кто это, чем занимается, чем опасен

Здравствуйте, дорогие друзья!

Сегодня хочу обсудить с вами актуальную и животрепещущую тему инсайдерских угроз. Для тех, кто не в теме, рассказываю: инсайдер – это человек, связанный с утечкой секретных сведений.

Как правило, он состоит в определенной организации, имеет доступ к закрытой информации и «сливает» ее за отдельную плату. Предлагаю рассмотреть наиболее типичные виды подобных личностей, разобрать самые громкие скандалы с их участием.

Кто такой инсайдер и как они появляются

Инсайдер – лицо, имеющее доступ к секретной и достоверной информации. Владея сведениями, неизвестными широкому кругу лиц, он может использовать их в корыстных целях.

Среди областей, где могут действовать инсайдеры, выделяют:

• политику;
• экономику;
• бизнес;
• инвестиции.

Как правило, инсайдер – участник группы, выступающей в качестве первоисточника информации. Нередко он противопоставляется внешним специалистам, добывающим необходимые сведения путем всестороннего теоретического анализа, экспертного заключения.

Кто конкретно может считаться корпоративным инсайдером? В США для присуждения этого статуса необходимо быть служащим компании (директором, акционером и т.д.), владеющим не менее 10 % акционерного капитала.

Принимая предложение о трудоустройстве, инсайдер соглашается ставить интересы компании выше собственных в вопросах, касающихся профессиональной деятельности. Когда же он приобретает или продает активы на основе засекреченной корпоративной информации, он преступает закон.

Примеры

В российском законодательстве к инсайдерам относят:

• эмитентов и управляющие организации;
• субъекты хозяйствования, включенные в Федеральный закон «О защите конкуренции», доминирующие на рынке конкретных товаров в пределах РФ;
• организаторов торговли;
• клиринговые компании;
• кредитные учреждения и депозитарии;
• профессиональных игроков рынка ЦБ и иных лиц, имеющих право осуществлять финансовые операции в интересах клиента;
• физических лиц, имеющих доступ к закрытой информации.

Члены совета директоров, члены коллегиальных или исполнительных органов также могут быть признаны инсайдерами.

Инсайдерская роль в заключении сделок

Фактически, инсайдер – единственный, кто точно знает, когда лучше всего совершать ту или иную сделку.

Существует несколько аспектов, определяющих его важность как участника рынка ценных бумаг:

1. Большинство прогнозов ведущих специалистов делается на основе действий инсайдера на бирже.
2. Инсайдер способен уничтожить фирму или предприятие, слив определенные сведения конкурентам.

Углубляясь в статистику, могу заявить, что на российском рынке подобные участники играют скорее отрицательную роль. Инсайдерами в торгах зачастую выступают сами главы компаний – руководящие лица или непосредственно владельцы.

В качестве подтверждения приведу довольно распространенную ситуацию: компания разоряется, однако знает об этом пока только ее директор. Инсайдер начинает активно продавать акции по хорошей цене, прежде чем информация о плачевном состоянии станет достоянием общественности и обрушит котировки.

Такая деятельность считается нелегальной, поскольку с каждой проданной ценной бумагой предприятие все больше погружается в банкротство. В то же время она позволяет инсайдеру обогатиться.

В чем опасность инсайдеров

Срыв выгодных сделок, ущерб репутации – самые малые и незначительные неприятности из тех, что инсайдер может доставить компании. Ключевая опасность заключается в прямом вмешательстве в бизнес. Если сделки совершаются на межгосударственном уровне, то можно и вовсе говорить об угрозе национальной безопасности.

В инвесторской среде довольно популярна формула, согласно которой несанкционированное разглашение даже 20 % корпоративных секретов инсайдером приводит к банкротству в 60 % случаев.

Так, в 2005 году известный американской центр CardSystems Solutions не смог предотвратить утечку номеров 40 миллионов кредитных карточек. Как результат – в течение месяца от сотрудничества с ним отказались все крупные клиенты, а государство наложило огромный штраф. Спустя полгода некогда преуспевающая компания была куплена за смешную цену одним из мелких конкурентов.

Как торгуют инсайдеры

Инсайдерская, или «внутрисекретная» торговля представляет собой продажу акций или облигаций частными лицами, которые имеют доступ к закрытым конфиденциальным сведениям об эмитенте.

Сегодня она может осуществляться в двух формах:

• законной;
• незаконной.

Легальный трейдинг инсайдеров – довольно распространенное явление, поскольку члены организаций, чьи ценные бумаги торгуются на бирже, – нередко владельцы акций или опционов этих организаций. Подобные сделки в США заключаются публично путем заполнения специальных форм от Комиссии по ЦБ.

Незаконный инсайдерский трейдинг основывается на использовании непубличной информации. Находящийся за границами правового поля, он влечет за собой ряд штрафных санкций.

Ответственность за ведение инсайдерской деятельности

Лицо, имеющее доступ к засекреченной информации, должно понимать, что это собственность компании, которую нельзя передавать третьим лицам. Представим следующую ситуацию: генеральный директор, владеющий еще не опубликованной отчетностью, не совершает сделок, однако передает конфиденциальные сведения своей жене, которая затем принимает участие в торгах.

Этот случай можно расценивать как торговлю на основе сведений от инсайдера, полученную незаконным путем. Регулированием этого аспекта занимается 224-ФЗ – «Закон об инсайде».

В соответствии с федеральным законом лицо, незаконно использующее засекреченную информацию, может понести административную или уголовную ответственность. Вид наказания определяется масштабом убытков, вызванных атакой инсайдера. 

Как распознать мошенника?

Отмечу, что в широком смысле инсайдерами называют всех, кто торгует ценными бумагами компании, владея ее неопубликованной отчетностью. Однако далеко не каждый топ-менеджер, решивший продать собственный пакет акций, – мошенник.

Распознать злоумышленников вы сможете, только самостоятельно отслеживания динамику организации. Так, если руководство, несмотря на стабильное состояние и хорошие финансовые показатели предприятия, стремительно продает пакеты ценных бумаг, скорее всего, здесь что-то нечисто.

Изучите путь акций – кем и в каком количестве они приобретаются. Такой тревожный звоночек не позволит выйти на инсайдера, но заставит задуматься.

О ложной инсайдерской информации

Ложный инсайд – мощный манипуляционный инструмент. Он может искусственно создаваться СМИ либо целенаправленно «вбрасываться» заинтересованной стороной.

Такие действия могут применяться инсайдерами для разных целей:

• устранение конкурентов;
• изменение особенностей игры на рынке.

Отмечу, что сегодня высок спрос на информацию от инсайдеров. Именно это и порождает рост числа мошенников, выдающих ложные сведения за достоверные.

Основные разновидности

Инсайдер – ключевой персонаж, ответственный за утечку информации. Современные аналитики выделяют несколько портретов подобных личностей.

Халатный

Пожалуй, самый распространенный тип. Сюда относят сотрудников, нарушающих правила сокрытия конфиденциальной информации из лучших побуждений. Пример: инсайдер выносит секретные сведения из офиса для продолжения работы дома, но оставляет бумаги в такси или кафе. В результате данные попадают к третьим лицам, не всегда добропорядочным и законопослушным.

Манипулируемый

Сотрудники, которые разглашают сведения, став жертвами обмана. Пример: в офис звонит человек, представляясь доверенным лицом директора, и просит предоставить определенную отчетность. Секретарь дает все нужные сведения, даже не понимая, что подвергается манипуляции инсайдеров.

Обиженные

Злонамеренные нарушители. Их цель – нанести вред компании, а потому конфиденциальные данные они рассекречивают вполне осознанно. Отличительная черта обиженных инсайдеров – личные мотивы.

Нелояльные

Сотрудники, после увольнения из компании желающие «унести» как можно больше сведений. Такие горе-инсайдеры часто даже не подозревают, как и где будут использовать добытую информацию.

Подрабатывающие

Те, кто рассекречивают данные, стремясь извлечь выгоду. Как правило, у них есть конкретный заказчик, который и устанавливает требования.

Внедренные

Бывшие сотрудники фирм-конкурентов, устроившиеся на работу с целью завладения необходимой информацией. Один из наиболее опасных типов нарушителей.

Самые громкие инсайдерские скандалы в России и в мире

Крупнейшим отечественным скандалом могу назвать продажу косметического концерна «Калина» зарубежной фирме Unilever в 2011 году. Судебное разбирательство продолжалось в течение двух лет, факт инсайдерской атаки был доказан ФСФР.

Среди происшествий мирового масштаба отмечу сделку на 25 миллионов долларов, затронувшую ведущих IT-гигантов: AMD, IBM и Intel. Тогда были выдвинуты обвинения сразу против шести человек с Уолл-Стрит и Силиконовой долины. Следователи заявляли, что менеджеры IBM и Intel передавали секретные данные о AMD и некоторых других организациях главам Galleon Management и New Castle.

Заключение

Подводя итоги всему вышесказанному, повторю: инсайдер – человек, владеющий конфиденциальной неопубликованной информацией. При этом он совсем необязательно должен быть преступником, ведь инсайдерская торговля осуществляется как в законной, так и в нелегальной форме.

Всего доброго! Подписывайтесь на обновления, чтобы не пропустить что-нибудь интересное!

greedisgood.one

инсайдерский — Викисловарь

Морфологические и синтаксические свойства[править]

падеж		ед. ч.			мн. ч.
		муж. р.	ср. р.	жен. р.
Им.		инса́йдерский	инса́йдерское	инса́йдерская	инса́йдерские
Рд.		инса́йдерского	инса́йдерского	инса́йдерской	инса́йдерских
Дт.		инса́йдерскому	инса́йдерскому	инса́йдерской	инса́йдерским
Вн.	одуш.	инса́йдерского	инса́йдерское	инса́йдерскую	инса́йдерских
	неод.	инса́йдерский			инса́йдерские
Тв.		инса́йдерским	инса́йдерским	инса́йдерской инса́йдерскою	инса́йдерскими
Пр.		инса́йдерском	инса́йдерском	инса́йдерской	инса́йдерских

ин-са́й-дер-ский

Прилагательное, тип склонения по классификации А. Зализняка — 3a✕~.

Корень: -инсайд-; суффиксы: -ер-ск; окончание:

-ий.

Произношение[править]

• МФА: [ɪnˈsaɪ̯dɛrskʲɪɪ̯]

Семантические свойства[править]

Значение[править]

1. спец., неол. связанный, соотносящийся по значению с существительным инсайдер; свойственный инсайдеру либо доступный только сотрудникам какой-либо организации; конфиденциальный, служебный ◆ И на рынке самым страшным преступлением считается использование «инсайдерской информации» — сведений, полученных «изнутри» компании без ведома её менеджмента и составляющих коммерческую тайну. Александр Латкин, «Я знаю, что ты знаешь, что он знает. Hewlett-Packard и Compaq готовятся к необъединению», 2001 г. // «Известия» (цитата из Национального корпуса русского языка, см. Список литературы) ◆ Запретительно высокие издержки оборота рабочей силы создают для определённой части работников значительные «инсайдерские» преимущества, усиливая тем самым их «рыночную власть» по отношению к своему работодателю. Владимир Гимпельсон, «Пора дерегулировать?», 2003 г. // «Отечественные записки» (цитата из Национального корпуса русского языка, см. Список литературы)

Синонимы[править]

1. частичн.: конфиденциальный, нераскрытый, служебный

Антонимы[править]

1. офсайдерский, открытый

Гиперонимы[править]

1. закрытый

Гипонимы[править]

1. —

Родственные слова[править]

Ближайшее родство

Этимология[править]

Происходит от сущ. инсайдер, далее из англ. insider «свой человек; тот, кто находится внутри чего-либо», далее из inside «внутри; внутренняя часть; внутренность», далее из in «внутри, в» + side «сторона».

Фразеологизмы и устойчивые сочетания[править]

Перевод[править]

Библиография[править]

• Толковый словарь русского языка начала XXI века. Актуальная лексика / под ред. Г. Н. Скляревской. — М. : Эксмо, 2006. — ISBN 5-699-15913-4.

ru.wiktionary.org

Кто такие инсайдеры на финансовых рынках

Инсайдерская информация — это закрытые для публики сведения, разглашение которых может сильно повлиять на стоимость ценных бумаг той или иной компании.

В соответствии с этим инсайдеры в трейдинге — это люди, которые обладают знанием закрытой информации. Причем эти знания основываются на фактах, которые только готовятся к публикации.

По американским меркам инсайдером считают человека, который является владельцем 10 и более процентов акций и благодаря этому имеет право участвовать в принятии важных решений, касающихся компании. Более того, без его присутствия важные решения не могут быть приняты.

Использование инсайдерской информации с целью мошенничества и извлечения личной выгоды считается преступлением и преследуется законом.

Благодаря чему инсайдеры имеют доступ к внутренней информации:

• своему служебному положению;
• договору с эмитентом;
• они являются владельцами акций эмитента;
• осуществляют государственный контроль или другую профессиональную деятельность;
• являются родственниками либо входят в близкий круг друзей лиц, располагающих закрытой информацией.

В силу данных причин инсайдеры имеют преимущество по сравнению с другими инвесторами — они владеют информацией о настоящем положении дел компаний и поэтому способны предвидеть колебание курса ценных бумаг после опубликования данных о событиях, которые еще неизвестны широкой публике.

Как регулируется деятельность инсайдеров

На инсайдерскую информацию распространяется действие законодательства, которое регулирует деятельность инсайдеров.

Это необходимо по следующим причинам:

• чтобы всех инвесторов поставить в равное положение и не дать монополизировать финансовые рынки;
• дать возможность зарабатывать на инвестициях широкому кругу граждан.

Инсайдеры делятся на первичных, у которых прямая связь с компанией эмитентом, и вторичных (они получают закрытую информацию от первых).

Какие меры предусмотренные для регулирования их деятельности:

• человек, который приобрёл 10% и более акций компании, обязан немедленно предоставить эту информацию в соответствующие органы;
• лица, являющиеся инсайдерами в силу должностных обязанностей, обязаны отчитываться о сделках с ценными бумагами в государственный орган, регулирующий данный рынок;
• инсайдерам запрещено передавать закрытую информацию третьим лицам и выдавать рекомендации о совершении сделок. Также запрещено пользоваться внутренней информацией для осуществления сделок в собственных интересах и в интересах третьих лиц;
• им нельзя осуществлять сделки, связанные с наиболее острыми формами спекуляции;
• в Великобритании, Германии и США предусмотрены административные санкции и штрафы, а также тюремное заключение.

Государственные органы осуществляют надзор по регулированию рынка ценных бумаг. Причём контролирующие органы имеют право изъять информацию для ведения расследования.

В соответствии с российским законодательством к инсайдерам относят:

• профессиональных участников рынка, связанных договорными обязательствами с эмитентом;
• членов орган управления эмитента;
• аудиторов эмитента;
• служащих государственных органов, которые имеют доступ к закрытой информации.

Теоретически стать инсайдером может любой сотрудник компании вплоть до уборщицы, если она случайно или намеренно узнала о внутренний информации компании.Еще это может быть представитель любой организации, которая взаимодействует с компанией.

Понятие ложной инсайдерской информации

Она помогает манипулировать рынками с помощью крупных СМИ и интернета, что значительно влияет на котировки акции компаний.

Ложным инсайдом может оказаться неправильная трактовка или недостаточное понимание высказываний экспертов, политиков, руководителей компаний. Либо это может быть целенаправленный информационный вброс со стороны инсайдеров.

Из-за актуальности спроса на инсайдерскую информацию обстановка благоприятствует различным видам мошенничества, которая предлагает жаждущим наживы красиво упакованную пустышку. Ложные инсайды помогают устранить конкурентов, разорить компанию, чтобы купить ее акции задешево.

Почему инсайдерская торговля уголовно наказуема?

Такая манипуляция нарушает условия честной конкуренции, что несопоставимо с рыночной экономикой и ее требованиями равных условий для всех участников рынка.

В результате махинаций высокопоставленные должностные лица компаний и ограниченный круг крупных акционеров получает сверхприбыль в ущерб большинству мелких и средних владельцев ценных бумаг, на чьих вложениях, как правило, держится вся система.

Если бы меры по борьбе с инсайдерской торговлей отсутствовали, мировая экономика уже давно была бы разрушена и мы бы не наблюдали ее развития.

Но даже при активном противодействии незаконной деятельности инсайдеров аналитики SEC наблюдают, что примерно треть всех сделок на крупных фондовых биржах совершается в результате использования инсайдерской информации. Поэтому здесь все не так просто, каким кажется. Но знать об этом нужно каждому уважающему себя трейдеру, чтобы понимать суть происходящего на финансовых рынках.

Поэтому присоединяйтесь к бесплатным урокам по безубыточному трейдингу

, они помогут погрузиться в тему плавно и постепенно без отрыва от семьи и работы.

gerchik.ru

Алгоритмы выявления и паттерны незаконных сделок / ITI Capital corporate blog / Habr

Как конкретно ведут себя инсайдеры на бирже? Зависят ли их сделки от занимаемой должности в компании (генеральный или финансовый директор), меняется ли поведение инсайдеров с течением времени (повлиял ли на него, к примеру, кризис 2008 года)?

Группа исследователей из технологического института Джорджии провели исследование на основе данных о 12 млн транзакций, совершенных 370 тысячами инсайдеров в период с 1986 по 2012 год. Целью этой работы было выявление паттернов поведения игроков на фондовом рынке, с помощью которых регулирующие органы могли бы обнаруживать и пресекать незаконную инсайдерскую торговлю. Мы представляем вашему вниманию основные моменты этого документа.

Что такое инсайдерская торговля

Согласно общепринятому определению, инсайдерской торговлей считается совершение операций с финансовыми инструментами и извлечение прибыли на основе информации, полученной внутри компании благодаря должности или роли в ней злоумышленника. Считается, что инсайдерская торговля вредит финансовым рынкам, поскольку она снижает ликвидность и подрывает общее доверие участников экономической деятельности друг к другу. Власти различных стран активно борются с инсайдерской торговлей.

Однако большая часть сделок, совершаемая на бирже инсайдерами, вовсе не является незаконной. В число «инсайдеров» попадают директоры, менеджеры и владельцы акций компании. Эти люди в принципе имеют право торговать на бирже, незаконной инсайдерская торговля становится только в случае использованися важной непубличной информации в качестве основы для принятия решения о совершении той или иной транзакции.

В различных странах существуют всевозможные правила, которые предписывают инсайдерам отчитываться о совершенных ими сделках. И в случае значтельного количества совершенных операций, выявить среди них те, что подпадают под описание незаконной торговли, отнюдь не так легко.

Data Mining спешит на помощь

Исследователи решили применить для решения проблемы техники Data Mining. Как уже было сказано выше, в набор данных вошла информация о более чем 12 млн сделок на американских биржах, которые были совершены более чем 370 тысячами инсайдеров с 1986 по 2012 год. База хранилась в SQLite, общий объём данных составил 5,61 гигабайт.

Инсайдеры	370 627
Компании	15 598
Транзакции	12 360 325
Продажа	3 206 175
Покупка	1 206 038

Каждая запись в наборе данных состоит из полей имени и компании инсайдера, цены сделки, роли человека в компании, а также информация о ней (включая сектор экономики и адрес). Существует большое количество определений и кодов, которыми обозначаются различные должности, при этом нет какой-то четкой иерархии. Поэтому инсайдеры могут случайно или намеренно указывать в документах неверное описание своей должности, что затрудняет дальнейший анализ их сделок.

Исследователи решили эту проблему с помощью ввода четырех обозначений, каждое из которых объединяет близкие друг к другу коды занимаемых должностей:

• CEO — генеральный директор;
• CFO — финансовый директор;
• D — директор;
• ОО — другой руководитель.

На рисунках 1 и 2 показано кумулятивное распределение для числа компаний, к которым принадлежат инсайдеры и числа транзакций ими совершенных. Как правило, инсайдер имеет отношение к небольшому количеству компаний и совершает не особенно крупные сделки, но есть и небольшое количество людей, которые связаны с множеством организаций и совершают объёмные сделки.

Рис. 1: Функция эмпирического кумулятивного распределения числа компаний, к которым имеет отношение инсайдер

Рис. 2: Функция эмпирического кумулятивного распределения числа совершенных инсайдерами транзакций (ось X имеет логарифмический масштаб)

Для чего нужен подобный анализ

Анализ сделок инсайдеров может быть полезен с различных точек зрения, например:

• Понимание рисков — несколько различных исследований доказали, что те руководители, которые занимаются покупкой и продажей на бирже акций своей компании, в конечном итоге начинают принимать такие решения по своей основной работе, которые диктуются их покупками или продажами на фондовом рынке. К примеру, такой генеральный директор, собравшись купить акции, может способствовать выпуску пресс-релиза, в котором рассказывается о тех или иных проблемах компании — это сбивает цену ее акций и помогает ему сэкономить. А если он хочет продать акции, то новостной поток компании наоборот может стать излишне позитивным.
• Обнаружение мошенничества и незаконных сделок — применение техник дата майнинга позволяет определят возможные инсайдерские сделки, целью которых является обман инвесторов компании.

Паттерны поведения инсайдеров на фондовом рынке

Исследователи выдвинули две гипотезы о важны факторах, оказывающих влияние на законность или незаконность действий инсайдеров на фондовом рынке. Первый из них — фактор времени. Если инсайдер совершает сделки в период, находящийся перед или после важных корпоративных новостей, то с большой долей вероятности, решение о совершении операции продиктовано знанием какой-то информации, которая недоступна другим участникам рынка. Если же сделки совершаются всегда в одном и том же месяце несколько лет подряд, то скорее всего здесь речь идет о простой диверсификации портфеля финансовых инструментов. Второй важный фактор — взаимосвязь между трейдерами. Если сеть инсайдеров торгует одинаково, то высока вероятность того, что они делятся информацией друг с другом.

На основе этих предположений и строится предложенный алгоритм анализа. Прежде всего изучаются тренды во временных рядах транзакций. На время совершения транзакции влияет множество факторов, поэтому информация о них разбивается на тип сделки, код роли инсайдера в компании и сектор экономики компании.

Анализ типов транзакций позволяет выявить некоторые интересные паттерны. Например, инсайдеры чаще продают акции, а не покупают — это связано с тем, что многие руководители получают акции за свою работу посредством, к примеру, опционов в компании. Поэтому инсайдеры чаще продают акции, чтобы сбалансировать свое портфолио ценных бумаг (рис. 4).

Рис. 4: График распределения транзакций разного типа (Sell — продажа, Purchase — покупка, Grant — получение акций инсайдеров с помощью реализаци, к примеру, опциона)

Кроме того, инсайдеры, занимающие разные позиции в компании, торгуют на бирже также по-разному (рис. 5). Поведение генеральных директоров (CEO) более волатильно — к примеру, в имеющемся наборе данных сделки говорят о том, что после 2003 года американские CEO агрессивно продавали акции, а затем после 2008 года прекратили это делать. И напротив, активность в продажах со стороны акционеров компании стала нарастать только накануне финансового кризиса 2008 года.

Рис. 5: Разбивка транзакций по ролям инсайдеров в компании

Влияет на активность торговли и сфера экономики, которую представляет конкретная компании. К примеру, акции технологических компаний покупают и продают чаще. Интересный момент — тренд активности транзакций акций этого типа совпадает с графиком продаж с рисунка 4 (коэффицент кросс-корелляции p < 0.1) — это объясняется тем, что такие компании (среди них много стартапов) включают в компенсацию сотрудников собственные акции.

Рис. 6: Разбивка транзакций по секторам экономики

Далее изучались паттерны внутри определенных последовательностей транзакций. Какая часть инсайдеров продает акции после их покупки, а кто продолжает докупать или продавать дальше? Чтобы ответить на эти вопросы необходимо проанализировать интервалы транзакций между последовательными сделками.

Если инсайдер продал акции после их покупки, то такая комбинация называется sale-then-purchase и обозначается как S→P. Следующие три типа описываются как purchase-then-sale (покупка и продажа, P→S), sale-then-sale ( продажа и продажа, S→S), и purchase-then-purchase (покупка и покупка, P→P). Графики визуализации позволяют понять, что паттерны S→P и P→S встречаются реже, чем пары P→P и S→S. Это может объясняться тем, что многие инсайдеры — это работники, которым акции дают за их работу, а значит они могут время от времени продавать их (отсюда и продажа за продажей).

Рис. 7: Время между последовательными тразакциями одного и того же типа: P→P и S→S

Иногда инсайдеры могут хотеть аккумулировать в своих руках большее количество акций, что вынуждает их покупать их несколько раз подряд.

Наивысший интервал между сделками P→S и S→P составляет примерно 180 дней. При этом, те сделки пар S→P и P→S, что оказыаются внутри этого интервала прибыльны в 45% случаев, а те, что лежат вне его — в 70%.

Анализ корреляций транзакций и цен акций

Возможно ли обоснованно предположить, что определенный набор инсайдеров осуществляет сделки с использованием недоступной другим участникам торгов информации? Чтобы это сделать, нужно изучить все совершенные инсайдером сделки с акциями определенной компании C и сравнить их с ценами акции этой компании на момент закрытия торгов в день сделки.

Если инсайдер совершил сделку по цене TP, а цена закрытия CP была явно больше, или если инсайдер продал акции по цене TP, а цена закрытия CP оказалась строго меньше, то такие сделки могут быть «информированными» — трейдер покупает, когда цена низкая, и продает, когда высокая.

Отдельный вопрос заключается в том, как определить уровень информированности конкретного человека. То есть, как убедиться в том, что положительный результат сделки — это не просто удача. Сделать это можно с помощью алгоритма 1.

Алгоритм 1

Сначала создается пустой набор T, в который позднее вставятся отдельные наборы, состоящие из значений транзакций инсайдеров (строка 1). Затем процедура начинает изучать каждую сделку одну за одной (строки 2-19). Также сначала создается набор s_i для каждого инсайдера I (строка 3) и для каждой компании, акциями которой он торговал (строки 4-18). Набор транзакций называется «разбитым» (split) в том случае, если они произошли в один день, были одного типа (продажа или покупка) и по одной цене. Если набор транзакций был признан разбитым, то все операции суммируются и рассматриваются в качестве одной транзакции (строка 5).

Затем определяется цена закрытия и долларовый объём (объём торгов умноженный на цену закрытия) — строки 6-7. Поскольку важно найти «сигналы», которые побудили инсайдера совершить сделку. Чтобы это сделать, необходимо нормализовать каждую транзакцию. Для этого нужно нормализованное значение — число купленных или проданных акций умножается на цену и делится на долларовый объём. Обычно это соотношение больше 0 и меньше 1. После его вычисления, цена транзакции сравнивается с ценой закрытия. Если инсайдер покупает или продает, когда цена мала или велика по сравнению с ценой закрытия, то величина соотношения добавляется в набор s_i (строки 9-18) — это значение будет называться «сигнальным». Когда в наборе данных много сигнальных транзакций, то это подозрительно. Далее для коррекции числа ошибочных сигнальных результатов используется коррекция Бонферрони.

После запуска алгоритма для имеющегося у исследователей наборов данных, он вернул 29 инсайдеров, для которых удалось добиться статистически значимых результатов.

Построение сети инсайдеров

Можно предположить, что инсайдеры из различных компаний могут формировать сети с другими людьми, имеющими доступ к важной корпоративной информации, с тем, чтобы делиться такими данными для совершения операций на бирже. Чтобы определить, кто входит в такие сети, нужно построить граф, в котором инсайдеры будут узлами — ребрами соединяются те из них, кто следует похожим паттернам в торговле. Таким образом можно сделать обоснованные предположения о том, что они обмениваются информацией.

Для того, чтобы понять, насколько похожим является поведение инсайдеров, необходимо создать функцию сходства, на вход которой подается информация о времени транзакций двух сравниваемых трейдеров, являющихся инсайдерами для одной и той же компании, и которая дает на выходе некое значение, обозначающее уровень сходства тайминга этих операций.

Транзакции трейдера T, который является инсайдером в компании C, представлены набором T_c = {t₁,…..,t_m}, где t_j — дата транзакции. Этот трейдер может быть инсайдером в более чем одной компании, но в Tc содержатся данные о транзакциях, относящихся к акциями именно этой организации. Процедура построения сети инсайдеров описана в алгоритме 2.

Алгоритм 2

Все начинается с формирования пустой сети G. Затем для акций каждой компании осуществляется сравнение всех дат транзакций со всеми возможными парами инсайдеров. То есть для каждой компании C, сравнивается набор транзакций с дата x_c и y_c для каждой возможной пары трейдеров X и Y, которые являются инсайдерами этой компании C. Чтобы исключить из анализа инсайдеров с малым количеством сделок, рассматриваются только инсайдеры с совершенным количеством транзакций не меньше h_z. Тогда функция сходства будет выглядеть следующим образом:

где I(x,y) — это функция, возвращающая 1 в случае, если x = y и 0 в противном случае. S (x_c, y_c) равняется 1, если инсайдеры X и Y всегда торгуют в ту же дату и 0, если у них нет общих дат сделок. Если сходство между x_c и y_c больше, чем порог hm, мы включает узел для каждого из инсайдеров X и Y в сеть G (если они еще там не представлены) и создаем между ними ребро.

Ниже в таблице представлены параметры для простых сетей продажи (Sale) и покупки (Purchase). Обе сети имеют одинаковое количество узлов (инсайдеров), но в сети Purchase больше ребер — у большего числа трейдеров обнаружены сходства в торговле. При этом в сети Sale больше связанных компонентов, чем в сети Purchase.

Рис. 9: Примеры соединенных компонентов из сети Sale, инсайдеры формируют кластеры различных форм

Далее изучаются размеры соединенных компонентов, то есть число инсайдеров в них. На рисунке ниже представлено распределение соединенных компонентов определенного размера. Видно, что большая их часть имеют размер 2, что указывает на то, что большинство трейдеров в сети обычно не совершают операции в одни и те же даты. Однако все же есть и крупные связанные компоненты в сети Purchase:

Крупнейший обнаруженный исследователями компонент связанных трейдеров — они торговали акциями электрокомпании

Инсайдер может быть таковым для нескольких компаний и иметь какие-то сходные черты в действиях на бирже с инсайдерами каждой из этих компаний. В таком случае несколько компаний рассматриваются, в качестве объединенного компонента — как в треугольнике на рисунке 9.

Также важно понять, объединены ли внутри такого компонента инсайдеры, занимающие одинаковые должности. На рисунке 10 ниже представлены все компбинации ролевых пар (например, ребра между генеральным и финансовым директором, CEO-CFO). К примеру, в обеих сетях, наблюдаем, что в том случае, если инсайдер является CEO, то выше вероятность, что он соединен с другим OO в другой компании. Это интересный момент — CEO является вершиной корпоративной иерархии, но получается, что такие топ-менеджеры склонны взаимодействовать с не столь высокопоставленными инсайдерами. В то же время инсайдеры среднего уровня чаще связаны с людьми аналогичной позиции. Все это указывает на существование как вертикального, так и горизонтального потока обмена инсайдерской информацией.

Также анализируется постоянность похожего поведения в торговле инсайдеров — вычисляется разница в днях между последней и первой похожей транзакцией. Ранее h_z был установлен на уровне 5, так что у инсайдеров должно быть минимум пять похожих транзакций. Результат такого анализа представлен ниже:

Наконец, изучается коллективное поведение инсайдеров и их соседей по сети. Помимо информации о том, что инсайдеры и их соседи по сети совершали одинаковые операции в конкретные дни, анализируются данные о том, в какое время этих дней проходили транзакции.

Выявление аномалий на основе сетевой информации

Для дальнейшего анализа сетей Sale и Purchase кажется логичным оценить то, как каждый из их узлов связан с другими етями. Однако, поскольку в каждой из сетей более 1000 узлов, провести такой анализ затруднительно. Логичнее отметить какое-то количество потенциально «интересных» узлов на основе неких критериев, которые выделяют их из всех остальных элементов.

Анализ проводится на уровне эгосетей (egonets), где ego — конкретный узел сети, а его соответствующая эгосеть является подграфом, выделенным из эго и его прямых соседей. Этот подход позволяет находить аномалии в обычных взвешенных графах и получать легко интерпретируемые результаты. Для этого для каждой эгосети выделяется две метрики: число соседей (степень) эго V и число ребер в эгосети Eu, где u — это эго.

Для многих реальных сетей должна существовать степенная зависимость между V_u и E_u. В сетях Sale и Purchase есть степенная зависимость для отношений между V_u и E_u. На рисунке ниже красная линия степенной зависимости — это высленные по методу наименьших квадратов медианные значения каждого набора данных.

Эта красная линия является нормой с которой и будут сравниваться узлы для выявления аномалий. Если y_u — это число ребер в эгосети u и f(X_u) — это ожидаемое число таких ребер согласно степенной связи, то если в эгосети u есть x_u узлов, то расстояние узла u от нормы вычисляется так:

Важные замечания

Такой сетевой анализ действий инсайдеров позволяет выявить неочевидные интересные факты, которые сложно обнаружить каким-то другим способом. К примеру, если взглянуть на длинную цепочку инсайдеров из сети Sale, то на первый взгляд кажется, что это инсайдеры из никак не связанных друг с другом компаний. Однако, если взглянуть поближе, выясняется, что все они работают в одной инвестиционной компании, которая может действовать в интересах уже тех фирм, с которыми первоначально кажется, что связаны инсайдеры. Таким образом можно находить скрытые связи.

Также исследование показало, что инсайдеры, принадлежащие к одной семье, чаще торгуют похожим образом. Около 7% соединенных напрямую инсайдеров в сетях обладают одинаковыми фамилиями. Ручная валидация подмножества этих инсайдеров позволяет утверждать, что они и впрямь являются родственниками.

Также исследователям удалось обнаружить интересную аномальную структуру. Описанные метод отмечает узлы (или эго), чьи соседи или эгосети отличаются от общих паттернов для всех узлов. На рисунке ниже представлен один такой узел из сети Purchase и его соседи. Красное эго в середине соединено со всеми другими узлами. Толщина ребер пропорционально величине функции сходства. То есть, чем толще линия, тем более похоже поведение на бирже для двух соответствующих инсайдеров.

В этом конкретном случае инсайдер, отмеченный красным, соединен сразу с тремя группами — можно предположить, что этот человек в реальности выполняет какие-то посреднические функции для осуществления инсайдерских сделок групп людей из определенной компании.

habr.com

Что такое ИНСАЙД (Инсайдерская информация)

Инсайд (Инсайдерская информация, Inside) – это важная информация, которая доступна лишь определенным людям. Утечка такой информации может существенно навредить владельцу информации и определённой компании. Инсайдерская информация – это не обязательно данные о какой-то фирме, может быть тайная информация относительно экономической, политической или другой ситуации в стране и мире.

 

Что такое ИНСАЙД – определение, значение простыми словами.

 

Простыми словами, Инсайд – это закрытая информация, доступная лишь узкому кругу лиц, которая имеет значение, пока она является тайной. Разглашение инсайдерской информации может привести к изменению финансовой ситуации и положению дел на рынке. Если, к примеру, речь идет о компании, то разглашение инсайдерской информации приведет к изменениям на рынке ценных бумаг.

 

 

По сути, инсайд – это любые фактурные непубличные данные. Точное определение звучало бы, как конкретная, ранее не разглашаемая информация, о которой знает узкий круг людей, и ее разглашение повлияет на финансовые инструменты, иностранную валюту или товары. Разглашение тайной информации может нанести ущерб компании или дать преимущество конкурентам.

 

Основные понятия инсайда.

 

Человек, который владеет такой информацией, называется инсайдером. Инсайдер – это лицо, владеющее секретными данными, которые важны для финансового состояния и репутации компании.

 

 

Есть категория людей, которые называются инсайдерами, они не могут неправомерно использовать доступную им информацию. К таким людям относят:

 

• управляющих компаний, эмитентов;
• клиринговые компании, страховые компании;
• люди, работающие на рынке ценных бумаг, которые имеют доступ к инсайду других людей;
• руководство фирмы, директора, члены совета директоров, управляющие, главные бухгалтера;
• агентства – рейтинговые, информационные;
• аудиторы, люди, проводящие оценку;
• физические лица, у которых есть доступ к инсайду.

 

Инсайдеры раньше всех знают секреты фирм и компаний. Эта информация очень ценная и поэтому может искушать инсайдеров использовать её в личных целях.

 

Примеров инсайдерской информации очень много. К примеру, информация о смене руководства или новость о финансовых успехах или потерях компании и другие.

 

Инсайд можно использовать в личных целях, что есть неправомерно. Инсайдерам нельзя разглашать закрытые для всех людей данные. Но есть и обратная сторона этого процесса – разглашение недостоверной информации. Оказать влияние могут и ложные данные, выдающиеся за действительность.

 

 

Борьба с инсайдом.

 

Инсайд существует, и он имеет серьёзное влияние на компании и фирмы. На их финансовое состояние, репутацию и так далее. Поэтому важно, чтобы этими данными никто не манипулировал. Желание «слить» информацию для личной выгоды может возникать у недобросовестных инсайдеров. За разглашение подобных данных предусмотрено определенное наказание, что прописано на законодательном уровне. Тем не менее, возникают сложности, потому что само понятие инсайда достаточно эфемерное.

 

 

Инсайдерский трейдинг и ответственность за такие действия.

 

Это понятие означает любую покупку или продажу ценных бумаг, основанную на инсайде, фактурной непубличной информации. Конечно же, такой процесс неправомерный и за него предусмотрена ответственность. Проблема заключается в том, что определение инсайда дано в самом широком смысле этого слова. С одной стороны – это хорошо, потому что есть возможность с помощью манипулирования смысловыми нюансами не дать выйти инсайдерскому трейдингу из-под юридического контроля.  С другой стороны – широкий смысл понятия усложняет процесс доказательства вины. Именно поэтому результаты борцов с инсайдом достаточно низкие.

 

Во всем мире инсайд наказывается достаточно строго. Например, в Америке за разглашение этой тайной информации можно получить до 25-и лет тюрьмы. Есть много прецедентов, где штрафы начинаются от ста тысяч долларов. В Великобритании – максимальный срок тюремного заключения – до 7 лет. То есть в разных странах мера наказания отличаются, но в каждом случае можно не просто заплатить штраф, а и лишиться свободы.

 

 

Важные правила инсайда.

 

Инсайдеры должны соблюдать свой кодекс чести, потому что доступ к секретной, закрытой информации искушает своими возможностями. Поэтому важно:

 

• Следить и не давать шансов торговле конфиденциальной информацией;
• не принимать участия в торгах;
• не разглашать непубличную информацию людям, которые не должны её знать;
• убедиться, что инсайдеры знают и понимают свою ответственность, умеют поступать правильно в разной ситуации.

 

 

Инсайд и биржевые слухи: разница.

 

Биржевые новости всегда были очень ценными, и их стоимость измеряется в миллионах. Одно неосторожное заявление, которое появилось в печати, может лишить инвестора всех денег. Соответственно, критерии, по которым средства массовой информации относят к хорошим или плохим, достаточно прозрачные. Инвесторы знают, что сделать себе состояние можно даже сидя «на телефоне». Но не стоит путать инсайдерскую информацию и биржевые слухи.

 

Первое понятие (инсайд) означает источник прибыли, денег, для очень ограниченного круга лиц. В то время как второе понятие (биржевые слухи), является попыткой манипулировать инвесторами, которые жадно впитывают любую информацию об приобретенных акциях.

 

 

Инсайд вчера и сегодня.

 

Мир не стоит на месте, в плане инсайда тоже. Раньше все было просто: клиент брокерской конторы, работающий в какой-то серьезной компании, звонил трейдеру и говорил, что делать. Покупать или продавать акции компании, с которой будет заключена миллионная сделка. Трейдер выполнял свою работу, но не забывал звонить своему знакомому коллеге или соседу. В итоге буквально за пару часов котировки падали или подымались, что было неожиданностью для остальной массы инвесторов.

 

То есть, когда информация переставала быть секретной, становилась доступной для всех людей, она уже никого не интересовала: игра сделана. Так появлялись целые состояния.

 

Сегодня ситуация лучше по двум причинам: от «слива» информации определенным людям сильно страдает репутация компании, поэтому решение этого вопроса передают службам безопасности. Также разглашение инсайда наказуемо на государственном уровне, это закреплено в законах. Сейчас биржи, на которых котируются бумаги эмитентов, следят, чтобы корпоративная информация была доступна наравне.

 

 

Очень важную роль играют СМИ. Есть слабые СМИ, которые готовы ради личной выгоды манипулировать информацией. Но даже если некоторые не сдают пробу на честность, в итоге проблема не слишком серьезная. Инвестор, который пострадал от дезинформации, больше не отреагирует на СМИ и позаботится о том, чтобы его друзья и знакомые игнорировали этот источник информации. Квалифицированные СМИ будут ближе к полезной информации, вопрос в том, смогут ли они её получить. Потому что важно не просто вытянуть данные, а получить полезную информацию.

 

Сегодня инсайд движет биржевой торговлей, наверное, разные ограничения и наказания не могут окончательно спасти от инсайдерского трейдинга. Даже в странах, где люди, разглашающие инсайд, считаются уголовными преступниками и попадают за решетку, эта проблема не решена.

Получи плюсик к карме — поделись добром с друзьми:

VK

Facebook

Twitter

chto-takoe.net

Инсайдер | Страницы Wiki | Fandom

Инсайдер (англ. insider) — член какой-либо группы людей, имеющей доступ к информации, недоступной широкой публике. Термин используется в контексте, связанном с секретной, скрытой или какой-либо другой закрытой информацией или знаниями: инсайдер — это член группы, обладающий информацией, имеющейся только у этой группы.

В современном запутанном мире, с его обилием информации, понятие инсайдерских данных распространено как источник последовательного и верного управления. В данной ситуации, инсайдер противопоставляется внешнему специалисту. Специалист может обеспечить всесторонний теоретический анализ, который будет затем основой для экспертного заключения, а инсайдер обладает реальной информацией «из первых рук».

В СМИ инсайдера часто называют «Источник в…»

Существует множество ролей, приписываемых инсайдеру, отметим наиболее распространённые среди них.

• В финансовой деятельности инсайдерские торговые операции на рынке ценных бумаг — это операции с ценными бумагами на основе внутренней информации о деятельности компании-эмитента, часто они бывают незаконными.
• В повседневной жизни инсайдерские знания рассматриваются как источник действительной информации, которая может противоречить официальным заявлениям. Такой вид информации обычно передаётся в виде советов от инсайдеров в публичный доступ.
• В бизнесе инсайдеры — лица, имеющие доступ к внутренней информации о корпорации; обычно инсайдерами являются директора и старшие менеджеры, а также владельцы более 10 % голосов компании.

Толкования слова Править

Инсайдер — нейтральный термин, в зависимости от контекста он может иметь положительное или отрицательное. Вероятно, можно сказать, что во всех контекстах инсайдер связан с относительно большой, возможно, даже личной властью и всегда порождает реакции опасения и уважения, в зависимости от обстоятельств.

Активное участие — определяющий фактор: если человек просто очевидец, это не делает его инсайдером. Инсайдер — тот, кто не просто ознакомлен с фактами и деятельностью, а тот, кто в курсе повседневной работы и отношений людей в определенной группе.

Инструменты инсайдеров

pages.fandom.com

Інсайдер — Вікіпедія

Матеріал з Вікіпедії — вільної енциклопедії.

Інса́йдер (від англ. inside — всередині) —

1) будь-яка особа (юридична чи фізична), яка має доступ до конфіденційної інформації про діяльність фірми в силу свого службового становища або родинних зв’язків^[1];

2) особа, що в силу свого становища має доступ до важливої (фінансової) інформації, недоступної широкому загалу. Фондові угоди інсайдерів суворо контролюються, реєструються і публікуються^[2];

3) особа, що володіє понад 10 % акцій фірми (підприємства, заводу і т.п.).

Інсайдер, який володіє інформацією «з внутрішніх першоджерел», може краще оцінити стан справ, ніж будь-який інший фахівець, який користується «зовнішньою» інформацією для експертного висновку.

Класифікація інсайдерів[ред. | ред. код]

• Халатний інсайдер. Цей вид інсайдерів є найчисленнішим. Зазвичай, це рядовий внутрішній співробітник, який порушив вимоги конфіденційності інформації внаслідок своєї неуважності. Таким чином, в діях даного виду інсайдерів не можна виявити ні користі, ні умислу, ні будь-яких цілей. Він порушує вимоги про конфіденційність інформації невмотивовано. Іншими словами, такі порушники можуть виносити інформацію з офісу компанії для того, щоб працювати з нею вдома або під час відрядження. Для захисту від таких інсайдерів достатньо простих технічних засобів щодо запобігання каналів витоку інформації: пристрої введення-виведення інформації та контентна фільтрація вихідного трафіку.
• Маніпульований інсайдер. Такі інсайдери переважно є жертвами соціальної інженерії. Дані прийоми використовуються не тільки для отримання неправомірним шляхом персональної інформації користувачів, їх паролів, номерів кредитних карток тощо. За словами екс-хакера Кевіна Митника, нині це називається «консультантом з питань ІТ-безпеки», саме соціальна інженерія сьогодні є «рушієм» інформаційних систем. Приклад: співробітникові надходить дзвінок від нібито директора філії компанії, який вельми впевнено представляється і виключно правдоподібно описує проблему, пов’язану з неможливістю доставки внутрішньої пошти (тимчасові технічні складності). Він просить переслати йому деяку інформацію (скажімо фінансові прогнози на наступний року) на його особистий ящик. І ось вже через кілька хвилин на вказану адресу відправляється запитана інформація, що представляє строго конфіденційні дані. Хоча співробітник і діяв тільки з благих спонукань, проте шкода від його дій як і від дій недбалих інсайдерів може бути не менша ніж від промислового шпигунства.

Найкращий захист від таких інсайдерів — це створення такої ситуації, в якій вони не могли б порушувати регламенти зберігання і розповсюдження інформації, натрапивши на технічне блокування таких спроб. У такій ситуації, як халатні, так і маніпульовані інсайдери швидше за все звернуться за допомогою до колег або до системного адміністратора, які і вкажуть їм на неможливість і заборону здійснення задуманих ними дій.

• Ображений інсайдер. Такі інсайдери відносяться до зловмисних, які діють переконливо і усвідомлено, знаючи про негативні наслідки своєї діяльності. Їх розрізняють залежно від мотивів ворожих дій, здійснюваних ними. Так, скривджений інсайдер — це співробітник компанії, що розкриває конфіденційну інформацію для того, щоб помститися компанії з особистих мотивів. А мотиви ці можуть бути найрізноманітнішими — від образи на директора компанії, який в черговий раз не підвищив співробітника по посаді, і до елементарної відсутності моральної мотивації працювати на благо компанії.

Скривдженого інсайдера можна виявити за такими двома ознаками: 1) в його наміри не входить покинути компанію; 2) його метою є нанесення шкоди, а не викрадення інформації як такої. Таким чином, дані інсайдери діють так, щоб керівництво компанії не здогадалося про те, що інформація була викрадена саме ними. Тому, натрапивши на технічний бар’єр, що перешкоджає викраденню інформації, інсайдер, як правило, направить свою руйнівну силу на який-небудь інший об’єкт, наприклад, на викрадення майна підприємства чи на фальсифікацію або знищення наявної інформації. Важливим є і те, що скривджений інсайдер при викраденні інформації виходить з власних міркувань про її важливість і значущість для компанії. У визначенні адресата, якому слід передати викрадену інформацію, скривджені інсайдери найчастіше зупиняють свій вибір на пресі або яких-небудь тіньових структурах. При цьому оприлюднення і подальший шантаж — головна мета, що переслідується ними.

• Нелояльні інсайдери — співробітники, які планують найближчим часом змінити нинішнє місце роботи. Саме ці співробітники потрапляють під підозри в першу чергу, якщо мова заходить про внутрішні загрози. Як показала практика, сім з десяти співробітників при звільненні забирають з собою частину доступної їм інформації, будь то база клієнтів або ж фінансова база. Так само досить поширене розкрадання інтелектуальної власності у високотехнологічних компаніях. В основному це стажери із інших країн або ж тимчасові співробітники. Їх загрози носять не спрямований характер, так як вони часто навіть і не підозрюють про цінність інформації і не уявляють собі, як і де вони зможуть її використати. Найчастіше доступ до закритої інформації порушники отримують, імітуючи виробничу необхідність, що в свою чергу може привести до їх викриття. Після здійснення крадіжки інформації вони не прагнуть приховати даний факт. В деяких випадках така інформація є запорукою зручного звільнення з належною компенсацією і рекомендаційними листами.

Нелояльні, як і скривджені інсайдери можуть легко перетворитися на мотивованих ззовні. Дана метаморфоза відбувається, якщо вони знаходять потенційного клієнта на конкретну інформацію, це можуть бути — преса, конкуренти або ж кримінальні структури.

• Підробляючий інсайдер. Ситуація з нелояльними і скривдженими інсайдерами змінюється докорінно, якщо вони попередньо вийшли на зв’язок з покупцем інформації, необхідної для викрадення. Головна відмінність полягатиме в цілях: підробляючих і впроваджених інсайдерів — це буде прагнення заробити гроші за передачу інформації. В деяких випадках від правильності виконання «роботи» залежатиме їх власне життя і здоров’я. Підробляючі і впроваджені інсайдери не визначають мету викрадення інформації самостійно, це робить за них потенційний замовник.

Мотивувати підробляючих інсайдерів можуть різні причини: від бажання заробити суму, якої бракує їм для довгоочікуваної покупки, до дії по неволі, коли такі співробітники шантажуються тими чи іншими структурами і вже не мають іншого вибору, як викрасти конфіденційну інформацію. У крайньому випадку такі співробітники можуть піти навіть на підкуп інших співробітників компанії або взлом, задля отримання потрібної інформації.

• Впроваджений інсайдер. Для кращого розуміння, хто такий впроваджений співробітник, наведемо такий приклад. Системному адміністраторові однієї з процвітаючих компаній раптово надходить пропозиція перейти на нову роботу. Пропозиція така приваблива, що відмовитися від неї просто неможливо, оскільки і заробітна плата, і соціальні гарантії, і графік роботи такі, що краще просто не придумаєш. У той же самий час, поки системний адміністратор збирає свої речі, у відділ кадрів надходить блискуче резюме не менш блискучого співробітника такого ж профілю і спеціальності. Від цього фахівця відмовитися також неможливо, тим більше що він саме вчасно з’явився. Таким чином, новоявлений співробітник без проблем і за короткий період отримує доступ до конфіденційної інформації і передає її своєму замовнику, після чого цей системний адміністратор, зрозуміло, зникає. В результаті, компанія позбавляється своїх корпоративних секретів, а справжній системний адміністратор, що клюнув на привабливу пропозицію, залишається взагалі без роботи. Головна небезпека, що виходить від впроваджених інсайдерів, полягає в тому, що вони забезпечені необхідними технічними навичками, що дозволяють їм подолати всі технічні бар’єри на шляху до отримання конфіденційної інформації [1].

До інсайдерів належать (у банківських установах):[ред. | ред. код]

Фізичні особи[ред. | ред. код]

• власники істотної участі;
• управлінський персонал банку: а) перші керівники: голова та члени спостережної ради банку, голова правління (ради) директорів, члени правління (ради) директорів, заступники голови правління (ради) директорів, (президент, віце-президенти), головний бухгалтер і його заступники; б) інший управлінський персонал: керівники та головні бухгалтери філій; керівники структурних підрозділів банку та члени кредитного комітету (кредитної комісії), які беруть участь у визначенні кредитної, інвестиційної та облікової політики, політики управління активами та пасивами, ключових напрямів діяльності банку; в) працівники внутрішнього аудиту та члени ревізійної комісії;
• контролери: особи, які здійснюють зовнішній аудит банку та керівники державних органів, які відповідно до своїх посадових обов’язків здійснюють контроль за діяльністю банків;
• керівники та контролери афілійованих і споріднених осіб;
• асоційовані особи: рідні брати, сестри, батьки, чоловік, дружина або повнолітні діти керівників, контролерів банку та керівників установ — акціонерів банку, які є власниками істотної участі в банку.

Юридичні особи[ред. | ред. код]

• власники істотної участі;
• афілійовані особи: установа, що має істотну участь у банку або в якій банк є власником істотної участі;
• споріднені особи: установа, в якій власником істотної участі є особа, яка одночасно є власником істотної участі в банку або керівники якої одночасно є керівниками банку;
• асоційована особа — юридична особа, в якій керівником є батьки, брати, сестри, дружина, чоловік або діти тих керівників і контролерів банку, а також установ — акціонерів банку, які є власниками істотної участі в банку [2].
1. ↑ http://www.businessvoc.ru/bv/TermWin.asp?theme=&word_id=25556
2. ↑ http://dic.academic.ru/dic.nsf/fin_enc/13822

uk.wikipedia.org