Последствия дефляции – :

Содержание

Понятие дефляции, ее смысл. Последствия дефляции, влияние на экономику

 

Содержание:

Экономический смысл и последствия дефляции

Борьба с дефляцией

Материалы по теме

 

Традиционно в сознании наших сограждан инфляция воспринимается как крайне негативный процесс, который со временем снижает покупательскую способность заработанных денежных средств. А вот экономический антипод инфляции, дефляция, – понятие в определённом смысле невиданное и даже отчасти желаемое. Уже частично успев привыкнуть к «сюрпризам» по обесцениванию денег в 1998, 2008 и 2015 годы, многие бы даже хотели увидеть воочию процесс, когда цены не увеличиваются с течением времени, а наоборот, снижаются, и деньги наращивают свою покупательскую способность. Это могло бы даже послужить некой передышкой. Учитывая постоянную борьбу с инфляцией, жёсткие меры ЦБ по таргетированию и сдерживанию инфляции, допустить определённое усиление покупательской способности было бы желательно.

Но, если в России дефляция является своего рода «экономической диковинкой», то ряд стран ведут борьбу с этим процессом. Примером могут послужить страны Европы и Япония. Что делает вполне логичным вопрос – настолько ли позитивен процесс дефляции, или он больше напоминает ящик Пандоры в красивой праздничной ленте? В этой статье мы расскажем вам, что в себе таит столь непривычное уху понятие – дефляция.

Экономический смысл и последствия дефляции

Логически понятно, что такое дефляция. Это экономический процесс, при котором снижается уровень цен на товары и услуги, что является обратным процессом по отношению к инфляции. Давайте разберёмся в сущности этого процесса. Если мы допустим ситуацию снижения цен, то населению станет невыгодно совершать покупки в текущий момент, так как завтра на эти деньги можно будет купить ещё больше. И, естественно, в первую очередь это коснётся наиболее капиталоёмких товаров, таких как недвижимость и автомобили. Кстати, по динамике продаж этих групп товаров экономисты судят о готовности населения к тратам. Например, продукты питания приходится покупать регулярно, вне зависимости от инфляционно-дефляционных циклов.

Стоит заметить, что вся экономика базируется всего лишь на двух понятиях: спросе и предложении, а также их балансе, причём любой дисбаланс может иметь негативные последствия. Так, в случае с дефляцией и резким уменьшении спроса со стороны населения произойдёт затаривание складов предприятий, которые для стимулирования продаж будут сокращать стоимость своих товаров и услуг. Однако после достижения определённой границы для дальнейшего снижения стоимости предприятия начнут «оптимизировать» процесс производства. А в любом предприятии одной из основных затратных статей является зарплата сотрудников, следовательно, начнётся процесс увольнений, вследствие которого повысится безработица. А при отсутствии поступлений денежных средств население начнёт экономить ещё больше, и, по сути, круг замкнётся.

Таким образом, можно поставить определённый знак равенства в понятиях дефляция и рецессия. Дело в том, что при развивающейся дефляции начинают стагнировать производство и продажи, и экономика переходит в фазу «консервации». Помимо производственных процессов, страдает и финансовая система, так как людям становится невыгодно хранить деньги в банках, потому что стоимость денег и так увеличивается. Соответственно, население начинает изымать свои средства, а для любого банка самым страшным кошмаром является синхронное обращение вкладчиков за своими деньгами. Естественно, в подобных условиях банки перестают выдавать кредиты, так как деньги приходится выдавать вкладчикам, а последние в подобных условиях начинают обращаться в банки всё чаще за своими кровными, заметив возрастающие риски банковской системы.

При отсутствии кредитования бизнес начинает страдать, так как новые проекты требуют денежных вливаний, которые зачастую проводятся как раз с помощью кредитования. Все эти процессы начинают сопровождаться дефицитом государственного бюджета, так как львиной долей для его образования являются налоги, а налогооблагаемая база начинает уменьшаться. И одной из форм действий в подобной ситуации является увеличение налоговых ставок со стороны государства для сохранения бюджетного уровня, что, в свою очередь, является дополнительным ударом по населению. Таким образом, дефляция является весьма опасным экономическим явлением, причём даже более опасным, чем инфляция. Дефляция сложнее поддаётся исправлению и является более длительным процессом по сравнению с инфляционными взрывами. Великая депрессия в США в период с 1929 по 1934 гг. развивалась на фоне дефляционных процессов, на борьбу с которыми ушли годы, и было задействовано огромное количество ресурсов.

 

Рис.1. Индекс цен производителей США во время Великой депрессии 1929-1934 гг.

Борьба с дефляцией

Что касается оздоровления экономики от дефляции: прежде всего необходим выход из режима «жёсткой экономии» и развитие, что, в свою очередь, приведёт к появлению денег у населения и начнёт стимулировать совершение трат. Это запустит рост цен и развернёт дефляцию, а предприятия будут развиваться, вновь начнут создаваться рабочие места, что сократит безработицу.

Для достижения столь благостной картины требуются меры со стороны центрального банка: активное вливание денег в экономику путём снижения процентных ставок и накачивания экономики ликвидностью. В подобных условиях возможности получения «дешёвых денег» бизнес становится более рентабельным. Это стимулирует его развитие и реанимирует экономику. Причём при таком снижении ставки могут доходить до крайне низких, а порой и нулевых отметок. Однако даже в подобных ситуациях борьба с дефляцией требует длительного по времени стимулирования экономики. И такого рода вливание денег таит в себе риски резко возрастающей инфляции впоследствии, а также риск надувания пузырей, так как мощное стимулирование часто происходит в условиях критической необходимости и сопровождается «отскоком от дна». Это заставляет инвесторов совершать агрессивные вложения, которые могут сопровождаться определёнными рисками при завершении стимулирующих мер.

Таким образом, можно сказать, что дефляция означает не позитивный процесс, но и инфляции нельзя дать положительную характеристику. И здесь стоит повторить базис любой экономики – баланс спроса и предложения, гармония которых держит инфляцию в разумных пределах и способствует здравому развитию экономики в целом.

Вывод

Дефляция является весьма опасным процессом, который может потребовать длительных стимулирующих мер и таить в себе предпосылки к началу рецессии. Великая депрессия в США в 20-30 гг. ХХ столетия сопровождалась именно дефляцией, и потребовались огромные усилия для исправления ситуации.

Материалы по теме:

Видеокурс «Фундаментальный анализ для начинающих»

Вебинар «Как найти точку входа в рынок»

 

27.02.2019

www.opentrainer.ru

Что такое дефляция? | Финансовый гений

Продолжим рассматривать важные процесс и явления экономики страны, и сегодня поговорим о том, что такое дефляция. Прочитав эту статью, вы узнаете суть и понятие дефляции, причины, которые ее вызывают, каким явлением можно считать дефляцию: позитивным или негативным, каковы его последствия и т.д. Кроме всего прочего, я приведу наиболее яркие исторические примеры дефляции.

Понятие и суть дефляции.

Дефляция – это процесс увеличения стоимости денег, при котором стоимость товаров и услуг в их выражении уменьшается. Дефляция – процесс, противоположный всем нам известной инфляции. При этом явлении увеличивается покупательная способность денег (а покупательная способность населения – не обязательно, и может даже падать – об этом чуть далее).

Если инфляция в переводе с латинского означает “вздутие”, то дефляция – наоборот, “сдутие”.

При дефляции происходит падение индекса цен (в разных странах этот показатель может называться по разному, и имеет много разновидностей). Простыми словами, цены на товары и услуги при дефляции постепенно в целом снижаются.

Дефляция оказывает наибольший эффект на экономику, если она носит длительный характер: например, определяется по итогам года, тем более – продолжается несколько лет. Такие случаи можно встретить нечасто, но они были.

На практике дефляцию часто можно наблюдать краткосрочно, например, в отдельные месяцы или кварталы, когда происходит расчет индекса потребительских цен. При этом в годовом выражении все равно получается инфляция.

Например, 1 квартал – прирост индекса цен 1,5% (инфляция), 2 квартал – падение индекса цен 0,8% (дефляция), 3 квартал – падение индекса цен 0,5% (дефляция), 4 квартал – рост индекса цен 1% (инфляция). В целом по итогам года инфляция 1,5-0,8-0,5+1 = 1,2%.

Причины дефляции.

Рассмотрим основные причины дефляции: чем может быть вызван этот процесс.

  1. Рост спроса на наличные и безналичные деньги. Когда по каким-то причинам люди начинают меньше тратить деньги, а сберегают их наличными или в банках – денег в обращении становится меньше, значит, их ценность увеличивается, что способствует дефляции.
  2. Снижение объемов кредитования. Если банки начинают выдавать меньше кредитов – это тоже уменьшает количество денег в обращении, и может вызывать дефляцию.
  3. Рост производства. В том случае, если он не сопровождается увеличением денежной массы, увеличением реальных доходов населения – это может вызвать дефляцию.
  4. Административные меры государства. Государство, исходя из своей экономической политики, может принимать какие-либо решения, ведущие к снижению денежной массы, в т.ч. и регулирующие все то, что перечислено выше. Обычно такие меры принимаются для борьбы с инфляцией, но если с ними “переборщить” – это может вызвать и обратный процесс.

В наших условиях на постсоветском пространстве все вышеуказанные причины дефляции могут показаться неправдоподобными, но у нас и экономика имеет совершенно другой уровень развития. В странах с более сильной экономикой дефляция наблюдается довольно часто.

Последствия дефляции.

Если спросить нашего простого обывателя: “Дефляция – это хорошо или плохо?”, большинство скажут, что хорошо. Многие просто мечтают о ситуации, при которой цены бы не росли постоянно а, наоборот, падали, так же? Но на самом деле, дефляция оказывает на экономику не менее пагубное влияние, чем сильная инфляция, а во многих случаях – даже и более пагубное.

Дефляция – это важный признак того, что экономика государства находится в цикле спада или даже дна. Рассмотрим основные негативные последствия дефляции:

  1. Падение потребительского спроса. В период дефляции актуальным становится т.н. принцип отложенного спроса: люди не покупают товары и услуги, а ждут, когда они подешевеют еще сильнее. Это одновременно вызывает еще более сильное падение цен. Спираль закручивается.
  2. Падение производства. Когда падает спрос – по закону спроса и предложения неизбежно падает и предложение, теряются рынки сбыта.
  3. Банкротство и сокращение предприятий. Не каждый бизнес способен “удержаться на плаву” в условиях дефляции, поэтому на многих предприятиях происходят сокращения, а другие и вовсе закрываются.
  4. Снижение доходов населения.
     Проблемы в бизнесе неизбежно отражаются и на людях, которые в нем задействованы. Работодатели начинают меньше платить сотрудникам.
  5. Рост безработицы. Многие сотрудники вообще теряют свою работу.
  6. Падение покупательной способности населения. Таким образом, получается, что при дефляции, несмотря на то, что цены на товары и услуги падают, покупательная способность людей тоже падает, так как их доходы снижаются еще сильнее, чем цены.
  7. Отток инвестиций. Поскольку положение бизнеса в стране при дефляции ухудшается, инвесторы начинают выводить из него свои капиталы, что еще сильнее ухудшает ситуацию. Снова замкнутый круг.
  8. Рост проблемной задолженности по кредитам. Из-за падения доходов как бизнес, так и население, пользующиеся заемными средствами, теряют возможности платить по своим обязательствам. В результате становится хуже и им самим, и их кредиторам.
  9. Падение объемов кредитования. Естественно, при увеличении доли проблемных активов, кредитные организации начинают выдавать меньше ссуд, взять кредит становится сложнее и дороже.
  10. Потеря ценности активов. Все активы при дефляции постепенно теряют свою стоимость. Фактически получается, что деньги – самый выгодный актив, а все остальное, во что их не вложи, будет обесцениваться. В том числе и товары, купленные по необходимости.

Как вы видите, последствия дефляции могут быть очень серьезными, поэтому неверно утверждать, что когда цены падают – это хорошо. Для нормального функционирования и развития экономики государства, все же необходима инфляция, а не дефляция, однако, она должна быть разумной и контролируемой.

Исторические примеры дефляции.

И в заключение я хочу рассмотреть наиболее яркие исторические примеры дефляции.

  1. Великая депрессия в США и мире 1920-1933 годы. Мощнейший финансовый кризис, на протяжении которого наблюдались, в том числе, и сильные дефляционные процессы.
  2. Дефляция в Японии в 1990х – 2000х годах. Очень серьезная проблема для страны с одной из самых развитых экономик мира. За последние десятилетия Банк Японии потратил миллиарды долларов на борьбу с дефляцией и чрезмерным укреплением йены, что крайне не выгодно для экспортно-ориентированного государства. Например, последней такой мерой стало даже установление отрицательной учетной ставки.
  3. Дефляция в Евросоюзе в последние годы. Во многих странах европы и в ЕС в целом тоже начала фиксироваться дефляция. Экономисты забили серьезную тревогу, и даже внедрять непопулярные меры для борьбы с этим явлением, например, программу количественного смягчения.

Теперь вы знаете, что такое дефляция, каковы ее причины и последствия, и надеюсь, понимаете, что когда цены постоянно падают – это отнюдь не позитивное для экономики явление.

Повышайте свою финансовую грамотность и учитесь эффективно использовать личные финансы вместе с Финансовым гением. До новых встреч!

fingeniy.com

Что такое дефляция? | Валютный рынок доступным языком

Многие люди считают, что инфляция это неотъемлемая часть жизни. Тем не менее, при определенных экономических ситуациях возникает противоположное явление известное как дефляция.

Дефляция – это снижение цен на товары, и хотя для потребителей это может показаться замечательной ситуацией, на самом деле это не так. Дефляция является показателем ухудшения экономических условий. Дефляция, как правило, связанна с высоким уровнем безработицы, которая в свою очередь ведет к существенному снижению заработных плат. Кроме того прибыль предприятий существенно сокращается в период дефляции, в результате чего компаниям становится очень трудно привлечь дополнительный капитал для расширения и развития своего бизнеса и новых технологий.

Дефляцию очень часто путают с дезинфляцией. В то время как дефляция представляет собой снижение цен на товары и услуги во всех отраслях экономики, дезинфляция представляет собой ситуацию, когда темпы роста инфляции сокращаются или полностью останавливаются. Тем не менее, дезинфляция, как правило, не предшествует периоду дефляции. Фактически дефляция – это редкое явление, которое не возникает в ходе нормального экономического цикла и, следовательно, инвесторы должны признать её как признак того, что экономика находится в тяжелом состоянии.

Что является причиной дефляции?

Дефляция может быть вызвана рядом факторов, которые вытекают из смещения кривой спроса и предложения. Помните, цены на все товары и услуги в значительной степени зависят от изменения спроса и предложения, что означает, что если спрос по отношению к предложению падает, то соответственно и цены будут падать. Кроме того, изменение спроса и предложения на национальную валюту играет важную роль в установлении цен на товары и услуги в стране.

Хотя существует множество причин возникновения дефляции, следующие причины играют самую большую роль:

1. Изменение структуры рынков капитала

Когда разные компании продают одни и те же товары или услуги, они, как правило, в целях конкуренции снижают цены на свою продукцию. Часто, структура капитала экономики меняется, и компании получают более легкий доступ к рынкам акций и облигаций, которые они могут использовать для финансирования новых предприятий или повышения производительности.

Компании могут получить доступ к легким деньгам благодаря нескольким причинам, таким как снижение процентных ставок, изменение банковской политики или изменение настроения к риску среди инвесторов. Тем не менее, после того как компании используют этот капитал для повышения производительности, они начнут понижать цены, для того чтобы снизить увеличившееся предложения продукции, что в результате может привести к дефляции.

2. Повышение производительности

Инновационные решения и новые технологии помогают повысить производительность, что в конечном итоге приводит к снижению цен. Хотя некоторые изобретения влияют на производительность только некоторых отраслей, другие могут сильно воздействовать на всю экономику.

Например, многие страны развивающихся экономик изо всех сил стараются приспособиться к модели рыночной экономики. Для того чтобы заработать на жизнь многие граждане готовы были работать за очень низкую зарплату, а компании из США используют эту возможность и открывают в этих странах заводы, для того чтобы существенно сократить свои расходы и увеличить производительность.  Это неизбежно приводит к увеличению поставок товаров и снижения их стоимости, что стало результатом периода дефляции в США в начале 21 столетия.

3. Снижение предложения валюты

Когда предложение валюты уменьшается, цены снижаются, в результате чего люди могут позволить себе купить больше товаров. Как может снизиться предложение валюты? Одной из распространенных причин является политика Центрального банка.

Например, когда была создана Федеральная резервная система, она значительно сократила денежную массу в США. В результате это привело к серьезной дефляции в 1913 году. Кроме того во многих странах расходы осуществляются за счет кредитных средств. Понятно, что когда кредиторы сокращают выдачу кредитов, потребители будут тратить меньше вынуждая производителей снижать цены для того чтобы восстановить продажи.

4. Меры жесткой экономики

Дефляция может быть результатом снижения правительственных, деловых или потребительских расходов. Это значит, что сокращение правительственных расходов может привести к периоду серьезной дефляции. Например, когда Испания инициировал меры жесткой экономии в 2010 году, риск выхода дефляции из под контроля существенно увеличился.

5. Дефляционная спираль

После того как дефляция показала свою страшную  голову, ее может быть очень сложно взять под контроль по ряду причин. Во-первых, когда потребители начинают снижать расходы, снижается и прибыль предприятий. К сожалению, это означает, что предприятия вынуждены сокращать заработную плату и свои собственные покупки. В свою очередь это вызывает сокращение расходов в других секторах, поскольку другие предприятия и наемные работники имеют меньше денег, которые они могут потратить. Как бы ужасно это не звучало, но ситуация продолжает ухудшаться и цикл может быть очень трудно сломать.

Читайте также: Что такое инфляция? 

Инфляция это просто повышение цен. Это значит, что Вы меньше можете купить за Ваши деньги. Большинство экономистов считают, что нормальный уровень инфляции составляет около 2-3% в год. Отрицательные темпы инфляции называются дефляцией и вызывают понижение общего уровня цен. Читать далее

Последствия дефляции

Дефляцию можно сравнить с ужасной зимой: урон может быть значительным, а последствия могут ощущаться в течение многих последующих сезонов. К сожалению, некоторые страны никогда полностью не могут оправиться от ущерба нанесенного дефляцией. Гонконг, например, так и не оправился от дефляционного эффекта, охватившего азиатские экономики в 2002 году.

Дефляция может оказать одно из следующих воздействий на экономику:

1. Снижение доходов бизнеса

Предприятия должны значительно снизить цены на свою продукцию для того чтобы оставаться конкурентоспособными. Очевидно, что из-за снижения цен их доходы начинают падать. Доходы бизнеса часто сокращаются и восстанавливаются, но дефляционные цикли, как правило, повторяются много раз.

К сожалению это значит, что предприятия должны все больше понижать цены в периоды продолжительных дефляций. Даже если предприятия будут работать с высокой производительностью, их прибыль в конечном все равно итоге будет падать, поскольку сокращение затрат на сырье будет компенсировано снижением выручки.

2. Сокращение заработной платы и увольнения

Когда прибыль начинают падать компаниям необходимо находить способы сокращения своих расходов для того чтобы оставаться прибыльными. Они могут сокращать свои расходы путем снижения заработной платы и сокращения рабочих мест. Понятно, что это усугубляет цикл дефляции, поскольку все большое потенциальных потребителей меньше трать.

3. Изменение потребительских расходов

Отношение между дефляцией и потребительскими расходами сложны и часто трудно предсказуемы. Когда экономика переживает период дефляции, покупатели часто покупают товары по более низким ценам. Изначально потребительские товары могут сильно увеличиться. Однако, как только компании начинают сокращать затраты на заработную плату, потребители также сокращают свои расходы. Конечно, когда они сокращают свои расходы, цикл дефляции усиливается.

4. Сокращение инвестиций

Когда экономика переживет серию дефляций, инвесторы склонны рассматривать наличные деньги как один из самых лучших активов для инвестиций. Инвесторы будут наблюдать, как их капитал растет исключительно из-за роста стоимости валюты. В то же время по депозитным ставкам инвесторы будут получать намного меньше, так как центральные банки для борьбы с дефляцией, понижают процентные ставки.

В то же время многие другие инвестиции могут давать отрицательную доходность или быть крайне волатильными, так как инвесторы будут испытывать страх, а компании будут показывать убытки. Поскольку инвесторы будут выходить из акций, фондовые рынки неизбежно будут падать.

5. Сокращение кредитования

Когда возникает дефляция, кредиторы начинают сворачивать свои кредитные программы по целому ряду причин. Прежде всего, такие активы как недвижимость теряют свою стоимость, и клиенты не могут поддерживать свой долг тем же самым имущественным залогом. В конечном счете, заемщик неспособен выплатить свои долговые обязательства, а кредиторы не смогут вернуть свои инвестиции посредством конфискации имущества.

Кроме того, кредиторы понимают, что финансовое положение заемщиков, вероятнее всего изменится. Поскольку работодатели начинают сокращать свою рабочую силу. Центральные банки будут снижать процентные ставки для того чтобы стимулировать потребителей занимать и больше тратить, но многие из них все еще не будут иметь права на получение кредитов.

Читайте также: Биржевая торговля и история ее становления

Мы неоднократно слышали истории, видели в фильмах или читали в прессе о том, как тот или иной инвестор, трейдер, спекулянт сделал на бирже целое состояние. В последнее время доступ к этому очень интересному, прибыльному, но очень рисковому бизнесу имеет практически каждый благодаря современным технологиям и специальному софту. Но, так ли было всегда? Когда возникла биржа и как она развивалась в истории? Читать далее

Инструменты для преодоления дефляции

К счастью, воздействие от дефляции можно уменьшить. Тем не менее, борьба с дефляцией требует дисциплинированного подхода, так как сама по себе она не пройдет. До Великой депрессии было широко распространено мнение, что дефляция со временем пройдет сама. Тем не менее, экономисты предложили правительству вмешаться в этот процесс для того чтобы разорвать дефляционную спираль.

Во время Великой депрессии правительство США испробовало различные методы для борьбы с дефляцией, большинство из которых оказались неэффективными. Например, президент Франклин Д. Рузвельт считал, что дефляция была вызвана избыточным предложением товаров и услуг, поэтому он попытался сократить предложение ресурсов на рынке. Одни из способов, которым он пытался преодолеть дефляцию была покупка сельскохозяйственных земель для того чтобы фермеры не производили слишком много продуктов для продажи на рынке. Однако эти «решения» только нанесли вред экономике и вероятно ухудшили дефляцию.

Центральные банки оказывают значительное влияние на управление инфляцией и дефляцией путем изменения денежной массы в стране. Например, Федеральная резервная система использует количественное смягчение в качестве средства для предотвращения дефляции. В то время как слишком большое увеличение денежной массы страны может привести к инфляции, умеренное расширение денежной массы может стать эффективным средством в борьбе с дефляцией.

Усилия центральных банков в борьбе с дефляцией эффективны в некоторых случаях, но не во всех. Самое большое ограничение в политике центральных банков это то, что они не могут снизить процентные ставки, когда они находятся возле 0%. После снижения процентных ставок к нулевым уровням центральные банки не имеют других инструментов для решения проблем. На самом деле, до сих пор не существует четких и понятных правил для борьбы с дефляцией.

Исторические примеры дефляции

Хотя дефляция достаточно редкое явление для экономики, но в ходе истории встречалось неоднократно. Для примера можно выделить несколько наиболее известных и значимых случаев дефляции в истории:

1. Промышленная революция

В конце 19 века предприятия в своем производстве начали использовать новые технологии, что позволило им повысить эффективность работы. В результате предложение товаров значительно увеличилось и, следовательно, цены на эти товары снизились. Хотя увеличение уровня производительности после промышленной революции оказало положительный эффект на экономику, это привело к периоду дефляции.

2. Великая депрессия

Великая депрессия была наиболее трудным финансовым периодом в американской истории. Во время этой тяжелого периода уровень безработицы установил новые рекорды, фондовый рынок рухнул, а потребители потеряли большую часть своих сбережений. Кроме того сотрудники в высокопроизводительных отраслях, таких как сельское хозяйство и горнодобыча производили большое количество продукции, но не получали за это достойную зарплату. В результате у них было меньше денег, которые они могли потратить даже на товары первой необходимости, несмотря на то, что продавцы понижали цены.

3. Депрессия 1920-1921

Около восьми лет до начала Великой депрессии в США произошла непродолжительная депрессия, вызванная последствиями Первой мировой войны. В это время миллион военнослужащих Вооруженных сил вернулись к гражданской жизни, а работодатели из-за большого количества рабочей силы начали снижать заработную плату. Рынок труда перед возвращением военнослужащих был очень сильно перегрет, поэтому, когда появилась новая рабочая сила, профсоюзы потеряли свою власть и неспособны были требовать высокой зарплаты, в результате чего предприятия начали сокращать расходы.

4. Европейский долговой кризис

Долговой кризис в Европы вызывает ряд осложнений для мировой экономики. В ответ на этот кризис правительства приняли меры жесткой экономии, такие как сокращение государственной помощи малообеспеченным семьям. Однако, эти меры вызвали значительное сокращение ВВП этих стран. Кроме того, банки сократили выдачу кредитов, что вызвало сокращение денежной массы в стране. В результате Европа борется с сильной дефляцией.

Вам будет интересно:

1. Что такое инфляция?

2. Что такое кредитное плечо?

3. Что такое трейдинг?

ru-trade.info

Причины дефляции: откуда растут корни?

Дефляция – это экономическое явление, которое сопровождается снижением уровня цен на товары и услуги за определенный промежуток времени. Покупательская способность увеличивается, и за одну и ту же самую сумму со временем можно приобрести больше товаров и услуг. Дефляция – это процесс, который является противоположным инфляции (уровень инфляции меньше ноля).

Причины дефляции

Какие существуют причины этого экономического явления?

1. Увеличение стоимости денег, что связано с повышением затрат на их производство;
2. Снижение стоимости услуг и товаров из-за повышения производительности труда;
3. Недостаток денежных средств в обороте. Эта причина, вызываемая искусственно, является самой распространенной в современной экономике.

Для того чтобы бороться с постоянным ростом цен, правительства предпринимают определенные действия, которые могут привести к недостатку денежных средств и к дефляции. Например, таким действием может быть намеренное изъятие денег из оборота. Для этого центральный банк или само правительство предпринимают:
-увеличение налогов;
-увеличение кредитной ставки;
-замораживание заработной платы;
-продажу ценных бумаг, принадлежащих государству, в увеличенных объемах;
-другие действия.

Кроме того, люди сами могут быть виноваты в разворачивании дефляционного процесса. Если они ожидают, что со временем стоимость денежных средств будет уменьшаться, то они часто не хотят тратить свои деньги, предпочитая дожидаться значительного снижения индекса цен. В результате действия правительства по стабилизации не приводят к ожидаемому результату – процентная ставка, даже сниженная до нуля, на практике не является низкой из-за поведения людей. Это называется ловушкой ликвидности.

К чему приводит дефляция

Казалось бы, снижение цен и повышение покупательской способности должно быть положительным явлением. Однако на практике дефляция приводит к экономическому спаду, увеличению банкротства предприятий и росту безработицы. Это связано с тем, что количество товаров на рынке превышает спрос на них. Поскольку предприятия вынуждены сильно снижать цены на свои товары и услуги, со временем они начинают разоряться.

Одним из самых известных случаев дефляции является Великая Депрессия 30-х годов прошлого века. В 1932 году цены снижались на 10% в год. Из-за того что увеличивалась безработица, спрос на товары снижался, что опять приводило к безработице. Кроме того, увеличивалось число невозвратов по кредитам. После того как банки оградили себя и перестали давать займы, в обществе начал чувствоваться резкий недостаток денежных средств. Напряженная ситуация сохранялась все время до 1939 года – начала Второй мировой войны.

С другой стороны, иногда есть и позитивные результаты от дефляции. Например, когда технологии производства электронных и бытовых устройств совершенствуются, снижается стоимость товаров. В результате этого цены на технику снижаются, однако это не приводит к разорению крупных корпораций. Наоборот, поскольку спрос остается неизменным, компании стремятся производить новые, более совершенные товары по высокой цене. Результатом является большой рынок высококачественной техники, доступный каждой семье.

Выводы

Одним из основных принципов экономики является уравновешенность. Цены должны развиваться естественно, они не должны ни резко увеличиваться (инфляция), ни резко снижаться (дефляция). Нарушение этого принципа приводит к экономическим спадам и безработице. Для нормализации ситуации правительство предпринимает много действий, однако от нас тоже кое-что зависит. Мы должны быть осторожны, чтобы не попасть в ловушку ликвидности и не отказываться использовать наши денежные средства, ожидая еще большего снижения цен.

Все хорошо в меру, в том числе и цены.

Другие статьи на нашем сайте

investtalk.ru

Дефляция — Answr

Рост покупательной способности национальной валюты.

Термин произошел от латинского слова deflation, что означает «сдувание» и достаточно точно характеризует процесс.

Казалось бы, снижение потребительских цен выступает положительным моментом для покупателей, так как позволяет им приобрести больше товара. Однако экономисты считают дефляцию крайне негативным сигналом, который свидетельствует о плохом состоянии экономики. Чтоб понять логику профессионалов, необходимо рассмотреть причины и последствия явления.

Причины дефляции

Наиболее часто дефляция возникает в ситуациях, когда происходит одно или сразу несколько событий следующего характера:
  • Рост объемов продукции или услуг за счет повышения производительности или других факторов без аналогичного увеличения доходов населения.
  • Повышение спроса на различные виды денег как в наличной, так и безналичной форме. Как правило, это связано с желанием населения увеличить собственные сбережения. Важно отметить, что откладывать деньги можно как в национальной или иностранной валюте, так и в форме депозитов и вкладов. В любом случае, общее количество денежной массы в обращении снижается.
  • Жесткие меры экономии со стороны государства, направленные на сокращение бюджетных расходов.
  • Снижение объемов кредитования населения.
В каждом из перечисленных случаев происходит либо уменьшение массы находящихся в обороте денег, либо увеличение количества товаров на рынке. В любом случае, баланс спроса и предложения приводит к тому, что цены на услуги и товары начинают снижаться, а покупательная способность местной денежной единицы растет.

Последствия дефляции

Причины дефляции не кажутся, на первый взгляд, чем-то опасным для экономики. Однако, практика показывает, что снижение цен и уменьшение денежной массы означает начало спада в экономике. Более того, происходит снижение активности хозяйствующих субъектов и потребителей. Следствием этого становится:
  • резкое уменьшение спроса, связанное со стремлением покупателей дождаться еще большего падения цен, а также желанием отложить набирающую стоимость национальную валюту в «кубышку»;
  • уменьшение объемов производства. Это объясняется трудностями со сбытом и невозможностью реализовать уже выпущенную продукцию;
  • сокращение штатов как бюджетных учреждений, так и частных компаний. Первое связано с уменьшением государственных расходов, а второе — с падением производства и даже банкротством предприятий;
  • уменьшение доходов населения и падение его покупательной способности. Выступает следствием описанных выше процессов;
  • снижение объема инвестиций, вызванное тяжелой ситуацией в промышленности и сфере услуг;
  • снижение объема кредитования, которое сопровождается ростом процентной ставки. Это в равной степени касается хозяйствующих субъектов и граждан.

answr.pro

Что это простыми словами и какие имеет последствия

Главная » Дефляция: Что это простыми словами и какие имеет последствия

ЭкономияЭкономияУдалить 0

Многие люди задаются вопросом: дефляция — что это? Простыми словами данное явление можно описать, как экономический процесс, противоположный инфляции.

Дефляционные процессы ведут к снижению спроса на продукцию, уменьшению прибыли предприятий и снижению цен на все продукты. При этом возникает такой фактор, как дефицит денежных масс.

Содержание этой статьи:

Казалось бы, от повышения стоимости национальной валюты может быть только благо, однако это не совсем так.

Для экономики данное явление может нести катастрофические последствия из-за снижения уровня платежеспособного потребления и уменьшения инвестиционных вложений в рыночных условиях.

Каковы признаки дефляции?

Дефляция, простыми словами — “сдувание” экономики.  Существует несколько ее признаков, на которые следует обратить внимание:

  • Падение потребительского спроса;
  • Уменьшение средних зарплат, сокращения;
  • Снижение стоимости продукции, выпускаемой предприятиями;
  • Увеличение безработицы.

Чем больше уровень дефляции, тем значительней он ухудшает состояние производственной отрасли экономики, а также ставит под угрозу состояние банковского сектора.

Это происходит потому, что потребители получают возможность покупать больше единиц продукции за ту же самую сумму.

Феномен усугубляется психологией покупателей. Видя снижение цен на товары, они ждут, пока цена не достигнет нижнего пика, откладывая самые дорогостоящие покупки напоследок.

Такое поведение не позволяет экономике стабилизироваться — снижение цен не повышает спрос, а наоборот, снижает его.

Это влечет за собой замедление роста производства и снижение оборота национальной валюты.

Важно: не стоит поддаваться порыву и выжидать максимального снижения цен. Это только подстегнет проблемы экономики страны.

В сбалансированной экономике необходимо гармоничное соотношение между спросом и предложением.

Если баланс пропадает и спрос необоснованно снижается, предприятия терпят убытки и закрываются, что влечет за собой сокращения рабочих мест.

Это, в свою очередь, означает уменьшение количества платежеспособных потребителей, люди начинают экономить деньги и еще сильнее снижают уровень спроса.

вернуться к меню ↑

Причины дефляционного феномена

Причины дефляции — это не разовые события, а долговременные факторы, влияющие на экономическую ситуацию в государстве.

Коэффициент дефляции зависит от вполне обоснованных причин. К ним относятся:

  • Увеличение роста производства предприятий;
  • Ужесточение государственных мер экономии;
  • Изменение количества капиталовложений;
  • Борьба с инфляцией, деноминация.

Примером неудачных методов по борьбе с инфляцией могут выступить Соединенные Штаты Америки, которые для борьбы с инфляцией в 1913 году создали Федеральную резервную систему. В результате ее деятельности, денежная масса сократилась и начался противоположный инфляции эффект.

вернуться к меню ↑

Последствия этого явления

Сама дефляция денег не является опасным явлением, ведь данное понятие всего лишь говорит о том, что в государстве падает спрос.

Уменьшение спроса обычно уравновешивается уменьшением предложения. Негативный эффект имеет реакция населения на дефляцию, которая приводит к снижению рабочих мест из-за уменьшения оборота товаров.

Конечно, в таком состоянии снижаются налоги, но уменьшаются и зарплаты. таким образом, небольшая государственная инфляция (до 3%) является безопаснее для экономики и граждан.

Если же цены на товары снижаются более, чем на 3%, то государство должно оздоравливать экономику введением срочных мер.

Важно: небольшая инфляция — это контролируемый фактор. Следовательно, его можно использовать на оздоровление экономики.

Если страна не будет реагировать на данные процессы, возможны следующие последствия:

  • Снижение прибыли предприятий;
  • Снижение заработных плат работников;
  • Массовые сокращения;
  • Уменьшение оборота товаров;
  • Уменьшение расходов покупателей;
  • Снижение инвестиций;
  • Уменьшение возможности кредитования.

Чем более затяжной становится дефляция, тем больший ущерб экономике государства она наносит, ведь развитие данного феномена происходит по принципу снежного кома.

Этот процесс крайне трудно контролировать, а остановить его можно лишь в течение нескольких лет, применяя антикризисные меры.

Иногда процесс экономического оздоровления затягивается на десять лет.

вернуться к меню ↑

Может ли дефляция происходить одновременно с инфляцией?

Хоть на первый взгляд это и кажется невозможным, в экономике государства одновременно могут присутствовать и инфляция, и дефляция.

Естественно, имеется ввиду не одновременное понижение и повышение цены на конкретный товар, при бифляции одни товары дорожают, в то время как другая продукция дешевеет.

При этом, в расчет не берутся минимальные скачки цен, так как это — нормальное состояние повышения и понижения спроса на продукцию.

Только если параллельное повышение и понижение цен достигает массовых масштабов, данный эффект можно назвать бифляцией.

То, что это такое, простыми словами можно описать, как потерю покупательской способности населения касательно одного вида товаров и ее повышение относительного других товаров.

Такое происходит, главным образом, из-за того, что при инфляции покупательная способность людей снижается и они стараются приобретать лишь товары первой необходимости, которые зачастую указываются в потребительской корзине.

Таким образом, спрос на более дорогие товары снижается и они начинают дешеветь. В этом и проявляется дефляция во время инфляции.

Примером бифляции может послужить подорожание хлеба на 300% и снижение цен на квартиры на 50%.

Важно: признаки как дефляции, так и инфляции могут параллельно присутствовать в экономике одной страны. Это — сигнал приближающегося кризиса.

Данное явление считается действительно опасным, так как говорит о гарантированном кризисе.

Отдельно же слабо выраженная инфляция и дефляция не столь опасны и рассматриваются специалистами как нормальные экономические процессы, происходящие систематически.

вернуться к меню ↑

Как государству бороться с дефляцией?

Хоть на дефляцию и трудно воздействовать, это все же возможно. История знает несколько особо крупных случаев, когда это явление достигло ужасающих масштабов.

Например, в Соединенных Штатах Америки во время Великой депрессии присутствовали все ее признаки.

Тогда бытовало мнение, что феномен “сдувания” пройдет сам собой, и нужно всего лишь переждать кризис.

Но американские экономисты разработали методы, призванные прекратить разрастание дефляционной спирали.

В период протекания Великой депрессии, правительство Соединенных Штатов Америки пускало в ход большое количество методов по борьбе с данной проблемой, но большинство из них не показали результата.

Например, государство санкционировало искусственное сокращение предложения ресурсов на рынке, покупку большого количества сельскохозяйственных земель, чтобы уменьшить предложение ресурсов на рынке и снизить количество продуктов на продажу.

Затем США создали Федеральную резервную систему, которая использовала политику количественного смягчения для нормализации экономики.

Таким образом, была создана умеренная контролируемая инфляция, которая, благодаря нужному увеличению денежной массы, помогла решить проблему.

Важно: в некоторых случаях экономика оздоравливается сама, но обычно для этого требуются жесткие государственные меры.

Регулируя состояние экономики, центральные банки снижают процентные ставки, но такой подход также имеет недостаток.

Когда процентная ставка находится около 0%, у государства больше не остается рычагов регулирования данной проблемы.

По сути, на данный момент не существует каких-либо конкретных предписаний для выхода из дефляционного кризиса иными путями.

Также в истории существовали и другие примеры возникновения экономического сдувания, причины которого были непрогнозируемы.

Например, во время Промышленной революции заметно увеличилось производство товаров, и на них снизились цены. В этот период имела место временная эрозия дефляции.

Многих людей заботит следующий вопрос — возможна ли дефляция в России в 2017 году?

Большинство экспертов, среди которых и министр экономического развития Алексей Улюкаев, считают, что данная проблема не грозит Российской Федерации.

вернуться к меню ↑

Дефляция: ловушка низких цен — real economy

yurface.ru

это плохо или хорошо? Причины и последствия

Достаточно часто люди воспринимают дефляцию как положительный процесс. Но так ли это на самом деле? Может для того, чтобы понять, насколько это серьезно, стоит узнать о том, что такое дефляция простыми словами? Именно для этого и была написана данная статья. Вместе мы разберемся в вопросе: дефляция - это плохо или хорошо?

Значение макроэкономического процесса

Что это такое? Дефляция (простыми словами) – это макроэкономический процесс, характеризующийся изъятием большой денежной массы из оборота. Это приводит к росту покупательной способности денег и снижению цен. Слово «дефляция» пришло к нам из латинского языка и, согласно этимологии, обозначает «сдутие». По своей сути дефляция противоположна еще одному известному показателю – инфляции. Напомним, что инфляция – это процесс, характеризующийся обесцениванием денег в связи с их избыточностью.

Учитывая то, что многие слышали о борьбе именно с инфляцией, дефляция может показаться не просто положительным, но и абсолютно безвредным процессом в стране. Однако это не совсем так. Но прежде чем сделать вывод относительно дефляции (хорошо это или плохо), стоит разобраться в причинах ее возникновения и последствиях данного явления.

Причины появления дефляции

Рассматривая причины этого явления, можно выделить достаточно большое их количество. Ведь каждое экономическое действие или бездействие приводит к колебаниям на макроэкономическом уровне. Однако наиболее глобальными ситуациями, приводящими к сокращению денежной массы, являются всего три:

  1. Рост потребности в денежных средствах. Если мы обратим свой взор на экономически развитые страны и проведем исследования поведения населения, то станет очевидным, что люди там стали больше экономить, чем тратить. Тенденция такова, что большинство предпочитают положить свои деньги в банк под процент, что уменьшает количество денег в обороте. Подобное поведение приводит к тому, что спрос на безналичные и наличные средства растет, следовательно, снижается индекс потребительских цен, и появляются предпосылки к дефляционным процессам.
  2. Сокращение потребительских кредитов. Существует много причин того, почему банки перестают в большом объеме выдавать потребительские кредиты: повышение ставки рефинансирования, рост качества жизни населения, снижение стоимости товаров и услуг и т. д. Однако с уверенностью можно утверждать, что, переставая выдавать кредиты, банки перестаю выпускать в обращение денежную массу. Это опять же порождает дефляцию.
  3. Контроль денежной массы со стороны государства. Эта причина является наиболее распространенной, особенно если в государстве наблюдался рост инфляции. Одним из инструментов контроля является повышение ставки рефинансирования. Устанавливая новый процент, ЦБ отбивает желание у коммерческих банков брать денежные средства. На этом фоне снижается количество денег в обороте, что повышает спрос на них.

Последствия дефляции

Настало время определить: дефляция - это плохо или хорошо? На самом деле, затяжные дефляционные процессы - редкость в современном мире. При подготовке ежемесячных отчетов буквально на первых этапах становится ясно, чего ждать - обесценивания денег или увеличения их покупательной стоимости. Рассказав, что такое дефляция, простым языком, постараемся так же просто объяснить последствия этого явления.

Каждое последствие приводит к новому, еще более значительному. Это происходит как с инфляцией, так и с дефляцией. Рассмотрим их подробно, по возрастанию степени влияния на экономику страны.

Снижение спроса потребителей на товары и услуги

Как уже было отмечено, при дефляции увеличивается потребность в деньгах. Это сказывается как на потребителях, так и производителях. Производители вынуждены снижать цены на товары и услуги, чтобы в какой-то степени суметь окупить затраты на производство. Однако стоимость снижается не за счет технологического прорыва, ведущего к падению себестоимости, а за счет искусственного вмешательства в ценообразование. Население, ожидая дальнейшего падения цен, старается ничего не приобретать, что только усиливает дефляционные процессы.

Закрытие производств в связи с банкротством

На фоне того, что население покупает меньше, а производители снижают цены для стабилизации спроса на свои товары и услуги, снижается производство. На этом фоне высвобождается "ненужная" рабочая сила и продается оборудование, которое попросту простаивает. Невозможность выхода из создавшейся ситуации приводит к банкротству компаний и их закрытию.

Отток инвестиций

На фоне закрытия производств снижается покупательная способность населения. Доходы падают быстрее цен. Банки перестают выдавать кредиты, так как появляется серьезный риск невозврата денег. Общая экономическая ситуация приводит к обесцениванию активов, что вызывает отток инвестиций. Вкладываться в производство становится рискованно. Как следствие, регион или государство теряют свою инвестиционную привлекательность.

Таким образом, отвечая на вопрос о том, дефляция - это хорошо или плохо, можно утверждать, что это ужасно. Недаром многие страны, в частности Япония, стараются изо всех сил избежать данного явления. Для этого используют массу денежных инструментов. Наиболее излюбленным способом является отрицательная ставка по кредиту, призванная собрать все денежные средства у населения. Также дефляция заставляет государство включать станки и усиленно печатать деньги. Однако данный метод слишком рискованный - возможен переход от дефляции к гиперинфляции, последствия которой также колоссальны. Вывод: небольшая инфляция должна присутствовать, и государству необходимо прикладывать все усилия, чтобы сохранять ее на незначительном уровне.

fb.ru

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *