Диверсификация в небольших количествах дает большие преимущества. Другими словами, три акции намного лучше, чем две, а шесть акций намного лучше, чем три. Но с каждой добавленной дополнительной инвестицией маржинальные выгоды уменьшаются.

Например, добавление 11-й акции к портфелю из 10 акций даст значительную выгоду.Но добавление 1 акции или даже 10 акций к портфелю из 100 акций не даст вам такой же выгоды. Выгоды будут небольшими, но затраты могут быть большими.

Есть недостатки диверсификации инвестирования. Издержки, связанные с чрезмерной диверсификацией инвестиций, включают транзакционные сборы и чрезмерную диверсификацию. Чрезмерная диверсификация снижает качество, приводит к средней производительности и увеличивает ваши расходы. Таким образом, недостаточная диверсификация может иметь разрушительные последствия; следует также избегать чрезмерной диверсификации.

Большинство исследований показывают, что оптимизация диверсификации составляет от 15 до 30 индивидуальных инвестиций. Дальнейшая диверсификация приносит все меньшую и меньшую выгоду. В какой-то момент затраты становятся больше, чем предельные выгоды от дальнейшей диверсификации.

Цель состоит в том, чтобы объединить активы с низкой корреляцией активов. Вы хотите владеть множеством активов (например, 15–30), которые будут действовать по-разному и обеспечивать преимущества диверсификации. Например, предположим, что у вас в портфеле 15 акций авиакомпаний.у вас будет диверсификация в отрасли авиаперевозок, но это будет связано с большим риском для вашего портфеля. Акции этих 15 авиакомпаний будут иметь высокую корреляцию.

Чтобы получить максимальную выгоду от диверсификации, вы можете захотеть владеть 1 или 2 лучшими акциями в нескольких различных отраслях. Акции в разных отраслях, скорее всего, будут иметь более низкую корреляцию, чем акции в аналогичных отраслях.

Например, если бы дискреционные запасы потребителей пострадали из-за замедления экономики, основные потребительские товары могли бы жить намного лучше.Если промышленные предприятия пострадали от инфляции, запасы золота могли бы компенсировать снижение промышленных запасов. Если акции авиакомпаний страдают от роста цен на топливо, запасы нефти могут расти.

В управлении портфелем следование за толпой может привести к низкой доходности инвестиций. Джон Темплтон сказал: «Если вы хотите выступить лучше, чем толпа, вы должны делать что-то не так, как толпа».

Помню, когда я был ребенком, мой дед работал на бойне.он проводил нас туда и показывал, что если вы заставите часть скота бежать к бойне, за исключением нескольких, все с радостью последуют за толпой к их гибели.

За толпой следует «групповое мышление». В том, что делают все остальные, есть эмоциональный комфорт. Нам хорошо, когда другие соглашаются с нами. Нам комфортно, когда мы следуем за большинством.

Ценный инвестор должен научиться чувствовать себя комфортно как личность, которая думает иначе, чем большинство.Если все настроены оптимистично по отношению к акциям, отрасли или рынку, будьте осторожны; это означает, что осталось мало инвесторов, которые могут купить, но вместо этого многие инвестируют в возможность продавать. Если все настроены по-медвежьи, ищите возможность; осталось немного инвесторов, чтобы продать, и цена может быть выгодной.

Когда вы покупаете акции, вы покупаете бизнес. Тот факт, что это дробная доля, не означает, что вы не должны относиться к ней так же, как если бы вы покупали весь бизнес.Ваша точка зрения имеет значение, потому что она определяет, как вы думаете и принимаете решения о своих инвестициях.

Покупка бизнеса, а не акций — одна из наиболее важных инвестиционных концепций Уоррена Баффета. Ваши инвестиции — это не бумажка, о которой вы беспокоитесь о цене каждый час, день или неделю. Думайте и ведите себя как владелец бизнеса. Проанализируйте компанию так, как будто вы покупаете всю компанию.

Лично я не акцентирую внимание на цене акций и сосредотачиваюсь на стоимости предприятия и соотношении стоимости предприятия.Стоимость предприятия — это общая стоимость компании. При этом учитываются денежные средства и задолженность, как если бы вы покупали всю компанию, а не ту долю, которую вы покупаете за акцию.

В моем обзоре книги «Интеллектуальный инвестор, переработанное издание, дополненное новым комментарием» Джейсона Цвейга (партнерская ссылка) я отметил, что Бенджамин Грэм сделал инвестиционную концепцию запаса прочности последней главой книги, потому что, как мне кажется, он так считал. быть наиболее важным для инвестиционного анализа.

Запас прочности при инвестировании — это разница между рыночной ценой и фундаментальной или внутренней стоимостью инвестиции. Основная финансовая концепция запаса прочности: цена имеет значение.

Стоящий инвестор оценит внутреннюю стоимость актива и определит, какой запас прочности ему требуется перед покупкой актива. Разница между внутренней стоимостью и ценой, которую инвестор готов заплатить, и есть необходимый запас прочности.

Наличие запаса прочности не гарантирует прибыльных инвестиций, но оставляет место для ошибок, непредвиденных событий, неудач или ошибок в суждениях.

Инвестиционный риск и вероятность крупного убытка уменьшаются при покупке актива по цене ниже его истинной стоимости. Ценностному инвестору потребуется запас прочности, чтобы снизить риск и повысить вероятность прибыльного вложения. Чем больше запас прочности, тем выше вероятность того, что доход от инвестиций компенсирует вам принятый риск.

Инвестор может купить отличную компанию с растущими доходами, но потерять деньги из-за слишком высокой уплаченной цены. Цель состоит в том, чтобы покупать компании со значительными скидками по сравнению с реальной стоимостью и терпеливо ждать, пока ценные бумаги с неверной ценой не приобретут реальную ценность.

Уоррен Баффет так описывает это: «Цена — это то, что вы платите. Ценность — это то, что вы получаете ». Два, цена и стоимость, могут значительно отличаться. Грэм писал: «Запас прочности всегда зависит от заплаченной цены.Он будет большим по одной цене, маленьким по какой-то более высокой цене, несуществующим по какой-то еще более высокой цене ».

Иногда цена намного превышает стоимость, и в этом случае вам следует избегать или продавать ценную бумагу. В других случаях цена значительно ниже реальной стоимости, и в этом случае стоимостной инвестор определит, достаточно ли этого для обеспечения своего запаса прочности.

Два инвестора могут купить одни и те же акции и получить два совершенно разных результата. Например, предположим, что у двух инвесторов одинаковые убеждения: внутренняя стоимость акций XYZ составляет 50 долларов.Инвестор А принимает 10% -ный запас прочности и покупает акции при падении по цене 45 долларов. Инвестор Б более консервативен, требует 40% -го запаса прочности и ждет, пока цена упадет до 30 долларов. Позже акции восстановятся до справедливой стоимости (50 долларов). У инвестора А 11% прибыли (50 долларов / 45 долларов), а у инвестора Б — 67% прибыли (50 долларов / 30 долларов)! Единственная разница — это уплаченная цена.

Я надеюсь, что наше обсуждение этих 7 инвестиционных концепций предоставило вам другой мыслительный процесс или подход к инвестированию.Успешное управление портфелем ценностей требует иного мышления. Приложите усилия, чтобы быть выше среднего. Если я могу вам чем-то помочь, пожалуйста, свяжитесь со мной.

Ключевые определения инвестирования, которые необходимо знать

Проще говоря, что такое инвестирование?

Инвестирование — это вкладывание ваших денег в активы, такие как акции или облигации, с ожиданием, что ваши деньги будут расти.

Личные финансы полны концепций, которые могут запугать новичков.На самом деле, чтобы обращаться с деньгами, не нужно быть гением или иметь степень MBA.

Многие финансовые принципы, которые кажутся сложными, на самом деле довольно просты, и понимание того, как они применяются к вашим финансам, может принести огромные дивиденды.

Готовы узнать больше? Мы дадим простое определение другим финансовым терминам.

Реклама

Определение инвестирования, которое каждый должен знать-

Активное инвестирование:Активные инвесторы часто покупают и продают акции или другие инвестиции. Активные биржевые трейдеры могут смотреть на объем торгов, ценовые тенденции и прошлые данные фондового рынка, чтобы предвидеть, куда могут пойти рыночные цены.

Альтернативные инвестиции: любые активы, кроме акций, облигаций или денежных средств. Биткойн, недвижимость, редкое искусство и другие предметы коллекционирования — все это примеры альтернативных активов.

Актив: то, во что вы можете инвестировать, например акции, облигации и наличные деньги. В широком смысле активом может быть все, что имеет экономическую ценность, включая дом или автомобиль.

Распределение активов: эта инвестиционная стратегия обеспечивает баланс между активами в вашем инвестиционном портфеле в зависимости от вашего возраста, целей, устойчивости к риску и других соображений.

Медвежий рынок: когда цены на акции падают на 20% или более в течение как минимум двухмесячного периода.

Облигации: один из трех основных классов активов, часто используемых при инвестировании. Облигация — это ссуда компании или правительству, которая со временем выплачивает инвесторам фиксированную доходность.

Брокер: Биржевой маклер — это физическое или юридическое лицо, имеющее лицензию на покупку и продажу акций и других ценных бумаг через фондовые биржи.Раньше для людей единственным способом инвестировать напрямую в акции было нанимать биржевых маклеров для проведения сделок от их имени. Сегодня большинство инвесторов сами размещают свои сделки через брокерский счет онлайн-биржевого маклера. (Вы чувствуете себя потерянным? Прочтите наши разъяснения по брокерским счетам и покупке акций.)

Бычий рынок: когда цены на акции растут на 20% или более в течение как минимум двухмесячного периода.

CFP: CFP — сертифицированный специалист по финансовому планированию, тип финансового консультанта, обладающий одним из самых строгих сертификатов в области финансового планирования и придерживающийся строгих этических стандартов.Они придерживаются фидуциарных стандартов, что означает, что они обязаны действовать в лучших интересах своего клиента. Они могут помочь своим клиентам составить и поддерживать финансовый план.

Прирост капитала: прибыль от продажи определенных активов или инвестиций — например, акций, участка земли, бизнеса. Эта прибыль обычно считается налогооблагаемым доходом.

Сложные проценты: проценты, которые вы зарабатываете как по первоначальному депозиту, так и по процентам, полученным по первоначальному депозиту.Например, одна инвестиция в 1000 долларов, приносящая 6% годовых, может превратиться примерно в 4300 долларов через 25 лет. Обязуйтесь добавлять дополнительно 100 долларов в месяц в виде сбережений, и благодаря сложным процентам баланс увеличится до более чем 70 000 долларов. (Поэкспериментируйте с этим калькулятором сложных процентов, чтобы увидеть, как он работает.)

Диверсификация: Распределение ваших денег между различными активами для снижения инвестиционного риска. Это означает наличие сочетания классов активов — акций, облигаций, паевых инвестиционных фондов и наличных денег.Вы также можете диверсифицировать эти классы, особенно акции, с помощью различных факторов, таких как отрасль, размер компании и географическое положение.

Усреднение долларовой стоимости: эта стратегия включает в себя вложение определенных сумм денег через регулярные промежутки времени, например, один раз в неделю или месяц. Перевод денег с каждой зарплаты на план 401 (k) является примером усреднения долларовых затрат. Это умная стратегия в любых рыночных условиях, но особенно в периоды рыночной волатильности. Поскольку на установленную сумму денег покупается больше акций при снижении инвестиционных цен и меньшее количество акций при повышении цен, средняя цена, которую вы платите, выравнивается, и вы не покупаете только по высокой цене.

ETF: Биржевой фонд или ETF — это фонд, которым можно торговать на бирже, как акциями, что означает, что его можно покупать и продавать в течение торгового дня (в отличие от паевых инвестиционных фондов, цена которых определяется в конце торгового дня). ETF дают вам возможность покупать и продавать корзину активов без необходимости покупать все компоненты по отдельности, и они часто имеют более низкую комиссию, чем другие типы фондов.

Чрезвычайный фонд: Чрезвычайный фонд — это банковский счет, на котором деньги зарезервированы для покрытия крупных непредвиденных расходов, таких как потеря работы, крупные домашние расходы или ремонт автомобиля.

Коэффициент расходов: коэффициент расходов — это ежегодная комиссия, взимаемая взаимными фондами, индексными фондами и ETF в виде процента от ваших инвестиций в фонд. Если вы инвестируете в паевой инвестиционный фонд с коэффициентом расходов 1%, вы будете платить фонду 10 долларов в год за каждую вложенную 1000 долларов. Если они высоки, эти комиссии могут значительно снизить доходность вашего портфеля.

Доверительный управляющий: Доверительный управляющий — это физическое лицо, которое должно действовать в наилучших интересах конкретного лица или бенефициара. Финансовые консультанты, выполняющие фидуциарные обязанности, должны покупать и продавать только те инвестиции, которые лучше всего подходят для их клиентов.Доверительные управляющие пользуются значительным уровнем доверия со своими клиентами и должны избегать конфликтов интересов.

Финансовый консультант: Финансовый консультант предлагает потребителям помощь в управлении деньгами. Финансовые консультанты могут посоветовать клиентам, среди прочего, делать инвестиции, сберегать на пенсию и контролировать расходы. Финансовым консультантом может быть профессионал или служба управления цифровыми инвестициями, называемая робо-консультантом.

Фонды: Фонд — это денежные средства, сэкономленные или собранные для определенной цели, часто управляемые профессионально с целью увеличения стоимости с течением времени.В области инвестирования наиболее распространенным примером является паевой инвестиционный фонд, который объединяет деньги акционеров для инвестирования в портфель активов, таких как акции и облигации.

Индексный фонд: Тип паевого инвестиционного фонда, который пытается отразить производительность рыночного индекса, такого как индекс S&P 500.

Рыночный индекс: рыночный индекс — это корзина инвестиций, которая представляет собой часть рынка. S&P 500 — это рыночный индекс, на котором хранятся акции примерно 500 крупнейших компаний США.S.

Альтернативная стоимость: ценность выбора, который вы не сделали, по сравнению с выбранным вами вариантом. Например, альтернативная стоимость вашего обеда на вынос составляет 20 долларов, которые вы могли бы потратить на что-нибудь еще. Иногда истинная цена неиспользованной возможности становится очевидной только с течением времени, например, при выборе «безопасного» вложения денежных средств вместо вложения денег в фондовый рынок. В краткосрочной перспективе вы избегаете порой ужасных взлетов и падений на рынке. Но в долгосрочной перспективе наличные деньги обесцениваются из-за инфляции.И вы можете потерять долгосрочную доходность диверсифицированного портфеля акций.

Опционы: контракт на покупку или продажу акций или любого другого базового актива, обычно с шагом 100 акций на контракт, по предварительно согласованной цене и к определенной дате. Опцион позволяет делать ставки на то, в каком направлении, по вашему мнению, пойдет цена акции или другого актива.

Пассивное инвестирование: независимый подход к инвестированию, который обычно отслеживает эталонный индекс, такой как S&P 500. Часто пассивные инвесторы вкладывают средства в индексные фонды или через робо-советника, который использует алгоритмы для управления вашим портфелем без участия человека. взаимодействие.Такой подход требует долгосрочного мышления, игнорирующего ежедневные колебания рынка.

Риск: вероятность того, что инвестиция будет неэффективной или даже приведет к потере денег. Как правило, инвестиции с низким уровнем риска принесут меньшую потенциальную прибыль. Чем больший риск вы готовы принять, тем выше потенциал роста и тем выше вероятность того, что вы потеряете свои инвестиции. Узнайте больше о компромиссе между краткосрочными и долгосрочными инвестиционными целями.

Робо-консультант: Робо-консультант, также известный как автоматизированная инвестиционная служба или онлайн-консультант, использует компьютерные алгоритмы и передовое программное обеспечение для создания и управления вашим инвестиционным портфелем.Робо-консультанты часто намного дешевле личного финансового консультанта.

Акции: ценные бумаги, представляющие долю владения в компании. Для компаний выпуск акций — это способ собрать деньги для роста и инвестирования в свой бизнес. Для инвесторов акции — это способ приумножить свои деньги и со временем опередить инфляцию.

Сбор налоговых убытков: инвестиционная стратегия, которая может значительно снизить налоги на прирост капитала. В налогооблагаемой отчетности практика включает продажу убыточных инвестиций, чтобы компенсировать прибыль от победителей.

Доходность: годовая процентная ставка дохода по инвестиционной облигации или другому активу с выплатой процентов.

Основные инвестиционные концепции | Генеральный прокурор штата Нью-Йорк

Зарабатываете вы или теряете деньги на рынке, зависит от того, как работают ваши инвестиции. Вот в чем заключается риск инвестирования. Вы можете потерять деньги из-за «спадов» на рынке, но вы также можете зарабатывать деньги на «взлетах».

Знание того, как работают разные продукты и какие риски они представляют, может значительно увеличить ваши шансы на выбор хороших инвестиций.Это означает, что вам нужно время, чтобы понять различные инвестиционные продукты. Вам нужно понимать их цели и риски.

Никогда не вкладывайтесь в то, чего не понимаете. Спросите себя: «Какова моя цель?»

• Это консервативно, и главное — безопасность?
• Ориентирован ли он на доход, при котором регулярные выплаты от инвестиций будут использоваться для покрытия расходов на проживание?
• Инвестируете ли вы для долгосрочного роста, который может нести больший риск, чем доход или безопасность?
• Довольны ли вы более высоким риском в надежде на более высокий выигрыш, или вам подходит сочетание этих целей?

Следующие инвестиционные цели или их комбинация могут дать ответ.

• Безопасность — это консервативная инвестиционная цель, которая несет минимальный риск потери основной суммы.
• Доход отражает инвестиционную цель, которая обеспечивает доход в виде регулярных выплат инвестору.
• Прирост вложений предназначены для долгосрочного инвестирования. Инвестиции в рост обычно несут больший риск, чем вложения в безопасность или доход.
• Спекуляция — самое рискованное вложение. С высоким риском обычно появляется возможность более высокой прибыли.

Инвестиции с отсрочкой налогообложения
Если вы хотите, чтобы ваши инвестиции росли быстрее, вам не нужно больше рисковать. Что вы можете сделать, так это вложить деньги в инвестиции с отсроченным налогом, включая индивидуальные пенсионные счета (IRA) и пенсионные планы с сокращением заработной платы, такие как 401 (k) s или Keoghs.

В большинстве случаев существует ограничение на сумму, которую вы можете инвестировать с отсроченным налогом каждый год. Эксперты советуют максимально эффективно использовать эту возможность.

У инвестирования с отложенным налогом есть недостатки. Как правило, вам придется заплатить штраф, а также причитающийся налог — если вы снимаете деньги со счетов с отсроченным налогом до того, как достигнете 59 1/2. И обычно вы должны принять обязательное снятие средств и уплатить налог, который должен начинаться с 70 1/2.

Если вы беспокоитесь о том, что у вас будет достаточно денег, когда вы выйдете на пенсию, инвестирование с отсрочкой налогообложения может быть лучшим способом достижения ваших целей. И бывают ситуации, когда штраф за отказ не взимается, включая серьезную болезнь, оплату обучения в колледже или вкладывание денег в покупку первого дома.

Дополнительные соображения
Всегда откладывайте часть своих денег на непредвиденные обстоятельства, прежде чем инвестировать.

Обратитесь за советом к обученному и лицензированному специалисту.

• Будьте избирательны в выборе инвестиций. Воспользуйтесь своим правом сказать «Нет».
• Перед покупкой узнайте обо всех сборах и сборах, связанных с вашим инвестиционным выбором. Комиссии снижают вашу норму прибыли; на возмещение таких сборов может уйти год или больше.
• Разработайте разумный инвестиционный план и следуйте ему.
• Оцените каждую компанию по ее достоинству. Не инвестируйте в компанию только потому, что она является частью быстрорастущей и успешной отрасли.

Никогда не инвестируйте на основании информации, полученной в результате незапрашиваемого телефонного звонка, или на основе «горячих советов».

Проверьте учетные данные тех, кого вы не знаете, кто предлагает продать вам вложение.

После разработки разумного инвестиционного плана придерживайтесь его.

Повторите основы инвестирования

• За исключением продуктов, застрахованных банком, инвестирование всегда сопряжено с определенным риском.
• Риск и доход идут рука об руку. Более высокая доходность обычно означает больший риск. Более низкая доходность обычно обещает большую безопасность.
• Никогда не вкладывайтесь в то, чего вы не понимаете

Условия и концепции инвестирования | Ameriprise Financial

Ниже приводится краткое изложение некоторых основных принципов, которые вы должны понимать при оценке инвестиционной возможности или принятии инвестиционного решения. Будьте уверены, это не ракетостроение. Фактически, вы увидите, что самый важный принцип, на котором основывается ваше инвестиционное образование, — это просто здравый смысл.Вы решили начать инвестировать. Если у вас мало или совсем нет опыта, вы, вероятно, опасаетесь, с чего начать. Всегда разумно понимать, во что вы инвестируете. Чем лучше вы понимаете получаемую информацию, тем удобнее вам будет проходить выбранный вами курс.

Не бойтесь жаргона

Не волнуйтесь, если вы не можете сразу понять экспертов финансовых СМИ. Многое из того, что они говорят, — это жаргон, который на самом деле менее сложен, чем кажется.Не стесняйтесь задавать вопросы; Когда дело касается ваших денег, единственный глупый вопрос — это тот, который вы не задаете. Не откладывайте инвестирование, пока не почувствуете, что знаете все.

Информация об акциях и облигациях

Почти каждый портфель содержит один или оба этих вида активов.

Если вы покупаете акции компании, вы буквально покупаете долю доходов компании. Вы становитесь владельцем или акционером компании. Таким образом, вы делаете ставку в будущем компании; говорят, что у вас есть доля в компании.Если компания процветает, нет предела тому, насколько ваша доля может вырасти в цене. Если компания потерпит неудачу, вы можете потерять каждый доллар своих инвестиций.

Если вы покупаете облигации, вы ссужаете деньги компании (или правительственному органу), выпустившей облигации. Вы становитесь кредитором, а не владельцем эмитента облигаций. Облигация фактически является долговым обязательством эмитента. Вы можете потерять сумму ссуды (свои инвестиции) в случае банкротства компании или государственного органа, но риск потерь для кредиторов (держателей облигаций) обычно меньше, чем риск для владельцев (акционеров).Это связано с тем, что для того, чтобы оставаться в бизнесе и продолжать финансировать свой рост, компания должна поддерживать как можно более высокий кредитный рейтинг, поэтому кредиторы обычно будут платить вовремя, если есть какой-либо способ сделать это. Кроме того, закон отдает предпочтение держателям облигаций компании перед ее акционерами в случае банкротства. Облигации, выкупленные до наступления срока погашения, могут стоить больше или меньше их первоначальной стоимости. Фонды облигаций подвержены тем же инфляционным, процентным и кредитным рискам, которые связаны с их базовыми облигациями.По мере роста процентных ставок цены на облигации обычно падают, что может отрицательно сказаться на доходности фонда облигаций.

Акции часто называют долевыми инструментами, а облигации — долговыми инструментами или доходными инвестициями. Паевой инвестиционный фонд может инвестировать в акции, облигации или их комбинации.

Не путайте инвестиции, такие как паевые инвестиционные фонды, с механизмами сбережений, такими как 401 (k) или другими планами пенсионных сбережений. 401 (k) — это не инвестиция, а просто контейнер, в котором хранятся инвестиции и который имеет особые налоговые преимущества; то же самое и с индивидуальным пенсионным счетом (IRA).

Примечание: Прежде чем инвестировать в паевой инвестиционный фонд, внимательно изучите его инвестиционные цели, риски, комиссии и расходы, которые можно найти в проспекте эмиссии, который можно получить в фонде. Внимательно прочтите его перед инвестированием.

Не кладите все яйца в одну корзину

Это один из самых важных из всех инвестиционных принципов, а также самый привычный и разумный.

Рассмотрите возможность включения нескольких различных типов инвестиций в свой портфель.Примеры типов инвестиций (иногда называемых классами активов) включают акции, облигации, сырьевые товары, такие как нефть и драгоценные металлы. Денежные средства также считаются классом активов и включают не только валюту, но и альтернативные денежные средства, такие как инструменты денежного рынка (например, очень краткосрочные ссуды). Отдельные классы активов часто дополнительно разбиваются в соответствии с более точными инвестиционными характеристиками (например, акции небольших компаний, акции крупных компаний, облигации, выпущенные корпорациями, или облигации, выпущенные США.С. Казначейство).

Инвестиционные классы часто растут и падают с разной скоростью и в разное время. В идеале в диверсифицированном инвестиционном портфеле, если одни теряют стоимость в течение определенного периода, другие будут расти одновременно. Выигравшие могут помочь компенсировать проигравших, что может помочь свести к минимуму влияние убытков от одного типа инвестиций. Цель состоит в том, чтобы найти подходящий баланс различных активов для вашего портфеля с учетом ваших инвестиционных целей, устойчивости к риску и временного горизонта.Этот процесс называется распределением активов.

В рамках каждого выбранного вами класса рассмотрите возможность дальнейшей диверсификации между несколькими индивидуальными инвестиционными вариантами в этом классе. Например, если вы решили инвестировать в фармацевтическую отрасль, инвестирование в несколько компаний, а не только в одну, может уменьшить влияние проблем, которые могут возникнуть в вашем портфеле из-за проблем с любой отдельной компанией. Паевой инвестиционный фонд предлагает автоматическую диверсификацию между многими отдельными инвестициями, а иногда даже между несколькими классами активов.Сами по себе диверсификация и распределение активов не могут гарантировать прибыль или предотвратить возможность убытков, но они могут помочь вам управлять типами и уровнем риска, который вы принимаете.

Признать компромисс между риском инвестиции и доходностью

Для настоящих целей мы определяем риск как возможность того, что вы можете потерять деньги или что ваши инвестиции принесут меньшую прибыль, чем ожидалось. Возврат, конечно же, ваша награда за вложение. Прибыль может быть измерена увеличением стоимости вашей первоначальной основной суммы инвестиций, денежными выплатами непосредственно вам в течение срока действия инвестиции или комбинацией этих двух факторов.

Существует прямая зависимость между инвестиционным риском и доходностью. Инвестиции с наименьшим риском — например, казначейские векселя США — обычно предлагают самую низкую доходность в любой момент времени. Инвестиции с наибольшим риском обычно дают шанс на наибольшую доходность (например, акции новой интернет-компании, которая может упасть с 12 долларов за акцию до 150 долларов, затем до 3 долларов). Более высокая доходность — это ваша потенциальная награда за больший риск.

Помните, что не может быть никаких гарантий, что любая инвестиционная стратегия будет успешной и что любое инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы.Между этими двумя крайностями каждый инвестор ищет уровень риска — и соответствующую ожидаемую доходность, — с которой он или она чувствует себя комфортно. Когда кто-то предлагает инвестиции с высокой доходностью и предполагает, что они безрисковые, помните старую пословицу: «Если что-то звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, вероятно, так оно и есть».

Поймите разницу между инвестированием для роста и инвестированием для получения дохода

По мере того, как вы стремитесь увеличить свой собственный капитал, вы немедленно сталкиваетесь с выбором: хотите ли вы роста стоимости ваших первоначальных инвестиций с течением времени, или ваша цель — получение предсказуемого, пригодного для использования текущего дохода — или немного того и другого?

В соответствии с этим выбором инвестора, инвестиции часто классифицируются или продаются как ориентированные на рост или доход.Облигации, например, обычно предусматривают регулярные выплаты процентов, но стоимость ваших первоначальных инвестиций обычно меняется меньше, чем вложения, например, в новую компанию по разработке программного обеспечения, которая обычно не приносит немедленного дохода. Новые компании обычно реинвестируют любой доход в бизнес для его роста. Однако, если компания успешна, стоимость вашей доли в компании со временем также должна расти; это известно как прирост капитала.

Нет правильного или неправильного ответа на вопрос «рост или доход».Ваше решение должно зависеть от ваших индивидуальных обстоятельств и потребностей (например, вашей потребности в сегодняшнем доходе, если таковая имеется, или вашей потребности накопить пенсионные сбережения, которые вы не планируете использовать в течение 15 лет). Кроме того, каждый тип может играть свою роль в вашем портфолио по разным причинам.

Ваше решение о том, сколько денег вложить в каждый тип инвестиций, называется распределением активов, и это один из наиболее важных факторов, определяющих общую отдачу от ваших денег с течением времени.

Оцените эффективность увеличения доходности инвестиций

Компаундирование происходит, когда вы «позволяете своим деньгам ездить». Когда вы реинвестируете прибыль от инвестиций, вы начинаете получать «прибыль от прибыли».

Простой пример начисления сложных процентов имеет место, когда проценты, полученные в одном периоде, становятся частью самих инвестиций в течение следующего периода и приносят проценты в последующие периоды. В первые годы инвестирования выгода от увеличения общей прибыли не впечатляет.Однако с годами срабатывает эффект «снежного кома», и долгосрочное увеличение стоимости ваших инвестиций становится значительным.

Что такое финансовые вложения? — Определение, типы и примеры — Бизнес-класс [видео 2021 года]

Типы финансовых вложений

CD обозначают депозитные сертификаты и представляют собой сертификаты, по которым начисляются проценты в течение определенного периода времени. Обычно они составляют от 30 дней до 5 лет и чаще всего выдаются банками.Это крайне низкий риск.

Далее займемся облигациями. Когда вы покупаете облигацию , вы ссужаете свои деньги компании или государственному учреждению. Они платят вам проценты на ваши деньги и в конечном итоге возвращают вам сумму, которую вы ссудили. В целом, они немного более рискованны, чем CD, но обеспечивают лучшую доходность или процентную ставку.

Акции — это доли владения частью компании. Когда вы покупаете акции в Walmart, Google или Starbucks, вы становитесь совладельцем бизнеса.Это позволяет потенциально получать прибыль, которую компания распределяет своим владельцам. Эта прибыль — дивиденды. Акции также могут расти в цене в зависимости от успеха компании. Это более высокий риск, но у них хороший долгосрочный потенциал для получения большей прибыли.

Паевые инвестиционные фонды часто представляют собой совокупность акций и облигаций, находящихся под контролем профессионального менеджера. Паевые инвестиционные фонды обычно фокусируются на конкретном типе инвестиций, таком как небольшие компании, крупные компании, облигации или недвижимость. Паевые инвестиционные фонды могут расти в цене и также могут выплачивать дивиденды.Они могут иметь высокий и низкий риск, в зависимости от типа фонда, в который вы инвестируете.

Золото — драгоценный металл, в который вы можете инвестировать. Часто это небольшая часть портфеля, которая со временем дорожает. Считается, что это форма финансовой защиты вместо наличных денег. Вы также можете инвестировать в серебро, медь и другие металлы. В долгосрочной перспективе драгоценные металлы представляют собой довольно низкий риск; в краткосрочной перспективе они могут быть очень нестабильными в цене.

Когда вы покупаете свою первую квартиру или лофт в городе, вы инвестируете в недвижимость .Инвестицией в недвижимость также может быть покупка земли или сдаваемой в аренду собственности, за которую вы можете взимать арендную плату и зарабатывать деньги. Как и драгоценные металлы, инвестирование в недвижимость немного более продвинуто по своей природе. Недвижимость может быть с высокой или низкой степенью риска, в зависимости от конкретной ситуации.

Примеры финансовых вложений

Покупка дома может быть одним из самых больших финансовых вложений, которые вы когда-либо делали. Другой пример финансовых вложений — это золотые монеты, которые ваш друг купил в телевизионной рекламе.Кроме того, участие в пенсионном плане вашей компании на работе, часто 401k или 403b, позволяет вам делать финансовые вложения в паевые инвестиционные фонды. Это также можно сделать на индивидуальных пенсионных счетах (IRA). Точно так же, когда родители создают и вносят свой вклад в план сбережений колледжа 529, они делают финансовые вложения в паевые инвестиционные фонды, облигации и акции для будущего обучения своих детей в колледже.

Резюме урока

Финансовое вложение — это актив, в который вы вкладываете деньги в надежде, что они вырастут или превратятся в большую сумму денег.Некоторые из наиболее распространенных типов финансовых вложений — это CD и облигаций , по которым владельцам выплачиваются проценты. Человек также может делать финансовые вложения в акций и паевых инвестиционных фондов , которые могут расти в цене и выплачивать дивиденды. Они часто хранятся на пенсионных счетах частных лиц и компаний. Две чуть более продвинутые инвестиции — это недвижимости, и золота, , которые со временем могут подорожать. Эти две инвестиции требуют немного более глубоких знаний об инвестировании, но могут быть отличным способом диверсифицировать ваш портфель.

Результаты обучения

После просмотра урока по финансовым инвестициям продемонстрируйте свою готовность:

• Указать цель финансовых вложений
• Прочтите определения соответствующих терминов
• Перечислите несколько видов финансовых вложений
• Приведите несколько примеров финансовых вложений

инвестиций — Econlib

Инвестиции — одна из самых важных переменных в экономике.На его спине люди проехали от пещер до небоскребов. Его всплески и обвалы по-прежнему являются основной причиной рецессий. Действительно, как видно на Рисунке 1, инвестиции резко падали почти во время каждой послевоенной рецессии в США. Как видно из графика, нельзя начинать прогнозировать, в каком направлении будет развиваться экономика в краткосрочной или долгосрочной перспективе, не имея твердого представления о будущей траектории инвестиций. Поскольку это так важно, экономисты тщательно изучили инвестиции и относительно хорошо их понимают.

Что такое инвестиции?

Под инвестициями экономисты подразумевают производство товаров, которые будут использоваться для производства других товаров. Это определение отличается от популярного использования, в котором решения о покупке акций (см. Фондовый рынок) или облигаций рассматриваются как инвестиции.

Инвестиции обычно являются результатом отказа от потребления. В чисто аграрном обществе древние люди должны были выбирать, сколько зерна съесть после сбора урожая и сколько отложить для будущих посевов.Последнее было вложением. В более современном обществе мы направляем наши производственные мощности на производство чистых потребительских товаров, таких как гамбургеры и хот-доги, и инвестиционных товаров, таких как литейные производства полупроводников. Если сегодня мы производим гамбургеры на один доллар, то наш валовой национальный продукт будет на один доллар больше. Если мы создадим сегодня литейный цех по производству полупроводников на один доллар, валовой национальный продукт вырастет на один доллар, но он также будет выше в следующем году, потому что литейный цех по-прежнему будет производить компьютерные чипы еще долго после того, как гамбургеры исчезнут.Вот как инвестиции приводят к экономическому росту. Без этого человеческий прогресс остановился бы.

Диаграмма 1 Инвестиции / ВВП, 1947-2004 гг.

Источник: Бюро экономического анализа и NBER.
Примечание: Заштрихованные области представляют рецессии, определенные NBER.

Инвестиции не всегда должны иметь форму физического продукта, находящегося в частной собственности. Самый распространенный пример нефизических инвестиций — это инвестиции в человеческий капитал.Когда студент предпочитает учебу отдыху, он вкладывает в свое будущее так же уверенно, как и владелец фабрики, купивший машины. Теория инвестиций также легко применима к этому решению. Фармацевтические продукты, которые повышают уровень благосостояния, также можно рассматривать как инвестиции, которые принесут более высокую производительность в будущем. Более того, государство тоже инвестирует. Мост или дорога — это такое же вложение в завтрашний день, как и машина. В литературе, обсуждаемой ниже, основное внимание уделяется изучению покупки физического капитала, но этот анализ применим более широко.

Откуда берутся ресурсы для инвестиций?

В экономике, закрытой для внешнего мира, инвестиции могут быть получены только за счет упущенного потребления — сбережений — частных лиц, частных фирм или правительства. Однако в открытой экономике объем инвестиций может увеличиваться одновременно с низкими сбережениями страны, поскольку страна может занимать ресурсы, необходимые для инвестирования, у соседних стран. Этот метод финансирования инвестиций очень важен в Соединенных Штатах.Промышленная база Соединенных Штатов в девятнадцатом веке — железные дороги, заводы и т. Д. — была построена на иностранное финансирование, особенно из Великобритании. В последнее время Соединенные Штаты неоднократно демонстрировали значительный рост инвестиций и очень низкие сбережения. Однако, когда инвестиции финансируются извне, часть будущей прибыли на капитал также передается извне. Таким образом, со временем страна, которая полагается исключительно на иностранное финансирование инвестиций, может обнаружить, что у нее очень небольшой доход от капитала для финансирования будущего потребления.Соответственно, источник финансирования инвестиций вызывает серьезную озабоченность. Если он финансируется за счет внутренних сбережений, то будущие доходы остаются дома. Если он финансируется за счет иностранных сбережений, то будущие доходы уходят за границу, и страна менее богата, чем в противном случае.

Что заставляет инвестиции расти и падать?

Теория инвестиций восходит к гигантам экономики. Ирвинг Фишер, Артур Сесил Пигу и Альфред Маршалл внесли свой вклад; как и Джон Мейнард Кейнс, чья маршаллианская теория затрат на пользователя является центральной чертой его Общей теории . Кроме того, инвестиции были одной из первых переменных, изученных с помощью современных эмпирических методов. Уже в 1909 году Альберт Афталион заметил, что инвестиции имели тенденцию меняться вместе с деловым циклом.

Многие авторы, в том числе лауреат Нобелевской премии Трюгве хаавельмо, внесли свой вклад в развитие инвестиционной литературы после войны. Дейл Йоргенсон опубликовал очень влиятельный синтез этой и более ранних работ в 1963 году. Его неоклассическая теория инвестиций выдержала испытание временем, потому что она позволяет политическим аналитикам предсказывать, как изменения в государственной политике влияют на инвестиции.Кроме того, теория интуитивно привлекательна и является важным инструментом для любого экономиста.

Вот краткий набросок. Предположим, вы управляете фирмой и решаете, покупать ли машину. Что должно повлиять на ваше решение? Первое наблюдение: вам следует купить машину, если это увеличит вашу прибыль. Чтобы это произошло, выручка от машины должна быть по крайней мере равна затратам. Что касается доходов, расчет прост. Если, например, машина будет производить тысячу пончиков, и вы можете продавать их по десять центов за штуку, то после вычета некапитальных затрат, таких как мука, вы знаете, сколько именно дополнительных доходов будет приносить машина.Но какие затраты связаны с машиной?

Предположим, машина служит вечно, поэтому вам не нужно беспокоиться об износе. Если вы покупаете машину, она производит пончики, а у производителя машины ваши деньги. Если вы решите не покупать машину, то можете положить деньги в банк и получать проценты. Если машина действительно не изнашивается (т. Е. Не изнашивается), пока вы ее используете, вы, в принципе, можете купить машину в этом году и продать ее в следующем году по той же цене и вернуть свои деньги.В этом случае вы получаете дополнительный доход от продажи пончиков, но теряете интерес, который у вас был бы, если бы вы только что положили деньги в банк. Вам следует купить машину, если проценты меньше, чем дополнительные деньги, которые вы получите от машины.

Йоргенсон расширил это базовое понимание, чтобы учесть тот факт, что машина может изнашиваться, цена машины может измениться, а правительство взимает налоги. Его уравнение «затрат на пользователя» представляет собой сложную модель инвестиций, и экономисты обнаружили, что оно хорошо описывает инвестиционное поведение.В частности, ряд предсказаний модели Йоргенсона был подтвержден эмпирически. Фирмы покупают меньше машин, когда их прибыль облагается большим налогом и когда процентная ставка высока. Фирмы покупают больше машин, когда налоговая политика дает им за это щедрые налоговые льготы.

Инвестиции сильно колеблются, потому что фундаментальные факторы, определяющие инвестиции, — цены на продукцию, процентные ставки и налоги — также колеблются. Но экономисты не до конца понимают колебания инвестиций. Действительно, происходящие резкие колебания инвестиций могут потребовать расширения теории Йоргенсона.

Несмотря на это, теория Йоргенсона была ключевым фактором экономической политики. Например, во время рецессии 2001 года правительство США ввело меру, которая значительно увеличила налоговые льготы для фирм, приобретающих новые машины. Эта налоговая «субсидия» на покупку машин должна была стимулировать инвестиции именно в то время, когда они в противном случае резко бы упали. Эта антициклическая инвестиционная политика имеет существенный прецедент. В 1954 году была введена ускоренная амортизация, позволяющая инвесторам вычитать большую часть покупной цены машины, чем это было разрешено ранее.В 1962 году президент Джон Ф. Кеннеди ввел инвестиционный налоговый кредит для стимулирования инвестиций. Этот кредит был принят и отменен много раз с тех пор до 1986 года, когда он был окончательно отменен. В каждом случае модель Йоргенсона служила руководством для политиков в отношении вероятных последствий налоговых изменений. Эмпирические исследования подтвердили, что предсказанные эффекты имели место.

Теоретические рубежи

Согласно модели затрат на пользователя Йоргенсона, фирмы будут покупать машину, если дополнительный доход, который она генерирует, немного превышает ее стоимость.Это предсказание модели стало предметом серьезных споров среди экономистов по двум основным причинам. Во-первых, некоторые экономисты, изучающие рецессии, обнаружили, что финансовые ограничения сказываются на инвестициях. То есть они утверждают, что иногда фирмы хотят покупать машины и, если бы они это сделали, заработали бы больше денег, но не могут этого сделать, потому что банки не ссужают им деньги. В обширной литературе по этой теме сделан вывод о том, что такие ограничения ликвидности не оказывают существенного влияния на большинство крупных фирм, хотя нельзя исключать случайные кризисы ликвидности.Такие ограничения ликвидности, скорее всего, коснутся малых фирм.

Второе расширение базовой теории затрат на пользователя является плодом плодотворного вклада Роберта Макдональда и Даниэля Сигела (1986). Они отметили, что фирмы обычно не покупают машины, когда дополнительный доход лишь немного превышает затраты, а вместо этого требуют большего излишка перед тем, как сделать решительный шаг. Кроме того, потребители и предприятия, похоже, очень неохотно принимают новые технологии. Макдональд и Сигел разработали модель инвестиций, объясняющую, почему.Их анализ имеет две ключевые особенности, которые отличаются от анализа Йоргенсона: во-первых, будущее весьма неопределенно; во-вторых, фирма должна «прибить» новую машину, которую она покупает, и не может рассчитывать, что когда-либо сможет ее продать. То есть покупка машины «необратима».

Эти две функции меняют анализ. Рассмотрим, например, фирму, которая традиционно снабжает свои печи углем, решая, покупать ли новую, более энергоэффективную печь, работающую на природном газе, которая стоит сегодня сто долларов, но имеет неопределенную прибыль завтра.Если цена на природный газ не изменится, то компания получит прибыль в четыреста долларов, запустив новую печь. Однако если цена на природный газ вырастет, новая печь будет простаивать, и фирма ничего не получит от ее владения. Если вероятность любого из исходов равна 0,5, то, используя для простоты нулевую процентную ставку, ожидаемая чистая приведенная стоимость покупки станка будет (Сценарий 1):

(0,5 × 400 долларов США) + (0,5 × 0) — 100 долларов США = 100 долларов США

Поскольку проект имеет положительный ожидаемый денежный поток, покупка печи сегодня может показаться оптимальной.Но это не так. Подумайте, что произойдет, если фирма дождется появления новостей, прежде чем принять решение, как показано в Сценарии 2. Ожидая, фирма фактически увеличит свою ожидаемую прибыль на пятьдесят долларов. Причина, по которой фирме лучше подождать, состоит в том, что в случае плохих новостей, то есть при повышении цен на природный газ, фирма может избежать потери ста долларов, вообще не покупая печь. Ожидая, фирма получает более качественную информацию, чем если бы она купила сегодня. Обратите внимание, что оба примера имели бы одинаковую ожидаемую доходность, если бы фирме было разрешено перепродавать печь по первоначальной закупочной цене в случае плохих новостей.Но это нереально по двум причинам: (1) многие элементы оборудования настроены так, что после установки они будут мало или не иметь никакой ценности для кого-либо; и (2) если цены на газ вырастут, газовая печь будет малоценна для кого-либо.

Общий вывод состоит в том, что ожидание приносит пользу, если есть неопределенность и если установка машины влечет за собой невозвратные затраты, то есть затраты, которые невозможно возместить после того, как они были потрачены. Хотя точное определение этого выигрыша является в высшей степени математическим упражнением, рассуждения просты.Это объясняет, почему фирмы обычно хотят инвестировать только в проекты, которые имеют высокую ожидаемую прибыль.

Факт необратимости может объяснить наблюдаемые нами большие колебания инвестиций. Когда начинается рецессия, фирмы сталкиваются с неопределенностью. В это время для каждой фирмы может быть оптимальным подождать, пока не исчезнет некоторая неопределенность.Когда так поступают многие фирмы, происходят резкие скачки в инвестициях. Недавняя работа Рикардо Кабальеро, Эдуардо Энгеля и Джона Халтивангера (1995) подтверждает, что эти факторы также могут иметь важное значение для объяснения резкого падения инвестиций во время рецессий.

В том, что экономисты достаточно хорошо понимают инвестиционное поведение компаний, есть смысл. Фирма, которая максимизирует свою прибыль, должна заниматься инвестициями, используя структуру, обсуждаемую в этой статье. Если ему не удается максимизировать прибыль, он менее прибылен, чем фирмы, которые это делают, и в конечном итоге исчезнет с конкурентного рынка.Дарвиновские силы отсеивают плохие компании.

Как упоминалось выше, инвестиции в конечном итоге происходят из-за отказа от потребления, либо здесь, либо за рубежом. Поведение потребителей изучать труднее, чем поведение фирм. Рыночные силы, вытесняющие иррациональных людей с рынка, намного слабее рыночных сил, вытесняющих с рынка плохие компании. Соответственно, изучение сберегательного поведения, которое является стержнем инвестиций, далеко не так продвинуто, как исследование инвестиций. Поскольку необходимо знать отклик потребителей на сбережения, чтобы полностью понять влияние любой инвестиционной политики, и поскольку поведение сбережений понимается плохо, предстоит еще много работы.

Об авторе

Кевин А. Хассетт — директор отдела исследований экономической политики и научный сотрудник Американского института предпринимательства. Он был экономическим советником кампании Джорджа Буша на президентских выборах 2004 года и был главным экономическим советником Джона Маккейна во время праймериз 2000 года. Он также является членом Консультативной группы по динамической оценке Blue Ribbon Объединенного комитета по налогообложению и группы оценки.

Дополнительная литература

Афталион, Альберт.«La Réalité des surproductions générales: Essai d’une théorie des crises générales et périodiques». Revue d’Economie Politique (1909).

Кабальеро, Рикардо, Эдуардо Энгель и Джон К. Халтивангер. «Регулировка уровня завода и совокупная динамика инвестиций». Документы Брукингса об экономической деятельности 2 (1995): 1–39.

Камминс, Джейсон Г., Кевин А. Хассет и Стивен Д. Олинер. «Инвестиционное поведение, наблюдаемые ожидания и внутренние фонды». Американский экономический обзор 96, нет.3 (2006): 796–810.

Хассет, Кевин А. и Р. Гленн Хаббард. «Налоги и бизнес-инвестиции». В Алан Ауэрбах и Мартин Фельдштейн, ред., Справочник по общественной экономике. Т. 3. Нью-Йорк: Эльзевир, 2002.

Йоргенсон, Дейл В. «Теория капитала и инвестиционное поведение». Американский экономический обзор 53, нет. 2 (1963): 247–259.

Кейнс, Джон Мейнард.