5 сфер, куда вложить деньги во время войны

09 Aug 2022

С началом войны все считали, что нашей экономике почти сразу придет конец. Но ожидаемое падение вдвое не произошло, а достигло только 35%, поэтому все не так плохо. Так что если вы думаете, что заработать в войну – это что-то из раздела фантастики, советую читать дальше.

Ситуация на рынке инвестиций сейчас

По сравнению с февралем, когда компании приостановили работу, снизился поток инвестиций в страну и всех нас охватил страх, сейчас ситуация значительно улучшилась.

Более 80% городов и сел страны свободны от оккупантов. Люди продолжают жить более или менее привычной жизнью. От довоенного количества работают более 40% заведений. Предприниматели с оккупированных мест снова начинают бизнес, но уже в других регионах Украины. Ежедневно открываются новые магазины, возвращаются иностранные компании, а инвесторы еще больше заинтересованы в послевоенном восстановлении нашей страны.

Это показатель того, что деньги работают на владельцев даже во время войны. Но почему это важно для всех, не только для крупных инвесторов и владельцев бизнесов?

Экономический кризис в стране способствует инфляции гривны. В последнее время доллар стремительно взлетел, что приводит к повышению цен на зарубежные товары, топливо и так далее. Чтобы ваши сбережения окончательно не обесценились, не нужно держать деньги на счету в банке.

Делайте так, чтобы они работали на вас и приумножались.

Курс

Digital Marketing

200 часов практического обучения, работа над реальным проектом под руководством ведущих маркетологов

РЕГИСТРИРУЙТЕСЬ!

Конечно, инвестировать – это всегда риск. Особенно в предприятия страны, в которой идет полномасштабная война. Но на этот тезис у меня есть два хороших примера.

Один из самых богатых жителей Великобритании и основатель группы компаний Virgin Group Ричард Бренсон недавно посетил Украину, в частности, Гостомель и гостомельский аэродром. Он заинтересовался восстановлением аэродрома и крупнейшего транспортного самолета в мире АН-225 «Мрія», уничтоженного в конце февраля. Второй пример: представители компании Rolls Royce заявили, что готовы инвестировать в восстановление разрушенной амбулатории в Сумской области.

Я юрист с 15-летним опытом и инвестор с 4-летним стажем и могу вас заверить: инвестировать в развитие украинских предприятий нужно уже сейчас. Это касается не только иностранных, но и отечественных инвесторов. На собственном опыте я убедился, что заработать деньги можно даже тогда, когда в стране идет война.

Недавно мы продали IT-компанию за несколько миллионов долларов, а сейчас продаем четыре торговых центра на западе Украины, сеть аптек, кондитерские франшизы и другие прибыльные точки.

Хотя большинство бизнесов понесли потери логистических связей и кадрового персонала, все же предприниматели работают над максимальным возобновлением работы.

Военное положение сформировало определенный список сфер, средства в которые направлять нужно и выгодно.

Рассмотрим каждую из них.

• IT-компании

Сфера IT всегда являлась тем сектором, что приносит большие суммы бюджету страны. Даже за время войны наши айтишники принесли в бюджет наибольшую сумму из всех сфер.

Поскольку IT-рынок имеет мировые масштабы и направлен на работу с зарубежными компаниями, у него нет привязки к географическому расположению сотрудников – сейчас это топ сфера, куда можно направить часть своего дохода и не прогореть. 

• Недвижимость

Окупаемость коммерческой недвижимости в два-три раза выше жилой. Возможно приобрести коммерческую недвижимость даже в историческом центре украинского города со скидкой. Так недавно во Львове была недвижимость площадью 1168 м² и по цене в 3,5 раза ниже, чем до войны. Таких дисконтов я еще не видел.

Даже при повышении цен никогда не будет спада прибыли в сфере, связанной с питанием. Присмотритесь к кондитерским франшизам, небольшим кафе или ресторанам.

• Акции, криптовалюта

Акции давно стали одним из вариантов пассивного дохода. Современное направление – инвестиции в криптовалюту и стейблкоины, хотя и стабильные монеты тоже могут падать в цене.

Пример – недавнее крушение Luna i Terra. Тем не менее, они все еще остаются одним из прибыльных вариантов для инвестиций. То же можно сказать о криптовалюте. Поэтому советую вам присмотреться не только к биткоину, но и к Golden Ball, Ethereum, Cult DAO. В последнее время именно они находятся в топе.

• Военные облигации

Этот вариант подходит и предпринимателям с большим состоянием, и обычным гражданам всех профессий. Покупая военную облигацию, вы поддерживаете нашу Армию и получаете выплату с начислением процентов позже. 

Кратко о главных правилах инвестирования

Во время инвестирования – в мирное или военное время – нужно помнить о диверсификации инвестиционного портфеля. Если коротко: диверсификация – это распределение средств между несколькими сферами для снижения риска и приумножения прибыли. Выбирайте не одну, а несколько популярных сфер и вкладывайте деньги в них. В какие именно мы уже разобрались выше.

Кроме того, есть еще несколько правил инвестирования, на которые я ориентируюсь лично и советую это делать и вам:

• делать анализ рынка, чтобы узнать выгодные сферы для заработка и инвестирования;
• глубоко вникать, учиться и разбираться в том, куда инвестируете;
• давать деньгам время на «поработать»;
• следить за событиями и трендами в мире экономики.

Все это поможет вам даже в начале пути под названием «инвестирование» стать успешным вкладчиком и зарабатывать деньги во время войны. 

 

Этот материал – не редакционный

Это – личное мнение его автора. Редакция может не разделять это мнение.

IT-компаниявійна в Українівойнаинвестициинвестиции в Украинеінвестиціїросійсько-українська війна

Топ материалы недели

Вакансии

Разместить вакансию

Еще 2 вакансии

Спецпроекты

Топ статья октября

Топ материалы недели

Во что вложить деньги, чтобы их не съела инфляция

Война стала испытанием для экономики и каждой семьи. Платежеспособность украинцев оказалась между лезвиями ножниц. Первое лезвие – сокращение работников, неоплачиваемые отпуска и понижение зарплат. Второе – инфляция.

Для многих война стала тем «черным днем», на который годами откладывались деньги. Однако есть в стране и те, кто ищет, куда их инвестировать или, по крайней мере, сохранить. Потребность в сохранении сбережений сейчас актуальна как никогда. Цены в Украине уже выросли на 20%, а к концу 2022 года превысят 30%.

Уже почти не осталось валют, в которых сбережения не обесценятся, а также активов, которые могут принести доход сверх инфляции.

Что будет с ценами?

Торговые дисбалансы и отток валюты из Украины приводят к девальвации гривни, которая еще больше давит на цены.

В июне 2022 цены выросли на 3,1% по сравнению с маем, хотя обычно летом они проседают или хотя не меняются. Официальная годовая инфляция впервые с 2016 превысила 20% и составила 21,5%.

Цены будут расти и дальше. Согласно базового прогноза НБУ, в 2022 году инфляция достигнет 31%, а в 2023 году – 20%.

С более детальной информацией о перспективах экономики Украины вы можете ознакомиться в материале «Перспективы послевоенного восстановления экономики Украины и приоритеты инвестирования»

Стандартный ответ украинцев на высокую инфляцию – хранить сбережения в иностранной валюте. Однако в этот раз такой совет вряд ли будет эффективным, ведь инфляция накрыла весь мир. Новые ценовые рекорды фиксируют в США, еврозоне, Великобритании, Канаде, Дании и даже стабильной Швейцарии.

Это следствие слишком щедрой финансовой поддержки во времена первых локдаунов и продовольственного и энергетического кризиса, спровоцированного нападением России на Украину.

Последствия войны мир будет пожинать долго, потому что не существует быстрого способа преодоления созданных Россией кризисов – нефтяного, продовольственного, газового. Так что для сохранения сбережений покупка иностранной валюты – не выход. Хотя, вероятно, темпы обесценивания доллара или евро будут гораздо ниже обесценивания гривны.

Как можно обойти ограничения на покупку валюты?

2022 год в Украине начался с финансового прорыва: ряд банков и инвестиционных компаний начали предоставлять услуги по торговле акциями Apple, Meta, Amazon, Tesla и других ведущих мировых компаний. Инвестировать никогда не было так просто: достаточно было установить приложение и сделать несколько нажатий на смартфоне.

По иронии судьбы, именно в то время, когда потребность в удобных инструментах для инвестиций наибольшая, возможности их осуществлять закрыты. Все из-за введенных Нацбанком жестких ограничений, направленных на сохранение валюты в стране.

Эти ограничения не позволяют инвестировать в иностранные ценные бумаги, криптовалюту, банковские металлы или недвижимость за границей. За пределами своего государства украинцы не могут рассчитаться на сумму свыше 100 тыс. грн в месяц или снять валюту наличными свыше 12,5 тыс. грн в неделю.

Цель такой политики – сохранить золотовалютные резервы и способность НБУ поддерживать фиксированный курс гривни для импорта, сдерживая инфляцию.

Однако ограничения можно вполне легально обойти, не создавая давления на международные резервы. Один из способов – покупка криптоактива, приравненного к стоимости доллара («криптодоллар», «стейблкоин», наиболее популярные – USDT, USDC). Это можно сделать на криптобиржах, имеющих p2p-платформы, например Binance.

Для этого на бирже следует создать аккаунт. А потом приобрести «криптодоллар» можно у украинцев за гривны, сделав перевод в одном из украинских банков. В таком случае «криптодоллары» переводятся с одного аккаунта биржи на другой, а расчеты производятся в банковской системе Украины.

Полученные USDT/USDC продаются за валюту, которую можно отнести на счет в одной из международных систем, например Wise. С этого счета деньги можно перевести иностранному брокеру на приобретение ценных бумаг или на другие цели.

Однако следует помнить, что во время этих операций, как правило, взимается комиссия, и что с некоторых криптобирж доллары можно вывести только с помощью SWIFT-перевода.

Также платежные сервисы могут с подозрением отнестись к крупным суммам, полученным от продажи «криптодолларов». Кроме того, вложение средств в «криптодоллары» рисковое, ведь они не всегда обеспечены реальной валютой.

С недавних пор приобрести безналичную иностранную валюту можно и через банки. НБУ разрешил это при условии, что такая валюта будет зачислена на депозит сроком более трех месяцев без права досрочного расторжения. Приобрести валюту можно только на сумму, эквивалентную 50 тыс. грн в месяц.

Понятно, что приобретенную таким образом безналичную валюту невозможно инвестировать в зарубежные активы из-за ограничений НБУ. Этот вариант подойдет только украинцам, которые хотят конвертировать часть своих сбережений в иностранную валюту по привлекательному безналичному курсу банков.

Банковский депозит

Банковский депозит остается самый простым и понятным населению способом сохранения сбережений в Украине. Однако пока он не способен спасти средства от инфляции. Средние ставки составляют 10,1-10,4% годовых в гривне, по которым еще придется уплатить 19,5% налогов. Чистым депозит принесет всего около 8% от суммы вклада.

Несмотря на повышение Нацбанком учетной ставки до 25% годовых, крупные банки не спешат поднимать ставки по депозитам, потому что им деньги населения особо не нужны.

«Банкам некуда вкладывать средства, поэтому и не нужно привлекать депозиты. Если бы Министерство финансов повысило ставки по ОВГЗ, то у банков появился бы инструмент, под который они могли бы привлечь средства у населения под более высокие ставки», — считает финансовый аналитик Dragon Capital Сергей Фурса.

Ставки по годовым гривневым депозитам в лидерах розничного рынка – Приватбанке, Монобанке и Райффайзенбанке – 5,75%, 3,75% и 7,88% годовых соответственно. Меньшие банки предлагают более высокую доходность. Вклад в РВС банка, Альянс банка и Прокредитбанка можно разместить и под более 17% годовых.

«Поскольку действует закон о гарантировании 100% вкладов, то не исключено, что средства населения начнут перетекать из крупных банков в малые. Отток вкладчиков заставит большие финансовые учреждения поднять ставки до 15-18% за несколько месяцев», — считает президент инвестиционной компании Универ Тарас Козак.

Аналитики не советуют спешить класть средства на гривневые депозиты, потому что ставки по ним, вероятно, будут расти. Уместно разместить часть средств на короткий срок, чтобы затем перевести на депозит с большей доходностью.

Депозиты в иностранной валюте менее привлекательны. В крупных банках ставки по ним не превышают 1% годовых, хотя инфляция доллара в июне составила 9,1%.

С учетом мизерной доходности валютные депозиты можно рассматривать только как способ законной покупки безналичной иностранной валюты, которую затем можно обналичить. Однако сделать это можно не всюду. Безналичная покупка валюты не доступна в ПриватБанке, за то уже появилась в Монобанке.

Драгоценные металлы

Приобрести банковское золото, серебро или платину в Украине почти невозможно из-за упомянутых ограничений Нацбанка. Единственное исключение – покупка металлов в финансовых учреждениях на территориях, которые находятся под угрозой оккупации.

Однако такие инвестиции вряд ли принесут доход в краткосрочной перспективе, а в долгосрочной большую часть доходности съедят смежные расходы.

«Покупка золота в монетах и ​​слитках нуждается в оценке и хранении, что требует дополнительных расходов, а «золотые депозиты» предлагали лишь несколько небольших банков. Низкие ставки и неопределенность перспектив роста сделали этот инвестиционный инструмент не очень распространенным среди украинцев», — объясняет управляющий активами группы. ICU в Украине Григорий Овчаренко.

Золото в 2022 году преимущественно дешевело, хотя имеет перспективы роста.

Золото, как и доллар, является «тихой гаванью», куда инвесторы вкладывают средства во времена неопределенности или кризиса. Поскольку сейчас высока вероятность наступления новой мировой рецессии, то спрос на драгоценные металлы, а вместе с ним и цены на них, могут возрасти. Подогревать этот рост запрет на экспорт золота из России.

Государственные облигации ОВГЗ

В условиях жестких ограничений едва ли не единственным инструментом хранения денег остаются гособлигации. Это понимают и в Минфине, чем активно пользуются.

Правительство не поднимало доходность гривневых ОВГЗ даже после того, как НБУ повысил учетную ставку до 25% годовых. Министр финансов Сергей Марченко упорно не повышал стоимость заимствований, долгое время составлявшей 9-11% годовых.

Однако на последних аукционах Минфин все же поднял ставки: по годовым ценным бумагам – до 14%, по 14-месячным – до 16% годовых.

Доходность ОВГЗ в гривне будет расти еще больше, потому что потребность государства в средствах будет высокой до конца активных боевых действий. Будет способствовать росту ставок и потенциальному открытию вторичного рынка ОВГЗ, который закрыли после 24 февраля.

Доходность валютных облигаций также возросла: предоставив ссуду в долларах государству, можно заработать 4,5% годовых чистого дохода в валюте.

Преимущество инвестиций в ОВГЗ – с полученного дохода не уплачиваются налоги. Кроме того, покупка облигаций – это способ поддержки экономики во время войны. Такие инвестиции не приносят существенной прибыли, но приближают день победы.

Недвижимость

Инвестиции в жилую недвижимость всегда были популярны среди украинцев. Квадратные метры можно выгодно перепродать или сдать в аренду и получать пассивный доход. Однако в условиях войны такие инвестиции стали более рискованными.

Во-первых, существует вероятность потерять жилье в результате очередной террористической атаки россиян. Во-вторых, если вкладывать в квартиру на этапе строительства, то риск превращения дома в долгострой пока выше, чем в мирное время.

«Недвижимость будет дешеветь из-за нехватки спроса. Однако на первичном рынке есть порог, ниже которого опускаться нерентабельно из-за роста себестоимости строительства. Это может остановить проекты и резко увеличить количество недостроев», — предупреждает директор City Development Solutions Роман Герасимчук.

Желающих инвестировать в квадратные метры следует подождать, пока цены снизятся под влиянием сокращения населения и падения платежеспособности. Однако из-за падения предложения нового жилья, роста себестоимости строительства и разрушения домов на части территории Украины, такое падение не будет значительным, считает руководитель департамента консалтинга компании UTG Константин Олейник.

«По итогам 2022 года мы ожидаем, что общее снижение стоимости жилья будет составлять не более 10% показателей декабря 2021 года», – отмечает он.

Инвестиции в жилье для сдачи в аренду могут окупиться только после победы Украины в войне. В настоящее время цены на аренду, например, в Киеве упали на 41%. Некоторые аналитики ожидают, что стоимость аренды будет постепенно расти.

По оценкам эксперта Dom.ria Анатолия Топала, в августе стоимость аренды жилья в столице может вырасти на 15-20%, в сентябре – еще на 10%: «Об аренде как бизнесе и выгоде можно будет говорить после победы Украины. Сейчас доход от аренды – едва ли не единственный доход многих людей, который позволит им пережить затруднения».

Спрос на землю для застройки также существенно упал, особенно в Киевской области. Для тех, кто готов к рискованным инвестициям, 2022 может стать окном возможностей. Реальный покупатель может рассчитывать на значительный дисконт при покупке недвижимости любого типа.

По словам Алексея Олейникова, управляющего партнера InVenture, при рассмотрении альтернатив инвестирования в недвижимость, стоит рассмотреть возможность приобретения недвижимости за рубежом. «Компания InVenture поможет подобрать эксклюзивные объекты недвижимости в ОАЭ, Турции, Кипре и сопроводить сделку в интересах инвестора. Инвестиции в апартаменты указанных стран могут приносить инвестору около 8-10% годовых, а порог входа составляет от $250 000″. По всем вопросам вы можете обращаться к представителю InVenture — Дмитрий Скороход — +380 68 000 83 33.

Более обширный материал на тему перспектив инвестирования в жилую недвижимость доступен по ссылке.

Сельскохозяйственная земля

Относительно новый для украинцев объект инвестирования – сельскохозяйственная земля. Рынок пашни заработал в Украине 1 июля 2021 года. По данным Госгеокадастра, в первый год работы рынка заключено 88,95 тыс. сделок купли-продажи участков. Средняя стоимость гектара земли составила 35,6 тыс. грн.

В ближайшее время цены на землю будут падать, но умеренно: по закону земля не может продаваться ниже нормативной денежной оценки (НГО).

«Сейчас землю начинают продавать те, кто раньше этого не планировал. Это только начало «большого переполоха» на рынке. из-за войны и ухудшение экономической ситуации скоро не будет возможности платить арендную плату», — считает соучредитель инвестиционного объединения Land Club Алекс Лисситса.

По его наблюдениям, объем предложения участков растет, а инвесторов немного. Как следствие, скоро земля будет продаваться по цене НГО.

Ситуация может измениться под влиянием боевых действий и если удастся полноценно возобновить экспорт аграрной продукции морем. Разблокированный экспорт обеспечит агропредприятия доходами и позволит выплачивать арендную плату. Тогда количество желающих продать землю может снизиться.

«Впрочем, земля, даже если и попадет под обстрел, никуда не денется и останется активом. Сейчас есть самая низкая возможная цена. Очевидно, что в течение следующих двух-трех лет после окончания войны земля будет расти в цене вместе с восстановлением экономики Украины», — добавляет Лисситса.

Иностранные ценные бумаги

Инвестиции в акции иностранных компаний подойдут тем, кто имеет средства за границей или готов воспользоваться описанной выше схемой обхода ограничений на выведение капитала. Впрочем, такие инвестиции могут оказаться проигрышными.

Мир стоит на пороге экономического кризиса из-за жесткой монетарной политики в США, карантина в Китае, энергетического и продовольственного кризиса, спровоцированного нападением России на Украину. Как следствие, акции многих компаний существенно упали в цене.

«Держать определенную часть сбережений в американских фондовых индексах всегда уместно. Американский рынок будет расти, какой бы ни была ситуация. Фондовые индексы всегда растут на далеком горизонте. Я бы рекомендовал по возможности вкладывать туда около 20% сбережений», – советует Козак.

Наиболее удачное время для покупки акций, когда их стоимость снизится больше всего, аналитики не называют. Вероятно, цены будут падать и дальше. Однако существует вероятность того, что фондовые рынки будут расти, если, например, в США решат бороться с рецессией. Предугадать дальнейшую динамику крайне сложно.

Интересная альтернатива инвестициям в западные акции – украинские еврооблигации, торгующиеся на западных биржах. В настоящее время их цена составляет около 20% от номинала. То есть, приобретя их сейчас, сумму инвестиций можно будет по меньшей мере умножить на пять после того, как наступит день их погашения.

Помимо дохода посредством разницы между ценой покупки и погашения потенциальный инвестор может заработать еще и дополнительный доход. Согласно предложению правительства, погашение евробондов должны быть перенесены на два года, а проценты по ним будут начисляться, но не будут выплачиваться.

Криптовалюты

Инвестиции в криптовалюты, как известно – это «игра в рулетку». Особенно сейчас, когда стоимость денег в мире рекордно растет, а спрос на рисковые инвестиции падает. Начало более жесткой монетарной политики уже привело к рекордному обвалу стоимости криптовалют. Предугадать, как цены будут изменяться дальше, невозможно.

Более обширный материал на тему перспектив инвестирования в криптовалюты доступен по ссылке.

Нестандартные инструменты для инвестиций

Среди таких инструментов для инвестиций – антиквариат, предметы живописи или даже коллекционный алкоголь.

«Альтернативные инструменты создают незаурядные инвестиционные возможности в кризисные периоды. Это подтверждают известные арт-индексы Artnet и Sotheby’s Mei Moses. Доходность, которую можно получить благодаря удачному выбору картины или бутылки вина, измеряется сотнями процентов», – отмечает Овчаренко.

В то же время, такие инвестиции требуют специальных знаний и усилий по правильной оценке объектов. Кроме того, приобретенные предметы роскоши необходимо правильно и надежно хранить, что особенно сложно делать в условиях постоянной угрозы ракетных обстрелов террористических войск РФ.

Гораздо более надежный вид нестандартных инвестиций – инвестиции в себя. Средства, вложенные в здоровье, окупятся уменьшением затрат на лечение, а инвестиции в образование и получение новых навыков позволят найти лучшую работу.

Наконец, самая беспроигрышная инвестиция – помощь Вооруженным силам Украины. Донаты волонтерам или переводы на официальные счета НБУ ежедневно приближают победу в войне и сохраняют жизнь украинских защитников, защитниц и гражданских. А ценнее жизни нет ничего.

Инвестиции в действующий украинский бизнес

Как мы видим, в условиях войны, международная финансовая помощь не способна обеспечить рост экономики Украины, поэтому наше будущее зависит именно от украинского бизнеса и предпринимателей нашей страны.

Алексей Олейников отмечает: «Даже в эти времена в Украине есть ряд бизнесов, которые справляются с падением внутреннего покупательного спроса и различными дисбалансами в экономике, а некоторое бизнеса и вовсе показывают рост доходности.

При инвестировании в действующий бизнес стоит еще более внимательно обращать внимание на риски, степень уязвимости бизнеса от военных действий, а также перспективы определенной ниши бизнеса. Стоит также сделать ставку на экспортно-ориентированные бизнеса, которые генерируют валютную выручку. В компании InVenture есть ряд предпринимателей, бизнес которых нуждается в дополнительных инвестициях для дальнейшего расширения, а также партнерской экспертной помощи. Некоторые предложения вы можете найти в разделе — «Инвестиционные предложения» на портале InVenture.

Облигации серии

I: этот малоизвестный секрет позволяет покупать больше, чем годовой лимит

Облигации серии

I являются заманчивым предложением для инвесторов, ищущих защиту от инфляции. Государственные облигации в настоящее время приносят сногсшибательную доходность в 9,62 процента. И эта цифра корректируется с учетом инфляции, поэтому, если цены вырастут еще больше, инвесторы могут заработать более высокую ставку, чем даже то, что они получают сейчас. Неудивительно, что эта защита от инфляции сделала облигации серии I привлекательными для опытных инвесторов.

«Есть одно место, где можно спрятаться от инфляции — облигации серии I», — говорит Дон Паркер, бывший директор по управлению рисками и директор по информационным технологиям BOK Financial.

Основным недостатком является то, что физические лица ограничены покупкой облигаций серии I на сумму 10 000 долларов в год. Но на самом деле у индивидуальных инвесторов есть способ обойти этот предел, позволяя им удвоить или даже утроить (или больше) свои инвестиции в облигации серии I, но почти никто об этом не знает.

Вот как инвестировать еще больше в облигации серии I и другие неизвестные секреты этих облигаций. (Если вы уже знаете, что хотите приобрести облигации серии I, вот как их купить.)

Секрет вложения большего количества средств в облигации серии I

Облигации серии I могут быть действительно привлекательными инвестициями прямо сейчас, но давайте кратко рассмотрим, почему, прежде чем показать вам, как вы можете купить больше, чем обычный годовой лимит в 10 000 долларов.

По облигациям серии I в настоящее время выплачивается процентная ставка 9,62%, ставка корректируется раз в полгода в мае и ноябре. Если инфляция растет, облигация имеет переменный компонент, который повышает доходность облигации. Конечно, это работает и в обратную сторону, если инфляция упадет. Кроме того, инвесторы будут платить налог только на федеральном уровне и могут на законных основаниях обходить государственные и местные налоги по облигациям серии I. И при поддержке правительства США у инвесторов есть самый безопасный способ инвестировать, какой только существует.

«Облигации серии I безрисковые, — говорит Паркер. «Здесь нет основного риска, независимо от того, куда идут процентные ставки».

«И курс никогда не опускается ниже нуля», — говорит он. «В нижней части есть предельная ставка, а в верхней — нет, поэтому ваш основной капитал полностью защищен от инфляции».

Обычно вы ограничены покупкой электронных облигаций Серии I на сумму 10 000 долларов США на человека в год. Тем не менее, правительство позволяет тем, кто получает возмещение федерального налога, инвестировать до 5000 долларов из этого возмещения в облигации Paper I. Поэтому большинство инвесторов считают, что их ежегодные инвестиции превышают 15 000 долларов.

Но это неверно, и инвесторы могут вложить на десятки тысяч больше, говорят Паркер и другие.

«Ограничение в 10 000 долларов США распространяется на организацию, а не на человека», — говорит Паркер. «Вы можете иметь столько сущностей, сколько захотите».

То есть, если у вас есть бизнес, этот бизнес также может приобретать облигации серии I до годового лимита в 10 000 долларов. Это работает, если вы являетесь индивидуальным предпринимателем или даже подрабатываете. Он также может включать другие виды организаций, такие как трасты или даже компании с ограниченной ответственностью (LLC). ООО — это популярный среди арендодателей способ легально организовать ряд объектов, сдаваемых в аренду.

«Во многих штатах есть недорогие способы создания ООО», — говорит Паркер. «И это LLC является отдельным от вас юридическим лицом, даже если вы используете его номер социального страхования и банковский счет».

Например, Паркер описывает способ открытия множества ООО за символическую плату. Затем вы можете перейти на TreasuryDirect — сайт для прямой покупки государственных облигаций — и открыть счет для юридического лица. Купите максимальную сумму в 10 000 долларов США на каждом счете и наслаждайтесь безрисковым доходом.

Паркер говорит, что даже нет необходимости получать отдельный налоговый идентификатор (известный как EIN) для каждой организации. Но другие эксперты не согласны и говорят, что важно, чтобы бизнес был четко отделен от вас как личности.

Идентификационный номер налогоплательщика жизненно важен для бизнеса, говорит Моррис Армстронг, зарегистрированный консультант по инвестициям в своей собственной компании в Чешире, штат Коннектикут. Он говорит, что Казначейство проверяет эти счета по EIN, но в принципе нет проблем с наличием нескольких объектов и максимальным использованием каждого из них.

«Ничто не мешает кому-то создать несколько трастов и сделать это, кроме стоимости», — говорит Армстронг.

Паркер говорит, что между открытием LLC и последующей настройкой счета для юридического лица в TreasuryDirect и его финансированием должно пройти менее 10 минут.

«Я подозреваю, что это не будет похоже ни на одну другую инвестиционную возможность, которую я видел в своей жизни в течение следующих двух или трех лет», — говорит Паркер.

Армстронг немного менее оптимистичен, но говорит, что это «может стать достаточно привлекательной сделкой через год», если учесть расходы на настройку всего.

Риски, связанные с покупкой нескольких облигаций серии I

Инвесторы, желающие использовать этот метод, должны вести надлежащие записи, документирующие любые организации, которых они используют для покупки облигаций серии I. Вам нужно будет организовать и поддерживать номера счетов для каждой организации, которую вы используете. И если вы не устанавливаете отдельные налоговые идентификаторы для каждого бизнеса, даже если вы создаете ООО, вы можете столкнуться с риском того, что Казначейство потребует от вас этого.

Сам Паркер использовал этот подход для создания нескольких ООО и покупки до лимита в 10 000 долларов для каждого предприятия. Его стратегия была замечена чиновниками казначейства, которые задавались вопросом, как он купил так много облигаций серии I за один год, и подозревали, что этих LLC на самом деле не существует. Паркер говорит, что показал им надлежащие юридические документы, подтверждающие их правоту.

Если вы хотите создать несколько LLC, возможно, стоит посмотреть, в каком штате предлагается самая низкая стоимость. Не все штаты взимают одинаковую сумму, говорит Паркер, который выделяет Мичиган как штат, в котором относительно небольшая плата за учреждение юридического лица. Вы хотите, чтобы расходы были низкими, поэтому вы не съедаете свои доходы, но Паркер говорит, что вы можете установить его за 50 долларов, если присмотритесь.

Конечно, есть и другие проблемы с вложением значительных сумм денег в один вид облигаций. Хотя облигации серии I устраняют основной риск и риск инфляции, инвесторы должны держать свои деньги под замком как минимум в течение года. Раньше вы просто не сможете продать облигацию. Так что, если есть шанс, что вам понадобятся деньги до года, облигации серии I не для вас.

И если вы продадите облигацию в течение пяти лет после ее покупки, вам придется заплатить штраф в размере трехмесячного процента. Однако, если инфляция успокоится, этот штраф также уменьшится. Конечно, если инфляция упадет до более нормального уровня, это также сделает облигации серии I гораздо менее привлекательными.

«Я думаю, что много говорят об I-облигациях, которые не были значительным инструментом, пока инфляция не ударила по ним сильно, а теперь люди хотят вложиться», — говорит Армстронг.

Прежде чем вы начнете использовать этот подход, возможно, стоит проконсультироваться с финансовым консультантом, чтобы вы уладили все детали и полностью осознали риски.

Практический результат

Облигации серии I сейчас являются привлекательным вариантом для инвестиций. Инвесторы, желающие воспользоваться их высокой доходностью, должны действовать как можно скорее, чтобы получить высокую ставку, предлагаемую в настоящее время. Даже если ставки снизятся, когда они будут сброшены в ноябре, мало кто из инвесторов ожидает, что инфляция внезапно остановится, что даст вам длительный период высоких процентных ставок по государственным облигациям с низким уровнем риска.

Редакционная оговорка: всем инвесторам рекомендуется провести собственное независимое исследование инвестиционных стратегий, прежде чем принимать инвестиционное решение. Кроме того, инвесторам сообщается, что прошлые результаты инвестиционных продуктов не являются гарантией роста цен в будущем.

Куда вложить деньги в четвертом квартале 2022 года

Упоминание: Zoetis Inc (ZTS) , Zimmer Biomet Holdings Inc (ZBH) , Illumina Inc (ILMN)

• Мы думаем, что рынки все еще недооценены. Мы бы предупредили инвесторов, что в ближайшие месяцы ожидается гораздо большая волатильность.
• Рост и стоимость — категории, которые наиболее недооценены. Основные или смешанные акции по-прежнему недооценены, но уже не так сильно.
• Мы думаем, что в сфере медицинских технологий есть много хороших долгосрочных попутных ветров, и видим там много недооцененных возможностей.

Сьюзан Дзюбински: Привет, я Сьюзан Дзюбински из Morningstar. Акции США достигли новых минимумов за год в третьем квартале. Акции упали примерно на 25% в 2022 году. Сегодня здесь, чтобы обсудить препятствия на сегодняшнем рынке и то, как инвесторы могут оптимизировать свои акции в четвертом квартале, главный рыночный стратег Morningstar в США Дэйв Секера.

Дейв, давайте немного поговорим о третьем квартале. В июле и августе акции отскочили от июньских минимумов, но затем снова упали в сентябре. Расскажите немного о некоторых встречных ветрах, с которыми сегодня сталкиваются акции.

Дэйв Секера: Конечно. Ну, как вы упомянули, в первой половине года рынки в целом находились в нисходящем тренде, действительно распродавались в июне и, на наш взгляд, достигли довольно низких оценок. Итак, на самом деле произошло то, что те четыре встречных ветра, о которых мы говорили с начала года, действительно сошлись в июне, и это то, что, по нашему мнению, подтолкнуло рынок к действительно очень низким уровням оценки, особенно на исторической основе.

Теперь, в июле и августе, глядя на некоторые инфляционные показатели и некоторые экономические показатели, мы подумали, что некоторые из этих встречных ветров начали ослабевать. Таким образом, между этими встречными ветрами, которые, похоже, начинают ослабевать, и некоторыми довольно низкими уровнями оценки, мы наблюдали восстановление рынка в июле и августе. Теперь, к сожалению, в сентябре, кажется, что эти встречные ветры действительно начали возвращаться снова, и когда они вернулись, мы увидели, что рынки довольно сильно распродавались вплоть до конца сентября.

Теперь, в конце сентября, рынки действительно выглядели так, как будто они были немного перепроданы в конце квартала и в конце месяца. Итак, это интересно. Мы видели действительно сильное ралли за последние два дня, первые два торговых дня здесь в октябре. Итак, интересно посмотреть, насколько рынок откатывается от некоторых из этих минимумов. Теперь мы думаем, что рынки все еще недооценены. И я бы просто предостерег инвесторов. Я также ожидаю увидеть гораздо большую волатильность в ближайшие месяцы. Итак, эти четыре встречных ветра все еще существуют. Мы все еще ждем, когда эти инфляционные встречные ветры начнут уменьшаться, когда мы увидим более устойчивый долгосрочный восходящий тренд для экономики. Кроме того, я также просто слежу за долларом США, который, безусловно, также был встречным ветром для заработка. Так что, как только они проявятся в течение следующих нескольких месяцев, в зависимости от того, как выйдут эти показатели, я действительно думаю, что мы можем увидеть некоторые из этих дней, когда вы, безусловно, можете ожидать, что рынки будут двигаться вверх или вниз на 1% или 2%. или даже больше в зависимости от того, когда эти показатели публикуются.

Дзюбински:  Несмотря на то, что на рынке, скорее всего, будет продолжаться волатильность, в своем последнем ежеквартальном отчете вы отметили, что, согласно показателям Morningstar, действительно было несколько других случаев, когда акции выглядели настолько недооцененными. Давайте немного поговорим об этом в широком смысле. Как выглядит рынок с точки зрения оценки в начале четвертого квартала?

Секера: Конечно. Ну, как я уже упоминал, мы думаем, что сейчас акции торгуются примерно с 20-процентным дисконтом по сравнению с нашей справедливой стоимостью. Теперь мы смотрим на рынок иначе, чем я думаю, что вы услышите от многих других рыночных прогнозистов. Итак, опять же, многие другие прогнозисты используют этот нисходящий подход. У них есть какая-то модель, которую они собираются использовать для оценки прибыли по широкому рыночному индексу, а затем они применяют к ней форвардный мультипликатор, чтобы определить цель для рынка на год вперед. Мы делаем ровно наоборот. Итак, мы охватываем около 700 акций, которые торгуются здесь, в США. Итак, мы берем составную часть того, где эти акции торгуются на рынке сегодня, и сравниваем это с внутренней оценкой снизу вверх, проведенной нашей командой аналитиков, и сравниваем ее с этой составной же. Итак, вот как мы пришли к этой метрике соотношения цены к справедливой стоимости, которая прямо сейчас показывает, что акции почти так же дешевы, как и в 2010 году, как вы упомянули, только в нескольких других случаях, например начало пандемии или, возможно, возвращение к европейскому кризису суверенного долга в 2011 году, видели ли мы, что оценки стали такими низкими.

Дзюбински:  Давайте углубимся и очистим луковицу от оценок на рынке. Во-первых, давайте поговорим об оценках по разным рыночным капитализациям и стилям инвестирования. Существуют ли определенные рыночные капитализации или стили, которые сегодня выглядят дешевле, чем другие?

Секера: Конечно. Итак, мы разбиваем наши оценки на Коробку Стиля Морнингстар. И если мы посмотрим на это по категориям, я бы отметил, что и категория роста, и категория стоимости являются наиболее недооцененными сегодня, в то время как базовые или смешанные акции по-прежнему недооценены, но не так сильно и ближе к справедливой стоимости, чем эти два. Так что, я думаю, с точки зрения относительной стоимости инвесторы сегодня могут оказаться в наилучшем положении с тем, что я называю портфелем со штангой. Итак, опять же, это акции с избыточной стоимостью, акции с избыточным весом, а затем недооцененные основные акции. С точки зрения рыночной капитализации, я бы отметил, что акции компаний с высокой и средней капитализацией сегодня торгуются примерно с одинаковым дисконтом к оценочной стоимости. Таким образом, я действительно не стал бы слишком много думать о перевесе или недооценке одного или другого из них. Но я отмечаю, что акции компаний с малой капитализацией — это те, которые, по нашему мнению, действительно торгуются с самым большим дисконтом с точки зрения рыночной капитализации.

Дзюбинский:  А теперь давайте повернёмся и поговорим немного об секторах. Интересно, что, несмотря на рост процентных ставок и все еще довольно высокую инфляцию, коммунальные услуги в этом году продолжали показывать лучшие результаты, и на самом деле это единственный сектор, который мы рассматриваем как переоцененный с технической точки зрения. Многие из этих защитных секторов, таких как здравоохранение и защита прав потребителей, также близки к справедливой стоимости. Сегодня поговорим немного об оценках в различных секторах.

Sekera: Ну, как вы упомянули, коммунальные услуги сегодня торгуются с небольшой надбавкой к нашим оценкам справедливой стоимости. Итак, это будет один из секторов, в который я бы сегодня вкладывался с большей осторожностью. Он не сильно переоценен, но, вероятно, уже исчерпан, опять же, как вы упомянули, это оборонительный сектор. Я думаю, что это, вероятно, то, что помогло ему превзойти в этом году. И эти другие защитные сектора также держались относительно хорошо по сравнению с большим количеством циклических секторов. Это действительно те циклические секторы, где сегодня мы видим одни из лучших оценок. Итак, для инвесторов, которые хотят принять участие в этом, вы, безусловно, можете получить более широкий доступ к рынку или сектору. Но для инвесторов, которые ищут отдельные акции в некоторых из этих секторов, я бы настоятельно рекомендовал прямо сейчас убедиться, что вы придерживаетесь тех акций, которые будут гораздо более привязаны к долгосрочным светским темам в этих секторах. . Так, например, мы уже говорили о секторе основных материалов из-за долгосрочного структурного сдвига в сторону электромобилей, мы думаем, что в следующем десятилетии будет дефицит лития, поэтому многие производители лития, которых мы думаю недооценены. В потребительском циклическом пространстве, опять же, мы ожидаем увидеть большой сдвиг в расходах от товаров к услугам по мере нормализации потребительского поведения. Итак, опять же, я бы искал те акции, которые будут использованы для этого изменения расходов в этом секторе.

Дзюбинский: И, наконец, давайте поговорим немного об экономических рвах, которые мы используем как некую меру или критерий качества компании. Видим ли мы, что акции с широким рвом сегодня более недооценены, чем акции с узким рвом или без него? Как это выглядит?

Sekera: Итак, эти акции с широким экономическим рвом будут компаниями, которые мы считаем очень качественными. Это компании, которые обладают теми долгосрочными прочными конкурентными преимуществами, которые помогут этой компании в течение очень длительного периода времени быть в состоянии окупить свою стоимость капитала. Итак, как вы упомянули, в этом году на рынке происходят две вещи. Запасы широкого рва распроданы. И на самом деле, в зависимости от того, какие акции широкого рва вы рассматриваете, они продаются так же, а иногда даже больше, чем широкий рынок. Таким образом, они на самом деле торгуют как группа, в соответствии с оценочной основой тех компаний без рвов, что вы не обязательно подозреваете, что это произойдет. Итак, с фундаментальной точки зрения, я думаю, что сегодня в этом секторе происходит то, что рынок недооценивает долгосрочные перспективы компании. Итак, я думаю, что слишком большая часть рынка прямо сейчас, вероятно, сосредоточена на краткосрочном росте прибыли, действительно думая о третьем квартале и переходя к четвертому кварталу этого года, и действительно, снижая мультипликаторы этих акций, на наш взгляд, наверное несправедливо.

Другое дело, что с технической точки зрения, эти акции, вероятно, пострадали немного сильнее. Я думаю, что прямо сейчас многие портфельные менеджеры, особенно те, у которых было много погашений в своих фондах, пытаются продать акции, чтобы получить наличные деньги для погашения этих погашений. Что ж, происходит то, что эти высококачественные акции будут иметь более глубокий пул ликвидности, чтобы их можно было продать. Так что, я думаю, портфельные менеджеры в какой-то степени дошли до того, что начали продавать, особенно здесь, в сентябре, то, что могли, а не обязательно то, что предпочли бы.

Дзюбинский: Интересно. Дэйв, учитывая, что мы видим, что оценки фондового рынка очень близки, если не на самом дне, которое мы видели исторически с точки зрения дисконта, не пора ли подкрепить грузовик акциями?

Секера: Что ж, заманчиво, я уверен. Но я думаю, что это действительно будет зависеть от аппетита к риску отдельного инвестора. Так что, опять же, я действительно думаю, что сейчас, безусловно, самое подходящее время для инвесторов, чтобы разумно увеличивать подверженность риску, увеличивая долю капитала в своих портфелях. Лично мне больше нравится наслаиваться на позиции. Итак, опять же, когда рынок падает, мне нравится иметь возможность купить его, когда рынок идет вниз. Конечно, требуется много силы духа, чтобы иметь возможность покупать, когда рынок идет вниз. Но затем, наоборот, когда вы видите, что рынок несколько дней подряд хорошо растет, это может быть лучшее время, чтобы затем снять часть этой прибыли со стола. Опять же, я ожидаю, что в обозримом будущем мы увидим большую волатильность рынка, по крайней мере, в течение следующих нескольких месяцев.

Хотите знать, во что инвестировать прямо сейчас?

Дзюбински:  Дейв, для тех инвесторов, которые могут разумно увеличить вес своих акций, как вы говорите, какие идеи есть у Morningstar сегодня? Какие акции нам нравятся?

Sekera: Что ж, как мы немного говорили ранее, в такой нестабильной среде мне действительно нравится придерживаться тех акций, в которых вы действительно уверены, которые используются для этих долгосрочных светских тем, и Я думаю, что это помогает инвесторам доверять своим инвестициям, несмотря на взлеты и падения рынка.

Итак, тот, над которым я недавно проводил дополнительные исследования и работал с нашей командой аналитиков, относится к сфере медицинских технологий. Мы думаем, что в сфере медицинских технологий, безусловно, есть много хороших долгосрочных попутных ветров, но сегодня мы видим много недооцененных возможностей. Таким образом, в то время как здравоохранение в целом является одним из тех секторов, которые намного ближе к справедливой стоимости, чем некоторые из циклических секторов, я думаю, что в области медицинских технологий мы, безусловно, видим пару недооцененных акций. Например, первым будет Zimmer Biomet (ZBH). Таким образом, это акции с 5-звездочным рейтингом, которые торгуются с дисконтом 36% к нашей справедливой стоимости. Одна из вещей, которые там происходят, это то, что во время пандемии у вас было много пациентов, которые откладывали процедуры, различные виды замены крупных суставов за последние пару лет. Итак, я знаю, что наша аналитическая команда изучила отставание компании. По их оценкам, отставание, основанное на подобных отсроченных процедурах и естественном росте в этом секторе, составляет до двух лет. Так что, опять же, это будет одна акция, которая мне нравится в этом пространстве.

Следующая ситуация будет немного более рискованной, но я думаю, что у нее есть действительно хорошие и сильные долгосрочные катализаторы, и это Illumina (ILMN). Итак, сейчас Illumina имеет рейтинг 4 звезды и торгуется с 35%-ной скидкой по сравнению с нашей справедливой стоимостью. Это тот, который я бы порекомендовал. Хотя я действительно думаю, что инвесторы [должны] пойти дальше и в достаточной степени вникнуть в компанию, убедитесь, что вы понимаете некоторые из этих катализаторов. Но это одна из тех акций, которые мы определили, которые, по нашему мнению, могут иметь возможности экспоненциального роста в будущем. Так что, в частности, у них есть продукт в области жидкой биопсии, который, как мы ожидаем, появится на рынке в течение следующих нескольких лет. Я думаю, что он может выявлять до 50 различных видов рака, и это действительно может изменить правила скрининга рака.

И, наконец, в области здравоохранения на совершенно другом пути будет Zoetis (ZTS). Таким образом, на наш взгляд, Zoetis является лидером в области инновационной терапии домашних животных. Эти акции имеют рейтинг 4 звезды и торгуются с 20-процентной скидкой по сравнению с нашей справедливой стоимостью. И когда наша аналитическая группа специально изучила эту область ухода за домашними животными, они действительно увидели, что со временем многие владельцы домашних животных действительно изменили свое отношение к тому, сколько они готовы потратить на своих питомцев. и забота о своих питомцах. Итак, это область, в которой мы видим долгосрочный рост.

Дзюбински: Хорошо, Дэйв, спасибо за то, что уделил сегодня время, за твой взгляд, за твои идеи, и мы повторим это в конце четвертого квартала.