Строка баланса 1230 расшифровка: Расшифровка строк бухгалтерского баланса (1230 и др.)

Содержание

Как заполнить бухгалтерский баланс по оборотно-сальдовой ведомости (ОСВ)

Опубликовано 12.03.2015 14:00
Автор: Administrator
Просмотров: 230104

Если честно, я не хотела писать статью на подобную тему, так как при корректной работе программы в этих знаниях нет необходимости, но тем не менее, вопросы такого плана мне периодически задают. Ситуации бывают разные, иногда действительно приходится дополнительно проверять отчеты, заполняемые программой, если учет в ней велся не очень аккуратно. А может быть, кому-то будет интересно понять, как с бухгалтерской точки заполняется баланс, и сохранить для себя такой небольшой справочник о том, какая информация по счетам должна в него попадать. 

В том случае, если вы работаете в программах 1С, то прежде чем тем или иным образом заполнять бухгалтерский баланс, необходимо подготовить данные, хранящиеся в программе. О том, как это сделать, я рассказывала в своей статье Что нужно сделать перед заполнением отчетности в 1С, чтобы избежать ошибок.

После этого можно попробовать автоматически сформировать баланс. Пример для программы 1С: Бухгалтерия предприятия 8 редакции 3.0 я рассматривала в видеоуроке Как заполнить бухгалтерский баланс в 1С.

Если же по каким-то причинам автоматическое заполнение не возможно или вы не работаете в 1С, то тогда внимательно изучаем оборотно-сальдовую ведомость и начинаем построчно заполнять отчет (в данной статье изложена методика заполнения, реализованная специалистами фирмы "1С"). Расшифровку с названиями используемых счетов можно посмотреть по ссылке План счетов
АКТИВ
Раздел I - Внеоборотные активы
Строка 1110 (нематериальные активы)
Сальдо на конец периода по дебету счета 04.01
-минус
Сальдо на конец периода по кредиту счета 05
+плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 08.05


Строка 1120 (результаты исследований и разработок)
Сальдо на конец периода по дебету счета 04.02
+плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 08. 08


Строка 1130 (нематериальные поисковые активы)
Сальдо на конец периода по дебету счета 08.11


Строка 1140 (материальные поисковые активы)
Сальдо на конец периода по дебету счета 08.12 

Строка 1150 (основные средства)
Сальдо на конец периода по дебету счета 01
-минус
Сальдо на конец периода по кредиту счета 02.01
+плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 07
+плюс
Сальдо на конец периода по дебету счетов 08.01, 08.02, 08.03, 08.04


Строка 1160 (доходные вложения в материальные ценности)
Сальдо на конец периода по дебету счета 03
-минус
Сальдо на конец периода по кредиту счета 02.02


Строка 1170 (финансовые вложения)
Сальдо на конец периода по дебету счета 58.01.1 


Строка 1180 (отложенные налоговые активы)
Сальдо на конец периода по дебету счета 09


Строка 1190 (прочие внеоборотные активы)
Сальдо на конец периода по дебету счета 08. 06
+плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 08.07

+плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 97 (объекты со значением реквизита "Вид актива" - "Прочие внеоборотные активы")


Раздел II - Оборотные активы
Строка 1210 (запасы)
Сальдо на конец периода по дебету счета 10
- минус
Сальдо на конец периода по кредиту счета 14.01
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 15.01
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 16.01
- минус
Сальдо на конец периода по кредиту счета 16.01
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 11
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 20
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 21
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 23
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 29
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 44
- минус
Сальдо на конец периода по кредиту счета 14.

04
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 43
- минус
Сальдо на конец периода по кредиту счета 14.03
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 41
- минус
Сальдо на конец периода по кредиту счета 14.02
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 15.02
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 16.02
- минус
Сальдо на конец периода по кредиту счета 16.02
- минус
Сальдо на конец периода по кредиту счета 42
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 45
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 28
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 97 (объекты со значением реквизита "Вид актива" - "Запасы")
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 76.01.2, развернутое по субконто "Контрагенты" (объекты со значением реквизита "Вид актива" - "Запасы")
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 76.
01.9, развернутое по субконто "Контрагенты" (объекты со значением реквизита "Вид актива" - "Запасы")


Строка 1220 (НДС по приобретенным ценностям)
Сальдо на конец периода по дебету счета 19
- минус
Сальдо на конец периода по дебету счета 19.06


Строка 1230 (дебиторская задолженность)

Сальдо на конец периода по дебету счета 60.02
+ плюс
Сальдо отрицательное на конец периода по кредиту счета 60.01, развернутое по субконто "Контрагенты", "Договоры"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 60.22
+ плюс
Сальдо отрицательное на конец периода по кредиту счета 60.21, развернутое по субконто "Контрагенты", "Договоры"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 60.32
+ плюс
Сальдо отрицательное на конец периода по кредиту счета 60.31, развернутое по субконто "Контрагенты", "Договоры"
- минус
Сальдо на конец периода по кредиту счета 76. ВА
+ плюс


Сальдо на конец периода по дебету счета 62.03
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 62.01, развернутое по субконто "Контрагенты", "Договоры"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 62.21, развернутое по субконто "Контрагенты", "Договоры"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 62.31, развернутое по субконто "Контрагенты", "Договоры"
- минус
Сальдо на конец периода по кредиту счета 63
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 68.01, развернутое по субконто "Виды платежей в бюджет (фонды)"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 68.02, развернутое по субконто "Виды платежей в бюджет (фонды)"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 68.03, развернутое по субконто "Виды платежей в бюджет (фонды)"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 68.04.1, развернутое по субконто "Виды платежей в бюджет (фонды)", "Уровни бюджетов"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 68.
04.2
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 68.07, развернутое по субконто "Виды платежей в бюджет (фонды)"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 68.08, развернутое по субконто "Виды платежей в бюджет (фонды)"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 68.09, развернутое по субконто "Виды платежей в бюджет (фонды)"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 68.10, развернутое по субконто "Виды платежей в бюджет (фонды)", "Уровни бюджетов"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 68.11, развернутое по субконто "Виды платежей в бюджет (фонды)"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 68.12, развернутое по субконто "Виды платежей в бюджет (фонды)"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету субсчетов счета 69
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 70, развернутое по субконто "Работники организации"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 71, развернутое по субконто "Работники организации"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 73.
01
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 73.02
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 73.03, развернутое по субконто "Работники организации"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 75.01
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 76.01.1, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 76.21, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 76.02
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 76.22
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 76.32
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 76.03, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 76.05, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 76.25, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 76.
35, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 76.09, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 76.29, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 76.39, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 76.41, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 76.06, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 76.26, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 76.36, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 76.К, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 97 (объекты со значением реквизита "Вид актива" - "Дебиторская задолженность")
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 76. 01.2, развернутое по субконто "Контрагенты" (объекты со значением реквизита "Вид актива" - "Дебиторская задолженность")
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 76.01.9, развернутое по субконто "Контрагенты" (объекты со значением реквизита "Вид актива" - "Дебиторская задолженность")
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 46
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 96

Строка 1240 (финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов))
Сальдо на конец периода по дебету счета 58.01.2
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 58.02
- минус
Сальдо на конец периода по кредиту счета 59
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 58.03
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 58.04
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 58.05
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 55.

03
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 55.23


Строка 1250 (денежные средства и денежные эквиваленты)

Сальдо на конец периода по дебету счета 50.01
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 50.02
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 50.21
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 50.04
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 51
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 52
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 55.01
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 55.02
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 55.04
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 55.21
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 55.24
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 57

Строка 1260 (прочие оборотные активы)

Сальдо на конец периода по дебету счета 19. 06
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 50.03
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 50.23
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 68.22
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 76.ОТ
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 76.НА
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 97 (объекты со значением реквизита "Вид актива" - "Прочие оборотные активы")
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 76.01.2, развернутое по субконто "Контрагенты" (объекты со значением реквизита "Вид актива" - "Прочие оборотные активы")
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 76.01.9, развернутое по субконто "Контрагенты" (объекты со значением реквизита "Вид актива" - "Прочие оборотные активы")
+ плюс
Сальдо на конец периода по дебету счета 94


ПАССИВ
Раздел III - Капитал и резервы
Строка 1310 (уставной капитал)
Сальдо на конец периода по кредиту счета 80

Строка 1320 (собственные акции, выкупленные у акционеров)
Сальдо на конец периода по дебету счета 81

Строка 1340 (переоценка внеоборотных активов)
Сальдо на конец периода по кредиту счета 83. 01

Строка 1350 (добавочный капитал)
Сальдо на конец периода по кредиту счета 83
- минус
Сальдо на конец периода по кредиту счета 83.01


Строка 1360 (резервный капитал)
Сальдо на конец периода по кредиту счета 82

Строка 1370 (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток))
Сальдо на конец периода по кредиту счета 84
- минус
Сальдо на конец периода по дебету счета 84
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 99
- минус
Сальдо на конец периода по дебету счета 99


Раздел IV - Долгосрочные обязательства
Строка 1410 (заемные средства)
Сальдо на конец периода по кредиту счета 67.01
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 67.21
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 67.03
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 67.23


Строка 1420 (отложенные налоговые обязательства)
Сальдо на конец периода по кредиту счета 77

Раздел V - Краткосрочные обязательства
Строка 1510 (заемные средства)
Сальдо на конец периода по кредиту счета 66
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 67. 02
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 67.04
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 67.22
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 67.24


Строка 1520 (Кредиторская задолженность)

Сальдо на конец периода по кредиту счета 60.01, развернутое по субконто "Контрагенты", "Договоры"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 60.21, развернутое по субконто "Контрагенты", "Договоры"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 60.31, развернутое по субконто "Контрагенты", "Договоры"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 60.03
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 62.02
+ плюс
Сальдо отрицательное на конец периода по дебету счета 62.01, развернутое по субконто "Контрагенты", "Договоры"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 62.22
+ плюс
Сальдо отрицательное на конец периода по дебету счета 62. 21, развернутое по субконто "Контрагенты", "Договоры"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 62.32
+ плюс
Сальдо отрицательное на конец периода по дебету счета 62.31, развернутое по субконто "Контрагенты", "Договоры"
- минус
Сальдо на конец периода по дебету счета 76.АВ
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 68.01, развернутое по субконто "Виды платежей в бюджет (фонды)"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 68.02, развернутое по субконто "Виды платежей в бюджет (фонды)"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 68.03, развернутое по субконто "Виды платежей в бюджет (фонды)"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 68.04.1, развернутое по субконто "Виды платежей в бюджет (фонды)", "Уровни бюджетов"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 68.04.2
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 68. 07, развернутое по субконто "Виды платежей в бюджет (фонды)"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 68.08, развернутое по субконто "Виды платежей в бюджет (фонды)"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 68.09, развернутое по субконто "Виды платежей в бюджет (фонды)"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 68.10, развернутое по субконто "Виды платежей в бюджет (фонды)", "Уровни бюджетов"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 68.11, развернутое по субконто "Виды платежей в бюджет (фонды)"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 68.12, развернутое по субконто "Виды платежей в бюджет (фонды)"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 68.32
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту субсчетов счета 69
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 70, развернутое по субконто "Работники организации"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 71, развернутое по субконто "Работники организации"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 73. 03, развернутое по субконто "Работники организации"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 75.02
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 76.05, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 76.25, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 76.35, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 76.06, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 76.26, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 76.36, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 76.01, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 76.21, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 76. 03, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 76.04
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 76.09, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 76.29, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 76.39, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 76.41, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 76.К, развернутое по субконто "Контрагенты"
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 76.Н


Строка 1530 (доходы будущих периодов)
Сальдо на конец периода по кредиту счета 86
+ плюс
Сальдо на конец периода по кредиту счета 98


Строка 1540 (оценочные обязательства)
Сальдо на конец периода по кредиту счета 96

Строка 1550 (прочие обязательства)
Сальдо на конец периода по кредиту счета 76. НА 

Если вам нужно больше информации о работе в 1С: Бухгалтерии предприятия 8, то вы можете бесплатно получить нашу книгу по ссылке.

Автор статьи: Ольга Шулова

Давайте дружить в Facebook

Понравилась статья? Подпишитесь на рассылку новых материалов 


Добавить комментарий

Расшифровка строк бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс имеет определенную структуру, в основе который лежит заполнение отдельных строк. Чтобы уметь «читать» бухгалтерскую отчетность, следует иметь представление о том, какие данные вносятся в строки отчета. Проведем расшифровку наиболее важных показателей и строк бухгалтерского баланса.

Строки бухгалтерского баланса, утвержденные на 2016-2017 годы с кодами их расшифровки

Каждая строка — это стоимостная величина, характеризующая работу предприятия и наличие у него:

  • денежных средств;
  • материальных запасов;
  • оборотных и внеоборотных активов:

Для каждой строки отчета предусмотрен индивидуальный код, который позволят в дальнейшем проводить систематизацию сведений, изложенных в балансе компании и составлять общий прогноз. Коды к каждой строке были утверждены в рамках приложения №4 Приказа Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н, который вносил изменения в перечень кодов и теперь современные коды имеют четыре знака, в то время как устаревшие состояли только из трех цифр.

Рассмотрим, какие коды предусмотрены для Актива и для Пассива бухгалтерской отчетности:

Актив

Пассив
1100, 1150, 1160, 1170, 1180, 1190, 1200, 1210, 1220, 1230, 1240, 1250, 1260, 1600 1300, 1360, 1370, 1410, 1420, 1500, 1510, 1520, 1530, 1540, 1550, 1700
Основной порядок расположения строчек в этом разделе – это принцип возрастающей ликвидности. В верхней части находится имущество, которое до самого конца остается в первоначальной форме

Информация в данных строках позволяет изучить динамику изменения структуры баланса. Здесь можно посмотреть, когда средства поступили в организацию и когда компания должна их вернуть.

Получите 267 видеоуроков по 1С бесплатно:

Расшифровка отдельных строк бухгалтерского баланса

Рассмотрим наиболее значимые строки бухгалтерского баланса и приведем их расшифровку. Каждый код содержит определенную информацию:

  • первая цифра объясняет, к какому виду документации относится показатель, в данном случае 1 – это бухгалтерский баланс;
  • вторая цифра указывает раздел Актива, к примеру, 1 — внеоборотные активы;
  • третья цифра – это активы, которые возрастают в порядке ликвидности;
  • последний знак — используется для проведения построчной детализации показателей, которые являются наиболее существенными.

Исходя из этого правила расшифровки, рассмотрим сразу несколько статей баланса:

  • строка 1150 – «Основные средства». В данной строке указывается информация, касающаяся наличия у компании активов, которые являются основными средствами и которые были сформированы при регистрации предприятия. Сведения излагаются на момент составления отчета;
  • строка 1210 – «Запасы». В этой строке указывается общий остаток по запасам, данные по которым хранятся на счетах 10, 11, 15, 16, 20, 21, 23, 28, 29, 41, 43, 44, 45, 97. В учет не принимается кредитовое сальдо по счетам 14 и 42;
  • строка 1230 — «Дебиторская задолженность». Данный показатель формируется в виде общего сальдо показателей со счетов бухгалтерского учета, которые характеризуют задолженность перед компанией в различных отраслях ее деятельности. В качестве основным счетов используются такие, как: 60, 62, 68, 69, 70, 71, 73, 75, 76. Исключением является счет 63. Сальдо по этому счету в учет не принимается;
  • строка 1240 – «Финансовые вложения». В строку вписывается общая сумма данных со счетов 55, 58, 73, кроме счета 59. Здесь отмечаются показатели финансовых вложений на срок свыше 12 месяцев;
  • строка 1250 — «Денежные средства и денежные эквиваленты» — указываются данные о наличии денежных средств на различных счетах. В строку вписывается общий показатель, который формируется из счетов: 50, 51, 52, 55, 58, 76;
  • строка 1300 – «Итоги по капиталу». Данная строчка является итоговой и в ней формируется общая сумма всех строк, касающихся информации о движении капитала компании на конкретную отчетную дату;
  • строка 1370 — «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». В строках 1300-1370 детализируются данные об изменении капитала и сведения о финансовом результате компании. Уровень разъяснений, компания определяет самостоятельно;
  • строка 1520 – «Краткосрочная кредиторская задолженность». Здесь отражается общая сумма показателей со счетов: 60, 62, 68, 69, 70, 71, 73, 75, 76. Дополнительно, полученный итог расшифровывается в форме № 5:

Расшифровка отдельных строк баланса необходима для того, чтобы пользователи могли понимать, о чем идет речь при составлении документации. Кроме того, она позволяет получить максимально полное пояснение той или иной цифры, указанной в бухгалтерском балансе.

Строки бухгалтерского баланса - расшифровка

Строка 1230 бухгалтерского баланса — расшифровка ее помогает понять размер дебиторки на момент составления документа. По такому же принципу заполняются и иные строки баланса. В нашей статье пойдет речь о том, какие сведения должны содержаться в балансе построчно.

Строка 1230 бухгалтерского баланса (230, 240): расшифровка, принципы строения кодов строк

Строки 1100 (190), 1150 (120), 1160, 1170 (140), 1180, 1190

Строки 1210 (210), 1220 (220), 1240 (250), 1250, 1260 и 1200 (290)

Бывает ли строка 12605 в балансе

Строка 1600 (300)

Строки 1360, 1370 (470) со строками 1300 (490)

Строки 1410, 1420 и 1400 (590)

Строки 1510 (610), 1520 (620), 1530, 1540, 1550 и 1500 с расшифровкой

Строка 1700 (700)

Стр. 2110 и прочие бухгалтерского баланса формы 2

 

  • Строка 1230 бухгалтерского баланса (230, 240): расшифровка, принципы строения кодов строк
  • Строки 1100 (190), 1150 (120), 1160, 1170 (140), 1180, 1190
  • Строки 1210 (210), 1220 (220), 1240 (250), 1250, 1260 и 1200 (290)
  • Бывает ли строка 12605 в балансе
  • Строка 1600 (300)
  • Строки 1360, 1370 (470) со строками 1300 (490)
  • Строки 1410, 1420 и 1400 (590)
  • Строки 1510 (610), 1520 (620), 1530, 1540, 1550 и 1500 с расшифровкой
  • Строка 1700 (700)
  • Стр. 2110 и прочие бухгалтерского баланса формы 2

Строка 1230 бухгалтерского баланса (230, 240): расшифровка, принципы строения кодов строк

Каждой строке бухгалтерского баланса соответствует код, позволяющий идентифицировать данные, содержащиеся в ней. Основными потребителями этих кодов являются статистические и контролирующие органы, которые могут проводить по ним аналитическую работу.

В настоящее время коды состоят из 4 цифр. Например, строка 1230 бухгалтерского баланса, бывшая строка 240, содержит в расшифровке дебиторскую задолженность. В данной строке показана сумма задолженности, которую имеют перед компанией ее партнеры, контрагенты и прочие взаимодействующие с ней лица в определенный промежуток времени.

Строка 230 тоже принадлежала к этой категории и отражала долги, которые могут быть погашены не ранее чем через 12 месяцев.

Коды строк бухгалтерского баланса содержат вполне определенную информацию:

  • Первая цифра — это принадлежность именно к бухгалтерскому балансу, а не к другому документу.
  • Вторая цифра обозначает принадлежность к определенному разделу актива.
  • Третья цифра показывает место данного актива в ликвидном ранжире. Чем выше ликвидность, тем больше цифра.
  • Четвертая цифра требуется для детализации строк. Тем самым выполняются требования, содержащиеся в ПБУ 4/99.

По аналогичному принципу выборочно опишем, какие коды соответствуют строкам, и приведем их краткую расшифровку. Отдельно укажем в таблице новые и старые коды, поскольку баланс надо составлять за 3 года, а 2 года назад еще действовали прежние значения кодов.

Скачать таблицу

 

Строки 1100 (190), 1150 (120), 1160, 1170 (140), 1180, 1190

В строке 1100 содержится информация о полной сумме внеоборотных активов предприятия. До смены приказа это была строка 190. Последующие 6 строк — это элементы, дающие в сумме значение данной строки.

Строка 1150 бухгалтерского баланса с расшифровкой соответствует прежней строке 120. В нее вносятся данные по основным средствам предприятия, имеющиеся на момент отчета.

В строке 1160 отражается информация о размере имеющихся на предприятии материальных ценностей, а также вложений, приносящих доход. Все данные учитываются на счете 03.

Строка 1170, бывшая 140, содержит данные об инвестиционных вложениях предприятия, если они осуществляются более чем на 12 месяцев. Учет ведется по дебету счетов 58 и 55, субсчет носит название «Депозиты».

Строка 1180 содержит отнесенные налоговые активы. Здесь указывается сальдо счета 09. В строку 1190 входят все внеоборотные активы, которые не упоминались выше.

Строки 1210 (210), 1220 (220), 1240 (250), 1250, 1260 и 1200 (290)

Прежняя строка 210 соответствует нынешней строке 1210 баланса, бухгалтерия вносит в нее данные по оставшимся запасам.

Строка 1220 бухгалтерского баланса в прежнем вариантестрока 220. Она должна содержать данные по НДС, который выставлен поставщиком, но до момента составления отчета не принят к вычету. По сути, это дебетовое сальдо счета 19.

Строка 1240 бухгалтерского баланса с расшифровкой ранее была строкой 250. В ней отражаются инвестиции, срок которых не достигает года.

Строка 1250 — это денежные активы компании в национальной, иностранной валюте, а также других ресурсах. Имеются в виду счета 50, 51, 52 и 55.

Строка 1260 содержит все иные активы, которые не нашли места в вышеприведенных строках раздела.

Строка 1200 в прежней редакции формы была строкой 290 бухгалтерского баланса. Здесь отражаются итоговые результаты по разделу 2.

 

Бывает ли строка 12605 в балансе

Если предприятие считает необходимым дополнительно раскрыть информацию по какой-то общей строке, например 1260, ему представлена возможность дополнить баланс детализирующей строкой, например 12605 «Расходы будущих периодов».

Строка 1600 (300)

Вместо строки 300 старой формы присутствует строка 1600, в которой показан результат сложения строк 1100 и 1200. Иначе говоря, это баланс данного раздела.

Строки 1360, 1370 (470) со строками 1300 (490)

Строка 1360 содержит суммарное значение резервного капитала.

Строка 1370 — ранее строка 470. Она содержит данные о прибыли, которая еще не распределялась.

Строка 1300 соответствует прежней строке 490 бухгалтерского баланса. Сюда сводятся все данные по разделу 3, посвященному капиталу предприятия.

Строки 1410, 1420 и 1400 (590)

Со строки 1410 начинается раздел, посвященный долгосрочным пассивам. В нем указываются заемные средства, срок которых более чем 12 месяцев. Учет ведется на счете 67.

Строка 1420 содержит отнесенные налоговые пассивы. Данные берутся из кредита счета 77.

Все данные по строкам, начинающимся с 14, сводятся в строку 1400 (ранее строку 590).

Строки 1510 (610), 1520 (620), 1530, 1540, 1550 и 1500 с расшифровкой

В прежней редакции формы строка 1510 бухгалтерского баланса с расшифровкой была строкой 610 бухгалтерского баланса. Она содержит информацию о заемных средствах краткосрочного характера (счета 66 и 67).

Строка 1520 бухгалтерского баланса с расшифровкой до 2015 года была строкой 620. В ней отражается краткосрочная задолженность перед партнерами, персоналом и пр. Строка 1530 содержит сальдо счета 98.

Строка 1540 — это пассивы, отражаемые по кредиту счета 96, срок которых менее 12 месяцев.

Строка 1550 — это все иные обязательства, не нашедшие отражения в предыдущих строках.

Строка 1500 содержит итоговый результат по разделу 4.

Строка 1700 (700)

В прежнем варианте это строка 700 бухгалтерского баланса. Здесь содержится результат сложения всех строк по пассивам: 1300 + 1400 + 1500.

Стр. 2110 и прочие бухгалтерского баланса формы 2

Строки, начинающиеся с цифры 2, в частности 2110 «Выручка», относятся к форме 2 бухбаланса. Ранее она была известна как отчет о прибылях и убытках.

Порядок заполнения Бухгалтерского баланса | НалогОбзор.Инфо

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

1110

Разница между остатками по счетам:

– 04 «Нематериальные активы» (без учета расходов на НИОКР)

– 05 «Амортизация нематериальных активов» (без учета расходов на НИОКР)

– остаток по счету 97 «Расходы будущих периодов» (в части разового платежа за право пользования результатами интеллектуальной деятельности и средствами индивидуализации при условии, что период списания этих расходов превышает 12 месяцев после отчетной даты или продолжительность операционного цикла, если он больше 12 месяцев)

Результаты исследований и разработок

1120

Разница между остатками по счетам:

– 04 «Нематериальные активы» (в части расходов на НИОКР с зарегистрированными исключительными правами и (или) подлежащих правовой охране)

– 05 «Амортизация нематериальных активов» (в части расходов на НИОКР с зарегистрированными исключительными правами и (или) подлежащих правовой охране)

Нематериальные поисковые активы

1130

Остаток по счету 08 (в части расходов на освоение полезных ископаемых). Эти расходы в дальнейшем могут быть квалифицированы как нематериальные активы

Материальные поисковые активы

1140

Остаток по счету 08 (в части расходов на освоение полезных ископаемых). Эти расходы в дальнейшем могут быть квалифицированы как основные средства

Основные средства

1150

Разница между остатками по счетам:

– 01 «Основные средства»

– 02 «Амортизация основных средств» (без учета амортизации, начисленной по объектам доходных вложений в материальные ценности, отраженных по строке 1140)

– остаток по счету 07 «Оборудование к установке» (в части расходов на незавершенное строительство)

– остаток по счету 08 «Вложения во внеоборотные активы» (в части расходов на незавершенное строительство)

– остаток по счету 97 «Расходы будущих периодов» (в части регулярных крупных затрат, возникающих через определенные длительные временные интервалы (более 12 месяцев) на протяжении срока эксплуатации объекта основных средств, на проведение его ремонта и на иные аналогичные мероприятия (например, проверку технического состояния))

Доходные вложения в материальные ценности

1160

Разница между остатками по счетам:

– 03 «Доходные вложения в материальные ценности»

– 02 «Амортизация основных средств» (в части амортизации, начисленной по этим объектам)

Финансовые вложения

1170

Сальдо по счетам:

– 58 «Финансовые вложения» в части долгосрочных вложений (минус сальдо по счету 59 «Резервы под обесценение финансовых вложений», относящееся к долгосрочным финансовым вложениям)

– 55 «Специальные счета в банках», субсчет 3 «Депозитные счета» (в части долгосрочных вложений и депозитов на срок более года, если по ним начисляют проценты)

– 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям» (в части процентных займов со сроком возврата по истечении 12 месяцев после отчетной даты)

Отложенные налоговые активы

1180

Сальдо по счету 09 «Отложенные налоговые активы»

Прочие внеоборотные активы

1190

Сальдо по счетам:

– 07 «Оборудование к установке» (за исключением расходов на незавершенное строительство)2

– 08 «Вложения во внеоборотные активы» (за исключением расходов на незавершенное строительство)

– прочие внеоборотные активы, не нашедшие отражения по другим группам статей раздела «Внеоборотные активы»

Итого по разделу I

1100

Сумма строк: 1110, 1120, 1130, 1140, 1150, 1160, 1170, 1180, 1190

II. Оборотные активы

Запасы

1210

Сальдо по счетам:

– 10 «Материалы»

– 11 «Животные на выращивании и откорме»

– 20 «Основное производство»

– 21 «Полуфабрикаты собственного производства»

– 23 «Вспомогательные производства»

– 29 «Обслуживающие производства и хозяйства»

– 41 «Товары» (минус кредитовое сальдо по счету 42 «Торговая наценка», если товары учитываются в продажных ценах)

– 43 «Готовая продукция»

– 44 «Расходы на продажу»

– 45 «Товары отгруженные»

– 46 «Выполненные этапы по незавершенным работам»

– 97 «Расходы будущих периодов» (кроме расходов, отраженных по строкам 1110 и 1150 баланса)

– 15 «Заготовление и приобретение материальных ценностей»

– плюс (минус) дебетовое (кредитовое) сальдо по счету 16 «Отклонение в стоимости материальных ценностей»

– минус кредитовое сальдо по счету 14 «Резервы под снижение стоимости материальных ценностей»

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1220

Сальдо по счету 19 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям»

Дебиторская задолженность

1230

Остаток по дебету счетов:

– 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» (дебиторская задолженность поставщиков по уплаченным организацией авансам отражается за минусом НДС)3

– 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»

– 71 «Расчеты с подотчетными лицами»

– 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям» (кроме процентных займов)

– 75 «Расчеты с учредителями»

– 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (суммы НДС, начисленные с авансов, не учитываются)

– 68 «Расчеты по налогам и сборам»

– 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению»

– минус сальдо по счету 63 «Резервы по сомнительным долгам»

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

1240

Сальдо по счетам:

– 58 «Финансовые вложения» в части краткосрочных вложений (минус сальдо по счету 59 «Резервы под обесценение финансовых вложений», относящееся к краткосрочным финансовым вложениям)

– 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям» (в части процентных займов со сроком возврата менее 12 месяцев после отчетной даты)

Денежные средства и денежные эквиваленты

1250

Сальдо по счетам:

– 50 «Касса» (за исключением остатка по субсчету «Денежные документы»)

– 51 «Расчетные счета»

– 52 «Валютные счета»

– 55 «Специальные счета в банках» (за исключением сумм, учтенных в составе финансовых вложений)

– 57 «Переводы в пути»

Прочие оборотные активы

1260

Сальдо по дебету счетов:

– 50 «Касса» (в части остатка по субсчету «Денежные документы»)

– 79 «Внутрихозяйственные расчеты» (в части расчетов по договору доверительного управления имуществом)

– 94 «Недостачи и потери от порчи ценностей»

– прочие оборотные активы, не нашедшие отражения по другим группам статей раздела «Оборотные активы»

Итого по разделу II

1200

Сумма строк: 1210, 1220, 1230, 1240, 1250, 1260

Баланс

1600

Сумма строк: 1100 и 1200

III. Капитал и резервы4

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

1310

Сальдо по счету 80 «Уставный капитал»5

Собственные акции, выкупленные у акционеров

1320

Сальдо по дебету счета 81 «Собственные акции (доли)»6

Переоценка внеоборотных активов

1340

Сальдо по счетам:

– 83 «Добавочный капитал» (в части переоценки основных средств)

– 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» (в части переоценки основных средств)

Добавочный капитал (без переоценки)

1350

Сальдо по счету 83 «Добавочный капитал» (без учета переоценки)

Резервный капитал

1360

Сальдо по счету 82 «Резервный капитал»

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

1370

Сальдо по счету 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»7 (без учета переоценки), сальдо по счету 99 «Прибыли и убытки» (в промежуточной отчетности)

Итого по разделу III

1300

Сумма строк: 1310, 1320, 1340, 1350, 1360, 1370

IV. Долгосрочные обязательства

Заемные средства

1410

Сальдо по счету 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» (сумма основного долга и начисленных процентов. Исключение – проценты, срок уплаты которых на отчетную дату составляет менее 12 месяцев. При необходимости проценты отражаются обособленно как расшифровка строки 1410 или 1510)8

Отложенные налоговые обязательства

1420

Сальдо по счету 77 «Отложенные налоговые обязательства»

Оценочные обязательства

1430

Сальдо по счету 96 «Резервы предстоящих расходов» (в части резервов, созданных под события, которые наступят не ранее чем через год)

Прочие обязательства

1450

Остаток по кредиту счетов:

– 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»

– 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» (кредиторская задолженность перед покупателями по полученным организацией авансам отражается в балансе за минусом НДС)

– 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям»

– 75 «Расчеты с учредителями»

– 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»
(в части долгосрочной кредиторской задолженности; суммы НДС, начисленные с авансов, не учитываются)

– 86 «Целевое финансирование» (в части долгосрочной кредиторской задолженности)

Итого по разделу IV

1400

Сумма строк: 1410, 1420, 1430, 1450

V. Краткосрочные обязательства

Заемные средства

1510

Сальдо по счету 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» (сумма основного долга, а также начисленных процентов. При необходимости проценты отражаются обособленно как расшифровка строки 1510)8

Кредиторская задолженность

1520

Остаток по кредиту счетов:

– 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»

– 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» (кредиторская задолженность перед покупателями по полученным организацией авансам отражается в балансе за минусом НДС)

– 70 «Расчеты по оплате труда»

– 68 «Расчеты по налогам и сборам»

– 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению» в части задолженности»

– 71 «Расчеты с подотчетными лицами»

– 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям»

– 75 «Расчеты с учредителями»

– 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»
(в части краткосрочной кредиторской задолженности; суммы НДС, начисленные с авансов, не учитываются)

Доходы будущих периодов

1530

Сальдо по счету 98 «Доходы будущих периодов»
Остаток по кредиту счета 86 «Целевое финансирование» (в части целевого бюджетного финансирования, грантов, технической помощи и т.  п.)

Оценочные обязательства

1540

Сальдо по счету 96 «Резервы предстоящих расходов» (в части резервов, созданных под события, которые наступят в течение года)

Прочие краткосрочные обязательства

1550

Сальдо по счетам:

– 79 «Внутрихозяйственные расчеты» (в части расчетов по договору доверительного управления имуществом)

– 86 «Целевое финансирование» (в части краткосрочной кредиторской задолженности)

– иные краткосрочные обязательства, не нашедшие отражения по другим группам статей раздела «Краткосрочные обязательства»

Итого по разделу V

1500

Сумма строк: 1510, 1520, 1530, 1540, 1550

Баланс

1700

Сумма строк: 1300, 1400, 1500

Kennametal Inc (KMT) Q2 2021 Расшифровка телефонной разговора о доходах

Источник изображения: Пестрый дурак.

Kennametal Inc (NYSE: KMT)
Телефонный звонок о доходах за 2 квартал 2021 года
2 февраля 2021 года, 8:00 утра по восточному времени

Содержание:

  • Подготовленные примечания
  • Вопросы и ответы
  • Обзвон участников

Подготовлено примечаний:

Оператор

Доброе утро.Я хотел бы приветствовать всех на телеконференции Kennametal по финансовой отчетности за второй квартал 2021 года. [Инструкции оператора]

Теперь я хотел бы передать конференцию Келли Бойер, вице-президенту по связям с инвесторами. Пожалуйста продолжай.

Келли Бойер - Вице-президент по связям с инвесторами

Спасибо, оператор. Приветствуем всех и благодарим вас за то, что присоединились к нам для обзора финансовых результатов Kennametal за второй квартал 2021 финансового года. Вчера вечером мы выпустили пресс-релиз о доходах и разместили слайды презентации на нашем сайте. Мы будем ссылаться на эту колоду слайдов во время сегодняшней телеконференции.

Я Келли Бойер, вице-президент по связям с инвесторами. Сегодня ко мне присоединились Крис Росси, президент и главный исполнительный директор, и Дэймон Аудиа, вице-президент и главный финансовый директор. После подготовленных выступлений Криса и Дэймона мы откроем очередь для вопросов.

Сейчас я хотел бы обратить ваше внимание на наше прогнозное заявление о раскрытии информации. Сегодняшнее обсуждение содержит комментарии, которые представляют собой прогнозные заявления и как таковые включают ряд предположений, рисков и неопределенностей, которые могут привести к тому, что фактические результаты, показатели или достижения Компании будут существенно отличаться от тех, которые выражены или подразумеваются в таких заявлениях.Эти факторы риска и неопределенности подробно описаны в документах Kennametal в SEC.

Кроме того, сегодня на телеконференции мы будем обсуждать финансовые показатели, не относящиеся к GAAP. Сверки с финансовыми показателями GAAP, которые, по нашему мнению, наиболее сопоставимы, можно найти в конце слайдов и в нашей форме 8-K на нашем веб-сайте.

А теперь я передам звонок Крису.

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Спасибо, Келли.Доброе утро всем, и спасибо, что присоединились к нам сегодня. Я начну сегодняшнюю телеконференцию с некоторых общих комментариев и краткого обзора квартала, а затем обсуду наши ожидания в отношении третьего квартала и стратегических инициатив. Затем Дэймон более подробно рассмотрит квартальные финансовые результаты, и, наконец, я сделаю несколько итоговых комментариев, прежде чем открывать запрос на вопросы.

Начиная со слайда 2 презентации, мы зафиксировали сильное улучшение маржи и свободный операционный денежный поток в этом квартале, несмотря на продолжающиеся неблагоприятные рыночные факторы в годовом исчислении.Эти солидные результаты были достигнуты за счет улучшения последовательных продаж, что отражает как улучшение рынка, так и рост в результате наших стратегических инициатив, а также увеличение выгод от упрощения / модернизации.

Продажи в этом квартале последовательно увеличивались на 10%, опережая рост на 1-2% с первого по второй квартал, который мы обычно наблюдаем. Конечные рынки транспорта и общего машиностроения, хотя и продолжали снижаться по сравнению с прошлым годом, продолжали демонстрировать самый высокий уровень восстановления. Напомним, на эти два конечных рынка пришлось более 65% наших продаж.Как вы знаете, энергетика и аэрокосмическая промышленность по-прежнему сталкиваются с проблемами.

В годовом исчислении органические продажи снизились на 14% по сравнению со снижением на 12% в предыдущем году. Однако благодаря дисциплинированному исполнению наших стратегических инициатив и мерам по контролю над расходами мы смогли повысить прибыльность, несмотря на падение объемов и связанное с этим недопоглощение.

Маржа по скорректированной EBITDA улучшилась на 160 базисных пунктов до 13% по сравнению с 11,4% в предыдущем квартале. Рост маржи EBITDA по сравнению с аналогичным периодом прошлого года был обусловлен снижением затрат на сырье, увеличением выгод от упрощения / модернизации и эффективными мерами по контролю затрат.

Операционные расходы в процентах от продаж увеличились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 22% из-за снижения продаж, однако в долларовом выражении снизились на 9%. Наша цель по операционным расходам остается на уровне 20%.

Скорректированная прибыль на акцию в размере 0,16 доллара практически не изменилась по сравнению с 0,17 доллара в квартале прошлого года, что отражает факторы, которые я только что упомянул.

Забегая вперед, заметность в этой среде по-прежнему ограничена; однако есть некоторые причины для оптимизма, такие как недавний импульс конечного рынка и некоторые скромные признаки пополнения запасов, а также ранние этапы развертывания вакцины.Тем не менее, поскольку в некоторых регионах рассматриваются возможные дополнительные отключения из-за недавнего всплеска случаев COVID-19, по-прежнему сложно прогнозировать, как это повлияет на конечные рынки и наших клиентов. Поэтому, как и в предыдущей паре кварталов, мы не будем предоставлять годовой прогноз на 21 финансовый год. Тем не менее, я немного расскажу о том, что мы ожидаем в третьем квартале.

Основываясь на ежемесячных продажах во втором квартале, ранних данных по нашим продажам в январе и при условии отсутствия дополнительных значительных отключений, связанных с COVID-19 в этом квартале, мы ожидаем, что объем продаж в третьем квартале будет расти от среднего до высокого однозначного числа последовательно с частью последовательный рост продаж за счет FX.Мы ожидаем, что базовый органический рост, без учета валютного курса, будет выражаться средними однозначными цифрами, что несколько выше нашей типичной модели последовательного роста в размере от 3% до 4%. Независимо от темпов и траектории восстановления, мы продолжим концентрировать внимание на том, что мы можем контролировать, например, на реализации наших инициатив по повышению операционной и коммерческой эффективности, чтобы получить долю и повысить уровень прибыльности на протяжении всего экономического цикла.

Что касается операционного превосходства, то инициативы по упрощению / модернизации принесли 23 миллиона долларов в этом квартале, что на 117% больше, чем годом ранее, и, как и ожидалось, в этом году принесут выгоду примерно в 80 миллионов долларов. Напоминаем, что к концу этого финансового года мы планируем завершить наши первоначальные мероприятия по рационализации окружающей среды закрытием завода в Джонсон-Сити, штат Теннесси, и сокращением производства в Эссене, Германия. Ожидается, что общая совокупная экономия от начала программы к концу этого финансового года составит 180 миллионов долларов, что находится в пределах первоначального целевого диапазона, который мы установили в декабре 2017 года, и будет достигнут, несмотря на гораздо меньшие объемы, чем первоначально планировалось. Это важное достижение, которое хорошо настраивает нас на выздоровление.

Капитальные затраты, связанные с упрощением / модернизацией, по существу завершены, и, как таковые, приведут к более нормализованным уровням капвложений в будущем. Ожидается, что в этом году общие капвложения составят от 110 до 130 миллионов долларов, что на 50% меньше, чем в прошлом году.

Свободный операционный денежный поток за квартал составил 29 миллионов долларов, в результате чего показатель с начала года до текущей даты оказался примерно безубыточным. Это была отличная работа команды, поскольку они по-прежнему сосредоточились на оборотном капитале без ущерба для обслуживания клиентов.Основываясь на результатах за текущий год и текущих прогнозах на второе полугодие, мы теперь ожидаем положительного свободного операционного денежного потока во втором полугодии и за весь год, о чем Дэймон более подробно расскажет.

Как вы помните, в конце 20-го финансового года мы объявили о двух важных изменениях в рамках нашей стратегии коммерческого совершенствования. Во-первых, объединение двух наших бизнес-сегментов в области металлообработки, чтобы лучше направить наши коммерческие ресурсы, продукты и технический опыт на получение большей доли кошелька.И, во-вторых, репозиционирование бренда и портфолио Widia для решения проблем, связанных с многомиллиардными приложениями в области резки металла, на которые мы раньше не обращали внимания. Такой подход открывает на 40% больше возможностей для обслуживаемого рынка, предлагая нашим клиентам лучшее обслуживание в области инструментов. В целом прогресс в реализации этих инициатив соответствует нашим ожиданиям. И меня очень воодушевляют победы, которые мы наблюдаем в приложениях, соответствующих назначению, по мере того, как мы внедряем программу во всем мире.

Пожалуйста, перейдите к слайду 3. Мы представили этот слайд на последнем отчете о прибылях и убытках и обновили графики, чтобы отразить результаты этого квартала. Напомним, что в последний раз Компания пережила падение продаж, близкое к тому, которое мы наблюдаем в настоящее время, во время Великой рецессии в 2009 году. На графике слева показаны результаты продаж за 12 месяцев, а справа - соответствующая скорректированная операционная маржа. Как видите, во время спада нам удавалось поддерживать значительно более высокий уровень прибыльности.И в этом квартале уровень доходности за 12 месяцев примерно такой же, но при гораздо меньшей выручке. Это связано с преимуществами упрощения / модернизации, которые мы уже получили, в сочетании с более действенными и своевременными действиями по контролю затрат.

Два дополнительных замечания. Во-первых, сегодняшние цифры еще не включают полный эффект от упрощения / модернизации. Мы ожидаем дополнительной экономии примерно на 40 миллионов долларов к концу этого финансового года.А во-вторых, мы еще не вышли из спада. Предыдущий спад длился около пяти кварталов. Этот спад продолжается уже семь кварталов, и мы только сейчас начинаем видеть первые признаки восстановления.

Таким образом, я очень воодушевлен этими результатами. Мы поддерживаем более высокую прибыльность во время этого спада и имеем хорошие возможности для того, чтобы превзойти показатели по мере восстановления рынков благодаря инициативам, которые мы реализовали в течение последних нескольких лет.

И на этом я передам звонок Дэймону, который более подробно рассмотрит цифры за второй квартал.

Damon Audia - Вице-президент и главный финансовый директор

Спасибо, Крис, и доброе утро всем. Я начну со слайда 4 с обзора операционных результатов за второй квартал, как отчетных, так и скорректированных.

Как упоминал Крис, последовательные показатели наших продаж превзошли наши ожидания и типичную сезонную модель. В годовом исчислении общий объем продаж упал на 13% и 14% в органическом выражении. Иностранная валюта и рабочие дни вносят примерно 1% каждый, а продажа бизнеса имела отрицательный эффект в 1% за квартал.

Скорректированная валовая прибыль в размере 28,2% выросла на 140 базисных пунктов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Скорректированные операционные расходы в размере 98 млн долларов снизились на 10 млн долларов или 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Маржа по скорректированной EBITDA в размере 13% выросла на 160 базисных пунктов по сравнению с кварталом предыдущего года. Постепенно, несмотря на отмену многих временных мер по контролю затрат в этом квартале, которые должны были составить около 10 миллионов долларов, наша скорректированная маржа EBITDA улучшилась на 170 базисных пунктов благодаря улучшению рыночных условий и продолжающейся экономии на упрощении / модернизации.

Скорректированная операционная маржа в 5,3% увеличилась на 50 базисных пунктов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 240 базисных пунктов последовательно. Улучшение показателей маржи по сравнению с аналогичным периодом прошлого года было в первую очередь связано с положительным эффектом от сырьевых материалов, как и ожидалось, что дало примерно 590 базисных пунктов, дополнительными преимуществами упрощения / модернизации и временными мерами по контролю затрат, частично компенсируемыми более низкими объемами и связанными с ними недостаточное поглощение.

Скорректированная эффективная налоговая ставка за 24 квартал.7% были ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за более высоких доходов до налогообложения и географической структуры. В настоящее время мы ожидаем, что скорректированная эффективная налоговая ставка на финансовый год составит примерно 30%. В долгосрочной перспективе мы по-прежнему ожидаем, что наша скорректированная эффективная налоговая ставка будет в диапазоне низких 20%, поскольку уровни прибыльности увеличиваются после 21 финансового года.

Мы сообщили о прибыли на акцию по GAAP в размере 0,23 доллара США по сравнению с убытком от прибыли на акцию в размере 0,07 доллара США в предыдущем году. Скорректированная прибыль на акцию составила 0 долларов.16 за акцию против 0,17 доллара в предыдущем году. Основные факторы, влияющие на наши скорректированные показатели прибыли на акцию, показаны на мостике на слайде 5.

Эффективная операционная деятельность в этом квартале составила минус 0,20 доллара. Это положительно для сравнения как с отрицательными 0,62 доллара в квартале прошлого года, так и с отрицательными 0,28 доллара в прошлом квартале. Самым большим фактором, повлиявшим на 0,20 доллара, было влияние более низких объемов и связанного с ним недопоглощения, частично компенсированного положительным исходом в 0,25 доллара и временными мерами по контролю затрат.Негативный эффект от операций в этом квартале был в основном компенсирован выгодами от упрощения / модернизации в размере 0,19 доллара или 23 миллиона долларов, что является значительным увеличением по сравнению с 0,10 доллара в предыдущем квартале. Таким образом, совокупная выгода от упрощения / модернизации с момента создания составляет 145 миллионов долларов. Как упоминал Крис, мы по-прежнему ожидаем, что выгоды от упрощения / модернизации в течение всего года составят примерно 80 миллионов долларов США за счет уже принятых или объявленных действий, в результате чего общая ожидаемая совокупная экономия составит 180 миллионов долларов к концу 2021 финансового года.

На слайдах 6 и 7 показаны показатели наших сегментов в этом квартале. Продажи Metal Cutting в этом квартале упали в органическом выражении на 14% после снижения на 10% в предыдущем году.

Во всех регионах было зафиксировано снижение продаж по сравнению с прошлым годом, при этом наибольшее снижение произошло в Северной и Южной Америке (отрицательные 20%), далее следуют EMEA (12%) и Азиатско-Тихоокеанский регион (6%). Однако постепенно мы наблюдали улучшения во всех регионах. Показатели Азиатско-Тихоокеанского региона по сравнению с другими регионами отражают более позитивную экономическую активность во главе с Китаем, которая была неизменной по сравнению с прошлым годом, и улучшение в Индии, которая снизилась до однозначных цифр.

С точки зрения конечного рынка, лучшие показатели были в области транспорта и общего машиностроения, которые снизились на 4% и 12% соответственно. Энергетика снизилась на 18% по сравнению с прошлым годом, при этом сокращение нефтегазовой части конечного энергетического рынка более чем компенсировало продолжающийся рост возобновляемой энергетики, в основном в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Аэрокосмическая промышленность продолжает оставаться нашим самым проблемным конечным рынком, продажи которого во втором квартале упали на 43%, поскольку COVID-19 продолжает влиять на объемы производства и авиаперевозки.Последовательно, рост металлообрабатывающей промышленности был в основном обусловлен транспортными и связанными с ним конечными рынками общего машиностроения.

Скорректированная операционная маржа в размере 6,1% снизилась на 280 базисных пунктов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но значительно выше 1%, зафиксированного в первом квартале. Снижение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в основном было вызвано снижением объемов и структуры, частично компенсируемым дополнительными преимуществами упрощения / модернизации, временными мерами по контролю затрат и сырьем, на которые пришлось 230 базовых пунктов.

Переход к слайду 7 для инфраструктуры. Продажи органических продуктов снизились на 14% после снижения на 14% в предыдущем году. Другими факторами, повлиявшими на продажи инфраструктуры, были выбытие 1%, частично компенсированное выгодой от рабочих дней в размере 1% и курсовой разницей в размере 1%.

В региональном разрезе, опять же, наибольшее снижение было в Северной и Южной Америке на 18%, затем в регионе EMEA на 12%, за которым последовал рост на 1% в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

В конечном итоге результаты были в основном обусловлены Energy, которая снизилась на 24% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном из-за примерно 60% -ного сокращения количества наземных буровых установок в США.Постепенно наши продажи на конечном рынке энергетики улучшились, поскольку клиенты увеличивали свои заказы с увеличением количества буровых установок. Объем земляных работ сократился на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за слабости подземных горных работ и строительства в США. Общий инжиниринг снизился на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что является улучшением по сравнению со снижением на 14%, которое мы наблюдали в первом квартале.

Скорректированная операционная маржа на 4,4% выросла на 620 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Это увеличение было в основном обусловлено благоприятным сырьем, которое, как и ожидалось, составило 1230 базисных пунктов, преимуществами упрощения / модернизации и временными мерами по контролю над расходами, частично компенсируемыми более низкими объемами и связанным с этим недопоглощением.Мы ожидаем, что сырье будет нейтральным по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 3 и 4 кварталах, учитывая, что цены на вольфрам были относительно стабильными в течение примерно шести кварталов.

Теперь обратимся к слайду 8, чтобы просмотреть наш баланс и свободный операционный денежный поток. Мы по-прежнему считаем, что сохранение консервативного финансового профиля целесообразно для обеспечения достаточной ликвидности Компании, особенно в этих условиях, а также способности продолжать реализовывать нашу стратегию. Наша текущая задолженность состоит из двух векселей на 300 миллионов долларов США со сроком погашения в феврале 2022 года и в июне 2028 года, а также револьвера на 700 миллионов долларов США со сроком погашения в июне 2023 года.На конец квартала у нас было 25 миллионов долларов непогашенного по револьверу при совокупном наличии наличных денег и револьвера примерно в 780 миллионов долларов, и мы были в пределах наших финансовых условий.

Первичный оборотный капитал снизился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 638 ​​миллионов долларов США, учитывая наше постоянное внимание к запасам. В процентах от продаж первичный оборотный капитал увеличился до 37,3%, поскольку продажи оставались на низком уровне. Наш целевой показатель отношения первичного оборотного капитала к продажам остается 30%.

Капитальные затраты составили 29 миллионов долларов, что на 46 миллионов долларов меньше, чем ожидалось в предыдущем году, поскольку наши капитальные затраты на упрощение / модернизацию в основном завершены. С начала года до настоящего момента мы израсходовали 69 миллионов долларов и по-прежнему ожидаем, что капитальные затраты за год будут в диапазоне от 110 до 130 миллионов долларов.

Свободный операционный денежный поток за квартал увеличился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 29 миллионов долларов. Соответственно, свободный операционный денежный поток также улучшился за счет снижения капитальных затрат и повышения прибыльности. С начала года до настоящего времени наш свободный операционный денежный поток находится примерно на уровне безубыточности и на 59 млн долларов больше, чем в прошлом году.

Как и в предыдущем квартале, мы выплатили дивиденды в размере 17 млн ​​долларов США.Полный баланс можно найти на слайде 13 в приложении.

Прежде чем я снова перезвоню Крису, я хочу обсудить чистую прибыль на акцию 21 финансового года и факторы, определяющие свободный операционный денежный поток во второй половине. Пожалуйста, перейдите к слайду 9. Напоминаем, что на этом слайде подробно описано, как мы ожидаем, что ключевые факторы повлияют на прибыль на акцию и свободный операционный денежный поток. Слайд был обновлен, чтобы показать, как эти факторы повлияют на вторую половину в годовом исчислении, и, при необходимости, выделить значимые последовательные различия.

Начиная с упрощения / модернизации, как мы уже упоминали, мы ожидаем получить выгоду в размере примерно 80 миллионов долларов США в 21 финансовом году, что означает дополнительную экономию в годовом исчислении во втором полугодии примерно на 40 миллионов долларов США.

Действия по временному контролю затрат, в отличие от первого полугодия, будут значительным препятствием в годовом исчислении в размере от 50 до 55 миллионов долларов, а в четвертом квартале - от 40 до 45 миллионов долларов. Эти препятствия отражают агрессивные меры по контролю над расходами, предпринятые в прошлом году, которые, как ожидается, не повторится в этом году.Учитывая постепенный отказ от мер по контролю затрат во втором квартале, в третьем квартале будет последовательный встречный ветер примерно на 10 миллионов долларов по сравнению со вторым кварталом. В связи с тем, что в прошлом году во втором полугодии был принят значительный уровень временных мер по контролю над расходами, годовая долговая нагрузка будет искажена и не будет точно отражать лежащее в основе улучшение операционных показателей.

Исходя из текущих цен на материалы, особенно на вольфрам, мы не ожидаем, что сырье окажет существенное влияние ни в годовом выражении, ни во второй половине года.Хотя износ и амортизация были лишь незначительно выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в первом полугодии, мы все же ожидаем, что они будут примерно на 10 миллионов долларов выше за весь год по мере появления нового оборудования.

Наконец, что касается факторов, влияющих на прибыль на акцию, мы снизили наши ожидаемые скорректированные эффективные налоговые ставки на 21 финансовый год примерно до 30% с нашей предыдущей оценки 33%, которая также была эффективной налоговой ставкой в ​​прошлом году. Это улучшение отражает более высокий доход до налогообложения и более высокий географический состав.

С точки зрения драйверов свободного операционного денежного потока, как мы с Крисом уже упоминали, ожидается, что капитальные затраты в течение года будут в диапазоне от 110 до 130 миллионов долларов. Это предполагает снижение капитальных вложений как в годовом исчислении, так и во второй половине года.

Мы ожидаем, что реструктуризация денежных средств будет несколько выше как в годовом исчислении, так и во втором полугодии. И теперь мы ожидаем, что реструктуризация денежных средств за весь год будет выше на 20–25 млн долларов по сравнению с примерно 40 млн долларов, потраченных в 20 финансовом году.Это незначительное снижение по сравнению с нашим первоначальным ожиданием.

Принимая во внимание сильное сокращение запасов с начала года до настоящего момента и продолжающееся улучшение рыночных условий, теперь мы ожидаем, что оборотный капитал будет умеренным использованием денежных средств во втором полугодии. Теперь, когда мы сосредоточили внимание на оборотном капитале в сочетании с улучшением рыночных условий, мы ожидаем, что свободный денежный поток от операционной деятельности будет положительным во второй половине и в течение всего года.

Наконец, что касается третьего квартала, как упомянул Крис, мы ожидаем, что продажи будут последовательно расти от среднего до высокого уровня однозначных чисел, причем часть последовательного роста продаж будет приходиться на FX.Мы ожидаем, что базовый органический рост, без учета валютного курса, будет в пределах этих однозначных цифр и будет выше нашей типичной модели последовательного роста от 3% до 4%.

И на этом я перезвоню Крису.

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Спасибо, Дэймон. Переходя к слайду 10, позвольте мне выделить несколько минут, чтобы подвести итоги. Я воодушевлен нашими результатами в этом квартале, несмотря на сохраняющиеся проблемы на наших конечных рынках.Наши инициативы по совершенствованию коммерческой деятельности успешно развиваются, способствуя росту и увеличению доли рынка, а наши инициативы по совершенствованию производственной деятельности находятся в соответствии с графиком, при котором упрощение / модернизация близится к завершению.

Как показано на графиках маржи, представленных ранее в презентации, преимущества этих инициатив, которые мы начали три года назад, очевидны, поскольку они появятся в будущем по мере роста объемов, что еще раз подтверждает наши ожидания, что мы выполним скорректированный целевой показатель EBITDA в размере От 24% до 26%, когда продажи достигают целевого диапазона в 2 доллара.От 5 до 2,6 млрд долларов. Сила нашего баланса и денежного потока позволяет нам продолжать оптимизировать распределение капитала, одновременно улучшая прибыльность и качество обслуживания клиентов на протяжении всего экономического цикла.

И на этом, оператор, открывайте линию для вопросов.

Вопросы и ответы:

Оператор

[Инструкции оператора] Первый вопрос сегодня задает Стив Фолькманн из Jefferies. Пожалуйста продолжай.

Стивен Фолькманн - Jefferies - аналитик

Отлично.Спасибо вам, ребята. Я ценю вопрос. Итак, Крис, вы немного поговорили о небольшом пополнении запасов, которое вы видели. И я думаю, что вы также кое-что сказали в своих подготовленных замечаниях о том, что январь начался довольно хорошо, но я не хочу вкладывать слова в ваши уста. Я просто надеюсь, что вы могли бы дать нам немного больше цвета в том, что вы видите последовательно в течение квартала до января, и какое бы пополнение запасов ни могло показаться, хотелось бы услышать об этом? Благодарю.

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Конечно, Стив. Доброе утро. Что касается уровня пополнения запасов, в моем комментарии я сказал, что мы видели весьма скромное свидетельство этого. И это было в первую очередь в Азиатско-Тихоокеанском регионе и Китае, где явно происходило некоторое пополнение запасов. Но что касается Северной и Южной Америки, мы просто наблюдаем некоторое улучшение заказов на складские запасы по сравнению с предыдущим месяцем. А в регионе EMEA мы видим - мы действительно ничего не видели.Поэтому я думаю, что мой главный вывод заключается в том, что мы начинаем видеть скромную активность по пополнению запасов, но Стив, откровенно говоря, клиенты по-прежнему остаются осторожными. Так что я не думаю, что это действительно имеет смысл, кроме того, что я сказал в Китае.

Но, как вы знаете, независимо от уровня запасов у клиентов, мы управляем нашими запасами, чтобы иметь возможность участвовать в этом восстановлении, имея в запасе своего рода дорогостоящие и высокооборотные детали. А затем мы также перешли к такого рода еженедельным собраниям по планированию продаж и эксплуатации, чтобы мы могли быстро реагировать на любые изменения в сигналах спроса.

Что касается активности в январе, я думаю, можно с уверенностью сказать, что мы наблюдали рост средних дневных продаж по сравнению со средними показателями декабря. И это согласуется с той средне-однозначной цифрой, о которой мы вам говорили, без учета FX, о росте в этом квартале.

Стивен Фолькманн - Jefferies - аналитик

Отлично. Ладно. Понятно, что. И затем, в частности, об Energy, я имею в виду, что количество буровых установок выглядит так, будто немного увеличилось. Как вы думаете, сколько времени пройдет до того, как подобное повлияет на ваш бизнес?

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Да. Что касается энергетики, это хорошо - хорошая новость в том, что мы наблюдаем рост количества буровых установок. И это будет равносильно некоторому скромному росту, но, честно говоря, мы на таком низком уровне в Америке, что думаем, что увидим там некоторый рост, но не большой. Так что это может принести нам пользу, Стив, может быть, в четвертом квартале, но, может быть, не так много в третьем квартале.Это может занять от трех до шести месяцев, чтобы это дошло до нас, если хотите.

Стивен Фолькманн - Джеффрис - аналитик

Хорошо. Справедливо. Ценить это. Я передам это.

Оператор

Следующий вопрос от Джулиана Митчелла из Barclays. Пожалуйста продолжай.

Джулиан Митчелл - Barclays - Аналитик

Привет. Доброе утро. Может быть, это всего лишь первый вопрос, попытка понять в инфраструктурном бизнесе, что случилось с рентабельностью, просто попытка понять, последовательно, что она упала, несмотря на скромный рост доходов.Так что просто задайтесь вопросом, не могли бы вы помочь нам понять, какие основные встречные ветра были последовательно? И затем, когда мы думаем о втором полугодии операционного рычага в этом бизнесе, за счет более высоких доходов, какие заместители мы должны иметь для этого?

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Конечно, Джулиан. Думаю, прокомментирую последовательный спад. Тогда Деймон, может быть, ты сможешь сосредоточиться на операционном рычаге и добавить что угодно.[Технические вопросы] Но для - как вы отметили, у Infrastructure последовательно наблюдалось небольшое увеличение продаж. Но пока мы - Дэймон говорили об этих временных мерах по затратам, которые произошли, которые имели большой эффект, а также о некоторых элементах переменной компенсации. И, честно говоря, была небольшая проблема смешивания. [Технические вопросы] Нефть и газ являются прибыльным бизнесом, и поэтому с 1 по 2 квартал он еще больше снизился. это также привело к некоторому снижению. Теперь это было частично компенсировано лучшими производственными показателями, объемами и сырьем.Таким образом, мы увидели спад, в отличие от Metal Cutting, потому что он в значительной степени определялся временными затратами и небольшим смешением.

Damon Audia - Вице-президент и финансовый директор

Я бы добавил по инфраструктуре за квартал, если у нас действительно есть небольшое увеличение экологического резерва, которое вы увидите в нашем 10-Q, вероятно, добавлено о, звоните, стоимость чуть более 1 миллиона долларов за квартал. Так что это тоже немного повлияло бы на маржу.

На ваш вопрос о левередже во второй половине, Джулиан, как я упоминал в своих звонках - в моих комментариях, я думаю, что глядя на кредитное плечо во второй половине, это будет очень сложно, если вы думаете о годовом исчислении. годовые изменения временного увеличения затрат, возвращающегося обратно. Как мы уже говорили в прошлом, исторически наш средний левередж составляет около 40%, Металлообработка обычно выше этого, Инфраструктура немного ниже этого, плюс некоторое поглощение фиксированных затрат. Но, опять же, я бы просто предупредил вас, что во второй половине здесь все эти изменения реализованных действий по контролю затрат в прошлом году, они действительно искажают его, когда вы пытаетесь сделать это в годовом исчислении в этом году. .

Джулиан Митчелл - Barclays - Аналитик

Понятно. Спасибо. И, возможно, если посмотреть на Metal Cutting, возможно, это будет немного проще с точки зрения этой точки операционного воздействия. Когда мы смотрим на этот показатель в годовом исчислении, как вы думаете, сможем ли мы приблизиться к этому - может быть - не к 40% как таковым, а ближе к своего рода 30% годовой долговой нагрузке, как вы видите, что во втором полугодии доходы снова начнут расти?

Damon Audia - Вице-президент и главный финансовый директор

Я думаю, что во втором полугодии мы получим прибыль - помните, у нас есть 50-55 миллионов долларов затрат на встречный ветер, теоретически, возвращающийся в прошлом году. год.Итак, если вы подумаете даже об улучшениях, о которых мы говорим, с последовательным ростом продаж со 2-го по 3-й квартал, и, надеюсь, мы увидим что-то - улучшение в 4-м квартале, оно все равно будет искажено таким уровнем затрат. управляющие действия, которые не повторится здесь во второй половине. Так что я не оптимистичен в отношении того, что, когда вы сделаете математические расчеты над годовым кредитным плечом, вы увидите, что любое [неразборчиво] действительно отражает наш предыдущий вид восстановления после спада, учитывая то, что мы сделали в прошлом году, с учетом меняется год от года.Так что это не ... трудно дать вам конкретный ответ, потому что я не думаю, что они будут хорошо выглядеть, когда вы посмотрите на них на бумаге, учитывая то, что мы сделали в прошлом году для контроля затрат.

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

И я мог бы добавить. Может быть, более простой способ посмотреть на это последовательно от [технических проблем] типа того, как я думаю о полях, они будут очень похожи на то, что мы видели во втором квартале [Технические проблемы], потому что у нас есть такие средне-однозначного последовательного роста, исключая FX. И вы сказали, что если рычаг будет на уровне 50%, я думаю, что это ваше число, и у нас есть некоторые дополнительные преимущества упрощения / модернизации, [Технические проблемы] должны вырасти с встречным ветром в 10 миллионов долларов из-за действий по затратам, и есть немного больше амортизации в третьем квартале, чем во втором квартале. Так что все это приближает вас к тому, что мы видели во втором квартале. Это может быть более простой способ взглянуть на это.

Джулиан Митчелл - Barclays - Analyst

Это очень полезно.Спасибо.

Оператор

Следующий вопрос исходит от Энн Дуиньян из J.P. Morgan. Пожалуйста продолжай.

Энн Дуиньян - Дж. П. Морган - аналитик

Да. Что касается резки металла, я думаю, вы сказали, что это сочетание было отрицательным, что меня удивляет, учитывая, что автомобилестроение, транспорт и общее машиностроение составляют такую ​​значительную часть ваших продаж. Так ты можешь просто поговорить об этом? Но так ли это, что энергия - это более высокая маржа, или автомобилестроение или общее машиностроение являются особенно низкорентабельными предприятиями?

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Энн, когда я говорил о смешении, я имел в виду инфраструктурный бизнес [технические вопросы], нефтегазовый бизнес - это более высокая прибыльность, а не резка металла.

Damon Audia - Вице-президент и главный финансовый директор

Я думаю, Энн, из года в год наше сочетание было для нас негативным встречным ветром. Если подумать о рынках, на которых мы упали больше всего, то можно сказать, что Aerospace, который, как мы уже говорили, является одним из наших самых прибыльных конечных рынков, поэтому в последние несколько лет мы сосредоточили свой рост на нем, упал 43 % год за годом. Транспорт, который, как вы знаете, в рамках упрощения нашего портфеля несколько лет назад, был одним из рынков, с которого мы как бы отошли, потому что он находился на нижней границе этой рентабельности, был самым эффективным. Так что, если подумать об изменениях в годовом исчислении, это определенно более низкий уровень Aerospace. Энергетика, которая дает более высокую рентабельность для Metal Cutting, также упала примерно на 18%. Итак, в Metal Cutting есть эффект микса, но его движущей силой было сочетание конечного рынка.

Энн Дуиньян - Дж. П. Морган - аналитик

Хорошо. Это полезно. Потому что во вступительном слове именно Metal Cutting вы призвали к снижению громкости и микшированию.Так что я просто хотел убедиться, что понял это. Кроме того, продажи в Китае не изменились по сравнению с прошлым годом. В Китае действительно не было конечного рынка, на котором мы наблюдали бы рост в годовом исчислении. И я думаю, вы сказали, что в регионе было некоторое пополнение запасов, может быть, опять же, но не в области металлообработки. Не могли бы вы решить эту проблему? Вы теряете долю рынка или нам нужно что-то знать о том, почему ваши продажи в Китае не изменились?

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Да. В Азиатско-Тихоокеанском регионе, Китай, с точки зрения транспорта, мы действительно заметили рост транспортного бизнеса. А также Энергия, которая связана с ветряными турбинами, увеличилась [Технические вопросы]. Поэтому, когда я говорил о флэте, мы думаем, что это в некоторой степени обусловлено тем, что рынки восстановились довольно хорошо, но мы ожидаем, что он, возможно, улучшится чуть лучше, но не значительно больше того, что уже сделано.

Damon Audia - Вице-президент и главный финансовый директор

И снова, Энн, я снова думаю, что сравнение каждой компании немного отличается, но сочетание того, что у нас есть в Азии, как намекал Крис, мы действительно увидели хороший рост в автомобилестроении или транспорте и энергетике.Аэрокосмическая промышленность, которая составляет значительную часть бизнеса в Китае, значительно упала, я думаю, на очень высокий процент. И снова для нас, это, вероятно, снова было проблемой отрицательного баланса в Китае, что привело к тому, что мы остались практически без изменений в годовом исчислении.

Энн Дуиньян - Дж. П. Морган - аналитик

Хорошо. Да, потому что вы конкретно сказали, что Китай плоский, поэтому я просто хотел убедиться, что понимаю это. Ладно. Это мой вопрос, мое продолжение. Я признателен за это.Я вернусь в очередь.

Оператор

Следующий вопрос задает Росс Джиларди из Bank of America. Пожалуйста продолжай.

Росс Джиларди - Банк Америки - Аналитик

Доброе утро, ребята.

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Доброе утро, Росс.

Росс Джиларди - Bank of America - Аналитик

Мне просто интересно, не могли бы вы ... мы могли бы немного поговорить о ваших возможностях и о том, как вы думаете о правильной сумме в следующий раз цикл? Вы говорили о том, что целевые показатели рентабельности EBITDA возвращаются - достигаются - ваши целевые показатели рентабельности EBITDA становятся достижимыми, когда вы вернетесь к 2 долларам. Выручка от 5 до 2,6 млрд долларов, что было пиком в 2012, 2015 году. Я имею в виду, я думаю, что это явно спорно некоторые из ваших конечных рынков вернуться к этим уровням, особенно на стороне инфраструктуры. Итак, мой вопрос: на самом деле, какой доход, по вашему мнению, вы получили на нормализованной основе за цикл? И если вы придете к выводу, что следующий пик будет ниже этих 2,5–2,6 млрд долларов, как вы решите проблему емкости?

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Да.Итак, Росс, мы думаем о мощности, как вы знаете, мы провели большую консолидацию площади [Технические проблемы], в результате чего появилось около семи заводов в рамках нашей первоначальной программы [Технические проблемы]. Итак, [Технические вопросы] размер мощности на нижнем конце объема, мы думаем, что, поскольку мы модернизировали наши фабрики и взяли огромное количество рабочей силы, это в сочетании с возможностью делать отпуска или использовать временных работников в США, мы думаем, что наши сегодняшние возможности на самом деле рассчитаны на то, что оказалось одним из рекордных минимумов цикла, которые мы видели. Если хотите, мы действительно смогли добиться большего успеха в этом цикле спада, чем во время предыдущей Великой рецессии. Так что мы довольно хорошо относимся к нашему низу мощности и можем с этим справиться. Кроме того, поскольку многое из этого автоматизировано, мы также довольны своей способностью расти. Так что я думаю, что мы защитили себя от недостатков и позиционируем себя так, чтобы иметь возможность наращивать эту емкость на более высоких уровнях громкости. Вот так я вижу текущий след.

Росс Джиларди - Банк Америки - Аналитик

Хорошо.Понял. Спасибо, Крис. И тогда, может быть, вы могли бы просто поговорить о стоимости сырья, немного превышающей вторую половину? Я имею в виду, что сейчас это действительно не было хорошо видно. Но мы видели довольно резкие всплески у многих промышленных металлов, а за вольфрамом и кобальтом немного сложнее следить извне. Но что ты там думаешь? И есть ли у вас возможность запастись дополнительным сырьем в 22 финансовом году в случае резкого скачка, и представляет ли это потенциальный риск только для восстановления маржи после второй половины этого года?

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Да. Просто небольшая предыстория, большой материальный драйвер для нас, особенно в части инфраструктуры, не столько в сфере резки металла, - это APT [Технические вопросы]. Эти цены были в некотором роде стабильными в диапазоне от 210 до 240 долларов [Технические вопросы] в течение последних шести кварталов. Я думаю, что во втором квартале он составлял в среднем около 220 долларов. Так что мы ожидаем увидеть здесь небольшой рост. И это обычно - это обычно указывает на то, что мы увидим, что спрос возвращается, хорошо. Так что это положительно.

И затем - когда это произойдет, у нас есть долгая история в Компании как в области инфраструктуры, так и в сфере резки металла, чтобы управлять исходным расчетом цен. Иногда мы опережаем кривую, иногда отстаем. Он меняется по кварталу. Но в целом мы продемонстрировали историю, что можем поддерживать там правильный баланс. Итак, я вижу, что цены на APT растут как показатель более высокого спроса, и я очень уверен в нашей способности управлять этим циклом, независимо от того, [Технические вопросы] эти цены для наших клиентов. Мы не делаем так много скупки сырья заранее. В случае с инфраструктурой много нефтегазовых контрактов. Там есть индустрия. Так что мы покрыты ростом цен. И, как я уже сказал, мы смогли - любые изменения в цене APT, мы смогли подтолкнуть это к нашим клиентам. Это то, что ожидается от отрасли.

Росс Джиларди - Банк Америки - Аналитик

Спасибо.

Оператор

Следующий вопрос от Вальтера Липтака из морского порта.Пожалуйста продолжай.

Уолтер Липтак - Морской порт Глобал - аналитик

Привет. Доброе утро, ребята.

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Доброе утро.

Вальтер Липтак - Seaport Global - Аналитик

Я хотел спросить о временных затратах и ​​убедиться, что мы полностью понимаем, как эти временные затраты возвращаются. Так что мне интересно, можете ли вы разделить затраты на возврат в третьем и четвертом кварталах? А затем, может быть, немного поговорим о первой половине 2022 года, будут ли тогда еще расходы, которые будут возмещены?

Damon Audia - Вице-президент и главный финансовый директор

Ага, Уолт. Таким образом, мы сказали, что в годовом исчислении дополнительные затраты составят от 50 до 55 миллионов долларов, из которых около 40-45 миллионов долларов придется на четвертый квартал. Назовем это встречным ветром в размере 10 миллионов долларов в третьем квартале. Это в годовом исчислении за последнюю половину этого года. Когда мы посмотрим на первую половину 22 финансового года, мы увидим - снова встречный ветер в первой половине 22 финансового года из-за мер по снижению затрат на первую половину, которые мы предприняли здесь в 1 и 2 кварталах 21 финансового года, и это около 15 миллионов долларов в квартал.Так что я думаю, что это было около 15 миллионов долларов в первом квартале и, может быть, немного меньше, чем сейчас, когда мы продолжаем - своего рода спад некоторых из этих временных мер по затратам здесь, во втором квартале. Так что давайте назовем это, 25 миллионов долларов или около того встречных ветров дополнительных затрат в первой половине 22-го по сравнению с первой половиной 21-го. И тогда, при прочих равных, мы должны быть нейтральными по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 3 и 4 кварталах 22 года, предполагая, что мы ничего не делаем [Технические вопросы] для баланса этого финансового года.

Уолтер Липтак - Морской порт Глобал - Аналитик

Хорошо.Отлично. И я хочу сменить тему и немного поговорить о Европе. И я думаю, что во вступительном слове вы отметили, что Европа все еще находится в довольно тяжелом положении. Интересно, можете ли вы рассказать о некоторых последних тенденциях? И когда они снова начнут открываться с выходом вакцин, чего вы ожидаете в отношении увеличения запасов и производства?

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Да. EMEA, как я уже сказал, в целом ровный. В General Engineering мы думаем, что может произойти всплеск [технических проблем], поскольку там все начнет налаживаться, но вы как бы упираетесь в стену.По-прежнему существует неопределенность в отношении возможных остановок, но если этого не произойдет, мы начнем видеть - ожидаем увеличения со 2-го до 3-го в General Engineering. Но аэрокосмическая отрасль и энергетика останутся на прежнем уровне. И я думаю, что транспорт останется на прежнем уровне как минимум в третьем квартале.

Уолтер Липтак - Морской порт Глобал - Аналитик

Хорошо. Все в порядке. Отлично. Спасибо.

Оператор

Следующий вопрос исходит от Ронни Скардино из Goldman Sachs.Пожалуйста продолжай.

Ронни Скардино - Goldman Sachs - Аналитик

Привет. Доброе утро, ребята. Спасибо, что ответили на вопрос. Так что просто уточняющий вопрос. Я правильно вас понял, вы упомянули 3 квартал по соседству со 2 кварталом, это был комментарий маржи или комментарий EPS?

Damon Audia - Вице-президент и главный финансовый директор

Это маржинальный комментарий.

Ронни Скардино - Goldman Sachs - Аналитик

Понял.Спасибо. И затем, есть ли какие-то путаницы, которые мы должны просто иметь в виду в третьем и втором квартале, помимо того, что вы уже обозначили в отношении временных затрат и существенной инфляции?

Damon Audia - Вице-президент и главный финансовый директор

Нет. Я думаю, как сказал Крис, мы получим дополнительный EBIT, связанный с объемом, на который он ссылается. Итак, опять же, средние однозначные цифры, когда вы вносите поправку на валютный курс, улучшают общую EBIT, но в прямом смысле слова это будет компенсировано последовательным увеличением затрат, так как эти временные меры по снижению затрат снизились сейчас в конце второго квартала.

Ронни Скардино - Goldman Sachs - Аналитик

Понял. Спасибо ребята.

Оператор

Следующий вопрос от Диллона Камминга из Morgan Stanley. Пожалуйста продолжай.

Диллон Камминг - Morgan Stanley - Аналитик

Отлично. Доброе утро, ребята. Спасибо за вопрос. Во-первых, я просто хотел сформулировать некоторые из ваших комментариев по назначению. Вы упомянули положительный отзыв канала дистрибьютора.Но я полагаю, что более ощутимо это выглядит так, будто вам удалось сократить разрыв в органическом росте по сравнению с одним из ваших более крупных конкурентов. Так что мне просто интересно, думаете ли вы, что это результат каких-то других целевых усилий или здесь происходит какая-то другая динамика доли?

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Да. Я думаю, что когда вы смотрите на долю в каком-либо конкретном квартале, я думаю, вы должны смотреть на нее за более длительный период времени.Я думаю, что вы можете двигаться дальше, особенно когда вы выходите из такой рыночной ситуации. Теперь, как было сказано, мы сосредоточены на этом специализированном сегменте, который в основном открывает около 40% сегментации металлообработки, на которой мы никогда раньше не фокусировались, и это происходит внутри наших существующих клиентов. Мы были - многие наши клиенты, особенно те, кто покупал инструменты Kennametal, искали в наших - нас, чтобы получить своего рода высокопроизводительный инструмент, и даже несмотря на то, что у них были такого рода приложения, соответствующие назначению, внутри их - те же фабрики, они к нам не особо обращались. Итак, теперь, когда мы изменили позиционирование бренда Widia и [Технические вопросы] объединили две организации, мы продаем ее - как если бы мы могли охватить всю их широкую базу приложений, мы видим, что начинаем выигрывать много бизнеса. Они приходят к нам за вещами, о которых никогда раньше не приходили.

Мы очень воодушевлены некоторыми вещами, которые мы увидели, когда мы внедряем это во всем мире. Мы увидели несколько хороших возможностей во Франции и Испании у существующих клиентов, где они теперь дают нам эти подходящие по назначению приложения [Технические вопросы], ранние выигрыши у клиентов, как я уже сказал, которые ранее обращались к нам за высокими производительность, но не по назначению.Поэтому, когда мы видим такие вещи, мы знаем, что получаем большую долю кошелька. И так что на самом деле это довольно простой способ определенно - это указывает на то, что вы увеличиваете долю, поскольку мы знаем, что получили долю с этим конкретным клиентом.

Очень хорошие отзывы от наших дистрибьюторов. Они думают, что мы - эта четкая стратегия и позиционирование бренда на самом деле приносит полный портфель Kennametal их клиентам, и net-net - это выигрыш для канала и чистый-чистый выигрыш для наших клиентов.Так что мы очень довольны тем, что у нас получается. Я бы сказал, что по мере того, как вы - по мере того, как появятся цифры органического роста, они начнут еще больше отражать ту тягу, которую мы получаем по назначению.

Диллон Камминг - Морган Стэнли - аналитик

Хорошо. Понял. Это полезный цвет. Спасибо, Крис. И, возможно, еще один вопрос, чтобы подвести итог. Я просто хотел выровнять то, что вы видите в земляных работах, между подземной добычей полезных ископаемых и строительством.Похоже, что некоторые из ваших строительных заказчиков начали более позитивно относиться к рабочему календарю, который скоро изменится. Итак, в первую очередь, просто хотели триангулировать, где наиболее сильное давление находится внутри земляных работ? И затем, по поводу этого, вы упомянули ранее, что хотели бы больше узнать о международных возможностях в области добычи полезных ископаемых. Мне просто интересно, можете ли вы сообщить нам о своих усилиях в этом направлении?

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Да.Я бы просто начал с чего-то в целом. В горнодобывающей промышленности со 2-го по 3-й квартал мы ожидаем, что он будет примерно одинаковым во всех регионах и [Технические проблемы] производства во всех регионах. Но позвольте мне сделать несколько более глубоких комментариев по поводу конструкции, как я уже сказал, которая должна быть плоской. На дорогу продолжают влиять в основном госбюджеты и COVID-19. Так что это своего рода демпфер для некоторых дорожных проектов. Вы не можете попасть на место физически или у штатов заканчивается бюджет. Так вот что там происходит, и мы думаем, что это сохранится, по крайней мере, через [Технические проблемы].

А по добыче, как вы знаете, мы привязаны к металлургическому углю, который более стабилен, чем тепловой. И, похоже, наблюдается всплеск мировой добычи полезных ископаемых. Мы считаем, что регион EMEA достаточно стабилен в этой области. Китай оправился от COVID, но существует торговый конфликт с Австралией и США, что влияет на некоторую динамику рынка. И Америка несколько отскочила от дна. Уголь в Аппалачах упал, я думаю, примерно на 19% в годовом исчислении, и [Технические проблемы], но ожидается, что он восстановится к 4 кварталу.Так что это своего рода высокие уровни текущего бизнеса.

И затем, как вы сказали, мы также хотели выйти на международный уровень [Технические вопросы], чтобы получить хорошую поддержку в таких местах, как Южная Африка, в этом отношении. А затем мы расширились в области добычи полезных ископаемых, и это на самом деле начинает получать хорошую поддержку, когда мы пытаемся использовать наш портфель инструментов, который хорошо подходит для угля, если хотите, с аналогичными материалами, такими как калий, и мы продолжаем получать тяга есть.

Диллон Камминг - Морган Стэнли - аналитик

Хорошо. Отлично. Спасибо за уделенное время, ребята.

Оператор

Ваш следующий вопрос от Адама Улмана из Cleveland Research. Пожалуйста продолжай.

Адам Ульман - Cleveland Research - Аналитик

Привет, ребята. Доброе утро.

Damon Audia - Вице-президент и главный финансовый директор

Доброе утро.

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Доброе утро.

Адам Ульман - Cleveland Research - Аналитик

Я хотел вернуться к обсуждению оборотного капитала. Ранее вы упомянули, что во второй половине года будут использоваться наличные, я думаю, скромно. Но помимо этого, как мы должны думать об оборотном капитале по мере того, как мы продвигаемся дальше к устойчивому восстановлению доходов, учитывая все инвестиции, которые сделала Компания, фабрики и процессы, любые показатели, которыми вы могли бы поделиться с нами в этом направлении?

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Да. Я бы сказал, что наша цель по-прежнему находится где-то в районе 30%. Как сказал Дэймон, ожидается, что во втором полугодии наличные будут умеренными. Так что, пока объемы не вернутся, мы, вероятно, будем выше этих 30%. Но мы постоянно ищем способы дальнейшего сокращения основного оборотного капитала. И один из таких способов - рационализировать наш след. Так что сокращение занимаемой площади поможет. Кроме того, мы все еще наращиваем количество модернизированных процессов на заводах. И по мере того, как они становятся - по мере того, как они увеличиваются, и мы становимся более эффективными, мы думаем, что это фактически повлияет на оборотный капитал, в частности, не только на запасы готовой продукции, потому что нам требуется меньше времени на производство вещей, но и в рабочих процессах.Так что 30% - это цель, но я считаю, что с модернизированными заводами мы сможем добиться большего, и это то, что мы [Технические вопросы] должны делать.

Адам Ульман - Cleveland Research - Аналитик

Хорошо. Попался. А затем, не могли бы вы напомнить нам, как нам следует ожидать увеличения темпов экономии на модернизации в ближайшие год или два? Я знаю, что большая часть этого будет зависеть от объема, но мне любопытно, есть ли у вас какие-нибудь обновленные мысли, которыми можно поделиться в этом направлении?

Damon Audia - Вице-президент и главный финансовый директор

Хорошо.Итак, я думаю, Адам, мы заработали чуть более 40 миллионов долларов, около 45 миллионов долларов с начала года. Мы сказали, что в последнем полугодии мы получим еще около 40 миллионов долларов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Мы не приводили никаких конкретных цифр на 22 финансовый год, но есть действия, которые мы предприняли в этом году или которые еще предстоит осуществить, например, закрытие Джонсон-Сити, которое произойдет во второй половине этого года. . Это приведет к дополнительной экономии в 22 финансовом году и в последующий период. И, к вашему мнению, по мере роста объемов по сравнению с тем, где мы находимся сегодня, мы добьемся дополнительной экономии, помимо закрытия заводов и других действий, которые в настоящее время осуществляются. Но мы не приводили никаких конкретных цифр относительно того, насколько большой или какой еще вклад это повлияет на чистую прибыль, кроме, скажем, к концу этого года мы собираемся достичь 180 миллионов долларов, и мы дали вам диапазон от 180 до 220 миллионов долларов в зависимости от определенного дохода. Таким образом, вы можете начать видеть, что, вероятно, будет больше экономии, поскольку объемы будут продолжать расти здесь, надеюсь, в 22 финансовом году и далее.

Адам Ульман - Cleveland Research - Аналитик

Хорошо.Спасибо.

Оператор

Следующий вопрос от Стивена Фишера из UBS. Пожалуйста продолжай.

Стивен Фишер - UBS - Аналитик

Привет. Отлично. Благодарю. Доброе утро. Не могли бы вы, ребята, просто напомнить нам, какая часть рынка общего машиностроения обусловлена ​​автомобильной отраслью, спросом и степенью, в которой вы наблюдаете какое-либо расширение этого рынка - конечный рынок, который действительно восстанавливается, по сравнению с просто автомобильным? Похоже, что автомобилестроение здесь было хорошим водителем. Просто - это расширение в General Engineering?

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Да, вы абсолютно правы. Увеличение общего машиностроения, которое мы наблюдаем, в значительной степени, по нашему мнению, вызвано высокими транспортными потоками. Таким образом, по сравнению с 1 кварталом 2 квартал Транспортный сектор показал хороший рост. И у большинства производителей есть своего рода возврат к уровням, которые были до COVID, и они, вероятно, останутся на этом уровне в третьем квартале. Мы увидим продолжение эффекта просачивания в General Engineering.Но пока, Стивен, мы еще не наблюдали более широкого восстановления в этой сфере. И это - это часть того, что определяет наши ожидания на третий квартал. Мы надеемся, что ситуация улучшится, особенно по мере того, как ВВП начинает возвращаться, а экономика приходит в норму с вакциной. Но это - время этого все еще немного неопределенно. Но вы абсолютно правы, во многом это связано с транспортом. Нам нужно посмотреть, что происходит в более широком смысле.

Стивен Фишер - UBS - Аналитик

Понял. А здесь просто более широкая картина. В долгосрочной перспективе очевидно, что объемы являются очень важным фактором для вашей модели. Так что это довольно высокий уровень, поскольку мы думаем о потенциале получения этих 2,5 миллиарда долларов дохода, которые действительно увеличивают маржу. Как вы думаете, сколько вы можете сделать с точки зрения роста в отношении инициатив конкретной компании по сравнению с тем, в чем вы собираетесь полагаться на рост рынка?

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Да.Мы - я думаю, как я бы смотрел на это - я имею в виду, конечно, это зависит от того, как быстро рынки восстановятся. Но мы - когда мы делаем наше стратегическое планирование, мы как бы думаем об этом как об участке рынка, который мы не можем реально контролировать, и у нас есть всевозможные модели того, как эти предприятия выходят из этих циклов. . Мы ставим перед собой задачу увеличить долю прибыли. Итак, хотя - мы сосредоточены и рады восстановлению рынка, мы на самом деле стремимся к увеличению доли.Я бы не стал - меня не удивит, если это будет деление 50 на 50 в зависимости от временных рамок, о которых мы говорим. Это то, к чему мы стремимся - приходить на работу каждый день и делать это, чтобы получить прибыль, а не просто следить за рынками и следить за рынками вниз, нет. Очевидно, что это цикличный бизнес, и рынки действительно двигаются, так что это повлияет на наши показатели. Но мы можем помочь ослабить этот эффект, увеличив долю, убедившись, что у нас есть более высокая доля, независимо от того, в какой точке цикла мы находимся.

Стивен Фишер - UBS - Аналитик

Очень полезно. Спасибо.

Оператор

Следующий вопрос исходит от Стива Баргера из KeyBanc Capital Markets. Пожалуйста продолжай.

Стив Баргер - KeyBanc Capital Markets - Аналитик

Привет. Доброе утро, ребята.

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Доброе утро.

Стив Баргер - KeyBanc Capital Markets - Аналитик

Я знаю, что здесь в январе сложно позвонить, но если вы посмотрите на отрицательную прибыль за 4 квартал в 37% только в контексте последовательных улучшений в конечные рынки, которые вы видите, как вы думаете о росте в 4 квартале? Просто чтобы помочь людям откалибровать, должны ли мы думать, что это больше 25%, меньше 25%, что вы думаете по этому поводу?

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

[Технические вопросы] рост, о котором вы говорите, рост доходов?

Стив Баргер - KeyBanc Capital Markets - Аналитик

Рост выручки в 4-м квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, да, по сравнению с минусом в 37% по сравнению с прошлым годом?

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Да. Понял. Я думаю, что, возможно, было бы полезно взглянуть на рынок, который в основном остается таким, каким он есть сейчас. В этом бизнесе мы обычно наблюдаем сезонность [Технические вопросы] роста с 3 по 4 квартал в диапазоне от 2% до 3%. Таким образом, вы можете делать любые предположения, какие захотите, если вы хотите поднять его выше, потому что вы думаете, что восстановление будет ускоряться, но я думаю, что вы захотите хотя бы подумать о нормальной сезонности 2% к 3 %.

Стив Баргер - KeyBanc Capital Markets - Аналитик

Последовательный?

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Да, последовательно.

Стив Баргер - KeyBanc Capital Markets - Аналитик

Понятно. Ладно. И я знаю, что выручка будет иметь огромное значение в следующие несколько кварталов, и это действительно сложно оценить. Но так же, как я думаю о разговоре о марже, который у нас был сегодня, упрощение / модернизация против возврата затрат, просто в качестве базового случая, думаете ли вы, что две половины прибыли на акцию в этом году превышают 0,61 доллара, которые Kennametal заработал за два? половина 20-го?

Damon Audia - Вице-президент и главный финансовый директор

У нас нет - мы не даем конкретных указаний по EPS. Как мы уже говорили, есть много разных переменных. Думая о поглощении в объеме, мы пытаемся - мы даже не дали вам Q4. Как сказал Крис, мы дали вам представление о том, как будет выглядеть историческая сезонность. Так что я думаю, что в сочетании с колебаниями налоговой ставки мы дали вам лучшее, что можем прямо сейчас. Мы не дали никаких рекомендаций на весь год, учитывая уровень неопределенности, с которым мы имеем дело. Так что я думаю, что мы продолжим это делать прямо сейчас. Я просто сообщу вам [Технические вопросы].

Стив Баргер - KeyBanc Capital Markets - Аналитик

Понятно. Думаю, я просто попробую еще один способ. Если операционная маржа за 3 квартал будет похожа на 2 квартал, ожидаете ли вы значительного роста в 4 квартале или это маловероятно из-за отката дополнительных затрат от 40 до 45 млн долларов, даже если у вас лучший объем?

Damon Audia - Вице-президент и главный финансовый директор

Ну, опять же, Стив, я думаю, что это восходит к тому приросту объема, который мы увидим с 3 по 4 квартал последовательно от дополнительных затрат при переходе с 3 по 4 квартал мы не видим значительного или существенного препятствия для последующих затрат. Таким образом, при прочих равных, если вы видите рост доходов, в целом, я думаю, что затраты будут относительно стабильными последовательно. Я ожидал бы некоторого роста EBIT, связанного с этой выручкой. Опять же, встречный ветер от 45 до 55 миллионов долларов - это годовой комментарий.

Стив Баргер - KeyBanc Capital Markets - Аналитик

Справа.

Damon Audia - Вице-президент и главный финансовый директор

Последовательное увеличение затрат должно быть относительно невысоким с 3 по 4 квартал.

Стив Баргер - KeyBanc Capital Markets - Аналитик

Понятно. Большое спасибо.

Оператор

Следующий вопрос от Джоэла Тисса из BMO Capital Markets. Пожалуйста продолжай.

Джоэл Тисс - BMO Capital Markets - Аналитик

Я ценю, что вы, ребята, продолжаете втискивать меня. Вначале я немного упустил, но не знаю, говорили ли вы вообще о уровни запасов на стороне распределения, и любой цвет клиента о желании увеличить уровень запасов или как бы удержать их там, где они находятся сейчас?

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Да. Джоэл, мы говорили о скромной деятельности по пополнению запасов. Я сказал об этом во вступительном слове, и возник вопрос. Но я сказал, что клиенты, я думаю, в значительной степени остаются осторожными. Так что мы не наблюдаем значительного увеличения пополнения запасов. Мы действительно видели, что, вероятно, наиболее значимая область была в Китае, что, возможно, вас не удивит, потому что они опережают кривую восстановления. В противном случае немного - небольшое указание на Америку и, возможно, [технические вопросы] на самом деле еще ничего на стороне EMEA.

Джоэл Тисс - BMO Capital Markets - Аналитик

И [дублирование речи] Хорошо. Мне жаль.

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Да. Давай, Джоэл. Какая у вас была другая часть вопроса?

Джоэл Тисс - BMO Capital Markets - Аналитик

Я просто хотел - мне было интересно, можете ли вы дать нам своего рода нормализованный свободный денежный поток, может быть, когда мы преодолеем весь этот шум и просто скажите, может быть, в вашем 2022 финансовом году, просто как вы, ребята, думаете об этом или как мы должны думать об этом?

Damon Audia - Вице-президент и главный финансовый директор

Я думаю, Джоэл, мы не собираемся давать конкретные данные на 2022 год, потому что опять же большая неопределенность в отношении того, как рынки будут восстанавливаться . Но я думаю, что мы сказали, что по мере того, как мы продвигаемся через серьезные инвестиции здесь с упрощением / модернизацией, и наши капитальные затраты теперь вернулись в то, что мы называем более нормализованным диапазоном в этих 110-130 млн долларов, по мере восстановления этих рынков мы работаем над восстановлением оборотного капитала AR, мы ожидаем, что денежный поток будет составлять около 100% чистой прибыли на постоянной основе. Это наши долгосрочные ожидания. Сможем ли мы туда в 2022 году? Мы не - многое будет зависеть от того, как здесь будут двигаться рынки, но это наша долгосрочная цель.

Джоэл Тисс - BMO Capital Markets - Аналитик

Хорошо. Все в порядке. Очень полезно. Спасибо.

Оператор

Следующий вопрос от Криса Данкерта из Longbow Research. Пожалуйста продолжай.

Крис Данкерт - Longbow Research - Аналитик

Привет. Доброе утро, ребята. Спасибо за то, что приспособили меня. Думаю, просто возвращаюсь к цели, я знаю, что еще рано, но будет ли в будущем метрика, по которой мы сможем отследить, идет ли речь о подписках на национальные счета, будь то средние продажи на уровень ставок заказа? Есть ли показатель, на который мы снаружи можем смотреть, чтобы просто увидеть, что это за сцепление, или его просто слишком сложно отделить?

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Есть - с внешней точки зрения, нам придется выяснить кое-что, что [Технические проблемы] вам, ребята, будет трудно триангулировать на вашем своя.Потому что, как я уже сказал, он внутри ... он уже внутри текущих сегментов, о которых мы сообщаем извне. Я думаю, что мы смотрим на это так: мы будем комментировать в основном темпы роста, которые мы наблюдаем на определенных конечных рынках, а затем в пространстве, соответствующем назначению, которое в значительной степени ... Как и в случае с General Engineering, мы, вероятно, сможем измерить себя и спланировать себя относительно того, каковы общие темпы роста рынка по сравнению с тем, что мы - как мы на самом деле растем. Так что это даст нам одно указание.

И мы также - лучший показатель, хотя конкретно для клиента, у нас есть возможность понять, какова доля кошелька, и это лучший показатель для нас. Но это не то, что мы обязательно будем обсуждать извне. Итак, я полагаю, что с внешней точки зрения мы могли бы - вы можете посмотреть на IPI и вроде того, насколько быстро мы растем, и, возможно, пространство General Engineering по сравнению с индексом рынка IPI. Но мы продолжим давать вам комментарии о том, как мы поступаем по сравнению с тем, что я сказал, что измеряет одного клиента за раз.

Крис Данкерт - Longbow Research - Аналитик

Понятно. Нет, это полезно. И самое последнее от меня. Я полагаю, что в слайде вы, ребята, упомянули инициативы роста в рамках инфраструктуры, которые также способствовали увеличению доли. Думаю, может быть, если бы вы могли выделить, что это за инициативы по развитию внутри инфраструктуры, это было бы действительно полезно?

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Да. Там происходит несколько вещей. Мы ориентированы на коммерческое совершенство инфраструктуры. Привели нового лидера около года назад. [Технические вопросы] Он действительно привнес большую дисциплину в процесс продаж, в частности, в стоимостные продажи и увеличение количества взаимодействий с клиентами. Итак, мы обнаружили, что с этим расширенным охватом мы обращаемся к клиентам, к которым мы не обращались в течение долгого времени, напоминая им, кто мы и наше ценное предложение, и мы начинаем получать большую долю своего кошелька, просто будучи более дисциплинированным в процессе продаж и сосредоточившись на выгодных продажах.

Кроме того, мы также занимаемся упрощением / модернизацией инфраструктуры. Так что наша способность отгружать вовремя и отгружать с лучшим качеством, мы пользуемся этим. Фактически, мы только что получили крупный заказ от клиента в [Технические вопросы], поддерживающего бизнес правительства США, и они дали нам огромный заказ, потому что они сказали, что в основном вы являетесь поставщиками, на которых мы можем рассчитывать на своевременную доставку с правильное качество. И это все результат упрощения / модернизации. Поэтому я бы сказал, что использование передового опыта в коммерческой и производственной деятельности помогает нам расти там.

И затем, как я уже сказал, мы пытаемся расширяться в некоторых смежных областях, таких как калийные удобрения и тому подобное, мы продолжаем [Технические вопросы]. Итак, это правда, что рынки инфраструктуры падают и, возможно, не растут так быстро, как другие рынки. Но у нас все еще есть возможность получить долю и расти в этих сферах с правильными бизнес-процессами, основанными на коммерческом и производственном превосходстве. И вот что мы делаем. Вот почему мы каждый день приходим на работу, чтобы сделать.

Крис Данкерт - Longbow Research - Аналитик

Понятно.Что ж, спасибо за цвет, Крис, и удачи, ребята.

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Спасибо.

Damon Audia - Вице-президент и финансовый директор

Спасибо, Крис.

Оператор

На этом мы завершаем нашу сессию вопросов и ответов. Я хотел бы передать конференцию Крису Росси для любых заключительных замечаний.

Кристофер Росси - Президент и главный исполнительный директор

Спасибо, оператор, и спасибо всем, кто присоединился к сегодняшней телеконференции.Мы, безусловно, ценим ваш интерес и поддержку Kennametal. Вы можете сказать по результатам нашего второго квартала, наши перевозки - наша трансформация действительно идет полным ходом. Мы постоянно улучшали структуру затрат, о чем свидетельствует более высокий уровень прибыльности в этот спад по сравнению с предыдущими спадами. Помните, что по мере увеличения объемов мы продолжим получать дополнительные выгоды от этих инициатив. [Технические вопросы] улучшения послужат нам для восстановления рынков на протяжении всего рыночного цикла.Если у вас есть дополнительные вопросы по сегодняшнему звонку, без колебаний звоните Келли. Всем хорошего дня. Благодарю.

Оператор

[Заключительное слово оператора]

Продолжительность: 67 минут

Участники звонка:

Келли Бойер - Вице-президент по связям с инвесторами

Кристофер Росси 9000 Президент и главный исполнительный директор

Damon Audia - Вице-президент и главный финансовый директор

Стивен Фолькманн - Jefferies - аналитик

Джулиан Митчелл - Barclays - аналитик

Энн Дуиньян - Дж.П. Морган - аналитик

Росс Джиларди - Bank of America - аналитик

Уолтер Липтак - Seaport Global - аналитик

Ронни Скардино - Goldman Sachs - - Аналитик

Диллон Камминг - Morgan Stanley - Аналитик

Адам Ульман - Cleveland Research - Аналитик

Стивен Фишер - UBS - Аналитик 9002

Стив Баргер - KeyBanc Capital Markets - аналитик

Джоэл Тисс - BMO Capital Markets - аналитик

Крис Данкерт - Longbow Research - аналитик

Подробнее Анализ KMT

Все расшифровки телефонных звонков

Два нейрональных пептида, кодируемые одним транскриптом, регулируют функцию митохондрий у Drosophila

% PDF-1. 4 % 1 0 obj >>> endobj 269 ​​0 объект > поток application / pdf

  • Два нейрональных пептида, кодируемые одним транскриптом, регулируют функцию митохондрий у Drosophila
  • 2021-02-02T18: 47: 26-08: 002021-02-02T18: 47: 26-08: 002021-02-02T18: 47: 26-08: 00uuid: d6401830-1dd1-11b2-0a00-bb0927fd5800uuid: d6401832- 1dd1-11b2-0a00-6a0000000000 конечный поток endobj 2 0 obj > endobj 3 0 obj > endobj 4 0 obj > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 5 0 obj > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 6 0 obj > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 7 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 8 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 9 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 10 0 obj > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 11 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 12 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 13 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 14 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 15 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 16 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 17 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 18 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 19 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 20 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 21 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 22 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 23 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 24 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 25 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 26 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 27 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 28 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 29 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 30 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 31 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 32 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 33 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 34 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 35 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 36 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 37 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 38 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 39 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 40 0 obj > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 41 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 42 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 43 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 44 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 45 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 46 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 47 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 48 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 49 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 50 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 51 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 52 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 53 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 54 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 55 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 56 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 57 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 58 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 59 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 60 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 61 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 62 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / Type / Page >> endobj 387 0 объект [389 0 R 390 0 R] endobj 388 0 объект > поток H \ QK0 [L 쐇 VTb C'kaɷ ~ ך%! POb # + YY ( U2'7 "z {[~ #. ) M $ ɬmB 臗 $ i% 珉 $ K₄L3 / $ q "XRn & ך`

    Congress.gov | Библиотека Конгресса

    Секция записи Конгресса Ежедневный дайджест Сенат жилой дом Расширения замечаний

    Замечания участников Автор: любой член Дома Адамс, Альма С.[D-NC] Адерхольт, Роберт Б. [R-AL] Агилар, Пит [D-CA] Аллен, Рик У. [R-GA] Оллред, Колин З. [D-TX] Амодеи, Марк Э. [R -NV] Армстронг, Келли [R-ND] Аррингтон, Джоди К. [R-TX] Auchincloss, Jake [D-MA] Axne, Cynthia [D-IA] Бабин, Брайан [R-TX] Бэкон, Дон [R -NE] Бэрд, Джеймс Р. [R-IN] Балдерсон, Трой [R-OH] Бэнкс, Джим [R-IN] Барр, Энди [R-KY] Барраган, Нанетт Диас [D-CA] Басс, Карен [ D-CA] Битти, Джойс [D-OH] Бенц, Клифф [R-OR] Бера, Ami [D-CA] Бергман, Джек [R-MI] Бейер, Дональд С. , младший [D-VA] Байс , Стефани И. [R-OK] Биггс, Энди [R-AZ] Билиракис, Гас М.[R-FL] Бишоп, Дэн [R-NC] Бишоп, Сэнфорд Д., младший [D-GA] Блуменауэр, Эрл [D-OR] Блант Рочестер, Лиза [D-DE] Боберт, Лорен [R-CO ] Бонамичи, Сюзанна [D-OR] Бост, Майк [R-IL] Bourdeaux, Carolyn [D-GA] Bowman, Jamaal [D-NY] Бойл, Брендан Ф. [D-PA] Брэди, Кевин [R-TX ] Брукс, Мо [R-AL] Браун, Энтони Г. [D-MD] Браунли, Джулия [D-CA] Бьюкенен, Верн [R-FL] Бак, Кен [R-CO] Бакшон, Ларри [R-IN ] Бадд, Тед [R-NC] Берчетт, Тим [R-TN] Берджесс, Майкл К. [R-TX] Буш, Кори [D-MO] Бустос, Cheri [D-IL] Баттерфилд, GK [D-NC ] Калверт, Кен [R-CA] Каммак, Кэт [R-FL] Карбаджал, Салуд О.[D-CA] Карденас, Тони [D-CA] Карл, Джерри Л. [R-AL] Карсон, Андре [D-IN] Картер, Эрл Л. «Бадди» [R-GA] Картер, Джон Р. [ R-TX] Картрайт, Мэтт [D-PA] Кейс, Эд [D-HI] Кастен, Шон [D-IL] Кастор, Кэти [D-FL] Кастро, Хоакин [D-TX] Cawthorn, Мэдисон [R- NC] Шабо, Стив [R-OH] Чейни, Лиз [R-WY] Чу, Джуди [D-CA] Cicilline, Дэвид Н. [D-RI] Кларк, Кэтрин М. [D-MA] Кларк, Иветт Д. . [D-NY] Кливер, Эмануэль [D-MO] Клайн, Бен [R-VA] Клауд, Майкл [R-TX] Клайберн, Джеймс Э. [D-SC] Клайд, Эндрю С. [R-GA] Коэн, Стив [D-TN] Коул, Том [R-OK] Комер, Джеймс [R-KY] Коннолли, Джеральд Э.[D-VA] Купер, Джим [D-TN] Корреа, Дж. Луис [D-CA] Коста, Джим [D-CA] Кортни, Джо [D-CT] Крейг, Энджи [D-MN] Кроуфорд, Эрик А. «Рик» [R-AR] Креншоу, Дэн [R-TX] Крист, Чарли [D-FL] Кроу, Джейсон [D-CO] Куэльяр, Генри [D-TX] Кертис, Джон Р. [R- UT] Дэвидс, Шарис [D-KS] Дэвидсон, Уоррен [R-OH] Дэвис, Дэнни К. [D-IL] Дэвис, Родни [R-IL] Дин, Мадлен [D-PA] ДеФазио, Питер А. [ D-OR] DeGette, Diana [D-CO] DeLauro, Rosa L. [D-CT] DelBene, Suzan K. [D-WA] Delgado, Antonio [D-NY] Demings, Val Butler [D-FL] DeSaulnier , Марк [D-CA] ДеДжарле, Скотт [R-TN] Дойч, Теодор Э.[D-FL] Диас-Баларт, Марио [R-FL] Дингелл, Дебби [D-MI] Доггетт, Ллойд [D-TX] Дональдс, Байрон [R-FL] Дойл, Майкл Ф. [D-PA] Дункан , Джефф [R-SC] Данн, Нил П. [R-FL] Эммер, Том [R-MN] Эскобар, Вероника [D-TX] Эшу, Анна Г. [D-CA] Эспайлат, Адриано [D-NY ] Эстес, Рон [R-KS] Эванс, Дуайт [D-PA] Фаллон, Пэт [R-TX] Feenstra, Рэнди [R-IA] Фергюсон, А. Дрю, IV [R-GA] Фишбах, Мишель [R -MN] Фицджеральд, Скотт [R-WI] Фитцпатрик, Брайан К. [R-PA] Флейшманн, Чарльз Дж. «Чак» [R-TN] Флетчер, Лиззи [D-TX] Фортенберри, Джефф [R-NE] Фостер, Билл [D-IL] Фокс, Вирджиния [R-NC] Франкель, Лоис [D-FL] Франклин, К.Скотт [R-FL] Фадж, Марсия Л. [D-OH] Фулчер, Расс [R-ID] Gaetz, Мэтт [R-FL] Галлахер, Майк [R-WI] Галлего, Рубен [D-AZ] Гараменди, Джон [D-CA] Гарбарино, Эндрю Р. [R-NY] Гарсия, Хесус Дж. «Чуй» [D-IL] Гарсия, Майк [R-CA] Гарсия, Сильвия Р. [D-TX] Гиббс, Боб [R-OH] Хименес, Карлос А. [R-FL] Гомерт, Луи [R-TX] Голден, Джаред Ф. [D-ME] Гомес, Джимми [D-CA] Гонсалес, Тони [R-TX] Гонсалес , Энтони [R-OH] Гонсалес, Висенте [D-TX] Гонсалес-Колон, Дженниффер [R-PR] Гуд, Боб [R-VA] Гуден, Лэнс [R-TX] Госар, Пол А. [R-AZ ] Gottheimer, Джош [D-NJ] Granger, Kay [R-TX] Graves, Garret [R-LA] Graves, Sam [R-MO] Green, Al [D-TX] Green, Mark E.[R-TN] Грин, Марджори Тейлор [R-GA] Гриффит, Х. Морган [R-VA] Гриджалва, Рауль М. [D-AZ] Гротман, Гленн [R-WI] Гость, Майкл [R-MS] Гатри, Бретт [R-KY] Хааланд, Дебра А. [D-NM] Хагедорн, Джим [R-MN] Хардер, Джош [D-CA] Харрис, Энди [R-MD] Харшбаргер, Диана [R-TN] Хартцлер, Вики [R-MO] Гастингс, Элси Л. [D-FL] Хейс, Джахана [D-CT] Херн, Кевин [R-OK] Херрелл, Иветт [R-NM] Эррера Бейтлер, Хайме [R-WA ] Хайс, Джоди Б. [R-GA] Хиггинс, Брайан [D-NY] Хиггинс, Клэй [R-LA] Хилл, Дж. Френч [R-AR] Хаймс, Джеймс А. [D-CT] Хинсон, Эшли [R-IA] Hollingsworth, Trey [R-IN] Horsford, Steven [D-NV] Houlahan, Chrissy [D-PA] Hoyer, Steny H.[D-MD] Хадсон, Ричард [R-NC] Хаффман, Джаред [D-CA] Huizenga, Билл [R-MI] Исса, Даррелл Э. [R-CA] Джексон, Ронни [R-TX] Джексон Ли, Шейла [D-TX] Джейкобс, Крис [R-NY] Джейкобс, Сара [D-CA] Jayapal, Pramila [D-WA] Джеффрис, Хаким С. [D-NY] Джонсон, Билл [R-OH] Джонсон, Дасти [R-SD] Джонсон, Эдди Бернис [D-TX] Джонсон, Генри К. «Хэнк» младший [D-GA] Джонсон, Майк [R-LA] Джонс, Mondaire [D-NY] Джордан, Джим [R-OH] Джойс, Дэвид П. [R-OH] Джойс, Джон [R-PA] Кахеле, Kaiali'i [D-HI] Каптур, Марси [D-OH] Катко, Джон [R-NY] Китинг , Уильям Р.[D-MA] Келлер, Фред [R-PA] Келли, Майк [R-PA] Келли, Робин Л. [D-IL] Келли, Трент [R-MS] Кханна, Ро [D-CA] Килди, Дэниел Т. [D-MI] Килмер, Дерек [D-WA] Ким, Энди [D-NJ] Ким, Янг [R-CA] Kind, Рон [D-WI] Кинзингер, Адам [R-IL] Киркпатрик, Энн [D-AZ] Кришнамурти, Раджа [D-IL] Кустер, Энн М. [D-NH] Кустофф, Дэвид [R-TN] ЛаХуд, Дарин [R-IL] Ламальфа, Дуг [R-CA] Лэмб, Конор [D-PA] Ламборн, Дуг [R-CO] Ланжевен, Джеймс Р. [D-RI] Ларсен, Рик [D-WA] Ларсон, Джон Б. [D-CT] Латта, Роберт Э. [R-OH ] Латернер, Джейк [R-KS] Лоуренс, Бренда Л.[D-MI] Лоусон, Эл, младший [D-FL] Ли, Барбара [D-CA] Ли, Сьюзи [D-NV] Леже Фернандес, Тереза ​​[D-NM] Леско, Дебби [R-AZ] Левин , Энди [D-MI] Левин, Майк [D-CA] Лью, Тед [D-CA] Лофгрен, Зои [D-CA] Лонг, Билли [R-MO] Лоудермилк, Барри [R-GA] Ловенталь, Алан С. [D-CA] Лукас, Фрэнк Д. [R-OK] Люткемейер, Блейн [R-MO] Лурия, Элейн Г. [D-VA] Линч, Стивен Ф. [D-MA] Мейс, Нэнси [R -SC] Малиновски, Том [D-NJ] Маллиотакис, Николь [R-NY] Мэлони, Кэролин Б. [D-NY] Мэлони, Шон Патрик [D-NY] Манн, Трейси [R-KS] Мэннинг, Кэти Э. .[D-NC] Мэсси, Томас [R-KY] Маст, Брайан Дж. [R-FL] Мацуи, Дорис О. [D-CA] МакБэт, Люси [D-GA] Маккарти, Кевин [R-CA] МакКол , Майкл Т. [R-TX] Макклейн, Лиза К. [R-MI] МакКлинток, Том [R-CA] МакКоллум, Бетти [D-MN] МакИчин, А. Дональд [D-VA] Макговерн, Джеймс П. [D-MA] МакГенри, Патрик Т. [R-NC] МакКинли, Дэвид Б. [R-WV] МакМоррис Роджерс, Кэти [R-WA] Макнерни, Джерри [D-CA] Микс, Грегори В. [D- Нью-Йорк] Мейер, Питер [R-MI] Мэн, Грейс [D-NY] Meuser, Daniel [R-PA] Mfume, Kweisi [D-MD] Миллер, Кэрол Д. [R-WV] Миллер, Мэри Э. [ R-IL] Миллер-Микс, Марианнетт [R-IA] Мооленаар, Джон Р.[R-MI] Муни, Александр X. [R-WV] Мур, Барри [R-AL] Мур, Блейк Д. [R-UT] Мур, Гвен [D-WI] Морелль, Джозеф Д. [D-NY ] Моултон, Сет [D-MA] Мрван, Фрэнк Дж. [D-IN] Маллин, Маркуэйн [R-OK] Мерфи, Грегори [R-NC] Мерфи, Стефани Н. [D-FL] Надлер, Джерролд [D -NY] Наполитано, Грейс Ф. [D-CA] Нил, Ричард Э. [D-MA] Негусе, Джо [D-CO] Нелс, Трой Э. [R-TX] Ньюхаус, Дэн [R-WA] Ньюман , Мари [D-IL] Норкросс, Дональд [D-NJ] Норман, Ральф [R-SC] Нортон, Элеонора Холмс [D-DC] Нуньес, Девин [R-CA] О'Халлеран, Том [D-AZ] Обернолте, Джей [R-CA] Окасио-Кортес, Александрия [D-NY] Омар, Ильхан [D-MN] Оуэнс, Берджесс [R-UT] Палаццо, Стивен М. [R-MS] Паллоне, Фрэнк, младший [D-NJ] Палмер, Гэри Дж. [R-AL] Панетта, Джимми [D-CA] Папас, Крис [D-NH] Паскрелл, Билл, мл. [D -NJ] Пейн, Дональд М., младший [D-NJ] Пелоси, Нэнси [D-CA] Пенс, Грег [R-IN] Перлмуттер, Эд [D-CO] Перри, Скотт [R-PA] Питерс, Скотт Х. [D-CA] Пфлюгер, Август [R-TX] Филлипс, Дин [D-MN] Пингри, Челли [D-ME] Пласкетт, Стейси Э. [D-VI] Покан, Марк [D-WI] Портер, Кэти [D-CA] Поузи, Билл [R-FL] Прессли, Аянна [D-MA] Прайс, Дэвид Э. [D-NC] Куигли, Майк [D-IL] Радваген, Аумуа Амата Коулман [R- AS] Раскин, Джейми [D-MD] Рид, Том [R-NY] Решенталер, Гай [R-PA] Райс, Кэтлин М.[D-NY] Райс, Том [R-SC] Ричмонд, Седрик Л. [D-LA] Роджерс, Гарольд [R-KY] Роджерс, Майк Д. [R-AL] Роуз, Джон В. [R-TN ] Розендейл старший, Мэтью М. [R-MT] Росс, Дебора К. [D-NC] Роузер, Дэвид [R-NC] Рой, Чип [R-TX] Ройбал-Аллард, Люсиль [D-CA] Руис , Рауль [D-CA] Рупперсбергер, Калифорния Датч [D-MD] Раш, Бобби Л. [D-IL] Резерфорд, Джон Х. [R-FL] Райан, Тим [D-OH] Саблан, Грегорио Килили Камачо [ D-MP] Салазар, Мария Эльвира [R-FL] Санчес, Линда Т. [D-CA] Сан-Николас, Майкл FQ [D-GU] Сарбейнс, Джон П. [D-MD] Scalise, Steve [R-LA ] Скэнлон, Мэри Гей [D-PA] Шаковски, Дженис Д.[D-IL] Шифф, Адам Б. [D-CA] Шнайдер, Брэдли Скотт [D-IL] Шрейдер, Курт [D-OR] Шриер, Ким [D-WA] Швейкерт, Дэвид [R-AZ] Скотт, Остин [R-GA] Скотт, Дэвид [D-GA] Скотт, Роберт С. «Бобби» [D-VA] Сешнс, Пит [R-TX] Сьюэлл, Терри А. [D-AL] Шерман, Брэд [D -CA] Шерилл, Мики [D-NJ] Симпсон, Майкл К. [R-ID] Sires, Альбио [D-NJ] Slotkin, Элисса [D-MI] Смит, Адам [D-WA] Смит, Адриан [R -NE] Смит, Кристофер Х. [R-NJ] Смит, Джейсон [R-MO] Смакер, Ллойд [R-PA] Сото, Даррен [D-FL] Спанбергер, Эбигейл Дэвис [D-VA] Спарц, Виктория [ R-IN] Шпейер, Джеки [D-CA] Стэнтон, Грег [D-AZ] Стаубер, Пит [R-MN] Стил, Мишель [R-CA] Стефаник, Элиза М.[R-NY] Стейл, Брайан [R-WI] Steube, В. Грегори [R-FL] Стивенс, Хейли М. [D-MI] Стюарт, Крис [R-UT] Стиверс, Стив [R-OH] Стрикленд , Мэрилин [D-WA] Суоззи, Томас Р. [D-NY] Swalwell, Эрик [D-CA] Такано, Марк [D-CA] Тейлор, Ван [R-TX] Томпсон, Бенни Г. [D-MS ] Томпсон, Гленн [R-PA] Томпсон, Майк [D-CA] Тиффани, Томас П. [R-WI] Тиммонс, Уильям Р. IV [R-SC] Титус, Дина [D-NV] Тлайб, Рашида [ D-MI] Тонко, Пол [D-NY] Торрес, Норма Дж. [D-CA] Торрес, Ричи [D-NY] Trahan, Лори [D-MA] Трон, Дэвид Дж. [D-MD] Тернер, Майкл Р.[R-OH] Андервуд, Лорен [D-IL] Аптон, Фред [R-MI] Валадао, Дэвид Г. [R-CA] Ван Дрю, Джефферсон [R-NJ] Ван Дайн, Бет [R-TX] Варгас , Хуан [D-CA] Визи, Марк А. [D-TX] Вела, Филемон [D-TX] Веласкес, Нидия М. [D-NY] Вагнер, Энн [R-MO] Уолберг, Тим [R-MI ] Валорски, Джеки [R-IN] Вальс, Майкл [R-FL] Вассерман Шульц, Дебби [D-FL] Уотерс, Максин [D-CA] Уотсон Коулман, Бонни [D-NJ] Вебер, Рэнди К., старший . [R-TX] Вебстер, Дэниел [R-FL] Велч, Питер [D-VT] Венструп, Брэд Р. [R-OH] Вестерман, Брюс [R-AR] Векстон, Дженнифер [D-VA] Уайлд, Сьюзан [D-PA] Уильямс, Nikema [D-GA] Уильямс, Роджер [R-TX] Уилсон, Фредерика С.[D-FL] Уилсон, Джо [R-SC] Виттман, Роберт Дж. [R-VA] Womack, Steve [R-AR] Райт, Рон [R-TX] Ярмут, Джон А. [D-KY] Янг , Дон [R-AK] Зельдин, Ли М. [R-NY] Любой член Сената: Болдуин, Тэмми [D-WI] Баррассо, Джон [R-AK] Беннет, Майкл Ф. [D-CO] Блэкберн, Марша [ R-TN] Блюменталь, Ричард [D-CT] Блант, Рой [R-MO] Букер, Кори А. [D-NJ] Бузман, Джон [R-AR] Браун, Майк [R-IN] Браун, Шеррод [ D-OH] Берр, Ричард [R-NC] Кантуэлл, Мария [D-WA] Капито, Шелли Мур [R-WV] Кардин, Бенджамин Л. [D-MD] Карпер, Томас Р. [D-DE] Кейси , Роберт П., Младший [D-PA] Кэссиди, Билл [R-LA] Коллинз, Сьюзан М. [R-ME] Кунс, Кристофер А. [D-DE] Корнин, Джон [R-TX] Кортез Масто, Кэтрин [D -NV] Коттон, Том [R-AR] Крамер, Кевин [R-ND] Крапо, Майк [R-ID] Круз, Тед [R-TX] Дейнс, Стив [R-MT] Дакворт, Тэмми [D-IL ] Дурбин, Ричард Дж. [D-IL] Эрнст, Джони [R-IA] Файнштейн, Dianne [D-CA] Фишер, Деб [R-NE] Гиллибранд, Кирстен Э. [D-NY] Грэм, Линдси [R -SC] Грассли, Чак [R-IA] Хагерти, Билл [R-TN] Харрис, Камала Д. [D-CA] Хассан, Маргарет Вуд [D-NH] Хоули, Джош [R-MO] Генрих, Мартин [ D-NM] Гикенлупер, Джон В.[D-CO] Hirono, Mazie K. [D-HI] Hoeven, John [R-ND] Hyde-Smith, Cindy [R-MS] Inhofe, James M. [R-OK] Johnson, Ron [R-WI] ] Кейн, Тим [D-VA] Келли, Марк [D-AZ] Кеннеди, Джон [R-LA] Кинг, Ангус С., младший [I-ME] Klobuchar, Amy [D-MN] Ланкфорд, Джеймс [ R-OK] Лихи, Патрик Дж. [D-VT] Ли, Майк [R-UT] Лёффлер, Келли [R-GA] Лухан, Бен Рэй [D-NM] Ламмис, Синтия М. [R-WY] Манчин , Джо, III [D-WV] Марки, Эдвард Дж. [D-MA] Маршалл, Роджер В. [R-KS] МакКоннелл, Митч [R-KY] Менендес, Роберт [D-NJ] Меркли, Джефф [D -ИЛИ] Моран, Джерри [R-KS] Мурковски, Лиза [R-AK] Мерфи, Кристофер [D-CT] Мюррей, Пэтти [D-WA] Оссофф, Джон [D-GA] Падилья, Алекс [D-CA ] Пол, Рэнд [R-KY] Питерс, Гэри К.[D-MI] Портман, Роб [R-OH] Рид, Джек [D-RI] Риш, Джеймс Э. [R-ID] Ромни, Митт [R-UT] Розен, Джеки [D-NV] Раундс, Майк [R-SD] Рубио, Марко [R-FL] Сандерс, Бернард [I-VT] Sasse, Бен [R-NE] Schatz, Брайан [D-HI] Шумер, Чарльз Э. [D-NY] Скотт, Рик [R-FL] Скотт, Тим [R-SC] Шахин, Джин [D-NH] Шелби, Ричард К. [R-AL] Синема, Кирстен [D-AZ] Смит, Тина [D-MN] Стабеноу, Дебби [D-MI] Салливан, Дэн [R-AK] Тестер, Джон [D-MT] Тьюн, Джон [R-SD] Тиллис, Том [R-NC] Туми, Пэт [R-PA] Тубервиль, Томми [R -AL] Ван Холлен, Крис [D-MD] Уорнер, Марк Р. [D-VA] Варнок, Рафаэль Г. [D-GA] Уоррен, Элизабет [D-MA] Уайтхаус, Шелдон [D-RI] Уикер, Роджер Ф. [R-MS] Уайден, Рон [D-OR] Янг , Тодд [R-IN]

    Расшифровка стенограммы средиземноморской диеты - NutritionHeart.com

    Меня зовут доктор Эрик Роем. Я сертифицированный кардиолог, пытаюсь сделать больше информации о средиземноморской диете.

    Средиземноморская диета - одна из самых здоровых и хорошо изученных диет в мире.
    Было обнаружено, что в популяциях
    , соблюдающих эту диету, частота сердечных заболеваний на ниже 1-4 . Однако более однозначно то, что средиземноморская диета была доказана в рандомизированном исследовании как причина снижения смертности и сердечных приступов у пациентов, перенесших ранее инфаркт 5,6 .

    И это довольно необычно. Вы можете спросить: « Сколько существует рандомизированных диетических испытаний, которые показывают значительное снижение общего уровня смертности ?» Ответ: Существуют всего четыре, и три из этих исследований включают в себя рыбу или рыбий жир. e 7-9 . Единственный комплексный диетический подход, который, как доказано, снижает общую смертность, а также снижает риск сердечных приступов, - это средиземноморский кубок т, который будет рассмотрен в этом докладе.
    Сначала будет обсуждаться информация о пользе средиземноморской диеты для здоровья. Далее следует описание продуктов, входящих в состав средиземноморской диеты.

    Средиземноморская диета существует уже много лет. Эта диета была впервые признана здоровой современными исследователями в исследовании под названием «Исследование семи стран », которое началось в конце 1950-х годов.В этом исследовании приняли участие более 11 000 мужчин в течение 15 лет в 15 отдельных популяциях 1 . Пять из этих популяций придерживались средиземноморской диеты. Одно из основных наблюдений в ходе исследования заключалось в том, что среди населения, соблюдающего средиземноморскую диету, уровень сердечных заболеваний был ниже.

    Жители Крита, греческого острова, являющегося колыбелью греческой письменности, придерживаются своеобразной средиземноморской диеты. Популяции, изученные на Крите, которые следовали этой диете, имели самый низкий уровень сердечных приступов, рака и смерти среди всех 15 изученных популяций 1 . Это включает другие места, которые придерживались несколько иной средиземноморской диеты, а также две популяции японцев, которые участвовали в исследовании.

    Следовательно, детали средиземноморской диеты, которой придерживались люди на Крите, участвовавшие в этом исследовании, представляют особый интерес, поскольку критская средиземноморская диета имела самый низкий уровень смертности и заболеваний среди всех исследованных диет, включая другие варианты средиземноморской диеты. диета 1 .

    С тех пор было проведено множество других исследований, показывающих преимущества для здоровья, связанные со средиземноморской матрицей t 2-4,10-15 . Наблюдательное исследование показало, что в группах населения, которые отказываются от средиземноморской диеты, с течением времени впоследствии развиваются более высокие показатели сердечных заболеваний и смерти 16 .

    Однако обсервационные исследования не доказывают, что изменения в питании являются причиной различий в состоянии здоровья . Существует множество различных диет, которые были проанализированы с помощью описательных исследований, в которых сравниваются популяции с разными моделями питания. Эти исследования могут предположить, что определенная диета полезна, подобно исследованию семи стран, но на самом деле никогда не доказывают, что различия в диете действительно являются причиной пользы.

    Тип исследования, которое может доказать, что диета является причиной пользы, - это исследование, в котором индивидуального участника испытания выбирают на определенную диету. Средиземноморская диета, как отмечалось ранее, подтверждается уникальными научными данными .

    Средиземноморская диета отличается тем, что рандомизированное исследование доказало, что средиземноморская диета снижает общую смертность и частоту сердечных приступов.

    Диета Аткин, диета Саут-Бич, диеты с низким содержанием жиров и даже диета DASH не содержат таких данных.Никакой другой комплексный подход к диете не доказал этого преимущества.
    Исследование Lyon Diet Heart Study доказало, что средиземноморская диета является причиной положительного эффекта. 5,6 .

    Во время этого исследования были исследователи, которые решили сосредоточиться на критской средиземноморской диете, потому что эта диета связана с очень низким уровнем сердечных приступов, смертей и рака, даже по сравнению с другими средиземноморскими диетами s. 6 Было разработано рандомизированное исследование, чтобы увидеть, можно ли показать, что эта диета является причиной снижения смертности и заболеваемости.

    В этом важном рандомизированном исследовании исследователи смоделировали изменения в западной диете по образцам диеты, обнаруженным в критской средиземноморской диете в семи странах-стадах y 6 . В общей сложности 605 пациентов, перенесших недавний сердечный приступ, были рандомизированы либо на диету, составленную по образцу критской средиземноморской диеты, либо на отсутствие диетических инструкций. Это рандомизированное испытание имело поразительный результат. В группе средиземноморской диеты наблюдалось значительное снижение как смертности, так и сердечных приступов.

    Вот график, показывающий результаты этого исследования. Верхняя строка, обозначенная как экспериментальная диета, представляет собой средиземноморскую диету. Суть в том, что это контрольная диета, которая представляет собой диету группы, которая не получала инструкции по средиземноморской диете. Если бы не было сердечных событий или смерти, наверху была бы идеально прямая линия, представляющая 100% выживаемость без болезней, без сердечной смерти или сердечного приступа.

    Существовала большая разница между экспериментальной диетой, которая представляла собой средиземноморскую диету, и контрольной диетой. Смерть от всех причин в этом исследовании была значительно снижена в группе средиземноморской диеты на 60%, а количество сердечных приступов - на 70%. 5 .

    Еще одним важным аспектом этого знаменательного исследования является то, что оно иллюстрирует ценность испытания, которое влияет на наиболее важные показатели успеха, а именно на снижение уровня смертности и снижение числа серьезных заболеваний, таких как сердечный приступ. Хотя это полезная информация, когда исследование показывает, что определенная диета приводит к улучшению холестерина, артериального давления или даже исследованиям изображений, это не так надежно, как когда рандомизированное исследование показывает разницу в уровне смертности или частоте случаев смерти. серьезная болезнь.

    Исследование, которое мы только что рассмотрели, показало значительные различия в уровне смертности и сердечных приступов. Но даже несмотря на то, что средиземноморская диета снизила как смертность, так и сердечные приступы, не было значительных различий в уровнях холестерина или артериального давления между группами. И это включает общий холестерин, а также уровни холестерина ЛПНП и ЛПВП 5 .

    Это пример, который показывает наиболее надежную информацию о влиянии диетического вмешательства на здоровье и является результатом рандомизированного исследования, показывающего значительные различия в общей смертности и заболеваемости.Дело не в том, что информация о холестерине не важна, а скорее в том, что она не всегда дает полную картину.
    Теперь давайте рассмотрим, какие продукты составляют средиземноморскую диету.

    На этом этапе, если вы еще не распечатали то, что называется «Раздаточный материал по средиземноморской диете», приостановите это видео и распечатайте его сейчас. Наличие этого листа во время выступления значительно поможет вам запомнить и использовать эту информацию.

    В критской средиземноморской диете, описанной в исследовании 7 стран, было много свежих фруктов и овощей. Было отмечено высокое потребление бобовых , в том числе фасоли, гороха и чечевицы. Было очень высокое потребление оливкового масла , при этом 31% всех калорий приходилось на оливковое масло 17 . Оливковое масло холодного отжима, оливковое масло первого отжима.

    Кукурузное масло или аналогичные масла не принимались. 16 .
    Было много потребляемого цельнозернового хлеба, который часто готовили из комбинации пшеницы и ячменя. 17
    .
    Картофель был частью критской диеты, в среднем 1 картофель среднего размера в день 18,19 , но картофель с маслом, сметаной или кусочками бекона не является частью критской средиземноморской диеты.

    Углеводы составляли 49% от общего количества калорий, а - в основном сложные углеводы 16,17 .
    Не было значительного потребления белого хлеба, выпечки или десертов, кроме фруктов 16,17 .
    В критской диете также было умеренное потребление красного вина, в среднем чуть больше 1 стакана в день.
    Некоторые мужчины пили больше, но 1/5 мужчин вообще не пила 16 .

    Простой йогурт ели в скромных количествах, чуть меньше одной чашки в день. 17-18
    Орехи
    , часто в качестве закуски, были популярны в течение всего года, но в небольших количествах, при этом за один раз съедалось 6-8 орехов 17 . Продукты животного происхождения не употреблялись в пищу в больших количествах.
    Потребление рыбы в среднем составляло примерно ½ унции в день 17 . Сыр в среднем потреблял 1/2 унции в день 17 . Мясо потребило в среднем всего 1 унцию. ежедневно и примерно 3 яйца съедалось еженедельно 16,17 . Не было значительного потребления масла, сливок, молока или кукурузного масла. 16 .

    Большинство калорий было из растительных источников. Примерно 90% калорий в критской средиземноморской диете были из растительных источников и 10% из животных источников. 16
    Потребление белка составляло 11% от общего количества калорий и в основном происходило из растительных источников белка 16 .(Люди Крита были энергичной и активной группой, без признаков белковой недостаточности.)

    По сравнению с другими средиземноморскими диетами, критская средиземноморская диета состояла из большего количества фруктов и бобовых, то есть бобов, гороха и чечевицы, и значительно большего количества оливкового масла, чем другие группы населения . 6 (стр. 1361 Таблица 1) С другой стороны, они съели меньше мяса и продуктов животного происхождения.

    При создании исследования Lyon Diet Heart Study исследователи знали об очень низком уровне заболеваемости, связанном с критской средиземноморской диетой.В рандомизированном контролируемом исследовании 6 они хотели протестировать диету, подобранную критской средиземноморской диете.
    Критская средиземноморская диета, использованная в исследовании, была скорректирована, чтобы сделать ее более приемлемой для испытуемых, которые недавно перенесли сердечный приступ.
    Однако, пытаясь воспроизвести критскую диету, исследователи столкнулись с проблемой. Было невозможно вводить оливковое масло в достаточных количествах как единственный пищевой жир среди населения, незнакомого с его вкусом 6
    .Люди, которые не растут с очень высоким потреблением оливкового масла, просто не отреагируют на предложение увеличить потребление оливкового масла до уровня почти трети их калорий.

    Чтобы увеличить потребление жира, содержащегося в оливковом масле, для создания маргарина из масла канолы было использовано масло канолы, которое похоже на оливковое масло с высоким содержанием мононенасыщенных жиров. Кроме того, масло канолы также содержит значительное количество растительных жиров омега-3 6 . Это позволило участникам исследования повторить высокие уровни в крови растительных жиров омега-3, которые были обнаружены у жителей Крита 20 .Следовательно, в исследовании как оливковое масло, так и масло канолы использовались пациентами в группе средиземноморской диеты, что увеличивало общее потребление мононенасыщенных жиров участниками и обеспечивало участников исследования источником растительных жиров омега-3.

    Кроме того, для повышения вкусовых качеств участников исследования, а не просто попросили уменьшить потребление мяса, проинструктировали, что они могут есть птицу 6 . Цель исследователей состояла в том, чтобы внести изменения в диету участников таким образом, чтобы они придерживались их и считали их приемлемыми.Для увеличения использования мононенасыщенных жиров рекомендовалось масло канолы и оливковое масло. А чтобы повысить соблюдение и удовлетворение диеты, птицу разрешали без ограничений.

    Теперь, в средней части листа, озаглавленного «Раздаточный материал по средиземноморской диете», вы увидите заголовок, озаглавленный «Детали диеты, смоделированной по образцу критской средиземноморской диеты». Здесь описывается средиземноморская диета, использованная в исследовании Lyon Diet Heart Study, которая привела к меньшему количеству смертей и сердечных приступов.

    Так как же исследование Lyon Diet Heart Study следовало диетической схеме критской средиземноморской диеты?
    Во-первых, группе, придерживавшейся диеты, составленной по образцу критской средиземноморской диеты, посоветовали есть на фруктов и овощей .
    Было рекомендовано больше бобовых, включая фасоль, горох и чечевицу
    . Участники исследования фактически ели на 100% больше бобовых, чем контрольная группа.
    Посоветовали еще цельнозерновой хлеб
    .

    Как отмечалось ранее, было предложено меньше мяса, чем говядина, баранина и свинина, и было рекомендовано заменить его мясом птицы. Было рекомендовано не есть мясные деликатесы. Сыр был рекомендован как единственный молочный продукт, а - без масла, сливок или молока .Участники исследования съели 1 унцию. сыра ежедневно.

    Что касается потребления жиров для группы средиземноморской диеты, оливковое масло и масло канолы должны были использоваться исключительно для приготовления пищи и салатов; и маргарин из рапсового масла был предоставлен для других целей. Употребление рыбы было рекомендовано, но среднее потребление рыбы, составлявшее примерно две унции в день, существенно не отличалось между исследуемой и контрольной группами.
    Потребление алкоголя
    в исследовании было одинаковым как для группы, придерживающейся средиземноморской диеты, так и для контрольной группы, в среднем выпивая один бокал вина в день.

    Хотя общее потребление жиров для интервенционной средиземноморской диеты было аналогично контрольной диете, наблюдались различия в типах жиров, которые перечислены в нижней части вашего раздаточного материала. По сравнению с контрольной группой, группа, придерживавшаяся средиземноморской диеты, ела меньше насыщенных жиров - на 30% меньше. Количество мононенасыщенных жиров, поступающих из таких источников, как оливковое масло и масло канолы, увеличилось на 24% 6 .

    Потребление растительного омега-3 жира , который содержится в таких продуктах, как масло канолы и грецкие орехи в исследуемой группе, а также в таких продуктах питания, как салатная зелень, портулака на Крите, на увеличилось на 300% по сравнению с контрольной группой . р 6 .-й, хотя процент увеличения потребления омега-3 растительного происхождения высок, полное ежедневное потребление растительных омега-3 жиров, принимаемых исследуемой группой, может быть достигнуто путем ежедневного употребления менее 1 унции грецких орехов 21 .

    Потребление полиненасыщенного жира n-6, который содержится в маслах, таких как кукурузное масло, снизилось на 33% в рационе исследуемой группы . Общее потребление жиров, вина и рыбы было таким же, как в контрольной группе 6 . Поскольку исследование Lyon Diet Heart Study было рандомизированным контролируемым исследованием, можно сказать, что разница в диете является причиной улучшения результатов. Это означает, что снижение смертности на 60% и снижение частоты сердечных приступов на 70% были вызваны различиями в диете. 5 .

    Невозможно сказать, какие части средиземноморской диеты привели к улучшению результатов. Средиземноморская диета состоит из множества продуктов и диетических изменений.
    Один изолированный диетический компонент этой диеты может иметь существенно разные эффекты.
    Средиземноморская диета зарекомендовала себя как комплексный диетический подход для снижения смертности и сердечных приступов.

    Подводя итог, критская средиземноморская диета состоит из:

    1. Очень высокое потребление фруктов и овощей .
    1. Регулярное и частое употребление бобовых: фасоль, горох, чечевица .
    1. Высокое потребление оливкового масла первого холодного отжима , мононенасыщенного жира. Масло канолы было рекомендовано в рандомизированном исследовании для увеличения потребления мононенасыщенных жиров и достижения растительных уровней омега-3 в крови, аналогичных тем, которые были обнаружены на Крите.
    1. Цельнозерновой хлеб .
    2. Очень низкое потребление белого хлеба, выпечки и десертов, кроме фруктов.
    3. Низкое потребление мяса говядины, свинины и баранины. Никаких деликатесов. В рандомизированном исследовании потребление птицы не ограничивалось.
    1. Низкое потребление насыщенных жиров.
    2. Потребление от ½ до 1 унции сыра в день и простой йогурт до 1 чашки в день . В остальном, никаких молочных продуктов, включая сливки, масло и простое молоко. Никакого кукурузного масла.
    3. В рандомизированном исследовании поощрялось потребление рыбы.
    4. Красное вино , в среднем 1 стакан в день.
    1. Орехи - с количеством орехов 6-8 на порцию
    2. Низкое общее потребление продуктов животного происхождения.

    Средиземноморская диета - единственная комплексная диета, которая, как было доказано рандомизированным исследованием, снижает смертность и сердечные приступы, что делает ее особенно подходящей для людей с риском сердечных заболеваний.

    Следует отметить, что на этом веб-сайте есть ссылка, которая предоставляет научную основу для этого выступления о средиземноморской диете, если у вас есть интерес.

    Существует также ссылка, по которой можно найти более формальную номенклатуру диетических жиров, а также другую информацию, относящуюся к средиземноморской диете.

    И, что касается внесения каких-либо серьезных изменений в свой рацион, особенно в отношении потребления алкоголя, настоятельно рекомендуется обсудить это с вашим личным врачом , прежде чем вносить какие-либо изменения. .

    Ссылки для обсуждения средиземноморской диеты:

    1. Ключи A, Menotti A, Karvonen MJ и др. Диета и 15-летняя смертность в исследовании семи стран. Am J Epidem 1986; 124: 903-915

    2.Трихопулу А., Костаку Т., Бамиа С. и др. Соблюдение средиземноморской диеты и выживание греческого населения. N Engl J Med 2003; 348: 2599-608.

    3. Бакленд Дж., Гонсалес К.А., Агудо А. и др. Приверженность средиземноморской диете и риск ишемической болезни сердца в испанском когортном исследовании EPIC. Am J Epidemiol. 2009; 170: 1518-29.

    4. Фунг Т.Т., Рексроде К.М., Манцорос К.С., Мэнсон Дж. Э., Уиллетт В. К., Ху Ф. Б.. Средиземноморская диета, заболеваемость и смертность от ишемической болезни сердца и инсульта у женщин.Тираж. 2009; 119: 1093-100.

    5. de Lorgeril M, Renaud S, Mamelle N, Salen P, Martin JL, Monjaud I., Guidollet J, Touboul P, Delaye J. Средиземноморская диета, богатая альфа-линоленовой кислотой, во вторичной профилактике ишемической болезни сердца. Ланцет. 1994; 343: 1454-9.

    6. Renaud S, de Lorgeril M, Delaye J, et al. Критская средиземноморская диета для профилактики ишемической болезни сердца. Am J Clin Nutr 1995; 61 (дополнение): 1360S-7S.

    7. Берр М.Л., Фехили А.М., Гилберт Дж.Ф. и др. Влияние изменений в потреблении жира, рыбы и клетчатки на смерть и повторный инфаркт миокарда: диета и испытание повторного инфаркта (DART). Ланцет 1989; II: 757-61.

    8. GISSI-Prevenzione Investigators. Пищевые добавки с n-3 полиненасыщенными жирными кислотами и витамином E после инфаркта миокарда: результаты исследования GISSI-Prevenzione. Ланцет 1999; 354: 447-55

    .

    9. Исследователи GISSI-Prevenzione, Тавацци Л., Маггиони А.П., Марчиоли Р. и др. Влияние полиненасыщенных жирных кислот n-3 на пациентов с хронической сердечной недостаточностью (исследование GISSI-HF): рандомизированное двойное слепое плацебо-контролируемое исследование. Ланцет 2008; 372: 1223-1230.

    10. Scarmeas N, Stern Y, Tang MX, Mayeux R, Luchsinger JA. Средиземноморская диета и риск болезни Альцгеймера. Энн Нейрол. 2006; 59: 912-21.

    11. Тангни С.К., Квасны М.Дж., Ли Х., Уилсон Р.С., Эванс Д.А., Моррис М.С. Соблюдение диеты средиземноморского типа и снижение когнитивных способностей среди населения. Am J Clin Nutr. 2011; 93: 601-7

    12. Мартинес-Гонсалес М., де ла Фуэнте-Аррильяга С., Нуньес-Кордова Дж. И др. Соблюдение средиземноморской диеты и риск развития диабета: проспективное когортное исследование. BMJ. 2008; 336: 1348-51.

    13. Эспозито К., Майорино М.И., Чериелло А., Джульяно Д. Профилактика и контроль диабета 2 типа с помощью средиземноморской диеты: систематический обзор. Диабет Res Clin Pract. 2010; 89: 97-102.

    14. Бенету В., Трихопулу А., Орфанос П., Наска А., Лагиу П., Боффетта П., Трихопулос Д.; Греческая ЭПИЧЕСКАЯ когорта. Соответствие традиционной средиземноморской диете и заболеваемость раком: греческая когорта EPIC. Br J Cancer. 2008; 99: 191-5.

    15. Софи Ф, Аббате Р., Дженсини Дж. Казини А.Сбор данных о преимуществах соблюдения средиземноморской диеты для здоровья: обновленный систематический обзор и метаанализ. Am J Clin Nutr. 2010; 92: 1189-96

    16. Кафатос А., Дьякату А., Вукикларис Г., Николакакис Н. и др. Статус факторов риска сердечно-сосудистых заболеваний и изменения в рационе питания критского населения за последние 30 лет: исследование семи стран. Am J Clin Nutr. 1997; 65: 1882-6.

    17. Ключи A, Араванис Ч., Сдрин Х. Диета мужчин среднего возраста в двух сельских районах Греции.Voeding 1966; 27: 575-86.
    [235 г «молочной категории» 18 в день, но взрослые критяне редко пьют простое молоко, а вместо этого едят йогурт 17 . Следовательно: ежедневно потреблялось примерно 235 г йогурта - примерно 1 чашка.]

    18. Кромхаут Д., Ключи А, Араванис С., Бузина Р., Фиданза Ф. и др. Модели потребления продуктов питания в 1960-х годах в семи странах. Am J Clin Nutr. 1989; 49: 889-94.

    19. Базы данных о составе пищевых продуктов Министерства сельского хозяйства США определяют как общую меру: 1 средний картофель: 213 г

    20.Сандкер Г.В., Кромхаут Д., Араванис С., Блумберг Б.П., Менсинк Р.П., Каралиас Н., Катан МБ. Жирные кислоты сложных эфиров холестерина в сыворотке и их связь с липидами сыворотки у пожилых мужчин на Крите и в Нидерландах. Eur J Clin Nutr. 1993; 47: 201-8.

    21. Растительная альфа-линоленовая кислота в исследовании Lyon Heart 5 по сравнению с 1 унцией грецких орехов:
    —- [Lyon Diet Heart Study 5 : 1941 среднее количество калорий в день с 0,83% альфа-линоленовой кислоты (что составляет « растительный жир омега-3 ») …… .. 1941 x.0083 = 16,1 калории. Учитывая, что в грамме жира 9 калорий, 16,1 калории эквивалентны 1,8 г альфа-линоленовой кислоты.]
    - [1 унция грецких орехов = 185 калорий содержит 2,5 г альфа-линоленовой кислоты. Если в 1 унции грецких орехов содержится 2,5 грамма, то достаточно менее 30 граммов, чтобы сравняться с потреблением 1,8 грамма альфа-линоленовой кислоты по результатам исследования Lyon Diet Heart Study. Или точнее: 1,8 / 2,5 = 0,72 унции, что составляет около унции.]

    NutritionHeart.com Э. Рём, доктор медицины, 2011

    Влияние качества РНК на уровни интенсивности транскриптов при анализе микроматриц посмертных тканей мозга человека | BMC Genomics

    1.Показатели качества РНК

    В целом качество материала мРНК может быть определено соотношением 28s / 18s рРНК, RIN или некоторыми другими менее широко используемыми показателями [24, 25]. Теоретически качество РНК образцов мозга должно отражать влияние клинических, пред- и посмертных событий, если таковые имеются. Базовый параметр качества РНК после чипа (после гибридизации), обычно используемый в чипах Affymetrix U133, представляет собой соотношение 3 '/ 5' генов домашнего хозяйства GAPDH (глицеральдегид-3-фосфатдегидрогеназа) и ACTB (бета-актин), что на самом деле - индекс деградации РНК .Этот индекс отражает не только исходный уровень целостности РНК, но и точность обработки образца, а именно очистку РНК, обратную транскрипцию, амплификацию и маркировку in vitro, фрагментацию и гибридизацию. Низкий индекс деградации РНК после чипа (соотношение 3 '/ 5' <3) соответствует высококачественному материалу, в то время как высокий индекс деградации РНК после чипа (соотношение 3 '/ 5'> 3) может указывать как на материал низкого качества, так и / или возникшие проблемы во время обработки образца. Корреляция между соотношением 28s / 18s рРНК и соотношением 3 '/ 5', описанная в недавней публикации [26] для данных посмертного исследования мозга, составляет -0.64 для GAPDH и -0,48 для ACTB .

    Исторически сложилось так, что интенсивности наборов зондов, расположенных на 3'-концах и 5'-концах, генов домашнего хозяйства были расположены в соотношении 3 '/ 5' и оценены как мера деградации транскрипта . Однако соотношение 3 '/ 5' не подходит для вычислительных целей. Во-первых, он имеет сингулярность на нуле в знаменателе, что означает несущественный рост значений при понижении интенсивности на 5'-конце. Во-вторых, он нечувствителен к изменениям в диапазоне деградации от низкого до среднего, особенно если набор образцов содержит образцы как высокого, так и очень низкого качества.И, в-третьих, это показатель деградации РНК , тогда как мы хотели бы рассматривать показатель качества РНК (т.е. положительно коррелированный с самим качеством). По этим причинам мы использовали обратное отношение, которое менее популярно, но также может быть использовано [6, 10].

    Таким образом, для характеристики качества постчиповой РНК мы используем соотношение 5 '/ 3' генов бета-актина и GAPDH . Среднее значение двух соотношений 5 '/ 3' обозначено как качество РНК после чипа (далее обозначается как РНК QC) образца Affymetrix GeneChip в базе данных GeneLogic.Отношение 5 '/ 3' генов домашнего хозяйства и качества РНК варьируется от 0 до 1, где 0 означает нижнюю границу качества РНК, а 1 означает верхнюю границу качества РНК. На рис. 1 показаны характеристики качества РНК после чипа для рассмотренных посмертных образцов мозга, собранных в наборе данных 1. Отношения 5 '/ 3' и качество РНК сильно коррелируют друг с другом, а также с интенсивностью 5'-конца генов домашнего хозяйства. С другой стороны, средняя интенсивность набора зондов показывает довольно слабую корреляцию с QC РНК, а содержания 3'-концов вообще не коррелируют с QC РНК (данные не показаны).Для дальнейшего расчета было выбрано соотношение бета-актина 5 '/ 3', которое в дальнейшем называется качеством РНК (после чипа).

    Рисунок 1

    Меры качества РНК Affymetrix GeneChip . Измерения качества РНК Affymetrix GeneChip на примере набора данных 1: а) соотношение бета-актина 5 '/ 3' по сравнению с соотношением 5 '/ 3' GAPDH ; б) соотношение 5 '/ 3' бета-актина по сравнению с индексом QC РНК; c) содержание 5'-конца бета-актина в сравнении с индексом QC РНК.

    В целом качество РНК исследованных наборов данных довольно низкое и значительно варьируется.По этой причине были исследованы влияние качества РНК и методы борьбы с ней. Поскольку микроматрицы Affymetrix допускают деградацию РНК из-за смещенных на 3'-конце положений набора зондов [16, 27], разумно исследовать даже гибридизацию низкого качества РНК, учитывая ценность используемого материала. Коэффициент 0,3 для бета-актина рекомендуется как наименее приемлемое значение для посмертного анализа мозга с помощью чипов HG-U133_AB [6]. Тем не менее, мы решили использовать порог 0,1, чтобы попытаться решить проблему низкого качества данных чипа.

    2. Корреляция между профилями экспрессии транскриптов и отношениями 5 '/ 3' бета-актина

    Была исследована корреляция между интенсивностями всех транскриптов и соответствующими соотношениями бета-актина (коэффициент ранговой корреляции Спирмена использовался, чтобы избежать эффектов выброса). На рисунке 2 показано типичное распределение коэффициентов корреляции по отношению к бета-актину вместе со сглаженной плотностью коэффициентов корреляции для рандомизированных данных. Колоколообразная плотность для рандомизированных данных указывает на отсутствие корреляционной структуры, связанной с соотношением бета-актина.Как показано на рисунке 2, две формы сильно различаются. Реальное распределение демонстрирует значительную асимметрию (режим = -0,2) и «тяжелые» хвосты.

    Рисунок 2

    Корреляционная структура, обусловленная качеством РНК . Гистограмма распределения коэффициента корреляции между профилями экспрессии транскриптов и соотношением бета-актина для набора образцов области перегородки, чип HG-U133_Plus2.0, нормализация MAS 5.0. Пунктирная линия указывает сглаженное распределение коэффициентов корреляции в рандомизированных данных.Треугольники указывают на коэффициент корреляции уровня значимости 0,05.

    На рис. 3 показано количество транскриптов, демонстрирующих профили экспрессии в значительной степени (p ≤ 0,05), коррелирующие с соотношением бета-актина во всех рассматриваемых наборах образцов. Во всех рассмотренных случаях количество транскриптов, зависящих от качества РНК, выше, чем ожидалось случайно (горизонтальная линия на рисунке 3 соответствует 5% всех транскриптов, представленных на чипе). Тот факт, что до 30% всех транскриптов демонстрируют профили экспрессии, коррелированные с соотношением бета-актина, означает, что качество РНК может выступать в качестве основного источника для ранее сообщенной корреляционной структуры в данных микрочипов [28].Нормализованные данные refRMA кажутся более чувствительными к влиянию качества РНК по сравнению с данными MAS 5.0 (рис. 3).

    Рисунок 3

    Количество значимых корреляций с соотношением бета-актина в наборе микросхем . Количество транскриптов, которые показывают значительную (<0,05) корреляцию с соотношением бета-актина во всех рассмотренных наборах образцов для двух платформ чипов и двух нормализаций: a) чип HG-U133_plus2.0, b) чип HG-U133_AB. Горизонтальная линия указывает количество значительных совпадений, ожидаемых случайно.Это: 5% от 54613 2731 для микросхемы HG-U133_Plus2.0 и 5% от 44792 ≅ 2240 для микросхемы HG-U133_AB.

    Два наблюдения поразительны: 1) количество транскриптов, зависящих от качества РНК, значительно различается в пределах наборов тканей и платформ чипов; 2) все распределения коэффициента корреляции (аналогичные показанному на рисунке 2) демонстрируют значительную асимметрию: преобладают транскрипты, которые отрицательно коррелируют с качеством РНК.

    Различия в распределении и, следовательно, количество транскриптов, зависящих от качества РНК, могут происходить из ряда источников.Среди прочего, это может быть размер образца или диапазон соотношений бета-актина в исследуемых наборах образцов (рис. 4). Однако не было обнаружено четкой зависимости между размером образца, распределением соотношения бета-актина и количеством транскриптов, зависящих от качества РНК, в наборе образцов.

    Рисунок 4

    Качество РНК в рассматриваемых наборах образцов . Коробчатые диаграммы, характеризующие диапазон отношения бета-актина в наборах образцов ткани, сопровождаемые размером набора образцов: данные чипа HG-U133_AB выделены темно-серым цветом, чип HG-U133_Plus_2.0 данные отображаются светло-серым цветом; размеры выборки указаны над диаграммами.

    Другой интересной особенностью распределений коэффициентов корреляции, выявленных в этом исследовании, является значительное преобладание и сила отрицательных корреляций между интенсивностью транскрипта и качеством РНК после чипа. Чтобы выяснить причину этого открытия, исследовали общую интенсивность транскриптов с выраженной положительной или отрицательной корреляцией. Например, столбчатая диаграмма, содержащая верхние 2000 отрицательно (-0.97 p ≤ 0,05) для набора образцов субталамического ядра показаны на рисунке 5. Четкое разделение двух распределений происходит. Отрицательные корреляции сдвинуты к транскриптам низкой интенсивности, тогда как положительные корреляции в основном проявляются транскриптами с высоким содержанием.

    Рисунок 5

    Положительная и отрицательная корреляция с качеством РНК и количеством транскриптов .Распределение численности верхних 2000 положительно и верхних 2000 отрицательно коррелировало с транскриптами отношения бета-актина из 7035 значимых ( p ≤ 0,05) для чипа набора образцов субталамического ядра HG-U133_Plus_2. Другие наборы образцов показывают аналогичное поведение.

    Транскрипты, которые показывают сигнал низкой интенсивности (<5–6 по шкале log2), либо не выражены, либо выражены слабо. Отрицательная корреляция с качеством РНК означает, что чем хуже качество, тем сильнее становится сигнал.Одной из возможных причин этого эффекта в случае невыраженных транскриптов является обогащение материала низкого качества РНК фрагментами деградированной мРНК. Фрагменты деградированной РНК могли впоследствии усиливать сигналы низкой интенсивности невыраженных транскриптов на чипах низкого качества посредством неспецифической гибридизации. Другая возможная причина связана с часто используемыми стратегиями нормализации. В случае уменьшения количества реально экспрессируемых транскриптов из-за снижения качества РНК относительный уровень слабых сигналов увеличивается.Это также верно для предварительной обработки MAS 5.0 из-за шага масштабирования как RMA (или refRMA) из-за квантильной нормализации.

    Воспользовавшись наличием двух платформ для чипов и многочисленных наборов образцов, мы могли проверить стабильность наблюдаемых корреляций, то есть их согласованность и воспроизводимость в различных экспериментах. Количество последовательно (одинаковый положительный или отрицательный знак) и непоследовательно (противоположный знак) коррелированных с качеством РНК транскриптов среди тех, которые оказались значимыми в двух гибридизациях, показано на рисунке 6.В целом от 5% до 20% транскриптов, зависящих от качества РНК, показали значительную корреляцию (p <0,05) одного и того же знака для обоих чипов. Следовательно, большинство корреляций зависит от текущей гибридизации.

    Рисунок 6

    Межплатформенная согласованность зависимости качества РНК . Количество последовательно (один и тот же положительный или отрицательный знак) и непоследовательно (противоположный знак) коррелированных с качеством РНК транскриптов среди тех, которые оказались значимыми в двух гибридизациях.Сравнение с рисунком 3 показывает, что в целом от 5% до 20% транскриптов, зависящих от качества РНК, имеют значительную корреляцию (p <0,05) одного и того же знака на обоих чипах. Следовательно, большинство корреляций оказалось зависимым от текущей гибридизации.

    Основные выводы, которые следует сделать из этих данных: 1) существует корреляционная структура в данных микрочипа, которая определяется качеством РНК после чипа; 2) внутри выборки могут встречаться существенно разные уровни зависимости от качества РНК; 3) большинство транскриптов показывают отрицательную корреляцию с качеством РНК.Поскольку от 10% до 30% всех транскриптов, присутствующих на чипе, могут коррелировать с качеством РНК, здесь явно подчеркивается второй момент. Качество РНК может сильно повлиять на результаты эксперимента, как описано ранее [22], но это не обязательно так. В качестве примера из нашего текущего исследования, область перегородки (не вовлеченная в болезнь Паркинсона), по-видимому, демонстрирует сильную дерегуляцию, связанную с болезнью Паркинсона, которая, по-видимому, является результатом высокого уровня шума, вносимого качеством РНК.Напротив, Хвостатое ядро ​​ (вовлеченное в заболевание) показало умеренную зависимость от качества РНК и сильную дерегуляцию, связанную с болезнью Паркинсона.

    Важно отметить, что третий пункт касается процедур нормализации данных, основанных на генах домашнего хозяйства. Интенсивности 3'-концов генов домашнего хозяйства показывают плохую корреляцию с качеством РНК в рассматриваемых наборах данных. Следовательно, эта нормализация не влияет на общую структуру корреляции, вносимую качеством РНК.Это может быть причиной того, что нормализация генов домашнего хозяйства не устранила корреляционную структуру, упомянутую ранее в [28] как открытую точку. Включение средней или 5'-концевой интенсивности в процедуру нормализации увеличит систематический шум для тех транскриптов, которые показывают отрицательную корреляцию с качеством РНК.

    3. Основные компоненты, объясненная дисперсия и источник зависимостей качества РНК

    Поскольку большинство экспрессируемых транскриптов специфичны для мозга, целесообразно исследовать влияние качества РНК на согласованность тканей.Рассмотрите все 10 наборов образцов мозга и их профили корреляции с качеством РНК. Пусть каждый транскрипт характеризуется 10-мерным вектором коэффициентов корреляции между его интенсивностью и отношением 5 '/ 3' бета-актина. Сводный анализ основных компонентов этих векторов представлен в таблице 2. Первый главный компонент преобладает для обеих платформ чипов. Более того, транскрипты с высоким показателем первого главного компонента коррелируют с качеством РНК с одинаковым знаком во всех рассматриваемых тканях мозга.На рис. 7 показана согласованность оценок первых основных компонентов данных платформы с двумя чипами (знак оценок соответствует знаку корреляции с качеством РНК).

    Таблица 2 Сводка анализа главных компонентов Рисунок 7

    Анализ главных компонентов профилей корреляции тканей головного мозга . Был проведен анализ главных компонент 10-мерных векторов коэффициентов корреляции между профилем экспрессии транскрипта и соотношением бета-актина.Показаны первые оценки основных компонентов 44792 общих транскриптов (чип HG-U133_Plus_2.0 по сравнению с чипом HG-U133_AB). Положительные баллы соответствуют положительной корреляции с соотношением бета-актина, а отрицательные баллы соответствуют отрицательным. Очки с наивысшим положительным и наивысшим отрицательным результатом демонстрируют постоянную зависимость качества РНК через 10 тканей мозга и 2 гибридизации чипа.

    Согласованные зависимости транскриптов от качества РНК среди ряда экспериментов предполагают наличие специфических для транскриптов компонентов эффекта.Более подробные исследования показали, что знак корреляции с качеством РНК частично определяется распределением зондов в мРНК (медиана относительных положений зондов и их стандартное отклонение), длиной мРНК и, вероятно, общей стабильностью видов мРНК (рис. 8, 9). На рисунке 8 показано распределение медиан относительных положений зондов в мРНК для 1000 транскриптов с наивысшей положительной оценкой и 1000 транскриптов с наибольшей отрицательной оценкой. Отрицательно коррелированные транскрипты чрезмерно представлены на самом 3'-конце относительных положений зонда, тогда как положительно коррелированные транскрипты имеют сдвиг в относительных положениях зонда в направлении 5'-конца.Это открытие соответствует тому факту, что деградация РНК преимущественно начинается с 5'-конца. Чем лучше качество РНК, тем выше измеренный сигнал набора зондов, расположенных на 5'-конце. Соответственно, чем хуже качество РНК, чем ниже уровень 5'-концевых транскриптов, тем выше относительный уровень 3'-концевых транскриптов, поскольку общее количество РНК в эксперименте всегда одинаково.

    Рисунок 8

    Положительная и отрицательная корреляция с качеством РНК и медианой относительных положений зонда .Распределение медианы относительных позиций зондов для 1000 транскриптов с наивысшим положительным результатом и 1000 транскриптов с наивысшим отрицательным результатом. Первые оценки основных компонентов были суммированы для двух чипов. Положительно коррелированные с качеством РНК транскрипты недостаточно представлены на самом 3'-конце распределения зондов по позициям, тогда как отрицательно коррелированные транскрипты чрезмерно представлены в интервале 0,8–1.

    Рисунок 9

    Положительная и отрицательная корреляция с качеством РНК и длиной мРНК .Диаграмма разброса и граничные распределения стандартного отклонения относительных положений зонда в зависимости от длины мРНК для положительно и отрицательно коррелированных транскриптов, демонстрирующих медианное относительное положение зонда в диапазоне 0,1–0,8. Показаны 400 положительно и 600 отрицательно коррелированных транскриптов из 2000, представленных на рисунке 8.

    Смесь положительно и отрицательно коррелированных транскриптов в диапазоне 0,1–0,8 медианы относительных положений зонда (см. Рисунок 8) рассматривалась отдельно.На рисунке 9 показан график разброса стандартного отклонения относительных положений зонда от длины соответствующей мРНК вместе с их маргинальным распределением. Разница в маргинальном распределении между положительно и отрицательно коррелированными транскриптами очевидна. Наблюдаемая разница в стандартном отклонении снова отражает представление о деградации РНК с 5'-конца на 3'-конец. Высокие стандартные отклонения относительных положений зондов, такие как показано на рисунке 9, обычно соответствуют наборам зондов, содержащим по крайней мере некоторые зонды, расположенные близко к 3'-концу.Присутствие зонда (ов) на 3'-конце может быть причиной наблюдения отрицательной корреляции с качеством РНК.

    Стабильность видов мРНК также может играть важную роль в этом контексте. Профили относительно нестабильных транскриптов должны иметь положительную корреляцию с качеством РНК, поскольку их общая интенсивность сигнала выше для чипов с хорошим качеством РНК. Стабильные транскрипты должны иметь отрицательную корреляцию с качеством РНК, потому что они обогащены образцами РНК низкого качества.

    Однако не существует индекса стабильности мРНК, и весь вывод не может быть подтвержден.Есть некоторые свидетельства того, что короткие виды мРНК более стабильны [29]. Как показано на рисунке 9, короткие транскрипты чрезмерно представлены среди транскриптов, показывающих отрицательную корреляцию с качеством РНК.

    Использование предсказанных данных о стабильности мРНК из исследования Т-лимфоцитов [30] (получено с помощью HG-U95A GeneChip) и набора предсказанных списков мРНК с AU-богатыми элементами в 3'- или 5'-концевых UTR [31], которые предположительно нестабильны [12, 17], нам не удалось получить ясную картину, подтверждающую вывод.Причина такой трудности в основном связана с высоким уровнем шума и неактуальности рассматриваемых списков мРНК. Хотя некоторые тенденции наблюдались, их значимость трудно было доказать.

    Таким образом, согласованные транскрипт-зависимые компоненты зависимости профиля экспрессии от качества РНК после чипа можно объяснить распределением относительных положений зондов, длиной мРНК и, возможно, стабильностью видов мРНК.

    Следует отметить, что соотношение бета-актина как мера качества РНК определенно ориентировано на транскрипты, подверженные определенному типу деградации.Очевидно, можно определить другие показатели, которые показывают другие наборы транскриптов, «зависящих от качества РНК». Однако, используя показатель отношения бета-актина, мы выявили сильную корреляционную структуру в данных экспрессии генов Affymetrix GeneChip. Как следствие, могут применяться более надежные стратегии анализа данных.

    4. Процедура корректировки данных на основе линейной модели

    В общем случае мешающие факторы устраняются путем включения их в линейную модель. В случаях, когда искажающий фактор коррелирует с интересующей характеристикой, удаление искажающего сигнала приведет к устранению или, по крайней мере, уменьшению полученного сигнала.Некоторые из наборов образцов, рассматриваемых в настоящем исследовании, несбалансированы в отношении качества РНК. Следовательно, становится невозможным отделить влияние качества РНК от воздействия болезни. Чтобы избежать снижения сигнала Паркинсона, была введена линейная модель на основе контрольной группы. Наконец, эта модель была использована для корректировки влияния качества РНК как на данные о болезни Паркинсона, так и на контрольные данные (см. Методы).

    Поскольку профили экспрессии доступны для платформ с двумя чипами и наборы зондов, обнаруживаемые этими платформами, в значительной степени перекрываются, мы использовали межплатформенную корреляцию в качестве меры качества для применяемых процедур коррекции.Профили экспрессии, полученные с использованием материала, происходящего от одного и того же набора доноров, должны коррелировать, если они связаны с реально присутствующими транскриптами, и не должны показывать корреляции в случае фактически отсутствующих транскриптов. С другой стороны, систематический шум вносится качеством РНК. Было обнаружено, что от 5000 до 16000 транскриптов зависели от качества РНК от чипа HG-U133_Plus_2.0, и до 20% из них показали такое же поведение на чипе HG-U133_AB, в то время как другие нет. Таким образом, качество РНК может увеличивать нерелевантные корреляции и подавлять релевантные.

    Сами профили качества РНК после чипа должны отображать корреляцию между наборами микросхем, если исходное качество выборки является определяющим, а обработка выборки вызывает умеренные случайные колебания. Следовательно, соответствующая процедура коррекции должна восстановить искаженные реальные корреляции между наборами микросхем профилей экспрессии и устранить нерелевантные.

    Сводка корректирующих процедур, примененных ко всем 10 рассматриваемым наборам образцов, представлена ​​в таблице 3. Также показаны корреляции профилей качества РНК после чипа.Небольшой размер выборки и низкое общее качество РНК привели к отсутствию межплатформенной корреляции профилей качества РНК для некоторых наборов выборок. Однако полученные результаты приемлемы (см. Таблицу 3): 1) для наборов образцов, не имеющих коррелированных профилей качества РНК, межплатформенные корреляции в среднем увеличиваются; 2) для образцов, содержащих когерентные профили, межплатформенные корреляции в среднем уменьшаются. Это можно рассматривать как свидетельство реального устранения шума процедурой. Однако это справедливо только для набора транскриптов, которые постоянно зависят от качества РНК.Применение процедуры коррекции к двум платформам чипов независимо показывает среднее уменьшение корреляции между платформами для всех наборов образцов. Низкая обобщающая способность линейной модели на основе контрольных групп, скорее всего, связана с небольшими размерами выборки. Таким образом, следует осторожно применять процедуру коррекции данных в аналогичных настройках. Тем не менее, учет зависимости транскриптов от качества РНК может помочь уменьшить количество ложноположительных совпадений при анализе дерегуляции гена.

    Таблица 3 Результат процедуры линейной коррекции качества РНК

    Одной из основных задач при анализе ткани мозга с помощью микрочипов является обнаружение изменений в генах с низким содержанием [6]. Корреляция между наборами микросхем может использоваться в качестве критерия для различения слабых сигналов от шума. Чтобы исключить ложные корреляции и выявить истинные, крайне важна коррекция эффектов качества РНК.

    5. Подробная информация о предубойных и посмертных событиях и качестве РНК

    Возраст смерти донора, предубойная гипоксия, другие агональные явления, продолжительность агональной стадии, pH мозга, посмертный интервал до отбора проб и РНК целостность ранее описывалась как важный фактор, связанный с согласованностью данных в контексте микроматричного анализа посмертных образцов мозга [18, 19, 21].Биологические и вычислительные эксперименты показали некоторые частные и общие эффекты этих параметров на целостность РНК и данные экспрессии генов микроматрицы. Однако более глубокого понимания деталей пока нет. Поскольку в нашем исследовании было выявлено сильное влияние качества РНК, следующая задача заключалась в изучении вклада предубойных и посмертных деталей в качество РНК после чипа.

    В этот анализ был введен набор данных 2, который содержал доноров с известным возрастом смерти, продолжительностью агональной стадии, pH мозга и посмертным интервалом до отбора проб.Поскольку предубойную гипоксию было трудно определить, здесь она не рассматривалась. В любом случае, все образцы были взяты после смерти, поэтому предполагается, что ткани страдали гипоксией. Из-за отсутствия разнообразия агональных событий в данной выборке эта особенность также не рассматривалась.

    Диаграмма разброса парных соотношений бета-актина для наборов данных HG-U133_AB и HG-U133_Plus_2 показана на рисунке 10. Очевидная линейная тенденция в интервале 0,3 - 1 отношения бета-актина HG-U133_AB ( r = 0.53) можно увидеть. Это показатель существования систематического компонента качества РНК, который не зависит от фактического типа чипа.

    Рисунок 10

    Согласованность качества РНК чипа для гибридизации двух чипов . График разброса соотношений бета-актина парных образцов, гибридизованных с двумя платформами для чипов Affymetrix (смесь тканей мозга). Линия показывает линейный тренд ( r = 0,6), рассчитанный на основе точек данных в интервале 0,3 - 1 отношения бета-актина HG-U133_AB.

    Набор данных 2 содержит от 3 до 19 образцов ткани головного мозга, относящихся к каждому из 63 доноров с известным пред- и посмертным анамнезом. Были рассчитаны медианы соотношений бета-актина, относящиеся к одному и тому же донору, и рассмотрены как функция известных данных до и после смерти. Результаты показаны на фиг. 11. Не было обнаружено никаких доказательств зависимости качества чип-РНК от pH мозга, возраста смерти донора, продолжительности стадии агонии и посмертного интервала до отбора проб. В линиях тренда, показанных на рисунке 11, нет явного смещения.Также не обнаружено совместного действия указанных параметров. Следовательно, можно сделать вывод, что исследованные детали предсмертного и посмертного анамнеза не влияют в первую очередь и существенно на качество РНК после чипа в описанной установке (см. Выводы).

    Рис. 11

    Качество РНК чипа в сравнении с некоторыми предубойными и посмертными атрибутами . Медиана соотношений бета-актина в наборе образцов, относящихся к одному и тому же донору по сравнению с донорскими предубойными и посмертными признаками.Каждая точка представляет одного донора. Каждый набор образцов содержит образцы, полученные из различных областей мозга одного донора. Доноры (метки оси x) упорядочены по соответствующему параметру, показаны 5-точечные линии тренда скользящего среднего. Едва заметное снижение линии тренда присутствует при снижении pH мозга ( r = 0,26), но только для данных чипа HG-U133_Plus_2.0.

    В некоторых публикациях pH мозга упоминается как важный фактор для качества РНК [20]. Даже несмотря на то, что в случае набора данных чипа HG-U133_Plus_2 можно обнаружить медленное уменьшение линии тренда отношения бета-актина с уменьшением pH мозга (рис. 11b; r = 0.26) это нельзя принимать как веское доказательство. Как показано на том же рисунке, данные чипа HG-U133_AB не соответствуют той же тенденции.

    Также может наблюдаться некоторая погрешность линий тренда для интервалов вскрытия более 9 часов. В общем, следует ожидать, что уровни экспрессии по крайней мере некоторых транскриптов будут зависеть от посмертного интервала перед взятием образцов. Например, сообщалось, что некоторые виды мРНК в тканях мозга имеют короткий период полураспада, разлагаясь в течение первых 2–3 часов после смерти [17, 18].Однако соотношение бета-актина не отражает этих изменений.

    Прямое влияние посмертных интервалов на значения сигнала можно исследовать с помощью той же стратегии, что и в разделе 3. Можно было бы ожидать, что предрасположенные виды мРНК будут затронуты таким же образом в течение времени до отбора проб из всех тканей мозга. Однако первые основные компоненты коэффициентов корреляции между значениями сигналов и интервалами посмертных исследований показали только пограничные межтканевые согласованности (данные не показаны).Важным фактом в этом отношении может быть систематическая ошибка в выборках. Лишь очень немногие образцы в наборе данных 1 показывают посмертный интервал 2–3 часа или меньше, в то время как другие образцы были взяты более чем через 5 часов после смерти (m ± σ составляет 8 ± 6 часов). Вероятно, все виды мРНК с коротким периодом полужизни уже деградировали в момент отбора проб, тогда как стабильные мРНК остаются неизменными в течение этого временного интервала. Это может быть причиной того, что не было обнаружено систематического компонента в зависимости интенсивности транскрипта от посмертного интервала до отбора проб.

    CNN.com - стенограммы


    Вернуться на главную страницу стенограмм

    ВНУТРЕННЯЯ ПОЛИТИКА

    Примечание: Эта страница постоянно обновляется по мере появления новых стенограмм. Если вы не можете найти определенный сегмент, повторите попытку позже.

    2 февраля 2021 г.

    01 февраля 2021 г.

    31 января 2021 г.

    29 января 2021 г.

    28 января 2021 г.

    27 января 2021 г.

    26 января 2021 г.

    25 января 2021 г.

    24 января 2021 г.

    22 января 2021 г.

    21 января 2021 г.

    20 января 2021 г.

    19 января 2021 г.

    18 января 2021 г.

    17 января 2021 г.

    15 января 2021 г.

    14 января 2021 г.

    13 января 2021 г.

    12 января 2021 г.

    11 января 2021 г.

    10 января 2021 г.

    8 января 2021 г.

    07 января 2021

    06 января 2021

    5 января 2021 г.

    4 января 2021 г.

    3 января 2021 г.

    01 января 2021 г.

    31 декабря 2020 г.

    30 декабря 2020 г.

    29 декабря 2020 г.

    28 декабря 2020

    27 декабря 2020

    25 декабря 2020

    24 декабря 2020

    23 декабря 2020

    22 декабря 2020

    21 декабря 2020

    20 декабря 2020

    18 декабря 2020

    17 декабря 2020 г.

    16 декабря 2020

    15 декабря 2020

    14 декабря 2020

    13 декабря 2020

    11 декабря 2020

    10 декабря 2020

    09 декабря 2020

    8 декабря 2020

    07 декабря 2020

    06 декабря 2020

    4 декабря, 2020

    3 декабря, 2020

    2 декабря 2020 г.

    01 декабря 2020

    30 ноября 2020 г.

    29 ноября 2020

    27 ноября 2020 г.

    26 ноября 2020

    25 ноября 2020

    24 ноября 2020

    23 ноября 2020

    22 ноября 2020

    20 ноября 2020

    19 ноября 2020

    18 ноября 2020

    17 ноября 2020

    16 ноября 2020

    15 ноября 2020

    13 ноября 2020

    12 ноября 2020

    11 ноября 2020

    10 ноября 2020

    09 ноября 2020

    8 ноября, 2020

    06 ноября 2020

    05 ноября 2020

    4 ноября 2020

    03 ноября 2020

    2 ноября 2020 г.

    01 ноября 2020

    30 октября 2020 г.

    29 октября 2020 г.

    28 октября 2020 г.

    27 октября 2020 г.

    26 октября 2020

    25 октября 2020

    23 октября 2020

    22 октября 2020

    21 октября 2020 г.

    20 октября 2020

    19 октября 2020

    18 октября 2020 г.

    16 октября 2020

    15 октября 2020

    14 октября 2020

    13 октября 2020

    12 октября 2020

    11 октября 2020

    09 октября 2020

    8 октября 2020

    07 октября 2020

    06 октября 2020

    5 октября, 2020

    4 октября 2020 г.

    2 октября 2020 г.

    01 октября 2020

    30 сентября 2020 г.

    29 сентября 2020

    28 сентября 2020

    27 сентября 2020

    25 сентября 2020

    24 сентября 2020

    23 сентября 2020

    22 сентября 2020

    21 сентября 2020

    20 сентября 2020

    18 сентября 2020

    17 сентября 2020

    16 сентября 2020

    15 сентября 2020

    14 сентября 2020

    13 сентября 2020

    11 сентября 2020

    10 сентября 2020

    09 сентября 2020

    8 сентября 2020

    07 сентября 2020

    6 сентября 2020

    4 сентября 2020

    3 сентября 2020 г.

    Сентябрь 2, 2020

    01 сентября 2020

    31 августа 2020

    30 августа 2020

    28 августа 2020

    27 августа 2020

    26 августа 2020

    25 августа 2020

    24 августа 2020

    23 августа 2020

    21 августа 2020

    20 августа 2020

    19 августа 2020

    18 августа 2020

    17 августа 2020

    16 августа 2020

    14 августа 2020

    13 августа 2020

    12 августа 2020

    11 августа 2020

    10 августа 2020

    09 августа 2020

    07 августа 2020

    6 августа 2020

    5 августа 2020

    4 августа 2020

    3 августа 2020

    2 августа 2020

    31 июля 2020 г.

    30 июля 2020 г.

    29 июля 2020 г.

    28 июля 2020

    27 июля 2020

    26 июля 2020

    24 июля 2020

    23 июля 2020

    22 июля 2020

    21 июля 2020

    20 июля 2020

    19 июля 2020

    17 июля 2020

    16 июля 2020

    15 июля 2020

    14 июля 2020

    13 июля 2020

    12 июля 2020

    10 июля 2020

    09 июля 2020

    08 июля 2020

    07 июля 2020

    6 июля 2020

    05 июля 2020

    3 июля 2020

    2 июля, 2020

    01 июля 2020

    30 июня 2020 г.

    29 июня 2020

    28 июня 2020

    26 июня 2020

    25 июня 2020

    24 июня 2020

    23 июня 2020

    22 июня 2020

    21 июня 2020

    19 июня 2020

    18 июня 2020

    17 июня 2020

    16 июня 2020

    15 июня 2020

    14 июня 2020

    12 июня 2020

    11 июня 2020

    10 июня 2020

    09 июня 2020

    8 июня 2020

    07 июня 2020

    5 июня 2020

    4 июня 2020

    3 июня 2020 г.

    2 июня 2020 г.

    01 июня 2020

    31 мая 2020

    29 мая 2020

    28 мая 2020

    27 мая 2020

    26 мая 2020

    25 мая 2020

    24 мая 2020

    22 мая 2020

    21 мая 2020

    20 мая 2020

    19 мая 2020

    18 мая 2020

    17 мая 2020

    15 мая 2020

    14 мая 2020

    13 мая 2020

    12 мая 2020

    11 мая 2020

    10 мая 2020

    8 мая 2020

    7 мая 2020

    6 мая 2020

    05 мая 2020

    4 мая 2020

    3 мая 2020 г.

    01 мая 2020

    30 апреля 2020

    29 апреля 2020

    28 апреля 2020

    27 апреля 2020

    26 апреля 2020

    24 апреля 2020

    23 апреля 2020

    22 апреля 2020

    21 апреля 2020

    20 апреля 2020

    19 апреля 2020

    17 апреля 2020

    16 апреля 2020

    15 апреля 2020

    14 апреля 2020

    13 апреля 2020

    12 апреля 2020

    10 апреля 2020

    09 апреля 2020

    8 апреля 2020

    07 апреля 2020

    06 апреля 2020

    05 апреля 2020

    03 апреля 2020

    02 апреля 2020

    01 апреля 2020

    31 марта 2020 г.

    30 марта 2020

    29 марта 2020

    27 марта 2020

    26 марта 2020

    25 марта 2020

    24 марта 2020

    23 марта 2020

    22 марта 2020

    20 марта 2020

    19 марта 2020

    18 марта 2020

    17 марта 2020

    16 марта 2020

    15 марта 2020

    13 марта 2020

    12 марта 2020

    11 марта 2020

    10 марта 2020

    09 марта 2020

    8 марта 2020

    06 марта 2020

    05 марта 2020

    4 марта 2020

    3 марта 2020 г.

    2 марта, 2020

    01 марта 2020

    28 февраля 2020

    27 февраля 2020

    26 февраля 2020

    25 февраля 2020

    24 февраля 2020

    23 февраля 2020

    21 февраля 2020

    20 февраля 2020

    19 февраля 2020

    18 февраля 2020

    17 февраля 2020

    16 февраля 2020

    14 февраля 2020

    13 февраля 2020

    12 февраля 2020

    11 февраля 2020

    10 февраля 2020

    09 февраля 2020

    07 февраля 2020

    6 февраля 2020

    5 февраля 2020

    4 февраля, 2020

    3 февраля 2020 г.

    Февраль 2, 2020

    31 января 2020 г.

    30 января 2020 г.

    29 января 2020

    28 января 2020

    27 января 2020

    26 января 2020

    24 января 2020

    23 января 2020

    22 января 2020

    21 января 2020

    20 января 2020

    19 января 2020

    17 января 2020

    16 января 2020

    15 января 2020

    14 января 2020

    13 января 2020

    12 января 2020

    10 января 2020

    09 января 2020

    8 января 2020

    7 января 2020

    6 января 2020

    05 января 2020

    3 января 2020 г.

    2 января 2020

    01 января 2020

    31 декабря 2019 г.

    30 декабря 2019 г.

    29 декабря 2019

    27 декабря 2019

    26 декабря 2019

    25 декабря 2019

    24 декабря 2019

    23 декабря 2019

    22 декабря 2019

    20 декабря 2019

    19 декабря 2019

    18 декабря 2019 г.

    17 декабря 2019 г.

    16 декабря 2019

    15 декабря 2019

    13 декабря 2019

    12 декабря 2019

    11 декабря 2019

    10 декабря 2019

    09 декабря 2019

    8 декабря 2019

    06 декабря 2019

    5 декабря, 2019

    4 декабря, 2019

    3 декабря 2019 г.

    2 декабря, 2019

    01 декабря, 2019

    29 ноября, 2019

    28 ноября 2019

    27 ноября 2019

    26 ноября 2019

    25 ноября 2019

    24 ноября 2019

    22 ноября, 2019

    21 ноября 2019

    20 ноября 2019

    19 ноября 2019

    18 ноября 2019 г.

    17 ноября 2019 г.

    15 ноября 2019

    14 ноября 2019

    13 ноября 2019

    12 ноября 2019

    11 ноября 2019

    10 ноября 2019

    8 ноября, 2019

    7 ноября 2019 г.

    06 ноября 2019

    05 ноября 2019

    4 ноября, 2019

    3 ноября 2019 г.

    01 ноября 2019

    31 октября 2019 г.

    30 октября 2019 г.

    29 октября, 2019

    28 октября 2019 г.

    27 октября 2019 г.

    25 октября 2019 г.

    24 октября, 2019

    23 октября 2019 г.

    22 октября 2019

    21 октября, 2019

    20 октября 2019

    18 октября 2019 г.

    17 октября 2019 г.

    16 октября 2019

    15 октября 2019

    14 октября 2019

    13 октября 2019 г.

    11 октября 2019 г.

    10 октября 2019

    09 октября 2019

    8 октября 2019 г.

    7 октября 2019 г.

    6 октября 2019

    4 октября, 2019

    3 октября 2019 г.

    2 октября, 2019

    01 октября, 2019

    30 сентября 2019 г.

    29 сентября, 2019

    27 сентября 2019 г.

    26 сентября 2019

    25 сентября 2019

    24 сентября 2019

    23 сентября, 2019

    22 сентября 2019

    20 сентября 2019

    19 сентября 2019

    18 сентября 2019 г.

    17 сентября 2019 г.

    16 сентября 2019

    15 сентября 2019

    13 сентября 2019 г.

    12 сентября 2019

    11 сентября 2019

    10 сентября 2019

    09 сентября, 2019

    8 сентября 2019 г.

    6 сентября, 2019

    5 сентября, 2019

    Сентябрь 4, 2019

    3 сентября 2019 г.

    Сентябрь 2, 2019

    01 сентября, 2019

    30 августа 2019

    29 августа 2019

    28 августа 2019

    27 августа 2019

    26 августа 2019

    25 августа 2019

    23 августа 2019

    22 августа 2019

    21 августа 2019

    20 августа 2019

    19 августа 2019

    18 августа 2019

    16 августа 2019

    15 августа 2019

    14 августа 2019

    13 августа 2019

    12 августа 2019

    11 августа 2019

    09 августа 2019

    8 августа 2019

    07 августа 2019

    6 августа 2019

    5 августа 2019

    4 августа 2019

    2 августа 2019

    01 августа 2019

    31 июля 2019 г.

    30 июля 2019 г.

    29 июля 2019 г.

    28 июля 2019 г.

    26 июля 2019 г.

    25 июля 2019 г.

    24 июля 2019 г.

    23 июля 2019 г.

    22 июля 2019

    21 июля 2019 г.

    19 июля 2019 г.

    18 июля 2019 г.

    17 июля 2019 г.

    16 июля 2019 г.

    15 июля 2019 г.

    14 июля 2019 г.

    12 июля 2019

    11 июля 2019 г.

    10 июля 2019 г.

    09 июля 2019

    8 июля 2019

    07 июля, 2019

    5 июля, 2019

    4 июля, 2019

    3 июля 2019 г.

    2 июля 2019 г.

    01 июля 2019 г.

    30 июня 2019 г.

    28 июня 2019

    27 июня 2019

    26 июня 2019

    25 июня 2019 г.

    24 июня 2019

    23 июня 2019

    21 июня 2019 г.

    20 июня 2019

    19 июня 2019

    18 июня 2019

    17 июня 2019 г.

    16 июня 2019

    14 июня 2019

    13 июня 2019

    12 июня 2019

    11 июня 2019

    10 июня 2019

    09 июня 2019

    7 июня 2019 г.

    06 июня 2019

    5 июня, 2019

    4 июня, 2019

    3 июня 2019 г.

    2 июня 2019 г.

    31 мая 2019 г.

    30 мая 2019 г.

    29 мая, 2019

    28 мая 2019 г.

    27 мая 2019 г.

    26 мая 2019 г.

    24 мая 2019 г.

    23 мая 2019 г.

    22 мая 2019 г.

    21 мая 2019 г.

    20 мая 2019

    19 мая 2019

    17 мая 2019 г.

    16 мая 2019 г.

    15 мая 2019

    14 мая 2019

    13 мая 2019 г.

    12 мая 2019 г.

    10 мая 2019 г.

    9 мая 2019 г.

    8 мая 2019 г.

    7 мая 2019 г.

    6 мая 2019 г.

    5 мая 2019 г.

    3 мая 2019 г.

    2 мая 2019 г.

    01 мая, 2019

    30 апреля 2019 г.

    29 апреля 2019 г.

    28 апреля 2019 г.

    26 апреля 2019

    25 апреля 2019

    24 апреля 2019 г.

    23 апреля 2019 г.

    22 апреля 2019

    21 апреля 2019 г.

    19 апреля 2019 г.

    18 апреля 2019 г.

    17 апреля 2019 г.

    16 апреля 2019

    15 апреля 2019

    14 апреля 2019

    12 апреля 2019

    11 апреля 2019 г.

    10 апреля 2019

    9 апреля 2019 г.

    8 апреля 2019

    07 апреля 2019

    5 апреля 2019 г.

    4 апреля 2019

    3 апреля 2019 г.

    2 апреля 2019 г.

    01 апреля 2019

    31 марта 2019 г.

    29 марта 2019 г.

    28 марта 2019

    27 марта 2019

    26 марта 2019

    25 марта 2019

    24 марта 2019

    22 марта 2019

    21 марта 2019

    20 марта 2019

    19 марта 2019

    18 марта 2019 г.

    17 марта 2019 г.

    15 марта 2019

    14 марта 2019

    13 марта 2019

    12 марта 2019

    11 марта 2019

    10 марта 2019

    8 марта 2019

    07 марта 2019

    06 марта 2019

    5 марта 2019 г.

    4 марта 2019

    3 марта 2019 г.

    01 марта 2019

    28 февраля 2019

    27 февраля 2019

    26 февраля 2019

    25 февраля 2019

    24 февраля 2019

    22 февраля, 2019

    21 февраля 2019

    20 февраля 2019

    19 февраля 2019

    18 февраля 2019 г.

    17 февраля 2019 г.

    15 февраля 2019

    14 февраля 2019

    13 февраля 2019

    12 февраля 2019

    11 февраля 2019

    10 февраля 2019

    8 февраля 2019 г.

    7 февраля 2019 г.

    6 февраля, 2019

    5 февраля, 2019

    4 февраля 2019 г.

    3 февраля 2019 г.

    01 февраля 2019

    31 января 2019 г.

    30 января 2019 г.

    29 января 2019

    28 января 2019

    27 января 2019

    25 января 2019

    24 января 2019

    23 января 2019

    22 января 2019

    21 января 2019

    20 января 2019

    18 января 2019

    17 января 2019

    16 января 2019

    15 января 2019

    14 января 2019

    13 января 2019

    11 января 2019

    10 января 2019

    09 января 2019

    8 января 2019

    7 января 2019

    6 января 2019

    4 января 2019

    3 января 2019 г.

    2 января 2019

    01 января 2019

    31 декабря 2018 г.

    30 декабря 2018 г.

    28 декабря 2018

    27 декабря 2018

    26 декабря 2018

    25 декабря 2018

    24 декабря 2018

    23 декабря 2018

    21 декабря 2018

    20 декабря 2018

    19 декабря 2018

    18 декабря 2018

    17 декабря 2018

    16 декабря 2018

    14 декабря 2018

    13 декабря 2018

    12 декабря 2018

    11 декабря 2018

    10 декабря 2018

    09 декабря 2018

    7 декабря 2018

    6 декабря 2018

    05 декабря 2018

    4 декабря 2018

    3 декабря 2018

    02 декабря 2018

    30 ноября 2018

    29 ноября 2018

    28 ноября 2018

    27 ноября 2018

    26 ноября 2018

    25 ноября 2018

    23 ноября 2018

    22 ноября 2018

    21 ноября 2018

    20 ноября 2018

    19 ноября 2018

    18 ноября 2018

    16 ноября 2018

    15 ноября 2018

    14 ноября 2018

    13 ноября 2018

    12 ноября 2018

    11 ноября 2018

    09 ноября 2018

    8 ноября 2018

    7 ноября 2018

    6 ноября 2018

    05 ноября 2018

    4 ноября 2018

    2 ноября 2018 г.

    01 ноября 2018

    31 октября 2018 г.

    30 октября 2018 г.

    29 октября 2018

    28 октября 2018

    26 октября 2018

    25 октября 2018

    24 октября 2018

    23 октября 2018

    22 октября 2018

    21 октября 2018

    19 октября 2018

    18 октября 2018

    17 октября 2018 г.

    16 октября 2018

    15 октября 2018

    14 октября 2018

    12 октября 2018

    11 октября 2018

    10 октября 2018

    09 октября 2018

    8 октября 2018

    07 октября 2018

    05 октября 2018

    4 октября 2018

    03 октября 2018

    2 октября 2018 г.

    01 октября 2018

    30 сентября 2018 г.

    28 сентября 2018

    27 сентября 2018

    26 сентября 2018

    25 сентября 2018

    24 сентября 2018

    23 сентября 2018

    21 сентября 2018

    20 сентября 2018

    19 сентября 2018

    18 сентября 2018

    17 сентября 2018 г.

    16 сентября 2018

    14 сентября 2018

    13 сентября 2018

    12 сентября 2018

    11 сентября 2018

    10 сентября 2018

    09 сентября 2018

    07 сентября 2018

    6 сентября 2018

    05 сентября 2018

    4 сентября 2018

    03 сентября 2018

    Сентябрь 2, 2018

    31 августа 2018

    30 августа 2018

    29 августа 2018

    28 августа 2018

    27 августа 2018

    26 августа 2018

    24 августа 2018

    23 августа 2018

    22 августа 2018

    21 августа 2018

    20 августа 2018

    19 августа 2018

    17 августа 2018

    16 августа 2018

    15 августа 2018

    14 августа 2018

    13 августа 2018

    12 августа 2018

    10 августа 2018

    09 августа 2018

    08 августа 2018

    07 августа 2018

    6 августа 2018

    5 августа 2018

    3 августа 2018

    2 августа 2018

    01 августа 2018

    31 июля 2018 г.

    30 июля 2018 г.

    29 июля 2018 г.

    27 июля 2018 г.

    26 июля 2018

    25 июля 2018 г.

    24 июля 2018 г.

    23 июля 2018 г.

    22 июля 2018

    20 июля 2018

    19 июля 2018 г.

    18 июля 2018 г.

    17 июля 2018 г.

    16 июля 2018

    13 июля 2018 г.

    12 июля 2018

    11 июля 2018

    10 июля 2018 г.

    09 июля 2018

    08 июля 2018

    6 июля 2018

    05 июля 2018

    4 июля 2018

    3 июля 2018

    2 июля 2018

    01 июля 2018

    29 июня 2018

    28 июня 2018

    27 июня 2018

    26 июня 2018

    25 июня 2018

    24 июня 2018

    22 июня 2018

    21 июня 2018

    20 июня 2018

    19 июня 2018

    18 июня 2018

    17 июня 2018 г.

    15 июня 2018

    14 июня 2018

    13 июня 2018

    12 июня 2018

    11 июня 2018

    10 июня 2018

    8 июня 2018

    7 июня 2018

    6 июня 2018

    5 июня 2018

    4 июня 2018

    3 июня 2018

    01 июня 2018

    31 мая 2018 г.

    30 мая 2018 г.

    29 мая 2018

    28 мая 2018

    27 мая 2018 г.

    25 мая 2018

    24 мая 2018

    23 мая 2018

    22 мая 2018

    21 мая 2018 г.

    20 мая 2018

    18 мая 2018

    17 мая 2018 г.

    16 мая 2018

    15 мая 2018

    14 мая 2018

    13 мая 2018

    11 мая 2018

    10 мая 2018

    9 мая 2018

    8 мая 2018

    7 мая 2018

    6 мая 2018

    4 мая 2018

    3 мая 2018 г.

    2 мая 2018 г.

    01 мая 2018

    30 апреля 2018 г.

    29 апреля 2018

    27 апреля 2018 г.

    26 апреля 2018

    25 апреля 2018

    24 апреля 2018

    23 апреля 2018

    22 апреля 2018

    20 апреля 2018

    19 апреля 2018

    18 апреля 2018 г.

    17 апреля 2018 г.

    16 апреля 2018

    15 апреля 2018

    13 апреля 2018

    12 апреля 2018

    11 апреля 2018

    10 апреля 2018

    09 апреля 2018

    8 апреля 2018

    6 апреля 2018

    05 апреля 2018

    4 апреля 2018

    03 апреля 2018

    02 апреля 2018

    01 апреля 2018

    28 марта 2018

    27 марта 2018

    26 марта 2018

    25 марта 2018

    23 марта 2018

    22 марта 2018

    21 марта 2018

    20 марта 2018

    19 марта 2018

    18 марта 2018

    16 марта 2018

    15 марта 2018

    14 марта 2018

    13 марта 2018

    12 марта 2018

    11 марта 2018

    09 марта 2018

    8 марта 2018

    07 марта 2018

    06 марта 2018

    05 марта 2018

    4 марта 2018

    2 марта 2018

    01 марта 2018

    28 февраля 2018

    27 февраля 2018 г.

    26 февраля 2018

    25 февраля 2018

    23 февраля 2018

    22 февраля 2018

    21 февраля 2018

    20 февраля 2018

    19 февраля 2018

    18 февраля 2018

    16 февраля 2018

    15 февраля 2018

    14 февраля 2018

    13 февраля 2018

    12 февраля 2018

    11 февраля 2018

    09 февраля 2018

    8 февраля 2018

    7 февраля 2018

    6 февраля 2018

    5 февраля 2018

    4 февраля 2018

    02 февраля 2018

    01 февраля 2018

    31 января 2018 г.

    30 января 2018 г.

    29 января 2018

    28 января 2018

    26 января 2018

    25 января 2018

    24 января 2018

    23 января 2018

    22 января 2018

    21 января 2018

    19 января 2018

    18 января 2018

    17 января 2018

    16 января 2018

    15 января 2018

    14 января 2018

    12 января 2018

    11 января 2018

    10 января 2018

    09 января 2018

    8 января 2018

    7 января 2018

    05 января 2018

    4 января 2018

    3 января 2018

    2 января 2018

    01 января 2018

    31 декабря 2017 г.

    29 декабря 2017 г.

    28 декабря 2017 г.

    27 декабря 2017 г.

    26 декабря 2017

    24 декабря 2017

    22 декабря 2017

    21 декабря 2017

    20 декабря 2017

    19 декабря 2017

    18 декабря 2017 г.

    17 декабря 2017

    15 декабря 2017

    14 декабря 2017

    13 декабря 2017

    12 декабря 2017

    11 декабря 2017

    10 декабря 2017

    8 декабря 2017

    7 декабря 2017 г.

    06 декабря 2017

    5 декабря 2017 г.

    4 декабря 2017 г.

    3 декабря 2017 г.

    01 декабря 2017

    30 ноября 2017 г.

    29 ноября 2017

    28 ноября 2017

    27 ноября 2017 г.

    26 ноября 2017

    24 ноября 2017

    23 ноября 2017

    22 ноября 2017

    21 ноября 2017

    20 ноября 2017

    19 ноября 2017

    17 ноября 2017

    16 ноября 2017

    15 ноября 2017

    14 ноября 2017

    13 ноября 2017

    12 ноября 2017

    10 ноября 2017

    9 ноября 2017 г.

    8 ноября 2017 г.

    7 ноября 2017 г.

    6 ноября 2017

    05 ноября 2017

    3 ноября 2017 г.

    2 ноября 2017 г.

    01 ноября 2017

    31 октября 2017 г.

    30 октября 2017 г.

    29 октября 2017 г.

    27 октября 2017 г.

    26 октября 2017

    25 октября 2017 г.

    24 октября 2017

    23 октября 2017

    22 октября 2017

    20 октября 2017

    19 октября 2017

    18 октября 2017 г.

    17 октября 2017 г.

    16 октября 2017

    15 октября 2017

    13 октября 2017

    12 октября 2017

    11 октября 2017

    10 октября 2017

    09 октября 2017

    8 октября 2017 г.

    6 октября 2017

    5 октября 2017 г.

    4 октября 2017 г.

    3 октября 2017 г.

    2 октября 2017 г.

    01 октября 2017

    29 сентября 2017

    28 сентября 2017

    27 сентября 2017

    26 сентября 2017

    25 сентября 2017

    24 сентября 2017

    22 сентября 2017

    21 сентября 2017

    20 сентября 2017

    19 сентября 2017

    18 сентября 2017

    17 сентября 2017

    15 сентября 2017

    14 сентября 2017

    13 сентября 2017

    12 сентября 2017

    11 сентября 2017

    8 сентября 2017

    7 сентября 2017 г.

    6 сентября 2017

    5 сентября 2017

    4 сентября 2017

    3 сентября 2017 г.

    01 сентября 2017 г.

    31 августа 2017

    30 августа 2017

    29 августа 2017

    28 августа 2017

    27 августа 2017

    25 августа 2017

    24 августа 2017

    23 августа 2017

    22 августа 2017

    21 августа 2017

    20 августа 2017

    18 августа 2017

    17 августа 2017

    16 августа 2017

    15 августа 2017

    14 августа 2017

    13 августа 2017

    11 августа 2017

    10 августа 2017

    09 августа 2017

    8 августа 2017

    07 августа 2017

    6 августа 2017

    4 августа 2017

    3 августа 2017

    2 августа 2017

    01 августа 2017

    31 июля 2017 г.

    30 июля 2017 г.

    28 июля 2017 г.

    27 июля 2017 г.

    26 июля 2017

    25 июля 2017 г.

    24 июля 2017

    23 июля 2017 г.

    21 июля 2017

    20 июля 2017

    19 июля 2017

    18 июля 2017 г.

    17 июля 2017 г.

    16 июля 2017

    14 июля 2017

    13 июля 2017 г.

    12 июля 2017

    11 июля 2017

    10 июля 2017

    July 09, 2017

    July 07, 2017

    July 06, 2017

    July 05, 2017

    July 04, 2017

    July 03, 2017

    July 02, 2017

    June 30, 2017

    June 29, 2017

    June 28, 2017

    June 27, 2017

    June 26, 2017

    June 25, 2017

    June 23, 2017

    June 22, 2017

    June 21, 2017

    June 20, 2017

    June 19, 2017

    June 18, 2017

    June 16, 2017

    June 15, 2017

    June 14, 2017

    June 13, 2017

    June 12, 2017

    June 11, 2017

    June 09, 2017

    June 08, 2017

    June 07, 2017

    June 06, 2017

    June 05, 2017

    June 04, 2017

    June 02, 2017

    June 01, 2017

    May 31, 2017

    May 30, 2017

    May 28, 2017

    May 26, 2017

    May 25, 2017

    May 24, 2017

    May 23, 2017

    May 22, 2017

    May 21, 2017

    May 19, 2017

    May 18, 2017

    May 17, 2017

    May 16, 2017

    May 15, 2017

    May 14, 2017

    May 12, 2017

    May 11, 2017

    May 10, 2017

    May 09, 2017

    May 08, 2017

    May 07, 2017

    May 05, 2017

    May 04, 2017

    May 03, 2017

    May 02, 2017

    May 01, 2017

    April 30, 2017

    April 28, 2017

    April 27, 2017

    April 26, 2017

    April 25, 2017

    April 24, 2017

    April 23, 2017

    April 21, 2017

    April 20, 2017

    April 19, 2017

    April 18, 2017

    April 17, 2017

    April 16, 2017

    April 14, 2017

    April 13, 2017

    April 12, 2017

    April 11, 2017

    April 10, 2017

    April 09, 2017

    April 07, 2017

    April 06, 2017

    April 05, 2017

    April 04, 2017

    April 03, 2017

    April 02, 2017

    March 31, 2017

    March 30, 2017

    March 29, 2017

    March 28, 2017

    March 27, 2017

    March 26, 2017

    March 24, 2017

    March 23, 2017

    March 22, 2017

    March 21, 2017

    March 20, 2017

    March 19, 2017

    March 17, 2017

    March 16, 2017

    March 15, 2017

    March 14, 2017

    March 13, 2017

    March 12, 2017

    March 10, 2017

    March 09, 2017

    March 08, 2017

    March 07, 2017

    March 06, 2017

    March 05, 2017

    March 03, 2017

    March 02, 2017

    March 01, 2017

    February 28, 2017

    February 27, 2017

    February 26, 2017

    February 24, 2017

    February 23, 2017

    February 22, 2017

    February 21, 2017

    February 20, 2017

    February 19, 2017

    February 17, 2017

    February 16, 2017

    February 15, 2017

    February 14, 2017

    February 13, 2017

    February 12, 2017

    February 10, 2017

    February 09, 2017

    February 08, 2017

    February 07, 2017

    February 06, 2017

    February 05, 2017

    February 03, 2017

    February 02, 2017

    February 01, 2017

    January 31, 2017

    January 30, 2017

    January 29, 2017

    January 27, 2017

    January 26, 2017

    January 25, 2017

    January 24, 2017

    January 23, 2017

    January 22, 2017

    January 20, 2017

    January 19, 2017

    January 18, 2017

    January 17, 2017

    January 16, 2017

    January 15, 2017

    January 13, 2017

    January 12, 2017

    January 11, 2017

    January 10, 2017

    January 09, 2017

    January 08, 2017

    January 06, 2017

    January 05, 2017

    January 04, 2017

    January 03, 2017

    January 01, 2017

    December 18, 2016

    December 11, 2016

    December 04, 2016

    November 27, 2016

    November 20, 2016

    November 13, 2016

    November 11, 2016

    November 10, 2016

    November 09, 2016

    November 07, 2016

    November 06, 2016

    November 04, 2016

    November 03, 2016

    November 02, 2016

    November 01, 2016

    October 31, 2016

    October 30, 2016

    October 28, 2016

    October 27, 2016

    October 26, 2016

    October 25, 2016

    October 24, 2016

    October 23, 2016

    October 21, 2016

    October 20, 2016

    October 19, 2016

    October 18, 2016

    October 17, 2016

    October 16, 2016

    October 14, 2016

    October 10, 2016

    October 09, 2016

    October 07, 2016

    October 06, 2016

    October 05, 2016

    October 04, 2016

    October 03, 2016

    October 02, 2016

    September 30, 2016

    September 29, 2016

    September 28, 2016

    September 27, 2016

    September 26, 2016

    September 25, 2016

    September 18, 2016

    September 11, 2016

    September 04, 2016

    August 28, 2016

    August 21, 2016

    August 14, 2016

    August 07, 2016

    July 31, 2016

    July 29, 2016

    July 28, 2016

    July 27, 2016

    July 26, 2016

    July 25, 2016

    July 24, 2016

    July 22, 2016

    July 21, 2016

    July 20, 2016

    July 19, 2016

    July 18, 2016

    July 17, 2016

    July 10, 2016

    July 04, 2016

    July 03, 2016

    June 26, 2016

    June 19, 2016

    June 05, 2016

    May 29, 2016

    May 22, 2016

    May 15, 2016

    May 08, 2016

    May 01, 2016

    April 24, 2016

    April 17, 2016

    April 10, 2016

    April 03, 2016

    March 27, 2016

    March 20, 2016

    March 13, 2016

    March 06, 2016

    February 28, 2016

    February 21, 2016

    February 14, 2016

    February 07, 2016

    January 31, 2016

    January 24, 2016

    January 17, 2016

    January 10, 2016

    January 03, 2016

    December 27, 2015

    December 13, 2015

    December 06, 2015

    November 29, 2015

    November 22, 2015

    November 08, 2015

    November 01, 2015

    October 25, 2015

    October 18, 2015

    October 11, 2015

    October 04, 2015

    September 27, 2015

    September 20, 2015

    September 13, 2015

    September 06, 2015

    August 30, 2015

    August 23, 2015

    August 16, 2015

    August 09, 2015

    August 02, 2015

    July 26, 2015

    July 19, 2015

    July 12, 2015

    July 05, 2015

    June 28, 2015

    June 21, 2015

    June 14, 2015

    June 07, 2015

    May 31, 2015

    May 24, 2015

    May 17, 2015

    May 10, 2015

    May 03, 2015

    April 26, 2015

    April 19, 2015

    April 12, 2015

    April 05, 2015

    March 29, 2015

    March 22, 2015

    March 15, 2015

    March 08, 2015

    March 01, 2015

    February 22, 2015

    February 15, 2015

    February 08, 2015

    February 01, 2015

    January 25, 2015

    January 18, 2015

    January 04, 2015

    December 21, 2014

    December 14, 2014

    December 07, 2014

    November 16, 2014

    November 09, 2014

    November 02, 2014

    October 26, 2014

    October 19, 2014

    October 05, 2014

    September 28, 2014

    September 21, 2014

    September 14, 2014

    September 07, 2014

    August 31, 2014

    August 10, 2014

    August 03, 2014

    July 27, 2014

    July 20, 2014

    July 13, 2014

    July 06, 2014

    June 29, 2014

    June 22, 2014

    June 15, 2014

    June 08, 2014

    June 01, 2014

    May 25, 2014

    May 18, 2014

    May 11, 2014

    May 04, 2014

    April 27, 2014

    April 20, 2014

    April 13, 2014

    April 06, 2014

    March 30, 2014

    March 23, 2014

    March 16, 2014

    March 09, 2014

    March 02, 2014

    February 23, 2014

    February 16, 2014

    February 09, 2014

    February 02, 2014

    August 05, 2005

    August 04, 2005

    August 03, 2005

    August 02, 2005

    August 01, 2005

    July 29, 2005

    July 28, 2005

    July 27, 2005

    July 26, 2005

    July 25, 2005

    July 22, 2005

    July 21, 2005

    July 20, 2005

    July 19, 2005

    July 18, 2005

    July 15, 2005

    July 14, 2005

    July 13, 2005

    July 12, 2005

    July 11, 2005

    July 06, 2005

    July 05, 2005

    July 04, 2005

    July 01, 2005

    June 30, 2005

    June 29, 2005

    June 28, 2005

    June 27, 2005

    June 24, 2005

    June 23, 2005

    June 22, 2005

    June 21, 2005

    June 20, 2005

    June 17, 2005

    June 16, 2005

    June 15, 2005

    June 14, 2005

    June 13, 2005

    June 10, 2005

    June 09, 2005

    June 08, 2005

    June 07, 2005

    June 06, 2005

    June 03, 2005

    June 02, 2005

    June 01, 2005

    May 31, 2005

    May 30, 2005

    May 27, 2005

    May 26, 2005

    May 25, 2005

    May 24, 2005

    May 23, 2005

    May 20, 2005

    May 19, 2005

    May 18, 2005

    May 17, 2005

    May 16, 2005

    May 13, 2005

    May 12, 2005

    May 11, 2005

    May 10, 2005

    May 09, 2005

    May 06, 2005

    May 05, 2005

    May 04, 2005

    May 03, 2005

    May 02, 2005

    April 29, 2005

    April 28, 2005

    April 27, 2005

    April 26, 2005

    April 25, 2005

    April 22, 2005

    April 21, 2005

    April 20, 2005

    April 19, 2005

    April 18, 2005

    April 15, 2005

    April 14, 2005

    April 13, 2005

    April 12, 2005

    April 11, 2005

    April 08, 2005

    April 07, 2005

    April 06, 2005

    April 05, 2005

    April 04, 2005

    March 31, 2005

    March 30, 2005

    March 29, 2005

    March 28, 2005

    March 25, 2005

    March 24, 2005

    March 23, 2005

    March 22, 2005

    March 21, 2005

    March 18, 2005

    March 17, 2005

    March 16, 2005

    March 15, 2005

    March 14, 2005

    March 10, 2005

    March 09, 2005

    March 08, 2005

    March 07, 2005

    March 04, 2005

    March 03, 2005

    March 02, 2005

    March 01, 2005

    February 28, 2005

    February 25, 2005

    February 23, 2005

    February 22, 2005

    February 21, 2005

    February 18, 2005

    February 17, 2005

    February 16, 2005

    February 15, 2005

    February 14, 2005

    February 11, 2005

    February 10, 2005

    February 09, 2005

    February 08, 2005

    February 07, 2005

    February 04, 2005

    February 03, 2005

    February 02, 2005

    February 01, 2005

    January 31, 2005

    January 28, 2005

    January 27, 2005

    January 26, 2005

    January 25, 2005

    January 24, 2005

    January 21, 2005

    January 17, 2005

    January 14, 2005

    January 13, 2005

    January 12, 2005

    January 11, 2005

    January 10, 2005

    January 07, 2005

    January 06, 2005

    January 05, 2005

    January 04, 2005

    January 03, 2005

    December 31, 2004

    December 30, 2004

    December 29, 2004

    December 28, 2004

    December 27, 2004

    December 24, 2004

    December 23, 2004

    December 22, 2004

    December 21, 2004

    December 20, 2004

    December 17, 2004

    December 16, 2004

    December 15, 2004

    December 14, 2004

    December 10, 2004

    December 09, 2004

    December 08, 2004

    December 07, 2004

    December 06, 2004

    December 03, 2004

    December 02, 2004

    December 01, 2004

    November 30, 2004

    November 29, 2004

    November 26, 2004

    November 25, 2004

    November 24, 2004

    November 23, 2004

    November 22, 2004

    November 19, 2004

    November 18, 2004

    November 17, 2004

    November 16, 2004

    November 15, 2004

    November 11, 2004

    November 10, 2004

    November 09, 2004

    November 08, 2004

    November 05, 2004

    November 04, 2004

    November 03, 2004

    November 02, 2004

    November 01, 2004

    October 29, 2004

    October 28, 2004

    October 27, 2004

    October 26, 2004

    October 25, 2004

    October 22, 2004

    October 21, 2004

    October 20, 2004

    October 19, 2004

    October 18, 2004

    October 15, 2004

    October 14, 2004

    October 13, 2004

    October 12, 2004

    October 11, 2004

    October 08, 2004

    October 07, 2004

    October 06, 2004

    October 05, 2004

    October 04, 2004

    October 01, 2004

    September 30, 2004

    September 29, 2004

    September 28, 2004

    September 27, 2004

    September 24, 2004

    September 23, 2004

    September 22, 2004

    September 21, 2004

    September 20, 2004

    September 17, 2004

    September 16, 2004

    September 15, 2004

    September 14, 2004

    September 13, 2004

    September 10, 2004

    September 09, 2004

    September 08, 2004

    September 07, 2004

    September 06, 2004

    September 03, 2004

    September 02, 2004

    September 01, 2004

    August 31, 2004

    August 30, 2004

    August 27, 2004

    August 26, 2004

    August 25, 2004

    August 24, 2004

    August 23, 2004

    August 20, 2004

    August 19, 2004

    August 18, 2004

    August 17, 2004

    August 16, 2004

    August 13, 2004

    August 12, 2004

    August 11, 2004

    August 10, 2004

    August 09, 2004

    August 06, 2004

    August 05, 2004

    August 04, 2004

    August 03, 2004

    August 02, 2004

    July 30, 2004

    July 29, 2004

    July 28, 2004

    July 27, 2004

    July 26, 2004

    July 23, 2004

    July 22, 2004

    July 21, 2004

    July 20, 2004

    July 19, 2004

    July 16, 2004

    July 15, 2004

    July 14, 2004

    July 13, 2004

    July 12, 2004

    July 09, 2004

    July 08, 2004

    July 07, 2004

    July 06, 2004

    July 05, 2004

    July 02, 2004

    July 01, 2004

    June 30, 2004

    June 29, 2004

    June 28, 2004

    June 25, 2004

    June 24, 2004

    June 23, 2004

    June 22, 2004

    June 21, 2004

    June 18, 2004

    June 17, 2004

    June 16, 2004

    June 15, 2004

    June 14, 2004

    June 10, 2004

    June 09, 2004

    June 08, 2004

    June 04, 2004

    June 03, 2004

    June 02, 2004

    June 01, 2004

    May 31, 2004

    May 28, 2004

    May 27, 2004

    May 26, 2004

    May 25, 2004

    May 24, 2004

    May 21, 2004

    May 20, 2004

    May 19, 2004

    May 18, 2004

    May 17, 2004

    May 14, 2004

    May 13, 2004

    May 12, 2004

    May 11, 2004

    May 10, 2004

    May 06, 2004

    May 05, 2004

    May 04, 2004

    May 03, 2004

    April 30, 2004

    April 29, 2004

    April 28, 2004

    April 27, 2004

    April 26, 2004

    April 23, 2004

    April 22, 2004

    April 21, 2004

    April 20, 2004

    April 19, 2004

    April 16, 2004

    April 15, 2004

    April 14, 2004

    April 12, 2004

    April 09, 2004

    April 08, 2004

    April 07, 2004

    April 06, 2004

    April 05, 2004

    April 02, 2004

    April 01, 2004

    March 30, 2004

    March 29, 2004

    March 26, 2004

    March 25, 2004

    March 22, 2004

    March 19, 2004

    March 16, 2004

    March 15, 2004

    March 12, 2004

    March 11, 2004

    March 10, 2004

    March 09, 2004

    March 08, 2004

    March 05, 2004

    March 04, 2004

    March 03, 2004

    March 02, 2004

    March 01, 2004

    February 27, 2004

    February 26, 2004

    February 25, 2004

    February 24, 2004

    February 23, 2004

    February 20, 2004

    February 19, 2004

    February 18, 2004

    February 17, 2004

    February 16, 2004

    February 13, 2004

    February 12, 2004

    February 11, 2004

    February 10, 2004

    February 09, 2004

    February 06, 2004

    February 05, 2004

    February 04, 2004

    February 03, 2004

    February 02, 2004

    January 30, 2004

    January 29, 2004

    January 28, 2004

    January 27, 2004

    January 26, 2004

    January 23, 2004

    January 22, 2004

    January 15, 2004

    January 14, 2004

    January 13, 2004

    January 12, 2004

    January 09, 2004

    January 08, 2004

    January 07, 2004

    January 06, 2004

    January 05, 2004

    January 02, 2004

    January 01, 2004

    December 31, 2003

    December 30, 2003

    December 29, 2003

    December 26, 2003

    December 25, 2003

    December 24, 2003

    December 23, 2003

    December 22, 2003

    December 19, 2003

    December 18, 2003

    December 17, 2003

    December 16, 2003

    December 15, 2003

    December 12, 2003

    December 11, 2003

    December 10, 2003

    December 09, 2003

    December 08, 2003

    December 05, 2003

    December 04, 2003

    December 03, 2003

    December 02, 2003

    December 01, 2003

    November 28, 2003

    November 26, 2003

    November 25, 2003

    November 24, 2003

    November 21, 2003

    November 19, 2003

    November 18, 2003

    November 17, 2003

    November 14, 2003

    November 13, 2003

    November 12, 2003

    November 11, 2003

    November 10, 2003

    November 07, 2003

    November 06, 2003

    November 05, 2003

    November 04, 2003

    November 03, 2003

    October 31, 2003

    October 30, 2003

    October 29, 2003

    October 28, 2003

    October 27, 2003

    October 24, 2003

    October 23, 2003

    October 22, 2003

    October 21, 2003

    October 20, 2003

    October 17, 2003

    October 16, 2003

    October 15, 2003

    October 14, 2003

    October 13, 2003

    October 10, 2003

    October 09, 2003

    October 08, 2003

    October 07, 2003

    October 06, 2003

    October 03, 2003

    October 02, 2003

    October 01, 2003

    September 30, 2003

    September 29, 2003

    September 26, 2003

    September 25, 2003

    September 24, 2003

    September 23, 2003

    September 22, 2003

    September 19, 2003

    September 18, 2003

    September 17, 2003

    September 16, 2003

    September 15, 2003

    September 12, 2003

    September 11, 2003

    September 10, 2003

    September 09, 2003

    September 08, 2003

    September 05, 2003

    September 04, 2003

    September 03, 2003

    September 02, 2003

    August 29, 2003

    August 28, 2003

    August 27, 2003

    August 25, 2003

    August 22, 2003

    August 21, 2003

    August 20, 2003

    August 19, 2003

    August 18, 2003

    August 15, 2003

    August 14, 2003

    August 13, 2003

    August 12, 2003

    August 11, 2003

    August 08, 2003

    August 07, 2003

    August 06, 2003

    August 05, 2003

    August 04, 2003

    August 01, 2003

    July 31, 2003

    July 30, 2003

    July 29, 2003

    July 28, 2003

    July 25, 2003

    July 24, 2003

    July 23, 2003

    July 22, 2003

    July 21, 2003

    July 18, 2003

    July 16, 2003

    July 15, 2003

    July 14, 2003

    July 11, 2003

    July 10, 2003

    July 09, 2003

    July 08, 2003

    July 07, 2003

    July 04, 2003

    July 03, 2003

    July 02, 2003

    July 01, 2003

    June 30, 2003

    June 27, 2003

    June 26, 2003

    June 25, 2003

    June 24, 2003

    June 23, 2003

    June 20, 2003

    June 19, 2003

    June 18, 2003

    June 17, 2003

    June 16, 2003

    June 13, 2003

    June 12, 2003

    June 11, 2003

    June 10, 2003

    June 09, 2003

    June 06, 2003

    June 05, 2003

    June 04, 2003

    June 03, 2003

    June 02, 2003

    May 30, 2003

    May 29, 2003

    May 28, 2003

    May 27, 2003

    May 26, 2003

    May 23, 2003

    May 22, 2003

    May 21, 2003

    May 20, 2003

    May 19, 2003

    May 16, 2003

    May 15, 2003

    May 14, 2003

    May 13, 2003

    May 12, 2003

    May 09, 2003

    May 08, 2003

    May 07, 2003

    May 06, 2003

    May 05, 2003

    May 02, 2003

    May 01, 2003

    April 30, 2003

    April 29, 2003

    April 28, 2003

    April 25, 2003

    April 24, 2003

    April 23, 2003

    April 22, 2003

    April 21, 2003

    April 18, 2003

    April 17, 2003

    April 16, 2003

    April 15, 2003

    April 14, 2003

    April 13, 2003

    April 12, 2003

    April 11, 2003

    April 10, 2003

    April 09, 2003

    April 08, 2003

    April 07, 2003

    April 06, 2003

    April 05, 2003

    April 04, 2003

    April 03, 2003

    April 02, 2003

    April 01, 2003

    March 31, 2003

    March 30, 2003

    March 29, 2003

    March 28, 2003

    March 27, 2003

    March 26, 2003

    March 25, 2003

    March 24, 2003

    March 23, 2003

    March 21, 2003

    March 19, 2003

    March 18, 2003

    March 17, 2003

    March 14, 2003

    March 13, 2003

    March 12, 2003

    March 11, 2003

    March 10, 2003

    March 07, 2003

    March 06, 2003

    March 05, 2003

    March 04, 2003

    March 03, 2003

    February 28, 2003

    February 27, 2003

    February 26, 2003

    February 25, 2003

    February 24, 2003

    February 21, 2003

    February 20, 2003

    February 19, 2003

    February 18, 2003

    February 17, 2003

    February 14, 2003

    February 13, 2003

    February 12, 2003

    February 11, 2003

    February 10, 2003

    February 07, 2003

    February 06, 2003

    February 05, 2003

    February 04, 2003

    February 03, 2003

    January 31, 2003

    January 30, 2003

    January 29, 2003

    January 28, 2003

    January 27, 2003

    January 24, 2003

    January 23, 2003

    January 22, 2003

    January 21, 2003

    January 20, 2003

    January 17, 2003

    January 16, 2003

    January 15, 2003

    January 14, 2003

    January 13, 2003

    January 10, 2003

    January 09, 2003

    January 08, 2003

    January 07, 2003

    January 06, 2003

    January 03, 2003

    January 02, 2003

    January 01, 2003

    December 31, 2002

    December 30, 2002

    December 27, 2002

    December 26, 2002

    December 25, 2002

    December 24, 2002

    December 23, 2002

    December 20, 2002

    December 19, 2002

    December 18, 2002

    December 17, 2002

    December 16, 2002

    December 13, 2002

    December 12, 2002

    December 11, 2002

    December 10, 2002

    December 09, 2002

    December 06, 2002

    December 05, 2002

    December 04, 2002

    December 03, 2002

    December 02, 2002

    November 29, 2002

    November 28, 2002

    November 27, 2002

    November 26, 2002

    November 25, 2002

    November 22, 2002

    November 21, 2002

    November 20, 2002

    November 19, 2002

    November 18, 2002

    November 15, 2002

    November 14, 2002

    November 13, 2002

    November 12, 2002

    November 11, 2002

    November 08, 2002

    November 07, 2002

    November 06, 2002

    November 05, 2002

    November 04, 2002

    November 01, 2002

    October 31, 2002

    October 30, 2002

    October 29, 2002

    October 28, 2002

    October 25, 2002

    October 24, 2002

    October 23, 2002

    October 22, 2002

    October 21, 2002

    October 18, 2002

    October 17, 2002

    October 16, 2002

    October 15, 2002

    October 14, 2002

    October 11, 2002

    October 10, 2002

    October 09, 2002

    October 08, 2002

    October 07, 2002

    October 04, 2002

    October 03, 2002

    October 02, 2002

    October 01, 2002

    September 30, 2002

    September 26, 2002

    September 25, 2002

    September 24, 2002

    September 23, 2002

    September 20, 2002

    September 19, 2002

    September 18, 2002

    September 17, 2002

    September 16, 2002

    September 13, 2002

    September 12, 2002

    September 10, 2002

    September 09, 2002

    September 06, 2002

    September 05, 2002

    September 04, 2002

    September 03, 2002

    September 02, 2002

    August 30, 2002

    August 29, 2002

    August 28, 2002

    August 27, 2002

    August 26, 2002

    August 23, 2002

    August 22, 2002

    August 21, 2002

    August 20, 2002

    August 19, 2002

    August 16, 2002

    August 15, 2002

    August 14, 2002

    August 13, 2002

    August 12, 2002

    August 09, 2002

    August 08, 2002

    August 07, 2002

    August 06, 2002

    August 05, 2002

    August 02, 2002

    August 01, 2002

    July 31, 2002

    July 30, 2002

    July 29, 2002

    July 26, 2002

    July 25, 2002

    July 24, 2002

    July 23, 2002

    July 22, 2002

    July 19, 2002

    July 18, 2002

    July 17, 2002

    July 16, 2002

    July 15, 2002

    July 12, 2002

    July 11, 2002

    July 10, 2002

    July 09, 2002

    July 08, 2002

    July 05, 2002

    July 03, 2002

    July 02, 2002

    July 01, 2002

    June 28, 2002

    June 27, 2002

    June 26, 2002

    June 25, 2002

    June 24, 2002

    June 21, 2002

    June 20, 2002

    June 19, 2002

    June 18, 2002

    June 17, 2002

    June 14, 2002

    June 13, 2002

    June 12, 2002

    June 11, 2002

    June 10, 2002

    June 07, 2002

    June 05, 2002

    June 04, 2002

    June 03, 2002

    May 31, 2002

    May 30, 2002

    May 29, 2002

    May 28, 2002

    May 27, 2002

    May 24, 2002

    May 23, 2002

    May 22, 2002

    May 21, 2002

    May 20, 2002

    May 17, 2002

    May 16, 2002

    May 15, 2002

    May 14, 2002

    May 13, 2002

    May 10, 2002

    May 09, 2002

    May 08, 2002

    May 07, 2002

    May 06, 2002

    May 03, 2002

    May 02, 2002

    May 01, 2002

    April 30, 2002

    April 29, 2002

    April 26, 2002

    April 25, 2002

    April 24, 2002

    April 23, 2002

    April 22, 2002

    April 19, 2002

    April 18, 2002

    April 17, 2002

    April 16, 2002

    April 15, 2002

    April 12, 2002

    April 11, 2002

    April 10, 2002

    April 09, 2002

    April 08, 2002

    April 05, 2002

    April 04, 2002

    April 03, 2002

    April 02, 2002

    April 01, 2002

    March 29, 2002

    March 28, 2002

    March 27, 2002

    March 26, 2002

    March 25, 2002

    March 22, 2002

    March 21, 2002

    March 20, 2002

    March 19, 2002

    March 18, 2002

    March 15, 2002

    March 14, 2002

    March 13, 2002

    March 12, 2002

    March 11, 2002

    March 08, 2002

    March 07, 2002

    March 06, 2002

    March 05, 2002

    March 04, 2002

    March 01, 2002

    February 28, 2002

    February 27, 2002

    February 26, 2002

    February 25, 2002

    February 22, 2002

    February 21, 2002

    February 20, 2002

    February 19, 2002

    February 18, 2002

    February 15, 2002

    February 14, 2002

    February 13, 2002

    February 12, 2002

    February 11, 2002

    February 08, 2002

    February 06, 2002

    February 05, 2002

    February 04, 2002

    February 01, 2002

    January 31, 2002

    January 30, 2002

    January 29, 2002

    January 28, 2002

    September 17, 2001

    September 10, 2001

    September 07, 2001

    September 06, 2001

    September 05, 2001

    September 04, 2001

    September 03, 2001

    August 31, 2001

    August 30, 2001

    August 29, 2001

    August 28, 2001

    August 27, 2001

    August 24, 2001

    August 23, 2001

    August 22, 2001

    August 21, 2001

    August 20, 2001

    August 17, 2001

    August 16, 2001

    August 15, 2001

    August 14, 2001

    August 13, 2001

    August 10, 2001

    August 09, 2001

    August 08, 2001

    August 07, 2001

    August 06, 2001

    August 03, 2001

    August 02, 2001

    August 01, 2001

    July 31, 2001

    July 30, 2001

    July 27, 2001

    July 26, 2001

    July 25, 2001

    July 24, 2001

    July 23, 2001

    July 20, 2001

    July 19, 2001

    July 18, 2001

    July 17, 2001

    July 16, 2001

    July 13, 2001

    July 12, 2001

    July 11, 2001

    July 10, 2001

    July 09, 2001

    July 06, 2001

    July 05, 2001

    July 04, 2001

    July 03, 2001

    July 02, 2001

    June 29, 2001

    June 28, 2001

    June 27, 2001

    June 26, 2001

    June 25, 2001

    June 22, 2001

    June 21, 2001

    June 20, 2001

    June 19, 2001

    June 18, 2001

    June 15, 2001

    June 14, 2001

    June 13, 2001

    June 12, 2001

    June 08, 2001

    June 07, 2001

    June 06, 2001

    June 05, 2001

    June 04, 2001

    June 01, 2001

    May 31, 2001

    May 30, 2001

    May 29, 2001

    May 28, 2001

    May 25, 2001

    May 24, 2001

    May 23, 2001

    May 22, 2001

    May 21, 2001

    May 18, 2001

    May 17, 2001

    May 16, 2001

    May 15, 2001

    May 14, 2001

    May 11, 2001

    May 10, 2001

    May 09, 2001

    May 08, 2001

    May 07, 2001

    May 04, 2001

    May 03, 2001

    May 02, 2001

    May 01, 2001

    April 30, 2001

    April 27, 2001

    April 26, 2001

    April 25, 2001

    April 24, 2001

    April 23, 2001

    April 19, 2001

    April 18, 2001

    April 17, 2001

    April 16, 2001

    April 13, 2001

    April 12, 2001

    April 11, 2001

    April 10, 2001

    April 09, 2001

    April 06, 2001

    April 05, 2001

    April 03, 2001

    April 02, 2001

    March 30, 2001

    March 29, 2001

    March 28, 2001

    March 27, 2001

    March 26, 2001

    March 23, 2001

    March 21, 2001

    March 20, 2001

    March 19, 2001

    March 16, 2001

    March 15, 2001

    March 14, 2001

    March 13, 2001

    March 12, 2001

    March 09, 2001

    March 08, 2001

    March 07, 2001

    March 06, 2001

    March 05, 2001

    March 02, 2001

    February 28, 2001

    February 27, 2001

    February 26, 2001

    February 23, 2001

    February 22, 2001

    February 21, 2001

    February 20, 2001

    February 19, 2001

    February 16, 2001

    February 15, 2001

    February 14, 2001

    February 13, 2001

    February 12, 2001

    February 09, 2001

    February 07, 2001

    February 06, 2001

    February 05, 2001

    February 02, 2001

    February 01, 2001

    January 31, 2001

    January 30, 2001

    January 29, 2001

    January 26, 2001

    January 25, 2001

    January 24, 2001

    January 23, 2001

    January 22, 2001

    January 19, 2001

    January 18, 2001

    January 16, 2001

    January 15, 2001

    January 12, 2001

    January 11, 2001

    January 10, 2001

    January 09, 2001

    January 08, 2001

    January 05, 2001

    January 04, 2001

    January 03, 2001

    January 02, 2001

    January 01, 2001

    December 29, 2000

    December 28, 2000

    December 27, 2000

    December 26, 2000

    December 25, 2000

    December 22, 2000

    December 21, 2000

    December 20, 2000

    December 19, 2000

    December 18, 2000

    December 15, 2000

    December 14, 2000

    December 13, 2000

    December 12, 2000

    December 11, 2000

    December 08, 2000

    December 07, 2000

    December 05, 2000

    December 04, 2000

    December 01, 2000

    November 30, 2000

    November 29, 2000

    November 28, 2000

    November 27, 2000

    November 24, 2000

    November 23, 2000

    November 22, 2000

    November 21, 2000

    November 20, 2000

    November 19, 2000

    November 17, 2000

    November 16, 2000

    November 15, 2000

    November 14, 2000

    November 13, 2000

    November 10, 2000

    November 09, 2000

    November 08, 2000

    November 06, 2000

    November 03, 2000

    November 02, 2000

    November 01, 2000

    October 31, 2000

    October 30, 2000

    October 27, 2000

    October 26, 2000

    October 25, 2000

    October 24, 2000

    October 23, 2000

    October 20, 2000

    October 19, 2000

    October 18, 2000

    October 17, 2000

    October 16, 2000

    October 13, 2000

    October 12, 2000

    October 11, 2000

    October 10, 2000

    October 09, 2000

    October 06, 2000

    October 05, 2000

    October 04, 2000

    October 03, 2000

    October 02, 2000

    September 29, 2000

    September 28, 2000

    September 27, 2000

    September 26, 2000

    September 25, 2000

    September 22, 2000

    September 21, 2000

    September 20, 2000

    September 19, 2000

    September 18, 2000

    September 15, 2000

    September 14, 2000

    September 13, 2000

    September 12, 2000

    September 11, 2000

    September 08, 2000

    September 07, 2000

    September 06, 2000

    September 05, 2000

    September 04, 2000

    September 01, 2000

    August 31, 2000

    August 30, 2000

    August 29, 2000

    August 28, 2000

    August 25, 2000

    August 24, 2000

    August 23, 2000

    August 22, 2000

    August 21, 2000

    August 18, 2000

    August 17, 2000

    August 16, 2000

    August 15, 2000

    August 14, 2000

    August 13, 2000

    August 11, 2000

    August 10, 2000

    August 09, 2000

    August 08, 2000

    August 07, 2000

    August 04, 2000

    August 03, 2000

    August 02, 2000

    August 01, 2000

    July 31, 2000

    July 30, 2000

    July 28, 2000

    July 27, 2000

    July 26, 2000

    July 25, 2000

    July 24, 2000

    July 21, 2000

    July 20, 2000

    July 19, 2000

    July 18, 2000

    July 17, 2000

    July 14, 2000

    July 13, 2000

    July 12, 2000

    July 11, 2000

    July 10, 2000

    July 07, 2000

    July 06, 2000

    July 05, 2000

    July 04, 2000

    July 03, 2000

    June 30, 2000

    June 29, 2000

    June 27, 2000

    June 26, 2000

    June 23, 2000

    June 22, 2000

    June 21, 2000

    June 20, 2000

    June 19, 2000

    June 16, 2000

    June 15, 2000

    June 14, 2000

    June 13, 2000

    June 12, 2000

    June 09, 2000

    June 08, 2000

    June 07, 2000

    June 06, 2000

    June 05, 2000

    June 02, 2000

    June 01, 2000

    May 31, 2000

    May 30, 2000

    May 29, 2000

    May 26, 2000

    May 25, 2000

    May 24, 2000

    May 23, 2000

    May 22, 2000

    May 19, 2000

    May 18, 2000

    May 17, 2000

    May 16, 2000

    May 15, 2000

    May 12, 2000

    May 11, 2000

    May 10, 2000

    May 09, 2000

    May 08, 2000

    May 05, 2000

    May 04, 2000

    May 03, 2000

    May 02, 2000

    May 01, 2000

    April 28, 2000

    April 27, 2000

    April 26, 2000

    April 25, 2000

    April 24, 2000

    April 21, 2000

    April 20, 2000

    April 19, 2000

    April 18, 2000

    April 17, 2000

    April 14, 2000

    April 13, 2000

    April 12, 2000

    April 11, 2000

    April 10, 2000

    April 07, 2000

    April 06, 2000

    April 05, 2000

    April 04, 2000

    March 31, 2000

    March 30, 2000

    March 29, 2000

    March 28, 2000

    March 27, 2000

    March 24, 2000

    March 23, 2000

    March 22, 2000

    March 21, 2000

    March 20, 2000

    March 17, 2000

    March 16, 2000

    March 15, 2000

    March 14, 2000

    March 13, 2000

    March 10, 2000

    March 09, 2000

    March 08, 2000

    March 07, 2000

    March 06, 2000

    March 03, 2000

    March 02, 2000

    March 01, 2000

    February 29, 2000

    February 28, 2000

    February 25, 2000

    February 24, 2000

    February 23, 2000

    February 22, 2000

    February 21, 2000

    February 18, 2000

    February 17, 2000

    February 16, 2000

    February 15, 2000

    February 14, 2000

    February 11, 2000

    February 10, 2000

    February 09, 2000

    February 08, 2000

    February 07, 2000

    February 04, 2000

    February 03, 2000

    February 02, 2000

    February 01, 2000

    January 31, 2000

    January 30, 2000

    January 28, 2000

    January 27, 2000

    January 26, 2000

    January 25, 2000

    January 24, 2000

    January 23, 2000

    January 21, 2000

    January 20, 2000

    January 19, 2000

    January 18, 2000

    January 17, 2000

    January 14, 2000

    January 13, 2000

    January 12, 2000

    January 11, 2000

    January 10, 2000

    January 07, 2000

    January 06, 2000

    January 05, 2000

    January 04, 2000

    ,

    Edited Transcript of INBF.Телефонная конференция или презентация NS по доходам 3 июля-20 10:59 по Гринвичу

    Bloomberg

    Alibaba возобновляет план по облигациям на 5 миллиардов долларов после увеличения доходов

    (Bloomberg) - Alibaba Group Holding Ltd. начнет продажу долларовых облигаций привлекать на этой неделе целых 5 миллиардов долларов, взяв план, который в прошлом месяце затих, когда его основатель отсутствовал из поля зрения в течение нескольких месяцев. Китайский гигант электронной коммерции инициирует серию заявок инвесторов на выпуск запланированных облигаций с различными сроками погашения. до 40 лет со среды, по словам человека, знакомого с делом.Ожидается, что предстоящее размещение будет включать транш облигаций устойчивого развития со сроком погашения в 2041 году, сказал человек, который не имеет права выступать публично, и попросил не называть его имени. По словам другого человека, знакомого с этим вопросом, который также попросил не называть его имени, от продажи долга может быть привлечено до 5 миллиардов долларов. будет первой в истории компании, выручка от которой будет направлена ​​на соответствующие проекты, такие как реагирование на кризис Covid-19 и инвестирование в возобновляемые источники энергии.Компания добавила, что будет использовать поступления от нового предложения долларового долга для увеличения оборотного капитала и погашения своего офшорного долга. Алибаба стремилась привлечь не менее 5 млрд долларов месяц назад в виде выпуска, который можно было бы увеличить до 8 млрд долларов в зависимости от прием, сообщает Bloomberg в начале января. Инвесторы тогда задавались вопросом, сможет ли компания осуществить продажу, поскольку основатель Джека Ма не появлялся на публике с тех пор, как его интернет-империя подверглась растущему антимонопольному контролю. Компания возобновляет планы по выплате долга после сообщения о росте квартальной выручки на 37%. это превзошло ожидания аналитиков, что дало ему столь необходимый импульс на фоне жестких мер регулирования.В ноябре Пекин сорвал рекордное первичное публичное размещение акций дочерней компании Ant Group Co. и начал расследование в отношении интернет-магазина, что усилило неопределенность в отношении будущего технологической империи Ма. Но краткое возвращение миллиардера-предпринимателя к общественному мнению в январе сигнализировало о том, что худшие сценарии могут быть менее вероятными. По словам трейдеров, спреды по долларовым облигациям Alibaba в среду утром не изменились. Во вторник спрэд по долларовой облигации Alibaba с погашением в 2027 году, одной из наиболее активно торгуемых облигаций, практически не изменился и составил 97 базисных пунктов по сравнению с U.По словам одного из источников, казначейские облигации S согласно ценам, составленным Bloomberg. Alibaba планирует выпустить облигации с четырьмя сроками погашения, с самым долгим сроком погашения за 40 лет. Планы могут быть изменены в зависимости от рынка и других условий, согласно заявке, в которой в качестве андеррайтеров указаны Citigroup Inc., Credit Suisse Group AG, Morgan Stanley, JPMorgan Chase & Co. и China International Capital Corp.

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *