Глава 27. Деньги и банковское дело

Цели обучения

К концу этого раздела вы сможете:

• Объяснять различные функции денег
• Сравните товарные деньги и фиатные деньги

Деньги ради денег — не самоцель. Вы не можете есть долларовые купюры или носить свой банковский счет. В конечном счете полезность денег заключается в обмене их на товары или услуги. Американский писатель и юморист Амброуз Бирс (1842–1819 гг.14) писал в 1911 году, деньги — это «благословение, которое не приносит нам никакой пользы, за исключением случаев, когда мы расстаемся с ним». Деньги — это то, что люди регулярно используют при покупке или продаже товаров и услуг, и поэтому деньги должны широко приниматься как покупателями, так и продавцами. Эта концепция денег преднамеренно гибкая, потому что деньги принимали самые разные формы в разных культурах.

Чтобы понять полезность денег, мы должны рассмотреть, каким был бы мир без денег. Как люди будут обмениваться товарами и услугами? Экономики без денег обычно используют бартерную систему. Бартер — буквально обмен одного товара или услуги на другой — крайне неэффективен для координации сделок в современной развитой экономике. В экономике без денег обмен между двумя людьми будет включать двойное совпадение желаний , ситуацию, в которой каждый из двух человек хочет некоторого товара или услуги, которую может предоставить другой человек. Например, если бухгалтеру нужна пара обуви, этот бухгалтер должен найти кого-то, у кого есть пара обуви нужного размера и кто готов обменять обувь на несколько часов бухгалтерских услуг. Такую сделку, вероятно, будет трудно организовать. Подумайте о сложности таких профессий в современной экономике с ее обширным разделением труда, включающим тысячи и тысячи различных работ и товаров.

Еще одна проблема с бартерной системой заключается в том, что она не позволяет нам легко заключать будущие контракты на покупку многих товаров и услуг. Например, если товары скоропортящиеся, в будущем может быть сложно обменять их на другие товары. Представьте себе фермера, который через полгода хочет купить трактор, используя свежий урожай клубники. Кроме того, хотя бартерная система может адекватно работать в небольших экономиках, она будет препятствовать росту этих экономик. Время, которое люди в противном случае тратили бы на производство товаров и услуг и на отдых, тратится на обмен.

Деньги решают проблемы бартерной системы. (Мы скоро перейдем к его определению.) Во-первых, деньги служат средством обмена , что означает, что деньги действуют как посредник между покупателем и продавцом. Вместо того, чтобы обменивать бухгалтерские услуги на обувь, бухгалтер теперь обменивает бухгалтерские услуги на деньги. Эти деньги затем используются для покупки обуви. Чтобы служить средством обмена, деньги должны быть очень широко приняты в качестве средства платежа на рынках товаров, труда и финансового капитала.

Во-вторых, деньги должны служить средством сбережения . В бартерной системе мы видели пример сапожника, который обменивал обувь на бухгалтерские услуги. Но она рискует, что ее туфли выйдут из моды, особенно если она будет хранить их на складе впрок — их ценность будет снижаться с каждым сезоном. Обувь не является хорошим средством сбережения. Хранение денег — гораздо более простой способ хранения стоимости. Вы знаете, что вам не нужно тратить их немедленно, потому что они сохранят свою ценность на следующий день или в следующем году. Эта функция денег не требует, чтобы деньги были совершенный средство сбережения. В экономике с инфляцией деньги каждый год теряют некоторую покупательную способность, но остаются деньгами.

В-третьих, деньги служат расчетной единицей , а это значит, что они являются линейкой, по которой измеряются другие ценности. Например, бухгалтер может взимать 100 долларов за подачу вашей налоговой декларации. На эти 100 долларов можно купить две пары обуви по 50 долларов за пару. Деньги действуют как общий знаменатель, метод учета, который упрощает размышления о компромиссах.

Наконец, еще одна функция денег заключается в том, что деньги должны служить стандартом отсроченного платежа . Это означает, что если сегодня можно использовать деньги для совершения покупок, то также должно быть приемлемо совершать покупки сегодня, которые будут оплачены в будущем . Кредиты и будущие договоры выражены в денежном выражении, а стандарт отсрочки платежа – это то, что позволяет нам покупать товары и услуги сегодня, а платить в будущем. Итак, деньги выполняют все эти функции — это средство обмена, средство сбережения, расчетная единица и стандарт отсроченного платежа.

Деньги принимали самые разные формы в разных культурах. В качестве денег использовались золото, серебро, раковины каури, сигареты и даже какао-бобы. Хотя эти предметы используются как товарные деньги , они также имеют ценность от использования как нечто иное, чем деньги. Золото, например, веками использовалось в качестве денег, хотя сегодня оно не используется в качестве денег, а скорее ценится за другие его свойства. Золото является хорошим проводником электричества и используется в электронной и аэрокосмической промышленности. Золото также используется в производстве энергоэффективного светоотражающего стекла для небоскребов, а также в медицинской промышленности. Конечно, золото также имеет ценность из-за своей красоты и податливости в создании украшений.

Как товарные деньги, золото исторически служило своему назначению в качестве средства обмена, средства сбережения и расчетной единицы. Товарные валюты — это долларовые банкноты или другие валюты, стоимость которых обеспечена золотом или другим товаром, хранящимся в банке. На протяжении большей части своей истории денежная масса в Соединенных Штатах обеспечивалась золотом и серебром. Интересно, что на старинных долларах, датированных 1957 годом, поверх портрета Джорджа Вашингтона был напечатан «Серебряный сертификат», как показано на рис. Серебряный.

По мере того как экономика росла и становилась все более глобальной по своему характеру, использование товарных денег становилось все более обременительным. Страны перешли к использованию фиатных денег . Фиатные деньги не имеют внутренней ценности, но объявлены правительством законным платежным средством страны. Бумажные деньги Соединенных Штатов, например, содержат заявление: «ЭТА НОТА ЯВЛЯЕТСЯ ЗАКОННЫМ ПЛАТЕЖНЫМ СРЕДСТВОМ ДЛЯ ВСЕХ ДОЛГОВ, ОБЩЕСТВЕННЫХ И ЧАСТНЫХ». Другими словами, согласно постановлению правительства, если у вас есть долг, то с юридической точки зрения вы можете оплатить этот долг валютой США, даже если он не обеспечен товаром. Единственная опора наших денег — это всеобщая вера и уверенность в том, что валюта имеет ценность, и ничего больше.

Посмотрите это видео на тему «История денег».

Деньги — это то, что люди в обществе регулярно используют при покупке или продаже товаров и услуг. Если бы денег не было, людям пришлось бы обмениваться друг с другом, а это означает, что каждому человеку нужно было бы идентифицировать других, с которыми у него двойное совпадение желаний, то есть у каждой стороны есть определенный товар или услуга, которые желает другая. Деньги выполняют несколько функций: средство обмена, расчетная единица, средство сбережения и стандарт отсроченного платежа. Есть два типа денег: товарные деньги, которые представляют собой вещь, используемую как деньги, но которая также имеет стоимость в силу своего использования в качестве чего-то иного, чем деньги; и бумажные деньги, которые не имеют внутренней стоимости, но объявлены правительством законным платежным средством страны.

Хогендорн, Ян и Мэрион Джонсон. Деньги-ракушки работорговли . Издательство Кембриджского университета, 2003. 6.

бартер

буквально, обмен одного товара или услуги на другой без использования денег

товарные деньги

Предмет, который используется как деньги, но который также имеет ценность благодаря использованию не как деньги

товарно-обеспеченные валюты

— это долларовые банкноты или другие валюты, стоимость которых обеспечена золотом или другим товаром

двойное совпадение желаний

ситуация, в которой каждый из двух человек хочет какого-либо товара или услуги, которую может предоставить другой человек

бумажные деньги

не имеет внутренней стоимости, но объявлен правительством законным платежным средством страны

средство обмена

все, что широко распространено в качестве способа оплаты

деньги

все, что служит обществу в четырех функциях: как средство обмена, средство сбережения, расчетная единица и стандарт отсроченного платежа.

стандарт отсрочки платежа

деньги также должны быть приемлемыми для совершения покупок сегодня, которые будут оплачены в будущем

средство сбережения

то, что служит способом сохранения экономической ценности, которую можно потратить или потребить в будущем

расчетная единица

общепринятый способ измерения рыночной стоимости в экономике

Его свойства, виды и использование

Что такое деньги?

Деньги — это система стоимости, которая облегчает обмен товарами в экономике. Использование денег позволяет покупателям и продавцам платить меньше транзакционных издержек по сравнению с бартерной торговлей.

Первыми видами денег были товары. Их физические свойства сделали их желанными в качестве средства обмена. На современных рынках деньги могут включать официальное платежное средство или бумажные деньги, заменители денег, фидуциарные носители или электронные криптовалюты.

Key Takeaways

• Деньги — это система ценностей, облегчающая обмен товарами.
• Использование денег устраняет проблему бартера, когда обе стороны должны иметь что-то, чего хочет или в чем нуждается другая сторона.
• Исторически первыми формами денег были сельскохозяйственные товары, такие как зерно или домашний скот.
• Сегодня большинство денежных систем основано на стандартизированных валютах, которые контролируются центральными банками.
• Цифровые криптовалюты также обладают некоторыми специфическими свойствами денег.
  

Как работают деньги

Деньги – это ликвидный актив, используемый для осуществления операций с ценностями. Он используется в качестве средства обмена между физическими и юридическими лицами. Это также средство сбережения и расчетная единица, которая может измерять стоимость других товаров.

До изобретения денег большинство экономик полагалось на бартер, когда люди напрямую обменивали товары, которые у них были, на те, в которых они нуждались. Это поднимало проблему двойного совпадения желаний: сделка могла состояться только в том случае, если у обоих участников было что-то, что нужно другому. Деньги устраняют эту проблему, выступая в качестве посреднического товара.

Первыми известными формами денег были сельскохозяйственные товары, такие как зерно или скот. Эти товары пользовались большим спросом, и торговцы знали, что в будущем они снова смогут использовать эти товары или торговать ими. Какао-бобы, ракушки каури и сельскохозяйственные инструменты также служили ранними формами денег.

По мере усложнения экономики деньги были стандартизированы в валюты. Это снизило транзакционные издержки, упростив измерение и сравнение ценности. Кроме того, представления денег становились все более абстрактными: от драгоценных металлов и штампованных монет до бумажных банкнот, а в современную эпоху и электронных записей.

Во время Второй мировой войны сигареты стали де-факто валютой для солдат в лагерях для военнопленных. Использование сигарет в качестве денег сделало табак очень желанным даже среди некурящих солдат.

Каковы свойства денег?

Чтобы быть максимально полезными, деньги должны быть взаимозаменяемыми, долговечными, портативными, узнаваемыми и стабильными. Эти свойства снижают транзакционные издержки при использовании денег, упрощая их обмен.

Деньги должны быть взаимозаменяемыми

Слово взаимозаменяемость относится к качеству, позволяющему обменивать, заменять или возвращать одну вещь на другую при условии эквивалентной стоимости. Таким образом, денежные единицы должны быть взаимозаменяемы друг с другом.

Например, металлические монеты должны иметь стандартный вес и чистоту. Товарные деньги должны быть относительно однородны по качеству. Попытка использовать невзаимозаменяемый товар в качестве денег приводит к транзакционным издержкам, которые включают индивидуальную оценку каждой единицы товара до того, как обмен может состояться.

Деньги должны быть прочными

Деньги должны быть достаточно прочными, чтобы сохранять свою полезность для многих будущих обменов. Скоропортящийся товар или товар, который быстро портится из-за различных обменов, будет менее полезен для будущих транзакций. Попытка использовать недолговечный товар в качестве денег вступает в противоречие с основным ориентированным на будущее использованием и ценностью денег.

Деньги должны быть портативными

Деньги должны легко носить с собой и делить так, чтобы нужное количество можно было носить с собой или перевозить. Например, попытка использовать товар, который трудно или неудобно носить с собой в качестве денег, может потребовать физической транспортировки, что приводит к транзакционным издержкам.

Деньги должны быть узнаваемы

Подлинность и количество товара должны быть очевидны для пользователей, чтобы они могли легко согласиться с условиями обмена. Использование неузнаваемого товара в качестве денег может привести к транзакционным издержкам, связанным с проверкой подлинности товаров и согласованием количества, необходимого для обмена.

Денежная масса должна быть стабильной

Предложение предмета, используемого в качестве денег, должно быть относительно постоянным во времени, чтобы предотвратить колебания стоимости. Использование нестабильных товаров в качестве денег приводит к транзакционным издержкам из-за риска того, что их стоимость может вырасти или упасть из-за дефицита или избытка до следующей транзакции.

Как используются деньги?

Деньги в первую очередь используются хорошими людьми для обмена ценностями. Однако у него также есть второстепенные функции, которые вытекают из его использования в качестве средства обмена.

Деньги как расчетная единица

Благодаря тому, что деньги используются в качестве средства обмена при покупке и продаже, а также в качестве индикатора стоимости всех видов товаров и услуг, деньги могут использоваться в качестве расчетной единицы.

Это означает, что деньги могут отслеживать изменения стоимости предметов с течением времени и нескольких транзакций. Люди могут использовать его для сравнения стоимости различных комбинаций или количества различных товаров и услуг.

Деньги как расчетная единица позволяют учитывать прибыли и убытки, балансировать бюджет и оценивать совокупные активы компании.

Деньги как средство сбережения

Полезность денег как средства обмена в транзакциях по своей сути ориентирована на будущее. Таким образом, он предоставляет средства для хранения денежной стоимости для использования в будущем без ухудшения этой стоимости.

Таким образом, когда люди обменивают предметы на деньги, эти деньги сохраняют определенную ценность, которую можно использовать в других сделках. Эта способность функционировать как средство сбережения облегчает сбережения на будущее и участие в транзакциях на больших расстояниях.

Деньги как стандарт отложенного платежа

В той мере, в какой деньги принимаются в качестве средства обмена и служат полезным средством сбережения, они могут использоваться для передачи стоимости в течение различных периодов времени в виде кредитов и долгов.

Один человек может занять определенное количество денег у кого-то другого на согласованный период времени и погасить другую согласованную сумму денег в будущем.

Какие бывают виды денег

Деньги, определяемые рынком

Деньги могут возникать из стихийного порядка рынков. Когда торговцы обменивают различные товары, одни товары окажутся более удобными, чем другие, потому что они обладают наилучшей комбинацией пяти перечисленных выше свойств денег.

Со временем эти товары могут стать желательными в качестве предметов обмена, а не для практического использования. В конце концов, люди могут захотеть получить товар исключительно для будущей торговли.

Исторически драгоценные металлы, такие как золото и серебро, часто использовались в качестве денег, определяемых рынком. Они высоко ценились во многих культурах и обществах. Сегодня люди в безналичной экономике часто обращаются к сигаретам, лапше быстрого приготовления или другим товарам длительного хранения в качестве заменителя денег, определяемого рынком.

Государственная валюта

Когда определенный тип денег широко принят в экономике, государственные органы могут начать регулировать его как валюту. Они могут выпускать стандартные монеты или банкноты для дальнейшего снижения транзакционных издержек.

Правительство также может признавать некоторые деньги законным платежным средством, а это означает, что суды и государственные органы должны принимать эту форму денег в качестве конечного средства платежа.

Выпуск денег позволяет правительству извлекать выгоду из сеньоража, разницы между номинальной стоимостью валюты и затратами на ее производство.

Например, если стоимость печати 100-долларовой купюры составляет всего 10 долларов, правительство получит прибыль в размере 90 долларов за каждую напечатанную банкноту. Однако правительства, слишком сильно полагающиеся на сеньораж, могут непреднамеренно обесценить свою валюту.

20,6 трлн долларов

Общая стоимость денежной массы M1 в США по состоянию на май 2022 года.

Фиатная валюта

Многие страны выпускают фиатную валюту, то есть валюту, не представляющую какой-либо товар. Вместо этого фиатные деньги поддерживаются экономической мощью правительства-эмитента. Его ценность определяется спросом и предложением, а также стабильностью правительства.

Фиатные деньги позволяют правительству-эмитенту проводить экономическую политику, увеличивая или уменьшая денежную массу. В США Федеральная резервная система и Министерство финансов отслеживают несколько видов денежной массы с целью регулирования и смягчения денежно-кредитных проблем.

Поскольку фиатные деньги не представляют собой реальный товар, на правительство, выпускающее их, ложится ответственность за то, чтобы они соответствовали пяти свойствам денег, изложенным выше.

Международный валютный фонд (МВФ) и Всемирный банк служат глобальными наблюдателями за обменом международных валют. Правительства могут ввести контроль за капиталом или установить привязки, чтобы стабилизировать свою валюту на международном рынке.

Заменители денег и фидуциарные носители

Чтобы уменьшить бремя перевозки большого количества валюты, купцы и торговцы иногда обмениваются заменителями денег, такими как письменные заявления о долгах, которые можно погасить позже. Эти утверждения могут сами принимать некоторые свойства денег, особенно если трейдеры используют их вместо реальной валюты.

Например, древние банки выдавали своим вкладчикам переводные векселя, в которых указывалась внесенная сумма и условия погашения. Вместо того, чтобы снимать деньги из банка для осуществления платежей, вкладчики просто обменивали свои счета, позволяя получателю выкупить или обменять их по своему желанию.

Такое использование заменителей денег может повысить переносимость и долговечность денег, а также снизить стоимость хранения. Однако существуют риски, связанные с заменителями денег. Банки могут печатать больше банкнот, чем у них есть денег для погашения, — практика, известная как банковское дело с частичным резервированием. Если слишком много людей попытаются снять деньги одновременно, банк может пострадать от набега.

Фидуциарные средства массовой информации — это типы заменителей денег, введенные в обращение, которые не полностью обеспечены базовой денежной базой, предназначенной для обеспечения заменителей денег. Например, бумажные чеки, жетоны и электронный кредит представляют собой современные примеры фидуциарных носителей.

Криптовалюты как деньги

В последние годы были введены цифровые валюты, не существующие в физической форме, такие как биткойн. В отличие от электронных банковских записей или платежных систем, эти виртуальные валюты не выпускаются правительством или другим центральным органом. Криптовалюты обладают некоторыми свойствами денег и иногда используются в онлайн-транзакциях.

Хотя криптовалюты редко используются в повседневных транзакциях, они получили некоторую полезность в качестве спекулятивных инвестиций или средства сбережения. Некоторые юрисдикции признали криптовалюты платежным средством, в том числе правительство Сальвадора.

Какие бывают 4 вида денег?

Деньги могут быть чем-то, что определяется участниками рынка как имеющее ценность и поддающееся обмену. Деньги могут быть валютой (банкноты и монеты), выпущенной правительством. Третий тип денег — это фиатная валюта, полностью обеспеченная экономической мощью и добросовестностью правительства-эмитента. Четвертый тип денег — это заменители денег, то есть все, что можно обменять на деньги в любое время. Например, чек, выписанный на текущий счет в банке, является заменителем денег.

В чем разница между твердыми и мягкими деньгами?

Твердые деньги — это деньги, основанные на ценном товаре, таком как золото или серебро. Поскольку предложение этих металлов ограничено, эти валюты менее подвержены инфляции, чем мягкие деньги, такие как печатные банкноты. Без гарантии того, что дополнительные банкноты не будут напечатаны, некоторые могут считать мягкие деньги рискованными.

Криптовалютные деньги?

Криптовалюта обладает многими свойствами денег и иногда используется в качестве средства обмена для транзакций. Многие правительства считают криптовалюту налогооблагаемым активом, но очень немногие придают ей такое же юридическое значение, как иностранной валюте.