Mfd ru товары и фьючерсы: Финансовый портал: котировки акций, курсы валют, форум трейдеров, аналитика и новости
Комиссия по торговле товарными фьючерсами | CFTC
/frontpage-latest-news
Перейти к основному содержанию- CFTC публикует ежегодные результаты правоприменения
- CFTC выпускает новые отчеты об обязательствах трейдеров
- Федеральный суд завершил конкурсное производство, в результате которого было возвращено более 1 миллиарда долларов
- Привлечение правонарушителей к ответственности
- Whistleblower.gov
Публичные отчеты и замечания: согласие комиссара Кэролайн Д. Фам.
Пресс-релиз: CFTC приказывает брокеру из Висконсина выплатить более 750 000 долларов США за ненадлежащее распределение…0032
Press Release: CFTC Releases Annual Enforcement Results
The CFTC today released the agency’s enforcement results for Fiscal Year 2022 that demonstrates its continued…
Пресс-релиз: CFTC запускает новые отчеты об обязательствах трейдеров
Сегодня CFTC запустила новые функции отчетов об обязательствах (COT).
Пресс-релиз: Правление IOSCO назначает председателя CFTC Бехнама заместителем председателя
Международная организация комиссий по ценным бумагам (IOSCO) объявила о немедленном назначении…
Управление технологических инноваций (OTI)
OTI служит центром инноваций в области финансовых технологий CFTC, стимулируя изменения и расширяя знания посредством инноваций, консалтинга/сотрудничества и обучения (ICE). OTI регулярно выступает за продвижение ответственных инноваций, отраслевого сотрудничества, работы с общественностью и образования.
Обязательства трейдеров
Разбивка открытого интереса по рынкам за каждый вторник; в которой 20 или более трейдеров держат позиции, равные или превышающие уровни отчетности, установленные CFTC.
Регламент CFTC
Законы, разрешающие деятельность CFTC, и постановления, издаваемые CFTC для осуществления этой деятельности, а также соответствующие нормотворческие, правоприменительные и судебные рекомендации.
Публичные комментарии
Комментарии, представленные Комиссии, доступны онлайн для публичного ознакомления.
Ответ CFTC на коронавирус (COVID-19)
Обзор и ресурсы для участников рынка по мерам реагирования CFTC на COVID-19.
Фьючерсы и товары | FINRA.org
Инвестиционные продукты
ESSENTIALS
- Товары первой необходимости, такие как пшеница, золото, нефть и крупный рогатый скот.
- Сырьевые товары могут помочь диверсифицировать инвестиционный портфель, но могут подойти не всем инвесторам. Прежде чем инвестировать, важно понимать продукты и рынки.
- Инвестирование в товары может включать в себя получение прямого доступа к товару — например, владение фактическим физическим товаром — или инвестирование в товарные фьючерсные контракты, которые представляют собой юридически обязывающие соглашения о покупке или продаже определенного товара в будущем по фиксированной цене и в фиксированном количестве. .
- Товарные взаимные фонды и биржевые продукты (ETP) могут предоставить еще один, более доступный способ инвестировать или получить доступ к товарам и предприятиям, связанным с сырьевыми товарами, без необходимости учитывать такие факторы, как физическая доставка или хранение.
- Товарные инвестиции могут предлагать кредитное плечо, которое может усилить риск значительных прибылей или убытков, а кредитное или обратное воздействие, предлагаемое некоторыми ETP, привязанными к товарным фьючерсам, может создавать значительные дополнительные риски.
. Товары являются основными товарами, которые составляют повседневную жизнь. Они могут включать такие металлы, как медь, золото и серебро; источники энергии, такие как сырая нефть и природный газ; сельскохозяйственные товары, такие как пшеница и кофе; а также домашний скот и мясные продукты, такие как свинина и крупный рогатый скот. Инвестирование в сырьевые товары как в класс активов, таких как акции или ценные бумаги с фиксированным доходом, — это способ потенциально добавить диверсификации к инвестиционному портфелю.
Инвесторы могут получить доступ к этому классу активов через прямые инвестиции в товары или через товарные фьючерсы, а также через взаимные фонды и биржевые продукты (ETP), включая биржевые фонды (ETF), биржевые ноты (ETN) ) и ETP, использующие другие структуры, такие как товарные пулы.
Прямые инвестиции в товар обеспечивают подверженность воздействию «спотовой» или текущей цены товара и предполагают немедленную поставку или физическое хранение товара. Этот подход менее распространен среди розничных инвесторов, поскольку он также может включать логистику, такую как транспортировка и хранение, а также страхование. Что касается розничных инвесторов, прямые инвестиции в товары часто осуществляются в различные драгоценные металлы, такие как золото и серебро.
Товарные фьючерсы представляют собой производные контракты, по которым покупатель соглашается купить или продать определенное количество физического товара по определенной цене в определенную дату в будущем.
Деривативы — это инвестиции, стоимость которых зависит от цены другого актива, обычно называемого базовым активом.
Торговля товарными фьючерсами чаще всего осуществляется коммерческими предприятиями, деятельность которых зависит от сырьевых товаров. Например, ваша любимая компания по производству хлопьев может покупать фьючерсы на пшеницу, чтобы обеспечить цены, а авиакомпания может покупать фьючерсы на энергоносители.
Некоторые искушенные инвесторы могут также торговать товарными фьючерсами, надеясь получить прибыль от изменений цены фьючерсного контракта и никогда не владеть контрактом, когда наступает срок его погашения, чтобы им не приходилось иметь дело с физическим товаром (например, принимать поставку 40 000 фунтов крупного рогатого скота).
Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) — это федеральное правительственное агентство, которое регулирует товарные фьючерсы и другие производные товары. Напротив, фьючерсы на ценные бумаги совместно регулируются CFTC и Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).
Любой, кто торгует фьючерсами с общественностью или дает советы по торговле фьючерсами, должен быть зарегистрирован в Национальной ассоциации фьючерсов (NFA). Прежде чем инвестировать в товарные фьючерсы, проверьте, зарегистрированы ли физическое лицо и фирма и не применяются ли к ним какие-либо дисциплинарные меры, используя Информационный центр статуса аффилированного лица NFA (BASIC). NFA также предлагает ряд ресурсов для инвесторов, чтобы узнать больше о том, как работает фьючерсный рынок и связанные с ним риски.
Товарные взаимные фонды и ETP предлагают еще один способ инвестирования в товары или отслеживания их эффективности и могут помочь инвесторам избежать проблем или неудобств, связанных с прямым инвестированием в физические товары или фьючерсы. Эти продукты обычно попадают в одну из двух групп:
- фонды или продукты, которые инвестируют или отслеживают широкий спектр товаров или индексов и являются зарегистрированными ценными бумагами, которые обеспечивают правовую защиту и постоянное раскрытие информации об инвестициях; или
- взаимных фондов и ETF, ориентированных на сырьевые товары, которые сосредотачивают свои инвестиции в ценных бумагах, выпущенных компаниями, занимающимися добычей полезных ископаемых, переработкой или разработкой, а также другими аспектами бизнеса, связанного с сырьевыми товарами.
В любом случае, эти продукты могут обеспечить более доступный и экономичный способ диверсификации среди различных видов товаров.
Некоторые ETP, привязанные к товарным фьючерсам, предлагают «заемную» экспозицию, что означает, что они предназначены для обеспечения доходности, которая зависит от кредитного плеча (например, двукратного или трехкратного) или обратного (например, противоположного или двукратного) доходности товарных фьючерсов, которые они отслеживают. Это заемное воздействие обычно предоставляется на определенный период, например, на один день или один месяц, и такие продукты, как правило, не предназначены для хранения в течение периодов, которые отклоняются от этого. Учитывая более волатильный характер некоторых товаров и дополнительные сложности рынка фьючерсов, ETP с кредитным плечом или обратные ETP, отслеживающие товарные фьючерсы, могут представлять для инвесторов повышенный риск.
Bottom Line
Сырьевые товары могут диверсифицировать инвестиционный портфель и обеспечить защиту от инфляции.
Однако цены на сырьевые товары могут быть очень неустойчивыми, а инвестиции в фьючерсы на сырьевые товары и сопутствующие товары могут быть сопряжены со значительным риском. В частности, узнайте, какой тип риска предлагает ваша инвестиция, и поймите, как риск фьючерсного риска может отличаться от риска спотовой цены товара. Эффективность фьючерсных инвестиций в течение более длительных периодов может значительно отличаться от спотовой цены того же товара, и ETP с заемными средствами также могут усилить это расхождение.Будьте осторожны с заявлениями о том, что вы можете получить большую прибыль от торговли фьючерсами. Хотя высокая степень кредитного плеча во фьючерсах может привести к большой и немедленной прибыли, она также может привести к большим и немедленным убыткам. Как и в случае любого финансового продукта, не существует такого понятия, как «безусловный победитель».
Хотя инвестиции в сырьевые товары могут открыть возможности для роста и диверсификации, помните о дополнительных рисках, которые они сопровождают, и сделайте свою домашнюю работу.
Инвестиционный риск фьючерсов
Вместо того, чтобы предлагать информацию о спотовой цене товара, многие популярные продукты отслеживания товаров, такие как взаимные фонды и ETP, вместо этого отслеживают фьючерсы на этот товар и предназначены для обеспечения непрерывного доступа в течение долгого времени. Для этого эти продукты обычно отслеживают или удерживают фьючерсные контракты на постоянной основе, часто ориентируясь на краткосрочные фьючерсы. Это означает, что они заменят краткосрочные контракты или контракты с истекающим сроком действия другими контрактами с более отдаленными или отсроченными датами истечения, чтобы сохранить желаемую экспозицию.
Преобразование краткосрочных контрактов в более долгосрочные может со временем привести к убыткам или прибылям — или к ухудшению или улучшению результатов по сравнению с спотовой ценой товара — в зависимости от конкретных условий фьючерсного рынка. Из-за этого сохранение позиций через фьючерсы на более длительных временных горизонтах может привести к расхождению в показателях фьючерсного фонда или ETP и спотовой цены, и в некоторых случаях это расхождение может быть значительным.
Кредитное плечо Риск
Инвестиции в сырьевые товары часто предполагают использование кредитного плеча, то есть заемных денег. Это может быть рискованно или дорого. Вы можете заплатить часть стоимости, чтобы инвестировать в товар наличными, а затем оплатить остальную часть инвестиций «на марже». В некоторых случаях эта маржинальная часть может составлять до 80 процентов от покупной цены. Это кредит, который приносит проценты и подвержен риску маржинального требования, если стоимость инвестиций снижается на определенную сумму. В случае маржин-колла вам может потребоваться инвестировать дополнительные деньги, чтобы предотвратить ликвидацию ваших инвестиций без вашего согласия или предварительного уведомления.
Риск ликвидности
Как правило, для ликвидации позиции по фьючерсному контракту необходимо заключить компенсационную сделку. Если вы не можете хеджировать или ликвидировать свою позицию, любые существующие убытки могут продолжать расти. Вы также можете в конечном итоге принять физическую доставку товара, что будет сопряжено с собственными расходами и бременем.
Даже если вы можете закрыть свою позицию, вы можете быть вынуждены сделать это по цене, которая влечет за собой большие убытки.
Риск инвестирования в товарные продукты, не являющиеся ценными бумагами
Поскольку они не являются ценными бумагами, прямые инвестиции в товары или товарные фьючерсы не покрываются Корпорацией по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC), которая предоставляет инвесторам ограниченную защиту на их брокерских счетах, если их брокерская фирма становится неплатежеспособной. Однако взаимные фонды и ETP, предлагающие доступ к товарам или товарным фьючерсам, обычно регистрируются как ценные бумаги и поэтому имеют право на покрытие SIPC. Узнайте больше о защите SIPC.
Социально-политический и геополитический риск
На инвестиции в сырьевые товары могут существенно повлиять неконтролируемые политические и социальные события, такие как террористическая атака, пандемия, выборы или обстановка экономических волнений. Погодные явления также могут сильно повлиять на цены на сельскохозяйственные товары, равно как и на наличие запасов и запасов энергоресурсов.
Кроме того, многие товары, особенно такие, как драгоценные металлы, которые могут быть добыты в ограниченных местах, находятся в регионах, подверженных конфликтам, и могут быть подвержены геополитическим рискам.
Риски, связанные с товарными взаимными фондами или ETP
Среди ETP, предоставляющих доступ к товарным фьючерсам, могут использоваться несколько различных структур продуктов, и это может иметь последствия для инвесторов в отношении регулятивной защиты, затрат и налогового режима. И взаимные фонды, и ETF, инвестирующие в товарные фьючерсы, обычно регистрируются в SEC как инвестиционные компании. Они часто используют дочернюю компанию, через которую осуществляется торговля фьючерсами, что может упростить налоговый режим для инвесторов, но также добавляет некоторые сложности.
С другой стороны, многие ETP, связанные с отслеживанием фьючерсов, структурированы как товарные пулы или ETN. Хотя эти различные типы продуктов зарегистрированы как ценные бумаги и аналогичны ETF, они не являются инвестиционными компаниями и поэтому могут обеспечивать меньшую защиту инвесторов и иметь уникальные структурные особенности, которые могут создавать дополнительные риски.