Как шортить акции на рынке: Что такое «шорты» или как заработать на падении акций

Содержание

6 «Шортиков» для самых маленьких — Финансовый журнал ForTrader.org

На виртуальных страницах журнала ForTrader мы неоднократно поднимали сложные темы от экзотических теорий анализа рынка до глубинных проблем психологии трейдинга. Но порой элементарные вещи остаются за кадром.

Например, сейчас у меня на персональную поддержку пришло много новеньких трейдеров, и они постоянно спрашивают: «Как открыть «шорт» (ставка на понижение), чтобы заработать на снижении бумаг?»

Позвольте дать небольшую инструкцию. Я рекомендую прочитать эту статью и тем, для кого «шорт» – это такая же обыденность, как чистка зубов по утрам и перед сном.

Суть «шорта» или сделки на продажу на фондовом рынке проста – продай чужие, заемные акции пока они дороги и откупи как можно дешевле.

1) «Шорт» побери!

Соотнесите необходимость «шортить» (ставить на понижение бумаги) акции с целями вашего финансового плана.  А вы уверены, что в вашей торговой стратегии вообще нужно применять позицию на продажу? «Шорт» – это оружие спекулянта.

Спекулянты на фондовом рынке – это те люди, у которых нет даже 50% накоплений, необходимых для реализации целей их финансового плана. Если вы накопили от 50% средств на дом, дачу, машину своей мечты, то какие спекуляции? Вам нужно быть инвестором – инвесторы не «шортят»!

2) «Шортовая» ли я?

Прежде чем проводить анализ бумаг и пробовать делать ставку на их снижение, убедитесь, что брокер предоставляет возможность «шортить» эти акции.

На первоначальном этапе лучше распечатайте и повесьте перед глазами так называемый список «маржинальных бумаг». Обновляйте этот список не реже чем раз в квартал.

Иногда брокер делит трейдеров на определённые группы – с повышенным или обычным уровнем риска, для них могут быть разные списки. Уточните у менеджера, к какой группе вы относитесь.

3) «Шорт» – игра в обеспеченный долг

В долг деньги для «лонга» и бумаги для «шорта»  брокер предоставляет только под обеспечение. Убедитесь, что на вашем счете есть акции, под которые брокер может давать заемные средства или деньги. Опять же пользуйтесь списком маржинальных бумаг.

4) «Зачем я, Буренка, тебя продаю?»

Некоторые трейдеры пытаются «шортить» акции, которые в настоящий момент есть у них в портфеле. Они их купили когда-то для того, чтобы заработать на росте. Помните, что сначала нужно продать свои акции, и только  потом у вас начнет открываться «шорт».

Продать свои уже не нужные акции и сделать ставку на их понижение – можно одной заявкой. Просто укажите количество большее, чем имеющиеся у вас.

Открыть «шорт» – это продать! Закрыть «шорт» – это купить.

5) Остановись мгновенье, ты ужасно!

До совершения сделки определите, где вы будете фиксировать убыток в случае неудачи.

Открывая шорт, мы берем на себя обязательство. Брокер, давший нам в долг, не будет терпеть до бесконечности наш убыток и доверять нам акции, которые мы «зашортили». Поэтому лучше в случае опасности выйти с маленьким убытком, нежели ждать принудительное закрытие позиции!

Для этого ставьте «стоп-лоссы» либо до сделки, если логика построения торгового действия позволяет, либо сразу после нее. Нет «стопа» – нет «шорта»!

6) Упс, ай дид ит эгейн!

Хотели продать бумаги и открыть «шорт»? Теперь не знаете, как поставить «стоп» к неожиданному «лонгу»?

Ошибочно сделанные позиции надо закрывать сразу, как только промах был обнаружен, даже если прошло время и «лонг» смотрится уже и неплохой идеей.

После чего надо провести строгий анализ, из-за чего вы промазали по кнопке? Устали, не умеете пользоваться терминалом, болели? Без анализа такой пусть даже механической ошибки дальше двигаться нельзя.

Другие статьи курса «Фондовый рынок. Нюансы»

Как шортить акции: руководство для начинающих

Шорты, также называемые короткими продажами, — это способ делать ставки против акций, шортить их.

Он включает в себя заимствование и продажу акций, а затем выкупает их по более низкой цене и возвращает их, оставляя разницу в кармане.

Если акции падают, трейдер получает прибыль, но есть несколько основных рисков.

Из-за различных рисков короткие продажи могут привести к большим потерям и считаются гораздо более рискованными, чем просто покупка и удержание акций.

Как шортить акции: 6 шагов

Эти инструкции предполагают, что у вас есть брокерский счет, который вы можете использовать для покупки и продажи акций.

  1. Войдите в свой брокерский счет или торговое программное обеспечение.
  2. Выберите символ тикера акции, против которой вы хотите сделать ставку.
  3. Введите обычный ордер на продажу, чтобы инициировать короткую позицию, и ваш брокер автоматически найдет акции для заимствования.
  4. После того, как цена акции падает, вы ставите ордер на покупку, чтобы выкупить акции обратно.
  5. Когда вы покупаете акции обратно, вы автоматически возвращаете их кредитору и закрываете короткую позицию.
  6. Если вы выкупите акцию по более низкой цене, чем вы ее продали, то вы положите разницу в карман и получите прибыль.

Процесс приобретения акций аналогичен продаже акций. Если вы продаете акции, которыми вы не владеете, то ваш ордер на продажу инициирует короткую позицию, и позиция будет отображаться в вашем портфеле с минусом перед ним.

Например, если вы владеете 100 акциями Apple, а затем продаете 100 акций Apple, ваша позиция станет равной 0. Но если вы владеете 0 акциями, а затем продаете 100 акций, это станет короткой позицией -100. Процесс идентичен.

Имейте в виду, что процесс коротких продаж может немного отличаться в зависимости от брокерских услуг. Вам также нужен маржинальный счет, чтобы шортить, поэтому вам следует связаться с вашим брокером, чтобы убедиться, что у вас есть соответствующие разрешения.

Кроме того, не все акции можно шорить. Это зависит от того, сможет ли ваш брокер найти акции для вас, чтобы занять, что не всегда так.

Что такое короткие продажи и как они работают

Покупка акций называется длинной позицией. Длинная позиция становится прибыльной, когда цена акции растет со временем или когда акция выплачивает дивиденды.

Но короткие продажи разные. Вот как работает короткая продажа:

  1. Шортист одалживает акцию, затем сразу же продает ее на открытом рынке и получает взамен наличные.
  2. Через некоторое время продавец покупает акции за наличные и возвращает их кредитору.
  3. Если за это время цена акций упала, то для выкупа акций потребуется меньше денег, чем было получено от продажи акций.
  4. Это означает, что шорт-продавец может получить разницу и заработать деньги.

Заимствовать и возвращать акции легко, потому что брокер автоматически обрабатывает их на бэкэнде. Все, что нужно сделать продавцу, — это нажать кнопку продажи в программном обеспечении для торговли, а затем нажать кнопку покупки, чтобы закрыть позицию.

Шорт можна обозначить как спекуляцию, чтобы получить прибыль от снижения цен, или это может быть сделано в целях хеджирования, чтобы уменьшить риск снижения из длинной позиции.

Давайте использовать гипотетический пример, чтобы объяснить, как успешная короткая сделка может разворачиваться в реальном мире.

Акции Tesla недавно выросли в цене более чем в три раза, несмотря на отсутствие значительного улучшения финансовых показателей компании. За три месяца она выросла с 250 долларов за акцию до более 900 долларов за акцию.

Умный трейдер мог бы увидеть это быстрое повышение цены и понять, что это, вероятно, неустойчиво. Трейдер решил продать одну короткую акцию Tesla за 900 долларов. Теперь остаток денежных средств на брокерском счете трейдера увеличился на 900 долларов.

Месяц спустя акции упали до 400 долларов, и трейдер решил закрыть короткую позицию, выкупив акции за 400 долларов наличными.

Трейдер получил 900 долларов наличными за продажу акций, а затем заплатил 400 долларов наличными за их выкуп. Это оставляет трейдеру 500 долларов (900 — 400 долларов) наличными, что является прибылью от короткой продажи.

Простая аналогия для понимания шортов

Понять короткие продажи может быть проще, если принять во внимание следующую аналогию.

Давайте представим, что вы одолжили машину своего друга на год. Это новенькая Toyota, стоимостью в 30 000 долларов.

Однако вместо того, чтобы использовать машину вашего друга, вы продаете ее кому-то еще за 30 000 долларов. Теперь у вас в кармане 30 000 долларов.

Спустя год, новенькая Toyota, у которой пробег увеличился, чем раньше, поэтому ее стоимость снизилась. Раньше машина стоила 30 000 долларов, но сейчас стоит всего 27 000 долларов.

Вы покупаете автомобиль по более низкой цене за 27 000 долларов и сразу же возвращаете его своему другу. Ваш друг вернул свою машину, но теперь у вас есть 3000 долларов, которых у вас не было раньше.

Именно так работает короткие продажы, за исключением того, что цены на акции гораздо менее предсказуемы, чем цены на подержанные автомобили.

Шорт акций стоит денег, иногда много

В наши дни покупка акций (в лонг) обходится дешево.

Как правило, единственная комиссия, которую вы должны заплатить, это комиссионные брокера. Большинство хороших брокеров взимают очень низкие комиссии, и во многих случаях они даже бесплатны.

Однако шорт акций стоит денег.

Вот некоторые из затрат, которые вы должны учитывать при покупке шортов:

  • Комиссионные. Когда вы шортите, а затем выкупаете акции позже, вам нужно будет заплатить комиссионные брокеру. Как и в случае с длинными позициями, это обычно не очень дорого в наши дни.
  • Ставка маржи: Вам нужно будет платить за маржу (плечо), проценты своему брокеру, которые обычно составляют 3-8 процентов в год, в зависимости от брокера.
  • Комиссия за заимствование акций (HTB): при покупке акций вам необходимо платить брокеру или держателю акций ставку за заимствование. Ставка обычно низкая, но может стать очень высокой для сильно просевших акций.
  • Дивиденды: если у вас короткая позиция по акции, которая выплачивает дивиденды, то вам нужно будет выплатить дивиденды брокеру или инвестору, у которого вы позаимствовали акцию. Денежные средства будут автоматически списаны с вашего счета.

Короткие продажи имеют несколько основных рисков

Короткие продажи невероятно рискованны, поэтому не рекомендуются большинству инвесторов. Даже профессионалы часто теряют много денег когда шортят.

Вот некоторые из основных рисков, о которых следует помнить при шорте акций.

Акции могут подняться

Самый большой риск заключается в том, что акции могут расти, иногда очень сильно.

Если это произойдет, выкупить акцию будет стоить дороже, чем вы получили шорт, так что вы теряете деньги на сделке.

По сути, это естественное движение фондового рынка. Он имеет тенденцию расти со временем, и большинство отдельных акций следуют той же тенденции, что и рынок в целом.

Важно отметить, что потери при шортах теоретически не ограничены. Максимальная потеря длинной позиции составляет 100% при условии, что вы не используете плечо, если акция падает до нуля. Но теоретически акции могут расти бесконечно.

Если бы вы шортили бы акции Amazon от $400 в 2015 году и упорно держали позицию, до 2018 года при цене $2000, ваш убыток бы составил до 500%.

А акции иногда растут без предупреждения в нерабочее время рынка, поэтому не стоит рассчитывать на то, что вы всегда сможете легко сократить свои потери.

Например, некоторые новости могут появиться в одночасье и привести к значительному росту акций до открытия рынка. Это происходит постоянно.

Сначала время потом цена

Вы не только платите комиссионные за заимствование акций, пока удерживаете позицию, но и акции могут пойти дальше, продолжая расти задолго до начала снижения.

Например, вы могли бы быть очень умными, если бы шортили банковские акции до рецессии 2007-2009 гг.

Но если бы вы начали слишком рано покупать шорты, например, в 2005 году, в таком случаи вы могли бы потерять много денег. Возможно, вам пришлось бы закрыть свою позицию с большим убытком, прежде чем сделка наконец-то начала бы идти по вашему направлению.

В инвестиционном сообществе есть популярное высказывание, приписываемое экономисту Джону Мейнарду Кейнсу: «Рынки могут оставаться нерациональными дольше, чем вы можете оставаться платежеспособными».

Ранний шорт — это большая проблемма для начинающего трейдера-шортиста.

Маржин-колл может заставить вас покинуть вашу позицию

Если ваш шорт заходит далеко в неправильном направлении и минус растет, брокер может вас вынудить покинуть свою позицию с большими потерями из-за несоответствия требованиям маржи.

Даже если вы готовы долго удерживать позицию и ждать, пока она станет прибыльной, ваш брокер может быть не таким терпеливым.

Ограничения часто накладываются на шорты

В некоторых случаях накладываются ограничения на короткие продажи во время серьезных рыночных потрясений. Шорты в определенных акциях могут быть даже временно запрещены.

Альтернативы шортам: другие способы получить прибыль от снижения цен

Есть несколько других способов получить прибыль от падения цен, которые также являются рискованными, но не такими рискованными, как короткие продажи.

Эти методы торговли имеют максимальную потерю 100%, в отличие от коротких продаж, где максимальная потеря теоретически бесконечна.

Пут-опционы

Многие трейдеры предпочитают делать ставки против акций, используя опционные контракты, называемые опционами пут. Опцион пут приобретает ценность по мере снижения цены акций.

В отличие от коротких продаж, ваш максимальный убыток на опцион пут составляет 100%. Он упадет до нуля, если акция не упадет ниже определенной цены к моменту истечения опциона пут.

Обратные ETF

Биржевые фонды (ETF) являются популярными способами пассивного инвестирования в индексы акций. Например, миллионы людей инвестируют в ETF, которые отслеживают S&P500.

Тикеры популярных ETF-ов

  • VXX
  • SQQQ
  • TQQQ
  • SPXS
  • USO
  • QQQ
  • и еще 2000+ etf-ов на Фондовом Рынке США

Однако есть и обратные ETF, которые растут в цене, поскольку базовые индексы снижаются. Цены этих ETF движутся обратно к индексам, за которыми они следуют. Если индекс снижается на 1%, то ETF повышается на 1%.

Вы даже можете найти обратные ETF с двойным и тройным левериджом, которые перемещаются в 2 и 3 раза в противоположном направлении по отношению к индексу.

Обратные ETF также являются рискованными, особенно обратные ETF с использованием заемных средств. Максимальная потеря составляет 100%.

Остерегайтесь

гуру трейдеров

Заманчивые пейзажи, сладкие слова и ваши надежы — это коктейль для таких как Тимоти Сайкс и они еще вас учат как шортить за ваши деньги.

Ниже несколько фото локаций из которых Тимоти шортил акции.

Если вам нравиться шортить, делайте это в том случае если вы понастоящему понимаете в шортах

В конце концов, шорты — очень рискованный метод торговли, который должен делать только опытный инвестор или трейдер.

Если вы планируете идти в шорт, то вам следует сначала провести много исследований. Даже тогда вы, вероятно, должны держать размер своей позиции в рамках риска и иметь четкий план выхода, когда сокращать свои потери, если сделка идет против вас.

Например, вы можете установить отложенный ордер на покупку-стоп по цене на 10-20% выше, чем ваша заявка. Это заставит вас автоматически закрыть позицию, если она пересечет эту цену.

Как шортить акции?

Вопрос абсолютно нубский и даже, если честно, задавать его немного стыдно ((

Я торгую только в лонг — никогда не шортил, но вот сейчас решил разобраться с этой системой, но до конца не въезжаю — да и времени сидеть и самому въезжать не очень много

Поэтому вопрос к вам — расскажите мне систему шорта.

«Кредитные средства (торговый лимит) выставляются всем клиентам в торговой системе ММВБ в размере 95% от размера его собственных денежных средств и стоимости ценных бумаг, принимаемых в качестве обеспечения (собственных средств). При этом клиент совершает операции на следующих условиях:

Ограничительный уровень маржи (доля собственных средств клиента в оценке портфеля) — 50%.
Требование о довнесении денежных средств направляется Компанией при уровне маржи, равному 35%.
Уровень скидки — 25%. Принудительное закрытие позиций производится в случае, если величина обеспечения (собственные средства с учетом скидки) становится меньше величины задолженности по маржинальным сделкам, что соответствует уровню маржи, равному 25%.

Таким образом, плечо устанавливается 1:1 автоматически.
Уровень маржи = ((Портфель-Обязательства)/ Портфель)*100, где:

Портфель = Денежные средства + Стоимость Ценных Бумаг (ЦБ), находящихся в портфеле клиента и учитываемых в обеспечении (см. список) по цене последней сделки.

Обязательства = Задолженность по деньгам + задолженность по ЦБ (кол-во ЦБ * цена последней сделки).

2. При короткой позиции ежедневно по Вашему счёту Компанией будут проводится специальные сделки купли-продажи по закрытию Вашей позиции, а с утра следующего дня специальные сделки по открытию Вашей позиции по той же цене, что и первая сделка. За специальные сделки взимается 0,03% — это и есть плата за заём ценных бумаг.» 

Вот исходя из этой записи, можете мне на конкретном (!!) примере объяснить что и как? подробнейшим образом

Надеюсь, что у кого-нибудь да найдется время мне помочь ) Спасибо! 

Как шортить рынок акций на примере простой стратегии | Фондовый Капитал

Источник: Adobe Stock

Источник: Adobe Stock

Не секрет, что на фондовых рынках рано или поздно случаются распродажи, оставляющие некоторых инвесторов “запертыми” в их позициях.

Для краткосрочных трейдеров подобные колебания и вовсе привычный порядок вещей. И если к покупкам растущего актива большинство участников рынка относится положительно, то короткие позиции вызывают много вопросов.

Что такое торговля в шорт?

Короткие продажи ценных бумаг или шорты - это извлечение выгоды из падения рыночной стоимости ценной бумаги.

Короткие продажи устроены следующим образом. Трейдер берет взаймы у брокера акции по текущей цене (продает актив, которого нет в портфеле). Когда цена падает до нужных значений, трейдер покупает актив на рынке, и он автоматически передается брокеру. Трейдер, как и в случае с длинными позициями, зарабатывает на разнице цены.

Почему участники рынка продают в шорт?

Чаще всего короткие продажи рассматривают как дополнительный источник получения прибыли.

Некоторые участники используют короткие продажи, чтобы защитить свои длинные позиции. Эксперты отмечают, что в условиях высокой волатильности выгодно иметь короткие позиции по одним бумагам и длинные по другим, это позволяет если не извлечь прибыль, то хотя бы защитить портфель от просадки.

Какие могут быть риски в коротких позициях?

Короткие продажи сложнее по своей экономике по сравнению с длинными за счет того, что сам актив берется в долг, и трейдер им не владеет. Это одна из причин, почему трейдеров, торгующих в шорт, намного меньше, чем тех, кто предпочитает лонги.

Короткие позиции довольно затратны. Многие брокеры не берут с них комиссию внутри дня, но если оставлять шорты на более длительное время, то комиссионные по ним могут сильно ударить по счету.

Еще один из рисков назвал эксперт Yahoo Finance, отметив, что для короткой продажи нет понятия “перегретая акция”, потому что она может оставаться такой долгое время. Вспомните хотя бы всех шортовщиков на американском фондовом рынке, которые уже давно трубят о том, что технологических сектор заметно перегрет.

Чтобы минимизировать риск на сделку по коротким позициям, необходимо тщательно просчитать уровень закрытия позиции с прибылью и убытком, а также тот размер суммы, который готовы потерять.

Некоторые эксперты фондового рынка считают, что целесообразно открывать короткие позиции в акциях либо внутри дня, либо при явном медвежьем тренде.

Влияют ли короткие позиции на рынок?

О тех, кто отстаивает короткие позиции, сложилось не самое лучшее мнение. В современном мире это далеко не так, но еще совсем недавно шортовщики манипулировали курсами акций, специально распространяли ложные сведения о компаниях, вводя инвесторов в заблуждение.

Питер Дэвис, руководитель одного из инвестиционных фондов в Бангкоке отметил, что короткие продажи влияют на рынок так, как и должны:

«Они помогают снизить цены, обычно потому, что они считаются менее ценными. Люди торгуют на рынках из-за того, что, по их мнению, может произойти с ценами.
Идея о том, что только люди, покупающие акции, хороши, а люди, которые их продают, - плохие, - странная идея. Они оба рискуют деньгами, основываясь на своем мнении о рынке».

Простая стратегия для торговли в шорт

Как уже упоминалось, короткие позиции требуют более тщательного отбора по сравнению с длинными. Прежде чем войти в сделку, необходимо оценить риск, наметить, по какой цене позиция будет закрыта с прибылью, а по какой - с убытком.

Ниже приведена простая стратегия, которая подойдет даже новичкам. Ее можно использовать как на младших таймфреймах, например, пятиминутном, так и на старших, например, часовом. На более старших временных отрезках она тоже работает, но может быть невыгодна из-за необходимости переносить позицию через ночь.

На рисунке выше часовой график эмитента. Паттерн, который мы описываем, появляется после сильного восходящего движения (это важно). Цена доходит до определенного максимума и делает небольшой откат. Отмечаем для себя свечу, в которой был показал локальный максимум и ждем дальше, пока не появится новое максимальное значение.

Отмечаем для себя свечу, в которой был показан новый максимум. Минимум этой свечи будет уровнем для открытия коротких позиций. Заявку можно выставлять заранее на пробой этого уровня.

Чтобы оценить глубину движения вниз, необходимо измерить диапазон свечи, по которой открывалась длинная позиция. Максимально возможное движение - три диапазона, минимальное - один. На графике из примера видим, что цена опустилась только на величину одного диапазона (отмечен синей чертой).

Как определить, когда закрывать позицию?

Здесь нет идеальной формулы, все зависит от конкретного эмитента и временного диапазона графика. Прежде чем проверять представленную торговую стратегию в деле, нужно посмотреть, как она реализовывалась в истории. Это позволит не только в будущем отсеивать ложные сигналы, но и поможет сориентироваться, какой диапазон движения случается чаще всего.

В идеальной ситуации принято стоп ставить выше свечи, в которой был показан максимум, 50% позиции закрывать при достижении первой цели движения. Еще 35% позиции закрывать при достижении второй цели, после чего стоп может быть перенесен поближе. И последние 15% при достижении третьей цели.

На практике третья цель достигается редко, и это важно учитывать при расчете позиции и уровней.

Не является торговой рекомендацией. Если вам нужна помощь биржевого советника, обратитесь, пожалуйста, в ИК "ФОНДОВЫЙ КАПИТАЛ".

Как узнать список акций, разрешенных в шорт

Как вообще определяется список акций, разрешенных в шорт? Все начинается с регулятора фондового рынка России (Федеральной Службы по фин. рынкам, ФСФР), который разрабатывает нормативную базу для корректного функционирования данной сферы.

Одним из документов ФСФР является Положение о критериях ликвидности ценных бумаг от 07.03.2006 № 06-25/пз-н, которое предписывает требования к акциям и облигациям с тем, чтобы они могли называться ликвидными.

На основании данного положения главная фондовая площадка России (Объединенная Московская биржа) формирует реестр абсолютно всех бумаг, которые соответствуют критериям данного положения и каждый квартал публикует данный перечень на своем сайте. Чтобы найти самый свежий список, необходимо воспользоваться поиском справа на сайте фондовой биржи ММВБ-РТС.

Затем скачать Excel-файл, в котором и будет нужная информация.

Перечисленные ценные бумаги пригодны для осуществления всех маржинальных сделок, т.е. и операций шорт (или коротких продаж без покрытия) и операций лонг с плечом (покупка на кредитные деньги). Но при этом отдельно взятый брокер может сформировать собственный список, но при условии, что он не будет выходить за рамки списка ФСФР.

Перечень акций, разрешенных в шорт у Вашего брокера

Чтобы узнать, какие акции можно шортить, достаточно обратиться к Вашему  брокеру, и он даст нужный реестр. Компания «ФИНАМ», например, публикует такой список на собственном сайте в разделе «Тарифы», там под пунктом №7 дан перечень маржинальных ценных бумаг, причем списка там два, один из которых как раз акции шорт, а другой – покупка на кредитные средства. Ниже приведен реестр бумаг, доступных для осуществления коротких продаж без покрытия (данный список может меняться, актуальный перечень ищите на сайте ФИНАМа).

Как правило, шортить разрешено те акции, которые являются самыми популярными и наиболее торгуемыми на бирже, а таких бумаг на рынке РФ не так много (порядка 20-25). Поэтому перечни акций, разрешенных в шорт у разных брокеров, очень похожи и различаются всего на 1-2 наименования.

Иногда операцию шорт могут запрещать законодательно и возможность продавать инструмент, фактически им не владея, на какое-то время пропадает, но такое случается довольно редко, в основном в периоды экономических кризисов. Все-таки если шорт по акциям запрещен, можно воспользоваться другим инструментом, запретить шорт по которому в принципе невозможно, речь идет о фьючерсах.

Шорт-сквиз – вынужденный выкуп коротких позиций

Шорт-сквизы появляются тогда, когда акция с высоким процентом коротких движется резко вверх, вызывая крупномасштабное покрытие шортов по этой акции. Ценовой всплеск приводит к обширной вынужденной покупке, когда клиенты и брокеры пытаются сократить убыточные короткие позиции.

Важно понимать, что когда вы держите короткую позицию, ваш брокер требует от вас наличных или других активов на руках в качестве залога за займ. В США первоначальный залог, часто называемый маржой, составляет 50% от рыночной стоимости позиции в шорте.

Пример короткой позиции

Вы шортите 1000 акций компании ABC на уровне $20 на маржинальном счёте, ваши затраты $20.000. Брокер требует внесения депозита в размере $10.000 (эквити). Таким образом, когда вы инициируете короткую позицию, то ваша короткая маржа составляет 50%.

Короткая маржа = Эквити / Стоимость ценных бумаг в короткой позиции

Но что случается, если 1000 акций ABC, которые вы зашортили по $20, внезапно взлетают до $30?

Что же, вы только что потеряли $10.000 (1000 акций x $10 убытка). Каково теперь эквити вашего счёта? Ноль. Большинство брокеров США инициируют маржин-колл, как только маржа упадёт ниже 25%, запрашивая внесения дополнительных средств в качестве залога. Если вы не пополните счёт за указанное время и не вернёте маржу обратно на необходимый уровень, то брокер имеет право выкупить акции и закрыть вашу короткую позицию без предупреждения.

В шорт-сквизе, когда происходит крупномасштабная покупка, брокеры покупают, чтобы закрыть короткие позиции клиентов, вызывая всплеск покупательского давления, что приводит к взрывному росту цены акций.

Шорт-сквиз Volkswagen

Ниже представлен график печально известного шорт-сквиза. В октябре 2008 года компания Porsche, владевшая на тот момент 35% акций Volkswagen, удивила рынки своим заявлением, что она, через деривативные транзакции, увеличила свою долю в компании Volkswagen до 74%. Государственное учреждение владело 20% VW, так что количество плавающих (акций, доступных для торговли) акций было мало – всего около 5% от общего объёма акций, выпущенных компанией.

Хедж-фонды были в короткой по VW из-за ослабления бизнеса, а также использовали арбитражные стратегии между акциями двух компаний. 13% от всех оставшихся акций VW были короткими – таким образом, коротких акций было намного больше, чем вообще доступных для торговли. После объявления Porsche о повышении своей доли в компании, короткие продавцы запаниковали и спровоцировали рост акций, оставшихся в свободном обращении. Акции взлетели с $200 до более чем $1.000, моментально сделав VW самой ценной компанией в мире. Очевидно, многие продавцы в короткую были опустошены. Это было редким событием, но оно раскрывает уникальные риски продажи в короткую.

Volkswagen Aktiengesellschaft (Frankfurt: VOW), октябрь 2008

Основная разница между лонгом и шортом

Крайне важно, чтобы продавец в короткую знал ключевую разницу между покупкой в лонг и продажей в короткую: когда вы в лонге по акции, ваш риск ограничен 100% – суммой, которую вы инвестируете. Худшее, что может случиться с владельцем акции, это если акция упадёт до нуля. Но зашортите акцию на $5, и она может вырасти до $10, $20, $100 или $1000. Когда короткая позиция идёт против вас, что ваш риск теоретически бесконечен.

Что приводит нас к управлению рисками по коротким позициям. Без сомнения, вы должны использовать защитный бай-стоп ордер по каждой короткой позиции. Этот отложенный ордер закроет вашу короткую позицию как только акция коснётся заранее определённой цены. Выберите максимум, который вы можете принять в качестве убытка, и установите на нём бай-стоп. Хорошей идеей будет разместить бай-стоп, “действительный до отмены”, сразу же после входа в короткую позицию. Бай-стоп должен находиться на уровне, который не будет идти вразрез с волатильностью акции, которую вы шортите – чем более волатильна акция, тем дальше стоп.

Короткий портфель

Несмотря на уникальные риски коротких продаж, есть хорошие причины для поддержания короткого портфеля:

  1. Вы можете спать лучше. Обладание некоторыми короткими позициями, комбинированными с вашим длинным портфелем, может быть хорошим хеджем. Ваш “короткий портфель” может действовать в качестве страховки против разворотов рынка.
  2. Содержание короткого портфеля может позволить вам принять на себя больше риска в вашем длинном портфеле.
  3. Шортить акции это интересно и увлекательно. Вы можете получить большое удовольствие от занятия противоположной другим инвесторам позиции и получив вознаграждение за то, что разглядели правду, пока большинство инвесторов были слепы.
  4. Короткая продажа акций может помочь вам с вашим инвестиционным подходом в целом. В результате своего исследования коротких позиций вы можете начать рассматривать свои длинные позиции более здоровым скептическим взглядом.
  5. И последнее, но не менее важное, если вы будете над этим усердно трудиться и придерживаться дисциплины, то короткая продажа акций может быть очень прибыльным занятием.

Что такое шорт (короткая позиция) в трейдинге?

Что такое шорт? Заработать на фондовой бирже можно в двух случаях: когда цена активов растет и когда она падает. Ставку на понижение стоимости активов называют шортом (от англ. Short - “короткий”)  (она же непокрытая продажа, короткая позиция на бирже). Торгуя в шорт, трейдер зарабатывает при снижении рынка и теряет деньги при его росте. Другими словами, цель шорта ― продать акции подороже, а затем выкупить их, когда стоимость снизится. 

 

Например: вы продали 60 акций стоимостью 10 тысяч гривен в расчете на то, что они упадут в цене и вы вернете активы с меньшими затратами. Спустя несколько дней цена акций упала на 20%. Получается, чтобы выкупить 60 акций, вам понадобится 8 тысяч гривен. В итоге ваш доход ― 2 тысячи гривен (за вычетом комиссии за сделку и платы за пользование активами брокера). Если же стоимость этих акций вырастет на те же 20%, то для выкупа 60 акций вам уже потребуется 12 тысяч гривен. В этом случае ваш убыток ― 2 тысячи гривен, плюс комиссии.

   

Короткая позиция в short получила свое название в силу того, что снижение стоимости активов обычно происходит быстрее, чем рост, а сами сделки ― более скоротечны и происходят в короткое время. Это спекулятивная операция. 

У короткой позиции есть одна особенность: чтобы открыть шортвам необходимо продать то, чего у вас нет ― акции, фьючерсы, валюту.   

По правилам биржи трейдер не может торговать активами, которые ему не принадлежат. Для этого он заимствует ценные бумаги у брокера при условии их выкупа и возврата в дальнейшем. Поэтому шорт на бирже ― это тип биржевой сделки, при которой трейдер торгует ценными бумагами брокера в долг. 

Кредит брокера не бесплатный. За каждый день использования заимствованных у брокера активов трейдер платит фиксированную сумму. Ее размер вычисляется по формуле: 

(актуальная стоимость*количество ценных бумаг*индикативная ставка)/360=комиссия брокера

 

Шорт в трейдинге подразумевает дополнительные расходы в виде комиссий:

Проценты за сделку (по тарифу брокера). 

Трейдер платит их дважды: когда открывает шорт и когда выкупает активы для закрытия позиции.  

Дополнительная комиссия за перенос непокрытой позиции. 

Отрицательная стоимость активов на счете образует непокрытую позицию. Трейдеру необходимо закрыть позицию до конца дня. В таком случае он платит только комиссию за сделку. Если позиция закрывается на следующий день, взимается дополнительная комиссия за перенос по тарифу.

 

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.

Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска. дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Свяжитесь с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.

Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска. дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Свяжитесь с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.

Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска. дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Свяжитесь с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Продажа акций в продажу: умно или рискованно?

В этой статье содержится информация и обучение инвесторов. NerdWallet не предлагает консультационных или брокерских услуг, а также не рекомендует и не советует инвесторам покупать или продавать определенные акции или ценные бумаги.

Обычно инвесторы зарабатывают деньги на акциях просто: купите акцию, ожидая, что ее цена со временем вырастет, и, если это произойдет, продайте ее позже с прибылью. (Не знаете, как это работает? Вспомните, как покупать акции.) Это считается «долгим сроком».

Но акции не должны расти, чтобы инвесторы зарабатывали на них деньги. Инвесторы также могут получить прибыль, если цена акций упадет - и это печально известная короткая продажа.

Что такое короткие продажи?

Короткая продажа - это когда трейдер берет в долг акции у брокера и немедленно продает их, ожидая, что цена акции вскоре упадет. Если это произойдет, трейдер может выкупить акции по более низкой цене, вернуть их брокеру и сохранить разницу в качестве прибыли.

Вот пример: вы занимаете 10 акций компании (или ETF, или REIT), а затем немедленно продаете их на фондовом рынке по 10 долларов каждая, что дает 100 долларов. Если цена упадет до 5 долларов за акцию, вы можете использовать свои 100 долларов, чтобы выкупить все 10 акций всего за 50 долларов, а затем вернуть акции брокеру. В конце концов, вы получили 50 долларов на короткой позиции (за вычетом любых комиссий, сборов и процентов).

Звучит достаточно просто, но короткие продажи акций - это гораздо больше, чем просто понимание концепции, а стратегия сопряжена с риском серьезных потерь.

Зачем продавать акции?

Инвесторы могут использовать короткую стратегию как форму спекуляции. Другими словами, это маневр с высоким риском, который может дать высокую прибыль в обмен на принятие исключительного риска. Если долгосрочный инвестор может основывать свое решение на тщательном изучении финансовых показателей, менеджмента и будущего потенциала компании, то спекулянт может основывать свое решение на анализе краткосрочных колебаний цен в надежде на быструю прибыль.

Продажа акций в продажу также может использоваться в качестве хеджирования.Допустим, вы владеете акциями компании и сомневаетесь в ее результатах в ближайшем будущем, но не хотите продавать свои акции. В этом случае вы можете продолжать держать свои акции в течение длительного времени, пока вы занимаетесь короткой продажей, выкупая их по более низкой цене, если и когда стоимость акций упадет. Цель здесь - компенсировать потери вашей длинной позиции.

Как продать акцию

  1. Сначала вам понадобится маржинальный счет. По сути, заимствование акций у брокера представляет собой маржинальный заем, и вы будете платить проценты по непогашенному долгу.Процесс получения маржинального счета зависит от брокера, но вам, вероятно, потребуется одобрение для этого.

  2. Для совершения сделки вам потребуются денежные средства или акции на этом маржинальном счете в качестве обеспечения, эквивалентные не менее 50% стоимости короткой позиции в соответствии с требованиями Федеральной резервной системы. Если это вас устраивает, вы сможете разместить ордер на короткую продажу в своем брокерском счете. Здесь важно отметить, что вы не сможете погасить денежные средства, полученные от короткой продажи.

  3. Чтобы поддерживать короткую позицию, инвестор должен держать на счете достаточно средств, чтобы служить обеспечением для маржинальной ссуды - не менее 25% в соответствии с правилами обмена. Однако брокерские конторы могут иметь более высокий минимум, в зависимости от рискованности акций, а также от общей стоимости позиций инвестора.

  4. Вы можете поддерживать короткую позицию (то есть удерживать заемные акции) столько, сколько вам нужно, будь то несколько часов или несколько недель.Просто помните, что вы платите проценты по этим заемным акциям, пока вы их держите, и вам также нужно будет поддерживать маржинальные требования в течение всего периода.

  5. Если цена акции упадет, вы закроете короткую позицию, купив количество заимствованных акций по более низкой цене, а затем верните их брокеру. Имейте в виду, что для получения прибыли вам необходимо учитывать сумму, которую вы будете платить в виде процентов, комиссионных и сборов.

Но что, если цена акций вырастет?

При традиционной покупке акций максимум, что вы можете потерять, - это сумма, которую вы заплатили за акции, но потенциал роста теоретически безграничен. Когда вы открываете короткую позицию по акции, все происходит наоборот: прибыль максимальна на уровне общей стоимости закороченной акции, если цена акции упадет до 0 долларов, но ваши потери теоретически безграничны, потому что цена акции может расти бесконечно.

Давайте посмотрим на тот же пример, что и выше. Вы занимаете 10 акций и сразу же продаете их по 10 долларов каждая, получая 100 долларов. Но затем акции выросли до 50 долларов за штуку. Помните, что в какой-то момент вы рискуете вернуть акции брокеру, а это означает, что вам, возможно, придется выкупить их обратно за 500 долларов - убыток в 400 долларов.Если акции вырастут до 100 долларов каждая, вам придется выкупить их обратно за 1000 долларов в случае убытка в 900 долларов. Теоретически это может продолжаться бесконечно, и чем дольше вы ждете, пока цена акций снова упадет, тем дольше вы платите проценты по этим заимствованным акциям.

Если это произойдет, продавец, торгующий в короткие сроки, может получить «маржевое требование» и будет вынужден внести на счет дополнительное обеспечение для поддержания позиции или будет вынужден закрыть ее путем выкупа акций.

Учитывая долгосрочную тенденцию рынка к росту, многим инвесторам трудно сокращать акции и добиваться стабильных прибыльных результатов.Более того, риск - особенно если вы не уверены, что делаете - намного выше, чем при стратегии «купи и держи».

Споры о коротких продажах

Продавцы с короткими продажами подвергаются всевозможной критике. Их обвиняли в нанесении вреда бизнесу, манипулированию общественным мнением и распространению слухов о компании или акциях. Подразумевается, что участники коротких продаж почти непатриотичны из-за того, что не поддерживают публично торгуемые компании.

Но участники коротких продаж часто выявляют новую информацию, побуждая рынок к более трезвой оценке перспектив компании.Это может привести к тому, что акции будут продаваться по более низкой цене, чем если бы в стороне находились только участники поддержки. Шорты помогают сдерживать необузданный энтузиазм, и часто они раскрывают мошенничество, агрессивный бухгалтерский учет или просто плохо управляемые компании - информацию, которая вполне может скрываться в документации компании в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Все это важные функции на рынках капитала.

Как короткие акции | Верность

Можно зарабатывать деньги, когда цены падают, если вы готовы принять на себя риски.

Одна из стратегий, позволяющих извлечь выгоду из акций с нисходящим трендом, - это , короткие продажи . Это процесс продажи «заемных» акций по текущей цене с последующим закрытием сделки путем покупки акций в будущем. По сути, это означает, что если цена упадет между моментом, когда вы заключите соглашение, и когда вы поставите акции, вы получите прибыль. 1 Если он увеличится, вы понесете убыток.Обратите внимание, что можно сокращать инвестиции, кроме акций, включая ETF и REIT, но не паевые инвестиционные фонды.

Краткосрочная стратегия

Короткая продажа в первую очередь предназначена для краткосрочных возможностей в отношении акций или других инвестиций, цена которых, как вы ожидаете, снизится.

Основной риск короткой продажи акции состоит в том, что она действительно вырастет в цене, что приведет к убыткам.Потенциальное повышение цены акции теоретически неограничено, и, следовательно, нет предела потенциальным убыткам от короткой позиции.

Кроме того, продажа предполагает маржу. Это может привести к вероятности того, что продавец в короткую позицию будет подвергнут требованию маржи в случае повышения цены ценной бумаги. Требование маржи потребует от продавца коротких позиций внести дополнительные средства на счет для пополнения первоначального маржинального баланса.

Важно понимать, что в некоторых случаях SEC налагает ограничения на то, кто может продавать в шорт, какие ценные бумаги можно шортить, и как эти ценные бумаги могут быть проданы в шорт.

Например, существуют значительные ограничения на продажу дешевых акций. Также могут быть специальные ограничения на короткие продажи. Чтобы предотвратить дальнейшую панику во время финансового кризиса 2008 года, Комиссия по ценным бумагам и биржам временно запретила чистую короткую продажу банков и аналогичных учреждений, которые были в центре быстро падающих цен на акции. Голая короткая продажа - это продажа акций, которыми вы не владеете.

Правило роста - еще одно ограничение коротких продаж. Это правило разработано, чтобы предотвратить дальнейшее снижение цены акции, упавшей более чем на 10% за один торговый день. 2 Трейдеры должны знать, что такие ограничения могут повлиять на их стратегию.

Короткая сделка

Давайте посмотрим на гипотетическую короткую сделку. Предположим, что 1 марта компания XYZ торгуется по цене 50 долларов за акцию. Если трейдер ожидает, что компания и ее акции не будут работать хорошо в течение следующих нескольких недель, XYZ может быть кандидатом на короткие продажи.

Чтобы извлечь выгоду из этого ожидания, трейдер вводит ордер на короткую продажу на своем брокерском счете.

При заполнении этого ордера трейдер имеет возможность установить рыночную цену, по которой будет открыта короткая позиция продажи. Предположим, трейдер выставил рыночный ордер на короткую продажу 100 акций, когда акция торгуется по 50 долларов. Если ордер будет исполнен по этой цене и акция упадет до 40 долларов, трейдер получит прибыль в размере 1000 долларов (10 долларов на акцию, умноженную на 100 акций) за вычетом комиссионных, процентов и других сборов.

В качестве альтернативы, если цена акции выросла до 60 долларов за акцию и трейдер решил закрыть короткую позицию, прежде чем понести какие-либо дальнейшие убытки, убыток составит 1000 долларов (10 долларов на одну акцию, умноженную на 100 акций) плюс комиссионные, проценты и другие сборы. Из-за возможности неограниченных убытков, связанных с короткими продажами (акции могут расти бесконечно), лимитные ордера часто используются для управления риском.

Время важно

Возможности короткой продажи возникают из-за того, что активы могут быть переоценены.Например, рассмотрим пузырь на рынке жилья, существовавший до финансового кризиса. Цены на жилье стали раздутыми, и когда пузырь лопнул, произошла резкая коррекция.

Аналогичным образом, финансовые ценные бумаги, которые торгуются регулярно, например акции, могут стать переоцененными (или недооцененными, если на то пошло). Ключом к открытию коротких позиций является определение того, какие ценные бумаги могут быть переоценены, когда они могут упасть и какой цены они могут достичь.

Конечно, активы могут оставаться переоцененными в течение длительных периодов времени и, вполне возможно, дольше, чем короткий продавец может оставаться платежеспособным.Предположим, что трейдер ожидает, что компании в определенном секторе могут столкнуться с сильным отраслевым ветром через 6 месяцев, и он решает, что некоторые из этих акций являются кандидатами на короткую продажу. Однако цены на акции этих компаний могут еще не отражать эти будущие проблемы, и поэтому трейдеру, возможно, придется подождать, чтобы открыть короткую позицию.

С точки зрения того, как долго оставаться в короткой позиции, трейдеры могут входить в короткую продажу и выходить из нее в тот же день или они могут оставаться в позиции в течение нескольких дней или недель, в зависимости от стратегии и того, как работает безопасность.Поскольку выбор времени особенно важен для коротких продаж, а также для потенциального воздействия налогового режима, эта стратегия требует опыта и внимания.

Даже если вы часто проверяете рынок, вы можете рассмотреть возможность размещения лимитных ордеров, скользящих стопов и других торговых ордеров на короткой продаже, чтобы ограничить подверженность риску или автоматически зафиксировать прибыль на определенном уровне.

Инструмент для вашей стратегии

Shorting может использоваться в стратегии, которая требует выявления победителей и проигравших в данной отрасли или секторе.Например, трейдер может выбрать длинную позицию по отношению к автомобилестроителю в автомобильной промышленности, который, как он ожидает, займет долю рынка, и в то же время открыть короткую позицию по другому автомобилестроителю, который может ослабнуть.

Shorting также может использоваться для хеджирования (т. Е. Уменьшения подверженности) существующих длинных позиций. Предположим, инвестор владеет акциями компании XYZ и ожидает, что в ближайшие пару месяцев она ослабнет, но не хочет продавать акции. Этот человек может хеджировать длинную позицию, открыв короткую позицию по компании XYZ, когда ожидается ее ослабление, а затем закрыть короткую позицию, когда ожидается, что акции укрепятся.

Будь осторожен

Процесс продажи акций относительно прост, но это не стратегия для неопытных трейдеров. Только знающие, опытные инвесторы, которые знают о возможных последствиях, должны рассматривать возможность продажи в короткую.

Следующие шаги для рассмотрения

Найти акции

Получайте новые инвестиционные идеи и самые свежие рыночные данные.

Узнайте больше о коротких продажах.

Основы продажи акций

Продажа акций на продажу - это популярный метод торговли для инвесторов с большим опытом, включая менеджеров хедж-фондов.Это может принести большую прибыль. Но это также связано с возможностью потерять много денег.

Короткая продажа акций, также известная как «короткие продажи», включает продажу акций, которыми продавец не владеет или которые были взяты в кредит у брокера. Инвесторы, которые продают акции, должны быть готовы взять на себя риск того, что их игра может не сработать.

Ключевые выводы

  • Короткие сделки по акциям происходят, потому что продавцы считают, что цена акции движется вниз.
  • Короткие продажи включают продажу партий акций для получения прибыли с последующим их дешевым выкупом, когда цена снижается.
  • Цены на акции могут быть нестабильными, и вы не всегда можете выкупить акции по более низкой цене, когда захотите.
  • Продажа акций в продажу подчиняется собственному набору правил, которые отличаются от обычного инвестирования в акции.

Зачем продавать в шорт?

Обычно вы открываете короткую позицию, потому что считаете, что цена акции движется вниз. Идея состоит в том, что если вы продадите акции сегодня, вы сможете выкупить их обратно по более низкой цене в ближайшем будущем.

Если эта стратегия работает, вы можете получить прибыль за счет разницы между ценой при продаже и ценой при покупке.У вас все равно останется то же количество акций, что и у вас изначально.

Некоторые трейдеры проводят короткие продажи исключительно для спекуляции. Другие хотят застраховать или защитить свой риск, если у них длинная позиция.

Длинная позиция может заключаться в прямом владении акциями той же или связанной акции.

Как работает продажа акций

Обычно, когда вы продаете акции, вы торгуете акциями, которые вам не принадлежат.

Например, если вы считаете, что цена акции переоценена, вы можете принять решение взять в долг 10 акций ABC у вашего брокера.Если вы продадите их по 50 долларов за штуку, вы сможете получить 500 долларов наличными.

На этом этапе у вас есть 500 долларов наличными, но вам также необходимо в ближайшее время купить и вернуть 10 акций вашему брокеру. Если цена акции упадет до 25 долларов за акцию, вы можете снова купить 10 акций всего за 250 долларов.

Ваша общая прибыль составит 250 долларов: прибыль в 500 долларов, которую вы получили вначале, минус 250 долларов, которые вы потратили на обратный выкуп акций. Но если цена вырастет выше 50 долларов, вы потеряете деньги. Вам придется заплатить более высокую цену, чтобы выкупить акции и вернуть их на счет брокера.

Например, если цена акции вырастет до 250 долларов за акцию, вам придется потратить 2500 долларов на выкуп 10 акций, которые вы должны брокеру. Вы все равно сохраните первоначальные 500 долларов, так что ваш чистый убыток составит 2000 долларов.

Расчет прибыли при короткой продаже немного сложнее. Вы заплатите небольшую комиссию за сделку, которая будет зависеть от вашей прибыли. В зависимости от времени вам, возможно, также придется выплатить дивиденды покупателю ваших акций.

Каковы риски коротких продаж?

Когда вы открываете короткую позицию по акции, вы подвергаете себя большому финансовому риску.

Один из известных примеров потери денег из-за продажи акций - это Северный Тихоокеанский угол 1901 года. Акции Северной Тихоокеанской железной дороги взлетели до 1000 долларов. Некоторые из самых богатых людей в Соединенных Штатах обанкротились, пытаясь выкупить акции и вернуть их кредиторам, у которых они взяли их в долг.

Если вы хотите продать акции в короткие сроки, не думайте, что вы всегда сможете выкупить их, когда захотите, по желаемой цене. Цены на акции могут быть нестабильными.

При инвестировании никогда не следует предполагать, что для того, чтобы акция перешла от цены A к цене C, она должна пройти через цену B. Рынок для данной акции должен существовать. Вы можете потерять значительные деньги, если:

  • Акции никто не продает.
  • Слишком много покупателей, потому что другие короткие продавцы также пытаются закрыть свои позиции.

Чем короткие продажи отличаются от обычных инвестиций?

Короткие продажи акций имеют свой собственный набор правил, которые отличаются от обычного инвестирования в акции, в том числе правило, предназначенное для ограничения коротких продаж от дальнейшего снижения цены акции, которая упала более чем на 10% за один день по сравнению с предыдущим. цена закрытия дня.

Теоретически риск потерь при короткой продаже бесконечен. Цена акций может продолжать расти без ограничений. Тактику коротких продаж лучше всего использовать опытные трейдеры, которые знают и понимают риски.

The Balance не предоставляет налоговых, инвестиционных или финансовых услуг или советов. Информация предоставляется без учета инвестиционных целей, устойчивости к риску или финансовых обстоятельств конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов.Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы.

акций для короткой продажи - пример короткой продажи

Короткие продажи акций - это стратегия, которую следует использовать, когда вы ожидаете, что цена ценной бумаги снизится. Традиционный способ получения прибыли от торговли акциями - «покупать дешево и продавать дорого», но вы делаете это в обратном порядке, когда хотите продать в шорт. Для короткой продажи вы продаете акции не принадлежащей вам ценной бумаги, которую вы берете в долг у брокера.После того, как вы открыли короткую позицию через короткую продажу, вам в конечном итоге потребуется закрыть позицию, чтобы закрыть позицию, что означает, что вы выкупите акции позже и вернете эти акции брокеру, у которого вы взяли их в долг. Вы можете получить прибыль от коротких продаж, если выкупите акции по более низкой цене.

Когда вы торгуете акциями традиционным способом («покупайте дешево и продавайте дорого»), максимальная сумма, которую вы можете потерять, является вашим первоначальным вложением. Однако при короткой продаже акций ваши потери теоретически неограничены, поскольку чем выше цена акции, тем больше вы можете потерять.С вас будут взиматься проценты только по акциям, которые вы заимствуете, и вы можете провести короткую продажу акций, если вы соответствуете минимальным маржинальным требованиям для обеспечения. Просмотрите приведенный ниже пример короткой продажи, чтобы увидеть, как работает короткая продажа акции.

Пример короткой продажи:
Инвестор считает, что Акция А, которая торгуется по 100 долларов за акцию, снизится, когда компания объявит о своей годовой прибыли за одну неделю. Таким образом, инвестор берет в долг 100 акций у брокера при короткой продаже этих акций на рынке.Итак, теперь инвестор «закрывает» 100 акций Акции А, которые ему не принадлежали, в надежде, что цена акций упадет.

Через неделю после объявления годовой прибыли цена акции А упала до 90 долларов за акцию. Инвестор решает закрыть короткую позицию, поэтому он выкупает 100 акций Акции А на открытом рынке по цене 90 долларов за акцию и возвращает эти акции брокеру; это заказ на покупку до покрытия. Таким образом, инвестор получает прибыль в размере 10 долларов США на акцию, что составляет в общей сложности 1000 долларов США за всю сделку, не включая комиссии и проценты.

Однако, если цена акции вырастет до 110 долларов за акцию и инвестор решит закрыть короткую позицию, ему нужно будет выкупить 100 акций на открытом рынке по текущей цене 110 долларов за акцию, чтобы покрыть их. Убыток по этой сделке короткой продажи составит 10 долларов на акцию, что составляет общий убыток в 1000 долларов (без учета комиссий и процентов), поскольку акции были выкуплены по более высокой цене.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *