Заработок на разнице курсов валют: Как заработать на валюте, курсах, обмене и продажах

Содержание

Заработок на разнице курсов валют

Люди всегда интересовались такой темой, как заработок на разнице курсов валют. Особенно прибыльный этот заработок при обвале национальных валют. Так было в далеких 90-х годах, когда после развала СССР национальные валюты большинства стран резко обесценивались. Похожая ситуация сложилась и в 2014 году из-за кризиса. И в эти годы люди зарабатывали огромные деньги на разнице курсов валют. Но при стабильном курсе заработать немного сложнее.

Способы заработка на курсах валют

Но всем желающим заработать необходим достаточно большой стартовый капитал, ведь чем он больше, тем и размер прибыли выше.

Заработок на валютном трейдинге. Для этого нужно пройти обучение правилам торговли. Сегодня в больших городах солидные компании, которые дают возможность торговать на валютном рынке, открывают бесплатные курсы, где можно получить азы торговли. Но если таковых нет, то их можно найти и в интернете. Но тогда в случае возникновения вопросов, вы будете искать ответ на них самостоятельно.


заработок на курсах валют

Далее необходимо выбрать брокерскую компанию для выхода на рынок. Если вы проходили бесплатные курсы, о которых написано выше, то вы должны выбрать эту компанию. Но если вы проводите ее выбор через интернет, то нужно остерегаться мошенников. Есть сайты, которые предлагают фантастический заработок за короткий срок, а потом просто забирают депозит клиента себе и пропадают. Найти их и вернуть деньги совершенно невозможно.

Для тех, кто боится попасть в руки таких мошенников, можно посоветовать воспользоваться услугами банков, которые имеют лицензию на валютную деятельность на рынке Форекс.

Следующим шагом идет установка программного обеспечения — торгового терминала. В большинстве случаев брокерская компания предоставляет его своим клиентам бесплатно. Перед началом работы нужно внимательно ознакомится с инструкцией.

Для начала торгов необходимо иметь некую сумму на своем счету, это так называемый торговый депозит. Некоторые компании дают возможность торговать с минимальным депозитом в пару сотен долларов. Но солидные компании не желают сотрудничать с такой мелочью, поэтому берут к себе трейдеров с депозитом в пару тысяч долларов.

Принцип работы на Форексе очень простой: вы покупаете любую валюту по одной цене, а затем продаете ее по высшей, если такова возможность есть. Конечно, это довольно упрощенная схема работы. Для анализа рыночной ситуации существует много инструментов. Чтобы торговать, необходимо изучить всех их. (С чего начинать и как нужно торговать на Forex читайте эту статью)

Поэтому, прежде чем взяться за такой заработок, нужно осознать, что на валютном рынке вы можете в разы умножить свой капитал, или же спустить его всего за пару часов. Серьезный подход к такому делу очень важен. Валютный рынок не терпит людей, у которых «семь пятниц на неделю».

Заработок на интернет-обменнике валют. Если вы хотите, но не знаете, как заработать на курсе валют, то вам может подойти вариант интернет-обменника. Он идеален для людей, которые либо имеют хороший стартовый капитал, либо умеют писать скрипты. Ведь чтобы открыть такой сервис, необходим специальный скрипт обмена валюты, для покупки которого придется потратить не одну тысячу долларов. Но и это еще не все. Сегодня огромное количество таких обменников, и чтобы привлечь внимание именно к своему сервису, нужен оригинальный маркетинговый ход или бешенная рекламная кампания. На обменнике можно сделать реферальную программу, которая будет привлекать много других пользователей. Также, можно раздавать различные бонусы и так далее.

В большинстве интернет-обменников есть свои реферальные программы. Поэтому, если у вас нет большого стартового капитала для открытия своего, то можно просто привлекать других пользователей по своей ссылке. Да, заработать много не получится, но это уже хоть какие-то деньги.

Валютный депозит. Такой депозит можно открыть в любом банке. Дело в том, что процентные ставки у них разные, поэтому бывает сложно выбрать подходящий вариант. Самые надежные банки, в большинстве случаев, предлагают не столь высокие ставки, как маленькие банки. Но в случае финансового кризиса именно последние банки имеют самые большие шансы обанкротиться. Поэтому, выбор только за вами. Если вы думаете, что с финансовой системой будет все в порядке, то можно класть деньги и под большие проценты. Главное — осознавать степень риска.
Существуют еще и мультивалютные вклады. В таких вкладах деньги могут храниться в нескольких валютах. Владелец вклада может в любой момент поменять все деньги на одну валюту. Это очень удобно, но не всегда выгодно. Ведь в таком случае банк выставляет довольно большую комиссию, или курс обмена совсем не выгодный.

Свой обменный пункт. Естественно, вы можете обменивать валюту и в реальной жизни. Например, открыв свой обменный пункт.

Обменивать валюту вы можете сами, или же нанять надежного человека. В этой сфере довольно большая конкуренция, поэтому выжить и получать приличный доход будет не так просто.

Таким образом, есть несколько способов как организовать заработок на разнице курсов валют. Но для всех них нужен довольно приличный стартовый капитал, и чем он выше, тем лучше будут идти ваши дела.

967

Понравилась статья? Поделитесь ей с друзьями!

  • Деньги
  • Заработок в интернете

ГЛАВА 4. БИРЖА FOREX. ЗАРАБОТОК НА РАЗНИЦЕ КУРСОВ ВАЛЮТ. Как заработать в Интернете: Практическое пособие

Читайте также

Глава 4 Действительно ли биржа это толпа?

Глава 4 Действительно ли биржа это толпа? «Толпа проигрывает всегда, — писал в 1930 году Фред Келли в своей известной работе по фондовой бирже, — потому что толпа всегда неправа. Она неправа, потому что ведет себя нормально».То, чем живет толпа или биржа, всегда является

Глава 1 Мифы о рынке Forex

Глава 1 Мифы о рынке Forex В этой главе я хотел бы поговорить о самых распространенных мифах о Forex. А также о влиянии этих мифов и ошибочных, на мой взгляд, мнений, сильно действующих на трейдеров. В основном подвержены влиянию таких мифов начинающие. Поэтому в данной главе я

Глава 2 Ваша цель на Forex

Глава 2 Ваша цель на Forex 2.1. Трейдер без цели, что рынок без тренда – не известно, куда придет Многие с самого начала допускают одну из главных ошибок, влияющую на успех трейдера, – у них нет цели торговли на рынке. У трейдера есть желание заработать деньги. А вот цель не

ГЛАВА 1 Forex — самый быстрорастущий рынок

ГЛАВА 1 Forex — самый быстрорастущий рынок Рынок иностранной валюты», или «рынок Forex/FX», — общее название расположенных по всему миру учреждений, осуществляющих обмен и торговлю валютой. Forex — внебиржевой рынок, т. е. сделки на нем совершаются вне биржи и клиринговой палаты.

ГЛАВА 2 История Forex

ГЛАВА 2 История Forex Перед тем как изучать мир валютных операций, вспомним основные события в истории валютного рынка, на которые до сих пор ссылаются профессиональные

Глава 6 Фондовая биржа и механизм ее функционирования

Глава 6 Фондовая биржа и механизм ее функционирования Фондовая биржа представляет собой организованный, регулярно функционирующий, централизованный рынок, с фиксированным местом торговли, с процедурой отбора наилучших ценных бумаг и операторов рынка, отвечающих

Глава 6. Фондовая биржа и механизм ее функционирования

Глава 6. Фондовая биржа и механизм ее

Глава 1 Что такое биржа?

Глава 1 Что такое биржа? Для начала определимся, что биржа – это организация, «обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка биржевых товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов». При этом торговля на биржах ведется как

Глава VII. Ограниченный исторический опыт с использованием параллельных валют и торговых монет (trade coins)

Глава VII. Ограниченный исторический опыт с использованием параллельных валют и торговых монет (trade coins) Параллельные валютыТорговые монетыВо времена, когда монеты из драгоценных металлов оставались единственным реальным и общепринятым видом денег, и пока все близкие

Глава 9 Политика, трейдинг и фьючерсная биржа

Глава 9 Политика, трейдинг и фьючерсная биржа Фьючерсная биржа столкнулась с самым серьезный вызовом за всю ее историю. Выдержав все испытания, связанные с расследованием ФБР, надзором регулирующих органов и иностранной конкуренцией, фьючерсные биржи столкнулись со

ГЛАВА 5. ЗАРАБОТОК НА ИНТЕРНЕТ-АУКЦИОНАХ

ГЛАВА 5. ЗАРАБОТОК НА ИНТЕРНЕТ-АУКЦИОНАХ 5.1. Интернет-аукцион – что это? Интернет-аукцион – это разновидность реального аукциона, только этот называется еще онлайновым, поскольку проводится он с привлечением возможностей Интернета. Основное отличие интернет-аукционов

235. Вам часто задают вопрос, каким был ваш первый заработок. Но я хочу спросить о другом. Как вы представляете себе свой последний заработок? Или, если шире, чем и как, по-вашему, заканчивается карьера классного маркетолога?

235. Вам часто задают вопрос, каким был ваш первый заработок. Но я хочу спросить о другом. Как вы представляете себе свой последний заработок? Или, если шире, чем и как, по-вашему, заканчивается карьера классного маркетолога? Свой последний заработок я представляю себе ну

Глава 18. О разнице между большим камнем и тысячью камешков

Глава 18. О разнице между большим камнем и тысячью камешков Как покарать кого-то камнем. – Мой самолет прибыл раньше срока (один раз). – Отчего чердаки всегда полезны. – Почему нужно всячески избегать аэропорта Хитроу, если у вас нет гитары * * * Рис. 8. Стряпчий стучится в

Как заработать на Форекс — FxTactic

Рассмотрим вопрос как заработать на Форекс. Получение прибыли на Форекс осуществляется трейдерами за счет заработка на разнице курсов валют. К примеру, вы открывая торговую сделку покупаете валютную пару EUR/GBP, меняете евро (EUR) на британский фунт (GBP). А потом просто ждете когда курс GBP относительно евро повысится на Форекс, и тогда вы сможете продать ваш фунт за сумму, которая будет больше цены покупки. Деньги которые вы получите в евро, за вычетом суммы покупки пары EUR/GBP, будут вашей прибылью с этой сделки. И чем больше будет полученная разница котировок покупки и продажи выбранной валютной пары, тем больше будет ваш заработок на Форекс. Другими словами, чтобы заработать на Форекс необходимо купить валютную пару дешевле, а продать, и соответственно закрыть сделку, как можно дороже. Таким образом, на росте курса валют зарабатывают многие трейдеры.

Простой пример для сравнения, возьмем банковские вложения под проценты и торговлю на Форекс. Всем известен принцип работы вклада в банке — «сегодня вложил рубль, а через год получил рубль +10%», и спекулятивную торговлю на Форекс, которая может приносить на порядок большую доходность. Но в тоже время валютный рынок не так прост для начинающих, как с первого взгляда кажется. Его структура гораздо сложнее и требующая определенного опыта и знаний, но в тоже время на Форекс присутствуют широкие возможности зарабатывать на курсах валют гораздо (значительно) больше, чем в простой банковской сфере.

Заработок на Форекс


Плюсы торговли на валютном рынке Форекс:

• Рынок валют Форекс работает круглые сутки и к нему есть онлайн доступ из любой страны мира.
• Котировки всех мировых валют, моментальная покупка и продажа валютных пар с минимальным спредом.
• Высокая ликвидность валютного рынка.
• Моментальное зачисление дохода на торговый счет при закрытии прибыльной сделки.
• Торговля на рынке Форекс не останавливается ни на секунду с понедельника по пятницу.

Как заработать на Форекс. И так, рассмотрим как заработать на рынке Форекс начинающему трейдеру, с чего начать.

1. Выбираем брокера,
2. Определяемся с финансовым инструментом,
3. Тестируем торговую платформу на учебном демо счете,
4. Открываем реальный торговый счет,
5. Выходим на безубыточную торговлю,
6. Зарабатываем свою первую прибыль.

Что необходимо для заработка на Форекс. В настоящее время валютный рынок имеет ежедневный объем торгов более 4 триллионов долларов. Для начинающих трейдеров желающих обучиться основам торговли валютой и начать зарабатывать на Форекс, есть ряд важных требований:

1. Брокер и кредитное плечо

Индивидуальному лицу для входа на рынок валют и самостоятельной торговли потребуется минимум 100.000 USD (долларов). Для облегчения доступа к торговле на валютном рынке брокеры предоставляют трейдерам кредитное плечо. У брокера имеется прямой доступ к торгам, и самое главное, имеется возможность предоставлять кредитное плечо от 1:10, до 1:1000.
Пример, для открытия сделки на Форекс объемом 1 лот (100000 USD) с кредитным плечом 1:200 трейдеру потребуется всего 500 USD. В личном кабинете на сайте брокера можно изменить и настроить оптимальный размер кредитного плеча (рычага) для комфортной торговли.

2. Контроль над своим капиталом

(Мани Менеджмент). Проведение торговых сделок с предоставленным кредитным плечом дает вам возможность сразу же зарабатывать на валютном рынке. Но большое кредитное плечо также значительно увеличивает ваши торговые риски. Они затрагивают ваши реальные деньги на торговом счете, поэтому при возникновении небольшой просадки по открытой сделке на весь депозит, вы можете потерять все вложенные деньги. Это может произойти даже из-за мимолетного снижения курса валютной пары.

Важно! Одно из основных правил Мани Менеджмента говорит о том, что не рекомендуется открывать общую торговую позицию на Форекс более чем на 5-10% от размера вашего торгового счета (депозита).

3. Аналитика валютного рынка

Ваш заработок на Форекс будет полностью зависеть от вашей способности к техническому или фундаментальному анализу валютного рынка и умению прогнозировать дальнейшую динамику цен по выбранному активу с учетом выхода экономических данных. Чтобы быть в курсе важных экономических новостей, используйте в работе экономический календарь. Для того, чтобы благополучно получать прибыль на Форекс, необходим практический опыт в техническом и фундаментальном анализе финансовых рынков. Для получения необходимого опыта используйте учебный демо счет Форекс у выбранного вами брокера. И очень важно выбрать тот метод анализа рынка, который даст самый большой процент точности прогноза.

В разделе Экономический календарь Форекс, вы можете в реальном времени ознакомится с важными публикуемыми данными и макроэкономической статистикой.

4. Торговый план

Персональный план в торговле на валютном рынке Форекс необходим всем трейдерам. Ведь это личные правила торговли, которые содержат в себе ваши знания о валютном рынке, о ситуации на рынке и вашу стратегию заработка с учётом всех известных рисков.

5. Учеба и практика

В любом деле необходима учеба и практика, ведь без нее никуда. Как правило, начинающий трейдер не в состоянии сразу начать стабильно зарабатывать. Чтобы хоть немного облегчить начало в данной торговой деятельности, брокер Олимп Трейд (читайте обзор брокера) предоставляет удобный сервис для начинающих. Новичку предоставляется учебный демо-счет форекс. Это поможет набраться опыта в проведении прибыльных торговых сделок и получить свой доход на Форекс незамедлительно. Если же вы решите, что не в силах управлять своими средствами, то на сайте брокера Биномо можно воспользоваться анализом рынка.

Резюме


Все вышесказанное, говорит о том, что никто не сможет дать вам более точные инструкции о том как заработать на Форекс. Но следуя данным правилам, вы приобретете тот необходимый опыт торговли, который позволит вам начать стабильно зарабатывать на Форекс. Точно можно сказать только одно — надеяться нужно только на себя, ведь всё зависит от вас. А помочь вам в освоении и понимании рынка Forex, приобретении опыта торговли и заработка на Форекс, а также в разработке личной стратегии, вам поможет самостоятельная торговля на реальном счете с небольшими объемами сделок.

Удачи вам! До скорых встреч на страницах блога www.fxtactic.com

По теме:
Как заработать на курсе валют — 5 способов заработка на изменении валютных курсов
Как заработать на Форекс без опыта

Читайте далее: Корреляция валютных пар на рынке Forex

Можно ли заработать на разнице курсов валют? Разбираемся в преимуществах торговли на Форекс | Курсив

Стремительное развитие Интернета позволило людям зарабатывать быстро и просто. Такие возможности дает торговля на рынке Форекс или, по-другому, трейдинг.

Несмотря на сложное название, его суть близка и понятна практически всем. Для вас доступны различные валюты, курсы которых меняются в режиме реального времени. Ваша задача — купить те или иные валюты дешевле и продать дороже. Та же самая операция, как в пунктах обмена валют – но без больших комиссий и завышенных курсов. 

Начните торговлю прямо сейчас

Начать зарабатывать на Форекс очень просто — достаточно открыть торговый счет и выбрать платформу, через которую будет осуществляться трейдинг. Торговать можно с компьютеров, планшетов, смартфонов – для этого нужен лишь выход в Интернет.  Это значит, что зарабатывать на Форекс вы можете практически из любой точки планеты. Еще один плюс – для начала торговли вам не нужно много денежных средств. Оцените свои силы и почувствуйте динамику рынка Форекс, торгуя всего со $100. Хотя для достижения лучших результатов опытные трейдеры советуют начинать свою торговлю от $1 000. 

Оцените многообразие инструментов

Альпари  – крупнейший форекс-брокер в России и странах СНГ – предлагает вам более 70 самых современных и удобных инструментов для торговли. Помимо валютных пар, о которых мы уже говорили выше, это драгоценные металлы и акции, а также более сложные инструменты. К ним можно отнести CFD на товары, индексы и даже криптовалюты. Отличительная особенность торговли на Форекс – возможность использовать кредитное плечо. Благодаря этому инструменту вы можете многократно увеличить вложенные в торговлю средства, а значит повысить сумму потенциального заработка. В зависимости от его размера (Альпари дает кредитные плечи вплоть до 1:1000) вы сможете приобрести более крупную сумму иностранной валюты и в дальнейшем получить гораздо больший доход.

Станьте гуру трейдинга

Не стоит переживать, если у вас мало опыта в торговле на Форекс. В специализированных образовательных центрах, например, Инвестиционной Академии Альпари, вам предложат большой выбор целевых программ обучения, которые разделяются по множеству параметров: уровню сложности, форме и длительности обучения. А преподаватели, которые являются опытными трейдерами с большим стажем торговли на Форекс, помогут вам освоить профессию трейдера в кратчайшие сроки.

Что в итоге?

Все эти инструменты, вкупе с полученными знаниями, позволят вам получать дополнительный доход, стать свободнее в финансовом плане, а значит качественно повысить уровень своей жизни. Не стоит бояться торговли на Форекс – этот способ заработка развивается наравне с современными технологиями. Начните использовать все преимущества торговли на Форекс уже сегодня, а брокер №1 Альпари предоставит вам самые выгодные условия сотрудничества.

Читайте «Курсив» там, где вам удобно. Самые актуальные новости из делового мира в Facebook и Telegram

Сергей Курчёнков — Как заработать на разнице курса валют читать онлайн

Сергей Александрович Курчёнков

Как заработать на разнице курса валюты

«С. А. Курчёнков. Как заработать на разнице курса валюты»: ООО «ТД Алгоритм»; Москва; 2015

ISBN 978‑5‑906789‑13‑6

Аннотация

В книге доступным языком описаны принципы маржинальной торговли на валютном рынке, дана общая информация по техническому линейному анализу и подробно представлен свечной анализ. В конце повествования автор рассказывает об эффективной торговой стратегии валютного трейдинга, а также затрагивает вопросы риск‑менеджмента и психологии торговли.

Книга будет полезна как опытным трейдерам, так и людям, которых ещё только заинтересовала возможность заработать на разнице курсов валют.

Сергей КурчёнковКак заработать на разнице курса валюты

Моему любимому сыну Васеньке посвящается

© Курчёнков С. А., 2015

© ООО «ТД Алгоритм», 2015

Важное предисловие

Когда я начал работать над этой книгой, я поставил перед собой цель написать её как можно доступнее для понимания читателями. Я сказал себе: «Написать надо так, чтобы последний пэтэушник всё понял» (да простят меня умные и культурные студенты профессиональных технических училищ). Поэтому я писал книгу вольным стилем, а не так, как пишут обычно учебники – заумно и сухо. И потом, когда я давал почитать отдельные главы ещё не готовой книги своим ученикам и просил их сделать мне замечания, один из них воскликнул: «У меня одно лишь замечание – очень уж всё “разжёвано”, как для пэтэушников писали!». Мы посмеялись, я несколько задумался, но потом всё равно оставил всё как есть, ведь пэтэушники тоже люди. Чем чёрт не шутит, может, и из них кто‑нибудь когда‑нибудь, благодаря моей книге, пополнит список Forbes. У зарубежных авторов книг по биржевой торговле принято в начале или в конце книги приводить слова благодарностей… Что ж, давайте и я поблагодарю людей, без участия которых эта книга не получилась бы.

Спасибо моим папе и маме. Согласитесь, что если б не родился кто‑нибудь из них, то этой книги не было бы. Благодарю Акопяна Андрея (директора самарского представительства брокерской компании «Альпари», в которой я преподаю), который поспособствовал изданию этого учебника. Особая благодарность замечательной девушке Сапожниковой Марии из не менее замечательного города Одесса за исправление моих орфографических и стилистических ошибок.

Также хочу поблагодарить всех людей и авторов книг по биржевой торговле, у которых я учился валютным спекуляциям. Ну и, конечно же, спасибо всем моим студентам, каверзные вопросы которых нередко заставляли меня читать и перечитывать умную литературу по валютному дилингу и тем самым стать умнее, чем я был.

Многое из того, что написано в этой книге, вы, конечно, найдёте в других учебниках по биржевой торговле. Но я постарался взять всё лучшее, что есть в наиболее авторитетных изданиях по данной тематике и изложить всё это в максимально доступном для неискушенного читателя (для новичков в этой сфере бизнеса) виде. Кроме этого, я постарался давать больше практических примеров, а не сухой теории. И в конце книги я делюсь с читателем эффективной системой заработка на разнице курсов валют, благодаря усвоению которой, вы, я надеюсь, начнёте стабильно делать деньги на валютном рынке и обретёте финансовую независимость.

Отзывы, замечания и предложения после прочтения книги можно будет выслать на мой e‑mail: [email protected]

г. Самара, 2014 год

Глава 1Валютный рынок и основы маржинальной торговли

Ни для кого не секрет, что курсы валют постоянно меняются. Курс евро или доллара со временем растёт или падает. И, наверное, у каждого хоть раз возникала мысль: «Эх, если б знать заранее, как изменится курс в ближайшее время, то можно было бы на этом заработать. Например, купить сегодня евро, а через неделю или месяц продать по более высокой цене, после того как курс евро вырастет».

И действительно, есть такие люди, которые умеют зарабатывать на разнице курсов. Покупая и продавая различные валюты, они получают прибыль, которая является дополнительным или основным источником их дохода. Зовут этих профессионалов своего дела трейдер ами (от английского слова «trade» – торговля). То есть трейдеры (торговцы) занимаются куплей‑продажей валют с целью получения прибыли на разнице курса. Другое название этих товарищей – валютные спекулянты , так как они занимаются самыми настоящими спекуляциями: стараются купить товар (валюту) как можно дешевле, а продают его потом как можно дороже.

Стать трейдером может любой человек. Для этого совсем необязательно иметь финансовое образование. Многие брокерские компании проводят курсы обучения, где рассказывают, как совершать выгодные сделки с различными валютами.

Однако по статистике профессиональными прибыльными валютными спекулянтами (ворочающими миллионами долларов) становятся единицы (а точнее, 2–3 % из тех, кто начинает заниматься торговлей валютами – трейдингом ). Остальные теряют свои средства. Почему? Валютные спекуляции – это рискованный бизнес. Например, вы покупаете на свои кровно заработанные деньги валюту евро. А её курс, вместо того чтобы расти (как вы того хотите), начинает стремительно падать. В страхе вы продаёте эти евро по более низкому курсу, чем купили, и, разумеется, получаете лишь часть своих изначально вложенных в эту сделку средств.

Почему большинство трейдеров‑новичков теряют свои деньги (и потом, как правило, винят в этом всех, кроме себя)? Причин много. Вот только некоторые из них:

1. Чтобы получать прибыль, нужно научиться анализировать валютный рынок и принимать правильные торговые решения. На это нужно время. А трейдеры‑новички, прослушав всего 2–3‑недельный курс лекций в какой‑нибудь брокерской компании, уже начинают считать себя профессионалами и бросаются сломя голову торговать валютами, не имея в голове чёткой системы (стратегии) торговли.

2. Трейдеры не умеют управлять своим капиталом. Вкладывают в одну сделку 30–50 % (а то и больше) своих средств. Несколько неудачных сделок ведут к потере капитала (депозита) трейдера.

3. Трейдер совершает сделку (покупает или продаёт валюту) на эмоциях, опять же без чёткого понимания того, что сейчас творится на валютном рынке, не имея хорошо разработанной системы (стратегии) торговли или пренебрегая некоторыми правилами этой системы. Профессиональным трейдерам характерен холодный расчёт, трезвая голова и хорошая система торговли.

Читать дальше

как заработать на разнице курсов валют » Финансы, экономика и бизнес

Колебания курса валют открывает хорошие возможности для заработка на разнице в курсе между валютами. Благодаря интернету как заработать на разнице курсов валют можно не только открыть стационарный обмен валют, но и осуществлять данный вид деятельности в сети. За счёт частого изменения стоимости определённой валюты в течение дня можно неплохо заработать, не имея специализированного экономического образования. Такая деятельность не запрещена законом и каждый желающий вполне может заняться этим видом заработка.
Суть самого заработка достаточна проста – покупаешь дешевле определённую валюту и продаешь дороже. Интернет позволяет проводить постоянный мониторинг курсов и найти более оптимальные решения для обмена.
Классический вид обмена через использования банковских услуг
Выбирая метод покупки в одном банке и продавая в другом нужно иметь возможность достаточно быстро осуществлять операции. Хорошим решением будем иметь карты разных банков, и перечислять деньги между ними по выгодному курсу. Не стоит забывать о комиссиях за транзакцию между картами банка. Для физической покупки и продажи между банками потребуется время, а это может повлиять на заработок. В течение дня курсы валют достаточно быстро изменяются.
Открытие пункта обмена валют
Для открытия собственного пункта обмена валют потребуется немало усилий. Как минимум нужно:
— свободное помещение в местах с высокой посещаемостью;
— финансовая лицензия регулирующего органа;
— стартовый капитал для начала открытия своей деятельности.
Существует и определённые риски:
— отсутствие достаточного количества клиентов в месте размещение пункта;
— риск быть ограбленным.
Ведение деятельности на бирже
Покупка валюты на специализированных биржах и торговых платформах. Достаточно удобный способ осуществление валютных операций. Все транзакции производятся через интернет в режиме реального времени. Регистрация не занимает много времени и не требует привязки к определенному месту. Следует учитывать комиссии биржи, а также комиссионных сборы на вывод средств.
Отдельно о FOREX
Специализированная биржевая торговля FOREX работает по принципу обычной биржи, но предоставляет более широкие возможности, особенно для новичков. Основные преимущества:
— возможность обучения и открытия демо-счёта;
— работа с определённым брокером которые помогает осуществлять торговые операции с валютой;
— безопасность сделок.
Недостатки, существующие при работе с FOREX – это:
— существует риск потерять свои финансы, как в принципы и во всех других случаях, представленных здесь;
— высокие торговые комиссии в некоторых случаях.
Виртуальный интернет-обменник, как собственный вид деятельности
Открытие виртуального интернет-обменника в сравнении с реальным пунктом обмена валют предоставляет широкие возможности со значительно меньшими затратами. Исключается большая часть расходов, связанная с арендой помещения и покупкой оборудования. Для работы потребуется только определённые знания и программное обеспечение, которые не потребует больших временных и финансовых затрат.
Данная сфера достаточно конкурентная, но прилаживая определенные усилия можно добиться определенных успехов.
Что в итоге?!
Заработок на разнице валют вполне себе прибыльное занятие. Для начала потребуется иметь определенный уровень знания и понять, как работает рынок валютной индустрии. Конечно же не стоит забывать о рисках потери вложенных средств при неудачной стратегии.

Заработать на обмене электронных денег в интернете

В интернете полно электронных обменников. Давайте поговорим о простейшем способе заработка на обмене электронных денег в интернете.

Обмен валют в интернете как способ заработать на жизнь

Принцип заработка на разнице электронных валют состоит в том, что в сети имеется огромное множество сервисов, предоставляющих свои услуги по их обмену.

Т.к. многие из таких сервисов расположены в разных уголках нашей планеты, то и курс валют у них разный. Вот только определить такие сервисы сложно и требует анализа.

Как заработать обменивая валюты в интернете

  1. Вводим на свой кошелек E-gold не менее 20$ (т.к. это минимальная сумма для обмена).
  2. Регистрируемся на любом on-line обменнике. Рекомендовать не буду, т.к. многие из них то и дело попадают под критику.
  3. Выбираем обмен валют с E-gold на WMZ.
  4. Вводим необходимые данные (на какой кошелек перевести деньги). Через пару минут получаете перевод.
  5. Ищем другой обменник и меняем WMZ на E-gold. На данном этапе нужно проследить за коэффициентом обмена. Он должен быть с выгодой для вас (примерно 1:1,08).

Вот и весь смысл такого заработка. Сам пробовал только однажды. Далее побоялся. Думаю, что у них ведется своя статистика обмена с кошелька на кошелек. При многократном повторении одних и тех же могут заблокировать ваши средства. Поэтому, действуйте на свои риск и ответственность.

Следует помнить, что обменники это не благотворительные организации, а коммерческие, цель которых — получение прибыли.

В последнее время в интернете достаточно часто можно встретить сообщения об очень выгодном способе заработка на обмене электронной валюты. Чтобы объективно оценить возможность подобного бизнеса и его доходность, необходимо рассмотреть все особенности и разные нюансы его основных трёх направлений.

Создание собственного обменного пункта

Работа обменного пункта заключается в том, что с каждой операции, связанной с обменом одной валюты на другую, владелец получает свой процент прибыли на разнице курсов, который зависит от суммы обмена. Существует два типа обменников — приватный и официальный.

Несмотря на то, что сейчас технологические и технические вопросы при создании своего обменного пункта уже не являются проблемой и для этого существует множество доступных программных средств, открыть собственный официальный обменник достаточно трудно. И дело здесь не только в том, чтобы создать для пользователя все необходимые условия: широкий выбор валют, а также автоматический обмен, поскольку ручные обмены уже давно не актуальны.

Основными проблемами при открытии официального обменника являются:

  1. Возможность «правильно» договориться, так как без регистрации обменника официальным путём производить обмен валюты сейчас не получится. Просто настроек программного обеспечения и мерчантов уже недостаточно. Это вызвано тем, что WebMoney сильно повысила требования для официальных обменных пунктов ещё в 2007 году.
  2. Наличие серьёзной конкуренции в этом секторе. Наряду с известными обменниками, такими, как roboxchange.com, в последнее время становятся востребованными и небольшие пункты, которые получают своих пользователей, предоставляя невысокие комиссионные. Но всё равно, достаточно часто можно встретить новые официальные обменные пункты, вкладывающие значительные средства в достаточно эффективные рекламные компании, и которым после этого приходилось прекращать свою деятельность.

Позволить себе открытие официального обменного пункта могут лишь крупные компании и влиятельные бизнесмены. Поскольку этот вид бизнеса требует не только очень серьёзных финансовых затрат, но и достаточно много времени. Наиболее перспективным направлением в этой сфере сейчас является обмен неходовых валют, которые зачастую не проводятся крупными официальными обменниками, предлагая при этом клиентам более и менее доступную комиссию.

«Приватный» обменный пункт может стать хорошим решением не только для крупных финансовых компаний, но и для предпринимателей, имеющих немалый постоянный доход в электронной валюте, и которым для ведения бизнеса необходима другая валюта. При таком виде деятельности можно брать комиссионные за обмен, а можно применять курс 1:1, с помощью чего привлекать больше клиентов. В любом случае приватные обменники в отличие от официальных, всегда имеют свою степень риска, так как в этом случае отсутствуют определённые гарантии сделки и все операции проводятся в ручном режиме в соответствии с устным договором.

Обналичивание электронной валюты

Сейчас практически во всех областных и крупных населённых пунктах открыты офисы, где можно обменять электронные деньги на самые востребованные типы валют (рубли, доллары, гривны и др.). Эти организации естественно тоже берут комиссионные за обналичивание электронной валюты. Причём многие из таких обменников не имеют статуса официального представителя WebMoney и производят обмен в любом направлении, самостоятельно применяя тот или иной курс.

К такому виду заработка относятся и сервисы, предлагающие вывод электронных денег на банковские счета. Один из таких сервисов представляет Альфа-Банк, переводя на кредитную карту клиента рубли в обмен на электронные деньги, имея при этом свою комиссию.

Можно также оплачивать услуги связи (интернет, телефон, спутниковое или кабельное телевидение) для своих знакомых, не тратя при этом процент на обмене электронной валюты.

Заработок по партнёрской программе официального обменного пункта

Для тех, у кого есть свой сайт, существует такой вид дохода, как участие в партнёрской программе официального обменника. В этом случае владелец сайта имеет свой процент от каждой обменной операции привлеченного пользователя. Вывесив на сайте баннер обменника или специально созданную форму для обмена валюты, от каждого пользователя, перешедшего по ссылке, вы будете получать свой небольшой доход. Подобный вид заработка подходит не для каждого сайта, в основном это актуально для проектов, связанных с ведением любого рода бизнеса.

Не стоит забывать также и о сервисах, основное предназначение которых — мониторинг действующих обменников. Хотя этот вид заработка может быть очень прибыльным, здесь также существует очень сильная конкуренция. Работа подобного сервиса заключается в том, что предлагая своим клиентам обзоры и фильтры для выбора наиболее выгодного обменного пункта в зависимости от направления обмена и текущих курсов, пользователь переходит на соответствующий сайт не по прямой ссылке, а по референтной. Это даёт возможность владельцу сервиса мониторинга получить свой процент от каждой совершённой сделки своего клиента.

Дата публикации статьи: 7 августа 2014 в 16:15
Последнее обновление: 19 февраля 2021 в 10:18

Определение постоянной валюты

Что такое постоянные валюты?

Постоянные валюты — это обменные курсы, используемые для устранения влияния колебаний при расчете показателей финансовых результатов для публикации в финансовой отчетности. Компании, ведущие зарубежные операции, часто дополняют обязательные отчетные цифры необязательными постоянными номерами валют. По сути, это позволяет им показать инвесторам, как они работают, независимо от движения иностранной валюты.

Как работают постоянные валюты

Компании, которые продают продукцию за границей, часто видят свою отчетную выручку , и прибыль искажается факторами, над которыми они не могут повлиять. Например, когда доллар укрепляется по отношению к другим валютам, он впоследствии оказывает давление на международные финансовые показатели, когда они конвертируются обратно в доллары США.

Руководители предприятий считают, что эти колебания валютных курсов скрывают истинные финансовые показатели компании, и в результате часто предпочитают также раскрывать цифры, которые предполагают, что обменные курсы в течение периода не изменились.

Важно

Общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP) требуют, чтобы компании сообщали цифры без каких-либо корректировок. Однако фирмы могут дополнять эту информацию показателями, не относящимися к GAAP, такими как постоянные валюты, когда они считают это необходимым.

Постоянные валюты можно рассчитать разными способами. Один из подходов — преобразовать текущие числа с использованием среднего обменного курса за предыдущий период. Другой способ — скорректировать предыдущие цифры, чтобы отразить обменный курс текущего года.

В обоих случаях набор цифр, на которые инвесторы смотрят, чтобы увидеть, насколько улучшилась торговля по сравнению со сравнительным периодом, больше не будет искажаться колебаниями курса иностранной валюты. И сильный доллар США внезапно окажется не таким уж плохим для фирм, функциональной валютой которых является доллар .

Ключевые выводы

  • Компании, которые продают продукцию за рубежом, часто сталкиваются с искажением финансовых отчетов из-за колебаний валютных курсов.
  • Они регулярно отвечают, раскрывая цифры, которые предполагают, что обменные курсы в течение периода не изменились.
  • Постоянные валюты можно рассчитать путем преобразования текущих чисел с использованием среднего обменного курса за предыдущий период или путем корректировки предыдущих чисел для отражения обменного курса текущего года.

Пример постоянной валюты

Вот простой пример, показывающий влияние использования постоянных валют по сравнению с их неиспользованием.

Компания X базируется в Австралии и ведет бизнес в США, получая доход в долларах США.В первый год компания зарабатывает 500 000 долларов и имеет чистую прибыль в размере 10%. В конце первого года обменный курс AUD / USD составляет 0,8. На второй год компания зарабатывает 600 000 долларов, а чистая прибыль составляет 10%. Обменный курс AUD / USD на конец второго года составляет 1,1. Исходя из этого, финансовые результаты, переведенные в австралийские доллары, будут:

Год Первый Второй год
Выручка в долл. США 500 000 долл. США 600 000 долл. США
USD Чистая прибыль $ 50 000 $ 60 000
AUD / USD Обменный курс 0.8 1,1
Выручка в австралийских долларах $ 625 000 $ 545 455
AUD Чистая прибыль $ 62 500 $ 54 545

В этих результатах не используется постоянная валюта. Они показывают, что выручка в долларах США и чистая прибыль увеличились на 20% в годовом исчислении, а обменный курс вырос на 37,5%. Из-за колебаний обменного курса выручка и чистая прибыль в австралийских долларах фактически снизились на 12.7% каждая.

Руководство может возразить, что это не совсем точная цифра, потому что снижение произошло исключительно из-за обменных курсов валют. Чтобы устранить эту проблему, компания может использовать методологию постоянной валюты. Вот как это могло выглядеть:

Год Первый Второй год
Выручка в долл. США 500 000 долл. США 600 000 долл. США
USD Чистая прибыль $ 50 000 $ 60 000
AUD / USD Обменный курс 1.1 1,1
Выручка в австралийских долларах $ 454 545 $ 545 455
AUD Чистая прибыль $ 45 455 $ 54 545

Если исключить влияние колебаний валютных курсов, выручка в австралийском долларе и чистая прибыль показывают рост на 20%.

Пример постоянных валют в реальном мире

Давайте теперь посмотрим на пример из реальной жизни. Сильный доллар США оказал давление на McDonald’s Corp.(MCD) иностранная прибыль после того, как она была конвертирована обратно в местную валюту гиганта быстрого питания в первом квартале, закончившемся 31 марта 2019 г.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2021

Как вы можете видеть на изображении выше, выручка, операционная прибыль и чистая прибыль (NI) снизились в первом квартале 2019 года. Однако, если бы обменные курсы не изменились, результат выглядит гораздо более обнадеживающим, что указывает на прогресс. фактически было сделано за последние 12 месяцев.McDonald’s переводит результаты текущего года, используя средний обменный курс предыдущего года.

Недостатки постоянной валюты

Как и другие скорректированные цифры, показатели в постоянных валютах могут быть лучше или хуже, чем указанные в отчете показатели GAAP. Однако это не означает, что инвесторы не должны полностью игнорировать возможность использования этих необязательных мер, чтобы представить компанию в лучшем свете.

Команды менеджеров, включая руководителей McDonald’s, , утверждают, что постоянство валют дает более четкое представление об основных показателях деятельности.К сожалению, это не всегда так.

По общему мнению, влияние валюты со временем выравнивается. Однако есть и исключения. Например, в некоторых странах, особенно на развивающихся рынках , , инфляция высока, и валюты постоянно обесцениваются.

Точно так же, если доллар США продолжает расти в течение некоторого времени, возможно, инвесторам следует просто принять реальность более низкой прибыли. Скорее всего, компании будут конвертировать свои офшорные доходы обратно в местные доллары для финансирования выплат дивидендов и так далее, и не обязательно по обменным курсам, по которым они выбирают для отчетности.

Сравнить счета

Раскрытие информации рекламодателя

×

Предложения, представленные в этой таблице, поступают от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Эта компенсация может повлиять на то, как и где появляются объявления. Investopedia не включает все предложения, доступные на торговой площадке.

Иностранная валюта и курсы обмена валют

Вы должны выражать суммы, указанные в налоговой декларации США, в долларах США. Если вы получаете весь или часть своего дохода или оплачиваете некоторые или все свои расходы в иностранной валюте, вы должны перевести иностранную валюту в U.С. долларов. Как вы это делаете, зависит от вашей функциональной валюты. Обычно вашей функциональной валютой является доллар США, если вы не обязаны использовать валюту другой страны.

Примечание. Платежи по налогам США должны переводиться в Налоговую службу США в долларах США.

Вы должны делать все определения федерального подоходного налога в своей функциональной валюте. Доллар США является функциональной валютой для всех налогоплательщиков, за исключением некоторых квалифицированных бизнес-единиц (QBU).QBU — это отдельная и четко обозначенная единица торговли или бизнеса, которая ведет отдельные книги и записи.

Даже если у вас есть QBU, вашей функциональной валютой является доллар, если применимо любое из следующих условий.

  • Вы ведете бизнес в долларах.

  • Основное место деятельности находится в США.

  • Вы выбираете или обязаны использовать доллар в качестве функциональной валюты.

  • Деловые книги и записи не ведутся в валюте той экономической среды, в которой осуществляется значительная часть хозяйственной деятельности.

Делайте все определения налога на прибыль в своей функциональной валюте. Если вашей функциональной валютой является доллар США, вы должны немедленно перевести в доллары все статьи доходов, расходов и т. Д. (Включая налоги), которые вы получаете, платите или накапливаете в иностранной валюте и которые повлияют на расчет вашего подоходного налога. . Используйте обменный курс, действующий при получении, оплате или накоплении товара. Если существует более одного обменного курса, используйте тот, который наиболее точно отражает ваш доход.Как правило, вы можете узнать курсы обмена в банках и посольствах США.

Если вашей функциональной валютой не является доллар США, все определения налога на прибыль производите в своей функциональной валюте. В конце года переведите результаты, такие как доход или убыток, в доллары США, чтобы составить отчет по своей налоговой декларации.

Курсы валют

Обменный курс — это курс, по которому одна валюта может быть конвертирована в другую, также называемый обменным курсом иностранной валюты или обменным курсом валюты.Ниже приведены правительственные и внешние ресурсы, которые предоставляют курсы обмена валют.

Примечание: Обменные курсы, указанные на этой странице, не применяются при уплате налогов США в IRS. Если IRS получает налоговые платежи США в иностранной валюте, обменный курс, используемый IRS для конвертации иностранной валюты в доллары США, основан на дате конвертации иностранной валюты в доллары США банком, обрабатывающим платеж, а не на дате. платеж в иностранной валюте поступает в IRS.

Государственные ресурсы

Внешние ресурсы

Ссылки / связанные темы

Среднегодовой курс обмена валюты

Перевод иностранной валюты в доллары США

Вы должны выражать суммы, указанные в налоговой декларации США, в долларах США. Следовательно, вы должны переводить иностранную валюту в доллары США, если вы получаете доход или оплачиваете расходы в иностранной валюте. Как правило, при получении, оплате или накоплении товара используйте преобладающий обменный курс (то есть спотовый курс).

Единственное исключение касается некоторых квалифицированных бизнес-единиц (QBU), которым, как правило, разрешено использовать валюту другой страны. Если у вас есть QBU с функциональной валютой, отличной от доллара США, все определения дохода производите в функциональной валюте QBU и, при необходимости, переводите такой доход или убыток по соответствующему обменному курсу.

Налогоплательщику также может потребоваться признать прибыль или убыток в иностранной валюте по определенным операциям с иностранной валютой.См. Раздел 988 Налогового кодекса и соответствующие правила.

Примечание: Платежи по налогам США должны переводиться в Налоговое управление США в долларах США.

Курсы валют

У налоговой службы нет официального курса обмена. Как правило, принимает любой опубликованный обменный курс, который используется постоянно.

При оценке валюты другой страны, в которой используется несколько обменных курсов, используйте курс, который применяется к вашим конкретным фактам и обстоятельствам.

Примечание: Обменные курсы, указанные на этой странице, не применяются при уплате налогов США в IRS. Если IRS получает налоговые платежи США в иностранной валюте, обменный курс, используемый IRS для конвертации иностранной валюты в доллары США, основан на дате конвертации иностранной валюты в доллары США банком, обрабатывающим платеж, а не на дате. платеж в иностранной валюте поступает в IRS.

Среднегодовой обменный курс

Для дополнительных обменных курсов , не указанных ниже , обратитесь к правительственным и внешним ресурсам, указанным на странице Иностранная валюта и курсы обмена валют, или к любому другому опубликованному обменному курсу (который используется постоянно).

Чтобы конвертировать иностранную валюту в доллары США, разделите сумму в иностранной валюте на применимый среднегодовой обменный курс, указанный в таблице ниже. Чтобы конвертировать доллары США в иностранную валюту, умножьте сумму в долларах США на применимый среднегодовой обменный курс, указанный в таблице ниже.

рупия

Среднегодовой обменный курс для конвертации иностранной валюты в доллары США

Страна

Валюта

2020

2019

2018

2017

2016

2015
Афганистан
Афгани 76.651 77,579 73,598

71.086

70,645

63,653

Алжир
Динар 126,741 119,402 117,409

115,876

114,431

104,883

Аргентина
Песо 70.635 48,192 28,167

17,227

15,359

9,617

Австралия
доллар 1.452 1,439 1,340

1,358

1,400

1,345

Бахрейн
Динар 0.377 0,377 0,395

0,395

0,395

0,395

Бразилия
Реальный 5,151 3,946 3.655

3,322

3,632

3,468

Канада
Доллар 1.341 1,327 1,297

1,350

1,379

1,329

Каймановы острова
доллар 0,833 0,833 0,833

0,884

0,886

0,885

Китай
юаней 6.900 6,910 6,620

7.030

6,910

6,489

Дания
Крона 6.538 6,670 6,319

6,864

7.000

6,991

Египет
фунтов 15.813 16,809 17,809

18,586

10,462

8,044

Еврозона
евро 0,877 0,893 0,848

0,923

0,940

0,937

Гонконг
доллар 7.756 7,835 7,838

8.105

8,073

8,062

Венгрия
форинтов 307,766 290,707 270,441

285,583

293.083

290,638

Исландия
Крона 135.354 122,571 116,379

111.231

126,256

137,471

Индия
74.102 70,394 68,422

67.809

69.956

66,768

Ирак
Динар 1197.497 1191.254 1193,478

1241.677

1236.453

1231.234

Израиль
Новый шекель 3,438 3,563 3,596

3,746

3,997

4,052

Япония
йен 106.725 109.008 110,424

116,667

113.138

125.911

Ливан
фунтов 1510.677 1510.290 1511.677

1593.969

1593.639

1588.880

Мексика
Песо 21.466 19,246 19,227

19,679

19,435

16,505

Марокко
Дирхам 9,495 9,614 9,389

10,230

10,279

10.206

Новая Зеландия
доллар 1.540 1,518 1.447

1,465

1,494

1.492

Норвегия
крон 9,413 8,802 8,143

8.606

8,745

8,392

Катар
Риал 3.641 3.641 3,642

3,850

3,791

3,790

Россия
Рубль 72,299 64,687 62,845

60,692

69,685

63,659

Саудовская Аравия
Риал 3.753 3,751 3,753

3.903

3.903

3.903

Сингапур
доллар 1,379 1,364 1,349

1,437

1,437

1,430

Южная Африка

Рэнд

16.458 14,448 13,258

13,859

15,319

13,281

Южнокорейский
вон 1179.199 1165.697 1100,587

1178,585

1211.121

1179.128

Швеция
крона 9.205 9,457 8,703

8,894

8,910

8,775

Швейцария
Франк 0,939 0,994 0,979

1.024

1,025

1,001

Тайвань
доллар 29.460 30,898 30,152

31,683

33,586

33.089

Таиланд
бат 31,271 31,032 32,317

35,372

36,778

35,679

Тунис
Динар 2.836 2,925 2,71

2,513

2,237

2,044

Турция
Новая лира 7.025 5,685 4,849

3,794

3,146

2,834

Объединенные Арабские Эмираты
Дирхам 3.673 3,673 3,673

3,821

3,821

3,821

Соединенное Королевство
фунтов 0,779 0,784 0,750

0,808

0,770

0,681

Венесуэла Боливар (Фуэрте) 236266.507 248486.041 131352,21 10,452 9,447 6.562

Ссылки / связанные темы

Что такое прибыль в иностранной валюте? (с изображением)

Валютная прибыль — это прибыль, полученная от продажи товаров и услуг на глобальном рынке, хотя в некоторых случаях валюта просто обменивается, чтобы получить эту прибыль без продажи товаров или услуг.Эти доходы поступают в валюте страны, в которой продаются товары или услуги, поэтому их необходимо обменять для расчета. Многие компании зарабатывают большие суммы денег на валютных поступлениях, поэтому этот рынок, известный как рынок Forex, считается важным для многих людей в мире. Иногда организации могут продавать или торговать в страны, где обмен валюты слабее или сильнее, чтобы получить больше прибыли.

Валютный рынок является крупнейшим в мире и приносит много денег в день.Некоторые организации, такие как банки, получают прибыль в иностранной валюте, просто обменивая одну валюту на другую. Это делается посредством контрактов, в которых две стороны согласовывают обменный курс валюты, а затем покупают или продают определенную сумму. Вместо продажи товаров или услуг валюта — это, по сути, то, что продается, что является одним из видов инвестиций.

Физические лица также могут получать валютную прибыль, торгуя на рынке Forex.Есть много брокеров, трейдеров и онлайн-компаний, которые упрощают торговлю валютой. Также люди могут потерять много денег, торгуя на этом рынке, если они сделают ошибку. Эти виды заработка также имеют место, когда люди обменивают одну форму валюты на другую, которая стоит больше, например, при поездке в другую страну.

Валютный рынок чрезвычайно волатилен, а это означает, что цены на валюты разных стран постоянно меняются.Это влияет на размер поступлений в иностранной валюте, которые компании и частные лица могут получать изо дня в день. Экономика страны сильно влияет на стоимость ее валюты, поэтому участники валютного рынка внимательно следят за экономическим климатом.

Обменные курсы рассчитываются на основе спроса и предложения денег в стране.Если в стране производится больше денег, цена валюты обычно снижается, а при нехватке денег цена возрастает. Процентная ставка, устанавливаемая правительством страны, также влияет на общую стоимость валюты, что также влияет на размер валютной выручки, которую можно получить от нее.

Валютные рынки и доходность

Это «Валютные рынки и ставки доходности», глава 4 из книги «Политика и теория международных финансов» (т.1.0). Чтобы узнать о нем подробнее (включая лицензирование), щелкните здесь.

Эта книга находится под лицензией Creative Commons by-NC-sa 3.0. См. Лицензию для получения более подробной информации, но в основном это означает, что вы можете делиться этой книгой, если указываете автора (но см. Ниже), не зарабатываете на ней деньги и делаете ее доступной для всех на тех же условиях.

Этот контент был доступен по состоянию на 29 декабря 2012 года, а затем его загрузил Энди Шмитц, чтобы сохранить доступность этой книги.

Обычно здесь указываются автор и издатель. Однако издатель попросил удалить обычную атрибуцию Creative Commons для исходного издателя, авторов, названия и URI книги. Кроме того, по просьбе издателя их имя было удалено в некоторых местах. Более подробная информация доступна на странице авторства этого проекта.

Для получения дополнительной информации об источнике этой книги или о том, почему она доступна бесплатно, посетите домашнюю страницу проекта.Здесь вы можете просмотреть или загрузить дополнительные книги. Чтобы загрузить файл .zip, содержащий эту книгу, для использования в автономном режиме, просто щелкните здесь.

Эта книга вам помогла? Подумайте о том, чтобы передать это:

Creative Commons поддерживает свободную культуру от музыки до образования. Их лицензии помогли сделать эту книгу доступной вам.

DonorsChoose.org помогает таким людям, как вы, помогать учителям финансировать их школьные проекты, от художественных принадлежностей до книг и калькуляторов.

Люди обменивают одну национальную валюту на другую по одной причине: они хотят что-то сделать с другой валютой. То, что они могут сделать, состоит из двух вещей: либо они хотят потратить деньги, приобретая товары и услуги, либо они хотят вложить деньги.

Эта глава знакомит с валютным рынком для валютных операций.В нем выделяются некоторые из наиболее очевидных, хотя иногда и сбивающих с толку, особенности, а затем обращено внимание на мотивацию иностранных инвесторов. Один из основных мотивов инвестирования в другую страну — это надежда заработать больше денег на инвестициях за рубежом. В этой главе рассматривается, как инвестор рассчитывает и сравнивает эти нормы прибыли.

4.1 Forex: участники и цели

Цель обучения

  1. Узнайте, кто участвует на валютных рынках и почему.

Валютный рынок (Forex) — это не рынок, подобный Нью-Йоркской фондовой бирже, где ежедневные торги акциями проводятся в центре. Вместо этого Forex относится к деятельности крупных международных банков, которые занимаются торговлей валютой. Эти банки действуют как посредники между настоящими покупателями и продавцами валют (то есть правительствами, предприятиями и отдельными лицами). Эти банки будут держать депозиты в иностранной валюте и готовы обменять их на национальную валюту по требованию.Обменный курс (ER) будет определяться каждым банком независимо, но в основном он будет определяться спросом и предложением на рынке. Другими словами, банк устанавливает обменный курс в каждый момент, чтобы уравнять предложение иностранной валюты с рыночным спросом. Каждый банк зарабатывает деньги, взимая комиссию за транзакции за свои «обменные услуги».

Полезно разделить на две отдельные группы участников Forex: тех, чьи транзакции регистрируются на текущем счете (импортеры и экспортеры), и тех, чьи транзакции регистрируются на финансовом счете (инвесторы).

Импортеры и экспортеры

Любой, кто импортирует или экспортирует товары и услуги, должен будет обменивать валюту для совершения транзакций. Сюда входят туристы, выезжающие за границу; их транзакции будут отображаться как услуги на текущем счете. Эти компании и частные лица будут ежедневно участвовать в валютных торгах; однако эти сделки невелики по сравнению с сделками, совершаемыми инвесторами.

Международные инвесторы, банки, арбитражеры и другие лица

Большинство ежедневных операций с валютами совершается инвесторами.Эти инвесторы, будь то инвестиционные компании, страховые компании, банки или другие лица, совершают валютные операции, чтобы получить большую прибыль от своих инвестиций или вложений. Многие из этих компаний несут ответственность за управление сбережениями других. Пенсионные планы и паевые инвестиционные фонды ежедневно покупают и продают активы на миллиарды долларов. Банки, временно владеющие чужими депозитами, делают то же самое. Страховые компании управляют крупными портфелями, которые служат их капиталом для погашения требований в связи с несчастными случаями, несчастными случаями и смертью.Все больше и больше этих компаний стремятся получить максимальную отдачу от своих инвестиций на международном уровне.

По оценкам Банка международных расчетов, каждый день торгуется валютой на сумму более 3 триллионов долларов (или 3000 миллиардов долларов). Ежедневно во всем мире осуществляется торговля товарами и услугами на сумму от 60 до 100 миллиардов долларов. Это говорит о том, что многие обмены валюты производятся международными инвесторами, а не импортерами и экспортерами.

Инвестиционные цели

Инвесторы, как правило, беспокоятся о трех основных проблемах при инвестировании.Их волнует, сколько денег принесет инвестиция с течением времени, их волнует, насколько рискованными являются инвестиции, и их волнует, насколько ликвидным или конвертируемым является актив.

  1. Норма прибыли (RoR) Процентное изменение стоимости актива за некоторый период. Процентное изменение стоимости актива за некоторый период.

    Инвесторы покупают активы, чтобы сберечь их на будущее. Каждый раз, когда актив приобретается, покупатель отказывается от текущего потребления в пользу будущего потребления.Чтобы сделать такую ​​сделку выгодной, инвесторы надеются (иногда ожидают) иметь больше денег для будущего потребления, чем та сумма, которую они отдают в настоящее время. Таким образом, инвесторы хотели бы иметь как можно более высокую доходность своих вложений.

    Пример 1 : Предположим, картина Пикассо куплена в 1996 году за 500 000 долларов. Год спустя картина перепродается за 600 000 долларов. Норма прибыли рассчитывается как

    . (600000−500000) 500000 × 100 = 100000500000 × 100 = 0.20 × 100 = 20%.

    Пример 2 : 1000 долларов помещаются на сберегательный счет на один год под 10 процентов годовых. Процент, полученный через год, составляет 1000 долларов × 0,10 = 100 долларов. Таким образом, стоимость счета через год составляет 1100 долларов США. Норма доходности

    1100−10001000 × 100 = 1001000 × 100 = 0,10 × 100 = 10%.

    Это означает, что норма прибыли на внутреннем процентном счете — это просто процентная ставка.

  2. Риск .Вторая основная проблема инвесторов — это рискованность активов. Как правило, чем выше ожидаемая доходность, тем выше риск. Инвестируйте в нефтяной промысел, и вы можете получить 1000-процентную отдачу от своих инвестиций — то есть, если вы столкнетесь с нефтью. Однако шансы на это, скорее всего, будут очень низкими. Таким образом, ключевая проблема инвесторов заключается в том, как найти компромисс между риском и доходностью.
  3. Ликвидность . Ликвидность по сути означает скорость, с которой активы могут быть конвертированы в наличные.Страховым компаниям необходимо иметь достаточно ликвидные активы на случай выплаты большого количества требований. Банки также должны иметь возможность производить выплаты своим вкладчикам, которые могут потребовать свои деньги обратно в любое время.

Основные выводы

  • Участников валютных рынков можно разделить на трейдеров и инвесторов.
  • Торговцы экспортируют или импортируют товары и услуги, операции по которым отражаются на текущем счете платежного баланса.
  • Инвесторы покупают или продают активы, операции с которыми отражаются на финансовом счете платежного баланса.
  • Три основные проблемы для любого инвестора: во-первых, получить высокую доходность, во-вторых, свести к минимуму риск дефолта, и в-третьих, чтобы поддерживать приемлемый уровень ликвидности.
  • Норма прибыли на актив — это процентное изменение его стоимости за период.

Упражнение

  1. Вопросы об опасности .Как и в популярном игровом телешоу, вам дается ответ на вопрос, и вы должны ответить этим вопросом. Например, если ответ — «налог на импорт», то правильный вопрос: «Что такое тариф?»

    1. Эта группа выходит на валютный рынок для совершения операций, которые будут регистрироваться на текущем счете.
    2. Эта группа выходит на валютный рынок для совершения операций, которые будут отражаться на финансовом счете.
    3. Процентное изменение стоимости актива за некоторый период.
    4. Термин, используемый для описания легкости, с которой актив может быть конвертирован в денежные средства.
    5. Термин, используемый для описания возможности того, что актив не вернет то, что первоначально ожидалось.
    6. Список из трех основных целей для международных инвесторов.
    7. Норма прибыли на акцию, стоимость которой повышается в течение года с 5 долларов.От 50 до 6,50 долларов за акцию.
    8. Норма прибыли коммерческого офисного здания, которое было куплено год назад за 650 000 долларов и продано сегодня за 600 000 долларов.

4.2 Обменный курс: Определения

Цель обучения

  1. Ознакомьтесь с некоторыми основными определениями валютных рынков и обменных курсов.

Любой, кто когда-либо бывал в другой стране, вероятно, имел дело с обменным курсом между двумя валютами.(Я говорю «вероятно», потому что человек, который едет, скажем, из Италии в Испанию, продолжает использовать евро.) В некотором смысле обменные курсы очень просты. Однако, несмотря на свою простоту, они всегда вызывают путаницу. Чтобы преодолеть эту путаницу, эта глава начинается с предложения простых определений и нескольких практических правил, которые могут помочь в решении этих проблем.

Обменный курс (ER) Представляет количество единиц одной валюты, которые обмениваются на единицу другой. представляет количество единиц одной валюты, которые обмениваются на единицу другой.Есть два способа выразить обменный курс между двумя валютами (например, между долларом США [$] и британским фунтом [£]). Можно написать либо $ / £, либо £ / $. Это взаимно противоположны друг другу. Таким образом, если E — обменный курс $ / £, а V — обменный курс £ / $, то E = 1/ V .

Например, 6 января 2010 г. преобладали следующие обменные курсы:

E $ / = 1,59, что означает V £ / = 0.63,

и

V ¥ / = 92,7, что означает E $ / ¥ = 0,0108.

Стоимость валюты

Важно отметить, что стоимость одной валюты всегда выражается в другой валюте. Таким образом, стоимость доллара США в британских фунтах равна обменному курсу фунта стерлингов к доллару США. Стоимость японской иены в долларах — это обменный курс $ / ¥.

Обратите внимание, что мы всегда выражаем стоимость всех предметов в терминах чего-то другого.Таким образом, стоимость литра молока выражается в долларах, а не в квартах молока. Стоимость автомобиля также выражается в долларах, а не в единицах машин. Точно так же стоимость доллара выражается в чем-то другом, обычно в другой валюте. Следовательно, обменный курс рупии к доллару дает нам стоимость доллара в рупиях.

Это определение особенно полезно помнить при работе с незнакомыми валютами. Таким образом, стоимость евро (€) в британских фунтах выражается как обменный курс фунта стерлингов / евро.

Точно так же обменный курс песо / евро относится к стоимости евро в песо.

Повышение курса валюты Валюта оценивается на по отношению к другой, когда ее стоимость повышается на по отношению к другой. означает, что валюта оценивается на по отношению к другой, когда ее стоимость повышается на по отношению к другой. Доллар дорожает по отношению к иене, если курс ¥ / $ растет.

Обесценение валюты Валюта обесценивается на по отношению к другой, когда ее стоимость падает на по отношению к другой., с другой стороны, означает, что валюта обесценивается на по отношению к другой, когда ее стоимость падает на по отношению к другой. Доллар обесценивается по отношению к иене, если падает обменный курс ¥ / $.

Обратите внимание, что если курс ¥ / $ повышается, то его обратный курс, курс $ / ¥, падает. Поскольку курс $ / ¥ представляет собой стоимость иены в долларах, это означает, что, когда доллар повышается по отношению к иене, иена должна обесцениваться по отношению к доллару.

Скорость повышения (или обесценения) — это процентное изменение стоимости валюты за некоторый период.

Пример 1 : доллар США (US $) к канадскому доллару (C $)

6 января 2010 г. E C $ / US $ = 1,03. 6 января 2009 г. E C $ / US $ = 1.19.

Используйте формулу процентного изменения (новое значение — старое значение) / старое значение:

(1,03−1,19) 1,19 = -0,161,19 = -0,134.

Умножьте на 100, чтобы записать в процентах, чтобы получить

. -0,134 × 100 = -13,4%.

Поскольку мы рассчитали изменение стоимости доллара США в канадских долларах и поскольку процентное изменение отрицательное, это означает, что доллар обесценился на 13,4 процента по отношению к канадскому доллару в течение предыдущего года.

Пример 2 : доллар США ($) к пакистанской рупии (R)

6 января 2010 г. E R / $ = 84,7. 6 января 2010 г. E R / $ = 79,1.

Используйте формулу процентного изменения (новое значение — старое значение) / старое значение:

(84,7−79,1) 79,1 = + 5,679,1 = + 0,071.

Умножьте на 100, чтобы записать в процентах, чтобы получить

. +0,071 × 100 = + 7,1%.

Поскольку мы вычислили изменение значения U.Южный доллар, выраженный в рупиях, и поскольку процентное изменение является положительным, это означает, что курс доллара по отношению к пакистанской рупии за последний год вырос на 7,1 процента.

Другие условия обменного курса

Арбитраж — процесс покупки продукта по низкой цене и последующей его перепродажи после повышения цены с целью получения прибыли. обычно означает покупку продукта по низкой цене с последующей его перепродажей после повышения цены с целью получения прибыли.Валютный арбитраж означает покупку валюты на одном рынке (например, в Нью-Йорке) по низкой цене и перепродажу через несколько мгновений на другом рынке (например, в Лондоне) по более высокой цене.

Обменный курс спот Обменный курс, который преобладает на споте , то есть для немедленного проведения торгов. относится к обменному курсу на споте , то есть для немедленного проведения торгов. (Технически это для сделок, которые происходят в течение двух дней.)

Форвардный обменный курс Курс, который указывается в контракте для обмена валют на 30, 60, 90 или 180 дней в будущем.относится к курсу, который указан в контракте на обмен валют на 30, 60, 90 или 180 дней в будущем.

Например, корпорация может подписать контракт с банком на покупку евро за доллары США через шестьдесят дней по заранее установленной ER. Заранее установленная ставка называется шестидесятидневной форвардной ставкой. Форвардные контракты могут использоваться для снижения валютного риска.

Например, предположим, что импортер BMW ожидает отгрузку через шестьдесят дней. Предположим, что по прибытии импортер должен заплатить 1 000 000 евро, а текущий спотовый ER равен 1.20 $ / €.

Таким образом, если бы платеж был произведен сегодня, он бы стоил 1 200 000 долларов США. Предположим далее, что импортер опасается обесценивания доллара США. В настоящее время у него нет 1 200 000 долларов, но он рассчитывает заработать более чем достаточно на продажах в течение следующих двух месяцев. Если доллар США упадет в цене, скажем, до 1,30 доллара за евро в течение шестидесяти дней, сколько будет стоить импортеру в долларах покупка партии BMW?

Доставка все равно будет стоить 1 000 000 евро. Чтобы узнать, сколько это будет в долларах, умножьте 1000000 евро на 1.30 $ / €, чтобы получить 1 300 000 долларов.

Обратите внимание, что это на 100 000 долларов больше для автомобилей просто потому, что изменилась стоимость в долларах США.

Одним из способов защиты импортером от этой потенциальной потери является покупка форвардного контракта на покупку евро за доллары США в течение шестидесяти дней. ER форвардного контракта, вероятно, будет отличаться от текущего спотового ER. Частично его стоимость будет отражать ожидания рынка относительно степени изменения стоимости валюты в следующие два месяца.Предположим, что текущий 60-дневный форвардный ER составляет 1,25 доллара за евро, что отражает ожидание падения курса доллара США. Если импортер приобретает шестидесятидневный контракт на покупку 1 000 000 евро, это обойдется ему в 1 250 000 долларов (то есть 1 000 000 долларов × 1,25 доллара за евро). Хотя это больше, чем было бы, если бы обмен был произведен сегодня, у импортера нет денежных средств для совершения сделки сегодня, и форвардный контракт защитит импортера от еще большего обесценивания доллара США.

Когда форвардный ER таков, что форвардная сделка стоит больше, чем сегодняшняя спотовая сделка, говорят о форвардной премии Когда форвардный обменный курс таков, что форвардная сделка стоит больше (или покупает меньше иностранной валюты), чем сделка. на спотовом рынке сегодня.. Если верно обратное, то есть форвардная сделка была дешевле, чем спотовая сделка, тогда существует форвардный дисконт. Когда форвардный обменный курс таков, что форвардная сделка стоит меньше (или покупает больше иностранной валюты), чем сделка на спотовом рынке. сегодня ..

Валютный трейдер хеджирует процесс защиты себя от рискованных колебаний обменного курса; один из методов — заключение форвардного контракта. если он или она заключает форвардный контракт, чтобы защитить себя от убытков.Однако, хеджируя трейдер, он также теряет возможность получения прибыли. Предположим, что в приведенном выше рассказе спот ER падает, а не повышается. Предположим, что ER упал до 1,10 $ / €. В этом случае, если бы импортер дождался, 1000000 евро стоили бы только 1 100 000 долларов (то есть 1000000 долларов × 1,10 доллара за евро). Таким образом, хеджирование защищает от убытков, но в то же время устраняет потенциальную неожиданную прибыль.

Основные выводы

  • Обменный курс x / y дает значение y в единицах x .Когда обменный курс, обозначенный как x / y , повышается, тогда y выросли в цене в x , а x обесценились в y .
  • Обменный курс спот представляет собой обменный курс, преобладающий для валютных торгов сегодня. Форвардные или будущие обменные курсы представляют собой обменные курсы по сделкам, которые будут проводиться в будущем для выполнения заранее определенного контракта.
  • Валютный арбитраж происходит, когда кто-то покупает валюту по низкой цене и вскоре после этого продает ее по более высокой цене, чтобы получить прибыль.
  • Хеджирование относится к действиям, предпринимаемым для снижения риска, связанного с валютными операциями.

Упражнения

  1. Вопросы об опасности . Как и в популярном игровом телешоу, вам дается ответ на вопрос, и вы должны ответить этим вопросом. Например, если ответ — «налог на импорт», то правильный вопрос: «Что такое тариф?»

    1. Термин, используемый для описания увеличения стоимости иены.
    2. Стоимость данной валюты выражена по обменному курсу евро / песо.
    3. Это произошло с стоимостью доллара США, если обменный курс доллара к евро вырастет с 1,10 доллара за евро до 1,20 доллара за евро.
    4. Термин, используемый для описания процесса покупки по низкой цене и продажи по высокой цене с целью получения прибыли.
    5. Термин, используемый для описания обменного курса, который указывается в контракте на обмен валют на 30, 60, 90 или 180 дней в будущем.
    6. Термин, используемый для описания обменного курса, преобладающего для (почти) немедленных сделок.
    7. Термин, используемый для описания процесса защиты от рискованных колебаний обменного курса.
  2. Используйте данные обменного курса в таблице, чтобы ответить на следующие вопросы. Первые два обменных курса — это спотовые курсы на эти даты. Третий обменный курс — это годовой форвардный обменный курс по состоянию на февраль 2004 года.

    € € евро $ $ $
    4 февраля 2003 г. 4 февраля 2004 г. Вперед 4 февраля 2005 г.
    США – Европа 1.08 $ / 1,25 $ / 1.24 $ /
    Южная Африка – США 8,55 ранда / 6.95 рандов / 7,42 ранда /
    1. Рассчитайте скорость изменения стоимости евро по отношению к доллару в период с 2003 по 2004 год.
    2. Рассчитайте скорость изменения стоимости доллара по отношению к евро в период с 2003 по 2004 год.
    3. Рассчитайте скорость изменения стоимости доллара по отношению к южноафриканскому рэнду в период с 2003 по 2004 год.
    4. Рассчитайте ожидаемое изменение курса доллара по отношению к евро в период с 2004 по 2005 год.
    5. Рассчитайте ожидаемое изменение курса доллара по отношению к ранду в период с 2004 по 2005 год.

4.3 Расчет нормы прибыли по международным инвестициям

Цель обучения

  1. Узнайте, как рассчитать норму прибыли (RoR) для внутреннего и иностранного вкладов.

Предположим, что инвестор, владеющий долларами США, должен выбрать между двумя инвестициями с равным риском и ликвидностью. Предположим, что одна из потенциальных инвестиций — это годовой депозитный сертификат (CD). Тип депозита, который обеспечивает более высокую процентную ставку для вкладчика в обмен на обещание хранить деньги на депозите в течение фиксированного периода времени. выпущенный банком США, в то время как вторая потенциальная инвестиция — это однолетний компакт-диск, выпущенный британским банком. Для простоты предположим, что проценты рассчитываются по обоим компакт-дискам с использованием простого процента, а не формулы сложного процента.Компакт-диск — это тип депозита, который обеспечивает более высокую процентную ставку для вкладчика в обмен на обещание хранить депонированные деньги в течение фиксированного периода времени. Срок может составлять шесть месяцев, один год, два года или любой другой период, установленный банком. Если вкладчик желает забрать деньги раньше, она должна уплатить штраф.

Поскольку мы предполагаем, что инвестор хочет получить максимально возможную норму прибыли (RoR), учитывая приемлемые характеристики риска и ликвидности, этот инвестор выберет инвестиции с наивысшей нормой доходности.Если инвестор действовал наивно, он мог бы просто сравнить процентные ставки между двумя инвестициями и выбрать тот, который выше. Однако это не обязательно лучший выбор. Чтобы понять, почему, нам нужно пройти через расчет нормы прибыли по этим двум инвестициям.

Во-первых, нам нужно собрать некоторые данные, которые мы будем делать в общих чертах, а не использовать конкретные значения. Примеры с фактическими значениями представлены в следующем разделе.

Пусть E $ / £ = спот ER. E $ / e = ожидаемая ER через год. i $ = годовая процентная ставка по компакт-диску в США (в десятичной форме). i £ = годовая процентная ставка по компакт-диску в Великобритании (в десятичной форме).

Норма прибыли в США

Норма доходности американских компакт-дисков — это просто процентная ставка по этому депозиту. Более формально

RoR долларов = i долларов.

Это связано с тем, что процентная ставка описывает процентное увеличение стоимости депозита в течение года. Это также просто, потому что нет необходимости конвертировать валюту.

Британская норма прибыли

Уровень доходности британских компакт-дисков определить труднее. Если американский инвестор с долларами хочет инвестировать в британские компакт-диски, он должен сначала обменять доллары на фунты на спотовом рынке, а затем использовать британский фунт (£) для покупки британских компакт-дисков.Через год она должна конвертировать фунты обратно в доллары по действующему на тот момент обменному курсу. Норма прибыли на эти инвестиции — это процентное изменение долларовой стоимости в течение года. Чтобы рассчитать это, мы можем выполнить следующую процедуру.

Предположим, у инвестора есть P долларов для инвестирования ( P для основной суммы).

Шаг 1 : Преобразуйте доллары в фунты.

PE $ / £ — это количество фунтов, которое инвестор будет иметь в начале года.

Шаг 2 : Купите британский компакт-диск и зарабатывайте проценты в фунтах в течение года.

PE $ / £ (1 + i £) — это количество фунтов, которое инвестор будет иметь в конце года. Первый член в круглых скобках возвращает принципала. Второе условие — это выплата процентов.

Шаг 3 : Конвертируйте основную сумму долга плюс проценты обратно в доллары в течение одного года.

PE $ / £ (1 + i £) E $ / £ e — это количество долларов, которое инвестор может рассчитывать получить в конце года.

Норма прибыли в долларовом выражении от этой британской инвестиции может быть найдена путем расчета ожидаемого процентного изменения стоимости долларовых активов инвестора за год, как показано ниже:

RoR £ = PE $ / £ (1 + i £) E $ / £ e − PP.

После вычета P это уменьшается до

RoR £ = E $ / £ eE $ / £ (1 + i £) −1.

Таким образом, норма прибыли на иностранные инвестиции более сложна, потому что набор операций более сложен.Что касается инвестиций в США, вкладчик просто вкладывает доллары и получает долларовые проценты по ставке, заданной процентной ставкой. Однако для иностранного депозита инвестор должен сначала конвертировать валюту, затем депонировать деньги за рубежом, получая проценты в единицах иностранной валюты, и, наконец, снова конвертировать валюту обратно в доллары. Норма прибыли зависит не только от иностранной процентной ставки, но также от спотового обменного курса и ожидаемого обменного курса через год в будущем.

Обратите внимание, что согласно формуле доходность по иностранному депозиту положительно связана с изменениями иностранной процентной ставки и ожидаемой стоимости в иностранной валюте и отрицательно связана со стоимостью в иностранной валюте спот.

Основные выводы

  • Для долларового инвестора норма доходности по депозиту в США равна процентной ставке: рупий долларов = i долларов.
  • Для долларового инвестора норма прибыли по иностранному депозиту зависит от иностранной процентной ставки, спотового обменного курса и обменного курса, который, как ожидается, будет преобладать на момент погашения депозита: в частности, RoR £ = E $ / £ eE $ / £ (1 + i £) −1.

Упражнение

  1. Вопросы об опасности . Как и в популярном игровом телешоу, вам дается ответ на вопрос, и вы должны ответить этим вопросом. Например, если ответ — «налог на импорт», то правильный вопрос: «Что такое тариф?»

    1. Эти три переменные влияют на доходность иностранного депозита.
    2. Для U.Инвестор в долларах США, это норма доходности по депозиту в долларах США, приносящая 3% годовых.
    3. Термин, используемый для описания обменного курса, который, согласно прогнозам, будет преобладать в какой-то момент в будущем.
    4. Срок для типа банковского депозита, который предлагает более высокую доходность по депозиту, который сохраняется в течение заранее определенного периода времени.

4.4 Интерпретация формулы нормы прибыли

Цель обучения

  1. Разбейте норму прибыли по иностранным депозитам на три отдельных компонента.

Хотя вывод формулы нормы прибыли довольно прост, она не поддается интерпретации или интуиции. Применяя некоторые алгебраические «уловки», можно переписать британскую формулу нормы прибыли в гораздо более интуитивно понятной форме.

Шаг 1 : Начните с британской формулы нормы прибыли, полученной в главе 4 «Валютные рынки и нормы прибыли», раздел 4.3 «Расчет нормы прибыли на международные инвестиции»:

RoR £ = E $ / £ eE $ / £ (1 + i £) −1.

Шаг 2 : Вынесите термин в скобки за скобки. Складываем i £, а затем тоже вычитаем. Математически значение члена не меняется, если вы складываете и вычитаете одно и то же значение:

RoR £ = E $ / £ eE $ / £ + i £ E $ / £ eE $ / £ −1 + i £ −i £.

Шаг 3 : Замените (−1) в выражении на его эквивалент, −E $ / £ E $ / £. Также измените — i £ на его эквивалент, −i £ E $ / £ E $ / £. Поскольку E $ / £ E $ / £ = 1, эти изменения не меняют значение выражения нормы прибыли:

RoR = £ E $ / £ eE $ / £ + i £ E $ / £ eE $ / £ −E $ / £ E $ / £ + i £ −i £ E $ / £ E $ / £.

Шаг 4 : Измените выражение:

RoR = £ i £ + E $ / £ eE $ / £ −E $ / £ E $ / £ + i £ E $ / £ eE $ / £ −i £ E $ / £ E $ / £.

Шаг 5 : Упростите, объединив термины с общими знаменателями:

RoR £ = i £ + E $ / £ e − E $ / £ E $ / £ + i £ E $ / £ e − E $ / £ E $ / £.

Шаг 6 : Вынесите за скобки процентное изменение в термине обменного курса:

RoR £ = i £ + (1 + i £) E $ / £ e − E $ / £ E $ / £.

Эта формула показывает, что ожидаемая норма прибыли на британский актив зависит от двух факторов: британской процентной ставки и ожидаемого процентного изменения стоимости фунта.Обратите внимание, что если E $ / £ e − E $ / £ E $ / £ — положительное число, то ожидаемый $ / £ ER больше, чем текущий спотовый ER, что означает, что в будущем ожидается укрепление фунта. Кроме того, E $ / £ e − E $ / £ E $ / £ представляет собой ожидаемую скорость повышения курса фунта в течение следующего года. Точно так же, если E $ / £ e − E $ / £ E $ / £ были отрицательными, то это соответствует ожидаемой скорости обесценения фунта в течение следующего года.

Ожидаемая скорость изменения стоимости фунта умножается на (1 + i £ ), что обычно соответствует компоненту основной суммы и процентов при расчете нормы прибыли.

Чтобы понять это выражение, полезно рассмотреть ряд простых числовых примеров.

Предположим, что преобладают следующие значения,

фунтов стерлингов
£ 5% в год
E $ 1.1 $ /
E $ 1.0 $

Если добавить их в формулу нормы прибыли, получим

RoR £ = 0.05+ (1 + 0,05) 1,10−1,001,00, ∞

, что упрощается до

RoR £ = 0,05 + (1 + 0,05) × 0,10 = 0,155 или 15,5%.

Обратите внимание, что из-за изменения обменного курса доходность британского актива значительно выше, чем 5-процентная процентная ставка.

Чтобы разложить эти эффекты, предположим, что британский актив вообще не приносил процентов.

Это могло бы произойти, если бы человек держал фунт в течение года, а не покупал компакт-диск.В этом случае формула доходности снижается до

. RoR £ = 0,0 + (1 + 0,0) × 0,10 = 0,10 или 10%.

Это означает, что 10 процентов нормы прибыли возникают исключительно из-за повышения курса фунта стерлингов. По сути, инвестор в этом случае получает прибыль от валютного арбитража с течением времени. Помните, что арбитраж означает покупку чего-либо, когда его цена низкая, и продажу, когда его цена высока, и, таким образом, получение прибыли от серии транзакций. В этом случае инвестор покупает фунты в начале года, когда их цена (в долларовом выражении) низкая, а затем перепродает их в конце года, когда их цена выше.

Затем предположим, что в течение года не было изменений обменного курса, но процентная ставка по британскому активу составляла 5%. В этом случае доходность составит

. RoR £ = 0,05 + (1 + 0,05) × 0,0 = 0,05 или 5%.

Таким образом, при неизменном обменном курсе норма прибыли уменьшается до процентной ставки по активу.

Наконец, давайте вернемся к формуле нормы прибыли:

RoR £ = i £ + (1 + i £) E $ / £ e − E $ / £ E $ / £.

Первый член просто дает вклад в общую норму прибыли, которая определяется исключительно процентной ставкой по иностранному активу. Во втором наборе условий процентное изменение обменного курса умножено на единицу плюс процентная ставка. Он соответствует вкладу в норму прибыли, возникающему исключительно из-за изменения обменного курса. Термин «один плюс процентная ставка» означает, что доходность по обменному курсу может быть разделена на два компонента: основной компонент и процентный компонент.

Предположим, изменение обменного курса положительное. В этом случае первоначальная сумма депозита будет расти в цене за счет процентного изменения обменного курса. Но на основную сумму также начисляются проценты, и по мере роста стоимости фунта стерлингов стоимость процентов в долларовом выражении также возрастает.

Таким образом, второй набор условий представляет собой процентное увеличение стоимости основной суммы долга и процентов, которое возникает исключительно в результате изменения обменного курса.

Основные выводы

  • Норма прибыли по иностранному депозиту состоит из трех компонентов: сама процентная ставка, изменение стоимости основной суммы долга в связи с изменением обменного курса и изменение стоимости процентов в результате изменения обменного курса. .
  • Другая формула, но эквивалентная формуле из предыдущего раздела, для нормы прибыли по иностранному депозиту: RoR £ = i £ + (1 + i £) E $ / £ e − E $ / £ E $ / £.

Упражнения

  1. Рассмотрим следующие данные. Предположим, что ожидаемые обменные курсы — это средние ожидания инвесторов относительно обменных курсов в течение одного года. Представьте, что процентные ставки указаны для активов с одинаковым риском и являются годовыми.

    US $ US $ US $ US $
    США Австралия Сингапур
    Текущий обменный курс 1.80 A $ / 1,75 S $ /
    Ожидаемый обменный курс 1.90 A $ / 1,65 S $ /
    Текущая процентная ставка (%) 2,0 4,0 1,0
    1. Рассчитайте доходность инвестора в долларах США, вкладывающего средства в австралийский депозит сроком на один год.
    2. Рассчитайте норму прибыли для U.Инвестор с.доллара инвестирует в сингапурский депозит сроком на один год.
    3. Какой из этих трех вариантов (США, Австралия и Сингапур) лучше всего подходит для инвестора? Какое худшее место?
  2. Условие покрытого процентного паритета заменяет ожидаемый обменный курс форвардным обменным курсом. Условие помечено как «покрытое», потому что форвардный контракт обеспечивает определенную норму прибыли (т.е., без риска) по иностранным вкладам. В таблице ниже указаны спотовый обменный курс, девяностодневный форвардный курс и девяностодневная процентная ставка денежного рынка в Германии и Канаде. Используйте эту информацию, чтобы ответить на следующие вопросы.

    Германия Канада
    Обменный курс спот 0.5841 $ / DM 0,7451 долл. США / C $
    90-дневный форвардный обменный курс 0,5807 $ / DM 0,7446 долларов США / C $
    90-дневная процентная ставка (%) 1.442 0,875

    Что бы U.S. Должна быть 90-дневная процентная ставка, чтобы Соединенные Штаты имели самую высокую доходность для американского инвестора? (Используйте точные формулы для расчета нормы прибыли.)

4.5 Применение формулы нормы прибыли

Цель обучения

  1. Узнайте, как применять числовые значения обменных курсов и процентных ставок к формулам нормы прибыли для определения наилучших международных инвестиций.

Используйте данные в таблицах ниже, чтобы вычислить, в какой стране было бы лучше всего приобрести однолетний процентный актив.

Пример 1

Рассмотрим следующие данные по процентным ставкам и обменным курсам в США и Великобритании:

долл. США
i 2.37% в год
или 4.83% в год
E $ / 04 фунта стерлингов 1.96 $ / £
E $ 05 1,75 $ / £ 9 1572

Мы предполагаем, что решение должно быть принято в 2004 году, в ожидании 2005 года. Однако мы рассчитываем это задним числом после того, как узнаем, каков обменный курс 2005 года. Таким образом, мы подставляем курс 2005 года для ожидаемого обменного курса и используем курс 2004 года в качестве текущего спотового курса.Таким образом, постфактум (т.е. постфактум) доходность британских депозитов составляет

. RoR £ = 0,0483 + (1 + 0,0483) 1,75−1,961,96,

, что упрощается до

RoR £ = 0,0483 + (1 + 0,0483) (- 0,1071) = -0,064 или -6,4%.

Отрицательная норма прибыли означает, что инвестор потерял бы деньги (в долларовом выражении), купив британский актив.

Начиная с RoR долларов США = 2,37%> RoR £ = −6.4%, инвестор, стремящийся к максимальной доходности, должен был положить свои деньги на счет в США.

Пример 2

Рассмотрим следующие данные по процентным ставкам и обменным курсам в США и Японии.

долл. США $ $
i 2.37% в год
я ¥ 0,02% в год
E ¥ / $ 04 104 ¥ /
E ¥ / $ 05 120 ¥ /

Опять же, представьте, что решение должно быть принято в 2004 году, ожидая в 2005 году.Однако мы рассчитываем это задним числом, когда узнаем, что такое обмен 2005 года. Таким образом, мы подставляем курс 2005 года для ожидаемого обменного курса и используем курс 2004 года в качестве текущего спотового курса. Отметим также, что процентная ставка в Японии , на самом деле составляла 0,02 процента. Это было практически ноль.

Перед расчетом нормы прибыли необходимо преобразовать обменный курс в эквивалент иен, а не в долларовом эквиваленте. Таким образом,

E $ / ¥ 04 = 1104 = 0,0096 и E $ / ¥ 05 = 1120 = 0.0083.

Теперь ставка доходности японских депозитов постфактум (т.е. постфактум) равна

. RoR ¥ = 0,0002 + (1 + 0,0002) 0,0083−0,00960,0096,

, что упрощается до

RoR ¥ — 0,0002 + (1 + 0,0002) (- 0,1354) = -0,1352 или -13,52%.

Отрицательная норма прибыли означает, что инвестор потерял бы деньги (в долларовом выражении), купив японский актив.

С RoR $ = 2.37%> RoR ¥ = −13,52%, инвестор, стремящийся к максимальной доходности, должен был положить свои деньги на счет в США.

Пример 3

Рассмотрим следующие данные по процентным ставкам и обменным курсам в США и Южной Корее. Обратите внимание, что валюта Южной Кореи выражается в вонах (W).

долл. США долл. США долл. США
i 2.37% в год
iW 4.04% в год
EW / $ 04 1059 Вт /
EW / 05 долл. США 1026 Вт /

Как и в предыдущих примерах, решение должно быть принято в 2004 году с ожиданием 2005 года. Однако, поскольку процентная ставка предыдущего года не указана, мы используем текущую краткосрочную процентную ставку. Перед расчетом нормы прибыли необходимо пересчитать обменный курс в эквивалент вон, а не в долларовый эквивалент.Таким образом,

E $ / W04 = 11059 = 0,000944 и E $ / W05 = 11026 = 0,000975.

Теперь ставка доходности итальянских депозитов постфактум (т.е. постфактум) равна

. RoRW = 0,0404 + (1 + 0,0404) 0,000975−0,0009440,000944,

, что упрощается до

RoR W = 0,0404 + (1 + 0,0404) (0,0328) = 0,0746 или + 7,46%.

В этом случае положительная норма доходности означает, что инвестор заработал бы деньги (в долларовом выражении), купив южнокорейский актив.

Кроме того, поскольку RoR $ = 2,37 процента < RoR W = 7,46 процента, инвестор, стремящийся к максимальной доходности, должен был положить свои деньги на южнокорейский счет.

Ключевые вынос

  • Инвестор должен выбрать депозит или актив, который обещает наивысшую ожидаемую доходность, принимая при этом эквивалентные характеристики риска и ликвидности.

Упражнения

  1. Рассмотрим следующие данные, собранные 9 февраля 2004 г.Указанная процентная ставка указана для годового депозита на денежном рынке. Обменный курс спот — это курс на 9 февраля. Ожидаемый обменный курс — это годовой форвардный курс. Выразите каждый ответ в процентах.

    iC $ 2,5%
    EUS $ / C $ 0,7541 долл. США / C $
    EUS $ / C $ e 0 [0].7468 долларов США / C $
    1. Используйте обе формулы RoR (одну из главы 4 «Валютные рынки и нормы прибыли», раздел 4.3 «Расчет нормы прибыли по международным инвестициям», другую из главы 4 «Валютные рынки и нормы прибыли», раздел 4.4). «Интерпретация формулы нормы доходности», шаг 5) для расчета ожидаемой нормы прибыли на депозит денежного рынка Канады и демонстрации того, что обе формулы дают один и тот же ответ.
    2. Какая часть доходности возникает только за счет процентов, полученных по депозиту?
    3. Какая часть нормы прибыли возникает из процентного изменения стоимости основной суммы долга в связи с изменением обменного курса?
    4. Какой компонент нормы прибыли возникает из процентного изменения стоимости процентных платежей в связи с изменением обменного курса?
  2. Рассмотрим следующие данные, собранные 9 февраля 2004 г.Указанная процентная ставка указана для годового депозита на денежном рынке. Обменный курс спот — это курс на 9 февраля. Ожидаемый обменный курс — это годовой форвардный курс. Выразите каждый ответ в процентах.

    £
    £ 4,5%
    E $ 1.8574 $
    E $ 1.7956 $ /
    1. Используйте обе формулы RoR (одну из главы 4 «Валютные рынки и нормы прибыли», раздел 4.3 «Расчет нормы прибыли по международным инвестициям», другую из главы 4 «Валютные рынки и нормы прибыли», раздел 4.4). «Интерпретация формулы нормы доходности», шаг 5) для расчета ожидаемой нормы прибыли на депозит британского денежного рынка и демонстрации того, что обе формулы дают один и тот же ответ.
    2. Какая часть доходности возникает только за счет процентов, полученных по депозиту?
    3. Какая часть нормы прибыли возникает из процентного изменения стоимости основной суммы долга в связи с изменением обменного курса?
    4. Какой компонент нормы прибыли возникает из процентного изменения стоимости процентных платежей в связи с изменением обменного курса?

Валютный рынок | Микроэкономика

Что вы научитесь: определять курсы обмена валют и объяснять, как они влияют на торговый баланс

На валютном рынке люди и фирмы обменивают одну валюту на покупку другой валюты.На этот рынок влияют как спрос, так и предложение:

  • Спрос на доллары исходит от тех экспортных фирм США, которые стремятся конвертировать свои доходы в иностранной валюте обратно в доллары США; иностранные туристы переводят свои заработки в иностранной валюте обратно в доллары США; и иностранные инвесторы, стремящиеся сделать финансовые вложения в экономику США.
  • Со стороны предложения на валютном рынке для торговли долларами США иностранные фирмы, которые продали импортные товары в США.S. экономики и стремятся конвертировать свои доходы обратно в свою домашнюю валюту; Туристы из США за границей; и американские инвесторы, стремящиеся сделать финансовые вложения в зарубежную экономику.

Более сильная валюта приносит пользу тем, кто покупает за эту валюту, и вредит тем, кто продает. В этом разделе вы узнаете, почему это так.

Цели обучения

  • Объясните валютный рынок и основные группы людей или фирм, которые участвуют в нем
  • Опишите различные типы инвестиций, такие как прямые иностранные инвестиции (ПИИ), портфельные инвестиции и хеджирование

Валютный рынок

В большинстве стран есть свои валюты, но не во всех.Иногда страны с небольшой экономикой используют валюту более крупного в экономическом отношении соседа. Например, Эквадор, Сальвадор и Панама решили долларизировать , то есть использовать доллар США в качестве своей валюты. Иногда нации используют общую валюту. Лучшим примером единой валюты является евро, общая валюта, используемая 19 членами Европейского Союза. За этими исключениями, которые были должным образом отмечены, большинство международных транзакций требует от участников конвертации из одной валюты в другую при продаже, покупке, найме, займе, путешествии или инвестировании через национальные границы.Рынок, на котором люди или фирмы используют одну валюту для покупки другой валюты, называется валютным рынком .

Каждый обменный курс — это цена — цена одной валюты, выраженная в единицах другой валюты. Ключевой основой для анализа цен, будь то в рамках этого курса, любого другого курса экономики, государственной политики или бизнес-примеров, являются спрос и предложение на рынках.

Смотри

Посмотрите это видео, чтобы получить краткое представление о валютном рынке (или форексе).


СВЯЗЬ ЭТО

Посетите этот веб-сайт для просмотра калькулятора обменного курса.

Чрезвычайные размеры валютных рынков

Объем торгов на валютных рынках захватывает дух. Опрос, проведенный в апреле 2013 года Банком международных расчетов, международной организацией банков и финансовой индустрии, показал, что на валютных рынках было продано долларов США в день на сумму 5,3 трлн долларов США , что делает валютный рынок крупнейшим рынком в мире. мировая экономика.Для сравнения, в 2013 году реальный ВВП США составлял 15,8 трлн долларов в год .

В таблице 1 показаны валюты, наиболее часто торгуемые на валютных рынках. На валютном рынке доминируют доллар США, евро, японская иена и британский фунт стерлингов.

Таблица 1. Валюты, наиболее торгуемые на валютных рынках по состоянию на апрель 2016 г. (Источник: http://www.bis.org/publ/rpfx16fx.pdf)
Валюта % Ежедневная доля
U.З.доллар 87,6%
евро 31,3%
Японская иена 21,6%
Британский фунт стерлингов 12,8%
Австралийский доллар 6,9%
Канадский доллар 5,1%
Швейцарский франк 4,8%
Китайский юань 2,6%

Продавцы и покупатели валюты на валютных рынках

На валютных рынках спрос и предложение становятся тесно взаимосвязанными, потому что человек или фирма, которые требуют одну валюту, должны одновременно предлагать другую валюту — и наоборот.Чтобы понять это, полезно рассмотреть четыре группы людей или фирм, которые участвуют на рынке: (1) фирмы, которые импортируют или экспортируют товары и услуги; (2) туристы, посещающие другие страны; (3) международные инвесторы, покупающие собственность (или частичную собственность) в иностранной фирме; (4) международные инвесторы, осуществляющие финансовые вложения, не связанные с владением. Давайте рассмотрим эти категории по очереди.

Фирмы, которые продают экспорт или покупают импортные товары, обнаруживают, что их затраты на рабочих, поставщиков и инвесторов измеряются в валюте страны, в которой осуществляется их производство, а их доходы от продаж измеряются в валюте другой страны, в которой они были реализованы. .Таким образом, китайская фирма, экспортирующая за границу, будет зарабатывать другую валюту, скажем, доллары США, но ей потребуется китайский юань для оплаты труда рабочих, поставщиков и инвесторов, которые базируются в Китае. На валютных рынках эта фирма будет поставщиком долларов США и потребителем китайского юаня.

Иностранным туристам требуется иностранная валюта для покрытия расходов в стране, которую они посещают; они будут поставлять свою внутреннюю валюту для получения иностранной валюты. Например, американский турист, посещающий Китай, доставит U.S. долларов на валютный рынок и требуют китайских юаней.

Финансовые вложения, пересекающие международные границы и требующие обмена валюты, часто делятся на две категории. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это покупка (не менее десяти процентов) собственности в фирме в другой стране или открытие нового предприятия в другой стране. Например, в 2008 году бельгийская пивоваренная компания InBev купила американского производителя пива Anheuser-Busch за 52 миллиарда долларов.Чтобы совершить покупку американской фирмы, InBev пришлось поставить евро (валюта Бельгии) на валютный рынок и потребовать доллары США.

Другой вид международных финансовых инвестиций, портфельных инвестиций , предполагает чисто финансовые вложения, которые не влекут за собой какой-либо управленческой ответственности. Примером может служить финансовый инвестор из США, который приобрел облигации, выпущенные правительством Соединенного Королевства, или разместил деньги в британском банке. Для таких инвестиций американский инвестор поставил бы U.S. долларов на валютном рынке и спрос на британские фунты.

Портфельные инвестиции часто связаны с ожиданиями изменения обменных курсов. Посмотрите на финансового инвестора из США, который рассматривает возможность покупки облигаций, выпущенных в Соединенном Королевстве. Для простоты игнорируйте проценты, выплачиваемые по облигации (которые в любом случае будут небольшими в краткосрочной перспективе), и сосредоточьтесь на обменных курсах. Допустим, британский фунт в настоящее время стоит 1,50 доллара в валюте США. Однако инвестор считает, что через месяц британский фунт будет стоить 1 доллар.60 в валюте США. Таким образом, как показано на Рисунке 2 (а), этот инвестор обменял бы 24 000 долларов на 16 000 британских фунтов. Если через месяц фунт действительно стоит 1,60 доллара, то портфельный инвестор может вернуться к доллару США по новому обменному курсу и получить 25 600 долларов — неплохая прибыль. Портфельный инвестор, который считает, что обменный курс фунта будет работать в обратном направлении, также может инвестировать соответственно. Предположим, инвестор ожидает, что фунт, который сейчас стоит 1,50 доллара в валюте США, упадет до 1 доллара.40. Затем, как показано на Рисунке 2 (b), этот инвестор может начать с 20 000 фунтов стерлингов в британской валюте (заняв деньги, если необходимо), конвертировать их в 30 000 долларов США в валюте США, подождать месяц, а затем конвертировать обратно примерно в 21 429 фунтов стерлингов в британской валюте — опять же неплохая прибыль. Конечно, такое инвестирование осуществляется без гарантий, и инвестор может понести убытки, если обменные курсы не изменятся, как прогнозировалось.

Рисунок 1. Портфельный инвестор, пытающийся извлечь выгоду из колебаний обменного курса. Ожидания относительно будущей стоимости валюты могут стимулировать спрос и предложение этой валюты на валютных рынках.

Многие решения о портфельных инвестициях не так просты, как ставка на то, что стоимость валюты изменится в ту или иную сторону. Вместо этого в них участвуют фирмы, пытающиеся защитить себя от колебаний обменных курсов. Представьте, что вы управляете американской фирмой, которая занимается экспортом во Францию. Вы подписали контракт на поставку определенных продуктов и с этого момента будете получать 1 миллион евро в год.Но вы не знаете, сколько будет стоить этот контракт в долларах США, потому что курс доллара к евро может колебаться в следующем году. Допустим, вы хотите точно знать, сколько будет стоить контракт, и не рискуете, что евро будет стоить меньше в долларах США, чем сейчас. Вы можете хеджировать , что означает использование финансовой транзакции для защиты от валютного риска. В частности, вы можете подписать финансовый контракт и заплатить комиссию, которая гарантирует вам определенный обменный курс через год — независимо от того, какой рыночный обменный курс был в то время.Теперь вполне возможно, что через год евро будет стоить больше в долларах, поэтому в вашем контракте хеджирования не будет необходимости, и вы будете платить комиссию ни за что. Но если стоимость евро в долларах снижается, значит, вы защищены хеджированием. Финансовые контракты, такие как хеджирование, когда стороны хотят быть защищены от колебаний обменного курса, также обычно приводят к серии портфельных инвестиций фирмой, получающей комиссию за обеспечение хеджирования.

И прямые иностранные инвестиции, и портфельные инвестиции предполагают инвестора, который поставляет национальную валюту и требует иностранную валюту.При портфельных инвестициях покупается менее десяти процентов компании. Таким образом, портфельные инвестиции часто имеют краткосрочную направленность. За счет прямых иностранных инвестиций покупается более десяти процентов компании, и инвестор обычно берет на себя некоторую управленческую ответственность; таким образом, прямые иностранные инвестиции, как правило, имеют более долгосрочную направленность. На практике портфельные инвестиции могут быть выведены из страны намного быстрее, чем прямые иностранные инвестиции. Портфельный инвестор из США, который хочет купить или продать облигации, выпущенные правительством Соединенного Королевства, может сделать это с помощью телефонного звонка или нескольких щелчков мышью на клавиатуре компьютера.Однако американская фирма, которая хочет купить или продать компанию, например, производящую автомобильные запчасти в Соединенном Королевстве, обнаружит, что планирование и выполнение сделки занимает несколько недель, а то и месяцев. В таблице 2 приведены основные категории покупателей и поставщиков валюты.

Таблица 2. Динамика спроса и предложения на валютных рынках
Спрос на доллар США исходит от… Предложение доллара США поступает от…
A U.S. фирма-экспортер, которая зарабатывала иностранную валюту и пытается оплатить расходы в США Иностранная фирма, которая продавала импортные товары в США, зарабатывала доллары США и пытается оплатить расходы, понесенные в своей стране
Иностранные туристы, посещающие США туристов из США, выезжающих в другие страны
Иностранные инвесторы, желающие сделать прямые инвестиции в экономику США СШАинвесторы, желающие сделать прямые иностранные инвестиции в другие страны
Иностранные инвесторы, желающие сделать портфельные инвестиции в экономику США американских инвесторов, желающих сделать портфельные инвестиции в других странах

Участники валютного рынка

Валютный рынок не вовлекает конечных поставщиков и потребителей иностранной валюты, которые буквально ищут друг друга. Если Мартина решит покинуть свой дом в Венесуэле и отправиться в путешествие по США, ей не нужно искать U.Гражданин С., который планирует провести отпуск в Венесуэле и организовать личную валютную торговлю. Вместо этого валютный рынок работает через финансовые учреждения и работает на нескольких уровнях.

Большинство людей и фирм, обменивающих значительное количество валюты, обращаются в банк, и большинство банков предоставляют обмен иностранной валюты в качестве услуги для клиентов. Эти банки (и несколько других фирм), известные как дилеры, затем торгуют иностранной валютой. Это называется межбанковским рынком.

В мировой экономике около 2000 фирм являются дилерами иностранной валюты. В экономике США менее 100 валютных дилеров, но около 12 крупнейших дилеров проводят более половины всех операций. Валютный рынок не расположен в центре, но крупные дилеры постоянно следят друг за другом.

Валютный рынок огромен не из-за спроса туристов, фирм или даже прямых иностранных инвестиций, а из-за портфельных инвестиций и действий взаимосвязанных валютных дилеров.Международный туризм — очень крупная отрасль, приносящая около 1 триллиона долларов в год. Мировой экспорт составляет около 23% мирового ВВП; что составляет около 18 триллионов долларов в год. Прямые иностранные инвестиции составили около 1,4 триллиона долларов в 2012 году. Однако эти суммы намного меньше, чем долларов в день, которые торгуются на валютных рынках в 5,3 триллиона долларов. Большинство операций на валютном рынке предназначены для портфельных инвестиций — относительно краткосрочного движения финансового капитала между валютами — и из-за действий крупных валютных дилеров, которые постоянно покупают и продают друг с другом.

Смотри

Этот видеоклип покажет вам, как обмениваются деньги на валютном рынке и как это влияет на международную торговлю. Мы рассмотрим некоторые концепции более подробно в следующих материалах для чтения.

Глоссарий

доллара:
страна, которая не является США, использует доллар США в качестве валюты
обменный курс:
Цена одной валюты, выраженная в единицах другой валюты
прямых иностранных инвестиций (ПИИ):
покупка более десяти процентов фирмы или открытие нового предприятия в другой стране
валютный рынок:
рынок, на котором люди используют одну валюту для покупки другой валюты
изгородь:
использование финансовой операции в качестве защиты от риска
портфельных инвестиций:
инвестиция в другую страну, которая носит чисто финансовый характер и не связана с какой-либо управленческой ответственностью

Прибыль / убыток от курсовой разницы — обзор, запись, пример

Что такое прибыль / убыток от курсовой разницы?

Прибыль / убыток от курсовой разницы возникает, когда компания покупает и / или продает товары и услуги в иностранной валюте, и эта валюта колеблется относительно их национальной валюты.Это может создавать различия в стоимости денежных активов и обязательств, которые необходимо периодически признавать до тех пор, пока они не будут окончательно погашены.

Разница в стоимости иностранной валюты при конвертации в местную валюту продавца называется обменным курсом Торгово-взвешенный обменный курс Торгово-взвешенный обменный курс представляет собой сложный показатель валюты страны. курс обмена. Он измеряет силу валюты, взвешенную по объему торговли с другими странами.. Если после конвертации стоимость национальной валюты вырастет, продавец товаров получит прибыль в иностранной валюте.

Однако, если стоимость национальной валюты снизится после конвертации, продавец понесет убытки от курсовой разницы. Если невозможно рассчитать текущий обменный курс в то время, когда транзакция распознается, для расчета конверсии можно использовать следующий доступный обменный курс.

Как обмен валюты влияет на бизнес

Компании, ведущие бизнес за рубежом, постоянно подвержены влиянию изменений обменного курса иностранной валюты.Это относится к предприятиям, которые получают платежи в иностранной валюте от клиентов за пределами страны происхождения компании, или к тем, которые отправляют платежи поставщикам в иностранной валюте.

Например, резидент США будет иметь доллар США в качестве своей домашней валюты и может получать платежи в евро или фунтах стерлингов.

Поскольку обменные курсы являются динамическими, возможно, что обменный курс будет отличаться от времени совершения транзакции до момента фактической оплаты и конвертации в местную валюту.

Например, если продавец из США отправляет счет-фактуру Как записывать платежи в бухгалтерский учет В противном случае учет платежей в бухгалтерском учете может называться «кредиторской задолженностью», что означает, что общая сумма задолженности данной компании составляет 1000 евро, а счет оплачивается покупателем. через 30 дней высока вероятность того, что обменный курс евро к доллару изменится хотя бы незначительно. Продавец может получить меньше или больше по тому же счету, в зависимости от обменного курса на дату признания транзакции.

Реализованная и нереализованная прибыль / убыток от курсовой разницы

Реализованная и нереализованная прибыль или убыток от операций с иностранной валютой различаются в зависимости от того, была ли сделка завершена к концу отчетного периода Год до даты (YTD) Год до даты (YTD) относится к периоду с начала текущего года до указанной даты. Год до даты основан на количестве дней с начала календарного года (или финансового года). Он обычно используется в бухгалтерском учете и финансах для целей финансовой отчетности..

1. Реализованные прибыли / убытки

Реализованные прибыли или убытки — это прибыли или убытки по завершенным операциям. Это означает, что клиент уже оплатил счет до закрытия отчетного периода.

Например, предположим, что покупатель приобрел товары на сумму 1000 евро у продавца в США, и на дату выставления счета-фактуры выставлена ​​стоимость 1100 долларов. Клиент оплачивает счет через 15 дней после даты его отправки, и он оценивается в 1200 долларов США при конвертации в доллары США по текущему обменному курсу.

Это означает, что продавец получит реализованную курсовую прибыль в размере 100 долларов США (1,200–1100 долларов США). Прибыль от курсовой разницы отражается в разделе доходов отчета о прибылях и убытках. Отчет о прибылях и убытках — это одна из основных финансовых отчетов компании, в которой отражены ее прибыли и убытки за определенный период времени. Прибыль или.

2. Нереализованные прибыли / убытки

Нереализованные прибыли или убытки — это прибыли или убытки, которые продавец ожидает заработать, когда счет будет оплачен, но покупатель не оплатил счет к концу отчетного периода.Продавец рассчитывает прибыль или убыток, которые были бы понесены, если бы покупатель оплатил счет в конце отчетного периода.

Например, если продавец отправляет счет на сумму 1000 евро, он будет оценен в 1100 долларов на дату выставления счета. Предположим, что клиент не оплачивает счет в последний день отчетного периода, и в это время счет-фактура оценивается в 1000 долларов.

При подготовке финансовой отчетности за период операция будет отражена как нереализованный убыток в размере 100 долларов США, поскольку фактический платеж еще не получен.Нереализованная прибыль или убытки отражаются в балансе под собственным капиталом собственника. Собственный капитал. Собственный капитал определяется как доля от общей стоимости активов компании, на которую могут претендовать владельцы (индивидуальное предприятие или товарищество) и акционеры (если это корпорация). Он рассчитывается путем вычитания всех обязательств из общей стоимости актива (Капитал = Активы — Обязательства). раздел.

Учет операций в иностранной валюте

При подготовке годовой финансовой отчетности компании должны сообщать обо всех операциях в своей национальной валюте, чтобы все заинтересованные стороны могли легко понять финансовые отчеты.Это означает, что все операции, проводимые в иностранной валюте, должны быть конвертированы в национальную валюту по текущему обменному курсу, когда предприятие признает операцию.

Например, предположим, что компания выплатила 10 000 евро в качестве заработной платы подрядчикам, работающим неполный рабочий день в Европе, по обменному курсу 1,15 доллара за 1 евро, сделка будет отражена в отчете о прибылях и убытках как 11 500 долларов на конец отчетного периода.

Пример прибыли / убытка от курсовой разницы

Компания ABC находится в США и занимается производством запасных частей для автомобилей Bugatti и Maybach.Компания продает запчасти своим дистрибьюторам в Великобритании и Франции. В течение последнего финансового года ABC продала запасных частей на сумму 100 000 евро Франции и 100 000 фунтов стерлингов Соединенному Королевству.

На момент отправки счетов один фунт стерлингов был эквивалентен 1,3 доллара США, а один евро был эквивалентен 1,1 доллару США. Когда были получены платежи по счетам, один фунт стерлингов был эквивалентен 1,2 доллара США, а один евро был эквивалентен 1,15 доллару США.

Следовательно, прибыль или убыток от конвертации валюты можно рассчитать следующим образом:

Продажи во Францию ​​

= (1.15 x 100 000) — (1,1 × 100 000)

= 115 000 — 110 000

= 5 000 долларов США (прибыль от курсовой разницы)

Продажи в Великобританию

= (1,2 x 100 000) — (1,3 x 100 000)

= 120 000 — 130 000

= — 10 000 долларов США (Убыток от курсовой разницы)

Дополнительные ресурсы

Мы надеемся, что вам понравилось читать объяснение CFI о прибылях и убытках от курсовых разниц. CFI является официальным поставщиком услуг по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ® Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ® поможет вам обрести необходимую уверенность в своих финансах. карьера.Запишитесь сегодня! программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Чтобы продолжать изучать и развивать свои знания в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы CFI, указанные ниже:

  • Фиксированные и привязанные курсы валют Фиксированные и привязанные курсы валют Обменные курсы иностранных валют измеряют силу одной валюты по отношению к другой. Сила валюты зависит от ряда факторов, таких как уровень инфляции, преобладающие процентные ставки в стране происхождения или стабильность правительства, и это лишь некоторые из них.
  • Международный эффект Фишера (IFE) Международный эффект Фишера (IFE) Международный эффект Фишера (IFE) утверждает, что разница между номинальными процентными ставками в двух странах прямо пропорциональна
  • Возможность трехстороннего арбитража Возможность трехстороннего арбитража Возможность треугольного арбитража — это торговая стратегия который использует возможности арбитража, существующие между тремя валютами при обмене иностранной валюты. Арбитраж осуществляется путем последовательного обмена одной валюты на другую при наличии расхождений в котируемых ценах
  • USD / CAD Валюта CrossUSD / CAD Валютная пара USD / CAD представляет собой котируемый курс обмена США на CAD, или, как много канадских долларов каждый получает за доллар США.Например, курс доллара США к канадскому доллару, равный 1,25, означает, что 1 доллар США эквивалентен 1,25 канадского доллара.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *