Вопросответ — Личный капитал

Нужно ли иметь консервативные активы в портфеле?

Для ответа на этот вопрос, мы приведём пример.
Ниже – переписка Владимира Савенка с одним из наших клиентов.
Клиент: «Владимир, что происходит на рынке? Когда все это закончится? Некоторые фонды в моем портфеле обрушились! Вы можете дать какой-нибудь прогноз?»
Я: «Я не знаю, когда все это кончится. Но я рекомендую взглянуть вам не на те фонды, которые рухнули, а на результат всего вашего портфеля – при том, что фондовый рынок упал на 40 – 70% с начала года, ваш портфель потерял всего 7% за это время. И по своему отчету вы можете видеть, что вы избежали большого падения благодаря тому, что в вашем портфеле присутствуют консервативные инструменты, в том числе программы страховых компаний, которые вы открыли на своих детей».
Клиент: «Да, сейчас я понимаю, почему вы убедили меня в необходимости включения этих программ в мой инвестиционный портфель, и очень благодарен вам за это.

Я вообще очень хорошо понял значение слова «диверсификация». И все же, как вы думаете, смогу ли получить тот доход, который мы с вами планировали изначально?»
Я: «Безусловно, сможете. Не забывайте, что мы разрабатывали ваш инвестиционный план на 10 лет – у вас впереди еще достаточно времени, чтобы получить все, что вы запланировали». Должен сказать, что некоторое время назад этот клиент считал, что может без всяких проблем зарабатывать 20% в год (как минимум), просто инвестируя деньги на российском фондовом рынке. Что он и делал самостоятельно. Но, помимо этих инвестиций, а также инвестиций на зарубежном фондовом рынке, он открыл по моей рекомендации две накопительные программы в страховой компании Fortuna Life Insurance на своих детей – он согласился, что дети – это святое, и ради них он готов пойти на такие невыгодные (как он тогда считал) условия. Время расставило все по местам – то, что казалось невыгодным, стало очень привлекательным, а то, что казалось очень доходным, стало вызывать аллергию. Чтобы у вас не было таких негативных ассоциаций, мы хотим повторить еще раз, что инвестиционный портфель должен быть сбалансированным и включать в себя инструменты с разной степенью риска. Наш ответ на вопрос, который вы видели в начале этой статьи, был таков:
«К счастью, приверженцами такого инвестирования стали и многие наши клиенты, которые еще год назад не хотели слышать о консервативных инвестициях в связи с их низкой доходностью. Сегодня они поняли, что плюс 3-5% в год — это не так уж и плохо. Те же, кто имел в своих портфелях такие консервативные активы, сегодня чувствуют себя намного лучше, чем те, кто инвестировал только в ПИФы. Мы были и остаёмся сторонником того, что в портфеле каждого инвестора должны быть долгосрочные, консервативные, низкорисковые активы».

Хочу выгодно вложить деньги в ПИФ, как и куда лучше, стоит ли?

Сегодня есть возможность выгодно вложить деньги в ПИФы. Как это сделать, куда лучше вложить, стоит ли – все эти вопросы интересуют россиян, которые хотят заработать больше денег.

Особенности предложения

Ранее большую популярность получения дохода имели депозиты в банках, а сейчас многие люди заинтересовались вложениями в ПИФы – паевые инвестиционные фонды. По доходности паевые инвестиционные фонды могут принести до 60% в год, но также могут уйти и в минус.

Самые популярные виды инвестиций:

---

Главное отличие ПИФов от депозитов состоит в том, что будущий доход не является фиксированным, он зависит от умения управления финансовой ситуации на рынке. Существует несколько видов паевых фондов.

Различие между ними – в возможностях вступления и выхода членов:

• Закрытые (не принимают новых членов, формируются в момент образования)
• Интервальные (предоставляют временные интервалы для вступления и выхода участников)
• Открытые (принимают участников в любое время).

По типу вложения ПИФы делятся на несколько направлений:

• Облигации
• Акции
• Индексные
• Смешанные инвестиции
• Фонды
• Денежный рынок.

Основные преимущества вложения в ПИФы состоят в следующем

• ПИФы по своей защищенности стоят рядом с депозитами, и при этом приносят больший доход.
• Деньгами будут управлять специалисты управляющей компании, поэтому не нужно ежедневно читать новости с фондовых рынков.
• Для вступления в паевый инвестиционный фонд достаточно небольшой суммы, от 5 тысяч рубл.

Среди минусов:

• Отсутствие гарантии получения дохода
• Часть средств будет направлена на оплату услуг управляющей компании.

Как выбрать инвестиционный фонд?

Среди ПИФов, которых сегодня насчитывается великое множество, довольно сложно сделать выбор. Многие вкладчики в первую очередь обращают внимание на доходность. Но это не совсем правильно, так как прошлые показатели не могут гарантировать получения такой же доходности в будущем.

Желательно выбирать по направлениям деятельности. Например, наиболее стабильными являются фонды облигаций, но они дают довольно низкий процент. Фонды акций более изменчивы, но предполагают возможность получения более крупных доходов. Смешанные фонды могут гарантировать хороший результат. С рейтингом лучших ПИФов вы можете ознакомиться в этом обзоре.

При выборе ПИФов обращайте внимание на следующие моменты:

• Стоимость частых активов компании
• Объемы привлеченных средств
• Число пайщиков
• История компании и продолжительность ее существования на рынке.

Оригинальные отзывы по этой теме мы собрали здесь, отзывы настоящих людей, много комментариев, стоит почитать.

Доходность вложений составляет от 6,6% до 59,8% в фондах с высокими показателями. Вот рейтинг наиболее выгодных предложений, которые показали самые высокие цифры доходности:

Название фонда	Название УК	Прирост с начала года, %
ВТБ – Фонд Нефтегазового сектора	ВТБ Капитал Управление активами	38.12
Альфа-Капитал Стратегические инвестиции	Альфа-Капитал	36. 36
Сбербанк – Природные ресурсы	Сбербанк Управление Активами	35.69
Альфа–Капитал Ресурсы	Альфа-Капитал	35.22
СТОИК – Нефть и Газ	БФА	33.75
Райффайзен – Сырьевой сектор	Райффайзен Капитал	32.62
КапиталЪ – Мировая индустрия спорта	КапиталЪ	31.14

Как инвестировать?

Чтобы вложить деньги в ПИФы, нужно прибыть в офис управляющей компании, написать заявление, подписать договор и внести средства. У консультанта следует выяснить все детали, затем в дальнейшем также нужно поддерживать с ним контакт.

Если вы выбрали Сбербанк, то у вас будет несколько способов для оформления счета:

• Дистанционно через личный кабинет или мобильное приложение (для действующих клиентов создан специальный сервис “Сбербанк Управление Активами”),
• В офисе Управляющей компании,
• В уполномоченном отделении Сбербанка.

Вы можете получить консультацию по бесплатному номеру телефона 8 800 100-31-11. Также на сайте компании предусмотрена возможность заказа обратного звонка sberbank-am.ru.

Вложения в ПИФы сегодня имеют смысл и являются прекрасной альтернативой депозитам в банках. Однако для некоторых людей такой вид инвестиций выглядит немного сложнее, поэтому стоит или нет вкладывать деньги в паевые инвестиционные фонды, решать только вам. Дополнительно предлагаем вам ознакомиться с этой статьей, где представлены самые выгодные вклады в этом году.

Если вы хотите узнать, куда лучше вложить деньги, чтобы заработать в этом году, тогда пройдите по этой ссылке.Если вас интересуют вклады, то ознакомиться с лучшими предложениями банков вы можете здесь.

---

Читайте также:

---

---

---

Поделитесь информацией с друзьями:

---

Добавьте свой отзыв или комментарий ниже:

---

Карта сайта

О компании Философия инвестирования, Инвестиционные программы, пифы, доверительное управление, пресса о ПИФах, как выбрать пиф, преимущества ПИФов, вложение денег, вложить деньги? паевые инвестиционные фонды Новости и аналитика Философия инвестирования, Инвестиционные программы, пифы, доверительное управление, пресса о ПИФах, как выбрать пиф, преимущества ПИФов, вложение денег, вложить деньги? паевые инвестиционные фонды Услуги Философия инвестирования, Инвестиционные программы, пифы, доверительное управление, пресса о ПИФах, как выбрать пиф, преимущества ПИФов, вложение денег, вложить деньги? паевые инвестиционные фонды Партнерам Раскрытие информации Философия инвестирования, Инвестиционные программы, пифы, доверительное управление, пресса о ПИФах, как выбрать пиф, преимущества ПИФов, вложение денег, вложить деньги? паевые инвестиционные фонды Консультации Философия инвестирования, Инвестиционные программы, пифы, доверительное управление, пресса о ПИФах, как выбрать пиф, преимущества ПИФов, вложение денег, вложить деньги? паевые инвестиционные фонды

Контактная информация Философия инвестирования, Инвестиционные программы, пифы, доверительное управление, пресса о ПИФах, как выбрать пиф, преимущества ПИФов, вложение денег, вложить деньги? паевые инвестиционные фонды Ваш финансовый план Заявка на консультацию Отзывы и предложения Философия инвестирования, Инвестиционные программы, пифы, доверительное управление, пресса о ПИФах, как выбрать пиф, преимущества ПИФов, вложение денег, вложить деньги? паевые инвестиционные фонды Контакты Авторизация

обзор рынка – Деловая Газета.

Юг Около 450 тыс. россиян вкладывают деньги в паевые инвестиционные фонды (ПИФы). В Краснодаре формированием ПИФов занимается более 50 компаний. В основном это управляющие компании, банки, страховые и лизинговые структуры. Вкладывая деньги в ПИФ, инвестор покупает паи, получая при этом право на долю в имуществе фонда, пропорциональную вкладу, сообщает «Деловая Газета. Юг».ПИФы бывают открытыми, интервальными и закрытыми. В открытом — покупать и продавать паи можно ежедневно, их стоимость рассчитывается каждый рабочий день. В интервальном — через определенные промежутки времени (интервалы), не реже одного раза в год. Стоимость паев рассчитывается один раз в конце месяца и в конце интервала. Закрытый ПИФ создают для инвестирования в конкретный проект, только после его реализации пайщики получают прибыль.Крупные представители УК в Краснодаре — УК БКС, «Альфа–Капитал», «Тройка Диалог», УК Росбанка, «Райффайзен Капитал».Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) используют, как правило, для финансирования проектов недвижимости. Управляющая компания, сформировавшая ЗПИФ, приобретает права на объекты недвижимости, вкладывая деньги в их строительство или текущее обслуживание.ЗПИФ создается сроком на 1–15 лет. В этот период владелец пая может реализовывать его на биржевом (ММВБ, РТС) и внебиржевом рынке (продать знакомому).Погашать паи можно только после завершения проекта. «Доходность ЗПИФов зависит от видов имущества в активах фонда, управляющей компании, текущей ситуацией на рынке недвижимости и от типа ЗПИФа. Существуют ЗПИФы рентные и девелоперские. Доходность рентных — от 15% до 30%, девелоперских — 25–80%», — говорит Кирилл Мячин, инвестиционный консультант ИК «Брокеркредитсервис».Владельцы ЗПИФов не платят налоги на прибыль и имущество до момента погашения, продажи паев или получения промежуточного инвестиционного дохода (выплачивается пайщикам в период действия ЗПИФа).По мнению Кирилла Мячина, в регионах РФ, в т. ч. в Краснодарском крае, механизм ЗПИФов слабо развит. Причина — недостаток информации об этом инструменте инвестирования. «Наша компания рассматривает вариант создания ЗПИФа. Риэлтерам зачастую не хватает денег и залоговой недвижимости для оформления кредита. ЗПИФ позволит привлечь средства и имеет высокую доходность», — говорит Евгений Есиненко, президент ГК «Присли».Ирина Воронина, «Деловая Газета. Юг»

сколько они стоят и приносят ли доход, как вложить деньги, стоит ли их вкладывать частному лицу и как их вывести со счета (отзывы клиентов)

Автор:Анастасия

Инвестирование средств в ПИФы Сбербанка доступно для всех вкладчиков независимо от наличия опыта подобных вложений. Фонд наполняется деньгами инвесторов, которые становятся пайщиками. Распоряжается средствами и ведёт всю деятельность, опираясь на внутренние правила и положения фонда, Управляющая компания. Сбербанк предлагает ПИФы с разной доходностью, стоимостью и уровнем риска.

Содержание

Открытьполное содержание

[ Скрыть]

Паевые инвестиционные фонды — что это?

Паевые инвестиционные фонды — это модель финансового инвестирования, которая формируется объединением денежных средств вкладчиков под управлением профессиональных менеджеров. Цель — обеспечить рост активов.

Инвестиционный пай в виде именной бумаги свидетельствует о праве собственности инвестора на долю имущества. Дивиденды распределяются между всеми пайщиками пропорционально вложениям.

Действующие ПИФы Сбербанка и сколько они стоят

К действующим ПИФам Сбербанка относятся:

• ПИФы облигаций;
• ПИФы акций;
• ПИФы смешанных инвестиций;
• ПИФы фондов;
• закрытые ПИФы.

Финансовая организация даёт возможность контролировать свои вложения в Личном кабинете на сайте управляющей компании. Здесь же можно сравнить доходность ПИФов и проверить текущее состояние своего портфеля.

Стоимость пая открытого фонда размещена на сайте компании «Сбербанк Управление активами», информация обновляется ежедневно. Цена напрямую зависит от состояния рынка на данный временной промежуток. Стоимость активов может снижаться и расти.

ПИФы облигаций

ПИФы облигаций относятся к фондам с низким уровнем риска. Минимальная сумма вложений для первой покупки через Личный кабинет или мобильное приложение — 1 тыс. р., через отделение Сбербанка — 15 тыс. р.

К открытым фондам облигаций относятся:

1. «Илья Муромец» — лидер по доходности за 2015 год. Динамика прироста стоимости пая за 36 месяцев составляет 38,3%.
2. Фонд перспективных облигаций — альтернатива вкладу и сберегательному счёту. Инвестиционная стратегия рассчитана на вкладчиков, ожидающих дохода при среднем уровне риска. Динамика прироста стоимости пая за 3 года составляет 39,43%. Средства предлагается размещать на любой срок.
3. Фонд «Еврооблигации» инвестирует в государственные и российские корпоративные еврооблигации. Цель — прирост капитала в долларах США. Динамика прироста стоимости пая за 3 года равняется 45,4%.
4. Фонд «Глобальный долговой рынок» инвестирует в корпоративные и суверенные валютные облигации развитых и развивающихся стран. Валюта инвестирования в основном доллар США. Динамика прироста расчётной стоимости составляет 25,85% за последние 36 месяцев.
5. Фонд «Денежный» предлагает приобретение и погашение паев без комиссий. Пайщик может свободно распоряжаться своими средствами: вносить и выводить деньги. Динамика прироста стоимости пая за полгода составила 2,45%.

ПИФы акций

Фонды акций отличаются высокой степенью риска. Минимальный паевой взнос равняется 1 тыс. р.

Фонды акций Сбербанка:

1. «Добрыня Никитич» инвестирует в акции компаний России с высоким потенциалом роста и ликвидностью. Прирост стоимости пая в рублях за 3 года составляет 41,9%.
2. Фонд акций компаний малой капитализации инвестирует в акции российских и зарубежных компаний средней и малой капитализации с высоким потенциалом развития. Доходность за 3 года составила 38,78%. Принимаются рублёвые и валютные вложения в активы.
3. Фонд активного управления нацелен на долгосрочную доходность через активное управление портфелем ценных бумаг. Инвестирует в акции и производные инструменты российских компаний. Доходность за 36 месяцев составила 32,38%.
4. «Электроэнергетика» инвестирует в акции российских электроэнергетических компаний. Имеет высокую доходность — 76,06% за 3 года. Фонд принимает рублёвые инвестиции в активы. Рекомендуемый срок размещения средств — от трёх лет.
5. «Природные ресурсы» — инвестирование в компании, занимающиеся добычей и переработкой ресурсов природы (нефть, газ, металлы и др.). Прирост стоимости пая составил 65,71% за 36 месяцев.
6. «Телекоммуникации и технологии» — инвестирование в акции телекоммуникационный компаний Российской Федерации. Фонд принимает рублёвые и валютные вложения. Инвестиции в этот ПИФ Сбербанка принёс вкладчикам невысокую доходность в размере 8,7% за 3 года.
7. «Глобальный Интернет» — лидер по доходности за 2017 в своей линейке. Занимается инвестированием в акции интернет-компаний. Доходность ПИФа составила 63,55% за последние 36 месяцев.
8. «Потребительский сектор» инвестирует в акции преимущественно российских компаний потребительского сектора, не входящие в число экспортоориентированных. Рекомендуемый срок размещения средств — 3 года. Прирост стоимости ПИФа составил 40,59% за 36 месяцев.
9. «Финансовый Сектор» инвестирует в акции финансовых организаций (банки, страховые компании и др.). Доходность за 3 года равняется 70,19%.
10. «Глобальное машиностроение». Фонд занимается инвестированием средств пайщиков в акции компаний машиностроительного сектора. В ходе управления за 3 года стоимость паев увеличилась на 15,47%.

ПИФы смешанных инвестиций

К ПИФам смешанных инвестиций относится фонд «Сбалансированный», который инвестирует в диверсифицированный портфель облигаций и акций. Имеет средний уровень риска. Выгодный срок вложения — 3 года. Доходность фонда составила 41,82% за 36 месяцев.

ПИФы фондов

ПИФы фондов имеют высокий уровень риска (исключение — фонд «Золото»), но приносят существенный доход. Минимальная сумма вложения при онлайн-покупке пая составляет 1 тыс. р., при покупке через оператора Сбербанка — 15 тыс. р.

ПИФы фондов и направления их инвестирования:

1. «Америка» вкладывает в акции иностранного фонда SPDR S& P 500 ETF TRUST. За последние 3 года наблюдалась положительная динамика роста стоимости пая, составившая 50,66%.
2. «Европа» инвестирует средства в паи фонда db x-trackers класса db x-trackers EURO STOXX 50 UCITS ETF (DR). Доходность за 3 года равняется 19,13%.
3. «Биотехнологии» вкладывает в акции иностранного инвестиционного фонда iShares Nasdaq Biotechnology ETF. Имеет отрицательную динамику, минус 1,15% за 36 месяцев.
4. «Золото» принимает валютные инвестиционные активы. Фонд вкладывает средства в золото и паи PowerShares DB Gold Fund. Имеет средний уровень риска и соответствующую доходность — 10,55% за 3 года.
5. «Развивающиеся рынки» инвестирует в акции фонда iShares Core MSCI Emerging Markets ETF. Наблюдается положительная динамика стоимости пая — 22,8% за 36 месяцев.

Закрытые ПИФы (ЗПИФЫ)

Выдача закрытых ПИФов возможна только при создании фонда, а погашение — при его закрытии. ЗПИФ создаются для определённой цели и имеют высокий ценовой порог для входа. Уровень риска средний.

Закрытые ПИФы Сбербанка:

1. «Арендный бизнес» инвестирует в высококлассную складскую недвижимость. Паи допущены к торгам Московской биржи. Динамика стоимости пая отрицательная — минус 4,93% за 3 года.
2. «Арендный бизнес 2» занимается инвестированием в коммерческую недвижимость высокого класса. Динамика стоимости пая положительная — плюс 5,3% за 2 года.
3. «Коммерческая недвижимость». Цель фонда — приобретение недвижимости для получения дохода в виде арендных платежей и при продаже объектов. Занимается инвестированием в коммерческие постройки во всех регионах России. За 2015-2018 годы стоимость пая снизилась на 34,46%.
4. «Жилая недвижимость 2» вкладывает в жильё в столице и области с дисконтом на стадии строительства и последующей продажей. За 2014-2017 годы стоимость пая упала на 22,31%.
5. «Жилая недвижимость 3» имеет географию инвестиций — Москва и ближнее Подмосковье. Доход формируется за счёт продажи имущества фонда. Динамика стоимости пая — минус 10,42% за 3 года.

В видео представлен краткий обзор ПИФов Сбербанка. Автор — Нора Белоусова.

Как работают ПИФы

Схема работы ПИФов:

1. УК создаёт фонд и определяет стратегию получения прибыли, сферу инвестирования, на основании которых будет вести деятельность в дальнейшем.
2. Из представленных фондов вкладчик выбирает подходящий и подаёт заявку на покупку. После чего регистратор вносит пайщика в реестр.
3. Капитал из активов ПИФа инвестируется в акции компаний в соответствии с разработанной стратегией.
4. Инвестор получает прибыль.
5. Управляющая компания забирает долю от проведённых финансовых операций.

Вкладчик может обладать частью пая, что позволяет снизить ценовой порог для входа в фонд.

Как зарабатывать на ПИФах

Доход пайщика формируется разницей стоимости паев на момент покупки и продажи. Заработок во многом зависит от деятельности Управляющей компании и состояния рынка.

Перед покупкой ПИФов необходимо:

1. Ознакомиться с литературой по инвестированию.
2. Изучить текущую экономическую ситуацию.
3. Обратиться за помощью к профессионалам (получить консультацию можно на сайте компании «Сбербанк Управление активами»).

Доходность ПИФов Сбербанка

Для планирования финансов разработан калькулятор доходности ПИФов, находится он в Личном кабинете пользователя.

Выгодно покупать паи разных фондов — это минимизирует риск потерь и повысит вероятность получения хорошего дохода. Подобрать инвестиционный портфель можно с помощью специального калькулятора на сайте Сбербанка.

Рейтинг ПИФов по доходности

В таблице представлена десятка ПИФов в соответствии с рейтингом прибыльности:

ПИФ	Доходность с начала года (01.01.2018)	Стоимость пая в рублях
«Глобальный интернет»	19,23%	3 444. 63
«Биотехнологии»	15,13%	1 018.94
«Природные ресурсы»	14,64%	1 356.41
«Америка»	13,44%	1 662.77
«Еврооблигации»	8,62%	2 343.43
«Золото»	5,58%	1 016.17
«Добрыня Никитич»	5,03%	9 775.24
«Европа»	4,37%	847.49
«Электроэнергетика»	3,76%	1 032.31
«Арендный бизнес»	3,69%	285 223.14

Как вложить деньги в ПИФы Сбербанка частному лицу

Частное лицо может сделать вклад в ПИФы несколькими способами:

• в Личном кабинете;
• в офисе «Сбербанк Управление активами»;
• через мобильное приложение компании;
• в отделении Сбербанка.

При личном обращении в банк или в офис управляющей компании при себе необходимо иметь паспорт. Для того чтобы стать пайщиком дистанционно следует позаботиться о наличии подтверждённого аккаунта на портале Госуслуг.

В видео идёт речь об индивидуальном опыте частного лица вложений средств в ПИФы Сбербанка. Размещено на канале «Управление активами ПИФы».

Как вывести свои деньги из ПИФа?

Заявка на погашение паев оформляется в Сбербанке в любой рабочий день на основании документов:

Главное условие вывода средств из ЗПИФ — прекращение фонда. Раньше этой процедуры забрать деньги нельзя.

Максимальный срок перечисления денег на счёт инвестора после погашения паев составляет 13 рабочих дней с момента подачи заявки.

ПИФы Сбербанка России – плюсы выбора

Плюсы паевых фондов Сбербанка:

1. Доходность выше, чем по банковским депозитам. Соответственно, вкладывать в ПИФы выгоднее.
2. Доступность. Открыть ПИФ может каждый желающий. Не обязательно иметь навыки управления и разбираться в акциях и других ценных бумагах, эти функции возлагаются на УК.
3. Невысокая цена пая.
4. Простота оформления покупки и продажи.
5. Разнообразие ПИФов. Здесь стоит не забывать о правиле: чем больше доходность, тем выше риск.
6. Безопасность вложений. Этот процесс контролируется на государственном уровне. Деньги пайщиков хранятся в специальном депозитарии.
7. Налоги платит сама УК по ставке 13%, декларацию подавать не нужно. Владение паями более трёх лет освобождает доход от налогообложения.

Минусы вложения средств в ПИФы

Опираясь на отзывы клиентов Сбербанка, можно говорить о следующих минусах вложения средств в ПИФы:

1. Отсутствие гарантий получения прибыли. Всегда существует риск потерять часть вложенных средств.
2. Искусственное завышение стоимости пая для привлечения инвесторов.
3. Комиссия на покупку ПИФа. Купить пай можно по стоимости, увеличенной на 1% при сумме до 3 млн р., на 0,5% — при покупке свыше трёх млн р. Комиссия берётся и при погашении: 2% — владение паями от 0 до 180 дней, 1% — от 181 до 731 дня, свыше этих сроков — 0%.
4. Вложения в ПИФы не попадает под программу страхования вкладов. При ликвидации фонда в момент кризиса пайщики понесут значительные убытки.

Видео

О том, стоит ли инвестировать в ПИФы рассказывается в видео. Снято каналом «Твой потенциал».

 Загрузка …

Часто задаваемые вопросы по паям: наследование инвестиционных паев

Открытые паевые инвестиционные фонды:

Заявка на приобретение инвестиционных паев
Выдача инвестиционных паев должна осуществляться в день включения в состав Фонда денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев, или в следующий за ним рабочий день. Денежные средства, переданные в оплату инвестиционных паев, должны быть включены в состав фонда в течение 5 рабочих дней с даты возникновения основания для их включения в состав фонда.

Заявка на обмен инвестиционных паев
Расходные записи по лицевым счетам владельцев инвестиционных паев, подавших заявки на обмен инвестиционных паев на инвестиционные паи другого открытого паевого инвестиционного фонда, вносятся в реестр владельцев инвестиционных паев в срок не более 5 рабочих дней со дня принятия заявки на обмен инвестиционных паев.

Заявка на погашение инвестиционных паев
Погашение инвестиционных паев осуществляется в срок не более 3 рабочих дней со дня приема заявки на погашение инвестиционных паев. Выплата денежной компенсации при погашении инвестиционных паев осуществляется путем ее перечисления на банковский счет лица, которому были погашены инвестиционные паи. Выплата денежной компенсации осуществляется в течение 10 рабочих дней со дня погашения инвестиционных паев.

Интервальные паевые инвестиционные фонды:

Заявка на приобретение инвестиционных паев
Выдача инвестиционных паев должна осуществляться в день включения в состав фонда подлежащих включению денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев, или в следующий за ним рабочий день. При этом такая выдача осуществляется в один день по окончании срока приема заявок на приобретение инвестиционных паев. Денежные средства, переданные в оплату инвестиционных паев, должны быть включены в состав фонда в течение 5 рабочих дней со дня окончания срока приема заявок на приобретение инвестиционных паев.

Заявка на обмен инвестиционных паев
Расходные записи по лицевым счетам лиц, подавших заявки на обмен инвестиционных паев на инвестиционные паи другого паевого инвестиционного фонда, вносятся в реестр владельцев инвестиционных паев в срок не более 5 рабочих дней со дня окончания срока приема заявок на обмен инвестиционных паев.

Заявка на погашение инвестиционных паев
Погашение инвестиционных паев осуществляется в срок не более 3 рабочих дней со дня окончания срока приема заявок на погашение инвестиционных паев. Выплата денежной компенсации при погашении инвестиционных паев осуществляется путем ее перечисления на банковский счет лица, которому были погашены инвестиционные паи. Выплата денежной компенсации осуществляется в течение 10 рабочих дней со дня окончания срока приема заявок на погашение инвестиционных паев.

Более подробная информация представлена на официальном сайте в разделе «Документы» выбранного Фонда в Правилах доверительного управления.

Инвестирование через ПИФы Сбербанка России: куда вложить деньги

Свободные деньги имеют свойство обесцениваться при банальном их хранении на банковском счете или в виде наличных. Причин данного обесценивания множество, и главная из них — практически никогда не прекращающаяся инфляция. Соответственно, разумный человек всегда должен вкладывать появляющиеся свободные средства в какое-либо предприятие, чтобы эти инвестиции смогли не только сберечь накопленное, но еще и приумножить его. Однако без серьезного опыта или хотя бы без наличия экономического образования весьма трудно определиться, куда можно с выгодой вложить деньги. Поэтому многие банки, в т.ч. и Сбербанк, предлагают своим клиентам особую услугу — вложение средств в паевые инвестиционные фонды (ПИФы).

Содержание статьи

Суть паевых займов

Что такое ПИФ и кто им управляет?

По своей экономической сути паевой инвестиционный фонд — это средства инвесторов, в т.ч. и частных, переданные на доверительное управление действующей на особых условиях управляющей компании.

В случае со Сберегательным Банком в качестве такой управляющей компании выступает ЗАО «Сбербанк Управление активами», основанное в 1996 году и являющееся старейшей управляющей компанией в РФ, сумевшей с выгодой для своих клиентов перенести потрясения нескольких экономических кризисов. По состоянию на конец октября 2013 года суммарный объем средств, находящихся под контролем данной компании, превысил 130 млрд руб, распределенных по 24 инвестиционным фондам.

Клиент ЗАО «Сбербанк Управление Активами» получает доход от совершенных инвестиций почти в полном объеме, поскольку вознаграждение управляющей компании минимально.

Клиенту Сбербанка доступны услуги по размещению его средств в фондах двух типов: классических и секторных. Первый вид ПИФов представляет из себя фонды с инвестиционным портфелем, собираемым из ценных бумаг тех компаний, результативность работы которых наиболее полно соответствует стратегии фонда. Второй — это ПИФы, инвестиционный портфель которых образован ценными бумагами предприятий выбранного сектора экономики.

Виды ПИФов Сбербанка и распространенные формы инвестирования

Классические ПИФы Сбербанка.

К числу ПИФов классического типа относятся следующие.

1. Фонды акций, в которых средства частных инвесторов вкладываются в комплекты акций различных предприятий. Сбербанк предлагает такие виды ПИФов, как:

• фонд акций «Добрыня Никитич», ориентирующийся на высокорискованные вложения в российские компании с хорошим потенциалом роста. Инвестиционный горизонт варьируется от 1 года до 3 лет;
• высокорисковый «Фонд акций компаний малой капитализации», образованный акциями быстрорастущих компаний с капитализацией менее $5 млрд. Срок инвестиций — от 3 лет;
• действующий с 2007 года «Фонд активного управления», вкладывающий средства в «голубые фишки» и наиболее ликвидные акции компаний с хорошей перспективой роста в кратко- и среднесрочном интервале времени;
• фонд акций компаний с государственным участием, инвестирующий в компании, где государство если и не обладает контрольным пакетом акций, то как минимум близко к этому. Ориентирован фонд на долгосрочную перспективу;
• ПИФ «Индекс РТС Стандарт», в котором объектом инвестирования служит пакет из 15 наиболее легколиквидных компаний с достаточной капитализацией, включенных в состав индекса RTS Standard;
• инвестиционный фонд акций «Сбербанк – Фонд акций первого эшелона», обеспечивающий высокую доходность за счет использования диверсифицированного инвестиционного портфеля акций высоколиквидных и крупных компаний.
  Не менее 85% всех акций портфеля составляют ценные бумаги компаний с уровнем капитализации более $10 млрд. При этом во время выбора компании используются методы фундаментального анализа, позволяющие использовать инвестиционные идеи, основанные на единичных событиях в деятельности фирмы.

2. Фонды облигаций, инвестиционный портфель которых формируется из облигаций наиболее стабильных компаний. Среди инвестиционных фондов данного типа Сбербанк предлагает клиентам вкладывать средства по следующим программам:

• фонд облигаций «Илья Муромец», действующий с марта 1997 года и ориентированный на получение прибыли за счет увеличения курсовой стоимости бумаг отечественных эмитентов, а также за счет купонного дохода. При этом данный ПИФ Сбербанка России в качестве эмитентов выбирает компании с фиксированным уровнем доходности, что в итоге позволяет обеспечить минимальный уровень риска для инвесторов;
• ПИФ «Фонд рискованных облигаций», стратегия которого ориентирована на извлечение дохода за счет курсовой стоимости облигаций высокодоходных отечественных эмитентов, чем обеспечивается средний уровень инвестиционного риска;
• фонд облигаций первого эшелона, целью инвестирования которого является увеличение средств за счет вложений в облигации компаний, а также муниципальных и федеральных предприятий с наибольшей кредитоспособностью. Отличается стабильным, но сравнительно невысоким уровнем доходности по инвестициям, обеспеченным государственной гарантией;
• еврооблигации, доходность по которым часто превышает депозитные ставки в долларах США. Инвестиционный портфель формируется из облигаций зарубежных и отечественных компаний с использованием технологий кредитного анализа.

4. Фонд денежного рынка, зарабатывающий покупкой краткосрочных рублевых облигаций отечественных государственных предприятий и компаний с целью извлечения купонного дохода, а также за счет курсовых разниц. Клиентская база данного фонда — лица, нуждающиеся в высокой ликвидности активов при минимальных рисках и невысокой доходности.

5. Фонд смешанных инвестиций, основанный в 2001 году, нацелен на получение купонного дохода, а также на увеличение капитала за счет роста облигаций и акций как российских, так и зарубежных компаний. При этом инвестиционная стратегия фонда нацелена на оптимального баланса между уровнем получаемого дохода и существующими рисками.

6. Фонд товарного рынка, позволяющий получать доход инвестициями в драгоценные металлы посредством обезличенных металлических счетов. Пропорции в инвестиционной корзине данного фонда зависят от инвестиционной привлекательности того или иного драгметалла, а также от оценки его доли в биржевом обороте и мировом потреблении.

7. Глобальные долгосрочные инвестиции, осуществляемые в экономической зоне стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай). Диверсификация инвестиционного портфеля проводится как по отраслевым принципам, так и по разделению стран. В состав портфеля включены паи глобальных биржевых индексных фондов (ETF), акции отечественных компаний, а также ценные бумаги зарубежных фирм, основной бизнес которых размещен в России.

8. Инвестиции в недвижимость. Сбербанк предлагает инвестировать в недвижимость по двум направлениям:

• коммерческая недвижимость, доход от сдачи в аренду которой будет увеличиваться по мере роста рыночной стоимости коммерческих объектов. Диверсификация инвестиционного портфеля здесь происходит в разрезе назначения объектов недвижимости, их географического расположения и имеющихся площадей. Инвестиционный доход определяется раз в полугодие;
• жилая недвижимость, целью инвестирования в которую служит получение дохода от реализации квартир в многоквартирных домах, возведенных на принципах долевого участия. Приоритет отдается квартирам средней ценовой категории, т. к. они наиболее ликвидны. География инвестиционных проектов Сбербанка в жилую недвижимость — Москва и ближнее Подмосковье.

Секторные ПИФы Сбербанка.

Для клиентов Сбербанка предлагаются инвестиционные программы, ориентированные на вложение денег в капитал предприятий какой-либо одной выбранной отрасли экономики. Это обеспечивает более простой прогноз результативности предстоящих инвестиций, а также способствует снижению рисков.

Cекторные ПИФы формируются из портфелей наиболее эффективно функционирующих предприятий по каждой отрасли.

В соответствии с действующими инвестиционными программами, клиентам Сбербанка доступны ПИФы в следующие отрасли экономики:

• телекоммуникации;
• предприятия по добыче нефти и газа;
• аграрный сектор;
• электроэнергетика;
• компании, действующие на рынке драгоценных металлов;
• металлургия;
• сектор финансовых услуг;
• глобальный интернет;
• потребительский сектор;
• развитие инфраструктуры.

Преимущества ПИФов Сбербанка.

На современном этапе развития отечественной экономики именно ПИФы представляют собой наиболее результативный способ размещения свободного капитала с целью его приумножения. При этом Сбербанк предлагает чрезвычайно широкий спектр услуг по управлению денежными средствами, которые могут инвестироваться в большое количество государственных предприятий и коммерческих компаний самого разного профиля. Это позволяет клиенту выбрать ПИФ Сбербанка с наиболее подходящим финансовым риском и ожидаемым уровнем доходности.

По итогам деятельности ЗАО «Сбербанк Управление активами» видно, что вложения в ПИФы данной компании на практике оказываются более выгодными, чем для большинства депозитов. Достигается это тем, что деньги клиентов Сбербанка направляются лишь в те компании, которые действительно способны принести доход.

ПИФов | Fiduscorp | Мальта

Управляемые Правилами инвестиционных услуг на Мальте, ПИФы обычно используются для создания хедж-фондов, а также для ряда различных стратегий фондов, задействованных в прямых инвестициях, недвижимости и венчурном капитале.

Преимущества ПИФов

• Гибкость — ПИФы имеют минимальные инвестиционные ограничения;

• Затраты — низкие;

• Заимствования — до 100% СЧА;

• Самоуправление — ПИФы могут выбрать самоуправление инвестиционным комитетом;

• Выбор поставщика услуг — Хранитель, менеджер или администратор не являются обязательными.

Требования к квалифицированным инвесторам

• Инвестируйте минимум 100 тысяч евро или эквивалент, и эта инвестиция не может быть уменьшена ниже этого минимума в любое время путем частичного погашения;

• Заявить в письменной форме, что они осознают и принимают риски, связанные с предлагаемыми инвестициями;

• Удовлетворяет хотя бы одному из следующих критериев:

• Юридическое лицо, чьи чистые активы превышают 750 000 евро, или которое является частью группы, имеющей чистые активы более 750 000 евро или, в каждом случае, его валютный эквивалент;

• Некорпоративное объединение лиц или ассоциаций, чистые активы которых превышают 750 тыс. Евро или эквивалентную сумму в валюте;

• Траст, чистая стоимость активов которого превышает 750 тысяч евро или эквивалентную сумму в другой валюте;

• Физическое лицо, чистая стоимость или совместная чистая стоимость которого с капиталом супруга (-и) превышает 750 тыс. Евро или эквивалентную сумму в валюте;

• Старший сотрудник или директор поставщика услуг фонда.

PIF подлежат только частному размещению и не пользуются паспортными правами в пределах ЕС / ЕЭЗ, которые используются AIF и UCITS.

Директива об управляющих альтернативными инвестиционными фондами (AIFMD)

Управляющие фондами и учредители могут выбрать лицензию для хедж-фонда De Minimis, которая менее обременительна, чем AIFMD. Для самоуправляемого хедж-фонда, повседневное управление портфелем которого осуществляется в рамках инвестиционного комитета, назначенного директорами фонда, AIF должен иметь AUM менее 100 миллионов евро, включая активы, удерживаемые с использованием кредитного плеча, или иначе иметь AUM без заемных средств в размере не более 500 миллионов евро и возможность погашения для инвесторов не менее 5 лет.

При применении вышеуказанных критериев необходимо учитывать условную стоимость активов.

Саудовский фонд благосостояния увеличивает активы США за счет акций Citi, Boeing, Facebook

Саид Азхар, Канишка Сингх

ДУБАЙ / БЕНГАЛУРУ (Рейтер) — Фонд национального благосостояния Саудовской Аравии купил миноритарные доли в крупных американских компаниях, включая Boeing , Facebook и Citigroup, согласно нормативным документам, портфель U.Акции, котирующиеся на S.

ФОТОГРАФИЯ — Общий вид города Эр-Рияд после того, как правительство Саудовской Аравии отменило комендантский час после вспышки коронавирусной болезни (COVID-19) в Эр-Рияде, Саудовская Аравия, 7 мая 2020 г. REUTERS / Ahmed Yosri

Государственный инвестиционный фонд (ПИФ) на сумму 300 миллиардов долларов покупает миноритарные пакеты акций компаний по всему миру, пользуясь слабостью рынка после вспышки коронавируса.

PIF раскрыл долю в Boeing на сумму 713,7 миллиона долларов, около 522 миллионов долларов в Citigroup, 522 миллиона долларов в Facebook, 495 долларов.8 миллионов долларов у Disney и 487,6 миллиона долларов в Bank of America, сообщила Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), поданная bit. ly/3e2A01B в пятницу.

Согласно заявлению, PIF владеет почти 514 миллионами долларов в Marriott и небольшим пакетом акций Berkshire Hathaway. Фондовый фонд также раскрыл долю в 827,7 млн ​​долларов в нефтяной компании BP, чьи американские депозитарные расписки (АДР) котируются в США.

«Суверенный фонд Саудовской Аравии пошел за покупками в первом квартале», — написал в Твиттере Али аль-Салим, соучредитель дубайской консалтинговой фирмы Arkan Partners, добавив, что теперь у него около 10 миллиардов долларов в U.Акции, котирующиеся на S., выросли с 2 миллиардов долларов в начале года.

Стратегия ПИФа двояка; создание международного портфеля инвестиций и локальное инвестирование в проекты, которые помогут снизить зависимость Саудовской Аравии от нефти.

«ПИФ — терпеливый инвестор с долгосрочным горизонтом. Таким образом, мы активно ищем стратегические возможности как в Саудовской Аравии, так и во всем мире, которые обладают сильным потенциалом для получения значительной долгосрочной прибыли, в то же время принося пользу народу Саудовской Аравии и способствуя экономическому росту страны », — говорится в заявлении фонда национального благосостояния.

«Эти возможности включают сектора и компании, которые имеют хорошие возможности для стимулирования экономики и развития ведущих секторов».

ENERGY GIANTS

PIF отдельно профинансировал почти половину фонда Vision Fund японского инвестора SoftBank стоимостью 100 миллиардов долларов, который понес убытки из-за ставок на технологии.

В прошлом месяце глава PFI Ясир аль-Румайян сказал, что он изучает инвестиционные возможности в таких областях, как авиация, нефть и газ, а также развлечения, добавив, что будет большой потенциал для инвестиционных возможностей, когда кризис коронавируса пройдет. .

PIF раскрыл 8,2% акций Carnival Corp, пострадавших от коронавируса, в апреле, в результате чего акции круизного оператора выросли почти на 30%.

Саудовский фонд приобрел доли в Royal Dutch Shell, Total, Eni и Equinor в начале этого года, сообщил агентству Reuters 9 апреля источник, знакомый с транзакциями.

В пятницу SEC подала документы, согласно которым он владеет долей в Shell на 483,6 миллиона долларов. пакет акций Total на сумму 222,3 млн долларов и пакет акций Suncor Energy на сумму 481 млн долларов США.

Более ранняя регистрация в Норвегии показала, что в PIF был 0.3% акций нефтегазовой компании Equinor.

PIF уже владеет 2 миллиардами долларов в Uber Technologies и компании по производству электромобилей Lucid Motors. Раньше она владела небольшой долей в производителе электромобилей Tesla, но последняя документация не показала никакой разоблачения.

(Эта история была переслана, чтобы исправить опечатку в параграфе 11)

Отчетность Саида Азхара и Канишки Сингха; Редакция Правина Чар

Фонды профессиональных инвесторов (ПИФы) могут заполнить пробел в фондовом секторе Великобритании | Insight

Выбор управляющих фондами ограничен.Либо они могут инвестировать в открытые структуры авторизованных фондов, которые должны соответствовать нормативным требованиям, которые снижают доходность и могут не подходить для хранения неликвидных активов; или они могут использовать офшорные альтернативы, учитывая проблемы и затраты, связанные с множеством правовых, налоговых и нормативных режимов.

Тем не менее, Казначейство предлагает исправить этот пробел на рынке с помощью запроса на консультацию. Это могло бы значительно улучшить сектор фондов недвижимости за счет внедрения предлагаемого фонда профессиональных инвесторов (PIF).PIF не является открытым и для целей регулирования будет защищать инвесторов как альтернативный инвестиционный фонд Великобритании, а также будет обладать гибкостью нерегулируемой схемы коллективных инвестиций.

Ожидается, что

ПИФы будут оформлены как договор между управляющим альтернативным инвестиционным фондом (AIFM) и депозитарием, при этом инвесторы ПИФа станут сторонами договора ПИФ. AIFM будет принимать решения для инвесторов PIF о приобретении, управлении и отчуждении активов, а также об управлении рисками, и эти решения будут обязательными для инвесторов.

Доступ к PIF будет ограничен профессиональными учреждениями, которые выделяют не менее 1 миллиона фунтов стерлингов; другие инвесторы могли получить доступ к этим инструментам только через фонды, которые соответствуют статусу профессионального институционального инвестора. Регистрация будет аналогична регистрации английских товариществ с ограниченной ответственностью, предлагая быстрый доступ к рынку без предварительного утверждения FCA. Доход будет облагаться налогом на долю, приходящуюся на каждого инвестора, а налог на прирост капитала будет облагаться налогом с инвесторов, продающих паи ПИФ, но не с прибыли на уровне портфеля ПИФ.

Ожидается, что ПИФ будет оформлен как договор между управляющим альтернативным инвестиционным фондом (AIFM) и депозитарием. При допущении инвесторы становятся сторонами договора о ПИФе, и AIFM будет принимать решения от имени инвесторов ПИФ, такие как приобретение и отчуждение активов.

PIF — беспроигрышный продукт для правительства и промышленности. Как канал для институционального производительного капитала, он может способствовать достижению правительством целей по восстановлению Covid-19, инфраструктурной революции и «выравниванию» страны за счет поддержки рабочих мест за пределами Лондона.

Сектор недвижимости и ее фондов могут внести большой вклад, например, путем привлечения капитала и оживления городских центров, поддержки социального и доступного жилья и развития социальной инфраструктуры. Другие секторы также могут использовать ПИФ, поскольку он разработан таким образом, чтобы не ограничивать приемлемые классы активов и инвестиционные стратегии.

У нас есть уникальная возможность восполнить пробел в предложениях фондов в Великобритании и улучшить перспективы для будущих поколений управляющих фондами недвижимости.Мы настоятельно рекомендуем вам ответить на призыв предоставить информацию и одобрить PIF к дате ответа 20 апреля.

Мелвилл Родригес — партнер Melville Rodrigues Consulting и руководил предложением AREF PIF. нормативно-правовая база фондов на Мальте, СНГ можно разделить на три различных класса;

— Розничные фонды — Фонды UCITS и Розничные альтернативные инвестиционные фонды

— Альтернативные инвестиционные фонды (AIF) и

— Фонды профессиональных инвесторов (ПИФы).

ПИФы по сути являются AIF, и в той степени, в которой активы, находящиеся под управлением менеджеров PIF, падают ниже порогового значения AIFMD, PIF не регулируются AIFMD.

Таким образом, управляющие фондами PIF (независимо от того, управляются они извне или изнутри), которые ниже указанного порога, также называются так называемыми управляющими de minimis в дополнение к лицензии PIF в качестве схемы коллективного инвестирования.

Маркетинг ПИФов

Не попадая в сферу действия AIFMD, de minimis Менеджеры ПИФов могут использовать существующие национальные режимы регулирования частного размещения в государствах-членах ЕС, чтобы продавать ПИФы, если такие режимы сохраняются. соответствующие государства-члены ЕС.

Классы инвесторов

ПИФы доступны только для определенных классов инвесторов, которые должны удовлетворять определенным критериям, основанным на богатстве, знаниях и опыте участвующего инвестора. Такие инвесторы подразделяются на так называемых квалифицированных инвесторов (требующих минимальных инвестиций в размере 100 000 евро) и 90 157 чрезвычайных инвесторов (требующих минимальных вложений в размере 750 000 евро).

Квалифицированный инвестор — это инвестор, который:

1.инвестирует минимум 100 000 евро или эквивалентную сумму в валюте PIF / AIF / NAIF, инвестиции которых не могут быть уменьшены ниже этой минимальной суммы в любое время путем частичного погашения; и

2. письменно заявляет управляющему фондом и PIF / AIF / NAIF, что он осведомлен о рисках, связанных с предлагаемыми инвестициями, и принимает их; и

3. удовлетворяет по крайней мере одному из следующих требований:

3.1 юридическое лицо, имеющее чистые активы более 750 000 евро или являющееся частью группы, имеющей чистые активы более 750 000 евро или, в каждом случае, его валютный эквивалент;

3.2 объединение лиц или ассоциаций без образования юридического лица, чистые активы которых превышают 750 000 евро или эквивалентную сумму в валюте;

3.3 траст, чистая стоимость активов которого превышает 750 000 евро или эквивалентную сумму в валюте;

3.4 физическое лицо, чистая стоимость или совместная чистая стоимость которого с чистым капиталом супруга или супруги данного лица превышает 750 000 евро или эквивалентную сумму в валюте; или

Необычный инвестор — это инвестор, который соответствует одному или нескольким из следующих критериев:

1. юридическое лицо, чистые активы которого превышают 7,5 млн евро или 7,5 млн долларов США, или которое является частью группы, имеющей чистые активы более 7,5 млн евро или 7,5 млн долларов США;

2. объединение лиц или ассоциаций без образования юридического лица, чьи чистые активы превышают 7,5 миллионов евро или 7,5 миллионов долларов США;

3. траст, чистая стоимость активов которого превышает 7,5 миллионов евро или 7,5 миллионов долларов США;

4. физическое лицо, чистая стоимость или совместная чистая стоимость которого с супругом или гражданским партнером этого лица превышает 7 евро.5 миллионов или 7,5 миллионов долларов США;

5. старший сотрудник или директор по предоставлению услуг ФПИ;

6. инвестор квалифицируется как ПИФ, назначенный Чрезвычайным инвесторам;

7. юридическое лицо, будь то юридическое лицо или товарищество, полностью принадлежащее физическим или юридическим лицам, удовлетворяющее любому из перечисленных выше критериев, которое используется такими лицами или организациями в качестве инвестиционного механизма.

Основные характеристики ПИФов

Ниже приводится краткое изложение основных характеристик ПИФов, нацеленных на квалифицированных инвесторов, управляемых управляющим альтернативным инвестиционным фондом de minimis .

	Квалификация Инвесторы	экстраординарный Инвесторы
Минимальные инвестиции	€ 100 000	750 000 евро
Собственные средства при внутреннем управлении	Минимум 125 000 евро или 125 000 долларов США на первоначальная база представлена ​​оплаченным уставным капиталом.Ожидается, что NAV превышать эту сумму на постоянной основе.	Минимум 125 000 евро или 125 000 долларов США на первоначальная база представлена ​​оплаченным уставным капиталом. Ожидается, что NAV превышать эту сумму на постоянной основе.
Ограничения на инвестиции	Нет, если фонд не инвестирует в недвижимое имущество. недвижимость	Нет, если фонд не инвестирует в недвижимое имущество. недвижимость
Управляющий фондом	Необязательно.Самоуправляемые de minimis PIF (внутреннее управление) разрешено.	Необязательно. Самоуправляемые de minimis PIF (внутреннее управление) разрешено.
Администратор	Необязательно, но рекомендуется	Необязательно, но рекомендуется
Депозитарий / Прайм-брокер	Необязательно (при наличии соответствующих механизмы хранения на месте)	Необязательно (при наличии соответствующих механизмы хранения на месте)
Сотрудник по расследованию отмывания денег (MLRO)	Требуется	Требуется
Аудитор	Требуется	Требуется
Предложение / маркетинговые документы	Необходимо подготовить документ о предложении	Как минимум, маркетинговый документ должен быть готовый.На практике те же критерии, что и при подготовке документа о предложении. для квалифицированных инвесторов используются для подготовки маркетингового документа.

Процесс подачи заявки

MFSA предоставит лицензию PIF только в том случае, если убедится, что PIF будет во всех отношениях соблюдать положения Закона об инвестиционных услугах, соответствующих положений и правил и что Вовлеченные лица являются «пригодными и подходящими» лицами для выполнения функций, требуемых от них в связи с PIF.В общих чертах, есть три критерия, которым необходимо соответствовать, чтобы пройти тест на «пригодность и надлежащий»; порядочность, компетентность и платежеспособность.

Процесс подачи заявки состоит из подготовительного этапа, на котором форма заявки подается вместе с подтверждающей документацией, такой как формы личного вопросника («PQ») предлагаемого управления фондом и оплаты соответствующих сборов за подачу заявки; этап до лицензирования и этап после лицензирования.

Сборы за подачу заявления

	Плата за подачу заявления	Годовой сбор за надзор
42 €
На каждый субфонд	1000 евро	600 евро

Юридические формы

ПИФы могут быть созданы как закрытые или открытые фонды сочетание обоих и может принимать различные юридические формы:

— Инвестиционная компания с переменным акционерным капиталом (SICAV)

— Инвестиционная компания с фиксированным акционерным капиталом (INVCO)

— Партнерство с ограниченной ответственностью

— Паевой фонд

— Договорный фонд

— Incorporated Cell Company (ICC)

Правовые формы, перечисленные выше, могут разрешать создание инвестиционных отделений, также называемых субфондами.

Инвестиционные отсеки разделяют активы и пассивы каждого отсека, что позволяет применять различные инвестиционные стратегии в каждом отсеке без риска заражения между указанными отсеками.

Самоуправляемый De Minimis — Инвестиционный комитет

Совет директоров самоуправляемого ПИФа должен создать инвестиционный комитет, состоящий как минимум из 3 членов до

i. Контролировать и анализировать инвестиционную политику PIF;

ii.Разработать и пересмотреть руководящие принципы для инвестиций ПИФа

iii. Правила эмиссии для отбора акций

iv. Настройте структуру портфеля и распределение активов

v. Дайте рекомендации совету директоров.

Инвестиционный комитет может делегировать повседневное управление инвестициями в активы ПИФа одному или нескольким должностным лицам фонда, именуемым Управляющими портфелем.

Мальтийская фондовая биржа

ПИФы могут увеличить свою базу инвесторов, подав заявку на листинг на Мальтийской фондовой бирже («MSE»).PIF, зарегистрированный на Мальте, может добиваться листинга на иностранных биржах.

MSE предлагает прочную инфраструктуру и международное присутствие, поскольку является членом международных организаций и была признана признанной фондовой биржей для налоговых целей Налоговым управлением Великобритании.

Повторное домицилирование

Фонд, учрежденный за пределами Мальты, может повторно проживать на Мальте без ликвидации. Правила редомицилирования фондов способствуют продолжению использования фондов, придавая юридическую силу любым соглашениям или обязательствам фонда с поставщиками услуг и инвесторами.

Налогообложение

PIF

СНГ, инвестирующие более 15% своих активов за пределами Мальты, освобождаются от налога на прибыль и налога на прирост капитала на доходы, полученные от их инвестиций. СНГ также не облагаются налогом на добавленную стоимость (НДС) при предоставлении услуг за пределами Мальты.

Инвесторы в СНГ

Инвесторы-нерезиденты освобождаются от налога на прибыль и налога на прирост капитала в отношении полученных дивидендов и доходов, полученных от передачи их участия или акций в СНГ.Гербовый сбор с инвесторов не взимается при передаче своего участия в СНГ.

Высококвалифицированные сотрудники

Некоторые высококвалифицированные сотрудники, работающие в странах СНГ, могут иметь право на пониженную фиксированную ставку подоходного налога в размере 15%.

Соглашения об избежании двойного налогообложения

ПИФы могут получить выгоду от обширной сети договоров Мальты об избежании двойного налогообложения примерно с 58 странами, большинство из которых построены по модели ОЭСР.

Чтобы загрузить эту статью, нажмите здесь

ПИФ инвестиций в U.S. Компании могут создавать уязвимости

В недавнем отчете разведывательного сообщества США делается вывод о том, что Мохаммед бин Салман (МБС), наследный принц и фактический лидер Саудовской Аравии, приказал «захватить или убить» журналиста Джамаля Хашогги в 2018 году. Теперь активисты-правозащитники и некоторые члены конгресса призывают США наложить санкции на MBS или суверенный фонд благосостояния Саудовской Аравии, известный как Государственный инвестиционный фонд (PIF).

Открытые записи показывают, что МБС является президентом PIF, который имеет многомиллиардный портфель в США.S. Хотя MBS и PIF остаются несанкционированными, если США решат действовать, эти саудовские инвестиции могут иметь далеко идущие последствия для некоторых крупных американских предприятий, а также могут возникнуть сложности для американских компаний, которые взяли на себя обязательство работать над этим. Проекты PIF в Саудовской Аравии.

Почему СДС?

Активисты недавно нацелили свои усилия на введение санкций против СДС в свете нежелания президента Байдена наложить санкции на МБС. Кампания по введению санкций в отношении PIF была недавно подкреплена сообщениями о том, что он владеет двумя самолетами Gulfstream, которые переправляли киллеров между Стамбулом и Саудовской Аравией, обеспечивая прямую связь между активами PIF и убийством Хашогги.

В 2018 году, до убийства Хашогги, МБС использовал свою роль наследного принца и президента PIF для широко разрекламированной атаки очарования — заручившись поддержкой американских бизнес-лидеров и политиков, изображая Саудовскую Аравию как быстро модернизирующуюся и открытую для инвестирования при одновременном использовании PIF для инвестирования в компании США.

Если Управление по контролю за иностранными активами Казначейства США назначит PIF, его активы в США будут заблокированы. Более того, лица из США, осуществляющие операции с компаниями, которыми владеет и / или контролирует ФПИ, будут нарушать U.С. закон.

Коммерческие связи PIF с США

По данным SEC, на конец 2020 года портфель PIF в США составлял более 12,7 млрд долларов и включал 11 компаний. Эта цифра не включает другие инвестиционные инструменты, которые могут косвенно связать американские компании с PIF. Например, Sanabil Investments является 100-процентной дочерней компанией PIF и инвестирует в «перспективные компании с венчурным капиталом» по всему миру, включая США, Китай и Европу, согласно его веб-сайту.

Помимо того, что PIF должен выводить свои активы из американских компаний в случае санкций, есть также американские компании, которые планируют работать над финансируемыми PIF проектами, которые являются частью Saudi Vision 2030 — стратегической основы, направленной на диверсификацию экономики Саудовской Аравии и продвижение более светский вариант страны.

Один из самых амбициозных проектов Saudi Vision 2030 известен как NEOM — технологическая экономическая зона, ориентированная на обеспечение устойчивости и благоприятную для пешеходов инфраструктуру. Предполагается, что NEOM будет стоить 500 миллиардов долларов и будет охватывать территорию, аналогичную Бельгии.Значительная часть первоначальных инвестиций будет поступать из PIF, но руководство Саудовской Аравии надеется на большой объем прямых иностранных инвестиций в дополнение к первоначальным затратам. Санкции усложнили бы участие крупных американских компаний, которые взяли на себя обязательства по проектам в NEOM, отодвинув сроки или даже поставив под угрозу проект в целом.

Справочник по Фонду частных инвестиций Гернси (PIF)

2019

Режим PIF Гернси признает, что для некоторых фондов характер целевых инвесторов требует более гибкого, экономичного и своевременного подхода к регулированию и запуску фондов.

Он чрезвычайно популярен как среди новых менеджеров, желающих запустить свой первый фонд, так и среди существующих промоутеров, стремящихся очень быстро предоставить простой продукт инвесторам.

ФПИ и связанная с ним управляющая организация могут быть зарегистрированы и лицензированы Комиссией по финансовым услугам Гернси в течение одного рабочего дня. Заявление состоит из единой формы, которая объединяет регистрацию фонда и лицензию на управление.

Это обеспечивает лицензированного инвестиционного менеджера очень гибкой нормативной средой, позволяющей внедрять инновации и расширяться.

В заявке управляющий и администратор должны сделать определенные заявления в Комиссию, в том числе относительно того, могут ли инвесторы нести какие-либо убытки, понесенные в результате их вложения в фонд, и относительной близости этих инвесторов к менеджменту. По сути, это делается для того, чтобы ПИФ был нацелен на опытных инвесторов с достаточным богатством.

Основные характеристики

Постановление: ПИФ должен быть коллективным инвестиционным фондом в соответствии с Законом о защите инвесторов (Бейливик Гернси) 1987 года и быть зарегистрированным Комиссией в соответствии с Законом о POI.ПИФы подчиняются Правилам частных инвестиционных фондов, которые можно найти на веб-сайте Комиссии.

Открытый или закрытый фонд: ПИФ может быть открытым или закрытым фондом.

Гибкая форма: ПИФы могут создаваться как компании, паевые инвестиционные фонды, товарищества с ограниченной ответственностью или другие структуры или организации, которые могут быть одобрены Комиссией.

Управляющий: управляющий должен иметь лицензию и проживать на Гернси и нести ответственность за управление инвестициями фонда в целом.Однако Правила лицензиатов (ведение бизнеса) 2016 года и Правила лицензиатов (достаточность капитала) 2010 не распространяются на менеджера.

Инвесторы: ПИФ может иметь максимум 50 инвесторов, но нет ограничений на количество инвесторов, которым продается ПИФ. Для открытых фондов после первого года с даты первой подписки ПИФ может привлекать 30 дополнительных инвесторов в год, но не более 50 инвесторов.

Документы: из-за взаимоотношений между менеджером и инвесторами не существует нормативных требований к выпуску проспекта эмиссии.Единственный документ, представленный в Комиссию, — это Форма PIF, хотя управляющий может пожелать подготовить документ с изложением условий и рисков инвестиций для инвесторов.

Администрация: зарегистрированный и лицензированный администратор, проживающий на острове Гернси, должен управлять PIF.

Аудитор: ПИФ должен проходить аудит квалифицированным аудитором.

Хранитель: Хранитель требуется только для открытых фондов, и Комиссия рассмотрит вопрос о назначении хранителя или главного брокера, зарегистрированного за пределами Гернси.

Сборы: Комиссия взимает единовременный сбор за подачу заявления в размере 5 757 фунтов стерлингов и ежегодные сборы в размере 5 096 фунтов стерлингов.

Фонды инвестиций в недвижимость (ПИФы)

Какое влияние окажут фонды инвестиций в недвижимость (ПИФы) на цены на недвижимость и инвестиции?

В апреле 2005 года или вскоре после этого будет запущена британская форма инвестиционных фондов недвижимости (REIT) в британском стиле, именуемая инвестиционными фондами недвижимости (PIF) для жилой недвижимости. Впервые этот план был обсужден в конце 2003 года канцлером, и, к большому удовольствию большинства инвесторов, он подтвердил этот план в мартовском бюджете 2004 года.ПИФ позволит физическим лицам продавать свою собственность в фонд для снижения налоговых обязательств по налогу на прирост капитала и наследству, хотя поток доходов / дивидендов будет облагаться соответствующим налогом.

Государственное казначейство разрабатывает ПИФы отчасти для стимулирования инвестиций в жилую недвижимость, вероятно, для увеличения предложения жилья. Они также считают их ценными вкладчиками в частные и корпоративные пенсионные схемы, чтобы обеспечить устойчивый выход на пенсию и, возможно, стимулировать пенсионные накопления и инвестиции.На сегодняшний день для инвестиций в коммерческую недвижимость Великобритании доступна форма PIF. Они также доступны во Франции для жилой недвижимости.

Неизвестно, какие условия будут применяться к ПИФам жилой недвижимости — например, максимальная доступная передача. Заработок в размере 50% (или меньше), который до сих пор обсуждался, будет расценен многими инвесторами как разочаровывающий, поскольку традиционные инвестиции в индивидуальную недвижимость позволяют использовать максимум 85%. Все, что превышает 65%, вероятно, будет сочтено привлекательным.

Как распределяются дивиденды и какая сумма может быть изъята из ПИФа в данный момент — это другие важные вопросы, которые будут решены в следующем году. Если правила и условия будут благоприятными, с апреля 2005 года может возникнуть огромный приток частного и корпоративного финансирования в такие инвестиции в жилую (и коммерческую) недвижимость.

По сути, многие люди могут выбрать использование ПИФов в качестве формы пенсионного фонда — многие компании могут выбрать соотношение своих пенсионных фондов с жилой недвижимостью в Великобритании с использованием ПИФов.Значительная часть чистого капитала может быть переведена на цели инвестирования в недвижимость для сокращения налоговых обязательств и создания долгосрочного потока доходов для семей и компаний. Это может привести к дальнейшему росту цен на недвижимость по мере увеличения потоков капитала и инвестиций.

Правительство продолжает консультации — это рассматривается как привлекательный позитивный шаг банками, строительными обществами, инвесторами в недвижимость и аналитиками. Ключевыми проблемами, которые еще предстоит урегулировать, являются требования о владении жилищным фондом, сбор в размере 4% на торги акциями и гибкая аренда — все это потенциальные препятствия для заключения сделок.

Еще одна проблема — это плата за преобразование собственности в ПИФ — если она высока, это будет препятствовать использованию ПИФов и инвестиций. Большинство компаний предпочли бы, чтобы любые конверсионные расходы производились на стоимости активов, а не на приросте капитала. ПИФы должны быть более привлекательными, чем существующие структуры инвестиций в недвижимость, в противном случае эта концепция может потерпеть неудачу.

Потенциальным недостатком для правительства является то, что многие компании, занимающиеся недвижимостью, и частные инвесторы ждут, чтобы увидеть, как выглядят ПИФы, прежде чем принять решение о переводе своих компаний или частного лица в офшор / за границу.На все более глобальном и конкурентном рынке недвижимости — это конкретный вариант для многих состоятельных людей и компаний. Ясно, что ПИФы потерпят неудачу как популярный и успешный инвестиционный инструмент, если структура и детали не будут правильными. При этом большинство экспертов верят, что правительство разработает привлекательные строения, стимулирующие инвестиции в новое жилое жилье и восстановление существующего фонда.

Таким образом, эффект будет любым, от нейтрального, если условия непривлекательны, до очень положительного, если условия являются привлекательными (например,грамм. если допускается низкое налоговое бремя, высокая прибыль, низкие затраты, гибкое управление портфелем). Потенциал положительного влияния на цены на жилье — еще одна причина, по которой инвестиции в жилую недвижимость в Великобритании выглядят привлекательными. Посетите PropertyInvesting.net, чтобы узнать последние новости о ПИФах за 2004 год, по мере того, как ситуация развивается и становится более конкретной.