Инвестиционный портфель банка – Инвестиционный портфель банка и их классификация, Концепция формирования инвестиционного портфеля банка
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ БАНКОВ — это… Что такое ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ БАНКОВ?
- ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ БАНКОВ
- — совокупность ценных бумаг, приобретенных банком. Включает акции промышленных и других компаний, облигации и другие долговые обязательства, преимущественно долгосрочного характера, центральных и местных органов власти, государственных предприятий.
Формирование инвестиционного портфеля осуществляется банками с учетом обеспечения прибыльности, регулирования ликвидности, необходимости диверсификации активов. Ценные бумаги, входящие в инвестиционный портфель, делятся на собственно инвестиции и т. н. вторичные ликвидные резервы — ликвидные активы, в первую очередь государственные долговые обязательства.
Банки применяют сложную технику управления инвестиционным портфелем.
Наиболее распространено установление ступенчатой структуры сроков погашения ценных бумаг, при котором средства от реализации погашаемых ценных бумаг реинвестируются в покупку новых ценных бумаг с максимальным сроком.
Экономика и право: словарь-справочник. — М.: Вуз и школа. Л. П. Кураков, В. Л. Кураков, А. Л. Кураков. 2004.
- ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПАЙ
- ИНВЕСТИЦИОННЫЙ СЕРТИФИКАТ
Смотреть что такое «ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ БАНКОВ» в других словарях:
Инвестиционный портфель — (Investment portfolio; portfolio) — целенаправленно сформированная совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенная для реализации инвестиционной политики организации в предстоящем периоде (в более узком, но… … Экономико-математический словарь
инвестиционный портфель — Целенаправленно сформированная совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенная для реализации инвестиционной политики организации в предстоящем периоде (в более узком, но наиболее часто употребляемом значении –… … Справочник технического переводчика
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД — (англ. investment fund) – участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по аккумулированию денежных средств инвесторов (преимущественно мелких) с целью последующего инвестирования в ценные бумаги и иные финансовые инструменты для… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь
Депозитный портфель — банка балансовый остаток на текущих, расчетных и депозитных счетах юридических и физических лиц на определенную дату. Рассчитывается по РСБУ при помощи 101 й формы отчетности кредитной организации. По большинству банков эта информация… … Банковская энциклопедия
Европейская система центральных банков — Европейский союз Эта статья часть серии … Википедия
Украинский акционерный коммерческий промышленно-инвестиционный банк
Банк — (Bank) Банк это финансово кредитное учреждение, производящее операции с деньгами, ценными бумагами и драгоценными металлами Структура, деятельность и денежно кредитной политика банковской системы, сущность, функции и виды банков, активные и… … Энциклопедия инвестора
Инвестор — (Investor) Инвестор это лицо или организация, совершающее вложения капитала с целью получения прибыли Определение понятия инвестор, частный, квалифицированный и институциональный инвестор, особенности работы инвестора, известные инвесторы,… … Энциклопедия инвестора
Фьючерс — (Futures) Фьючерс это срочный биржевой контракт на покупку рыночного актива Что такое фьючерс, фьючерсный контракт, рынок фьючерсов, торговля фьючерсами, стратегия фьючерс, виды ценных бумаг на фьючерсном рынке, хеджирование рисков с помощью… … Энциклопедия инвестора
Saxo Bank — (Саксо банк) Saxo Bank это брокер на финансовых рынках Саксо банк это ивестиционная компания, датский онлайн банк, плохие и не правдоподобно положительные отзывы о Saxo Bank Содержание >>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора
dic.academic.ru
Инвестиционные портфели | Global Finance
Часто задаваемые вопросы
Какую доходность может приносить инвестиционный портфель?
Доходность, которую будет приносить портфель, зависит от метода распределения активов. Чем больше доля агрессивных инструментов, тем больше
общая доходность, но выше риск. И наоборот, чем консервативнее стратегия инвестирования, тем ниже риск, но меньше доходность.
Что может быть в инвестиционном портфеле кроме акций?
В портфеле могут быть абсолютно любые активы: валюта, драгметаллы, недвижимость, криптовалюта, фьючерсы, облигации, ПИФы и т.д.
Одним словом, все, во что вы инвестируете деньги, чтобы получать дополнительный доход. Все эти инструменты могут быть собраны как вместе,
так и по отдельности.
Зачем создавать инвестиционный портфель?
Прежде всего, инвестиционный портфель создается для того, чтобы пропорционально распределить вложения по активам, тем самым минимизируя
возможные убытки и увеличивая прибыль. Инвестировать в акции одной, даже самой стабильной компании, не стоит, так как ее может коснуться кризис
или другие неприятные обстоятельства, которые не зависят от самой компании. Именно поэтому следует покупать акции нескольких компаний
из разных отраслей.
Защищены ли мои инвестиции? Что будет, если компания обанкротится?
Существуют разные механизмы защиты активов на случай банкротства инвестируемой компании. При работе через брокера ваши акции хранятся
в депозитарии — это специальный профессиональный участник рынка, который занимается хранением и учетом прав на ценные бумаги. Поэтому,
в случае банкротства компании или брокера ваши ценные бумаги никуда не исчезнут, а по-прежнему будут принадлежать вам.
Какими преимуществами обладает портфель только из акций перед портфелем
из разных видов активов?
В отличие от других активов, например, недвижимости, для инвестирования в акции компаний достаточно 500-1000$. Кроме того, инвестирование
в фондовый рынок в долгосрочной перспективе является наиболее доходным и безопасным.
Какую стратегию инвестирования лучше выбрать?
Выбранная стратегия зависит от цели ваших инвестиций. Если вы нацелены на сохранение капитала и не стремитесь к быстрой прибыли, покупайте
акции крупных и стабильных компаний на долги срок, если же вас интересует быстрая прибыль, но при этом вы не боитесь принимать смелые
решения — инвестируйте большие суммы на короткий срок.
glob-finance.ru
Инвестиционная деятельность банков
Банки являются важным экономическим звеном в структуре любого государства. Коммерческие банки, аккумулируя денежную массу посредством вкладов физических и юридических лиц, предоставляют их в распоряжение и пользование другим коммерческим структурам и частным лицам по различным категориям договоров, на различных условиях и при разных программах. Это необходимо как для удовлетворения финансовых потребностей физических лиц, так и для обеспечения непрерывной деятельности юридических лиц.
Существуют разные формы взаимодействия банковских организаций с клиентами. Иногда организация-клиент нуждается в притоке капиталовложений, необходимости выхода на более широкий рынок или модернизации существующего производства. И в таких случаях юридическим или физическим лицам нужен надежный финансовый консультант, профессиональный посредник и организатор сделок. И в данном случае проявляется инвестиционная деятельность банков. Изучение данного вида деятельности привело к многочисленным исследованиям и десяткам опубликованных научных работ. Мы постарались объединить наиболее важную информацию для нашего читателя и рассмотреть общие принципы, закономерности и особенности инвестиционной деятельности банковских организаций.Содержание статьи
Модели инвестиционной деятельности банков
На сегодняшний день выделяется несколько основных моделей банков, которые предусматривают инвестиции как одно из основных направлений деятельности. В первой модели предусматривается четкое разделение роли обычного коммерческого банка (предоставление кредитно-финансовых услуг) и задач, направленных на инвестирование. Модель впервые была принята на вооружение в середине 30-х годов в США, после ратификации закона Гласса-Стигола. Также подобная модель имеет название саксонской (по принципу наибольшего распространения). Градация наблюдалась вплоть до 1999 года, когда внедрение в законодательство закона Грэма-Лича позволило обычным банкам создавать структурные подразделения, занимающиеся вложением средств в ценные бумаги. Именно с тех пор в обиходе финансистов появилось выражение «финансовый супермаркет» — организация, которая занимается всеми возможными финансовыми услугами.
Вторая модель называется континентальной (или европейской) и предполагает существование универсальных коммерческих организаций, в составе которых имеют отдельные подразделения, занимающиеся торговлей ценных бумаг, инвестированием, работой на рынке капитала, а также предоставлением стандартных кредитно-финансовых услуг. В качестве примера можно привести Deutsche Bank в ФРГ или Paribas Group во Франции.
Отечественные страны характеризуются наличием смешанной модели. Банки принимают непосредственное участие в инвестировании в промышленность, а рынок ценных бумаг развивается все больше с каждым годом. Существуют как универсальные коммерческие банки с лицензиями от Банка России, так и специфические организации, деятельность которых регламентируется ФСФР. Во вторую категорию относятся брокерская, дилерская, депозитарная и управленческая деятельность.
Отметим, что в отечественном законодательстве не закрепляются понятия инвестиционной деятельности банковских организаций и нет правовых инструментов регулирования именно данной отрасли деятельности.
Услуги и виды инвестиционной деятельности
Инвестиционная деятельность коммерческих банков является наиболее престижным направлением, которое, к тому же, является самым доходным. Именно поэтому компании, занимающиеся предоставлением финансово-кредитных услуг, стремятся стать участниками свободных рынков ценных бумаг и заниматься инвестиционными проектами.Инвестиционные банки, существующие в зарубежных странах, занимаются предоставлением следующих услуг для своих клиентов:
- Кастодиальные и депозитарные;
- Консультационная деятельность;
- Брокерские услуги;
- Варианты реструктуризации для бизнеса посредством M&A;
- Увеличение прибыли за счет привлечения финансов.
Для того чтобы банки могли заниматься инвестированием по данным направлениям, они развивают несколько направлений, которые условно подразделяются на внутренние и внешние.
Внешние виды инвестиционной деятельности
Внешние виды инвестирования подразумевают под собой выполнение двух видов задач: привлечение сторонних капиталовложений и сопровождение процессов слияния и поглощения. В случае привлечения капиталовложений чаще всего ведется речь о размещении и управлении вкладами (в частности, ценными бумагами) своих клиентов, однако также существуют и варианты сторонних капиталовложений путем запуска специальных способов инвестиционного кредитования физических и юридических лиц.
Внешние виды деятельности — это общая категория, которая подразделяется на несколько основных направлений:
- Консультации клиентов, планирующих размещать ценные бумаги;
- Проведение андерайтингового синдицирования — управление синдикатами;
- Работа с бумагами своих клиентов;
- Обеспечение обслуживания клиентских и собственных ценных бумаг на первичных и на вторичных рынках.
Когда на рынке государства имеется процветающая финансовая система, коммерческие банки, в цели которых включается инвестиционная деятельность, часто используют вариант слияния и поглощения в качестве надежной схемы получения прибыли.
Подавляющее большинство отечественных компаний не достигли того уровня, когда становится явным вопрос необходимости проведения процедур M&A, за которым необходимо обращаться в инвестиционные банки.
В том же случае, если банковская организация предоставляет услуги слияния и поглощения, имеются следующие направления деятельности:
- Консультирование клиентов по вариантам и способам реорганизации бизнеса;
- Фактическая реорганизация компании и последующая её распродажа;
- Разработка и внедрение эффективных механизмов противодействия слиянию;
- Формирование и продажа пакетов акций;
- Привлечение финансов для проведения слияния или поглощения.
Внутренние виды инвестиционной деятельности
Главная задача внутренней инвестиционной деятельности банковских учреждений — это обеспечение эффективного функционирования внешних процессов и тех отделов, которые занимаются инвестициями и приносят максимальные доходы. Значимыми разновидностями внутренней деятельности являются:- Брокерские услуги;
- Осуществление управления инвестиционными портфелями клиентов;
- Управление личным инвестиционным портфелем;
- Привлечение капиталовложений.
В реалиях отечественного рынка доходы в результате осуществления подобной деятельности могут варьироваться от 100% годовых убытков до внушительных доходов, которые исчисляются сотнями процентов в год.
Инвестиционная политика банков и планирование инвестиций
Инвестиционная политика банковских организаций представляет собой совокупность мероприятий, которые направлены на разработку и конечную реализацию идей по управлению инвестициями, обеспечение оптимального количества инвестиций для эффективной деятельности, а также увеличение прибыльности банка. Важнейшим условием инвестиционной политики банковского учреждения является разработка эффективной и максимально прибыльной стратегии.
Планирование инвестиций предусматривает выбор оптимальных путей размещения и способов распределения финансовых средств на на определенный период времени с возможностью дальнейшего обеспечения большей доходности и увеличения количества возможных операций. Поскольку планирование является сложным организационным процессом, при его осуществлении необходимо придерживаться следующих условий:
- Наличие объективных и необходимых информационных данных;
- Оценка имеющихся инвестиций, а также оценка доходности с осуществления инвестирования;
- Анализ осуществленных затрат и конечных результатов инвестиционных проектов, а также воздействие на положение банка того или иного проекта;
- Отработанный и выверенный финансовый план;
Для инвестиционной деятельности и политики банков ключевыми факторами являются правильное определение соотношения количества кредитных средств и собственных финансовых сбережений, разработка взаимовыгодной стратегии распределения дивидендов по инвестиционным проектам, а также оптимизация существующей структуры инвестиционных капиталовложений. Эти три показателя являются основополагающими факторами для тех коммерческих банков, которые занимаются инвестиционной деятельностью.
Инвестиционные портфели банков
С каждым годом появляется все больше коммерческих банков, которые создают существенную конкуренцию. Вовлеченными в нее становятся не только отечественные, но и иностранные кредитно-финансовые организации. В условиях такой конкуренции одним из самых важных факторов является осуществление инвестиционной деятельности, которая связана с проведением операций по ценным бумагам. Во всех инвестициях коммерческих банков имеются следующие отличительные характеристики:- Инвестиции предполагают постоянный приток средств в течение продолжительного периода — еще до момента, когда сумма капиталовложения полностью оправдает себя;
- При инвестировании главным инициатором процесса является сам банк, который стремится приобретать как можно больше активов на рынках ценных бумаг;
- В отличие от заемных отношений, где банк работает с кредитором или заемщиком, при инвестировании отсутствует личностный контакт — это заменяется ценными бумагами предприятий и организаций, которые приобретаются банковскими учреждениями;
Инвестиционный портфель — это совокупность всех существующих банковских инвестиций, с которых получается прибыль. Банки всегда стремятся получать как можно большую прибыль, но, несмотря на это, должно соблюдаться четкое соотношение прибыльности проектов с их ликвидностью и финансовой безопасностью.
Банк, который занимается инвестированием в рискованные проекты, которые не являются ликвидными, со временем может стать неплатежеспособным. Соответственно, из вышеперечисленного можно сделать вывод о функциональности инвестиционного портфеля.
Зачем нужен инвестиционный портфель?
Необходимость инвестиционного портфеля раскрывается через его прямые функции. К таким функциям относятся следующие:
- Стабилизация финансового положения банковской организации вне зависимости от ситуации на внутреннем рынке: даже если прибыль от количества стандартных финансовых услуг уменьшается, то они замещаются доходами по инвестированным средствам в ценные бумаги.
- Компенсация кредитных рисков, которые могут возникать из-за объективных обстоятельств. Банки также берут кредиты, которые могут перекрываться ценными бумагами — таким образом, баланс кредита/активов уравновешивается.
- Диверсификация получаемых средств. Ценные бумаги не закреплены за определенным регионом, а носят транснациональный характер — это способствует высокоэффективной диверсификации банковских доходов.
- Обеспечение ликвидности банка. Приобретенные ценные бумаги могут выступать залоговыми средствами для привлечения фактических средств, или же быть перепроданными с аналогичными целями.
- Страхование от возможных негативных изменений в законодательстве, ситуаций, которые вызыванные негативной геополитической обстановкой.
- Улучшение показателей по балансу ввиду хранения определенного количества дорогих ценных бумаг.
Для обеспечения постоянного притока средств, диверсификации доходов, а также снижения возможности кредитных рисков, в инвестиционные портфели привлекаются ценные бумаги, имеющие различные сроки погашения.
С уменьшением количества ценных бумаг, а также изменения их стоимости, возможно реинвестировать их в другие объекты, которые соответствуют актуальным задачам инвестиционной политики банковских организаций, а также обладают лучшими характеристиками.
Напоследок отметим, что банки, занимаясь инвестиционной деятельностью, по своей сути являются участниками организации и поддержания финансового обеспечения многочисленных инновационных проектов и научных учреждений во всем мире. Это означает, что инвестиционная деятельность выгодна не только его владельцам, которые получают большую прибыль, но и лицам, в пользу которых производится инвестирование.
kudainvestiruem.ru
Особенности формирования инвестиционного портфеля коммерческого банка
Инвестиционный портфель банка — это совокупность вложений банка на фондовом рынке, направленных на достижение его внутренних целей. Существует две формы портфеля ценных бумаг: диверсифицированный и недиверсифицированный. При вложении инвестором средств в один вид финансовых активов говорят о недиверсифицированном портфеле. Соответственно портфель, состоящий из нескольких наименований ценных бумаг, является диверсифицированным. В силу специфики банковский портфель практически всегда диверсифицирован.
Работа банков с ценными бумагами имеет определенную специфику, что связанно с особенностями функционирования данных финансово-кредитных институтов. На организацию их деятельности с ценными бумагами влияют следующие особенности:
1. Большая часть ресурсов банка носит платный характер, причем ставка привлечения чаще всего не может варьировать с изменением рыночной ставки процента в одностороннем порядке. Это означает, что потери и прибыли банка при изменении рыночной процентной ставки значительно выше, чем у других инвесторов.
2. Бессрочные ресурсы банка составляют незначительную долю в пассивах, в то время как срочные, в которые входят и счета до востребования, должны возвращаться по первому требованию. Для банка риск несбалансированной ликвидности больше, чем для других юридических лиц.
3. Ставка налогообложение прибыли банков значительно выше, чем других предприятий, в связи с чем они уделяют гораздо большее внимание ценным бумагам, имеющим налоговые льготы.
4. Коммерческие банки могут заимствовать денежные средства у Центрального банка под залог ценных бумаг (ломбардный кредит), что выступает альтернативой досрочной продаже ценной бумаги. Однако данный кредит выдается под залог только отдельных видов ценных бумаг. Коммерческие банки при принятии инвестиционного решения вынуждены учитывать данный момент.
5. Банки являются наиболее регулируемыми фирмами финансовых услуг, что накладывает специфику на управление портфелем ценных бумаг.
Инвестиционный процесс банка на рынке ценных бумаг должен включать следующие этапы:
1) определение целей инвестиций и инвестиционных предпочтений;
2) выбор критериев и методов оценки рынка, вариантов вложений, эффективности портфеля;
3) разработку стратегии управления портфелем;
4) мониторинг инвестиционных и экономических факторов;
5) отбор ценных бумаг и формирование портфеля;
6) измерение эффективности портфеля.
В зависимости от организационно-правовой формы и специфики своей деятельности банки могут ставить при операциях с ценными бумагами различные цели — получение прибыли, обеспечение сохранности средств, регулирование собственной ликвидности, соблюдение специфических нормативов или контроль над деятельностью предприятий (наиболее значимых клиентов). Следует отметить, что при инвестировании средств на рынке ценных бумаг обычно преследуется несколько целей. В этих случаях необходимо определить их относительный приоритет.
Важным вопросом является и выявление инвестиционных предпочтений: доходность, ликвидность или надежность. Если банк предпочитает иметь в своем портфеле легко реализуемые ценные бумаги, то наилучший вариант – приобрести ценные бумаги, обращающиеся на бирже, или государственные ценные бумаги. Сложнее обстоит дело с доходностью и надежностью, так как самые надежные ценные бумаги низкодоходны, а самые доходные чрезвычайно рискованны. Необходимо найти приемлемое соотношение этих двух факторов для инвестора.
Определение целей инвестиций и инвестиционных предпочтений является важной и необходимой частью инвестиционного процесса, его основанием. Недостаточная их проработка может многократно увеличить затраты по формированию портфеля и негативно повлиять на его отдачу.
После того как цели и предпочтения установлены, начинается второй этап инвестиционного процесса: банк вырабатывает критерии и методы, необходимые для оценки степени соответствия его целей и характеристик рынка, ценной бумаги и портфеля.
Однако для эффективного решения необходимо рассмотреть не только текущие характеристики рынка ценных бумаг, но так же их будущее, ожидаемое значение. В зависимости от того, каким образом оцениваются эти значения, различают фундаментальные и технические методы анализа и прогноза. Сторонники первого в своих прогнозах исходят из оценки внутренней стоимости ценной бумаги, которая зависит от потока будущих доходов эмитента. В отличие от них сторонники технического анализа в основу прогноза закладывают исторические характеристики ценной бумаги, отрасли и фондового рынка (количественные данные и сведения о ценах). Методы фундаментальной школы — это, главным образом, методы финансового и макроэкономического анализа, а технической школы — методы экономической статистики.
Чаще всего на практике существует синтез фундаментального и технического анализа. Степень и границы применения того или иного метода определяются целями и инвестиционными предпочтениями, установленными на первом этапе инвестиционного процесса. Немаловажную роль при выборе методов играет наличие необходимых для этого ресурсов – обученного персонала, автоматизированных рабочих мест и/или материальных средств.
На основе целей и предпочтений банком разрабатывается стратегия управления портфелем. Она может быть пассивной и активной. Первая состоит в формировании портфеля с приемлемым уровнем риска, структура и состав которого должны быть неизменными на протяжении продолжительного периода времени. Вторая заключается в отслеживании определенных изменений экономических факторов, и модификации согласно их динамики структуры и состава всего портфеля в целом.
Другой вопрос, связанный с выбором стратегии, — как распределить фондовый портфель во времени? Существует пять основных стратегий выбора сроков инвестирования: равномерного распределения вложений, краткосрочного акцента, долгосрочного акцента, процентных ожиданий и “штанги”.
Стратегия равномерного распределения вложений предполагает выбор предельного срока инвестирования и равномерное распределение вкладываемых сумм в его пределах. Она не требует высокой квалификации персонала, обеспечивает относительно высокую маневренность средств банка и помогает избежать процентного риска. Однако в определенных ситуациях более целесообразными могут оказаться и другие стратегии.
Если коммерческий банк рассматривает инвестиционный портфель, прежде всего, в качестве источника ликвидности, то в этом случае одна из наиболее оптимальных стратегий — стратегия краткосрочного акцента. Она предполагает покупку только краткосрочных ценных бумаг и в отличие от других стратегий обычно менее доходна.
Напротив, если основная цель портфельных инвестиций банка — получение дохода, то более приемлемо вложение в долгосрочные ценные бумаги, то есть долгосрочный акцент. Использование такого портфеля в качестве источника ликвидности проблематично.
Объединить положительные стороны двух предыдущих подходов призвана стратегия штанги, при которой денежные средства размещаются в краткосрочные и долгосрочные ценные бумаги, при почти полном отсутствии вложений на промежуточный срок.
Подход процентных ожиданий предполагает постоянный прогноз курса (доходности) ценных бумаг, и в зависимости от него определение размера вложений на тот или иной срок. Эта стратегия требует очень высокой квалификации от сотрудников банка и может привести как к получению больших доходов, так и к возникновению значительных убытков.
Если уже рассмотренные этапы являются подготовительными, то непосредственная работа по формированию портфеля ценных бумаг осуществляется на следующих трех. В соответствии с выбранными критериями и методами производится мониторинг экономических и политических факторов, отбор конкретных ценных бумаг для включения в портфель с учетом ситуации в стране и ожидаемых изменений. Далее из выбранных ценных бумаг формируется портфель банка. На основе заданных критериев его эффективности и выработанной стратегии банк определяет оптимальное соотношение между отобранными ценными бумагами (структуру портфеля). Размер вложений в конкретный вид ценных бумаг задается величиной инвестируемых денежных средств и отведенной ему долей в портфеле. Приобретение ценных бумаг может осуществляться банком на биржевом и внебиржевом рынке как самостоятельно, так и через дилеров и брокеров.
По истечении определенного промежутка времени, длительность которого зависит от выбранной стратегии, банк производит оценку эффективности портфеля на основе установленных ранее критериев и методов:
· выявление степени соответствия показателей портфеля установленным критериям в анализируемом периоде;
· анализ изменения ожидаемых значений в связи с новыми тенденциями в экономике, на предприятии, фондовом рынке, проявившимися в изучаемый период;
· определение степени влияния вложений в отдельные ценные бумаги на эффективность инвестиций, выработка прогноза на будущее.
На основе полученных результатов принимается решение о внесении изменений в систему целей и предпочтений, в критерии, методы, стратегию, а так же в состав и структуру ценных бумаг.
cyberpedia.su
Инвестиционный и депозитный портфели банка
Взаимосвязь инвестиционного и депозитного портфелей банка
Замечание 1
Кредитная организация очень часто формирует инвестиционный портфель в зависимости от проводимой им стратегии, учитывая инвестиционный период (краткосрочный и долгосрочный портфель). Такое деление во многом зависит от целей вложения. Но их выполнение напрямую связано с имеющимся депозитным портфелем, который позволяет или нет проводить инвестиции в длительной перспективе.
Краткосрочный портфель финансовых вложений – это финансовые активы, приобретённые банками на срок до одного года. Обычно при инвестировании они служат формой страховых запасов денежных активов банков. Для приобретения определённых инвестиционных вложений достаточно привлечения банковских ресурсов на короткие сроки.
Долгосрочный портфель финансовых вложений – это финансовые активы, используемые в длительной перспективе (более года). Целью его формирования является политика финансового инвестирования и её осуществление возможно только при наличии длинных денег (депозитного портфеля с длительными сроками привлечения денежных средств).
Понятие депозитного портфеля кредитной организации
Депозитный портфель банка – размер балансового остатка:
- на текущих, расчётных и депозитных счетах клиентов;
- заёмных средств в виде межбанковских кредитов и депозитов;
- выпущенных собственных ценных бумаг
- и прочих привлеченных средств на определенную дату.
Анализ пассивов баланса кредитной организации обычно осуществляется по вертикали и по горизонтали.
При характеристике по вертикали наибольшее внимание уделяется удельному весу каждой отдельной статье в общем массиве пассивов кредитной организации. Такой анализ пассивов способствует определению пропорций между счетами, выявлению тенденций в их изменении и прослеживает, как и в каких объёмах, эти изменения могут повлиять на общую величину прибыли банка.
Депозитный портфель банков покрывает большую часть потребностей в денежных ресурсах для осуществления ссудных и инвестиционных операций.
Роль его исключительно высока. Мобилизация временно свободные средства клиентов в депозитный портфель на рынке банковских ресурсов позволяет коммерческим банкам с их помощью удовлетворять потребности экономических контрагентов в средствах, способствует превращению денег в капитал, включая и инвестиции.
Банки используют различные мероприятия по управлению депозитным портфелем. Один из них приведен на рисунке 1.
Рисунок 1. Мероприятия по управлению депозитным портфелем банка. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
В рамках данных мероприятий привлечённые из различных источников ресурсы банка изучаются в совокупности как единый депозитный портфель, и далее размещаются между активами согласно целям стратегии и тактики конкретного кредитного учреждения.
Пока распределение денежных средств соответствует выбранным целям, при осуществлении активных операций банки не учитывают, за счёт каких источников в депозитном портфеле они производятся. Однако, при формировании структуры активов должны присутствовать требования выполнения нормативов ликвидности и доходности, т.е. кредитная организация предварительно устанавливает необходимые параметры и приоритетные направления своей деятельности.
Инвестиционный портфель банков: понятие, цели и принципы формирования
Определение 1
Портфельные инвестиции – это создание инвестиционного портфеля из ценных бумаг различных эмитентов, управляемых как единое целое. Одной из цели таких инвестиций является получение прибыли на основе диверсификации вложений.
При формировании инвестиционного портфеля, кредитные организации соблюдают определенные принципы:
- диверсификация;
- максимизация дохода;
- минимизация риска;
- синхронизация по времени денежных потоков;
- сокращение налогооблагаемой базы.
Следуя этим принципам, перед банком встает задача получения наибольшего дохода при наименьшем риске.
Формирование инвестиционного портфеля кредитной организации предполагает создание систем определённых ориентиров инвестиционной деятельности, подбора более эффективных методов их достижения. В организационных аспектах оно выступает как комплексные мероприятия по планированию и управлению инвестиционной деятельностью банка, которые направленны на обеспечение оптимального объёма и структуры инвестиционных вложений, рост их доходности при допустимых уровнях риска.
Важнейшая взаимосвязь элементов инвестиционного портфеля обеспечиваются тактическими и стратегическими процессами управления инвестиционной деятельностью банка. Инвестиционная стратегия определяет долгосрочные цели проведения инвестиционной деятельности и пути их достижения. Последующая детализация управления депозитным портфелем осуществляется в ходе тактических действий с инвестиционными активами, включающими выработку оперативных целей краткосрочного периодов и средств их реализации.
Замечание 2
Разработка инвестиционной стратегии – это в первую очередь процесс управления инвестиционной деятельностью. Формирование и исполнение инвестиционной тактики осуществляется в рамках утверждённых направлений инвестиционных стратегий банков и ориентируется на их выполнение в текущих периодах. Это предусматривает установку объёмов и составов конкретных инвестиционных вложений, разработку мер по выполнению требований, а в необходимых случаях происходит составление моделей принятия управленческих решений по выходу из инвестиционных проектов и конкретных механизмов реализации этих решений.
Следовательно, кредитные организации, приобретая различные виды ценных бумаг и формируя инвестиционный портфель, стремятся достигать целей, основными из которых являются:
- гарантия безопасности вложений;
- получение максимальной доходности вложений;
- увеличение размеров вложений;
- соблюдение ликвидности вложений.
Пример 1
Для определения результатов функционирования инвестиционного портфеля, банки сравнивают данный вид инвестиций с другими направлениями размещения ресурсов, например, с кредитным портфелем.
Таким образом, сформированный инвестиционный портфель банка решает множество нетривиальных задач. Некоторые решения должны приниматься с учётом сложившейся политической и экономической ситуации интуитивно. Не существует однозначных правил при определении инвестиционных решений формирования данного портфеля, следует ориентироваться на сложившуюся ситуацию. Поэтому для наиболее эффективного и быстрого реагирования на изменение экономической ситуации, кредитная организация может быть включена и как участник торгов на биржах, так осуществлять внебиржевые сделки.
spravochnick.ru
Понятие и состав инвестиционного портфеля коммерческого банка.
Обратная связь
ПОЗНАВАТЕЛЬНОЕ
Сила воли ведет к действию, а позитивные действия формируют позитивное отношение
Как определить диапазон голоса — ваш вокал
Как цель узнает о ваших желаниях прежде, чем вы начнете действовать. Как компании прогнозируют привычки и манипулируют ими
Целительная привычка
Как самому избавиться от обидчивости
Противоречивые взгляды на качества, присущие мужчинам
Тренинг уверенности в себе
Вкуснейший «Салат из свеклы с чесноком»
Натюрморт и его изобразительные возможности
Применение, как принимать мумие? Мумие для волос, лица, при переломах, при кровотечении и т.д.
Как научиться брать на себя ответственность
Зачем нужны границы в отношениях с детьми?
Световозвращающие элементы на детской одежде
Как победить свой возраст? Восемь уникальных способов, которые помогут достичь долголетия
Как слышать голос Бога
Классификация ожирения по ИМТ (ВОЗ)
Глава 3. Завет мужчины с женщиной
Оси и плоскости тела человека — Тело человека состоит из определенных топографических частей и участков, в которых расположены органы, мышцы, сосуды, нервы и т.д.
Отёска стен и прирубка косяков — Когда на доме не достаёт окон и дверей, красивое высокое крыльцо ещё только в воображении, приходится подниматься с улицы в дом по трапу.
Дифференциальные уравнения второго порядка (модель рынка с прогнозируемыми ценами) — В простых моделях рынка спрос и предложение обычно полагают зависящими только от текущей цены на товар.
Введение
В условиях современной рыночной экономики без осуществления коммерческими банками инвестиционной деятельности невозможно правильное и качественное проведение активных операций.
Коммерческий банк, имея в наличии свободные денежные средства, обязан не только обеспечивать их сохранность и получать значимый для своей деятельности доход, но и заботиться о диверсификации и ликвидации.
Инвестиционная деятельность банков направлена, в первую очередь, на привлечение денежных средств, финансирование различных отраслей хозяйства и долгосрочное кредитование.
Актуальность данной темы заключается в том, что для каждого из современных коммерческих банков важнейшей задачей является формирование определенных ресурсов и их распределение в целях получения наибольшей прибыли. Это, а также личный интерес к данной проблеме послужил основанием для выбора темы данного характера.
Цель данной курсовой работы: изучить инвестиционную деятельность коммерческого банка.
Исходя из поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
Ø раскрыть понятие и состав инвестиционного портфеля коммерческого банка;
Ø рассмотреть доходы и риски инвестиционной деятельности коммерческого банка;
Ø представить общую характеристику ПАО «Сбербанка»;
Ø сделать анализ инвестиционной деятельности ПАО «Сбербанка»;
Ø обозначить проблемы инвестиционной деятельности Сбербанка России.
Курсовая работа изложена на 25 страницах компьютерного текста и содержит три рисунка, одну таблицу, приложения, список использованной литературы включает 18 источников.
Глава 1. Теоретические аспекты формирования инвестиционной политики коммерческого банка.
Понятие и состав инвестиционного портфеля коммерческого банка.
Перед рассмотрением инвестиционного портфеля дадим определение инвестиционной деятельности и инвестиций.
«Инвестиции» — слово иностранного происхождения (от лат. investire, нем. investition), в переводе — долгосрочное вложение капитала в какие-либо объекты, социально-экономические программы, проекты в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта.
Инвестиционная деятельность коммерческих банков вызывает необходимость выбора инвестиционных приоритетов: извлечение прибыли, надежность, ликвидность. Все инвестиции банка, произведенные на арене фондового рынка совокупности — это банковский инвестиционный портфель.
Портфельные (финансовые) инвестиции — это капитал, вкладываемый в ценные бумаги: акции, облигации и другие ценные бумаги, т. е. средства, помещаемые в финансовые активы. [2, с.14]
Инвестиционный портфель банка – это набор финансовых инструментов, выбираемых в расчете на достижение одной или нескольких целей. Основной принцип формирования портфеля – комбинация инвестиционных инструментов, в которые размещаются активы банка таким образом, чтобы добиться поставленных целей при оптимальных уровнях доходности, риска и затрат.
Инвестиционный портфель коммерческого банка состоит из финансовых и реальных инвестиций.
К финансовым инвестициям относятся вложения банка в различные финансовые инструменты рынка капиталов — ценные бумаги на инвестиции, вложения в паи (доли) и уставный капитал других предприятий.
Реальные инвестиции — это вложения банка в различные материальные и нематериальные активы. В материальных объектах инвестирования относят здания, сооружения, оборудование, драгоценные металлы, коллекции, другие товарно – материальные ценности.
В общем случае под инвестициями понимают долгосрочное вложение средств, обычно на период более одного года. Основной целью осуществления инвестиционной деятельности банка является получение доходов в форме дивидендов, доходов от стоимости приобретенных активов, процентных выплат и т.д.
Основная задача портфельного инвестирования — улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможны только при их комбинации.
megapredmet.ru
Инвестиционная деятельность коммерческих банков и ее основные направления
Под инвестиционной деятельностью банка на рынке ценных бумаг обычно понимают его деятельность по вложению средств в ценные бумаги от своего имени, по своей инициативе и за свой счет с целью получения прямых и косвенных доходов.
Прямые доходы от вложений в ценные бумаги банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи. Косвенные доходы образуются за счет расширения доли рынка, контролируемой банком, через дочерние и зависимые общества и усиления их влияния на клиентов путем участия в корпоративном управлении на основе владения пакетом их акций.
Объектами банковских инвестиций выступают самые разнообразные ценные бумаги. В российской банковской практике в зависимости от инвестиционных инструментов, используемых для формирования собственного портфеля, в целях учета и отражения в балансе различают вложения в:
— долговые обязательства;
— акции.
В настоящее время банковский портфель долговых обязательств формируется, как правило, на основе государственных облигаций, субфедеральных и муниципальных облигаций, облигаций корпораций. Для каждого из этих видов ценных бумаг характерны свои особенности и риски.
К федеральным облигациям относятся государственные краткосрочные облигации (ГКО), облигации федерального займа (ОФЗ), облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ), облигации внешнего государственного валютного займа (ОВГВЗ).
Субфедеральные облигации — ценные бумаги субъектов РФ. Они имеют статус государственных, на них распространяются льготы по налогу на прибыль. В отличие от них муниципальные облигации, т. е. облигации, выпущенные местными органами власти, такой льготы не имеют.
Облигации корпораций являются инструментом привлечения предприятиями и организациями внешнего финансирования для осуществления своих инвестиционных программ.
Прямые и портфельные инвестиции банков
При анализе вложений банка в акции следует различать прямые и портфельные инвестиции.
Прямые инвестиции принимают форму вложений в акции в том случае, когда банк приобретает (либо оставляет за собой) контрольный пакет акций той или иной компании, в управлении которой он принимает непосредственное участие, реализуя право голоса по принадлежащим ему акциям.
Портфельные инвестиции в акции осуществляются в форме создания портфелей акций различных эмитентов, управляемых как единое целое. Цель таких инвестиций банков — получение прибыли на основе диверсификации вложений.
Соответственно выполняемым функциям банковский портфель ценных бумаг включает три самостоятельных портфеля: торговый, инвестиционный и портфель торгового участия.
Торговый портфель – это совокупность финансовых инструментов, имеющих рыночную стоимость и приобретенных банком с целью дальнейшей перепродажи. В торговый портфель включают ценные бумаги, которые не предназначены для удержания свыше 180 дней.
Инвестиционный портфель – это ценные бумаги, приобретаемые с целью получения инвестиционного дохода, а также в расчете на возможность роста их стоимости в длительной или неопределенной перспективе.
Портфель контрольного участия. – голосующие акции, приобретенные в количестве, обеспечивающем получение контроля над организацией –эмитентом или существенное влияние на нее.
В учетной политике банка должны раскрываться критерии отнесения ценных бумаг в один из трех названных портфелей, а также порядок их перевода из одного портфеля в другой, должен быть определен перечень лиц, и органов управления банком, которые уполномочены принимать решения о межпортфельном переводе ценных бумаг.
Инвестиционный портфель ценных бумаг обеспечивает банку доходность, а торговый — ликвидность. На практике у банков соотношение между этими двумя портфелями ценных бумаг составляет соответственно 70 и 30 %. Банки самостоятельно определяют порядок формирования торгового и инвестиционного портфелей и раскрывают его в таких внутренних документах, как «Инвестиционная политика банка» и «Учетная политика банка».
Управление портфелем ценных бумаг банка
Важнейшей составляющей инвестиционной деятельности банка является управление собственным портфелем ценных бумаг таким образом, чтобы обеспечить себе создание резерва ликвидности, объектов залога для получения краткосрочных ссуд, возможности участвовать в управлении предприятиями (компаниями) и получение прибыли.
В процессе управления портфелем можно выделить два уровня: стратегический и оперативный. На первом на основе макроэкономических прогнозов и с учетом экспертных оценок устанавливаются основные ориентиры для инвестирования: лимиты по рискам, ограничения по структуре портфеля, планы доходности, срочности портфеля и др. На втором уровне, исходя из установленных ограничений и лимитов, осуществляется текущее управление портфелем ценных бумаг согласно складывающейся экономической конъюнктуре .
Периодически банк должен проверять показатели риска и доходности сформированных инвестиционного и торгового портфелей, сопоставляя их с установленными инвестиционной политикой ориентирами.
- < Назад
- Вперёд >
banki-uchebnik.ru