Страсбургский суд обязал Россию выплатить долги по облигациям СССР

Европейский суд по правам человека Фото: Алексей Витвицкий/ТАСС

Страсбургский суд обязал Россию выплатить долг по облигациям СССР. Решение судебный орган опубликовал на своем сайте.

Холодная дипломатия. Как высылали представителей СССР и России в других странах Высылка дипломатов

Холодная дипломатия. Как высылали представителей СССР и России в других странах

Уточняется, что государство должно выплатить троим истцам по 1,8 тыс. евро в счет компенсаций морального вреда и различные суммы в счет погашения долга перед ними.

С исками в суд обратились 15 россиян, которые заявили, что так и не получили выплат по облигациям государственного внутреннего выигрышного займа 1982 года. Россия признала за собой обязанность расплатиться с держателями облигаций, но добиться выплаты они так и не смогли.

Суд при этом удовлетворил жалобы только троих заявителей — они смогли предоставить полную информацию о происхождении облигаций. Еще шестерым ЕСПЧ присудил выплаты от 30 до 1,5 тыс. евро, компенсирующие их издержки. В суде уточнили, что время покупки облигаций является критически важным для расчета компенсации, поскольку подтверждает последующую за развалом СССР инфляцию и девальвацию рубля.

Ранее в ЕСПЧ уже рассматривали подобные иски — это были дела о невыплате облигаций 1982 года и чеках «Урожай-90». В Страсбургском суде прокомментировали, что наличие долгов является «структурной проблемой», связанной с неприятием властями мер по предоставлению компенсации держателям облигаций 1982 года.

Выделите фрагмент с текстом ошибки и нажмите Ctrl+Enter

Облигации федерального займа для населения (ОФЗ-н).

Выпуск:	53004RMFS
Дата начала размещения ОФЗ-н:	02 сентября 2019 г.
Дата окончания размещения ОФЗ-н:	25 декабря 2019 г. (раннее по информации Министерства финансов Российской Федерации — 25 февраля 2020 г.)
Дата погашения ОФЗ-н:	31 августа 2022 г.
Номинал одной облигации:	1 000 ₽
Максимальное количество покупки:	15 000 штук
Периодичность выплаты купонов:	Каждые 6 месяцев
Даты купонных выплат и ставки:	Дата выплаты дохода Ставка Купонный доход на 1 облигацию (₽) 04. 03.2020 6,5% 32,77 02.09.2020 7,0% 34,90 03.03.2021 7,05% 35,15 01.09.2021 7,10% 35,40 02.03.2022 7,25% 36,15 31.08.2022 7,35% 36,65
Досрочный возврат вложенных средств :	— При продаже ОФЗ-н через год после покупки – гарантирован возврат вложенных средств и процентного дохода. — При продаже ОФЗ-н менее чем через год — возврату подлежит только сумма затраченных на покупку облигаций средств.
Особенности налогообложения с «01» января 2021:	С 01.01.2021 года вступают в силу изменения в Налоговый Кодекс РФ, введенные Законом № 102-ФЗ от 01.04.2020 г. Данные изменения отменяют освобождение от налогообложения следующих видов доходов: — проценты по государственным казначейским обязательствам, облигациям и другим государственным ценным бумагам бывшего СССР, государств — участников Союзного государства и субъектов Российской Федерации, а также по облигациям и ценным бумагам, выпущенным по решению представительных органов местного самоуправления; — проценты (купона) по обращающимся облигациям российских организаций, номинированными в рублях и эмитированным после 1 января 2017 года, не превышающих суммы выплаты процентов (купона) над суммой процентов, рассчитанной исходя из номинальной стоимости облигаций и ставки рефинансирования ЦБ РФ, увеличенной на 5%, действующей в течение периода, за который был выплачен купонный доход; — дисконт, получаемый при погашении обращающихся облигаций российских организаций, номинированных в рублях и эмитированных после 1 января 2017 года. С 2021 г. налогооблагаемая база от операций с ценными бумагами будет формироваться с учетом вышеизложенных изменений.
Продажа ОФЗ-н:	— Продать ОФЗ-н можно только Банку-агенту, через которого ОФЗ-н были приобретены — Для продажи ОФЗ-н вам необходимо обратиться по телефону 8 800 700-9-777 с 10:00 по 23:50 (время Московское).
Ограничения:	Купить ОФЗ-н может только совершеннолетний гражданин РФ (физическое лицо) с постоянной регистрацией на территории Российской Федерации.
Ограничения:	— Если операция была совершена до 16:30 по Мск, то операция будет произведена в этот же рабочий день. — Если операция была совершена после 16:30 по Мск, то операция будет произведена на следующий рабочий день.
Источник информации о ценной бумаге:	Перейти на сайт Минфин России

ЕСПЧ присудил компенсации за невыплату по советским облигациям 1982 года :: Общество :: РБК

Европейский суд по правам человека обязал Россию выплатить троим истцам по €1800 в счет компенсации морального вреда и различные суммы в счет погашения долга перед ними

Фото: Jean-Francois Badias / Reuters

Европейский суд по правам человека (ЕСПЧ) завершил рассмотрение исков 15 россиян, жаловавшихся на то, что они так и не получили выплат по выпущенным в 1982 году в СССР облигациям государственного внутреннего выигрышного займа. В решении ЕСПЧ, опубликованном на его сайте, подчеркивается, что хотя Россия признала за собой обязанность расплатиться с держателями таких облигаций, истцы не смогли добиться выплаты положенных им денег.

Суд также отметил, что в 2010–2012 годах ЕСПЧ уже рассматривал подобные иски (связанные с невыплатами по облигациям 1982 года и чекам «Урожай-90»), однако за прошедшие годы полностью закрыть вопрос Россия так и не смогла. В решении ЕСПЧ отмечается наличие «структурной проблемы», связанной с непринятием властями мер по предоставлению той или иной компенсации держателям облигаций 1982 года.

​В то же время сам ЕСПЧ признал достойными удовлетворения жалобы только троих заявителей, которые смогли представить суду полную и достоверную информацию о происхождении принадлежащих им облигаций. В решении ЕСПЧ подчеркивается, что время покупки облигаций — в условиях последовавшей за распадом СССР инфляции и девальвации рубля — является критически важным для расчета компенсации.

​В результате троим истцам ЕСПЧ присудил по €1800 в счет компенсации морального вреда, кроме того, обязал Россию выплатить каждому из них различные суммы (в опубликованном решении они не называются) в качестве погашения материального ущерба. В отношении остальных истцов ЕСПЧ счел достаточным для компенсации морального вреда самого факта признания того, что их права были нарушены. При этом шестерым из истцов ЕСПЧ присудил выплаты в размере от €30 до €1500 в счет компенсации понесенных ими издержек.

Автор

Евгений Калюков

Федеральный закон от 12.07.1999 г. № 162-ФЗ • Президент России

<p>РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ

                         ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН


      О порядке перевода государственных ценных бумаг СССР и
    сертификатов Сберегательного банка СССР в целевые долговые
                обязательства Российской Федерации

     Принят Государственной Думой               20 ноября 1996 года
     Одобрен Советом Федерации                  4 декабря 1996 года

     В соответствии  с  Федеральным  законом  "О  восстановлении  и
защите   сбережений   граждан   Российской   Федерации"   настоящий
Федеральный закон устанавливает  порядок  перевода  государственных
ценных  бумаг  СССР  и  сертификатов  Сберегательного  банка СССР в
целевые долговые обязательства Российской Федерации. 

     Статья 1. Имеющиеся  в наличии у граждан Российской  Федерации
облигации Государственного внутреннего выигрышного займа 1982 года;
Государственные казначейские обязательства  СССР,  приобретенные  в
период  до  1  января 1992 года;  сертификаты Сберегательного банка
СССР,  приобретенные в период  до  1  января  1992  года  (далее  -
восстанавливаемые ценные бумаги),  размещение которых производилось
на  территории  РСФСР,  относятся  к  гарантированным   сбережениям
граждан,  определенным  Федеральным  законом  "О  восстановлении  и
защите сбережений граждан Российской Федерации".

     Статья 2. Восстанавливаемые    ценные    бумаги   могут   быть
переведены  в  целевые долговые обязательства Российской Федерации,
единицей номинала которых  в  соответствии  с  Федеральным  законом
"О порядке  установления   долговой   стоимости   единицы  номинала
целевого долгового обязательства  Российской  Федерации"   является
долговой рубль (дор).

     Статья 3. Перевод  восстанавливаемых   ценных  бумаг в целевые
долговые  обязательства  Российской  Федерации  производится  путем
нанесения   непосредственно   на  восстанавливаемые  ценные  бумаги
специальных отметок,  удостоверяющих факт  их  перевода  в  целевые
долговые   обязательства   Российской   Федерации  установленных  в
соответствии с настоящим Федеральным  законом  видов,  номиналов  и
доходов  (причитающихся  по  данным целевым долговым обязательствам
Российской Федерации). 
     Величины номиналов   данных   целевых   долговых  обязательств
Российской Федерации  определяются  в  соответствии  с  Федеральным
законом  "О  восстановлении  и защите сбережений граждан Российской
Федерации"  и  в  порядке,  установленном   настоящим   Федеральным
законом.

     Статья 4. Величина  номинала  целевого долгового обязательства
Российской Федерации определяется исходя из номинала переводимой  в
него  восстанавливаемой  ценной  бумаги  и  с  учетом  неполученных
доходов,  причитающихся по данной восстанавливаемой ценной бумаге в
соответствии  с условиями договора займа по ней,  действовавшими на
1 марта 1991 года.
     Величины номиналов  целевых  долговых  обязательств Российской
Федерации,  в которые переводятся восстанавливаемые  ценные  бумаги
(за  исключением облигаций Государственного внутреннего выигрышного
займа 1982 года),  приобретенные в период с 1 марта по  31  декабря
1991   года,   определяются   с   учетом   изменения  покупательной
способности денежных средств после 1 марта 1991 года. 

     Статья 5. Учет  изменения покупательной  способности  денежных
средств  после  1 марта 1991 года при определении величин номиналов
целевых долговых обязательств Российской  Федерации  осуществляется
при  помощи коэффициентов деноминации,  устанавливаемых для каждого
месяца, входящего в период с 1 марта по 31 декабря 1991 года.
     Для периода  до  1  марта  1991  года  коэффициент деноминации
устанавливается равным единице.
     Коэффициенты деноминации  для  месяцев,  входящих  в  период с
1 марта по 31 декабря 1991 года,  рассчитываются  с  использованием
необходимого  социального  набора  и базовой стоимости необходимого
социального набора,  установленных Федеральным законом  "О  порядке
установления долговой стоимости единицы номинала целевого долгового
обязательства   Российской   Федерации"   и   Федеральным   законом
"О базовой стоимости необходимого социального набора".
     Коэффициент деноминации  для  месяца,  входящего  в  период  с
1 марта по 31 декабря 1991 года,  равен отношению базовой стоимости
необходимого социального набора  к  стоимостной  оценке  (в  валюте
СССР)  указанного  набора,  определенной  исходя  из  цен розничной
торговли и тарифов данного месяца в целом по РСФСР. 
     Коэффициенты деноминации  для  месяцев,  входящих  в  период с
1 марта по  31  декабря  1991  года,  устанавливаются   федеральным
законом.

     Статья 6. Облигации  Государственного внутреннего  выигрышного
займа  1982  года  переводятся  в  целевые  долговые  обязательства
Российской Федерации - целевые облигации Российской Федерации.
     Датой перевода    облигации    Государственного    внутреннего
выигрышного займа 1982 года (далее - облигация 1982 года) в целевую
облигацию   Российской  Федерации  считается  1  января  1996  года
независимо от фактической даты ее перевода.
     Величина номинала  целевой  облигации   Российской   Федерации
устанавливается  равной  произведению  коэффициента 1,4 на величину
номинала переводимой в нее облигации 1982 года.
     Для выигравшей   облигации   1982   года   величина   номинала
соответствующей    целевой    облигации    Российской     Федерации
устанавливается  равной  произведению  коэффициента 1,4 на величину
выпавшего  на  данную облигацию  1982  года  выигрыша  (включающего
величину нарицательной стоимости данной облигации). 
     С 1 января 1996 года на целевые облигации Российской Федерации
начисляются доходы, выражаемые в долговых рублях.
     До даты  введения  свободного  обращения   целевых   облигаций
Российской  Федерации  в  валюту  Российской  Федерации по долговой
стоимости начисляемые на них доходы (в год) не  могут  быть  меньше
9 процентов от номиналов целевых облигаций Российской Федерации.

     Статья 7. Государственные  казначейские  обязательства    СССР
переводятся в целевые долговые обязательства Российской Федерации -
целевые  казначейские обязательства Российской Федерации.  При этом
неотделенные купоны Государственных казначейских обязательств  СССР
признаются   купонами   данных  целевых  казначейских  обязательств
Российской Федерации.
     Величина номинала    целевого    казначейского   обязательства
Российской Федерации устанавливается равной  произведению  величины
номинала   переводимого   в   него  Государственного  казначейского
обязательства   СССР   (далее   -    переводимое    Государственное
казначейское   обязательство   СССР)  на  коэффициент  деноминации,
установленный для периода,  на который приходится дата приобретения
данного  Государственного казначейского обязательства СССР (далее -
коэффициент деноминации переводимого Государственного казначейского
обязательства СССР). 
     Единицей номинала купона целевого казначейского  обязательства
Российской Федерации является долговой рубль (дор).
     Для купонов целевого  казначейского  обязательства  Российской
Федерации устанавливаются следующие величины их номиналов:
     номиналы купонов с номерами  с  1-го  по  4-й  численно  равны
величинам    номиналов    соответствующих    купонов   переводимого
Государственного казначейского обязательства  СССР,  умноженным  на
коэффициент деноминации переводимого Государственного казначейского
обязательства СССР;
     номиналы купонов  с  номерами  5  и 6 численно равны величинам
номиналов  соответствующих  купонов  переводимого  Государственного
казначейского обязательства СССР,  умноженным на коэффициент 4 и на
коэффициент деноминации переводимого Государственного казначейского
обязательства СССР;
     номиналы купонов с номерами 7 и  8  численно  равны  величинам
номиналов  соответствующих  купонов  переводимого  Государственного
казначейского обязательства СССР,  умноженным на коэффициент 2 и на
коэффициент деноминации переводимого Государственного казначейского
обязательства СССР. 
     Доходы, причитающиеся  на  данный  момент  времени по целевому
казначейскому  обязательству  Российской  Федерации,   определяются
суммой номиналов его действующих купонов.
     Действующими купонами  целевого  казначейского   обязательства
Российской   Федерации  являются  неотделенные  от  него  купоны  с
номерами с 1-го по 6-й.
     С 1   января   1997   года   к  действующим  купонам  целевого
казначейского обязательства Российской Федерации причисляется купон
с номером 7.
     С 1  января  1998  года   к   действующим   купонам   целевого
казначейского обязательства Российской Федерации причисляется купон
с номером 8.
     Причисление к   действующим   купонам  целевого  казначейского
обязательства Российской Федерации купонов с  номерами  с  9-го  по
16-й,  а  также  установление величин их номиналов осуществляются в
порядке, определяемом федеральным законом.

     Статья 8. Сертификаты Сберегательного банка СССР переводятся в
целевые  долговые  обязательства  Российской  Федерации  -  целевые
сертификаты Российской Федерации. 
     Датой перевода   сертификата   Сберегательного  банка  СССР  в
целевой сертификат Российской Федерации  (независимо  от  даты  его
фактического  перевода) считается дата,  приходящаяся на 1996 год и
отстоящая от даты приобретения данного сертификата на  целое  число
лет.
     Величина номинала целевого сертификата Российской Федерации, в
который   переводится   сертификат   Сберегательного   банка  СССР,
устанавливается  равной   произведению   коэффициента   деноминации
(установленного   для   периода,   на   который   приходится   дата
приобретения данного сертификата  Сберегательного  банка  СССР)  на
величину выплаты, предназначавшейся в соответствии с действовавшими
на 1  марта  1991  года  условиями  займа  по  данному  сертификату
Сберегательного  банка  СССР  в случае его предъявления к оплате на
установленную дату его перевода  в  целевой  сертификат  Российской
Федерации.
     С даты  перевода  сертификата  Сберегательного  банка  СССР  в
целевой   сертификат   Российской   Федерации   на  данный  целевой
сертификат Российской Федерации начисляются  доходы,  выражаемые  в
долговых рублях. 
     До даты введения  свободного  обращения  целевых  сертификатов
Российской  Федерации  в  валюту  Российской  Федерации по долговой
стоимости начисляемые на них доходы (в год) не могут быть меньше 10
процентов от номиналов целевых сертификатов Российской Федерации.

     Статья 9. Установленные  настоящим Федеральным законом целевые
долговые    обязательства     Российской     Федерации     являются
государственными ценными бумагами на предъявителя.
     На требования по целевым  долговым  обязательствам  Российской
Федерации исковая давность не распространяется.

     Статья 10. Порядок   начисления     доходов   на  определенные
настоящим  Федеральным  законом  целевые   долговые   обязательства
Российской  Федерации  и  порядок  их  обслуживания устанавливаются
федеральными законами.

     Статья 11. Для восстанавливаемых ценных бумаг, не переведенных
в  целевые  долговые  обязательства Российской Федерации,  гарантии
государства  по  восстановлению  и   обеспечению   сохранности   их
ценности,  установленные  Федеральным  законом  "О восстановлении и
защите сбережений граждан Российской Федерации", сохраняются. 
     На требования  по  восстанавливаемым  ценным  бумагам  исковая
давность не распространяется.

     Статья 12. Процедура перевода восстанавливаемых ценных бумаг в
целевые долговые обязательства Российской Федерации устанавливается
Правительством Российской Федерации.
     Восстанавливаемые ценные  бумаги,  приобретенные  в  период  с
1 марта по 31 декабря  1991  года,  могут  переводиться  в  целевые
долговые  обязательства  Российской  Федерации  со дня вступления в
силу федерального закона, устанавливающего коэффициенты деноминации
для указанного периода.
     При переводе восстанавливаемых ценных бумаг в целевые долговые
обязательства   Российской   Федерации   производится   учет  суммы
номиналов данных целевых долговых обязательств Российской Федерации
и суммы доходов, причитающихся по ним на конец текущего года.

     Статья 13. Настоящий  Федеральный закон вступает в силу со дня
его официального опубликования.

     Статья 14. Предложить Президенту Российской Федерации привести
свои указы в соответствие с настоящим Федеральным законом. 

     Статья 15. Правительству Российской Федерации:
     в месячный  срок  со  дня   вступления   в   силу   настоящего
Федерального закона определить коэффициенты деноминации для каждого
месяца в период с 1 марта по  31  декабря  1991  года  и  внести  в
Государственную  Думу  Федерального  Собрания  Российской Федерации
проект соответствующего федерального закона;
     в двухмесячный  срок  со  дня  вступления  в  силу  настоящего
Федерального  закона  установить  и  ввести  в  действие  процедуру
перевода   восстанавливаемых   ценных   бумаг  в  целевые  долговые
обязательства Российской Федерации;
     привести свои  нормативные  правовые  акты  в  соответствие  с
настоящим Федеральным законом.


     Президент Российской Федерации                        Б.Ельцин

     Москва, Кремль
     12 июля 1999 года
     N 162-ФЗ

</p>

Произвести справедливую индексацию и выкуп у граждан РФ облигаций внутренних выигрышных займов СССР выпуска 1982 года и РФ выпуска 1992 года

Известно, что в СССР существовало всего два основных официальных способов денежных сбережений населения: вклады в сети Гострудсберкасс и покупка облигаций Государственного внутреннего выигрышного займа, последний из которых эмитировался Минфином СССР в 1982 году.
К моменту начала экономических реформ 1991-1992 гг., объем сбережений граждан РФ составлял огромную сумму, значительную часть которой составляли облигации 1982 года. При этом возможности использования накопленных сбережений гражданами были серьезно ограничены: во-первых, тотальным дефицитом потребительских товаров, а во-вторых, искусственными ограничениями на получение средств со своих счетов. Что касается облигаций займа 1982 г., то в конце 1991 года выплаты по ним были вообще заморожены.
В этих условиях Министерство финансов РФ пошло на выпуск новых облигаций выигрышного займа 1992 года. Держателям советских облигаций 1982 года была предложена альтернатива: получить обесценившиеся в разгаре гиперинфляционного процесса накопления наличными деньгами или обменять облигации 1982 года на облигации Российского займа 1992 года по номиналу. Я думаю, что большинство держателей облигаций 1982 года поступили именно так: обменяли советские облигации на российские.
За время обращения в 1992-2002 гг. облигаций Российского займа, Минфин РФ их практически обесценил: несмотря на гиперинфляцию, никаких индексаций не производилось, проценты по облигациям в виде выигрышей были всегда значительно меньше инфляции. И вот финал: Правительством РФ было принято решение установить дату 30 сентября 2004 последним днем погашения облигаций Российского выигрышного займа 1992 г. Нужно уточнить, что погашались они уже с учетом проведенной деноминации, т.е. за 1 000 рублевую облигацию (в ценах 1992 года) было предложено получить 1 (один) рубль.
Этим циничным решением правительства РФ сбережения значительного количества граждан РФ были в очередной раз уничтожены.
Стоит-ли говорить, какой очередной удар по доверию к нашему государству был нанесен этим решением чиновников Минфина и правительства. Даже сталинские облигации на восстановление народного хозяйства 40-50 гг. были погашены в конце 80-х более справедливо.

Практический результат

Будет в некоторой степени восстановлено доверие граждан к экономической политике РФ и произведена частичная компенсация сбережений граждан РФ.

Налогообложение ДУ. ВТБ Капитал Управление активами

Какие доходы не подлежат налогообложению?

1) Согласно п. 17.2 ст. 217 НК РФ не подлежат налогообложению доходы от реализации следующих акций при условии, что на дату реализации таких акций они непрерывно принадлежали налогоплательщику на праве собственности или ином вещном праве более пяти лет:

 

• акции российских организаций, относящиеся к ценным бумагам, не обращающимся на ОРЦБ, в течение всего срока владения налогоплательщиком такими акциями;
• акции, составляющие уставный капитал российских организаций, не более 50 процентов активов которых прямо или косвенно состоит из недвижимого имущества, находящегося на территории РФ.

2) Согласно п. 17.2 ст. 217 НК РФ не подлежат налогообложению доходы от реализации (погашения) следующих ценных бумаг при условии, что на дату реализации (погашения) таких ценных бумаг они непрерывно принадлежали налогоплательщику на праве собственности или ином вещном праве более одного года (ценные бумаги должны быть приобретены налогоплательщиком начиная с 01. 01.2011 и реализованы в период с 29.12.2015 по 31.12.2022):

• акции, облигации российских организаций, относящиеся к ценным бумагам, обращающимся на ОРЦБ, и в течение всего срока владения налогоплательщиком такими ценными бумагами являются ценными бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики*;

• акции, облигации российских организаций, на дату их приобретения налогоплательщиком относящиеся к ценным бумагам, не обращающимся на ОРЦБ, и на дату их реализации указанным налогоплательщиком или иного выбытия (в том числе погашения) у указанного налогоплательщика относятся к ценным бумагам, обращающимся на ОРЦБ и являющимся ценными бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики*.

* Список ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики публикуется Московской Биржей ( https://www.moex.com/ru/markets/rii/rii.aspx ) 

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ: С 1 января 2021 года исключаются льготы по НДФЛ по следующим видам доходов (в соответствии с Федеральным законом № 102-ФЗ от 01. 04.2020):

• Доходы в виде процентов (купонов) по государственным казначейским обязательствам, по облигациям и другим государственным ценным бумагам бывшего СССР, государств — участников Союзного государства (в частности, Республики Беларусь) и субъектов РФ, а также процентов по облигациям и ценным бумагам, выпущенным по решению представительных органов местного самоуправления.

До 31.12.2020 указанные проценты (купоны) не облагались НДФЛ, а с 01.01.2021 будут облагаться НДФЛ в полном объеме, аналогично купонам по иным облигациям.

• Доходы в виде процента (купона) по обращающимся облигациям российских организаций, номинированным в рублях и эмитированным после 1 января 2017 года.

До 31.12.2020 указанные проценты (купоны) облагались НДФЛ только в случае превышения суммы выплаты процента над суммой процента, исчисленной исходя из ключевой ставки Центрального банка РФ, увеличенной на 5%. А с 01.01.2021 они будут облагаться НДФЛ в полном объеме, аналогично купонам по иным облигациям.

• Доход в виде дисконта по обращающимся облигациям российских организаций, номинированным в рублях и эмитированным после 1 января 2017 года.

До 31.12.2020 указанный дисконт не облагался НДФЛ, а с 01.01.2021 будет облагаться в полном объеме, аналогично дисконту по иным облигациям.

Обращаем внимание, что представленная информация носит исключительно справочный характер, и не должна расцениваться в качестве анализа и/или консультации относительно порядка налогообложения. Указанный порядок рекомендуем уточнять у налоговых консультантов.

Осиротевших советских облигаций — Кофейня Tontine

Способность финансовых рынков в системе свободного рынка привлекать капитал практически не имеет себе равных. Настолько, что даже коммунистические правительства обращались к ним за кредитами. Советский Союз был не новичком на рынках суверенных долгов, и советское государство собирало деньги, продавая облигации в западных финансовых столицах в последнее десятилетие холодной войны. Однако это было только после обращения за кредитами к собственному населению.Судьба этих советских облигаций находится в подвешенном состоянии с момента падения Советского Союза в 1991 году. История этих облигаций тесно связана с распадом Советского Союза и неустойчивым переходом России к капиталистической системе.

Советские государственные финансы

Егор Гайдар, один из первых заместителей премьер-министра России после окончания холодной войны и временно исполняющий обязанности премьер-министра при президенте Борисе Ельцине, однажды сказал, что экономический коллапс СССР — это история зерна и нефти. .Его книга «Крах империи: уроки для современной России» предлагает его собственный рассказ о падении Советского Союза. История важна для понимания того, что заставило Советский Союз занимать деньги дома и за рубежом в годы, непосредственно предшествовавшие финансовому кризису в 1980-х годах. По словам Гайдара, начало конца можно проследить до решения о коллективизации хозяйств во время правления Сталина.

В краткосрочной перспективе результатом стал голод, а производство со временем не улучшилось.«Черноземье» на юге России с американскими прериями и аргентинскими пампасами считалось одним из самых плодородных регионов мира. Тем не менее, по словам Гайдара, СССР испытал «самое резкое падение [сельскохозяйственной] продуктивности, испытанное крупной страной в двадцатом веке». В результате чистый экспорт советского зерна превратился в чистый импорт зерна. В 1963 году Советский Союз импортировал 12 миллионов тонн зерна; к началу 1980-х годов он импортировал примерно в три раза больше в год.Рассекреченная информационная записка Кабинета министров США от 1982 г. прогнозировала импорт советского зерна в размере 45 миллионов тонн в этот год. Сообщалось, что в период с 1970 по 1980 год импорт продовольствия вырос с 700 миллионов долларов до более чем 7 миллиардов долларов.

Другой составляющей Гайдара о напряжении, с которым столкнулась советская экономика в 80-е годы, была нефть. После открытия нефти в Западной Сибири экспорт нефти уравновесил бы советские закупки иностранного зерна. К счастью для Советского Союза, добыча началась сразу после того, как цены на нефть резко выросли в 1970-х, с менее чем 5 долларов за баррель в 1973 году до почти 40 долларов в 1980 году.Эта непредвиденная прибыль позволила профинансировать рост импорта и военных расходов. Однако затем цены начали падать, сначала медленно, а затем резко упали в начале 1986 года, в результате чего цена достигла 12 долларов за баррель. В то время, по словам Гайдара, падение цен на нефть обходилось советскому государству в 20 миллиардов долларов в год. Вместо того чтобы проводить структурные реформы или сокращать государственные расходы, советское правительство обратилось к долговым рынкам для финансирования своего дефицита.

Облигации

В 1982 году, когда урожай зерна был плохим, Советское правительство обратилось к своим гражданам за деньгами.Это не было беспрецедентным явлением, но в течение 1970-х годов СССР находился в достаточно хорошем финансовом состоянии, чтобы фактически погасить оставшиеся в обращении облигации, многие из которых были выпущены во время Второй мировой войны. Тем не менее в 1982 году государство выпустило облигации внутри страны.

Так называемые премиальные облигации 1982 года имели срок погашения 20 лет и выплачивались 3% годовых в виде процентов, такая же ставка выплачивалась по более старым советским облигациям, выпущенным еще во время войны. Они продавались мелким номиналом от 25 рублей; В то время средняя советская месячная заработная плата для сравнения составляла чуть менее 180 рублей.Облигации также были оборотными ценными бумагами, их держатели могли свободно покупать и продавать.

Погашение

Неясно, сколько облигаций было продано в выпуске 1982 года, но по оценке российского банка Сбербанк, стоимость всех облигаций советской эпохи, все еще находящихся в обращении на территории России на момент распада СССР, составляла 9 миллиардов рублей. . Имейте в виду, что сюда не входят активы инвесторов в других республиках Советского Союза (например,Украина, Казахстан и др.). В отличие от других государств-правопреемников СССР, российское правительство сначала пыталось соблюдать облигации советской эпохи. С 1992 по 1995 год проводились операции обратного выкупа, в результате которых была выкуплена часть находящихся в обращении облигаций.

Однако значение этих облигаций для современной России заметно изменилось в 1995 году, когда президент Ельцин подписал закон, пообещавший, что банковские депозиты и облигации советской эпохи будут выплачиваться с учетом их покупательной способности в 1990 году.Значение этого трудно переоценить. Учитывая инфляцию от 100% до 1000% в год, которую Россия испытывала на раннем этапе перехода к рыночной экономике, обязательства после принятия закона 1995 года соответственно увеличились.

Было подсчитано, что выполнение обязательств советской эпохи в соответствии с их покупательной способностью 1990 года, как это было запрещено законом Ельцина, обойдется в 25 триллионов рублей с учетом масштабной девальвации валюты за эти годы. Такая сумма составляет примерно 380 миллиардов долларов США, примерно четверть годового ВВП России, и превышает государственный бюджет. Таким образом, Россия приостановила выплаты после некоторого прогресса в погашении облигаций в начале 2000-х годов. Это, конечно, могло произойти, когда старые облигации достигли бы срока погашения; Рост добычи нефти в России и рост цен позволили использовать профицит бюджета для погашения старых облигаций. Однако профицит бюджета постепенно исчезал, и правительство России выделяло лишь небольшие суммы на восстановление старых банковских депозитов и облигаций.

Отсутствие прогресса привело к судебным искам в Европе в связи с обязательством России соблюдать старые облигации.В 2012 году дела дошли до Европейского суда по правам человека. В двух делах того года Суд постановил, что держатели облигаций выпуска 1982 года имеют право на погашение, и установил, что российское государство их подвело, пренебрегая разработкой программы погашения. Со своей стороны, российское правительство заявило, что выкуп всех облигаций станет чрезмерным бременем для государства. Сам президент Владимир Путин сказал, что погашение облигаций будет означать, что «не останется ничего, чтобы платить зарплату солдатам, врачам, учителям». Таким образом, правительство подчеркнуло стоимость погашения долгов для защиты своего бездействия в судебных исках.

Не далее как в 2018 году Европейский суд по правам человека снова вынес решение на стороне держателей облигаций и добавил более подробную информацию по делу в своем решении. Он отметил, что российское законодательство о выкупе постоянно приостанавливается с 2003 года, но официально не отменено. Суд счел разумным приоритет социальных расходов над выплатами кредиторам в подобных обстоятельствах.Однако он утверждал, что государства должны уважать и последовательно применять свои собственные законы, а в случае облигаций 1982 года российское правительство игнорировало законы, которые оно само приняло.

Российские комментаторы охарактеризовали обещания ельцинской эпохи как законодательно закрепленные, не задумываясь о том, как они могут быть выполнены. Однако, учитывая размер потенциальных обязательств, легко понять, почему наследники Ельцина не спешат исправлять прошлые ошибки и берут на себя этот вызов.

Урок

Судьба советских облигаций — интересный пример финансового обязательства, жизнь которого стала еще более интересной после кончины первоначального должника. Конечно, то же самое можно сказать и о многих обанкротившихся компаниях, кредиторы которых приступают к работе, спасая все, что они могут в результате банкротства. Однако история этих облигаций продолжается уже более трех десятилетий и не имеет никаких признаков того, что скоро закончится. В инструментах заложена история советской экономики в ее последние десятилетия и финансовые проблемы, которые вынудили ее брать взаймы сначала у граждан, а в конечном итоге на западных рынках капитала.Все это произошло в экономике, предположительно противоречащей капиталистической практике; но экономическая реальность превосходит идеологию, как это осознали такие деятели, как Гайдар, Ельцин и их предшественники, пережившие распад Советского Союза.

Дополнительная литература

1. Алексашенко, Сергей. «Крах советской бюджетной системы: что делать?» Обзор стран с переходной экономикой, т. 4, 1992.

2. Бернс, Джон Ф. Советские зерновые культуры: еще одна неудача.The New York Times, 21 июня 1982 года.

3. «Дело Волокитина и других против России». HUDOC — Европейский суд по правам человека, 3 июля 2018 г.

4. Гайдар, Егор. «Советский крах». Американский институт предпринимательства — 13 ноября 2006 г.

5. Роуз, Скотт. «Советские реликвии, которые утонут в современной России». The Washington Post, компания WP, 1 сентября 2012 г.

Советские облигации преследуют Путина

Выпускался с 82 года до распада СССР.По одной оценке, облигации оцениваются в 50-60 раз выше номинальной стоимости

.

Фотография Андрея Некрасова / V&W / The Image Works

Фотография Андрея Некрасова / V&W / The Image Works

советских облигаций, выпущенных в 1982 году, последнем году правления Леонида Брежнева, угрожают финансам России Владимира Путина. Инвесторы и пенсионеры подталкивают Москву к выполнению своего обещания середины 1990-х годов по учету пенсионных гарантий советских времен и других обязательств, включая облигации.Нет никаких публичных записей, описывающих точное количество или стоимость проданных облигаций, но, по оценкам правительства, ему нужно 25 триллионов рублей (785 миллиардов долларов), чтобы учесть то, что осталось от советского баланса. По словам Владимира Осаковского, главного экономиста Bank of America Merrill Lynch в Москве, эти обязательства составляют почти половину объема производства России и увеличат государственный долг почти в десять раз. Хотя Путин приостановил погашение советских облигаций, последний раз в апреле приказом приостановить выплаты до 2015 года, недавние решения международного суда дали держателям облигаций новые возможности для подачи исков.

Бывшие советские государства, такие как Казахстан, вынудили инвесторов по облигациям принять часть своей задолженности вскоре после распада СССР, но Россия пообещала в конечном итоге погасить свои долги на уровне 1990 года, говорит Борис Хейфец, советский специалист по долгу в Российской академии. Института экономики в Москве. «Все это нужно было уладить еще в 90-е годы», — говорит Хейфец. «Как вы можете принять такой огромный долг? Это немедленно все рухнет ».

Держатели советских облигаций, впервые проданных в последний год жизни лидера коммунистов Леонида Брежнева, получают во Франции то, что не могут получить от президента Владимира Путина: деньги.

Первая волна выплат по облигациям произошла во время первого президентского срока Путина, когда в России скачок цен на нефть привел к профициту бюджета. Теперь, когда дефицит пенсионных фондов растет, финансы российского правительства находятся в напряжении. Путин предупредил на встрече региональных чиновников по правам человека в прошлом месяце, что немедленное погашение всех долгов советской эпохи будет означать, что «не останется ничего для выплаты зарплаты солдатам, врачам и учителям».

Правительство выделило 50 млрд рублей на погашение в бюджете этого года, столько же на 2013 и 2014 годы. В прошлом месяце Путин заявил, что Министерству финансов следует продолжить систему постепенных выплат наиболее пожилым кредиторам. Умершим полагается компенсация расходов на похороны в размере 6000 рублей (менее 200 долларов США). Европейский суд по правам человека в Страсбурге, Франция, счел такой подход незначительным и обязал государство в июле выплатить семидесятилетнему московскому гражданину Юрию Лобанову 37 150 евро (46 497 долларов США), что примерно в 140 раз больше средней месячной пенсии, за его записи 1982 года. В своем решении суд сослался на отказ России сообщить, сколько облигаций находится в обращении, и на неоднократные приостановки погашения «по причинам, которые остаются неясными для суда».Мария Андреева, 95-летняя женщина, пережившая нацистскую блокаду Ленинграда, выиграла предварительное решение о выплате ей 4300 евро по своим облигациям.

Россия уклонилась от выплаты исков после аналогичных судебных разбирательств, но в решении Лобанова использовалось внутреннее российское законодательство и минимально возможные процентные ставки для расчета суммы задолженности, что практически не оставляет места для опровержения, — говорит Василий Васильев, юрист ЮК Юков, Хренов и партнеры. в Москве. «Правительству нечего было оспаривать, поскольку других правительственных документов по этому поводу не было», — говорит Васильев, называя постановление «весьма обоснованным.В заявлении Министерства юстиции говорится, что оно соблюдает все решения Европейского суда по правам человека, но добавлено, что решение Лобанова распространяется только на ноты 1982 года. В Минфине от комментариев отказались.

Россия вернулась на международные долговые рынки два года назад после 12-летнего перерыва, вызванного дефолтом по внутреннему долгу в размере 40 миллиардов долларов в 1998 году после азиатского финансового кризиса. Правительство планирует открыть внутренний рынок для рублевых корпоративных и суверенных облигаций через международные депозитарии Euroclear Bank и Clearstream International в конце этого года.

За год до дефолта по долгу, по словам Осаковского из Bank of America, Россия погасила непогашенные царские облигации во Франции на сумму 400 миллионов долларов, то есть на 99 процентов. «Мы ожидаем аналогичного урегулирования» с облигациями советских времен, — говорит Осаковский. Путин, скорее всего, прекратит замораживание платежей только в том случае, если группа, обладающая достаточным политическим влиянием, начнет накапливать облигации, говорит Салех Дахер, управляющий директор Turan, которая инвестировала в советские коммерческие долги. «Люди будут зарабатывать на этом деньги», — говорит Дахер.«И я очень сомневаюсь, что большая часть из них пойдет пенсионерам или людям, у которых действительно были претензии вначале».

Прежде, чем оказаться здесь, он находится на терминале Bloomberg.

УЗНАТЬ БОЛЬШЕ

Облигаций Российской империи по дефолту Получение процентов

Спекулянты проявляют интерес к просроченным облигациям Российской империи после того, как на прошлой неделе Советское правительство подписало в Лондоне соглашение об урегулировании претензий, возникших во время большевистской революции 1917 года.

Мусорные облигации в прямом смысле слова, российские бумаги, недавно были куплены и проданы как за сувенирную ценность, так и за любую надежду на выплату. Но после заключения советского соглашения рыночная цена царских облигаций выросла в четыре раза с примерно 2 процентов от номинальной стоимости до 7-12 процентов, по данным британской фирмы по ценным бумагам Vickers da Costa Ltd. Цена каждой облигации, первоначально стоившей 100 фунтов стерлингов, выросла с эквивалента 3 долларов до 11-18 долларов.

«За один день у меня было 75 заявок на покупку российских облигаций, номинированных в долларах, — сказал Мел Эрлих, трейдер облигаций Thomson McKinnon Securities в Нью-Йорке.«Все хотят купить, но ничего не предлагают». Новости о британском урегулировании подняли цену просроченных российских облигаций до 2 заявок, 5 заявок от 1 1/2 заявки, 3 заявок за каждые 100 долларов номинальной стоимости.

Считается, что Советский Союз решил погасить облигации, аннулированные после падения царя Николая II, потому что он желает выйти на рынок еврооблигаций, чтобы компенсировать снижение цен на экспорт нефти. Без признания облигаций Советский Союз не смог привлечь больше денег от британских кредиторов.

Англо-советское соглашение, подписанное министром иностранных дел сэром Джеффри Хоу и министром иностранных дел Эдуардом Шеварднадзе, требует от Советов выплаты примерно 50 миллионов фунтов стерлингов (75 миллионов долларов) в виде дореволюционных российских облигаций. Советы будут использовать 45 миллионов фунтов, которые хранились у Baring Bros., коммерческих банкиров, которые занимались бизнес-интересами царского режима.

Кроме того, британское и советское правительства договорились урегулировать 2 миллиарда фунтов в связи с претензиями Советского Союза к Великобритании за участие Великобритании в России после революции.По этому соглашению 2,65 миллиона фунтов стерлингов на другом счете Baring будут переведены в Советский Союз.

Это объявление породило надежды на то, что другой коммунистический режим, Китайская Народная Республика, решит выплатить 61 миллион фунтов стерлингов аннулированными облигациями, выпущенными предыдущим правительством в качестве условия для повторного входа на западные денежные рынки. Однако оценка Financial Times, согласно которой держатели российских облигаций могут рассчитывать получить примерно одну десятую своих активов, привела к падению цены китайских облигаций на Лондонской фондовой бирже, поскольку инвесторы поняли, что надежды на полное погашение мало.Цена упала с 35 фунтов за 1000 фунтов номинала до 25 фунтов.

В Соединенных Штатах больше нет рынка для китайских облигаций, несмотря на 30 миллионов долларов непогашенного китайского долга, включая 5,5 миллиона долларов, выпущенных в 1919 году при президенте Сюй Ши Чанге, от которого 20 лет спустя отказался Чан Кай-ши. После России самый крупный дефолтный долг принадлежит Кубе. В 1960 году президент Кубы Фидель Кастро объявил дефолт по обязательствам на 2 миллиона долларов, которые его страна взяла на себя в период с 1930 по 1953 год.

После принятия Закона 1977 года о суверенном иммунитете иностранных граждан держатели облигаций подали иски в суды США против Советского Союза и Китайской Народной Республики. Они выиграли судебные решения о дефолте на 41 миллион долларов против Китая и 192 миллиона долларов против Советов. Госдепартамент возразил, что приговор 1983 года против Китая нанесет ущерб международным отношениям, поэтому судья отменил это решение, которое обжаловано. Решение против СССР было вынесено в марте этого года.

Эдвард М. Силлс, адвокат из Нью-Йорка, который сыграл важную роль в возбуждении исков как России, так и Китая, заявил на этой неделе: «Прецедент в Великобритании является доказательством признания законности требований» против Советского Союза. Он сказал, что надеется на урегулирование, но указал, что тип соглашения, достигнутого в Лондоне, не будет приемлемым для его клиентов, которые хотят больше 10 центов за доллар.

Имеются два выпуска долларовых царских облигаций, не допущенных к исполнению: 25 миллионов долларов США в виде пятилетних облигаций на предъявителя с выплатой 5 1/2 процента (золотом) со сроком погашения в 1921 году и 50 миллионов долларов США в виде трехлетних сертификатов участия с выплатой 6 1/2 процентов, подлежащих уплате в 1919 году. Согласно расчетам Силлса, основная сумма и проценты, рассчитываемые по ставке 6 процентов годовых, за вычетом определенных кредитов, увеличивают текущую стоимость каждой облигации на 1000 долларов до 4920–4997 долларов.

Силлс подал коллективный иск против СССР от имени держателей облигаций, возглавляемый Carl Marks & Co., дилером из Нью-Йорка, которому принадлежит более половины облигаций. Остальные облигации, если они не были потеряны или уничтожены, принадлежат частным инвесторам, в основном наследникам первоначальных владельцев.

Джон Р. Петти, председатель Marine Midland Banks, а также президент Совета по защите иностранных держателей облигаций, заявил: «Мы должны изучить последствия для нынешних держателей облигаций США. Это может быть благоприятным, но нам нужно больше фактов».

Наблюдатели отмечают существенные различия между ситуациями в США и Великобритании. Помимо отсутствия здесь банковского счета с царскими деньгами, правительство США проявляет больше невмешательства, чем британское казначейство. В настоящее время никаких известных американо-советских переговоров не ведется.

Советские реликвии, которые утонут в современной России

Держатели советских облигаций, впервые проданных в последний год коммунистического лидера Леонида Брежнева, получают во Франции то, что они не могут получить от президента Владимира Путина: деньги.

Европейский суд по правам человека в Страсбурге обязал Россию в прошлом месяце выплатить Юрию Лобанову, семидесятилетнему гражданину из Ивановской области под Москвой, около 46 500 долларов в качестве компенсации за хранящиеся у него банкноты 1982 года, что примерно в 140 раз превышает среднемесячную пенсию.Мария Андреева, 95-летняя женщина, пережившая нацистскую блокаду Ленинграда, выиграла предварительную сумму около 5400 долларов по облигациям, которые удвоились как лотерейные билеты.

Ценные бумаги являются частью 785 миллиардов долларов, что равняется почти половине объема российской экономики, которую, по словам правительства, оно все еще должно населению за потерянные советские сбережения. Путин тормозит, совсем недавно подписав в апреле указ о приостановке выплат по облигациям как минимум до 2015 года. Теперь, вооруженные судебными постановлениями, ветераны-спекулянты присоединяются к пенсионерам, пытаясь заработать.

«Все это нужно было уладить еще в 1990-е годы», — сказал Борис Хейфец, специалист по советским долгам из Института экономики Российской академии наук в Москве. «Как вы можете принять такой огромный долг? Это немедленно все рухнет ».

Советские власти начали продавать 20-летние сертификаты в 1982 году за 25, 50 или 100 рублей, частично для погашения ранее выпущенных облигаций и частично для того, чтобы вымогать наличные из командной экономики с небольшим количеством потребительских товаров. По словам Хейфца, облигации государственной национальной лотереи предлагали символическую ставку 3% и шанс на выплату до 10 000 рублей.Победители получили право на «шикарный» седан «Волга», а второе место — «Жигули».

Президент Борис Ельцин подписал в 1995 году закон, предписывающий правительству восстанавливать сбережения через банковские депозиты и советские облигации на основе того, что эти активы могли быть куплены в 1990 году. Выплаты начались всерьез во время первого президентского срока Путина, когда рост цен на нефть привел к профициту бюджета . Теперь Путин вернулся в Кремль на третий срок, и бюджет почти не окупается. (AP)

В отличие от других бывших советских республик, которые погасили аналогичные долги в 1990-х годах за небольшую часть того, что было потеряно, Россия обязалась покрыть всю сумму.В 1995 году президент Борис Ельцин подписал закон, предписывающий правительству восстанавливать сбережения с помощью банковских вкладов и советских облигаций на основе того, что эти авуары могли приобрести в 1990 году. Выплаты начались всерьез во время первого президентского срока Путина, когда резкий рост цен на нефть привел к профициту бюджета. Теперь Путин вернулся в Кремль на третий срок, и бюджет почти не окупается.

«Очевидно, что реализация этого плана по восстановлению сбережений населения наложит непомерные обязательства на федеральный бюджет», — говорится в последнем отчете Министерства финансов о стратегии долга, опубликованном год назад. «Если бы это действительно произошло, государство было бы лишено возможности оплачивать другие расходы в течение длительного периода времени».

«Ничего не осталось»

В 1990-е годы Россия принимала законы, не задумываясь о том, как они будут финансироваться, заявил Путин на встрече региональных чиновников по правам человека 16 августа. Немедленное возмещение всех потерянных сбережений означало бы, что «ничего не останется для нас. платить зарплату солдатам, врачам, учителям », — сказал Путин, согласно расшифровке стенограммы на веб-сайте Кремля.По его словам, Россия должна продолжать выплачивать посильную выплату самым пожилым людям, потерявшим сбережения.

План Минфина по выплате компенсации наиболее пожилым «жертвам» — лучший подход, чтобы выплаты продолжались, сказал Путин. «Это то, что мы унаследовали от прошлого, — сказал он, — но нам нужно что-то с этим делать».

Правительство выделило в бюджете этого года около 1,5 миллиарда долларов на выплату утраченных вкладов и такую ​​же сумму на 2013 и 2014 годы. Умершие сберегатели также имеют право на 6 000 рублей, менее чем 200 долларов на похороны.

«Мы производим выплаты каждый год, но это мизерная сумма», — сказал Хейфец. «Я думаю, так и будет, пока люди не умрут».

Отсчет времени теперь может быть проигрышной тактикой. В своем решении по делу Лобанова страсбургские судьи сослались на отказ России сообщить, сколько облигаций 1982 года находится в обращении, а также на неоднократное приостановление действия механизма их погашения «по причинам, которые остаются неясными для суда».

Министерство юстиции, которое представляет Россию в Страсбурге, заявило в отправленном по факсу заявлении, что оно соблюдает все постановления Европейского суда по правам человека, добавив, что решение Лобанова применимо только к нотам 1982 года.В Минфине от комментариев отказались.

Обязательства, оцениваемые в 25 триллионов рублей, если они будут полностью признаны, увеличат долг России почти в десять раз, сказал Владимир Осаковский, главный экономист Bank of America Merrill Lynch в Москве. По его словам, ранее заключенные соглашения предполагают, что Россия найдет способ избежать ущерба для своих кредитных рейтингов или суверенного долга.

«Еще в 1997 году Россия погасила непогашенные царские облигации во Франции на 400 миллионов долларов, что составляло менее 1 процента от упущенной покупательной способности за почти 100 лет упущенных процентов», — сказал он.«Мы ожидаем аналогичного урегулирования и в этом случае».

Теневая экономика

Публичных записей о том, сколько облигаций Брежнева было продано, не имеется, сказал Хейфец. По его словам, как облигации на предъявителя без учета прав собственности, банкноты 1982 года служили второй валютой, поддерживающей советскую теневую экономику.

Россия не упомянула примечания или оценку советского сберегательного долга в 143-страничном проспекте своей продажи еврооблигаций на 7 миллиардов долларов в этом году.

Некоторые ценные бумаги были обналичены или обменены на новые долги в начале 1990-х годов. После принятия закона 1995 года, когда Россия согласилась восстановить потерянные сбережения на уровне 1990 года, государство конвертировало облигации 1982 года в «долговые рубли», существенно увеличив их номинальную стоимость на 40 процентов. Позднее законодательство привязало их стоимость к корзине потребительских товаров и обеспечило начисление процентов в размере не менее 9 процентов. В последний раз правительство оценивало вексельный рубль в 2003 году в 32,34 рубля в текущих ценах — цифра, указанная судом в деле Лобанова.

Лобанов предложил «очень разумную» оценку, не оставляя места для опровержения, сказал Василий Васильев, юрист из Москвы.По его словам, Россия уклонилась от подобных постановлений, изменив закон в ходе судебного разбирательства в Европейском суде.

Спекуляции на сертификатах дошли до eBay, где 25-рублевые облигации 1982 года предлагаются по 2,85 доллара за штуку.

На российских веб-сайтах некоторые продавцы заявляют, что имеют доказательство того, что их облигации перечислены как подлежащие оплате в реестре Министерства финансов. Другие предлагают векселя, проданные в бывших советских республиках, которые Россия по закону не обязана возвращать.

Закир Агабаев сказал, что он обнаружил 600 000 рублей (около 18 750 долларов) банкнот в сундуке в доме бабушки своей жены в Кыргызстане.Он сказал, что предлагал продать облигации на доске объявлений Dorus.ru, но лучшее предложение составляло 2,5% от номинала, поэтому он отказался.

«Люди звонили два или три раза, но предложения были несерьезными», — сказал Агабаев.

Самую крупную ставку до сих пор сделал Артем Тарасов, торговец товарами и компьютерами, который прославился в 1989 году после того, как заявил по национальному телевидению, что он первый легальный советский миллионер. Он стал совладельцем московского банка «Витас», который лишился лицензии в этом году после попытки разместить на своих счетах облигации Брежнева на 3 миллиарда рублей (около 94 миллионов долларов) по номинальной стоимости.

Путин подписал трехлетний мораторий на платежи после того, как центральный банк впервые заметил бухгалтерский ход Витаса, сказал Тарасов. После моратория регулирующий орган классифицировал облигации как категорию 5 или безнадежные и приказал банку сформировать 100-процентные резервы на покрытие потерь по ссудам.

«Как мы могли представить, что центральный банк придет и объявит их страну дефолтной?» — сказал Тарасов. «Но это именно то, что они сделали».

Cinderella story

Алексей Симановский, первый заместитель председателя центрального банка, сказал, что лицензия Витаса была отозвана из-за того, что его коэффициент достаточности капитала упал ниже обязательного уровня в 2 процента, а не из-за банкнот.По его словам, регуляторы увидели лишь малую часть от 3 млрд рублей, которые, по его словам, получил Витас.

«Банк утверждал, что это две тонны бумаги, что они были в каком-то специальном депозитарии и что попасть внутрь было как-то очень сложно», — сказал Симановский. «Это все немного похоже на историю о Золушке, где тыква превращается в карету».

Тем не менее, у Тарасова есть доступ к 50 миллиардам рублей (около 1,6 миллиарда долларов) сертификатов, которые он планирует «выставить на торги на все сто», — сказал он.

«Предположим, они действительно начнут выплаты по этим облигациям в 2015 году», — сказал Тарасов. «Их стоимость сегодня в российских деньгах в 50–60 раз превышает номинальную стоимость».

Россия, вероятно, возобновит выплаты только в том случае, если группа, обладающая достаточным политическим влиянием, начнет их накапливать, сказал Салех Дахер, управляющий директор Turan, инвестировавшего в советские коммерческие долги.

«Люди будут зарабатывать на этом деньги», — сказал Дахер. «И я очень сомневаюсь, что большая часть из них пойдет пенсионерам или людям, которые действительно имели претензии вначале.

Одним из таких людей является Борис Андреев, 65 лет, электрик на пенсии без юридического образования.

На протяжении почти двух десятилетий Андреев и его мать Мария Андреева отправляли рукописные ходатайства в суды и министерства с требованием погашения.

По его словам, 4300 евро, которые судьи в Страсбурге присудили, в первую очередь, исходя из преклонного возраста его матери, — это гроши.

Их банкноты, депонированные в 1986 году, были скуплены в рамках государственной программы в 1993 году, в результате чего у них осталось около 3000 рублей на банковском счете, сумма, которая сократилась до трех рублей после деноминации валюты в 1998 году.Счет, все еще открытый и нетронутый, благодаря многолетним выплатам процентов вырос до пяти рублей.

Андреев, который живет на ежемесячную пенсию в 6000 рублей (около 190 долларов), планирует продолжить свою кампанию в российских судах.

«В советских рублях облигации были эквивалентны стоимости однокомнатной квартиры», — сказал Андреев. «Пять рублей, которые мы получили, эквивалентны рулону туалетной бумаги».

70 лет спустя держатели царских облигаций соберут

Через семьдесят лет после русской революции более 3000 держателей царских облигаций получат свои первые чеки в счет частичного урегулирования претензий к Советскому Союзу, сообщило в четверг британское министерство иностранных дел.

Чеки на сумму около 10% от номинальной стоимости облигаций на сумму от нескольких долларов до более 8000 долларов отправляются по почте с сегодняшнего дня.

Министерство иностранных дел заявило, что около 95% отправляются людям, живущим в Великобритании, а остальные — жителям различных стран Содружества, включая Австралию, Канаду и Мальту.

Частичные платежи являются первыми в рамках англо-советского соглашения, подписанного в Лондоне в июле 1986 года, для урегулирования требований тысяч британцев и других иностранцев, чья собственность была конфискована и чьи облигации были аннулированы Советским правительством после революции 1917 года. .

Тимоти Эггар, заместитель министра иностранных дел, выразил надежду, что окончательные выплаты составят от 25% до 30% от номинальной стоимости облигаций.

Компенсация за конфискованное во время революции имущество — от попугаев и винных шкафов до ферм, шахт, железных дорог и целых городов — вероятно, начнется в 1989 году, сказал он, добавив, что было получено более 2000 имущественных исков.

Требования оплачиваются деньгами, замороженными в лондонских банках с 1918 года, когда Советский Союз аннулировал долги царя Николая II. С интересом, деньги выросли до 85 миллионов долларов, но представляют лишь малую часть того, что было потеряно во время революции.

Из 4582 требований по облигациям, поданных в Комиссию по иностранным компенсациям, по его словам, к началу октября было зарегистрировано чуть более 3000, или 71,5%.

Он сказал, что более 300 исков, или 7%, были отозваны истцами, 200 искам было отказано в регистрации и чуть более 800 исков осталось обработать.

Некоторые заявители были детьми во время революции, и сейчас им за 80, сказал он.

Согласно условиям британо-советского соглашения, Советский Союз получит 4,5 миллиона долларов из замороженных царских активов для компенсации британской вооруженной интервенции во время русской революции. Остальные 80,5 миллиона долларов пойдут британским кредиторам.

Около 37 000 британцев первоначально подали иски на 1,8 миллиарда долларов в годы после прихода к власти большевиков при Владимире И. Ленине.

В прошлом году Министерство иностранных дел объявило процедуру подачи исков, установив 31 марта крайним сроком для погашения облигаций и 30 июня для требования компенсации за конфискованное имущество.

Публикация 550 (2019), Инвестиционные доходы и расходы

В этом разделе обсуждается налоговый режим различных видов процентного дохода.

Как правило, любые проценты, которые вы получаете или зачисляются на ваш счет и могут быть сняты, являются налогооблагаемым доходом. (Его не нужно вводить в сберегательную книжку.) Исключения из этого правила обсуждаются позже.

Налогооблагаемый процент — общие

Налогооблагаемые проценты включают проценты, которые вы получаете с банковских счетов, ссуды, которые вы предоставляете другим лицам, и из других источников.Ниже приведены некоторые источники налогооблагаемых процентов.

Дивиденды, которые представляют собой фактически проценты.

Определенные выплаты, обычно называемые дивидендами, на самом деле представляют собой проценты. В качестве процентов вы должны указать так называемые «дивиденды» по депозитам или счетам акций в:

• Кооперативные банки,

• Кредитные союзы,

• Бытовые строительные и ссудные товарищества,

• Внутренние ссудо-сберегательные ассоциации,

• Федеральные ссудо-сберегательные ассоциации и

• Паевые сберегательные кассы.

«Дивиденды» будут показаны как процентный доход в форме 1099-INT.

Фонды денежного рынка.

Фонды денежного рынка предлагаются небанковскими финансовыми учреждениями, такими как паевые инвестиционные фонды и биржевые брокерские конторы, и выплачивают дивиденды. Как правило, суммы, которые вы получаете от фондов денежного рынка, следует указывать как дивиденды, а не как проценты.

Депозитные сертификаты и прочие счета с отсроченным процентом.

Если вы покупаете депозитный сертификат или открываете счет с отсроченными процентами, проценты могут выплачиваться с фиксированными интервалами в 1 год или меньше в течение срока действия счета.Обычно вы должны включать эти проценты в свой доход, когда вы их фактически получаете, или когда вы имеете право на их получение без уплаты существенного штрафа. То же самое верно для счетов, срок погашения которых составляет 1 год или менее, и по которым выплачиваются проценты единовременным платежом при наступлении срока погашения. Если проценты откладываются более чем на 1 год, см. «Скидка при первоначальном выпуске» (OID) , далее.

Проценты, подлежащие штрафу за досрочное снятие.

Если вы снимаете средства со счета с отсроченным процентом до наступления срока погашения, вам, возможно, придется заплатить штраф.Вы должны указать общую сумму процентов, выплаченных или зачисленных на ваш счет в течение года, без вычета штрафа. См. Штраф за досрочное снятие сбережений , ниже, для получения дополнительной информации о том, как сообщить о процентах и ​​вычесть штраф.

Деньги, взятые в долг для инвестирования в депозитный сертификат.

Проценты, которые вы платите по деньгам, взятым в долг в банке или сберегательном учреждении, для обеспечения минимального депозита, необходимого для получения депозитного сертификата от учреждения, и проценты, которые вы зарабатываете по сертификату, — это две отдельные позиции. Вы должны указать общий процент, который вы заработали, в справке о своем доходе. Если вы перечисляете вычеты, вы можете вычесть выплачиваемые вами проценты как инвестиционные проценты до суммы вашего чистого инвестиционного дохода. См. Процентные расходы в главе 3.

Пример.

Вы внесли 5000 долларов в банк и заняли 5000 долларов в банке, чтобы покрыть минимальный депозит в 10000 долларов, необходимый для покупки 6-месячного депозитного сертификата. Сертификат заработал 575 долларов на момент погашения в 2019 году, но вы получили только 265 долларов, что представляет собой 575 долларов, которые вы заработали за вычетом 310 долларов процентов по ссуде в 5000 долларов.Банк предоставляет вам форму 1099-INT за 2019 год, в которой указаны заработанные вами проценты в размере 575 долларов США. Банк также предоставит вам справку о том, что вы заплатили 310 долларов по процентам за 2019 год. Вы должны включить 575 долларов в свой доход. Если вы перечисляете свои удержания в Приложении A (форма 1040 или 1040-SR) «Постатейные вычеты», вы можете вычесть 310 долларов с учетом лимита чистого инвестиционного дохода.

Подарок на открытие счета.

Если вы получаете безналичные подарки или услуги для внесения вкладов или для открытия счета в сберегательном учреждении, вам, возможно, придется указать сумму в виде процентов.

Для вкладов на сумму менее 5000 долларов подарки или услуги на сумму более 10 долларов должны учитываться как проценты. По вкладам на сумму 5000 долларов и более подарки или услуги на сумму более 20 долларов должны учитываться как проценты. Стоимость определяется стоимостью для финансового учреждения.

Пример.

Вы открываете сберегательный счет в местном банке и вносите на него 800 долларов. На счету начисляются проценты в размере 20 долларов США. Вы также получаете калькулятор на 15 долларов. Если в течение года на ваш счет не зачисляются другие проценты, в полученной вами форме 1099-INT будут указаны проценты в размере 35 долларов за год.Вы должны указать в своей налоговой декларации процентный доход в размере 35 долларов США.

Проценты по страховым дивидендам.

Проценты на страховые дивиденды, оставленные на депозите в страховой компании, которые можно снимать ежегодно, облагаются налогом в том году, в котором они зачисляются на ваш счет. Однако, если вы можете отозвать его только в годовщину действия полиса (или в другую указанную дату), проценты облагаются налогом в год, когда наступает эта дата.

Предоплата страховых взносов.

Любое увеличение стоимости предоплаченных страховых взносов, авансовых взносов или депозитных премий является процентом, если оно применяется к уплате взносов, причитающихся по страховым полисам или предоставлено вам для снятия.

Обязательства США.

Проценты по обязательствам США, таким как казначейские векселя, векселя и облигации США, выпущенные любым агентством или учреждением США, подлежат налогообложению для целей федерального подоходного налога.

Проценты по возврату налогов.

Проценты, полученные по возврату налогов, являются налогооблагаемым доходом.

Проценты на выплату обвинения.

Если осуждающий орган выплачивает вам проценты, чтобы компенсировать вам задержку выплаты присуждения, проценты подлежат налогообложению.

Рассрочка продаж.

Если договор купли-продажи или обмена собственности предусматривает отсрочку платежа, он также обычно предусматривает проценты, подлежащие уплате вместе с отсроченными платежами.Как правило, эти проценты облагаются налогом, когда вы их получаете. Если в договоре об отсрочке платежа предусмотрена небольшая процентная ставка или она отсутствует вовсе, часть каждого платежа может рассматриваться как процент. См. неустановленный процент и скидку за первоначальный выпуск (OID) в Pub. 537.

Проценты по аннуитетному договору.

Накопленные проценты по аннуитетному контракту, который вы продаете до даты его погашения, облагаются налогом.

Ростовщический процент.

Ростовщические проценты — это проценты, взимаемые по незаконной ставке.Это облагается налогом в виде процентов, если только закон штата автоматически не изменяет его на выплату по основному долгу.

Процентные доходы по замороженным депозитам.

Исключите из своего валового дохода проценты по замороженным депозитам. Депозит замораживается, если в конце года вы не можете снять какую-либо часть депозита, потому что:

• Финансовое учреждение является банкротом или неплатежеспособным, или

• Штат, в котором находится учреждение, установил ограничения на снятие средств, поскольку другие финансовые учреждения в штате являются банкротами или неплатежеспособными.

Сумма процентов, которую вы должны исключить, — это проценты, начисленные на замороженные депозиты, за вычетом суммы:

• Чистая сумма, которую вы сняли с этих депозитов в течение года, и

• Сумма, которую вы могли снять на конец года (не уменьшенная штрафом за досрочное снятие срочного депозита).

Если вы получили форму 1099-INT для процентного дохода по депозитам, которые были заморожены в конце 2019 года, см. Замороженные депозиты , ниже, для получения информации об исключении процентного дохода в вашей налоговой декларации.

Исключенные вами проценты считаются зачисленными на ваш счет в следующем году. Вы должны включить его в доход в том году, в котором вы можете его снять.

Пример.

В течение года на замороженный депозит было начислено 100 долларов процентов. Вы сняли 80 долларов, но по состоянию на конец года больше не могли снимать. Вы должны включить 80 долларов в свой доход и исключить 20 долларов из годового дохода. Вы должны включить 20 долларов в свой доход за год, когда вы можете их снять.

Облигации торгуются во флэте.

Если вы покупаете облигацию со скидкой при невыплате процентов или когда проценты были начислены, но не выплачены, транзакция описывается как торговля фиксированной облигацией. Неуплаченные или невыплаченные проценты не являются доходом и не подлежат налогообложению как проценты, если выплачиваются позже. Когда вы получаете выплату этих процентов, это возврат капитала, который уменьшает оставшуюся основу стоимости вашей облигации. Однако проценты, начисленные после даты покупки, представляют собой налогооблагаемый процентный доход за год получения или начисления.См. «Облигации , проданные между датами выплаты процентов » далее в этой главе.

Ссуды ниже рыночной

Если вы предоставляете ссуду в подарок или до востребования по цене ниже рыночной, вы должны указать в качестве процентного дохода любые упущенные проценты (определенные ниже) по этой ссуде. В этом разделе описаны правила выдачи кредитов ниже рыночной и исключения. Для получения дополнительной информации см. Раздел 7872 Налогового кодекса и его положения.

Если вы получаете ссуду ниже рыночной, вы можете иметь возможность вычесть упущенные проценты, а также любые проценты, которые вы фактически уплатили, но не в том случае, если это является личным интересом.

Кредиты в соответствии с правилами.

Правила для кредитов ниже рыночной применяются к:

• Подарочные ссуды,

• Кредиты, связанные с выплатой,

• Кредиты корпораций-акционеров,

• ссуды для уклонения от уплаты налогов и

• Определенные ссуды, предоставленные квалифицированным учреждениям непрерывного ухода в соответствии с контрактом о непрерывном уходе.

Заем, связанный с заработной платой, — это любой заем ниже рыночной между работодателем и работником или между независимым подрядчиком и лицом, которому подрядчик предоставляет услуги.

Ссуда ​​для избежания налогов — это любая ссуда ниже рыночной, в которой уклонение от уплаты федерального налога является одной из основных целей соглашения о выплате процентов.

Упущенные проценты.

За любой период уплаченные проценты составляют:

• Сумма процентов, которая будет выплачиваться за этот период, если проценты начислены по ссуде по применимой федеральной ставке и будут выплачиваться ежегодно 31 декабря, минус

• Любые проценты, фактически подлежащие выплате по ссуде за период.

Действующая федеральная ставка.

Применимые федеральные ставки публикуются IRS каждый месяц в Бюллетене внутренних доходов. Бюллетень внутренних доходов доступен на IRS.gov/IRB. Вы также можете найти применимые федеральные ставки в Индексе применимых федеральных ставок (AFR) Rulings на IRS.gov/FederalRates.

См. Главу 5, Как получить налоговую помощь , чтобы узнать о других способах получения этой информации.

Правила для займов ниже рыночной.

Правила, применяемые к ссуде ниже рыночной, зависят от того, является ли ссуда подарочной ссудой, ссудой до востребования или срочной ссудой.

Ссуды в подарок и до востребования.

Подарочная ссуда — это любая ссуда ниже рыночной, по которой упущенные проценты носят характер подарка.

Ссуда ​​до востребования — это ссуда, которая подлежит полной выплате в любое время по требованию кредитора. Ссуда ​​до востребования — это ссуда ниже рыночной, если проценты не взимаются или если проценты взимаются по ставке ниже применимой федеральной ставки.

Ссуда ​​до востребования или подарочная ссуда, которая является ссудой ниже рыночной, обычно рассматривается как сделка между независимыми сторонами, в которой кредитор считается совершившим:

• Кредит заемщику в обмен на вексель, требующий уплаты процентов по действующей федеральной ставке, и

• Доплата заемщику в размере уплаченных процентов.

Обычно считается, что заемщик переводит дополнительный платеж обратно кредитору в качестве процентов.Кредитор должен указать эту сумму как процентный доход.

Дополнительный платеж кредитора заемщику рассматривается как подарок, дивиденд, вклад в капитал, оплата услуг или другой платеж, в зависимости от содержания операции. Заемщику, возможно, придется отразить этот платеж как налогооблагаемую прибыль в зависимости от его классификации.

Считается, что эти переводы происходят ежегодно, как правило, 31 декабря.

Срочные займы.

Срочная ссуда — это любая ссуда, которая не является ссудой до востребования.Срочная ссуда — это ссуда ниже рыночной, если сумма ссуды превышает приведенную стоимость всех платежей, причитающихся по ссуде.

Кредитор, который предоставляет ссуду на условиях ниже рыночной, кроме подарочной ссуды, рассматривается как перевод дополнительной единовременной денежной выплаты заемщику (в качестве дивидендов, вклада в капитал и т. Д.) На дату предоставления ссуды. Сумма этого платежа равна сумме ссуды за вычетом приведенной стоимости по применимой федеральной ставке всех платежей, причитающихся по ссуде.Равная сумма рассматривается как скидка при первоначальном выпуске (OID). Кредитор должен указывать годовую часть OID как процентный доход. Заемщик может иметь возможность вычесть OID как процентные расходы. См. Скидка на исходный выпуск (OID) , позже.

Исключения из правил ссуды ниже рыночной.

Здесь обсуждаются исключения из правил получения кредитов ниже рыночной.

Исключение для ссуд на сумму 10 000 долларов США или меньше.

Правила для ссуд ниже рыночной не применяются к дням, когда общая непогашенная сумма ссуд между заемщиком и кредитором составляет 10 000 долларов США или меньше.Это исключение относится только к:

1. Подарочные ссуды между физическими лицами, если подарочная ссуда не используется напрямую для покупки или переноса активов, приносящих доход, и

2. Ссуды, связанные с выплатой заработной платы, или ссуды корпоративным акционерам, если уклонение от уплаты федерального налога не является основной целью процентного соглашения.

Это исключение не применяется к ссуде на условиях, описанной ранее в пункте (2), на которую ранее распространялись правила ссуды ниже рыночной. Эти правила будут продолжать применяться, даже если непогашенный остаток уменьшится до 10 000 долларов США или меньше.

Исключение для ссуд учреждениям непрерывного ухода.

Ссуды квалифицированным учреждениям по непрерывному уходу по контрактам по непрерывному уходу не подпадают под правила для ссуд ниже рыночной на календарный год, если кредитору или супругу кредитора на конец года исполнилось 62 года или больше. Определения квалифицированного учреждения по непрерывному уходу и договора о непрерывном уходе см. В разделе 7872 (h) Налогового кодекса.

Исключение для кредитов без значительного налогового эффекта.

Ссуды исключаются из правил ссуды ниже рыночной, если порядок их выплаты процентов не оказывает существенного влияния на федеральные налоговые обязательства заемщика или кредитора. Эти ссуды включают:

1. Ссуды, предоставляемые кредитором широкой публике на тех же условиях, которые соответствуют обычной деловой практике кредитора;

2. Ссуды, субсидируемые федеральным правительством, правительством штата или муниципалитетом, которые предоставляются населению в рамках общей программы;

3. Определенные ссуды на переезд сотрудников;

4. Определенные ссуды от иностранного лица, за исключением случаев, когда процентный доход напрямую связан с деятельностью U. S. торговля или бизнес и не будут освобождены от налога в США в соответствии с соглашением о подоходном налоге;

5. Подарочные ссуды благотворительной организации, взносы в которые подлежат вычету, если общая сумма непогашенных ссуд между организацией и кредитором составляет 250 000 долларов или меньше в любое время в течение налогового года; и

6. Прочие ссуды, по которым может быть доказано, что процентная ставка не оказывает существенного влияния на федеральные налоговые обязательства кредитора или заемщика.

Для ссуды, описанной в пункте (6) выше, все факты и обстоятельства используются для определения того, оказывает ли соглашение о процентной ставке существенное влияние на федеральные налоговые обязательства кредитора или заемщика. Следует учитывать следующие факторы:

• компенсируют ли друг друга статьи доходов и вычетов по ссуде;

• количество этих предметов;

• Стоимость для вас соблюдения правил получения кредитов ниже рыночной, если они будут применяться; и

• Любые причины, кроме налогов, для структурирования сделки как ссуды ниже рыночной.

Если вы структурируете транзакцию с учетом этого исключения и одной из основных целей этой структуры является избежание федерального налога, ссуда будет считаться ссудой для избежания налогов, и это исключение не будет применяться.

Предел упущенных процентов по подарочным кредитам на сумму 100 000 долларов или меньше.

Для подарочных ссуд между физическими лицами, если общая сумма непогашенных ссуд между кредитором и заемщиком составляет 100000 долларов США или меньше, упущенные проценты, которые должны быть включены в доход кредитором и вычтены заемщиком, ограничиваются суммой чистого инвестиционного дохода заемщика для год.Если чистый инвестиционный доход заемщика составляет 1000 долларов или меньше, он считается нулевым. Этот лимит не применяется к ссуде, если уклонение от уплаты федерального налога является одной из основных целей процентного соглашения.

Сберегательные облигации США

В этом разделе представлена ​​налоговая информация по сберегательным облигациям США. В нем объясняется, как сообщать о процентном доходе по этим облигациям и как относиться к передаче этих облигаций.

сберегательных облигаций США, которые в настоящее время предлагаются физическим лицам, включают облигации серии EE и облигации серии I.

Для получения информации о сберегательных облигациях США посетите сайт www.treasurydirect.gov/indiv/indiv.htm. Кроме того, перейдите на сайт www.treasurydirect.gov/email.htm и нажмите на тему, чтобы найти ответы на свои вопросы по электронной почте.

Если хотите, напишите на:

Для электронных сберегательных облигаций серий EE и I:
Казначейство по розничным ценным бумагам
P.O. Box 7015
Minneapolis, MN 55480-7015

Для сберегательных бумажных облигаций серий EE и I:
Treasury Retail Securities Services
P.О. Box 214
Minneapolis, MN 55480-0214

Для сберегательных бумажных облигаций серий HH и H:
Сайт казначейства по розничным ценным бумагам
P. O. Box 2186
Minneapolis, MN 55480-2186

Метод начисления налогоплательщиков.

Если вы используете метод начисления, вы должны ежегодно сообщать проценты по сберегательным облигациям США по мере их начисления. Вы не можете откладывать отчетность по процентам до тех пор, пока они не будут получены или до погашения облигаций.

Налогоплательщики кассовым методом.

Если вы используете кассовый метод учета, как и большинство индивидуальных налогоплательщиков, вы обычно указываете проценты по сберегательным облигациям США при их получении. Но см. Параметры отчетности для налогоплательщиков кассовым методом , далее.

Облигации серии HH.

Данные облигации выпущены по номинальной стоимости. Проценты выплачиваются дважды в год путем прямого депозита на ваш банковский счет. Если вы платите налог по кассовому методу, вы должны указывать проценты по этим облигациям как доход в том году, в котором вы их получили.

Облигации серии HH

впервые были размещены в 1980 году, а последний раз — в августе 2004 года. До 1980 года выпускались облигации серии H. Связи серии H обрабатываются так же, как облигации серии HH. Если вы налогоплательщик наличным методом, вы должны указать проценты при их получении.

Облигации

серии H имеют срок обращения 30 лет. Облигации серии ДН со сроком погашения 20 лет. Срок погашения последних облигаций серии H наступил в 2009 году. Срок погашения последних облигаций серии HH наступает в 2024 году.

Облигации серии EE и серии I.

Проценты по этим облигациям выплачиваются при их погашении. Разница между ценой покупки и стоимостью выкупа составляет налогооблагаемый процент.

Облигации серии EE.

Облигации серии

EE были впервые размещены в январе 1980 года и имеют срок погашения 30 лет. До июля 1980 года выпускались облигации серии E. Первоначальный 10-летний срок погашения облигаций серии E был увеличен до 40 лет для облигаций, выпущенных до декабря 1965 года, и 30 лет для облигаций, выпущенных после ноября 1965 года. Облигации Paper Series EE выпускаются с дисконтом. Номинальная стоимость выплачивается вам при наступлении срока погашения. Облигации Electronic Series EE выпускаются по номинальной стоимости. Номинальная стоимость плюс начисленные проценты подлежат выплате в конце срока. С 1 января 2012 г. бумажные сберегательные облигации больше не продаются в финансовых учреждениях.

Владельцы бумажных облигаций серии EE могут конвертировать их в электронные облигации. Эти конвертированные облигации не сохраняют номинал, указанный в бумажном сертификате, но учитываются по их покупной цене (с начисленными процентами).

Облигации серии I.

Облигации

серии I были впервые размещены в 1998 году. Это индексированные по инфляции облигации, выпущенные по номинальной стоимости со сроком погашения 30 лет. Номинальная стоимость плюс все начисленные проценты подлежат выплате в конце срока.

Варианты отчетности для налогоплательщиков кассовым методом.

Если вы используете кассовый метод отчетности о доходе, вы можете указать проценты по облигациям серии EE, серии E и серии I одним из следующих способов.

1. Метод 1. Отложите отчет о процентах до начала года, в котором вы обналичиваете или продаете облигации, или года, в котором они погашаются. (Однако см. сберегательных облигаций, проданных , позже.)
   Примечание. Облигации серии EE, выпущенные в 1989 году, имеют срок погашения в 2019 году. Если вы использовали метод 1, вы, как правило, должны указать проценты по этим облигациям в своей доходности за 2019 год. Последние облигации серии E были выпущены в 1980 году и погашены в 2010 году.Если вы использовали метод 1, вы, как правило, должны были указать проценты по этим облигациям в своей доходности за 2010 год.

2. Метод 2. Выберите отчет об увеличении выкупной стоимости в виде процентов каждый год.

Вы должны использовать один и тот же метод для всех облигаций серии EE, серии E и серии I. Если вы не выбрали метод 2, ежегодно сообщая об увеличении выкупной стоимости в виде процентов, вы должны использовать метод 1.

Если вы планируете обналичить свои облигации в том же году, в котором вы будете оплачивать расходы на высшее образование, вы можете использовать метод 1, потому что вы можете исключить проценты из своего дохода.Чтобы узнать, как это сделать, см. Программу образовательных сбережений позже.

Изменение по сравнению с методом 1.

Если вы хотите изменить свой метод отчетности о процентах с метода 1 на метод 2, вы можете сделать это без разрешения IRS. В год изменения вы должны указать все проценты, начисленные на дату и ранее не отраженные по всем вашим облигациям.

Если вы решите ежегодно сообщать о процентах, вы должны продолжать делать это для всех облигаций серий EE, E и I, которыми вы владеете, а также для любых облигаций, которые вы получите позже, если вы не запросите разрешение на изменение, как описано ниже.

Изменение по сравнению с методом 2.

Чтобы перейти от метода 2 к методу 1, вы должны запросить разрешение у IRS. Разрешение на изменение предоставляется автоматически, если вы отправите IRS заявление, которое соответствует всем следующим требованиям.

1. Вы ввели или напечатали следующее число вверху: «131.»

2. Под «131» указано ваше имя и номер социального страхования.

3. Включает год изменения (как начальную, так и конечную даты).

4. Он определяет сберегательные облигации, для которых вы запрашиваете это изменение.

5. Это включает ваше согласие на:

   1. Укажите все проценты по любым облигациям, приобретенным в течение или после года изменения, когда проценты реализованы при отчуждении, погашении или окончательном погашении, в зависимости от того, что наступит раньше; и

   2. Укажите все проценты по облигациям, приобретенным до года изменения, когда проценты реализованы при выбытии, погашении или окончательном погашении, в зависимости от того, что наступит раньше, за исключением процентов, отраженных в предыдущих налоговых годах.

Вы должны приложить это заявление к своей налоговой декларации за год изменения, которую вы должны подать в установленный срок (включая продления).

У вас может быть автоматическое продление на 6 месяцев с даты истечения срока вашей налоговой декларации за год изменения (без учета продлений) для подачи отчета с измененной декларацией. В выписке напечатайте или выведите «Подано в соответствии с разделом 301.9100-2». Чтобы получить это расширение, вы должны подать исходный отчет за год изменения до установленного срока (включая продления).См. Также Порядок получения доходов 2015-13, раздел 6.03 (4).

Вместо того, чтобы заполнять это заявление, вы можете запросить разрешение на переход с метода 2 на метод 1, заполнив форму 3115. В этом случае следуйте инструкциям формы для автоматического изменения. Плата за пользование не требуется.

Совладельцы.

Если сберегательная облигация США выпущена на имя совладельцев, таких как вы и ваш ребенок или вы и ваша супруга, проценты по облигации обычно облагаются налогом совладельцу, купившему облигацию.

Использованы средства одного совладельца.

Если вы использовали свои средства для покупки облигации, вы должны заплатить налог на проценты. Это верно, даже если вы позволите другому совладельцу выкупить облигацию и оставить себе все доходы. При таких обстоятельствах совладелец, выкупивший облигацию, получит форму 1099-INT во время погашения и должен предоставить вам другую форму 1099-INT, в которой будет указана сумма процентов по облигации, подлежащих налогообложению. Совладелец, выкупивший облигацию, является «номинальным держателем».См. Раздел Распределение номинальных держателей , ниже, для получения дополнительной информации о том, как лицо, которое является номинальным лицом, сообщает о доходах от процентов, принадлежащих другому лицу.

Использованы средства обоих совладельцев.

Если вы и другой совладелец вносите часть покупной цены облигации, процент, как правило, облагается налогом для каждого из вас пропорционально сумме, которую каждый из вас заплатил.

Коммунальная собственность.

Если вы и ваш (а) супруг (а) проживаете в государственной собственности, принадлежащей общине, и держите облигации как общественную собственность, половина процентов считается полученной каждым из вас.Если вы подаете отдельные отчеты, каждый из вас, как правило, должен указывать половину процентов по облигациям. Для получения дополнительной информации о общественной собственности см. Pub. 555.

Таблица 1-2.

Эти правила также показаны в Таблице 1-2.

Ребенок как единственный владелец.

Проценты по сберегательным облигациям США, купленным и зарегистрированным только на имя вашего ребенка, являются доходом для вашего ребенка, даже если вы заплатили за облигации и указаны в качестве бенефициара.Если облигации являются облигациями серии EE, серии E или серии I, проценты по облигациям являются доходом для вашего ребенка в начале года, когда облигации были обналичены или реализованы, или в год погашения облигаций, если ваш ребенок не решит сообщать о процентном доходе каждый год.

Возможность ежегодно сообщать о процентах.

Выбор ежегодного отчета о начисленных процентах может быть сделан либо вашим ребенком, либо вами для своего ребенка. Этот выбор делается путем заполнения налоговой декларации, в которой показаны все проценты, заработанные на данный момент, и указания в декларации, что ваш ребенок выбирает ежегодно сообщать о процентах.Копию этого отчета следует сохранить у вас или вашего ребенка.

Если ваш ребенок не обязан подавать налоговую декларацию за какой-либо год после того, как он сделал этот выбор, вашему ребенку не нужно подавать декларацию только для того, чтобы сообщить о годовом начислении процентов по сберегательным облигациям США в соответствии с этим выбором. Тем не менее, см. Налог на нетрудовой доход некоторых детей , ранее, в разделе Общая информация . Ни вы, ни ваш ребенок не можете изменить способ сообщения о заинтересованности, если вы не запросите разрешение у IRS, как обсуждалось ранее в разделе Изменение метода 2 .

Право собственности передано.

Если вы купили облигации серии E, серии EE или серии I исключительно на свои собственные средства и перевыпустили их только на имя вашего совладельца или получателя, вы должны включить в свой валовой доход за год перевыпуска все проценты, которые вы заработали на этих облигациях и ранее не отчитывались. Но если облигации были перевыпущены только на ваше имя, вам не нужно сообщать проценты, начисленные на тот момент.

Это же правило применяется, когда облигации (кроме облигаций, удерживаемых как общественная собственность) передаются между супругами или связаны с разводом.

Пример.

Вы купили облигации серии EE полностью на собственные средства. Вы не выбрали отчет о начисленных процентах каждый год. Позже вы передаете облигации своему бывшему супругу по соглашению о разводе. Вы должны включить отложенные начисленные проценты с даты первоначального выпуска облигаций до даты передачи в свой доход в год передачи. Ваш бывший супруг (а) включает в доход проценты по облигациям с даты передачи до даты погашения.

Таблица 1-2. Кто платит налог на проценты по сберегательным облигациям США

IF …	ЗАТЕМ о проценте должен сообщить …
вы покупаете облигацию на свое имя и имя другого лица как совладельца, используя только свои собственные средства	вы.
вы покупаете облигацию на имя другого лица, которое является единственным владельцем облигации	человек, для которого вы купили облигацию.
вы и другое лицо покупаете облигацию как совладельцы, каждый из которых вносит свой вклад в покупную цену	и вы, и другой совладелец пропорционально сумме, уплаченной каждым за облигацию.
вы и ваш (а) супруг (а), которые проживают в муниципальной собственности, покупаете залог, который является общественной собственностью	вы и ваша супруга. Если вы подаете отдельные отчеты, вы и ваш супруг обычно сообщаете половину процентов.

Приобретается совместно.

Если вы и совладелец внесли средства для покупки облигаций серии E, серии EE или серии I совместно, а затем перевыпустили облигации только на имя совладельца, вы должны включить в свой валовой доход за год перевыпуска ваша доля всех процентов, полученных по облигациям, о которых вы ранее не сообщали. Бывший совладелец не должен включать в валовой доход во время перевыпуска своей доли заработанных процентов, о которой не сообщалось до передачи.Однако этот процент, как и все проценты, полученные после перевыпуска, является доходом бывшего совладельца.

Это правило отчетности о доходах также применяется, когда облигации перевыпускаются на имя вашего бывшего совладельца и нового совладельца. Но новый совладелец отчитается только о своей доле в процентах, полученных после передачи.

Если облигации, которые вы и совладелец купили совместно, перевыпускаются каждому из вас по отдельности в той же пропорции, что и ваш вклад в покупную цену, ни вы, ни ваш совладелец не должны в это время сообщать о процентах, полученных до выпуска облигаций. были переизданы.

Пример 1.

Вы и ваш супруг потратили одинаковую сумму на покупку сберегательного залога серии EE на сумму 1000 долларов. Залог был выдан вам и вашему супругу как совладельцам. Вы оба откладываете отчет о процентах по облигации. Позже вы перевыпустите облигацию в виде двух облигаций по 500 долларов, одну на ваше имя и одну на имя вашего супруга. В это время ни вы, ни ваш супруг не должны сообщать о начисленных процентах до даты переоформления.

Пример 2.

Вы купили сберегательную облигацию серии EE на сумму 1000 долларов США полностью на свои собственные средства.Залог был выдан вам и вашему супругу как совладельцам. Вы оба отложили представление процентов по облигации. Позже вы перевыпустите облигацию в виде двух облигаций по 500 долларов, одну на ваше имя и одну на имя вашего супруга. Вы должны сообщить половину заработанных процентов до даты перевыпуска.

Перевод в траст.

Если вы владеете облигациями серии E, серии EE или серии I и передаете их в траст, отказываясь от всех прав собственности, вы должны включить в свой доход за этот год проценты, полученные до даты передачи, если вы еще не сделали этого. сообщил об этом.Однако, если вы считаете себя владельцем траста и если увеличение стоимости как до, так и после передачи по-прежнему облагается налогом, вы можете продолжать откладывать отчетность по процентам, полученным каждый год. Вы должны включить общую сумму процентов в свой доход в год, когда вы обналичиваете или продаете облигации, или в год, когда облигации окончательно погашаются, в зависимости от того, что наступит раньше.

Те же правила применяются к ранее не заявленным процентам по облигациям серии EE или серии E, если передача в траст состояла из облигаций серии HH или серии H, которые вы приобрели при торговле облигациями серии EE или серии E. См. сберегательных облигаций, проданных позже.

Потомки.

Порядок представления процентного дохода по облигациям серии E, серии EE или серии I после смерти владельца (умершего) зависит от методов бухгалтерского учета и отчетности о доходах, ранее использовавшихся умершим.

Умерший, ежегодно сообщавший о процентах.

Если облигации, переданные в связи со смертью, принадлежали человеку, который использовал метод начисления или который использовал кассовый метод и решил ежегодно отчитываться о процентах, проценты, полученные в год смерти до даты смерти, должны сообщать об окончательном возвращении этого человека.Лицо, приобретающее облигации, включает в доход только проценты, полученные после даты смерти.

Умерший, отложивший представление процентов.

Если переданные облигации принадлежали умершему наследнику, который использовал кассовый метод и не решил ежегодно сообщать о процентах, и который купил облигации полностью на свои собственные средства, все проценты, заработанные до смерти, должны быть отражены в отчете. одним из следующих способов.

1. Переживший супруг или личный представитель (исполнитель, администратор и т. Д.), который подает окончательную налоговую декларацию умершего, может включить в эту декларацию все проценты, полученные по облигациям до смерти умершего. Затем лицо, приобретающее облигации, включает в доход только проценты, полученные после даты смерти.

2. Если выбор в пункте (1) не сделан, проценты, полученные до даты смерти, являются доходом в отношении умершего и не должны включаться в окончательный отчет умершего. Все проценты, полученные как до, так и после смерти умершего (за исключением любой части, указанной имуществом в своей налоговой декларации), являются доходом для лица, которое приобретает облигации.Если это лицо использует кассовый метод и не решает отчитываться о процентах каждый год, он или она может отложить отчет до года обналичивания или продажи облигаций или до года погашения, в зависимости от того, что наступит раньше. В год, когда это лицо сообщает о процентах, он или она может потребовать вычет любого федерального налога на имущество, уплаченного с части процентов, включенных в наследство умершего.

Для получения дополнительной информации о доходах в отношении умершего см. Pub. 559, Выжившие, Палачи и Администраторы.

Пример 1.

Ваш дядя, налогоплательщик наличным методом, умер и оставил вам облигацию серии EE в размере 1000 долларов. Он купил облигацию за 500 долларов и не стал ежегодно сообщать о процентах. На момент смерти по облигации были начислены проценты в размере 200 долларов, а ее стоимость в 700 долларов была включена в имущество вашего дяди. Психолог вашего дяди решил не включать начисленные проценты в размере 200 долларов в окончательную налоговую декларацию вашего дяди. 200 долларов — это доход в отношении умершего.

Вы являетесь налогоплательщиком по кассовому методу и не хотите отчитываться о процентах каждый год по мере их начисления. Если вы обналичиваете облигацию, когда срок ее погашения составляет 1000 долларов, вы сообщаете о процентном доходе в 500 долларов — разнице между стоимостью погашения в 1000 долларов и первоначальной стоимостью 500 долларов.

Пример 2.

Если в примере 1 исполнитель решил включить начисленные проценты в размере 200 долларов в окончательный доход вашего дяди, вы бы указали только 300 долларов в качестве процентов, когда обналичиваете облигацию в конце срока.300 долларов — это проценты, полученные после смерти вашего дяди.

Пример 3.

Если в примере 1 вы делаете или приняли решение сообщать об увеличении выкупной стоимости в виде процентов каждый год, вы включаете в валовой доход за год приобретения облигации все незарегистрированное увеличение стоимости всех серий. Облигации E, Series EE и Series I, которые вы держите, включая 200 долларов по облигации, унаследованной вами от своего дяди.

Пример 4.

Когда ваша тетя умерла, она владела облигациями серии HH, которые она приобрела при обмене на облигации серии EE.Вы были бенефициаром этих облигаций. Ваша тетя использовала кассовый метод и не решила ежегодно сообщать проценты по облигациям серии EE по мере их начисления. Душеприказчик вашей тети решил не включать проценты, заработанные до смерти вашей тети, в ее окончательное возвращение.

Доход в отношении умершего представляет собой сумму незарегистрированных процентов по облигациям серии EE и процентов, если таковые имеются, подлежащих выплате по облигациям серии HH, но не полученных на дату смерти вашей тети. Вы должны указывать любые проценты, полученные в течение года, как доход по вашему доходу.Часть процентов, подлежащая выплате, но не полученная до смерти вашей тети, является доходом в отношении умершего и может иметь право на вычет налога на наследство. Для получения информации о том, когда сообщать процент по проданным облигациям серии EE, см. сберегательных облигаций, проданных , позже.

Сберегательные облигации, распределенные в рамках пенсионного плана или плана участия в прибыли.

Если вы приобретаете сберегательную облигацию США для налогооблагаемого распределения в рамках пенсионного плана или плана распределения прибыли, ваш доход за год распределения включает погашенную стоимость облигации (ее стоимость плюс проценты, начисленные до распределения).Когда вы выкупаете облигацию (будь то в год распределения или позже), ваш процентный доход включает только проценты, начисленные после распределения облигации. Чтобы рассчитать процент, указанный в качестве налогооблагаемого распределения, и ваш процентный доход при погашении облигации, см. Таблицу для сберегательных облигаций, распределенных по пенсионному плану или плану распределения прибыли , позже.

Торгуемые сберегательные облигации.

Если вы отложили представление отчетности о процентах по своим облигациям серии EE или серии E, вы не признали налогооблагаемый доход при торговле облигациями для облигаций серии HH или серии H, если только вы не получили денежные средства по сделке. (Вы не можете обменивать облигации серии I на облигации серии HH. После 31 августа 2004 г. вы не можете торговать облигациями любой другой серии для облигаций серии HH.) Любые полученные вами денежные средства являются доходом, не превышающим суммы процентов, полученных по торгуемым облигациям. . Когда срок погашения ваших облигаций серии HH или серии H наступает, или если вы продаете их до погашения, вы указываете в качестве процентов разницу между их стоимостью погашения и вашей стоимостью. Ваши затраты — это сумма суммы, которую вы заплатили за торгуемые облигации серии EE или серии E, плюс любую сумму, которую вы должны были заплатить во время сделки.

Пример.

Вы обменяли облигации серии EE (по которым вы отложили представление процентов) на 2 500 долларов США облигациями серии HH и 223 доллара наличными. Вы указали 223 доллара в качестве налогооблагаемого дохода в своей налоговой декларации. На момент заключения сделки по облигациям серии EE начислены проценты в размере 523 долларов США, а сумма погашения — 2 723 доллара США. Вы держите облигации серии HH до погашения, когда вы получите 2500 долларов. Вы должны указать 300 долларов как процентный доход в год погашения. Это разница между их стоимостью погашения, 2500 долларов, и вашей стоимостью, 2200 долларов (сумма, которую вы заплатили за облигации серии EE).(Это также разница между начисленными процентами в размере 523 долларов США по облигациям серии EE и денежными средствами в размере 223 долларов США, полученными по сделке.)

Возможность указать процентную ставку в году торговли.

Вы могли бы принять решение рассматривать все ранее неучтенные начисленные проценты по облигациям серии EE или E, проданным для облигаций серии HH, как доход в год сделки. Если вы сделали этот выбор, это будет рассматриваться как изменение метода 1. См. Изменение метода 1 ранее.

Форма 1099-INT для процентов по сберегательным облигациям США.

Когда вы обналичиваете облигацию, банк или другой плательщик, выкупающий ее, должен предоставить вам форму 1099-INT, если процентная часть платежа, который вы получаете, составляет 10 долларов или более. В графе 3 вашей формы 1099-INT должны быть указаны проценты как разница между полученной вами суммой и суммой, уплаченной за залог. Однако ваша форма 1099-INT может показывать больше процентов, чем вы должны указать в своей налоговой декларации. Например, это может произойти, если выполняется одно из следующих условий.

• Вы решили сообщать об увеличении погашаемой стоимости облигации каждый год. Проценты, указанные в вашей форме 1099-INT, не будут уменьшены на суммы, ранее включенные в доход.

• Вы получили залог от умершего. Проценты, указанные в вашей Форме 1099-INT, не будут уменьшены ни на какие проценты, указанные умершим до смерти, или в окончательной декларации умершего, или на сумму в налоговой декларации по наследству.

• Право собственности на облигацию передано.Проценты, указанные в вашей форме 1099-INT, не будут уменьшены на проценты, начисленные до перевода.

• Вы были названы совладельцем, а другой совладелец внес средства на покупку облигации. Проценты, указанные в вашей Форме 1099-INT, не будут уменьшены на сумму, полученную вами в качестве номинального держателя от другого совладельца. (Для получения дополнительной информации о требованиях к отчетности см. Совладельцы ранее.)

• Вы получили облигацию в виде налогооблагаемого распределения в рамках пенсионного плана или плана участия в прибыли.Проценты, указанные в вашей форме 1099-INT, не будут уменьшены на процентную часть суммы, подлежащей налогообложению в качестве распределения из плана и не облагаемой налогом в качестве процентов. (Эта сумма обычно указывается в форме 1099-R «Распределение пенсий, аннуитетов, пенсионных планов или планов распределения прибыли, IRA, страховых договоров и т. Д. В год распределения.)

Для получения дополнительной информации о том, как указать правильную сумму процентов в вашем доходе, см. U.S. процент по сберегательным облигациям ранее сообщалось или номинальных распределений , позже.

Проценты по сберегательным облигациям США освобождены от государственных и местных налогов. В форме 1099-INT, которую вы получите, будет указана сумма процентов по сберегательным облигациям США в поле 3. Не включайте этот доход в налоговую декларацию штата или местную налоговую декларацию.

Программа образовательных сбережений

Вы можете исключить из дохода все или часть процентов, получаемых при погашении квалифицированных U.S. сберегательные облигации в течение года, если вы оплачиваете квалификационные расходы на высшее образование в течение того же года. Это исключение известно как Программа образовательных сбережений.

Вы не имеете права на это исключение, если ваш регистрационный статус — женат, подача отдельно.

Форма 8815.

Используйте форму 8815, чтобы рассчитать свое исключение. Прикрепите форму к вашей форме 1040 или 1040-SR.

Квалифицированные сберегательные облигации США.

Квалифицированный U.S. Сберегательная облигация — это облигация серии EE, выпущенная после 1989 года, или облигация серии I. Залог должен быть выпущен либо на ваше имя (единственный владелец), либо на ваше имя и имя вашего супруга (совладельцы). Вам должно быть не менее 24 лет до даты выпуска облигации. Например, облигация, купленная одним из родителей и выпущенная на имя его или ее ребенка в возрасте до 24 лет, не подлежит исключению со стороны родителя или ребенка.

Дата выпуска облигации может быть раньше даты покупки облигации, поскольку датой выпуска, присвоенной облигации, является первый день месяца, в котором она была приобретена.

Получатель.

Вы можете назначить любого человека (в том числе ребенка) бенефициаром по облигации.

Проверка IRS.

Если вы подаете заявление об исключении, IRS проверит его, используя информацию о погашении облигаций из Министерства финансов.

Квалифицированные расходы.

Квалифицированные расходы на высшее образование — это плата за обучение и сборы, необходимые вам, вашему супругу или вашему иждивенцу для посещения подходящего учебного заведения.

Квалифицированные расходы включают любой взнос, который вы вносите в программу квалифицированного обучения или на сберегательный счет для образования Coverdell. Для получения информации об этих программах см. Pub. 970, «Налоговые льготы для образования».

Квалифицированные расходы не включают расходы на проживание и питание или на курсы, связанные со спортом, играми или хобби, которые не являются частью программы предоставления степени или сертификата.

Учебные заведения, отвечающие критериям.

Эти учреждения включают большинство государственных, частных и некоммерческих университетов, колледжей и профессиональных школ, которые аккредитованы и имеют право участвовать в программах помощи студентам, проводимых Министерством образования.

Скидка на определенные льготы.

Вы должны сократить свои квалифицированные расходы на высшее образование за счет всех следующих не облагаемых налогом льгот.

1. Не облагается налогом часть стипендий и стипендий.

2. Расходы, используемые для расчета необлагаемой налогом части распределений от Coverdell ESA.

3. Расходы, используемые для расчета не облагаемой налогом части распределения от квалифицированной программы обучения.

4. Любые не облагаемые налогом платежи (кроме подарков или наследства), полученные в качестве помощи в образовании, например:

   1. Пособия ветеранам на обучение,

   2. Снижение платы за обучение, или

   3. Образовательная помощь, предоставляемая работодателем.

5. Любые расходы, использованные при подсчете кредитов American Opportunity и пожизненного обучения.

Для получения информации об этих преимуществах см. Pub.970.

Исключительная сумма.

Если общая выручка (проценты и основная сумма) от квалифицированных сберегательных облигаций США, которые вы погашаете в течение года, не превышает ваших скорректированных расходов на квалифицированное высшее образование за год, вы можете исключить все проценты. Если выручка превышает расходы, вы можете исключить только часть процентов.

Чтобы определить исключаемую сумму, умножьте процентную часть выручки на дробь.Числитель (верхняя часть) дроби — это расходы на квалифицированное высшее образование, которые вы оплатили в течение года. Знаменатель (нижняя часть) дроби — это общая сумма доходов, полученных вами в течение года.

Пример.

В феврале 2019 года супружеская пара Марк и Джоан обналичили соответствующие сберегательные облигации США серии EE на общую сумму 10 000 долларов, которые они купили в апреле 2003 года за 5 000 долларов. Они получили выручку в размере 7 100 долларов, что составляет основную сумму долга 5 000 долларов и проценты в размере 2 100 долларов.В 2019 году они заплатили 4000 долларов за обучение своей дочери в колледже. Они не претендуют на получение образовательного кредита на эту сумму, а их дочь не получает никакой необлагаемой налогом помощи в сфере образования. Они могут исключить 1 183 доллара (2 100 долларов × (4 000 ÷ 7 100 долларов)) процентов в 2019 году. Они должны уплатить налог с оставшихся 917 долларов (2 100 — 1139 долларов) процентов.

Расчет процентной части выручки (форма 8815, строка 6).

Чтобы оценить интерес к отчетности по форме 8815, строка 6, используйте рабочий лист строки 6 в инструкциях к форме 8815.

Если вы ранее сообщали о каких-либо процентах от сберегательных облигаций, обналиченных в течение 2019 года, используйте вместо этого альтернативный лист 6 ниже.

Лист альтернативной строки 6
1.	Введите сумму из формы 8815, строка 5	_____
2.	Введите номинальную стоимость всех бумажных облигаций серии EE после 1989 года, обналиченных в 2019 году	_____
3.	Умножить строку 2 на 50% (0,50)	_____
4.	Введите номинальную стоимость всех электронных облигаций серии EE (включая облигации серии EE после 1989 года, преобразованные из бумажного в электронный формат) и всех облигаций серии I, обналиченных в 2019 году	_____
5.	Складываем строки 3 и 4	_____
6.	Вычтите строку 5 из строки 1	_____
7.	Введите сумму процентов, указанную в качестве дохода за предыдущие годы	_____
8.	Вычтите строку 7 из строки 6. Введите результат здесь и в форме 8815, строка 6	_____

Модифицированный скорректированный предел валового дохода.

Исключение процентов ограничено, если ваш модифицированный скорректированный валовой доход (модифицированный AGI) составляет:

• от 121 600 до 151 600 долларов для состоящих в браке налогоплательщиков, подающих совместно, и

• от 81 100 до 96 100 долларов для всех остальных налогоплательщиков.

Вы не имеете права на исключение процентов, если ваш измененный AGI равен или превышает верхний предел для вашего статуса регистрации.

Модифицированный AGI.

Модифицированный AGI для целей этого исключения — это скорректированный валовой доход (форма 1040 или 1040-SR, строка 8b), рассчитанный до исключения процентов и измененный путем добавления любого:

1. Исключение иностранного заработанного дохода,

2. Исключение и вычет иностранного жилья,

3. Исключение доходов добросовестных жителей Американского Самоа,

4. Исключение доходов из Пуэрто-Рико,

5. Исключение из пособий по усыновлению, полученных в рамках программы помощи работодателю в усыновлении,

6. Удержание за обучение и плату,

7. вычет процентов по студенческому кредиту и

8. Удержание по внутренней производственной деятельности.

Используйте рабочий лист Line 9 в инструкциях по форме 8815, чтобы определить свой измененный AGI. Если вы претендуете на какой-либо из пунктов исключения или вычета, перечисленных выше (кроме пунктов 6, 7 и 8), добавьте сумму исключения или вычета (кроме пунктов 6, 7 и 8) к сумме, указанной в строке 5 рабочего листа. , и введите итоговую сумму в форму 8815, строка 9, как ваш измененный AGI.

Роялти включены в модифицированный AGI.

Поскольку вычет процентных расходов в связи с роялти и другими инвестициями ограничен вашим чистым инвестиционным доходом (см. Инвестиционный процент в главе 3), вы не можете рассчитать вычет процентных расходов, пока не вычислите это исключение процентов по сберегательным облигациям.Следовательно, если у вас были процентные расходы из-за лицензионных отчислений, вычитаемых по Приложению E (форма 1040 или 1040-SR), дополнительным доходам и убыткам, вы должны произвести специальный расчет ваших вычитаемых процентов, чтобы рассчитать чистый доход от роялти, включенный в ваш модифицированный AGI. Вы должны рассчитывать вычитаемые проценты без учета этого исключения процентов по облигациям.

Вы можете использовать «фиктивную» форму 4952 «Удержание инвестиционных процентных расходов» для выполнения специальных расчетов. В этой форме включите в свой чистый инвестиционный доход общий процентный доход за год по сериям EE и I U.С. сберегательные облигации. Используйте сумму вычитаемых процентов из этой формы только для расчета чистого дохода от роялти, включенного в ваш модифицированный AGI. Не прикрепляйте эту форму к своей налоговой декларации.

После того, как вы рассчитали это исключение по процентам, используйте отдельную форму 4952 для расчета фактического вычета расходов по инвестиционным процентам и приложите эту форму к своей декларации.

Бухгалтерский учет. Если вы подаете заявление об исключении процентов, вы должны вести письменный учет квалифицированного U.S. сберегательные облигации, которые вы погашаете. Ваша запись должна включать серийный номер, дату выпуска, номинальную стоимость и общую выручку от погашения (основную сумму и проценты) по каждой облигации. Вы можете использовать форму 8818 для записи этой информации. Вы также должны хранить счета, квитанции, аннулированные чеки или другую документацию, подтверждающую, что вы оплатили соответствующие расходы на высшее образование в течение года.

Казначейские векселя, ноты и облигации США

Казначейские векселя, векселя и облигации являются прямыми долгами (обязательствами) США.Правительство С.

Налогообложение процентов.

Процентный доход по казначейским векселям, нотам и облигациям подлежит федеральному подоходному налогу, но освобожден от всех государственных и местных налогов на прибыль. Вы должны получить форму 1099-INT с указанием процентов (в графе 3), выплаченных вам за год.

Выплаты основной суммы и процентов, как правило, будут зачисляться на ваш указанный текущий или сберегательный счет путем прямого депозита через систему TreasuryDirect®.

Казначейские векселя.

Эти векселя обычно имеют период погашения 4, 13, 26 или 52 недели. Как правило, они выпускаются со скидкой в ​​размере 100 долларов США и кратной 100 долларам США. Разница между дисконтированной ценой, которую вы платите за векселя, и номинальной стоимостью, которую вы получаете при наступлении срока погашения, представляет собой процентный доход. Как правило, вы указываете этот процентный доход, когда вексель оплачивается при наступлении срока погашения. Если вы заплатили премию за вексель (превышающую номинальную стоимость), вы обычно указываете премию как вычет по разделу 171, когда вексель оплачивается по истечении срока.См. Скидка по краткосрочным обязательствам , далее.

Если вы реинвестируете свой казначейский вексель по истечении срока его погашения в новый казначейский вексель, вексель или облигацию, вы получите оплату в размере разницы между доходами от погашения векселя (номинальная сумма за вычетом удержанного налога) и покупной ценой нового Безопасность казначейства. Тем не менее, вы должны сообщать полную сумму процентного дохода по каждому из ваших казначейских векселей к моменту их погашения.

Казначейские векселя и облигации.

Казначейские облигации

имеют срок погашения от 1 года до 10 лет. Срок погашения казначейских облигаций превышает 10 лет. Оба обычно выпускаются номиналом от 100 до 1 миллиона долларов, и оба обычно выплачивают проценты каждые 6 месяцев. Обычно вы указываете эти проценты за год, за который выплачен. При наступлении срока погашения векселей или облигаций вы можете выкупить эти ценные бумаги по номинальной стоимости или использовать выручку от погашаемых векселей или облигаций для реинвестирования в другую вексель или облигацию того же типа и срока.Если вы ничего не сделаете, выручка от погашения векселя или залога будет переведена на ваш банковский счет.

Казначейские облигации и облигации продаются на аукционе. Принимаются заявки двух типов: конкурсные и неконкурентные. Если вы сделаете конкурентное предложение и будет установлено, что покупная цена меньше номинальной стоимости, вам будет возмещена разница между покупной ценой и номинальной стоимостью. Эта сумма считается скидкой при первоначальном выпуске. Однако исходные правила скидки при выпуске (обсуждаемые позже) не применяются, если скидка составляет менее одной четвертой от 1% (0.0025) номинальной суммы, умноженной на количество полных лет с даты первоначального выпуска до погашения. См. De minimis OID , позже. Если покупная цена определена больше номинальной суммы, разница является премией. (См. Амортизация премии по облигациям в главе 3.)

Чтобы получить дополнительную информацию об этих векселях или облигациях, напишите по номеру:

Сайт казначейства по розничным ценным бумагам
P.O. Box 7015
Minneapolis, MN 55480-7015

Или в Интернете посетите www.treasurydirect.gov/indiv/indiv.htm.

Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS).

По данным ценным бумагам проценты выплачиваются дважды в год по фиксированной ставке, основанной на основной сумме, скорректированной с учетом инфляции и дефляции. О порядке налогообложения этих ценных бумаг см. долговые инструменты, индексируемые на инфляцию, , далее.

Изъятие, продажа или погашение.

Для получения информации об изъятии, продаже или выкупе U. S. государственные обязательства, см. Капитал или обычная прибыль или убыток в главе 4. Также см. Не облагаемые налогом сделки в главе 4 для получения информации о торговле облигациями Казначейства США для некоторых других обозначенных вопросов.

% PDF-1.4 % 1 0 obj > / XObject 2 0 R / ProcSet 10337 0 R >> / Содержание 3 0 руб. / CropBox [0 0 598 843] / Повернуть 0 >> endobj 2 0 obj > endobj 3 0 obj [ 5 0 R 7 0 R 9 0 R 11 0 R 13 0 R 15 0 R 17 0 R 19 0 R 21 0 R 23 0 R 25 0 R 27 0 R 29 0 R 31 0 R 33 0 R 35 0 R 37 0 R 39 0 R 41 0 R 43 0 R 45 0 R 47 0 R 49 0 R 51 0 R 53 0 R 55 0 R 57 0 R 59 0 R 61 0 R 63 0 R 65 0 Прав 67 0 Прав 69 0 Прав 71 0 Прав 73 0 Прав ] endobj 4 0 obj 40 endobj 5 0 obj > ручей q 595.2 0 0 25,2 0 818,16 см / im36 Do конечный поток endobj 6 0 obj 43 endobj 7 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 792,96 см / im37 Do конечный поток endobj 8 0 объект 43 endobj 9 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 767,76 см / im38 Do конечный поток endobj 10 0 obj 43 endobj 11 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 742,56 см / im39 Do конечный поток endobj 12 0 объект 43 endobj 13 0 объект > ручей Q q 595. 2 0 0 25,2 0 717,36 см / im40 Do конечный поток endobj 14 0 объект 43 endobj 15 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 692,16 см / im41 Do конечный поток endobj 16 0 объект 43 endobj 17 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 666,96 см / im42 Do конечный поток endobj 18 0 объект 43 endobj 19 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 641,76 см / im43 Do конечный поток endobj 20 0 объект 43 endobj 21 0 объект > ручей Q q 595.2 0 0 25,2 0 616,56 см / im44 Do конечный поток endobj 22 0 объект 43 endobj 23 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 591,36 см / im45 Do конечный поток endobj 24 0 объект 43 endobj 25 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 566,16 см / im46 Do конечный поток endobj 26 0 объект 43 endobj 27 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 540,96 см / im47 Do конечный поток endobj 28 0 объект 43 endobj 29 0 объект > ручей Q q 595.2 0 0 25,2 0 515,76 см / im48 Do конечный поток endobj 30 0 объект 43 endobj 31 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 490,56 см / im49 Do конечный поток endobj 32 0 объект 43 endobj 33 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 465,36 см / im50 Do конечный поток endobj 34 0 объект 43 endobj 35 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 440,16 см / im51 Do конечный поток endobj 36 0 объект 43 endobj 37 0 объект > ручей Q q 595. 2 0 0 25,2 0 414,96 см / im52 Do конечный поток endobj 38 0 объект 43 endobj 39 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 389,76 см / im53 Do конечный поток endobj 40 0 obj 43 endobj 41 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 364,56 см / im54 Do конечный поток endobj 42 0 объект 43 endobj 43 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 339,36 см / im55 Do конечный поток endobj 44 0 объект 43 endobj 45 0 объект > ручей Q q 595.2 0 0 25,2 0 314,16 см / im56 Do конечный поток endobj 46 0 объект 43 endobj 47 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 288,96 см / im57 Do конечный поток endobj 48 0 объект 43 endobj 49 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 263,76 см / im58 Do конечный поток endobj 50 0 объект 43 endobj 51 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 238,56 см / im59 Do конечный поток endobj 52 0 объект 43 endobj 53 0 объект > ручей Q q 595.2 0 0 25,2 0 213,36 см / im60 Do конечный поток endobj 54 0 объект 43 endobj 55 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 188,16 см / im61 Do конечный поток endobj 56 0 объект 43 endobj 57 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 162,96 см / im62 Do конечный поток endobj 58 0 объект 43 endobj 59 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 137,76 см / im63 Do конечный поток endobj 60 0 объект 43 endobj 61 0 объект > ручей Q q 595. 2 0 0 25,2 0 112,56 см / im64 Do конечный поток endobj 62 0 объект 42 endobj 63 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 87,36 см / im65 Do конечный поток endobj 64 0 объект 42 endobj 65 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 62,16 см / im66 Do конечный поток endobj 66 0 объект 42 endobj 67 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 36,96 см / im67 Do конечный поток endobj 68 0 объект 42 endobj 69 0 объект > ручей Q q 595.2 0 0 25,2 0 11,76 см / im68 Do конечный поток endobj 70 0 объект 42 endobj 71 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 10,08 0 1,68 см / im69 Do конечный поток endobj 72 0 объект 39754 endobj 73 0 объект > ручей Q BT 0,8572 0 0 1 29,76 796,08 тм 3 Тр 0 0 0 rg / F0 8,88 Тс 0,5781 Tc -0,3125 Tw (предложение) Tj 0 Tr 43,9567 0 TD 3 Tr 0,558 Tc -0,289 Tw (круговой) Tj 0 Tr ET BT 0,8956 0 0 1 166.08 686,64 тм 3 Tr / F0 30,96 Тс 2.3628 Tc 0 Tw (Русс) Tj 1,7738 Tc -0,929 Tw (ian) Tj 0 Tr 120,8517 0 TD 3 Tr 2,3628 Tc 0 Tw (Fede) Tj 1,5772 Tc -0,7095 Tw (рацион) Tj 0 Tr ET BT 0,8854 0 0 1 204,96 647,52 тм 3 Tr / F0 20,88 Тс 2,2138 Tc 0 Tw (U) Tj 1,2749 Tc -0,8213 Tw (. S. 2,500,000,000 долларов США) Tj 0 Tr -21,9572 -39,84 TD 3 Tr 1,3306 Tc 0 Tw (12,75) Tj 2.6479 Tc -2.372 Tw (%) Tj 0 Tr 78.0701 0 TD 3 Tr 1.6127 Tc -1.2028 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 65,8716 0 TD 3 Tr 1,5086 Tc -1,0852 Tw (причитающийся) Tj 0 Tr 40.6615 0 TD 3 Tr (2028) Tj 0 Tr ET BT 0,8925 0 0 1 216,48 576 тм 3 Tr / F0 15,84 Тс 0,9434 Tc -0,6035 Tw (Выпуск) Tj 0 Tr 44.1028 0 TD 3 Tr 0.8229 Tc -0.4685 Tw (цена:) Tj 0 Tr 47,8677 0 TD 3 Tr 1,1918 Tc -0,8818 Tw (98,437%) Tj 0 Tr ET BT 0,9062 0 0 1 30 549,6 тм 3 Tr / F0 10,8 Тс 0,5657 Tc -0,3354 Tw (Проценты) Tj 0 Тр 39.7266 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (on) Tj 0 Tr 16,1555 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,5391 0 TD 3 Tr 0,7063 Tc -0,4906 Tw (2 500 000 000 долларов США) Tj 0 Tr 94,0195 0 TD 3 Tr 0,8381 Tc -0,636 Tw (12,75%) Tj 0 Tr 37,0781 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0,635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 33,6352 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (причитается) Tj 0 Tr 21,1875 0 TD 3 Tr (2028) Tj 0 Tr 26,2195 0 TD 3 Tr 0,6186 Tc -0,3937 Tw (\ (the) Tj 0 Tr 22. 5117 0 TD 3 Tr -1.8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,8373 Tc (облигации) Tj -1,8326 Тс (\ 224) Тдж 0,5002 Tc -0,2631 Tw (\)) Tj 0 Tr 47,9367 0 TD 3 Tr 0,6888 Tc -0,4712 Tw (выдано) Tj 0 Tr 32,5758 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (по) Tj 0 Tr 15.3609 0 TD 3 Tr 0.658 Tc -0.4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18.8039 0 TD 3 Tr 1.4231 Tc 0 Tw (M) Tj 0,5113 Tc -0,2753 Tw (inistry) Tj 0 Tr 44,4938 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 14.0367 0 TD 3 Tr 0.775 Tc -0.5663 Tw (Финансы) Tj 0 Tr 41,5805 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr -537.6328 -12 TD 3 Tr 0.7295 Tc -0.5161 Tw (Русский) Tj 0 Tr 40,7859 0 TD 3 Tr 0,7268 Tc -0,5131 Tw (Федерация) Tj 0 Tr 54,8227 0 TD 3 Tr 0,6186 Tc -0,3937 Tw (\ (the) Tj 0 Tr 22,5117 0 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 1,4231 Tc (M) Tj 0,5113 Tc -0,2753 Tw (inistry) Tj 0 Tr 49.7906 0 TD 3 Tr 0.5657 Tc -0,3354 Tw (из) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,775 Tc 0 Tw (Финансы) Tj -1,8326 Тс (\ 224) Тдж 0,5002 Tc -0,2631 Tw (\)) Tj 0 Tr 50,85 0 TD 3 Tr 0,6317 Tc -0,4082 Tw (действующий) Tj 0 Tr 32,5758 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (вкл. ) Tj 0 Tr 15.8906 0 TD 3 Tr 0.667 Tc -0.4471 Tw (имя) Tj 0 Tr 33,3703 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,5391 0 TD 3 Tr 0,7295 Tc -0.5161 Tw (Русский) Tj 0 Tr 41,0508 0 TD 3 Tr 0,7268 Tc -0,5131 Tw (Федерация) Tj 0 Tr 54,8227 0 TD 3 Tr 0,6186 Tc -0,3937 Tw (\ (the) Tj 0 Tr 22,2469 0 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,6228 Tc (Эмитент) Tj -1,8326 Tc 2,3112 Tw (\ 224) Tj 0 Tr 42,9047 0 TD 3 Tr 0,6714 Tc -0,452 Tw (или) Tj 0 Tr 14,0367 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr -521,4774 -12 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,7268 Tc (Федерация) Tj -1.8326 Тс (\ 224) Тдж 0,5002 Tc -0,2631 Tw (\)) Tj 0 Tr 68,8594 0 TD 3 Tr 0,4868 Tc -0,2483 Tw (is) Tj 0 Tr 11,1234 0 TD 3 Tr 0,741 Tc -0,5288 Tw (к оплате) Tj 0 Tr 39,4617 0 TD 3 Tr 0,713 Tc -0,4979 Tw (раз в полгода) Tj 0 Tr 68,5945 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,507 0 TD 3 Tr 0,6714 Tc -0,452 Tw (задолженность) Tj 0 Tr 32,3109 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (вкл. ) Tj 0 Tr 15.8906 0 TD 3 Tr 0.7042 Tc -0.4882 Tw (24-й) Tj 0 Тр 24.8953 0 TD 3 Tr 0,7898 Tc -0,5826 Tw (июнь) Tj 0 Tr 25,6898 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,7172 0 TD 3 Tr 0,7042 Tc -0,4882 Tw (24-й) Tj 0 Tr 24,6305 0 TD 3 Tr 0,8623 Tc -0,6627 Tw (декабрь) Tj 0 Tr 51,6445 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,7898 Tc -0,5826 Tw (каждый) Tj 0 Tr 25.1602 0 TD 3 Tr 0.6211 Tc -0.3965 Tw (год,) Tj 0 Tr 25.9547 0 TD 3 Tr 0.8664 Tc -0.6672 Tw (на начало) Tj 0 Тр 63.8273 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (вкл.) Tj 0 Tr 15.8906 0 TD 3 Tr 0.7042 Tc -0.4882 Tw (24-й) Tj 0 Tr -542,9297 -11,52 TD 3 Tr 0,8623 Tc -0,6627 Tw (декабрь) Tj 0 Tr 52,7039 0 TD 3 Tr 0,7319 Tc -0,5187 Tw (1998 г.) Tj 0 Tr 28.0734 0 TD 3 Tr 0.8162 Tc -0.6118 Tw (Платежи) Tj 0 Tr 48,9961 0 TD 3 Tr 0,7741 Tc -0,5654 Tw (меньше) Tj 0 Tr 31,2516 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,8039 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0,635 Tw (облигации) Tj 0 Тр 33.3703 0 TD 3 Tr 0.5002 Tc -0.2631 Tw (will) Tj 0 Tr 21,1875 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (be) Tj 0 Tr 14,8313 0 TD 3 Tr 0,9877 Tc -0,8011 Tw (сделано) Tj 0 Tr 29,6625 0 TD 3 Tr 0,6186 Tc -0,3937 Tw (бесплатно) Tj 0 Tr 21,7172 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,4523 0 TD 3 Tr 0,6318 Tc -0,4083 Tw (чистый) Tj 0 Tr 26,4844 0 TD 3 Tr 0,4735 Tc -0,2336 Tw (of,) Tj 0 Tr 16. 6852 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (и) Tj 0 Тр 21.4523 0 TD 3 Tr 0,6317 Tc -0,4082 Tw (без) Tj 0 Tr 40,2562 0 TD 3 Tr 0,6678 Tc -0,448 Tw (удержание) Tj 0 Tr 60,9141 0 TD 3 Tr 0,6714 Tc -0,452 Tw (или) Tj 0 Tr 14,3016 0 TD 3 Tr 0,702 Tc -0,4858 Tw (вычет) Tj 0 Tr -502,1437 -12 TD 3 Tr 0,4801 Tc -0,241 Tw (для,) Tj 0 Tr 19,5984 0 TD 3 Tr 0,7722 Tc -0,5632 Tw (любой) Tj 0 Tr 20,6578 0 TD 3 Tr 0,6473 Tc -0,4254 Tw (налоги) Tj 0 Tr 27,5438 0 TD 3 Tr 0,8239 Tc -0,6203 Tw (наложенное) Tj 0 Тр 43.4344 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (по) Tj 0 Tr 15,6258 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,5391 0 TD 3 Tr 0,687 Tc -0,4692 Tw (Федерация) Tj 0 Tr 57,4711 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (to) Tj 0 Tr 14,0367 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,5391 0 TD 3 Tr 0,6228 Tc -0,3984 Tw (протяженность) Tj 0 Tr 32,3109 0 TD 3 Tr 0,702 Tc -0,4858 Tw (описано) Tj 0 Tr 48.2016 0 TD 3 Tr 0,7741 Tc -0,5654 Tw (меньше) Tj 0 Тр 31.7813 0 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,8956 Tc -0,6994 Tw (Условия) Tj 0 Tr 38. 4023 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,7172 0 TD 3 Tr 0,6792 Tc -0,4606 Tw (Условия) Tj 0 Tr 56,1469 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,8039 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0,635 Tw (облигации) Tj 0 Tr 33,3703 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc -0,2631 Tw (-) Tj 0 Tr -529.9523 -12 TD 3 Tr 0.667 Tc 0 Tw (Налогообложение) Tj -1,8326 Tc 2,3112 Tw (\ 224) Tj 0 Tr 54,0281 0 TD 3 Tr 0,7106 Tc -0,4953 Tw (если) Tj 0 Tr 35,2242 0 TD 3 Tr 0,6449 Tc -0,4228 Tw (ранее) Tj 0 Tr 51.9094 0 TD 3 Tr 0.8075 Tc -0.6022 Tw (погашено,) Tj 0 Tr 51,9094 0 TD 3 Tr 0,6714 Tc -0,452 Tw (или) Tj 0 Tr 14,0367 0 TD 3 Tr 0,7576 Tc -0,5471 Tw (закуплено) Tj 0 Tr 52,1742 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,1875 0 TD 3 Tr 0,6449 Tc -0.4228 Tw (отменено) Tj 0 Tr 50.0555 0 TD 3 Tr 0.658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,8039 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0,635 Tw (облигации) Tj 0 Tr 33,6352 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc -0,2631 Tw (будет) Tj 0 Tr 20.9227 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (be) Tj 0 Tr 15. 0961 0 TD 3 Tr 0.8724 Tc -0.6738 Tw (погашено) Tj 0 Tr 48,7313 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (at) Tj 0 Tr 12.9773 0 TD 3 Tr 0.5633 Tc -0.3328 Tw (их) Tj 0 Tr 25.425 0 TD 3 Tr 0.6143 Tc -0,3891 Tw (основной) Tj 0 Tr -506,1164 -11,76 TD 3 Tr 0,8471 Tc -0,6459 Tw (сумма) Tj 0 Tr 40,5211 0 TD 3 Tr 0,6614 Tc -0,441 Tw (вместе) Tj 0 Tr 42,375 0 TD 3 Tr 0,6119 Tc -0,3863 Tw (с) Tj 0 Tr 24,8953 0 TD 3 Tr 0,7333 Tc -0,5203 Tw (начислено) Tj 0 Tr 40,2562 0 TD 3 Tr 0,5724 Tc -0,3428 Tw (проценты) Tj 0 Tr 38,6672 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (on) Tj 0 Tr 15.8906 0 TD 3 Tr 0.7042 Tc -0.4882 Tw (24-й) Tj 0 Тр 24.8953 0 TD 3 Tr 0,7898 Tc -0,5826 Tw (июнь) Tj 0 Tr 25,425 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (2028) Tj 0 Tr 26.2195 0 TD 3 Tr (и) Tj 0 Tr 21,7172 0 TD 3 Tr 0,6896 Tc -0,4721 Tw (\ (save) Tj 0 Tr 26,7492 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (as) Tj 0 Tr 14,0367 0 TD 3 Tr 0,5876 Tc -0,3595 Tw (набор) Tj 0 Tr 16.6852 0 TD 3 Tr 0.658 Tc -0,4373 Tw (out) Tj 0 Tr 19,8633 0 TD 3 Tr 0,6733 Tc -0,4541 Tw (здесь \)) Tj 0 Tr 36,5484 0 TD 3 Tr 0. 7285 Tc -0,515 Tw (ар) Tj 0 Tr 18,2742 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (не) Tj 0 Tr 19,8633 0 TD 3 Tr 0,8164 Tc -0,612 Tw (погашаемый) Tj 0 Tr 56.6766 0 TD 3 Tr 0.6056 Tc -0.3794 Tw (предыдущий) Tj 0 Tr 27,5438 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (to) Tj 0 Tr -537.1031 -11.76 TD 3 Tr (that) Tj 0 Tr 22.5117 0 TD 3 Tr 0.6211 Tc -0.3965 Tw (дат.) Tj 0 Tr 26.4844 0 TD 3 Tr 0.9041 Tc -0.7088 Tw (См.) Tj 0 Tr 19,8633 0 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0.8956 Tc -0,6994 Tw (Термины) Tj 0 Tr 38.4023 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,7172 0 TD 3 Tr 0,6792 Tc -0,4606 Tw (Условия) Tj 0 Tr 56,1469 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,5391 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0,635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 33,3703 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc -0,2631 Tw (-) Tj 0 Tr 10,0641 0 TD 3 Tr 0,7611 Tc -0,551 Tw (Погашение,) Tj 0 Tr 64.357 0 TD 3 Tr 0.77 Tc -0,5609 Tw (Покупка) Tj 0 Tr 46,6125 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,7172 0 TD 3 Tr 0,6358 Tc 0 Tw (Отмена) Tj -1,8326 Tc 2,3112 Tw (\ 224) Tj 0 Tr -393,8227 -14,16 TD 3 Tr 0,6534 Tc -0,4322 Tw (Приложение) Tj 0 Tr 59,325 0 TD 3 Tr 0,7722 Tc -0,5632 Tw (имеет) Tj 0 Tr 19,8633 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (было) Tj 0 Tr 25,6898 0 TD 3 Tr 0,9877 Tc -0,8011 Tw (сделано) Tj 0 Tr 29. 6625 0 TD 3 Tr 0.5657 Tc -0,3354 Tw (к) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,4012 Tc -0,1539 Tw (список) Tj 0 Tr 18.0094 0 TD 3 Tr 0.658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,5391 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0,635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 33.9 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (on) Tj 0 Tr 16,1555 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,8039 0 TD 3 Tr 0,8453 Tc -0,6439 Tw (Люксембург) Tj 0 Tr 64.6219 0 TD 3 Tr 0.6842 Tc -0,4662 Tw (Stock) Tj 0 Tr 30.1922 0 TD 3 Tr 0.7546 Tc -0,5439 Tw (Обмен) Tj 0 Tr -348,5344 -14,4 TD 3 Tr 0,922 Tc -0,7285 Tw (The) Tj 0 Tr 22,5117 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0,635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 33,6352 0 TD 3 Tr 0,7898 Tc -0,5826 Tw (имеют) Tj 0 Tr 24,8953 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (не) Tj 0 Tr 20.1281 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (было) Tj 0 Tr 25.9547 0 TD 3 Tr (и) Tj 0 Tr 21,1875 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc -0,2631 Tw (будет) Tj 0 Tr 21,1875 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0.4373 Tw (не) Tj 0 Tr 19,8633 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (be) Tj 0 Tr 15.0961 0 TD 3 Tr 0.6476 Tc -0.4258 Tw (зарегистрированный) Tj 0 Tr 48,9961 0 TD 3 Tr 0,7741 Tc -0,5654 Tw (меньше) Tj 0 Tr 31,5164 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,5391 0 TD 3 Tr 0,6888 Tc -0,4712 Tw (United) Tj 0 Tr 37. 0781 0 TD 3 Tr 0.6536 Tc -0.4323 Tw (Состояния) Tj 0 Tr 31,7813 0 TD 3 Tr 0,6291 Tc -0,4054 Tw (Ценные бумаги) Tj 0 Тр 48.2016 0 ТД 3 Тр 0.6491 Tc -0,4274 Tw (Закон) Tj 0 Tr 21,1875 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 14,8313 0 TD 3 Tr 0,7319 Tc -0,5187 Tw (1933,) Tj 0 Tr 28.0734 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (as) Tj 0 Tr 14,0367 0 TD 3 Tr 0,9255 Tc -0,7325 Tw (с поправками) Tj 0 Tr 46.3477 0 TD 3 Tr 0.6186 Tc -0.3937 Tw (\ (the) Tj 0 Tr -544,5187 -11,76 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,6291 Tc -0,4054 Tw (Ценные бумаги) Tj 0 Tr 53.4984 0 TD 3 Tr 0.6491 Tc 0 Tw (Act) Tj -1.8326 Тс (\ 224) Тдж 0,3945 Tc -0,1465 Tw (\),) Tj 0 Tr 33,6352 0 TD 3 Tr 0,6714 Tc -0,452 Tw (или) Tj 0 Tr 14,3016 0 TD 3 Tr 0,7722 Tc -0,5632 Tw (любой) Tj 0 Tr 20,6578 0 TD 3 Tr 0,5788 Tc -0,3499 Tw (состояние) Tj 0 Tr 25,6898 0 TD 3 Tr 0,5896 Tc -0,3617 Tw (ценные бумаги) Tj 0 Tr 46,6125 0 TD 3 Tr 0,6119 Tc -0,3863 Tw (закон,) Tj 0 Tr 21,982 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,4523 0 TD 3 Tr 0,9657 Tc -0,7767 Tw (май) Tj 0 Тр 23. 8359 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (не) Tj 0 Tr 19,8633 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (be) Tj 0 Tr 15.0961 0 TD 3 Tr 0.6355 Tc -0.4124 Tw (предлагается) Tj 0 Tr 37.0781 0 TD 3 Tr 0.6714 Tc -0.452 Tw (или) Tj 0 Tr 14,3016 0 TD 3 Tr 0,6647 Tc -0,4446 Tw (продано) Tj 0 Tr 23.0414 0 TD 3 Tr 0.6054 Tc -0.3792 Tw (в пределах) Tj 0 Tr 34,1648 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,5391 0 TD 3 Tr 0,6888 Tc -0,4712 Tw (United) Tj 0 Тр 37.0781 0 TD 3 Tr 0,6536 Tc -0,4323 Tw (Состояния) Tj 0 Tr 31,2516 0 TD 3 Tr 0,6799 Tc -0,4614 Tw (кроме) Tj 0 Tr -492,8742 -11,76 TD 3 Tr 0,7042 Tc -0,4882 Tw (согласно) Tj 0 Tr 46.3477 0 TD 3 Tr 0.5657 Tc -0.3354 Tw (to) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (an) Tj 0 Tr 15,6258 0 TD 3 Tr 0,7665 Tc -0,557 Tw (исключение) Tj 0 Tr 52,7039 0 TD 3 Tr 0,6687 Tc -0,4491 Tw (от,) Tj 0 Tr 29,9273 0 TD 3 Tr 0,6714 Tc -0,452 Tw (или) Tj 0 Тр 14.0367 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,507 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (a) Tj 0 Tr 9,5344 0 TD 3 Tr 0,6269 Tc -0,4029 Tw (транзакция) Tj 0 Tr 56,4117 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (не) Tj 0 Tr 20. 1281 0 TD 3 Tr 0.6317 Tc -0.4082 Tw (субъект) Tj 0 Tr 36,8133 0 TD 3 Tr 0,4735 Tc -0,2336 Tw (to,) Tj 0 Tr 16.4203 0 TD 3 Tr 0.658 Tc -0.4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,5391 0 TD 3 Tr 0,5923 Tc -0,3647 Tw (регистрация) Tj 0 Тр 57.2062 0 TD 3 Tr 0,7285 Tc -0,515 Tw (потребности) Tj 0 Tr 64,8867 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 14,0367 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,8039 0 TD 3 Tr 0,6291 Tc -0,4054 Tw (Ценные бумаги) Tj 0 Tr -498.7008 -12 TD 3 Tr 0.5591 Tc -0.328 Tw (Действ.) Tj 0 Tr 0 -14,4 TD 3 Tr 0,922 Tc -0,7285 Tw (The) Tj 0 Tr 22,5117 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0,635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 33,6352 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc -0,2631 Tw (будет) Tj 0 Тр 21.1875 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (be) Tj 0 Tr 15.0961 0 TD 3 Tr 0.6355 Tc -0.4124 Tw (предлагается) Tj 0 Tr 36,8133 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,7172 0 TD 3 Tr 0,6647 Tc -0,4446 Tw (продано) Tj 0 Tr 23,5711 0 TD 3 Tr 0,6619 Tc -0,4415 Tw (снаружи) Tj 0 Tr 37.6078 0 TD 3 Tr 0.658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,8039 0 TD 3 Tr 0,6888 Tc -0,4712 Tw (United) Tj 0 Tr 37. 0781 0 TD 3 Tr 0.6536 Tc -0.4323 Tw (Состояния) Tj 0 Тр 31.2516 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,635 Tc -0,4118 Tw (морской) Tj 0 Tr 42,375 0 TD 3 Tr 0,6273 Tc -0,4033 Tw (транзакции) Tj 0 Tr 60,9141 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,6483 Tc -0,4266 Tw (уверенность) Tj 0 Tr 40,2562 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (вкл.) Tj 0 Tr 16,1555 0 TD 3 Tr 0,7003 Tc -0,4839 Tw (Регулировка) Tj 0 Tr 55.6172 0 TD 3 Tr 1.0272 Tc -0,8446 Tw (S) Tj 0 Тр -541.0758 -11,76 TD 3 Tr 0,7741 Tc -0,5654 Tw (меньше) Tj 0 Tr 31,5164 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,8039 0 TD 3 Tr 0,6291 Tc -0,4054 Tw (Ценные бумаги) Tj 0 Tr 48.2016 0 TD 3 Tr 0,6491 Tc -0,4274 Tw (Act) Tj 0 Tr 21.4523 0 TD 3 Tr 0.5002 Tc 0 Tw (\ () Tj -1,8326 Тс (\ 223) Тдж 0,7003 Tc -0,4839 Tw (Регламент) Tj 0 Tr 64.6219 0 TD 3 Tr 1.0272 Tc 0 Tw (S) Tj -1,8326 Тс (\ 224) Тдж 0,5002 Tc -0,2631 Tw (\)) Tj 0 Тр 19.0688 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,4523 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,8039 0 TD 3 Tr 0,6888 Tc -0,4712 Tw (United) Tj 0 Tr 36,8133 0 TD 3 Tr 0,6536 Tc -0,4323 Tw (Состояния) Tj 0 Tr 31,5164 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (to) Tj 0 Tr 14. 3016 0 TD 3 Tr -1.8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,6143 Tc -0,3891 Tw (квалифицированный) Tj 0 Tr 49.5258 0 TD 3 Tr 0.5447 Tc -0,3122 Tw (институциональный) Tj 0 Tr 60,9141 0 TD 3 Tr 0,7151 Tc 0 Tw (покупатели) Tj -1,8326 Tc 2,3112 Tw (\ 224) Tj 0 Tr 40,5211 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (\ (as) Tj 0 Tr 17,2148 0 TD 3 Tr 0,692 Tc -0,4748 Tw (определено) Tj 0 Tr 37,8727 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr -545,843 -12 TD 3 Tr 0,7503 Tc -0,5391 Tw (Правило) Tj 0 Tr 26,7492 0 TD 3 Tr 0,8887 Tc -0,6919 Tw (144A) Tj 0 Tr 28.0734 0 TD 3 Tr 0.7741 Tc -0.5654 Tw (меньше) Tj 0 Tr 31,2516 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 19.0688 0 TD 3 Tr 0.6291 Tc -0.4054 Tw (Ценные бумаги) Tj 0 Tr 48.2016 0 TD 3 Tr 0,6491 Tc -0,4274 Tw (Act) Tj 0 Tr 21,1875 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc 0 Tw (\ () Tj -1,8326 Тс (\ 223) Тдж 0,7503 Tc -0,5391 Tw (Правило) Tj 0 Tr 35,4891 0 TD 3 Tr 0,8887 Tc 0 Tw (144A) Tj -1,8326 Тс (\ 224) Тдж 0,5002 Tc -0,2631 Tw (\) \)) Tj 0 Tr 39,4617 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Тр 13. 2422 0 TD 3 Tr 0,6483 Tc -0,4266 Tw (уверенность) Tj 0 Tr 40,2562 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (вкл.) Tj 0 Tr 16,1555 0 TD 3 Tr 0,7503 Tc -0,5391 Tw (Правило) Tj 0 Tr 26,4844 0 TD 3 Tr 0,7688 Tc -0,5595 Tw (144A.) Tj 0 Tr 31.5164 0 TD 3 Tr 0.9041 Tc -0.7088 Tw (См.) Tj 0 Tr 19,5984 0 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,9617 Tc -0,7723 Tw (форма) Tj 0 Tr 35,4891 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0.635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 33,9 0 TD 3 Tr 0,9349 Tc -0,7428 Tw (& d) Tj 0 Tr 21,4523 0 TD 3 Tr 0,6911 Tc -0,4738 Tw (передача) Tj 0 Tr -501,3492 -12 TD 3 Tr 0,5965 Tc -0,3694 Tw (Ограничения) Tj 0 Tr 59,8547 0 TD 3 Tr 0,6055 Tc -0,3793 Tw (относительно) Tj 0 Tr 39.1969 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (to) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,6447 Tc -0,4225 Tw (США) Tj 0 Tr 24,1008 0 TD 3 Tr 0,7372 Tc 0 Tw (Продажи) Tj -1,8326 Tc 2,3112 Tw (\ 224) Tj 0 Тр 33.1055 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,982 0 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0.6647 Tc -0.4446 Tw (Подписка) Tj 0 Tr 68,5945 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,7172 0 TD 3 Tr 0,6687 Tc 0 Tw (Продажа) Tj -1,8326 Tc 2,3112 Tw (\ 224) Tj 0 Tr -282,3234 -14,16 TD 3 Tr 0,922 Tc -0,7285 Tw (The) Tj 0 Tr 22,5117 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0,635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 33,3703 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc -0,2631 Tw (будет) Tj 0 Тр 21. 1875 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (be) Tj 0 Tr 15.0961 0 TD 3 Tr 0.6355 Tc -0.4124 Tw (предлагается) Tj 0 Tr 37.0781 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,4523 0 TD 3 Tr 0,6647 Tc -0,4446 Tw (продано) Tj 0 Tr 23,3062 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,6476 Tc -0,4258 Tw (зарегистрированный) Tj 0 Tr 48,9961 0 TD 3 Tr 0,7637 Tc -0,5539 Tw (форма) Tj 0 Tr 27,0141 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Тр 13.2422 0 TD 3 Tr 0,7515 Tc -0,5404 Tw (номиналы) Tj 0 Tr 73,3617 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,7993 Tc -0,5932 Tw (10 ООО долл. США) Tj 0 Tr 59,5898 0 TD 3 Tr 0,6714 Tc -0,452 Tw (или) Tj 0 Tr 14,5664 0 TD 3 Tr 0,7722 Tc -0,5632 Tw (любой) Tj 0 Tr 20,6578 0 TD 3 Tr 0,8471 Tc -0,6459 Tw (сумма) Tj 0 Tr 40,2562 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,7017 Tc -0,4855 Tw (избыток) Tj 0 Тр -511.943 -11,76 TD 3 Tr 0,6355 Tc -0,4124 Tw (из них) Tj 0 Tr 37.0781 0 TD 3 Tr 0.7265 Tc -0,5128 Tw (который) Tj 0 Tr 31,7813 0 TD 3 Tr 0,4868 Tc -0,2483 Tw (is) Tj 0 Tr 11,3883 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (an) Tj 0 Tr 15. 6258 0 TD 3 Tr 0.6055 Tc -0.3793 Tw (интеграл) Tj 0 Tr 39,4617 0 TD 3 Tr 0,6584 Tc -0,4376 Tw (кратный) Tj 0 Tr 42.9047 0 TD 3 Tr 0.5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,507 0 TD 3 Tr 0,7179 Tc -0,5033 Tw (США$ л, ООО,) ти 0 Tr 57.2062 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,4523 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc -0,2631 Tw (будет) Tj 0 Tr 21,1875 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (be) Tj 0 Tr 15.0961 0 TD 3 Tr 0.634 Tc -0.4107 Tw (передаваемый) Tj 0 Tr 58,7953 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,7515 Tc -0,5404 Tw (номиналы) Tj 0 Tr 73,3617 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13.7719 0 TD 3 Tr 0.7993 Tc -0,5932 Tw (10 000 долларов США) Tj 0 Tr 59,8547 0 TD 3 Tr 0,6714 Tc -0,452 Tw (или) Tj 0 Tr 14,3016 0 TD 3 Tr 0,7722 Tc -0,5632 Tw (любой) Tj 0 Tr -540,0164 -11,76 TD 3 Tr 0,8471 Tc -0,6459 Tw (сумма) Tj 0 Tr 40,5211 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 12.9773 0 TD 3 Tr 0.7017 Tc -0.4855 Tw (избыток) Tj 0 Tr 32,3109 0 TD 3 Tr 0,6355 Tc -0,4124 Tw (из них) Tj 0 Tr 37. 0781 0 TD 3 Tr 0.7265 Tc -0,5128 Tw (который) Tj 0 Тр 31.5164 0 TD 3 Tr 0,4868 Tc -0,2483 Tw (is) Tj 0 Tr 11.6531 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (an) Tj 0 Tr 15.3609 0 TD 3 Tr 0.6055 Tc -0.3793 Tw (интеграл) Tj 0 Tr 39,4617 0 TD 3 Tr 0,6584 Tc -0,4376 Tw (кратный) Tj 0 Tr 42.9047 0 TD 3 Tr 0.5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,7179 Tc -0,5033 Tw (1 долл. США, ООО) Tj 0 Tr 57.2062 0 TD 3 Tr 0.8373 Tc -0.635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 33,6352 0 TD 3 Tr 0,7265 Tc -0,5128 Tw (который) Tj 0 Тр 31.7813 0 TD 3 Tr 0,7285 Tc -0,515 Tw (ар) Tj 0 Tr 18,5391 0 TD 3 Tr 0,6355 Tc -0,4124 Tw (предлагается) Tj 0 Tr 36,8133 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,982 0 TD 3 Tr 0,6647 Tc -0,4446 Tw (продано) Tj 0 Tr 23,3062 0 TD 3 Tr 0,6619 Tc -0,4415 Tw (снаружи) Tj 0 Tr 37,8727 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr -538,6922 -11,76 TD 3 Tr 0,6888 Tc -0,4712 Tw (United) Tj 0 Tr 36,8133 0 TD 3 Tr 0,6536 Tc -0,4323 Tw (Состояния) Tj 0 Тр 31.5164 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 12,9773 0 TD 3 Tr 0,6483 Tc -0,4266 Tw (достоверность) Tj 0 Tr 40. 5211 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (on) Tj 0 Tr 15.8906 0 TD 3 Tr 0.7003 Tc -0.4839 Tw (Регулировка) Tj 0 Tr 55.6172 0 TD 3 Tr 1.0272 Tc -0,8446 Tw (S) Tj 0 Tr 9,7992 0 TD 3 Tr 0,6186 Tc -0,3937 Tw (\ (the) Tj 0 Tr 22,7766 0 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,6273 Tc -0,4033 Tw (неограниченно) Tj 0 Tr 67,8 0 TD 3 Tr 0.8373 Tc 0 Tw (Облигации) Tj -1,8326 Тс (\ 224) Тдж 0,5002 Tc -0,2631 Tw (\)) Tj 0 Tr 42,375 0 TD 3 Tr (будет) Tj 0 Tr 21,4523 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (be) Tj 0 Tr 14,8313 0 TD 3 Tr 0,7108 Tc -0,4955 Tw (представлено) Tj 0 Tr 57,4711 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (по) Tj 0 Tr 15,6258 0 TD 3 Tr 0,616 Tc -0,3909 Tw (выгодно) Tj 0 Tr 48.2016 0 TD 3 Tr 0,579 Tc -0,35 Tw (проценты) Tj 0 Tr 42,6398 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0.3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (a) Tj 0 Tr -549,8156 -12 TD 3 Tr 0,8075 Tc -0,6022 Tw (постоянный) Tj 0 Tr 54,8227 0 TD 3 Tr 0,6759 Tc -0,4569 Tw (глобальный) Tj 0 Tr 33.1055 0 TD 3 Tr 0.8887 Tc -0.6919 Tw (Bond) Tj 0 Tr 29,6625 0 TD 3 Tr 0,6186 Tc -0,3937 Tw (\ (the) Tj 0 Tr 22,5117 0 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,6273 Tc -0,4033 Tw (неограниченно) Tj 0 Tr 67,8 0 TD 3 Tr 0,7329 Tc -0,5199 Tw (Глобальный) Tj 0 Тр 36. 5484 0 TD 3 Tr 0.8887 Tc 0 Tw (Связь) Tj -1,8326 Тс (\ 224) Тдж 0,3945 Tc -0,1465 Tw (\),) Tj 0 Tr 41,5805 0 TD 3 Tr 0,6317 Tc -0,4082 Tw (без) Tj 0 Tr 40,5211 0 TD 3 Tr 0,5724 Tc -0,3428 Tw (проценты) Tj 0 Tr 38,4023 0 TD 3 Tr 0,7822 Tc -0,5743 Tw (купоны) Tj 0 Tr 43,6992 0 TD 3 Tr 0,6345 Tc -0,4114 Tw (прикрепленный,) Tj 0 Tr 46.3477 0 TD 3 Tr 0.7265 Tc -0.5128 Tw (который) Tj 0 Tr 31,7813 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc -0,2631 Tw (will) Tj 0 Тр 21.1875 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (be) Tj 0 Tr -507,9703 -11,76 TD 3 Tr 0,6476 Tc -0,4258 Tw (зарегистрированный) Tj 0 Tr 49.2609 0 TD 3 Tr 0.5925 Tc -0.3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,5391 0 TD 3 Tr 0,9877 Tc -0,8011 Tw (имя) Tj 0 Tr 29,6625 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 1,179 Tc -1,0121 Tw (MGTB) Tj 0 Tr 38,4023 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (Номиналы) Tj 0 Тр 51.3797 0 TD 3 Tr 0.7035 Tc -0.4875 Tw (Limited) Tj 0 Tr 41,0508 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (as) Tj 0 Tr 13,507 0 TD 3 Tr 0,8541 Tc -0,6536 Tw (номинальный) Tj 0 Tr 43. 9641 0 TD 3 Tr 0.4801 Tc -0.241 Tw (для,) Tj 0 Tr 19,5984 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,7172 0 TD 3 Tr 0,6003 Tc -0,3735 Tw (должен) Tj 0 Tr 25.6898 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (be) Tj 0 Tr 15.0961 0 TD 3 Tr 0.702 Tc -0.4858 Tw (депонировано) Tj 0 Тр 48.9961 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (on) Tj 0 Tr 16,1555 0 TD 3 Tr 0,6714 Tc -0,452 Tw (или) Tj 0 Tr 14,5664 0 TD 3 Tr 0,7319 Tc -0,5187 Tw (об) Tj 0 Tr 30,7219 0 TD 3 Tr 0,7042 Tc -0,4882 Tw (24-й) Tj 0 Tr 24,8953 0 TD 3 Tr 0,7898 Tc -0,5826 Tw (июнь) Tj 0 Tr -529,1578 -12 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (1998) Tj 0 Tr 25,1602 0 TD 3 Tr 0,6186 Tc -0,3937 Tw (\ (the) Tj 0 Tr 22,7766 0 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,6882 Tc -0.4706 Tw (закрытие) Tj 0 Tr 44,7586 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc 0 Tw (Дата) Tj -1,8326 Тс (\ 224) Тдж 0,5002 Tc -0,2631 Tw (\)) Tj 0 Tr 35,7539 0 TD 3 Tr 0,5473 Tc -0,3151 Tw (с,) Tj 0 Tr 27.8086 0 TD 3 Tr 0.8823 Tc -0.6847 Tw (Morgan) Tj 0 Tr 42,1102 0 TD 3 Tr 0,747 Tc -0,5354 Tw (Гарантия) Tj 0 Tr 49. 2609 0 TD 3 Tr 0.6687 Tc -0.4491 Tw (Доверие) Tj 0 Tr 28,868 0 TD 3 Tr 0,9141 Tc -0,7198 Tw (Компания) Tj 0 Tr 49.7906 0 TD 3 Tr 0.5657 Tc -0,3354 Tw (из) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,93 Tc -0,7374 Tw (Новый) Tj 0 Tr 25,425 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (York,) Tj 0 Tr 30,457 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (Лондон) Tj 0 Tr 41.8453 0 TD 3 Tr 0.5036 Tc -0.2669 Tw (офис,) Tj 0 Tr 31,5164 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (as) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 1.0009 Tc -0,8156 Tw (общий) Tj 0 Tr -484,1344 -11,76 TD 3 Tr 0,6607 Tc -0,4402 Tw (депозитный) Tj 0 Тр 53.2336 0 TD 3 Tr 0,4801 Tc -0,241 Tw (для,) Tj 0 Tr 19,5984 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,7172 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 12.9773 0 TD 3 Tr 0.6542 Tc -0.433 Tw (относительно) Tj 0 Tr 36,8133 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,507 0 TD 3 Tr 0,579 Tc -0,35 Tw (проценты) Tj 0 Tr 42,6398 0 TD 3 Tr 0,7176 Tc -0,5029 Tw (удерживается) Tj 0 Tr 24.1008 0 TD 3 Tr 0,6614 Tc -0,441 Tw (сквозное,) Tj 0 Тр 44. 4938 0 TD 3 Tr 0,8823 Tc -0,6847 Tw (Морган) Tj 0 Tr 42,1102 0 TD 3 Tr 0,747 Tc -0,5354 Tw (Гарантия) Tj 0 Tr 49.2609 0 TD 3 Tr 0.6687 Tc -0.4491 Tw (Доверие) Tj 0 Tr 28,868 0 TD 3 Tr 0,9141 Tc -0,7198 Tw (Компания) Tj 0 Tr 49,7906 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (из) Tj 0 Tr 13,507 0 TD 3 Tr 0,93 Tc -0,7374 Tw (Новый) Tj 0 Tr 25,6898 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (York,) Tj 0 Tr 30,457 0 TD 3 Tr 0,6811 Tc -0,4627 Tw (Брюссель) Tj 0 Тр -508.5-12 TD 3 Tr 0.5036 Tc -0.2669 Tw (офис,) Tj 0 Tr 31,5164 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (as) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,6878 Tc -0,4701 Tw (оператор) Tj 0 Tr 44,2289 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,8039 0 TD 3 Tr 0,708 Tc -0,4924 Tw (Euroclear) Tj 0 Tr 49.7906 0 TD 3 Tr 0.8074 Tc -0.6021 Tw (Система) Tj 0 Tr 37,343 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc 0 Tw (\ () Tj -1.8326 Тс (\ 223) Тдж 0,708 Tc (Euroclear) Tj -1,8326 Тс (\ 224) Тдж 0,5002 Tc -0,2631 Tw (\)) Tj 0 Tr 67,8 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,982 0 TD 3 Tr 0,8688 Tc -0,6699 Tw (Cede1) Tj 0 Tr 30,457 0 TD 3 Tr 0,7265 Tc -0,5128 Tw (Bank,) Tj 0 Tr 32,0461 0 TD 3 Tr 0,6504 Tc -0,4288 Tw (soci6tC) Tj 0 Tr 35. 4891 0 TD 3 Tr 0.8953 Tc -0.6991 Tw (аноним) Tj 0 Tr 46,8773 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc 0 Tw (\ () Tj -1,8326 Тс (\ 223) Тдж 0.8688 Tc -0,6699 Tw (Cede1) Tj 0 Tr 39.7266 0 TD 3 Tr 0.8359 Tc 0 Tw (Bank) Tj -1,8326 Тс (\ 224) Тдж 0,3945 Tc -0,1465 Tw (\). ) Tj 0 Tr 41.0508 0 TD 3 Tr 0.8373 Tc -0.635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr -525,1852 -11,76 TD 3 Tr 0,7265 Tc -0,5128 Tw (который) Tj 0 Tr 32,0461 0 TD 3 Tr 0,7285 Tc -0,515 Tw (ар) Tj 0 Tr 18,5391 0 TD 3 Tr 0,6355 Tc -0,4124 Tw (предлагается) Tj 0 Tr 36,8133 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21.7172 0 TD 3 Tr 0.6647 Tc -0,4446 Tw (продано) Tj 0 Tr 23,3062 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 12.9773 0 TD 3 Tr 0.658 Tc -0.4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,8039 0 TD 3 Tr 0,6888 Tc -0,4712 Tw (United) Tj 0 Tr 37.0781 0 TD 3 Tr 0.6536 Tc -0.4323 Tw (Состояния) Tj 0 Tr 31,2516 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,6483 Tc -0,4266 Tw (уверенность) Tj 0 Tr 39,9914 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (on) Tj 0 Tr 16.4203 0 TD 3 Tr 0. 7503 Tc -0,5391 Tw (Правило) Tj 0 Tr 26,4844 0 TD 3 Tr 0,8887 Tc -0,6919 Tw (144A) Tj 0 Tr 28.0734 0 TD 3 Tr 0.5002 Tc -0.2631 Tw (will) Tj 0 Tr 20.9227 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (be) Tj 0 Tr 15.0961 0 TD 3 Tr 0.7108 Tc -0.4955 Tw (представлено) Tj 0 Tr 57,4711 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (по) Tj 0 Tr 15.3609 0 TD 3 Tr 0.616 Tc -0.3909 Tw (выгодный) Tj 0 Tr 48.2016 0 TD 3 Tr 0,579 Tc -0,35 Tw (проценты) Tj 0 Тр 42.6398 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr -556,1719 -11,76 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (один) Tj 0 Tr 21,1875 0 TD 3 Tr 0,6714 Tc -0,452 Tw (или) Tj 0 Tr 14.0367 0 TD 3 Tr 0.9021 Tc -0.7066 Tw (далее) Tj 0 Tr 28.0734 0 TD 3 Tr 0.8075 Tc -0.6022 Tw (постоянный) Tj 0 Tr 54,8227 0 TD 3 Tr 0,6759 Tc -0,4569 Tw (глобальный) Tj 0 Tr 33,1055 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0,635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 33,9 0 TD 3 Tr 0,6186 Tc -0,3937 Tw (\ (the) Tj 0 Тр 22.5117 0 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,6184 Tc -0,3936 Tw (ограниченный) Tj 0 Tr 56,6766 0 TD 3 Tr 0,7329 Tc -0,5199 Tw (Глобальный) Tj 0 Tr 36,5484 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc 0 Tw (Облигации) Tj -1,8326 Tc 2,3112 Tw (\ 224) Tj 0 Tr 39. 1969 0 TD 3 Tr 0.7042 Tc -0.4882 Tw (и,) Tj 0 Tr 24,8953 0 TD 3 Tr 0,6614 Tc -0,441 Tw (вместе) Tj 0 Tr 42,375 0 TD 3 Tr 0,6119 Tc -0,3863 Tw (с) Tj 0 Tr 24,8953 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Тр 18.5391 0 TD 3 Tr 0,6273 Tc -0,4033 Tw (без ограничений) Tj 0 Tr 62,5031 0 TD 3 Tr 0,7329 Tc -0,5199 Tw (Глобальный) Tj 0 Tr -513,2672 -12 TD 3 Tr 0,7688 Tc -0,5595 Tw (Bond,) Tj 0 Tr 32,5758 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 19.0688 0 TD 3 Tr -1.8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,7329 Tc -0,5199 Tw (глобальный) Tj 0 Tr 41,8453 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc 0 Tw (Облигации) Tj -1,8326 Тс (\ 224) Тдж 0,3945 Tc -0,1465 Tw (\),) Tj 0 Tr 45.5531 0 TD 3 Tr 0.6317 Tc -0,4082 Tw (без) Tj 0 Tr 40,5211 0 TD 3 Tr 0,5724 Tc -0,3428 Tw (проценты) Tj 0 Tr 38,4023 0 TD 3 Tr 0,7822 Tc -0,5743 Tw (купоны) Tj 0 Tr 43,6992 0 TD 3 Tr 0,6345 Tc -0,4114 Tw (прикрепленный,) Tj 0 Tr 46.3477 0 TD 3 Tr 0.7265 Tc -0.5128 Tw (который) Tj 0 Tr 31,7813 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc -0,2631 Tw (will) Tj 0 Tr 21,1875 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (be) Tj 0 Tr 15. 0961 0 TD 3 Tr 0.702 Tc -0.4858 Tw (депонировано) Tj 0 Тр 48.9961 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (on) Tj 0 Tr 16,1555 0 TD 3 Tr 0,6714 Tc -0,452 Tw (или) Tj 0 Tr 14,3016 0 TD 3 Tr 0,7319 Tc -0,5187 Tw (об) Tj 0 Tr 30.9867 0 TD 3 Tr 0.658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,8039 0 TD 3 Tr 0,6882 Tc -0,4706 Tw (закрытие) Tj 0 Tr -505,5867 -11,76 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (Дата) Tj 0 Tr 26,7492 0 TD 3 Tr 0,6119 Tc -0,3863 Tw (с) Tj 0 Tr 25.1602 0 TD 3 Tr 0.8823 Tc -0.6847 Tw (Морган) Tj 0 Тр 41.8453 0 TD 3 Tr 0,747 Tc -0,5354 Tw (Гарантия) Tj 0 Tr 49.2609 0 TD 3 Tr 0.6687 Tc -0.4491 Tw (Доверие) Tj 0 Tr 28,868 0 TD 3 Tr 0,9141 Tc -0,7198 Tw (Компания) Tj 0 Tr 49,7906 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (из) Tj 0 Tr 13,507 0 TD 3 Tr 0,93 Tc -0,7374 Tw (Новый) Tj 0 Tr 25,6898 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (York,) Tj 0 Tr 30,457 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (Лондон) Tj 0 Tr 41.5805 0 TD 3 Tr 0.5036 Tc -0.2669 Tw (офис,) Tj 0 Тр 31.7813 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (as) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,6785 Tc -0,4599 Tw (хранитель) Tj 0 Tr 49,5258 0 TD 3 Tr 0,6186 Tc -0,3937 Tw (\ (the) Tj 0 Tr 22,7766 0 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,7166 Tc (Хранитель) Tj -1,8326 Тс (\ 224) Тдж 0,5002 Tc -0,2631 Tw (\)) Tj 0 Tr 66,4758 0 TD 3 Tr 0,4801 Tc -0,241 Tw (для,) Tj 0 Tr 19,8633 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr -537. 1031 -12 TD 3 Tr 0.6476 Tc -0.4258 Tw (зарегистрированный) Tj 0 Tr 49.2609 0 TD 3 Tr 0.5925 Tc -0.3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 12.9773 0 TD 3 Tr 0.658 Tc -0.4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18.8039 0 TD 3 Tr 0.9877 Tc -0.8011 Tw (название) Tj 0 Tr 29,6625 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,8754 Tc -0,6771 Tw (Cede) Tj 0 Tr 27,5438 0 TD 3 Tr 1,0272 Tc -0,8446 Tw (&) Tj 0 Tr 12,7125 0 TD 3 Tr 0,7017 Tc -0,4855 Tw (Co.) Tj 0 Tr 20,393 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0.5243 Tw (as) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,8541 Tc -0,6536 Tw (номинальный) Tj 0 Tr 43,6992 0 TD 3 Tr 0,4801 Tc -0,241 Tw (для,) Tj 0 Tr 19,5984 0 TD 3 Tr 0,922 Tc -0,7285 Tw (The) Tj 0 Tr 22,5117 0 TD 3 Tr 0,6738 Tc -0,4547 Tw (Депозитарий) Tj 0 Tr 56,4117 0 TD 3 Tr 0,6687 Tc -0,4491 Tw (Доверие) Tj 0 Tr 29,1328 0 TD 3 Tr 0,9141 Tc -0,7198 Tw (Компания) Tj 0 Tr 49.5258 0 TD 3 Tr 0.5002 Tc 0 Tw (\ () Tj -1,8326 Тс (\ 223) Тдж 1.0093 Tc (DTC) Tj -1.8326 Тс (\ 224) Тдж 0,3945 Tc -0,1465 Tw (\). ) Tj 0 Tr 49,5258 0 TD 3 Tr 0,573 Tc -0,3435 Tw (проценты) Tj 0 Tr 43,9641 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (a) Tj 0 Tr -526,5094 -11,76 TD 3 Tr 0,6184 Tc -0,3936 Tw (ограниченный) Tj 0 Tr 51,3797 0 TD 3 Tr 0,7329 Tc -0,5199 Tw (Глобальный) Tj 0 Tr 36,8133 0 TD 3 Tr 0,8887 Tc -0,6919 Tw (Bond) Tj 0 Tr 29. 1328 0 TD 3 Tr 0.5002 Tc -0.2631 Tw (will) Tj 0 Тр 21.1875 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (be) Tj 0 Tr 15.0961 0 TD 3 Tr 0.6317 Tc -0.4082 Tw (субъект) Tj 0 Tr 36,5484 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (to) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,6129 Tc -0,3875 Tw (определенное) Tj 0 Tr 36,2836 0 TD 3 Tr 0,5571 Tc -0,3258 Tw (ограничения) Tj 0 Tr 55,882 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (on) Tj 0 Tr 16,1555 0 TD 3 Tr 0,5585 Tc -0,3274 Tw (трансфер.) Tj 0 Tr 42,9047 0 TD 3 Tr 0,6345 Tc -0,4113 Tw (полезный) Tj 0 Тр 48.9961 0 TD 3 Tr 0.579 Tc -0.35 Tw (проценты) Tj 0 Tr 42,6398 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18.8039 0 TD 3 Tr 0,7329 Tc -0,5199 Tw (Глобальный) Tj 0 Tr 36,8133 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0,635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 33,3703 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc -0,2631 Tw (будет) Tj 0 Tr -549.0211 -12 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (be) Tj 0 Tr 15.0961 0 TD 3 Tr 0.8266 Tc -0.6232 Tw (показано) Tj 0 Тр 34.1648 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (вкл,) Tj 0 Tr 19,3336 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,4523 0 TD 3 Tr 0,5965 Tc -0,3694 Tw (передачи) Tj 0 Tr 44,4938 0 TD 3 Tr 0,6355 Tc -0,4124 Tw (из них) Tj 0 Tr 37. 0781 0 TD 3 Tr 0.5002 Tc -0.2631 Tw (will) Tj 0 Tr 21,1875 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (be) Tj 0 Tr 14,8313 0 TD 3 Tr 0,6085 Tc -0,3827 Tw (выполнено) Tj 0 Tr 40,2562 0 TD 3 Tr 0,6647 Tc -0,4446 Tw (только) Tj 0 Тр 24.3656 0 TD 3 Tr 0,6614 Tc -0,441 Tw (проход,) Tj 0 Tr 44,2289 0 TD 3 Tr 0,6844 Tc -0,4664 Tw (записи) Tj 0 Tr 38,1375 0 TD 3 Tr 0,7452 Tc -0,5335 Tw (поддерживается) Tj 0 Tr 56,6766 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (по) Tj 0 Tr 15.8906 0 TD 3 Tr 0.8292 Tc -0.6262 Tw (DTC,) Tj 0 Tr 30,7219 0 TD 3 Tr 0,708 Tc -0,4924 Tw (Euroclear) Tj 0 Tr 49.7906 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,7172 0 TD 3 Tr 0,8688 Tc -0,6699 Tw (Cede1) Tj 0 Тр -529.1578 -12 TD 3 Tr 0,8359 Tc -0,6336 Tw (банк) Tj 0 Tr 28,868 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,7172 0 TD 3 Tr 0,5633 Tc -0,3328 Tw (их) Tj 0 Tr 25,6898 0 TD 3 Tr 0,579 Tc -0,3501 Tw (участники) Tj 0 Tr 62,2383 0 TD 3 Tr 0,7106 Tc -0,4953 Tw (кроме) Tj 0 Tr 36,0187 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (as) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,702 Tc -0,4858 Tw (описано) Tj 0 Tr 47,9367 0 TD 3 Tr 0,6431 Tc -0,4208 Tw (здесь) Tj 0 Тр 35. 7539 0 TD 3 Tr 0.5394 Tc -0.3064 Tw (сертификаты) Tj 0 Tr 53,4984 0 TD 3 Tr 0,5439 Tc -0,3113 Tw (для) Tj 0 Tr 17,7445 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0,635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 33,3703 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc -0,2631 Tw (будет) Tj 0 Tr 21,1875 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (не) Tj 0 Tr 20.1281 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (be) Tj 0 Tr 14,8313 0 TD 3 Tr 0,6888 Tc -0,4712 Tw (выдано) Tj 0 Tr 32,3109 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Тр 13.2422 0 TD 3 Tr 0,7898 Tc -0,5826 Tw (обмен) Tj 0 Tr 46,6125 0 TD 3 Tr 0,5439 Tc -0,3113 Tw (для) Tj 0 Tr -525,45 -12 TD 3 Tr 0,616 Tc -0,3909 Tw (выгодно) Tj 0 Tr 48.2016 0 TD 3 Tr 0,579 Tc -0,35 Tw (проценты) Tj 0 Tr 42,6398 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18.8039 0 TD 3 Tr 0,7329 Tc -0,5199 Tw (Глобальный) Tj 0 Tr 36,5484 0 TD 3 Tr 0,7459 Tc -0,5342 Tw (Bonds.) Tj 0 Tr ET BT 0,8984 0 0 1 28,56 108,24 тм 3 Tr / F0 13,92 Тс 0,9573 Tc -0,708 Tw (Deutsche) Tj 0 Tr 64.9168 0 TD 3 Tr 1.0885 Tc -0,8542 Tw (банк) Tj 0 Tr ET BT 0,8784 0 0 1 28,8 84,96 тм 3 Tr / F0 11,76 Тс 0,9334 Tc -0,6417 Tw (Goldman) Tj 0 Tr 56,8273 0 TD 3 Tr 0,9598 Tc -0,6717 Tw (Sachs) Tj 0 Tr 37,9759 ​​0 TD 3 Tr 0,6542 Tc -0,3239 Tw (международный) Tj 0 Tr -95,0764 -13,92 TD 3 Tr 0,9587 Tc -0,6705 Tw (Salomon) Tj 0 Тр 54. 6416 0 TD 3 Tr 0,9214 Tc -0,6281 Tw (Смит) Tj 0 Tr 38,7955 0 TD 3 Tr 0,8404 Tc -0,5359 Tw (Барни) Tj 0 Tr 45,6257 0 TD 3 Tr 0,6542 Tc -0,3239 Tw (международный) Tj 0 Tr ET BT 0,8984 0 0 1 373,44 108,48 тм 3 Tr / F0 13,92 Тс 0,7762 Tc -0,5065 Tw (J.P.) Tj 0 Tr 32,8591 0 TD 3 Tr 1.0085 Tc -0,7651 Tw (Морган) Tj 0 Tr 58,5052 0 TD 3 Tr 0,8183 Tc -0,5534 Tw (Ценные бумаги) Tj 0 Tr 68.6568 0 TD 3 Tr 0.6698 Tc -0.3881 Tw (Ltd.) Tj 0 Tr ET BT 0,8784 0 0 1 401,04 85,44 тм 3 Tr / F0 11,76 Тс 0,6592 Tc -0,3296 Tw (Merrill) Tj 0 Tr 45,8989 0 TD 3 Tr 0,8771 Tc -0,5776 Tw (Lynch) Tj 0 Tr 40,708 0 TD 3 Tr 0,6542 Tc -0,3239 Tw (международный) Tj 0 Tr -84,1481 -13,92 TD 3 Tr 1,2256 Tc -0,9743 Tw (SBC) Tj 0 Tr 31,9653 0 TD 3 Tr 0,8152 Tc -0,5072 Tw (Варбург) Tj 0 Tr 56,0076 0 TD 3 Tr 0,7297 Tc -0,4098 Tw (Dillon) Tj 0 Tr 40,4348 0 TD 3 Tr 0,9228 Tc -0.6297 Tw (чтение) Tj 0 Tr ET BT 0,9062 0 0 1 28,56 44,88 тм 3 Tr / F0 10,8 Тс 0,7042 Tc -0,4882 Tw (24-й) Tj 0 Tr 24,8953 0 TD 3 Tr 0,7898 Tc -0,5826 Tw (июнь) Tj 0 Tr 26,4844 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (1998) Tj 0 Tr ET конечный поток endobj 74 0 объект 73 endobj 75 0 объект > >> ручей &: p16 @ pb | r>? AH} p +

.