Акции — Инвестиции в Акции — Рейтинг инвестиций 2021

Акции — ценные бумаги, которые могут быть приобретены на фондовой бирже. Покупка акции дает возможность владеть некоторой долей компании (акционерного общества) и принимать участие в управлении этой компанией, а также получать дивиденды.

Объект инвестирования в акции

---

Сегодня акции уже не выпускаются в виде бумажных носителей, а представляют собой виртуальную запись, регистрирующую право собственности акционера на долю компании. Приобретение акций на фондовых биржах осуществляется при участии посредников — брокеров. При выборе брокера необходимо обратить внимание на множество факторов, таких как известность компании, успешность работы, брокерская комиссия, скорость исполнения приказов, наличие страховки клиентских счетов, отзывы трейдоров и другие. На сайте Рейтинг Брокеров в разделе «Сравнение брокеров» приведена исчерпывающая информация по всем брокерам, оказывающим услуги в России и за ее пределами, включающая рейтинг надежности, торговые площадки, объемы торгов, комиссии брокера, уставной капитал и т.д. Если Вы начинающий трейдер, то разделы «Инвестиционные идеи дня» и «Семинары брокеров» помогут успешно работать на фондовом рынке, а ежедневные обзоры и прогнозы рынка помогут не пропустить важные события.

Доход по акциям может быть получен двумя путями: дивиденды и маржа. Дивиденды представляют собой часть прибыли акционерного общества, которая уплачивается держателю акций с заранее оговоренной периодичностью. Здесь стоит отметить, что величина дивидендов зачастую невелика – для сравнения, проценты по банковским вкладам могут быть в 3-4 раза выше. Также стоит сказать, что покупка одной-двух акций мало что даст. К примеру, дивиденды по акциям Газпрома (на одну акцию) в 2015 году составили всего 7,89 рубля.

Второй тип дохода – маржа – представляет собой разницу между стоимостью акции на момент покупки и ее стоимость на момент продажи акционером. Маржа далеко не всегда положительна – если компания демонстрирует отрицательную динамику роста, маржа может оказаться отрицательной, и акционер не получит никакого дохода от продажи акций этой компании.

Для начала торговли акциями на фондовой бирже необходимо выбрать брокера и заключить с ним контракт, открыть счет и зачислить на этот счет средства для приобретения акций. Можно также открыть счет-депо, на котором будут храниться ценные бумаги. Торговля акциями ведется через интернет или при помощи телефонных заявок, отправляемых брокеру.

Классификация инвестирования в акции

---

Помимо маржи и дивидендов, можно выделить еще один способ получения прибыли от акций — заработок на понижении курса. Суть его заключается в том, что акционер берет акции у брокера «в долг» и продает по высокой цене, затем дожидается падения их стоимости и выкупает те же акции по низкой цене, отдавая сами акции брокеру, а прибыль от сделок оставляя себе.

Классификация акций, в основном, ведется по такому параметру, как ликвидность, то есть возможность акционера быстро приобрести либо продать акции в нужном количестве.

На российском фондовом рынке принято выделять так называемые «голубые фишки» — предприятия, акции которых отличаются высокой ликвидностью, стабильностью и малыми рисками. В разряд «голубых фишек» входят:

• Газпром,
• Роснефть,
• Сбербанк,
• Северсталь,
• Дикси Групп,
• Магнит,
• Аэрофлот,
• М.Видео,
• Сургутнефтегаз,
• ЛукОйл,
• Норильский Никель,
• МТС,
• Яндекс,
• Фармстандарт,
• Ростелеком,
• Аптечная сеть 36,6,
• Мегафон.

Среди зарубежных компаний, разумеется, самыми ликвидными остаются акции трех «гигантов» — Apple, Facebook и Microsoft.

Цели и задачи инвестирования в акции

---

Инвестиции в акции, как правило, являются долгосрочным вложением (за исключением покупки акций с целью их быстрой перепродажи для получения маржи). Поэтому перед покупкой акции необходимо тщательно продумать план инвестирования и те цели, которых нужно добиться за счет вложения в акции. При этом цели должны быть конкретными и выраженными в цифрах и определенных сроках. Какую сумму вы планируете получить от дивидендов по акциям через 5 лет? Через 10? В этом может помочь финансовый калькулятор прибыльности инвестиций (подобные сервисы есть в интернете).

Если у вас имеется четкая цель (к примеру, собрать определенную сумму для покупки квартиры), просчитайте, в какой срок вы хотите ее достичь, какова должна быть ваша годовая прибыль для получения этой суммы, и сколько денежных средств вы готовы вложить сейчас в покупку акций, чтобы они начали приносить желаемую прибыль.

Способы инвестирования в акции

---

Любые инвестиции подразумевают риск. Сам риск складывается из двух составляющих: способность пойти на риск и готовность сделать это. Перед инвестированием необходимо определиться, готовы ли вы пойти на серьезный риск ради получения серьезного дохода?

Перед выбором акций той или иной компании необходимо четко понимать, какая ликвидность нужна для того, чтобы достичь краткосрочных целей и при этом поддерживать определенную финансовую стабильность (то есть иметь денежный резерв). Опытные инвесторы не советуют вкладываться в акции до тех пор, пока у вас не будет отложена сумма, достаточная для проживания в течение как минимум полугода без основного дохода. Купленные акции при этом не должны учитываться – ведь продажа акций раньше, чем через год после покупки, приравнивается к спекуляции и способна принести весьма незначительную прибыль.

При выборе акций важно учитывать и свое текущее финансовое положение (особенно – стабильность этого положения), и возраст. Если у вас есть стабильная, высокооплачиваемая работа, то можно позволить себе выделить средства на приобретение акций. Если же ваш доход непредсказуем и непостоянен, то лучше остановиться вместо акций на более стабильных и менее рискованных облигациях.

Риски инвестирования в акции

---

У инвестиций в акции есть свои плюсы и минусы. Из плюсов – высокий потенциал прибыли и возможность вложения небольших сумм (как минимум, для начала). Из минусов – достаточно высокие риски и наличие комиссии, которую берет за свои услуги брокер на фондовой бирже.

Приобретая акции, важно понимать, что влияет на их стоимость, чтобы уменьшить риски. Вопреки распространенному среди начинающих инвесторов мнению, на стоимость акций влияет не только деятельность компании, но и множество других факторов.

1. Стоимость акций во многом определяется прибылью, которую получает компания. Тем не менее, это довольно условный фактор – ведь стоимость акций зависит еще и от репутации компании на рынке, политики топ-менеджеров, соблюдения прав акционеров и т.д.
2. Глобальные экономические новости также оказывают влияние на курс акций, способствуя росту (при позитивных новостях) или падению (в случае появления негативных новостей) акций.
3. Курс акций может меняться в зависимости от колебаний ставки рефинансирования ЦБ, от проводимой руководством страны политики, от внешнеэкономической деятельности государства.
4. Наблюдаются и сезонные колебания рынка акций – к примеру, предновогоднее повышение.
5. Заявления мировых экспертов о текущей ситуации на рынке акций также способны повлиять на стоимость.
6. Падение курса акций может стать следствием масштабных действий на фондовом рынке, которые проводятся крупными игроками.
7. В России на курс акций влияют и так называемые «длинные деньги» — к примеру, известны случаи падения рынка после объявления о заморозке накопительной части пенсии.
8. Наконец, на стоимость акций оказывают влияние мировые биржевые индексы.

Результат инвестирования в акции

---

Чтобы минимизировать риски и повысить прибыльность купленных акций, опытные инвесторы советуют придерживаться следующих правил:

При совершении сделок рисковать не более чем 2% счета,

Прекращать торговлю, если счет уменьшился более чем на 5% от изначальной суммы,
Правильно составлять инвестиционный портфель — включать в него не только акции «голубых фишек», но и акции менее крупных, но перспективных компаний, имеющих шанс развиться в ближайшее время.

Одним из наиболее прибыльных способов считается долгосрочное накопление с расширением инвестиционного портфеля. Такая стратегия позволяет сформировать портфель с хорошей доходностью и низким риском, способный приносить стабильный доход, растущий с каждым годом.

IPO и частные компании США: как инвестировать в акции из России

Бизнес Интеграция

12.11.2020, Чт, 14:53, Мск

Пандемия изменила ландшафт фондовых рынков и породила спрос на акции компаний-гигантов, значительная часть которых представляет американский технологический сектор. Из-за этого выросла популярность IPO, но этот инструмент напрямую доступен только резидентам США. Проблему решают фонды-посредники, но работа с ними тоже требует определенной подготовки.

Что происходит с финансовым рынком США

Пандемия и глобальный карантин в 2020 г. кардинально изменили финансовую политику в ведущих странах. Следствием этих явлений стало полное изменение ладшафта фондовых рынков.

Ключевым финансовым рынком мира остаются Соединенные Штаты. Весной 2020 г. правительство вместе с Федеральной резервной системой, выполняющей функции центрального банка, приняли масштабную программу поддержки экономики и финансовой системы.

На практике эти меры начали реализовывать уже после того, как в середине марта на фондовом рынке произошел обвал, вызванный шоком из-за массового локдауна. Это привело к резкому «отскоку» от дна цен на акции и прочие финансовые активы. Кроме того, в марте американское правительство начало рассылать знаменитые «чеки» для материальной помощи в карантине — по $1200 каждому гражданину.

Три этих фактора — обвал рынков и их резкое восстановление, а также карантин и свободные наличные у обычных людей — привели к массовому притоку новых инвесторов на фондовый рынок. В целом ключевые индексы показали внушительные темпы восстановления, а брокеры отчитались о миллионах новых клиентов.

У этого «фондового хайпа» были свои фавориты — это акции технологических компаний. Главными бенефициарами оказались крупнейшие техно-компании из так называемого списка FAANG: Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google (Alphabet). Однако инвесторы также охотно покупали акции молодых, но перспективных компаний. Пожалуй, самый яркий пример подобного тренда — это компания Tesla, стоимость акций которой выросла за несколько месяцев на сотни процентов.

Высокий спрос на инвестиции в технологический сектор породил и другой ключевой финансовый тренд — это участие в первичном размещении компании на бирже, или IPO. Однако сейчас фокус смещается в сторону pre-IPO. Ниже постараемся подробно рассказать об обоих форматах инвестиций, сравнить их между собой и описать преимущества для инвесторов.

В США IPO является одной из главных стадий роста любой компании, так как является эффективным способом привлечь большой объем инвестиций для дальнейшего масштабирования бизнеса. В то же время первичные размещения на бирже особенно популярны среди технологических компаний.

Для инвесторов же первичное размещение — это способ заработать относительно безопасно и быстро. Когда на рынке есть аппетит на акции размещаемых компаний, есть достаточно высокая вероятность того, что стоимость ценной бумаги за короткий срок после IPO вырастет на десятки процентов. Именно поэтому IPO так популярны в 2020 г.

Как россияне могут инвестировать в американские IPO и зачем нужен календарь IPO

Впрочем, для инвесторов существуют достаточно серьезные ограничения на участие в IPO. Прежде всего, напрямую в них могут участвовать только резиденты США, но не граждане других стран. Выходом здесь могут служить фонды-посредники. Однако даже в США лишь немногие брокеры предлагают инвестиции в IPO, и обычно в них высокий «порог входа», то есть минимальный размер вложения — десятки тысяч долларов.

В России, которая удалена от финансового рынка США, работают всего несколько компаний, предлагающих посреднические услуги для участия в IPO. Но среди них лишь одна компания — United Traders — предлагает инвестировать в IPO с минимальным порогом ниже $1000. Точнее, есть только одно ограничение — цена одной акции, которая может варьироваться от $10 и выше, но обычно не превышает $50.

Подчеркнем, United Traders не использует деньги клиента: он сам принимает решения и самостоятельно управляет своими инвестициями через специальную цифровую платформу. Платформа предлагает для этого все необходимые инструменты, как в любом другом финансовом сервисе: личный кабинет и счет, разные опции пополнения и вывода средств, подробная история операций и архив инвестиций.

Главная услуга платформы United Traders — это доступ к инвестициям в компании, которые выходят на IPO. Все доступные на данный момент IPO публикуются на сайте компании. Каждый пользователь платформы может по своему желанию составить личный календарь IPO, в которых участвует. Он позволит отслеживать, когда именно будет закрыта инвестиция, и планировать доходы от инвестиций.

Составить такой календарь не составит труда. Как было сказано выше, IPO имеют конкретную «точку отсчета» — день, когда компания проводит размещение. Существует и «точка выхода», когда акции инвестора продаются, и фиксируется результат. Примерная дата указывается еще на этапе перед IPO. Пользователю не нужно заботиться о закрытии инвестиции в выгодный момент — за него это делает United Traders. Хотя при желании можно воспользоваться функцией досрочного выхода в личном кабинете.

Почему IPO — самый популярный вид инвестиций

Разберем подробнее механизм IPO. Когда компания, будучи частной (в российской терминологии — «закрытой») работает уже несколько лет, и у нее есть стабильный прибыльный бизнес, но ей необходимо дополнительное финансирование, чтобы расти дальше, она может решить эту проблему путем размещения на бирже.

В рамках данной процедуры компания продает внешним инвесторам часть своих акций. Процедура IPO строго регламентирована. Компания подает заявку на проведение IPO в государственную Комиссию по ценным бумагам (SEC), этим же действием она официально и публично объявляет об этом всему рынку. Обычно заявка подается за две недели до проведения IPO.

Начинается сбор заявок на покупку акций на IPO по определенной цене — этим занимается андеррайтер (профессиональная организация, обычно инвестиционный банк). Цена одной акции определяется исходя из общей оценки стоимости компании и числа ее акций. Акции приобретаются по фиксированной цене, а после IPO начинают торговаться на бирже. После IPO цена акций определяется уже спросом и предложением на открытом рынке. Вместе с тем закон запрещает инвесторам, купившим акции на IPO, продавать их в течение трех месяцев после размещения.

Как уже было отмечено, после мартовского обвала американский фондовый рынок стал «бычьим» — это значит, что спрос значительно превышает предложение. Вероятность успеха IPO на таком рынке гораздо выше. Поэтому вместе с общим хайпом вокруг рынка акций наступил также «бум IPO»: на бирже начали размещаться множество компаний. И благодаря высокому спросу многие IPO показали кратный рост цен акций.

Средняя доходность IPO, доступ к которым давала United Traders, с 2015 по 2019 гг.
Скриншот с главной страницы сайта unitedtraders.com. Там же доступны данные о доходности по каждой компании

Таким образом, IPO выгодны и компаниям, которые их проводят, и инвесторам, которые в них участвуют. Поэтому инвестиции в IPO являются одними из самых привлекательных на рынке.

Акции IPO — в чем их главное «проклятие»

Итак, IPO находятся на пике популярности, но ажиотаж своеобразным проклятием этого типа инвестиций. Размещаясь на бирже, компания продает ограниченное число акций. Но из-за высокого спроса инвесторы хотят купить гораздо больше акций на IPO, чем реально доступно. Зачастую спрос превышает доступное предложение в разы.

В последние годы такая ситуация стала обычной для IPO. На этот случай есть свой порядок действий — эмитент снижает аллокацию (долю исполнения заявки, поданной инвестором) в соответствии с соотношением спроса и предложения. Иными словами, если компания продает акций на $100 млн, а инвесторы подали заявки на $1 млрд, тогда каждый из них получит только 10% от запрошенной суммы акций.

Это приводит к снижению реальной прибыли, что замечают и пользователи United Traders, о чем в том числе оставляют отзывы.

Из-за высокого спроса компания была вынуждена изменить алгоритм распределения акций между своими пользователями. Теперь, если суммы заявки хватает на то, чтобы купить хотя бы одну акцию с текущей аллокацией, инвестор получает акции. Если суммы заявки не хватает, то сумма полностью возвращается на счет. Так United Traders не занижает аллокацию крупных заявок, а мелкие получают акции в соответствии с аллокацией. Тем не менее, в целом проблема низкой аллокации осталась.

Pre-IPO: думать на шаг вперед

Стремясь решить проблему низкой аллокации, лишь недавно в США обратили пристальное внимание на рынок частных компаний — то есть тех компаний, которые еще не торгуются на бирже, то есть не прошли через IPO. Согласно стереотипам, купить акции можно только на публичном рынке, то есть на бирже.

На самом деле, акции частных компаний купить можно. Однако до последнего времени это было доступно лишь немногим. Обычно частные компании продают свои акции ранним инвесторам или специализированным фондам, а также раздают в виде поощрения сотрудникам.

От них акции могут попасть в свободный оборот на внебиржевом рынке. Долгое время на этом рынке присутствовали только крупные специализированные организации, фонды и крупнейшие инвесторы. Сейчас этот рынок выходит из тени. Некоторые американские брокеры даже начали предлагать услуги покупки частных компаний. Основным спросом на этом направлении также пользуются технологические компании.

Это последний тренд 2020 г. в США, так как такие инвестиции имеют одно важное преимущество перед IPO — 100-процентную аллокацию. В России инвестиции в частные технологические компании пока предлагает только United Traders. Другими словами, ее клиенты получают столько акций, сколько указывают в своих заявках.

Как и при любых других инвестициях, при вложении в частные компании есть риск. Если вкладываться в компанию на ранней стадии ее развития, то есть риск того, что компания не сможет вырасти, занять долю на рынке и выйти на биржу. В United Traders придумали, как минимизировать такой риск. На своей платформе компания начала предлагать инвестиции типа pre-IPO — то есть вложения в компании, которые уже имеют стабильный бизнес и, соответственно, относительно скоро выйдут на IPO.

Некоторые pre-IPO, в которые можно инвестировать на платформе United Traders.

Таким образом, pre-IPO, с одной стороны, позволяет убрать риск низкой аллокации, а с другой — сократить уровень бизнес-риска и время самой инвестиции. Для инвестора такой сценарий является оптимальным.

В то же время, нужно помнить о том, что инвестиции в pre-IPO — это инвестиции на более долгий срок. Если при IPO от «входа» до «выхода» в инвестицию проходит около 4 месяцев, то при pre-IPO этот срок составляет уже год-полтора. Точный срок назвать не может никто, поскольку компания держит планы на IPO в секрете и не объявляет о них до последнего момента.

Соответственно, и в календарь инвестиций pre-IPO добавить сложно, поскольку изначально неизвестна дата «выхода». В то же время, существует ряд косвенных признаков, по которым аналитики определяют, что компания готовится к IPO.

Подробнее об инвестициях в частные компании можно узнать в документальном фильме, который сняла команда United Traders.

Топ-4 компаний, в акции которых стоит инвестировать $10 тысяч на долгий срок

Увеличение капитала за счет инвестиций на фондовом рынке может казаться сложной работой, но на самом деле это не всегда так.

Если вы вкладываете средства в компании с инновационными идеями на протяжении длительного периода времени, есть большая вероятность, что в будущем вы сможете значительно разбогатеть.

Задумайтесь о следующем: в период с 1919 по 2019 год ни разу скользящая 20-летняя общая доходность (включая дивиденды) индекса S&P 500 не была отрицательной. Если выбрать любой год в качестве конечной точки скользящего 20-летнего периода с 1919 по 2019 год, только два таких периода завершились со средней годовой совокупной доходностью менее 5%.

Фондовый рынок отлично умеет создавать капитал самостоятельно – вам просто нужно набраться терпения, пока он выполняет свою работу.

Если у вас есть $10 тысяч наготове для инвестиций на длительный горизонт, обратите внимание на четыре компании, о которых мы подробно расскажем ниже.

1. Facebook

Нечасто у инвесторов есть возможность вложить средства в компанию, бумаги которой одновременно являются акциями роста и акциями стоимости. Гигант социальных сетей Facebook (FB) соответствует обоим параметрам.

Когда закрылся занавес перед непростым 2020 годом, Facebook насчитал 2,8 млрд ежемесячных активных пользователей на своем одноименном вебсайте. Если добавить к этому числу активных пользователей других платформ компании (WhatsApp и Instagram), сумма увеличится до 3,3 млрд.

Примерно 42% всего населения Земли пользуется соцсетями Facebook не реже одного раза в месяц. Это то, что мы называем численным превосходством, и это веская причина, по которой рекламодатели готовы платить бешеные деньги за то, чтобы разместить информацию о своем продукте на Facebook.

В прошлом году компании удалось сгенерировать более $84 млрд выручки от рекламы благодаря только соцсетям Facebook и Instagram. Ни WhatsApp, ни Facebook Messenger – одни из самых посещаемых социальных платформ на планете – не вносят значимого вклада в выручку Facebook. Когда Facebook решит монетизировать эти активы, продажи, денежные потоки и доходы компании резко вырастут.

У инвесторов есть возможность приобрести акции компании, рост которой должен составлять от 20% до 25% ежегодно. Коэффициент PEG Facebook составляет менее 1, что является исключительно низким значением.

Не позволяйте рыночной капитализации Facebook ввести вас в заблуждение: эта история роста только начинается.

2. Square

Хотя для разработки, адаптации и развития новых технологий требуется время, совершенно очевидно, что война с кэшем уже в самом разгаре. Провайдеры цифровых платежей, такие как Square (SQ), могут занять лидирующие позиции в индустрии финансовых услуг через десять лет или даже меньше.

Большинство людей знакомы со Square из-за ее экосистемы. Это операционный сегмент, который предоставляет продавцам (в основном малым предприятиям) устройства для торговых точек и ассортимент аналитических инструментов для облегчения проведения транзакций. В период с 2012 по 2020 год общий объем платежей, проходящих через сеть Square, резко увеличился с $6,2 млрд до $112 млрд.

Будучи операционным сегментом, ориентированном на комиссионные сборы, экосистема предоставляет Square хорошую основу для генерирования денежного потока. Важен еще и тот факт, что более крупные предприятия начинают внедрять экосистему Square.

Однако реальным преимуществом Square является одноранговая цифровая платежная система Cash App. За три года ежемесячное количество активных пользователей Cash App увеличилось более чем в пять раз – до 36 млн.

Приложение позволяет Square получать выручку различными способами: комиссионные с продавцов, комиссионные за банковские переводы, инвестиционные сборы и обмен биткоинов. Фактически, выручка от биткоинов в размере $4,57 млрд в 2020 году оказалась примерно в девять раз выше, чем в предыдущем году.

В то время как затраты на привлечение пользователя приложения Cash в четвертом квартале составили менее $5, Square генерирует валовую прибыль в размере $41 на одного клиента. Результат выглядит прекрасно, и его точно оценят долгосрочные инвесторы.

3. Zoom Video Communications

Еще одна компания, в которую вы можете инвестировать $10 тысяч прямо сейчас и никогда не беспокоиться о продаже, – это ведущая платформа для вебконференций Zoom Video Communications (ZM).

Не секрет, что Zoom стала явным бенефициаром пандемии коронавируса (COVID-19). Большинство людей перешло на удаленный формат работы, и компании были вынуждены обращаться к технологиям для выполнения своих задач. По данным Statista и Datanzyne, по состоянию на апрель 2020 года Zoom контролировала почти 43% рынка вебконференций США.

Важно понимать, что конец пандемии не означает конец роста для Zoom. COVID-19 стал драйвером активизации тенденции к переходу на удаленку, и это вряд ли изменится даже после того, как ситуация нормализуется. Хотя некоторые сотрудники вернутся в офис, большие и малые предприятия теперь понимают возможности удаленной работы и ту экономию, которую она может обеспечить.

Если вам нужно больше доказательств того, что бизнес Zoom находятся в отличном состоянии, обратите внимание на генерального директора и основателя компании Эрика Юаня. По состоянию на конец 2020 года Юань владел 43,28 млн акций Zoom, что составляет 21,78% от всех находящихся в обращении акций. Когда руководители и учредители заинтересованы в успехе своих компаний – состояние Юаня в настоящее время оценивается в $14,6 млрд – с акционерами, как правило, происходят хорошие вещи.

4. Intuitive Surgical

И напоследок, если в вашем распоряжении есть $10 тысяч, подумайте о покупке акций разработчика роботизированной хирургической системы Intuitive Surgical (ISRG).

Компания Intuitive Surgical известна своей системой da Vinci, которая помогает хирургам делать точные разрезы во время различных операций на мягких тканях. Точность роботизированных операций может уменьшить образование рубцов, минимизировать осложнения и сократить время пребывания пациента в больнице по сравнению с традиционной лапароскопией.

За последние два десятилетия компания установила почти 6 тысяч своих систем da Vinci по всему миру, большинство из которых размещено в больницах и хирургических центрах США. Это значительно больше, чем у всех ее конкурентов вместе взятых. Поскольку конкуренты Intuitive Surgical сталкиваются с проблемами при запуске продуктов, преимущества компании могут вырасти еще сильнее.

Причина, по которой инвесторам стоит приобрести акции Intuitive Surgical и никогда не продавать, заключается в операционной модели компании. В предыдущие годы большая часть выручки была получена от продажи дорогостоящих хирургических систем (от $0,5 млн до $2,5 млн каждая).

Но по мере того, как количество установленных da Vinci компании росло, больший процент выручки Intuitive Surgical генерировала за счет продажи инструментов и аксессуаров для обслуживания системы. Короче говоря, рост операционной прибыли компании должен постоянно опережать рост продаж.

«S&P 500 по-прежнему находится в восходящем тренде»

Торги 10 марта большинство американских фондовых площадок завершили в зеленой зоне. Индекс S&P 500 поднялся на 0,60%, до 3899 пунктов, Dow Jones прибавил 1,46%, а NASDAQ опустился на символические 0,04%.

Десять из входящих в индекс широкого рынка 11 секторов показали положительную динамику. Исключением стали акции ИТ-компаний, которые снизились на 0,40% после резкого скачка в среду. Лидерами роста стали циклические сектора энергетики, добычи, обработки, а также  промышленная и финансовая отрасли.

Продолжение

Как инвестировать в акции? Как зарабатывать на акциях?

Есть три основных способа заработать на акциях:

1. Купить по низкой цене и продать по высокой.

Заработок на изменении курса возможен в двух вариантах. Либо покупать при временном падении цены, а через время, дождавшись подъема, продавать (long). Либо взять акции у брокера «в долг», продать дорого, а потом купить дешевле (short). Второй вариант предполагает определенный опыт и понимание рынка, первый доступен для широкого круга игроков. В первом варианте выгода меньше, но ниже и риск, а сам процесс не требует от держателя особых специфических знаний и навыков, Во втором же случае потребуются умение взвешенно рисковать, время, внимательность и глубокое погружение в тему.

2. Приобрести акции как опционы, в условия которых заложено изменение цены.

3. Сформировать портфель акций, с которых можно будет получать прибыль в виде дивидендов.

Мы подробно остановимся на третьем способе заработка, поскольку именно его можно рассматривать как полноценное инвестирование.

Как правильно инвестировать в акции?

Вот несколько важных тезисов о том, как инвестировать в акции. Они будут полезны участникам рынка, которые еще не имеют опыта взаимодействия с этим видом ценных бумаг:

• Собирайте информацию. Есть масса специализированной литературы, такой как ежегодные письма Уоррена Баффета, книги Линча, Грэма и многие другие.

• Вникайте. Если можете поближе познакомиться с компанией, куда собираетесь вложить деньги, — сделайте это. Ориентируясь только на документы, никогда не узнаешь о множестве вещей, которые способны сыграть ключевую роль во взлете или в провале организации. А таким фактором может быть сущая мелочь вроде удачно расположенного офиса или обновления автопарка.

• Привлекайте специалистов. Если не можете принять взвешенное и обоснованное решение самостоятельно, пригласите для консультации профессионального брокера или финансиста. Но помните, что все риски за принятые решения несете только вы.

• Планируйте в долгую. 8–10 лет — тот срок, на который имеет смысл ориентироваться. Если есть сомнения, что потенциально интересная компания проживет столько времени — значит, она вам не нужна.

• Не тратьте последнее. Чтобы инвестировать в акции, нужно иметь действительно свободные средства. И желательно — финансовую подушку с запасом на год.

• Диверсифицируйте риски. Составляйте портфель из акций 10–12–15 предприятий. Расширяйте его по мере возможности, увеличивайте инвестиционный капитал.

• Будьте гибким. Если цена акций выросла на 40–50% — подумайте, есть ли смысл продать акции и «закрыть» эту часть инвестиций, оставшись с хорошей прибылью.

Первая сделка новичка на этом рынке, скорее всего, будет заключена при помощи компании, которая является официальным посредником между инвесторами и акционерными компаниями на торговых площадках всего мира. 

Как заработать на инвестициях в акции?

Говоря о том, как инвестировать деньги в акции, нужно сразу отметить, что мало в каких странах эти ценные бумаги ходят в классическом виде собственно бумаг. Уже давно торговля происходит по электронным реестрам — это значит, что расширился веер возможностей для покупателей ценных бумаг. Вот как можно инвестировать деньги в акции сегодня:

• самостоятельно, покупая акции у посредников или инвесторов по договору;

• на фондовой бирже через брокера (понадобится счет, открытый в брокерской компании). Этот способ предполагает комиссионные выплаты посреднику;

• опосредованно — через ПИФы (паевые инвестиционные фонды). В этом случае управление портфелем лежит на руководстве фонда. Инвестор только вкладывает средства, получает дивиденды и платит фонду комиссионные.

Можно упомянуть также опционы и фьючерсы — это способ заработка на разнице цены акций в разных временных интервалах, но не полноценный инвестиционный инструмент, предполагающий долгосрочное планирование.

 

То же можно сказать про спекулятивные вложения в акции. Тут есть два варианта: купить акции во время кризиса предприятия и перепродать позднее, когда положение стабилизируется, или покупать акции молодых перспективных компаний, чтобы через непродолжительное время продавать их на пике стоимости. В этом варианте высок риск, но и прибыль предлагается более высокая, чем по долгосрочному инвестированию. 

Если начальный капитал — скромный для этого рынка (например, две тысячи долларов), то такие краткосрочные вложения при условии удачи быстро увеличат капитал. Впоследствии можно будет сформировать портфель для длительного вложения. Но для успеха требуется хорошо ориентироваться на рынке ценных бумаг.

Виды акций и выдача дивидендов

Акции могут быть обычными и привилегированными, т. е. с правом на первоочередную выплату дивидендов и ставкой, выше, чем у обычных акций. Они также дают держателю расширенные права на участие в управлении компанией (по сравнению с обычными акционерами).

Можно инвестировать в акции напрямую, через ПИФ, опцион, фонд, брокеров и так далее. Выбор зависит от стратегии, портфеля, капитала и опыта инвестора.

Заработок на дивидендах — ежегодный (либо по итогам полугода / квартала / другого временного интервала). Размер прибыли не фиксирован и зависит от годовой прибыли акционерного общества. То есть от суммы, которая останется у компании после вычета всех налогов, расходов, издержек и вложений в развитие бизнеса. Оставшуюся сумму делят между инвесторами и акционерами. По привилегированным акциям выплаты делают раньше, чем по обычным.

Дивиденды могут быть денежными или стоковыми — выплачиваются имуществом или ценными бумагами. Выплаты подлежат налогообложению, как всякий другой доход. Расчет долей акционеров делается пропорционально их вкладу в акции компании.

Инвестору, который выбирает зарабатывать на дивидендах, есть смысл диверсифицировать портфель, вкладываясь в разные организации и секторы. Имеет смысл также составлять его не только из акций — берите в актив и другие их инструменты, например облигации.

В какие акции инвестировать?

Кто-то предпочитает акции предприятий, которые растут долго и неспешно, обеспечивая инвесторов стабильными дивидендами. Инвесторы, желающие стабильного притока капитала, вкладываются обычно в акции компаний, которые работают в максимально стабильных секторах и имеют длительную историю выплат дивидендов. Это могут быть «голубые фишки», коммунальные предприятия, трасты с инвестициями в недвижимость и так далее.

Другие инвесторы выбирают акции молодых предприятий, которые могут резко пойти вверх, а могут и упасть даже ниже номинала.

Общее правило выбора, в какие акции инвестировать, — то же, которое действует для любых направлений инвестирования: нужно выбирать сферы, в которых разбираетесь. Ведь на успех или провал деятельности любой организации влияет множество факторов. Только зная ситуацию в объеме и динамике, можно оценивать ее реальные преимущества и перспективы развития.

Можно ли рассматривать акции как инвестиции?

Можно, всегда при этом помня, что доход по акциям не гарантирован. Даже консервативный инвестор, который вкладывается в стабильно растущие компании, обеспечивающие высокую доходность, все равно рискует, пусть и минимально.

Именно поэтому выше была оговорка, что в акции не следует вкладываться как в единственное и последнее решение и уж тем более не имеет смысла отдавать последнее. Акции — направление для вложений свободных средств с целью постепенного наращивания капитала.

Немцам советуют инвестировать в акции ″Газпрома″ и в рубль | Экономика в Германии и мире: новости и аналитика | DW

Во что вкладывать деньги в 2020 году? Целый ряд немецких экспертов советует инвестировать в Россию. Причем рекомендации эти адресованы не только крупным, институциональным, но и мелким, розничным инвесторам, ищущим возможности выгодно разместить свои сбережения.

Так, журнал Der Aktionär, одно из ведущих в Германии изданий для индивидуальных инвесторов и вкладчиков, в первой половине января сразу в нескольких статьях на своем сайте рекомендовал читателям приобрести акции российской полугосударственной компании «Газпром». В заголовке одной из них говорится, что потенциал роста этих ценных бумаг составляет «дальнейшие 50 процентов».  

Журнал Der Aktionär рекомендует «Газпром» розничным инвесторам

Автор всех этих публикаций, сотрудник журнала Торстен Кюфнер (Thorsten Küfner), убежден в «очень хороших перспективах» газпромовских акций, хотя и оговаривается, что адресует свой совет «смелым инвесторам». DW спросила журналиста, почему он именно сейчас столь настойчиво рекомендует бумаги «Газпрома», хотя момент для их покупки представляется не самым удачным.

Торстен Кюфнер

Ведь цены на природный газ в Европе, на главном экспортном рынке «Газпрома», упали, спрос на топливо из-за теплой погоды низкий, строительство «Северного потока-2» остановлено на год или даже больше, «Турецкий поток» тоже около года будет работать лишь частично, в то же время конкуренция со стороны поставщиков сжиженного природного газа (СПГ) растет. 

«Мы рекомендуем акции «Газпрома» к покупке уже года два-три, — ответил Торстен Кюфнер. — Практически все российские акции, несмотря на бурный рост в 2019 году, по-прежнему оцениваются очень низко. Но в случае с «Газпромом» оценка является прямо-таки экстремально низкой, тем более для компании со столь мощными позициями на рынке. Так что это — одна из самых недооцененных в мире бумаг».

Акции «Газпрома«: очень выгодное соотношение цена-прибыль

Собеседник DW указал на ключевой показатель, используемый при анализе привлекательности акций: соотношение их цены к ожидаемой прибыли (по-английски price-earnings ratio или P/E). Чем ниже P/E, тем «дешевле», выгоднее считается корпоративная бумага. «У «Газпрома» этот показатель составляет около 5, а, скажем, у только что вышедшей на биржу Saudi Aramco (саудовская нефтяная компания. — Ред.) он равен 18″, — отметил Торстен Кюфнер.

Торговый зал Франкфуртской биржи

В прошлом году акции «Газпрома», которые в Германии довольно активно торгуются на Франкфуртской бирже в виде производных ценных бумаг — американских депозитарных расписок (ADR), подорожали примерно на 90 процентов. На вопрос DW, не является ли такой взлет курса всего за год скорее поводом для продажи с целью зафиксировать прибыль, эксперт журнала Der Aktionär возразил, что ведь до этого газпромовские акции довольно долго топтались на месте.

И добавил: «Представьте себе, кто-то в свое время после 90-процентого роста продал акции Apple — как он сегодня локти кусает!». Иными словами, Торстен Кюфнер уверен в долгосрочных перспективах акций «Газпрома», пусть даже в этом году финансовые показатели компании ухудшаться из-за уже упоминавшихся факторов. 

Российские акции: чрезвычайно высокая дивидендная доходность

В редакции Der Aktionär в баварском Клумбахе считают, что весьма серьезным аргументом в пользу бумаг «Газпрома» является ввод в строй в прошлом году идущего в Китай газопровода «Сила Сибири»: благодаря ему существенно возрастет экспорт компании. Еще более весомым фактором, по мнению Торстена Кюфнера, является чрезвычайно высокая, особенно по нынешним европейским меркам, дивидендная доходность газпромовских акций.

Андреас Меннике

На нее указал в беседе с DW и Андреас Меннике (Andreas Männicke), один из ведущих в Германии специалистов по фондовым и валютным рынкам России и Восточной Европы. Он возглавляет в Гамбурге консалтинговую компанию ESI East Stock Informationsdienste и издает ежемесячный биржевой бюллетень East Stock Trends. В своем видеоблоге и в нескольких публикациях он утверждает: в долгосрочном плане возможно удвоение курса акций «Газпрома».

«Российский рынок акций не только остается, несмотря на рост индекса РТС в прошлом году более чем на 45 процентов, наиболее выгодным рынком в мире со средним соотношением цена-прибыль в 6. Но это еще и один из рынков с самой высокой дивидендной доходностью, составляющей в среднем, особенно у бумаг из нефтегазового сектора, свыше 6 процентов годовых», — подчеркнул Андреас Меннике в интервью DW.

Московская биржа: и дальше хорошие долгосрочные перспективы

Столь высокая доходность в значительной мере связана с требованием российского правительства к компаниям с государственным участием выплачивать в виде дивидендов 50% чистой прибыли. Не у всех это пока получается, но «Газпром», указал Андреас Меннике, заплатит в этом году по итогам 2019 года 30%, затем 40% и уже в 2022 году намерен выйти на заданный показатель в 50%.

К этому времени, уверен эксперт, вырастет и прибыль компании, поскольку период гигантских инвестиций в огромные трубопроводные проекты подходит к концу, и они начнут давать отдачу. В результате дивидендная доходность акций «Газпрома» может вырасти до 8-10% годовых, полагает Андреас Меннике, и это обеспечит бумагам крупнейшей российской биржевой компании стабильно высокий интерес со стороны международных инвесторов, изголодавшихся по доходности в условиях нулевых и даже отрицательных процентных ставок в Америке и Европе.  

Так что у Московской биржи — хорошие перспективы, убежден эксперт, хотя и допускает, что после «фантастического 2019 биржевого года» на мировых фондовых рынках возрастет волатильность, иными словами — колебания курсов станут более сильными.

Эксперту нравятся «Норильский никель», «Яндекс», «Сбербанк» 

Конечно, российский рынок акций, признал издатель биржевого бюллетеня East Stock Trends, сильно зависит от политических факторов, и это отпугивает многих иностранных инвесторов, особенно американских. Но в нынешнем году такая зависимость от политики может сыграть положительную роль: если намеченные на март очередные переговоры по Украине в «нормандском формате» приведут к реальным подвижкам (в чем Андреас Меннике, правда, пока сомневается), то может начаться процесс поэтапного снятия с России санкций ЕС. В таком случае индекс Московской биржи РТС «может подскочить как минимум процентов на 20», спрогнозировал собеседник DW.       

Промышленная зона Норильска

Наряду с «Газпромом» он рекомендует немецким инвесторам «Норильский никель» — «крупнейшего в мире производителя палладия, цены на который просто взорвались». Курс акций этой компании, правда, на историческом максимуме, но у них дивидендная доходность в 12%. А добываемые «Норникелем» медь и кобальт будут очень востребованы в условиях начинающегося бума электромобилей.

Весьма интересными эксперт считает также акции «Яндекса», особенно из-за действующих и планируемых сервисов компании в области перевозки пассажиров, «Сбербанка» из-за его стратегии цифровизации бизнеса, а также торговых и золотодобывающих предприятий. 

Рубль укрепился и останется твердым

Что же касается рубля, который «в прошлом году был одной из самых быстрорастущих валют в мире», то его курс, по мнению Андреас Меннике, до весны еще может несколько подрасти, но потом будет находится в боковом движении (останется на нынешнем уровне) или немного снизится, в том числе из-за ожидаемого экспертом определенного удешевления нефти.

В то же время эксперты по валютам развивающихся рынков, опрошенные немецкой экономической газетой Handelsblatt, перспективы рубля оценивают весьма оптимистично. Аналитик мюнхенского банка BayernLB Мануэль Андерш (Manuel Andersch) ожидает в 2020 году некоторого ослабления доллара США и, соответственно, укрепления денежных единиц азиатских государств и стран-экспортеров нефти, в том числе и России.

А Кристиан Витоска (Christian Wietoska), инвестиционный стратег в лондонском подразделении Deutsche Bank, указал, что в пользу рубля говорят сейчас не только высокие цены на нефть и возросшая устойчивость экономики России к кризисам, но и приток иностранного капитала на российский рынок облигаций и низкий уровень инфляции в РФ.     

Смотрите также:

• Деньги и немцы

  Денежный снегопад

  У эскимосов есть 50 слов для обозначения снега, а у немцев — несчетное количество для денег. Один вариант даже «снежный» — Flocken, что означает хлопья.

• Деньги и немцы

  Деньги — в печку

  Von irgendetwas muss der Schornstein ja rauchen, — эта старая немецкая идиома означает «нужно же чем-то зарабатывать деньги», а дословно ее можно было бы перевести как «нужно же чем-то печку топить». Если в русском встречаются «деревяшки», то в немецком широкое распространение получило слово Kohle — «уголь». Во время войны уголь был дорогим товаром, поэтому он быстро стал эквивалентом деньгам.

• Деньги и немцы

  Звон монет

  Менее распространенное понятие, заменяющее в лексиконе слово «деньги» — Kies, «гравий». Мелкие камни в кармане по ошибке можно с легкостью принять за монеты.

• Деньги и немцы

  Слепила из того, что было…

  Ohne Knete keine Fete. Все достаточно просто: «Нет денег, не будет праздника». Слово Knete, «пластилин», скорее всего в немецкий язык принесли английские студенты. Для них dough, это английский вариант Knete, — выход из сложной ситуации. Деньги решают все.

• Деньги и немцы

  Зеленые, но не баксы

  Безденежью посвящена и другая немецкая поговорка: «Ohne Moos nix los». Можно было бы подумать, что мох имеет сходство с зелеными купюрами американской валюты. На самом деле, доллары здесь ни при чем. Происхождение этого слова объясняет древнееврейское слово ma’oth — «монеты» или «мелочь».

• Деньги и немцы

  Еще один оттенок серого

  Немецкое слово Mäuse, возможно, созвучно Moos. Другое объяснение себе сложно представить, почему немцы называют деньги «мышами». А может все дело в выражении Mäuse merken, что означает «чуять махинации».

• Деньги и немцы

  Такие гроши

  Что общего у лягушек или жаб с деньгами? Словом Kröten раньше обозначали небольшую сумму денег — гроши.

• Деньги и немцы

  Вовсе не тряпка

  Немецкое слово Lappen имеет несколько значений. Одно из них — тряпка, как правило, имеется в виду грязная, выжатая после уборки, другое — крупная денежная купюра. А может, немцы имели в виду русскую поговорку «Из грязи — в князи», когда дали деньгам такое обозначение?

• Деньги и немцы

  Размер имеет значение

  Самый высокий человек в мире, турок Султан Кесен — безусловно, не самый бедный человек. Великан сумел уже немало заработать на своем росте. Однако немецкое слово Riesen помимо великанов имеет и другое значение — «тысяча».

• Деньги и немцы

  Fuffi и Hunni

  «Фуфик» и «хунтик» могли бы стать смешными персонажами. На самом деле Fuffi (50 евро) и Hunni (100 евро) — это сленг немецкой молодежи.

  Автор: Марина Борисова, Элизабет Грениэр

как правильно выбрать и вложить деньги

В последние десятилетия фондовая биржа или рынок ценных бумаг постоянно развивается. Самым популярным финансовым инструментом, который на нем торгуется являются акции крупнейших мировых компаний. Многие начинающие и опытные инвесторы вкладывают свой капитал именно в них. Таким образом, на сегодняшний день инвестиции в акции являются одним из самых востребованных способов вложения денег в России и в мире.

Доходы фондового инвестирования

В настоящее время принято различать два способа, которые позволяют получить прибыль на вложениях в акции компаний. К ним относятся:

• получение дивидендов;
• спекулятивная торговля.

Дивиденды – это часть прибыли акционерного общества, которая по решению совета директоров распределяется между акционерами компании. Происходит такое распределение после завершения отчетного года и подведения итогов деятельности акционерного общества. Фактический размер получаемых дивидендов будет зависеть от результатов работы компании, а также от вида акций, купленных инвестором.

Такое инвестирование в акции следует считать долгосрочным. Оно традиционно считается наиболее надежным вариантом подобных капиталовложений. К тому в данном случае речь идет про пассивный доход акционера.

В то же самое время решение инвестора вложить деньги в акции посредством создания инвестиционного портфеля и заработка на дивидендах не ограждает его полностью от риски. Ведь в ситуации когда компания по итогам отчетного периода не получает прибыли, то выплаты держателям акций могут не производиться вовсе.

Кроме того, следует всегда помнить, что приоритетным правом на получение дохода обладают владельцы привилегированных акций. Они практически всегда получают свой доход, который определен заранее. Держатели обычных акций могут получить выплаты только после них.

Спекулятивная торговля представляет собой покупку акций выбранной компании, которая имеет своей целью ее последующую перепродажу по более высокой цене. В такой ситуации прибыль инвестора просто составит разницу в стоимости покупки и продажи ценной бумаги.

Подобные вложения, с одной стороны, являются более рискованными, с другой стороны, потенциально они могут быть куда прибыльнее. Такие инвестиции в акции также принято называть активными.

На первый взгляд может показаться, что инвестировать деньги на фондовом рынке лучше именно так. Однако не стоит забывать про серьезные риски. Ведь акции совсем необязательно будут прибавлять в цене. Они также могут дешеветь.

Для успешной спекулятивной торговли акциями инвестору необходимо обладать серьезным опытом и умением анализировать текущую рыночную конъюнктуру. Но даже это не может гарантировать успех. Любой человек может допустить ошибку в оценке ситуации.

Как можно инвестировать

Инвестирование с нуля всегда вызывает у человека множество вопросов. И это абсолютно нормально. Прежде чем разбираться, какие акции выгодно покупать в 2017–2018 годах, следует понять, как это в принципе можно сделать. В настоящее время инвестор может выбрать один из 5 вариантов:

• купить на фондовой бирже;
• приобрести самостоятельно;
• вложить деньги в ПИФ;
• работать посредством доверительного управления;
• инвестировать в опционы и фьючерсы.

Действовать на фондовой бирже инвестор может только через брокеров. Фактически брокер является посредником между фондовым рынком и клиентом. На его сайте необходимо открыть специальный клиентский счет, посредством которого инвестор сможет самостоятельно через торговую платформу осуществлять сделки по покупке или продаже акций. Необходимо помнить, что услуги брокеров всегда являются платными.

Инвесторы, желающие приобрести акции, совсем необязательно делают это через фондовую биржу. Всегда есть возможность совершить прямую сделку с компанией эмитентом. Однако это гораздо более хлопотный путь. Ведь здесь нужно не просто выбрать акции для инвестирования, но также оформить договор купли-продажи и пройти процедуру регистрации в компании-регистраторе, которая производит учет всех акционеров.

ПИФ расшифровывается как паевой инвестиционный фонд. Инвестор может приобрести его пай. За счет подобных капиталовложений формируется капитал фонда. На его основе составляет инвестиционный портфель, в который могут входить акции отечественных и зарубежных акционерных обществ. Руководство таким фондом осуществляет управляющая компания. Именно она отбирает наиболее перспективные акции и покупает их для портфеля. Прибыль ПИФа соразмерно делится между всеми пайщиками.

При доверительном управлении инвестор перепоручает управление своими денежными средствами третьему лицу. Как правило, в этой роли выступают опытные биржевые трейдеры или брокеры. За оказываемые услуги, они получают комиссионные согласно подписанному договору.

Торговля фьючерсами и опционами представляет собой самую рискованную разновидность инвестиций в акции. Как несложно догадаться, доходность подобных вложений также может быть крайне высокой. Фьючерсы и опционы представляют собой контракты на приобретение акций в будущем по заранее определенной инвестиционной стоимости. Такими финансовыми инструментами обычно оперируют спекулянты. Их специфика состоит в том, что фьючерсы и опционы позволяют собственному владельцу не только на росте цены на акции, но также и при ее падении.

Как правильно выбирать брокера

Чаще всего инвестиции в акции совершаются именно на фондовой бирже. Однако здесь перед инвестором встает вопрос о поиске надежного брокера, который предоставит условия для совершения торговых операций.

Прежде всего следует обращать внимание на разнообразные рейтинги брокерских компаний. С их помощью можно сравнить существующих на фондовом рынке России брокеров.

Существует множество критериев, которые позволяют инвестору произвести оценку брокерской компании. Прежде всего речь следует вести:

• о торговом обороте брокера;
• стоимости оказываемых услуг;
• простоте и быстроте оформления отношений;
• личном кабинете трейдера;
• обучающих программах;
• наличии демонстрационного счета;
• предоставляемой аналитике;
• достаточном количестве инвестиционных инструментов.

Инвестор, который совершает торговые операции на фондовой, товарной или валютной бирже, называется трейдером.

При начале работы с брокером большое значение также имеет минимально возможный размер начального депозита. Другими словами, это та сумма, которая позволяет выйти на фондовый рынок, чтобы начать покупать и продавать акции.

Кроме того, нужно обращать внимание на физическую доступность брокерской компании, простоту пополнения трейдерского счета, надежность и скорость вывода денежных средств из системы.

Примеры крупных брокеров:

• Финам;
• Открытие;
• КИТ Финанс.

Где и как покупать акции

Открыв счет в выбранной брокерской компании, инвестор получает доступ на фондовый рынок. При этом он может с легкостью совершать сделки по купле-продаже ценных бумаг на биржах всех крупнейших стран мира.

Технически это происходит посредством специализированных торговых платформ или площадок. Например, это может быть MetaTrader4 или QUIK. Для их нормальной работы нужно стабильное интернет-соединение.

Дальше нужно просто выбрать акции для инвестирования и оставить заявку на их приобретение. Купленная ценная бумага имеет виртуальный вид. Не стоит ждать, что вам по почте пришлют бумажный оригинал.

Когда сделка по покупке акций состоялась, то в депозитарии появляются 2 записи. Первая будет касаться того, что данный инвестор стал акционером выбранной компании. Вторая будет касаться ваше брокерской компании.

Самые выгодные акции

Существует несколько подходов, которые позволяют выбрать лучшие ценные бумаги на момент инвестирования.

1. Можно прислушиваться к мнению видных экспертов и аналитиков.
2. Можно воспользоваться фундаментальным анализом.
3. Можно воспользоваться техническим анализом.

Каждая из названных методик требует отдельного серьезного разговора и внимательного изучения. Многие трейдеры используют сразу все перечисленные способы.

Встречаются инвесторы, которые на полном серьезе утверждают, что выбирают акции для покупки, опираясь исключительно на чутье или интуицию. Однако мы не рекомендуем пользоваться такими спорными методами.

В то же самое время для инвесторов-новичков, существует максимально надежное готовое решение, которое позволяет начать зарабатывать на акциях и при этом не подвергаться чрезмерным рискам. Для этого следует инвестировать деньги в голубые фишки или акции самых крупных российских и заграничных компаний. Ничего надежнее на фондовом рынке просто не существует. В качестве примера можно привести акции Газпрома или Сбербанка.

Существующие преимущества и недостатки

Как и все другие инвестиции, вложение в акции компаний имеют не только свои плюсы, но и минусы. Понятно, что будущий инвестор должен знать про их существование.

Главные плюсы:

• высокая потенциальная прибыль;
• инвестировать с нуля можно даже с незначительным капиталом.

Основные минусы:

• наличие высоких рисков;
• брокер берет комиссию с каждой произведенной операции.

Судя по тому, что миллионы людей во всем мире в том или ином ключе торгуют на фондовом рынке акциями компаний, мы можем предположить, что преимущества все-таки перевешивают недостатки.

Стоит ли инвестировать в вакцину от COVID-19 и другие формы биотеха

Фармацевтический сектор предлагает огромные инвестиционные возможности. Сегодня это второй по размеру капитализации сегмент рынка фондового рынка США – около $ 4 трлн, отмечают аналитики «Открытие Research». В последнее время актуальность проблемы здравоохранения особенно возросла – пандемии типа COVID-19, рост онкологических и наследственных заболеваний, диабета, ожирения и др. создают все большие угрозы для человечества. Компании, работающие в наукоемкой сфере медицинских исследований и разработок, вкладывают значительные финансовые и временные ресурсы, чтобы вывести новый препарат на рынок. В случае успешного прохождения всех этапов регуляторного одобрения и фаз клинических испытаний продажи нового препарата помогут улучшить качество жизни и спасти пациентов, что также транслируется во впечатляющий рост финансовых результатов фармацевтической компании.

Этот рост отражается в увеличении стоимости акций, предлагая инвесторам впечатляющие возможности для долгосрочного прироста капитала, но сопряженные с не меньшим риском. В случае несоответствия результатов клинических испытаний изначальным ожиданиям акции компании-производителя значительно теряют в стоимости. Если компания находится только на стадии клинических исследований и не имеет готовых препаратов в своем портфеле, провал испытаний может привести к крайне тяжелым последствиям, вплоть до полной потери акционерной стоимости.

Процесс создания нового препарата – длительный (5–7 и более лет) и дорогостоящий процесс. В среднем кумулятивная вероятность успешного прохождения препарата от фазы I до утверждения регулятором составляет 10%, но данный показатель сильно зависит от области клинических исследований. Так, в онкологии он составляет 5,1%, а для гематологии – 26,1%.

Инвестирование в венчурные биотехнологические акции можно сравнить с покупкой опциона. В том смысле, что текущая цена акции является платой за возможность будущего кратного роста. Многие инвесторы предпочитают избегать фармацевтического (и тем более биотехнологического) сектора во многом из-за сложностей с пониманием конечного продукта – медицинского препарата, трудностями с оценками коммерческих перспектив и фундаментальной стоимости акций.

Есть и чисто политические риски. Как отмечает Денис Буйволов из БКС, после сильного роста сектора биотехнологий в I полугодии 2020 г. на фоне распространения COVID-19 в начале II полугодия наблюдалась фиксация прибыли в секторе из-за лидирования демократа Джо Байдена в президентской гонке. Демократы хотят реформировать систему здравоохранения, что может привести к снижению цен на лекарства в США и ударить по выручке фармацевтических и биотехнологических компаний.

Поэтому подходить к инвестированию в акции компаний биотехнологического сектора нужно с осторожностью. Например, не пытаться делать ставку на конкретную разработку (скажем, не пытаться угадать, какая из компаний первой запустит производство вакцины от COVID-19 или какого-либо другого препарата). И при выборе конкретного эмитента в первую очередь учитывать способность копании наращивать прибыль на акцию и показывать прирост бизнеса. Другими словами, зарабатывать деньги. Это не отменяет того, что компания должна иметь перспективные разработки в области новых препаратов/методик. Желательно на финальной стадии исследований. В дополнение хорошим бонусом может быть дивидендная история компании.

Одним из главных способов снижения рисков, как обычно, является диверсификация. В «Открытие Research», например, наиболее оптимальной стратегией инвестирования в биотехнологии и фармацевтику считают составление диверсифицированного портфеля из нескольких (не менее 20 компаний) наиболее перспективных акций сектора. Правда, даже в случае применения портфельного подхода от инвестора требуются повышенная толерантность к риску и длинный инвестиционный горизонт.

Как вариант диверсификации, можно покупать инструменты, привязанные к отраслевым индексам, биржевые фонды (ETF). Но и здесь нужна осторожность. Как отмечает Зарина Саидова из «Финама», отраслевой субиндекс S&P 500 Health Care Sector с начала 2020 г. показал рост ниже рыночного (на уровне 1,1%) в сравнении с прибавкой (американский Индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 2,6% за этот период).

Наихудшую динамику среди сегментов здравоохранения при этом показал ETF с привязкой к американскому сектору провайдеров медицинских услуг iShares US Healthcare Providers, отступивший с начала года на 3,4%. Связано это с тем, что больничные операторы столкнулись с непредсказуемым ростом затрат из-за пандемии – помимо дополнительных издержек, связанных с закупками масок, защитного «обмундирования» и прочего, медицинские учреждения пострадали от массовой отмены плановых медицинских процедур и профилактических посещений врачей населением.

Вместе с тем инструмент с привязкой к американскому биотеху iShares Nasdaq Biotechnology ETF с начала года окреп на 11,1%, показав доходность лучше рынка – тема поиска вакцины и терапии от COVID-19 подстегивает интерес инвесторов к биотехнологическим и фармацевтическим компаниям.

Акции самих компаний – лидеров в погоне за вакциной от коронавируса растут еще быстрее (здесь счет идет на сотни процентов). Но покупать их эксперты не советуют – данный «сегмент сегмента» уже явственно имеет все признаки очередного «пузыря» на фондовом рынке.

МНЕНИЯ

Денис Буйволов, аналитик БКС

– Безусловно, за последние полгода сильно выросли компании, которые разрабатывают вакцины от COVID-19. Например, Moderna (MRNA) и Novavax (NVAX). Производители вакцин останутся в центре внимания в ближайшие месяцы, но лучше отдавать предпочтение более крупным разработчикам вакцин: Pfizer (PFE), AstraZeneca (AZN), Johnson&Johnson (JNJ). Несмотря на то что потенциал роста акций (в случае одобрения вакцины) у них не такой существенный, как у мелких компаний, зато и риски в случае провала испытаний существенно меньше из-за широко диверсифицированного бизнеса, в отличие от той же Moderna.

Ближайшим переломным моментом в разработке вакцины могут стать данные с третьей фазы клинических испытаний вакцины от компаний Pfizer и BioNTech (BNTX), которые ожидаются в октябре. Однако не стоит ждать от первых вакцин существенной эффективности, так как времени на разработку у компаний было не так много (среднее время разработки вакцины составляет 5 лет), и, как правило, эффективность у вакцин первого поколения не столь высока.

Основными рисками для сектора остаются приход к власти в США демократов и реформа здравоохранения, но данный риск уже частично учтен в цене. Специфическими для сектора являются риски окончания патентной защиты и отказ в одобрении экспериментальных препаратов. Инвестору в данный сектор необходимо заранее быть готовым к данным рискам, так как они могут привести к существенному падению котировок акций. Несмотря на это, текущие уровни цен компаний сектора являются привлекательными для покупки долгосрочными инвесторами.

 

Зарина Саидова, аналитик ГК «ФИНАМ»

Сектор здравоохранения в этом году оказался в центре внимания не только инвесторов, но и всей мировой общественности в силу пандемии COVID-19. Новые реалии, с одной стороны, пролили свет на слабые звенья сектора, а с другой – дали возможность биофармацевтическим компаниям проявить себя и открыть новые горизонты исследований, разработок и продаж.

Инвесторам стоит обратить внимание на биофармацевтические компании с диверсифицированной выручкой, которая не пострадала существенным образом от пандемии и имеет потенциал расширения за счет вакцин/препаратов от COVID-19. Среди «голубых фишек» к таковым относится фармацевтический гигант Pfizer (PFE), проводящий третью фазу клинических испытаний вакцины от коронавируса. По итогам II квартала фармагигант даже повысил свои прогнозы по финансовым результатам на текущий год, и перспектива дополнительной диверсификации выручки Pfizer – дополнительный аргумент в пользу укрепления акций этой фундаментально недооцененной компании в долгосрочном периоде.

Интересны для вложений и компании, специализирующиеся на препаратах от редких заболеваний, – им оказалась и вовсе не страшна пандемия. Находящиеся в числе моих долгосрочных инвестиционных рекомендаций акции Horizon Therapeutics (HZNP) с начала года принесли доходность в размере 120%, и компания все еще остается недооцененной. Выраженной дешевизной и привлекательностью на долгосрочную перспективу отличаются и акции Alexion Pharmaceuticals (ALXN), показывающей рост выручки, несмотря на пандемию.

 

Антон Затолокин, начальник управления анализа рынков «Открытие Брокер»

Среди крупных фармацевтических компаний особый интерес для инвесторов представляет компания Bayer (BAYN), ведущий глобальный медицинский и агрохимический конгломерат. Компания ведет бизнес с середины XIX в., и в текущем виде операционная деятельность сосредоточена на фармацевтических препаратах, здравоохранении, потребительских товарах медицинской направленности, семенах и агрохимии. Фармацевтический дивизион Bayer имеет диверсифицированный портфель из 14 текущих препаратов, защищенных действующими патентами (с общим оборотом более € 13 млрд в 2017 г.), 50 препаратов на стадии разработки и исследования (из них 11 – в высокой фазе готовности), а также широко известные безрецептурные бренды с давней историей, в том числе Aspirin, Claritin, Alka-Seltzer (продажи – более € 5,5 млрд). Bayer имеет широкую глобальную сеть продаж, которая позволяет привлечь небольшие фармацевтические фирмы для сотрудничества по коммерциализации и разработке препарата, что усиливает конкурентные преимущества компании.

Основное давление на стоимость акций Bayer в последнее время оказывает судебное разбирательство по поводу гербицида Roundup, а текущий мультипликатор 9x P/E свидетельствует о глубокой недооцененности потенциала бизнеса. Bayer имеет привлекательный профиль (с точки зрения долгосрочного инвестирования) и все возможности уверенно преодолеть текущие трудности. Текущий дисконт в оценке стоимости представляет возможность для приобретения акций качественного бизнеса по привлекательной цене.

3 самые умные акции, которые стоит купить за 500 долларов прямо сейчас

Я думаю, что есть три шага, чтобы заработать много денег на фондовом рынке. Во-первых, определите важные тенденции, остановить которые практически невозможно. Во-вторых, покупайте акции хорошо управляемых компаний, которые являются лидерами в этих тенденциях. В-третьих, дайте этим акциям достаточно времени, чтобы они принесли большую прибыль (в идеале 10 лет или более).

Хорошая новость заключается в том, что вам не нужно начинать с огромных авансовых вложений, чтобы выполнить эти шаги.Несколько сотен долларов — это все, что вам нужно. Еще лучшая новость: я укажу на некоторые основные тенденции, а также на некоторые ведущие акции, которые должны получить прибыль от этих тенденций в долгосрочной перспективе. Вот мой выбор из трех самых умных акций, которые стоит купить прямо сейчас за 500 долларов.

Источник изображения: Getty Images.

Microsoft

Искусственный интеллект. Дополненная реальность. Облачные вычисления. Игры. Это четыре самых больших неудержимых тренда на сегодняшний день. И есть одна акция, которую вы можете купить примерно за 250 долларов, которая позволит вам выиграть от всех этих тенденций — Microsoft (NASDAQ: MSFT).

Технический гигант уже является ключевым лидером в области искусственного интеллекта. Microsoft собирается и дальше укреплять свою родословную в области искусственного интеллекта, купив Nuance Communications за 19,7 млрд долларов. Эта сделка особенно увеличит присутствие Microsoft в сфере ИИ в здравоохранении.

По данным Synergy Research Group, Microsoft занимает второе место на рынке облачных вычислений с долей рынка 20%. Облачный бизнес компании продолжает стремительно расти. В первом квартале продажи выросли на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 13 миллиардов долларов.

Xbox

остается чрезвычайно популярным среди геймеров. Доходы Microsoft от Xbox в первом квартале выросли на 30%. Компания также является ведущим игроком на рынке дополненной реальности, недавно заключив с правительством США контракт на 21,9 миллиарда долларов на поставку гарнитур AR для военных.

Очень немногие акции позволяют получить прибыль от таких же основных тенденций, как Microsoft. На мой взгляд, это практически простой выбор.

Teladoc Health

Виртуальный уход — еще одна ключевая тенденция, у которой должно быть огромное будущее. Teladoc Health (NYSE: TDOC) — явный лидер на рынке виртуальных медицинских услуг. Цена его акций в настоящее время находится на отметке 150 долларов после значительного отката за последние несколько месяцев.

Не беспокойтесь о недавнем упадке Teladoc. Некоторые инвесторы опасаются замедления темпов роста компании. Но, на мой взгляд, замедление роста вполне объяснимо после впечатляющего всплеска спроса на телездравоохранение в прошлом году, вызванного пандемией COVID-19.

Teladoc только поверхностно открывает свои возможности в U.С. рынок. У текущих клиентов почти столько же потенциальных пользователей, сколько членов. Приобретение компании Livongo дает ей еще больше возможностей для роста.

Глобальная консалтинговая компания McKinsey & Company оценивает, что рынок виртуальных медицинских услуг в США может приблизиться к 250 миллиардам долларов после окончания пандемии. Teladoc рассчитывает получить в этом году около 500 миллионов долларов дохода — это лишь малая часть ее доступного рынка.

Brookfield Renewable Corporation

Повышенный спрос на возобновляемые источники энергии выглядит как тенденция, которая так же очевидна, как и они.Есть несколько привлекательных акций возобновляемых источников энергии, которые вы можете купить, но я думаю, вы не ошибетесь с Brookfield Renewable Corporation (NYSE: BEPC). Даже после инвестирования в Microsoft и Teladoc у вас все равно будет достаточно ваших начальных 500 долларов, чтобы купить пару акций Brookfield Renewable по цене около 40 долларов.

Насколько точно можно сказать о возобновляемых источниках энергии? Страны по всему миру, включая США, взяли на себя обязательство значительно сократить выбросы углерода.То же самое и с крупными корпорациями. Но для роста экономики потребуется больше энергии. Хорошая новость заключается в том, что ветер и солнечная энергия сейчас являются самыми дешевыми источниками массового производства электроэнергии.

Brookfield Renewable по-прежнему получает чуть более половины общего дохода от гидроэнергетики. Однако у компании есть проектный трубопровод мощностью 27 000 мегаватт, большая часть которого сосредоточена на ветровой и солнечной энергии. Между прочим, этот трубопровод более чем вдвое превышает установленную мощность Brookfield Renewable в 21 000 мегаватт.

У инвестирования в Brookfield Renewable есть еще один плюс — это дивиденды. Дивидендная доходность компании в настоящее время составляет немногим более 3%. Brookfield Renewable увеличила свою дистрибуцию на совокупный годовой темп роста 6% с 2000 года. С такими дивидендами и хорошими перспективами роста Brookfield Renewable выглядит действительно разумной акцией для покупки прямо сейчас.

Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool.Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает нам всем критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

3 тенденции неудержимого роста, в которые стоит инвестировать сегодня

Каждый день СМИ, кажется, продвигают новую горячую тенденцию, за которой следует гоняться инвесторами. Криптовалюты, NFT, SPAC и другие модные термины часто появляются в заголовках с жаргоном и возвышенными обещаниями.

Инвесторы могут получить прибыль от некоторых из этих тенденций, но есть и другие рынки, которые более устойчивы и легче отслеживаются. Давайте рассмотрим три из них и посмотрим, почему они могут быть отличными инвестиционными возможностями.

1. Рынок финансовых технологий

Рынок финансовых технологий включает платформы цифровых платежей, онлайн-банкинг и услуги по управлению активами, а также некоторые платформы для торговли криптовалютой. Этот сектор продолжает расширяться, поскольку люди используют меньше наличных, чаще совершают покупки в Интернете и меньше полагаются на традиционные банки.

Источник изображения: Getty Images.

Компании также начинают осознавать ценность оптимизации своих платежных сервисов, интеграции этих инструментов в свои мобильные приложения и использования аналитики для отслеживания покупок клиентов и тенденций. Allied Market Research ожидает, что глобальный рынок мобильных платежей будет расширяться с колоссальными среднегодовыми темпами роста (CAGR) в 30,1% в период между 2020 и 2027 годами и станет рынком с оборотом в 12,06 триллиона долларов.

Компании, которые могут получить прибыль от этого расширения, включают PayPal (NASDAQ: PYPL), которая предоставляет услуги онлайн-платежей для 377 миллионов учетных записей, и Square (NYSE: SQ), которая обрабатывает платежи для продавцов и предлагает потребителям одноранговую связь. — партнерские платежи, покупок биткойнов, покупок и бесплатные торги акциями через приложение Cash.

2. Искусственный интеллект

Рынок искусственного интеллекта (ИИ) часто ассоциируется с интеллектуальными роботами, но на самом деле его охват намного шире. Сервисы AI теперь используются для обработки данных для социальных сетей и рекламных платформ, обработки больших объемов информации, чтобы помочь компаниям принимать решения, а также для управления машинами и транспортными средствами.

Источник изображения: Getty Images.

Они могут использовать чат-ботов для оптимизации услуг компании по поддержке клиентов, оптимизации цепочки поставок компании за счет выявления недостатков и повышения стандартов безопасности за счет выявления опасностей.

Согласно данным Grand View Research, в 2019 году мировой рынок искусственного интеллекта вырос до 39,9 млрд долларов, но в период с 2020 по 2027 год он все еще может расти со среднегодовым темпом роста 42,2%.

Мои фавориты на этом рынке: NVIDIA (NASDAQ: NVDA), которая предоставляет высокопроизводительные графические процессоры для обработки задач искусственного интеллекта в центрах обработки данных, и Palantir (NYSE: PLTR), которая собирает и обрабатывает данные для государственных учреждений и корпоративные клиенты.

3. Виртуальная и дополненная реальность

Рынки виртуальной реальности (VR) и дополненной реальности (AR) все еще крошечные, но оба имеют взрывной потенциал роста.

Устройства

VR, которые погружают пользователей в цифровую среду, могут быть использованы для большего количества видеоигр, моделирования и даже удаленного общения. Facebook Oculus VR обладает преимуществом первопроходца на этом рынке, а его гарнитуры могут расширить экосистему Facebook за пределы ПК и мобильных устройств.

Устройства

AR, которые проецируют цифровые изображения в реальную среду, могут использоваться в качестве хедз-ап дисплеев для определенных профессий или инструментов развлечения, навигации и коммуникации для основных потребителей.

На этом рынке стоит обратить внимание на компанию Vuzix (NASDAQ: VUZI), которая в основном продает смарт-очки с дополненной реальностью корпоративным клиентам. Это все еще небольшая компания, но у нее есть преимущество на раннем этапе в области AR, и она может продолжать расширяться, поскольку все больше компаний пробуют очки AR.

Согласно данным Research and Markets, глобальные рынки виртуальной и дополненной реальности могут расти со среднегодовым темпом роста 42,9% в период с 2020 по 2030 год и составить 1,27 триллиона долларов. Этот оптимистичный прогноз предполагает, что устройства VR и AR могут стать следующими крупными вычислительными платформами после смартфонов.

Смотрите, прежде чем прыгать

Обнаружение этих долгосрочных тенденций — хороший первый шаг к нахождению акций значительного роста, но инвесторам все же следует проделать большую домашнюю работу и отделить более спекулятивные инвестиции от консервативных.

Например, PayPal является более консервативным вложением, чем Square, поскольку он торгуется по гораздо более низким ценам и не сильно зависит от доходов от сделок с биткойнами. Palantir более дорогая, спекулятивная и более спорная, чем NVIDIA, и Vuzix все еще может столкнуться с жесткой конкуренцией со стороны технологических гигантов, таких как Apple , когда они выходят на зарождающийся рынок AR.

Тем не менее, понимание этих компаний и их светского попутного ветра может дать инвесторам лучшее понимание технологического сектора, чем просто погоня за самыми модными инвестиционными тенденциями финансовых СМИ.

Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool. Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает нам всем критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

Почему упали квадратные акции 6%

Что случилось

Акции процессора кредитных карт для точек продаж Square (NYSE: SQ) упали на 6% на Nasdaq по состоянию на 12:25. EDT в понедельник, всего через несколько дней — но всего через два торговых дня — после того, как компания опровергла оценки аналитиков в своем финансовом отчете за первый квартал 2021 финансового года.

Вечером в прошлый четверг Square сообщила о колоссальном росте выручки — на 267% по сравнению с прошлым годом.Он также сообщил о своем третьем прибыльном квартале подряд, который был: (1) намного лучше, чем его квартальные убытки год назад, (2) более чем в два раза прибыльнее, чем предсказывали аналитики, и (3) обеспечил компании самый длинный квартал ». выигрышная серия когда-либо прибыльных кварталов.

Эта новость привела к росту акций Square на солидных 4,2% на торгах в пятницу, на следующий день после публикации новостей о прибыли. Однако сегодня компания уже вернула всю эту прибыль и фактически торгуется ниже стоимости своих акций до того, как были опубликованы новости о прибылях и убытках.

Источник изображения: Getty Images.

Ну и что

Почему? Что ж, весь Nasdaq сегодня находится в некотором фанке, и хотя это правда, что сама Square торгуется на NYSE, поскольку она считается своего рода технологическими акциями, в любой день ее акции, как правило, торгуются в любом направлении. высокотехнологичный Nasdaq движется вперед.

Вероятно, конечно, не помогло то, что единственная новая реакция аналитиков на сегодняшнюю прибыль — повышение целевой цены до 269 долларов от BMO Capital Markets — перестала фактически рекомендовать инвесторам покупать акции Square.

Что теперь?

В записке, опубликованной сегодня утром, TheFly.com сообщает, что BMO повысила свою целевую цену по акциям Square, сославшись на «общий рост прибыли компании за первый квартал» и положительный эффект, который оказывает улучшение экономики и поток государственных стимулирующих денег. по своему делу. Однако, несмотря на этот оптимистичный прогноз — и тот факт, что BMO, по-видимому, считает, что акции Square стоят на 23% больше, чем они стоят в настоящее время, — аналитик отказался рекомендовать акции.

Почему нет? Назовите меня циником, но мне интересно, может ли оценка акций в 530 раз иметь какое-то отношение к этому.В конце концов, даже если Square преуспеет в достижении цели Уолл-стрит по росту доходов на 42,5% в годовом исчислении для нее в течение следующих пяти лет, 530-кратная прибыль по-прежнему будет копейкой для оплаты этого роста. И если он каким-то образом не попадает в цель … ну, смотрите ниже.

Простой факт заключается в том, что на этих уровнях уже учтено много хороших новостей по акциям Square — и при этом гораздо больше риска, чем потенциальной прибыли.

Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool.Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает нам всем критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

Почему сегодня акции Fisker падают

Что случилось

Акции Fisker (NYSE: FSR) упали примерно на 10% в понедельник, плохой день для многих акций электромобилей (EV). Инвесторы нервничают по поводу стартапов электромобилей, и отложенный график Fisker по запуску своего автомобиля не сильно помогает.

Ну и что

Акции

электромобилей были в пике популярности в 2020 году, но в последнее время этот энтузиазм умерили опасения по поводу натиска конкуренции со стороны как традиционных автопроизводителей, так и стартапов, а также сложность вывода на рынок массового автомобиля. .

В понедельник сектор оказался под давлением после того, как Workhorse Group сообщила об убытке в первом квартале в размере 120,5 миллионов долларов при выручке всего в 521 000 долларов. Аналитики ожидали больших потерь, но выручка оказалась менее четверти ожидаемой.

Источник изображения: Fisker.

Компания, среди прочего, обвинила в своих трудностях «узкие места в глобальной цепочке поставок». Это вопросы, которые не ограничиваются одной компанией.

Fisker не опубликует свои результаты за первый квартал до 17 мая. Но в понедельник акции могут упасть из-за того, что компания сообщила в пятницу вечером, что она «остается на уровне», чтобы начать производство своего автомобиля Ocean в четвертом квартале. 2022 года, с планами представить серийную версию в ноябре этого года.

Некоторые опасались, что сроки будут означать, что Ocean опоздает на рынок, и было предположение, что Fisker может доставить Ocean раньше.

Что теперь?

На бумаге Fisker может понравиться многим. Компания выделяется среди конкурентов тем, что сосредоточена исключительно на дизайне, разработке и маркетинге, и планирует оставить фактическое производство автомобилей партнерам, включая Magna International . Это должно устранить некоторые из низкорентабельных составляющих автомобильного бизнеса и позволить Fisker избежать неизбежных проблем, связанных с расширением производства.

Проблема в том, что нам еще больше года до реализации этого потенциала. У инвесторов сейчас нет такого терпения, и в результате акция упала.

Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool. Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает нам всем критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

Почему сегодня падают запасы Workhorse Group

Что случилось

Акции производителя электрических грузовиков Workhorse Group (NASDAQ: WKHS) резко упали в понедельник после того, как компания объявила результаты за первый квартал, которые не оправдали ожиданий Уолл-стрит.

По состоянию на 13:30 Сегодня акции Workhorse упали примерно на 14,8% по сравнению с ценой закрытия в пятницу.

Ну и что

Workhorse объявила о результатах за первый квартал до открытия рынков США в понедельник, и они не были хорошими. В первом квартале компании удалось поставить всего шесть своих электрических фургонов серии C, получив выручку в размере 521 060 долларов. (Это не опечатка.)

Ожидания

Уолл-стрит не были огромными, но аналитики в среднем ожидали, что выручка будет более чем в четыре раза выше.

Workhorse поставила шесть своих электрических грузовых автомобилей серии C в первом квартале.Уолл-стрит ожидала большего. Источник изображения: Workhorse Group.

Workhorse объяснила свой низкий объем поставок в первом квартале несколькими различными причинами, включая проблемы с поставщиками, рост цен на сырье и дополнительную работу на заводе для обеспечения качества. С другой стороны, Workhorse заявила, что ее производственные узкие места были в основном устранены в апреле и что (по состоянию на утро понедельника) в 2021 году было произведено в общей сложности 38 автомобилей.

Скорректированный операционный убыток Workhorse в размере 16 долларов США.4 миллиона на самом деле были немного лучше, чем ожидала Уолл-стрит. Чистый убыток компании в размере 120,5 миллионов долларов был шокирующе высоким, но, к счастью для автомобильных инвесторов, это были неденежные расходы, связанные с 10% -ной долей компании в запуске электрического пикапа Lordstown Motors (NASDAQ: RIDE). Цена акций Лордстауна упала примерно на 41% в первом квартале.

Почему сегодня акции упали? Все вышеперечисленное, но в основном потому, что мечты инвесторов о доминировании на рынке теперь кажутся далекими, как никогда.

Что теперь?

Объем производства будет расти с течением года, но ненамного больше. Workhorse заявила, что теперь планирует поставить около 1000 своих фургонов серии C в 2021 году. Конечно, это ожидание предполагает, что ее операционные проблемы действительно решены, и я думаю, что инвесторам будет разумно подождать и посмотреть на этом фронте.

Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool.Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает нам всем критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

Мнение | Кто выигрывает в мире мемов?

архивная запись

(ПОЕТ) Когда вы идете в комнату, вас раскачивает?

[ВОСПРОИЗВЕДЕНИЕ МУЗЫКИ]

kara swisher

Я Кара Свишер, а вы слушаете «Sway.«В попытках демократизировать Уолл-стрит нет ничего нового. Компании онлайн-торговли, такие как E-Trade, существуют с 80-х годов. Фактически, я звонил по проблеме 2000 года в его офисы, ожидая увидеть, не сломается ли его система. Это не так. История повторяется, и любительская торговля вернулась с большим размахом. Во время пандемии розничные инвестиции резко выросли: в 2020 году было открыто более 10 миллионов новых брокерских счетов, что является максимальным показателем за год. И торговля частными лицами составила большую часть акций, чем когда-либо за последнее десятилетие.И корень всего этого? Такие приложения, как Robinhood или Public, новейший единорог розничной торговли. Публика — это частично брокерская компания и частично социальные сети. Это может быть гениальное мэшап или опасное завоевание худшего из обоих миров. Я хотел, чтобы Public C.E.O. Янник Мэллинг берет на себя ответственность приложений для розничной торговли перед людьми, которые рискуют своими сбережениями и доходами. Это вопрос, который кажется особенно важным в контексте пенистого рынка, изобилующего акциями мемов, такими как GME, A.K.A. GameStop.Благодаря онлайн-форумам и розничным инвесторам, акции ритейлера видеоигр резко выросли, превзойдя предполагаемую справедливую стоимость, достигнув пика в январе 2021 года. С тех пор она снижается, но кто знает, что будет дальше и как это произойдет. повлиять на этих инвесторов-новичков? Поэтому я спросил Мэллинга, является ли возможность инвестировать одним движением пальца включительно или это хищническое действие, ведущее менее опытных инвесторов в заблуждение по прихоти Уолл-стрит?

jannick malling

Я думаю, что инвестирование — это долгосрочное владение компаниями, а не быстрая игра.Поэтому я думаю, что, когда вы торгуете акциями, покупаем и закрываете акции в один и тот же день, на той же неделе или даже в один и тот же месяц, очевидно, что вы не делаете это с долгосрочной перспективой. И поэтому вы не обязательно делаете это для поддержки компании. И поэтому мы действительно сосредоточены на инвестиционной стороне вещей, а не на дневной торговле. Итак, 90% наших членов — долгосрочные инвесторы, верно? Они совершают сделки несколько раз в месяц. И я думаю, что вся эта ситуация, которая произошла 28 января или что-то в этом роде, достигла своего апогея, если хотите, 28 января —

kara swisher

Вы говорите о GameStop и о том, что произошло.Это же серия розничных магазинов, верно?

jannick malling

Ага.

kara swisher

И, по сути, это было в диапазоне от 4 до 6 долларов. А сейчас это около 160 долларов. Но он резко вырос, потому что в него вошли трейдеры, включая розничных инвесторов. Поговорим об этой идее с мемами. Что здесь случилось?

jannick malling

Интересно то, что, я думаю, термин «акции мемов» на самом деле исходит только от того факта, что это произошло в соцсетях, и что большинство людей в конце концов накинулись на них.Это немного похоже на кривую жизненного цикла продукта, верно? На самом деле это настоящий тезис для кого-то, кто подписывает GameStop на том уровне, на котором он торгуется сейчас, и даже дальше, верно? Потому что, с одной стороны, да, во время Covid это ритейлер. С другой стороны, вы видели множество примеров компаний, которые вроде бы могут изобретать себя заново. И я думаю, что, в конце концов, люди разделены, это GameStop Blockbuster, или они на самом деле — например, есть также аргумент, что Blockbuster мог бы стать Netflix, верно? Если бы они развернулись чуть раньше.И —

kara swisher

Если бы они были Netflix, но вперед.

jannick malling

Well —

kara swisher

Могу я вам сказать, я осветил конец Блокбастера и начало Блокбастера? Их никогда не могло быть на Netflix. Но продолжай. Вперед, продолжать.

jannick malling

И, очевидно, еще неизвестно, будет ли это так. Но потом к вам присоединились такие люди, как Райан Коэн, основатель Chewy.И я думаю, что все эти кусочки головоломки означали, что люди действительно верили в это. Потом начали инвестировать.

kara swisher

Так что вы думаете о том, что он так взлетает? Потому что это выходит за рамки тезиса, верно? Это было от 17 до 480 долларов. Это намного больше, чем «это хорошая акция».

jannick malling

100 процентов. И это восходит к кривой жизненного цикла продукта, о которой я говорил, когда у вас всегда есть первые последователи, а затем у вас есть ключевые люди, которые в конце концов накапливаются.Затем они также поняли, что была короткая — массивная, если хотите, короткая процентная ставка с перевыполнением подписки, которая создала возможность для короткого сжатия. Я имею в виду, послушайте — я думаю, независимо от того, заработали ли люди деньги на этой единственной сделке, на которой мы были сосредоточены, и что мы откровенно видели, что вселяет в нас невероятную надежду на будущее, это то, что она вызвала интерес, поскольку рынки идут. И я думаю, что рынки — я имею в виду, в основном — особенно с поколением миллениалов и поколения Z — исторически имели немного плохую репутацию в условиях финансового кризиса и тому подобного.

kara swisher

GameStop — я говорю о нем потому, что он раскрывает некоторые неприятные стимулы, стоящие перед вашей отраслью. Как вы думаете, что там произошло?

jannick malling

Во что я действительно верю, так это то, что вам нужно — как и в случае с ’08, на самом деле, вам нужно как бы сбросить свои принципы управления рисками, возможно, и переосмыслить, как вы на самом деле это делаете что. Потому что мы живем в сегодняшнем мире, где может быть очевиден огромный рост и огромное количество сконцентрированной покупательной способности в одной ценной бумаге.

kara swisher

История GameStop стала победой для маленького парня, и многие GameStop принадлежат гигантским управляющим активами. Кучка хедж-фондов нажилась на этом всплеске, и вы знаете, что такое поведение было всевозможным. В то же время многие новички теряли деньги, потому что не знали, как оседлать волну. И у них были все эти богатые парни — многих из них я очень хорошо знаю — которые говорили: «Держись, держись, держись. Продолжать.» И, конечно же, они вышли.Считаете ли вы это победой розничных инвесторов или предостережением? А может, это что-то среднее. Но как на это посмотреть?

jannick malling

Может и то, и другое, верно? В конце концов, я думаю, что это был момент празднования, который не обязательно был связан с прибылью или деньгами. Я думаю, это было больше о —

kara swisher

К черту этого человека, вроде того.

jannick malling

Ну, я думаю, что институты перестали быть единственными у власти.Исторически так было на Уолл-стрит, и все это знают. И я думаю, что теперь вы начинаете видеть, как маятник движется в другом направлении, что, на мой взгляд, интересно.

kara swisher

А качалась, правда?

jannick malling

Я думаю, что многие люди — я имею в виду, если вы ежедневно смотрите «CNBC» и «Bloomberg», я думаю, что многие люди гораздо более внимательно следят за своими словами, когда они говорят о розничные инвесторы сейчас, и, конечно же, когда они говорят об определенных форумах на Reddit и так далее.

kara swisher

Да, они больше не называют их идиотами, верно?

jannick malling

Именно так.

kara swisher

Один из ваших крупнейших конкурентов, Robinhood, получил много шума из-за закрытия торгов акциями GME, GameStop, в течение всего дня, Public не прекратил торги GameStop, когда это сделал Robinhood, для пример. Но в конце концов вы добавили ярлык безопасности на акции, что немного похоже на то, как Twitter вводит ярлык дезинформации в твит Трампа.Зачем останавливаться на достигнутом? Почему вы не остановили торги?

jannick malling

Итак, наша клиринговая фирма действительно отключила GME на пару часов при полной прозрачности. Мы сами не согласны с этим решением, но работаем со сторонней клиринговой фирмой. И поэтому мы очень быстро поработали с ними, чтобы восстановить это. Наклейки безопасности — это на самом деле функция, которую мы изначально создали в эпизоде ​​Hertz летом 2020 года и вокруг него. Чтобы объяснить эту функцию очень быстро, любая система безопасности, которую S.Мы помещаем туда ярлык, и это дает вам небольшой скачок скорости, через который вам действительно нужно пролистывать, как дополнительное препятствие перед тем, как разместить сделку.

Кара Свишер

Ага. Итак, вы отключили торговлю на определенную секунду — Hertz летом 2020 года.

jannick malling

Ага. То, что мы увидели в то время, было беспрецедентным: Hertz подала заявление о банкротстве по главе 11, а затем акции компании взлетели примерно на 700%, 750%, я думаю.И многие люди не обязательно действительно понимали, почему акции росли, или даже знали, что Hertz на самом деле обанкротился. Поэтому мы приняли временное решение прекратить покупку акций Hertz. Итак, очевидно, что вы все равно могли бы продать что-то, если бы уже купили. Это немного не отличается от того, как это делают некоторые биржи, когда у одной ценной бумаги слишком высокая волатильность. Затем мы очень быстро разработали функцию маркировки безопасности. В то время у нас этого не было.Если бы он у нас был, мы бы, наверное, просто накинулись на него. Но опять же, мы действительно не хотим быть местом, где люди приходят и обжигаются. Потому что многие люди впервые взаимодействуют с фондовым рынком на Public. И очевидно, что это невероятно сложный баланс, потому что это свободная страна. Люди могут делать то, что хотят —

kara swisher

Конечно. Как вы упомянули, это звучит немного патерналистски. Если я хочу потратить свои деньги, разве это не мой выбор — не знать вещей, а не выбор брокера? И, кстати, сейчас дела у Hertz налаживаются.Но поговорим об этом немного. Потому что я думаю, что, например, когда Twitter сделал это, а Facebook нет. Либо снимать, либо нет. Но как вы относитесь к этой идее? Потому что люди на фондовом рынке думают, что это мои деньги, мой выбор.

jannick malling

Что ж, я думаю, что патерналистским подходом было бы полностью снять это и просто не использовать. Мы вроде как закончили где — есть ли что-то, что мы можем спроектировать в пользовательском интерфейсе, в пользовательском интерфейсе, где это становится — назовем это пятью касаниями и смахиванием, и просто как способы действительно представить информацию в контексте во время действия по крайней мере, чтобы убедиться, что люди лучше понимают, во что они на самом деле ввязываются.

kara swisher

Итак, когда Robinhood прекратил торги GameStop, одна из теорий заключалась в том, что он поддался давлению Citadel Securities, сторонней рыночной суеты Citadel Hedge Fund. Это не подтвердилось. Но теперь платежи за потоки заказов подвергаются повышенному вниманию. Это обычная практика в брокерских конторах, и именно здесь Robinhood зарабатывает деньги. Все всегда говорят о бесплатных сделках, но нет ничего бесплатного. Итак, объясните PFOFs.

jannick malling

Ага.Итак, оплата за поток заказов, или PFOF — я думаю, самый простой способ объяснить это — это практика, при которой брокерские компании получают компенсацию за направление заказов клиентов, которые должны быть выполнены маркет-мейкерами, а не на бирже. И я думаю, что большинство людей, которые думают о фондовом рынке, обычно думают о фондовой бирже, и поэтому они могут просто предполагать, что все приказы поступают туда для непосредственного исполнения. Исторически сложилось так, что последние десять или два года так и не было. Они обращались к маркет-мейкерам, таким как Citadel, VIRTU и другим.Мы заняли позицию, чтобы фактически начать направлять все заказы прямо на биржи и отказаться от оплаты за поток заказов. И мы сделали это, потому что думаем, что это настраивает вас — это как бы искажает ваши стимулы по сравнению с вашими клиентами в качестве брокера, верно?

kara swisher

Потому что, по-видимому, клиенты могут фактически заключить более выгодную сделку.

jannick malling

Что ж, я думаю, как компания, вы заинтересованы в том, чтобы ваши пользователи много торговали.И я думаю, что исторически вы видели, что лучший способ для людей — по крайней мере для большинства людей — инвестировать — это не торговать много. И это большая часть идеала, вокруг которого мы строим Public, действительно как разумное инвестирование, ммм —

kara swisher

То есть, пожалуйста, по сути, не пользуйтесь нашими услугами.

jannick malling

То есть запретить дневную торговлю, не предлагать маржинальный кредит — это возможность торговать по ссуде, что также означает, что вы можете потерять больше, чем ваш первоначальный депозит.Это означает не предлагать торговлю опционами, которая является довольно сложным инструментом, при котором вы делаете ставку не только на направление, но и на направление в течение определенного периода времени, что делает его гораздо более рискованным по сравнению с открытием длинной позиции в компании, в которой вы находитесь. просто делая ставки по направлению, и вы можете продать его в любой момент. И я думаю, что при торговле опционами вы примерно в 5-10 раз больше зарабатываете на одного пользователя.

kara swisher

Так что это стимул. Это похоже на, скажем, компании социальных сетей, где некоторые люди думают, что они не избавляются от ненависти с платформы, потому что это хорошо для взаимодействия и поддерживает людей.

jannick malling

Да, это немного похоже на то, как вы хотите продолжать работать с помолвкой. Я думаю, что мы пришли к выводу, что риск того, что компании будут чрезмерно полагаться на оплату за поток как на поток доходов, заключается в том, что это влияет на все другие решения, которые вы принимаете. Итак, если вы думаете, как мне максимизировать доход от оплаты за поток заказов? Вы будете — ваша дорожная карта продукта естественно начинает включать такие вещи, как предоставление людям маржинального кредита, чтобы они могли как бы увеличить свои сделки и использовать свои сделки, если хотите.Так вы зарабатываете больше денег на сделке? Предоставление людям возможности торговать опционами, потому что это более прибыльно с точки зрения оплаты за поток заказов, чем просто покупка физических ценных бумаг. И в конце концов, как я уже сказал, мы действительно больше обязаны нашим клиентам, чем сторонним маркет-мейкерам, и тогда мы как бы выкатили чаевые.

kara swisher

И это дает вам, вроде … вот доллар за сделку для меня, спасибо, вроде того.

jannick malling

Именно так.Что, конечно, совершенно необязательно, как бы неявно — или подразумевается в слове «чаевые». Но да, что нам нравится в этой модели, так это то, что мы извлекаем выгоду из доброй воли сообщества. И очевидно, что за фактическую торговлю приходится платить. Сегодня он очень низкий, но все еще есть. И поэтому мы действительно хотели найти другие способы компенсации затрат на клиринг этих сделок. Опять же, это немного похоже на то, что мы действительно верим, что будущее идет к более прозрачной структуре рынка. Прямо сейчас … исторически в отрасли участие розничной торговли составляло 10 процентов от объема, а в 2020 году оно выросло до 20 процентов.Некоторые даже говорят, что сейчас он, вероятно, составляет 30-40 процентов. А это на самом деле означает, что некоторые рыночные структуры на основном рынке и вокруг него начинают действительно устаревать. И это становится своего рода проблемой на базовом уровне.

kara swisher

Правый. Все в порядке. Давайте поговорим об ответственности и бизнес-модели немного подробнее — о демократизации доступа, об этой идее того, о чем мы только что говорили, о наградах. Обратной стороной является принятие рискованных решений, которые могут иметь фатальные последствия, как в финансовом, так и в буквальном смысле.Прошлым летом, о чем я уже писал, студент Университета Небраски Алекс Кернс покончил жизнь самоубийством, ошибочно подумав, что у него отрицательный баланс в 730 000 долларов на Robinhood. Как предотвратить эти трагедии?

jannick malling

Ага. То, что случилось с Алексом, явно ужасно. Я думаю — во-первых, это зависит от того, какие товары вы предлагаете. Есть большая, большая разница между простым и понятным предложением покупки акций компании, а затем маржинальной торговлей — что означает возможность взять ссуду, которую вы инвестируете — или торговлей опционами, верно? И я думаю, что в двух последних сценариях ваша учетная запись может стать очень негативной.

kara swisher

Итак, вы очень дипломатичны. Вы знаете, Robinhood включил торговлю опционами и довольно сильно расширил ее для кого-то вроде Алекса, у которого не было большого опыта. Я разговаривал с его семьей, и он просто мало что знал об этом.

jannick malling

Да, я думаю, есть еще пара аспектов. Как я уже сказал, в общедоступном аккаунте ваш аккаунт не может быть отрицательным, потому что мы не предлагаем эти продукты. Таким образом, мы думаем о том, что по максимуму люди могут потерять все деньги, которые они вложили.

kara swisher

Верно, что принесли в казино.

jannick malling

Именно так. Что ж, даже при этом есть загадка, связанная с обучением на практике. С одной стороны, это самый эффективный способ учиться. Думаю, это исторически доказано. Это функция принуждения к финансовой грамотности. Что касается других, вы обычно делаете ошибки вначале, если прыгаете в глубину бассейна. А в мире торговли и финансовых рынков это может стоить очень дорого.

kara swisher

Правый. Один инвестор сказал мне, что это все равно что подарить Феррари ребенку без водительских прав.

jannick malling

Да, это хороший способ выразиться.

kara swisher

Стоит ли проводить тест на драйв для розничных инвесторов? Должны ли они -?

jannick malling

Мы рассмотрели эту проблему, пытаясь решить ее двумя принципиально разными способами.Какова на самом деле цена, чтобы начать обучение? Итак, исторически сложилось так, что на рынках вам приходилось покупать как минимум одну полную акцию компании. Это означает, что мелкий розничный инвестор не мог даже позволить себе покупать более качественные компании, такие как Amazon, Berkshire Hathaway и т. Д. В результате им пришлось либо занимать деньги, чтобы позволить себе эти компании, либо покупать по большей части копеечные акции. Вот почему мы изобрели долевое инвестирование, чтобы люди могли начать с гораздо меньшего.И это было для нас безумием, потому что вы видите это в криптовалютном мире, верно? Крипто зародилось в Интернете —

kara swisher

Не только криптовалюта, но и все становится дробным — недвижимость, все.

jannick malling

Именно так. Я думаю, что когда стоимость намного ниже — вы знаете, вы вкладываете 50 долларов и теряете эти деньги, это, очевидно, гораздо менее драматично, чем потеря пятизначного числа.

kara swisher

Я хочу, чтобы вы — вы снова дипломатичны — что должен был сделать Робинхуд? Не имел его вообще или дал Алексу Кернсу дополнительное образование?

jannick malling

Я имею в виду, я также уверен, что если вы спросите их, они ответят, что хотели бы, чтобы они могли сделать и то, и другое.

kara swisher

Мы вернемся через минуту. Если вам нравится это интервью и вы хотите услышать других, подпишитесь на нас в своем любимом приложении для подкастов. Вы сможете следить за эпизодами «Sway», которые вы, возможно, пропустили, например, в моем разговоре с генеральным директором Reddit. Стив Хаффман, и вы получите новые прямо к вам. Другие картины с Джанником Мэллингом после перерыва.

Итак, я хочу немного поговорить о социальном медиа-аспекте Public. Одна из ваших основных функций — вы можете видеть, во что инвестируют другие пользователи.Вы сказали, что сообщество не о влиянии. Что ты имеешь в виду? Потому что люди склонны смотреть на людей снизу вверх, а социальные сети — это влиятельные люди, вроде фин-флюенсеров, я думаю, это то слово, которое люди используют. «Fin-fluencers».

jannick malling

Fin-fluencers, я вообще никогда —

kara swisher

Вот и все.

jannick malling

— честно использовал этот термин. Я думаю, вы можете разбить это на несколько разных вещей.Итак, у нас есть люди в приложении, которые являются настоящими знаменитостями с миллионами подписчиков.

kara swisher

Сюда входят такие знаменитости, как Тони Хок и Уилл Смит.

jannick malling

Затем есть еще одна группа людей, которая намного больше, и они называют ее создателями финансового контента. И вы могли бы рассматривать это скорее как средний класс или экономику создателей. И это люди, которые, как правило, очень и очень глубоко разбираются в определенной отрасли в конкретной компании.Они читают все документы, они следят за всем очень, очень внимательно, поэтому они просто смотрят на вещи более глубоко, чем большинство людей. И поэтому я думаю, что эти создатели финансового контента, они как бы служат средством, обычно в рамках определенного сектора или тенденции, просто потребляя всю эту информацию и передавая ее другим инвесторам способами, которые они могут лучше понять. Потому что весь этот контент, написанный на публичных рынках, написан для институциональной толпы, а не для людей с гораздо более низкой степенью финансовой грамотности.

kara swisher

Итак, у вас есть элементы социальной сети, например Twitter или Facebook. Вы также несете ответственность за модерацию контента. Какие типы политик у вас есть в отношении потенциально вводящей в заблуждение или неверной информации, передаваемой на платформе? Расскажите о том, как трудно это сделать. Многие из — Wallstreetbets очень анонимны. Вы не знаете, кто они. Мне все время кажется, что одно из этих имен похоже на известного инвестора хедж-фонда, который прячется и говорит что-то.

jannick malling

Итак, я думаю, что основная проблема, которую вы как бы затронули, — это анонимность. И мы являемся брокерской платформой полного цикла, но мы также являемся социальной сетью. Итак, у нас есть особенность, что никто в приложении на самом деле не анонимен. Таким образом, люди, чтобы участвовать в общественной деятельности, фактически должны пройти полную проверку личности. И это резко поднимает планку в отношении поведения людей, потому что мы действительно проверили — например, у нас есть ваш адрес, ваш номер социального страхования и так далее.И это приводит к созданию совершенно иной культуры, чем та, что вы можете найти на Reddit или других сообществах.

kara swisher

Поговорите о модерации контента, потому что это все еще может вводить в заблуждение — посмотрите на Дональда Трампа. По сути, он всю свою карьеру в Твиттере лгал. Так как же с этим справиться? Информация, вводящая в заблуждение от реальных людей?

jannick malling

Ага. У нас есть пара инструментов. Очевидно, что у нас есть довольно крупная команда модераторов контента и обслуживания клиентов, которая игнорирует все эти вещи.Вдобавок у нас есть предупреждающие слова, которые вы не можете произнести.

kara swisher

Дайте мне слово. Как что?

jannick malling

Нельзя сказать «накачать и сбросить». Вы не можете сказать N-слово, вы не можете сказать F-слово. И поэтому многое из этого на самом деле связано с финансовой точки зрения, что на самом деле просто гарантирует, что люди не смогут публиковать подобные вещи. А другие такие же … такую ​​атмосферу мы хотим видеть в сообществе, честно говоря.А еще у нас есть боты, которые постоянно сканируют все, что публикуется, запускают это, очевидно, через службы машинного обучения и искусственного интеллекта, чтобы определить, что говорится, и имеют внутренние триггеры, которые всплывают, где мы можем видеть, хорошо, это потенциально — сообщение для Разберитесь в причинах X, Y и Z.

kara swisher

Хорошо. Так что насчет ваших обязанностей по снятию вещей? Вы думаете, что агрессивны в этом? Что бы вы сказали?

jannick malling

Нам, честно говоря, и не должно было быть.И я думаю, это возвращается к невероятно высокой планке, когда никто не анонимен.

kara swisher

Ты довольно маленький. Вы только что поразили миллион пользователей. Вы не можете делать это кустарно в будущем.

jannick malling

Что ж, я думаю, вы не можете размещать посты, которые агрессивно используют определенные слова или состав определенных слов, чтобы они предлагали людям действительно покупать акции. Потому что это своего рода информация о насосе, которую вы как бы видите там.Так что это те функции, в которые мы можем вложить очень много денег — я не знаю, Reddit или Twitter, что угодно, потому что это очень специфический вариант использования, и в конечном итоге они охватывают множество разных вещей. И это одна из вещей, которые мы, откровенно говоря, считаем преимуществом в плане сохранения чистого и приятного сообщества, в котором люди чувствуют себя достаточно уязвимыми, чтобы они действительно могли говорить об инвестировании.

kara swisher

Как вы относитесь к своей ответственности как куратору? Потому что в Public есть краткий список компаний, разбитых на темы.Оставайся дома, бабы за тему, SPAC-пак — ха-ха. Какие проверки используются, чтобы убедиться, что вы не ведете рынок и не получаете прибыль из этих списков?

jannick malling

Да, на самом деле каждый из этих списков сопровождается собственным набором раскрытий. Так что мы не вкладываем туда копейки, правда, компании, которые торгуются по цене в пару баксов за акцию. Потому что тогда вы фильтруете список, чтобы в основном это были компании высокого качества, верно? И поэтому разоблачения там, очевидно, невероятно важны.В случае этикеток безопасности мы фактически просто ссылаемся на S.E.C. методические рекомендации. Так что это не то, что мы задаем. Мы просто представляем информацию, которая уже существует, совсем по-другому. Вот как я об этом думаю. Когда вы находитесь на переднем крае этих вещей, вы можете передать часть этой информации способами, которые на самом деле не могут сделать регулирующие органы.

kara swisher

Одна из вещей, которая тоже является проблемой, — это, разумеется, слухи.Биткойн и эфир недавно испытали огромные распродажи из-за слухов о том, что министерство финансов собирается бороться с отмыванием денег с помощью цифровых активов. Вы беспокоитесь о том, что вас могут использовать как форму рыночных манипуляций, когда слухи могут иметь большой вес?

jannick malling

Не совсем, нет. Потому что я вижу это совсем по-другому. Так что я думаю, что все дело в слухах, Уолл-стрит и инсайдерской торговле — все такое, верно? Как фильм Майкла Дугласа и так далее.Думаю, это было 30 лет назад. Я думаю, что сегодня гораздо более серьезная проблема, с которой сталкиваются люди, на ваш взгляд, заключается в том, что на самом деле существует так много информации, что вы как бы хотите разобраться во всем этом —

kara swisher

Хотя, честно говоря, старые уловки кстати работают нормально. Гордон Гекко отлично справился бы на этом рынке. Динамика разыгрывается там, где люди торгуют советами по рынку в TikTok и Instagram. Есть даже предположения, что крупные хедж-фонды нанимают влиятельных лиц, чтобы попытаться укрепить свои позиции на рынке.Я имею в виду, я думаю, что они все еще могут играть в эти игры, верно?

jannick malling

На рынке, вроде как, на макроуровне, да, они вполне могут. Я был немного больше — имея в виду — я думаю, что если бы все были проверены на TikTok и тому подобном, и все это стало бы открытым, и, следовательно, это было бы в компетенции Finra и тому подобного, я думаю, что это было бы быть очень разными. И в этом мы снова видим преимущество полноценной социальной сети и брокерской компании, потому что вы помещаете все под одной крышей.

kara swisher

Но это не значит, что они на вас не повлияют, верно?

jannick malling

Нет. Но это означает, что вы можете соединить точки гораздо больше. Итак, у нас есть эта сила, и мы можем многое построить на ее основе.

kara swisher

Правый. Все в порядке. Так вы начнете навешивать так на слухи? Вы себе это представляете?

jannick malling

Честно говоря, я думаю, что сообщество неплохо справляется с этим самостоятельно, так что —

kara swisher

Это очень оптимистично с вашей стороны.

jannick malling

Я думаю, это связано с культурой сообщества, которое вы строите. Я думаю, с одной стороны — да, я понимаю, что все это звучит пушисто. Но пушистое вещество, как правило, оказывается самым мощным, когда оно действительно достигает определенного масштаба.

kara swisher

Итак, акции — не единственное, во что люди сейчас вкладывают деньги. Невзаимозаменяемые токены, или NFT, на которых я делал несколько шоу и представляющие собой цифровые активы, право собственности на которые проверяется блокчейном, стали действительно популярными.Что вы думаете обо всех этих альтернативных активах? И вы намекнули, что криптовалютные функции скоро станут общедоступными. Поговорите о том, что это такое, что это означает, как вы смотрите на эти криптовалюты.

jannick malling

Да, я думаю, они прошли через довольно большую эволюцию. У вас вроде была крипто-зима, я думаю, они это называют, верно? После того, как Биткойн достиг 20К, а затем он упал. И теперь он вроде как вернулся по ряду причин.

kara swisher

Я был рядом, когда ему было 10.Но продолжай. Продолжать.

jannick malling

Но, по правде говоря, я думаю, в отличие от того времени, когда это считалось просто сумасшедшей идеей, теперь я думаю, что теперь это рассматривается как часть современного портфолио. И поэтому мы добавляем всего несколько монет — в основном, для людей, которые хотят, чтобы они были частью своего портфолио.

kara swisher

Значит, вы, по сути, делаете то, что делает Coinbase, верно? Как вы думаете, это будет особенностью всех этих банков — я думаю.Я думаю, что Coinbase в этом плане облажалась.

jannick malling

Я имею в виду, вы видели, как Venmo добавлял его. PayPal, я думаю — да, я думаю, что многие люди добавят его.

kara swisher

Добавление. Смогут ли пользователи торговать Dogecoin?

jannick malling

TBD, честно.

kara swisher

Это не «нет».

jannick malling

TBD.

kara swisher

Итак, что именно вы собираетесь показать прямо сейчас? Что вы собираетесь позволить людям держать?

jannick malling

Очевидно, мы начнем с биткойна, а затем с эфира. А потом мы спускаемся по лестнице.

kara swisher

У вас есть Dogecoin?

jannick malling

Я не знаю, нет.

kara swisher

Стоит ли покупать?

jannick malling

Этого я не могу вам сказать, Кара.Это был бы финансовый совет. Да, я думаю, что люди все больше и больше начинают рассматривать его как инструмент в вашем портфеле, который потенциально работает как хеджирование от некоторых более широких рыночных ценных бумаг, таких как S&P 500 и тому подобное. И я думаю, что это идея, к которой приходят многие люди. Это моя догадка.

kara swisher

А как насчет представления Питера Тиля о том, что он собирается атаковать доллар — что это китайский заговор с целью убить доллар?

jannick malling

Ну, я имею в виду, я действительно думаю, что он атакует доллар.Я не думаю, что это что-то вроде … думаю, все с этим согласятся. Я думаю, что реальный вопрос заключается в том, какое отношение к этому имеет Китай.

kara swisher

О, он просто любит выкидывать всякую всячину, чтобы всем надоедать. И все мы просто все это пережевываем. Вот что он делает.

jannick malling

Но я думаю, что в последний раз вы видели, что что-то происходит в валютном мире, на самом деле с образованием евро, когда немецкая марка перешла на евро или еще что-то, и это имело огромные последствия. последствия.И я думаю, что Европа сделала это для того, чтобы иметь единую валюту, которая могла бы немного противостоять доллару, верно?

kara swisher

Может быть, Dogecoin — кто знает. Что сказать? Вот что — тонкс! Я просто произвожу впечатление Илона Маска. Что вы думаете об этом? Когда у вас есть одинокие люди, которые могут двигать рынки таким образом и кричать «Стонкс» или что, черт возьми, он делает. Я его очень хорошо знаю и думаю, что он просто играет в игры. Но отчасти это довольно серьезно.Когда у одного человека есть способность так быстро перемещать людей — это странная модель инвестирования, основанная на фанатах.

jannick malling

Да, я думаю, это интересно. Я имею в виду, с одной стороны, это новое, потому что способ распространения контента сильно отличается. И все эти платформы на самом деле не связаны между собой, и происходит много перекрестного опыления. И я думаю — потому что раньше это работало более секретно, вокруг терминалов Bloomberg и так далее, с чатом.И все еще может стать вирусным по-своему. Итак, с одной стороны, я не знаю, действительно ли проблема новая, например, на корневом уровне. Я думаю, что способ проявления проблемы немного отличается от того, как мы видели это исторически. И так что то, что там в итоге происходит, еще предстоит выяснить. Я думаю, ему пару раз ударили по руке, так что, может быть, это повторится снова.

kara swisher

Каковы ваши взгляды на государственное регулирование и розничное инвестирование? Как вы думаете, S.E.C. подойдет, и как вы на это смотрите, ведя свой бизнес? Потому что они, очевидно, будут гораздо более активно участвовать во всех этих областях.

jannick malling

Да, но они уже очень активно участвуют, верно? Они существуют для защиты розничного инвестора. Поэтому я думаю, что вы не защитите розничного инвестора, закрывая его. Но я также думаю, что есть много аргументов в пользу того, что розничный инвестор, желающий инвестировать, на самом деле просто покупает акции компаний.Для этого он не занимает денег, не занимается аукционами и так далее. Так что я могу представить, что это, вероятно, будут некоторые из ориентиров, и тогда они будут работать оттуда.

kara swisher

Да, я думаю, они будут более активно заниматься рыночными манипуляциями, на мой взгляд. Но посмотрим. Итак, давайте закончим разговор о вашей бизнес-модели. Как вы зарабатываете деньги в Public? Какое твое дело? Это не может быть решающим фактором. Ты что, официант?

jannick malling

Мы обязательно обслуживаем.Это центральная часть всего, что мы делаем. Итак, у нас есть несколько способов зарабатывать деньги. PFOF был одним из них. Мы явно отказались от этого, по крайней мере, от маркет-мейкеров. Так что у вас, кроме того, есть деньги — проценты на неинвестированные деньги. Затем у вас есть кредитование ценными бумагами, которое — вы можете представить себе, по сути, проценты на вложенные денежные средства. А потом у вас есть чаевые. Итак, это три основных потока доходов для нас прямо сейчас. Я имею в виду, что, к вашему мнению, мы всего лишь … мы даже не проживем два года, иначе мы обязательно реализуем больше инициатив по увеличению доходов.

kara swisher

А как насчет данных о продажах? Например, социальный граф. Это у вас —

jannick malling

Нет. Этого мы не будем делать.

kara swisher

Итак, Robinhood теперь становится публичной. Рассматриваете ли вы в долгосрочной перспективе получение I.P.O. или SPAC, или вы надеетесь, что вас примут? Я подозреваю, что у вас есть много банков, которые вынюхивают, чем вы занимаетесь.

jannick malling

Да, очевидно, что сейчас SPAC интересен.В ближайшее время мы ничего не рассматриваем. Я могу сказать это много, независимо от того, сколько там людей из SPAC.

kara swisher

Есть много сотрудников SPAC.

jannick malling

Я знаю. Итак, что касается выхода на биржу, не в этом году, возможно, не в следующем году. Когда-нибудь да, может быть.

kara swisher

Есть ли давление из-за Robinhood?

jannick malling

No.Нет, не совсем.

kara swisher

Потому что? Почему?

jannick malling

Не понимаю, почему это могло быть.

kara swisher

Ну, больше денег, больше возможностей приобретать, больше возможностей создавать проблемы. Не знаю — по множеству причин.

jannick malling

Не знаю. Я думаю, что это — я имею в виду, послушайте — я думаю, что у вас есть акции на открытых рынках, но у вас это было какое-то время.Как будто электронная торговля была публичной до того, как была приобретена, и так далее. Так что я не знаю. Я не вижу в этом ничего для нас катализатора.

kara swisher

O.K. Последний вопрос. Общественность увидела бум во время пика Covid, Robinhood тоже, и многие другие. Люди дома, им нечего делать. Отчасти это развлечение для людей. Как вы относитесь к снижению использования? Или в этом случае вас не беспокоит помолвка?

jannick malling

Не совсем, если честно.Я считаю, что то, что вы видите, — это две очень разные вещи. Есть люди, которые, может быть, просто зайдут на один-единственный удар, а потом уйдут. Честно говоря, мы этого еще не видели. И я думаю, это во многом связано с тем, что когда вы привлекаете людей в сообщество, возможно, вы пришли не для этого, а для того, чтобы остаться. Я думаю, что для нас это немного отличается от некоторых других брокерских компаний.

kara swisher

Понятно. Интересно.Дженник, спасибо тебе большое. Я очень ценю это.

jannick malling

Да, спасибо, Кара. Было здорово быть здесь.

kara swisher

«Sway» — это издание New York Times Opinion. Его продюсеры: Наима Раза, Блейкни Шик, Хеба Элорбани, Мэтт Квонг и Дафна Чен. Под редакцией Наима Раза и Паула Шухман. С оригинальной музыкой Исаака Джонса, сведениями Эрика Гомеса и проверкой фактов Кейт Синклер. Особая благодарность Шеннон Баста, Лириэль Хига и Кристен Лин.Если вы уже используете приложение для подкастов, вы знаете, как получать свои подкасты — так что следите за этим. Если вы слушаете веб-сайт Times и хотите, чтобы каждый новый эпизод «Sway» доставлялся вам так же быстро, как Ferrari без водительских прав, загрузите любое приложение для подкастов, затем выполните поиск по запросу «Sway» и следите за шоу. Выпускаем каждый понедельник и четверг. Но прежде чем вы уйдете, у нас запланировано мероприятие для подписчиков Times. Я буду обсуждать с другими ведущими из Opinion Podcasts, Джейн Коустон и Эзрой Кляйн, а также с обозревателем Фархадом Манджу о достоинствах и опасностях культуры отмены.Комик Тревор Ноа тоже рассмотрит эту тему. Это будет в среду, 12 мая. Подписчики Times могут R.S.V.P. на nytimes.com/cancelculture.

Почему акции Tesla просто накачали тормоза сегодня

Что случилось

Акции электромобиля Titan Tesla (NASDAQ: TSLA) упали на 4,1% к полудню по восточноевропейскому времени в понедельник из-за ряда новостных сообщений, которые, по крайней мере, косвенно связаны с акциями.

Источник изображения: Getty Images.

Ну и что

В эти выходные Илон Маск провел Saturday Night Live . Это должно было быть хорошей новостью для Tesla — генеральному директору удалось подключить свою компанию ко всему, от вступительного монолога до нескольких сценок. Но конкуренты Tesla тоже не упустили возможность упустить эту возможность.

В ходе 90-минутного шоу Ford Motor Company (NYSE: F), Volkswagen (OTC: VWAGY) и Lucid Motor Company Churchill Capital Corp IV (NYSE: CCIV) приобрели эфирное время для рекламировать свои конкурирующие электромобили людям, настраивающимся посмотреть на генерального директора Tesla.

И, говоря о конкуренции, в другом событии, которое, вероятно, должно было стать хорошей новостью для инвесторов Tesla, Wedbush Securities воспользовалась возможностью, чтобы закупить акции Tesla сегодня утром. В нем говорится, что «основной потребительский спрос на электромобили выглядит устойчивым в Китае и Европе, а США догоняют» и что «спрос в апреле и мае выглядит высоким» на электромобили, сообщает TheFly.com. К сожалению, в очередной раз рекомендуя инвесторам покупать акции Tesla, Ведбуш также описал растущую конкуренцию со стороны конкурентов электромобилей, таких как Ford, Volkswagen и Lucid.И это подчеркнуло нехватку микросхем, которая замедляет производство автомобилей по всему миру, и напомнило инвесторам о PR-кризисе Tesla в Китае!

Что теперь?

Итак, то, что началось как поддержка акций Tesla и прогноз, что акции Tesla вырастут до 1000 долларов, возможно, в конечном итоге только напугал инвесторов Tesla.

Последнее, что инвесторы хотят слышать, инвестируя в акции, которые стоят в 665 раз больше прибыли (и, очевидно, не от продажи автомобилей), — это плохие новости о том, что должно было стать днем ​​хороших новостей.

Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool. Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает нам всем критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.