Р с что это: Что такое расчетный счет (р/с), для чего он нужен, как его открыть и закрыть, в чем отличия от других видов счетов

Содержание

Прекраснейшая музыка души — это доброта. (Р. Роллан)

Всем известно, что кукольный театр — это яркое выразительное средство, одно из самых любимых зрелищ детей. Он привлекает детей своей яркостью, красочностью, динамикой. В кукольном театре дети видят ожившие игрушки, которые двигаются, разговаривают и обязательно учат чему-то новому! Куклу знают и любят все с детства. Она вызывает улыбку, топит лед, ломает барьеры и прокладывает дорожку ко многим и многим сердцам.

Слышали ли Вы когда-нибудь о существовании кукольного театра в церквях? До вчерашнего дня с таким направлением не были знакомы и мы. Но вчера у нас в гостях с благотворительной акцией побывал кукольный театр «Благая Весть» (г. Нижний Новгород), который показал ребятам и взрослым два кукольных представления «Приключения Тафари» и «Путешествие в Рим». В основе обоих спектаклей лежали библейский сюжеты: об Иисусе Христе и путешествиях его ученика Апостола Павла. Да, сюжеты были библейские, но насколько аккуратно были рассказаны и показаны эти истории!

Дети так устроены, что лучше воспринимают информацию в игровой форме – именно такими были спектакли — интересными, яркими, динамичными, захватывающими! Смена декораций сопровождалась фрагментами классической музыки, а также различными спецэффектами, такими как, дуновение ветра, треск костра, шум моря. Большие яркие куклы точно передавали все эмоции, которые испытывали главные герои! Во время спектакля в зале стояла полная тишина. Дети смотрели спектакль с большим интересом, участвуя вместе с героями в разных увлекательных путешествиях, слушая различные поучительные истории, которые показывали им, как правильно поступать в жизни, отличать добро от зла и выбирать правильный путь.

Между спектаклями актерами была исполнена песня «И оставишь ли ты на Земле добрый след…» — чудесная песня с добрым и хорошим смыслом, который заключался в том, что «необходимо щедро дарить крупицы добра окружающим тебя людям»!

Мы очень долго беседовали с актерами после того, как зал опустел, и все зрители разошлись. Из беседы мы узнали о том, что куклы в театре сшиты своими руками, что слова «спасибо» им за их работу совершенно достаточно, потому что все это они делают не ради славы, а просто по велению души; что они очень рады, что у них есть замечательная возможность нести людям добро и делать полезное дело.

Приближается Пасха, и в преддверии этого Светлого праздника просмотр данных спектаклей был очень кстати.

Мы от всей души благодарим театр «Благая Весть» за профессионализм, необыкновенный творческий потенциал, и, конечно же, за подаренную нам бесконечную доброту, которой светился каждый актер, несмотря на усталость.

Р. Галушина: Традиционные гонки на снегоходах и оленьих упряжках — это серьёзные туристические бренды Ненецкого автономного округа

Сенатор приняла участие в национальных спортивных праздниках «Буран-Дей» и «Сямянхан-Марета» в Нарьян-Маре, где вручила награды победителям.


Римма Галушина приняла участие в национальных спортивных праздниках «Буран-Дей» и «Сямянхан-Марета» в Нарьян-Маре

1 из 7

Римма Галушина приняла участие в национальных спортивных праздниках «Буран-Дей» и «Сямянхан-Марета» в Нарьян-Маре

2 из 7

Римма Галушина приняла участие в национальных спортивных праздниках «Буран-Дей» и «Сямянхан-Марета» в Нарьян-Маре

3 из 7

Римма Галушина приняла участие в национальных спортивных праздниках «Буран-Дей» и «Сямянхан-Марета» в Нарьян-Маре

4 из 7

Римма Галушина приняла участие в национальных спортивных праздниках «Буран-Дей» и «Сямянхан-Марета» в Нарьян-Маре

5 из 7

Римма Галушина приняла участие в национальных спортивных праздниках «Буран-Дей» и «Сямянхан-Марета» в Нарьян-Маре

6 из 7

Римма Галушина приняла участие в национальных спортивных праздниках «Буран-Дей» и «Сямянхан-Марета» в Нарьян-Маре

7 из 7

Член Комитета СФ по науке, образованию и культуре, представитель от законодательного (представительного) органа государственной власти Ненецкого автономного округа Римма Галушина Галушина
Римма Федоровнапредставитель от законодательного (представительного) органа государственной власти Ненецкого автономного округа  
в ходе поездки в регион приняла участие в традиционных окружных спортивных праздниках «Буран Дей» и «Сямянхат Мерета».

«Буран Дей» — это соревнования по кроссу на снегоходах на Кубок Героя Советского Союза, Героя Российской Федерации Артура Чилингарова. В этом году гонки стали юбилейными, 25-ми по счету. На открытии традиционно присутствовал основатель зимних состязаний депутат Государственной Думы РФ, президент Ассоциации полярников Артур Чилингаров, представители законодательной и исполнительной власти региона, руководители нефтяных компаний и гости округа из разных уголков России.

Заезды проходили в двух номинациях. Класс «Буран» на традиционной снегоходной технике и класс «Свободный» на снегоходах нового поколения. На буранах соревнуются мужчины и женщины от 18 до 55 лет, а также ветераны старше 55 лет. В классе «Свободный» соревнуются мужчины старше 18 лет. Победителями стали те, кто показал лучшее время в заезде.

 

Сенатор приняла участие в церемонии награждения, вручила кубки и денежные сертификаты самым быстрым гонщицам НАО – победительницам женского заезда на буранах.

«Вот они какие – сильные, бесстрашные и смелые, настоящие женщины Арктики», — сказала со сцены законодатель.

На следующий день в месте проведения соревнований на снегоходной технике, на Качгортинской Курье, состоялись спортивные состязания оленеводов и тружеников тундры «Сямянхат Мерета» (в пер. с ненецкого «Самый быстрый»). Они включают в себя гонки на оленьих упряжках среди мужчин и женщи, а также спортивные состязания по национальным видам спорта: тройном национальном прыжке, метании тынзея на головки нарт и на дальность, прыжках через нарты и в борьбе на поясах. Участниками соревнований стали представители всех оленеводческих хозяйств и семейно-родовых общин Ненецкого автономного округа.

Римма Галушина поздравила победителей и вручила награды за призовые места в номинации «Метание тынзея на головки нарт».

Подводя итоги окружных праздников, сенатор отметила, что они уже давно вышли за рамки просто спортивных соревнований.

«Это серьёзные туристические бренды нашего региона. Это и дань уважения национальной культуре народов Крайнего Севера, и возможность продемонстрировать жизнеспособность и перспективность жизни в Арктике. Эти состязания из года в год посещают сотни гостей практически со всех регионов России. А те, кто побывал здесь однажды, с удовольствием приезжает вновь», — рассказала законодатель.

"Управление Р" — это уникальный канал поставки компромата на рынок "черного пиара" // Виртуальные Анискины. Чем на самом деле занимается загадочное “Управление Р”

"Управление Р" — это уникальный канал поставки компромата на рынок "черного пиара"

Оригинал этого материала
© "МК-Воскресенье", 24.08.2003

Виртуальные Анискины. Чем на самом деле занимается загадочное “Управление Р”

Марат Хайруллин

Отдел по борьбе с преступлениями в сфере высоких технологий — особая зона в империи МВД. В СМИ регулярно пропагандируется образ самой интеллектуальной милицейской службы. Но, несмотря на откровенный пиар, “Управление Р” (старое название) считается секретным подразделением. Такой вот парадокс. Сегодня мы попытаемся приоткрыть завесу над некоторыми тайнами этой загадочной структуры.

12 марта прошлого года у дверей одного из многочисленных интернет-кафе ближнего Подмосковья можно было наблюдать следующую картину. Оперативники “Управления Р” ГУВД Москвы по заявлению известной в столице ассоциации по защите интеллектуальной собственности проводили проверку на предмет нелицензионного использования компьютерных игр. С трудом достучавшись до руководства клуба (в прямом смысле — дверь в служебные помещения долго не открывалась), милиционеры оперативно загрузили в заранее приготовленный грузовичок изъятые “на экспертизу” 46 компьютеров и исчезли. 

В СМИ эта операция была описана как крупный успех в борьбе с “пиратами”. Между тем в корпоративном Инете и на соответствующих форумах мало кто сомневался, что клуб стал жертвой нечистой конкуренции: указанная ассоциация объединяет крупных отечественных производителей и владельцев сетей интернет-кафе и клубов. В самом клубе лишь сетовали на несоответствие между несколькими “пиратскими” дисками и количеством увезенных в неизвестном направлении компьютеров. Фактически на этом совместный малый бизнес нескольких людей перестал существовать. Работы лишились 15 человек. При этом Уголовный кодекс даже в худшем случае (если экспертиза подтвердит, что на жестких дисках изъятых компьютеров стоят нелицензионные программы) предусматривает максимальное наказание — штраф в несколько сотен МРОТ. 

Описанный случай выбран не только за его типичность. Спустя несколько месяцев начальник столичного “Управления Р” Дмитрий Чепчугов провел очередную пресс-конференцию и сообщил, что Россию ждет бурный рост профильных его ведомству преступлений. Однако если судить по сводкам, то “бурный рост” выглядит как-то уж очень не солидно — 1300 зарегистрированных преступлений в сфере высоких технологий в 2000 году. Последние цифры почему-то засекречены, но если даже в прошлом году был зафиксирован десятикратный взрыв компьютерного бандитизма, то это все равно смотрится несерьезно на фоне нескольких миллионов иных преступлений, регистрируемых в России ежегодно. Поэтому подобные “операции”, когда под предлогом “экспертизы” изымаются компьютеры, выглядят просто насмешкой над рядовым гражданином, которому скармливают эту ерунду по телевизору. 

До суда же дел доходит и того меньше. По утверждению Виктора Наумова, сотрудника питерского института информации и автоматики РАН, в 2001 году судебные перспективы имели не более двух десятков подобных дел. Причем все они были инициированы и фактически самостоятельно раскрыты пострадавшей стороной, как правило, крупным провайдером или сотовым оператором, обладающим мощными службами безопасности. “Управление Р”, имеющее соответствующие отделы практически во всех крупных УВД страны, выполняло при этих делах лишь роль статиста. Даже задержания для допросов в большинстве случаев проводит СБ заинтересованных фирм.

Только в системе арбитражных судов у нас рассматривается почти 600 тысяч дел в год. То есть активность одного из самых рекламируемых на ТВ и в газетах подразделений МВД в реальности выглядит просто смехотворно. 

* * *

Так может быть, в России этого вида преступлений просто не существует? Давайте посмотрим. Если судить по 28-й главе Уголовного кодекса, то зона ответственности “Управления Р” весьма широка: неправомерный доступ к охраняемой законом компьютерной информации, создание и использование вирусов, защита интеллектуальной собственности, в том числе аудио- и видеопродукции, подделка платежных документов, манипуляции с электронными базами данных и т.д. Одним словом, поле деятельности широкое. Теперь перейдем к фактам. 

В 2002 году американский посол Александр Вершбоу передал премьеру Михаилу Касьянову список из 18 российских предприятий, которые подозревались в производстве пиратских дисков. При этом некоторые западные газеты утверждают, что при официальном рынке только музыкальных CD в 12 миллионов Россия штампует в год порядка 200 (!) миллионов пиратских копий. Наша “паленка” замечена в 24 странах и занимает второе место в мире по этому показателю после Китая с ежегодным оборотом в 850 миллионов евро. В году же нынешнем наметилась четкая тенденция по опережению Россией Китая. 

По оценкам заместителя гендиректора Роспатента Ивана Близнеца, порядка 90% аудиовизуального рынка России — пиратская продукция. Не лучше дела и на IT-рынке. Международная организация BSA, считающаяся признанным мировым авторитетом в этой сфере, утверждает, что 87% программного обеспечения в России — нелицензионное, и наша страна прочно входит в пятерку мировых пиратов вместе с Вьетнамом, Китаем, Индонезией и Украиной. 

Опять же по информации упомянутого нами Виктора Наумова, только в Питере ежемесячно взламываются десятки кодов доступа к различным системам и базам данных. Телекомпания “НТВ плюс”, затеявшая недавно дорогостоящую смену системы шифровки сигнала, заявляет, что из 350 тысяч их официальных пользователей платят только 192 тысячи. Остальные предпочитают оплачивать услуги левых посредников, и это не считая несанкционированных подключений. Аналогичные проблемы практически у всех крупных сотовых операторов страны. В Москве, например, сотовые хакеры открыто предлагают свои услуги, развешивая объявления в метро — оплата телефона, несанкционированное подключение... Да вы сами, наверное, видели.

Ведущие интернет-провайдеры России утверждают, что теряют только на несанкционированном доступе до четверти поступлений. В банковской сфере, которая по определению более закрытая, информацию о взломах получать, конечно, тяжело, но известно, что в прошлом году практически все крупные банки страны подвергались попыткам электронного взлома, главным образом в системе банкоматов. Одним словом, ситуация с преступлениями в “сфере высоких технологий” не просто плохая, а никакая: борьбы там никакой не ведется, даже для вида. Погромы в клубах и трансляция по телевизору чуть ли не в прямом эфире ареста очередного порнографа можно называть борьбой только с добавлением матерных прилагательных.

И в общем-то реальное положение дел понимают все (кроме, конечно, “Управления Р”). Даже посол Вершбоу, который на давешней встрече не удержался и отчитал нашего премьера как мальчишку:

— Это уже наглость, когда такие вещи происходят на объектах государственной собственности в таких масштабах, — заявил дипломат, имея в виду, что большинство предприятий из его списка или являются таковыми, или расположены на них. 

И почти сразу после исторической встречи, которую как-то забыли осветить наши СМИ, на экран вновь вылез Дмитрий Чепчугов и начал учить правительство от имени мифического частного лица, сколько нужно давать строгого режима за несанкционированный доступ в Интернет. Очень жаль, что Михаил Касьянов не смотрит выпуски расплодившихся в неприличном количестве милицейских программ, а то охранять бы после этих “брифингов” милиционеру от взлома сарай на даче какого-нибудь провайдера, а не рекламировать себя по телевизору. 

Тем не менее все эти инсинуации не дают ответ на главный вопрос: чем же, собственно, занимается одна из мощных служб МВД, гордо именуемая “Управлением Р”. Ведь только по самым скромным неофициальным подсчетам, с компьютерными и прочими “высокими” преступлениями в милицейской системе борются не менее 40 тысяч “высоколобых сотрудников”. Ведь за что-то они получают зарплату? 

* * *

В центре Москвы, возле ресторана “Макдоналдс” на Тверском бульваре, на небольшом пятаке у метро работает мой знакомый Костя. 20-летний редко когда бывающий трезвым пацан торгует “базами”. Поскольку я занимаюсь журналистскими расследованиями, то регулярно появляется необходимость получения информации об учредителях некой фирмы или, к примеру, о наличии крупной недвижимости в семье абстрактного милицейского генерала. За 20 долларов предоплаты Костя “пробьет” по своим “базам” указанную организацию от и до. И иногда среди принесенного им информационного мусора можно найти жемчужину. Если же подойти ближе к вечеру, то изрядно накачанный за день пивом Костя расскажет о своих “источниках” — и люди из московского “Управления Р”, с его слов, главные поставщики товара. Причем среди ассортимента бывают настолько экзотические предложения, что только диву даешься, откуда у милиционеров может быть эта информация. 

Вот здесь и кроется разгадка большого секрета “Управления Р” — Так называемые системы оперативно-розыскных мероприятий (СОРМ и СОРМ-2). Специальный документ предписывает всем предприятиям, работающим в области телекоммуникаций, включая АТС, сотовых операторов и интернет-провайдеров, устанавливать за свой счет на оборудование специальную аппаратуру, которая гарантирует спецслужбам полный доступ ко всем базам данных фирмы.

Правозащитники от Интернета до сих пор называют эти системы неконституционными, позволяющими спецслужбам получать доступ к любым отечественным компьютерным базам данных, включая сотовых операторов и телекоммуникационные системы. Первоначально контролировала эти системы ФСБ, затем, в бытность министра Рушайло, к ней подключились остальные оперативные службы страны, а их на тот момент насчитывалось 8. 

Вот тогда-то и началась большая “информационная” революция. Если помните, редкая газета выходила без “прослушки” или “слива”. В эти годы за “Управлением Р” и закрепилась слава элитной службы. Говорят, Рушайло, и в особенности его генеральское окружение, весьма любили пользоваться услугами этого подразделения. А уж пресловутая “семья”, выстраивающая в тот момент свой финансовый фундамент, просто души не чаяла в материалах, поставляемых для бесконечных пиарных войн с несговорчивыми предпринимателями, не желающими расставаться со своей собственностью. 

“Управление Р” — один из самых активных игроков на этом поле. Чего только стоит последний скандал с утечкой абонентской базы одного из крупнейших сотовых операторов страны — убытки подсчитываются, наверное, до сих пор. Для проформы пресс-служба компании сообщила о внутреннем расследовании, однако уши торчали настолько явно, что даже не надо было информировать общественность об итогах этого расследования — все и без того было понятно. 

Причем в определенном смысле “Управление Р” — это уникальный канал поставки компромата на рынок “черного пиара”: известно, что ФСБ и другие подразделения МВД продают секреты только до определенного уровня. Дальше не позволяют идти или остатки профессиональной чести, или страх перед последствиями. Тем не менее говорят, что у этих ребят можно купить все. Дело лишь в ценах, а они, как говорится, даже не кусаются, а разят наповал. 
Эта вакханалия прекратилась только с приходом Бориса Грызлова, неслучайно новый министр прежде всего упразднил Комитет криминальной милиции и заявил о расформировании входившего в его состав “Управления Р”. Тогда Дмитрий Чепугов просто не вылезал из телевизора, объясняя, где министр был не прав. Факт сам по себе беспрецедентный — трудно представить, чтобы, например, в Америке руководитель секретного отдела ЦРУ публично по телевизору поправлял шефа разведки. Тем не менее он сохранил свой пост даже после реорганизации “Управления Р” в отдел по борьбе с преступлениями в сфере высоких технологий. 

* * *

Под страшным секретом мне показали часть аналитической записки со стола Грызлова. Международное аналитическое агентство IDC совместно с ассоциацией Business Softwar Ailiance подсчитали, что если снизить в России уровень использования нелицензионного программного обеспечения на 10%, то это позволит привлечь к 2006 году в экономику страны 6,9 миллиарда долларов, создать 30000 высокооплачиваемых рабочих мест и получать ежегодно 250 миллионов налогов. При этом IT-рынок вырастет до 10,5 миллиарда долларов. Четко указан ориентир — Польша, занимающая третью строчку в региональном рейтинге IT-пиратства, — 47% национального рынка против 87% в России. То есть имеется конкретная цель. Кроме того, задача имеет и политическую подоплеку: невероятно высокий уровень пиратства в стране уже создает серьезные проблемы на пути вступления России в ВТО и более тесной интеграции с Евросоюзом. 

Не знаю, какие еще цифры содержались в солидном, многостраничном докладе (аналитики МВД утверждают, что таким образом просчитано снижение преступности по всем позициям сферы высоких технологий), но уже сам факт наличия подобного документа в коридорах МВД, вечно озабоченного цифрами раскрываемости и закрываемости, уже вселяет надежду. На Житной в общем-то никто и не скрывает, что бывшее “Управление Р” ждут большие перемены.

* * *

И последнее, о чем нельзя не сказать. В процессе подготовки этого материала я разговаривал со многими экспертами, крайне занятые бизнесмены нашли время встретиться с журналистом. И лишь один из главных героев публикации — Дмитрий Чепчугов не удостоил читателей одной из крупнейших в стране газеты своим вниманием. В пресс-службе ГУВД Москвы только насмешливо фыркнули в ответ на официальную (письменную) просьбу организовать интервью с этим деятелем. И.о. пресс-секретаря московской милиции Кирилл Мазуров проигнорировал наше обращение, попытавшись вместо выполнения своих обязанностей поучить журналистов основам милицейской бюрократии.

Вполне возможно, Дмитрий Чепчугов ответил бы при личной встрече на многие мои вопросы. По крайне мере, представил бы в материале свою точку зрения на проблему. Я честно пытался дать ему эту возможность...

 

И*В --> Р это логика.

Систематизация и связи

Основания философии

И*В --> Р - это схема логики жизни. 
То есть схема построения всех видов
движения, внутренний состав которых -
изменение.

То бишь это схема взаимодействия 
вложенных в изменение элементов.
Вложение - для краткости и созвучия : лог.
Термин не занят, пусть побудет здесь. 
Он емче и точнее  звучит, чем "вложенный элемент".

И - исходы
* - Связь
В- вводы
--> - знак тождества
Р - результат.

Банально. И потому железно и нет вариантов
нарушить хоть одну последовательность
в схеме , или не заметить не соответствие,
которое испокон веков на Руси зовется: лажа.
Этот термин тоже пусть побудет здесь.
Он емкий. 

Не соответствие системных  элементов 
друг другу и формуле системы
(а не общепринятости их названий) - Лажа.

Пусть еще побудет термин "логово". 
Он будет означать объемлющий лог .

 И*В - 
область взаимодействия в уравнении 
жизненной логики.

И*В-->Р - это целая область Изменения.
Включает в себя область Взаимодействия.
То есть является ему "логовом".
Обьемлющим логом, обьемлющим элементом.

Р - область результата Взаимодействия.

* / --> - невидимое соотношение , невидимая
в уравнении область соответствия связи логов
Взаимодействия и знака тождества взаимодействия
Результату. 
Именно здесь обычно лажа .

Особенно в философии.

Движение - это изменение, но не внутренний
его состав, а внешнее проявление.

Вроде состава организма из клеток и 
формы этого состава.

Считаю - искусство красноречия не по праву
узурпировало   название "логика". 

Логика это формула движения и изменения , 
состоящая из любых , в том числе и особенно
из банальнейших логов и желательно
без лажи в их соотношениях. Во всяком случае
вычислить лажу уравнение позволяет. 

К тому же "логос" это не только "слово" , но и 
"соотношение". Соотнесение - еще точнее,
То есть - соотнесение всех элементов, участвующих 
в движении.  В том числе элемента "связь" и "знак тождества"..

Что не позволяет лаже проскочить.

А лажи в нынешней философии просто море.
На мой взгляд.
Что важно для дальнейшего движения.

 

E16.2 - Гипогликемия неуточненная - список препаратов нозологической группы в справочнике МКБ-10

Адреналин

Р-р д/инъекц. 1 мг/1 мл: амп. 5, 10, 100, 250 или 500 шт.

рег. №: ЛС-001849 от 30.12.11
Адреналин

Раствор для инъекций 1 мг/мл: 1 мл амп. 5 или 10 шт.

рег. №: ЛП-005604 от 21.06.19
Адреналин-СОЛОфарм

Р-р д/инъекц. 1 мг/1 мл: амп. 1, 5 или 10 шт.

рег. №: ЛП-004465 от 19.09.17
Адреналина гидрохлорид-Виал

Р-р д/инъекц. 1 мг/1 мл: амп. 5 шт.

рег. №: ЛСР-000780/08 от 15.02.08
Произведено: ОЗОН (Россия)
Адреналина гидрохлорид-Виал

Р-р д/инъекц. 1 мг/1 мл: амп. 5 шт.

рег. №: ЛСР-000780/08 от 15.02.08
Адреналина гидрохлорид-Виал

Р-р д/инъекц. 1 мг/1 мл: амп. 5 шт.

рег. №: ЛСР-000780/08 от 15.02.08
Упаковано: ОЗОН (Россия)
ГлюкаГен® 1 мг ГипоКит

Лиофилизат д/пригот. р-ра д/инъекц. 1 мг: фл. 1 шт. в компл. с растворителем

рег. №: П N015125/01 от 18.03.08
Глюкостерил

Р-р д/инф. 20%: фл. стеклянные 250 мл, 500 мл или 1000 мл 6 или 10 шт. с держателем или без них, фл. пластиковые 250 мл, 500 мл или 1000 мл 10 или 20 шт. с петлей-держателем

рег. №: П N011834/01 от 30.09.11
Метипред

Таб. 4 мг: 30 или 100 шт.

рег. №: П N015709/01 от 06.02.09 Дата перерегистрации: 14.09.20

Таб. 16 мг: 30 или 100 шт.

рег. №: П N015709/01 от 06.02.09 Дата перерегистрации: 14.09.20
Произведено и расфасовано: ORION CORPORATION (Финляндия)
Эпиджект®

Р-р д/в/м введения 0.3 мг/доза: 2 мл автоинжекторы

рег. №: ЛП-004166 от 28.02.17

Как обрабатывать фото и одеваться в стиле Y2K?

Последние пару лет интернет переживает небывалый наплыв новых эстетик — субкультур, не обремененных философией и идеологией и строящихся в основном вокруг визуала. Y2K — одно из таких стремительно ворвавшихся направлений. Вы можете не знать эту аббревиатуру, но подходящие фото в ленте точно видели.

Что такое Y2K?

Сокращение Y2K (year 2k или year 2000) в конце 90-х использовали программисты, обеспокоенные тем, что компьютеры не справятся с переходом в новую эру и обнулят сами себя. Если говорить о стиле, то Y2K это все, что мы так любили в начале 2000-х, — гламур и стразы, наивные образы и ретрофутуристичная техника (например, те самые телефоны-раскладушки). В 2020-х буквально все ведет к глобальному переосмыслению нулевых — возвращение Пэрис Хилтон, перерождение легендарного бренда велюровых костюмов Juicy Couture и даже перезапуск Motorola Razr V3.

Как одеться?

Найти подходящий наряд для Y2K-образа сейчас проще простого. В любом масс-маркет-бренде вы найдете десяток «детских» укороченных футболок, несколько разновидностей широких джинсов, целый ряд сетчатых вещей и забавные сумочки с украшениями. За по-настоящему «вышедшими из моды» брюками с низкой талией, миниатюрными тонкими кардиганами и платьями с газетным принтом лучше отправиться в секонд-хенды.

Как обработать фото?

Важная часть репрезентации Y2K-образов — коллажи в духе журнала Cool. Универсальный прием — размноженное изображение на пастельном графическом фоне, стикеры и эффект состаривания.

Саша Гармаш (@privetsasha, любит фото в Y2K-стиле): «В снимках для инстаграма важно, чтобы было, за что зацепиться взглядом, — поэтому в любую фотографию я стараюсь добавить какой‑нибудь айкэчинг-элемент. Очень люблю необычные (порой несуразные) позы. Чтобы создать Y2K-фото, вам понадобится лук в этом стиле (короткие цветные топы, широкие джинсы, мини-юбки, разноцветные заколки, сумки багетики, узкие очки и т.д), хороший свет (лучше закатный), камера айфона либо пленочная мыльница, а также щепотка дерзости и раскрепощенности, чтобы классно позировать и не стесняться камеры».

И еще несколько Y2K-образов для вдохновения

Подробности по теме

Что такое Athflow? Новый стиль в одежде, который появился в пандемию

Что такое Athflow? Новый стиль в одежде, который появился в пандемию

★★★★★ Vitamin-R — обзор, плюсы и минусы программы, отзывы пользователей.

Я начал использовать Vitamin-R довольно рано в цикле разработки 1.X. С тех пор разработчик очень регулярно выкачивает улучшения, в настоящее время он имеет версию 1.77. Я хочу похвалить это приложение по нескольким причинам. Во-первых, я думаю, что это очень разумно, потому что это ценно для меня. Я легко отвлекаюсь и переключаюсь между различными менеджерами задач, такими как Things, Omnifocus и даже The Hit List, который я получил в бета-версии через Macheist несколько лет назад. Хотя это эффективные контейнеры и манипуляторы информации о задачах, Vitamin-R заставляет одну отдельную задачу занять передовую позицию в моей концентрации. В основном это позволяет вам вводить задачи вручную или перетаскивать задачи из вышеупомянутых менеджеров задач, чтобы сделать их активными. Пока задача «активна», вы сами решаете, сколько времени вы хотите выделить для немедленной задачи, и она сохраняет таймер на панели задач. У вас есть возможность получать периодические сообщения в различные моменты времени и в конце отведенного времени. Вы также можете воспроизводить звуки во время, в разных точках, в начале и в конце. Я обнаружил, что наличие тикающего тактового шума во время работы над отдельной задачей очень эффективно. Никогда бы не догадался об этом сам, но это был встроенный вариант, поэтому я попробовал. Что подводит меня к моей второй точке похвалы. Разработчик постоянно придумывает идеи для улучшения и вносит изменения, чтобы улучшить удобство использования. Я думаю, вообще говоря, эти твики и дополнения не добавляют бремени для пользователя, а только дают дополнительную функциональность тем, кто этого хочет. Я удивлен этим парнем, потому что он придумывает такие вещи, как интеграция с нейро-мозговой волной, которая представляет собой USB-устройство на уровне потребителя для чтения мозговых волн, таких как концентрация. Что за разработчик думает о таких вещах ?! Это круто Я его постоянный поклонник, потому что у меня были некоторые сомнения по поводу того, как работает последовательность сочетаний клавиш, и я написал довольно длинный пост на форумах. Разработчик и его команда немедленно и постоянно общались со мной и принимали мои предложения. Я думаю, что они так с большинством отзывов пользователей. И это не так, как это огромный производитель денег. Я искренне тронут такого рода взаимодействием с клиентами, поэтому с этого момента у него есть чирлидер. Мое последнее замечание - насколько я удивлен истинной полезности приложения. Кажется, он занимает странно пустую нишу задач и управления проектами. Я действительно упомянул только самый базовый уровень использования - ручную или перетаскиваемую задачу. Но, насколько мне известно, приложение бесподобно в области управления задачами. В то время как Омнифокус, Вещи и Список совпадений имеют некоторое совпадение, они похожи на прилагательные и существительные задач, а Витамин-R подобен глаголу. Эти другие инструменты позволяют вам описать природу работы, которую вам нужно сделать, в мельчайших деталях, но я не заметил, что они на самом деле не помогают вам в выполнении этой работы. Возможно, большинство людей более дисциплинированы, чем я, но до того, как я попробовал витамин-R, я не знал, что мне понадобится специальное приложение для этой цели - чтобы я сосредоточился на выполнении одной вещи. Я также являюсь поклонником программы Concentrate, другого приложения для Mac (созданного компанией Rocket) с более всеобъемлющим намерением создать среду для эффективной работы, но, в отличие от Vitmain-R, это приложение не встречало так много обновлений, как Vitamin. -Р. Ключевым моментом здесь, однако, является то, что разработчик Витамина-R продолжает делать то, что он так эффективно делал в начале, выявить потребность, о которой я совершенно не подозревал. Определенно стоит денег.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Ваши деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Торговые курсы
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Свяжитесь с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • г
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Ваши деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Торговые курсы
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Свяжитесь с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • г
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Определение отношения цены к прибыли (P / E) и примеры

Какое соотношение цены и прибыли (P / E)?

Отношение цены к прибыли (коэффициент P / E) - это соотношение для оценки компании, которое измеряет текущую цену акций по отношению к прибыли на акцию (EPS). Отношение цены к прибыли также иногда называют ценовым мультипликатором или мультипликатором прибыли.

Коэффициенты P / E используются инвесторами и аналитиками для определения относительной стоимости акций компании при сравнении яблок с яблоками.Его также можно использовать для сравнения компании с ее собственными историческими данными или для сравнения совокупных рынков друг с другом или с течением времени.

P / E можно оценивать на скользящей (ретроспективной) или перспективной (прогнозируемой) основе.

Ключевые выводы

  • Коэффициент цена-прибыль (P / E) связывает цену акций компании с ее прибылью на акцию.
  • Высокий коэффициент P / E может означать, что акции компании переоценены или что инвесторы ожидают высоких темпов роста в будущем.
  • Компании, которые не имеют прибыли или теряют деньги, не имеют коэффициента P / E, поскольку в знаменателе нечего ставить.
  • На практике используются два вида коэффициентов P / E - прямой и скользящий P / E.
Разъяснение отношения цены к прибыли

Формула и расчет коэффициента P / E

Формула и расчет, используемые для этого процесса, приведены ниже.

Коэффициент P / E знак равно Рыночная стоимость на акцию Прибыль на акцию \ text {Коэффициент P / E} = \ frac {\ text {Рыночная стоимость на акцию}} {\ text {Прибыль на акцию}} Коэффициент P / E = Прибыль на акцию Рыночная стоимость на акцию

Чтобы определить значение P / E, нужно просто разделить текущую цену акций на прибыль на акцию (EPS).

Текущую цену акции (P) можно узнать, просто подключив тикер акции к любому финансовому веб-сайту, и хотя это конкретное значение отражает то, что инвесторы в настоящее время должны платить за акцию, EPS - это немного более туманная цифра.

EPS бывает двух основных разновидностей. «TTM» - это аббревиатура с Уолл-стрит от «последних 12 месяцев». Это число свидетельствует об эффективности компании за последние 12 месяцев. Второй тип EPS содержится в отчете о прибылях и убытках компании, который часто является ориентиром для EPS.Это наиболее обоснованное предположение компании о том, что она ожидает заработать в будущем. Различные версии EPS формируют основу для скользящего и форвардного P / E соответственно.

Понимание отношения P / E

Отношение цены к прибыли (P / E) - один из наиболее широко используемых инструментов, которые инвесторы и аналитики используют для определения относительной стоимости акций. Коэффициент P / E помогает определить, переоценена или недооценена акция. P / E компании также можно сравнить с другими акциями в той же отрасли или с более широким рынком, например с индексом S&P 500.

Иногда аналитики интересуются долгосрочными тенденциями в оценке и рассматривают показатели P / E 10 или P / E 30, которые усредняют прибыль за последние 10 или последние 30 лет соответственно. Эти меры часто используются при попытке измерить общую стоимость фондовых индексов, таких как S&P 500, поскольку эти более долгосрочные меры могут компенсировать изменения в бизнес-цикле.

Коэффициент P / E индекса S&P 500 колебался от минимума примерно в 5 раз (в 1917 году) до более чем 120 раз (в 2009 году, прямо перед финансовым кризисом).Долгосрочное среднее значение P / E для S&P 500 составляет около 16x, а это означает, что акции, составляющие индекс, в совокупности получают премию, в шестнадцать раз превышающую их средневзвешенную прибыль.

Аналитики и инвесторы анализируют коэффициент P / E компании, когда определяют, точно ли цена акции представляет прогнозируемую прибыль на акцию.

Форвардная цена к прибыли

Эти два типа показателей EPS учитывают наиболее распространенные типы соотношений P / E: прямой P / E и скользящий P / E.Третий и менее распространенный вариант использует сумму двух последних фактических кварталов и оценки следующих двух кварталов.

Форвардный (или опережающий) коэффициент P / E использует прогноз будущих прибылей, а не скользящие данные. Этот прогнозный индикатор, иногда называемый «оценочная цена по отношению к прибыли», полезен для сравнения текущих доходов с будущими и помогает получить более четкое представление о том, как будет выглядеть прибыль - без изменений и других корректировок бухгалтерского учета.

Однако есть неотъемлемые проблемы с прогнозным показателем P / E, а именно: компании могут недооценивать прибыль, чтобы превзойти расчетную P / E при объявлении прибыли в следующем квартале.Другие компании могут завысить оценку и позже скорректировать ее в своих следующих отчетах о доходах. Кроме того, внешние аналитики также могут предоставлять оценки, которые могут отличаться от оценок компании, создавая путаницу.

скользящая цена к прибыли

Отслеживающий коэффициент P / E зависит от прошлых результатов путем деления текущей цены акций на общую прибыль на акцию за последние 12 месяцев. Это самый популярный показатель P / E, потому что он наиболее объективен - при условии, что компания точно сообщает о прибыли.Некоторые инвесторы предпочитают смотреть на скользящее соотношение P / E, потому что не доверяют оценкам доходов других лиц. Но у скользящего P / E есть и недостатки, а именно: прошлые результаты компании не сигнализируют о ее поведении в будущем.

Таким образом, инвесторы должны вкладывать деньги, основываясь на будущей прибыли, а не на прошлом. Тот факт, что число EPS остается постоянным, в то время как цены на акции колеблются, также является проблемой. Если крупное событие компании приводит к значительному повышению или понижению цены акций, скользящий коэффициент P / E будет в меньшей степени отражать эти изменения.

Соотношение скользящего P / E будет меняться по мере движения цены акций компании, поскольку прибыль публикуется только каждый квартал, в то время как акции торгуются изо дня в день. В результате некоторые инвесторы предпочитают форвардный коэффициент P / E. Если форвардный коэффициент P / E ниже, чем скользящий коэффициент P / E, это означает, что аналитики ожидают увеличения прибыли; если форвардный коэффициент P / E выше, чем текущий коэффициент P / E, аналитики ожидают снижения прибыли.

Оценка по P / E

Отношение цены к прибыли или P / E - один из наиболее широко используемых инструментов анализа акций, используемых инвесторами и аналитиками для определения стоимости акций.Помимо того, что цена акций компании переоценена или недооценена, P / E может показать, как оценка акций сравнивается с ее отраслевой группой или эталоном, таким как индекс S&P 500.

По сути, отношение цены к прибыли указывает на сумму в долларах, которую инвестор может рассчитывать вложить в компанию, чтобы получить один доллар из прибыли этой компании. Вот почему коэффициент P / E иногда называют ценовым мультипликатором, поскольку он показывает, сколько инвесторы готовы платить за доллар прибыли.Если компания в настоящее время торгуется с коэффициентом P / E, равным 20x, интерпретация такова, что инвестор готов заплатить 20 долларов за 1 доллар текущей прибыли.

Коэффициент P / E помогает инвесторам определить рыночную стоимость акции по сравнению с прибылью компании. Короче говоря, коэффициент P / E показывает, сколько рынок готов заплатить сегодня за акцию на основе ее прошлой или будущей прибыли. Высокий коэффициент P / E может означать, что цена акции высока по отношению к прибыли и, возможно, переоценена. И наоборот, низкий коэффициент P / E может указывать на то, что текущая цена акций низка по сравнению с прибылью.

Пример отношения P / E

В качестве исторического примера давайте рассчитаем коэффициент P / E для Walmart Stores Inc. (WMT) по состоянию на 14 ноября 2017 года, когда цена акций компании закрылась на уровне 91,09 доллара. Прибыль компании за финансовый год, закончившийся 31 января 2017 года, составила 13,64 миллиарда долларов США, а количество акций в обращении - 3,1 миллиарда. Его прибыль на акцию может быть рассчитана как 13,64 миллиарда долларов / 3,1 миллиарда = 4,40 доллара.

Соответственно, соотношение цена / прибыль Walmart составляет 91,09 доллара / 4,40 доллара = 20.70x.

Сравнение компаний, использующих P / E

В качестве дополнительного примера мы можем взглянуть на две финансовые компании, чтобы сравнить их коэффициенты P / E друг с другом, чтобы увидеть, какая из них относительно переоценена или недооценена.

Bank of America Corporation (BAC) завершил 2017 год со следующей статистикой:

  • Цена акции = 29,52 $
  • Разводненная прибыль на акцию = 1,56 доллара США
  • P / E = 18,92x (29,52 долл. США ÷ 1,561 долл. США)

Другими словами, Bank of America торговался примерно с 19-кратной скользящей прибылью.Однако множитель 18,92 P / E сам по себе бесполезен, если вам не с чем его сравнивать, например, с отраслевой группой акций, эталонным индексом или историческим диапазоном P / E Банка Америки.

Коэффициент P / E Банка Америки на уровне 19x был немного выше, чем у S&P 500, который с течением времени торгуется на уровне примерно 15x скользящей прибыли.

Чтобы сравнить P / E Bank of America с аналогичным показателем, мы рассчитаем P / E для JPMorgan Chase & Co. (JPM) на конец 2017 года:

  • Цена акции = 106 $.94
  • Разводненная прибыль на акцию = 6,31 долл. США
  • P / E = 16,94x

Когда вы сравниваете P / E Bank of America, равный почти 19x, с P / E JPMorgan, равным примерно 17x, акции Bank of America не кажутся такими переоцененными, как по сравнению со средним P / E 15 для S&P 500. Bank of America Более высокий коэффициент P / E в Америке может означать, что инвесторы ожидали более высоких темпов роста прибыли в будущем по сравнению с JPMorgan и рынком в целом.

Однако ни одно соотношение не может сказать вам все, что вам нужно знать об акциях.Перед инвестированием целесообразно использовать различные финансовые коэффициенты, чтобы определить, справедливо ли оценивается акция и оправдывает ли финансовое состояние компании ее оценку акций.

Ожидания инвесторов

В целом, высокий P / E предполагает, что инвесторы ожидают более высоких темпов роста прибыли в будущем по сравнению с компаниями с более низким P / E. Низкий коэффициент P / E может указывать либо на то, что компания в настоящее время недооценена, либо на то, что компания показывает исключительно хорошие результаты по сравнению с прошлыми тенденциями.Когда компания не имеет прибыли или фиксирует убытки, в обоих случаях коэффициент P / E будет выражен как «N / A». Хотя можно рассчитать отрицательный коэффициент P / E, это не обычное соглашение.

Коэффициент P / E "N / A" означает, что коэффициент недоступен или неприменим для акций этой компании. Компания может иметь коэффициент P / E равный N / A, если она недавно котируется на фондовой бирже и еще не отчиталась о прибыли, например, в случае первичного публичного предложения (IPO), но это также означает, что у компании нет или отрицательная прибыль, инвесторы, таким образом, могут интерпретировать видение «н / п» как компанию, сообщающую о чистом убытке.

Отношение цены к прибыли также можно рассматривать как средство стандартизации стоимости одного доллара прибыли на фондовом рынке. Теоретически, взяв медианное значение коэффициентов P / E за период в несколько лет, можно было бы сформулировать что-то вроде стандартизированного коэффициента P / E, который затем можно было бы рассматривать как эталон и использовать для определения того, стоит ли акция. покупка.

P / E по сравнению с доходностью

Обратное соотношение P / E - это доходность (которую можно рассматривать как соотношение E / P).Таким образом, доходность определяется как отношение прибыли на акцию к цене акций, выраженное в процентах.

Если Акция A торгуется по цене 10 долларов, а ее прибыль на акцию за прошлый год составляла 50 центов (TTM), то ее коэффициент P / E равен 20 (т.е. 10 долларов / 50 центов), а доходность - 5% (50 центов / 10 долларов США). ). Если Акция B торгуется по цене 20 долларов, а ее прибыль на акцию (TTM) составляла 2 доллара, то ее коэффициент P / E равен 10 (т. Е. 20 долларов за 2 доллара), а доходность составляет 10% = (2 доллара за 20 долларов).

Доходность как показатель инвестиционной оценки не так широко используется, как его обратный коэффициент P / E при оценке акций.Доходность может быть полезна, когда речь идет о доходности инвестиций. Однако для инвесторов в акции получение периодического инвестиционного дохода может быть вторичным по сравнению с ростом стоимости их инвестиций с течением времени. Вот почему инвесторы могут ссылаться на инвестиционные метрики, основанные на стоимости, такие как коэффициент P / E, чаще, чем на доходность при инвестировании в акции.

Доходность прибыли также полезна для расчета показателя, когда компания имеет нулевую или отрицательную прибыль. Поскольку такой случай распространен среди высокотехнологичных, быстрорастущих или начинающих компаний, прибыль на акцию будет отрицательной, что приведет к неопределенному коэффициенту P / E (обозначается как N / A).Однако, если компания имеет отрицательную прибыль, она будет давать отрицательную прибыль, которую можно интерпретировать и использовать для сравнения.

P / E по сравнению с коэффициентом PEG

Коэффициент P / E, даже рассчитанный с использованием прогнозной оценки прибыли, не всегда говорит вам, соответствует ли коэффициент P / E прогнозируемым темпам роста компании. Итак, чтобы устранить это ограничение, инвесторы обращаются к другому коэффициенту, называемому коэффициентом PEG.

Вариация форвардного отношения P / E - это отношение цены к прибыли к росту, или PEG.Коэффициент PEG измеряет взаимосвязь между соотношением цена / прибыль и ростом прибыли, чтобы предоставить инвесторам более полную картину, чем P / E сам по себе. Другими словами, коэффициент PEG позволяет инвесторам рассчитать, является ли цена акции переоцененной или недооцененной, анализируя как сегодняшнюю прибыль, так и ожидаемые темпы роста компании в будущем. Коэффициент PEG рассчитывается как отношение скользящей цены к прибыли (P / E) компании, деленное на темпы роста ее прибыли за определенный период времени.

Коэффициент PEG используется для определения стоимости акций на основе скользящей прибыли, а также с учетом будущего роста прибыли компании, и считается, что он дает более полную картину, чем коэффициент P / E. Например, низкий коэффициент P / E может указывать на то, что акция недооценена и, следовательно, должна быть куплена, но учет темпов роста компании для получения ее коэффициента PEG может рассказать другую историю. Коэффициенты PEG можно назвать «скользящими», если используются исторические темпы роста, или «форвардными», если используются прогнозируемые темпы роста.

Хотя темпы роста прибыли могут различаться в разных секторах, акции с PEG менее 1 обычно считаются недооцененными, поскольку их цена считается низкой по сравнению с ожидаемым ростом прибыли компании. PEG больше 1 может считаться переоцененным, поскольку это может указывать на то, что цена акций слишком высока по сравнению с ожидаемым ростом прибыли компании.

Абсолютное и относительное P / E

Аналитики могут также проводить различие между абсолютным коэффициентом P / E и относительным коэффициентом P / E в своем анализе.

Абсолютный P / E

Числитель этого коэффициента обычно представляет собой текущую цену акций, а знаменателем может быть скользящая прибыль на акцию (TTM), расчетная прибыль на акцию на следующие 12 месяцев (форвардный P / E) или сочетание скользящей прибыли на акцию последних двух. четверти и коэффициент P / E форварда на следующие две четверти.

При различении абсолютного P / E от относительного P / E важно помнить, что абсолютный P / E представляет собой P / E текущего периода времени. Например, если цена акции сегодня составляет 100 долларов, а прибыль TTM составляет 2 доллара на акцию, коэффициент P / E равен 50 = (100 долларов / 2 доллара).

Относительный P / E

Относительный P / E сравнивает текущий абсолютный P / E с эталоном или диапазоном прошлых P / E за соответствующий период времени, например, за последние 10 лет. Относительный P / E показывает, какую часть или процент от прошлых P / E достиг текущий P / E. Относительный P / E обычно сравнивает текущее значение P / E с максимальным значением диапазона, но инвесторы также могут сравнивать текущий P / E с нижней частью диапазона, измеряя, насколько близко текущий P / E к текущему значению. исторический минимум.

Относительный P / E будет иметь значение ниже 100%, если текущий P / E ниже, чем прошлое значение (будь то прошлый максимум или минимум). Если относительный показатель P / E составляет 100% или более, это говорит инвесторам о том, что текущее значение P / E достигло или превзошло прошлое значение.

Ограничения использования коэффициента P / E

Как и любой другой фундаментальный принцип, предназначенный для информирования инвесторов о том, стоит ли покупать акцию, отношение цены к прибыли имеет несколько важных ограничений, которые важно учитывать, поскольку инвесторы могут часто полагать, что существует единственная метрика, которая предоставит полное представление об инвестиционном решении, чего практически никогда не бывает.

Компании, которые нерентабельны и, следовательно, не имеют прибыли или отрицательной прибыли на акцию, создают проблемы при расчете их P / E. Мнения по поводу того, как с этим бороться, разнятся. Некоторые говорят, что существует отрицательный P / E, другие присваивают P / E 0, в то время как большинство просто говорят, что P / E не существует (недоступно - N / A) или его нельзя интерпретировать до тех пор, пока компания не станет прибыльной для своих целей. сравнения.

Одно основное ограничение использования коэффициентов P / E возникает при сравнении коэффициентов P / E различных компаний.Оценки и темпы роста компаний часто могут сильно различаться в зависимости от сектора как из-за различных способов, которыми компании зарабатывают деньги, так и из-за разных сроков, в течение которых компании зарабатывают эти деньги.

Таким образом, следует использовать P / E только в качестве инструмента сравнения при рассмотрении компаний в одном секторе, поскольку такое сравнение - единственный вид, который дает продуктивное понимание. Например, сравнение коэффициентов P / E телекоммуникационной компании и энергетической компании может привести к мысли, что одна из них явно является более выгодной инвестицией, но это предположение ненадежно.

Другие соображения по P / E

Коэффициент P / E отдельной компании гораздо более значим, если его рассматривать вместе с коэффициентами P / E других компаний в том же секторе. Например, у энергетической компании может быть высокий коэффициент P / E, но это может отражать тенденцию внутри сектора, а не только внутри отдельной компании. Например, высокий коэффициент P / E отдельной компании будет менее поводом для беспокойства, когда весь сектор имеет высокие коэффициенты P / E.

Более того, поскольку долг компании может влиять как на цену акций, так и на прибыль компании, заемный капитал также может искажать коэффициенты P / E.Например, предположим, что есть две похожие компании, которые различаются в первую очередь размером взятого на себя долга. Тот, у кого больше долга, вероятно, будет иметь более низкое значение P / E, чем тот, у кого меньше долга. Однако, если бизнес идет хорошо, тот, у кого больше долгов, получит более высокую прибыль из-за рисков, которые он взял на себя.

Еще одно важное ограничение отношения цены к прибыли заключается в самой формуле расчета P / E. Точное и беспристрастное представление коэффициентов P / E основывается на точных данных о рыночной стоимости акций и точных оценках прибыли на акцию.Рынок определяет цены на акции посредством непрерывных аукционов. Печатные цены доступны из множества надежных источников. Однако источником информации о доходах в конечном итоге является сама компания. Этим единым источником данных легче манипулировать, поэтому аналитики и инвесторы доверяют сотрудникам компании в предоставлении точной информации. Если это доверие считается подорванным, акции будут считаться более рискованными и, следовательно, менее ценными.

Чтобы снизить риск получения неточной информации, коэффициент P / E - это всего лишь одно измерение, которое аналитики тщательно исследуют.Если бы компания намеренно манипулировала цифрами, чтобы выглядеть лучше, и таким образом обманывать инвесторов, ей пришлось бы усердно работать, чтобы быть уверенным, что все показатели обрабатывались согласованным образом, что трудно сделать. Вот почему коэффициент P / E продолжает оставаться одной из центральных точек данных для анализа компании, но ни в коем случае не единственной.

Часто задаваемые вопросы

Какое хорошее соотношение цены и прибыли?

Вопрос о том, какое соотношение цены и прибыли является хорошим или плохим, обязательно будет зависеть от отрасли, в которой работает компания.В одних отраслях соотношение средней цены к прибыли будет выше, а в других - ниже. Например, в январе 2020 года публично торгуемые угольные компании США имели средний коэффициент P / E всего около 7 по сравнению с более чем 60 у компаний-разработчиков программного обеспечения. Если вы хотите получить общее представление о том, является ли конкретный коэффициент P / E высоким или низким, вы можете сравнить его со средним P / E конкурентов в своей отрасли.

Что лучше - иметь более высокий или более низкий коэффициент P / E?

Многие инвесторы скажут, что лучше покупать акции компаний с более низким P / E, потому что это означает, что вы платите меньше за каждый полученный доллар прибыли.В этом смысле более низкий коэффициент P / E подобен более низкой цене, что делает его привлекательным для инвесторов, ищущих выгодную сделку. Однако на практике важно понимать причины, лежащие в основе P / E компании. Например, если у компании низкий коэффициент P / E из-за того, что ее бизнес-модель находится в упадке, то очевидная сделка может оказаться иллюзией.

Что означает коэффициент P / E, равный 15?

Проще говоря, коэффициент P / E, равный 15, будет означать, что текущая рыночная стоимость компании равна 15-кратной ее годовой прибыли.Буквально, если бы вы гипотетически купили 100% акций компании, вам потребовалось бы 15 лет, чтобы вернуть свои первоначальные инвестиции за счет текущей прибыли компании.

Что такое S&P 500? - Советник Forbes

От редакции. Советник Forbes может получать комиссию за продажи по партнерским ссылкам на этой странице, но это не влияет на мнения или оценки наших редакторов.

S&P 500 - это фондовый индекс, который отслеживает цены акций 500 крупнейших публичных компаний США.Формально известный как сводный индекс цен акций Standard & Poor’s 500 и обычно именуемый S&P 500, это один из основных инструментов, используемых для отслеживания динамики акций США.

Что такое S&P 500?

Когда в новостях и финансовые эксперты говорят о том, что происходит на «фондовом рынке», скорее всего, они имеют в виду индекс S&P 500.

Индексы, такие как S&P 500, отслеживают цены группы ценных бумаг. Они нацелены на представление показателей конкретного рынка, отрасли или сегмента экономики - или даже всей национальной экономики.Существуют индексы, которые отслеживают почти все классы активов и бизнес-сектор, от рынка корпоративных облигаций США до фьючерсных контрактов на палладий.

S&P 500 отслеживает цены акций компаний с большой капитализацией в США или компаний, общая сумма выпущенных акций которых превышает 10 миллиардов долларов. Следя за индексом S&P 500, вы можете легко увидеть, растут или теряют в цене крупнейшие акции США.

Вот почему S&P 500 часто рассматривается как прокси для описания общего состояния фондового рынка или даже США.С. экономика.

Какие компании входят в индекс S&P 500?

500 крупнейших публичных компаний США по рыночной капитализации представлены в S&P 500. Компании, которые включены в S&P 500, называются составляющими, и они выбираются, чтобы представлять каждую крупную отрасль.

S&P 500 взвешивается по рыночной капитализации, поэтому доля каждой составляющей в общем индексе основана на общей рыночной стоимости всех находящихся в обращении акций. Участники с более высокой рыночной капитализацией имеют более высокий процентный вес в индексе, в то время как меньшие рыночные капитализации имеют более низкий вес.

По состоянию на 30 июня 2020 года следующие компании составляют 10 ведущих участников S&P 500 по весу индекса согласно индексу S&P Dow Jones.

S&P 500 10 крупнейших игроков по индексу веса

Обратите внимание, что некоторые компании появляются более одного раза - Alphabet Inc., материнская компания Google, появляется дважды. Это связано с тем, что Alphabet и другие компании владеют более чем одним классом акций со значительной рыночной капитализацией. По этой причине S&P 500 может содержать более 500 акций, хотя он включает только 500 компаний.

Чем отличается S&P 500 от других индексов?

S&P 500 - один из нескольких ведущих фондовых индексов, используемых для измерения и понимания динамики фондового рынка США. Вот его сравнение с двумя другими индексами обыкновенных акций.

S&P 500 против промышленного индекса Доу-Джонса

Индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA), также известный как Dow, отслеживает гораздо меньшее количество компаний, чем S&P 500. Dow отслеживает 30 «голубых фишек» U.S. компании, признанные крупнейшими, наиболее стабильными и наиболее известными компаниями, которые являются лидерами в своих отраслях.

В отличие от S&P 500, индекс DJIA взвешивается по цене, а не по рыночной капитализации. Это означает, что процентный вес компании в индексе пропорционален цене ее акций. Компоненты с более высокими ценами на акции получают больший вес в индексе. Это имеет несколько важных последствий:

  • Компоненты Dow меньшего размера могут иметь непропорционально большое влияние. Поскольку взвешивание основано на цене акций, компании с более высокими ценами на акции имеют большее влияние на уровень DJIA, чем на взвешенный индекс рыночной капитализации, независимо от их рыночной капитализации. Компания с менее дорогими акциями, но с гораздо большей рыночной капитализацией, будет играть меньшую роль в влиянии на направление индекса Доу-Джонса.
  • У DJIA может быть повышенная волатильность. Из-за своего ценового веса Dow может также испытывать более резкие и более частые взлеты и падения, чем S&P 500.Подумайте вот о чем: акции компании XYZ стоят 200 долларов. Когда он падает в цене на 1 доллар, DJIA падает на больший процент, чем если бы компания с более дешевыми акциями потеряла такую ​​же сумму. Это происходит даже при том, что 1 доллар - это меньший процент от 200 долларов, чем, скажем, 20 долларов.

Тем не менее, в долгосрочной перспективе S&P 500 и Dow демонстрируют схожие нормы доходности. С января 1920 по 2020 год DJIA в среднем приносил 10,1% годовых при реинвестировании дивидендов, а индекс S&P 500 - 10.3%.

S&P 500 против NASDAQ

NASDAQ 100 отслеживает сто крупнейших и наиболее активно торгуемых нефинансовых внутренних и международных ценных бумаг на фондовом рынке NASDAQ.

Как и S&P 500, NASDAQ использует формулу взвешивания рыночной капитализации, хотя другие факторы влияют на включение акций. Чтобы быть частью NASDAQ, акции должны иметь минимальный дневной объем торгов в 100 000 акций и торговаться на NASDAQ не менее двух лет.

В отличие от S&P 500 и Dow, NASDAQ включает в себя несколько иностранных компаний и в значительной степени ориентирован на технологические компании.Из-за этого NASDAQ в меньшей степени отражает общий рынок США, чем отношение инвесторов к технологической отрасли.

За последние 10 лет средний годовой доход NASDAQ составил 42,6%, в то время как S&P 500 - 11,2%. Однако имейте в виду, что его высокая доходность в последнее время во многом связана с его тяжелым технологическим весом.

Как инвестировать в S&P 500

Поскольку он служит хорошей заменой для всего фондового рынка США, многие эксперты, в том числе такие, как основатель Vanguard Джек Богл и легендарный инвестор Уоррен Баффет, выступают за то, чтобы обычные люди инвестировали в индексные фонды S&P 500.

Фактически, Баффет даже оставил инструкции относительно того, что 90% своего состояния будет инвестировано в фонды S&P 500 после его смерти. «Нет ничего лучше Америки», - сказал он корреспонденту CNBC Squawk Box.

Чтобы инвестировать в индекс, такой как S&P 500, вы покупаете акции индексных паевых инвестиционных фондов или ETF, которые стремятся имитировать производительность индекса.

Индексные фонды S&P 500 и ETF являются одними из наименее дорогих доступных фондов, и как фонды, так и ETF обеспечивают легкую диверсификацию.Покупка только одной акции фонда S&P 500 дает вам косвенное владение 500 компаниями.

Начните инвестировать с этими предложениями от наших партнеров
Раскрытие информации для рекламодателей


Что такое индекс S&P 500 и как его использовать?

Обновлено: 19 июля 2021 г., 13:17

Когда дело доходит до основных фондовых индексов США, ни один из них не считается более важным индикатором общей производительности фондового рынка и индикатором эффективности крупных корпораций, чем индекс S&P 500 .

Имея это в виду, вот что все инвесторы должны знать о том, что такое индекс S&P 500, как он работает, как вы можете в него инвестировать и почему это может быть разумным шагом для вас.

Что такое индекс S&P 500?

S&P 500 (также известный как Standard & Poor's 500), зарегистрированная торговая марка совместного предприятия S&P Dow Jones Indices, представляет собой фондовый индекс, состоящий из 500 крупнейших компаний США. Обычно считается лучшим индикатором. о том, как У.Акции S. в целом работают.

С другой стороны, индекс S&P 500 представляет собой статистический показатель эффективности 500 крупнейших акций Америки. В этом контексте S&P 500 является обычным эталоном, по которому можно оценивать производительность портфеля.

Индекс S&P 500 взвешивается по рыночной капитализации (цена акции, умноженная на количество акций в обращении), что означает, что оценка компании определяет, насколько она влияет на результаты индекса.Каждая листинговая компания не просто представляет 1/500 индекса. Крупные компании, такие как Apple (NASDAQ: AAPL) и Amazon (NASDAQ: AMZN), имеют большее влияние на индекс S&P 500, чем относительно небольшие компании, такие как Macy's (NYSE: M) и Harley-Davidson ( NYSE: HOG).

Ключевым моментом является то, что, хотя это 500 крупных компаний, их диапазон составляет широких . Некоторые из крупнейших компаний в индексе имеют рыночную капитализацию, превышающую 1 триллион долларов, и они более чем в 200 раз больше, чем самые маленькие компоненты S&P 500, рыночная капитализация которых составляет от 6 до 7 миллиардов долларов.

Стоимость индекса S&P 500 постоянно колеблется в течение торгового дня на основе взвешенных рыночных данных по его основным компонентам.

Какие компании входят в индекс S&P 500?

Индекс S&P 500 состоит из 505 акций, выпущенных 500 различными компаниями. Здесь есть разница в цифрах, потому что несколько компаний, составляющих S&P 500, выпускают акции более чем одного класса - например, Alphabet Class C (NASDAQ: GOOG) и Alphabet Class A (NASDAQ: GOOGL) оба включены в индексе S&P 500.

Очевидно, что перечислять здесь все компании из списка S&P 500 было бы непрактично. Но поскольку индекс S&P 500 взвешен по рыночной капитализации, его результаты в основном определяются доходностью акций крупнейших компаний.

Имея это в виду, рассмотрим 10 крупнейших компаний индекса S&P 500 по состоянию на март 2021 года. Этот список и его последовательность могут и, вероятно, будут меняться со временем.

  1. Apple (NASDAQ: AAPL)
  2. Microsoft (NASDAQ: MSFT)
  3. Amazon (NASDAQ: AMZN)
  4. Facebook (NASDAQ: FB)
  5. Alphabet Class (NASDAQ: FB)
  6. Alphabet Class : GOOGL)
  7. Alphabet Class C (NASDAQ: GOOG)
  8. Berkshire Hathaway Class B (NYSE: BRK.B)
  9. Tesla (NASDAQ: TSLA)
  10. JPMorgan Chase (NYSE: JPM)
  11. Johnson & Johnson (NYSE: JNJ)

Источник данных: Dow Jones S&P Indices.

Зачем нужен S&P 500?

Вам может быть интересно, почему S&P 500 считается таким полезным в качестве рыночного и экономического индикатора. Поскольку S&P 500 состоит из широкой корзины акций без слишком большого количества мелких или малоизвестных компаний, он включает компании, наиболее широко принадлежащие индивидуальным инвесторам.На 500 компаний приходится примерно 80% общей стоимости фондового рынка в США.

S&P 500 по сравнению с промышленным индексом Доу-Джонса

Промышленный индекс Доу-Джонса является взвешенным по цене индексом, что означает, что компании с самые высокие цены на акции имеют наибольшее влияние на индекс независимо от их оценки. В индексе Dow также перечислено всего 30 компаний и исключены некоторые из крупнейших акций на рынке, например Amazon, Alphabet и Berkshire Hathaway.

Поскольку индекс Dow взвешен по цене, Goldman Sachs (NYSE: GS) с текущей ценой акций в 238 долларов имеет более чем вдвое большее влияние на результаты Dow, чем Walmart (NYSE: WMT), несмотря на то, что Goldman рыночная капитализация составляет всего одну четверть от Walmart.

По этим причинам большинство экспертов считает S&P 500 лучшим индикатором фондового рынка.

Доу Джонс

Отслеживание 30 крупнейших голубых фишек на рынке.

Nasdaq Composite

Отслеживание всех публичных компаний, торгующих на бирже Nasdaq.

Рассел 2000

Отслеживание 2000 компаний с малой и средней капитализацией.

Индексы фондового рынка

Ознакомьтесь с обзором основных индексов.

Как инвестировать в индекс S&P 500?

Вы можете инвестировать в индекс S&P 500, купив акции паевого инвестиционного фонда или биржевого фонда (ETF), который пассивно отслеживает индекс.Эти инвестиционные компании владеют всеми акциями индекса S&P 500 с пропорциональным весом.

Инвестиционный фонд Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO), который торгуется как акция, и паевой инвестиционный фонд Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (NASDAQMUTFUND: VFIAX) являются двумя привлекательными вариантами. Оба имеют чрезвычайно низкие комиссии и со временем демонстрируют практически идентичные показатели индекса S&P 500.

Кроме того, вы можете купить фьючерсы на S&P 500, которые торгуются на Чикагской товарной бирже.По сути, это опционы на покупку или продажу, которые позволяют хеджировать или спекулировать будущей стоимостью индекса.

Подходит ли вам инвестирование в индекс S&P 500?

Легендарный инвестор фондового рынка Уоррен Баффет хорошо сказал, что недорогой индексный фонд S&P 500 - лучшее вложение, которое может сделать большинство людей. Нетрудно понять почему. За длительные периоды времени S&P 500 обеспечивал годовую общую прибыль от 9% до 10%, и вы можете легко инвестировать в пассивный фонд S&P 500 практически бесплатно.

Для ясности: если у вас есть время, знания и желание должным образом исследовать акции и поддерживать портфель, мы (и Уоррен Баффет) считаем, что в долгосрочной перспективе, безусловно, возможно достичь более высокой доходности инвестиций по сравнению с S&P 500. Однако не у всех есть время и дисциплина, необходимые для инвестирования в акции таким образом, и новым инвесторам, в частности, может быть лучше покупать акции индексного фонда S&P 500, пока они не накопят свои знания.

Вкратце, инвестирование в индекс S&P 500 - это способ получить широкое представление о прибыльности американских предприятий без чрезмерного воздействия на результаты деятельности какой-либо отдельной компании.Со временем S&P 500 может принести значительную прибыль вашему портфелю с минимальными усилиями с вашей стороны.

Что такое S&P 500?

S&P 500 (также известный как Standard & Poor's 500), зарегистрированная торговая марка совместного предприятия S&P Dow Jones Indices, представляет собой фондовый индекс, состоящий из 500 крупнейших компаний США. Акции США в целом работают.С другой стороны, индекс S&P 500 представляет собой статистический показатель эффективности 500 крупнейших акций Америки. В этом контексте S&P 500 является обычным эталоном, по которому можно оценивать производительность портфеля.

Что такое фондовые индексы?

Индекс фондового рынка показывает, как инвесторы чувствуют себя в состоянии экономики. Индекс собирает данные от множества компаний из разных отраслей. Вместе эти данные формируют картину, которая помогает инвесторам сравнивать текущие уровни цен с прошлыми ценами для расчета рыночных показателей.Некоторые индексы ориентированы на меньшую часть рынка. Например, индекс Nasdaq внимательно отслеживает технологический сектор. Поэтому, если вы хотите знать, как работают технологические компании, вам стоит взглянуть на фондовый индекс Nasdaq.

Что такое композитный индекс Nasdaq?

Nasdaq Composite - это индекс фондового рынка, состоящий из акций, котирующихся на фондовой бирже Nasdaq. Для включения в индекс:

  • Акция должна котироваться исключительно на рынке Nasdaq.
  • Акция должна быть обыкновенной акцией отдельной компании, поэтому привилегированные акции, биржевые фонды (ETF) и другие типы ценных бумаг исключаются.
  • Американские депозитарные расписки (ADR), инвестиционные фонды недвижимости (REIT) и акции товариществ с ограниченной ответственностью, однако, имеют право на участие.

Вот почему так много акций включено в Nasdaq Composite и почему количество акций в индексе часто меняется. Индекс предназначен для представления всего фондового рынка Nasdaq , а не только крупнейших компаний.

Последние статьи

Dow Jones превысил 35,100 с прибылями Apple, Visa и Microsoft

Треть компаний Dow Jones Industrial должна отчитаться о доходах на этой неделе, включая двух технологических тяжеловесов и глобального платежного гиганта.

Джейсон Холл | 26 июля 2021 г.

Эти 2 победителя прибыли привели фондовый рынок к рекордным высотам

Рынки завершили неделю на неожиданно высокой ноте.

Дэн Каплингер | 23 июля 2021 г.

Эти 2 доминирующих акций Nasdaq - звезды шоу

Эти два инновационных лидера имеют общую нить значительных достижений.

Дэн Каплингер | 23 июля 2021 г.

Dow Jones вырос на 195 пунктов, рекордная территория, несмотря на опасения Intel

Акции полупроводникового гиганта Intel резко упали после того, как компания сообщила о прибыли, но лучший отчет American Express и положительный день для большинства акций привели к тому, что индекс закрылся на рекордных уровнях.

Джейсон Холл | 23 июля 2021 г.

Это две акции, за которыми стоит следить в нерабочее время четверга

Сезон отчетности продолжается, и по этим акциям произошел особенно большой рост.

Дэн Каплингер | 22 июля 2021 г.

Эти 2 участника роста на Nasdaq заслуживают более пристального внимания

Некоторые большие победы приходят из неожиданных мест.

Дэн Каплингер | 22 июля 2021 г.

Посмотрите, что только что рассказали акционерам эти два победителя по акциям

Четверг истории успеха предлагают интересные перспективы для инвесторов.

Дэн Каплингер | 22 июля 2021 г.

Инвесторы были жаждущими этих двух акций в среду

Рынки продолжили рост.

Дэн Каплингер | 21 июля 2021 г.

Dow Jones вырос на 270 пунктов после того, как Coca-Cola, Johnson & Johnson, Verizon объявили о прибыли

День скромной прибыли после того, как три стабильных компании сообщили о результатах, которые оправдали ожидания инвесторов.

Джейсон Холл | 21 июля 2021 г.

Это самые горячие акции на Nasdaq сегодня

Узнайте, как доходы поднимают и без того популярную отрасль.

Дэн Каплингер | 21 июля 2021 г.

Статистическая значимость

Неученым людям легко неправильно понять термин «значимый», когда они встречают его в статье. В повседневном английском это слово означает «важный». Но когда исследователи говорят, что результаты исследования были «статистически значимыми», это не обязательно означает, что результаты важны.

Статистическая значимость относится к тому, являются ли какие-либо различия, наблюдаемые между изучаемыми группами, «реальными» или они просто случайны. Это могут быть группы работников, принимавших участие в мероприятиях по охране труда и технике безопасности, или группы пациентов, участвовавшие в клинических испытаниях.

Давайте рассмотрим исследование, посвященное оценке нового препарата для похудания. Группа А получила препарат и потеряла в среднем четыре килограмма (кг) за семь недель. Группа B не получала лекарство, но все же потеряла в среднем 1 кг за тот же период.Вызвал ли препарат эту разницу в весе на три килограмма? А может быть, группа А похудела просто случайно?

Статистическое тестирование начинается с предположения о невозможном: что две группы людей с самого начала были абсолютно одинаковыми. Это означает, что средний начальный вес в каждой группе был одинаковым, как и пропорции более легких и более тяжелых людей.

Затем используются математические процедуры для изучения различий в результатах (потеря веса) между группами.Цель состоит в том, чтобы определить, насколько вероятно, что наблюдаемая разница - в данном случае разница в средней потере веса на три кг - могла возникнуть случайно.

Значение "p"

А вот где все усложняется. Ученые используют термин «p» для описания вероятности чисто случайного наблюдения такой большой разницы в двух группах абсолютно одинаковых людей. В научных исследованиях это известно как «p-значение».

Если маловероятно, что разница в результатах произошла случайно, разница объявляется «статистически значимой».«

Математические вероятности, такие как p-значения, варьируются от 0 (нет шансов) до 1 (абсолютная достоверность). Таким образом, 0,5 означает 50-процентный шанс, а 0,05 означает 5-процентный шанс.

В большинстве наук результаты, дающие p-значение 0,05, считаются границами статистической значимости. Если значение p меньше 0,01, результаты считаются статистически значимыми, а если оно ниже 0,005, они считаются статистически значимыми.

Но как это помогает нам понять значение статистической значимости в конкретном исследовании? Вернемся к нашему исследованию потери веса.Если результаты дают p-значение 0,05, вот что говорят ученые: «Если предположить, что две сравниваемые группы людей были абсолютно одинаковыми с самого начала, есть очень хороший шанс - 95 процентов, - что три -Кг разницы в потере веса НЕ наблюдалось бы, если бы препарат для похудания не приносил никакой пользы ». На основании этого открытия ученые сделают вывод, что препарат для похудания действительно эффективен.

Если вы заметили, что p-значение вывода равно 0,01, но предпочитаете его выражать по-другому, просто вычтите p-значение из числа 1 (1 минус.01 равно 0,99). Таким образом, значение p, равное 0,01, означает, что существует отличный шанс (99%), что разница в результатах НЕ будет наблюдаться, если вмешательство не принесет никакой пользы.

Не все статистические тесты используются для определения эффективности вмешательств. Исследования, которые ищут ассоциации - например, выясняют, более ли уязвимы новые сотрудники к травмам, чем опытные - также полагаются на математическое тестирование, чтобы определить, соответствует ли наблюдение стандарту статистической значимости.

Источник: At Work, выпуск 40, весна 2005 г .: Институт труда и здоровья, Торонто

Что на самом деле означает значение p?

2015 сентябрь-октябрь; 41 (5): 485.

Juliana Carvalho Ferreira

1 Divisão de Pneumologia, Instituto do Coração - InCor - Hospital das Clínicas, Faculdade de Medicina, Universidade de São Paulo, Сан-Паулу, Бразилия.

3 Методы эпидемиологических, клинических и операционных исследований - программа MECOR, Американское торакальное общество / Asociación Latinoamericana del Tórax.

Сесилия Мария Патино

2 Департамент профилактической медицины, Медицинская школа Кека, Университет Южной Калифорнии, Лос-Анджелес, Калифорния, США.

3 Методы эпидемиологических, клинических и операционных исследований - программа MECOR, Американское торакальное общество / Asociación Latinoamericana del Tórax.

1 Divisão de Pneumologia, Instituto do Coração - InCor - Hospital das Clínicas, Faculdade de Medicina, Universidade de São Paulo, Сан-Паулу, Бразилия.

2 Департамент профилактической медицины, Медицинская школа Кека, Университет Южной Калифорнии, Лос-Анджелес, Калифорния, США.

3 Методы эпидемиологических, клинических и операционных исследований - программа MECOR, Американское торакальное общество / Asociación Latinoamericana del Tórax.

POR QUE CALCULAR UM VALOR-P?

Считайте экспериментально не квалифицированным 10 человек, получавших плацебо, и оставшиеся 10 экспериментальных диуретиков. После 8 часов, средство для мочеиспускания без группы плацебо составляет 769 мл по сравнению с 814 мл без группы диуретико - ума диференса с 45 мл ().Como sabemos se essa diferença Meaning a droga funciona e não é simplesmente resultado do acaso?

Débito urinário (ml) para cada indivíduo nos grupos placebo (quadrados) e droga nova (losangos).

A forma mais comum de se abordar esse проблема é utilizar um teste de hipótese. Primeiramente, installelecemos a hipótese nula de nenhuma diferença estatística entre os grupos e a hipótese alternativa de uma diferença estatística. Em seguida, selecionamos um teste estatístico para computar uma estatística de teste, que é uma medida numérica padronizada da diferença entre os grupos.Sob a hipótese nula, esperamos que o valor da estatística de teste seja pequeno, mas há uma pequena probabilidade que essa seja grande, somente por acaso. Uma vez calcada a estatística de teste, utilizamos para calcular o valor-p.

O valor-p é Definido como a probabilidade de se observar um valor da estatística de teste maior ou igual ao encontrado. Tradicionalmente, o valor de corte para rejeitar a hipótese nula é de 0,05, o que знаменатель, quando não há nenhuma diferença, um valor tão extremo para a estatística de teste é esperado em menos de 5% das vezes.

Agora voltemos ao nosso caso: estamos compareo médias e assumindo que os dados são distribuídos normalmente; Por isso, usamos um teste t e computamos uma estatística t de 2,34, com um valor-p = 0,031. Como utilizamos um valor de corte de 0,05 para o valor-p, rejeitamos a hipótese nula eclusímos que existe uma diferença estatisticamenteignativa entre os grupos. Então, o que "p = 0,031" означает? Significa que ha apenas uma probabilidade de 3% de se observar uma differença de 45 ml, na media do débito urinário entre os grupos sob a hipótese nula.Como essa probabilidade é muito pequena, rejeitamos a hipótese nula. Isso não указывает на дрога, которая находится в диуретике, не имеет шанса 97% дрога в диуретике.

CONCEPÇÕES ERRADAS SOBRE O VALOR-P

Significância clínica vs. estatística do tamanho do efeito

É um equívoco achar que um valor muito pequeno de p signifique que a altamença entre os. Ao olharmos para o valor-p isoladamente, nossa atenção é desviada do tamanho do efeito.Нет nosso exemplo, o valor-p é значительно, mas uma droga que aumente a produção de urina em 45 ml não tem related clínica.

Доблесть без значимости

Outro equívoco é achar que se o valor-p for maior do que 5%, o novo tratamento não tem nenhum efeito. O valor-p indica a probabilidade de se observar uma diferença tão grande ou maior do que a que foi observada sob a hipótese nula. Mas se o novo tratamento tiver um efeito de tamanho menor, um estudo com uma pequena amostra pode não ter poder suficiente para detectá-lo.

Interpretação exagerada de valor-p não Signante, próximo a 5%

Outro Conceito Equivocado é acreditar que, se o valor-p está próximo de 5%, há uma тенденсия де хавер ума диференса энтре ос групос.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *