Как заработать на акциях? — Финансы на vc.ru

Если вы ещё не совсем понимаете, как можно заработать на акциях, тогда сегодняшняя статья пришла на помощь именно вам! Но в первую очередь, вам необходимо понять, что такое акция компании.

246 просмотров

ЧТО ТАКОЕ АКЦИИ?

Акция – это титул, подтверждающий, что вы являетесь совладельцем компании.

Представьте, что вам для открытия небольшой пекарни нужно 30.000 €, ну или же 2.100.000 ₽ (не учитываем курс). У вас получилось накопить 9.000 € — 630.000 ₽ и теперь у вас есть несколько вариантов, где можно получить остальную часть капитала.

Один из вариантов – это кредит. Банку ваше предприятие не особо интересно, для него главное, чтобы вы выплатили кредит и, желательно, как можно быстрее. Вместо банка, деньги конечно же можно попросить у родственников, друзей и т.д.

Второй вариант – позволить вашим близким, друзьям, знакомым и т.д. вступить в ваш бизнес. Вы решаете выпустить 200 акций и получается, что каждая из них стоит 150 € — 10.

500 ₽.

Предположим, вы нашли 4 друга, готовых вложиться в ваш бизнес. Давайте посмотрим, как оказался распределен капитал в таком случае:

Вложив 9.000 € — 630.000 ₽ вы являетесь гордым обладателям 30% пекарни. В таком случае у вас не будет необходимости вносить платежи по кредиту, а ваши партнеры, также как и вы, заинтересованы в успехе.

КАК ЗАРАБОТАТЬ НА АКЦИЯХ?

Давайте продолжим наш академический пример для того, чтобы вы легче поняли как на акциях можно заработать. Далее мы перейдем к примерам реальных компаний, чьи акции вы можете купить на бирже. Стоит отметить, что наша цель показать, как работает механизм и данный пример предназначен исключительно для этой цели.

Предположим, что ваша пекарня добилась рентабельности на акционерный капитал (30.000 € — 2.100.000 ₽) в размере 20%, то есть 6.000 € – 420.000 ₽ (20% x акционерный капитал).

Данную прибыль можно использовать тремя способами:

• Оставить в компании
• Выплатить дивиденды на всю сумму
• Часть оставить в компании и часть выплатить дивидендами

В первом случае всё предельно ясно, деньги остаются на счетах пекарни.

Во-втором случае, каждый акционер, то есть вы, Вася, Коля, Пётр и Иван получит определенную сумму. Зная, что чистый доход составил 6.000 € — 420.000 ₽, а акций у пекарни всего 200 штук, значит каждая акция получает по 30 € — 2.100 ₽:

Таким образом, каждый получает дивиденды в зависимости от количества акций (доли в пекарни):

В-третьем случае часть дохода остается в компании, а часть выплачивается акционерам в качестве дивидендов. Допустим, 80% остается в компании, а 20%, то есть, 1.200 € — 84.000 ₽ выплачиваются акционерам. Получается, что вместо 100%, теперь среди акционеров делится лишь 20% чистой прибыли.

Теперь, давайте дадим скачек на 5 лет вперед и посмотрим, какие возможности есть у пекарни.

• Если всю прибыль оставлять в компании, тогда через пять лет у пекарни будет 30.000 € — 2.100.000 ₽.
• Если выплачивать дивиденды, тогда у пекарни счета будут пустые, но у акционеров будут те средства, которые они вложили минус выплаченные налоги с дивидендов.
• Тритий случай зависит от того, сколько было решено выплачивать и сколько оставлять в пекарни.

Имея 30.000 € — 2.100.000 ₽ на счету пекарни, можно повторить успех и открыть ещё одну и тогда инвесторы теперь станут владельцами не одной, а целых двух. Деньги есть у самого предприятия и поэтому новые вложения не требуются.

Вы впятером решили не менять свои доли и поскольку новые инвестиции не требуются, количество акций остается неизменным. Вторая пекарня полностью финансируется первой, которая в свою очередь принадлежит вам, Васи, Коле, Пётру и Ивану. Теперь, инвестируемый капитал возрос от одной пекарни за 30.000 € — 2.100.000 ₽ до двух, которые в общей сложности оценены в 60.000 € – 4.200.000 ₽.

Теперь каждая акция вашего предприятия стоит не 150 € — 10.500 ₽, а 300 € — 21.000 ₽:

В связи с ростом предприятия и более налаженной цепочки производства, вы теперь можете добиться рентабельности на акционерный капитал в районе 21%, то есть в размере 12. 600 € — 882.000 ₽.

В конце шестого года Иван объявляет, что готов продать свою долю за 14.520 € — 1.016.400 ₽ плюс 25% премии.

Доля Ивана состоит из:

• 40 акций, которые стоят по 300 € — 21.000 ₽ каждая.
• 20% (40 акций = 20% в нашем случае) от чистой прибыли за шестой год.
• 25% премии за то, что Иван знает, что бизнес процветает и у него хорошие перспективы на будущее и поэтому он просит премию в размере 25%.

40 акций оценены в 12.000 € — 840.000 ₽. 20% от прибыли шестого года – это 2.520 € — 176.400 ₽. В сумме получаем 14.520 € — 1.016.400 ₽ плюс 25% равно 18.150 € — 1.270.500 ₽.

Иван вложил 6.000 € — 420.000 ₽ шесть лет назад, а сейчас сможет получить 18.150 € — 1.270.500 ₽. Таким образом, его ежегодная рентабельность составила 20,26%.

25% премии – это его субъективная оценка, она может быть меньше или больше. Если её убрать, тогда его вложения в размере 6.000 € — 420.000 ₽ выросли бы до 14. 520 € — 1.016.400 ₽. В данном случае ежегодная рентабельность составила бы 15,9%.

Теперь, я надеюсь, вы поняли, как заработать на акциях. Далее вы поймете, что процесс на бирже идентичен. На бирже, схема такая же, просто существует большое количество влияющих факторов.

КАК ЗАРАБОТАТЬ НА АКЦИЯХ КОМПАНИЙ, КОТОРЫЕ ТОРГУЮТСЯ НА БИРЖЕ?

Давайте посмотрим на историю нескольких компаний за тот же период, что и наша пекарня. Возьмем всеми известные Apple, McDonalds, Starbucks и менее известную Danaos.

КАК ЗАРАБОТАЛИ НА АКЦИЯХ APPLE?

Чистая прибыль Apple в 2016г. составила $45.687 M. На тот момент у компании было выпущено 22.001 миллиона акций. Разделив чистую прибыль на количество акций, мы получаем $2,08 прибыли на акцию.

В 2021г. компания добилась чистой прибыли в размере $94.680 M. Количество акций сократилось до 16.865 миллионов. Наша пекарня не выкупала акции, но вот Apple выкупает и вы сейчас поймете, как это влияет на акционеров. Прибыль на акцию составила $5,62.

Чистая прибыль Apple выросла на 107% за 6 лет, а чистая прибыль на акцию выросла на 170%. Из-за того, что количество акций сократилось, чистая прибыль теперь делится на меньшее количество акций.

Средняя цена за 1 акцию Apple в 2016г. составила $26,15, а средняя цена в 2021г. составила $140,98. С 2016г. по 2021г. были выплачены, в общей сложности, $14,03 дивидендов. Таким образом, заработок на акциях Apple составил бы 493%. Акционер заработал бы и на росте цены и на дивидендах.

КАК ЗАРАБОТАЛИ НА АКЦИЯХ MCDONALDS?

Чистая прибыль McDonalds в 2016г. составила $4.687 M, в 2021г. она выросла до $7.545 M — рост на 61%. Количество акций в 2016г. было равно 861 миллиону, а в 2021г. равно 752 миллионам. С помощью легких подсчетов мы видим, что чистая прибыль на акцию выросла с $5,44 до $10,03 – рост на 84%.

За это время было выплачено в общей сумме $16,63 дивидендов. Средняя цена в 2016г. равна $120,14, а в 2021 равна $234,69.

Заработок на акциях McDonalds составил бы 109,2% с учетом дивидендов. Акционер заработал бы на росте цены и на дивидендах.

КАК ЗАРАБОТАЛИ НА АКЦИЯХ STARBUCKS?

Starbucks показала прибыль в $2.818 M в 2016г. и прибыль в $4.199 М в 2021г. – рост 49%. Количество акций в 2016г. было равно 1.487 миллионов, а к 2021г. их количество сократилось до 1.186 миллионов. Чистая прибыль на акцию в 2016г. была $1,90, а в 2021г. составила $3,54 – рост 86%.

Средняя цена в 2016г. составила $56,58, в 2021г. была равна $112,04. Заработок на акциях Starbucks составил 104,7%. Акционер заработал бы на росте цены и на дивидендах.

КАК ЗАРАБОТАЛИ НА АКЦИЯХ DANAOS?

У Danaos не такая прямолинейная история как у трёх предыдущих, но она более интересна. Стоит отметить, что компания была на волоске от банкротства после банкротства одного из клиентов.

Danaos показала убыток в размере $366 M в 2016г, но в 2021г. прибыль выросла до $1.053 M. Количество акций увеличилось с 8 миллионов в 2016г. до 21 миллиона в 2021г., дополнительные эмиссии помогли компании остаться на плаву. Таким образом, чистая прибыль на акцию составила $50,14 в 2021г.

Средняя цена акции в 2016г. была равна $50,94, потом она опустилась до минимального значения в $2,78 в начале 2020г. и закрыла 2021г. на отметке в $74,65 за акцию.

Пример Danaos здесь для того, чтобы вы понимали, что не все истории прямолинейны и тем более, не все они рентабельны!

ТЕПЕРЬ ВЫ УЖЕ ЗНАЕТЕ, КАК МОЖНО ЗАРАБОТАТЬ НА АКЦИЯХ

Можно через дивиденды или через прирост цены самой акции за счет расширения бизнеса. Покупая акции компаний, которые торгуются на бирже, вы становитесь одним из владельцев, пускай и очень маленьким. Не забывайте, что за акциями стоят настоящие бизнесы, рабочие, товары, клиенты и т.д.

Теперь, когда вы уже поняли, как можно зарабатывать на акциях, осталось лишь найти подходящие компании. На данный момент мы уже проанализировали более 150 компаний, хотя есть сформулированные мнения по более чем 300 компаниям. Все наши анализы доступны на нашем сайте investorywallstreet.

Там уже есть анализ McDonalds и Starbucks!

Рентабельных вам инвестиций,

Артур Бикбулатов

Как украинцам заработать на акциях и ценных бумагах в 2022 году

Наши сограждане все активнее ищут альтернативы традиционным инвестиционным инструментам. Популярность набирают акции и вложения в фондовый рынок. Артем Щербина, управляющий активами Concorde Capital, рассказал НВ, как и куда сейчас вкладывать деньги. «Минфин» выбрал самое интересное.

фото: kapital.kz

Потенциал нашего рынка: 2−4 млн инвесторов

Тренд — твой друг. Такое правило используют практикующие трейдеры на рынке акций во всем мире, зарабатывая на росте фондовых индексов. Украинские инвесторы также хотят быть в тренде с миром, который «охотится» за доходностью. Немного статистики по глобальному фондовому рынку:

• В 2020 году более 10 млн американцев впервые открыли себе торговый счет на фондовой бирже, в 2021 году таких будет в разы больше;
• В Америке доля розничных инвесторов в объеме торгов акциями выросла с 30% до 45%, в опционах — до 70%;
• Сумма кредитных средств, предоставленная брокерами своим клиентам для торгов на бирже в США, выросла на 66% — с $562 млрд до $936 млрд — за два последних года.

Явный тренд на активизацию розничного инвестора возродил интерес крупных игроков на украинском финансовом рынке к фондовым активам. За разработку решений для торговли акциями принялись такие бренды, как monobank, Альфа-Банк и Dragon Capital через покупку онлайн-супермаркета Treeum и платформы Wotan.

Услуги для частных инвесторов открыли Concorde Capital и OTP Банк, расширили линейку инструментов ICU и HUG’S. Ожидается выход еще ряда небольших банков и финтех-компаний, ориентированных на разработку программного обеспечения для автоматизации работы новых торговых платформ и брокеров.

Такого ажиотажа на фондовом рынке Украины не было с 2010 года, когда брокеры активно продвигали услугу интернет-трейдинга, на украинской бирже был бум фьючерсной торговли, а количество торгующих частных инвесторов исчислялось 10 тыс. человек. Увы, в 2014 году период расцвета фондового рынка в Украине завершился как по причине геополитической, так и ряда регуляторных изменений.

На сегодня только украинцев со счетами у зарубежных брокеров около 50 тыс. человек. Если брать за пример развитие рынка в соседних странах, на горизонте 5 лет потенциал внутреннего украинского рынка — 2−4 млн инвесторов в акции и другие фондовые ценности.

Читайте также: Сооснователь Wotan: «Мы создали готового робота, который управляет активами»

5 вариантов купить ценные бумаги в Украине

В рамках предложений украинских компаний по инвестированию в ценные бумаги можно выделить несколько подходов:

1. Покупка фондов акций — здесь лидерами выступают инвесткомпания ICU и OTP Банк, которые специализируются на пенсионных фондах. Также ожидается выход нового игрока — Green Candle.
2. Покупка акций зарубежных компаний на украинских биржах — тут активизировалась настоящая война за решения и клиентов. Альфа-Банк добавил в свое приложение возможность покупки акций, Green Candle выступает сейчас маркетмейкером по некоторым бумагам на бирже, готовится выйти на рынок приложение Multi Invest (от Treeum), где будет собран широкий функционал доступа розничного инвестора на внутренний и зарубежный рынки.
3. Покупка акций на зарубежных биржах — в этом сегменте украинцы могут открыть торговый счет за рубежом самостоятельно и перевести деньги в пределах €200 тыс. в год (е-лимит НБУ) или стать клиентом ряда компаний: Freedom Finance, HUG’S, OTP банк, ожидаются Monobank и Multi Invest.
4. Доверительное управление активами на личных торговых счетах за рубежом — в этом сегменте инвестиционные компании работают, как правило, с обеспеченными клиентами, которые готовы инвестировать от $200 тыс. Среди представителей: Таскомбанк, Blackshield Capital, Concorde Capital.
5. Частные инвестиционные бутики или family офисы — такие персонализированные инвестиционные советники могут позволить себе участники рейтинга Forbes 100.

Под разные запросы — и разные целевые. Ряд игроков планирует предоставлять максимально дешевый и доступный способ инвестирования в ценные бумаги, целясь на средний чек в $100. Так называемый retail сегмент.

При инвестировании от $5 тыс. идет переход на affluent клиентов. А при стартовом капитале от $200 тыс. можно говорить о High Net Worth Individuals (HNWI), инвесторов, которые предпочитают работу с профессиональными управляющими активному самостоятельному трейдингу. Свыше $1 млн — это клиенты Ultra High Net Worth по украинским меркам.

Инфографика: Concorde Capital

В целом фондовый рынок Украины действительно оживает. В Украину для торгов заводятся иностранные бумаги, инвестиционные компании и банки вкладывают и инновационные простые решения для розничных инвесторов, а информационное поле наполняется контентом по финансовой грамотности и тенденциям фондового рынка.

Главное, что в украинцев появляется конкурентный и зрелый выбор направлений и активов для вложения своего капитала. Буду надеяться, что благодаря развитию рынка ценных бумаг от 8,5 тыс. гривневых миллионеров в Украине в скором будущем будет не меньше миллионеров долларовых.

Читайте также: Управляющий партнер Unit.Сity: мой главный принцип — не инвестировать на последние деньги

Автор:

главный аналитик HUG’S Щербина Артем

инвестиционная платформа HUG’S

• Инвестиции
• Фондовый рынок

Комментировать

Получайте одно письмо в день с самыми важными новостями.

E-mail введен некорректно

E-mail уже существует

введите E-mail адрес

Не зарегистрированы на Минфине? Придумайте логин и пароль для управления подпиской. (Я уже зарегистрирован)

только латинские буквы и цифры

логин уже существует введите логин логин должен содержать 3-15 символов

Введите пароль

√

Проверка не пройдена

Проверка не пройдена

• 30.10.2022
• 17:20 В Украине запустился ангельский венчурный фонд Angel One на $1,5 миллиона
• 14:06 Минфин Германии не готов выделять дополнительные средства на беженцев
• 11:18 Турция готовит к выпуску свой первый электромобиль
• 10:26 Инфляция в Германии выросла до рекорда за последние 70 лет
• 09:53 В Goldman Sachs допустили обвал S&P 500 еще на 25%
• 08:47 «Зерновое соглашение»: отказ РФ, реакция Украины и мира
• 29. 10.2022
• 18:20 Россия приостановила участие в «зерновом соглашении»
• 16:08 Кабмин инициирует страхование военных рисков для иностранных инвестиций
• 15:04 Агентство S&P подтвердило рейтинг Киева со стабильным прогнозом
• 14:06 Стало известно, какие отрасли экономики больше всего наполнили бюджет с начала года

Все новости

Можно ли заработать на акциях?

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) была создана 17 мая 1792 года, когда 24 биржевых маклера и торговца подписали соглашение под пуговичным деревом на Уолл-стрит, 68. С тех пор были заработаны и потеряны бесчисленные состояния, в то время как акционеры подпитывали индустриальную эпоху, которая теперь породила ландшафт корпораций, слишком больших, чтобы обанкротиться. Инсайдеры и руководители получили значительную прибыль во время этого мега-бума, но как справились с этим более мелкие акционеры, столкнувшиеся с двумя двигателями жадности и страха?

Ключевые выводы

• Инвестирование в акции по принципу «купи и держи» является наиболее надежным путем для большинства индивидуальных инвесторов.
• Согласно исследованию Raymond James and Associates, проведенному в 2011 году и посвященному тенденциям роста активов с 1926 по 2010 год, как акции компаний с малой капитализацией (годовая доходность 12,1 %), так и акции компаний с большой капитализацией (доходность 9,9 %) опередили государственные облигации и инфляцию.
• Существует два основных типа риска инвестирования в акции: систематический, связанный с такими макроэкономическими событиями, как рецессии и войны, и несистематический, относящийся к разовым сценариям, затрагивающим конкретную компанию или отрасль.
• Многие люди борются с несистематическим риском, инвестируя в биржевые фонды или взаимные фонды вместо отдельных акций.
• Распространенные ошибки инвесторов включают в себя неправильное распределение активов, попытки угадать рынок и эмоциональную привязанность к акциям.

Основы фондового рынка

Акции составляют важную часть портфеля любого инвестора. Это акции публичной компании, котирующиеся на фондовой бирже. Процент акций, которыми вы владеете, в какие отрасли вы инвестируете и как долго вы ими владеете, зависит от вашего возраста, терпимости к риску и ваших общих инвестиционных целей.

Дисконтные брокеры, консультанты и другие финансовые специалисты могут получить статистику, показывающую, что акции приносят выдающуюся доходность на протяжении десятилетий. Однако владение неправильными акциями может так же легко разрушить состояние и лишить акционеров более прибыльных возможностей для получения прибыли.

Кроме того, эти пункты не остановят вашу боль в животе во время следующего медвежьего рынка, когда промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) может упасть более чем на 50%, как это было в период с октября 2007 г. по март 2009 г..

Историческая годовая доходность Доу-Джонса

Пенсионные счета, такие как 401 (k) s и другие, понесли огромные убытки в течение этого периода, причем наибольший удар понесли владельцы счетов в возрасте от 56 до 65 лет, потому что те, кто приближается к пенсионному возрасту, обычно сохраняют самые высокие риски капитала.

Научно-исследовательский институт вознаграждений работникам

Исследовательский институт пособий работникам (EBRI) изучил крах в 2009 году, оценив, что может потребоваться до 5 лет для счетов 401 (k), чтобы возместить эти убытки при средней годовой доходности 5%. Это слабое утешение, когда годы накопленного богатства и собственного капитала теряются незадолго до выхода на пенсию, подвергая акционеров наихудшему периоду в их жизни.

Этот тревожный период свидетельствует о влиянии темперамента и демографических данных на доходность акций: жадность побуждает участников рынка покупать акции по непомерно высоким ценам, а страх заставляет их продавать с огромными скидками. Этот эмоциональный маятник также порождает несоответствие между темпераментом и стилем владения, приводящее к краже прибыли, примером чего является неосведомленная толпа, спекулирующая и играющая в торговую игру, потому что это выглядит как самый легкий путь к баснословным доходам.

Зарабатывание денег на акциях: стратегия «купи и держи»

Инвестиционная стратегия «купи и держи» стала популярной в 1990-х годах, ее поддерживали «четыре всадника технологий» — квартет крупных технологических компаний (Microsoft (MSFT), Intel Corp. (INTC), Cisco Systems (CSCO) и ныне частный компьютер Dell), способствовавший росту интернет-сектора и поднявший Nasdaq к беспрецедентным высотам. Они казались настолько надежными, что финансовые консультанты рекомендовали их клиентам как компании, которые нужно покупать и держать на всю жизнь. К сожалению, многие люди, следуя их советам, купили в конце цикла бычьего рынка, поэтому, когда пузырь доткомов лопнул, цены на эти раздутые акции тоже рухнули.

Несмотря на такие неудачи, стратегия «купи и держи» приносит плоды с менее волатильными акциями, вознаграждая инвесторов впечатляющей годовой прибылью. Он по-прежнему рекомендуется для индивидуальных инвесторов, у которых есть время для роста своих портфелей, поскольку исторически фондовый рынок в долгосрочной перспективе повышался.

Исследование Raymond James and Associates

В 2011 году компания Raymond James and Associates опубликовала исследование долгосрочной эффективности различных активов за 84-летний период между 1926 и 2010. За это время акции компаний с малой капитализацией приносили в среднем 12,1% годовой доходности, в то время как акции компаний с большой капитализацией немного отставали с доходностью 9,9%. Оба класса активов превзошли государственные облигации, казначейские векселя (казначейские векселя) и инфляцию, предлагая очень выгодные инвестиции для накопления богатства на протяжении всей жизни.

Акции показали особенно высокие результаты в период с 1980 по 2010 год, показывая годовую доходность 11,4%. Но подкласс акций инвестиционного фонда недвижимости (REIT) превзошел более широкую категорию, продемонстрировав доходность 12,3%, а пузырь на рынке недвижимости, подпитываемый бэби-бумером, способствовал впечатляющим результатам этой группы. Это временное лидерство подчеркивает необходимость тщательного выбора акций в рамках матрицы «купи и держи» либо с помощью хорошо отточенных навыков, либо с помощью надежного стороннего консультанта.

Крупные акции отставали в период с 2001 по 2010 год, продемонстрировав скудную доходность в 1,4%, в то время как мелкие акции сохранили свое лидерство с доходностью 9,6%. Результаты подчеркивают настоятельную необходимость внутренней диверсификации классов активов, требующей сочетания капитализации и отраслевого охвата. Государственные облигации также выросли в этот период, но массовое бегство в безопасное место во время экономического коллапса 2008 года, вероятно, исказило эти цифры.

Исследование Джеймса выявляет другие распространенные ошибки при диверсификации портфеля акций, отмечая, что риск возрастает в геометрической прогрессии, если не удается распределить риски по уровням капитализации, полярности роста и стоимости и основным контрольным показателям, включая индекс Standard & Poor’s (S&P) 500.

Кроме того, результаты достигают оптимального баланса за счет перекрестной диверсификации активов, включающей сочетание акций и облигаций. Это преимущество усиливается во время медвежьих рынков акций, снижая риск снижения.

Важность риска и доходности

Зарабатывать деньги на фондовом рынке легче, чем удерживать их, поскольку хищнические алгоритмы и другие внутренние силы порождают волатильность и развороты, которые извлекают выгоду из стадного поведения толпы. Эта полярность выдвигает на первый план критическую проблему годовой доходности, потому что нет смысла покупать акции, если они приносят меньшую прибыль, чем недвижимость или счет денежного рынка.

Хотя история говорит нам, что акции могут приносить более высокую доходность, чем другие ценные бумаги, долгосрочная прибыльность требует управления рисками и жесткой дисциплины, чтобы избежать ловушек и периодических выбросов.

Современная теория портфеля

Современная теория портфеля обеспечивает важный шаблон для восприятия риска и управления капиталом. независимо от того, начинаете ли вы в качестве инвестора или накопили значительный капитал. Диверсификация обеспечивает основу для этого классического рыночного подхода, предупреждая долгосрочных игроков о том, что владение одним классом активов и зависимость от него сопряжены с гораздо более высоким риском, чем корзина, набитая акциями, облигациями, сырьевыми товарами, недвижимостью и другими типами ценных бумаг.

Мы также должны признать, что риск бывает двух видов: систематический и несистематический. Систематический риск, связанный с войнами, рецессиями и явлениями «черного лебедя» — непредсказуемыми событиями с потенциально серьезными последствиями — создает высокую корреляцию между различными типами активов, подрывая положительное влияние диверсификации.

Несистематический риск

Несистематический риск связан с неотъемлемой опасностью, когда отдельные компании не оправдывают ожиданий Уолл-стрит или оказываются вовлеченными в событие, меняющее парадигму, например, вспышка пищевого отравления, в результате которой акции Chipotle Mexican Grill упали более чем на 500 пунктов в период с 2015 по 2017 год.

Многие частные лица и консультанты справляются с несистематическим риском, владея биржевыми фондами (ETF) или взаимными фондами вместо отдельных акций. Инвестирование в индексы предлагает популярную вариацию на эту тему, ограничивая доступ к S&P 500, Russell 2000, Nasdaq 100 и другим основным ориентирам.

Индексные фонды, портфели которых имитируют компоненты определенного индекса, могут быть либо ETF, либо взаимными фондами. Оба имеют низкие коэффициенты расходов по сравнению с обычными, активно управляемыми фондами, но из этих двух ETF, как правило, взимают более низкие комиссии.

Оба подхода снижают, но не устраняют несистематический риск, потому что, казалось бы, несвязанные катализаторы могут демонстрировать высокую корреляцию с рыночной капитализацией или сектором, вызывая ударные волны, которые одновременно воздействуют на тысячи акций. Арбитраж между рынками и классами активов может усилить и исказить эту корреляцию с помощью молниеносных алгоритмов, порождая всевозможные нелогичные поведения цен.

Распространенные ошибки инвесторов

Исследование Рэймонда Джеймса 2011 года показало, что индивидуальные инвесторы сильно отставали от S&P 500 между 1988 и 2008, при этом индекс показывает годовую доходность 8,4% по сравнению с вялой доходностью 1,9% для физических лиц.

Как объяснить эту неэффективность? Ошибки инвесторов несут часть вины. Некоторые распространенные ошибки включают в себя:

Отсутствие диверсификации: Высокие результаты подчеркивают необходимость хорошо составленного портфеля или квалифицированного инвестиционного консультанта, который распределяет риски между различными типами активов и подклассами акций. Превосходный выбор акций или фондов может преодолеть естественные преимущества распределения активов, но устойчивая работа требует значительного времени и усилий для исследований, генерации сигналов и агрессивного управления позициями. Даже опытным участникам рынка трудно поддерживать такой уровень интенсивности в течение многих лет или десятилетий, поэтому в большинстве случаев распределение является более разумным выбором.

Тем не менее, распределение активов не имеет смысла на небольших торговых и пенсионных счетах, которым необходимо создать значительный капитал, прежде чем приступить к реальному управлению капиталом. Небольшое и стратегическое участие в акционерном капитале может приносить превосходную прибыль в этих обстоятельствах, в то время как создание счета за счет отчислений из заработной платы и подбора работодателей способствует большей части капитала.

Выбор времени для рынка: Концентрация только на акциях сопряжена со значительным риском, поскольку люди могут проявить нетерпение и переиграть свои руки, совершив вторую по значимости ошибку, например, пытаясь рассчитать время для рынка.

Профессиональные маркетологи десятилетиями совершенствуют свое мастерство, тысячи часов наблюдая за бегущей строкой, выявляя повторяющиеся модели поведения, которые превращаются в прибыльные стратегии входа и выхода. Таймеры понимают противоположную природу циклического рынка и то, как извлечь выгоду из жадности или страха толпы. Это радикальный отход от поведения случайных инвесторов, которые могут не до конца понимать, как ориентироваться в циклическом характере рынка. Следовательно, их попытки определить время рынка могут предать долгосрочную доходность, что в конечном итоге может подорвать доверие инвестора.

Эмоциональная предвзятость: Инвесторы часто эмоционально привязываются к компаниям, в которые они инвестируют, что может привести к тому, что они займут более крупные позиции, чем это необходимо, и ослепят их к негативным сигналам. И хотя многие ошеломлены доходностью инвестиций в Apple, Amazon и другие блестящие истории с акциями, на самом деле таких людей, меняющих парадигму, немного и они редки.

Что требуется, так это подход подмастерья к владению акциями, а не стратегия стрелка. Это может быть сложно, потому что Интернет имеет тенденцию раскручивать следующую большую вещь, которая может довести инвесторов до безумия из-за недостойных акций.

Знайте разницу: трейдинг и инвестирование

Пенсионные планы, основанные на работодателях, такие как программы 401(k), продвигают долгосрочные модели «покупай и держи», при которых перераспределение активов обычно происходит только один раз в год. Это полезно, потому что препятствует глупой импульсивности. С годами портфели растут, а новые рабочие места открывают новые возможности, инвесторы накапливают больше денег, с помощью которых они могут открывать самоуправляемые брокерские счета, получать доступ к самоуправляемым пролонгируемым индивидуальным пенсионным счетам (IRA) или размещать инвестиционные доллары у доверенных консультантов, которые могут активно управлять своими активами.

С другой стороны, увеличение инвестиционного капитала может заманить некоторых инвесторов в захватывающий мир краткосрочной спекулятивной торговли, соблазненных рассказами о рок-звездах внутридневной торговли, получающих богатую прибыль от технических движений цен. Но на самом деле эти незаконные торговые методы несут больше общих убытков, чем генерирования непредвиденных доходов.

Как и в случае с рыночным таймингом, прибыльная внутридневная торговля требует полной занятости, что практически невозможно, если человек работает за пределами отрасли финансовых услуг. Те, кто работает в отрасли, относятся к своему ремеслу с таким же благоговением, как хирург к хирургии, отслеживая каждый доллар и то, как он реагирует на рыночные силы. Потерпев справедливую долю убытков, они осознают связанные с этим существенные риски и знают, как проницательно обходить хищнические алгоритмы, отклоняя при этом глупые подсказки ненадежных инсайдеров рынка.

Исследования, анализирующие внутридневную торговлю

В 2000 году журнал Journal of Finance опубликовал исследование Калифорнийского университета в Дэвисе, в котором рассматривались распространенные мифы, связанные с активной торговлей акциями. Опросив более 60 000 домохозяйств, авторы узнали, что такая активная торговля приносила среднегодовую прибыль в размере 11,4% в 1991 и 1996 годах, что значительно меньше, чем доходность основных контрольных показателей в 17,9% за тот же период. Их результаты также показали обратную зависимость между доходностью и частотой, с которой акции покупались или продавались.

Исследование также показало, что склонность к небольшим акциям с высоким бета-коэффициентом в сочетании с чрезмерной уверенностью обычно приводила к низкой эффективности и более высоким уровням торговли. Это подтверждает мнение о том, что инвесторы-стрелки ошибочно полагают, что их краткосрочные ставки окупятся. Этот подход противоречит инвестиционному методу подмастерья, который изучает долгосрочные основные рыночные тенденции, чтобы принимать более обоснованные и взвешенные инвестиционные решения.

в исследовании 2015 года, авторы Сяохуэй Гао и Цзе-Чун Линь представили интересные доказательства того, что отдельные инвесторы рассматривают торговлю и азартные игры как одно и то же времяпрепровождение, отметив, что объем на Тайваньской фондовой бирже обратно коррелирует с размером лотерейного джекпота этой страны. Эти результаты согласуются с тем фактом, что трейдеры спекулируют на краткосрочных сделках, чтобы получить прилив адреналина, а не перспективу крупного выигрыша.

Интересно, что проигрышные ставки вызывают аналогичное чувство волнения, что делает это потенциально саморазрушительной практикой и объясняет, почему эти инвесторы часто удваивают ставки на плохих ставках. К сожалению, их надежды вернуть свое состояние редко оправдываются.

Финансы, образ жизни и психология

Прибыльное владение акциями требует строгой увязки с личными финансами человека. Те, кто впервые вступает в профессиональную рабочую силу, могут изначально иметь ограниченные возможности распределения активов для своих планов 401 (k). Такие люди, как правило, ограничены размещением своих инвестиционных долларов в нескольких надежных компаниях с голубыми фишками и инвестициями с фиксированным доходом, которые предлагают устойчивый долгосрочный потенциал роста.

С другой стороны, в то время как люди, приближающиеся к пенсионному возрасту, могут накопить богатство подстанции, у них может не хватить времени, чтобы (медленно, но верно) получить прибыль. Доверенные консультанты могут помочь таким людям управлять своими активами более практичным и агрессивным образом. Тем не менее, другие люди предпочитают выращивать свои растущие заначки через самостоятельные инвестиционные счета.

У пенсионных счетов с самоуправляемыми инвестициями (IRA) есть преимущества, например возможность инвестировать в определенные виды активов (драгоценные металлы, недвижимость, криптовалюта), которые недоступны для обычных IRA. Однако многие традиционные брокерские конторы, банки и фирмы, предоставляющие финансовые услуги, не занимаются самостоятельными IRA. Вам нужно будет открыть счет у отдельного хранителя, часто специализирующегося на экзотических активах, в которые вы инвестируете.

Молодые инвесторы могут потерять капитал, опрометчиво экспериментируя со слишком большим количеством различных методов инвестирования, не овладев ни одним из них. Пожилые инвесторы, которые выбирают самостоятельный путь, также рискуют ошибиться. Таким образом, опытные специалисты по инвестициям имеют наилучшие шансы на рост портфеля.

Крайне важно, чтобы вопросы личного здоровья и дисциплины были полностью решены, прежде чем приступать к активному стилю инвестирования, потому что рынки склонны имитировать реальную жизнь. Нездоровые, не в форме люди с низкой самооценкой могут заниматься краткосрочной спекулятивной торговлей, потому что они подсознательно считают себя недостойными финансового успеха. Сознательное участие в рискованном торговом поведении, которое имеет высокие шансы плохо закончиться, может быть выражением самосаботажа.

Эффект страуса

В исследовании 2006 года, опубликованном в Journal of Business , был введен термин «эффект страуса», чтобы описать, как инвесторы проявляют избирательное внимание, когда речь идет об их акциях и рынке, чаще просматривая портфели на растущих рынках и реже (или «прятать голову в песок») на падающих рынках.

Исследование также прояснило, как такое поведение влияет на объем торгов и ликвидность рынка. Объемы, как правило, увеличиваются на растущих рынках и уменьшаются на падающих рынках, усиливая наблюдаемую тенденцию участников гоняться за восходящими трендами, закрывая глаза на нисходящие тренды. Чрезмерное совпадение может снова стать движущей силой, когда участник добавит новую экспозицию, потому что растущий рынок подтверждает существовавшую ранее положительную предвзятость.

Потеря рыночной ликвидности во время спадов согласуется с наблюдениями исследования, указывающими на то, что «инвесторы временно игнорируют рынок во время спадов, чтобы не смиряться мысленно с болезненными потерями». Это обреченное на провал поведение также распространено в рутинных мероприятиях по управлению рисками, объясняя, почему инвесторы часто продают свои прибыльные акции слишком рано, позволяя проигрышным расти — прямо противоположный архетип долгосрочной прибыльности.

Панические ситуации

Уолл-стрит любит статистику, которая показывает долгосрочные преимущества владения акциями, что легко увидеть, взглянув на график промышленного индекса Доу за 100 лет, особенно в логарифмической шкале, которая сглаживает визуальное воздействие четырех крупных спадов.

За 84 года исследования Рэймонда Джеймса было зафиксировано не менее трех рыночных крахов, что позволило получить более реалистичные показатели, чем большинство тщательно отобранных отраслевых данных.

Ужасно, но три из этих жестоких медвежьих рынков произошли за последний 31 год, что находится в пределах инвестиционного горизонта сегодняшних бэби-бумеров. В промежутках между этими душераздирающими обвалами фондовые рынки пережили десятки мини-крахов, нисходящих потоков, крахов и других так называемых аномалий, которые проверяли силу воли владельцев акций.

Легко преуменьшить эти яростные падения, которые, кажется, подтверждают мудрость инвестирования в покупку и удержание, но психологические недостатки, описанные выше, неизменно вступают в игру, когда рынки падают. Легионы в остальном рациональных акционеров сбрасывают долгосрочные позиции, как горячую картошку, когда эти распродажи набирают скорость, стремясь положить конец ежедневной боли наблюдения за тем, как их сбережения уходят в унитаз.

По иронии судьбы, спад заканчивается волшебным образом, когда достаточное количество этих людей продает, предлагая возможности донной рыбалки тем, кто несет наименьшие убытки, или победителям, которые размещали короткие ставки на продажу, чтобы воспользоваться более низкими ценами.

Черные лебеди и аномалии

Нассим Талеб популяризировал концепцию события «черный лебедь», непредсказуемого события, которое выходит за рамки того, что обычно ожидается от ситуации и имеет потенциально серьезные последствия, в своей книге 2010 года «Черный лебедь: влияние крайне невероятного ». Он описывает три атрибута черного лебедя:

1. Это выброс или выход за рамки обычных ожиданий.
2. Обладает экстремальным и часто разрушительным воздействием.
3. Человеческая природа поощряет рационализацию после события, «делая его объяснимым и предсказуемым».

Учитывая третье отношение, легко понять, почему Уолл-Стрит никогда не обсуждает негативное влияние черного лебедя на портфели акций.

Термин «черный лебедь», означающий что-то редкое или необычное, произошел от некогда широко распространенного мнения, что все лебеди белые — просто потому, что никто никогда не видел лебедей другого цвета. В 1697 году голландский исследователь Виллем де Вламинг заметил черных лебедей в Австралии, опровергнув это предположение. После этого термин «черный лебедь» трансформировался, чтобы предложить непредсказуемую или невозможную вещь, которая на самом деле просто ждет, чтобы произойти или доказать свое существование.

Акционерам необходимо планировать события «черного лебедя» в нормальных рыночных условиях, репетируя шаги, которые они предпримут, когда начнутся реальные события. Этот процесс аналогичен противопожарной тренировке, при этом особое внимание уделяется расположению выходных дверей и других средств эвакуации, если это необходимо. Им также необходимо рационально оценивать свою терпимость к боли, потому что нет смысла разрабатывать план действий, если от него откажутся в следующий раз, когда рынок войдет в пике.

Конечно, Уолл-Стрит хочет, чтобы инвесторы сидели сложа руки в эти тревожные периоды, но никто, кроме акционера, не может принять такое судьбоносное решение.

Как новичкам заработать на фондовом рынке?

Новички могут зарабатывать на фондовом рынке по:

Начиная рано — благодаря чуду сложных процентов (когда проценты начисляются на уже начисленные проценты и доходы) инвестиции растут в геометрической прогрессии. Даже небольшая сумма может существенно вырасти, если ее оставить нетронутой.

Мыслить в долгосрочной перспективе — фондовый рынок имеет свои взлеты и падения, но исторически он оценивается, то есть увеличивается в цене, в долгосрочной перспективе. Наличие отдаленного временного горизонта сглаживает волатильность краткосрочных рыночных спадов и падений.

Быть обычным — инвестировать постоянно и дисциплинированно. Воспользуйтесь формой 401(k) вашего работодателя, если таковая существует, которая автоматически вычитает процент от вашей зарплаты для инвестирования в выбранные вами фонды. Или примите такую ​​стратегию, как усреднение долларовой стоимости, инвестируя равные суммы, распределенные через равные промежутки времени, в определенные активы, независимо от их цены.

Доверьтесь профессионалам — не пытайтесь выбирать акции самостоятельно. Есть финансовые профессионалы, чья работа состоит в том, чтобы «управлять деньгами», и когда вы инвестируете в взаимный фонд, ETF или другой управляемый фонд, вы пользуетесь их знаниями, опытом и анализом. Иными словами, оставьте вождение, э-э, инвестирование им. Инвестирование в фонды также имеет преимущество диверсификации — их портфели владеют десятками, даже сотнями отдельных акций, — что снижает риск.

Можно ли заработать много денег на акциях?

Да, если ваши цели реалистичны. Несмотря на то, что вы слышали о том, как можно заработать на акциях, которые удваиваются, утраиваются или учетверяются в цене, такие случаи редки и/или обычно предназначены для внутридневных трейдеров или институциональных инвесторов, которые выводят компанию на биржу.

Для индивидуальных инвесторов более реалистично основывать свои ожидания на том, как фондовый рынок работал в среднем за определенный период времени. Например, индекс S&P 500 (SPX), широко считающийся эталоном для самого фондового рынка США, за последние пять лет прибавил почти 15%, а за последние 10 лет — 12%. С 1990, его стоимость (по состоянию на 2021 год) увеличилась в одиннадцать раз, с 330 до 4127.

Историческая годовая доходность S&P 500

Какие три способа заработать на фондовом рынке?

Три способа заработать на фондовом рынке:

Продать акции с прибылью, то есть по более высокой цене, чем вы заплатили за них. Это классическая стратегия «покупай дешево, продавай дорого».

Короткие продажи — эта стратегия является обратной классической стратегии, описанной выше; это можно было бы назвать «продавай дорого, покупай дешево». Когда вы продаете без покрытия, вы берете взаймы акции (обычно у брокера), продаете их на открытом рынке, а затем выкупаете их позже — если и когда цена упадет. Возвращая акции кредитору, вы забираете прибыль. Короткая продажа — это ставка на то, что акции упадут в цене.

Сбор дивидендов — по многим акциям выплачиваются дивиденды, то есть распределение прибыли компании на акцию. Обычно выпускаемые каждый квартал, они являются дополнительным вознаграждением для акционеров, обычно выплачиваемым наличными, но иногда и дополнительными акциями.

Как вы получаете прибыль от акций?

Конечной целью каждого инвестора является получение прибыли от своих акций. Но знание того, когда на самом деле обналичить и зафиксировать прибыль, является ключевым вопросом, и на него нет единственно правильного ответа. Многое зависит от терпимости инвестора к риску и временного горизонта, то есть от того, как долго они могут позволить себе ждать, пока акции заработают, по сравнению с тем, какую прибыль они хотят получить.

Не будь жадным. Некоторые финансовые профессионалы рекомендуют фиксировать прибыль после того, как акции подорожают примерно на 20-25%, даже если кажется, что они все еще растут. «Секрет в том, чтобы спрыгнуть с лифта на одном из этажей по пути наверх и не спускаться на нем снова», — как выразился основатель Investor’s Business Daily Уильям О’Нил.

Другие советники используют более сложное эмпирическое правило, включающее постепенную фиксацию прибыли. Джеффри Хирш, главный рыночный стратег Probabilities Fund Management и главный редактор Альманах фондового рынка , например, имеет стратегию «рост на 40%, продажа на 20%»: когда акции растут на 40%, продайте 20% позиции; когда она поднимется еще на 40%, продайте еще 20% и так далее.

Итог

Да, вы можете зарабатывать деньги на акциях и обрести процветание на всю жизнь, но потенциальные инвесторы сталкиваются с экономическими, структурными и психологическими препятствиями. Самый надежный путь к долгосрочной прибыльности начнется с малого, выбрав правильного биржевого маклера и начав с узкой направленности на накопление капитала, расширяя его до новых возможностей по мере роста капитала.

Инвестирование по принципу «купи и держи» предлагает наиболее надежный путь для большинства участников рынка. Меньшинство, владеющее специальными навыками, может получить превосходную прибыль с помощью различных стратегий, включающих краткосрочные спекуляции и короткие продажи.

Акции | FINRA.org

Инвестиционные продукты

ESSENTIALS

• Акции также называют акциями, поскольку они представляют собой долю собственности в компании.
• Акции и фонды акций, такие как взаимные фонды и биржевые фонды (ETF), могут быть важным компонентом вашего портфеля.
• Новые инвесторы могут захотеть рассмотреть фонды акций, а не индивидуальный выбор акций, как способ рентабельной диверсификации своих инвестиций в акции.
• Хотя в долгосрочной перспективе акции исторически опережали облигации, цены на акции колеблются и могут снижаться, иногда довольно резко.
• Инвестиции в акции для достижения краткосрочной финансовой цели могут быть рискованными из-за волатильности цен на акции.

Когда вы инвестируете в акции, вы покупаете акции компании, также известные как акции. Отдача от инвестиций или то, что вы получите обратно по отношению к тому, что вы вложили, зависит от успеха или неудачи этой компании. Если компания преуспевает и зарабатывает деньги на продуктах или услугах, которые она продает, цена ее акций, скорее всего, будет отражать этот успех.

Есть два основных способа заработать на акциях:

1. Дивиденды. Когда компании являются прибыльными, они могут распределить часть этой прибыли среди акционеров путем выплаты дивидендов. Вы можете либо получить дивиденды наличными, либо реинвестировать их, чтобы купить больше акций компании. Инвесторы, ищущие предсказуемый доход, могут обратиться к акциям, по которым выплачиваются дивиденды. Акции, которые выплачивают дивиденды выше среднего, называются «доходными акциями».

2. Прирост капитала. Акции постоянно покупаются и продаются в течение каждого торгового дня, и их цены постоянно меняются. Когда цена акции увеличивается настолько, что компенсирует любые торговые сборы, вы можете продать свои акции с прибылью. Эти прибыли известны как прирост капитала. Напротив, если вы продаете свои акции по более низкой цене, чем вы заплатили за их покупку, вы понесете убыток капитала.

В любом случае ваша судьба как инвестора зависит от состояния компании. Компании, как правило, нужны высокие доходы, чтобы выплачивать дивиденды, и должен быть спрос со стороны инвесторов, чтобы вы могли видеть прирост капитала.

Доходность акций

Спрос со стороны инвесторов обычно отражает перспективы будущей доходности компании. Сильный спрос — результат того, что многие инвесторы хотят купить определенную акцию — обычно приводит к увеличению цены акции. С другой стороны, если компания убыточна или если инвесторы продают, а не покупают ее акции, ваши акции могут стоить меньше, чем вы заплатили за них.

На показатели отдельных акций также влияет то, что происходит на фондовом рынке в целом, что, в свою очередь, влияет на экономику в целом. Например, если процентные ставки повысятся, некоторые инвесторы могут продать акции и использовать эти деньги для покупки облигаций. Если многие инвесторы думают так же, фондовый рынок в целом, вероятно, упадет в цене, что, в свою очередь, может повлиять на стоимость ваших инвестиций. На поведение рынка влияют и другие факторы, такие как политическая неопределенность внутри страны или за рубежом, проблемы с энергетикой или погодой или стремительный рост прибылей корпораций.

Однако — и это важный элемент инвестирования — в определенный момент цены на акции станут достаточно низкими, чтобы снова привлечь инвесторов. Если вы и другие люди начнете покупать, цены на акции будут расти, предлагая потенциал для получения прибыли и компенсирования любых «бумажных убытков», понесенных теми, кто остался на рынке во время падения. Это ожидание может вдохнуть новую жизнь в фондовый рынок, поскольку все больше людей инвестируют.

Этот циклический паттерн, в частности, паттерн силы и слабости фондового рынка в целом или большинства акций, торгуемых на фондовом рынке, повторяется постоянно, хотя график непредсказуем.

Существует два типа акций, обыкновенные и привилегированные, а также широкий спектр классов и подклассов.

Обыкновенные акции

Все публично торгуемые компании выпускают обыкновенные акции. Если вы владеете обыкновенными акциями, вы можете разделить успех компании или почувствовать его отсутствие. Цена акций постоянно растет и падает — иногда всего на несколько центов, а иногда на несколько долларов, — отражая спрос инвесторов и состояние рынков.

Компания-эмитент может выплачивать дивиденды, но не обязана. Если это так, сумма дивиденда не гарантируется, и компания может сократить сумму дивиденда или полностью отменить его.

Привилегированные акции

Некоторые компании также выпускают привилегированные акции, которые обычно гарантируют фиксированную выплату дивидендов, аналогичную купону по облигации. Это может сделать привилегированные акции привлекательными для людей, ищущих доход. Дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются раньше, чем дивиденды по обыкновенным акциям.

Цена привилегированных акций, однако, меняется не так сильно, как цена обыкновенных акций. Это означает, что, хотя привилегированные акции не сильно теряют в цене даже во время спада на фондовом рынке, она также не сильно увеличивается, даже если цена обыкновенных акций взлетает.

Важное дополнительное различие между обыкновенными акциями и привилегированными акциями связано с тем, что произойдет, если компания потерпит неудачу. В этом случае существует приоритетный список финансовых обязательств компании, и обязательства перед держателями привилегированных акций должны быть выполнены раньше, чем обязательства перед держателями обыкновенных акций. С другой стороны, держатели привилегированных акций находятся ниже в списке, чем держатели облигаций.

Узнайте больше о том, что означает банкротство для акционеров.

Классы акций

Некоторые компании могут иметь разные классы акций, обычно обозначаемые буквами алфавита — часто А и В.

Компания может предложить отдельный класс акций для одного из своих подразделений, которое до приобретения было хорошо известно. Или компания может выпускать разные классы акций, которые торгуются по разным ценам, имеют разные права голоса или разные дивидендные политики.

Для многих компаний, имеющих два класса акций, акции одного класса могут торговаться публично, а другого нет. Неторгуемые акции обычно резервируются для основателей компании или текущего руководства. На продажу этих акций часто накладываются ограничения, и они, как правило, имеют так называемое суперправо голоса. Это позволяет группе акционеров владеть менее чем половиной общего количества акций компании, но контролировать результаты вопросов, выносимых на голосование акционеров, таких как решение о продаже компании.

Как акции группируются или описываются

Эксперты отрасли часто группируют акции по категориям, иногда называемым подклассами. Каждый подкласс имеет свои характеристики и подвергается определенному внешнему давлению, которое влияет на поведение акций этого подкласса в любой момент времени.

Вот некоторые подклассы обыкновенных акций.

Рыночная капитализация

Вы часто слышите, как компании называют компаниями с большой, средней или малой капитализацией. Эти дескрипторы относятся к рыночной капитализации, также известной как рыночная капитализация и иногда сокращенной до просто капитализации. Рыночная капитализация является одним из показателей размера компании. Точнее, это долларовая стоимость компании, рассчитанная путем умножения количества акций в обращении на текущую рыночную цену.

Не существует фиксированных пороговых значений для компаний с большой, средней или малой капитализацией, но вы можете встретить компанию с малой капитализацией менее 2 миллиардов долларов, компании со средней капитализацией от 2 до 10 миллиардов долларов и крупную. компании с капитализацией более 10 миллиардов долларов, или цифры могут быть вдвое больше. Вы также можете услышать о компаниях с микрокапитализацией, которые даже меньше, чем другие компании с малой капитализацией.

Промышленность и сектор

Компании подразделяются по отраслям или секторам. Сектор — это большая часть экономики, например, промышленные компании, коммунальные предприятия или финансовые компании. Отрасли, которых больше, являются частью определенного сектора. Например, банки представляют собой отрасль финансового сектора.

Частью создания и поддержания сильного портфеля акций является оценка секторов и отраслей, в которые следует инвестировать в любой момент времени. Приняв это решение, вы всегда должны оценивать отдельные компании в выбранном вами секторе или отрасли, чтобы сосредоточиться на тех, которые кажутся лучшими вариантами инвестиций, которые помогут вам достичь ваших целей.

Защитные и циклические

Акции также можно разделить на защитные и циклические в зависимости от того, как их прибыль и цены на акции реагируют на относительную силу или слабость экономики в целом.

Защитные запасы находятся в отраслях, которые предлагают товары и услуги, в которых нуждаются люди, независимо от того, насколько хорошо обстоят дела в экономике в целом. Например, большинство людей, даже в трудные времена, будут продолжать выполнять свои медицинские предписания, пользоваться электричеством и покупать продукты. Сохраняющийся спрос на эти предметы первой необходимости может поддерживать устойчивость некоторых отраслей даже во время слабого экономического цикла.

Напротив, некоторые отрасли, такие как путешествия и производство предметов роскоши, очень чувствительны к экономическим взлетам и падениям. Акции компаний в этих отраслях, известных как циклические, могут страдать от снижения прибыли и иметь тенденцию терять рыночную стоимость во времена экономических трудностей, поскольку люди пытаются сократить ненужные расходы. Но цены на их акции могут резко подскочить, когда экономика наберет силу, у людей будет больше свободного дохода, который они могут тратить, а их прибыль вырастет настолько, чтобы вызвать возобновление интереса инвесторов. Таким образом, цена их акций обычно соответствует экономическим циклам.

Рост и стоимость

Обычная инвестиционная стратегия при выборе акций состоит в том, чтобы сосредоточиться либо на акциях роста, либо на акциях стоимости, либо на сочетании этих двух факторов, поскольку их доходность имеет тенденцию следовать циклу силы и слабости.

Акции роста, как следует из названия, выпускаются компаниями, которые расширяются, иногда довольно быстро, но в других случаях в течение более длительного периода времени. Как правило, это молодые компании в достаточно новых отраслях, которые быстро развиваются.

Акции роста не всегда являются новыми компаниями. Это также могут быть компании, которые существуют уже некоторое время, но готовы к расширению — возможно, из-за технологических достижений, изменения стратегии, выхода на новые рынки, приобретений или других факторов.

Когда инвестиции в акции роста приносят положительный доход, обычно это происходит потому, что цена акций поднялась по сравнению с тем, где инвестор первоначально купил их, а не из-за дивидендов. Большинство компаний, выпускающих акции роста, склонны вкладывать прибыль непосредственно в компанию, а не выплачивать дивиденды.

Стоимостные акции, напротив, представляют собой инвестиции, продающиеся по низким ценам, учитывая их историю и долю рынка. Если вы покупаете ценные акции, это потому, что вы считаете, что они стоят больше, чем их текущая цена. Конечно, также возможно, что инвесторы избегают компании и ее акций по уважительным причинам и что цена является более справедливым отражением ее стоимости, чем вы думаете.

Если вы намеренно покупаете акции, вышедшие из моды, и продаете акции, которые покупают другие инвесторы, — другими словами, вы инвестируете вопреки преобладающему мнению, — вас считают инвестором, противоречащим действительности. Противоположные инвестиции требуют значительного опыта и сильной терпимости к риску, поскольку они могут включать покупку акций компаний, которые находятся в затруднительном положении, и продажу акций компаний, которым отдают предпочтение другие инвесторы. Быть противоположным также требует терпения, поскольку ожидаемый поворот может занять много времени.

Чтобы покупать и продавать отдельные акции — независимо от того, используете ли вы приложение, совершаете сделки онлайн или отдаете приказы профессионалам в области инвестиций, — вам почти всегда необходимо иметь счет в брокерской фирме, также известной как брокер-дилер. Несколько исключений включают случаи, когда вы покупаете или продаете акции напрямую у компании. Вот что вам нужно знать о том, где и как покупать и продавать акции.

Использование фирмы

Брокерские фирмы, как правило, относятся к одной из двух категорий, каждая из которых предлагает различные услуги и структуру ценообразования:

• Брокерские фирмы с полным спектром услуг проводят исследования, а также исполнение сделок и могут предлагать индивидуальное управление портфелем, консультации по инвестициям, финансовое планирование, банковские привилегии и другие услуги.
• Дисконтные брокерские фирмы предлагают меньше услуг, но, как следует из их названия, обычно берут меньшую плату за выполнение размещаемых вами заказов.

Некоторые фирмы предлагают понемногу и то, и другое, с уровнями или уровнями клиентов, которые варьируются от полного обслуживания до скидки. А другие рекламируют себя как брокерские фирмы с «большими скидками», предлагая более низкие комиссии (даже торговлю с нулевой комиссией по определенным продуктам), но почти не оказывая поддержки инвесторам. Глубокие дискаунтеры предназначены специально для самостоятельных или самостоятельных инвесторов.

Какая фирма вам подходит, зависит от ваших целей, суммы денег, которую вы планируете инвестировать, желаемого уровня руководства, затрат (комиссий, сборов за обслуживание и т. д.), которые вы готовы и в состоянии платить, диапазон продуктов и услуг, которые вы хотите, и другие факторы. Поймите, какой вы инвестор. Вы инвестор, покупающий и удерживающий, который планирует сохранить инвестиции в течение длительного периода времени? Или вы трейдер, который хочет внимательно следить за краткосрочными колебаниями цен на различные акции, а затем пытается «покупать дешево и продавать дорого?»

Активные трейдеры, занимающиеся внутридневной торговлей, могут искать фирму, которая предлагает учетные записи с «прямым доступом» для направления ордеров непосредственно на биржи или в альтернативные торговые системы, такие как темные пулы или сети электронной связи. Эти услуги, которые помогают трейдерам находить ликвидность и предлагают высокоскоростное исполнение, обычно предоставляются за дополнительную плату.

И помните, краткосрочная торговля связана с другими затратами. Если вы продаете акции, которыми не владеете в течение года или более, любая прибыль, которую вы получаете, облагается налогом по той же ставке, что и ваш обычный доход, а не по более низкой ставке налога на долгосрочный прирост капитала.

Размещение ордеров

Вы можете размещать ордера на покупку и продажу акций онлайн, через мобильное приложение или поговорив со своим зарегистрированным специалистом по инвестициям лично или по телефону. Если вы торгуете онлайн или через приложение, важно опасаться слишком большой торговли просто потому, что разместить сделку очень просто. Вы должны тщательно обдумывать свои решения, принимая во внимание сборы и возможные налоговые последствия, а также влияние на баланс активов в вашем портфеле, прежде чем размещать заказ.

Прямая покупка

Есть способы купить акции напрямую через определенные компании, а также заставить компанию автоматически реинвестировать дивиденды по акциям.

• План прямой покупки акций (DSPP): План DSPP позволяет вам покупать акции напрямую через компанию. Несмотря на отсутствие брокерских комиссий, компания может взимать административный сбор. В случае DSPP акции обычно покупаются в определенное время (например, еженедельно или ежемесячно), и для участия вам может потребоваться владеть одной или несколькими акциями компании. Как правило, вы можете инвестировать определенную сумму в долларах или покупать дробные акции. Прочтите информацию о раскрытии информации компании, чтобы узнать особенности ее программы DSPP.
• План реинвестирования дивидендов (DRIP): DRIP автоматически реинвестирует любые дивиденды, выплачиваемые компанией, вместо того, чтобы выплачивать вам дивиденды наличными. Вы можете связаться с компанией, чтобы зарегистрироваться в программе DRIP, если она ее предлагает. Как и в случае с DSP, ознакомьтесь с информацией о раскрытии информации. Вы также можете поручить своей брокерской фирме автоматически реинвестировать дивиденды от акций, которые вы приобрели через фирму.

DSP и DRIP обычно управляются для компании третьей стороной, известной как компания по обслуживанию акционеров или агент по передаче акций.

Покупка с маржей

Когда вы покупаете акции с маржей, вы берете взаймы часть стоимости инвестиции у своей брокерской фирмы в надежде увеличить свой потенциальный доход, который может увеличить как ваши прибыли, так и ваши убытки. По этой причине важно понимать, как работают маржинальные счета и какие риски связаны с покупкой акций и других ценных бумаг с маржей. Узнайте больше о маржинальных счетах.

Короткая продажа

Короткая продажа — это способ получить прибыль от падения цены акций компании и, как и покупка с маржой, является краткосрочной торговой стратегией. Это сопряжено с большим риском, чем просто покупка акций. Чтобы продать акции без покрытия, вы берете взаймы акции у своей брокерской фирмы и продаете их по текущей рыночной цене. Если эта цена падает, как вы ожидаете, вы покупаете такое же количество акций по новой, более низкой цене, чтобы вернуть их фирме. Если цена упала настолько, чтобы компенсировать комиссию за транзакцию и проценты, которые вы заплатили за заимствованные акции, вы можете получить прибыль.

Однако это рискованная стратегия, потому что вы все равно должны выкупить акции и вернуть их своей фирме. Если вы должны повторно купить акции по цене, равной или превышающей цену, по которой вы продали взятые взаймы акции, после учета транзакционных издержек и процентов вы потеряете деньги. И вообще, чем дольше вы откладываете покупку акций, тем больше вы будете платить в виде процентов своей брокерской фирме.

Поскольку короткие продажи — это, по сути, продажа акций, которыми вы не владеете, с этой стратегией связаны строгие маржинальные требования, и для проведения таких операций вы должны создать маржинальный счет. Маржинальные деньги используются в качестве залога для короткой продажи, помогая гарантировать, что заимствованные акции будут возвращены кредитору в будущем.

Часто обсуждаемый в связи с короткими продажами, «короткий интерес» представляет собой моментальный снимок всех открытых коротких позиций, существующих в бухгалтерских книгах и записях брокерских фирм по всем долевым ценным бумагам на определенную дату. Узнайте больше о коротких процентах здесь.

Каждый вид инвестиций сопряжен с определенной степенью риска, и акции не являются исключением. Вот некоторые из общих рисков, связанных с акциями.

Риск волатильности акций

Если вы видели зубчатые линии на графиках, отслеживающих цены акций, вы знаете, что цены акций колеблются ежедневно и в течение более длительного времени, иногда резко. Размер и частота этих ценовых колебаний известны как волатильность акции. Волатильность может быть важной мерой инвестиционного риска — как для рынка в целом, так и для отдельной акции. Обычная мера волатильности акции по отношению к более широкому рынку известна как бета акции, то есть как волатильность акции сравнивается с рынком в целом. Акции с коэффициентом бета выше 1,0 означают, что они более волатильны, чем рынок в целом. Как правило, акции роста, как правило, более волатильны, чем акции стоимости.

Экономический и деловой риск

Часто события в экономике или деловой среде могут повлиять на всю отрасль. Например, возможно, что высокие цены на газ могут снизить прибыль компаний, занимающихся транспортировкой и доставкой.

Инфляционный риск и риск процентной ставки

Эти два риска могут проявляться по отдельности или в тандеме. Риск процентной ставки в этом контексте просто относится к проблемам, которые рост процентной ставки вызывает для предприятий, нуждающихся в финансировании. Поскольку их расходы растут с увеличением процентной ставки, им становится все труднее оставаться в бизнесе. Если ставки растут во время инфляции — что часто происходит, поскольку повышение процентных ставок является инструментом, который Федеральная резервная система обычно использует для борьбы с инфляцией, — то компания может столкнуться с ростом своих финансовых затрат по мере снижения стоимости долларов, которые она приносит.

Риск настроений инвесторов

Иногда целая отрасль может находиться в захватывающем периоде инноваций и расширения и становится популярной среди инвесторов. В других случаях та же самая отрасль может находиться в застое и иметь мало привлекательности для инвесторов. Как и фондовый рынок в целом, секторы, отрасли и отдельные компании, как правило, проходят циклы, демонстрируя высокие результаты в одни периоды и разочаровывающие результаты в другие.

Медиа-риск

Растущие компании особенно часто привлекают пристальное внимание средств массовой информации и инвесторов, а цены на их акции могут быть выше, чем их текущая прибыль кажется оправданной. Это потому, что инвесторы покупают акции, исходя из потенциала будущих доходов, а не из истории прошлых результатов. Если акции оправдывают ожидания, даже инвесторы, которые платят высокие цены, могут получить прибыль. В противном случае цена акции может резко упасть.

Рейтинговый риск

Любые изменения рейтингов аналитиков по акциям компании (например, с «покупать» на «продавать») могут повлиять на цену акций. Вполне возможно, что изменение рейтингов, будь то в положительную или отрицательную сторону, вызывает более выраженное колебание цен, чем может показаться оправданным событиями, приведшими к изменению рейтингов. Рынку может потребоваться время, чтобы переварить такие новости о рейтингах.

Риск устаревания

Это риск того, что бизнес компании пойдет по пути динозавров. Очень немногие предприятия доживают до 100 лет, и ни один из них не достигает этого зрелого возраста, продолжая использовать те же бизнес-процессы, с которых они начинали. Самый большой риск устаревания заключается в том, что кто-то найдет способ сделать аналогичный продукт по более низкой цене.

Риск необнаружения

Риск необнаружения — это риск того, что аудитор, программа соответствия, регулирующий орган или другой орган обнаружат проблемы, известные как скелеты в шкафу. При наличии риска обнаружения ущерб, нанесенный репутации компании, может быть трудно исправить; и даже возможно, что компания никогда не оправится, если финансовые махинации будут широко распространены.

Законодательный или регуляторный риск

Это риск того, что действия правительства, такие как новое законодательство или новое регулирование, ограничат корпорацию или отрасль, тем самым неблагоприятно повлияв на доли инвестора в этой компании или отрасли. Это может включать антимонопольный иск, новые правила или стандарты, конкретные налоги и так далее. Например, новое правило, изменяющее процесс проверки отпускаемых по рецепту лекарств, может повлиять на прибыльность всех фармацевтических компаний.

Penny Stock Risk

Ценные бумаги Microcap, иногда называемые дешевыми акциями, включают недорогие ценные бумаги, выпущенные небольшими компаниями с низкой рыночной капитализацией. Эти ценные бумаги в основном торгуются на внебиржевом (OTC) рынке. В то время как компании с микрокапитализацией могут быть реальными предприятиями, разрабатывающими или предлагающими продукты или услуги, сектор микрокапитализации имеет долгую историю недобросовестных игроков, занимающихся манипулированием ценами и другим мошенничеством. Однако даже при отсутствии мошенничества акции с микрокапитализацией могут представлять более высокие риски, чем акции более крупных компаний. Во многом это связано с тем, что о компаниях с микрокапитализацией имеется относительно мало информации по сравнению с более крупными компаниями, размещающими свои ценные бумаги на национальных биржах.