Выход на ipo: Плюсы и минусы / Блог компании ITI Capital / Хабр

Содержание

Плюсы и минусы / Блог компании ITI Capital / Хабр

В последние несколько лет в интернете широко обсуждается тема IPO — выход компании на биржу часто рассматривается как подтверждение ее успешности. Несмотря на то, что часто так и бывает, выход на IPO имеет как свои очевидные преимущества, так и определенные минусы и сложности для компании — сегодня мы рассмотрим этот вопрос подробнее.

Что такое IPO

IPO (Initial Public Offering) — это первичное публичное размещение акций компании (эмиссия). Это значит, что компания в первый раз выпускает свои акции на рынок, чтобы их могли купить инвесторы, первоначально никак с ней не связанные. После выхода на биржу меняется статус компании — из частной (то есть, чьи акции не может купить любой желающий — для этого покупателю нужно лишь заключить договор с брокерской компанией, на Московской бирже можно работать через ITinvest), она становится публичной, а ее акции свободно торгуются на бирже и могут быть куплены кем угодно.

Зачем это нужно

Существует несколько основных причин, по которым компания может стремиться стать публичной. Среди них:

Максимизация стоимости долей акционеров — если руководство компании уверенно в ее хороших перспективах на рынке, то выход на IPO может быть более выгодным для акционеров, чем продажа бизнеса другой компании. Цена акций после старта торгов может вырасти, соответственно увеличится и стоимость долей в компании ее изначальных акционеров.

Привлечение денег на более выгодных условиях — IPO позволяет менеджменту привлекать большие суммы денег, чем они могли бы получить от частных инвесторов, а общая оценка бизнеса при этом выше. Оценка бизнеса в случае свободно торгуемой на бирже компании обычно выше, потому что ее акции может купить любой, что не так в случае частной компании — ликвидность публично торгуемых акций выше, инвестор всегда может их продать или купить еще.
Получение инструмента для оплаты поглощаемых компаний — довольно часто компании растут за счет покупки конкурентов и интересных, но более мелких, компаний — такой подход, к примеру, распространен среди технологических компаний в США. Google и Facebook каждый год покупают все новые стартапы. И как правило, одной из форм оплаты при поглощении, являются не только деньги, но и акции «материнской» компании. К примеру, когда Facebook покупал мессенджер WhatsApp за $19 млрд, то деньгами было выплачено только около $4 млрд, а остальное составили акции. Акции частных компаний не столь ценны для основателей поглощаемых проектов, поскольку они не смогут легко их продать. Этот же плюс относится и к просто найму квалифицированных сотрудников — им можно предложить в качестве компенсации не только деньги, но и акции.

Повышение узнаваемости — факт остается фактом, выход на IPO — это большое событие, которое привлекает внимание прессы и общественности. Добиться подобного внимания обычными методами маркетинга и PR не всегда возможно. Кроме того, попадание в листинг крупнейших мировых бирж, вроде NYSE, Nasdaq или LSE — это просто престижно.

Кроме того, для ранних инвесторов компании и некоторых ее основателей, проведение IPO может являться хорошей «стратегией выхода» (exit strategy) — с помощью привлечения финансов на бирже они покрывают свои первоначальные вложения и зарабатывают.

Проблемы открытости

Но не все так гладко, и получения статуса публичной компании влечет за собой и целый ряд сложностей. Одно из главных — необходимость разглашения информации о деятельности компании. Публичные компании обязаны периодически публиковать финансовые отчеты, которые показывают успешность или неуспешность ее деятельности и могут серьезно влиять на цену торгуемых на бирже акций.

Для того, чтобы соответствовать разнообразным требованиям регулирующих органов и успешно проходить регулярные аудиты, компаниям необходимо прилагать серьезные усилия, затраты на которые могут быть слишком существенными для не самого крупного бизнеса.

Кроме того, ожидания общественности и акционеров, которые заинтересованы в росте стоимости акций, могут тяжким грузом ложиться на плечи менеджмента компании. Это может приводить к тому, что руководители начнут работать над достижением краткосрочных целей, а не над решением задач, способствующих долгосрочному росту.

Как готовится IPO

Процесс подготовки к IPO — непростое дело, которое занимает от нескольких месяцев до года и стоит компании серьезных средств. Организовать процесс самостоятельно бизнесу довольно трудно, поэтому возникает необходимость в найме инвестиционного банка (или нескольких банков), которые будут заниматься подгтовкой. Такие банки называются андеррайтерами IPO.

После выбора банка представители финансовой организации и руководство компании договариваются о параметрах будущего размещения: цене акций, которые будут выпущены в свободное обращение, их тип, общую сумму средств, которые планируется привлечь.

По итогам переговоров подписывается соглашение. После этого андеррайтер передает инвестиционный меморандум в регулирующий орган страны, на биржевой площадке которой будет осуществляться размещение акций. В США это комиссия по ценным бумагам (SEC), а в нашей стране — Банк России. В этом меморандуме содержится подробная информация о предложении и компании — финотчетность, биографии руководства, существующие юридические проблемы организации, список текущих акционеров и цель привлечения финансирования. После этого представленные данные проверяются, в случае необходимости запрашивается дополнительная информация. Если все корректно, то назначается дата IPO.

Кому еще выгодно проведение IPO

Андеррайтеры не только готовят IPO, но и являются одними из первых игроков, которые получают от всего этого процесса выгоду. Они вкладывают в подготовку размещения собственные средства, взамен получая возможность «купить» акции компании еще до того момента, как они официально попадут в листинг биржи. При этом цена, по которой акции покупает андеррайтер по условиям соглашения с компанией обычно ниже, чем финальная цена, устанавливаемая для IPO — на этой разнице банк и зарабатывает. Поэтому в случае перспективной компании, конкуренция среди потенциальных андеррайтеров за право провести ее размещение, может быть крайне серьезной.

Чтобы максимизировать свою прибыль, банки-андеррайтеры также вкладываются в продвижение предстоящего размещения — для этого, в том числе, организуются специальные road show, в ходе которых информация о компаниях предоставляется крупным и перспективным инвесторам, иногда из разных стран. Им также предлагают купить акции еще до начала торгов (allocation). К примеру, вот такие города менеджменту российских компаний, стремящихся на IPO, советуют посетить с road show эксперты Московской биржи:

Выгодно проведение IPO и самим биржам — размещение крупных и перспективных компаний позволяет повысить общую ликвидность и объём торгов, а значит, больше заработать на комиссии. Поэтому среди биржевых площадок также идет серьезная конкуренция за перспективные IPO — представители площадок выступают перед менеджментом компаний, объясняя плюсы размещения акций именно у них.

Где проводят IPO российские компании

Крупнейшей российской биржей является Московская, и компании из нашей страны периодически проводят там собственные размещения. Размещения на Московской бирже проводят компании различных отраслей — например, финансовой, лизинговой, продавцы зерна и технологические компании (например, летом 2014 года дополнительное размещение акций там провел «Яндекс»).

При этом существует возможность проведения размещения с так называемым «международным компонентом» — в этом случае компания организовывает размещение не только на Московской бирже, но и предлагает акции на зарубежной площадке. Юридические аспекты проведения IPO на Московской бирже представлены в этом документе.

В 2012 году Московская биржа публиковала подготовленную аналитиками Sberbank CIB статистику, иллюстрирующую географический состав инвесторов в IPO российских компаний:

При этом большая часть размещений акций российских компаний все же происходит за рубежом. По данным аналитической компании PWC, в период с 2005 по 2014 год, российские компании провели 117 IPO, при этом только 37 из них пришлись на Московскую биржу. Больше всего первичных размещений (67) было осуществлено на Лондонской бирже (LSE), примерно одинаковый интерес российских компаний в этот период вызывали биржи Nasdaq, Deutsche Börse, NYSE и Hong Kong Stock Exchange:

Заключение

IPO — это работающий инструмент, который позволяет компаниям привлечь деньги для серьезного развития на более выгодных условиях, чем могли бы предложить частные инвесторы. Однако размещение акций на бирже несет в себе не только плюсы, но и минусы, дает не только положительный PR, но и может становиться причиной появления волн критики, если цена на акции в итоге падает ниже уровня старта торгов.

Именно последний пункт часто называют причиной того, что в США технологические компании стали реже выходить на IPO (число таких размещений сейчас на нижнем уровне с 2008 года) — руководство таких организаций отпугивает опыт предшественников, которые с большой помпой провели IPO, а потом их акции в ходе торгов не показали хороших результатов.

В итоге, руководители многих компаний предпочитают оставаться в частном формате и не становиться публичными, пишет издание The Wall Street Journal. В таких условиях и первоначальным инвесторам компаний может быть выгоднее найти покупателя самостоятельно, а не открывать продажу для любого желающего.

Все случаи уникальны, и часто бывает так, что компании выгоднее «продаться» более крупной организации, чтобы извлечь выгоду из синергии с ней, а не оставаться независимой и пытаться развиваться с помощью привлеченных с помощью IPO денег. Именно первый путь в итоге выбрали уже упоминавшиеся основатели WhatsApp, которые предпочли продать бизнес Facebook за $19 млрд, а не выходить на IPO.

Картинка на тизере: Getty images

Что такое IPO: как компания выходит на биржу :: Новости :: РБК Инвестиции

Мечта любой компании — выйти на биржу. Это делает ее известной, придает статус, а главное — открывает доступ к капиталу. Как происходит первичное размещение акций на бирже и стоит ли инвесторам вкладываться в IPO?

Фото: uforms.ru для РБК Quote

Каждая компания стремится привлечь капитал для развития своего бизнеса. На начальном этапе — в стадии стартапа — компании сложно привлечь банковский кредит или найти «доброго ангела», готового вложиться в ее развитие. И тогда фирма выпускает акции, которые предлагаются инвесторам. Каждый, кто купит акцию стартапа, становится его совладельцем.

Если бизнес идет успешно, то у компании возникает необходимость в дополнительном капитале — на дальнейшее развитие. Конечно, можно взять кредит либо выпустить облигации , векселя. Но самый выгодный вариант — выпустить акции для обращения на фондовой бирже. Это позволяет привлечь миллионы инвесторов и миллиардные инвестиции.

Первичное публичное размещение акций, или IPO (Initial Public Offering), — первая публичная продажа акций компании неограниченному кругу лиц. Компания выпускает акции и размещает их на бирже, а любой желающий инвестор или инвестиционный фонд может приобрести бумаги. Процесс этот затратный, однако если размещение акций пройдет успешно, компания сумеет привлечь сотни тысяч, миллионы, а то и миллиарды долларов.

Правда, для того чтобы выйти на биржу, компания должна иметь хорошую историю бизнеса и подготовить прозрачную отчетность за несколько лет. Например, разместить свои акции на Нью-Йоркской фондовой бирже может только компания, предварительная стоимость которой не менее $50 млн.

После того как компания задумалась о первичном выпуске акций в обращение на бирже, начинается предварительный этап IPO.

Предварительный этап

Предварительный этап — самый продолжительный, он может длиться от нескольких месяцев до нескольких лет. За это время компания должна оценить свой бизнес, структуру активов и корпоративного управления. Тогда можно просчитать, по какой цене и сколько акций следует выпустить и, соответственно, определить будущую капитализацию компании.

Важно также оценить степень финансовой и информационной прозрачности. Это способствует росту доверия инвесторов к компании и повышает ее репутацию. К тому же будущий эмитент , по правилам биржевых торгов, обязан публично предоставлять ежеквартальную финансовую отчетность.

По результатам проведенного анализа компания решает, выгодно ли ей выводить свои акции на публичные торги. Совет директоров, взвесив все за и против, должен дать заключение, выходить на IPO или нет. Если да, то компания подписывает договор с андеррайтером — и начинается следующий, подготовительный этап IPO.

Подготовительный этап

Всей подготовительной рутиной вывода акций на биржу занимается андеррайтер — как правило, это инвестиционный банк, с которым заключает договор компания. Кроме того, выбирается фондовая биржа, где будут размещены акции, и брокеры.

Андеррайтер оценивает компанию и с учетом рыночных условий определяет параметры предстоящего IPO: сколько всего акций будет выпущено и по какой начальной цене, а также когда лучше всего выпустить бумаги на биржу.

Затем андеррайтер готовит инвестиционный меморандум для регулирующего органа той страны, в которой пройдет IPO. В России работу на фондовых биржах контролирует Банк России, в США — комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC).

В инвестиционном меморандуме содержится подробная информация о компании: данные о руководстве и акционерах, финансовая отчетность, дивидендная политика. Компания также должна объяснить, для чего она решила привлечь средства. Если предоставленная в меморандуме информация удовлетворяет всем требованиям регулирующего органа, то назначается дата IPO.

И наконец, запускается рекламная кампания — чтобы повысить интерес инвесторов к размещаемым бумагам. Представители компании встречаются с потенциальными инвесторами и брокерами во время поездки по крупным мировым финансовым центрам, таким как Лондон, Нью-Йорк, Гонконг или Токио. В таком «дорожном шоу», или Road Show, менеджмент раскрывает инвесторам показатели компании и данные по размещению акций. Road Show обычно длится две-три недели.

Основной этап

Во время Road Show происходит сбор предварительных заявок на акции эмитента. Крупные инвесторы получают право покупки акций до их официального размещения. По собранным заявкам андеррайтер получает информацию о том, сколько акций инвесторы готовы купить и по какой цене. Андеррайтер, кстати, обладает преимущественным правом покупки акций до IPO с дальнейшей их перепродажей после размещения.

Завершающий этап

Финальный этап, или листинг, — это начало обращения ценных бумаг на бирже. Именно с началом торгов на бирже становится окончательно ясно, насколько эффективным оказалось IPO. Если цена бумаг адекватна рыночным условиям, то эмитент может рассчитывать на формирование стабильной репутации на фондовом рынке и на повышение своей капитализации.

Стоит ли покупать акции в первые дни IPO

Покупать акции в первые дни IPO очень рискованно. Частные инвесторы не владеют исчерпывающей информацией о компании. Каковы ее финансовые показатели, широкой аудитории неизвестно — ведь только после выхода на биржу эмитент обязан предоставлять свою финансовую отчетность. В этом смысле покупка акций при IPO больше похожа на лотерею.

Кроме того, в первые дни размещения котировки акций обычно подвержены сильным колебаниям. Поэтому аналитики рекомендуют покупку акций лишь спустя некоторое время после их размещения — когда цена бумаг стабилизируется.

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. Условная стоимость компании, акции которой обращаются на бирже. Капитализация равна цене акций, умноженной на их количество. Часто используется для оценки эффективности инвестиций в ценные бумаги. Лицо, выпускающее ценные бумаги (акции, облигации и др.). Эмитентами могут быть компании, госорганы и даже люди — например британский музыкант Дэвид Боуи выпускал собственные облигации

публичное размещение акций на бирже. Этапы ИПО, особенности, риски

Что детально означает и в каких этапах проходит IPO — публичное размещение акций на бирже в новой статье моего GQ Blog Monitor. Сегодня детально разберусь, что надо собственнику частной компании, чтобы вывести акции на биржу и превратить ее в акционерную. Кроме этого считаю важным остановить внимание на понятии народного IPO, и чем же оно принципиальным отличается от классического.

В какой-то степени размещение акций на биржах напоминает bitcoin майнинг, и пре-этап на привлечение средств. Сначала реклама, составление дорожной карты, привлечение инвесторов, потом покупка оборудования, добыча криптовалюты и листинг ее на биржи. Но в случае работы с традиционными ценными бумагами без государственного надзора не обойтись. На каком этапе? Читайте прямо сейчас.

Что такое IPO — определение и суть процесса

Для более точного определения любого финансового термина я стараюсь объяснить его простыми словами, и если вас интересует что это такое аббревиатура ipo, отвечу: это первичное размещение акций на биржевых рынках. Многие эксперты говорят о том, что процесс может переместить владельца пакета в топ Forbes или же вовсе оставить без средств к существованию.

Термин пришел из английского языка Initial Public Offering, и означает процедуру на получение разрешение для торгов. Этот этап проходят все ценные бумаги на разных биржах.

В одном из своих материалов о стратегии управления инвестиционным портфелем, я детально описывала, что акции могут выступать валидным инструментом для получения прибыли, если грамотно подойти к определению брокера и выбора вида ценных бумаг. Интересно, но акции Твиттер на момент добавления котировались 6 долларов за штуку, а в первые сутки увеличили в стоимости в 2 раза; через год отметка опустилась ниже 20 долларов. Но цена во время выхода на биржу принципиально важная.

Как и зачем проводится IPO

Определив, что означает и для чего нужно ipo, можно понять базовый принцип работы биржи: добавление ценных бумаг для торгов, чтобы каждый, у кого есть финансовая возможность, смог их купить. При этом процесс должен включать соблюдение правила: добавление акций по цене, которая устоялась на рынке. Правило актуально как для новых бирж, так и гигантов, как nasdaq. Устоявшаяся цена позволяет изменить владельца компании. Если изначально ценные бумаги находились в руках учредителей, то со временем они перейдут в руки тех, кто купит акции.

Во время добавления акций и начала их продажи, компания меняет свой юридический статус с частной на акционерную. В нашей стране принято говорить о переходе от ЗАО (закрытого акционерного общества) к публичной акционерной компании. Доступно добавление акций и для ООО.

Важно знать, что это такое, и какие ключевые этапы проходит ipo на бирже. От различных показателей зависит финансовые перспективы каждого инвестора, особенно того, кто готов вложить крупные суммы.

Пять плюсов IPO

В статье на своем GQ Blog Monitor я говорила, что акции относят к долгосрочным инвестициям, ведь достаточно редко они сразу показывают изменения котировок в нужных направлениях. Именно поэтому добавление ценных бумаг на различные биржи имеет ряд существенных плюсов. На некоторых предлагаю остановиться далее. Основные преимущества ipo, что во многом делает похожий процесс с ico:

Для компании быстрое привлечение значительных инвестиций, которые не сосредоточены в руках одного владельца.
Данные о справедливой капитализации компании — актуальная рыночная стоимость в сегодняшних условиях.
Поиск высокопрофессионального топ-менеджмента для дальнейшего управления компанией.
Возможность использования акций как платежного средства на выгодных для контрагентах и компаний условиях.
Появление в листинге мировых бирж — улучшение репутации.

Все эти преимущества прямо отвечают за грядущую рентабельность инвестиций покупателей, но все равно необходимо и самостоятельно оценивать риски и подбирать наиболее подходящие инструменты для вложений.

Что такое народное IPO

Если в случае классического IPO, основная задача — привлечение денег, что делает его похожим с краудфандингом, то народное отличается более широким спектром задач. Среди них:

предоставление возможности жителям страны купить акции крупных компаний;
развитие рынка ценных бумаг;
расширение инвестиционных программ за счет средств граждан.

В некоторых странах народное IPO поддерживается государственными органами, и для этого выдаются специальные указы. Это важно, чтобы подогреть популярность к главной бирже, и, как правило, ipo проходит проще и быстрее, ведь специалисты уже знают, что это такое и имеют опыт добавления других ценных бумаг на биржу. Традиционно «продвигается» только одна компания в определенный промежуток времени. Но для достижения финальной цели проходят все необходимые периоды.

Этапы выхода на IPO

Мало просто владельцам компании захотеть добавит акции на биржи, нужно пройти определенные этапы. Как правило, процедура длиться от полугода до года и не всегда завершается успехом. Для начала компания должна нанять инвестиционный или несколько банков, которые берут на себя все сложности процесса. Специалисты не просто знают что это, и проводят выход на ipo максимально грамотно, готовя все необходимые пакеты документов.

Практически можно заняться подготовкой вывода собственных акций на биржи самостоятельно, но этим никто не занимается, поскольку достаточно долго и сложно.

Популярность акций как финансовых вложений, не теряется с годами. Некоторые ценные бумаги не показывают роста, но наличие их в общем инвестиционном портфеле добавляют солидности и класса инвестору. Предлагаю далее детально познакомиться с особенностями каждого этапа первичного выхода на биржу на моем iqmonitor.ru, чтобы понять, какая роль каждого из них, и как это влияет на стоимость ценных бумаг.

Предварительный

На этом этапе проводятся переговоры, чтобы определить, какая стоимость ценной бумаги, тип, общее количество акций и таким образом наперед оценивается грядущая капитализация. Немало важный шаг — оценка финансовой ситуации и информационной прозрачности компании. В любом бизнесе это важно, поскольку формирует уровень репутации и доверия клиентов.

Во многом процесс похож и на работу с проектами, которые привлекают капитал, но не по средствам продажи акций, и о них детально в материале, что такое ICO. На этом этапе, как правило, проводятся сборы учредителей и принимается решение вывести ценные бумаги на биржи. Результаты голосования фиксируются в специальных документах, которые затем прикладываются в генеральный пакет документов. Важно найти и андеррайтера. Как правило, ставка делается на тех, кто уже работал в таком сегменте и имеет широкую линейку клиентов, которым может предложить акции эмитента.

Подготовительный

Иногда подготовительный этап отождествляют с предварительным, но разница в том, что уже детально продуманы все риски. Далее составляется договор с указанием всех принципиальных моментов между компанией и андеррайтером (банки, брокерские компании). Именно последняя структура подает весь готовый пакет документов в специальные органы. В России это Центральный Банк России. Также этот этап называют pre ipo. В ходе подготовки документов указываются:

биографии руководства;
финансовая отчетность;
пакет разрешающих деятельность документов.

Ключевой показатель — ebitda — доналоговая прибыль — по сути, какая прибыль компании без учета амортизационных отчислений. Это аналитический показатель и не относится к ряду обязательных бухгалтерских показателей. Регулирующий орган при потребности может запросить дополнительные уточняющие документы.

Основной

Для того чтобы initial public offering прошло эффективно и правильно, на 3-ем этапе проводится сбор заявок на акции и окончательное определение цены. Сбор заявок сразу показывает, насколько цена устраивает потенциальных клиентов. Наступает этап размещения акций. Это можно сделать 2 способами подписки:

открытая;
закрытая.

Первая предусматривает работу с неограниченной по количеству аудиторией, вторая имеет четкие уточнения о круге потенциальных документах, указанные в эмиссионных документах. Для России популярно первое направление, для западного биржевого рынка — именно закрытый тип.

Завершающий

Финальный этап называется листинг, когда акции попадают на биржи и могут торговаться. Именно здесь можно провести анализ и сравнить, каких именно результатов удалось достичь. Если цена выбрана максимально адекватно под рыночные условия, значит, эмитент может рассчитывать на формирование стабильной репутации надежного партнера. Когда акции появляются на сайте бирж, можно говорить, что ipo практически подошло к концу, но чтобы полностью завершить процесс и закрыть раунды, необходимо дождаться хотя бы недели-месяца, проследив, что за изменения происходят с котировками. Это показательный период для определения, куда инвестировать новичку как самостоятельно, так и отдавая средства в доверительное управление.

Заинтересованность владельцев компании наиболее заметна в финале. Так, после добавления акций Apple на биржи, за 2 дня торгов 300 человек учредительного состава корпорации стали владельцами миллионных сумм.

Риски частного инвестора при IPO

Рассматривая основные инструменты инвестиций в интернете в своем материале на блоге, я уже говорила, что акции — определенный риск. Если инвестор вложился на стартовом этапе выхода на биржу, то не всегда можно угадать с ценой, ведь попадая на открытый биржевой рынок, ценные бумаги начинают стремительное падение стоимости. Боковая динамика указывает, что рыночная цена была определена максимально корректно. Также способствует этому увеличение клиентов на покупку и продажу акций, заинтересованность ценными бумагами определенными брокерами, как freedom finance. Для определения эффективных направлений развития предлагаю познакомиться с самыми успешными IPO минувшего года.

Топ-IPO-2017 с общей капитализацией

#	Название компании	Направление работы	Капитализация (млрд. долл.)
1	Uber	Мобильное приложение для перевозок	68,5
2	AirBnb	Онлайн-платформа букинга	30
3	Palantir	Big Data	20
4	DropBox	Облачные IT-технологии	10
5	Spotify	Потоковый сервис	2,2

Подводя итог, отмечу: ipo — незаменимый комплекс этапов и задач, перед тем, как полностью выйти на биржу ценным бумагам, и ответ на вопрос, для чего он нужен, как работает и что это такое подразумевает полный контроль над деятельностью компании и подтверждения ее финансовой работы. Это позволяет инвесторам количественно увеличивать свой капитал для работы, и выбирать только из тех, кто преодолел все этапы.

Рассматривая покупку акций первого или второго эшелона, сложно предугадать, как будут развиваться в цене инвестиционные проекты, и кратко- или долгосрочной будет их рентабельность. Желаю каждому, чтобы остановив внимание на определенных акциях, которые только прошли все этапы и добавлены в листинг на биржу, выгодных условий покупки и продажи ценных бумаг.

Смотрите также:

Автор Ganesa K.
Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

как инвестировать в IPO раньше толпы и заработать на этом

Лонгрид рассказывает, как защитить инвестиции и получить дополнительную прибыль в pre-IPO сделках. Из материала вы узнаете, как купить акции частных компаний дешевле рынка и продать их по рыночной стоимости. Обычно этот подход применяют крупные фонды, но есть случаи, когда он доступен частным инвесторам. Дальнейшая речь пойдет именно о таких случаях.

Чтобы упростить восприятие метода, я разбил его на шаги. Получилось семь штук. Сначала идет теоретическая часть, затем более прикладные вещи. Лучше читать подряд, но если вы имеете базовое понимание о стадиях развития компании и pre-IPO сделках, то матчасть можете пропустить.

Дисклеймер: данный материал опубликован для ознакомления и не является инвестиционной рекомендацией. И руководством к действию он тоже не является. Любые операции на финансовых рынках опасны, и все читатели понимают и принимают этот факт.

Шаг №1. Учим матчасть
Шаг №2. Считаем обычную доходность
Шаг №3. Ищем преимущество
Шаг №4. Заходим в сделку
Шаг №5. Выходим из сделки
Шаг №6. Считаем прибыль и комиссии
Шаг №7. Резюмируем

Шаг №1. Учим матчасть

Перед рассмотрением основного материала, мы изучим матчасть. Здесь мы узнаем, как рождаются и развиваются компании. Мы разберемся, кто, на каких стадиях и зачем в них инвестирует.

Начнем с начала. Обычная компания имеет пять стадий развития:

1. Основание
2. Выход на прибыль
3. Рост
4. Экспансия
5. Стабильный бизнес

Эти стадии условны. Иногда они могут сливаться или меняться местами. Но это не важно. Принципиальный момент для нас следующий:

1. Есть периоды, когда компания не способна выжить без инвесторов и постоянно нуждается во внешних вливаниях. На этих периодах компания поднимает деньги, чтобы развивать бизнес и привлекать новых клиентов. Так она обеспечивает быстрый рост. Если в эти периоды инвесторские деньги заканчиваются, то компания умирает. Спойлер: в большинстве случаев деньги заканчиваются.

2. Если денег хватило, то начинаются периоды, когда рост останавливается, и бизнес сам себя обслуживает. А излишки реинвестирует в новые направления или отдает акционерам через дивиденды. Компания превращается в самостоятельную боевую единицу и способна выжить без «родительской» помощи. Более того, теперь она кормит своих собственников. Спойлер: обычно это происходит после IPO.
Вообще, существует классический график, который отражает этапы развития и финансирования компании. Выглядит он так:

До синей пунктирной линии компания существует на деньги инвесторов. После публичной продажи акций она живет на свои. Промежуток между ними — переходный период.

Чем ближе к левому краю графика, тем больше шансов провала. Соответственно, чем раньше инвесторы вкладывают деньги, тем больше они рискуют. Взамен они получают высокую долю за небольшую сумму. Например, когда Apple находилась в начале пути, сооснователь Рональд Уэйн продал 10% компании за $800. Сегодня стоимость этой доли превышает $90b.

Меньше всех рискуют инвесторы на IPO. Они покупают стабильный бизнес с прозрачной отчетностью. Кроме того, они имеют ликвидность: акции публичной компании можно продать на бирже в любой момент.

При этом между точками «долина смерти» и «стабильный публичный бизнес» есть много промежуточных стадий. Статья посвящена одной из них: мы говорим об инвестициях в компании, которые готовятся к IPO. Такие компании проверены рынком и временем, они имеют рабочую бизнес-модель, им платят клиенты. Оценка таких компаний превышает $300m. Хорошие примеры в момент написания статьи: Gett, Airbnb, Palantir. Эти компании уже завоевали рыночные позиции и доверие пользователей, но пока не вышли на биржу.

Плохая новость: pre-IPO компании — это все еще рискованный бизнес. Хорошая новость: он находится в шаге от преображения. Фактически, pre-IPO инвесторы последние, кто инвестирует в компанию на венчурной стадии. При этом они на полгода-год опережают широкую публику и за счет этого получают выгодные условия сделки.

Pre-IPO инвесторы вкладываются в частные компании за 6-12 месяцев до выхода на биржу. Они замораживают инвестиции, но получают качественные активы.

Еще одно отличие pre-IPO компаний от публичного бизнеса — формирование оценки. Оценка публичной компании формируется через открытый биржевой рынок. Она отражает объективную стоимость бизнеса в текущий момент времени. Другими словами: это реальная стоимость, за которую компанию можно продать.

Оценка pre-IPO компании (и любой другой частной компании) формируется по принципу «как договорились». То есть инвестор приходит к основателю компании, и они решают, сколько денег и за какую долю вкладывать. Это приводит к более субъективным результатам. Продать компанию по оценочной стоимости можно далеко не всегда.

Шаг №2. Считаем обычную доходность

Самыми громкими IPO в 2019 году были Uber, Lyft, Pinterest, Slack, Zoom. Допустим, мы зашли в каждую компанию на последнем венчурном раунде и вышли в первый день размещения. Опустим комиссии, lockup-периоды, особенности классов акций и прочие детали.
Посчитаем грубо, чтобы понять порядок цифр:

1. Оценка Uber на последнем раунде — $76b. Оценка на IPO — 82,4b. Апсайд: 8%. Срок: 8 месяцев.
2. Оценка Lyft на последнем раунде — $15b. Оценка на IPO — $24b. Апсайд: 60%. Срок: 9 месяцев.
3. Оценка Pinterest на последнем раунде — $12b. Оценка на IPO — $12,7b. Апсайд: 6%. Срок: 21 месяц.
4. Оценка Slack на последнем раунде — 7,1b. Оценка на IPO — $23b. Апсайд: 224% Срок: 9 месяцев.
5. Оценка Zoom на последнем раунде — $1b. Оценка на IPO — $9,2b. Апсайд: 820%. Срок: 27 месяцев.

Тут важно понимать два момента:

1. Пять сделок для адекватной статистики мало. Это компании, информация по которым есть в открытом доступе, и которую я привел для примера. Компаний вышедших на IPO в 2019 году значительно больше, но точных цифр по ним нет.

2. Мы не всегда можем зайти в сделку на последнем раунде и выйти из нее в момент IPO. Тот же Uber после IPO полетел вниз, и инвесторы, ограниченные lockup-периодом, потеряли деньги.

Короче говоря, реальная доходность будет другой. В целом она колеблется от 30% до 60% годовых, если брать длительный промежуток времени. Большинство брокеров в проспектах подобных сделок указывают аналогичные цифры.

В pre-IPO инвестициях вы можете рассчитывать на доходность 60% годовых. Риски тоже существенные и достигают 30%.

В целом, pre-IPO инвестиции — это агрессивный подход к управлению капиталом, поэтому нельзя грузить все деньги в одну сделку. Адекватный размер инвестиций в отдельную pre-IPO компанию составляет до 5% от общих средств. В противном случае серия неудачных инвестиций сильно ударит по счету.

Шаг №3. Ищем преимущество

Окей. Теперь мы понимаем, что можем зарабатывать, заходя в сделки на венчурных раундах и продавая акции на IPO. Но это обычные сделки, которые делают обычные инвесторы. А мы не обычные инвесторы: мы классные парни, и поэтому хотим большего. Мы хотим нечестное преимущество, с которым опередим остальных.

К счастью, оно существует. Чтобы разобраться, откуда оно возникает, вернемся к понятию оценки. А чтобы было проще, разберем все на условном примере.

Допустим, Джек управляет венчурным фондом, который инвестировал $10m в компанию на Serious А. Дела компании пошли хорошо: она показала рост, закрыла несколько следующих раундов и задумалась об IPO. Оценка компании выросла многократно.

Предположим, что теперь компания оценивается в $1b, а размер доли Джека составляет 10%. То есть Джек увеличил первоначальную инвестицию в десять раз и превратил $10m в $100m. «Какой я молодец», — подумал Джек, и повесил свои инициалы на доску почета.

Проблема в том, что $100m Джек имеет лишь на бумаге. То есть по весьма своеобразным законам венчурного мира доля Джека в компании оценивается в $100m. Но эта оценка эфемерна. Джек не имеет $100m на банковском счете. И он не имеет вторичного рынка, чтобы продать компанию и получить деньги. Он имеет инвестиционный актив, который в теории дорого стоит. Поэтому де юре Джек очень состоятельный парень, а вот де факто ему нечего есть.

Если говорить в финансовых терминах, то у Джека отсутствует ликвидность. Да, он может дождаться IPO и продать акции на бирже. Из предыдущего шага мы знаем, что так он заработает даже больше, чем $100m. Однако, это случится не раньше, чем через год.

Вопрос: что делать, если ликвидность Джеку нужна сейчас? Что делать, если есть новая перспективная компания, в которую он хочет инвестировать?

В этой ситуации вариантов немного. И самый реальный из них — продать свою текущую долю внебиржевой сделкой и получить кэш. А чтобы быстро найти покупателя, Джеку нужно предложить скидку на акции.

Чтобы получить преимущество и купить акции ниже рынка, нужно найти акционера, которому требуется ликвидность. Он продаст долю с дисконтом к оценке компании.

И здесь на белом коне появляемся мы. Мы помогаем Джеку с проблемой и выкупаем его долю. Но мы делаем это не потому, что мы добрые, белые и пушистые. Мы делаем это потому, что Джек предлагает 20-30% скидку.

В отличие от Джека, мы готовы дождаться IPO и продать акции на фондовой бирже. Поэтому для нас оценка в $100m менее эфемерна, чем для Джека. И хорошая скидка нам пригодится.

Таким образом, каждый участник сделки достигает цели. Джек получает $70m «живых» денег, которые он снова может инвестировать. А мы покупаем $100m будущего денежного потока дешевле, чем он стоит на самом деле. Фактически, мы заходим в pre-IPO сделку с подушкой безопасности. Если IPO пройдет хорошо, то дисконт обеспечит дополнительную прибыль. Если что-то пойдет не так, то дисконт защитит капитал.

Так мы оказываемся в нужное время в нужном месте и получаем нечестное преимущество перед другими участниками. С ним нам не обязательно прогнозировать биржевые курсы. Достаточно зайти в сделку, дождаться IPO и посмотреть, что произойдет дальше.

Это первая часть статьи. Продолжение выложу в виде апдейта (сюда же), если материал выйдет на главную страницу Смартлаба.

P.S. Сделал сайт, где публикую интересные собственные статьи. В том числе про инвестиции. Заходите в гости.

P.P.S. Также запустил телеграм-канал для тех, кому привычнее мессенджеры. Тоже жду в гости. Кроме статей, в канале буду публиковать полезные ссылки.

Что такое IPO | Акции | Академия

Первичное размещение акций на бирже, или IPO, — это первая продажа акций открытой подписки неограниченному кругу лиц. Любая компания может привлечь капитал путем выпуска акций либо долговых ценных бумаг. Если до этого фирма никогда не выпускала акции открытой подписки, то такое размещение называют IPO.

Все компании делятся на два типа: открытые (публичные) и закрытые (частные).

В частных компаниях меньше акционеров, а владельцы не обязаны разглашать подробности своего бизнеса. Почти любой может основать такую компанию: нужно только вложить немного денег, собрать необходимые документы, а затем соблюдать правила отчетности, установленные регулятором. Большая часть малых и средних предприятий — общества закрытого типа. Но и крупные компании могут быть частными. Например, IKEA — закрытое акционерное общество.

Как правило, акции частной компании невозможно купить, вы можете обратиться напрямую к владельцам, но они не обязаны ничего вам продавать. Акции публичных компаний, напротив, хотя бы частично принадлежат третьим лицам и свободно торгуются на бирже. Поэтому IPO иначе называют «выходом на биржу».

У публичных компаний тысячи акционеров, а их деятельность строго регулируется. Они обязаны созывать совет директоров и публиковать финансовую отчетность раз в квартал. В США публичные компании отчитываются перед Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). В других странах существуют аналогичные правительственные органы, которые осуществляют надзор за открытыми акционерными компаниями.

С точки зрения инвестора, главное преимущество публичных компаний в том, что их акции свободно торгуются на рынке, как любой другой биржевой товар. Если у вас есть деньги, вы всегда можете их инвестировать. Даже если генеральный директор компании ненавидит вас всеми фибрами души, он не сможет помешать вам купить ее акции.

Зачем нужно IPO?

Выход на биржу позволяет компании привлечь дополнительные средства, и обычно это весьма внушительная сумма. Кроме того, размещение акций на бирже открывает перед компанией новые финансовые возможности:

Из-за тщательного контроля со стороны регуляторов агентства присваивают облигациям публичных компаний более высокий рейтинг.
Пока на рынке есть спрос, публичная компания всегда может провести дополнительный выпуск акций. Это облегчает сделки по слияниям и поглощениям, потому что в процессе всегда можно выпустить еще одну партию акций участвующих компаний.
Торговля на открытом рынке означает наличие ликвидных средств. Благодаря этому руководство может осуществлять программы участия служащих в прибылях компании, что, в свою очередь, помогает привлечь наиболее талантливых сотрудников.

Размещение акций на одной из ведущих мировых бирж считается весьма престижным. Раньше на IPO могли претендовать только частные компании с безупречными финансовыми показателями, и попасть на биржу было совсем не просто.

Но бум интернет-компаний все поставил с ног на голову. Отныне фирмам не нужно было демонстрировать хорошие финансовые показатели и успешную историю развития, чтобы выйти на биржу. Наоборот, IPO стали проводить владельцы небольших стартапов, которые хотели расширить свой бизнес.

В желании расшириться как таковом нет ничего плохого, но большая часть этих бизнесменов к тому моменту не зарабатывали вообще никакой прибыли и даже не планировали получать ее в обозримом будущем. Они создавали стартапы за счет венчурных инвестиций и не жалели средств, чтобы привлечь к компании достаточно внимания и вывести ее на открытый рынок прежде, чем у них закончатся деньги. Именно в таких случаях есть основания подозревать, что владельцы хотят провести IPO, просто чтобы обогатиться.

Такой подход называется стратегией ухода — когда после выхода на биржу владельцы не планируют оставаться в компании и развивать ее, чтобы приносить прибыль акционерам. Таким образом, IPO становится не новым этапом в развитии компании, а ее концом.

Как это вообще возможно? Помните: первичное размещение акций — это просто их распродажа. Здесь важно умение продавать. Если вы убедите инвесторов купить акции вашей компании, то сможете заработать на этом немало денег.

как инвестировать в компании, которые выходят на биржу

Из статьи вы узнаете, что такое IPO, почему компании выходят на биржу и зачем инвесторы в них инвестируют. Также вы научитесь искать проспекты эмиссий и узнаете, как заходить в IPO сделки.

Зачем компании выходят на IPO и зачем инвесторы в них инвестируют

Initial Public Offering — это момент, когда компания впервые выходит на биржу и начинает продавать акции. До IPO компания была частной, и купить ее было трудно. После IPO стать совладельцем бизнеса может любой человек, который имеет брокерский счет. Для этого достаточно нажать несколько кнопок в биржевом терминале.

Когда компания выходит на биржу, она преследует несколько целей:

1. Привлечь дополнительные средства на рост и развитие
2. Получить объективную рыночную оценку компании (то есть понять, за какую сумму компанию реально продать)
3. Позволить ранним инвесторам продать акции и выйти из инвестиции

Когда инвесторы покупают акции на IPO, они преследуют единственную цель — заработать деньги. У инвесторов это получается, если после IPO на акции возникает спрос и котировки растут. Инвесторы терпят фиаско, если после IPO спрос отсутствует, и котировки падают.

Например, успешным IPO в 2019 году было размещение Zoom. Это популярный сервис видеосвязи, которым активно пользуются корпоративные клиенты. Компания вышла на биржу в апреле по $65 за акцию и привлек $357m. Но поскольку бизнес Zoom перспективный, а компания генерирует прибыль (это редкость для IPO-компаний последнего времени), акции вызвали интерес. За десять месяцев их цена удвоилась.

Контрпример — Uber. Компания также провела IPO в прошлом году, но после этого цена акций упала на 30%. Это случилось несмотря на то, что IPO Uber было одним из самых громких и обсуждаемых размещений за несколько лет. Причина провала: завышенная оценка компании на венчурных раундах и отсутствие инвестиционного ажиотажа, когда такси-сервис вышел на биржу.

Где смотреть предстоящие IPO

В месяц на биржи NYSE и NASDAQ выходят несколько новых компаний, а в плодородные периоды их бывают десятки. Самый простой способ следить за предстоящими размещениями — использовать IPO календарь. Удобный вариант для американских бирж находится здесь. Выглядит он так:

Естественно, IPO бывает не только на NYSE или NASDAQ. Но на остальные биржи компании выходят менее плотным потоком, поэтому для каждой отдельной биржи календарь не нужен. Проще воспользоваться сервисом Yahoo.Finance и получить данные сразу по всем площадкам.

Где брать информацию о компаниях

Тот факт, что компания провела IPO и вышла на биржу, не гарантирует, что ее акции автоматически улетят в небеса. Высокий уровень ожидаемости IPO, как в случае с Uber, тоже этого не гарантирует.

Поэтому перед размещением акций, инвесторы должны адекватно оценить бизнес, совладельцем которого они становятся. Чтобы они могли это сделать, компании выпускают специальный документ: проспект эмиссии. Это основной документ предстоящего IPO, в котором описаны ключевые характеристики компании.

Из проспекта эмиссии инвесторы узнают:

1. Какой бизнес ведет компания
2. Кто управляет компанией
3. Какие компания имеет финансовые показатели
4. Сколько акций и по какой цене появятся на открытом рынке
5. Как будут использоваться привлеченные деньги
6. Кто владеет крупными пакетами акций
7. Какие существуют риски

Проспекты эмиссий публикуются на сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) незадолго до IPO. Чтобы найти нужный проспект, достаточно знать название компании или тикер, под которым она выходит на биржу. Например, чтобы найти проспект Uber, нужно в главном меню сайта выбрать Filings => Company Filing Search.

На открывшейся странице ввести название эмитента в окно поиска и нажать кнопку справа.

Из появившегося списка выбрать компанию, которая имеет SIC-идентификатор. Не заморачивайтесь, что это такое, просто используйте как маркер нужной строчки.

Наконец, мы попадаем в профиль Uber и видим все документы, которые компания когда-либо предоставляла в комиссию. Каждый тип документа имеет внутренний код, по которому его можно быстро найти. Проспект эмиссии кодируется как S-1. Поэтому вводим это значение в поле Filing Type и получаем нужные файлы.

Мы видим, что Uber предоставил два проспекта: сначала 11 апреля, а затем обновленный вариант — 26 апреля. Компания провела IPO через две недели после публикации последнего проспекта. Не то чтобы с запасом, но инвесторы имели достаточно времени, чтобы изучить информацию и принять взвешенное решение.

Как участвовать в IPO

Когда компания хочет провести IPO, она обращается к андеррайтерам: профессиональным участникам финансового рынка, которые выводят компании на биржу. Андеррайтеры организовывают размещение и продают акции брокерам крупными пакетами. Дальше брокеры распространяют бумаги среди частных инвесторов.

Соответственно, чтобы купить акции на IPO, инвестору нужен брокер. Из российских вариантов участвовать в IPO-сделках позволяет Тинькофф Инвестиции. Плюсы: удобное приложение, низкие комиссии. Минусы: IPO доступны не все и не всегда.

Теоретически, чтобы заходить в IPO-сделки в промышленных масштабах, лучше идти в США. Но на практике это упирается в то, что крупные американские брокеры перестали работать с российскими клиентами по политическим причинам. Если ситуация изменится, то перечень американских брокеров, которые дают больше выбора, можно посмотреть здесь. Раньше классным вариантом был TD Ameritrade, сейчас интересно выглядит сервис ClickIPO от TradeStation.

Кроме того, купить акции IPO-компании можно на бирже, в первую минуту торгов. Формально, это уже не участие в IPO, а обычная покупка с открытого рынка. Однако, в большинстве случаев реальная разница небольшая — цена акций будет чуть выше, но это компенсируется отсутствием дополнительной брокерской комиссии и отсутствием lockup-периода.

P.S. Сделал сайт, где публикую интересные собственные статьи. В том числе про инвестиции. Заходите в гости.

P.P.S. Также запустил телеграм-канал для тех, кому привычнее мессенджеры. Кроме статей, на канале публикую небольшие посты на разные темы. Тоже жду в гости.

Календарь и новости IPO — Investing.com

Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.

Обзор Webull для инвестирования в IPO (плюс бонусное предложение)

В мае 2019 года ClickIPO и Webull объявили о партнерстве для предоставления доступа к IPO клиентам Webull напрямую через приложение Webull. В этом обзоре Webull рассматриваются функции доступа к IPO в торговом приложении.

Webull — это платформа для торговли акциями и криптовалютами с нулевой комиссией, которая начиналась как приложение для смартфонов, похожее на Robinhood. С тех пор она также запустила бета-версию настольной платформы.

После объявления о партнерстве с ClickIPO вы можете использовать приложение Webull, чтобы получить доступ к IPO с минимальным депозитом в 100 долларов на ваш счет.

БОНУС: В течение ограниченного времени, когда вы откроете счет в Webull и внесете депозит не менее 100 долларов США, вы получите две бесплатные акции . Узнайте больше здесь.

Почему Webull?

Нулевая комиссия не так заманчива в эти дни после того, как Чарльз Шваб снизил свои комиссионные до нуля, вызвав эффект водопада во всей брокерской индустрии:

все последовали примеру.

Чарльз Шваб сделал блестящий ход. Реальное намерение состояло в том, чтобы обесценить своих конкурентов, что в конечном итоге привело к приобретению одного из лучших брокеров группы: TD Ameritrade .

Конечно, Robinhood, M1 Finance и Webull уже несколько лет предлагают сделки без комиссии. Поскольку остальная часть отрасли догнала, брокеры теперь должны дифференцировать себя.

Webull решила дифференцировать себя, интегрировав IPO и вторичный доступ в свою платформу, чтобы расширили возможности простых инвесторов , в то время как крупнейшие брокеры продолжают резервировать доступ к IPO для своих самых богатых клиентов.

Будучи мобильной платформой, вы можете инвестировать в IPO со своего смартфона с помощью нескольких нажатий.Вот как это работает.

Обзор Webull для IPO Investing

У меня была учетная запись Webull последние несколько месяцев, и я протестировал интерфейс. Это самый простой способ инвестировать в IPO, которые я когда-либо видел.

Вы еще никогда не гарантировали распределение, и количество сделок ограничено, но вы можете участвовать в IPO всего за 100 долларов.

Тем не менее, функциональность — это скорее дополнение, чем функция. Приложение не является самым удобным для пользователя, но оно очень функционально.

Чтобы начать инвестировать в IPO в приложение Webull, нажмите вкладку Markets в нижней части. Затем Исследуйте на вершине. Прокрутите вниз, чтобы увидеть IPO Center.

Если вы нажмете «Просмотреть все», вы увидите три вкладки вверху: «Предложение», «Подано» и «Внесено в список».

Здесь вы можете разместить заказы, посмотреть новые заявки и узнать, когда ожидаются даты и цены сделок.

На вкладке Предложения нажмите на любую сделку, чтобы получить больше информации.

Предстоящие IPO имеют график и некоторые основные данные.

Вторичные сайты непосредственно на странице котировки акций, где вы можете разместить заказ на открытом рынке или инвестировать в вторичное.

И, наконец, на вкладке Предложение, если вы нажмете Заказать сейчас , вы попадете на страницу заказа. Введите, сколько денег вы хотите запросить, подтвердите мелкий шрифт, а затем разместите свой заказ.

Для размещения заказа на вашем счету должны быть наличные деньги.Минимум 100 долларов.

Как только вы попадаете в Центр IPO, для размещения заказа требуется всего два экрана. Размещение заказа является признаком интереса. Вы не гарантированы, чтобы получить распределение.

ClickIPO основывает свой приоритет распределения на количестве акций, которые они получают за распространение, и на собственном счете инвестора .

Webull против ClickIPO

На данный момент для прямого инвестирования через приложение ClickIPO вам необходимо иметь учетную запись в TradeStation. Больше брокеров может прийти на борт в новом году.

Вам нужно скачать приложение ClickIPO и разместить заказы оттуда. Затем заказы автоматически обновляют ваш счет TradeStation.

Я слышал от нескольких читателей, которые присоединились к TradeStation с единственной целью инвестировать в IPO и довольны опытом. Но некоторые упомянули об отсутствии качества потока сделок.

Если вы инвестируете через ClickIPO / TradeStation или напрямую через Webull , доступ к сделкам одинаков для обоих.ClickIPO контролирует конвейер, как только сделки приходят от андеррайтеров.

Также поддерживается баллов инвестора для каждого инвестора на обеих платформах. Оценка показывает, как долго вы держите акции IPO. Лучший рейтинг Инвестора рейтинг увеличивает шансы на получение выделения для сделки с высоким спросом.

Приложение Webull работает для отслеживания IPO и исследования отдельных сделок. Тем не менее, я предпочитаю использовать приложение ClickIPO непосредственно для исследований и мониторинга.Намного проще получить доступ к заявкам S-1. Интерфейс создан специально для IPO, в то время как IPO являются скорее дополнением для Webull.

Регистрация с Webull выглядит как меньшее обязательство из-за его первой мобильной платформы. TradeStation предназначен для активных трейдеров и имеет мощную настольную платформу для серьезных трейдеров. Webull больше подходит для начинающих непосредственных инвесторов с тем же профилем клиента, что и пользователи Robinhood.

Другими словами, если вы довольны своим основным брокером и не хотите переключать и передавать активы, Webull может быть более подходящим.Тем не менее, с появлением настольной торговой платформы Webull, я ожидаю, что эти продукты будут конкурентоспособными в онлайн-брокерском пространстве второго уровня.

О Webull

Webull Financial LLC была основана в 2016 году. Она является зарегистрированным брокером-дилером в SEC и является членом FINRA и SIPC. Как и все брокеры-дилеры SIPC, счета защищены до 500 000 долларов. Компания использует Apex Clearing Corp в качестве своей клиринговой фирмы.

Материнской компанией Webull является Fumi Technology, китайский финтех-стартап, созданный крупной компанией по производству мобильных телефонов под названием Xiaomi.По словам генерального директора Энтони Денира, группа разработчиков технологий находится в городе Хунань, Китай, а группы специалистов по работе с клиентами и брокеров — в Нью-Йорке.

Теперь, когда Schwab и остальные онлайн-брокеры стали без комиссии, эти бесплатные торговые приложения сталкиваются с гораздо большей конкуренцией. Поскольку Webull является единственным китайским онлайновым брокером с глубоким карманом, имеющим авантюры в Соединенных Штатах, я ожидаю, что он продолжит агрессивно захватывать долю рынка.

*** Webull Review ПРЕДЛОЖЕНИЕ ОГРАНИЧЕННОЕ ВРЕМЯ ***

Когда вы откроете счет в Webull и внесете не менее 100 долларов, вы получите две бесплатные акции (первая для регистрации, вторая для внесения депозита)!

Узнайте больше на Webull

Примечание. Access IPO является партнером нескольких сетевых брендов, включая Webull.Если вы зарегистрируетесь по ссылке на этом веб-сайте, IPO доступа могут быть компенсированы без дополнительной оплаты для вас.

Что такое IPO — лучший пример первичного публичного размещения акций

IPO (первичное публичное размещение акций)

Вы всегда думали, откуда появился термин IPO? Что ж, мы здесь, чтобы рассказать, как работает процесс IPO! Термин «первичное публичное предложение» вошел в повседневную речь на бычьем рынке конца 1990-х годов.

Тем не менее, существуют разные запутанные вопросы, которые все еще остаются в нашей голове. Некоторые из этих вопросов —

Что такое IPO?
Как все стали такими богатыми на ранних IPO?
Кто может впервые предложить идею IPO?
Какой процесс вовлечен в это?

Итак, давайте попробуем ответить на все эти вопросы один за другим.

Что такое IPO?

Первичное публичное размещение акций — это первая продажа акций компании широкой публике. В обычных деловых условиях компания может привлекать деньги, выпуская долговые обязательства или акции. Поэтому, если компания никогда не выпускала акции для общественности и делает это впервые, это называется IPO.

Какие причины стать публичной для компании?

Статус компании меняется с частной на публичную, когда она регистрирует свои ценные бумаги, чтобы иметь возможность предлагать и продавать их.

может стать публичной для привлечения денежных средств.
Чтобы увеличить стоимость компании.
Это обеспечивает более высокий доступ к капиталу.
Акции могут быть использованы вместо денежных средств для приобретений.
Акции могут использоваться в качестве инструментов для найма и удержания руководителей и других сотрудников. Опционы на акции могут быть предложены в качестве бонусов и вознаграждения сотрудников для повышения их мотивации.
Акции предлагают ликвидность компаниям. Он также предлагает четкую стратегию выхода для инвесторов.
Публичное освещение повышает надежность и престиж в деловом мире.
Это помогает в создании острой известности и узнаваемости бренда.

Процесс IPO

Выйти из горячего IPO очень сложно. Чтобы понять, как проводится IPO, давайте разберемся с процессом андеррайтинга.

Андеррайтинг — это процесс привлечения денег за счет долга или капитала, но в случае IPO это происходит путем собственного капитала). Андеррайтеры выступают в качестве посредников между компаниями и инвестирующей общественностью.Примерами крупнейших андеррайтеров являются Goldman Sachs, Credit Suisse, JP Morgan и Morgan Stanley.
Когда компания решает стать публичной, первое, что она делает, это нанимает инвестиционный банк. Компания может продавать свои акции самостоятельно, но реально требуется инвестиционный банк, поскольку он действует в качестве посредника в течение всего процесса.
Инвестиционный банк и компания сначала встретятся, чтобы договориться о сделке. Вопросы, которые обычно обсуждаются на таких встречах —

Сумма денег, которую компания соберет,
Вид выпускаемых ценных бумаг
Подробности договора об андеррайтинге.

Сделка может быть оформлена различными способами. В некоторых сделках андеррайтер гарантирует, что сумма будет увеличена путем покупки всего предложения и последующей перепродажи населению. Но в некоторых сделках андеррайтер предлагает продать ценные бумаги для компании, но не гарантирует привлеченную сумму.

В целях снижения риска размещения инвестиционные банки могут синдицировать андеррайтеров. В таких случаях один андеррайтер возглавляет синдикат, а другие продают часть выпуска.

Как только все стороны соглашаются на сделку, инвестиционный банк начинает собирать регистрационное заявление, которое должно быть подано в SEC. Документ о регистрации содержит информацию о размещении. Помимо этого, он также содержит информацию о компании, такую как финансовая отчетность, сведения об управлении, правовые проблемы, если таковые имеются, где будут использоваться деньги и т. Д.

SEC требует период охлаждения. В течение этого периода SEC проводит расследование и обеспечивает раскрытие всей существенной информации.

После того, как SEC одобрит предложение, устанавливается дата вступления в силу того, когда акция будет предложена общественности.

С другой стороны, во время периода охлаждения страховщик собирает красную сельдь. Красная сельдь — это первоначальный проспект, содержащий всю информацию о компании. Но он не содержит никакой информации о цене предложения и дате вступления в силу (которые не известны в то время).

После того, как красная сельдь окажется в руке, страховщик и компания начинают ажиотаж и повышают интерес к проблеме.Они приносят роуд-шоу, где ухаживают крупные институциональные инвесторы.

По мере приближения даты вступления в силу андеррайтер и компания начинают выбирать цену. Это решение зависит от компании, успеха роуд-шоу и текущих рыночных условий.

Ценные бумаги наконец продаются на фондовом рынке, а деньги собираются у инвесторов.

На основании процента стоимости проданных акций андеррайтеры удерживают комиссию.Как правило, ведущие страховщики берут самые высокие комиссии. Такие комиссии иногда могут достигать 8% в некоторых случаях.

Методы ценообразования IPO —

Цена, по которой предлагаются ценные бумаги, заранее известна инвестору.
В методе ценообразования с фиксированной ценой спрос на предлагаемые ценные бумаги известен только после закрытия выпуска.
Оплата производится во время подписки, а возврат средств производится после размещения.

Ориентировочный диапазон цен известен инвесторам, а цена, по которой будут предлагаться ценные бумаги, заранее неизвестна.
В этом процессе ценообразования спрос на предлагаемые ценные бумаги может быть известен каждый день.
В этом методе оплата производится только после размещения.

Преимущества IPO

Доступ к большему количеству капитала: Компания может собрать огромное количество средств для финансирования своих капитальных затрат, потребностей в оборотном капитале, расширения, модернизации, диверсификации и т. Д.

Нет или нулевая стоимость капитала: Компания не должна платить проценты за капитал, привлеченный от общественности. Также нет необходимости в возврате капитала, кроме как при ликвидации компании. В таком случае компания должна выплатить остаточную сумму после того, как она выплатит всем другим кредиторам, таким как банковские кредиты, долговые обязательства, привилегированные акции и т. Д.

Легко привлечь новый капитал: Поскольку частным компаниям трудно привлекать капитал, выходя на публичный рынок, привлечение капитала становится сравнительно более легкой задачей.

Ценообразование и оценка: IPO обеспечивает правильную оценку компании, поскольку цена акций является истинным отражением финансовой устойчивости компании. Также это поможет в случае, если компания захочет пойти на слияния и поглощения.

Помогает в диверсификации владельцев: Большая часть средств учредителей блокируется в фирме, пока фирма не процветает и не становится более ценной. Из-за IPO они могут продать некоторую долю, чтобы диверсифицировать свои активы и снизить риск своих личных портфелей.

Building Brand Image: Повышает отражательную способность и репутацию компании. Это приводит к улучшению имиджа компании.

Ликвидность: Когда акции Компании котируются на фондовой бирже, их можно легко торговать. Это помогает в обеспечении большей ликвидности.

Престиж и удержание сотрудников: Престиж и доверие сотрудников к компании могут возрасти. С началом IPO Компания может привлекать и удерживать своих сотрудников, предлагая им опционы на акции / планы покупки акций.

Недостатки IPO

Разбавление контроля: Разбавление собственности делает компанию уязвимой для будущих поглощений.

Дорого и отнимает много времени: Весь процесс IPO требует значительного времени и усилий руководства. Также это связано с очень высокими расходами, такими как расходы на андеррайтера, ведущего менеджера, инвестиционного банкира и т. Д.

Регулирование: Это увеличивает регулирующий контроль фирмы, чтобы гарантировать, что фирма делает регистрацию наряду с соответствующими раскрытиями.

Подотчетность: Фирма подотчетна инвесторам, также высока стоимость поддержания отношений с инвесторами.

Раскрытие информации: Фирма подлежит своевременному раскрытию информации. Сохранение секретности в отношении планов расширения и рыночных стратегий становится затруднительным.

Карьера в IPO

Если вы хотите сделать карьеру в IPO, вы можете получить работу через инвестиционный банк. Чтобы попасть в инвестиционный банк, убедитесь, что у вас есть финансовые знания.Выпускники или выпускники MBA с высшими оценками и из лучших колледжей, как правило, принимаются на работу. Первоначально вы можете быть наняты в качестве аналитика. С опытом вы будете продвинуты на более высокие должности, как партнеры.

Список страховых компаний мира

Goldman Sachs
J.P. Morgan
Merrill Lynch
Morgan Stanley
Barclays
Deutsche Bank
Credit Suisse
Citi
UBS Investment Bank
Wells Fargo Securities

IPO часто задаваемые вопросы

1.Кто такой розничный инвестор?

Розничный инвестор — это инвестор, который подает заявку или подает заявку на ценные бумаги стоимостью не более 2 000 000 рупий.

2. Может ли розничный инвестор подать заявку на выпуск книги?

Да, он может подать заявку на выпуск книги по цене не более 10000 рупий.

3. Можно ли изменить или пересмотреть свою ставку?

Да, изменения могут быть внесены с помощью формы для изменения / пересмотра ставки, которая доступна вместе с формой заявки.Но процесс изменения должен быть завершен в течение даты закрытия вопроса.

4. Сколько времени занимает листинг акций после выпуска?

Листинг на биржах осуществляется в течение 7 дней с момента завершения выпуска. Как правило, это около 3 недель после закрытия книги, построенной выпуском. В случае выпуска с фиксированной ценой, это составляет около 37 дней после закрытия вопроса.

5. Что такое цена отсечения?

В процессе выпуска книги, ценовой диапазон или минимальная цена должны быть указаны эмитентом в проспекте красной сельди.Цена обнаруженного вопроса может быть любой ценой в ценовом диапазоне или любой ценой выше минимальной цены. Цена вопроса называется «Цена отсечения».

6. Что означает проект проспекта?

Проект проспекта содержит всю информацию о финансовых результатах компании, учредителях, предыстории, ориентировочной цене выпуска и т. Д. Проект проспекта должен быть представлен ведущими менеджерами в Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) для предоставления подробной информации о выпуске. ,

7. Какова минимальная цена?

Это минимальная цена, по которой могут быть сделаны ставки, обычно используемые в методе ценообразования при построении книги.

8. Одинаковы ли условия, цена вопроса для части размещения и чистое предложение для публики?

Да.

9. Что такое лот ставки?

Инвестор должен подать заявку на заранее определенное количество акций. Размер лота отличается для каждой эмиссии, а также зависит от компании, выпускающей акции.

10. Обязательно ли иметь счет demat для подачи заявки на IPO?

Да, в случае IPO обязательно иметь счет demat.

,
акций Robinhood — будьте готовы инвестировать в IPO
Узнайте, как инвестировать в акции Robinhood после первичного публичного размещения акций (IPO). Откройте счет в Robinhood или другом онлайн-брокере без комиссии, например M1 Finance (лучше для долгосрочных инвестиций), и будьте готовы купить акции после завершения IPO.
См. Ниже раздел «Программа направленных акций», в котором приведен мой прогноз того, почему я думаю, что Robinhood вознаградит клиентов IPO-доступом к Robinhood IPO в 2020 или 2021 году.
Инвесторы, которые сегодня ищут более широкий доступ к IPO, могут взглянуть на TradeStation или Webull, , которые оба предлагают доступ к IPO всего за 100 долларов.
Robinhood еще не предоставляет доступ к IPO.
Последние биржевые акции IPO News
21.07.2020: Robinhood прекращает запуск своего инвестиционного приложения в Великобритании
Robinhood IPO, лучший единорог, ожидаемый к IPO в 2020 году
Robinhood собирает 323 млн долларов для демократизации финансов Для всех
В преддверии IPO Robinhood вводит новые функции премиум-трейдинга
Что такое Robinhood?
Robinhood — это стартап из Силиконовой долины, который произвел революцию в онлайн-инвестициях, предложив платформу для торговли без комиссии.Популярный среди молодых инвесторов, вы можете размещать неограниченные акции, облигации или криптовалюты в приложении Robinhood и не платить комиссионные.
Разрушительная бизнес-модель привлекла нескольких подражателей, а именно M1 Finance и Webull , после чего Чарльз Шваб отменил комиссионные за торговлю акциями. Движение Шваба касалось всей отрасли.
Теперь, когда большинство онлайн-брокеров работают без комиссии, Robinhood, вероятно, предложит другие продукты своей широкой клиентской базе на пути к тому, чтобы стать прибыльной компанией.
Открыто ли торгуются акции Robinhood?
Нет, компания находится в частной собственности. Акционерами являются учредители, ранние инвесторы (фирмы венчурного капитала) и сотрудники.
Вы можете найти текущий список инвесторов Robinhood на Crunchbase.
Поскольку Robinhood сама является онлайн-брокером акций, я предсказываю, что когда придет время IPO, компания предложит своим клиентам акции IPO. См. Ниже раздел «Направленная акция», , для обоснования моего прогноза.
Компания должна сначала провести IPO, инвестируя в свою существующую платформу, что может быть достигнуто благодаря партнерству с ClickIPO, аналогично тому, что Webull и TradeStation уже реализовали.
Если у вас еще нет учетной записи в Robinhood, зарегистрируйтесь как можно скорее , чтобы увеличить свои шансы на получение доступа к IPO Robinhood.
Когда состоится IPO Robinhood?
Дата IPO Robinhood в настоящее время неизвестна.Существует предположение, что дата IPO Robinhood будет где-то в течение 2020 года.
Но мы не будем знать, пока не произойдет одно из двух:
Диапазон дат IPO Robinhood просачивается в финансовую прессу
SEC публикует публично Доступная заявка Robinhood S-1
Даже когда компания и SEC публично опубликуют заявку S-1, мы еще не будем знать точную дату. Однако дата IPO обычно происходит через месяц или два после публикации S-1 для публики.
Поскольку Robinhood — это так называемый единорог и дорогая Силиконовая долина, вы можете быть уверены, что объявление о дате IPO Robinhood будет широко опубликовано.
Будет ли IPO Robinhood?
Да, наверное.
Большинство зрелых стартапов, таких как Robinhood, в конечном итоге проводят IPO. Первоначальные инвесторы, в том числе учредители, венчурные капиталисты и сотрудники, хотят выводить средства, когда оценка достигает пика. IPO часто являются пиковой оценкой.
Некоторые ранние инвесторы будут держаться за акции в долгосрочной перспективе.Но многие обналичат хотя бы часть своих акций в IPO Robinhood.
Время проведения IPO Robinhood неясно. Поскольку 2020 год был настолько нестабильным, и приложение Robinhood переживало некоторые простои из-за технических проблем, мы можем не увидеть IPO Robinhood до 2021 года.
Следите за подачей заявки S-1 в Комиссию по безопасности и обмену (SEC). Как только заявка на S-1 станет общедоступной, у нас должно быть лучшее представление о том, когда состоится IPO Robinhood.
Что такое цена акций Robinhood?
Поскольку Robinhood публично не торгуется на фондовой бирже, цена акций Robinhood пока отсутствует.
Что такое символ акций Robinhood?
Robinhood еще не представил открытые заявки в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Следовательно, еще не известно, каким будет символ акций Robinhood. Мы можем только строить догадки.
Будет ли Рекомендация консультанта по фондовому рынку Motley Fool Stock Robinhood Stock?
Мы не будем знать до и после IPO, будет ли Robinhood рекомендацией Motley Fool Stock Advisor . Тем не менее, акции Robinhood соответствуют форме быстрорастущих, разрушительных бизнес-моделей, которые обычно рекомендует Fool.
Когда Motley Fool рекомендует компанию, как правило, происходит немедленный скачок цены. Обыкновенные подписчики на новостные рассылки общеизвестны в долгосрочной перспективе и редко продают, что означает, что цена акций будет продолжать расти.
Robinhood может также получить рекомендацию по новостной рассылке Motley Fool Rule Breakers или другим услугам премиум-класса. Обе услуги с легкостью обошли более широкий рынок с начала 2000-х годов.
Прочтите этот обзор Motley Fool Stock Advisor, чтобы узнать о методологии выбора акций и о том, как вы можете участвовать в отличной прибыли.
Stock Advisor в настоящее время наполовину всего за $ 99 за годовую подписку.
Подробнее о Stock Advisor
Могу ли я купить Robinhood Stock? Четыре возможных пути
Сложно приобрести акции, которые еще не торгуются на открытых рынках. Это возможно, но вы, возможно, не имеете права, и это может не стоить хлопот.
Например, если вы посмотрите на акции Uber, отдельные инвесторы годами выделяли слюну, ожидая публичной торговли.Когда он наконец стал публичным, цена акций упала. Таким образом, вам лучше подождать, чтобы купить акции, чем покупать их до IPO.
Существует четыре возможных способа приобретения акций Robinhood в будущем.
Покупка акций Robinhood в первичном публичном предложении (IPO)
Участие в программе прямых акций (прогноз)
Покупка акций Robinhood после начала торговли
Приобретение акций Robinhood на вторичных рынках до IPO
1.Покупка акций Robinhood в рамках первичного публичного предложения (IPO)
Амбициозные инвесторы могут позиционировать себя для инвестирования в IPO Robinhood. В прошлом, IPO инвестирование было сложным для постоянных инвесторов, чтобы получить доступ. Тем не менее, рынок меняется.
IPO всегда были доступны для самых богатых клиентов ведущих брокерских компаний. Это здорово, если ты богат. Некоторые онлайн-брокеры лучше инвестируют в IPO, чем другие.
Богатые инвесторы могут получить первый доступ через андеррайтеров высшего уровня.
Финансовые технологии изменяют способ, которым обычные инвесторы могут инвестировать в IPO. Я не думаю, что другие брокеры получат доступ к IPO Robinhood, но вы можете получить доступ ко многим другим IPO с помощью нескольких избранных онлайн-брокеров.
На сегодняшний день лучшим брокером по доступу к IPO является TradeStation .
TradeStation заключила партнерское соглашение с инвестиционным приложением IPO ClickIPO , чтобы предоставить своим клиентам беспрепятственный доступ к IPO и последующим предложениям.
ClickIPO — это приложение для смартфонов, которое теперь доступно в магазине Apple.Компания дает обычным инвесторам возможность инвестировать в IPO и вторичные предложения через свой существующий брокерский счет.
Это многообещающее новое приложение доступно сегодня всем инвесторам в США для исследования и резервирования акций IPO. Свяжите свой существующий онлайн-брокер на TradeStation , чтобы начать немедленно.
TradeStation предназначен для более серьезных трейдеров.
Второй онлайн-брокер по имени Webull заключил партнерское соглашение с ClickIPO, чтобы обеспечить прямой доступ к IPO через свое инвестиционное приложение.Webull — это первый смартфон-брокер, похожий на Robinhood.
*** РАСШИРЕННОЕ — Специальное предложение ***
Если вы присоединитесь к Webull и внесете депозит в размере 100 долларов США в течение 24 часов после открытия счета, вы заработаете двух бесплатных акций стоимостью до 1400 долларов США. Узнайте больше здесь.
Но в отличие от Robinhood, Webull предлагает бесплатный доступ к IPO.
Вы можете начать IPO, как только внесете свои первые 100 долларов в Webull.
Для получения полного списка онлайн-брокеров, подходящих для IPO, и их права, посетите эту страницу .
Нажмите здесь , чтобы загрузить бесплатную 15-страничную электронную книгу, Как инвестировать в IPO — Основное руководство для обычных инвесторов.
2. Примите участие в программе прямого участия Robinhood (прогноз)
Получат ли клиенты Robinhood доступ к IPO Robinhood?
Robinhood — это уникальный случай, потому что его успех является результатом его постоянных клиентов, и у них есть существующая онлайн-брокерская платформа.
Мой прогноз: Robinhood интегрирует доступ к IPO в свою платформу в 2020 или 2021 году, возможно, в партнерстве с ClickIPO.Затем запустите торговую платформу IPO с собственным IPO Robinhood!
Если компания решит предоставить IPO доступ своим клиентам, она сделает это с помощью программы направленного обмена. Программа направленного обмена является формальностью в подаче заявки в SEC.
Иногда, когда компании подают свою заявку на SEC S-1 (чтобы начать процесс IPO), они включают в себя программу прямого обмена для руководителей, филиалов и других людей, которые помогли компании расти.
Мы не будем знать окончательно, пока они не подадут свою форму S-1 в SEC (или она может появиться в измененной форме S-1).
Я ожидаю, что самые давние клиенты, или клиенты с наибольшим количеством активов, будут иметь возможность купить больше акций, чем новые или мелкие клиенты.
Я также ожидаю, что это останется безжалостным, так что клиенты не спешат просто выходить на IPO.
Мы уже видели это раньше. В частности, Uber предлагал акции водителям, совершившим определенное количество поездок. Square предложила IPO своим пользователям. Airbnb может сделать то же самое для своих хостов; Тем не менее, СМИ ожидают прямого размещения IPO.
Поскольку Robinhood — это онлайн-брокер, который может в конечном итоге предложить доступ к IPO в любом случае, я считаю, что есть хорошие шансы для клиентов направить программу Robinhood.
Вы услышали это здесь первым!
Обратите внимание на новости, эту страницу и электронную почту, связанную с вашей учетной записью Robinhood, на случай, если это произойдет.
3. Покупайте акции Robinhood после того, как они начнут торговать
Поскольку приобретение акций до IPO деликатно и обычно предназначено для состоятельных (аккредитованных) и ловких инвесторов, наиболее вероятный способ владения акциями — это терпеливое ожидание IPO для завершения.
Во многих случаях инвесторы могут войти по цене, ниже или ниже цены IPO. Это не всегда верно. IPO Beyond Meat, например, взлетело и никогда не оглядывалось назад. Но Uber, который, как многие предсказывали, будет стремительно расти, на самом деле выпал на дату IPO.
Мораль здесь заключается в том, что затрачивание значительных усилий на владение компанией до IPO может в итоге не стоить этого. Вы также можете потратить время и силы на приобретение акций, но получить небольшое выделение. Даже если акции растут, ваш прирост может быть ограничен.
Ваш лучший шанс приобрести акции — дождаться IPO и совершить покупку акций Robinhood через бесплатный брокерский онлайн-счет, такой как Robinhood или M1 Finance, , который мне нравится больше, чем Robinhood.
Вы можете открыть счет задолго до IPO, а затем разместить свою первую сделку, чтобы узнать, как купить акции компании.
Я рекомендую начать с компании, которую вы хорошо знаете. Например, если вам нравится Starbucks, купите акции Starbucks.
После того, как вы откроете счет, внесете депозит и сделаете первую покупку, вы будете готовы к публикации акций Robinhood.
Рыночный ордер — это самый простой способ разместить вашу первую сделку. Вы будете покупать акции Robinhood по самой последней цене. Просто введите символ акции Robinhood (еще не объявлен). Затем определите, сколько денег вы хотите потратить на покупку акций, а затем разделите эту сумму на текущую цену акций. Это скажет вам, сколько акций разместить в вашем заказе.
Если вы предпочитаете, вы можете выбрать цену и выбрать лимитный ордер на покупку акции, когда цена акции достигнет предельной цены.После выполнения заказа вы увидите акции на своем счете, и ваши средства уменьшатся на количество акций, умноженное на цену акции, за вычетом небольшой комиссии за торговлю.
Так что же является лучшим онлайн брокером для покупки акций Robinhood, как только они станут публичными?
Робинхуд, конечно!
Но это не мой любимый онлайн-брокер в целом.
Как индивидуальный инвестор, вы хотите открыть счет у брокера без комиссии . Таким образом, вы будете вкладывать большую часть своих денег вместо того, чтобы тратить их на сборы.
Я перейду один из моих любимых ниже. Это также без комиссии и позволит легко купить акции Robinhood после IPO.
Какой лучший онлайн-брокер для покупки акций Robinhood, кроме Robinhood?
Robinhood для любителей активных трейдеров. Долгосрочные инвесторы должны рассмотреть другие платформы.
Я большой поклонник онлайн-брокера M1 Finance . M1 Finance — это надежный и надежный бесплатный онлайн-брокер для начинающих и продвинутых инвесторов.Начать легко. По мере развития ваших навыков инвестирования и развития портфеля M1 является одной из лучших платформ для масштабирования.
Инвестиции в акции на платформе бесплатны. Они также предлагают интегрированный текущий счет и низкие ставки заимствования. Читайте мой полный обзор M1 Finance здесь.
Платформа более интуитивна, чем брокеры старой школы, поскольку она построена на современной технологической платформе. Вы создаете портфель «пироги», который содержит все акции и ETF, которые вы хотите иметь и в каких процентах.Просто добавьте акции Robinhood в свой портфель пирог.
Подробнее о M1 Finance
4. Приобретение акций Robinhood на вторичных рынках до IPO
Учредители, ранние сотрудники и инвесторы часто оказываются в затруднительном положении. Им принадлежат ценные акции компании, которая не торгует публично.
Эти акционеры могут иметь многомиллионные активы из-за своих запасов, но акции не являются ликвидными, потому что они не торгуются на бирже.
Две платформы эволюционировали, чтобы дать этим людям возможность ликвидировать свое владение до IPO. Эти два сайта — EquityZen и Sharespost.
Оба сайта приносят ликвидность по другим неликвидным активам. Аккредитованные инвесторы могут присоединиться к этим сайтам и попытаться купить акции этих компаний, когда они станут доступными.
Акции предлагаются только аккредитованным инвесторам, поскольку финансовые результаты компании еще не представлены публично регуляторам, что увеличивает риск для инвесторов.
Для крупных компаний спрос высок, что снижает ваши шансы на приобретение акций, если вы аккредитованы.
Заключение
Для рядовых инвесторов будет непросто приобрести акции до Роботизации до IPO. Если вы полны решимости, следите за рынками перед IPO и обращайте внимание на любые предложения. Вы должны быть аккредитованным инвестором для приобретения акций таким способом.
В противном случае вам нужно будет дождаться даты IPO, чтобы купить акции.
Но это не обязательно повод для разочарования.Акции Google выросли на 18% в день IPO. Многие люди, вероятно, продали этот день. Если бы они держались в течение следующего десятилетия, их запасы выросли бы на 1000%.
Когда IPO Robinhood близко, пожалуйста, соблюдайте должную осмотрительность при подаче заявки SEC S-1 и не покупайте акции Robinhood за деньги, которые вы не можете позволить себе потерять.
IPO Loyal3: полный исторический список
Заинтересованы в инвестировании в IPO Loyal3? Жаль, похоже, что мы видели последний из них. Но, возможно, — это платформа IPO будущего .
Этот исторический список IPO Loyal3 ведется для справочных целей.
ПОСЛЕДНИЕ: смерть LOYAL3
Обновлено 18.04.2017: Электронное письмо от Loyal3 указывает на то, что компания выгружает счета клиентов и закрывает свои двери.Новая платформа под названием FolioFirst будет создана специально для клиентов Loyal3.
Не могу сказать, что я удивлен. Это была хитрая бизнес-модель с самого начала. Отсутствие IPO, возможно, было канарейкой в шахте. Возможно, Робин Гуд был гвоздем в гробу. Или, может быть, это было обречено, когда генеральный директор Барри Шнайдер был свергнут.
У нас в основном есть месяц, чтобы перевести счета другому брокеру или продать все. В противном случае учетные записи клиентов будут перемещены на новую платформу FolioFirst, предназначенную для клиентов Loyal3, предположительно принадлежащую Folio Investing из Маклина, штат Вирджиния.
Проверьте позже, чтобы узнать больше. Надеюсь, что завтра у нас будет обновление.
Что почти наверняка, так это то, что IPO в стиле Loyal3 исчезли навсегда. Но не стоит расстраиваться из-за этого, в работе есть более выгодная инвестиционная платформа для IPO на .
Обновление от 23.03.2017 : 2017 год не был взрывным годом IPO, на который все надеялись. Очень мало активности с момента проведения IPO. Снимок, к сожалению, оставил нас полностью вне картины. Loyal3 находится на довольно сухом заклинании, что заставляет меня задуматься, действительно ли они приносят пользу андеррайтерам и предлагают компании.
Я создал новую функцию под названием «Информационные бюллетени» для громких IPO, ожидаемых в ближайшие год или два. Проверьте это в верхней правой части главного меню. Еще больше фактов.
Тем временем следите за мной в Твиттере за обновлениями в реальном времени. Добавьте эту страницу в закладки, и подписывают на Access IPO, чтобы получать уведомления о любых важных новостях, таких как возможности IPO для обычных инвесторов.
И, конечно же, посетите ClickIPO.com , чтобы узнать о новой платформе, которая должна появиться в этом году.
Недавнее сообщение: ClickIPO — новая многообещающая платформа для инвесторов IPO
Вы пропустили домашнее IPO? Access IPO подписчики электронной почты были предупреждены за 6 дней до возможности!
Если вы новичок здесь, обязательно проверьте нового игрока IPO в городе, Motif Investing. Прочитайте мой недавний пост и оставайтесь в курсе событий на странице предстоящих IPO.
Loyal3 создал новую площадку для индивидуальных инвесторов, чтобы инвестировать в IPO и последующие предложения по той же цене, что и на Уолл-стрит.Исторически к IPO могут обращаться только крупные банки Уолл-стрит и их лучшие клиенты. Но IPO Loyal3 стремится, как говорится, «вернуть публику обратно в IPO ™» .
См. Ниже историю IPO Loyal3, которые ранее были доступны на платформе, и любые будущие IPO, о которых известно, что они находятся в стадии разработки. Также включены результаты акции с тех пор, как компания стала публичной.
Если вы знаете о предстоящем IPO, которое будет доступно и которого нет в списке, свяжитесь со мной, и я добавлю его.
Наиболее эффективно открыть счет и купить первую акцию, поэтому вы будете готовы к предстоящим предложениям IPO. Это позволяет легко связать ваш банк, и вы уже знакомы с системой.
Помимо IPO, Loyal3 — это платформа для покупки акций в компаниях, которые вы любите. Без комиссии купить или продать акции. Вам нужно всего лишь $ 10, чтобы начать покупать акции. Нажмите на ссылку ниже, чтобы узнать больше.
Будущие IPO будут доступны для общественности через Loyal3.Чтобы получить к ним доступ, , вам необходимо быть клиентом Loyal3 , чтобы получать информацию о новых предложениях.
Вы также можете следить за их новостями в Твиттере. Тем не менее, учетная запись Twitter была менее активной в последние месяцы.
С этим, вот хронологический список IPO Loyal3, предлагаемых на сегодняшний день. Если информация о предстоящих IPO будет доступна на Loyal3, я также перечислю ее здесь. Пожалуйста, добавьте эту страницу в закладки и заходите почаще, чтобы узнать последние новости.
Примечание. Фид цен AtHome не заполняется через Google Finance.

Ниже приведен список различных статей, связанных с вышеперечисленными IPO Loyal3.
EIGI IPO: международная группа Endurance International IPO
AMC IPO: поклонники кино AMC превращают акционеров в Loyal3, открывая доступ к IPO
SC IPO: Banco Santander IPO: первое IPO, в которое вы можете инвестировать до Уолл-стрит
GPRO IPO: GoPro IPO: все больше компаний предлагают акции IPO своим клиентам, поклонникам
ГЛОБ IPO: глобальное IPO: некоторые IPO нацелены на мелких инвесторов
TRUP IPO: Pet-страховщик Trupanion видит IPO Pop
HUBS IPO: Hubspot IPO — электронная почта сотрудника SEC, представляющего отчетность «Тема: возможность инвестировать в наше IPO»
PLAY IPO: IPO Дэйва и Бастера: IPO Dave & Buster запускает акции, чтобы торговать под символом «PLAY»
PLAY IPO: цены Дэйва и Бастера I.Старшина в нижней части диапазона
IPO
VA: IPO Virgin America — Virgin America предоставляет привилегированным участникам уровня Gold и Silver предпочтительный доступ к IPO
STOR IPO: STORE Capital IPO: SEC Filing 11/05/2014
GDDY IPO: ознакомьтесь с проспектом GoDaddy IPO здесь
GLOB Follow-On: ознакомьтесь с проспектом Globant Follow-On здесь
GLOB Follow-On: Globant объявляет цены на вторичное предложение с увеличенной ценой по рыночной цене
TDOC IPO: Teladoc видит IPO Цена от $ 15 до $ 17 / акция.
BUFF IPO: файлы Blue Buffalo для IPO на 1 млрд. Долларов США по продаже кормов для домашних животных. Форма 424В4.
FDC IPO: прочитайте форму S-1 здесь. Форма 424В4.
SQ IPO: читайте S-1 здесь. Форма 424В4.
ГЛАВНОЕ IPO: ознакомьтесь с подачей заявки на участие в IPO SEC S-1 группы компаний Home.
Спасибо за чтение и подписку на доступ к IPO. Часто проверяйте здесь последние новости о IPO Loyal3.
Раскрытие информации: по состоянию на 30.09.2016 у автора нет акций ни в одной из компаний, упомянутых на этой странице.
,