Плюсы и минусы инфляции: Плюсы и минусы инфляции

Содержание

Плюсы и минусы инфляции

 

Росстат зафиксировал в августе рекордную дефляцию, цены в стране снизились на целых полпроцента. По итогам года они, конечно же, все равно вырастут, однако за 2017 год инфляция ожидается на непривычном для России уровне в 4%. Столь низкой инфляции мы не наблюдали со времен советского рубля.

Скептики, разумеется, расскажут, что они недавно лично страдали от резкого подорожания какого-то единичного товара и что «на самом деле» инфляция в России гораздо выше, однако тут я склонен доверять статистике полностью. Математика позволяет нам контролировать работу Росстата. Достаточно посмотреть данные по ценам и по инфляции за последние 10-15 лет, чтобы убедиться — завышение или занижение инфляции за этот период никак не может превышать одного процента в год.

Хорошо заметно снижение уровня инфляции и по облигациям крупных компаний, доходность по которым упала сейчас до 8-9% годовых. Это уже вполне цивилизованный уровень — если вычесть инфляцию, получится, что консервативные покупатели рублевых облигаций вполне довольны чистой прибылью в 4-5% годовых.

Россия уже выходит на тот здоровый уровень инфляции, на котором экономики стран Запада функционировали в период своего расцвета. Если не произойдет ничего непредвиденного, можно ожидать, что инфляция скоро опустится до 2-3% годовых, а реальный бизнес сможет брать кредиты под 7-10% годовых.

Инфляцию можно опустить еще ниже и еще резче, однако лучше нам от этого не будет. Одна из причин низкой потребительской инфляции в России, которую мы наблюдаем сегодня, — падение реальных доходов населения, которое прекратилось только этим летом. Связь между доходами населения и инфляцией достаточно жесткая, и ее можно было бы использовать, если бы борьба с инфляцией была самоцелью. В реальной жизни, однако, никто не будет бороться с инфляцией через снижение уровня потребления. Как мы помним по опыту нулевых годов, уж лучше инфляция, чем заморозка зарплат.

Другие способы быстро опустить инфляцию также имеют неприятные побочные эффекты. Применять их без большой на то необходимости нет смысла.
Собственно, минусы есть даже у снижения инфляции, которое не сопровождается никакими побочками. Посмотрим, например, на проблему кредитов. Если мы взяли кредит под 20% годовых, а инфляция в стране составляет 12% годовых, получается, что реально мы платим только 8%, так как наш долг все время обесценивается. Однако если вскоре после получения кредита инфляция упадет до нуля, выяснится, что все 20% надо платить в «полный рост».

Для бизнеса подобное изменение ситуации может стать смертельным — особенно на фоне кризиса, который зачастую и приводит резкому снижению инфляции. Напомню, инфляция работает в обе стороны: она пожирает не только накопления, но и долги. Небольшая инфляция помогает экономике расти.

Теоретически, впрочем, можно сделать инфляцию не только нулевой, но и вовсе отрицательной. Однако для капиталистической экономики слово «дефляция», обозначающее постоянное снижение цен, является куда более пугающим, чем «инфляция». Дефляция обычно приводит к банкротствам, массовой безработице и прочим, известным нам по «Гроздьям гнева» Стейнбека, неприятным последствиям.

Если пойти еще дальше, заставив цены падать на 5% и более ежегодно, как это предлагают сделать сторонники модной идеи криптовалют, экономика и вовсе остановится. Реальному бизнесу придется очень тяжко, немногие захотят в него вкладываться в условиях, когда можно будет просто сидеть на деньгах и наблюдать, как они из года в год увеличиваются в цене. Мы получим экономику рантье, которая быстро деградирует до необходимости или включить инфляцию искусственно, или ввести статью за тунеядство и национализировать весь бизнес в стране.

В настоящее время страны Запада пытаются искусственно разогнать инфляцию хотя бы до 2%, чтобы не скатиться в губительную для бизнеса дефляционную спираль. Эта борьба идет с переменным успехом: много где уже даже введена откровенно опасная политика отрицательных процентных ставок (ПОПС). Вполне очевидно, что добром подобные эксперименты не кончатся — ситуация, когда банк берет с клиентов деньги за то, что они держат сбережения на депозите, является явно нездоровой.

Пожалуй, самое лучшее в данной ситуации для России — воздержаться от резких движений. Сейчас мы впервые за всю постсоветскую историю входим в здоровую зону, когда и инфляция, и ставки по кредитам являются умеренно низкими. Стоит здесь задержаться: девяностые годы убедительно доказали, что шоковая терапия и радикальные реформы ни к чему хорошему не ведут.

Пока что небольшому снижению цен в августе я радуюсь — и я буду продолжать радоваться, пока инфляция в России не достигнет 2% годовых. Если же инфляция станет нулевой или вовсе сменится дефляцией, я начну тревожиться — как начал бы тревожиться, если бы моя температура упала значительно ниже 36 градусов.

Комментарии (0) | Распечатать | | Жалоба

Источник: https://putc.org/plyusy-i-minusy-inflyacii/

Инфляция. Дефляция. Виды и причины инфляции

Минусов гораздо больше, и они имеют более серьезное влияние на экономику, финансовые рынки стран:
  • Обесцениваются вклады, денежные запасы и сбережения, ценные бумаги. Вкладчики забирают деньги со счетов и стремятся потратить их пока они еще хоть что-то стоят;
  • Невозможно брать долгосрочные кредиты из-за отсутствия стабильности. Кредиторы перестают их выдавать, так как боятся потерять доход;
  • Падение курса национальной валюты;
  • Снижаются такие важные показатели, как ВВП, рентабельность, проценты и так далее;
  • Снижается общее благосостояние населения.

Высокая инфляция больше всего затрагивает те слои населения, которые имеют небольшой фиксированный доход: пенсионеры, студенты, рабочие. В то время как более состоятельные граждане могут нивелировать влияние ценовых скачков.

Но не стоит думать, что дефляция лучше. Так при падении стоимости товаров и услуг растет безработица, падают заработные платы. Соответственно падает покупательская способность, и появляются проблемы по выплатам кредитов.

Практика показала, что удерживание цен не приводит ни к чему хорошему. Возникает жесткий дефицит, так как предприятия не понимают, сколько продукции им производить, а покупатели, что и сколько покупать. Для удержания ценовых показателей, производители зачастую жертвуют качеством, поэтому общее качество продукции резко снижается.

Касаемо инфляции в России, то как уже говорилось, максимальное значение был зафиксирован в начале 90х гг. ХХ века. После таких скачков не наблюдалось. Даже в период кризиса 1998 она составила 84,4%. После подъема цен на нефть экономика России укрепила свои позиции, средний уровень составлял около 11%. Специалисты сделали выводы, что оптимальной инфляцией в России, к которой следует стремиться, – это 4%. При таком росте будут создаваться сбережения, развиваться производства, запускаться новые бизнес-проекты.

Делая выводы, можно заметить, что высокая инфляция и дефляция не несут положительных изменений в экономику стран. Умеренная и низкая, напротив, создает благоприятные условия для развития бизнеса и стабильности для населения. Регулирование роста цен следует оставить рынку, а не государству, так будет складываться реальная ситуация, которая будет отражать отношение спроса и предложения.

Природа российской инфляции не обязательно требует повышения ставок для борьбы с нею

В апреле Банк России дополнительно ужесточил денежно-кредитную политику, повысив ключевую ставку с 7 до 7,5% годовых (при том что еще в феврале она составляла 5,5%). Влияние динамики курса рубля на инфляцию оказалось сильнее, чем предполагалось, и регулятор отреагировал дополнительными действиями по борьбе с инфляционным шоком. Таким образом Банк России продемонстрировал, что он, вероятно, собирается придерживаться стратегии жесткого инфляционного таргетирования - т. е. не только изменять направленность денежно-кредитной политики в связи с ускорением или замедлением инфляции в условиях перегрева или охлаждения экономики, но и реагировать на инфляционные шоки немонетарного характера. Попробуем разобраться, каковы могут быть плюсы и минусы подобной стратегии.

Прежде всего она может позволить повысить доверие населения, компаний и участников рынка к центральному банку, который показывает «не словом, а делом», что его политика действительно ориентирована на контроль над инфляцией. Это позволит улучшить управление инфляционными ожиданиями, которые в России были традиционно высоки. Вероятно, сейчас повышение ставок также может несколько сократить отток капитала из российской экономики - если не за счет привлечения внешних инвестиций в условиях сохранения очевидных геополитических рисков, то хотя бы путем создания более привлекательных условий для сбережений в России.

В то же время, скорее всего, ужесточение политики станет очередным препятствием для роста и без того крайне слабой инвестиционной активности. По нашим оценкам, еще до повышения ставок Банка России в марте и апреле в общей сложности на 2 процентных пункта реальная ставка по долгосрочным кредитам компаниям (номинальная ставка за вычетом ожидаемой инфляции) превышала 6% годовых. Много это или мало? Для сравнения: более высокий уровень реальных ставок по корпоративным кредитам наблюдался только на протяжении кризисного 2009 года. В течение большей части 2012 г. они немного превышали 4%, а до 2008 г. вообще были отрицательными. Плюс, на наш взгляд, представляется неоднозначным, насколько дополнительное охлаждение экономики позволит уменьшить давление на цены в условиях и так весьма низких темпов экономического роста (менее 1% в I квартале 2014 г. согласно существующим оценкам).

Какие из предложенных аргументов весомее, как правильно найти баланс между ними - это отдельный вопрос. Обращаясь к нему, полезно взглянуть на обозначенную проблему не только в контексте текущей ситуации, но и со стратегической точки зрения. Переход Банка России к так называемой политике таргетирования инфляции никогда не был самоцелью. Достижение достаточно низкой и стабильной в среднесрочном периоде инфляции является важным условием формирования в экономике внутренних сбережений и развития механизма по их преобразованию во внутренние инвестиции. Это, в свою очередь, должно привести к изменению модели финансирования экономического развития страны, которая до 2009 г. была ориентирована на использование преимущественно внешних источников.

В то же время другим важным условием запуска этого механизма является снижение наклона кривой процентных ставок в экономике, или, проще говоря, уменьшение временнóй премии - разницы между краткосрочными и долгосрочными процентными ставками. Существующая величина временнóй премии приводит к высокой стоимости средне- и долгосрочных финансовых ресурсов в экономике, что значительно сокращает потенциальный инвестиционный спрос компаний реального сектора на внутренние заемные средства. Казалось бы, снижение временнóй премии должно в первую очередь происходить за счет обеспечения стабильной и низкой инфляции, а значит, предельно жесткий подход в проведении денежно-кредитной политики этой задаче тоже должен бы способствовать. Однако при ближайшем рассмотрении оказывается, что в российских условиях это не совсем так.

Инфляция в России - это не очень хорошо контролируемый в краткосрочном периоде феномен. Ситуация в сельском хозяйстве и цены на продовольствие, акцизы и регулируемые тарифы, а также курс рубля - все это оказывает заметное влияние на колебания темпов роста цен. При этом все эти факторы преподносят (и будут преподносить) «сюрпризы» чуть ли не каждый год, причем чаще - негативные. Причина? Как правило, это особенности функционирования российских рынков товаров в условиях достаточно низкого уровня конкуренции и ряда институциональных особенностей экономики. К примеру, рост цен на зерновых рынках всегда сильнее исказит динамику инфляции в России, чем их падение, в силу возможностей создания запасов продукции, инфраструктуры портов, ориентированной главным образом на экспорт, а не импорт пшеницы, и т. д. При этом доля подобных изменчивых немонетарных компонент в общем индексе потребительских цен составляет примерно половину.

В результате если регулятор на подобные немонетарные шоки будет реагировать повышением ставок по своим операциям, то в кривой процентных ставок с высокой вероятностью будет постоянно сохраняться значительная временнáя премия. Проще говоря, рынок будет учитывать возможный риск повышения ключевой ставки в России в результате слишком большого круга возможных событий с потенциальным инфляционным эффектом, например, прогнозируемого плохого урожая в Южном полушарии. А это, в свою очередь, приведет к сохранению высокой стоимости привлечения финансовых ресурсов для реального сектора экономики.

Каков выход из данной ситуации? Мы считаем, что он может быть достаточно простым: это допущение отклонений инфляции от цели, вызванных действием кратковременных шоков немонетарного характера. При этом не должно быть важно, отклоняется ли в этом случае инфляция от цели на 0,2, 1 или 1,3 п. п., - все это находится в рамках стандартной кратковременной волатильности. С одной стороны, краткосрочные колебания себя в итоге исчерпают, а с другой - цели политики будут достигнуты, поскольку среднесрочные тенденции в динамике роста цен все же определяются состоянием экономического цикла.

Таким образом, если в текущей ситуации сложно сделать однозначный вывод о балансе плюсов и минусов жесткого подхода к таргетированию инфляции, то в долгосрочной перспективе для России, на наш взгляд, оптимальна более гибкая стратегия.

Автор - экономист «Ренессанс капитала» по России и СНГ

Инфляция.

Плюсы и минусы | Кризис-копилка

Инфляция представляет собой обесценивание денег. Из-за этого неминуемо происходит рост цен. Но все не так плохо. Инфляция не всегда является разрушительной. Для некоторых хозяйствующих субъектов она даже выгодна. Но что хорошего может быть в росте цен?

В экономике уже неоднократно были примеры, когда цены не росли, а понижались (этот процесс называется дефляцией). Что же произошло? Разве уровень жизни не должен был возрасти? Вовсе нет! Для покупателей процесс понижения цен является своего рода сигналом «стоп» при покупке. Почему? Потому что завтра цена на тот или иной товар будет ниже, чем сегодня или вчера. Прибыль многих предприятий резко упала, многим нечем было платить зарплаты сотрудникам. То есть, покупательская способность людей не возросла, как можно было ожидать, а наоборот — упала.

Контролируемый рост цен является отличным стимулом для покупателя потратить деньги уже сегодня, не дожидаясь, пока цена возрастет. Соответственно, предприятиям есть чем выплачивать зарплату. То есть, умеренная инфляция — это один из признаков здоровой экономики.

Но! Чрезмерно высокий уровень инфляции тоже губителен. В первую очередь от этого пострадают малый и средний бизнес, так как рост инфляции подразумевает увеличение ставок кредитования. Эффективность бизнеса падает. Если для малого и среднего бизнеса скачок инфляции губителен, то большие компании — монополисты практически от нее не пострадают.

Умеренный рост цен позволяет верно спланировать бюджет (как на бытовом, так и на государственном уровне). Благодаря этому, мы можем наблюдать рост экономики, вследствие чего вырастут цены на газ и нефть. Это, в свою очередь, повысит уровень цен на продукты и прочие бытовые расходы.

По каким же причинам происходит инфляция? Специалисты выявили две основные причины снижения покупательской способности денег в макроэкономической среде:

  1. Увеличение спроса. Чем выше спрос на товар, тем больше продавец увеличивает на него цену. Подобного рода инфляцию принято называть инфляцией спроса.
  2. Увеличение затрат. При росте издержек, растет и цена. Такую инфляцию называют инфляцией предложения.

Зачастую инфляция является инструментом погашения государством своей задолженности. Но, как правило, подобный способ погашения долгов дает, в итоге, отрицательный эффект.

Не нужно пугаться инфляции. Простой навык планирования бюджета поможет избежать отрицательных экономических последствий.

Как искусственное сдерживание инфляции, так и ее чрезмерный рост может принести не только экономический, но и в прямом смысле слова физический вред — не экономике страны, а ее жителям. С повышением цен на продукты и падением качества потребляемых товаров, рацион населения меняется в сторону увеличения высокоуглеводных составляющих. Растёт вероятность появления излишков подкожного жира, вплоть до ожирения, повышается риск развития сердечнососудистых заболеваний, диабета.

Правильное питание — ключ к решению проблемы лишнего веса и сохранению молодости, а также отличная профилактика целлюлита, пишет www. formula-tila.com.ua/obertyvanija.html. Антицеллюлитное обертывание для похудения в салоне красоты «Формула тела» не только спасет внешность, но и будет способствовать омоложению и очищению организма.

Защитные Активы Что Это Такое Плюсы И Минусы Защитных Акций Инвестиции Защитныеактивы Валюта

Защитные Активы Что Это Такое Плюсы И Минусы Защитных Акций Инвестиции Защитныеактивы Валюта. Во времена кризисов, спадов и рецессий как никогда актуальными становятся инвестиции в так называемые защитные активы. Что такое защитный актив в вашем инвестиционном портфеле? Данным термином именуют такие составляющие его финансовые инструменты, которые обладают способностью сохранять свою стоимость в то время, когда весь остальной фондовый рынок стремительно катится вниз.

К защитным активам традиционно относят золото, недвижимость, надежные долговые ценные бумаги (например, государственные облигации), валюты и банковские депозиты. Все вышеперечисленные финансовые инструменты отличает то, что они обладают достаточно стабильной стоимостью, сохраняя свою цену несмотря на разного рода перипетии экономического характера.

Казалось бы, всё в них замечательно, так почему бы не вкладывать в них все свои деньги формируя свой инвестиционный портфель исключительно из разного рода защитных активов? Так делать, конечно, можно, но только в том случае если вы не претендуете на получение какого-либо дохода. Такого рода вложения (в средне- и долгосрочной перспективе) в лучшем случае принесут вам проценты прибыли едва превосходящие темпы инфляции.

Защитные активы потому и являются таковыми, что они слабо коррелируют с рынком в целом. Другими словами, в те моменты, когда рынок находится в фазе рецессии, они, если и будут снижаться в цене, то в гораздо меньшей степени чем все остальные. А когда рынок перейдет в фазу роста, то и расти такого рода активы будут значительно медленнее остальных.

Впрочем, бывает и так, что некоторые виды таких активов начинают бурно расти в цене и расти так, что даже не опережают рынок, а, что называется, идут с ним вразрез (это происходит по той причине, что весь рынок в это время падает). Такой рост вызывается резко возросшим спросом, когда инвесторы, почуявшие “запах жареного” спешат переложить значительную часть своего капитала в золото, государственные облигации и защитные акции. О том что такое защитные акции мы с вами сейчас и поговорим.
.
.

.????Поддержать канал:
.
????Мой телеграмм канал:
.
????Мой личный инстаграм:
.
⚡Инстаграм InvestProfit:

.
????Мои статьи в ЯндексДзене:
.
????Страница Вконтакте:
..
.

Категория
Инвестиции

Вместе с Защитные Активы Что Это Такое Плюсы И Минусы Защитных Акций Инвестиции Защитныеактивы Валюта так же смотрят:

плюсы и минусы – самая полная информация из первых уст

Если вы планируете иммиграцию в Испанию, плюсы и минусы жизни в этой стране – это один из первый пунктов, которые вам следует изучить. На наш взгляд, положительных моментов в Испании гораздо больше, чем отрицательных, не зря ведь она является одной из самых популярных стран для иммиграции. Начнем с плюсов.

  • Климат и экология. Несомненно, испанский климат – одно из главных преимуществ страны, как и наличие побережья с великолепными пляжами. При  этом климат в разных испанских регионах сильно отличается, что позволяет каждому выбрать для себя уголок по душе. Кроме того, Испания является страной с отличной экологией и чистейшим воздухом. Об испанском климате мы еще поговорим во второй части статьи.

  • Великолепные пляжи. Вне всякого сомнения, пляжи – это главное богатство Испании. Она остается мировым лидером по количеству пляжей с Голубым флагом непрерывно с 1987 года. В 2020 году Голубым флагом в Испании были отмечены 589 пляжей 98 спортивных портов. Побережье Испании исключительно разнообразно: здесь вы найдете как просторные песчаные пляжи, так и укромные скалистые бухты с кристально чистой водой. Дикие, нудистские, предназначенные для отдыха с детьми, оборудованные для людей с ограниченными возможностями, пляжи для занятий серфингом и даже пляжи для собак – в Испании вы найдете все.


  • Испания – страна с одним из самых высоких показателей продолжительности жизни – она входит в топ-10. При  этом пожилые люди в Испании не просто «доживают» свой век, а ведут поразительно активный образ жизни и сохраняют отличное здоровье до самых преклонных лет. За примером не нужно ходить далеко: во время пандемии 113-летняя жительница Жироны смогла победить коронавирус! Испания предлагает своим пенсионерам все лучшее для комфортной и активной жизни: пляжи, дискотеки, бары, торговые центры, курсы, мастер-классы, кружки по интересам, танцевальные классы, спортивные события – пожилые люди здесь действительно живут полной жизнью. Это, а также прекрасный климат, отличные продукты, высокий уровень развития системы здравоохранения делает Испанию одной из лучших стран для жизни на пенсии. О медицине и системе здравоохранения мы писали здесь.

  • Испания – страна для тех, кто выбирает здоровый образ жизни. Испанцы сами очень любят спорт и активное времяпровождение, так что здесь вы точно найдете и место, и компанию тех, кто разделяет ваши интересы. Бег, скалолазание, пеший туризм, велоспорт, водные виды спорта, тренажерные залы и фитнес-клубы, боевые искусства, танцы, йога, гольф, теннис и паддл-теннис – все это доступно для детей и взрослых даже в самых маленьких городках. Не говоря уже о возможности заниматься спортом на улице круглый год, а зимой – поехать на горнолыжный курорт. И главное − все это очень доступно по ценам!

  • Здоровое питание: средиземноморская диета, потрясающая гастрономия и вино. Испания – страна с богатейшей гастрономической культурой. Каждый регион имеет что-то свое, неповторимое, какие-то потрясающие блюда, которые любой уважающий себя турист просто обязан попробовать. А уж вино – это отдельная история… Обилие свежих овощей и фруктов, вкуснейшие рыба и морепродукты, потрясающее разнообразие сыров на любой вкус, лучшее в мире оливковое масло, эко-продукция от фермеров по доступным ценам – этот список можно продолжать бесконечно.

  • Отличная система здравоохранения, признанная одной из лучших в мире. Государственное здравоохранение является бесплатным, но оно доступно не всем и имеет ряд недостатков (о них во второй части статьи), однако частная страховка стоит недорого и позволяет обслуживаться в клиниках и госпиталях, предоставляющих услуги наивысшего качества.

  • Хорошая и доступная система образования. Государственное образование доступно всем без исключения, даже детям нелегальных иммигрантов, однако оно имеет некоторые недостатки, о которых мы расскажем во второй части статьи. Также в Испании много частных и полугосударственных школ, где уровень образования и дисциплины выше, чем в государственных. При этом если частные школы действительно стоят дорого, что полугосударственные (colegio concertado) доступны по цене практически всем, хотя в них зачастую сложно попасть. Подробнее об образовании в Испании мы рассказывали здесь “Обучение и система образования в Испании”.


  • Богатейшее культурное, архитектурное и историческое наследие. Где бы вы ни поселились в Испании, куда бы вы ни поехали, вы всегда найдете что-то интересное. Даже самые маленькие испанские городки сохранили следы истории и культуры предыдущих эпох, которые местные жители бережно хранят. Что уж говорить о больших городах: Мадрид, Барселона, Валенсия, Бильбао, Сан-Себастьян, Леон… Их можно исследовать бесконечно!


  • Доброжелательное отношение к иммигрантам и быстрая интеграция в испанское общество. Особенно быстро адаптируются дети, которых, к слову, в Испании просто обожают. Подробнее об этом мы рассказывали в нашей статье “Плюсы и минусы жизни в Испании”. 

  • Стабильная экономика и крепкая валюта. Испания относится к зоне евро, а риск экономических, социальных и политических потрясений здесь стремится к нулю, что позволяет вам и вашей семье всегда быть уверенными в завтрашнем дне.

  • Низкие цены и невысокий уровень инфляции. В Испании, по сравнению с другими развитыми странами Европы, цены действительно низкие на все (не считая электричества, но об этом ниже): на продукты, на жилье, на образование, на медицинскую страховку. Еще один несомненный плюс – цены, например, на продукты практически не растут, а иногда даже снижаются, пусть и ненамного, но это, согласитесь, приятно. Цены на топливо, по сравнению с Россией, высокие, однако тут тоже есть один плюс: они могут снижаться в зависимости от цен на нефть.


  • Быстрая и достаточно простая процедура получения вида на жительство для всей семьи при наличии определенного уровня дохода или сбережений. При этом не обязательно даже покупать жилье, его можно арендовать. ВНЖ дается на 1 год, 2 года и еще 2 года, затем он меняется на 5-летний ПМЖ. По истечении 10 лет непрерывного легального проживания в Испании можно подавать документы на гражданство. Дети, родившиеся в Испании, а также те, кто заключил брак с испанцем/испанкой, могут подавать на гражданство через год. Подробно о ВНЖ мы писали в статье “Вид на жительство в Испании. Способы получения ВНЖ в Испании для россиян”.

  • Возможность оформления «Золотой визы» в Испании для всей семьи. Речь идет о ВНЖ инвестора, получаемом по упрощенной процедуре при покупке недвижимости на сумму более €500 000. Есть и другие варианты инвестиций, но они дороже и сложнее. Все подробности о золотой визе в Испании вы найдете здесь. 


  • Широкие возможности для предпринимательской деятельности и получения вида на жительство под бизнес. При этом иностранные предприниматели имеют такой же доступ к программам кредитования, льготам, субсидиями и прочим преимуществам, как и граждане страны. Подробно об этом мы писали в статье “Открытие бизнеса в Испании”. 

  • Большой выбор недвижимости высокого качества на любой вкус и кошелек. При этом средняя стоимость квадратного метра на порядок ниже, чем в других развитых странах Европы. В Испании можно найти все: начиная от доступных квартир по цене от €50 000 (даже рядом с морем) и заканчивая роскошными виллами. С каталогом актуальных предложений вы можете ознакомиться здесь:
    - виллы в Испании
    - квартиры в Испании
    - вся жилая недвижимость
    А если вам хочется чего-то экзотического, вы можете купить замок, остров или целую деревню!


  • Рентабельность инвестиций в недвижимость в Испании вне зависимости от обстоятельств. Многие эксперты называют недвижимость активом-убежищем за его надежность и «материальность». Что бы ни случилось, вы всегда сможете не только вернуть, но и преумножить свои инвестиции. Так, к примеру, несмотря на пандемию, туристическое жилье в Испании остается востребованным, даже с учетом того, что пока еще открыты не все границы. Рынок недвижимости Испании до карантина вошел в фазу уверенного роста, а переживаемый им сейчас кризис является конъюнктурным и не имеет ничего общего с кризисом 2008 года. Сейчас не существует риска возникновения пузыря на рынке недвижимости, банки находятся в уверенном положении, а уровень задолженности застройщиков крайне низкий. Даже после санитарного кризиса цены на недвижимость в Испании не рухнули, а лишь немного снизились. По прогнозам экспертов, уже через несколько месяцев они снова начнут расти. Об инвестициях в недвижимость в Испании вы можете узнать здесь. 

  • Отсутствие любых рисков при покупке недвижимости, в том числе и новостроек, в связи с крепким положением банков и застройщиков. До санитарного кризиса застройщики в Испании набирали обороты, спрос на новое жилье превышал предложение, а нераспроданного стока практически не оставалось. После карантина ничего не изменилось: банки и застройщики сильны как никогда, рынок постепенно оживает. Произошло лишь торможение операций купли-продажи на время карантина. Более того, эксперты утверждают, что сейчас настал наилучший момент для оформления ипотеки: процентные ставки находятся на минимальном уровне, а банки достаточно лояльны к заемщикам.

  • А точнее особенности, к которым нужно будет приспособиться, если вы собираетесь жить в Испании, − ведь они есть в любой стране.

  • Сложность бюрократических процедур, их длительность и запутанность. Что есть – то есть, и это один из главных минусов Испании. Если вам необходимо совершить какую-либо административную процедуру или получить какой-то документ, приготовьтесь к тому, что на это у вас уйдет много времени и, возможно, нервов. Тем не менее, многое зависит от конкретного города: в маленьких муниципалитетах дела обычно обстоят проще. Кроме того, всегда есть возможность нанять «знающих» людей, которые за небольшую плату решат ваши «бумажные» вопросы.

  • Необязательность и непунктуальность. Мы ни в коем случае не хотим сказать, что это общенациональная черта, однако встречается она довольно часто, причем не только на уровне отдельных людей, но и на уровне государственных учреждений. К примеру, вам может быть назначен прием у врача или социального работника на 10.00 утра, но вам, вполне возможно, придется ждать до 11.00 или дольше (как повезет). Не стоит злиться и переживать, лучше заранее распланировать свой день с учетом этих особенностей.    

  • Вам придется выучить испанский, чтобы комфортно себя здесь чувствовать – английский здесь мало кто знает, не говоря уже о русском. Хотя, если вы захотите окружить себя русскоязычными друзьями, проблем у вас с этим не возникнет – в Испании существует крепкое русскоязычное сообщество. Рекомендуем вам к прочтению статью “Испания: русские районы для проживания”. Конечно, есть и те, кто живет в Испании многие годы и обходится базовым набором фраз… Однако мы вам рекомендуем все-таки выучить язык той страны, где вы собираетесь жить, тем более что он несложный, выбор языковых школ и курсов большой, а сами испанцы с радостью помогут вам практиковать разговорные навыки.

  • Дорогое электричество. Тут уж ничего не попишешь: придется либо экономить, либо выкладывать кругленькие суммы ежемесячно.

  • Дорогой и не очень быстрый интернет. Еще одна данность, с которой придется смириться.

  • Большое количество праздничных дней, когда закрыты магазины и все госучреждения. На первый взгляд этот минус не кажется таким уж неприятным, однако, если вы строите свои планы, не зная о существовании какого-либо из предстоящих праздников, вас ожидает неприятное удивление, когда вы окажетесь перед закрытой дверью. Хорошо, если дело не срочное… Поэтому лучше заранее изучить календарь всех испанских праздников (национальных, региональных и муниципальных).

  • Очень жаркое лето в южной части страны. Испания – страна с очень разнообразным климатом, поэтому, если вы находитесь в процессе выбора региона для проживания, уделите этому вопросу особое внимание. К примеру, на юге страны лето очень жаркое, уровень влажности крайне высок, а зимы, хоть и бесснежные, но ветренные и прохладные. С учетом того, что в домах нет отопления, а температура на улице иногда по ночам опускается ниже 5 градусов (но практически никогда ниже 0), дома бывает очень холодно. Последняя проблема решается выбором современного жилья, построенного в соответствии с мировыми стандартами энергоэффективности: в нем будет комфортно зимой и летом. Если вы не можете жить без смены времен года и без снега, мы можете выбрать зоны, где есть настоящая зима.

  • Слабоватая система государственного образования. Она не плохая, нет: дети, которые хотят учиться, получат все необходимые ресурсы. Сама по себе школьная программа довольно сильная, и дети по окончании обычных государственных школ успешно поступают в вузы. Проблема заключается в отношении к учебе в целом и к дисциплине – в частности. Учебный процесс протекает в очень «расслабленном» режиме, поэтому для детей, которым для успешной учебы необходим высокий уровень контроля и дисциплины, лучше выбрать частные или полугосударственные школы. Кстати, в этих школах уровень преподавания иностранных языков, в том числе и английского, находится на несравнимо более высоком уровне, чем в государственных. О частных школах в Барселоне мы подробно рассказывали здесь.

  • Государственная медицина – хорошая, но не во всем. Плюс заключается в том, что, если у вас есть карточка государственного медицинского страхования, вы имеете доступ к бесплатной системе здравоохранения, можете получать лекарства в аптеке по рецепту с очень большими скидками или вообще бесплатно, имеете право на бесплатное проведение операций и других сложных медицинских процедур (к примеру, процедуру искусственного оплодотворения) – хотя очереди на них иногда приходится ждать годами (это один из минусов). Второй минус – очень сложно попасть к специалистам. То есть вы не можете так просто пойти и записаться к неврологу или гинекологу, а также на какие-либо анализы, вас должен направить ваш участковый врач, а он сделает это, только если увидит в этом крайнюю необходимость. Кроме того, приема специалиста также можно ждать в течение нескольких недель или месяцев. Конечно, если у вас действительно не заподозрили что-то серьезное, тогда все делается очень быстро. В любом случае, для собственного спокойствия рекомендуется оформить частную страховку, что делают не только иностранцы, но и многие испанцы. Это недорого, и вы всегда сможете получить медицинскую помощь качественно, а главное – быстро.

  • Сложно найти работу. К сожалению, из песни слов не выкинешь: Испания – не лучшая страна для трудоустройства, по крайней мере сейчас. Однако есть и исключения: в Испании существует большой дефицит высококвалифицированных работников в таких сферах, как IT, и некоторых других. Специалисты в области медицины и фармакологии, которые подтвердят свой диплом в Испании, также не останутся без работы. Однако в целом с занятостью в Испании ситуация обстоит не так хорошо, как хотелось бы. Тем не менее, все зависит от вашего желания и упорства.

  • Таковы, по нашему мнению, основные плюсы и минусы иммиграции в Испанию. Конечно, этот список очень обобщенный, ведь у всех нас свои требования и взгляды на те или иные моменты, но мы надеемся, что эта статья поможет вам определиться, насколько Испания подходит вам для жизни.

    ИНФЛЯЦИОННОЕ ТАРГЕТИРОВАНИЕ: ПРЕИМУЩЕСТВА И ОГРАНИЧЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ | Опубликовать статью ВАК, elibrary (НЭБ)

    Толстолесова Л.А.

    доктор экономических наук, доцент

    Тюменский государственный университет

    ИНФЛЯЦИОННОЕ ТАРГЕТИРОВАНИЕ: ПРЕИМУЩЕСТВА И ОГРАНИЧЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

    Аннотация

    В статье рассмотрены содержание и специфика политики инфляционного таргетирования. Выделены основные режимы таргетирования инфляции. Выявлены преимущества и недостатки режима, ограничения при его реализации.

    Ключевые слова: инфляционное таргетирование, режимы таргетирования инфляции, преимущества и ограничения режима.

    Tolstolesova L.A.

    PhD in Economics, assosiate professor

    Tyumen State University

    INFLATION TARGETING: ADVANTAGES AND LIMITATIONS OF USING

    Abstract

    The article considers the content and specificity of the inflation targeting policy. The main modes of inflation targeting highlighted. The advantages and disadvantages of mode, restrictions in the implementation are defined.

    Keywords: inflation targeting, inflation-targeting regimes, the advantages and limitations of mode.

    В современных условиях  широкое распространение приобретает денежно-кредитная политика в виде режима инфляционного таргетирования, сторонников которой  становится все больше, причем как в развитых, так и в развивающихся странах. Выявление сущности и особенностей использования режима инфляционного таргетирования стран с разным уровнем экономического развития определило цель исследования.  Актуальность рассмотрения  этих вопросов обусловлена, прежде всего, тем, что Банк России объявил в конце 2014г. о завершении многолетнего перехода к режиму таргетирования инфляции, а, следовательно, целесообразно выявить  преимущества, недостатки и  проблемы, связанные с его реализацией.

    Инфляционное таргетирование­ можно трактовать как установление целевых ориентиров инфляции, достижение которых в среднесрочном периоде обязательно для монетарных  органов  регулирования. Высказывается мнение, что данный режим представляет собой довольно простую процедуру, которая заключается в следующих действиях. Центральный эмиссионный банк страны осуществляет прогнозирование предполагаемого  уровня инфляции, после чего эти прогнозные значения сопоставляются с целевыми ориентирами инфляции, которые нужно достичь,  а полученная разность  между прогнозируемыми параметрами и целевым ориентиром показывает, каким образом требуется скорректировать монетарную политику.

    Режим характеризуется открытостью процесса  реализации денежно-кредитной политики за счет информированности общества об основных принимаемых решениях, что повышает уровень  подотчетности центральных банков. Кроме того использование режима предполагает правильное выстраивание отношений между финансовыми институтами внутри государства и наделение их ответственностью за поддержание ценовой стабильности.

    Режим инфляционного таргетирования  на сегодня признан одним из  наиболее эффективных в борьбе с инфляцией. Его основными характеристиками являются:

    • четкая формулировка цели центрального банка, которая позволяет достичь заданного показателя уровня инфляции либо в виде одного значения, либо в виде диапазона значений;
    • отсутствие других первичных целей реализации монетарной политики;
    • отсутствие приоритета налогово – бюджетной политики;
    • независимость Центрального банка в выборе инструментов монетарного регулирования;
    • прозрачность и отчетность центрального банка перед обществом.

    Режим инфляционного таргетирования характеризуется двойственной природой: с одной стороны  центральный банк имеет полную свободу выбора инструментов денежно-кредитного регулирования и механизмов их осуществления, а с другой стороны, он ограничен  жесткой процедурой определения целей и ответственностью перед обществом.

    Процедура инфляционного таргетирования включает ряд этапов [2,с. 389-392]:

    • Объявление инфляционной цели.

    Подход к объявлению инфляционной цели может иметь отличия, в зависимости от страны применения. Так, в Австралии, Швеции, Финляндии центральные банки объявляли целевые параметры инфляции самостоятельно, без согласования с правительством. В других странах  изначально предусматривалось  согласование целевых ориентиров центрального банка с министерством финансов (Канада, Новая Зеландия). Позднее получила распространение практика, когда инфляционная цель  утверждалась  правительством.

    • Определение целевых ориентиров инфляции.

    Центральный банк должен составить инфляционный прогноз, который представляет собой промежуточную цель  монетарной политики, касающуюся трех основных параметров: временного горизонта таргетирования, уровня цен и гибкости ориентира инфляции.

    • Горизонт таргетирования – тот период времени, в течение которого запланировано достижение и удержание поставленной цели.

    Сегодня оптимальным считается от восьми до девятнадцати кварталов, тогда как в классическом варианте – 1 год. Определение горизонта таргетирования зависит от уровня инфляции на момент принятия таргета (целевого ориентира).

    • Уровень цен, измеряемый с помощью различных индексов цен.

    На практике часто предпочтение отдается индексу потребительских цен, т.к. он хорошо знаком обществу, регулярно рассчитывается и публикуется. Однако центральные банки  могут использовать и другие аналогичные индексы, так называемые скорректированные индексы. Такие скорректированные индексы используются для анализа текущей и прогнозируемой инфляции,  из них устраняются те факторы, на которые центральные банки оказать влияния не могут.

    • Ширина диапазона.

    Так, в Австралии и Финляндии чаще устанавливается точечное значение показателя, в то время как в Великобритании, Канаде, Швеции устанавливается целевая зона, а в Испании фиксируется только верхний уровень инфляции. Органы монетарного регулирования должны найти оптимальное для себя решение, выбирая из двух крайностей: узкий диапазон, который сложно удерживать или широкий диапазон, который может быть расценен обществом как слабость Центрального банка.

    Вместе с тем  нередки случаи, когда большинство стран в своих прогнозах и стратегиях  о денежно-кредитной политике объявляют целевые показатели инфляции, хотя далеко не все из них действительно используют режим таргетирования инфляции.

    Достоинствами режима таргетирования инфляции выступает то, что центральный банк посредством регулирования денежного предложения   может непосредственно  воздействовать на спрос, и тем самым  противостоять резким изменениям спроса и предложения денег. В случае возникновения  роста денежного спроса режим инфляционного таргетирования его компенсирует, а уровень цен и денежное предложение вернутся в состояние равновесия.

    Для перехода той или иной страны к таргетированию инфляции необходимо, чтобы выполнялись три  основополагающих  условия:

    • установление определенного баланса на внутреннем валютном рынке, т.к. возникновение дисбаланса может привести к серьезным изменениям курсов валют, что может потребовать введения плавающего курса валюты;
    • развитие трансмиссионного механизма и финансовых рынков, позволяющих использовать механизм процентных ставок как реальный ограничитель денежно-кредитной активности банковской сферы;
    • определение набора механизмов и инструментов самого таргетирования.

    Трансмиссионный механизм представляет собой совокупность элементов реального, финансового и денежно-кредитного секторов экономики, которые  определяют  скорость и характер воздействия инструментов монетарной  политики на состояние реального сектора экономики. При этом изменения параметров денежного сектора влияют на изменения реального сектора экономики, а они в свою очередь воздействуют на изменение показателей финансового сектора.

    Трансмиссионный механизм оказывает воздействие на инфляцию посредством агрегатов денежной массы, объемов кредитования, изменения валютного курса, изменения процентных ставок на денежном рынке, т.е. факторов монетарного характера. Используя определенные инструменты монетарной политики, денежные власти могут влиять на ликвидность банковского сектора и рыночные процентные ставки, что позволяет контролировать цены на финансовые активы, а через них влиять на экономическую конъюнктуру. Следовательно, инструменты трансмиссионного механизма  воздействуют на экономику через  три канала: процентный, кредитный, ценовой.

    Исходя из материалов, публикуемых Международным валютным фондом, можно выделить три основных  режима таргетирования инфляции. Разграничение режимов таргетирования инфляции основано на следующих критериях: степени доверия к национальной банковской системе; прозрачности монетарной политики; устойчивости макроэкономических параметров; развитости финансовых и устойчивости политических институтов;  гибкости реагирования финансовой и денежно-кредитной системы на изменение инструментов монетарной политики. Существующие режимы включают в себя [2, с.380-381]:

    1. Полное (полноценное) таргетирование инфляции.

    Этот режим применяют обычно высокоразвитые страны, в которых установлены четкие целевые ориентиры  инфляции, с этими  целевыми ориентирами знакомо общество, наблюдается среднее либо высокое доверие  к органам денежно-кредитного регулирования, и в первую очередь, к Центральному банку, другие монетарные цели характеризуются гибкостью.

    1. Эклективное или замаскированное (выборочное) таргетирование инфляции.

    Как правило, этот режим применяют высокоразвитые страны,  которые поддерживая низкий уровень инфляции, обеспечивают стабильность и рост экономики, высокое доверие к денежным властям. Вместе с тем инфляционные цели не всегда четко и ясно определены,  другие монетарные цели довольно гибкие.

    1. Экспериментальное (упрощенное) таргетирование инфляции.

    Этот режим используют страны, которые еще не выработали четких целевых ориентиров инфляции, а устанавливаемые ориентиры ясно не обозначены. Наблюдается низкое доверие к денежным властям, хотя можно отметить высокую гибкость других  монетарных целей.

    Группа стран с высшим режимом  инфляционного таргетирования включает Японию, США, Швейцарию, Сингапур и другие.

    К странам с классическим  режимом инфляционного таргетирования относятся  многие страны Центральной Европы, южно-африканские страны и другие. Для режимов, применяемых в этих странах  характерно высокое доверие к монетарной политике, проводимой денежными властями и высокий уровень доверия к банковской системе; высокая или средняя гибкость экономической системы на изменение воздействия инструментов; высокая или средняя прозрачность монетарной политики, а также устойчивость денежных и политических институтов.

     К странам с начальным (низшим) режимом инфляционного таргетирования относятся страны Восточной Европы, Россия и другие страны постсоветского  пространства. Соответствие  указанным критериям в этих странах  находятся на низком  уровне, высока вероятность экономических потрясений и  колебаний. Вместе с тем в документах центральных банков определены положения, которые в качестве главной цели монетарной политики  называют поддержание  низкой и устойчивой инфляции и стабильного уровня цен.

    К примеру,  монетарные власти  стран – участниц Евразийского экономического союза (Россия, Белоруссия, Армения, Казахстан, Кыргызия), лишь недавно принявшие решение о переходе к режиму таргетирования инфляции, в стратегиях о денежно-кредитной политике на период 2015-2017гг. обозначили политику инфляционного таргетирования в качестве главной цели [3] . В принятых документах отмечается, что эта политика заключается в стабильности цен и предполагает «достижение и удержание инфляции на низком уровне» (Казахстан),[1] снижение инфляции и дальнейшее ее удержание около  запланированного уровня» (Россия),[2]  «сдерживание инфляционных ожиданий общественности и обеспечение минимальной волатильности цен вокруг целевого уровня инфляции»(Армения)[3], «содействие устойчивому и сбалансированному развитию экономики через поддержание ценовой стабильности»(Белоруссия)[4], «достижение и поддержку стабильности цен в среднесрочном периоде посредством проведения соответствующей денежно-кредитной политики» (Кыргызстан).[5]

    Разработка  и принятие   монетарных стратегий  этими странами обусловлено тем, что снижение уровня инфляции способствует сокращению макроэкономических рисков и обеспечению экономического роста,  расширению инвестиций и  наращиванию кредитных вложений не  только в текущем, но и в долгосрочном периоде.

    Полное внедрение режима инфляционного таргетирования  требует в среднем 2-3 года и зачастую сталкивается с определенными сложностями:

    • вмешательство государства в процесс ценообразования, высокая доля ВВП, перераспределяемого через бюджет, высокое бремя косвенных налогов;
    • высокий уровень государственной монополизации банковской сферы;
    • невысокая самостоятельность центральных банков, недостаточная развитость финансовых рынков, низкая капитализация предприятий и банков и др.

    Если обобщить накопленный разными странами опыт применения режима инфляционного таргетирования, то следует отметить как его положительные эффекты, так и ограничения  в использовании.

    Значимым положительным эффектом является то, что практически во всех странах на первом этапе произошло значительное  снижение темпов инфляции. Причем это сокращение было больше, чем в других странах с примерным уровнем экономического развития, но не применявшим режим инфляционного таргетирования.  К преимуществам также можно отнести:

    • четкое соответствие целей и приоритетов денежно-кредитной политики;
    • режим таргетирования инфляции помогает довольно быстро снизить темп роста инфляции и поддерживать ее низкие темпы,  создавая условия  и  предпосылки для устойчивого и сбалансированного роста экономики;
    • инфляционное таргетирование способствует росту независимости центрального банка, ориентируя его на достижение одной цели – в виде снижения инфляции и ее последующей стабилизации на низком уровне;
    • внедрение режима инфляционного таргетирования предъявляет более высокие требования к уровню профессиональной подготовленности работников органов денежно-кредитного регулирования, нового уровня проведения макроэкономического анализа.

    Наряду с положительными моментами режим инфляционного таргетирования имеет  определенные ограничения  применения [1, с.298].

    • Уровень инфляции обычно зависит не только от проводимой монетарной политики, но и от бюджетно-налоговой политики государства и поведения субъектов экономики, а значит, в дополнение к режиму инфляционного таргетирования государству приходится использовать жесткую антимонопольную политику.
    • Режим инфляционного таргетирования неизбежно влияет на изменение объемов производства, и потому предлагается использовать и таргетирование объемов производства, т.е. установить предельные размеры производства, в рамках которых реальный объем выпуска продукции может отклоняться от максимальной величины.
    • Режим инфляционного таргетирования зависит от доверия субъектов экономики к объявленным целевым ориентирам и ориентирам роста ценового индекса. Если такое доверие есть и оно подкрепляется обоснованными экономическими прогнозами, то инфляционное таргетирование может стать реальным инструментом воздействия на инфляционные ожидания общества и его поведение.
    • Режим инфляционного таргетирования показывает хорошие результаты в странах с устойчивой экономикой, не проводящих значительных структурных и институциональных изменений, где уже отлажена работа монетарных инструментов воздействия на экономику.

    Мировой опыт свидетельствует, что режим инфляционного таргетирования  благодаря  созданию соответствующих условий  позволил  странам  с рыночной и переходной экономикой добиться определенных успехов в управлении инфляцией и создании стимулов для экономического роста. Однако следует наряду с методами монетарного регулирования использовать и другие методы макроэкономического воздействия, показавшие свою эффективность в различных странах. К таким методам  можно отнести: возрастание спроса на деньги, и повышение  сберегательной активности граждан, развитие финансового рынка  и используемых финансовых инструментов, разработка сбалансированной бюджетно-налоговой политики и др. Эти вопросы следует учитывать странам Евразийского экономического союза, осуществляющим переход  к режиму таргетирования инфляции.

    Литература

    1. Малкина М.Ю. Инфляционные процессы и денежно-кредитное регулирование в России и за рубежом: Уч. пособ.- М.: Инфра- М., 2012.-310с.
    2. Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика: Уч. пособ. – М.: Московская финансово-промышленная академия, 2011.- 784 с.
    3. Официальный сайт Евразийского экономического союза. Денежно-кредитная политика стран-участников Евразийского экономического союза: Казахстана, Белоруссии, России, Армении, Кыргызстана. – [Электронный ресурс] URL: http://eec.eaeunion.org/ru/act/finpol/dofp/valuta/Pages/monetary_policy.aspx (дата обращения 28.10.2015г.)

    References

    1. Malkina M.Ju. Infljacionnye processy i denezhno-kreditnoe regulirovanie v Rossii i za rubezhom: Uch. posob.- M.: Infra- M., 2012.-310s.
    2. Moiseev S.R. Denezhno-kreditnaja politika: teorija i praktika: Uch. posob. – M.: Moskovskaja finansovo-promyshlennaja akademija, 2011.- 784 s.
    3. Oficial’nyj sajt Evrazijskogo jekonomicheskogo sojuza. Denezhno-kreditnaja politika stran-uchastnikov Evrazijskogo jekonomicheskogo sojuza: Kazahstana, Belorussii, Rossii, Armenii, Kyrgyzstana. – [Electronic resource] URL: http://eec.eaeunion.org/ru/act/finpol/dofp/valuta/Pages/monetary_policy.aspx ( accessed 28.10.2015g.)

    [1]Денежно-кредитная политика Республики Казахстан до 2020г. Постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 24.04.2015 г. № 67 с дополнениями от 17.06. 2015 г. № 122. URL: http://eec.eaeunion.org/ru/act/finpol/dofp/valuta/Documents/НБ%20РК%20Ден.кред.пол.%20до%202020.pdf.-С.1 (дата обращения  26.10.2015г.)

    [2] Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2015г. и период 2016- 2017 гг. Банк России. URL: http://eec.eaeunion.org/ru/act/finpol/dofp/valuta/Documents/ЦБ%20РФ%20Ден.кред.пол.2015%20и%202016-2017.pdf – С.3;.6 (дата обращения 26.10.2015)

    [3]Стратегия Центрального Банка Республики Армения на 2015-2017гг. URL: http://eec.eaeunion.org/ru/act/finpol/dofp/valuta/Documents/ЦБ%20РА%20Стратегия%202015-2017.pdf, С.11 (дата обращения 26.10.2015г.)

    [4] Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2015 год. Указ Президента Республики Беларусь от 1 декабря 2014 г. № 551 г. Минск. URL:  http://eec.eaeunion.org/ru/act/finpol/dofp/valuta/Documents/НБ%20РБ%20Ден.кред.пол.%202015.pdf .-С.2 (дата обращения 26.10.2015г.)

    [5] Совместное заявление Правительства Кыргызской Республики и Национального банка Кыргызской Республики об основных направлениях экономической политики на 2015г. URL: http://eec.eaeunion.org/ru/act/finpol/dofp/valuta/Documents/Заявление%20Правительства%20КР%20и%20НБ%20КР%202015.pdf (дата обращения 26.10.2015г.)

    Инфляция за и против | Принципы макроэкономики

    Экономические проблемы, связанные с инфляцией

    Инфляция может вызвать перераспределение покупательной способности, которое наносит ущерб одним и помогает другим. К людям, страдающим от инфляции, относятся те, у кого много денег, будь то в сейфе или в картонной коробке под кроватью. Когда случается инфляция, покупательная способность наличных денег снижается. Но наличные деньги - это только пример более общей проблемы: любой, у кого финансовые активы вложены таким образом, что номинальная доходность не поспевает за инфляцией, как правило, страдает от инфляции.

    Например, если у человека есть деньги на банковском счете, по которому выплачивается 4% годовых, но инфляция повышается до 5%, то реальная норма прибыли на деньги, вложенные в этот банковский счет, будет отрицательной 1%. Проблема преобразования красивой номинальной процентной ставки в уродливую реальную процентную ставку может усугубляться налогами. Подоходный налог США взимается с номинальных процентов, полученных в долларовом выражении, без поправки на инфляцию. Таким образом, человек, который инвестирует 10 000 долларов и получает номинальную процентную ставку 5%, облагается налогом на полученные 500 долларов - независимо от того, составляет ли уровень инфляции 0%, 5% или 10%.Если инфляция составляет 0%, то реальная процентная ставка составляет 5%, и все 500 долларов - это прирост покупательной способности. Но если инфляция составляет 5%, то реальная процентная ставка равна нулю, и человек не имеет реальной прибыли - но все равно должен подоходный налог с номинальной прибыли. Если инфляция составляет 10%, то реальная процентная ставка составляет минус 5%, и человек фактически отстает в покупательной способности, но все равно будет должен налог на 500 долларов номинальной прибыли. Инфляция также может вызвать непреднамеренное перераспределение заработной платы. Заработная плата, как правило, со временем растет вместе с инфляцией. (15)

    Минимальная заработная плата в США и инфляция

    Средняя почасовая оплата в экономике США увеличилась с 3,23 доллара в 1970 году до 19,20 доллара в 2012 году, т.е. почти в шесть раз. За этот период индекс потребительских цен вырос почти на такую ​​же величину. Однако повышение заработной платы может отставать от инфляции на год или два, поскольку корректировка заработной платы часто бывает жесткой и происходит только один или два раза в год. Более того, степень отставания заработной платы от инфляции создает незащищенность для работников и может повлечь за собой болезненные, продолжительные конфликты между работодателями и работниками.Если минимальная заработная плата корректируется с учетом инфляции нечасто, работники с минимальной заработной платой теряют покупательную способность по сравнению с номинальной заработной платой, как показано на Рисунке 5.3.

    Рисунок 5-3: Реальная и номинальная минимальная заработная плата в США от Openstax под лицензией CC-BY-4.0.

    После поправки на инфляцию федеральная минимальная заработная плата упала более чем на 30 процентов с 1967 по 2010 год, хотя номинальная цифра выросла с 1,40 до 7,25 доллара в час. Повышение минимальной заработной платы в период между 2008 и 2010 годами не позволило ухудшить снижение - как это было бы, если бы заработная плата оставалась такой же, как в период с 1997 по 2007 год. (15)

    Экономические проблемы, связанные с инфляцией (продолжение)

    Пенсионеры часто получают большую долю своего дохода в форме, которая не увеличивается с течением времени. Большинство пенсий традиционно устанавливались в виде фиксированной номинальной суммы в долларах в год при выходе на пенсию. По этой причине пенсии называются планами с установленными выплатами. Даже если инфляция низкая, сочетание инфляции и фиксированного дохода может со временем создать существенную проблему. Человек, выходящий на пенсию с фиксированным доходом в возрасте 65 лет, обнаружит, что потеря всего 1-2% покупательной способности в год из-за инфляции приводит к значительной потере покупательной способности через десять или два десятилетия.

    К счастью, пенсионные планы и другие пенсионные планы с установленными выплатами встречаются редко, и вместо них они заменяются планами с установленными взносами, такими как 401 (k) s и 403 (b) s. В этих планах работодатель регулярно вносит фиксированную сумму на пенсионный счет работника (обычно каждый чек). Поскольку сделанные инвестиции приносят реальную доходность, пенсионеры не страдают от инфляционных издержек традиционных пенсионеров.

    Однако обычные люди иногда могут извлечь выгоду из непреднамеренного перераспределения инфляции.Представьте себе человека, который берет взаймы 10000 долларов на покупку автомобиля под фиксированную процентную ставку в 9%. Если на момент предоставления ссуды инфляция составляет 3%, то ссуда должна быть погашена по реальной процентной ставке 6%. Но если инфляция вырастет до 9%, то реальная процентная ставка по кредиту равна нулю. В этом случае выгода заемщика от инфляции является убытком кредитора. Заемщик, выплачивающий фиксированную процентную ставку, который получает выгоду от инфляции, - это всего лишь обратная сторона инвестора, получающего фиксированную процентную ставку, который страдает от инфляции.

    Непреднамеренное перераспределение покупательной способности, вызванное инфляцией, может иметь более широкое влияние на общество. Однако когда инфляция причиняет страдания пенсионеру, который накопил пенсию или инвестировал под фиксированную процентную ставку, в то время как тот, кто взял ссуду под фиксированную процентную ставку, получает выгоду от инфляции, трудно поверить, что такой результат был заслуженным. Точно так же, когда домовладельцы получают выгоду от инфляции, потому что их дома растут, а арендаторы страдают из-за того, что они платят более высокую арендную плату, трудно увидеть какие-либо полезные финансовые выгоды.Одна из причин, почему инфляция так не нравится широкой публике, заключается в том, что она делает экономические вознаграждения и штрафы более произвольными и, следовательно, может восприниматься как несправедливые. (15)

    Преимущества инфляции

    Хотя экономические эффекты инфляции в основном негативные, стоит отметить два противодействующих фактора.

    Во-первых, влияние инфляции будет значительно различаться в зависимости от того, медленно ли она поднимается на уровне от 0% до 2% в год, галопирует со скоростью от 10% до 20% в год или стремительно приближается к точке гиперинфляции, скажем, на уровне 40%. % в месяц.Гиперинфляция может разлучить экономику и общество. Однако годовой уровень инфляции в 2%, 3% или 4% - это далеко от национального кризиса. Низкая инфляция также лучше дефляции, которая возникает при сильных рецессиях.

    Во-вторых, иногда выдвигается аргумент, что умеренная инфляция может помочь экономике, сделав заработную плату на рынках труда более гибкой. Однако этот аргумент может быть спорным. Полный анализ должен учитывать все эффекты инфляции. Однако это дает еще одну причину полагать, что, учитывая все обстоятельства, очень низкие темпы инфляции не могут быть особенно вредными. (15)

    Понимание инфляции, ее плюсов и минусов

    Наши деды часто рассказывают прошлые истории, тем самым помогая нам провести грань между тем, что является новым, и тем, что иногда является архаичным. Но чаще всего рассказывается о том, что раньше вещи стоили меньше, чем сейчас. Причина - инфляция в экономике.

    Инфляция определяется как восходящее движение цен на товары и услуги, измеряемое как ежегодное процентное увеличение.Это также известно как уровень инфляции, то есть насколько быстро рупия теряет свою ценность в финансовом году. По мере роста инфляции покупательная способность каждой рупии уменьшается.

    Для иллюстрации предположим, что сегодня вы можете купить килограмм лука за 10 индийских рупий. При уровне инфляции 2% вы купите такое же количество лука за 10,2 рупий. Однако нет гарантии, что качество также улучшится с увеличением цены. Кроме того, если есть рост цены на один товар, мы называем это увеличением относительной цены этого товара, а не инфляцией.

    Резервный банк Индии пытается контролировать уровень инфляции, увеличивая или уменьшая предложение денег в экономике. И это происходит постепенно, чтобы мы не чувствовали давления очень динамичного финансового ландшафта. Видите ли, большинство из нас не останавливается, чтобы понять, что стоимость рупии постоянно меняется. Так что, если он может расти, что приведет к инфляции, он также может снизиться. Это называется дефляцией - состояние, при котором каждая рупия стоит больше с точки зрения реальных товаров, собственности или услуг.В более широком смысле дефляция - это когда инфляция ниже нуля.

    Виды инфляции

    Не существует строгой категоризации диапазонов интенсивности роста цен. Но у нас есть некоторые признаки, позволяющие понять серьезность инфляции.

    Низкая инфляция - при уровне инфляции от 1-2% до 5%.

    Умеренная инфляция - ее определение различается по всему миру, но обычно она находится в пределах 5–30%.

    Высокая инфляция - это ситуация роста цен на 30% -50% в год.

    Чрезвычайно высокая инфляция - она ​​может колебаться от 50% до 100%.

    Гиперинфляция - наиболее экстремальное явление инфляции, оно возникает, когда рост годовых цен превышает 100%.

    Инструменты для измерения инфляции

    Поскольку инфляцию нельзя наблюдать напрямую, показатели индекса инфляции включают индексы цен, специально разработанные для этой цели.

    Индекс потребительских цен - измеряет изменение цен, которые мы все платим за повседневные товары и услуги.

    Индекс инфляции затрат - показатель инфляции, который используется для расчета долгосрочного прироста капитала от продажи таких активов, как недвижимость, акции, паевые инвестиционные фонды, ювелирные изделия и т. Д.

    Валовой внутренний продукт - измеряет рост затрат, испытываемый нами, а также правительством или учреждением, предоставляющим нам товары и услуги.

    Плюсы и минусы инфляции

    Уровень инфляции обычно увеличивается из-за массовой печати денег, что увеличивает предложение в экономике, тем самым снижая спрос. Это также может произойти, когда некоторые товары, такие как нефть или сельскохозяйственные товары, становятся дороже.

    Некомпенсированная инфляция приводит к сокращению сбережений и, следовательно, к сокращению потребления товаров. В ответ на повышение цен богатые могут снизить уровень качества покупаемых товаров, но бедные уже покупают товары низкого качества по низким ценам.Их единственная реакция на инфляцию - прекратить покупать, увеличивая разрыв в потребностях. Более высокая инфляция также ведет к снижению конкурентоспособности с другими странами, снижает реальную стоимость сбережений, тем самым затрагивая пожилых людей, которые живут на них.

    Однако не все случаи инфляции вредны для экономики. Во времена низкого уровня инфляции (1% -5%) это выгодно для экономики, поскольку побуждает людей покупать больше, потому что с более низким уровнем инфляции снижается процентная ставка.Правительства обычно устанавливают целевой индекс потребительских цен на уровне 2%, а умеренный уровень инфляции снижает реальную стоимость долга. Хотя, с одной стороны, умеренное повышение позволяет корректировать и обновлять цены, с другой стороны, работодатели и правительство корректируют заработную плату сотрудников.

    В общем, небольшая инфляция с соответствующим повышением заработной платы полезна для экономики. Это показатель процветающей страны, которая постоянно корректирует свою экономическую политику в соответствии с интересами своих граждан и своих зарубежных коллег.В конце концов, нация должна идти в ногу со временем, чтобы предотвратить опасности глобальной инфляции. Что касается негативных последствий инфляции, то с ними можно справиться, только если у нас будет надежный финансовый план на будущее. И это включает в себя систематические инвестиции, с которыми мы можем вам помочь.

    в чем преимущества и недостатки

    Инфляция возникает при постоянном повышении уровня цен.Как и следовало ожидать, высокие темпы инфляции создают неопределенность и сводят на нет ценность сбережений. Однако низкий уровень инфляции около 2 процентов полезен, и большинство центральных банков ориентируются на него.

    В периоды экономической стагнации некоторые экономисты предлагают нам установить более высокий уровень инфляции. Это потому, что у него есть как преимущества, так и недостатки.

    Изображение pexels.com

    Преимущества инфляции

    • Корректировка заработной платы - умеренная инфляция делает возможной корректировку заработной платы.Люди утверждают, что умеренный уровень инфляции помогает им приспособиться к относительной заработной плате. Например, сокращение номинальной заработной платы может быть трудным, но если средняя заработная плата вырастет из-за умеренной инфляции, будет легче поднять заработную плату производительных рабочих.
      • Если бы инфляция была нулевой, могла бы возникнуть реальная безработица по заработной плате, а это значит, что фирмы не смогли бы сокращать заработную плату для привлечения рабочих.
    • Дефляция - отрицательная инфляция очень вредна.Когда в Японии был длительный период отрицательной инфляции, рост их правительства замедлился из-за дефляционного давления. Когда цены падают, люди боятся тратить деньги, потому что опасаются, что в будущем цены упадут еще больше. Более того, дефляция увеличивает реальную стоимость долга и снижает располагаемый доход людей, которые борются с долгами.
    • Инфляция ускоряет рост - временами, когда темпы инфляции очень низкие, экономика застревает в рецессии.Следовательно, установление таргетинга на более высокий уровень инфляции может способствовать ускорению экономического роста. Однако эта перспектива противоречива, и не все экономисты посоветуют установить таргетинг на более высокий уровень инфляции, если экономика застряла в затяжной рецессии.
    • Корректировка относительных цен - как и при корректировке заработной платы, умеренная инфляция облегчает корректировку относительных цен. Это важно для зоны единой валюты, такой как еврозона. Страны Южной Европы, такие как Греция и Испания, стали неконкурентоспособными, что привело к огромному дефициту текущего счета.Поскольку Греция и Испания не могут девальвировать единую валюту, они обычно снижают относительные цены, чтобы вернуть себе конкурентоспособность.
      • При очень низких темпах инфляции в Европе это означает, что им приходится снижать заработную плату и цены, что ведет к замедлению роста. Если бы в еврозоне была умеренная инфляция, Южной Европе было бы легче приспособиться и восстановить конкурентоспособность, не прибегая к дефляции.

    Недостатки инфляции

    Инфляция становится проблемой, когда уровень инфляции превышает 2 процента.Чем выше инфляция, тем серьезнее проблема. Гиперинфляция может уничтожить сбережения людей и привести к значительной нестабильности. Вспомните Зимбабве 2000-х годов, когда у них были банкноты на 100 триллионов зимбабвийских долларов.

    Обычно более высокие процентные ставки сопровождают инфляцию, поэтому вкладчики не видят, как их деньги уносятся. Однако у него все же есть недостатки, к которым можно отнести:

    • Падение реальной заработной платы - высокие темпы инфляции могут привести к падению реальной заработной платы.Когда инфляция выше номинальной заработной платы, реальные доходы упадут.
    • Уменьшает стоимость сбережений - вызывает падение стоимости денег. Это означает, что вам, как вкладчику, будет хуже, если уровень инфляции будет выше, чем процентная ставка. Высокая инфляция может вызвать перераспределение доходов в обществе. В большинстве случаев пенсионеры больше всего теряют при высокой инфляции.
    • Неконкурентоспособная экономика - инфляция делает экономику неконкурентоспособной.Например, высокая инфляция в Италии может сделать итальянский экспорт неконкурентоспособным, что приведет к снижению экономического роста, снижению AD, а также к дефициту текущего счета. Это особенно важно для стран, находящихся в еврозоне, поскольку они не могут девальвировать, чтобы вернуть конкурентоспособность.

    - это хорошо с инфляцией? Понимание плюсов и минусов

    В последнее время я слышал много разговоров об инфляции, в том числе много неверной информации.Насколько хороша инфляция? На этот вопрос сложно ответить. Инвесторы в недвижимость хотят знать, увидим ли мы инфляцию в ближайшем будущем и как это отразится на нашем бизнесе.

    Чтобы принимать разумные решения, важно точно понимать, как инфляция влияет на экономику. Здесь я не собираюсь делать прогнозы - важно понимать, как работает инфляция, и все связанные с ней плюсы и минусы. Как только вы поймете механизм инфляции, инвесторы смогут делать разумные прогнозы и понимать, что происходит и куда движутся дела.

    Что такое инфляция?

    Во-первых, давайте определим инфляцию. Есть очень формальные и академические определения, но я пока не буду их игнорировать. Короче говоря, инфляция - это просто рост цен на товары и услуги . Когда одни и те же вещи стоят больше, чем раньше, это инфляция. А когда они стоят дешевле, это дефляция.

    Бюро статистики труда США регулярно рассчитывает уровень инфляции с использованием ряда различных показателей, включая индекс потребительских цен.(На самом деле у них есть довольно крутой инструмент, предназначенный для сравнения цен в разные годы.) Недавно индекс потребительских цен вырос на 0,4 процента в августе 2020 года, однако это не обязательно означает, что инфляция тоже вырастет.

    А если да? Один большой миф, который я хочу сразу же развеять, - это идея о том, что всякая инфляция - это плохо. Очевидно, что есть аспекты инфляции, которые негативно влияют на нас - если покупать вещи дороже, это снижает нашу покупательную способность, существенно делая нас беднее по сравнению с тем, когда вещи были дешевле.Наши деньги не уходят так далеко, как раньше.

    Связанный: Почему опасения по поводу надвигающейся инфляции НЕ раздуты (и серебряная подкладка Heckuva для инвесторов, покупающих и удерживающих)

    Хорошая ли инфляция? Вот преимущества

    Это не обязательно плохо во всех случаях. Во-первых: Федеральная резервная система на самом деле нацеливает на конкретный уровень инфляции - два процента. Итак, очевидно, ожидается умеренная инфляция.На самом деле нулевая инфляция - это плохо. Вот и другие способы, которыми может помочь инфляция.

    Повышение заработной платы

    Инфляция стоимости товаров и услуг обычно сопровождается повышением заработной платы. По мере того, как вещи дорожают, растет и доход. Если доход идет в ногу с инфляцией, все неплохо. Проблема возникает тогда, когда доходы не успевают за инфляцией (цены растут быстрее, чем заработная плата).

    Бизнес растет

    Во-вторых, инфляция важна, потому что увеличивает экономическую активность.В то время как цены на товары, которые растут, плохо сказываются на потребителях, цены на товары, которые снижаются (или даже остаются на прежнем уровне), плохо для предприятий. Когда бизнес продает вещи по более низкой цене, это означает меньшую прибыль, меньшие закупки, меньшее расширение, меньший рост.

    Связано: Предупреждение: 5 причин, по которым рецессия в 2020 году будет намного хуже, чем в 2008 году

    Экономика - это просто отражение роста бизнеса, поэтому, если бизнес не растет, экономика не растет.Рост в экономике составляет , непосредственно связано с инфляцией. И - по крайней мере, согласно тем, кто определяет денежно-кредитную политику - для бизнеса важнее расти, чем для потребителей, чтобы покупать товары по более низкой цене (и я согласен).

    Предотвращает дефляцию

    Наконец, есть некоторые естественные силы, которые обычно сдерживают инфляцию. Силы, склонные к снижению цен. И есть вещи, которые правительство / ФРС обычно могут сделать, чтобы замедлить инфляцию, если она начнет выходить из-под контроля.Итак, безудержная инфляция обычно не является проблемой.

    Но обратное не обязательно. Гораздо сложнее контролировать дефляцию, когда она закрепляется, и после ее начала дефляция может быстро выйти из-под контроля. Лучше иметь инфляцию немного больше, чем хотелось бы, чем рисковать, что ее не хватит, и все будет скатываться вниз («дефляционная спираль»).

    Короче говоря, правильная величина инфляции - это хорошо, так как она будет поддерживать (расти) экономику и не допускать сползания вниз по спирали.

    Текущие инфляционные ожидания ФРС

    Исторически (за последнее десятилетие) Федеральная резервная система нацелена на инфляцию около двух процентов в год. Это означает, что уровни цен на товары и услуги должны расти примерно на два процента в год, чтобы ФРС была довольна нашим экономическим ростом. Для большинства потребителей это должно показаться довольно стабильными ценами.

    Сейчас идет много споров о том, что такое фактическая инфляция - некоторые скажут, что в наши дни цена на некоторые предметы первой необходимости растет намного выше, чем на два процента.Но официальные правительственные измерения показывают, что годовая инфляция на протяжении большей части последнего десятилетия составляла от одного до двух процентов. Другими словами, ниже целевого показателя ФРС.

    На прошлой неделе Федеральная резервная система сделала заявление, в котором по сути говорилось, что новый целевой показатель инфляции составляет «среднюю инфляцию в размере двух процентов» с течением времени. Звучит немного иначе, чем старая политика «двухпроцентной инфляции», но на самом деле это так. Эта новая цель означает, что после периодов, когда у нас инфляция составляет менее двух процентов, ФРС будет делать все, чтобы попытаться добиться инфляции выше двух процентов, тем самым создавая в среднем двухпроцентную инфляцию со временем.

    Связано: Раздраженные пандемией проблемы в цепочке поставок вызывают большие проблемы для строителей

    Какой уровень инфляции будет нацелен на ФРС?

    Что ж, если мы предположим, что инфляция, ведущая к 2020 году, была менее двух процентов, а инфляция в течение 2020 года (из-за остановки экономики) будет намного меньше , чем два процента - возможно, около 0,8 процента, - это означает, что ФРС может достичь 2,5%, 3% или даже больше в течение следующих двух лет.Это огромное отклонение на от двухпроцентного целевого показателя, ранее установленного ФРС, и это означает, что мы можем увидеть гораздо более высокую инфляцию в следующие пару лет, если ФРС добьется своего (а они обычно это делают).

    Теперь вот ключевой момент: хотя точно не ясно, как ФРС достигнет более высокой инфляции, мы можем сделать обоснованное предположение.

    Как правило, есть два способа сделать это: более низкие процентные ставки (которые побуждают тратить вместо сбережений и стимулируют экономику) или печатать деньги (что дает больше денег в руки потребителей и стимулирует экономику).При нулевых процентных ставках в краткосрочной перспективе вряд ли произойдет значительное снижение (вопрос о том, увидим ли мы отрицательные ставки, остается спорным, но я не думаю, что это будет легким решением для ФРС).

    Итак, остается печатать больше денег. Предположим, что это предпочтительный метод, с помощью которого ФРС решает увеличить инфляцию. Как это повлияет на нас как на потребителей, так и на инвесторов в недвижимость?

    Влияние печати денег

    В краткосрочной перспективе, никто не знает, куда движутся рынки, но если предположить, что мы доверяем ФРС, когда они говорят, что они нацелены на более высокую инфляцию, и предполагая, что мы полагаем, что они попытаются достичь этого за счет стимулирования и увеличения денежной массы, мы можно сделать некоторые выводы и выводы.

    Наличные деньги не король

    Инфляция и увеличение денежной массы, вероятно, приведут к снижению покупательной способности нашей валюты. Итак, мой первый вывод заключается в том, что долгосрочное хранение наличных, вероятно, съест вашу чистую стоимость. Я не говорю, что хранить немного денег - это плохо, но мы, вероятно, не захотим использовать это в качестве инвестиционной стратегии.

    Процентные ставки остаются низкими

    Есть несколько монетарных теорий, которые утверждают, что при достаточно низких процентных ставках федеральное правительство может напечатать смехотворную сумму денег, не опасаясь дефолта.Есть основания полагать, что это правда, и наиболее очевидный вывод из этого состоит в том, что ФРС, вероятно, захочет (будет вынуждена) поддерживать низкие ставки до тех пор, пока растет наш долг. Если вы не думаете, что мы каким-то образом начнем выплачивать наш долг, это, вероятно, означает, что процентные ставки могут быть низкими в течение длинных периодов.

    Связано: Refi Madness: с исторически низкими ставками домовладельцы пытаются рефинансировать ипотечные кредиты

    Недвижимость - хорошая живая изгородь

    Хорошая особенность владения недвижимостью во время инфляционного периода заключается в том, что стоимость твердых активов (стоимость собственности) и арендные ставки часто соответствуют более широкой инфляции.Если вещи стоят вдвое дороже, то наличные, которые у вас есть в банке, теперь стоят вдвое меньше, но ваша недвижимость, вероятно, будет больше, а ваш доход от аренды, вероятно, увеличится.

    Недвижимость (и другие материальные активы), как правило, преуспевают в периоды инфляции.

    … Но долги будут лучшей преградой

    Лучшая защита от инфляции - это долг. Причина в том, что в период инфляции заработная плата и доход имеют тенденцию к росту. Но ваш долг остается прежним.Если вы зарабатываете 100 000 долларов в этом году и имеете ежемесячный платеж по ипотеке в размере 1 000 долларов на арендуемую недвижимость, вы тратите один процент своего дохода на оплату обслуживания долга. Но если из-за инфляции вы заработаете 200 000 долларов в следующем году, эта ежемесячная выплата по ипотеке в размере 1 000 долларов не изменится. Теперь обслуживание вашего долга составляет 0,5 процента вашего дохода!

    Если инфляции достаточно, вы можете заработать достаточно, чтобы погасить свой долг одной зарплатой. (Хотя, очевидно, мы не хотим , что большой инфляции).

    Риски, связанные с печатанием денег

    Теперь, когда мы говорим об инфляции и печатаем много денег, возникают большие риски - не только для нас как инвесторов, но и для экономики / валюты в целом. И было бы упущением не коснуться хотя бы некоторых из этих рисков.

    Вот большая пятерка, которую я вижу.

    1. Стагфляция

    Самый большой риск, который я вижу в текущей ситуации, - это так называемая стагфляция. По сути, это экономическая ситуация, когда мы видим инфляцию, но не получаем типичных выгод от этой инфляции.Цены растут, но у нас нет экономического роста, который мог бы компенсировать это повышение.

    Непонятно, что вызывает стагфляцию. Однако рост инфляции во время экономических потрясений может привести к стагфляции. Если судить по истории, это может разрушить экономику на десятилетия.

    2. Гиперинфляция

    Следующий потенциальный риск - это гиперинфляция, которая является просто безудержной инфляцией. В то время как двухпроцентная инфляция может быть полезной для экономики, 10 процентов (или намного больше) могут иметь разрушительные последствия.Представьте себе галлон молока стоимостью 50 долларов - это гиперинфляция.

    Во многом как дефляция может выйти из-под контроля при правильных условиях, так и инфляция. Если эта гиперинфляция сочетается с экономическим ростом, есть вещи, которые ФРС может сделать, чтобы замедлить экономику и контролировать эту инфляцию. Но если гиперинфляция является результатом стагфляции, все может быстро стать некрасивым.

    Я не вижу в этом огромного краткосрочного риска, но каждый раз, когда центральный банк печатает лот денег, это риск.

    Связанный: Выживание в рецессии: все, что вам нужно знать, есть в этих книгах

    3. Сброс валюты

    В последний раз мы видели глобальную перезагрузку валюты во время Второй мировой войны (выполните поиск по запросу «Бреттон-Вудс»). Многие из крупнейших экономических сверхдержав объединились и определили новые правила восстановления международной экономики. Принимая во внимание объем мирового долга крупных стран, нет ничего удивительного в том, что мы приближаемся к точке, где может потребоваться своего рода «перезагрузка» валют и пересмотр международных экономических правил.

    Как это будет выглядеть? Куда бы он оставил США с точки зрения экономического превосходства? Как это повлияет на нас как на инвесторов? Никто не знает, и это самое страшное.

    4. Доллар США под угрозой

    США имеют мировую «резервную валюту». Доллар США превыше всего, поскольку это наиболее часто используемая валюта для международной торговли. Есть большие риски для печатания денег и увеличения государственного долга. Те, кто покупает наши долги - например, Китай - могут потерять веру в нашу способность (или готовность) выплатить проценты.

    Когда кредиторы начинают терять веру в заемщиков, они начинают обналичивать свои долги и прекращают кредитование. Если Китай и Япония решат прекратить покупать наши долги, это повлияет на процентные ставки и повлияет на всю нашу экономическую стратегию и будущее.

    5. Изменения мировых резервных валют

    Другой риск для нашей валюты связан с тем, что другие крупные экономические сверхдержавы по всему миру решат, что они хотят организовать массовый переворот против доллара США. Если достаточно крупные страны с достаточно большим процентом международной торговли решат, что они хотят начать торговать какой-либо другой валютой, U.Южный доллар может быть быстро свергнут как мировая резервная валюта.

    Китай и Россия уже начали объединяться, чтобы торговать без доллара США. Если они смогут привлечь еще несколько крупных игроков, чтобы они начали использовать юань или какую-либо другую валюту, доллар США мог бы стать мировым резервом.

    Уф! Это много, чтобы мы обратили внимание. И это всего лишь одна часть уравнения , которая будет влиять на то, что будет с экономикой США в следующие несколько месяцев, лет и, возможно, десятилетий.

    Если вы хотите узнать больше о том, как работает экономика, как работают экономические циклы и как они влияют на инвесторов в недвижимость, посмотрите книгу BiggerPockets Recession-Proof Real Estate: Как выжить (и процветать) в любое время. Фаза экономического цикла.

    Вопросы? Комментарии?

    Присоединяйтесь к обсуждению в разделе комментариев ниже.

    Инфляция и ее влияние на экономику

    Если на ваши деньги не покупается столько, сколько раньше, это эффект инфляции.Инфляция - это снижение покупательной способности или стоимости денег, и она часто отражает рост цен на услуги и продукты. Это связано не только с увеличением цен на один товар по сравнению с другим; это общий рост. Цены на товары и услуги продолжают расти с каждым днем ​​- это один из эффектов инфляции.

    Что такое дефляция?

    Дефляция (противоположность инфляции) относится к ситуации, когда покупательная способность денег увеличивается, а цены на услуги и товары снижаются.

    Большинство центральных банков устанавливают уровень инфляции на уровне 2%. Однако экономисты призывают людей установить более высокие темпы инфляции из-за ее преимуществ и недостатков.

    Однако инфляция возникает не просто так; это результат нескольких факторов, некоторые из которых включают:

    кредит

    Этот тип инфляции возникает в ситуации, когда спрос на товар превышает его предложение. В этом случае люди готовы покупать, а производители готовы поставлять, но по той или иной причине товары, доступные для предложения, не соответствуют спросу, что приводит к росту цен.Инфляция спроса может быть результатом большого количества денег и увеличения расходов или ожидания инфляции.

    Этот тип инфляции возникает в ситуациях, когда стоимость предложения услуг и товаров повышается, а уровень предложения падает. В этом случае спрос на эти товары и услуги остается прежним, а предложение меняется. Это могло быть результатом стихийных бедствий.

    Сходство между ними заключается в общем росте цен на услуги и товары.

    Другие причины включают:

    Когда спрос или потребность в конкретном товаре превышает его доступность, возникает инфляция.Например, когда продуктов не хватает из-за производственных проблем, их больше не покупают по обычным ценам, а по более высоким ценам.

    Когда население страны или области увеличивается, спрос на продукты увеличивается. Этих продуктов станет мало, а доступные станут дороже.

    Накопители - это люди, которые хранят или прячут товары, делая их дефицитными. Это вызывает избыточный спрос и ведет к инфляции, потому что, когда таких товаров становится мало, хранители вывозят накопленные товары и продают их по более высоким ценам.

    • Избыточное обращение денег

    Вам может быть интересно, как избыточное обращение денег вызывает инфляцию. Что ж, избыточное обращение денег приводит к потере их покупательной способности, потому что, когда у людей появляется больше денег, их расходы возрастают, как и спрос на товары.

    Рост стоимости сырья всегда так или иначе влияет на цену готовой продукции и услуг. Например, рост цен на сырую нефть влияет на цены на топливо и другие продукты, произведенные из сырой нефти.

    По мере того, как профсоюзы повышают заработную плату своих рабочих, цены на товары меняются, что может привести к инфляции.

    • Недостатки инфляции

    Инфляция имеет множество неблагоприятных последствий как для экономики, так и для отдельных людей. От неопределенности до высокой стоимости жизни и многого другого, высокая инфляция - это совсем не приятно. Рост цен на сырьевые товары может стать совершенно невыносимым и даже опасным для экономики и людей во многих отношениях, в том числе:

    Инфляция затрудняет инвестирование как частным лицам, так и юридическим лицам.Ни один здравомыслящий человек не захочет инвестировать в какое-либо предприятие, если он не уверен в его прибыльности. Поскольку цены растут с каждым днем, никто не уверен, что вложения в сырьевые товары могут принести им столько прибыли, сколько они ожидают.

    • Снижает международную конкурентоспособность

    Инфляция может повлиять на скорость, с которой страна импортирует и экспортирует товары. Международная конкурентоспособность - это мера стоимости экспорта страны. Страна с высокими темпами инфляции делает экспорт менее конкурентоспособным - экспорт падает, а счета ухудшаются.

    • A Уменьшение стоимости сбережений
    кредит

    Сбережения станут менее ценными при инфляции. Эта проблема - один из наиболее очевидных последствий инфляции. Сумма в 20 000 долларов, хранящаяся в копилке, не может быть использована для покупки тех же товаров, что и раньше. Однако факт остается фактом: деньги не были потеряны, но чистая стоимость активов ниже, чем могла бы быть.

    При высокой инфляции неизбежна неопределенность.Большинство людей не знают, на что тратить свои деньги, и даже большинство корпоративных организаций не хотят инвестировать. Это потому, что никто не знает, какую прибыль они получат от таких товаров в долгосрочной перспективе. Если цены на сырьевые товары упадут, все остальные фирмы будут продавать свои по более низким ценам, и, как таковые, это будет убытком для таких инвесторов.

    При инфляции - росте цен на товары или услуги, всегда неизбежно увеличение стоимости жизни людей.Повышение стоимости жизни, скорее всего, сделает несколько семей беднее, чем они были изначально.

    Хотя инфляция известна в основном своими отрицательными эффектами, она имеет некоторые преимущества, которые можно увидеть как свет в конце туннеля. Высокая инфляция, как правило, имеет множество негативных последствий, но умеренная инфляция дает множество преимуществ.

    Некоторые из этих преимуществ инфляции включают:

    Инфляция побуждает физических и юридических лиц совершать покупки.Это заставляет людей спешить и покупать те продукты, которые кажутся дефицитными, прежде чем они полностью уйдут с рынка. Инфляция также побуждает людей покупать товары раньше, потому что никто не знает, насколько впоследствии вырастут цены на такие товары, а когда больше людей покупают, это способствует экономическому росту.

    Заемщикам обычно так везет во время инфляции. Это связано с тем, что при более низкой стоимости денег, чем была раньше, заемщики будут платить меньше, чем они взяли в долг изначально.Таким образом, можно с уверенностью сказать, что инфляция благоприятствует должникам больше, чем дефляция, потому что во время дефляции стоимость долга увеличивается.

    кредит

    Инфляция заставляет правительство увеличивать налоговые поступления. Таким образом, легче расплачиваться с долгами, а также увеличиваться доход и подстегивать экономику.

    Инфляция вызывает рост заработной платы. В условиях инфляции все больше товаров продается по повышенным ценам, и поэтому фирмы могут в определенной степени увеличить заработную плату своим работникам. Это также может привести к занятости большего количества рабочей силы из-за увеличения спроса и производства товаров.

    • Инфляция предотвращает дефляцию

    Инфляция и дефляция не могут происходить одновременно - когда есть дефляция (падение цен на товары и услуги), экономика находится под угрозой. Это связано с тем, что большинство людей предпочли бы сберечь или оставить свои деньги для покупки этих товаров, когда в будущем они станут намного дешевле. Это останавливает все: покупатели ждут падения цен, а продавцы ищут способ продать такие товары, чтобы не потерять.

    Инфляция иногда представляет угрозу для экономики, но ее также можно контролировать с помощью совершенно простых мер, как и любую другую проблему. К ним относятся:

    Один из способов снизить инфляцию - повысить налог. Это способствует снижению импортных пошлин, а также борьбе с инфляцией.

    • Сокращение денежного обращения

    Когда существует избыток предложения и обращения денег, люди склонны покупать больше, что приводит к инфляции экономики.Однако, когда наблюдается небольшое сокращение обращения валюты, инфляцию можно контролировать.

    При сокращении производства и доступности товаров возникает инфляция. Однако когда производство увеличивается, а инфляция остается умеренной, избыточного спроса больше не будет. Это могло произойти за счет использования большего количества рабочей силы или импорта необходимого сырья.

    Контроль над ценами - еще один интересный и простой способ проверить инфляцию. Когда существует максимальное регулирование цен на товар, это предотвращает рост цен, независимо от того, насколько дефицитный такой товар.

    Учитывая как преимущества, так и недостатки инфляции, лучше всего отслеживать расходы и рост стоимости товаров и услуг. Самый простой способ сделать это - использовать калькулятор инфляции.

    Когда доход человека остается неизменным, а инфляция увеличивается, влияние на экономику будет ощущаться сильнее; следовательно, инфляция больше влияет на людей с фиксированным доходом. Если частные инвестиции не приносят равной или большей прибыли, чем уровень инфляции, такой человек также будет затронут.

    Взвесив все «за» и «против», можно с уверенностью сказать, что умеренная инфляция, несомненно, служит балансом в экономике.

    Как это:

    Нравится Загрузка ...

    Связанные

    Определение инфляции (что такое уровень инфляции?)

    Когда вы росли, вы, возможно, слышали, как ваши родители вспоминали о том, что бензин был всего четвертью на галлон или что ночь в кинотеатре стоила всего никель. Это может заставить вас задуматься, почему сейчас бензин в некоторых районах стоит до 3 долларов за галлон или что некоторые кинотеатры могут взимать колоссальные 15 долларов за просмотр.Ответ прост: инфляция.

    Простое определение инфляции гласит, что инфляция - это общий рост цен на товары в экономике. Это может быть подорожание таких повседневных товаров, как молоко, автомобиль, фрукты и овощи. Однако инфляция - это гораздо больше, чем кажется на первый взгляд.

    Ниже мы рассмотрим основы инфляции, причины инфляции, типы инфляции, способы измерения инфляции, а также плюсы и минусы инфляции. Чтобы получить полное представление об инфляции и темпах инфляции, прочитайте сквозную статью.Или, если вы знаете, что ищете, используйте предоставленные ссылки, чтобы перейти к определенному разделу.

    Что такое инфляция?

    Согласно определению инфляции министерства труда, инфляция - это общий общий рост цен на товары и услуги в экономике и показывает снижение покупательной способности валюты страны, такой как доллар США. В Соединенных Штатах Министерство труда США использует различные индексы для измерения различных аспектов инфляции.

    Инфляция, которая часто выражается в процентах, снижает стоимость валюты. По мере роста цен на обычные товары и услуги денег, хранящихся в вашем кошельке, можно купить меньше. Вот почему сумма денег, которую ваши родители потратили на бензин или билет в кино в вашем возрасте, была намного дешевле, чем сумма, которую вы платите сегодня за те же самые повседневные товары.

    Инфляция противоположна дефляции. Дефляция - это общее снижение цен на товары и услуги в экономике, которое показывает рост покупательной способности валюты страны.Дефляция часто вызывается сокращением предложения денег или кредита без соответствующего сокращения объема производства, что приводит к падению цен на товары и услуги. Дефляция также может быть вызвана отсутствием спроса или увеличением производительности, например, технологическими достижениями, удешевляющими стоимость товаров и услуг.

    Типы инфляции

    Инфляция важна, потому что она может сказать вам, насколько вы можете ожидать увеличения или уменьшения цены товара или услуги в определенный период времени.Центральные банки большинства стран, такие как центральная банковская система Федеральной резервной системы США, стараются поддерживать процентные ставки между 2 и 3 процентами. Например, если годовой уровень инфляции галлона молока составляет 2 процента в год, то в следующем году цены на молоко будут на 2 процента выше. Однако иногда бывают экстремальные случаи инфляции, которые могут привести к гиперинфляции и стагфляции.

    • Гиперинфляция : Гиперинфляция - это период быстрой инфляции, когда инфляция превышает 50 процентов и более в месяц.Хотя гиперинфляция случается редко, на протяжении истории она происходила несколько раз. Известным примером является Германия 1920-х годов, где они были вынуждены выплатить военные репарации, предусмотренные Версальским договором. Из-за суммы задолженности Германия печатала бесконечное количество необеспеченной валюты, что затем обесценивало их валюту. Когда происходит гиперинфляция, валюта страны либо реформируется, либо сбрасывается, либо заменяется.

    • Стагфляция : Стагфляция - это период экономической бездеятельности в сочетании с инфляцией.Этот двойной удар может вызвать экономические трудности, которые подпитываются слабым экономическим ростом, высоким уровнем безработицы и ростом инфляции. Известным примером является Великая инфляция, которую Соединенные Штаты пережили в период с 1965 по 1982 год, когда четыре экономических спада, два дефицита энергии, а также контроль заработной платы и цен вызвали рост инфляции и безработицы. Управлять стагфляцией может быть сложно, поскольку лица, определяющие денежно-кредитную политику, должны определить, приведет ли повышение процентных ставок к снижению стагфляции или к дальнейшему росту безработицы.

    В настоящее время пандемия коронавируса создает экономические трудности для стран по всему миру, включая Соединенные Штаты. Миллионы работающих американцев потеряли работу, предприятия закрываются, и этот кризис общественного здравоохранения уносит жизни сотен тысяч людей. Чтобы пережить этот шторм, Федеральная резервная система прилагает все усилия, чтобы поддержать экономику США. В экстренном ответе на глобальную пандемию Федеральная резервная система согласилась сохранить целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне 0–0.25 процентов . Наряду с этой мерой федеральное правительство реализовало следующие меры реагирования на COVID-19:

    • Программа защиты зарплаты и Закон об улучшении медицинского обслуживания : В рамках этой программы были выделены ссуды Администрации малого бизнеса в размере 321 миллиард долларов США, которые имеют право на прощение, чтобы помочь малым предприятиям удерживать работников, среди прочего.
    • Закон о помощи в связи с коронавирусом и безопасности экономики (CARES) : Этот закон предусматривал единовременные налоговые льготы для физических лиц, увеличение пособий по безработице, обеспечение продовольственной безопасности для наиболее уязвимых слоев населения, выдачу кредитов для предотвращения банкротства корпораций и предоставление деньги больницам и местным органам власти, среди прочего.
    • Закон о дополнительных ассигнованиях на готовность к коронавирусу и реагирование на него и Закон о первых ответных мерах на коронавирус в семьях : Оба этих закона направлены на расширение тестирования на вирусы, перевод средств в штат для финансирования Medicaid, финансирование разработки вакцин, терапевтических средств и диагностики , предоставить больничный лист инфицированным и поддержать ответные меры CDC, среди прочего.

    В совокупности эти меры были приняты, чтобы помочь смягчить воздействие коронавируса на экономику.Поскольку Федеральная резервная система вливает в экономику больше денег, чтобы стимулировать ее, им нужно опасаться инфляции. Это связано с тем, что, если деньги иссякнут, у банков не будет средств для ссуды предприятиям.

    Что вызывает инфляцию?

    Инфляция может возникнуть практически в любой отрасли, которую вы можете себе представить, например, в пищевой, жилищной, косметической, фондовой и автомобильной. Эти изменения цены могут происходить практически в любое время и в разных направлениях. Пока цена одного товара растет, цена другого может упасть, и наоборот.

    Одна из причин, по которой инфляция важна, заключается в том, что она позволяет потребителям понять свою терпимость к риску при покупке определенного товара или услуги. Например, многие покупатели жилья смотрят на уровень инфляции, чтобы определить, стоит ли покупать дом в этот конкретный период времени.

    Другая причина важности понимания инфляции заключается в том, что она может помочь потребителям принимать инвестиционные решения. Например, потребители, желающие вложить свои деньги в сберегательный счет, должны будут помнить, что традиционный сберегательный счет может не справиться с инфляцией.Вместо этого они могут захотеть рассмотреть инвестиционный счет с начислением сложных процентов.

    Итак, что вызывает инфляцию? По сути, рост стоимости товаров и услуг на вызывает инфляцию на человек. Однако существует множество факторов, которые могут привести к инфляции, которые подразделяются на три различных типа инфляции: инфляция спроса, инфляция издержек и встроенная инфляция. Взгляните на каждый тип инфляции ниже:

    Инфляция спроса

    Одной из причин инфляции является инфляция спроса. Инфляция спроса - это когда спрос на товары и услуги в экономике превышает способность экономики производить эти товары и услуги. Из-за увеличения спроса и ограниченного предложения потребители могут быть более склонны платить больше денег за товар или услугу, что приводит к инфляции. Инфляция спроса может возникать по разным причинам, например, из-за растущей экономики, когда все больше потребителей берет в долг и тратит больше, или когда государственные расходы увеличиваются.

    Например, предположим, что фермеры начинают сокращать производство молока.По мере того как предложение молока уменьшается, спрос увеличивается. Это может привести к тому, что потребители будут платить больше денег за молоко, а фермеры будут брать больше денег за молоко.

    Инфляция спроса может также произойти, когда в экономику вкладывается больше денег. Об этом свидетельствует принятие федеральным правительством закона CARES в ответ на пандемию коронавируса. Налогоплательщикам выписали разовый чек на сумму до 1200 долларов. Одной из причин этих платежей, оказывающих влияние на экономику, было то, что американским потребителям было направлено больше денег, которые можно было вложить в экономику, чтобы сдержать инфляцию.

    Рост затрат

    Инфляция, вызванная ростом издержек, - еще одна причина инфляции. Инфляция издержек - это когда рост цен на производство товаров и услуг приводит к инфляции. Когда стоимость производства или производства товара увеличивается, общая стоимость товара увеличивается, что приводит к инфляции. Существует множество факторов, которые могут привести к инфляции издержек, например, увеличение земли, капитала или рабочей силы, необходимых для производства товаров.

    Типичным примером инфляции издержек является нефтяной шок, когда сокращение поставок нефти увеличивает цену на нефть. Различные секторы экономики США зависят от нефти. Повышение цен на нефть может сказаться на экономике в целом. Это связано с тем, что другим отраслям, возможно, придется поднять цены на свои товары и услуги, чтобы учесть рост цен на нефть. Как правило, инфляция издержек приводит к временному увеличению инфляции, которое можно исправить с помощью денежно-кредитной политики.

    Встроенная инфляция

    Третья причина инфляции - это внутренняя инфляция. Встроенная инфляция возникает, когда рабочие ожидают, что их зарплата или заработная плата вырастут, когда цены на товары и услуги повышаются для поддержания их стоимости жизни. Встроенную инфляцию можно рассматривать как палку о двух концах. Поскольку рабочие требуют более высокой оплаты труда, издержки производства возрастают, что может повысить стоимость жизни. Когда стоимость жизни увеличивается, рабочие могут начать требовать более высокой оплаты.Каждый фактор влияет на другой, образуя цикл. Однако встроенная инфляция не возникает сама по себе. На это может повлиять инфляция спроса или инфляция издержек.

    Измерение инфляции

    Измерение инфляции необходимо по разным причинам. Это позволяет правительству формировать денежно-кредитную политику, которая может помочь поднять экономику, устанавливать процентные ставки, заработную плату и социальные пособия, а также помогать людям планировать свое финансовое будущее. Существует множество способов измерения инфляции, например индексы, формулы и даже калькуляторы инфляции.Посмотрите, как работает каждое измерение инфляции, ниже.

    Указатели

    Инфляция часто измеряется с помощью индексов цен. Эти индексы измеряют изменения средней цены рыночных корзин, таких как набор товаров и услуг (например, косметика, мясо, фрукты и овощи). Ниже представлены два популярных индекса цен.

    Индекс потребительских цен (ИПЦ)

    Индекс потребительских цен (ИПЦ) является наиболее распространенным индексом и используется Бюро статистики труда США.ИПЦ измеряет среднее изменение во времени цен, которые потребители платят за рыночную корзину услуг и товаров. Восемь наиболее распространенных групп расходов включают:

    • Транспорт
    • Медицинское обслуживание
    • Корпус
    • Одежда
    • Отдых
    • Образование и общение
    • Продукты питания и напитки
    • Товары и услуги прочие

    Более 200 категорий распределены по каждой из восьми основных групп, и BLS ежемесячно фиксирует около 80 000 потребительских цен.

    ИПЦ рассчитывается путем деления цены рыночной корзины в конкретном году на цену той же рыночной корзины в базовом году. Затем инфляция измеряется путем расчета изменения цен между рыночной корзиной за каждый год. ИПЦ измеряет розничную цену продукта или услуги, доступную отдельным потребителям. ИПЦ часто является наиболее часто используемым индикатором инфляции или дефляции, поскольку он связан со стоимостью жизни.

    Данные

    CPI обычно собираются во время личных посещений сотрудниками BLS.Однако из-за COVID-19 16 марта 2020 года BLS приостановило личный сбор данных и теперь полагается на телефонные интервью и онлайн-опросы, которые могут повлиять на данные ИПЦ. Недавние данные Министерства сельского хозяйства США показали влияние коронавируса на индекс потребительских цен на продукты питания. По состоянию на апрель 2020 года ИПЦ яиц вырос на 17,3 процента по сравнению с апрелем 2019 года, в то время как мясо, птица и рыба выросли до 6,2 процента в апреле 2020 года по сравнению с апрелем 2019 года. Вывод из этих данных показывает, что рост спроса на них продукты приводит к инфляции.

    Индекс цен производителей / Индекс оптовых цен

    Индекс оптовых цен (WPI) был первоначальным названием этого индекса с 1902 по 1978 год, но затем был переименован в индекс цен производителей. Индекс цен производителей (PPI) - это семейство индексов, которые измеряют изменение цен с течением времени, получаемое отечественными производителями услуг и товаров. ИЦП отличается от ИПЦ, поскольку он измеряет изменения цен в фермерских хозяйствах и оптовых цен с точки зрения продавца.Вместо того чтобы смотреть на изменения розничных цен, оплачиваемых потребителями, ИЦП измеряет среднее изменение цены, которую отечественные производители платят за свою продукцию.

    PPI используется по разным причинам, например:

    • Внесение корректировок в договор купли-продажи
    • Показывает общее движение цен на уровне производителя
    • Сравнение затрат на ввод и вывод
    • Прогнозирование

    Каждый месяц публикуется около 10 000 ИЦП для отдельных продуктов и групп продуктов практически во всех отраслях экономики, таких как лесное хозяйство, рыболовство, электроэнергетика, газ и т. Д.

    Формула инфляции

    В приведенных выше индексах используются формулы для расчета величины инфляции между двумя разными месяцами или годами. Понимание того, как работают эти формулы, может помочь вам лучше узнать инфляцию. Базовая формула инфляции выглядит следующим образом:

    Изменение инфляции = (окончательное значение индекса ИПЦ / начальное значение ИПЦ)

    Допустим, вы хотите узнать изменение покупательной способности на 20 000 долларов в период с января 1980 года по январь 2020 года.Вы можете начать с просмотра исторических данных индекса потребительских цен. В таблице просмотрите ИПЦ за январь 1980 года и январь 2020 года. Начальное значение ИПЦ (январь 1980 года) составляет 77,8, а окончательное значение ИПЦ (январь 2020 года) составляет 257,971. По формуле:

    Изменение инфляции = (257,971 / 77,8) = 3,3158 = 331,58%

    Поскольку вы хотите знать, сколько 20 000 долларов в январе 1980 года стоят в январе 2020 года, вам необходимо определить изменение долларовой стоимости, умножив изменение коэффициента инфляции на установленную вами сумму в долларах:

    Изменение стоимости доллара = (3.3158 X 20 000 долларов США) = 66 316 долларов США

    Наконец, вам необходимо определить окончательную долларовую стоимость конечного периода. Это можно сделать, прибавив первоначальную сумму в долларах (20 000 долларов) к изменению долларовой стоимости (66 3016 долларов)

    Окончательная долларовая стоимость = 20 000 долларов США + 66 316 долларов США = 86 316 долларов США

    Используя эту формулу, вы обнаружите, что 20 000 долларов в 1980 году будут стоить 86 316 долларов в 2020 году. Например, если вы смотрели на корзину ценных бумаг или товаров стоимостью 20 000 долларов в январе 1980 года, такую ​​как автомобиль, та же корзина будет стоить вы $ 86 316 в январе 2020 года.

    Калькулятор инфляции

    Простым решением для определения изменения уровня инфляции является использование онлайн-калькулятора инфляции. Бюро статистики труда имеет свой собственный калькулятор инфляции ИПЦ, в котором вы вводите сумму в долларах, выбираете начальный месяц и год и выбираете конечный месяц и год. Калькулятор инфляции может помочь вам рассчитать покупательную способность доллара США и увидеть, как покупательная способность менялась с течением времени.

    В Mint вы найдете несколько финансовых калькуляторов, которые можно использовать для различных целей.С помощью нашего инвестиционного калькулятора вы можете отслеживать свой инвестиционный доход, ставить новые инвестиционные цели, искать новые инвестиционные возможности и прогнозировать рост инвестиций. Наш калькулятор бюджета, с другой стороны, может помочь вам составить более полное представление о ваших ежемесячных финансах, чтобы определить, тратите ли вы больше или меньше своего бюджета. Те, кто планирует свои пенсионные годы, могут воспользоваться нашим калькулятором пенсионных накоплений, который делает это легко ставить цели выхода на пенсию и следить за прогрессом.

    Плюсы и минусы инфляции

    На инфляцию можно смотреть как в положительном, так и в отрицательном свете, в зависимости от обстоятельств и скорости изменения цен. Ниже вы найдете плюсы и минусы инфляции:

    Плюсы

    • Стоимость материальных активов растет: Многие люди, обладающие материальными активами, ищут умеренную инфляцию, потому что она увеличивает стоимость их активов, а это означает, что они могут продать свои активы по более высокой цене.
    • Экономический рост: Умеренная инфляция может привести к экономическому росту.С другой стороны, дефляция может привести к тому, что потребители будут меньше тратить, что может вызвать рецессию.
    • Корректировка заработной платы: Умеренная инфляция позволяет корректировать реальную заработную плату.
    • Корректировка цен: Умеренные темпы инфляции могут позволить ценам на товары и услуги скорректироваться и достичь их реальной стоимости.
    • Увеличение инвестиций: Умеренная инфляция побуждает предприятия и частных лиц вкладывать средства в акции компаний в надежде на получение большей прибыли.

    Минусы

    • Более высокие затраты на потребительские товары: Потребители могут быть недовольны инфляцией, потому что это означает, что им, возможно, придется тратить больше денег на товары и услуги.
    • Снижение экономического роста: Слишком высокая инфляция может привести к снижению экономического роста и нестабильности.
    • Уменьшение денежной стоимости: Для инвесторов, которые держатся за наличные, инфляция может снизить стоимость их денежных авуаров.
    • Замедление экономической деятельности: Высокая инфляция может привести к сокращению расходов юридических и физических лиц, что приведет к сокращению денежного обращения в экономике.
    • Более высокий уровень безработицы: Высокая инфляция также может привести к более высокому уровню безработицы, поскольку предприятия могут не иметь возможности нанимать работников.
    • Накопление: Высокий уровень инфляции может вызвать страх, который может заставить потребителей накапливать необходимые товары, опасаясь повышения цен.

    Ключевые выводы по инфляции

    • Инфляция - это общее повышение цен на товары и услуги в экономике, которое снижает покупательную способность валюты страны.
    • Гиперинфляция и стагфляция - два разных типа экстремальной инфляции. Гиперинфляция - это период быстрой инфляции, тогда как стагфляция - это период экономической бездеятельности в сочетании с инфляцией.
    • Из-за пандемии коронавируса Федеральная резервная система снизила федеральные процентные ставки с 0 до 0.25 процентов, чтобы помочь избежать высоких темпов инфляции.
    • Есть три основных причины инфляции. Инфляция спроса - это когда спрос на товары в экономике превышает предложение в экономике. Инфляция издержек - это когда рост цен на производство товаров и услуг вызывает инфляцию. Встроенная инфляция возникает, когда рабочие ожидают, что их заработная плата увеличится при повышении цен на товары и услуги.
    • Существует четыре способа измерения инфляции, включая индекс потребительских цен и индекс цен производителей, формулу инфляции и калькулятор инфляции.
    • Плюсы инфляции включают увеличение инвестиций предприятий и потребителей, рост стоимости материальных активов, экономический рост, корректировку заработной платы и корректировку цен.
    • Минусы инфляции включают более высокие затраты на потребительские товары и услуги, более низкий экономический рост, если инфляция слишком высока, уменьшение денежной стоимости, замедление экономической активности, более высокий уровень безработицы и увеличение накопления необходимых товаров.

    Зарегистрируйтесь на монетном дворе сегодня

    От бюджетов и счетов до бесплатного кредитного рейтинга и т. Д. -
    вы откроете для себя простой способ оставаться в курсе всех событий.

    Подробнее о безопасности

    Связанные

    Инфляция | HowTheMarketWorks

    Инфляция: насколько меньше доллар будет стоить в следующем году по сравнению с сегодняшним днем. Большинство потребителей ненавидят инфляцию - она ​​разрушает ваши сбережения и съедает реальные выгоды, которые вы получаете от увеличения дохода. Однако инфляция играет важную роль в экономике, и без нее большая часть экономики быстро развалится.

    Определение инфляции

    «Инфляция» означает, что общие цены на товары и услуги повышаются из года в год.Бутылка кока-колы может стоить от 1 доллара до 1,05 доллара, а буханка хлеба может подорожать на несколько пенни в год. Это означает, что если у человека фиксированный доход, его фактическая покупательная способность снижается по мере роста инфляции.

    Инфляция - нормальная часть экономики, в результате чего десятки тысяч компаний изменяют свои цены в течение года.

    Измерение инфляции

    Есть два основных способа измерения инфляции экономистами - индекс потребительских цен (ИПЦ) и дефлятор валового внутреннего продукта (ВВП).

    Индекс потребительских цен

    Индекс потребительских цен - это самый простой способ измерения инфляции. Экономисты выбирают набор товаров и просто сравнивают их цены за разные годы. Например, ИПЦ может включать молоко, яйца, хлеб, телевизоры, компьютерные мониторы, компактные автомобили, дисковые пилы и сотни других товаров. В «корзине» будет по одному предмету каждого вида.

    Ключевым моментом ИПЦ является то, что «корзина» не меняется, поэтому исследователи всегда сравнивают цены «яблоки с яблоками».ИПЦ - это просто среднее процентное изменение всех товаров в корзине.

    Преимущества ИПЦ

    ИПЦ - наиболее широко используемый показатель инфляции, главным образом потому, что он наиболее прозрачен. Это означает, что расчет ИПЦ прост для понимания и проверки. Многие государственные программы привязаны к ИПЦ - например, пособия по социальному обеспечению автоматически увеличиваются каждый год на основе ИПЦ, чтобы пенсионные выплаты не были подорваны инфляцией.

    Недостатки ИПЦ

    Одна проблема с измерением базового ИПЦ заключается в том, что типы продуктов, потребляемых людьми, будут широко варьироваться в зависимости от экономики, а это означает, что единичный показатель ИПЦ не подходит никому.Люди, живущие в центре крупного города, потребляют разные продукты (от разных поставщиков), чем люди, живущие в сельскохозяйственных общинах.

    Чтобы попытаться решить эту проблему, существует множество подтипов расчета CPI. Например, «Индекс потребительских цен для городских наемных рабочих и служащих (или CPI-W) использует корзину товаров, которые с большей вероятностью будут потреблены офисными работниками в городах и пригородах (CPI-W - это расчет, фактически используемый для социального обеспечения преимущества).

    Самым большим недостатком использования чистого расчета ИПЦ является также его сильная сторона - корзина не меняется.Это означает, что технологические товары, такие как видеомагнитофоны, в конечном итоге остаются в «корзине» годами или десятилетиями после того, как перестают регулярно потребляться. Это может сделать общий показатель ИПЦ менее надежным. Чтобы попытаться решить эту проблему, экономисты создали еще один подтип ИПЦ, названный «Цепной индекс потребительских цен». Цепной ИПЦ также учитывает цены заменителей, на которые люди переходят из основной корзины (так, если цена на говядину вырастет но цена на курицу снизится, некоторые люди переключатся на курицу, что повлияет на измерение привязанного ИПЦ).Это тоже не идеально, поскольку это менее прозрачный расчет и дает более низкую оценку инфляции.

    Дефлятор валового внутреннего продукта

    Дефлятор ВВП - это еще одно средство измерения инфляции, которое полностью отказывается от концепции «корзины». Вместо этого дефлятор ВВП пытается использовать ВСЕ товары и услуги, производимые в экономике, в качестве своей корзины и использует ее как соотношение цен между годами.

    Расчет дефлятора ВВП

    Для расчета дефлятора ВВП, например, между 2010 и 2015 годами, экономисты сначала смотрят на среднюю цену и общее количество всех товаров, произведенных в 2010 и 2015 годах.Это даст «номинальный» ВВП каждого года.

    908 908 908 950874

    к количествам с 2015 года, которые дадут «Реальный» ВВП за 2015 год:

    2010 Проданное количество (2010) Средняя цена (2010) Общая стоимость
    Конфетные батончики 10,000,000 8 350,00 долларов США 4

    00 долларов США

    4-дверные компактные автомобили 45000 12000 долларов США.00 $ 540,000,000.00
    Номинальный ВВП $ 1 040 000 000,00

    2015

    2015
    Конфетные батончики 9 500 000 1,10 долл. США 10 450 000,00 долл. США
    Смартфоны 1,800 000 500 долл. США 900 000 000 долл. США.00
    4-дверные малолитражки 46000 13000 долларов 598000000 долларов США
    Номинальный ВВП 1,508,450000,00 4
    8

    8
    Проданное количество (2015) Средняя цена (2010)
    Конфеты 9 500 000 $ 1.00 $ 9 500 000,00
    Смартфоны 1,800 000 $ 350,00 $ 630 000 000,00
    4-дверные компактные автомобили 46 000

    Фактическое число дефлятора ВВП - это отношение номинального ВВП к реальному ВВП в 2015 году:

    Дефлятор ВВП =
    2015 номинальный ВВП 2015 реальный ВВП Коэффициент x 100
    1 508 450 000 долларов США.00 $ 1,191,500,000.00 126,60

    Преимущества дефлятора ВВП

    Дефлятор ВВП очень полезен, потому что он сравнивает всю экономику с предыдущим годом. Это означает, что отражаются не только изменения цен, но и изменения количества. Это означает, что изменение потребительских привычек отражается в дефляторе ВВП, что делает его очень точным измерением инфляции, «ощущаемой» средним потребителем.

    Именно поэтому экономисты обычно используют дефлятор ВВП, а не ИПЦ при проведении экономических исследований.

    Недостатки дефлятора ВВП

    Самым большим недостатком дефлятора ВВП является то, что его очень сложно вычислить. Вместо того, чтобы иметь корзину из нескольких сотен конкретных продуктов, таких как ИПЦ, дефлятор ВВП требует данных о ценах И количестве для тысяч различных продуктов каждый год.

    Расчет также более сложен, что усложняет понимание среднестатистического потребителя.Вообще говоря, исследователи будут использовать дефлятор ВВП, но среднему потребителю легче увидеть влияние ИПЦ.

    Более практический недостаток заключается в том, что дефлятор ВВП почти всегда будет ниже ИПЦ. Это связано с тем, что он отражает заменители в потреблении: если цена на говядину сильно вырастет и люди перейдут на курицу, ИПЦ будет просто рассчитывать на среднее увеличение, но дефлятор ВВП учитывает, что сейчас меньше людей покупают говядину по сравнению с курятиной.Это делает дефлятор ВВП очень непопулярным для расчета таких вещей, как пособия по социальному обеспечению - переход от ИПЦ к расчету дефлятора ВВП означал бы, что размер пособий не будет увеличиваться так сильно в год.

    Влияние инфляции на экономику

    Инфляция оказывает два основных воздействия на экономику - снижение процентных ставок и содействие экономическому росту.

    Падение интереса

    Вот почему все ненавидят инфляцию - если цены растут каждый год, сбережения стоят меньше. Это также относится к ссудам, таким как ипотека - если заработная плата увеличивается с каждым годом, выплаты по ипотеке занимают все меньшую и меньшую долю вашего общего бюджета.

    Это означает, что все проценты рассчитываются двумя способами - «номинальный процент» и «реальный процент». Номинальная процентная ставка - это сумма, указанная в самой ссуде, в то время как «реальная» процентная ставка вычитает уровень инфляции за период ссуды. Это означает, что для некоторых сберегательных счетов реальная процентная ставка может быть отрицательной - если процент, который вы зарабатываете, меньше инфляции за этот год, ваши «реальные» сбережения фактически теряют ценность.

    Содействие росту

    Инфляция также способствует росту экономики.Частично это происходит из-за ослабления интереса, но частично из-за характера долгосрочного роста как экономики, так и денежной массы.

    Подрыв интереса и рост

    Инфляция и время разрушают сбережения, точно так же, как реки и время размывают камни в потоке

    Инфляция означает, что вы можете купить на доллар сегодня больше, чем на тот же доллар завтра. Это побуждает людей либо тратить, либо вкладывать свои деньги.

    Расходы дают потребителю выгоду в виде большего потребления (или покупка товаров длительного пользования означает долгосрочную выгоду), но это также означает более общую экономическую активность для бизнеса.Чем больше люди могут тратить, тем больше товаров производится, больше людей работают с более высокой заработной платой и можно создать больше бизнеса.

    Инфляция также способствует инвестициям. Если человек не хочет потреблять свои деньги сегодня, он по-прежнему заинтересован в том, чтобы использовать их для получения более высокой прибыли, чем уровень инфляции. Это стимулирует инвестиции в акции и облигации, что, в свою очередь, помогает финансировать новые компании и предприятия.

    Работает, когда инфляция достаточно низкая - менее 10% в год.Если инфляция начинает расти, заработная плата не успевает за ценами, что приводит к снижению реальных доходов населения. Крайние случаи безудержной инфляции называются «гиперинфляцией» - в этом случае существует серьезный страх, что деньги потеряют свою ценность за очень короткий промежуток времени, в результате чего большинство людей вытаскивают все свои деньги из инвестиций и пытаются их конвертировать. в товары длительного пользования. Это приведет к краху экономики - спад, вызванный гиперинфляцией, очень трудно оправиться.

    Дефляция

    Если инфляция отрицательная, то есть средние цены снижаются между годами, это называется «дефляцией».Дефляция обращает вспять оба положительных эффекта инфляции: если доллар будет стоить завтра больше, чем сегодня, люди вместо этого будут копить свои деньги, а не тратить или инвестировать их. Это вытягивает деньги из экономики и снижает общий объем экономической активности.

    Если экономика движется к дефляции, Федеральная резервная система снизит процентные ставки, чтобы стимулировать увеличение заимствований и расходов для предотвращения рецессии.

    Долгосрочная инфляция

    Деньги создаются, когда люди берут ссуды в банках либо для крупных покупок (например, покупка дома), либо для открытия / расширения бизнеса.Эти ссуды вводят новые деньги в экономику, а это означает, что общая денежная масса увеличивается с каждой новой ссудой.

    Когда люди выплачивают ссуды, эти деньги удаляются из экономики, сокращая общую денежную массу. Если общий размер экономики (измеряемый в ВВП) будет расти с той же скоростью, что и общая денежная масса, инфляция будет нулевой, поскольку деньги будут выплачиваться по всем кредитам с той же скоростью, с которой ссужаются новые деньги. подпитывают новый рост.

    На практике не все ссуды выплачиваются - некоторые предприятия терпят неудачу, некоторые люди не выплачивают свои ипотечные ссуды, а некоторые ссуды просто не обеспечивают рост, на который надеялся заемщик.Каждый раз, когда ссуда не возвращается, это означает, что деньги остаются в обращении в экономике без возврата. Это означает, что денежная масса обычно растет немного быстрее, чем ВВП, вызывая долгосрочную инфляцию.

    Гиперинфляция

    Экономика подобна воздушному шару - некоторая инфляция необходима, чтобы удержать ее на плаву, но слишком много может заставить ее взорваться

    Гиперинфляция - крайний случай этого - все больше и больше денег вводится в экономику, намного быстрее чем он может быть возвращен.Гиперинфляция становится самореализующимся пророчеством: если заемщики ожидают, что инфляция будет очень высокой, они будут продолжать брать ссуды под очень высокие процентные ставки, потому что их «реальная процентная ставка» по-прежнему будет низкой. Это означает, что деньги вталкиваются в экономику намного быстрее, чем выводятся, что очень быстро повышает цены.

    Краткосрочная дефляция

    Краткосрочная дефляция происходит в противоположном случае - недостаточно людей и предприятий берут новые ссуды.

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *