Инвестиционные паи пифов: как работают, какой доход могут приносить паи, как зарабатывать на ПИФах

Что такое ПИФ простыми словами и для чего он необходим

МТС Инвестиции — объект авторского права ПАО «МТС», используемый ООО УК «Система Капитал» на основе лицензионного договора.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Приобрести паи, получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, г. Москва, ул. Пречистенка, д. 17/9, телефону: +7 (495) 228-15-05, +7 (800) 737-77-00, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР». ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Мобильный. Акции» (в настоящем материале — Мобильный. Акции) (зарегистрированы Банком России за номером 2744 от 21.02.2014 г.) (доходность на 29.06.18 за 3мес.- 1,22%, 6мес. 6,74%, 1 г. 24,72%), ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Мобильный. Облигации» (в настоящем материале — Мобильный. Облигации) (зарегистрированы Банком России за номером 3194 от 11.08.2016 г.) (доходность на 29.06.18 за 3мес. 0,49%, 6мес. 4,64%, 1 г. 11,74%). ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Мобильный. Облигации. Валютный» (в настоящем материале — Мобильный. Облигации. Валютный) (зарегистрированы Банком России за номером 3193 от 11.08.2016 г.) (доходность на 29.06.18 за 3мес.- 0,56%, 6мес. -0,96%, 1 г. 1,22%). ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Система Капитал- Мобильный. Акции. Валютный» (в настоящем материале — Мобильный. Акции. Валютный) (зарегистрированы Банком России за номером 3417 от 09.11.2017 г.) (доходность на 19.07.18 за 3мес.1,18%, 6мес. 7,1%)

Содержание

Доходность паевых инвестиционных фондов, %

АО «Сбербанк Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбербанк Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д. 3, корп. 1, этаж 20, на сайте https://www.sberbank-am.ru, по телефону: (495) 258-05-34. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. В отношении ПИФ уровни Риска / Дохода указаны исходя из общепринятого понимания того, как располагаются указанные объекты для инвестирования на шкале риск-доходность. Под «Риском» и «Доходом» в отношении ПИФ не подразумеваются допустимый риск и ожидаемая доходность, предусмотренные Положением Банка России от 03.08.2015 № 482-П. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд облигаций «Илья Муромец» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18.12.1996 за № 0007-45141428. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.04.1997 за № 0011-46360962. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд Сбалансированный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 21.03.2001 за № 0051-56540197. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд перспективных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0327-76077399. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Природные ресурсы» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08 2006 за № 0597-94120779. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Электроэнергетика» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 25.08.2004 за № 0252-74113866. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Америка» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.12.2006 за № 0716-94122086. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Потребительский сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 01.03.2007 за № 0757-94127221. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 16.08.2007 за № 0913-94127681. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Развивающиеся рынки» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.09.2010 за № 1924–94168958. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Европа» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 17.02.2011 за № 2058-94172687. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Глобальный Интернет» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.06.2011 за № 2161-94175705. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальный долговой рынок» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 30.11.2010 за № 1991-94172500. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Золото» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.07.2011 за № 2168-94176260. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Еврооблигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.03.2013 за № 2569. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Биотехнологии» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.04.2015 за № 2974. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.02.2016 года за № 3120. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальное машиностроение» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 05.07.2016 за № 3171. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 2» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 29.09.2016 за № 3219. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2017 года за №3428. Комбинированный ЗПИФ «Сбербанк – Арендный бизнес 3» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.01.2018 года за №3445. БПИФ РФИ «Сбербанк – Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»» (БПИФ РФИ «Сбербанк – MOEX Russia Total Return») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 15.08.2018 за № 3555. БПИФ РФИ «Сбербанк — Индекс МосБиржи государственных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.12.2018 за № 3629. БПИФ РФИ «Сбербанк – Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 28.12.2018 за № 3636. БПИФ РФИ «Сбербанк – Эс энд Пи 500» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 19.03.2019 за № 3692. ОПИФ РФИ «Глобальные облигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 02.04.2019 за № 3705. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Долларовые облигации» (прежнее название — ОПИФ РФИ «Российские долларовые облигации») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 02.04.2019 за № 3706. Комбинированный ЗПИФ «Сбербанк – Арендный бизнес 5» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 18.06.2019 года за №3747. БПИФ РФИ «Сбербанк — Индекс МосБиржи рублевых корпоративных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.07.2019 за № 3785. ОПИФ РФИ «Рублевые облигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Центральным Банком РФ 10 февраля 2015 года №2940. ОПИФ РФИ «Долларовые облигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Центральным Банком РФ 10 февраля 2015 года №2941. ОПИФ РФИ «Еврооблигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Центральным Банком РФ 09 ноября 2017 года №3416.

что это такое и как на нем заработать

Паевый инвестиционный фонд — это инструмент инвестирования, который объединяет деньги вкладчиков. На них фонд формирует общий инвестиционный портфель, например, покупает акции, облигации или недвижимость.

В обмен на вложенные деньги фонд выдает каждому вкладчику пай — его долю в портфеле. Величина доли зависит от количества вложенных денег: чем больше вложили, тем больше доля в портфеле. Если, например, стоимость одного пая 1000 ₽, а вы вкладываете 100 000 ₽, то получаете 100 паев.

Если фонд хорошо работает и покупает качественные активы, то ваш пай растет в цене. И вы можете продать его дороже, чем купили. Пай не приносит процентов или дивидендов, когда просто находится у вас. Чтобы получить деньги, пай нужно продать. Ваш доход — разница между ценой покупки и ценой продажи.

Стоимость пая зависит от стоимости активов, которые в него входят. Поэтому У К устанавливает прогнозный процент дохода. Если ценные бумаги, входящие в стоимость пая, падают в цене, то его стоимость уменьшается, и вы можете уйти в минус.

Например, вы купили пай за 1500 ₽ в декабре 2018 года. В 2019 году компания покупала ценные бумаги и сработала в убыток. В итоге в декабре 2019 года цена пая опустилась до 1300 ₽, и вы потеряли 200 ₽.

В работе инвестиционного фонда задействованы несколько участников.

Инвестор. Это частное лицо, которое отдает фонду свои деньги и взамен получает определенное количество паев.

Управляющая компания. Именно она управляет деньгами фонда и решает, в какие ценные бумаги вкладываться. За свою работу компания берет процент, который определяется правилами фонда.

Если компания купила выгодные активы, значит, портфель вырос в цене, и она получит большую комиссию за управление. Поэтому в интересах УК вкладываться в те активы, которые принесут больше денег.

Для работы управляющая компания получает лицензию в департаменте допуска и прекращения деятельности финансовых организаций — это структурное подразделение Центрального банка РФ. Именно Ц Б контролирует работу управляющих компаний.

Агент. Компания, через которую также можно покупать паи. В роли агентов часто выступают банки.

Регистратор. Компания, которая ведет реестр паевого инвестиционного фонда, и фиксирует поступления денег. Для работы она получает лицензию у Центробанка.

Аудитор. Компания, которая проверяет достоверность отчетности и насколько соответствуют закону операции УК.

Брокер. Посредник между управляющей компанией и биржей, где торгуют разными ценными бумагами. На бирже брокер покупает активы по заказу УК. Также брокер может быть у клиента, если клиент покупает паи на

Паевые инвестиционные фонды — как работают, как устроен ПИФ, риски

ПИФ

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это объединение денег разных владельцев лиц для совместных инвестиций.

Инвестиционный пай – доля в имуществе, портфеле инвестиций, ПИФа. Собственность Фонда не делится по паям, но каждый пай имеет свою цену и дает право на доход от инвестиций.

Владельцы паев в Инвестиционном фонде называются пайщиками. Прибыль пайщика пропорциональна количеству паев.

Пайщиком может быть и физическое лицо, и организация. Для участия в ПИФе российская регистрация не обязательна.

Все паи в ПИФе имеют равную стоимость, и дают своим владельцам одинаковые права. Большое количество паев в определенных случаях дает возможность влиять на работу ПИФа.

Пай в ПИФе можно:

погасить, т.е. вернуть обратно в Фонд и получить деньги по заранее оговоренной номинальной цене;
продать другому лицу по рыночной цене.

Как устроен ПИФ?

ПИФ это не юридическое лицо, а имущественный комплекс. Всеми его инвестициями, привлечением средств и т.д., занимается Управляющая компания (УК). УК может руководить несколькими ПИФами, но один ПИФ подчиняется только одной УК.

Специальный депозитарий – следит за правильностью операций со средствами ПИФа.
Специализированный регистратор учитывает права участников Фонда на паи.
Агент занимается продажей и покупкой паев.
Независимый аудитор контролирует правильность бухгалтерского учета в ПИФе.

Такая структура и государственный контроль защищает интересы пайщиков от злоупотреблений и ошибок со стороны Управляющей компании и других лиц.

Операции на бирже, покупку/продажу активов в интересах ПИФа совершает Брокер.

В чем сходство и отличие ПИФов от банковских вкладов, облигаций и других вариантов инвестиций с фиксированным доходом?

Пайщик ПИФа знает, куда вложены его средства, в отличие от вкладов.
Пайщику ПИФа не гарантирован доход, но он получает долю в прибыли от инвестиций Фонда.

Благодаря этому пайщик ПИФа может заработать неограниченно много, но может и потерять.

Какими бывают ПИФы, их отличия?

Классифицировать паевые инвестиционные фонды можно по способу обращения с паями и по направлению инвестиций.

Бывают:

Закрытые ПИФы;
Интервальные ПИФы;
Открытые ПИФы.

Каждая из категорий имеет не только отличия в работе, но и свои законодательные ограничения.

Закрытые ПИФы

Их организуют на определенный срок, часто для реализации конкретного инвестиционного проекта. Пайщики вкладывают деньги, до конца срока, обычно на несколько лет, и не могут погасить паи до этого времени.

Поскольку погашение паев будет только в конце срока, держать свободные деньги на счету нет необходимости. Все деньги Фонда вкладываются в дело и приносят доход.

Для быстрых заработков Закрытые ПИФы не подходят. Но именно такие фонды дают максимальную прибыль.

Минимальная цена пая в закрытом Фонде чаще всего велика. Начинающие инвесторы и случайные люди в закрытые ПИФы попадают редко.

Интервальные ПИФы

Интервальные фонды отличаются от закрытых тем, что их паи можно погашать не в конце срока, но через определенные промежутки времени. Например – в течение 2 недель 4 раза в год.

Вкладывать все средства такого Фонда в один долгосрочный проект нельзя, т.к. нужны свободные средства в период выплат.

Интервальным фондам разрешается инвестировать весь капитал в ценные бумаги, а половину из них могут составлять низколиквидные инструменты.

Доход Интервальных фондов обычно ниже, чем у закрытых, из-за меньших сроков инвестирования. Но вступить в Интервальный фонд проще, т.к. стоимость пая обычно ниже.

Открытые ПИФы

Открытые фонды отличаются тем, что их паи можно постоянно покупать и гасить. Заявка на приобретение и возврат пая исполняется за несколько дней. Паи Открытых фондов перепродаются на вторичном рынке.

Открытые фонды вынуждены оставлять на счете определенные суммы для быстрого погашения паев, а это уменьшает объем инвестиций и доход. Потребность в свободных деньгах не позволяет инвестировать значительную долю капитала в долгосрочные проекты.

Однако паи Открытых фондов имеют наименьшую стоимость.

Классификация по другим параметрам

ПИФы также классифицируются по направлению инвестиций. А от объекта вложений зависят степень риска, обычный уровень дохода, стиль работы и др.

Закрытыми ПИФами обычно становятся:

ПИФы прямых инвестиций.
ПИФы недвижимости;
Фонды венчурных инвестиций;
Рентные фонды;
Кредитные ПИФы;
Ипотечные ПИФы;

Есть фонды, которые могут быть и закрытыми, и открытыми, и интервальными. К ним относятся:

Хедж фонды.
ПИФы товарного рынка;
ПИФы смешанных инвестиций;
ПИФы облигаций;
ПИФы денежного рынка;
ПИФы акций;
Индексные фонды;

Как работают деньги в ПИФе?

Деньги клиента в Паевом инвестиционном фонде работают, по сути, также как при доверительном управлении или прямом контракте с брокером. Но деятельность ПИФов можно ясно структурировать по пунктам:

Клиент покупает пай в ПИФе.
Деньги за пай поступают на счет ПИФа в банке.
Управляющая компания дает указание брокеру о покупке определенных активов.
Деньги переводятся на счет брокера.
Брокер покупает нужные бумаги и переводит их на хранение в Специальный депозитарий.
Купленные бумаги растут в цене или на них начисляется прибыль.
Подорожавшие ценные бумаги продаются брокером.
Деньги от продажи возвращаются на счет ПИФа.
ПИФ погашает паи или пускает средства в новый оборот.

Для пайщика это пассивный заработок. От него требуется лишь вложить деньги, все остальное может происходить без активных усилий.

Кроме этого у пайщиков есть возможность зарабатывать на перепродаже пая как ценной бумаги. Однако есть паи, ограниченные в обороте, это следует выяснять заранее.

Паи в ПИФе, также как акции, поднимаются в цене, когда дела у Фонда идут успешно и падают при неудачах. Пока росли цены нефти, ПИФы инвестировавшие в акции нефтяников получали дополнительную прибыль. При падении цен, снизились котировки акций, вслед за ними – интерес и цена паев.

Какие ПИФы сколько зарабатывают?

Судить о доходности разных ПИФов можно лишь по прошлым показателям. Так в стабильные для российского рубля периоды можно проследить связь между стратегией инвестирования и средней доходностью:

ПИФы с консервативной стратегией, с высокой долей облигаций и других надежных активов, давали в среднем 10,7% в год.
ПИФы с умеренным риском, вкладывающие в акции с до 60% портфеля, давали 12,1% в год.
ПИФы с агрессивными инвестициями, доля акций до 90%, приносили 14,2% в год.

Показатели лидеров рынка бывают выше. Вот список самых доходных российских ПИФов за три разных периода:

За март 2020 года
ПИФ	% прироста
Газпромбанк — Золото	22,59%
Золотой эталон	22,08%
Открытие – Золото	22,05%
Ингосстрах – драгоценные металлы	21,87%
ТКБ Инвестмент Партнерс – Золото	21,49%
За 2019 год
ПИФ	% прироста
Алёнка – Капитал	47,49%
Солид — Индекс МосБиржи	39,95%
БСПБ — Сбалансированный	38,17%
ВТБ – Фонд Акций	38,04%
Харизматичные акции	37,65%
За последние 5 лет, по состоянию на конец марта 2020 года
ПИФ	% прироста
УРАЛСИБ Энергетическая перспектива	263,79%
Апрель Капитал – Акции сырьевых компаний	169%
Апрель Капитал – Акции	153,91%
ВТБ – Фонд Акций инфраструктурных компаний	152,37%
Агидель — акции	150,21%

Сразу видно, что разное время максимальную выгоду давали разные активы:

за пятилетку в общем – сырье и энергетика;
в течение 2019 года лидировали смешанные фонды, с вложениями в акции;
в марте 2020 года, при обвале мирового и российского рынков – много зарабатывали только на драгоценных металлах.

Но обратим внимание на прирост в марте 2020 года, общее падение увеличило капитал инвесторов в золото на более чем на 20%.

Оценить таким же образом иностранные фонды труднее. Потому что рынок инвестиционных услуг намного шире. И работают фонды дольше, некоторые уже 50-70 лет. Убыток одних периодов компенсируется прибылью других.

Вот 5 крупных фондов ETF выбранных по объему торгов за последние 3 месяца:

Все это известные компании, каждая со своим направлением и стратегией инвестирования. Четыре первых торгуют акциями и другим традиционными финансовыми инструментами. Последняя фирма занимается короткими операциями с высокой волатильностью, отсюда отрицательный результат. Который может, однако, с лихвой компенсироваться в другие периоды.

Риски Паевых инвестиционных фондов

По сочетанию риска и дохода, вложение в надежный ПИФ выгодней депозита, хотя возврат средств не гарантирован. Еще надежнее – покупка паев в разных ПИФах с разным объектом инвестирования. Риски Паевого инвестиционного фонда частично компенсируются при вложении на срок в 3-5 лет и более.

Выбор паевых инвестиционных фондов (ПИФов) по инструментам инвестирования и валюте активов.

Биржевые паевые фонды (БПИФ)

доверительное управление, ПИФы, Паевые инвестиционные фонды, управление активами, пенсионными накоплениями

Что такое ПИФ и пай?

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это популярный в мире механизм коллективного инвестирования, с помощью которого средства множества инвесторов объединяются в специально созданный для этого фонд и передаются в управление лицензированной Управляющей компании с целью получения дохода.
Управляющая компания вкладывает средства фонда в различные инструменты рынка ценных бумаг и управляет ими исключительно в интересах пайщиков, заботясь о сохранении и увеличении активов фонда.

Чем интересны ПИФы?

В отличие от банков, которые выплачивают пайщикам только оговоренный процент, ПИФ отдает пайщикам всю заработанную прибыль, за вычетом комиссии за управление.
ПИФы являются прозрачным и понятным для непрофессионального инвестора инструментом. Паевые инвестиционные фонды дают возможность инвесторам, располагающим даже небольшими суммами денег, инвестировать в рынок ценных бумаг. Покупая пай, инвестор получает ценную бумагу, которая предоставляет права на целый набор ценных бумаг, входящих в портфель ПИФа.

Какие гарантии надежности ПИФов?

Многоуровневый контроль за деятельностью Управляющей компании со стороны Специализированного депозитария, Аудитора, ЦБ РФ (ранее ФСФР/ФКЦБ России), а также разделение функций управления имуществом и его хранения, исключают возможность нецелевого использования средств пайщиков. Активы фондов полностью ликвидны, то есть средства ПИФов как правило, вкладываются в такие ценные бумаги, которые можно продать на ведущих торговых площадках. Иными словами, из всех существующих возможностей вложения денег на рынке ценных бумаг, ПИФы предлагают самый защищенный для инвестора законодательный механизм.

Какие виды ПИФов бывают?

В России действуют ПИФы четырех типов: открытые, интервальные, закрытые и биржевые.
Открытый фонд позволяет инвесторам подавать заявки на приобретение и погашение паев в любой рабочий день. Такой фонд создается на неограниченный срок и может работать в течение годов и десятилетий.
Интервальный фонд позволяет приобретать и погашать паи только в период открытия интервала — в строго определенные сроки, зафиксированные в Правилах фонда, но не менее чем раз в год.
Закрытый фонд создается на определенный период времени.
Биржевой ПИФ позволяет требовать в любой рабочий день от уполномоченного лица покупки пая или дает право продать пай на бирже на определенных условиях.

Зачем передавать средства в управление профессионалам?

С точки зрения инвестора, который принял решение работать на фондовом рынке, инвестирование средств при помощи ПИФов решает сразу целый ряд проблем, которые непременно возникли бы, если бы инвестор решил действовать самостоятельно.
Во-первых, успех уже не зависит от его собственных познаний в области финансов. При помощи ПИФа инвестировать на финансовом рынке может любой, даже если он не отличает акции от облигаций.
Во-вторых, инвестируя в ПИФ, инвестор минимизирует время, которое он будет тратить на то, чтобы самостоятельно управлять своими средствами, вести документооборот.
В-третьих, инвестор снижает свои расходы по управлению инвестициями. В случае вложения в ПИФ, затраты инвесторов фиксированы, они платят управляющей компании вознаграждение, верхний предел которого определен правилами доверительного управления.

Каким документом регулируется приобретение и погашение паев?

Условия приобретения, погашения и обмена инвестиционных паев содержатся в Правилах доверительного управления фондом, официал

профессиональных инвестиционных фондов (ПИФы) | Инвестиционные услуги

Профессиональные инвестиционные фонды на Мальте (ПИФы) представляют собой особый класс схем коллективного инвестирования, которые подпадают под действие Закона об инвестиционных услугах 1994 года. Эти фонды обеспечивают «более легкий» режим регулирования и большую гибкость, чем UCITS, AIF и другие фонды, также лицензированы MFSA. ПИФы подлежат минимальному регулированию по сравнению со схемами розничных инвестиций. Ссылки на «ПИФы», «фонды» и «схемы» ниже следует понимать и толковать как взаимозаменяемые термины.

Профессиональные инвестиционные фонды широко использовались для инвестирования в нетрадиционные инвестиции и / или специализированные инструменты, включая, например, частный акционерный капитал, деривативы, недвижимость / недвижимость и торгуемые планы пожертвований.

PIF РЕЖИМ — ИНФОРМАЦИЯ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ

Режим ПИФ предназначен для определенных инвесторов, которые должны соответствовать критериям, которые позволят им иметь право инвестировать в фонд. Указанные критерии основаны на богатстве и опыте участвующих инвесторов, при этом режим регулирования смягчается пропорционально минимальному порогу входа, требуемому от каждого отдельного инвестора.

Минимальный инвестиционный порог для ПИФов составляет 100 000 евро или эквивалент в любой другой валюте. Общая сумма, инвестированная каждым инвестором, не может упасть ниже этого порога в любое время в течение работы фонда, если только это не является результатом снижения стоимости чистых активов. Минимальный инвестиционный порог распространяется на каждого отдельного инвестора. В случае зонтичного фонда, включающего несколько субфондов, применяются соответствующие пороговые значения, применимые на основе «по схеме», а не «на основе субфонда», что позволяет инвестору распределить инвестиционные требования по всем различные субфонды.

Прежде чем какой-либо фонд сможет принять какие-либо инвестиции от любого инвестора, фонд должен получить заполненную форму декларации, в которой инвестор подтверждает, что он / она / она прочитал и понял обязательные предупреждения о риске, и описывает, почему он / она / он / она имеет Удовлетворяет применимым требованиям, чтобы считаться подходящим инвестором.

Мальта Профессиональные инвесторы Фонды должны выпустить документ с предложением, в котором излагаются сущность, структура, цели, риски и функционеры фонда, которые должны быть представлены в MFSA, прежде чем распространяться среди инвесторов

АКЦИОНЕРНАЯ СТРУКТУРА

В то время как структурирование любого фонда будет зависеть от конкретных целей и предпочтений промоутеров, типичные схемы будут включать создание «Голосующих акций», выпущенных для промоутеров фонда, что обеспечит им эффективный контроль над структурированием и общей деятельностью фонд, в то время как «без права голоса» выпускаются для инвесторов в фонд.Любые изменения прав, связанных с Акциями для голосования, выкупом таких акций и / или выпуском дополнительных Акции для голосования, требуют предварительного одобрения MFSA в каждом случае.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ЦЕЛИ

ПИФы освобождены от любых требований по распределению и / или диверсификации рисков и не подлежат ограничениям по займам или кредитному плечу.

Что касается деноминации валют, важно подчеркнуть, что каждый фонд деноминирован в одной базовой валюте для целей финансовой отчетности.В случае зонтичных фондов каждый субфонд может иметь свою базовую валюту, отличную от других субфондов.

СОСТАВ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ ФОНДА

Совет директоров PIF должен состоять из одного или нескольких директоров, независимых от Управляющего и Хранителя. Однако на практике обычно назначают двух или более директоров, имеющих опыт работы в сфере финансовых услуг, чтобы обеспечить двойной контроль над деятельностью фонда. В случае самоуправляемого фонда, очевидно, этого вопроса независимости между управляющим фондом и фондом не существует, поскольку фонд будет управляться его собственными директорами и инвестиционным комитетом (если назначен).

Схема необходима для получения письменного согласия MFSA до назначения или замены Директора. Кроме того, ни один Корпоративный директор не может быть назначен, если он не регулируется в авторитетной юрисдикции, а имена / имена лиц, которые будут представлять Корпоративного директора в Совете директоров PIF, будут переданы в MFSA. При утверждении будущих директоров PIF, MFSA, в порядке процедуры, рассмотрит:

их коллективная экспертиза в вопросах, касающихся ПИФов;
предыдущий опыт будущих директоров в фондах фондов; и
знания по вопросам, касающимся принципов надлежащего корпоративного управления и вопросов регулирования.

УПРАВЛЕНИЕ ФОНДАМИ

Механизмы управления PIF могут быть структурированы одним из двух способов:

Управляется внешним управляющим фондом; или
Фонд самоуправления.

ВНЕШНИЙ МЕНЕДЖЕР

Если назначен внешний менеджер, такой менеджер может быть учрежден на Мальте или за ее пределами. В случае учреждения на Мальте предполагаемый управляющий должен обладать лицензией на инвестиционные услуги категории 2 и должен быть надлежащим образом лицензирован и разрешен МФСА для предоставления услуг по управлению инвестициями в рамках схем коллективного инвестирования.Если менеджер, с другой стороны, будет учрежден за пределами Мальты, MFSA проведет проверку на «пригодность и правильность» в отношении менеджера, чтобы выяснить, обладает ли он коммерческой организацией, системами, опытом и знаниями, которые MFSA считает необходимыми для это действовать в качестве менеджера.

В случае, если ПИФ назначает управляющего инвестициями, имеющего лицензию в качестве Управляющего фондом альтернативных инвестиций (ПИФ), ПИФ станет объектом дополнительного уровня регулирования, чтобы привести его в соответствие с Директивой об Управляющем фондом альтернативных инвестиций (ППИФ).Именно по этой причине режим PIF больше подходит для инвестиционных менеджеров de minimis, то есть для менеджеров, имеющих AUM менее 100 млн евро (кредитное плечо) или 500 млн евро (не кредитное плечо).

ФОНД САМОУПРАВЛЕНИЯ

В интересах упрощения структуры, также возможно, что фонд создан как фонд самоуправления. Это фактически возложило бы ответственность за дискреционное управление активами фонда на Совет директоров. Предлагая эту структуру, фонд должен будет удовлетворить MFSA, что фонд способен организовывать и контролировать свои дела ответственным образом и должен иметь адекватные операционные, административные и финансовые процедуры и средства контроля для обеспечения соответствия всем нормативным требованиям и должен обеспечивать MFSA со всей необходимой информацией время от времени.

Если фонд является самоуправляемым, Совет директоров может рассмотреть вопрос о назначении Инвестиционного комитета, который должен состоять не менее чем из 3 человек (которые должны пройти полную проверку на пригодность и надлежащую степень достоверности и оценку компетентности со стороны MFSA ) и какой комитет будет нести коллективную ответственность за текущее управление инвестициями активов схемы в соответствии с Техническим заданием, установленным Советом директоров и утвержденным MFSA. Один из членов инвестиционного комитета должен быть резидентом Мальты.GVZH Advocates будут рады помочь вам в определении подходящих кандидатов на эту роль.

При использовании маршрута фонда с самостоятельным управлением начальный, оплаченный акционерный капитал для схемы должен составлять не менее 125 000 евро или эквивалент в любой другой валюте, и ожидается, что чистая стоимость Схемы превысит эту сумму на постоянной основе.

Если фонд самоуправления превышает пороговые значения AUM в размере 100 млн евро (с использованием заемных средств) или 500 млн евро (без привлечения заемных средств), он также должен будет соблюдать конкретные положения AIFMD.

другие поставщики услуг

Администратор и хранитель, назначенные для обслуживания PIF, могут находиться за пределами Мальты. Кроме того, ПИФы не обязаны назначать кастодиана, хотя в таких обстоятельствах ожидается, что в фонде будут иметься надлежащие меры по хранению, которые должны быть удовлетворительными для MFSA.

В качестве дополнения к международному профилю фонда, ПИФ могут быть перечислены на Мальтийской фондовой бирже, которая в настоящее время является единственной признанной инвестиционной биржей на Мальте.При этом фонд сможет ориентироваться на определенных институциональных инвесторов (таких как пенсионные фонды), которые ограничены приобретением паев в перечисленных схемах. Преимущества, связанные с размещением ПИФов на бирже, заключаются в повышении прозрачности и увеличении ликвидности.

GVZH Advocates предлагает комплексное обслуживание, помогающее фондам получить листинг своих подразделений на Мальтийской фондовой бирже.

Для получения дополнительной информации о том, как GVZH Advocates может помочь вам в запросе инвестиционных услуг, свяжитесь с нами по адресу [email protected].

PIFW

Участвующие инвесторы обсудят распределение активов и позиционирование портфеля на следующие 3 года.

Нью-Йорк-Дубай-Монако-Лондон-Цюрих

Следующая виртуальная встреча членов Глобального инвестиционного клуба лидеров состоится 6 августа 2020 года.

Участвующие инвесторы обсудят распределение активов и позиционирование портфеля на следующие 3 года.

Традиционно, Виртуальный частный инвестиционный форум по всему миру посетит 30 руководителей инвестиционных компаний, крупных инвесторов в недвижимость, глав семейных офисов и специальных гостей — глав королевских семейных офисов из Монако и ОАЭ.

Форум будет проходить в закрытом режиме, без представителей СМИ или зрителей. В повестке дня форума — обсуждение за круглым столом вопроса о перераспределении активов и позиционировании портфеля на ближайшие 3 года и закрытое заседание для инвесторов.

Каждый участник проведет 2 встречи один на один, которые будут запланированы в соответствии с их интересами. Для каждого участника назначенный персональный помощник клуба будет готовить, организовывать и планировать встречи с наиболее интересными участниками форума.

Заявки на участие можно отправлять исключительно через официальное приложение Глобального инвестиционного клуба лидеров «Подключение лидеров». Его можно скачать из магазинов Apple или Google.

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ АКТИВОВ И ПОЗИЦИОНИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ НА СЛЕДУЮЩИЕ 3 ЛЕТА

Правда в том, что даже сегодня некоторые отрасли вообще перестали работать, а другие перегружены. Бизнес не может вернуться к уровню производительности до кризиса.Все бизнесмены жаждут позитивных изменений в будущем и надеются, что экономика скоро полностью восстановится. Мы не можем предсказать, что нас ждет в будущем, но это, несомненно, повлияет на безопасность инвестиций и выбор портфеля. Как инвесторам следует обновить распределение активов и позиционирование портфеля на ближайшие 3 года?

Саудовский государственный инвестиционный фонд (ПИФ) не будет инвестировать в SoftBank Vision Fund 2 (на данный момент): отчет

Государственный инвестиционный фонд, государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии, который был одним из крупнейших спонсоров Vision Fund 1 SoftBank, на данный момент приостановил планы инвестировать в Vision Fund 2, сообщили Wired со ссылкой на источники, близкие к переговорам о финансировании, о которых сообщалось на прошлой неделе.

Саудовский фонд инвестировал 45 миллиардов долларов в фонд Vision 100 миллиардов долларов после того, как в сентябре 2016 года председатель японского конгломерата SoftBank Масаёси Сон встретился с наследным принцем Саудовской Аравии Мохаммадом бин Салманом (заместителем наследного принца).

С тех пор Vision Fund инвестировал десятки миллиардов долларов в стартапы и компании по всему миру, но с момента падения WeWork в прошлом году подвергся серьезной критике, когда поднимались вопросы об их инвестиционной стратегии, должной осмотрительности и принятии решений.

SoftBank и Vision Fund инвестировали в WeWork более 10 миллиардов долларов, причем часть из них оценивается в 47 миллиардов долларов в январе 2019 года. Стоимость предложения SoftBank по спасению WeWork упала ниже 8 миллиардов долларов.WeWork, возможно, был самой большой головной болью SoftBank за последние несколько месяцев, но это не единственная компания из своего портфеля, которая борется. Oyo, Zume и Getaround демонстрируют признаки борьбы. Убер и Слэк также не смогли преуспеть с тех пор, как стали публичными в прошлом году.

Японская компания в июле 2019 года объявила о запуске Vision Fund 2 (и намерена продолжать его, несмотря на все происходящее) с целью привлечь для этого 108 миллиардов долларов, из которых 38 миллиардов будут получены от SoftBank. сам.Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты отсутствовали в списке пластинок, которые SoftBank объявил во время запуска Vision Fund 2.

И последний отчет Wired подтверждает, что саудиты не вкладывают деньги в Vision Fund 2.

«Саудиты совершенно ясно, что без успеха Vision 1 денег больше не будет. MBS сказал Масе [Сыну], что до тех пор, пока Vision 1 не будет в хорошей форме, никаких обязательств перед Vision Fund 2 не будет », — сказал источник Wired.

Другой источник, близкий к PIF, рассказал американской технологической публикации, что в PIF идут состязательные дебаты по поводу решения Vision Fund One и ощущаемой нехватки ответственности в отношении размещения капитала: «Я не думаю, что они знали, что получали в », сказал источник, добавив:« Они собираются удостовериться, что если они вложат деньги во второй фонд — и я думаю, что это большое, если — будет [больше] контроля, подотчетности, ответственности и виды вещей, которые необходимы, если вы собираетесь использовать такой капитал с одним менеджером.”

Zubair Naeem Paracha

Основатель MENAbytes

Технический и начинающий энтузиаст из Лахора, Пакистан. Zubair, помимо ведущих MENAbytes, также создает Qraar, платформу для поиска и развития карьеры для тысячелетия в MENA. С ним можно связаться по Linkedin, Twitter или Zubair [на] menabytes [точка] ком.

Последние сообщения от Zubair Naeem Paracha (смотреть все)

Просмотры сообщений: 13075

,Обзор учебного центра

— Share Investing

Обзор учебного центра — Инвестирование в акции — FNB