Маржинальная торговля на бирже — понятие, принципы, примеры торговли с кредитным плечом

Маржа — это разница между ценой продажи товара и её себестоимостью. Данное определение является общим, а в сфере трейдинга интерпретируется несколько иначе. Рассмотрим понятие маржи и маржинальной торговли на финансовых рынках.

Для получения доступа на валютные рынки требуются значительные капиталовложения. Такие средства имеются не у каждого желающего попытать удачи в мире трейдинга. Однако благодаря дилинговым центрам, которые выступают в роли посредников и предоставляют заём (по типу кредита) трейдерам, торговля стала доступна всем. Таким образом, суть маржинальной торговли заключается в заключении сделок на финансовых рынках с привлечением заёмных средств, предоставленных брокером.

Второе название маржинальной торговли — торговля с использованием кредитного плеча. Кредитное плечо — это соотношение собственного депозита к сумме рабочего лота. Для получения такого рода кредитования на счёте трейдера обязательно должны быть и собственные средства. Минимум начального депозита разный и зависит от требований конкретного брокера.

Маржа на фондовом и валютном рынке — это залог, который блокируется брокером на торговом счёте трейдера во время открытия сделки. При маржинальной торговле брокер может выдавать кредит как в денежной форме, так и в виде ценных бумаг. Маржу принято выражать в процентах, показывающих, какую долю собственных средств необходимо внести для открытия позиции по тому или иному инструменту. К примеру, маржинальное требование в 20% означает возможность открытия сделки с финансовыми инструментами при наличии на счёте пятой части от их общей стоимости. А требование маржи в 50% позволяет открывать позиции на определённую сумму, имея на депозите 50% от неё.

Маржинальная торговля даёт возможность трейдеру торговать на понижение, входя в короткие позиции в случае прогнозирования снижения цены конкретного инструмента. Рассмотрим принцип открытия короткой позиции на примере акций.

Ожидая снижение цены акций компании Vesta, трейдер берёт у брокера в кредит акции в количестве десяти штук и реализует их на бирже по текущей цене. После прогнозируемого падения цены он покупает десять акций по более низкой стоимости. Возвратив их брокеру, трейдер остаётся в прибыли. Чем ниже упадёт цена акций, тем большую прибыль получит трейдер.

Вышеприведённые операции по сделкам фактически осуществляются намного проще. Технически трейдеру не нужно продавать ценные бумаги и впоследствии покупать их вновь. Для этого необходимо лишь дать поручение брокеру на открытие короткой позиции. Если прогноз трейдера окажется верным и цена прогноза снизится, трейдер закроет сделку, зафиксировав прибыль. В противном случае, если цена возрастёт, трейдер получит убыток. 

Кредитное плечо в маржинальной торговле на бирже

Биржевым новичкам часто кажется, что чем большее плечо они задействуют, тем большую прибыль смогут получить, но такое заключение неверно. Если у трейдера есть прибыльная торговая система и при этом он торгует без плеча, то, задействуя и последовательно увеличивая плечо, он увидит очень интересный эффект. Сначала используемое плечо будет увеличивать прибыль трейдера, причём это увеличение может быть ощутимым. И чем большее плечо трейдер будет использовать, тем большую прибыль будет получать. Так будет происходить до определённого момента. Значение плеча, с превышением которого перестает расти доход, называется оптимальным и обозначается как L_opt.

Исходя из названия данного параметра, можно сделать вывод, что плечо L_opt лучше всего подходит для торговой стратегии трейдера. Но что же будет, если трейдер продолжит увеличивать плечо дальше? При таком увеличении прибыль начнёт не увеличиваться, а снижаться при, казалось бы, верных действиях к её максимизации. И чем больше трейдер будет увеличивать плечо после оптимального значения, тем меньше прибыли будет приносить его торговая система. Мало того, при дальнейшем увеличении плеча прибыль от изначально доходной торговли сменится на убыток. То значение плеча, при котором его дальнейшее увеличение заставит систему приносить потери, называется максимальным плечом, L_max. Получается, что плечо может абсолютно по-разному влиять на одну и ту же торговую систему, как увеличивая прибыль от торговли, так и снижая прибыльность торговой системы. Но возникает вопрос — почему это происходит, в чём заключается столь неоднозначное влияние плеча?

Дело в том, что любой торговый метод, помимо прибыльных сделок, предполагает и какое-то количество убыточных. Теперь представим, что трейдер входит в сделку без плеча на 10% своего депозита и получает 10% по сделке, что, в свою очередь, приносит плюс 1% от объёма депозита трейдера. Если бы трейдер торговал с первым плечом, то такая сделка принесла бы ему 2%, если с десятым — 10% и так далее, что кажется весьма заманчивым.

Но на эту ситуацию следует посмотреть и с другой стороны. Если трейдер торгует без плеча и входит на 10% депозита в сделку, но получает не прибыль, а убыток в размере, допустим, 5% от сделки, то есть 0,5% от размера капитала. Это кажется комфортным значением. Но если бы трейдер использовал плечо, его убыток возрастал бы кратно. Так, при задействовании первого плеча убыток составил бы 1%, что тоже находится в диапазоне приемлемых значений. Но если трейдер использовал бы двадцатое плечо, то убыток в 0,5% по сделке принес бы ему уже минус 10% от его капитала. А теперь представим, что трейдер совершил при использовании данного плеча серию из пяти убыточных сделок, то есть потерял 50% своего капитала.

Здесь начинает проявляться ещё один эффект. Если у трейдера осталась лишь половина исходного капитала, чтобы вернуться к безубыточному значению, ему необходимо заработать уже не 50%, а 100% от своих активов, что является более сложной задачей. Получается, что плечо способно приносить значимые потери при череде убыточных сделок, нивелировать отрицательный эффект которых — непростая задача при использовании непомерно высокого плеча.

Кредитное плечо на бирже простыми словами

Сегодняшний пост будет полезен начинающим трейдерам. Поговорим о том, что же такое кредитное плечо в торговле на рынке? Какие преимущества дает кредитное плечо? И как быстро все не слить, торгуя с плечом 🙂.

Кредитное плечо – это, простыми словами, заемные средства, которые выделяет брокер для торговли. Плечо может быть разным, например, 1:10 или 1:100 или даже больше. Что означает кредитное плечо 1:100? То, что брокер виртуально выделяет вам средства в 100 раз превышающие ваши. То есть вы сможете открывать сделки увеличенным в 100 раз объёмом.

Пример: У вас на счете 1000$. И есть плечо 1:100. Значит, вы автоматически можете открывать сделку большим объёмом в 100 раз.

То есть плечо позволяет вам проводить сделки, требующие больше средств, чем имеется на вашем счете.

Размер кредитного плеча

Вообще большое кредитное плечо в торговле лучше не использовать, особенно начинающим. Так как обычно дисциплина на начальных этапах торговли хромает (а иногда и постоянно хромает) и риск-менеджмент обычно не всегда соблюдается, если риски вообще где-нибудь прописаны

🙂, то скорее всего после пары сливных сделок (дней) вы начнете торговать на всё плечо. Естественно это приведет к сливу депозита очень быстро.

Лично я вообще не вижу смысла открытия счета с большим размером кредитного плеча (1:100 и более.) Если вы его открыли и хотите торговать с риском на сделку до 10 % и более, то в перспективе с большей вероятностью это приведет к потере депозита. Так как с такими рисками вы не сможете себе позволить даже несколько сливных дней. А на рынке всякое бывает, и иногда рынок немного меняется и нужно время чтоб понять ошибку в своей торговли и перестроиться. А при повышенном риске к этому времени уже и от счета то ничего не останется. Уровень риска всегда должен быть адекватный и нет смысла рисковать на сделку более чем 3 % от депозита, особенно если вы торгуете внутри дня. У меня к примеру, риск на сделку не более 0.8 %. При таком подходе я считаю больше права на ошибку и в случае длительного сливного периода, вы сможете перестроиться, подкорректировать стратегию и восстановить депозит.

Если вы все-таки открыли счет с большим кредитным плечом, то нужно соблюдать адекватный риск на сделку, на день. Тогда ваш депозит будет цел.

Большое кредитное плечо. Плюсы?!

Если вам очень хочется поиграть в рулетку, открывая огромные лоты, то тогда торговля с большим кредитным плечом добавит вам веселья, до скорого наступления маржин колла. Также с плечом можно попытаться быстро разогнать маленький депозит (читайте статью “разгон депозита“). Но скорее всего это тоже приведет к плачевным последствиям. На этом плюсы при торговле с плечом заканчиваются.

Подведем итог: сам по себе размер кредитного плеча на уровень риска в торговле не влияет. На уровень риска влияет размер позиций, которые открывает трейдер, благодаря этому плечу.

На этом все уважаемые спекулянты 🙂. Хороших вам трейдов!

С уважением, Станислав Станишевский.

---

Кредитное плечо или левередж — что это такое, как работает кредитное плечо

Каждому, кто хоть раз сталкивался с миром трейдинга и инвестиций, известно понятие маржинальная торговля, торговля с левереджем или торговля с кредитным плечом. Понятия различаются правовыми нюансами, но одинаковые по экономической сути.

Что же это такое? И почему одни считают маржинальную торговлю способом быстро спустить деньги, а другие хорошо зарабатывают? Попробуем разобраться. 

Что такое кредитное плечо, или левередж?

Биржи — это оптовые рынки денег, акций, сырьевых товаров и других активов. На биржах формируется цена на все известные нам товары, курсы валют и другие финансовые и нефинансовые инструменты.

Долгое время торговлю на мировых финансовых рынках могли себе позволить только очень богатые люди и крупные финансовые институты.  Развитие технологий и стремление привлечь больше денег от людей с самыми разными доходами привели к тому, что появились дополнительные инструменты. Они открыли возможность инвестировать, без крупного капитала. Один из таких инструментов — кредитное плечо. 

Как мы уже выяснили, биржа — оптовый рынок активов. Здесь всё продается оптом.

Например, вы не можете купить на бирже 1 евро, потому что минимальный размер покупки — 100 000 евро.

По текущему курсу 1 евро стоит $1.18250. Чтобы купить 100 000 евро, вы должны заплатить $118 250.

У вас есть всего $2000, при этом вы считаете, что курс евро к доллару будет расти. Тогда можно воспользоваться левереджем (для сделок с токенами) или кредитным плечом.

Как это работает?

• Вы совершаете сделку на токенизированном рынке евро/доллар и используете для этого левередж 100х. Ваши $2000 «превращаются» в $200 000.
• Теперь ваши $2000 «зарезервированы» (вы не можете ими распоряжаться, словно оставили их в залог) криптобиржей: они в торгах не участвуют.
• Но теперь вы можете совершить сделку на сумму $200 000.
• Если курс евро вырос с 1.18250 до 1.18255, вы зарабатываете $5 (1.18250*100=118 250; 1.18255*100=118 255). Ваши «зарезервированные» средства увеличились до $2005.
• Если курс евро упал на те же 5 пунктов до 1.18245, вы теряете $5, а ваш «зарезервированный» баланс снижается до $1995.
• Если курс евро упадет до 1.16250, на 2000 пунктов, вы потеряете свои средства. 

Инвестируйте в токенизированные акции, крипту, сырье. Торгуйте с плечом

Левередж как инструмент

Кредитное плечо, или левередж — это дополнительный финансовый рычаг. Необходимо уметь пользоваться им осознанно. На разных площадках доступна торговля с плечом от 2х до 500х и выше. Но стоит ли использовать максимальное плечо? 

Чем выше плечо, тем быстрее и больше вы получаете прибыль. Или наоборот — несёте убытки.

У вас $1000, вы воспользовались плечом 100х — динамика изменения баланса будет как при управлении $100 000. Изменение цены актива на 1 пункт принесет прибыль или убыток в размере $1, в то время как без плеча изменение цены принесет прибыль или убыток в размере $0,01 (цент). Логичный вывод — искать золотую середину. 

По мнению опытных трейдеров, идеальный вариант — левередж до 10х, в отдельных случаях до 20х. Такого рычага достаточно, чтобы получать ощутимую прибыль, но при этом не сильно рисковать капиталом, если вы неправильно спрогнозировали движение цены. 

Использовать более высокий левередж (50х, 100х или 500х) можно в том случае, если вы ни на секунду не сомневаетесь в правильности своего анализа. 

Использовать левередж выше 20х новичкам не рекомендуется, если только вы не торгуете с очень маленьким капиталом — не жалко потерять.

Сколько можно зарабатывать с левереджем

Сколько можно заработать, торгуя с левереджем 10х? Посчитаем. 

• Возьмем биткоин. В период с марта по октябрь 2020 года главная криптовалюта выросла с $4 000 до $13 000.
• Представим, что у вас было $500 и вы решили купить биткоин не используя левередж. Ваша прибыль — $1125.
• Если вы использовали левередж 10х, то купили бы биткоин на сумму в $5000 и получили бы прибыль в размере $11 250. 

Получается, что если бы вы купили биткоин на $500 с плечом 100х, то могли бы заработать $112 500?

Да, но не забывайте, что падение цены биткоина всего на $5, до $3995, лишило бы вас ваших $500 ($3995*100=$399 500). А с плечом 10х вы потеряли бы $50 ($3995*10=$39 950).

Поэтому рисковать капиталом, используя максимально большое плечо, не стоит. 

Биржам выгодно давать большое кредитное плечо: новички быстро теряют деньги. Отдельные площадки ограничивают риски клиентов. 

Например, Currency.com при торговле биткоинами и Ethereu, в обязательном порядке в целях ограничения риска потери капитала предусматривает условие «гарантированного стоп-лосса», предостерегая от чрезмерных убытков, если клиент использует левередж 50х или 100х.

Кстати, торговлю с левереджем вы можете использовать в качестве защиты от ценовых рисков. Например, вы купили токенизированную акцию какой-то компании за $100, ожидая ее дальнейшего роста. В какой-то момент ее цена стала падать. На уровне $95 вы можете совершить сделку на продажу с левереджем 10х, используя всего $20. Если цена упадет до $90, вы потеряете на обесценивании акции $10, но при этом заработаете на продаже с левереджем те же самые $10 и компенсируете потери или, если говорить языком инвестиций,

хеджируете ценовой риск. 

Регистрируйтесь на Currency.com и инвестируйте в токенизированные акции, крипту, сырье.

Currency.com

На платформе более 1500 активов: криптовалюты, токенизированные акции крупнейших в мире компаний, валюты, ETF, фондовые индексы, валюты и облигации. На бирже доступна как покупка и продажа активов «физически», так и торговля с левереджем до 500х.

---

Материал не является финансовой консультацией. Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.

что это такое, возможности и опасности. Что такое плечо в трейдинге?

Автор Юлия На чтение 18 мин. Просмотров 16 Опубликовано 13.11.2020

Что такое плечо в трейдинге?

Начну с определения. Кредитное плечо (рычаг, leverage) — это отношение полученных заёмных средств от брокера и ваших собственных. Например, оно может равняться 1:2, 1:100, 1:1000. Если по-простому, то благодаря плечу вы берёте кредит на открытие сделок.

Основная идея рычага в следующем (на примере $ 1000):

• 1:2 — вы можете купить актив на $ 2000;
• 1:10 — $ 10 000;
• 1:200 — $ 200 000;
• 1:1000 — $ 1 000 000.

Очевидно, что нужно просто умножить депозит на вторую цифру в обозначении плеча (100, 1000 и т.д.). В остальном не хочу вас мучать массой невнятных формул и расчетов, как это делается на официальных сайтах тех же брокеров. Данной информации вполне достаточно, чтобы уяснить суть, а о более важных и часто упущенных деталях ниже.

Заблуждения о кредитном плече

Существует масса всевозможных жалоб и мелких заблуждений, которые я часто встречаю в отзывах о брокерах или в иных сообществах, но всё это обычно перекладывание ответственности за слитый депозит на других. Вот пару примеров:

Forex-брокеры специально делают огромные плечи, чтобы мы сливали счета. По большей части данное заявление неверно, вы сами можете регулировать используемый кредит через личный кабинет, либо в терминале путем подбора лота. Для «полного нуля» в трейдинге, конечно, плечо станет губительным. Собственно говоря, наивные и недальновидные люди во всех сферах деятельности терпят крах (берут непосильные кредиты на дорогой смартфон, автомобиль и т.д.), пока жизнь их не научит.

Чтобы не слить счет, нужно торговать с рычагом 1:1. Не факт. К примеру, скальпингом внутри дня 1 к 1 вы мало, что заработаете, для этого и создан большой леверидж. Чем дольше планируете держать позицию, тем меньшее плечо (лот) понадобится. Поэтому, рычаг — это оружие, которое в руках обезьяны, конечно, может сотворить беду, а разумного человека сделает только могущественнее.

Частый вопрос: но я же внес свои деньги, зачем мне брать в долг? Всё очень просто. Чтобы купить хотя бы 1 лот на рынке Forex, допустим EURUSD, вам нужно заплатить 100 000 евро, что, согласитесь, немало. Тем не менее, с плечом, 1:100, вы можете потратить лишь 1000 евро, чтобы купить целый лот (а его ещё можно делить на 0,01 или 0,1 в зависимости от торговых условий).

Кроме того, многие новички думают, что деньги под плечо трейдеру даются брокером безвозмездно, но это не совсем так. Есть такое явление, как swap ( что это? ) при переносе позиции на следующий день. Он как раз и списывает с вас те самые годовые проценты за пользование заёмными средствами, но только за одни сутки из 365. Его размер зависит от ставок рефинансирования. Чем дольше пользуетесь деньгами, тем больше и заплатите по итогу через своп. Внутри дня — по факту получаете кредит без процентов.

Что такое кредитное плечо на Форекс?

Для начала давайте вспомним, как работает рынок Форекс. По сути это огромный обменник, где банки, инвестиционные фонды, различные организации и частные трейдеры обменивают одни валюты на другие. Зарабатывают на валютном рынке, совершая покупки и продажи при разных курсах валютных пар.

Например, чтобы купить 100000 евро за доллары по цене 1.10, нужно потратить 110000$. Если курс изменится, скажем, до 1.11, при продаже евро за доллары получится сумма 111000$, которая на 1000$ больше первоначально потраченной суммы, то есть 1000$ — это уже прибыль от операции.

Так вот, чтобы вы понимали, 100000 единиц валюты — это всего лишь 1 стандартный лот на рынке Форекс. Сумма большая, согласитесь! Конечно, на стандартных торговых счетах можно открывать сделки лотом вплоть до 0.01, но даже так для совершения сделки понадобится не меньше 1000 долларов, евро, фунтов — в зависимости от валютной пары.

Рядовому трейдеру непросто найти такие деньги. И даже если получится — много не заработаешь на подобном обмене валюты, потому что может пройти год, пока курс валютной пары сдвинется хотя бы на 10%, доходность сделки получается очень низкой.

Все проблемы решает кредитное плечо — деньги, которые трейдер может получить от брокера в долг специально для открытия сделок с бОльшим объемом. Размер кредитного плеча обычно задаётся при открытии торгового счёта, может быть самым разным — 1:5, 1:20, 1:100 и даже 1:1000!

Возможный размер кредитного плеча на Forex4you

Ладно, кредитное плечо Форекс 1:1 — что это означает? В этом случае у трейдера есть только его собственные деньги, как такового плеча вообще нет. А вот 1:100 говорит о том, что имея на счету 1000$, трейдер сможет открыть сделку, использовав вплоть до 100000$, из которых 99000$ — деньги брокера.

Естественно, бесплатного сыра не бывает. Во-первых, за использование заёмных средств один раз в день нужно платить комиссию — своп. Во-вторых, чтобы защитить свои деньги, брокер может в принудительном порядке закрыть убыточные сделки трейдера, так называемый Stop Out.

Эти моменты прописаны в клиентском соглашении и уровень Stop Out вы можете узнать заранее:

Что такое кредитное плечо брокера?

Практически любой дилинговый центр в том или ином виде уведомляет трейдеров о высоких рисках маржинальной торговли. Это может быть прописано в разделе торговых условий, на главной странице сайта или же в личном кабинете. По какой-то необъяснимой причине большинство игнорируют это предупреждение.

Это одна из самых главных ошибок новичков, ведь весь манименеджмент основан именно на расчёте торгового объёма и соотношении задействованных средств к свободным. А это, в свою очередь, полностью основано на кредитном плече, это ключевой показатель. Разберёмся, что же такое кредитное плечо брокера, и рассмотрим на конкретном примере, как рассчитывается прибыль или убыток по сделке.

Кредитное плечо – коэффициент, на который умножается имеющаяся сумма средств. Это не значит, что форекс брокер даст нам деньги, это значит, что он позволит использовать в торговле столько денег. То есть можно выходить на рынок с ордерами, которые во много раз больше объёма имеющихся средств. Если у трейдера на счету есть 1000 долларов, то с кредитным плечом 1:100 он может торговать на 100 000 долларов. На первый взгляд, это прекрасная возможность, открывающая перспективы заработать золотые горы, а в действительности всё гораздо сложнее. Рассмотрим принцип работы плеча на практике.

Кредитное плечо для трейдера и инвестора: в чем разница

Трейдер и инвестор – разные понятия. Они торгуют на одних и тех же рынках, но используют разные стратегии, а значит, нуждаются в различных финансовых инструментах. Услуга предоставления кредитного плеча будет иметь особенности в обоих случаях.

СПРАВКА:

Трейдер – это физическое или юридическое лицо, которое совершает сделки на бирже, ориентируясь на состояние рынка и рассчитывая краткосрочную перспективу. Трейдер совершает сделки быстро и часто, постоянно отслеживая колебания цен.

Инвестор – это физическое (или юридическое) лицо, которое распоряжается собственными средствами и покупает на бирже активы с целью получения прибыли в виде процентов или за счет увеличения их стоимости. Инвестор оценивает показатели компании, ее развитие и только после этого вкладывает средства в акции, рассчитывая получить прибыль в долгосрочной перспективе.

Для успешной деятельности трейдеру нужно большое кредитное плечо. Поскольку он чаще совершает сделки на коротких промежутках времени, то прибыль, как правило, составляет несколько пунктов. Значит, чем дороже будет стоимость одного пункта, тем больший доход сможет получить трейдер. Понятно, что и риски в данном случае выше. Но опытный трейдер может оперировать большим размером займа, и это не повлияет на риски, но сделает операции во много раз прибыльнее.

Инвестор чаще распоряжается большими суммами, которые имеются на его депозите. При заключении сделок он не использует займы (либо делает это очень редко), потому что покупает акции на длительный период и оплачивать кредитное плечо всё это время ему невыгодно.

Кредитное плечо — какое лучше выбрать?

Вопреки распространённому заблуждению, установленное кредитное плечо никак не влияет на результаты торговли трейдеров Форекс. Оно влияет только на размер маржи (суммы, которая берется в залог под открытую сделку) — чем плечо больше, тем ниже маржинальные требования.

Вывод отсюда такой — при небольшом плече вроде 1:20 торговать агрессивно в принципе сложно из-за высоких требований. А вот при большом плече вроде 1:500 трейдер может открыть очень крупную позицию, которая может закрыться как отличной прибылью, так и с весомыми убытками.

Почему-то именно эта возможность всех пугает, как будто трейдеров палками заставляют открывать максимально возможную сделку.

И все же, какое кредитное плечо лучше выбрать? На самом деле, если нет специальных условий для выбранной вами торговой системы, выбирайте что больше нравится. Лишь для некоторых стратегий, например Мартингейла, опасность представляет как раз маленькое плечо — недостаток свободной маржи не позволит открыть достаточно сделок, чтобы полностью реализовать идею торговой системы (какой бы токсичной она не была).

В большинстве же случаев особой разницы между плечом 1:50 и 1:500 нет, потому что трейдеры не торгуют «all-in» максимально возможным лотом, а используют рассчитанный при помощи одного из методов мани-менеджмента размер лота, позволяющий при адекватных просадках получать высокую прибыль.

Риски кредитного плеча

Мы же с Вами все умные люди. И, понимаем, что предоставляемые в заём деньги — это не очень здорово. За кредит ведь надо платить. Как говориться, «берём чужие деньги, а отдавать надо свои».

Однако, в случае с кредитным плечом ситуация несколько иная. При использовании кредитного плеча никакие проценты никому платить не надо.

Зачем брокеру давать кредит?

Вот смотрите. Брокеры предоставляют нам этот кредит на совершение торговых сделок. В итоге, оборот сделок кратно увеличивается. А значит, кратно увеличивается и комиссионное вознаграждение брокеров. Вот на комиссиях они и зарабатывают.

Предоставление клиентам кредитного плеча сегодня является абсолютно нормальным явлением для всех брокеров. То есть, если даже какой-то хитрый брокер и решит брать проценты за кредитное плечо, то он просто станет неконкурентным. Вот и всё.

Выдавая кредит, брокер не рискует. Кредит фактически открывается лишь в момент совершении сделки и возвращается сразу же, как только сделка закрывается. Просто так снять эти средства нельзя. Ими можно только торговать.

Давайте обсудим ещё один важный момент. Чем, всё-таки, рискуем мы при использовании кредитного плеча? Не случиться ли такого, что в случае получения убытка придётся что-то доплачивать брокеру?

На самом деле, даже в самом-самом худшем случаем мы потеряем только свой вклад и ни копейки больше. Условно говоря, те самые $500 из примера.

Пример:

У нас есть $500. Мы воспользовались кредитным плечом 1 к 100 и получили возможность торговать $50 000. И, мы получили убыток, допустим $10 000. В этом случае, брокеру отдавать ничего не нужно. И более того — мы можем торговать дальше. И, без проблем ещё можем выйти в плюс, торгуя оставшимися, с учётом кредитного плеча $40 000.

Хорошо. С этим мы разобрались. Так в чём же тогда состоят риски кредитного плеча?

Всё очень просто. Если сделка прибыльная, то используя кредитное плечо мы получаем в разы больше прибыли. Но, если убыточная — то в разы больше будет и убыток. В этом и состоит весь риск.

Однако, в любом случае, убыток не будет выше размера нашего вклада. Это «железное» правило.

Как снизить риски кредитного плеча

На самом деле, ответ на этот вопрос достаточно очевидный. Чтобы снизать риски кредитного плеча нужно:

Во-первых, использовать не слишком большое плечо. Использование заёмных средств в пропорции один к двум или один к десяти  — это здорово. Один к пятиста — это неоправданный риск.

Во-вторых, советую не использовать высокое кредитное плечо, если в торговле Вы планируете применять рискованные стратегии, типа Мартингейла.

В-третьих, риск будет тем ниже, чем меньше будут суммы сделок. Этот нюанс мы отдельно обсудим чуть ниже;

В-четвёртых, рекомендую оценить изменчивость цен на тот финансовый актив, которым Вы торгуете. Если изменчивость высокая, то лучше использовать относительно небольшое плечо. Если цена, в целом, меняется не сильно, то можно использовать более высокое кредитное плечо.

Отмечу, что очень резко цена меняется на криптовалюты и золото. В то же время, относительно слабо происходит изменение курсов валют и акций.

Как обозначается кредитное плечо

Обычно, кредитное плечо обозначается как соотношение заёмных средств к собственным средствам. Например, 1:100 означает, что для торговли мы можем использовать сумму в сто раз превышающую наши средства.

Кредитное плечо обозначается через двоеточие. Сумма справа от двоеточия означает во сколько раз большей суммой в сравнении с нашим депозитом мы можем торговать.

Если указывается, что плечо равно 1:1, это значит, что торговля ведётся исключительно на собственные средства. То есть, мы торгуем ровно той суммой, которая изначально у нас есть, без кредитных средств.

Если возвращаться к нашему примеру с $500, то:

• при кредитном плече 1:1 мы сможем совершать сделки на сумму $500;
• при кредитном плече 1:10 мы сможем совершать сделки на сумму $5 000;
• при кредитном плече 1:100 мы сможем совершать сделки на сумму $50 000.

Что такое маржа

Маржа тесно связана с кредитным плечом. Она представляет собой залог, который блокируется на счету у трейдера, когда он открывает сделку. Если у нас будет два счета с одинаковым депозитом, но на них будут разные кредитные плечи, и мы заключим на обоих счетах две абсолютно идентичные сделки, то маржа — средства, которые будут заблокированы брокером для торговли — будет разной.

Чем больше кредитное плечо, тем меньше будет залог, который будет замораживать брокер на счету у трейдера. Соответственно при большем кредитном плече трейдер сможет открыть больше сделок, получить больше прибыли или убытка. Поэтому и говорят, что большое кредитное плечо более опасно. Однако данное утверждение далеко от правды, потому что иметь возможность сильно рисковать и действительно рискованно торговать — это две большие разницы.

Значение свободной и заблокированной маржи можно посмотреть во вкладке Торговля (через Вид -> Терминал) внизу платформы МetaТrader 4. Пока у трейдера есть свободная маржа, он может открывать сделки с учетом кредитного плеча. Большое кредитное плечо дает возможность открываться большим лотом, но профессиональные трейдеры торгуют, не превышая норму безопасного риска независимо от того, с каким объемом у них есть возможность работать.

Виды торговых плеч

Виды (размеры) кредитных рычагов могут быть различными: 1:5, 1:20, 1:100. Вообще, диапазон плавающего кредитного плеча довольно обширный – от 1 до 500. Иногда встречаются размеры 1:1000.

Соотношение 1:100 означает, что при депозите 1000 долларов можно совершать торговые операции, используя сумму 100 000 долларов.

Другими словами, предоставляемые брокером средства в 100 раз превышают депозит трейдера. Однако 99 000$ являются собственностью брокера.

Встречается плавающее кредитное плечо (Floating Leverage). Его величина автоматически изменяется, когда объем открытых позиций увеличивается. Обычно Floating Leverage пересчитывается с целью уменьшения. В этом случае снижается риск перерасхода средств на депозите, что актуально при автоматическом трейдинге.

Самое максимальное кредитное плечо, встречающееся на Forex, – 1:2000. Такая «рука помощи» позволяет начать трейдинг с незначительной суммой средств на депозите. Есть реальная возможность увеличить капитал в разы довольно быстро. Но, если открытая сделка превысит 20% от счета, брокер принудительно может ее закрыть.

Установленное торговое плечо не влияет на результат спекулянта, торгующего на Forex. Но оно однозначно оказывает влияние на размер маржи (залоговой суммы, под открытый ордер). Больше плечо – значит ниже маржинальные требования.

При небольшом размере торгового рычага, например, 1:20, из-за повышенных маржинальных требований, агрессивный трейдинг будет затруднительным. Если же размер плеча увеличить (1:500), спекулянт имеет возможность войти в рынок более крупной сделкой, результатом которой будет профит большего размера.

Как работает кредитное плечо

Механизм действия торгового рычага подразумевает под собой не пополнение депозита трейдера денежными средствами дилинговым центром.

Это всего лишь кредитование совершаемой сделки трейдером на валютном рынке. Размер прибыли получаемой спекулянтом, прямо пропорционален величине плеча.

Но с увеличением финансового рычага предоставляемого брокером, увеличиваются и риски.

Изменение цены актива на 1 пункт при ее движении, измеряется фиксированной суммой денежных средств, которая либо прибавляется к балансу (движение цены в нужном направлении), либо уменьшает его (движение цены в неблагоприятном для трейдера направлении).

Достоинства и недостатки кредитного плеча

Неоспоримое преимущество Leverage – это возможность торговать на Forex даже на центовых счетах, начиная с 1 доллара. Многие так и поступают, начиная изучать рынок или проверяя новую торговую стратегию. Осуществляя трейдинг на долларовом счете, спекулянты могут заработать довольно приличную сумму. Все зависит от стартового капитала.

Если сравнить трейдинг с обычной торговлей, то он намного выгодней, поскольку затратная часть начальных инвестиций здесь значительно меньше.

Также преимуществом маржинальной форекс-торговли является то, что трейдер не может потерять больше той суммы, которую он вложил.

Однако, использование торгового рычага имеет и недостатки. Открывая большое количество сделок при использовании Leverage, начинающий спекулянт может лишиться значительной части своего депозита, а то и оказаться в ситуации маржин-колла.

Какое лучше выбрать кредитное плечо

Практически все брокеры предлагают нам использовать заёмные средства. Но, какое лучше выбрать кредитное плечо в той или иной ситуации? Кратко рассмотрим наиболее интересные варианты.

Кредитное плечо 1:1

Торговля без использования кредитного плеча лучше всего подойдёт при работе с криптовалютами и акциями молодых, но динамично развивающихся компаний.

Доходность по этим инструментам и без кредитного плеча может достигать отметки в 100% годовых и выше. При такой высокой доходности, дополнительные риски не будут оправданы.

Кредитное плечо 1:100

Такой уровень плеча, фактически, является наиболее популярным. Лучше всего кредитное плечо 1:100 подойдёт для торговли валютами наиболее финансово развитых стран.

Если Вы планируете торговать евро, долларом, британским фунтом, японской йеной, австралийским или канадским долларом, то плечо 1:100 — отличный вариант.

Отдельно сделаю ремарку о России и Китае. Безусловно, обе страны можно назвать достаточно финансово-развитыми. Не даром, они занимают шестое и первое место по валовому внутреннему продукту (с учётом паритета покупательной способности).

Однако, курс рубля пока ещё слишком зависим от цен на нефть и от политики. А курс юаня — всё ещё жестко регулируется на государственном уровне. Да и не особо активно он торгуется на биржах. А значит, для этих двух валют я бы рекомендовал кредитное плечо 1:10 или меньше.

Кредитное плечо 1:500

Кредитное плечо 1:500 даёт возможность торговать суммой в пятьсот раз больше чем у нас есть. Имея две тысячи мы можем торговать миллионом.

Конечно, это очень заманчиво. Все брокеры это понимают и предлагают такой высокий уровень кредитного плеча своим клиентам. Однако, тут важна осторожность.

Высокое кредитное плечо лучше всего использовать только с самыми стабильными финансовыми активами. Как вариант — это могут быть акции крупнейших компаний (типа Microsoft, Apple, возможно Сбербанка).

В целом, столь высокий уровень кредитного плеча могу порекомендовать лишь самым опытным трейдерам, которые привыкли и умеют зарабатывать на спекулятивной торговле.

Вот, наверное, и всё что важно знать пор кредитное плечо. Безусловно, это очень полезная возможность, которая даёт возможность зарабатывать хорошую прибыль.

Маржинальная торговля: польза или вред?

Каждый трейдер мечтает быть финансово независимым и работать с собственными средствами (огромными депозитами), но не всегда так получается. И для того, чтобы начать торговать уже сегодня, вполне оправданно использование кредитного плеча. Маржинальная торговля дает прекрасный шанс получать большую прибыль при минимальном стартовом капитале.

С другой же стороны, чем выше коэффициент кредитного плеча, тем выше риск. Поэтому использовать данную возможность нужно очень осторожно и не по максимуму, чтобы не потерять все свои средства в первых же сделках. Как показывает практика, маржинальная торговля является инструментом, который в опытных и разумных руках способен открыть немало возможностей, а при отсутствии знаний и наличии жадности – привести к быстрым убыткам.

Кредитное плечо использовать в торговле можно и нужно, но только после тщательных расчетов и с увеличением по мере получения опыта, навыков, уверенности в своих силах, которые обязательно должны подкрепляться растущим числом прибыльных сделок.

Советы новичку

Когда новичок вступает в ряды трейдеров, необходимо правильно выбрать кедитное плечо. Так как «зеленому торговцу» еще не известны все таинства успешного процесса, ошибки ему будут свойственны.

Играя по крупному, вы должны отдавать отчет, что любой неправильный шаг может свести весь капитал к нулю.

Новенькие трейдеры, во избежание плачевной ситуации используйте минимальный заем от брокера!

Вы должны научиться управлять собственными средствами, тогда размер кредита не повлияет на реальный счет. Процент риска не должен превышать 2. И величина депозита не имеет при этом значения.

Предположим, что на счету лежит 1000 долларов и вы решились открыть сделки со стоп-лоссами в 10 пунктов. Таким образом, кредитное плечо должно быть 10:1, но не в коем случае не 100:1.

Почему, спросите вы? А потому что если цена будет направляться совсем не в нужную для вас сторону и произойдет потеря 10 пунктов, со счета спишется лишь 10 долларов. А если заем будет 100:1, то сделав одно неправильное решение, вы потеряете уже 100 долларов. Есть разница?

Заключение

Подводя итоги хочу сказать, что кредитное плечо — это всего навсего финансовый инструмент, который предназначен для получения дохода.

К сожалению, чаще он приводит к убыткам и все средства превращаются в пустоту. Если вы решили все таки заняться торговлей на валютном рынке, в первую очередь научитесь управлять своим капиталом, тогда риски потерь будут минимальны, а использование кредитного плеча принесет только прибыль.

Прощаюсь, но не надолго. Чтобы не пропустить самое интересное, подписывайтесь на обновление блога а также на Телеграм канал, делитесь материалом с друзьями в социальных сетях! Удачи на торгах!

Источники

• https://like-to-trade.ru/chto-takoe-plecho-v-trejdinge/
• https://webinvestor.pro/kreditnoe-plecho-chto-eto/
• https://internetboss.ru/kreditnoe-plecho-na-forex/
• https://www.finam.ru/education/likbez/kreditnoe-plecho-chto-eto-takoe-vozmozhnosti-i-opasnosti-20190605-15250/
• https://kinvestor.ru/kreditnoe-plecho/
• https://alpari.com/ru/beginner/articles/margin-leverage-simple/
• https://ru.fxssi.com/kreditnoe-plecho-na-foreks
• https://strategy4you.ru/osnovy-forex-nachinayushchim/kreditnoe-plecho.html
• https://investbro.ru/chto-takoe-kreditnoe-plecho-na-birge/

(Visited 331 times, 1 visits today)

Кредитное плечо. Вред и польза

Кредитное плечо, или финансовый рычаг — это инструмент маржинальной торговли, позволяющий участнику рынка использовать заемные средства для увеличения размера операции и прибыли, не имея достаточного для этого капитала. По аналогии с физическим законом рычагов, плечо в трейдинге позволяет “поднять”  сумму большую в десятки, а то и сотни раз , чем трейдер смог бы натуральным образом.

Какие плюсы и минусы этого инструмента?

Когда нельзя

В книге Александра Герчика и Татьяны Лукашевич «Биржевой Грааль или приключения трейдера Буратино” кредитное плечо описано как коромысло, которое помогает унести большее количество ведер. Но чем больше ведер вы возьметесь нести, тем больше будет лужа, в которую вы сядете, если коромысло будет использовано неправильно. Не стоит пытаться унести больше, чем вы можете. Нужно трезво оценивать свои возможности.

Главное, что следует уяснить трейдеру перед тем, как брать кредитное плечо — это то, что он будет торговать на залоговые средства, то есть на заемные деньги. При удачном исходе сделки можно получить в разы больше, однако при отрицательном — потери будут измеряться в той же пропорции. А

займ — он и есть займ. Берешь чужие деньги, а отдаешь свои.

Проблема заключается в том, что в силу своей психологии, люди воспринимают кредитное плечо как реальные деньги, которые им дали в пользование. А тут еще и соблазнительные предложение брокерских компаний на 500, 700 и 1000-кратные плечи. Некоторые трейдеры, не разобравшись в сути, считают, что могут вложить $100 и поднять $100000.

Почему это не сработает?

Александр Герчик пришел на американский рынок 20 лет назад, имея на счету всего $400. Если бы фирма, в которую он устроился, не дала бы ему кредитное плечо, то он попросту не стал бы трейдером. Не понаслышке зная, что заемные деньги погубили множество трейдеров, Герчик, однако, не отговаривает брать подобные плечи, но категорически настаивает на золотом правиле:

“Фокусироваться в первую очередь нужно не на плечах, а на мани-менеджменте и соблюдении рисков”.

Риск нужно просчитывать только относительно депозита!

При торговле залоговыми фьючерсами на американском рынке, считается нормальной работа с плечами 100:1, и выше. Для фьючерса евро, например, при стоимости контракта $100 тысяч, и залоговой сумме $500, плечо будет составлять 200:1. Давайте предположим, что вы взяли такое плечо, выставив риск 1% от депозита, то есть $5. Движение инструмента на американском рынке может составлять 1% за один день. Выходит, что если вы позволяете сделке идти против себя при таком плече, то даже при движении инструмента в 0,5% вы потеряете депозит за один день.

А на российском рынке многие инструменты ходят по 2-2,5% в день. Не говоря уже про Форекс.

Когда можно

Кредитные плечи можно использовать в 2 случаях: 1. Когда у вас великолепная статистика. Например, если Ваша реальная статистика содержит 70% положительных сделок, соотношение риск:прибыль — 5:1. Если эти цифры стабильны — тогда можно даже увеличивать кредитное плечо.

2. Когда у вас маленькая сумма депозита, и вам нужно его разогнать.

Еще один пример с цифрами

Если торговать депозит на $500 и использовать плечо 10:1 то у вас в управлении будет $5000. Даже если зарабатывать 10% в месяц, сильно не разгонишься. Потому что надо учитывать, что у вас есть несгораемая сумма в $500, относительно которой и ведутся все торги, то есть максимальный риск который можете себе позволить это $50 в день. Риск всегда берется ОТ ДЕПОЗИТА, от суммы, которую позволено потерять за один рабочий день. Как только вы теряете депозит — вас выбивает из сделки. Риск от плеча — это прямой путь к потере денег, которых у вас нет. А это, согласитесь, очень неприятная ситуация.

И напоследок, предлагаем поразмыслить над знаменитой английской пословицей: “Не кладите все яйца в одну корзину”. Она имеет гораздо большее связи с “Кредитным плечом”, чем может показаться на первый взгляд.

Научиться адекватно оценивать свои возможности, просчитывать риски и торговать без убытка можно, подписавшись на 5 бесплатных уроков “ФОРМУЛА БЕЗУБЫТОЧНОГО ТРЕЙДИНГА ОТ АЛЕКСАНДРА ГЕРЧИКА”.

Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: «Трейдинг от А до Я за 60 дней»

Подписывайся на рассылку!

которую можно будет настраивать из личного кабинета

Что такое кредитное плечо? Крипто биржи с кредитным плечом

Волатильность валютных курсов зависят от множества факторов, включая: геополитические события, анонсы экономических индикаторов и новости. Если вы новичок, вам может быть интересно узнать, как торговать с кредитным плечом.

Наша статья исследует эту тему, дает подробный обзор торговли с кредитным плечом, рассказывает о ее плюсах и минусах, а также потенциальных применениях.

Что такое кредитное плечо?

Кредитное плечо — это инструмент в торговле CFD, который позволяет Вам контролировать более значительную долю рынка с меньшим депозитом, чем при обычной торговле.

Кредитное плечо — это отношение суммы капитала, которую вы можете использовать в сделке.

Относительно небольшой депозит, который вы должны внести, чтобы вы могли торговать, — это то, что называется маржей. Сравните кредитное плечо с кредитом. Вы используете свои 1000$ и получаете «кредит», равный 100 долларам за каждый доллар, дающий вам 100000$ для вашей торговли. Как только вы закончите торговать, погасите «кредит» и сохраните свою прибыль.

Как работает кредитное плечо?

Плечо — это обоюдоострый меч, с которым нужно обращаться правильно. Оно увеличивает размер вашего лота; вы вносите небольшую сумму, а взамен получаете возможность торговать на большую сумму.

Например, стандарт в торговле на рынке Форекс составляет 100, 0000 единиц валюты. Для такого размера сделки вы можете получить кредитное плечо 50: 1, 100:1 или 200:1. Если вы хотите торговать валютой на сумму 100000$ с маржой 1%, Ваш маржинальный счет должен иметь не менее 1000$.

Маржа — залог, который вы размещаете у брокера до того, как начнете торговать. Брокер ссужает вам дополнительную сумму, которая называется кредитным плечом. Эти деньги обеспечивают кредит на вашем маржинальном счете, и вы возвращаете его с процентами.

Биржи Биткоин с кредитным плечом

В мире криптовалют не так много бирж предлагающих кредитное плечо. Однако начиная с 2019-2020 года таких бирж стало появляться все больше и больше.

PrimeXBT

PrimeXBT — это ведущая торговая платформа для работы с кредитным плечом. Биржа предлагает широкий спектр криптовалют, таких как BTC, ETH, LTC, EOS и XRP. Платформа обеспечивает высокое кредитное плечо до 100х и низкие комиссии.

Binance

Binance – это крупнейшая криптовалютная торговая площадка. Токены с кредитным плечом не поддерживают постоянное кредитное плечо. Вместо этого Binance Leveraged Tokens поддерживают постоянный целевой диапазон кредитного плеча между 1,5x и 3x. Это максимизирует прибыльность на подъемах и минимизирует потери, чтобы избежать ликвидации.

Kraken

Kraken – это популярная биржа криптовалют с надежной репутацией, поскольку она еще ни разу не была взломана. Единственным недостатком этой торговой платформы является ее производительность, предлагающая 5-кратное кредитное плечо.

Как торговать с кредитным плечом?

Маржинальная торговля с кредитным плечом позволяет трейдерам открывать как длинные, так и короткие позиции, что означает, что они могут получать прибыль как от растущих, так и от падающих рынков.

Как только цена торгуемого актива достигла цели трейдера, например, либо выше цены «покупки», если она идет в длинную позицию, либо ниже цены «продажи», если она идет в шорт, трейдер закрывает позицию и рассчитывает рентабельность инвестиций по разнице в сделке, по ценам открытия и закрытия.

Продукты с кредитным плечом

Продукты с кредитным плечом — это финансовые инструменты, которые помогают трейдерам занять выгодное положение на рынке без увеличения их инвестиций. Эти финансовые инструменты позволяют вам занять более высокую позицию, чем ваши первоначальные инвестиции.

Различные виды заемных продуктов работают по-разному, но суть в том, что они усиливают ваш потенциал для получения прибыли и убытков. Требование ко всем продуктам с кредитным плечом — это выплата начальной части, называемой маржей. Некоторые примеры продуктов с привлечением заемных средств включают в себя:

• Индексы. Индексы представляют показатели групп активов в выбранной бирже, секторе, регионе или области. Индекс не является физическим продуктом и торгуется через такие продукты, как CFD и ETF, которые отражают движение цен.
• Контракт на разницу (CFD): CFD позволяют вам получать прибыль от движения цены, не имея базового актива. Безопасность рассчитывается с использованием движения актива, начиная с входа в сделку и заканчивая его выходом.
• Криптовалюты: вы можете торговать цифровыми валютами, как и на форексе, но без участия государства или банка. Bitcoin и Ethereum являются наиболее распространенными криптовалютами.
• Форекс: иностранная валюта, ведущий мировой финансовый рынок, включает в себя торговлю различными валютами для получения прибыли.

Зачем использовать кредитное плечо?

Кредитное плечо позволяет увеличить размер транзакции до максимально возможного уровня. Результатом является более высокая прибыль от относительно небольших инвестиций. Кредитное плечо позволяет имитировать эффект риска увеличения капитала.

Ниже рассмотрены некоторые ключевые преимущества кредитного плеча.

24-часовая сделка

Торговля криптовалютами, индексами и форексом носит глобальный характер, и где-то в мире всегда есть открытый рынок.

Торговые часы открыты в разное время на разных рынках; кредитное плечо позволяет вам иметь право голоса на любом открытом рынке круглосуточно, пять дней в неделю.

Высвобождение капитала

Финансовый рычаг позволяет вам получать прибыль от активов, которые вы не могли бы себе позволить. Этот инструмент умножает ценность каждого доллара ваших собственных денег.

С помощью кредитного плеча ваши наличные деньги доступны для других важных целей. Этот инструмент позволяет вам получать более высокую прибыль, чем стоимость долга.

Выгода от различных рынков

Использование кредитного плеча в торговле позволит вам выходить на рынки, которые в противном случае были бы вам недоступны. Вы будете торговать более крупными контрактами, независимо от того, занимаетесь ли вы акциями, торговлей на форексе или криптовалютой.

Лучшее в плече — то, что оно не обязательно увеличивает риск в торговле, так как оно остается тем же капиталом, что и при использовании ваших денежных средств.

Увеличенная прибыль

Кредитное плечо позволяет вам получать больше прибыли от меньших усилий. Кредитное плечо увеличивает вашу прибыль от каждой транзакции, умножая ваши ставки.

Вам потребуется больше капиталовложений для достижения того же эффекта. Кредитное плечо делает вас на шаг впереди, искусственно увеличивая капитал в несколько сотен раз.

Недостатки при торговле с кредитным плечом

У кредитного плеча также есть много недостатков, о которых мы поговорим далее.

Увеличенные потери

Работа с брокерами кредитного плеча увеличивает ваши шансы получить более значительную прибыль. Эти привлекательные прибыли могут и не произойти, или быть совсем минимальными. Вы должны сохранять бдительность при использовании кредитного плеча и не бояться выйти с рынка даже с небольшим профитом, иначе можно потерять все.

Вы не владеете активами

Неспособность погасить кредитное плечо выбивает вас с этого рынка немедленно.

То есть по факту Вы не владеете этими активами. Если бы Вы купили, к примеру, Биткоин на сови собственные деньги, и цена актива резко бы упала, то Вы бы остались на этом рынке и уже сами бы решали выходить с него или холдить актив дальше.

Вывод

Использование заемных средств для крипто-активов может быть очень полезным предприятием. Волатильность криптовалюты увеличивает ваши шансы на получение большей прибыли, чем у трейдера, который торгует валютными парами.

Но помните, что с кредитным плечом Вы можете полностью потерять все вложенные деньги, поэтому вкладывайте только свободные средства, которые не боитесь потерять!

На этом рынке было уже очень много примеров того, как брили инвесторов с плечом. Поэтому всегда рассчитывайте все риски!

Крипто-трейдинг с кредитным плечом может быть очень прибыльным. Суть в том, что кредитное плечо предлагает вам новые возможности, позволяющие вам торговать относительно безопасно и удобно.

Руководство по кредитному плечу акций

: что это такое и стоит ли?

На фондовом рынке торговля акциями с кредитным плечом — это заемный капитал у вашего брокера для увеличения размера вашей позиции. Это значит, что вы потенциально можете заработать больше денег. Однако кредитное плечо на акции также может заставить вас потерять больше денег, чем торговля акциями с использованием собственного капитала.

Я не сторонник использования кредитного плеча. Я не люблю делать маржинальные покупки, как и большинство моих лучших студентов Trading Challenge. Но вам нужно понимать торговлю с кредитным плечом, чтобы торговать умнее.

Идея торговли с кредитным плечом заключается в увеличении вашего потенциального вознаграждения. БОЛЬШАЯ проблема? Не всегда получается. И это может оказаться опасным для вашего торгового счета, особенно если вы новичок на фондовом рынке.

Я предпочитаю, чтобы все было просто. Я покупаю, продаю, а иногда и короткие акции — в основном копейки — для получения краткосрочной прибыли. Волатильность на рынке из-за глобальной пандемии вызывает огромные колебания цен на акции.

Это заманчиво для многих людей, которые остались без работы или застряли дома из-за пандемии.И слишком многие из них не понимают опасности рынка.

Они не понимают, как покупать акции с кредитным плечом или покупать с маржой. Итог: я предостерегаю от использования кредитного плеча или маржинальной торговли.

Но вы все равно должны узнать, что такое кредитное плечо, как работает торговля акциями с кредитным плечом и почему это не лучшая идея.

Что такое кредитное плечо на фондовом рынке?

На фондовом рынке торговля акциями с кредитным плечом — это заимствование акций у вашего брокера для увеличения размера вашей позиции.Это значит, что вы потенциально можете заработать больше денег.

Торговля опционами, фьючерсные контракты и маржинальная покупка — все это примеры торговли с кредитным плечом. Но покупка с маржой, пожалуй, самая рискованная.

Когда вы покупаете с маржой, вы, по сути, финансируете свою позицию в акции.

Это похоже на покупку машины. Например: скажем, вы хотите новый внедорожник и уговариваете продавца снизить цену до 30 000 долларов. У вас нет 30 тысяч долларов наличными, поэтому вы вкладываете 2000 долларов и финансируете 28000 долларов в течение пяти лет …

Каждый месяц вы делаете платеж, который включает основную сумму (сумму, которую вы профинансировали) и проценты (деньги, которые вы платите. кредитору для финансирования вас).

Люди делают это каждый день с автомобилями и другими физическими активами, поэтому не звучит опасно. Но даже покупка машины может оставить вас в беде.

Допустим, вы вкладываете 2000 долларов в свою новую машину и уезжаете со стоянки. Через три дня вы попадаете в аварию по вине. Страховая компания оплачивает рыночную стоимость автомобиля, которая уже упала ниже той, которую вы за нее заплатили. Вы застряли в уплате за машину, даже если у вас ее нет.

Вот что часто бывает не так при торговле акциями с кредитным плечом.

Как работает кредитное плечо?

© Millionaire Media, LLC

Торговля акциями с кредитным плечом позволяет вам брать в долг акции у вашего брокера.

Например…

Допустим, у вас есть 1000 долларов для инвестирования. Вы можете инвестировать в 10 акций компании X, которые продаются по 100 долларов за акцию. Но для увеличения кредитного плеча вы можете вложить 1000 долларов в пять опционных контрактов. Тогда вы будете контролировать 500 акций вместо 10.

Точно так же вы можете использовать покупку с маржой для увеличения вашего кредитного плеча. Вместо того, чтобы инвестировать в опционные контракты, вы покупаете определенное количество акций.

Когда вы выходите из позиции, вы должны рассчитаться с вашим брокером. Вы несете ответственность за выплату брокеру заемных акций. Все, что осталось, — это ваша прибыль за вычетом начальных инвестиций.

Что такое коэффициент кредитного плеча?

Коэффициент кредитного плеча — это количество акций или долларов, которое ваш брокер готов предоставить вам в ссуду, по сравнению с вашим собственным капиталом.

Кредитное плечо всегда выражается как соотношение, например 2: 1. В этом случае вы можете удвоить размер своей позиции, взяв в долг вдвое больше, чем вы фактически покупаете.

Давайте посмотрим на пример …

Пример кредитного плеча 2: 1

Если у вас кредитное плечо 2: 1, это означает, что вы можете занять у брокера вдвое большую сумму своих инвестиций.

Например, : Допустим, вы хотите вложить 100 000 долларов в акции, но у вас на торговом счете только 50 000 долларов.Используя кредитное плечо, вы можете покупать с маржой 2: 1. Таким образом, у вас будет 100 000 долларов для инвестирования.

Но это не бесплатно. Вы должны внести первоначальный депозит или авансовый платеж своему брокеру, чтобы получить возможность совершать маржинальные покупки. Это похоже на предыдущую покупку машины. Вот как брокеры зарабатывают деньги на увеличении маржи.

Но что происходит с вашими инвестициями?

Допустим, вы покупаете акции на 100 000 долларов по цене 100 долларов за акцию. Акция поднимается до 103 долларов, и вы продаете.

На этом этапе вы должны вернуть заемные акции или деньги вашему брокеру. Брокерская фирма предоставила 50 000 долларов, так что вы должны вернуть их плюс проценты. Остальное вы сохраняете в качестве прибыли.

Но если цена акций упадет и вы потеряете деньги, вам все равно придется расплачиваться со своим брокером. И вы должны покрыть любые убытки, понесенные вами и вашим брокером во время торговли .

Пример кредитного плеча 10: 1

Те же правила применяются, если вы используете большее кредитное плечо.Допустим, вы используете кредитное плечо 10: 1…

Некоторые трейдеры хотят использовать кредитное плечо, когда у них небольшой счет. Они думают, что таким образом они смогут вырасти быстрее, занимая более крупные позиции.

Но это может быть очень рискованно.

Допустим, на вашем счету 500 долларов, и ваш брокер дает вам маржу для торговли. В этом примере акция, которую вы хотите купить, составляет 5 долларов — вы можете купить 100 акций. Но вы думаете, что прибыль от сделки составит всего 20 центов. Итак, вы решаете использовать кредитное плечо, чтобы попытаться увеличить свою прибыль…

Вы покупаете 1000 акций по 5 долларов на общую сумму 5000 долларов.Если сделка работает, вы можете получить прибыль в 200 долларов вместо 20 долларов.

Но предположим, что сделка не работает … Или она попадает в вашу цель, но падает слишком быстро, чтобы вы могли выйти с прибылью. Затем акция остается ниже вашей точки входа, прежде чем вы успеете отреагировать.

Когда вы выходите, вы теряете 20 центов на акцию. Итак, для вашей позиции в 5000 долларов вы получаете 4800 долларов. Но вы также все еще должны своему брокеру деньги, которые вы взяли в долг. Таким образом, они получают свои 4500 долларов, плюс комиссионные и проценты. И вы только что потеряли 200 долларов вместо 20 долларов, которые вы бы потеряли, если бы использовали свои собственные средства.

Эти акции могут двигаться очень быстро. Вы можете потерять гораздо больше, чем ожидаете. Вот почему я всегда говорю…

Кредитное плечо — это стратегия с высоким риском

© Millionaire Media, LLC

Как и в азартных играх, риск увеличивается с вознаграждением. Чем выше потенциальная выплата, тем выше ваш риск больших потерь. Это особенно верно, когда вы торгуете с кредитным плечом — вы играете, так сказать, деньгами компании.

Брокерские фирмы требуют, чтобы держатели маржинальных счетов поддерживали определенный минимальный баланс.Ваши денежные средства и собственные ценные бумаги служат залогом для всего, что вы взяли в долг, что снижает риск для брокера.

Но это увеличивает ваш риск. Если вы занимаетесь слишком большой суммой на проигрышной позиции, ваш счет может быть уничтожен в мгновение ока.

Или игнорируйте мои уроки и попробуйте торговать по-крупному без правил / опыта, и вы узнаете на собственном горьком опыте, почему я учу тому, чему учу. Итак, вы можете либо слушать меня, либо учиться гораздо более дорогим / запутанным способом, используя рынок как ваш учитель, вы выбираете и понимаете, что опыт — это ключ!

— Тимоти Сайкс (@timothysykes) 15 июня 2020 г.

Какое максимальное кредитное плечо на фондовом рынке?

Максимальное кредитное плечо — это самая большая позиция, которую вы можете открыть в зависимости от вашей маржи.Требования к марже зависят от рынка.

Большинство брокеров разрешают вам занимать только 50% стоимости вашей позиции для торговли акциями с кредитным плечом.

Торговля форексом или фьючерсами может иметь более высокую допустимую маржу. Таким образом, максимальное кредитное плечо может быть довольно высоким. На форексе это могло быть до 400 раз. Это означает, что небольшие колебания на рынке могут привести к тому, что вы уничтожите свою учетную запись намного быстрее.

Какие виды кредитного плеча наиболее распространены?

Кредитное плечо относится к заемным средствам для инвестирования.

Компании или компании могут использовать кредитное плечо для покупки активов или инвестирования в разработку продукта. Они могут сделать это вместо того, чтобы предлагать больше акций для сбора денег.

Некоторые из этих компаний могут иметь высокую долю заемных средств — у них высокая задолженность и рискованные инвестиции. Это нужно учитывать при проведении фундаментального анализа.

В торговле наиболее распространенным типом кредитного плеча является маржа. Маржа — это вид долга. Это сумма, которую ваш брокер готов ссудить вам для инвестирования.Как только вы его используете, вы используете кредитное плечо.

Покупка с маржей

Покупка с маржей просто означает заимствование ценных бумаг или активов у кого-то другого для выполнения транзакции.

На фондовом рынке вы обычно занимаетесь у своего брокера в обмен на проценты, выплачиваемые по ценным бумагам. Обычно вы можете взять в долг 50% от покупной цены акции.

Но это не обязательно. Вы можете взять в долг только 5% или 10%. Покупка с маржой по более низким процентным ставкам может помочь вам управлять своей толерантностью к риску… , но помните, что всегда есть риск .

Для использования кредитного плеча вам необходим маржинальный счет. Это отличается от денежного счета. Обычно у вас есть минимальный депозит, который начинается с 2000 долларов, но может быть намного выше. Кроме того, вам нужно будет доказать своему брокеру определенные вещи.

Брокерские фирмы имеют более высокие стандарты для маржинальных счетов, таких как, например, определенная чистая стоимость активов.

Что такое покупательная способность с маржой?

Чтобы понять маржинальную покупательную способность, вы должны понимать капитал.

Вот пример…

Допустим, вы купили дом 10 лет назад за 200 000 долларов. Между выплатами в счет основной суммы долга и авансовым платежом вы внесли 40 000 долларов в счет ипотеки. Это представляет собой ваш капитал. Это сумма денег, которую вы вложили в дом, пока его рыночная стоимость сохраняется.

На маржинальном счете ваш капитал — это сумма денежных средств на вашем счете. Как правило, ваша маржинальная покупательная способность увеличивается вместе с вашим капиталом.

Итак, если у вас есть 100 000 долларов на вашем маржинальном счете, ваша покупательная способность маржи может составить 200 000 долларов (ваш капитал плюс маржа 2: 1).

Однако ваша покупательная способность маржи меняется по мере того, как вы совершаете сделки. Вот еще один пример. Допустим, вы покупаете акции на сумму 10 000 долларов, уменьшая свой капитал до 90 000 долларов. В результате ваша покупательная способность по марже сокращается до 180 000 долларов.

Что такое страховая маржа?

Требование маржи — одно из самых катастрофических событий для любого трейдера или инвестора. Это происходит, когда ваш капитал падает ниже определенного уровня, и ваш брокер требует, чтобы вы компенсировали разницу путем внесения денежных средств на свой счет или продажи ценных бумаг.

На многих маржинальных счетах требование поддерживаемой маржи составляет от 30% до 40%. Другими словами, вы можете занимать до 50% процентов, но вы должны поддерживать маржу в 30 или 40%.

Короче говоря, требования о внесении маржи вынуждают трейдеров либо положить больше денег на свои счета, либо ликвидировать свои позиции.

Пример маржинального требования

Еще раз пример. Допустим, вы покупаете акции на сумму 10 000 долларов, используя 5 000 долларов у брокера и 5 000 долларов собственных денежных средств. У вас также есть поддерживающая маржа в размере 30% через вашего брокера.

Тогда случается самое худшее. Ваша позиция упадет на 6000 долларов. Вы уже заняли 5000 долларов у своего брокера и должны поддерживать эту 30% маржу. У вас есть только 1000 долларов США на позиции, поэтому вам нужно будет внести достаточно средств, чтобы восстановить маржу.

Различные ситуации, в которых трейдеры могут использовать кредитное плечо

Есть несколько ситуаций, в которых трейдеры могут использовать кредитное плечо. Вы должны знать о них, даже если никогда ими не пользуетесь.

Торговля акциями с кредитным плечом

Большую часть этой статьи я посвятил обсуждению торговли с кредитным плечом на фондовом рынке. Вы одалживаете акции определенной акции у своего брокера.

Если вы представите акции как маленькие бумажки — вроде денег, — концепция станет более реальной. У вас есть стопка из 100 листков бумаги, но вы хотите 200. Итак, вы занимаетесь 100 у своего брокера, чтобы увеличить свою позицию.

Но что произойдет, если кто-то — фондовая биржа — заберет ваши бумажки? Вы теряете не только свою бумагу, но и бумагу вашего брокера. И вы несете ответственность за разницу.

Кредитное плечо Торговля криптовалютой

Рынок криптовалют немного отличается. Он основан на рынке кредитования. Это позволяет любому заимствовать криптовалюту, такую ​​как биткойны или альткойны, у брокера, самой биржи или третьей стороны.

Когда у вас мало монет для начала, торговля с использованием кредитного плеча становится более привлекательной.

Как и мелкие акции, криптовалюты чрезвычайно волатильны. Их ценность может увеличиваться или уменьшаться без особого предупреждения. Если вы не будете готовы, вы можете потерять кучу денег.

Как работает кредитное плечо на Форекс?

Торговля на Форекс включает обменные курсы между двумя валютами, известные как пары. Например, вы можете поспорить, что обменный курс между двумя валютами будет идти в определенном направлении, а затем использовать торговлю с кредитным плечом для увеличения размера вашей позиции.

Поскольку маржинальная покупательная способность на валютном рынке значительно возрастает, вы с большей вероятностью подвергнете себя риску…

Пример кредитного плеча на форекс

Допустим, вы хотите торговать валютой на 200 000 долларов.При соотношении кредитного плеча 100: 1 вы бы использовали 2 000 долларов своего собственного капитала для обеспечения позиции, а остальные 198 000 долларов были бы получены от вашего брокера.

А теперь представьте, что торговля идет на убыль, и вы должны заплатить эту сумму своему брокеру …

Как торговать акциями с кредитным плечом

© Millionaire Media, LLC

Лично я не думаю, что вам следует торговать акциями с кредитным плечом. Я заработал на торговле пенсовыми акциями более 5 миллионов долларов *. И начал с небольшого счета. Подробнее об этом чуть позже…

Если вы настаиваете на том, чтобы подвергать себя и свой торговый счет риску, вам сначала понадобится маржинальный счет, чтобы торговать акциями с кредитным плечом.

Если у вас есть маржинальный счет, вы можете открыть позицию, используя свои средства плюс маржа.

Я упоминал, что это рискованно? Никакая торговля не гарантируется на 100%. Вы всегда рискуете потерять чужие деньги.

Даже если у вас есть несколько побед, вы можете извлечь неправильные уроки, стать самоуверенным и пойти на больший риск. Это может привести к большим потерям при использовании кредитного плеча.

(* Мои результаты нетипичны. Со временем я развил и оттачивал исключительные торговые навыки.Любая торговля рискованна, и большинство трейдеров теряют деньги. Всегда проявляйте должную осмотрительность и никогда не рискуйте больше, чем вы можете позволить себе потерять.)

Риск чрезмерного реального кредитного плеча при торговле на Форекс

С кредитным плечом у вас обычно больше покупательной способности при торговле на Форекс.

Многие форекс-счета позволяют покупать с маржой с соотношением до 50: 1. Это огромная разница по сравнению с покупательной способностью 2: 1 при покупке акций.

Используя кредитное плечо 50: 1, вы вкладываете только 2% своих собственных денег в качестве капитала.Остальное покрывает брокерская деятельность.

Например, если вы хотите открыть позицию с 10 000 долларов собственных денег с кредитным плечом 50: 1, вы можете получить контроль над позицией стоимостью 500 000 долларов…

Это может показаться привлекательным, , но с большим риском . Помните, что с увеличением вашей награды растут и ваши потенциальные потери.

Не поддавайтесь желанию покупать с маржой в позиции, которую вы не можете легко покрыть. Никогда не вкладывайте деньги, которые вы не можете позволить себе потерять.

ЛЮБОЙ может научиться зарабатывать $ 2 000, $ 5 000 +, даже $ 50 000 — $ 250 000 в день на этом горячем рынке, но Вначале вы должны изучить основы и как торговать с небольшим счетом.Увеличивайте свои позиции только ПОСЛЕ того, как вы отточите торговлю небольшими объемами, не будьте жадными и сразу торгуйте крупными

— Тимоти Сайкс (@timothysykes) 15 июня 2020 г.

Следует ли использовать кредитное плечо на акциях?

Нет. На мой взгляд, торговля с кредитным плечом — это скользкая дорожка.

Когда инвесторы становятся слишком зависимыми от маржинальных счетов, они теряют из виду общую картину. Они становятся более уверенными на позициях, которых им не следовало бы.

По той же причине я не играю в азартные игры.Мне нравится знать, что делают мои деньги на фондовом рынке. Я хочу знать, что никому не должен, если моя позиция идет не так. Вот почему я торгую небольшими объемами и консервативно, быстро сокращаю убытки и беру синглы.

Я торгую более 20 лет. И хотя рынок меняется, мои модели в основном остаются прежними.

Сосредоточьтесь на правилах и процессе. Узнайте, как движутся акции и почему. Найдите время, чтобы создать свою учетную запись знаний, и вы сможете постепенно создавать свой денежный счет. Это требует времени.Моим лучшим ученикам, таким как Джек Келлог, Мэтью Монако, Кайл Уильямс и Стивен Джонсон, потребовалось несколько лет, чтобы по-настоящему усвоить этот процесс.

Но на этом горячем рынке дисциплина играет ключевую роль. Проверьте это:

Я никогда не рекомендую новым трейдерам использовать маржу. Никогда не следует рисковать больше, чем вы можете позволить себе потерять. А когда дело касается маржи, вы используете чужие деньги.

Стоит ли вам присоединиться к моему торговому вызову?

Моя торговая задача не для всех.Это только для самых преданных учеников. Вот почему я заставляю людей подавать заявки. Я не всех принимаю.

Но если вы хотите научиться торговать, как я, подайте заявку сегодня. В Challenge вы получаете доступ к торговым сессиям в реальном времени, всем моим видео-урокам и DVD-дискам, а также можете общаться с ведущими трейдерами в лучшем чате.

Не совсем готовы к вызову? Начните с некоторых других моих ресурсов, таких как тысячи видео, которые я разместил на YouTube. Вот мой БЕСПЛАТНЫЙ справочник по копейкам.Или мою книгу о том, как я начал торговать, «Американский хедж-фонд» — это бесплатно.

Есть также «Полный курс по пенни-акции» моего ученика Джамиля. Это касается всей моей стратегии.

Также ознакомьтесь с моим бесплатным «Руководством по выживанию при волатильности» и моими новыми предупреждениями о сверхновых. У вас так много способов учиться. Вам решать.

Кредитное плечо: прибыль

Торговля с кредитным плечом — опасная игра. Покупка с маржой может поставить под угрозу весь ваш торговый счет. , , особенно если вы торгуете слишком большой частью своей общей чистой стоимости.

Я не рекомендую покупать с маржой, но некоторые люди ей доверяют. Им нравится спешка, они более терпимы к риску и иногда могут получить огромную прибыль.

Может быть, они хотят обанкротиться в одной неудачной сделке. Люди увлекаются всякими странностями…

Не думаю, что кто-то, кто хочет быть самодостаточным и умным трейдером, должен пробовать это. Но хорошо, что это такое и кому может пригодиться.

Используете ли вы кредитное плечо при торговле акциями? Почему или почему нет? Дайте мне знать в комментарии … Я рад слышать от вас.

Определение кредитного плеча

Что такое кредитное плечо?

Используйте результаты от использования заемного капитала в качестве источника финансирования при инвестировании для расширения базы активов фирмы и получения прибыли на рисковый капитал. Кредитное плечо — это инвестиционная стратегия использования заемных денег, в частности использования различных финансовых инструментов или заемного капитала, для увеличения потенциальной отдачи от инвестиций. Кредитное плечо также может относиться к сумме долга, которую фирма использует для финансирования активов.

Ключевые выводы

• Кредитное плечо означает использование долга (заемных средств) для увеличения прибыли от инвестиций или проекта.
• Инвесторы используют кредитное плечо для увеличения своей покупательной способности на рынке.
• Компании используют заемные средства для финансирования своих активов — вместо выпуска акций для увеличения капитала компании могут использовать заемные средства для инвестирования в бизнес-операции в попытке повысить акционерную стоимость.

Понимание кредитного плеча

Кредитное плечо — это использование долга (заемного капитала) для осуществления инвестиции или проекта.В результате потенциальная прибыль от проекта увеличивается в несколько раз. В то же время кредитное плечо также умножит потенциальный риск ухудшения ситуации в случае, если инвестиции не оправдаются. Когда кто-то называет компанию, недвижимость или инвестиции «с высокой долей заемных средств», это означает, что у этого объекта больше долга, чем капитала.

Концепция кредитного плеча используется как инвесторами, так и компаниями. Инвесторы используют кредитное плечо, чтобы значительно увеличить доход от инвестиций. Они увеличивают свои инвестиции, используя различные инструменты, включая опционы, фьючерсы и маржинальные счета.Компании могут использовать кредитное плечо для финансирования своих активов. Другими словами, вместо выпуска акций для увеличения капитала компании могут использовать заемное финансирование для инвестирования в бизнес-операции в попытке повысить акционерную стоимость.

Инвесторы, которым неудобно использовать кредитное плечо напрямую, имеют множество способов косвенного доступа к кредитному плечу. Они могут инвестировать в компании, которые используют заемные средства в обычном ходе своей деятельности для финансирования или расширения операций — без увеличения своих затрат.

Кредитное плечо увеличивает возможную отдачу, точно так же, как рычаг может использоваться для увеличения силы при перемещении тяжелого груза.

Особые соображения

С помощью анализа баланса инвесторы могут изучать задолженность и собственный капитал в бухгалтерских книгах различных фирм и могут инвестировать в компании, которые используют рычаги воздействия на свой бизнес. Такие статистические данные, как рентабельность капитала (ROE), отношение долга к собственному капиталу (D / E) и рентабельность задействованного капитала (ROCE), помогают инвесторам определить, как компании используют капитал и какую часть этого капитала компании заимствовали.

Чтобы правильно оценить эту статистику, важно помнить, что кредитное плечо бывает нескольких видов, включая операционное, финансовое и комбинированное.

Фундаментальный анализ использует степень операционного левериджа. Можно рассчитать степень операционного левериджа, разделив процентное изменение прибыли компании на акцию (EPS) на процентное изменение ее прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) за период.

Точно так же можно рассчитать степень операционного левериджа, разделив EBIT компании на EBIT за вычетом процентных расходов.Более высокая степень операционного левериджа указывает на более высокий уровень волатильности прибыли на акцию компании.

Анализ DuPont использует «множитель капитала» для измерения финансового рычага. Мультипликатор собственного капитала можно рассчитать, разделив общие активы фирмы на общий капитал. После расчета необходимо умножить финансовое плечо на общий оборот активов и маржу прибыли, чтобы получить рентабельность собственного капитала. Например, если общая стоимость активов публичной компании составляет 500 миллионов долларов, а акционерный капитал — 250 миллионов долларов, то мультипликатор собственного капитала равен 2.0 (500 миллионов долларов / 250 миллионов долларов). Это показывает, что компания профинансировала половину своих активов за счет собственного капитала. Следовательно, более высокие множители капитала предполагают больший финансовый рычаг.

Если чтение электронных таблиц и проведение фундаментального анализа — не ваша чашка чая, вы можете приобрести паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды (ETF), которые используют кредитное плечо. Используя эти средства, вы можете делегировать исследования и инвестиционные решения экспертам.

Кредитное плечо против маржи

Несмотря на то, что они взаимосвязаны — поскольку оба связаны с заимствованиями, — левередж и маржа — не одно и то же.Кредитное плечо означает получение долга, а маржа — это долг или заемные деньги, которые фирма использует для инвестирования в другие финансовые инструменты.

Маржинальный счет позволяет вам занимать деньги у брокера под фиксированную процентную ставку для покупки ценных бумаг, опционов или фьючерсных контрактов в ожидании получения существенно высокой прибыли. Вы можете использовать маржу для создания кредитного плеча.

Недостатки кредитного плеча

Кредитное плечо — это многогранный и сложный инструмент. Теория звучит великолепно, и в действительности использование кредитного плеча может быть прибыльным, но верно и обратное.Кредитное плечо увеличивает прибыль как , так и убыток . Если инвестор использует кредитное плечо для инвестирования, и инвестиция движется против инвестора, его убыток намного больше, чем был бы, если бы он не использовал кредитное плечо.

По этой причине начинающим инвесторам часто следует избегать использования кредитного плеча, пока они не получат больше опыта за плечами. В деловом мире компания может использовать леверидж для создания богатства акционеров, но если это не удается, процентные расходы и кредитный риск дефолта разрушают акционерную стоимость.

Пример кредитного плеча

Компания была создана с инвестициями в размере 5 миллионов долларов от инвесторов, при этом собственный капитал компании составляет 5 миллионов долларов — это деньги, которые компания может использовать для работы. Если компания использует долговое финансирование, занимая 20 миллионов долларов, у нее теперь есть 25 миллионов долларов для инвестиций в бизнес-операции и больше возможностей для увеличения стоимости для акционеров.

Например, автопроизводитель может занять деньги на строительство нового завода. Новый завод позволит автопроизводителю увеличить количество выпускаемых автомобилей и увеличить прибыль.

Определение ETF с кредитным плечом

Что такое ETF с кредитным плечом?

Биржевой фонд с кредитным плечом (ETF) — это рыночная ценная бумага, в которой используются производные финансовые инструменты и долг для увеличения доходности базового индекса. В то время как традиционный биржевой фонд обычно отслеживает ценные бумаги в своем базовом индексе в соотношении один к одному, ETF с кредитным плечом может стремиться к соотношению 2: 1 или 3: 1.

ETF с кредитным плечом доступны для большинства индексов, таких как индекс Nasdaq 100 и промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA).

Ключевые выводы

• Биржевой фонд с кредитным плечом (ETF) использует производные финансовые инструменты и заемные средства для увеличения доходности базового индекса.
• В то время как традиционный ETF обычно отслеживает ценные бумаги в своем базовом индексе в соотношении один к одному, ETF с кредитным плечом может стремиться к соотношению 2: 1 или 3: 1.
• Кредитное плечо — это палка о двух концах, означающая, что оно может привести к значительной прибыли, но также может привести к значительным потерям.

Объяснение ETF с кредитным плечом

ETF — это фонды, которые содержат корзину ценных бумаг из индекса, который они отслеживают.Например, ETF, которые отслеживают индекс S&P 500, будут содержать 500 акций из S&P. Обычно, если S&P перемещается на 1%, ETF также перемещается на 1%.

ETF с кредитным плечом, который отслеживает S&P, может использовать финансовые продукты и долговые обязательства, которые увеличивают каждый 1% прирост S&P до 2% или 3%. Размер прибыли зависит от размера кредитного плеча, используемого в ETF. Кредитное плечо — это инвестиционная стратегия, при которой заемные средства используются для покупки опционов и фьючерсов, чтобы усилить влияние движения цен.

Однако кредитное плечо может работать и в обратном направлении и привести к убыткам для инвесторов. Если базовый индекс падает на 1%, убыток увеличивается за счет кредитного плеча. Кредитное плечо — это палка о двух концах, означающая, что оно может привести к значительной прибыли, но также может привести к значительным потерям. Инвесторы должны знать о рисках для ETF с кредитным плечом, поскольку риск потерь намного выше, чем при традиционных инвестициях.

Комиссионные за управление и транзакционные издержки, связанные с ETF с кредитным плечом, могут снизить доходность фонда.

Кредитное плечо ETF с кредитным плечом

ETF с кредитным плечом может использовать деривативы, такие как опционные контракты, чтобы увеличить подверженность определенному индексу. Он не увеличивает годовую доходность индекса, а вместо этого отслеживает ежедневные изменения. Опционные контракты предоставляют инвестору возможность торговать базовым активом без обязательства покупать или продавать ценную бумагу. Опционные контракты имеют срок истечения, до которого должно быть завершено любое действие.

Опционы имеют связанные с ними авансовые платежи, известные как премии, и позволяют инвесторам покупать большое количество акций ценной бумаги.В результате опционы, включающие в себя инвестиции, такие как акции, могут увеличить прибыль от вложений в акции. Таким образом, ETF с кредитным плечом используют опционы для увеличения прибыли традиционных ETF. Управляющие портфелем также могут брать взаймы для покупки дополнительных акций ценных бумаг, что дополнительно увеличивает их позиции, но также увеличивает потенциал для получения прибыли.

Обратный ETF с кредитным плечом использует кредитное плечо для зарабатывания денег, когда базовый индекс падает в цене. Другими словами, обратный ETF растет, в то время как базовый индекс падает, позволяя инвесторам получать прибыль от медвежьего рынка или рыночных спадов.

Стоимость кредитного плеча

Наряду с расходами на управление и комиссию за транзакцию, могут возникнуть и другие расходы, связанные с привлеченными заемными средствами биржевыми фондами. ETF с кредитным плечом имеют более высокие комиссии, чем ETF без использования кредитного плеча, потому что для покупки опционных контрактов необходимо уплачивать премии, а также стоимость заимствования или маржи. Многие ETF с кредитным плечом имеют коэффициент расходов 1% или более.

Несмотря на высокие коэффициенты расходов, связанные с ETF с кредитным плечом, эти фонды часто дешевле, чем другие формы маржи.Маржинальная торговля предполагает, что брокер ссужает деньги клиенту, чтобы заемщик мог приобретать акции или другие ценные бумаги с ценными бумагами, хранящимися в качестве обеспечения по ссуде. Брокер также взимает процентную ставку по маржинальной ссуде.

Например, короткие продажи, которые включают в себя заимствование акций у брокера, чтобы сделать ставку на движение вниз, могут повлечь за собой комиссию в размере 3% или более от суммы займа. Использование маржи для покупки акций может стать таким же дорогостоящим и может привести к требованию маржи, если позиция начнет терять деньги.Маржинальное требование происходит, когда брокер просит больше денег для поддержки счета, если залоговые ценные бумаги теряют ценность.

ETF с кредитным плечом как краткосрочные инвестиции

ETF с кредитным плечом обычно используются трейдерами, которые хотят спекулировать индексом или использовать краткосрочную динамику индекса. Из-за высокой степени риска и высокой стоимости ETF с кредитным плечом они редко используются в качестве долгосрочных инвестиций.

Например, опционные контракты имеют срок истечения и обычно торгуются в краткосрочной перспективе.Сложно удерживать долгосрочные инвестиции в ETF с кредитным плечом, потому что производные инструменты, используемые для создания кредитного плеча, не являются долгосрочными инвестициями. В результате трейдеры часто удерживают позиции в ETF с кредитным плечом всего на несколько дней или меньше. Если ETF с кредитным плечом удерживаются в течение длительных периодов времени, доходность может сильно отличаться от базового индекса.

Плюсы

• ETF с кредитным плечом предлагают потенциал для значительной прибыли, превышающей базовый индекс.

• У инвесторов есть широкий выбор ценных бумаг для торговли с использованием ETF с кредитным плечом.

• Инвесторы могут зарабатывать деньги, когда рынок падает, используя ETF с обратным кредитным плечом.

Минусы

• ETF с кредитным плечом могут привести к значительным убыткам, превышающим базовый индекс.

• ETF с кредитным плечом имеют более высокие коэффициенты комиссий и расходов по сравнению с традиционными ETF.

• ETF с кредитным плечом не являются долгосрочными инвестициями.

Пример ETF с кредитным плечом в реальном мире

ETF Direxion Daily Financial Bull 3x Shares (FAS) владеет акциями крупных компаний U.S. финансовых компаний, отслеживая индекс Russell 1000 Financial Services. Коэффициент расходов составляет 0,99%, а крупнейшие активы включают Berkshire Hathaway (BRK.B), Visa (V) и JP Morgan Chase (JPM). ETF стремится обеспечить инвесторам 3-кратную прибыль от отслеживаемых им финансовых акций.

Если инвестор, например, вложил 10000 долларов в ETF, и акции, отслеживаемые по индексу, выросли на 1%, ETF вернет 3% за этот период. Однако, если базовый индекс упадет на 2%, ФАС потеряет 6% за этот период.

Как указывалось ранее, ETF с кредитным плечом используются для краткосрочных движений на рынке и могут очень быстро привести к большим прибылям или убыткам для инвесторов.

43% розничных инвесторов торгуют с кредитным плечом: обзор

Не секрет, что розничные инвесторы были силой на текущем бычьем рынке, вкладывая деньги в акции и пожиная плоды сильного рынка.

Спустя шесть месяцев после начала пандемии бычий настрой сохраняется. Инвесторы торгуют больше и даже получают опционы и маржу — две формы кредитного плеча, которые могут увеличить как выигрыши, так и убытки.

Согласно опросу Yahoo Finance-Harris, опубликованному 9 сентября, 33% людей, владеющих акциями, указали, что они торговали больше с начала пандемии, и такое же количество заявило, что они торгуют на отдельных акций на больше, чем в ETF и паевые инвестиционные фонды. В ходе опроса было опрошено более 1000 американцев с 4 по 6 сентября.

Аналогично оптимистичной ноте 36% указали, что они увеличили долю акций в своем портфеле. В то же время только 16% и 17% владеют меньшими акциями и торгуют меньшими акциями соответственно.

Интересно, что респонденты с семейным доходом менее 50 000 долларов США сказали, что они торговали чаще после пандемии и имели больший доступ к акциям, даже больше, чем группа со 100 000 долларов и более. Средний уровень доходов с доходом от 50 до 100 тысяч долларов был более консервативным.

Итак: торговля идет вверх, акции отдельных акций растут, а общая подверженность рынку растет.

Интересно, что бычий настрой подтолкнул некоторых розничных инвесторов к использованию кредитного плеча: 43% розничных инвесторов заявили, что они используют опционы, маржу или и то, и другое.Двадцать три процента респондентов просто используют опционы, а 10% просто используют маржу, то есть занимают деньги для торговли — либо занимают для покупки, либо занимают для короткой продажи акций. Эти стратегии увеличивают прибыль, но они также увеличивают убытки, что подвергает инвестора значительному риску ухудшения ситуации.

(Yahoo Finance)

Торговля опционами проста на таких платформах, как Robinhood, и является очень полезным финансовым инструментом для хеджирования рисков, но многие обозреватели розничного рынка, такие как Крис Ларкин, управляющий директор по торговле и инвестиционным продуктам в E * Trade, обеспокоены они слишком часто используются для домыслов.

История продолжается

Высокие цифры опроса подтвердили другие свидетельства того, что мы переживаем бум опционов. По данным Options Clearing Corp, в 2020 году в среднем было 28 миллионов опционных контрактов в день, что на 45% больше, чем в прошлом году. Увеличение использования опционов сопровождалось историями о богатстве, но также и о горе.

Концентрированные инвесторы, рассчитывающие время выхода на рынок

Опрос также коснулся одной области бычьего рынка коронавируса: тот факт, что ралли в значительной степени было вызвано небольшим количеством акций.Например, взвешенный по рыночной капитализации S&P 500 настолько сконцентрирован на нескольких крупных акциях, как Facebook, Apple, Amazon, Microsoft и Google, что стало проблемой для некоторых паевых инвестиционных фондов. И когда на этой неделе упали эти акции технологических компаний, весь индекс резко упал из-за их огромного влияния.

Хотя мы знаем, что инвесторы больше торгуют отдельными акциями, результаты опроса более подробно показывают эту концентрацию.

(AP Photo / Mark Lennihan, File)

Более одного из пяти (21%) респондентов, владеющих акциями, владеют Amazon (AMZN), при этом 19% владеют Facebook (FB), 18% — Netflix (NFLX), 17 % владеет Apple (AAPL) и 11% владеет Tesla (TSLA).С другой стороны, 53% опрошенных розничных инвесторов не владеют ни одной из этих акций, а это означает, что значительное число людей обращает внимание на менее привлекательные акции или паевые инвестиционные фонды и ETF.

(Yahoo Finance)

Хотя эти компании с мега-капитализацией могут удерживаться в течение многих лет, чуть менее половины (44%) респондентов опроса заявили, что они пытались отследить рынок — довольно большое число. А для тех инвесторов, которые активно пытаются воспользоваться движениями рынка, среднее количество сделок в месяц составляет 4.5.

С ростом торговли без комиссии среди крупных брокерских компаний, таких как Schwab, E * Trade и TD Ameritrade, а также выскочки Robinhood, это был первый раз, когда розничные инвесторы могли торговать, не платя каждый раз около 7 долларов. дикая волатильность на рынке, и они много возятся. Результаты опроса Yahoo Finance-Harris совпадают с анекдотическими данными брокерских компаний, показывающими, что в наши дни молодые люди очень склонны к риску.

Больше данных опросов Yahoo Finance и Harris Poll можно найти здесь.

—

Итан Вольф-Манн — писатель в Yahoo Finance, специализирующийся на вопросах потребителей, личных финансах, розничной торговле, авиакомпаниях и многом другом. Следуйте за ним в Twitter @ewolffmann .

Исторические всплески кредитного плеча на фондовом рынке: еще одна диаграмма WTF для зоопарка, который потерпел неудачу

В инвестиционной среде, где ничего больше не имеет значения — до тех пор, пока это не станет неожиданным.

Вольф Рихтер для WOLF STREET.

В нынешнем повальном увлечении, которое охватывает все, от кроссовок и NFT до акций, когда оценки не имеют значения из-за широко распространенной уверенности в том, что через несколько дней оценки будут еще выше, и где люди гонятся за доходами лотерейного типа, поддерживаемыми Федеральным резервом. подавление процентных ставок и 3 триллиона долларов на покупку активов, а также триллионы долларов правительственных раздач и помощи — ну, в этом идеальном мире есть ложка дегтя: огромные объемы кредитного плеча, включая кредитное плечо фондового рынка.

Маржинальный долг — сумма, которую частные лица и организации занимают под свои запасы акций, как отслеживает FINRA в брокерских фирмах-членах, — это лишь один из показателей финансового рычага. Но FINRA сообщает об этом ежемесячно. О других типах кредитного плеча на фондовом рынке вообще не сообщается или раскрывается лишь частично в документах Комиссии по ценным бумагам и биржам брокерами и банками, которые предоставляют своим клиентам ссуды под свои портфели, такие как ссуды на основе ценных бумаг (SBL). Никто не знает, каков общий кредитный рычаг на фондовом рынке.Но маржа долга показывает тенденцию.

По данным FINRA, в феврале маржа долга подскочила еще на 15 миллиардов долларов до 813 миллиардов долларов. За последние четыре месяца маржинальный долг вырос на 154 миллиарда долларов, что стало историческим скачком до исторического максимума. По сравнению с февралем прошлого года маржинальный долг вырос на 269 миллиардов долларов, или почти на 50%, что стало еще одним признаком того, что зоопарк сошел с ума:

Но маржинальный долг стоит недешево, особенно небольших сумм. Например, Fidelity взимает 8.325% при маржинальных остатках менее 25 000 долларов США — в условиях, когда банки, счета денежного рынка и казначейские векселя платят около 0%. При увеличении остатков на счетах маржинальный долг становится дешевле, что побуждает брать больше займов. Для долга с маржой в 1 миллион долларов и более процентная ставка в Fidelity снижается до 4,0%

«Если вам нужны дополнительные деньги для краткосрочного финансирования или для покупки дополнительных ценных бумаг, маржинальный заем может помочь вам получить нужные деньги», — говорится в сообщении Fidelity на своем веб-сайте. Другими словами, возьмите маржинальную ссуду, чтобы купить машину или столь необходимые биткойны или NFT.

У каждого брокера есть свой график процентных ставок маржи. Morgan Stanley взимает 7,75% для остатков маржи ниже 100 000 долларов, по сравнению с 6,875% Fidelity для остатков от 50 000 до 99 999 долларов. При маржинальном балансе более 50 миллионов долларов Morgan Stanley взимает 3,375%.

И это рискованный рычаг для заемщика. Это кажется безрисковым кредитным плечом, когда акции растут, но когда ваши акции совершают неслыханное дело и падают ниже определенного уровня, ваш брокер попросит вас внести больше денег на ваш счет или продать акции на падающем рынке, в результате чего вы затем присоединитесь к легионам вынужденных продавцов.

В прошлом значительный рост маржинальных остатков, как правило, предшествовал исторически сложившемуся падению фондового рынка:

За двадцатилетний период графика долгосрочные изменения в суммах в долларах менее важны, поскольку покупательная способность доллара по отношению к акциям упала.

Но краткосрочные изменения показывают, что происходит с маржинальным долгом в период повышения до распродажи и что происходит во время распродажи, когда маржинальные требования превращают инвесторов в легионы вынужденных продавцов.

Кредитное плечо — великий ускоритель движения цен на акции как вверх, так и вниз. Покупка акций на заемные деньги создает покупательское давление, и цены растут, а рост цен увеличивает маржинальный баланс, который портфель может поддерживать, и это стимулирует больше покупок акций с маржой.

С другой стороны, продажа акций для удовлетворения требований маржи усиливает давление со стороны продавцов на и без того падающий рынок. Чем больше падают цены, тем сильнее давление продавцов со стороны измотанных вынужденных продавцов, пытающихся справиться с маржинальными требованиями.

Затем в какой-то волшебный момент маржинальный долг был достаточно уменьшен, и его вклад в давление продавцов уменьшился.

Исторический скачок маржинальных балансов в последние месяцы — еще один показатель того, насколько гипер-спекулятивным и слепо смелым стал мегапузырь. Предлагаются всевозможные новые теории, почему фундаментальные данные и оценки бессмысленны и почему цены на все активы взлетят до небес, несмотря ни на что.

Эти теории нанесли удар по казначейским облигациям и высококачественным корпоративным облигациям с более длительным сроком погашения, поскольку долгосрочная доходность в течение нескольких месяцев росла, что я обсуждаю в своем подкасте….ОТЧЕТ WOLF STREET: рыночные мании в изобилии, но долгосрочные процентные ставки пахнут крысой

Любите читать WOLF STREET и хотите поддержать его? Используете блокировщики рекламы — я понимаю, почему — но хотите поддержать сайт? Вы можете сделать пожертвование. Я безмерно это ценю. Нажмите на кружку пива и чая со льдом, чтобы узнать, как это сделать:

Хотите получать уведомление по электронной почте, когда WOLF STREET публикует новую статью? Подпишите здесь.

Ознакомьтесь с этими великолепными вариантами кровли для домов и других зданий, в том числе многоквартирных, на сайте Classic Metal Roofing Systems
Кредитное плечо

на фондовом рынке: значение с примерами

Рынок капитала полон интересных терминов.Как инвестору, вам необходимо обновлять информацию о каждом из них, чтобы торговать как эксперт. В противном случае вы всегда будете чувствовать себя аутсайдером и не сможете оптимизировать прибыль от инвестиций. Итак, когда мы объясним вам, что такое кредитное плечо на фондовом рынке, вы можете использовать эти знания в своих интересах. Без лишних слов, давайте подробно разберемся, что такое кредитное плечо на фондовом рынке?

Итак, по сути, кредитное плечо — это то, что трейдер предоставляет брокеру или брокерской фирме, чтобы он или она могли использовать его для инвестирования в акции, которые они не могли бы себе позволить.Таким образом, если бы вы использовали кредитное плечо, вы бы увеличили свою покупательную способность без дополнительных расходов из своего кармана.

Некоторыми примерами кредитного плеча являются покупка с использованием маржи, фьючерсов и опционов, и вы используете торговлю с кредитным плечом, когда занимаетесь, чтобы вы могли получить больше. Например, фьючерсные контракты — это инструменты с очень высоким кредитным плечом. Это большая сумма, поэтому ваш брокер просит вас заплатить только маржу за сделку. Уплаченная вами маржа будет удерживаться вашим брокером.

Давайте обсудим кредитное плечо на фондовом рынке на примере.Вы покупаете акции компании XYZ по цене 100 рупий. Если цена поднимется до 150 рупий, вы получите 50-процентную прибыль. С другой стороны, вы можете использовать кредитное плечо и покупать акции XYZ с маржой, то есть вы используете 50 рупий из своего кармана и занимаете оставшуюся часть, и если цена акции вырастет до 150 рупий, ваш доход составит 100 процентов.

Но это также связано с риском. Если цена вашей акции упадет до 50 рупий, то, если бы вы полностью за нее заплатили, вы бы потеряли 50 рупий. С другой стороны, если бы вы использовали кредитное плечо, вы бы потеряли 100%.Вдобавок к этому с вашего маржинального счета также будут взиматься проценты, которые также будут скорректированы с учетом вашей учетной записи. Так что от правильных рассуждений зависит очень многое.

Однако вы не можете использовать кредитное плечо для каждой акции на рынке. У SEBI есть отдельный список акций, в котором указаны те, которые можно купить с кредитным плечом.

Кроме того, при использовании поля нужно учитывать еще несколько вещей.

Во-первых, вам может потребоваться поддерживать определенную сумму в качестве минимального остатка, как того требует ваша брокерская фирма.

Еще одним важным фактом является то, что кредитное плечо часто выражается в виде коэффициента. Итак, если кто-то говорит вам о кредитном плече 2: 1 на фондовом рынке, вы должны предположить, что вы можете занять у своего брокера вдвое большую сумму предполагаемых инвестиций.

Управление рисками во время маржинальной торговли — еще один важный фактор, который необходимо учитывать. Вы можете использовать методы хеджирования, такие как стоп-лосс, чтобы спланировать правильное время выхода с рынка.

Стоп-лосс

можно использовать для маржи или кредитного плеча, а также для обычной торговли, потому что они могут защитить вас от больших потерь или рисков.Стоп-лосс помогает вам купить или продать акцию, как только цена коснется определенной точки. При торговле фьючерсами и опционами вам также потребуется настроить функцию стоп-лосса, чтобы вы могли управлять рисками.

Заключение

Кредитное плечо на фондовом рынке — это, по сути, шанс повысить доходность вашей торговли. Но он также связан с рисками, как и все остальное в мире торговли и инвестиций. Если вы умны и уравновешиваете свои движения, вы можете выиграть. Всегда существует проблема чрезмерного использования заемных средств, так что будьте осторожны.Если что-то пойдет не так, он может быстро опустошить ваш счет. Так что убедитесь, что вы отслеживаете позиции, используете функцию стоп-лосса и не увлекаетесь.

Кредитное плечо | Простое инвестирование в акции

Определение

В контексте инвестирования кредитное плечо означает использование одного из многих методов для улучшения нашей спекулятивной способности, усиление эффекта денег, которые мы вкладываем в погоню за более высокой нормой прибыли .

Хорошо известный пример использования заемных средств — это когда люди приобретают ипотеку для покупки домов.У них есть определенная сумма денег для покупки, и благодаря закладной на их недавно приобретенную собственность они усиливают эффект от этих денег и покупают дома, которые стоят дороже, чем они имели изначально. Бесплатного проезда нет: после покупки они возвращают дополнительные деньги обычными расчетами, плюс некоторые расходы, такие как проценты и другие сборы.

Наиболее широко используемый метод применения кредитного плеча при обмене ценными бумагами называется покупка с маржей и аналогичен предыдущему случаю.Когда инвесторы покупают с маржой, учреждение дает ссуды им денег на операцию, которые должны быть добавлены к сумме, которую они кладут из своего собственного кармана, с купленными ценными бумагами в качестве обеспечения. Следовательно, они могут купить больше ценных бумаг, чем если бы были использованы только их собственные деньги, и, таким образом, получить более высокий риск с предположительно более высокой доходностью. Но и здесь нет бесплатного проезда, так как они принимают на более высокий риск и должны платить проценты, а другие стоит .

Приведу пример. Мой брокер предлагает мне маржинальный счет для заимствования до 50% суммы, которую я инвестирую, собственными деньгами (это 1,5-кратное кредитное плечо ) с процентной ставкой 5%. Есть компания, акции которой предлагают (я думаю) хорошую годовую доходность. У меня есть деньги, чтобы купить до 1000 акций, но я решаю принять предложение своего брокера и купить еще 500 с маржой, в общей сложности 1500. Через год акции принесли доход в размере 10%, и я продаю их, возвращая ссуду. 1000 акций, которые я купил на свои собственные деньги, принесли 10%, и у меня был дополнительный доход в размере 5% от 500 акций, которые я купил с маржой, потому что 10% -ный доход от акций минус 5% -ный процент дает 5%. % выгода.Таким образом, общая доходность составила не 10%, а 10%, умноженные на 1000, плюс 5%, умноженные на 500, то есть более 1000, что равняется 12,5% (не важно, чтобы вы понимали эту математику).

Как видно, норма прибыли была увеличена, как и предполагалось. Пока что кредитное плечо красивое. Но это произошло только потому, что купленная ценная бумага вернула больше, чем проценты по ссуде . Что, если бы вместо этого он потерял 3%? 1000 акций, которые я купил на свои деньги, потеряли бы эти 3%, а 500 акций, которые я купил с маржей, потеряли бы 3% плюс 5% годовых.Общая доходность будет минус 3% умножить на 1000 минус 8% умножить на 500, то есть более 1000, что равняется -7%, что намного хуже, чем -3% доходности акций.

Эта ситуация может быть особенно уродливой, если цена упадет настолько, что ценные бумаги станут недостаточным обеспечением для ссуды, поэтому брокер выпускает так называемый маржевый запрос , прося инвестора покрыть часть ссуды или некоторые ценные бумаги будут проданы. Если у инвестора нет денег, и они должны быть проданы, они будут по самым низким ценам.Таким образом, покупка с маржой может иметь катастрофические последствия для счета инвестора, если совершается чрезмерно.

Стоимость привлечения

Таким образом, кредитное плечо уже не выглядит таким красивым, но оно может быть полезным инструментом. Одним из ключевых элементов является затрат на использование . При покупке с маржой мы получаем прибыль от использования заемных средств до тех пор, пока купленные ценные бумаги приносят больше, чем проценты по ссуде. Если бы процентная ставка была равна нулю, риск был бы увеличен коэффициентом кредитного плеча (1,5 в предыдущем примере), а также потенциальной прибылью.Но поскольку они выше нуля, соотношение польза / риск еще хуже. Таким образом, крайне важно иметь низкие затраты на использование заемных средств. Как этого добиться?

Один из способов — это покупка акций у фонда с кредитным плечом, будь то взаимный фонд, CEF или ETF. Если они покупают с маржой, процент, который они выплачивают, скорее всего, будет значительно ниже, чем тот, который мы можем получить как частные лица (например, 3% против 6%). С другой стороны, важно, чтобы мы обращали внимание на степень использования средств, которые мы покупаем.Если фонд, который мы покупаем у , использует кредитное плечо, а мы этого не знаем, мы принимаем на себя риск, превышающий предполагаемый . Многие фонды высокодоходных облигаций имеют кредитное плечо от 25% до 40% (что означает, что они занимали от 25% до 40% вложенных денег). Эту информацию нетрудно найти, если вы потратите немного времени на чтение о фонде из их статей или информативных сторонних веб-сайтов.

Другими способами снижения затрат на использование заемных средств являются , использующие методы, отличные от маржи , поскольку они могут быть менее дорогими.Одним из них является использование производных финансовых инструментов, таких как опционы. Из-за высоких транзакционных издержек и сложности, необходимой для их эффективной торговли, опционы не подходят для средних инвесторов, если они действительно не хотят накачать предполагаемое вознаграждение за риск. Но, как и в предыдущем случае, они более доступны через паевые инвестиционные фонды.

Если фонд, который мы изучаем, использует деривативы, не так просто оценить стоимость привлечения заемных средств, как с маржей , где нам просто нужно знать проценты по займам фонда.Нам нужно полагаться на сравнения с эталонными тестами и некоторый анализ. Например, если у фонда используется кредитное плечо в 1,5 раза, а годовая ставка доходности за последние три года для соответствующего эталона (то есть, сформированного аналогичным набором ценных бумаг) составляет 14%, то мы ожидаем годовой доходности фонда. за последние три года примерно 14% умножить на 1,5, за вычетом комиссий и затрат на использование заемных средств. 18% означало бы, что комиссии и затраты на привлечение заемных средств, вероятно, хорошие, чего не было бы, если бы доходность составляла 15%.Многие неопытные инвесторы читают, что 15%, и полагают, что фонд хорош, потому что он приносит больше, чем в среднем по рынку, не понимая, что существует более высокий риск, который не получает достаточного вознаграждения.

Дополнительные расходы на ежедневное кредитное плечо

При анализе фонда с использованием заемных средств, который использует более сложную технику, чем маржа, следует учитывать еще один фактор. Многие фонды с кредитным плечом стремятся обеспечить x-кратную дневную доходность в 90 раз, что не равно x-кратной долгосрочной доходности. Увеличение каждой дневной доходности определенным фактором, скорее всего, приведет к меньшему, чем аналогичное увеличение долгосрочной доходности .

Причину можно увидеть, выполнив простую математику на примерах. Если в один день доходность составляет + 10%, а в следующий — -5%, двухдневная доходность будет 1,10 умноженной на 0,95, что равно 1,045. То есть двухдневная доходность 4,5%. Одна и та же ценная бумага с ежедневным кредитным плечом 2 раза вернет не 9%, а 1,20, умноженное на 0,90, что дает 1,08, или 8%.

Даже применительно к ценным бумагам, которые достаточно стабильны по цене, этот вид скидки дает ощутимую разницу в долгосрочной перспективе, поскольку происходит постепенно, каждый день.Его значение зависит от ценовой волатильности , проводимых экспериментами с безопасностью.

Подводя итог, каждый раз, когда происходит ежедневное падение цены с последующим восстановлением, дневной фонд с кредитным плечом отстает от фонда с долгосрочным кредитным плечом (если такой фонд существует, что сомнительно, но это для другой статьи) и разница пропорциональна обоим вариациям цены. Это можно рассматривать как еще одну стоимость таких заемных средств, которую нам необходимо учитывать в процессе выбора фонда. Стоит отметить, что зависимость от волатильности делает фонды с ежедневным использованием заемных средств менее рекомендуемыми для периодов высокой неопределенности и рискованных ценных бумаг .Кроме того, анализируя прошлые результаты, мы должны помнить, что значительное расхождение с ожидаемой доходностью может быть результатом исключительно нестабильного сценария, который, согласно нашим предположениям, может не повториться.

Свопы

Интересным методом использования заемных средств являются свопы. Эти производные финансовые инструменты представляют собой контракты, которые стороны подписывают, давая согласие на перевод другой суммы денег, относящейся к доходности определенной ценной бумаги или индекса. Например, фонд с пятидесятипроцентным кредитным плечом, основанный на индексе S&P 500, может достичь этого кредитного плеча, подписав своп-контракты на сумму, эквивалентную половине его собственности, с другими сторонами, которые хотят получить деньги, если индекс упадет. и готовы платить, если она вырастет.Эти другие стороны будут делать ставку на потерю значения индекса, а не на его получение: такие позиции называются короткими . Если такой контракт заключен на 10 миллионов долларов и индекс повышается на один процент, то заемный фонд получает 100 000 долларов от другой стороны. Если индекс упадет, придется платить. Как видно, кредитное плечо реализовано, и, пока фонд может найти достаточное количество контрагентов, оно почти не требует затрат.

Выводы

Подводя итог, важно проанализировать стоимость кредитного плеча , чтобы выбрать только те средства с кредитным плечом, у которых есть приемлемые, а также лаг, создаваемый ежедневным кредитным плечом, который зависит от волатильности .Еще один ключевой элемент для принятия решения о том, является ли использование заемного капитала хорошим выбором для нас, — это , наша желаемая прибыль от риска . Использование кредитного плеча увеличивает как риск, так и потенциальную выгоду, поэтому это может быть для нас правильным инструментом, если мы готовы взять на себя более высокий риск в погоне за более высокой прибылью.