Fxuk etf что это: FXUK ETF: Плюсы и минусы инвестирования — Finsovetnik.com

FinEx в феврале закроет три своих ETF

Недавно мы писали о том, что будет, если ETF-провайдер решит закрыть фонд. Теперь есть возможность познакомиться с процессом на практике: компания FinEx сообщила, что в середине февраля ликвидирует фонды FXAU, FXJP и FXUK.

Евгений Шепелев

частный инвестор

Не спешите хвататься за сердце: вложенные в эти фонды деньги не исчезнут и не потеряются. Рассказываем, как будет происходить ликвидация фондов и что надо делать инвесторам.

Что происходит

Сначала минутка матчасти. ETF — это торгующийся на бирже инвестиционный фонд — набор активов, который создан по какому-то принципу и долю в котором можно купить и продать на бирже. FinEx — провайдер большинства ETF на Московской бирже.

16 января 2020 года компания сообщила, что в середине февраля ликвидирует фонды FXAU, FXJP и FXUK, которые состоят из акций австралийских, японских и британских компаний. 14 февраля — последний день торгов на Московской бирже, а не позднее 17 февраля эти ETF прекратят работать.

Новость на сайте FinEx

Уведомление о закрытии фондов

За несколько лет существования FXAU, FXJP и FXUK не смогли собрать заметный объем средств и не пользовались большой популярностью. В сумме активы этих ETF составляют около 19 млн долларов — меньше 5% от всех активов в фондах FinEx.

Компания называет этот шаг реорганизацией линейки фондов и напоминает, что закрывать невостребованные фонды — нормальная практика в Европе и США. Другие фонды FinEx закрывать не планирует.

Одновременно с этим компания запустила два новых ETF с обозначениями FXWO и FXRW. Они торгуются на Московской бирже с 16 января и включают в себя в том числе акции австралийских, британских и японских компаний. Более подробно расскажем о них в дайджесте ценных бумаг в начале февраля.

Эта статья могла быть у вас в почте

Подпишитесь на Инвестник — рассылку для инвесторов, и получайте письмо с главными новостями каждый понедельник

Что делать

Если вы владеете акциями FXAU, FXJP или FXUK, есть два варианта.

Каким воспользоваться — решать вам.

Продать акции на бирже. Акции этих ETF можно купить и продать на Московской бирже до завершения торгов 14 февраля 2020 года. Достаточно выставить заявку на продажу обычным способом, например через QUIK или приложение брокера для смартфона. Комиссия будет как за обычную сделку.

Почти всегда в торгах участвует маркетмейкер, поддерживающий ликвидность ETF и позволяющий совершать сделки с ними по цене, близкой к расчетной. Благодаря маркетмейкеру цена акций этих фондов вряд ли сильно изменится из-за закрытия, и можно будет без проблем продать достаточно большой объем акций. Лучше использовать лимитированные, а не рыночные заявки.

Ничего не делать и ждать. Начиная с 15 февраля торгов по этим фондам не будет, а к 17 февраля фонды ликвидируют. Администратор фондов распродаст активы из состава ETF, а полученные от продажи деньги отправит инвесторам, владеющим акциями этих фондов. Акции FXAU, FXJP и FXUK исчезнут с брокерских счетов и ИИС.

FinEx говорит, что деньги взамен акций фондов поступят на брокерские счета и ИИС примерно 20 февраля. Инвесторам для этого ничего не надо будет делать — как при погашении облигаций. Владельцы ИИС могут не беспокоиться: это не будет считаться выводом средств и не приведет к закрытию счета или потере вычетов.

Выплаты будут в валюте фондов: для FXAU и FXJP это доллары США, для FXUK — фунты стерлингов. Деньги поступят на счета в виде иностранной валюты, или, возможно, брокер автоматически конвертирует деньги в рубли.

Доход, полученный от продажи или погашения акций, облагается НДФЛ. Избежать его уплаты получится, если вы владели акциями этих ETF более трех лет или держите их на ИИС, к которому при закрытии счета примените вычет на доход (тип Б).

Кратко о главном

Компания FinEx решила ликвидировать фонды FXAU, FXJP и FXUK. 14 февраля — последний день, когда они торгуются на Московской бирже, а 17 февраля эти ETF прекратят существование.

Инвесторы не потеряют деньги, вложенные в эти фонды. Акции фондов можно продать на Московской бирже до вечера 14 февраля или можно не продавать и ждать, пока их погасят. Во втором случае акции ETF исчезнут с брокерских счетов и ИИС, а в районе 20 февраля на эти счета поступят деньги, полученные от продажи активов ETF.

Finex ликвидирует 3 фонда - Англия, Япония и Автстралия

На чтение 3 мин. Обновлено

16 февраля 2020 года провайдер Finex объявил о закрытие 3-х биржевых фондов. Под раздачу попали ETF акций на рынки Австралии, Великобритании и Японии. Биржевые тикеры FXAU, FXUK и FXJP соответственно.

Вообще закрытие  ETF - это обычная практика. В мире каждую неделю ликвидируется по несколько биржевых фондов (а то и несколько десятков). В одной только Америке в год закрывается около 1,5 сотни ETF. По миру - в районе тысячи.

Причина? Не востребованность услуги среди клиентов (то есть инвесторов). Перенесясь к "нашим баранам", то есть Finex - взимаемые комиссии за управление, не покрывают расходы на поддержание деятельности ETF. Объем привлеченных средств в эти три фонда, составляет всего 5% от совокупных активов компании.

Поэтому наверное и было принято решение закрыть убыточные продукты. Чем продолжать их поддерживать. Тем более взамен Finex предлагает альтернативу. Два новых фонда FXRW и FXWO (имеющих в своем составе в том числе и активы из закрываемых ETF).

Фонды (Англия, Австралия и Япония) будут доступны на бирже до 14 февраля включительно. Дальше они будут сняты с торгов (делистингованы с биржевых площадок).

В связи с этим резонно возникает вопрос. А что делать инвесторам, имеющим в своем портфеле вышеперечисленные ETF?

Варианта два.


Не дожидаясь дня X - продать активы на фондовом рынке. На бирже, за справедливой ценой следит маркет-мейкер. Поэтому никакого резкого падения котировок, вследствие возможных массовых продаж, не будет.

Минус - брокерские расходы за операции.


Второй способ. Ничего не делать. После делистинга - вам на счет упадет денежный эквивалент ликвидированных ETF. Провайдер обещает перечислить деньги до 20 февраля.

Минус - деньги вы получите с задержкой в неделю.

Зато не понесете брокерских комиссий.


Какой вариант более предпочтительней? Я не знаю.

Некоторые советуют начинать продавать заранее. Дождавшись привлекательных котировок. И скинуть активы по максимальной цене.

Спорный момент. Следую этой логике, тогда к 14 февраля цены на ETF упадут ... Не факт. Ведь стоимость фонда на бирже - это совокупная цена всех активов (акций) входящих в этот фонд. А она то как раз никак не зависит от того, что какой-то провайдер решил закрыть несколько своих фондов.

Как по мне. Не очень то и угадаешь. Что, когда и как продавать.

Что буду делать я?

Подберу альтернативу выбывшим. Какие фонды брать взамен, пока еще не решил. Пару дней нужно будет на проведение анализа предложений ETF и БПИФ на рынке. Варианты вложений, комиссии, льготы, точность слежения и т.п.

И проведу двойную операцию. Продажу старых ETF. И покупку новых. Не выбирая время (и точку входа) для сделок.


Один из самых неприятным для меня моментов, при ликвидации ETF - это налоги.

13% с прибыли никто не отменял. И если вы владели этими фондами менее 3-х лет, то претендовать на освобождение от налога на прибыль вы не можете. И придется платить ....

Хотя можно провести некоторые манипуляции для уменьшения налогооблагаемой базы.

Удачных инвестиций!

Vladimir Kreyndel — LiveJournal

К сожалению, в сети Интернет распространяется ссылка на материал, недостоверным образом трактующий публичную и официально раскрытую информацию о биржевых инвестиционных фондах FinEx ETF, управляющей компании FinEx Capital Management LLP, содержащий огромное количество фактических и смысловых ошибок, и, как следствие, вводящий читателя в заблуждение.

Ниже некоторые комментарии к материалу.
1) В материале содержится ошибочная информация о порядке листинга FinEx ETF на MoEx. Обратите внимание на фактические даты листинга фондов на MoEx (подтверждение данной информации есть на сайте биржи):

Дата Тикер/Название фонда
25 апреля 2013 FXRB/ корпоративные еврооблигации российских эмитентов (фонд в рублях)
29 октября 2013 FXUS FXJP FXAU FXUK FXGE FXIT / на индекс рынка акций США, Японии, Австралии, Великобритании, Германии и сектора информационных технологий США
15 октября 2013 FXGD/ золото

27 ноября 2013 FXRU/ корпоративные еврооблигации российских эмитентов (фонд в долларах)
5 февраля 2014 FXCN/ на индекс рынка акций Китая
15 мая 2014 FXMM/ фонд денежного рынка
1 марта 2016 FXRL/ на индекс Московской Биржи (РТС)
Данная информация содержится на соответствующих страницах эмитента на сайте MoEx: например, данные по FXRB можно найти, перейдя по ссылке: http://moex. com/ru/issue.aspx?board=TQTF&code=FXRB (хак: заменив в приведенной строчке FXRB на любой другой тикер ETF, можно получить соответствующую справку)

2) Материалы содержат ложную информацию об управляющей компании фонда и самих фондах, несмотря на то, что данная информация раскрыта на странице эмитента на сайте MoEx, а также на сайтах эмитента акций FinEx ETF, включая регуляторный (www.moex.com; www.finex-etf.ru; www.finexetf.ru ).
Например, по ETF на индекс РТС http://finexetf.ru/product/detail/579/
A. Управляющий фондов
i. Управляющей компанией фонда является FinEx Capital Management LLP (FCA-regulated). Управляющая компания является партнерством, созданным в Великобритании, и действует в Ирландии в качестве управляющего ирландскими фондами (FinEx Funds Plc (UCITS ETF) и FinEx Physically Backed Plc (non-UCITS retail fund)) на основании passporting (http://www.bankofengland.co.uk/pra/Pages/authorisations/passporting/default.aspx).

ii. Управляющая компания фондов, находится под строжайшим регулированием Банка Англии и является прибыльной, начиная со второго года своего существования. Полная отчетность управляющего есть в открытом доступе на сайте Companies House UK: https://beta.companieshouse.gov.uk/
B. Фонды (эмитенты ETFs)
i. Убыточность деятельности эмитентов фондов связана исключительно с переоценкой активов в отчетную валюту эмитентов (долл. США). Как вы знаете фонды FinEx ETF нацелены на повторение различных страновых индексов в валютах отличных от доллара США. Например, валютой фонда еврооблигаций с валютным хеджем (FXRB) является российский рубль (инвесторы, приобретающие данные фонд стремятся получить доступ к еврооблигационному рынку без валютного риска) – естественно, переоценка в доллары рублевого актива за 2014/2015 финансовый год (с 30 сентября 2014 г. по 30 сентября 2015 г.) привела к “убытку” в размере 2,4 млн. долл.
ii. Изменение (сокращение стоимости) активов фондов никак не влияет на кредитоспособность эмитента – каждая акция ETF соответствует набору соответствующих активов, входящих в индекс. Т.о. увеличение (снижение) стоимости корзины активов фонда приводит к ответному изменению стоимости акций (ETF). FinEx ETF не занимают и не имеют права использовать финансовый рычаг, а значит рисков невыполнения обязательств перед акционерами у компании нет.
3) Надежность фондов их процедура ликвидации:
A. FinEx ETF полностью соответствуют директиве UCITS V (последняя редакция) и разрешены для неограниченного круга инвесторов в ЕС (могут быть листингованы без ограничений на любых европейских биржах и доступны для покупки розничными инвесторами в ЕС).
B. Аудитором фондов выступает PwC, администратором и каcтодианом BNY Mellon (один крупнейший администраторов/каcтодианов в мире с около 30 трлн долл. активов, находящихся на хранении)
C. Все фонды FinEx ETF имеют рейтинг агентства RAEX на уровне А++, что согласно методологии означает - Исключительно высокий (наивысший) рейтинг.
D. FinEx ETF разрешены для всех типов инвесторов в России – институциональных (пенсионных накоплений/резервов, страховых резервов, эндаументов, ПИФов), так и розничных (применяются все виды налоговых льгот – ИИС и 3-хлетняя налоговая льгота)
E. Ликвидация, ликвидность и расходы инвесторов
i. Совет директоров имеет право инициировать добровольную ликвидацию Компании или индивидуальных фондов. После запуска процедуры добровольной ликвидации Компании Советом директоров, декларацию о ликвидации должно утвердить общее собрание акционеров Компании (не позднее, чем в 30-дневный срок с момента принятия соответствующего решения Директорами Компании). Процесс ликвидации Компани или отдельных Фондов может быть завершен только после того, как все обязательства перед акционерами и кредиторами полностью выполнены (на практике процедура занимает более 12 месяцев).
ii. Ликвидации будет предшествовать погашение всех акций ликвидируемых фондов. В следствии того, что инвесторы должны быть заблаговременно уведомлены относительно намерений компании ликвидировать Фонд, они смогут либо реализовать активы на вторичном рынке, либо дождаться принудительного погашения (денежными средствами). Принимая во внимания ликвидную природу базовых активов фондов FinEx рисков снижения ликвидности инвестиций, в связи с продажей акций фонда на вторичном рынке или получение средств в рамках погашения, не возникает. При этом процедура погашения будет происходить по цепочке BNY Mellon (в качестве Администратора фондов, отвечает за процедуру подписки и погашения акций Фондов) > Euroclear > НРД > брокер инвестора > инвестор, и также не провоцирует возникновения дополнительных контрагентских и/или операционных рисков.
iii. Исчезновение ликвидности FinEx ETF на MoEx. В этом случае начнут действовать положения европейского регулирования и проспекта фонда, в соответствии с которыми: если у фонда пропала ликвидность, т.е. стоимость акций на вторичном рынке невозможно определить или она значительно отличается от СЧА на акцию, публикуемую Администратором, или на торгах Московской биржи отсутствует маркет-мейкер, то фонд обязан НЕЗАМЕДЛИТЕЛЬНО ОТРЕАГИРОВАТЬ, ПРЕДОСТАВИВ ВОЗМОЖНОСТЬ ПРЯМОГО ПОГАШЕНИЯ ДЛЯ ВСЕХ АКЦИОНЕРОВ ФОНДОВ (т.к. Московская биржа непосредственно указана в Проспекте фондов в качестве места листинга, требования в отношении обеспечения ликвидности в случае отсутствия ММ полностью распространяются на российскую биржу). Информация о возможности прямого погашения у фонда направляется инвесторам, через раскрытие информация на Московской бирже и др. площадках, где фонды прошли листинг. Инвесторы имеют право погасить свои доли напрямую у Фонда (для этого им будет достаточно подтвердить согласие на погашение, полученное в виде уведомления, распространяемого по цепочке Администратор – Евроклир – НРД – Брокер – Клиент (аналогично предложению о выкупе акций или облигаций при соответствующих корпоративных действиях)). Расходы по прямому погашению будут ограничены фактическими рыночными расходами. Другими словами, даже в этой форс-мажорной ситуации ликвидность акций фонда (возможность обмена на деньги без потерь) сохранится, и инвесторы смогут в полной мере реализовать свои права.
4) Ликвидность фондов
A. FinEx ETF полностью соответствуют требованиям, предъявляемым к ETF, как в России (правила листинга иностранных инструментов на MoEx: http://www.moex.com/a2583), так и на Лондонской фондовой бирже (на LSE прошел листинг фонд еврооблигаций (FXRU)) и Euronext Amsterdam (пройдет листинг фонда на золото FXGD)
B. По своей природе ликвидность ETF является производной от ликвидности базового актива. FinEx ETF повторяют индексы, составляющие которых являются высоко ликвидными, а, следовательно, и сами являются ликвидными. Крис Хемпстед (KCG Holdings), один из гуру торговли ETF, заявил в своем недавнем интервью: «Не позволяйте никому говорить, что ETF не слишком ликвиден, если его дневные биржевые обороты малы. Вы не инвестируете в объем, вы инвестируете в продукт, который отслеживает индекс. Если вы можете эффективно продавать и покупать индексный портфель, вам безразличны объемы, которыми между собой торгуют другие люди».
C. Вот несколько практических советов, которые могут помочь вам эффективно управлять своим портфелем ETF: анализируйте ликвидность базовых активов, т.к. именно ими определяются спреды на рынке самих ETF; обращайте внимание на соответствие цен в стакане индикативному показателю СЧА (iNAV), раскрываемому в течение дня каждые 15 секунд; избегайте больших рыночных заявок и отдавайте предпочтение лимитированным заявкам (limit ordes), это позволяет точно контролировать цену транзакции, а маркетмейкеру дает возможность добавить необходимый объем акций для сделки. При осуществлении крупных сделок (близких к подписной корзине фонда) взаимодействуйте с маркетмейкером напрямую – есть хороший шанс получить лучший спред; совершайте сделки с ETF только тогда, когда есть нормальная ликвидность по базовому активу (например, избегайте торговли ETFs на американские индексы во время нерабочих дней в США).
5) Наполнение фондов
A. Полная информация о наполнении фондов доступна инвесторам не только из годовых отчетов, но и из ежедневных справок (holdings reports), доступных на сайте www.finexetf.com в соответствии с требованиями UCITS (название, ISIN, CFI code и вес каждой бумаги).
B. Состав активов каждого фонда контролируется в реальном времени кастодианом и администратором фондов BNY Mellon и включение неразрешенных активов или отклонение от структуры индекса невозможно с технической точки зрения (в соответствии с установленными процедурами ни одна сделка фонда не может быть рассчитана, если она не соответствует portfolio composition file (PCF)).
C. Наполнение FinEx Gold ETF
i. Способ репликации.
a. Первоначально фонд был запущен, как фонд с физической репликацией, но впоследствии инвестиционная декларация была дополнена возможностью использовать синтетическую репликацию с помощью деривативов. Информация об этом была раскрыта в соответствии с российским и европейским законодательством.
http://finexetf.com/upload/iblock/b5f/b5f7033ea7a46a1bb26aaeb7b0666921.PDF
http://www.e-disclosure.ru/LentaEvent.aspx?eventid=iFo7KVu9P0q2rJZhBPUIzg-B-B&print=true#event
b. При синтетической репликации доходность активов, находящихся в фонде (1-3 months T-Bills и краткосрочных money market funds) с помощью total return swaps обменивается на доходность золота (LBMA Gold AM Price Index). Данная операция не создает дополнительных рисков для акционеров, т.к. фонд не размещает у контрагента по свопу (UBS AG) маржинальное обеспечение. В случае роста стоимости золота фонд получает по свопу прибыль и вновь размещает в безопасные активы, а при снижении – продает часть t-bills и покрывает убытки по свопу. Описанная в статье ситуация не может возникнуть, т.к. в случае погашения инвестор получает часть причитающихся средств за счет продажи t-bills, а часть за счет прибыли по Gold SWAP.
ii. Историческая информация о слитках – в соответствии с европейским регулированием мы обязаны сохранить эту информацию на сайте, несмотря на переход к синтетической репликации. Также обращаем ваше внимание, что даты 2009/2010, о которых говорит автор заметки не являются датами приобретения золота (здесь автор просто противоречит своим словам о том, что фонды существуют с 2013 г.), а являются датами производства слитков (часть слитков снабжены соответствующей информацией).
iii. Нота или ETF. Отличие ноты (биржевой) от ETF – определяется не способом репликации (и так и другая могут быть как синтетическими, так и физическими), а отсутствием риска эмитента. ETF – это упаковка для активов, которая не создает дополнительных контрагентских или кредитных рисков.
6) Листинг на европейских биржах. Это исключительно вопрос бизнес-стратегии, листинг всех фондов FinEx ETF на LSE занимает менее недели, т. к. все индексные FinEx ETF являются UCITS-compliant. FinEx ETF фокусируется на развитии российского рынка, а также нишевых продуктов на международном рынке (FXRU (LSE), FXGD (Euronext; единственный фонд, а не exchange traded note в ЕС), а также FXRL (в планах листинг на LSE).

Список ETF мосбиржи

ДОГОВОР-ОФЕРТА НА ОКАЗАНИЕ ИНФОРМАЦИОННЫХ УСЛУГ

1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
1.1. Проект “Fin-plan.org” в лице индивидуального предпринимателя Кошина Виталия Владимировича, ОГРНИП 31658350005774, ИНН 583708408904 (далее Исполнитель) настоящей публичной офертой предлагает любому физическому или юридическому лицу, а также индивидуальному предпринимателю (далее Заказчик) заключить Договор-оферту (далее Оферта) на оказание информационных услуг по проведению онлайн-тренинга.

1.2. соответствии с пунктом 2 статьи 437 Гражданского Кодекса Российской Федерации (ГК РФ) в случае принятия изложенных ниже условий и оплаты услуг, лицо, производящее акцепт этой оферты, становится Заказчиком (в соответствии с пунктом 3 статьи 438 ГК РФ акцепт оферты равносилен заключению договора на условиях, изложенных в оферте).

1.3. Полным и безоговорочным акцептом настоящей оферты является осуществление Заказчиком оплаты предложенных Исполнителем Услуг. В отношении Услуг, предлагаемых Исполнителем по акциям (специальным предложениям при их наличии) с условиями оплаты частями полным и безоговорочным акцептом настоящей оферты является осуществление Заказчиком оплаты первой части от согласованной сторонами суммы.

1.4. Исполнитель и Заказчик предоставляют взаимные гарантии своей право- и дееспособности необходимые для заключения и исполнения настоящего Договора на оказание информационных услуг.

2. ОПРЕДЕЛЕНИЯ И ТЕРМИНЫ

2.1. В целях настоящей Оферты нижеприведенные термины используются в следующем значении:

Оферта – настоящий публичный договор на оказание информационных услуг Заказчику.

Сайт – интернет-сайты: https://fin-plan.org и http://invest-razum.ru, а так же все к ним относящиеся “поддомены”, используемые Исполнителем на праве собственности.

Информационные услуги – услуги Исполнителя по проведению Онлайн-тренинга для Заказчика в соответствии с выбранной Программой мероприятия и оплаченным Информационным Пакетом.

Онлайн-тренинг – информационная услуга Исполнителя, в которую в зависимости от выбранной Программы мероприятия и оплаченного Информационного Пакета входит:
А. Предоставление ограниченного доступа Заказчика к обучающим материалам Сайта (видео, статьи, файлы, ссылки) в соответствии с условиями Оферты. Объем обучающих материалов определяется Исполнителем самостоятельно и описан в Программе тренинга. Объем обучающих материалов и сами материалы могут быть изменены с целью актуализации информации в любой момент по решению Исполнителя.
Б. Участие Заказчика в тематических обсуждениях в формате онлайн скайп-сессий.
В. Предоставление Заказчику домашних заданий для отработки навыков и закрепления знаний.
Г. Проверка домашних заданий; сопутствующие аналитические услуги Исполнителя.
Д. Сопутствующие информационные услуги Исполнителя в форме консультаций (по почте, по телефону, по скайпу, личных консультаций). Форма и необходимость предоставления сопутствующих информационных услуг определяются Исполнителем самостоятельно.

Программа мероприятия – перечень вопросов, который будет раскрыт в ходе оказания информационной услуги (далее Программа).

Программы публикуются на Сайте. Информационный пакет – набор услуг, которые будут входить в дополнение к той или иной программе обучения (далее Пакет). Описание Пакетов публикуется на Сайте на странице соответствующей Программы.

3. ПРЕДМЕТ ОФЕРТЫ

3.1. Предметом настоящей Оферты является возмездное оказание Заказчику Информационных услуг силами Исполнителя в соответствии с условиями настоящей Оферты путем организации и проведения онлайн-тренингов.

3.2. Стоимость Информационной услуги различна для разных Программ и для разных Пакетов. Стоимость различных Пакетов информационной услуги определена на соответствующих интернет-страницах Сайта.

4. УСЛОВИЯ ОКАЗАНИЯ ИНФОРМАЦИОННОЙ УСЛУГИ

4.1. Исполнитель предоставляет ограниченный доступ Заказчику к Информационной услуге, размещенной на Сайте (предоставляет доступ в закрытую зону сайта, путем передачи паролей доступа), при условии 100 % предоплаты этой услуги. В случае оплаты в рассрочку или частями (при наличии соответствующей акции) доступ к материалам Онлайн-тренинга предоставляется постепенно по мере оплаты соответствующих частей пакета (в соответствии с параметрами акции).

4.2. Оплата Информационной услуги происходит путем перечисления Заказчиком денежных средств на расчетный счет Исполнителя одним из следующих способов:
- Оплата банковской картой или электронными деньгами (Яндекс Деньги) через интернет посредством интернет-эквайринга и/или сторонних платежных сервисов (Яндекс-касса).
- Оплата по реквизитам из п. 11 настоящей Оферты на расчетный счет Исполнителя.
- Оплата наличными в кассу Исполнителя.
- Оплата иными способами по предварительному согласованию с Исполнителем.

4.3. Участие в Онлайн-тренинге подтверждается заполнением соответствующей заявки на участие и внесением оплаты. Необходимые для доступа к материалам ссылки и пароли предоставляются Заказчику путем их направления на адрес электронной почты Заказчика, указанной им при заполнении заявки на участие в тренинге.

4.4. В случае, если в течение 2 рабочих дней Заказчик по той или иной причине не получил доступа к Информационной услуге, ему необходимо обратиться в службу поддержки Исполнителя в письменном виде по адресу: [email protected] или позвонить по телефону, указанному на Сайте в разделе «Контакты».

4.5. Исполнитель обязуется предоставить Заказчику Информационную услугу путем организации и проведения онлайн-тренинга в срок, указанный на Сайте, либо путем предоставления Заказчику доступа к закрытой зоне сайта в 2-х дневный срок с момента поступления денежных средств на счет Исполнителя.

4.6. Настоящий договор имеет силу акта об оказании слуг. Прием оказанных услуг производится Заказчиком без подписания соответствующего акта.

4.7. Исполнитель оставляет за собой право аннулировать участие Заказчика в тренинге без возврата внесенной платы в случае нарушения им правил поведения на тренинге. Указанными нарушениями являются: разжигание межнациональных конфликтов, оскорбление других участников тренинга, оскорбление ведущего и/или сотрудников обучающего проекта, неоднократное (более двух раз) отклонение от темы тренинга, реклама любого вида, нецензурные высказывания, распространение сведений, носящих заведомо ложных характер, а также иные действия, которые могут быть расценены ведущим как действия, оскорбляющие его и других участников тренинга.

4.8. Исполнитель оставляет за собой право аннулировать участие Заказчика в тренинге (без возврата уплаченных Заказчиком денежных средств) в случае установления факта передачи им материалов тренинга третьим лицам, распространения Заказчиком информации и материалов, полученных им в связи с участием в тренинге, третьим лицам, в том числе за плату. Использование информации и материалов допускается только в личных целях и для личного использования Заказчика.

5. РЕГИСТРАЦИЯ ЗАКАЗЧИКА НА САЙТЕ

5.1. Предоставление Заказчику Информационной услуги возможно при условии создания им на Сайте соответствующей учетной записи. Учетная запись (регистрационный аккаунт) создается в момент покупки и должна содержать реальные фамилию, имя, отчество Заказчика, адрес его электронной почты и телефон.

5.2. Регистрация учетной записи осуществляется путем заполнения регистрационной формы. В регистрационной форме необходимо указывать подлинные имя, отчество, фамилию, адрес электронной почты и доступный телефон.

5.3. Заказчик несет ответственность за конфиденциальность пароля. При установлении Заказчиком фактов несанкционированного доступа к своей учетной записи, он обязуется в кратчайшие сроки уведомить об этом обстоятельстве службу поддержки Исполнителя по адресу: [email protected] или по телефону, указанному на Сайте в разделе «Контакты».

6. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ ИСПОЛНИТЕЛЯ

6.1. Исполнитель обязуется предоставлять круглосуточный доступ Заказчику к Сайту с использованием учетной записи Заказчика (за исключением краткосрочных и редких случаев проведения профилактических работ на Сайте, хостинге Сайта) в течение всего времени существования Сайта.

6.2. Исполнитель несет ответственность за хранение и обработку персональных данных Заказчика, обеспечивает конфиденциальность этих данных в процессе их обработки и использует их исключительно для качественного оказания Информационной услуги Заказчику.

6.3. Исполнитель гарантирует предоставление Заказчику полной и достоверной информации об оказываемой услуге по его требованию.

6.4. Максимальная длительность онлайн-тренинга составляет 365 дней с момента оплаты. По истечении этого срока участие в скайп-сессиях, а также проверка домашних заданий (если эти услуги были приобретены в рамках соответствующего Пакета, но не были оказаны в течение 365 дней с момента оплаты) могут быть осуществлены лишь за дополнительную плату и при наличии у Исполнителя ресурсов и времени. При этом доступ к материалам онлайн-тренинга остается открытым для Заказчика в течение всего времени существования Сайта.

6.5. В случае, если Заказчик по независимым от Исполнителя причинам не смог воспользоваться материалами онлайн-тренинга информационная услуга считается оказанной.

6.6. Исполнитель оставляет за собой право в любой момент изменять длительность тренинга и условия настоящей Оферты в одностороннем порядке без предварительного уведомления Заказчика, публикуя указанные изменения на Сайте, не позднее 5 дней со дня их внесения (принятия). При этом, новые условия действуют только в отношении вновь заключенных договоров.

6.7. Исполнитель вправе заблокировать учетную запись Заказчика в случае нарушения им правил тренинга (п. 4.7, 4.8 настоящего Договора) без возвращения внесенной платы.

7. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ ЗАКАЗЧИКА

7.1. Заказчик обязан предоставлять достоверную информацию о себе в процессе создания учетной записи (регистрации) на Сайте.

7.2. Заказчик обязуется не воспроизводить, не повторять, не копировать, не продавать, а также не использовать в каких бы то ни было целях информацию и материалы, ставшие ему доступными в связи с оказанием Информационной услуги, за исключением личного использования.

7.3. Заказчик имеет право применять полученные знания и навыки на практике.

7.4. Заказчик обязан поддерживать в исправном техническом состоянии оборудование и каналы связи, обеспечивающие ему доступ к Сайту, иметь функционирующий доступ в Интернет входить на Сайт под своим аккаунтом одновременно только с одного устройства (персонального компьютера, планшета, телефона). Нарушение данного пункта может расцениваться как факт передачи доступа третьим лицам (п.4.8.) и повлечь за собой аннулирование доступа к материалам онлайн-тренинга.

8. РАССМОТРЕНИЕ ПРЕТЕНЗИЙ. ВОЗВРАТ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

8.1. Исполнитель не несет ответственности за непредставление (некачественное предоставление) Информационной услуги по причинам, не зависящим от Исполнителя.

8.2. Возврат денежных средств не осуществляется в случае, если Заказчик не применяет полученные теоретические знания на практике. Также возврат денежных средств не осуществляется после получения Заказчиком доступа к закрытому обучающему сайту (то есть получения паролей доступа к закрытой зоне сайта, где находятся записи тренинга), и расположенной на нем информации. Данные условия безоговорочно принимаются Сторонами.

8.3. Возврат денежных средств осуществляется Исполнителем в случае, если Заказчик совершил 100% предоплату получения Информационной услуги, но Исполнитель отказался от оказания информационной услуги Заказчику по любой из причин.

9. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН

9.1. Исполнитель и Заказчик, принимая во внимания характер оказываемой услуги, обязуются в случае возникновения споров и разногласий, связанных с оказанием Информационной услуги, применять досудебный порядок урегулирования спора (переговоры, переписка). В случае невозможности урегулирования спора в досудебном порядке стороны вправе обратиться в суд города Пенза.

9.2. За неисполнение либо ненадлежащее исполнение обязательств по настоящей Оферте, стороны несут ответственность в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10. ГАРАНТИИ КАЧЕСТВА ИНФОРМАЦИОННОЙ УСЛУГИ

10.1. Заказчик, принимая условия настоящей Оферты, принимает на себя также риск неполучения/недополучения прибыли и риск возможных убытков, связанных с использованием знаний, умений и навыков, полученных Заказчиком в ходе оказания Информационной услуги.

10.2. Гарантируя успешность применения полученных знаний, умений и навыков, а также получение Заказчиком Информационной услуги определенной прибыли (дохода) с их использованием (реализацией) в определенном либо неопределенном будущем, Исполнитель не несет ответственности за неполучение прибыли (дохода), получение прибыли (дохода) ниже ожиданий Заказчика, а также за прямые и косвенные убытки Заказчика, поскольку успешность использования Заказчиком полученных знаний, умений и навыков зависит от многих известных и неизвестных Исполнителю факторов, таких как: целеустремленности, трудолюбия, упорства, уровня интеллектуального развития, творческих способностей Заказчика, других его индивидуальных качеств и персональных характеристик, что безоговорочно принимается обеими сторонами.

11. СРОК ДЕЙСТВИЯ ОФЕРТЫ. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Настоящая Оферта вступает в силу с момента опубликования на Сайте в сети Интернет и действует до момента отзыва/изменения Оферты Исполнителем.

Наименование организации Индивидуальный предприниматель КОШИН ВИТАЛИЙ ВЛАДИМИРОВИЧ

ИНН 583708408904

ОГРН 316583500057741

Расчетный счет 40802810400000005323

Банк АО «Тинькофф Банк»

Юридический адрес Банка Москва, 123060, 1-й Волоколамский проезд, д. 10, стр. 1

Корр. счет Банка 30101810145250000974

ИНН Банка 7710140679

БИК Банка 044525974

Инвестирование в ETF — LiveJournal

Не так давно в комментариях к одной из статей был задан вопрос о том, в каком случае имеет смысл задумываться о выходе на зарубежные биржи.

На мой взгляд, здесь все будет зависеть от целей и желаний конкретного инвестора (что именно он хочет иметь в своем портфеле), а также от имеющейся суммы денежных средств.

Для инвестирования в российские активы (акции, облигации) и в драгоценные металлы (например, в золото) вполне подойдут те инструменты, которые существуют в нашей стране.

С зарубежными же активами ситуация немного сложнее. Безусловно, большой плюс от инвестирования за рубеж с помощью российских инструментов, – это отсутствие сложностей с налогами (как правило, нет необходимости заполнять налоговую декларацию; кроме того, существуют налоговые льготы: трехлетняя льгота по сроку владения или индивидуальный инвестиционный счет).

Но проблема в том, что, например, российские ПИФы не лучшим образом повторяют доходность зарубежных ETF, в которые они инвестируют. И даже налоговые льготы зачастую не покрывают эту разницу. Т.е. необходимо изначально настраиваться, что при таком способе вложения средств инвестор будет получать далеко не 100% от рыночной доходности, которую показал зарубежный ETF.

При этом нужно помнить и о рисках российских ПИФов: возможное увеличение комиссии за управление, неожиданная смена базовых активов.

С другой стороны, начинать инвестирование на зарубежных биржах имеет смысл хотя бы с   5 000$. А лучше и c еще большей суммой. Конечно, можно это делать и с меньшими суммами, но тогда сопутствующие комиссии могут быть слишком велики относительно выводимых за рубеж денежных средств. Либо же, допустим, придется выбирать зарубежного брокера, во главу угла ставя низкие комиссии. Однако это может привести к выбору более рискованных вариантов среди брокеров.

Соответственно, если у инвестора пока что нет необходимой суммы, или же по каким-то своим собственным причинам он не желает выходить на зарубежные биржи, то единственный вариант отражения зарубежных активов в портфеле – это российские инструменты.

Помимо ПИФов, существует возможность инвестирования в ETF на Московской бирже от управляющей компании FinEx. Этот вариант для вложения средств в зарубежные активы представляется, пожалуй, гораздо более интересным, чем ПИФы. У данных ETF сохраняются налоговые льготы,  отсутствует необходимость заполнения налоговой декларации, они имеют более низкие комиссии, а также более высокую степень повторения базового индекса, чем ПИФы.

Но и здесь есть свои ограничения. Например, пока что не очень длительная история показателей  биржевых фондов от FinEx для оценки точности повторения базового индекса на длинной дистанции. Кроме того, представлено не такое большое разнообразие доступных для инвестирования активов, как за рубежом. Или же более высокие комиссии за управление по некоторым активам в сравнении с зарубежными ETF (при инвестировании на долгий срок такая разница в комиссиях потенциально может перекрыть сумму полученных налоговых льгот).

Инвестирование напрямую на биржах за пределами России позволит (в отличие от ПИФов) получать полную доходность, которую показал зарубежный инструмент, распределить инфраструктурные риски инвестирования между Россией и другой страной (имею в виду, например, страну зарубежного брокера), получить доступ к тем активам, которые полностью отсутствуют или ограничены для приобретения в России (к примеру, фонды зарубежной недвижимости).

Но все это, в свою очередь, потребует определенных сумм, открытия счетов за рубежом, (в некоторых случаях) взаимодействия на иностранном языке, самостоятельного заполнения налоговой декларации и уплаты налога (например, при инвестировании через зарубежного брокера какие-либо налоговые льготы будут отсутствовать).

Собственно говоря, каждый из описанных вариантов инвестирования имеет как плюсы, так и минусы.

При этом помимо объективных факторов для сравнения (разница в налогообложении, разница в комиссиях, степень повторения базового индекса и др.), будут существовать еще и определенные субъективные факторы, которые выражаются в личном мнении инвестора по ряду вопросов.

Допустим, что для него будет проще и удобнее: осуществлять сделки на российской или на зарубежной бирже? Или же, что представляется более надежным на долгосрочном горизонте инвестирования: вкладывать средства через компании внутри нашей страны или (условно) через управляющую компанию Vanguard?

Поэтому, на мой взгляд, инвестору нужно, с одной стороны, попытаться с калькулятором просчитать, что примерно дает ему каждый из способов инвестирования в России и за рубежом. С другой стороны, самому себе ответить на вопросы о том, какой именно способ, по его мнению, будет наиболее удобным и надежным.

И уже, исходя из всего набора объективных факторов и собственного субъективного мнения, принимать решение, какой из представленных вариантов инвестирования в те или иные активы будет для него наилучшим (на российском или на зарубежном рынке).

* * *

Напоминаю, что сегодня (21 декабря) начинается вебинар «Инвестирование через зарубежного брокера», на котором будут подробно рассмотрены различные технические моменты выхода на иностранные биржи через зарубежных брокеров. И если вас интересуют эти вопросы, приглашаю на предстоящий вебинар.

МАРКЕТОЗ (@marketoz) - Пост #32

​​FinEx закроет три своих ETF

И ещё кое-что про фонды FinEx на Московской бирже. 16 января компания объявила, что закроет три ETF. Это фонды акций FXAU (Австралия), FXJP (Япония) и FXUK (Великобритания).

Акции этих фондов будут торговаться на Московской бирже по 14 февраля 2020 года. После этого фонды будут ликвидированы, а их активы распроданы.

FinEx объясняет это тем, что фонды оказались непопулярными, а их активы составляют менее 5% от всех активов в фондах FinEx. Подозреваю, что из-за малого объёма активов в этих трёх ETF компания не отбивает расходы, связанные с их работой, так что выгоднее закрыть фонды, чем поддерживать их. Другие свои фонды компания закрывать не планирует.

Вообще, закрывать фонды, не получившие интерес инвесторов, нормальная практика. Свои ETF закрывали Blackrock, WisdomTree и другие крупные провайдеры.

По мнению FinEx, фонды FXWO и FXRW (см. предыдущий текст) должны стать заменой FXAU, FXJP и FXUK, и в двух новых фондах в том числе есть акции австралийских, британских и японских компаний. Однако новые фонды устроены иначе, а их расходы на управление выше: 1,36% вместо 0,9% в год.

Если у вас в портфеле есть FXAU, FXJP или FXUK, вы можете до вечера 14 февраля продать акции этих фондов на бирже в обычном порядке. Советую использовать лимитированные заявки, а не рыночные. Также лучше совершать сделки, когда на торгах присутствует маркет-мейкер фондов, обеспечивающий их ликвидность. Иначе есть шанс продать акции фондов по цене, сильно отличающейся от справедливой.

Другой вариант — не продавать акции фондов, а просто ждать. В районе 17 февраля фонды будут ликвидированы, а примерно 20 февраля на брокерские счета и ИИС поступят деньги от продажи активов фондов. Акции этих ETF к тому времени исчезнут со счетов. При этом деньги могут поступить в валюте фондов (FXAU и FXJP — доллары США, FXUK — фунты стерлингов), а могут и в рублях, если ваш брокер решит конвертировать эти выплаты.

При продаже или погашении акций этих ETF может возникнуть база для уплаты НДФЛ. Налог можно избежать, если вы владели акциями фондов более трёх лет или если они учитываются на ИИС, к которому при закрытии примените вычет типа Б (на доход).

В общем, процедура соответствует тому, о чём я писал в октябре в статье «Что будет, если ETF перестанет работать?».

Деньги, вложенные в FXAU, FXJP и FXUK, не пропадут, так что ничего ужасного не случилось. Проблема в том, что новые FXWO и FXRW — не полноценная замена этим фондам, и вообще они неоднозначны из-за расходов на управление и используемой стратегии. Кроме того, некоторым инвесторам теперь придётся спешно пересматривать свои портфели, ведь FXAU, FXJP и FXUK исчезнут уже через месяц.

Фонды FXMM и FXRB имеют дополнительную рублевую доходность

Вопрос от читательницы Клерк.Ру Елены (г. Москва)

Почему долларовый фонд на краткосрочные облигации США идет с рублевым хэджированием? А другие валютные фонды имеют хэджирование?

Инструмент FXMM предназначен для размещения временно свободных денежных средств, а рублевое хеджирование не только переводит долларовый инструмент в рубль, но и дает дополнительную доходность на уровне 7,5% и выше. В обмен на дополнительную доходность инвестор жертвует возможностью получать выигрыш от роста доллара против рубля. Из 11 продуктов FinEx лишь FXMM (фонд денежного рынка) и FXRB (фонд евроблигаций с рублевым хеджированием) имеют дополнительную рублевую доходность. Остальные продукты валютные и рублевая доходность растет по мере снижения курса рубля. Посмотрите на рублевые доходность валютных фондов, в % с начала года:

ФОНДАктив фондаДоходность с начала года
FXRU Еврооблигации российских корпораций

25,0

FXAU Акции Австралии

37,0

FXCN Акции Китая

32.3*

FXDE Акции Германии

13,6

FXJP Акции Японии

26,3

FXIT Акции США, IT сектор

48,6

FXUS Акции США

43,7

FXUK Акции Великобритании

26,5

FXGD Золото в слитках

31,9

*За 6 месяцев

FINEX FUNDS PLC (FXUK.ME) Стоимость акций, новости, котировки и история

Американские рынки открываются через 4 часа 41 минуту

MCX - Цена MCX в реальном времени. Валюта в рублях

2 013 000,00 (0,00%)

По состоянию на 18:42 МСК. Рынок открыт.

Предыдущее закрытие 2,013,00
Открытие 1,991,00
Предложение N / A x N / A
Ask N / A x N / A
Дневной диапазон 1,991.00 - 2,030,00
Диапазон 52 недель 24,37 - 2,030,00
Объем 5,217
Ср. Объем Н / Д
Чистые активы Н / Д
NAV Н / Д
Коэффициент PE (TTM) Н / Д
Доходность Н / Д
Суммарная доходность за день с начала года НЕТ
Бета (5 лет в месяц) НЕТ
Коэффициент расходов (нетто) НЕТ
Дата создания Н / Д
  • К сожалению, мы не смогли найти ничего по этой теме.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи, получив доступ к объективным и глубоким исследованиям инвестиций

Определение обратного ETF

Что такое обратный ETF?

Обратный ETF - это торгуемый на бирже фонд (ETF), созданный с использованием различных производных инструментов для получения прибыли от снижения стоимости базового эталона. Инвестирование в обратные ETF похоже на удержание различных коротких позиций, которые включают заимствование ценных бумаг и их продажу с надеждой на их обратную покупку по более низкой цене.

Обратный ETF также известен как «Short ETF» или «Bear ETF».

Ключевые выводы

  • Обратный ETF - это торгуемый на бирже фонд (ETF), созданный с использованием различных производных инструментов для получения прибыли от снижения стоимости базового эталона.
  • Инверсные ETF
  • позволяют инвесторам зарабатывать деньги, когда рынок или базовый индекс падают, но без необходимости продавать что-либо в короткие сроки.
  • Более высокие комиссии, как правило, соответствуют обратным ETF по сравнению с традиционными ETF.
Введение в биржевые фонды (ETF)

Общие сведения об обратных ETF

Многие обратные ETF используют ежедневные фьючерсные контракты для получения прибыли. Фьючерсный контракт - это контракт на покупку или продажу актива или ценной бумаги в установленное время и по установленной цене. Фьючерсы позволяют инвесторам делать ставки на направление цены ценных бумаг.

Использование производных инструментов обратных ETF, таких как фьючерсные контракты, позволяет инвесторам делать ставку на то, что рынок упадет.Если рынок падает, обратный ETF вырастает примерно на такой же процент за вычетом комиссий брокера.

Обратные ETF не являются долгосрочными инвестициями, поскольку производные контракты ежедневно покупаются и продаются менеджером фонда. В результате невозможно гарантировать, что обратный ETF будет соответствовать долгосрочным показателям индекса или акций, которые он отслеживает. Частая торговля часто увеличивает расходы фонда, и некоторые обратные ETF могут иметь коэффициент расходов 1% или более.

Обратные ETF против коротких продаж

Преимущество обратных ETF заключается в том, что они не требуют от инвестора наличия маржинального счета, как это было бы в случае с инвесторами, желающими открывать короткие позиции. Маржинальный счет - это счет, на котором брокер ссужает инвестору деньги для торговли. Маржа используется при коротких продажах - расширенной торговой деятельности.

Инвесторы, открывающие короткие позиции, занимают ценные бумаги - они не владеют ими - чтобы продать их другим трейдерам.Цель состоит в том, чтобы выкупить актив по более низкой цене и раскрутить сделку, вернув акции маржинальному кредитору. Однако существует риск того, что стоимость ценной бумаги возрастет, а не упадет, и инвестору придется выкупить ценные бумаги по более высокой цене, чем первоначальная цена продажи с маржой.

В дополнение к маржинальному счету для коротких продаж требуется комиссия за ссуду на акции, выплачиваемую брокеру за заимствование акций, необходимых для короткой продажи. Акции с высоким процентом коротких продаж могут затруднить поиск акций для коротких продаж, что увеличивает стоимость коротких продаж.Во многих случаях стоимость займа для продажи акций может превышать 3% от суммы займа. Вы можете понять, почему неопытные трейдеры могут быстро попасть в ловушку.

И наоборот, обратные ETF часто имеют коэффициент расходов менее 2% и могут быть приобретены любым, у кого есть брокерский счет. Несмотря на соотношение расходов, инвестору по-прежнему проще и дешевле открыть позицию в обратном ETF, чем короткую продажу акций.

Плюсы
  • Обратные ETF позволяют инвесторам зарабатывать деньги, когда рынок или базовый индекс падают.

  • Обратные ETF могут помочь инвесторам хеджировать свой инвестиционный портфель.

  • Существует несколько обратных ETF для многих основных рыночных индексов.

Минусы
  • Обратные ETF могут быстро привести к убыткам, если инвесторы сделают неправильную ставку на направление рынка.

  • Обратные ETF, удерживаемые более одного дня, могут привести к убыткам.

  • Более высокие комиссии существуют с обратными ETF по сравнению с традиционными ETF.

Типы обратных ETF

Существует несколько обратных ETF, которые можно использовать для получения прибыли от снижения индексов широкого рынка, таких как Russell 2000 или Nasdaq 100. Кроме того, существуют обратные ETF, которые сосредоточены на определенных секторах, таких как финансы, энергетика или потребительские товары.

Некоторые инвесторы используют обратные ETF для получения прибыли от падения рынка, в то время как другие используют их для хеджирования своих портфелей от падения цен. Например, инвесторы, владеющие ETF, соответствующим S&P 500, могут хеджировать падение S&P, владея обратным ETF для S&P.Однако хеджирование тоже сопряжено с риском. Если S&P вырастет, инвесторам придется продать свои обратные ETF, поскольку они будут нести убытки, компенсирующие любую прибыль от их первоначальных инвестиций в S&P.

Обратные ETF - это краткосрочные торговые инструменты, которые должны быть идеально рассчитаны по времени, чтобы инвесторы могли зарабатывать деньги. Существует значительный риск потерь, если инвесторы выделяют слишком много денег на обратные ETF и неправильно рассчитывают время входа и выхода.

Двойные и тройные инверсные ETF

ETF с кредитным плечом - это фонд, который использует деривативы и заемные средства для увеличения доходности базового индекса.Как правило, цена ETF растет или падает в соотношении один к одному по сравнению с индексом, который он отслеживает. ETF с кредитным плечом предназначен для повышения доходности до 2: 1 или 3: 1 по сравнению с индексом.

Обратные ETF с кредитным плечом используют ту же концепцию, что и продукты с кредитным плечом, и стремятся обеспечить повышенную доходность, когда рынок падает. Например, если S&P снизился на 2%, обратный ETF с 2-кратным кредитным плечом принесет инвестору 4% -ный доход без учета комиссий и сборов.

Реальный пример обратного ETF

ProShares Short S&P 500 (SH) обеспечивает обратную подверженность крупным и средним компаниям в индексе S&P 500.Коэффициент расходов составляет 0,90%, а чистые активы составляют более 1,77 миллиарда долларов. ETF стремится предоставить однодневную торговую ставку и не предназначен для удержания более одного дня.

В феврале 2020 года S&P снизился, и в результате, начиная с 17 февраля 2020 года, SH вырос с 23,19 доллара до 28,22 доллара к 23 марта 2020 года. Если бы инвесторы были в SH в те дни, они бы получили прибыль. .

FinEx наращивает объемы вывода ETF в России | Стратегия ETF

FinEx , провайдер биржевых фондов со штаб-квартирой в Лондоне и имеющий прочные связи с Россией, представил ряд международных фондовых биржевых фондов.

Саймон Лур, управляющий партнер и генеральный директор FinEx.

Связанные с индексами MSCI , фонды обеспечивают широкий доступ к фондовым рынкам Германии, Великобритании, Австралии, Японии и США, а также возможность использования технологий США в конкретных секторах.

Фонды прошли листинг на Ирландской фондовой бирже и перекрестный листинг на Московской бирже с помощью механизма перекрестного листинга, впервые внедренного FinEx.

В апреле этого года FinEx стала первой компанией, разместившей ETF в России, запустив российский корпоративный ETF еврооблигаций.Ранее в этом месяце компания завершила листинг ETF на физическое золото.

Запуск шести новых ETF знаменует собой значительный шаг вперед, поскольку компания стремится извлечь выгоду из растущего спроса на биржевые продукты на менее развитых рынках капитала.

Саймон Лур, управляющий партнер и генеральный директор FinEx Capital Management, прокомментировал: «Запуск этих шести новых ETF на Московской бирже знаменует начало фазы наращивания наших планов в России. Мы очень рады, что этот новый ассортимент является отличным дополнением к нашему растущему портфелю ETF в России.”

Евгений Ковалишин, президент и генеральный директор FinEx Plus, добавил: «Наша стратегическая цель - предложить широкий спектр ETF в России, поэтому мы рады объявить о наших следующих шести ETF UCITS, которые будут доступны на Московской бирже с сегодняшнего дня, на основе ведущее индексное агентство MSCI's indices ».

Базовые индексы пяти страновых фондов предназначены для измерения эффективности сегментов большой и средней капитализации фондового рынка соответствующей страны. Индексы обычно охватывают около 85% инвестиционной вселенной.Индекс, лежащий в основе отраслевого фонда, отражает эффективность тех составляющих индекса страны, которые относятся к технологическому сектору.

Комментируя лицензирование индексов компании, Дебора Янг, управляющий директор и глава MSCI Index Business в странах Европы, Ближнего Востока и Африки и Индии, сказала: «Мы рады, что после тщательной оценки глобальных поставщиков индексов FinEx решила лицензировать шесть из них. наши ведущие страновые и региональные индексы для первых международных фондовых биржевых фондов в России.Это соглашение укрепляет нашу позицию в качестве эталона выбора для рынка ETF, и мы с нетерпением ждем продолжения этих отношений, поскольку FinEx продолжает развивать свои предложения по фондам ETF ».

Каждый из перечисленных ниже новых фондов торгуется в рублях и имеет коэффициент общих расходов (КПО) 0,90%.

FinEx MSCI USA UCITS ETF (FXUS)
FinEx MSCI USA IT UCITS ETF (FXIT)
FinEx MSCI Германия UCITS ETF (FXGE)
FinEx MSCI Australia UCITS ETF (FXAU)
FinEx MSCI UK FXUK ETF
FinEx MSCI UK FXUK ETF
FinEx MSCI UK FXUK ETF Япония UCITS ETF (FXJP)

биржевых фондов | FINRA.org

Биржевые фонды (ETF) сочетают в себе аспекты паевых инвестиционных фондов и традиционных акций. Как и паевой инвестиционный фонд, ETF - это объединенный инвестиционный фонд, который предлагает инвестору заинтересованность в профессионально управляемом, диверсифицированном портфеле инвестиций. Но в отличие от паевых инвестиционных фондов, акции ETF торгуются как акции на фондовых биржах, и их можно покупать или продавать в течение торгового дня по колеблющимся ценам.

Все ли ETF одинаковы?

Нет. ETF могут отличаться разными способами:

  • Нормативная база. Большинство ETF зарегистрированы в SEC как инвестиционные компании в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года, а акции, которые они предлагают населению, зарегистрированы в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года. Некоторые ETF, которые инвестируют в товары, валюты или товары - или валюту - базируемые инструменты не являются зарегистрированными инвестиционными компаниями, хотя их публично размещенные акции зарегистрированы в соответствии с Законом о ценных бумагах.
  • Стиль управления. Многие ETF предназначены для пассивного отслеживания определенного рыночного индекса и похожи на индексные паевые инвестиционные фонды.Эти ETF стремятся достичь той же доходности, что и индекс, который они отслеживают, путем инвестирования во все или репрезентативную выборку акций, включенных в индекс. В последние годы активно управляемые ETF стали еще одним выбором для инвесторов. Управляющий портфелем активно управляемого ETF покупает и продает акции в соответствии с инвестиционной стратегией, а не отслеживает индекс.
  • Инвестиционная цель. Инвестиционные цели различаются в зависимости от ETF и стиля управления данным ETF.Цель пассивно управляемых ETF - воспроизвести производительность индекса, отслеживаемого ETF. С другой стороны, советники активно управляемых ETF инвестируют для достижения конкретной инвестиционной цели, самостоятельно принимая инвестиционные решения. Некоторые пассивно управляемые ETF стремятся получить доход, который является кратным или обратным (обратным) кратным доходности определенного фондового индекса. Они называются ETF с кредитным плечом или обратными ETF. Инвестиционная цель ETF указана в его проспекте.
  • Отслеживаемые индексы. ETF отслеживают огромное количество индексов. Некоторые индексы представляют собой очень широкие рыночные индексы, например, общие индексы рынка акций или облигаций. Другие ETF отслеживают более узкие индексы, например, индексы средних и малых компаний, только корпоративные облигации или только международные компании. Некоторые EFT отслеживают чрезвычайно узкие - а иногда и очень новые - индексы, которые могут быть не полностью прозрачными или о которых мало что известно.

Гайки и болты ETF

В отличие от паевых инвестиционных фондов, ETF не продают акции и не выкупают акции напрямую у розничных инвесторов.Чтобы инвесторы могли покупать и продавать акции на бирже, ETF используют уникальный формат. ETF заключает контракты с финансовыми учреждениями (обычно с крупными брокерами-дилерами), выступая в качестве уполномоченных участников (AP). AP покупают и выкупают акции напрямую в ETF большими пакетами акций, называемыми Creation Units. AP обычно продают часть или все свои акции ETF на бирже. Это позволяет инвесторам покупать и продавать акции ETF, как акции любой публичной компании.

Покупка и продажа ETF

Инвесторы, покупающие или продающие акции в ETF, обычно платят брокерскую комиссию за каждую транзакцию.Когда вы покупаете или продаете акции ETF, вы получаете рыночную цену на бирже в момент размещения ордера. Эта цена может колебаться в течение торгового дня. С другой стороны, паевой инвестиционный фонд определяет стоимость чистых активов в конце каждого торгового дня. Когда вы покупаете или выкупаете акции паевого инвестиционного фонда, вы получаете цену, основанную на стоимости чистых активов, рассчитанной в следующий раз после того, как вы отправили свой заказ. Внутридневное ценообразование ETF, как правило, дает инвесторам большую гибкость в торговле, потому что вы можете отслеживать, как идет цена, и вам не нужно ждать до конца дня, чтобы узнать цену покупки или продажи.

Как и в случае с другими инвестициями, вы можете заработать на ETF, если продадите свои акции дороже, чем вы заплатили. Вы также выиграете, если ценные бумаги, которыми владеет ETF, выплачивают проценты или дивиденды. Этот доход может реинвестироваться или выплачиваться акционерам ежеквартально или ежегодно, в зависимости от структуры ETF. ETF также может упасть в цене. Конечно, если стоимость упадет и вы продадите, вы можете понести убыток.

В отличие от паевых инвестиционных фондов, ETF можно покупать с маржой и продавать их в шорт.Эти передовые инвестиционные стратегии могут быть полезны для некоторых опытных инвесторов, хотя для других инвесторов затраты и риски таких стратегий могут перевешивать потенциальные выгоды.

При использовании ETF вы обычно платите комиссию за каждую транзакцию, как за отдельные акции. По этой причине ETF обычно не рекомендуются для стратегий инкрементного инвестирования, таких как усреднение долларовой стоимости: комиссионные, которые вы платите за каждую покупку или продажу, могут снизить доходность ваших инвестиций. То же самое относится и к паевым инвестиционным фондам, которые взимают плату за предварительные продажи.

Ряд поставщиков ETF начали предлагать ETF без комиссии. Хотя это может быть выгодно для инвесторов, которые планируют совершать множество мелких сделок, угол продаж без комиссии не должен быть единственным фактором при определении того, какой ETF покупать. Вы захотите прочитать мелкий шрифт в отношении сделок без комиссии (по крайней мере, одна фирма взимает с вас комиссию, если вы покупаете ETF без комиссии и торгуете им в течение 30 дней с момента покупки). И, как мы опишем дальше, у ETF также должны быть рассмотрены коэффициенты расходов - это другой тип затрат, который может увеличиваться.

Расходы ETF

В дополнение к любой брокерской комиссии, которую вы можете заплатить, у ETF есть коэффициенты расходов, как у паевых инвестиционных фондов, которые рассчитываются как процент от вложенных вами активов. ETF не имеют сборов или комиссий 12b-1 (сборы, которые ежегодно снимаются с активов паевого инвестиционного фонда для покрытия затрат на маркетинг и распределение фонда среди инвесторов).

В целом, активно управляемые ETF стоят больше, чем индексные ETF с пассивным управлением. Перед покупкой акций ETF внимательно прочтите всю доступную информацию об ETF, включая проспект эмиссии.Все ETF предоставляют проспект эмиссии по запросу.

ETF и налоги

Вы можете владеть ETF на облагаемых налогом, отсроченных или не облагаемых налогом счетах. В налогооблагаемых счетах любой прирост капитала, полученный вами от продажи долей фонда, облагается налогом в том году, в котором вы их реализовали, хотя применяемая ставка может быть вашей ставкой долгосрочного прироста капитала.

Напротив, на счете с отсроченным налогом любая прибыль становится частью общих активов на счете и облагается налогом как обычный доход, когда вы снимаете их в какой-то момент в будущем.На безналоговом счете любая прибыль или доход не будут облагаться налогом, если вы будете соблюдать правила снятия средств.

Хотя ETF, хранящиеся на налогооблагаемом счете, обычно приводят к меньшим налоговым обязательствам, чем если бы вы держали аналогично инвестированный паевой инвестиционный фонд на том же счете, возможны исключения. Использование заемных средств в обратных ETF может привести к возникновению налоговых обязательств. То же самое и с некоторыми экзотическими ETF, например, с фондами развивающихся рынков и фондами, которые инвестируют в драгоценные металлы, которые IRS считает «предметом коллекционирования», облагается налогом как обычный доход для краткосрочной прибыли и 28 процентов для долгосрочной прибыли.

Для получения дополнительной информации о налоговом режиме конкретного ETF обязательно прочтите проспект

Дополнительная информация

Следующие ресурсы предоставляют дополнительную информацию об ETFs:

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *