Фондовый рынок в россии: Список всех фондовых бирж России

Содержание

Список всех фондовых бирж России

Приветствую, уважаемые читатели! Средства массовой информации со всех сторон призывают нас инвестировать свободные средства и быстро заработать на трейдинге. Чаще всего такая реклама приглашает попробовать свои силы на Форексе или рынке бинарных опционов, а это достаточно рискованно.

Но не всем известно, что есть более надежные площадки для капиталовложений – фондовые биржи России. Именно про них и хочу сегодня вам рассказать.

Что такое фондовая биржа

Предлагаю вспомнить, что из себя представляет фондовая биржа (ФБ). Это площадка, где проводится организованная торговля ценными бумагами и производными инструментами. Если, помимо этого, на площадке торгуется валюта и/или сырье, то такая биржа уже относится к смешанному типу.

Самой крупной в мире считается Нью-Йоркская фондовая биржа, также в первую пятерку лидеров входят Токийская, Лондонская, Шанхайская и Гонконгская площадки.

Краткая история появления в России

История биржевой торговли в России ведет отсчет с начала XVIII века. В 1703 году своим указом Петр I учредил Санкт-Петербургскую фондовую биржу, и целый век это было единственное учреждение такого рода. Изначально она была товарной, что было вызвано примитивным характером торговли в России по сравнению со странами Европы. Из ценных бумаг торговались только векселя государственных мануфактур, которые выпускались под нужды армии и флота.

В девятнадцатом веке начался бум строительства железных дорог в России, что способствовало росту объемов перевозимой продукции и активизации биржевой торговли. В 1837 году открывается биржа в Москве, а через некоторое время в Нижнем Новгороде и Рыбинске.

Отмена крепостного права в 1861 году способствовала развитию капитализма в России. За несколько десятилетий открылось более 30 бирж, а с началом Первой мировой войны их было уже 90.

После Октябрьской революции 1917 года в России были запрещены операции с ЦБ, после чего все инвесторы, вложившиеся в государственные облигации, потеряли свои средства. С введением НЭПа в 1921 году фондовый рынок возобновил было свою работу, но, проработав всего пару лет, был ликвидирован указом советского правительства.

Список крупнейших бирж на сегодня

В современной России функционирует 10 фондовых площадок, при этом 80 % общего объема сделок приходится всего на 4, обороты по остальным шести незначительны.

Московская биржа (ММВБ-РТС)

Биржевой холдинг «Московская биржа» был создан в конце 2011 года путем слияния двух основных биржевых площадок России – ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа, основана в 1992 году) и РТС (Российская торговая система, основана в 1995 году). По объему торгов и уровню капитализации она входит в двадцатку мировых лидеров.

ММВБ-РТС предоставляет доступ на 6 рынков:

  1. Фондовый – акции, паи, депозитарные расписки.
  2. Срочный – фьючерсы, опционы, производные инструменты (фьючерсы на фондовые индексы и процентные ставки).
  3. Валютный – спотовые операции с иностранной валютой, а также сделки своп (купля-продажа пары валют).
  4. Денежный – сделки РЕПО.
  5. Товарный – торгуется золото, серебро, а также зерно.
  6. Внебиржевой.

Санкт-Петербургская биржа (ФБСПБ)

Эта площадка по праву считается самой старой в России, так как ведет свою историю  со времен учреждения Петром I Санкт-Петербургской биржи в 1703 году.

Сегодня ФБСПБ обслуживает 3 рынка:

  1. Фондовый – акции российских и иностранных компаний.
  2. Срочный – фьючерсы и опционы.
  3. Товарный – на площадке ФБСПБ торгуется самый широкий спектр товаров.

Валютная биржа в Санкт-Петербурге (СПВБ)

Эта площадка учреждена в 1992 году Комитетом по внешним связям мэрии СПб. и ведущими коммерческими банками.

СПВБ работает на трех рынках:

  1. Фондовый – акции и облигации российских эмитентов.
  2. Валютный – торговля иностранной валютой.
  3. Межбанковский кредитный рынок.

Московская ФБ (МФБ)

Эта площадка оказывает услуги на товарном и фондовом рынках и является второй после ММВБ-РТС по объемам биржевой торговли товарами в таких секциях:

  • энергоносители;
  • черные и цветные металлы;
  • лесо- и стройматериалы;
  • продукция с/х и химической промышленности и другие.

На фондовом рынке возможны как вторичные торги ЦБ, так и первичное их размещение.

Сибирская межбанковская валютная биржа (СМВБ)

СМВБ была создана в 1992 году коммерческими банками из 17 городов Сибири. Эта биржа имеет лицензии на осуществление сделок с иностранной валютой, ценными бумагами, а также на проведение торговли на товарном рынке. Среди брокеров СМВБ известна как создатель системы интернет-трейдинга QUIK.

Нижегородская валютно-фондовая биржа (НВФБ)

НВФБ была основана 25 лет назад, а в 2007 году группа ММВБ выкупила 90 % ее уставного капитала. После чего она была переименована в «Региональный Биржевой центр «ММВБ-Поволжье» и на сегодня это один из самых крупных фронт-офисов группы по работе с региональными эмитентами, инвесторами и трейдерами.

Через эту площадку можно выйти на любой рынок, с которым работает группа ММВБ-РТС.

Какая биржа главная в РФ

Биржевой площадкой номер 1 в России выступает ММВБ-РТС (объединение Московской межбанковской валютной биржи и Российской торговой системы). Она универсальная, работает со всеми биржевыми инструментами и лидирует по объемам торговли.

ММВБ-РТС входит в топ-10 лидеров европейского фондового рынка, а ее индексы – индикаторы рынка ценных бумаг России.

Для чего нужны фондовые биржи России

Фондовые биржи в России необходимы для регулирования рынка ЦБ, аккумулирования финансовых средств и поддержания ликвидности инвестиций.

Основные функции фондовых площадок:

  • установление котировок;
  • формирование и публикация курсов;
  • проведение организованных торгов;
  • регистрация и контроль выполнения заключенных сделок.

Как получить доступ на эти биржи

Доступ на биржу в России частное лицо может получить только через посредника – брокерскую компанию. Выбираете надежного брокера, заключаете с ним договор, открываете брокерский счет и после внесения необходимой суммы начинаете работу трейдером в режиме онлайн.


Надежные российские брокеры
НазваниеРейтингПлюсыМинусы
Финам8/10Самый надежныйКомиссии
Открытие7/10Низкие комиссииНавязывают услуги
БКС7/10Самый технологичныйНавязывают услуги
Кит-Финанс6. 5/10Низкие комиссииУстаревшее ПО и ЛК

Предупреждение о Форекс и бинарных опционах

Хочу напомнить, что рынки Форекс и бинарных опционов не биржевые: там отсутствует государственное регулирование и четкая законодательная база. Это существенно повышает риски работы на них. Будьте внимательны и взвешенно принимайте инвестиционные решения.

В заключение хочу сказать, что биржевой рынок России довольно молод и находится в стадии активного развития. Это открывает широкие перспективы для трейдинга. Не упускайте свой шанс.

Подписывайтесь на мои обновления и обязательно делитесь ссылками на свежие посты с друзьями в социальных сетях!

Фондовый рынок России: основные направления развития

Фондовый рынок России довольно молодой, но очень перспективный. Рост наблюдается в разных отраслях экономики. Вместе с тем, повышается финансовая грамотность граждан, появляется множество частных инвесторов, готовых вкладывать деньги в развитие отечественного рынка. Предприятия активно используют эту тенденцию, предлагая доходные инструменты.

Фондовый рынок России: тенденции

Многие иностранные инвесторы давно поняли, что покупая акции или облигации российских предприятий можно не только накопить средства, но и приумножить капитал.

Вместе с тем, в России складывается неправильное отношение к биржевым сделкам. Граждане не до конца понимают систему инвестирования, считая ее доступной только обеспеченным инвесторам, не рассматривая подобную деятельность в качестве постоянного дохода. Однако ситуация постепенно улучшается.

Какие особенности характеризуют фондовый рынок России 2017 года? Эксперты отмечают рост интереса к трейдингу. Активная реклама торговых площадок, появление новых брокеров, заинтересованность в привлечении инвестиций и доступные суммы вложений способствуют тому, что обычные люди начинают инвестировать свободные средства.

На фондовом рынке РФ ежедневно обращаются акции передовых компаний. Однако риск вложений в российскую экономику многих настораживает. Инвесторы активно анализируют негативные события и факты, влияющие на активы. Это приводит к росту вложений в надежные компании, но к низкому уровню спроса в других отраслях.

Радует тот факт, что вложения в фондовый рынок ценных бумаг России приобретают черты долгосрочных инвестиций.

Крупнейшие игроки на фондовых рынках

Участниками рынка финансовых инструментов являются:

  1. Биржи, выступающие организаторами торговли. На отечественном рынке работает 11 фондовых бирж, крупнейшими из которых являются ММВБ и РТС.
  2. Брокеры – посредники между биржей и инвестором. Именно через них юридические и физические лица могут заключать сделки, выходя на фондовый рынок России.
  3. Депозитарии, которые ведут учет ценных бумаг в собственности, отслеживают их перераспределение, делая записи на счетах клиентов (депо-счетах).
  4. Расчетный банк. На его счетах размещаются деньги брокеров.

На Московской Межбанковской Валютной Бирже можно приобрести активы разных отечественных предприятий. Преимущества биржи:

  1. С 1999 года заключить контракт можно в интернете. Это позволяет активно привлекать новых инвесторов, обеспечивать развитие фондового рынка в России.
  2. Биржа не ограничивает размер заключаемых сделок, предоставляя возможность торговли обычным гражданам.
  3. Система «поставки против платежа» позволяет свести к нулю вероятность невыполнения обязательств участниками, решая насущные проблемы фондового рынка России. Тактика предусматривает бронирование акций и денег на счетах расчетного банка (НКО «Расчетная палата ММВБ») и депозитария. Расчет между продавцом и покупателем происходит в день заключения сделки после одобрения биржи, контролирующей деятельность контрагентов.
  4. Сделки носят анонимный характер.

Биржа РТС работает преимущественно с нерезидентами, банками и крупными инвесторами. Для начала торговли необходима сумма – 5000$. Заключение контракта осуществляется по телефону. Однако покупатель и продавец обязаны предоставлять свои данные.

С 2002 года применяется система гарантированных котировок. Это позволяет торговать в рублях с депонированием активов. На бирже имеются государственные облигации, фьючерсы, опционы.

Фондовый рынок России становится все больше компьютеризированным, растет количество онлайн-сделок. Это повышает оперативность и комфорт для инвесторов.

Особенности российских инвестиций

Анализ фондового рынка России позволяет выделить несколько основных тенденций:

  1. Преобладание крупных инвесторов на рынке, профессионалов, обладающих весомыми пакетами акций и очень большими финансовыми возможностями.
  2. Внебиржевая форма заключения сделок между контрагентами.
  3. Крупные игроки сегодня предпочитают скупать контрольные пакеты акций приватизированных предприятий.
  4. Улучшение показателей стабильности рынка. Инвесторы накопили достаточный капитал, чтобы регулировать ценовые колебания и потоки акций.
  5. Возрастает уровень разборчивости инвесторов. Все чаще анализируется ликвидность акций, выбираются наиболее перспективные компании.
  6. Фондовый рынок России приобретает цивилизованные черты. Профессиональные регистраторы, депозитарии и организаторы рынка ценных бумаг следят за своей репутацией.
  7. Стабилизация курса рубля, благоприятный прогноз уровня инфляции.
  8. Анализ ценового поведения выявляет повышенную зависимость котировок акций отечественных предприятий от мировых событий.

Популярные компании для инвестирования

Купля-продажа акций в 2017–2016 годах считается наиболее эффективной стратегией инвестирования. Любое физическое лицо становится совладельцем компании. Многие инвесторы покупают активы только с целью получения прибыли от колебаний цены. Инвестиции в недвижимость или валюту сегодня уже не считаются самым прибыльным вложением средств.

Структура и динамика фондового рынка России отражает повышенный спрос на ценные бумаги следующих российских компаний:

Ниже приведен анализ падения и роста акций крупнейших отечественных организаций по состоянию на 24.11.2017 год:

Лучшие брокеры на рынке

Эксперты постоянно составляют рейтинги лучших компаний – посредников. Среди них особое место занимают брокеры, работающие более 20 лет. Такие компании имеют собственные базы клиентов, отдельные офисы (в том числе и за рубежом), различные награды, повышающие статус. Лучшие брокеры России на фондовом рынке часто имеют в своем распоряжении несколько вариантов тарифов. Каждая компания стремится создавать курсы для новичков.

Финам – крупнейший финансовый холдинг, основанный в середине 90 годов. Преимущества компании – более 300 000 пользователей, миллионные обороты, выбор среди тарифов и услуг (например, доверительное управление), множество офисов в различных городах, доступ к сетевым онлайн-графикам котировок финансовых инструментов и достаточно простая система обучения.

Открытие – по показателям надежности компания относится к разряду ААА. Брокер фондового рынка России оказывает множество финансовых услуг, в том числе предоставляет доступ к торгам на Московской бирже в режиме онлайн. В 2014 году компания была признана лучшим оператором на российском фондовом рынке. Брокер предоставляет возможности отличного старта начинающим.

БКС – БрокерКредитСервис создавался в 1994 году. По степени надежности компании также присвоен уровень ААА. Своевременное направление в пользу интернет-торговли позволило брокеру занять лидирующие позиции на рынке. БКС отличается достаточно высокими тарифами.

ITinvest создавалась в 2000 году. Компанию отличается использованием современных технологий в классическом трейдинге. Брокер предоставляет два вида терминалов – SmartX и SmartTrade. Для активных клиентов предусматривается система льготных комиссионных сборов.

Фондовые биржи России и их официальные сайты

Оглавление статьи

Различные финансовые инструменты обеспечивают различное соотношение риска к доходности. Лучше всего инвестировать в них комплексно, составляя так называемый инвестиционный портфель, в который в определенном соотношении входят активы с широким диапазоном риска и доходности. Всех их можно найти на фондовых биржах России, которых насчитывается около десяти.

В качестве доступных для торговли финансовых инструментов на них представлены ценные бумаги и некоторые их производные. А в некоторых случаях инвесторам и трейдерам предоставляется доступ на валютный и сырьевой рынок. Такое разнообразие обеспечивает возможность формирования эффективных инвестиционных портфелей, способных в любых экономических условиях демонстрировать прибыльность.

Для отечественных инвесторов лучше всего для поиска подходящих для инвестирования активов выбирать крупные фондовые биржи России. Это обусловлено тем, что особенности их работы ориентированы на российских клиентов, а представленный на них ассортимент финансовых инструментов не слишком отличается от других мировых фондовых биржевых площадок.

Основные фондовые биржи России: список с кратким обзором

ММВБ

Рисунок 1. Московская межбанковская валютная биржа – в России фондовая площадка из списка крупнейших.

Эта крупнейшая биржевая площадка Российской Федерации, предоставляющая доступ к фондовым активам. С ней сотрудничают сотни российских и зарубежных эмитентов ценных бумаг. А количество принимающих участие в торгах частных инвесторов исчисляется сотнями тысяч. Физически она располагается в Москве.

РТС

Рисунок 2. Одна из основных фондовых бирж России – RTS.

Она специализируется на торгах не ценными бумагами, а производными инструментами на их основе. Еще такие активы называются деривативами и к ним относятся фьючерсы и опционы. Их основная особенность заключается в определении для них срока, в течение которого они существуют (поэтому рынок, на который инвесторы выходят через биржу РТС, называется срочным). Но здесь также ведется торговля и некоторыми ценными бумагами.

ФБСПБ

Рисунок 3. Одна из самых крупных в России фондовых бирж – Санкт-Петербургская.

Эта биржевая площадка находится в Санкт-Петербурге. Она самая возрастная среди других фондовых бирж России – ей более 300 лет. Однако в настоящем режиме она начала работать лишь в начале 90-х годов прошлого столетия. Торгуют на ней в основном акциями и облигациями.

Другие основные фондовые биржи России

МФБ

Она привлекает игроков, специализирующихся на заработке путем торговли товарными активами – сырьевыми, сельскохозяйственными, промышленными и др. Кроме них, на МФБ можно приобрести или сбыть акции, эмитированные Газпромом.

НВФБ

Рисунок 4. Логотип Нижегородской фондовой биржи России.

Локализована в Нижнем Новгороде. При этом она не является самостоятельной фондовой биржей России, а лишь региональным представительским филиалом ММВБ. Поэтому ее клиенты имеют доступ ко всем финансовым инструментам, представленным на ММВБ.

СМВБ

Она является продуктом объединенных усилий нескольких банков, географически расположенных на территории Сибири. Помимо фондовых активов, на ней можно торговать и валютными парами. Фондовая биржа России СМВБ является разработчиком торговой платформы QUIK.

Ссылки на официальные сайты фондовых бирж России

Фондовый рынок в России

История фондового рынка России

Официальная история российского фондового рынка связывается с 1990 годом, когда были основаны Московская центральная фондовая биржа и Московская международная фондовая биржа. Однако середина и конец 80-х годов можно назвать началом становления фондового рынка в России.

Замечание 1

Особенностью фондового рынка в России в 90-х годах можно назвать полный контроль рынка государством. При этом нельзя было совершать многие сделки, поскольку биржи существовали, но полноценно не работали. Это объяснялось тем, что все займы осуществлялись на иностранных фондовых биржах. Получалось, что займы осуществлялись в крупных размерах и при этом в в оборот российской биржи не поступало никакой прибыли.

В 1809 году был осуществлен первый государственный займ, который стал основой создания бирж. Однако с приходом к власти советов история рынка приостанавливается. Но появление облигаций государственных займов уже началось и поэтому работа фондового рынка просто приостановилась. Но в то время назвать фондовый рынок в полном смысле этого слова не получалось, потому что биржа была больше товарной, поскольку все операции совершались путем обмена товаров, а не векселей и облигаций. Однако благодаря товарным отношениям на биржах постепенно стали появляется иностранные вексели и акции.

Становление фондового рынка в России в то время стало возможным благодаря тому, что постепенно перешли на наличный расчет за акции. То есть постепенно из товарных биржи стали коммерческими организациями. Такой поворот положительно сказался на динамике российского фондового рынка.

Рисунок 1.

С 1900 история фондового рынка получила новый толчок для развития, благодаря бурному развитию промышленности и как следствие стало возможным развивать фондовый рынок. Однако это время до 60-х годов можно отметить, как этап, когда от сделок на фондовом рынке практически не оставалось прибыли. Также 1900 год в истории российского рынка стал годом проведения биржевой реформы, суть которой заключалась в осуществлении контроля со стороны министерства торговли.

С 2002 года история рынка получила дополнительное развитие. Именно с этого времени законодательная основа сделок получает новое оформление. Значительно были снижены налоги, что сразу привело к рассвету фондового рынка. Кроме того, обзор фондового рынка в России того времени показывает возросшее количество сделок. Все это стало возможным благодаря новой законодательной основе о сделках и налогах. Таким образом, история российского фондового рынка прошла все этапы развивающегося фондового рынка со своими национальными чертами и под влиянием общего хода истории.

Рисунок 2.

Закономерности развития фондового рынка России

Зарубежный опыт и российская практика последних лет свидетельствуют о необходимости приведения методов осуществления финансовой политики, параметров ее реализации в соответствие с тенденциями и требованиями экономического развития. Это означает повышение инвестиционной направленности финансовой политики, усиление ее связи с реальным сектором экономики. Проблема ограниченности инвестиционных ресурсов решается, как правило, путем использования инструментов и институтов фондового рынка. Дальнейшее развитие и совершенствование инфраструктуры фондового рынка обеспечивает новое качество экономического роста. С целью определения основных направлений развития российского фондового рынка необходимо выделить и проанализировать основные закономерности и особенности его развития. Для российского фондового рынка характерен низкий уровень капитализации и незначительные объемы сделок. В сделках на рынке существенно участие коммерческих банков, использующих депозиты своих клиентов. Относительно небольшая доля акций российских компаний-эмитентов находится в свободном обращении на рынке. Такая ситуация объясняется высокой концентрацией акций у ограниченного круга владельцев. В соответствии с мировой практикой динамичное развитие фондового рынка происходит не только интенсивным путем в форме развития и усложнения инфраструктуры рынка, но и экстенсивно за счет роста числа участников рынка, биржевых площадок и количества заключаемых сделок. В настоящее время наблюдается совершенствование механизма и инструментария российского фондового рынка с целью приспособления его к потребностям участников хозяйственной деятельности.

Замечание 2

В последние десятилетия наблюдается глобализация мировых финансовых рынков с включением России в этот международный финансовый комплекс. В долговременной перспективе есть основания прогнозировать большее сближение российского и международного финансовых рынков, в том числе за счет большей унификации правил биржевой торговли и стандартов работы торговых площадок, а также приведения в соответствие с мировыми стандартами законодательной и налоговой системы, принципов ведения бухгалтерского учета и финансовой отчетности. Таким образом, фондовый рынок в России принимает все более транснациональный характер, его структура усложняется, появляются специализированные сегменты, ориентированные на использование определенного инструментария. Об этом свидетельствует активная реакция российских фондовых индексов РТС и ММВБ на изменения мировых фондовых индексов, в первую очередь индекса Доу-Джонса, отражающего конъюнктуру не только американского, но и мирового финансового рынка.

Современное положение

Фондовый рынок в России является сравнительно молодым, поэтому многие западные рейтинговые агентства продолжают относить его к категории развивающихся рынков, для которых характерна более высокая степень доходности, объясняющаяся, в свою очередь, и более высокой степенью риска. С середины 2000-х годов на российском фондовом рынке был отмечен целый ряд положительных изменений: повысился общий объём продаж, поднялась ликвидность рынка, увеличилась степень информационной прозрачности его участников, значительно укрепилась законодательная база, появились новые или значительно окрепли уже опробованные механизмы защиты прав инвесторов.

Хронология последних событий на фондовом рынке России

  • $2001$ год — возможность заключать и исполнять сделки РЕПО с корпоративными ценными бумагами.
  • $2002$ год — начало торгов по облигациям внешних облигационных займов РФ (еврооблигациям).
  • $2004$ год — общий оборот сделок на фондовой секции ММВБ достиг $142 млрд. Был создан институт биржевых специалистов, призванный развивать ликвидность по акциям «второго эшелона».142 млрд. Был создан институт биржевых специалистов, призванный развивать ликвидность по акциям «второго эшелона».
  • $2006$ год — общий объём торгов на фондовом рынке составил более $500 млрд.500 млрд.
  • $2007$ год — общий объём торгов на фондовом рынке составил более $1,1 трлн.1,1 трлн.
  • $2008$ год — суммарный объём торгов на всех рынках группы ММВБ составил $5,8 трлн5,8 трлн

Особенности современного фондового рынка Российской Федерации



Научная статья посвящена исследованию основных тенденций, наблюдаемых в рамках современного этапа развития фондового рынка России. Актуальность исследования заключается в том, что на сегодняшний день на рынке ценных бумаг наблюдается разворот тенденции, что может означать формирование финансового кризиса. Исходя из этого, в статье рассмотрены тенденции движения основных индикаторов, проанализированы проблемы и барьеры, препятствующие развитию российского фондового рынка.

Ключевые слова: фондовый рынок, рынок ценных бумаг, финансовый рынок, биржевой индекс, казначейские облигации, индекс ММВБ, ОФЗ.

A scientific article is devoted to the study of the main trends observed in the framework of the current stage of development of the Russian stock market. The relevance of the study lies in the fact that today there is a trend reversal in the securities market, which may mean the formation of a financial crisis. Based on this, the article considers the trends in the movement of the main indicators, analyzes the problems and barriers that impede the development of the Russian stock market.

Key words: stock market, stocks and bods market, financial market, stock exchange index, treasury bonds, MICEX index, OFZ.

Современный этап развития фондового рынка Российской Федерации ознаменовался влиянием различных фундаментальных факторов, формирующих трудности при росте рыночной капитализации стоимости ценных бумаг [4].

Актуальность научного исследования на выбранную тематику связана с тем, что на современном этапе развитие фондового рынка — одна из ключевых задач России. Также, актуальность исследования заключается в том, что на сегодняшний день на рынке ценных бумаг наблюдается разворот тенденций, что может означать формирование финансового кризиса.

Целью научной статьи выступает исследование основных тенденций, наблюдаемых в рамках современного этапа развития фондового рынка Российской Федерации.

Для этого в рамках научного исследования необходимо решение следующих поставленных задач:

– рассмотреть основные тенденции движения ключевых индикаторов фондового рынка России;

– выделить основные проблемы, которые препятствуют развитию отечественного фондового рынка;

– предложены решения по стимулированию развития рынка ценных бумаг в России.

На сегодняшний день, фондовый рынок один из ключевых элементов финансовой системы страны, в связи с чем, на него влияет общая тенденция социально-экономического развития российского государства. В частности, речь идет об негативном влиянии рыночной конъюнктуры, наблюдавшейся в периоде с 2014 года (рост инфляции, девальвация российского рубля, снижение темпов роста реального ВВП, падение покупательной способности и отток прямых иностранных инвестиций) [5].

Вслед за отрицательными макроэкономическими процессами, происходила стагнация потребительского рынка, где уровень доходов населения страны не позволял увеличивать свое потребление прежними темпами [6]. Это стало причиной бюджетного дефицита и принятия мер по ужесточению денежно-кредитной политики ЦБ РФ, что привело к росту доходности бумаг долгового рынка (ОФЗ, ГКО), выступающих основными инструментами рынка государственных ценных бумаг.

Помимо экономической и бюджетной политики, происходил застой и финансового сектора, где кредитные организации столкнулись со спадом активности вкладчиков, а на рынке ценных бумаг уменьшилось число частных и институциональных инвесторов [7].

Несмотря на такие процессы, девальвация рубля, хоть и выступала серьезным фактором для тенденции развития фондового рынка РФ, по факту, имела скрытые проблемы, а для многих инвесторов считалась не столь весомым препятствием, чему подтверждением биржевой индекс ММВБ, демонстрирующий рост c 1184 пунктов в 2014 году, до 3000 пунктов в 2019 году (рисунок 1).

Рис. 1. Динамика биржевого индекса ММВБ [1]

Из рисунка 1, можно подвести следующие итоги:

– тенденция биржевого индекса ММВБ с 2011 по 2020 гола демонстрирует уверенный рост; котировки пробивают уровень исторического максимума, демонстрируя увеличение рыночной капитализации фондового рынка России;

– именно с марта 2014 г. индекс ММВБ начал формирование восходящей тенденции, рост которого продолжался на протяжении последних пяти лет.

Однако, в 2020 г. ситуация кардинальным образом изменилась, вследствие чего произошел разворот тенденции с восходящей на нисходящую (рис. 2), что связанно, в первую очередь, с угрозами пандемии коронавируса, которая активно влияет, как на общество, так и на мировую и национальную экономику.

Рис. 2. Динамика биржевого индекса ММВБ [1]

Рыночные котировки спустились с уровня максимума 3329 пунктов до 2073 пунктов, продемонстрировав рекордное снижение своих значений, начиная с мирового финансового кризиса 2008 г.

Также, для того, чтобы более точно проанализировать ситуацию на фондовом рынке, стоит обратиться и к другому биржевому индексу РТС. В его индекс входят акции «голубых фишек», как и в ММВБ. Однако, его весомое отличие, это выражение стоимости акций компаний российской экономики, номинированной в американском долларе (рис. 3).

Рис. 3. Динамика биржевого индекса РТС [2]

Из рисунка 2 можно подвести следующие итоги:

– уровень исторического максимума по биржевому индексу РТС был установлен в далеком апреле 2011 года;

– в декабре 2014 года был установлен локальный минимум по биржевому индексу РТС.

На сегодняшний день, рыночные котировки индекса РТС продемонстрировали аналогичное снижение, что и ММВБ. При этом, их текущее расположение еще крайне далеко до тех позиций, которые были в далеком 2011 году.

Таким образом, мы имеем первую проблему того, почему российский рынок ценных бумаг не досчитывается миллиарды долларов частных инвестиций, в особенности, со стороны иностранных трейдеров и фондов, которые заинтересованы в хеджирование своих валютных рисков. Более того, если брать отечественных инвесторов, у них возникает вопрос касаемо вложения в альтернативные финансовые продукты, среди которых банковские депозиты, покупка драгоценных металлов или инвестиции в сектор недвижимости [8].

Также, можно выделить и другие причины того, почему фондовый рынок России демонстрирует скромные темпы своего развития, включая популяризации и роста числа частных инвесторов [9; 10; 11]:

– схожесть на рынке инвестиционных продуктов, в особенности, это касается работы профессиональных участников финансовых рынков, как инвестиционные фонды и брокеры;

– отсутствует государственный институт независимых инвестиционных консультантов;

– потребность в создании центральной инфраструктурной организации;

– высокая доля населения, пребывающая на черте бедности, из-за чего не все семьи и домохозяйства имеют возможность откладывать денежные средства;

– высокая доля финансовых пирамид, скам-проектов и хайп-фондов, занимающихся незаконной инвестиционной деятельностью, целью которой является обман и кража средств клиентов;

– низкий уровень финансовой грамотности населения и доверия до кредитно-финансовых институтов;

– качество иностранных инвестиций, поскольку их основная доля — это спекулянты, играющие по стратегии «кэрри-трейд».

Однако, помимо биржевых индексов существует еще один индикатор, который демонстрирует направление текущего развития фондового рынка в России — доходность 10-летних казначейских облигаций РФ (ОФЗ) (рис. 4).

Государственные облигации одни из наиболее инвестиционно привлекательных финансовых инструментов отечественного фондового рынка, поскольку имеют следующие преимущества:

– наличие пассивной доходности;

– наличие высокого объема рыночной ликвидности;

– доступ для частных иностранных инвесторов.

Рис.4. Динамика доходности 10-летних облигаций РФ (ОФЗ) [3]

Динамика уровня процентных ставок ОФЗ демонстрирует не только тенденции развития рынка государственных ценных бумаг, но и состояние денежно-кредитного рынка РФ. Чем ниже уровень процентной ставки на облигации России — тем выше надежность ценных бумаг. Текущая динамика положительная, поскольку в рамках коллапса 2014–2015 гг., уровень процентных ставок вырастал до 15 %!

На сегодняшний день уровень доходности 10-летних казначейских облигаций России составляет порядка 7,8 %. Данный показатель начинал достигать минимальных значений по итогам прошедшего десятилетия (2010–2019 гг.), однако в 2020 году наблюдается резкий рост доходности.

В рамках актуальности данной темы, необходимо предложить следующий список рекомендаций, практическое применение которых способно вывести фондовый рынок Российской Федерации с этапа застоя и сделать государственные ценные бумаги одним из наиболее привлекательных для инвесторов во всем мире:

– создание равных и конкурентных условий, как для резидентов, так и для нерезидентов, инвестирующих в российские государственные ценные бумаги;

– освобождение от уплаты налогов на доходы по государственным ценным бумагам физических лиц на льготный период;

– повышение финансовой грамотности населения страны через введения обязательного предмета в школьную программу;

– введение института инвестиционного консультанта;

– введение института индивидуальных пенсионных счетов.

Таким образом, современный этап развития российского фондового рынка сталкивается с многочисленными проблемами, выступающими тормозящими факторами. Благодаря принятию вышеперечисленных рекомендаций возможно совершенствование условий внешней среды развития рынка ценных бумаг России, что поспособствует повышению оценки инвестиционной привлекательности отечественных финансовых активов и инструментов.

Подводя итоги научного исследования, стоит отметить, что текущими направлениями развития фондового рынка РФ выступают следующие тенденции и особенности:

– отрицательная динамика биржевого индекса ММВБ, которая резко началась после рекордного роста рыночной капитализации отечественного фондового рынка, выраженного в российских рублях;

– девальвация российского рубля из-за обвала на рынке нефти, что приводит к падению уровня инвестиционной привлекательности отечественных инструментов финансового рынка;

– нисходящая динамика уровня процентных ставок рынка облигаций (ОФЗ), что демонстрирует формирование устойчивости и надежности долговых ценных бумаг России, однако стоит отметить изменение на отрицательную динамику в период 2020 г.

Литература:

  1. Tradingview. URL: https://ru.tradingview.com/chart/?symbol=MOEX %3AIMOEX (дата обращения: 05.04.2020).
  2. Tradingview. URL: https://ru.tradingview.com/symbols/MOEX-RTSI/ (дата обращения: 05.04.2020).
  3. Россия 10-летние: график дохода по облигациям. URL: https://ru.investing.com/rates-bonds/russia-10-year-bond-yield-streaming-chart (дата обращения: 05.04.2020).
  4. Диденко О. В. Фондовый рынок России в условиях санкций Запада // Современная наука. 2016. № 2.
  5. Сайбель Н. Ю., Ковальчук А. В. Фондовый рынок России: проблемы и перспективы развития // Финансы и кредит. 2018. № 3 (771).
  6. А. В. Воробьева, И. А. Дикарева Фондовый рынок россии в современных условиях: проблемы и перспективы развития // Экономика и бизнес: теория и практика. 2019. № 5–1.
  7. Крикливец А. А., Сухомыро П. С. Основные дискуссионные проблемы и современные тенденции развития российского фондового рынка // Молодой ученый. 2018. № 51.
  8. Яковлев А. А. Анализ функционирования российского фондового рынка // Актуальные вопросы экономических наук. 2016. № 51.
  9. Ankudinov, A., Ibragimov, R., & Lebedev, O. (2017). Sanctions and the Russian stock market. Research in International Business and Finance, 40, 150–162.
  10. Sergeev, V. A. (2018). The Impact of USA Macroeconomic News Shocks on USA and Russian Stock Market. World of Economics and Management, 2018(4), 18–26.
  11. Korhonen, I., & Peresetsky, A. (2016). What influences stock market behavior in Russia and other emerging countries? Emerging Markets Finance and Trade, 52(5), 1210–1225.

Основные термины (генерируются автоматически): фондовый рынок, биржевой индекс, биржевой индекс ММВБ, бумага, современный этап развития, фондовый рынок России, отечественный фондовый рынок, Российская Федерация, инвестиционная привлекательность, исторический максимум.

Санкций? В России самый динамичный фондовый рынок в мире — RT Business News

В этом году российский фондовый рынок принес наибольшую доходность инвесторам во всем мире. Снижение мировых ставок и увеличение выплат по дивидендам вызвали интерес инвесторов к России.

По словам аналитика Сбербанка Коула Эйксона, индекс MSCI Russia, который отслеживает 23 крупнейшие российские публичные компании, с начала года вырос на 44%.

Также на rt.com По мере того как США вводят санкции, иностранные инвесторы вкладывают больше денег в Россию

Это почти в четыре раза превышает доходность индекса развивающихся рынков MSCI Emerging Markets, который включает российские акции и компании, зарегистрированные в 23 других развивающихся странах, таких как Китай, Бразилия, Мексика и Индия, сообщил аналитик РБК.

В прошлом году индекс MSCI Russia вырос всего на 0,51 процента за весь год на фоне опасений о торговой войне между США и Китаем и общих плохих показателей по акциям в мире.По словам Михаила Ганелина, старшего аналитика «Атона», нынешний всплеск фондового рынка был вызван повышением глобального аппетита к риску и поиском более высокооплачиваемых активов на фоне снижения процентных ставок. Он пояснил, что это принесло пользу российским акциям, которые считаются более рискованными и имеют более низкий уровень ликвидности.

Также на rt.com Российский фондовый рынок достиг исторического максимума на фоне роста цен на нефть

российских компаний увеличили дивидендные выплаты в 2019 году, что стало одной из причин роста индекса MSCI.Дивидендная доходность на российском рынке — одна из самых высоких в мире — 6,7 процента, по сравнению с двумя процентами по S&P 500.

На прошлой неделе индекс Московской биржи в России установил новый рекорд, впервые преодолев 3000 пунктов. в своей истории. Индекс, состоящий из акций более 50 крупных российских компаний, в том числе Сбербанка, Газпрома и Роснефти, за последние 12 месяцев вырос более чем на 30%.

Чтобы узнать больше об экономике и финансах, посетите бизнес-раздел RT.

Рынок ценных бумаг | Банк России

Рынок ценных бумаг — это часть финансового рынка, на которой капитал привлекается и перераспределяется посредством выпуска и обращения ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг позволяет устанавливать справедливые цены на финансовые инструменты. Современный фондовый рынок также включает рынок деривативов.

Рынок ценных бумаг включает торгово-расчетную и бухгалтерскую инфраструктуры, финансовых посредников, дилеров, информационно-аналитические агентства, инвесторов и эмитентов.

Брокерские клиенты — более 7,0 млн.

Клиенты доверительного управления — более 480 000 субъектов

Стоимость портфелей в доверительном управлении — более 1,4 трлн руб.

Количество МИС — более 2.9 миллионов

Активы в МИС — более 285 млрд руб.

(III квартал 2020 года)

Как правило, инвесторы могут выйти на рынок ценных бумаг через финансовых посредников — профессиональных участников рынка ценных бумаг. К профессиональным участникам рынка ценных бумаг относятся брокеры, дилеры, доверительные управляющие, инвестиционные консультанты, регистраторы и депозитарии. На начало второй половины 2019 года на российском рынке ценных бумаг действовало 506 организаций, из которых 45% — кредитные, а 55% — небанковские финансовые организации.

Рынок ценных бумаг развивается, предлагая инвесторам множество способов и форм участия. Одним из недавно появившихся инвестиционных инструментов на российском рынке ценных бумаг является индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), который позволяет инвесторам дифференцировать свои вложения и получать налоговые вычеты.

Банк России обеспечивает устойчивое развитие рынка ценных бумаг, регулирует деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляет контроль и надзор за ними, защищает права и законные интересы инвесторов на рынке ценных бумаг, в целях противодействия недобросовестным действиям, незаконному использованию инсайдерской информации и манипулирования рынком, среди прочего.

Кроме того, Банк России регулирует допуск ценных бумаг на финансовый рынок и составляет реестры финансовых инструментов. Банк России уделяет особое внимание развитию корпоративных отношений и совершенствованию корпоративного управления в российских публичных компаниях, тем самым способствуя развитию долевого финансирования.

Была ли эта страница полезной?

Да Нет

Последнее обновление: 26.11.2020

Куда движется российский фондовый рынок в этом году?

Российский фондовый рынок вырос во втором квартале этого года, поднявшись примерно на 30% с января, и ненадолго пробил уровень 1,400 в июне впервые после аннексии Крыма в 2014 году.В этом году акции сильно выросли, но перспективы на оставшуюся часть года туманны, и инвесторы смотрят только на несколько компаний, а не на рынок в целом.

Прогноз для российских акций должен быть хорошим. И банковский, и корпоративный секторы получают максимальную прибыль с момента введения санкций, поскольку экономика явно восстанавливается, по крайней мере, в том, что касается листинговых компаний, даже если макроэкономический рост остается вялым.

«Российские акции с начала года являются одними из лучших на развивающихся рынках.Индекс MSCI Russia прибавил 30% с начала года, сохранив позицию одного из лидеров на рынке EM. Индекс РТС протестировал уровень 1,400 в июне, вернувшись к нашему базовому целевому показателю на весь 2019 год в 1250 пунктов в августе. Мы сохраняем эту цель неизменной, поскольку у основных факторов, определяющих рост показателей России, улучшение корпоративного управления и ослабление настроений в отношении санкций, отсутствуют дополнительные триггеры », — говорится в сообщении ВТБ Капитал (VTBC).

По мнению VTBC, этот год для финансовых рынков окажется «игрой двух половин».«Первая половина года характеризовалась неплохими показателями рынка ценных бумаг, чему способствовали ожидания скорейшего разрешения торговых споров и опережающий тенденцию рост. Распродажа во второй половине года была вызвана неясным подходом ФРС к ослаблению политики и усилением торговой напряженности, которая повышает риски глобальной рецессии », — говорится в сообщении VTBC о перспективах рынка ценных бумаг.

Новости

Акции российского Газпрома Soar

Читать больше

Дома российская экономика выглядит более сильной, поскольку компании снова встают на ноги и восстанавливается спрос, хотя в значительной степени за счет потребительского кредитования, а не роста доходов.Но ухудшающаяся внешняя среда оказывает давление на настроения и делает непредсказуемым исход этого года.

Основная проблема, с которой сталкиваются инвесторы, — это эскалация противостояния между Вашингтоном и Пекином, который вытеснил отношения России и США. противостояние как главное геополитическое противостояние. Действительно, с тех пор, как в начале этого года был опубликован отчет Мюллера, в котором говорилось, что между Кремлем и Белым домом «не было сговора», ветер улетучился из-за русской истерии, и Пекин пришел на смену Москве в качестве центра внимания. ксенофобская риторика «враг у ворот», ставшая отличительной чертой У.С. Внутренняя политика.

И напряжение нарастает. Торговая война президента США Дональда Трампа с Китаем переросла в «валютную войну» после того, как в августе китайцы девальвировали юань и в ответ столкнулись с новыми торговыми пошлинами на 400 миллиардов долларов. Центральные банки по всему миру, приступившие к циклам смягчения, теперь обнаруживают, что у них гораздо меньше возможностей для борьбы с колебаниями валютных курсов, чем во время финансового кризиса 2007-08 гг. В самом деле, поскольку большинство стран по-прежнему проводят политику почти нулевых процентных ставок, и у всех — за очень заметным исключением России — отношение долга к ВВП составляет около 100%, в случае еще одного глобального финансового кризиса ни одна из крупнейших мировых экономик не получит много оставлены в резерве с точки зрения возможности экстренного снижения ставок или заимствования, чтобы бороться с глубокой рецессией.

Новости

Изоляционизм защищает Россию от возможного обвала мирового рынка

Читать больше

Ирония политики санкций против России заключается в том, что она лучше всех подготовила ее к любым потрясениям в случае глобального кризиса, вызванного задолженностью. А поскольку доходность облигаций во всем мире становится отрицательной, возникла реальная возможность возникновения долгового кризиса.

В то же время портфельные инвесторы сосредоточены на более немедленной риторике санкций.Рост во втором квартале был вызван отливом разговоров о санкциях, в то время как фиксация прибыли в июле и августе была результатом возвращения к разговорам об ужесточении санкций. Возможное введение второго раунда санкций, связанных с отравлением бывшего шпиона Сергея Скрипаля, оказалось символическим: наложило несколько ограничений на покупку американских суверенных облигаций для американских инвесторов, но не запретило им ни владеть этим долгом, ни покупать его. вторичный рынок — и акции поднялись с облегчением.

Но в основе геополитических махинаций лежит постоянный прогресс ведущих российских корпораций, которые из-за тихого кризиса последних нескольких лет были вынуждены обратиться внутрь, сократить свои капиталовложения и повысить эффективность и прибыльность, а также общая тенденция к улучшению корпоративного управления среди большинство ведущих голубых фишек. Тот факт, что средняя российская дивидендная доходность вдвое больше, чем эталонный средний показатель MSCI для развивающихся рынков, колеблясь в пределах 7-7,5% против 3. 3% в среднем по MSCI также добавляет привлекательности российским акциям.

Учитывая неопределенность, VTBC сохраняет свой целевой показатель для РТС на конец года на уровне 1250, что на самом деле меньше, чем 1340, по которым он торговался на 5 сентября. Эти цены значительно занижают стоимость российских акций по сравнению с аналогичными ценами на развивающихся рынках, что приводит к Российские акции одни из самых дешевых в мире. Соотношение цены и прибыли (p / e) MSCI Russia на 12 месяцев (стандартный показатель привлекательности акций) продолжало колебаться ниже 6.0x, но упал до 5,7x в августе. Соотношение цена / прибыль на других развивающихся рынках обычно находится в диапазоне от среднего до старшего.

bne IntelliNews

Снизу вверх все выглядит лучше

В этом году фондовый рынок не только разделился на две половины, это еще и история двух взглядов: совокупная рыночная картина умирает, однако, если смотреть на рынок снизу вверх с точки зрения акций, которые, вероятно, превзойти, картина совсем другая.

Консолидация, которая произошла в различных секторах, и их реакция на продолжающееся восстановление означает, что цены на акции отдельных компаний резко выросли.

В то время как прогноз VTBC для РТС на уровне 1250 пунктов предполагает небольшое отступление в этом году, прогноз по лучшим бумагам имеет потенциал роста 17% до конца года.

Своеобразный характер этой прибыли подчеркивается тем фактом, что 53% этой прибыли сконцентрированы в опережающей динамике, ожидаемой от одной акции — Сбербанка, который в настоящее время является российским «туристическим фондом», первым именем, которое всегда получают все, кто интересуется российскими акциями. покупает.Аналитики подсчитали, что потенциал роста текущей цены акций Сбербанка составляет 64%.

Если к этому подсчету добавить другие ведущие компании «Газпром» и «Лукойл», на которые приходится еще 35% и 21% в «восходящем» портфеле VTBC, то большая часть вложений в российский капитал сосредоточена в трех компаниях. Акции «Газпрома» уже выросли на 74% с начала года после резкого скачка цен на акции после того, как в мае руководство неожиданно удвоило выплату дивидендов. Стоимость акций Сургутнефтегаза также подскочила на 20% за день в первую неделю сентября после того, как руководство намекнуло, что переведет часть своей знаменитой стопки наличных в размере 50 миллиардов долларов в фонд и может активно их инвестировать.(В настоящее время никто не знает, где на самом деле находятся эти деньги. Некоторые предполагают, что они находятся на депозите в государственных банках. Перемещение их в фонд может дать инвесторам в акции Сургута доступ к прибыли, которую может заработать этот фонд.)

Глобальные проблемы растут

Несоответствие между прогнозом для общего индекса и прогнозом для отдельных историй отражается в мрачных прогнозах для мировой экономики в следующем году.По мнению аналитиков, вероятность глобальной рецессии быстро растет, поскольку ряд факторов давления объединились, чтобы снизить рост и уверенность.

Заключение контракта с PMI

В настоящее время 17 из 30 стран, входящих в глобальный индекс PMI в производственной сфере, находятся в зоне сокращения. Глобальный индекс находится на самом низком уровне с октября 2012 года. В США производственный индекс PMI снизился впервые с 2009 года. Производственный индекс PMI еврозоны находится в зоне сокращения с февраля, а Германия заигрывает с рецессией.Азиатские PMI также отрицательны. Данные по китайскому PMI остаются нерешительными, несмотря на значительную кредитную экспансию за последний год или около того, сопровождаемую целевым расширением бюджета. Ухудшение глобальных торговых потоков продолжает ускоряться, и с августа мировой экспорт сокращается двенадцатый месяц подряд. Недавняя девальвация китайской валюты усугубляет глобальную экономическую неопределенность и превращает «торговую войну» в «валютную войну». Последствия для перспектив мировой экономики явно негативны.

«Японизация» инфляции

Устойчивая инфляция начинает убеждать центральные банки во всем мире в том, что это не краткосрочное явление, и мировая экономика сталкивается с риском «японификации» инфляции, аналогичным долгосрочным низким темпам роста и низкой инфляции, которые осаждали японская экономика после обвала в начале 90-х. В самом деле, некоторые страны — в первую очередь Федеральный резервный банк США — проводят политику ужесточения резервов и в настоящее время снова смягчают свои меры по мере замедления роста.

«Теперь центральные банки оказались в необычной ситуации через десять лет после финансового кризиса 2007-08 гг. У ФРС меньше процентных боеприпасов, в то время как Европейский центральный банк и Банк Японии полностью не смогли «нормализовать» процентную политику. Более того, денежно-кредитная политика может сделать лишь так много в условиях беспрецедентных торговых войн », — говорится в сообщении VTBC. Поскольку боеприпасы для снижения процентной ставки почти полностью израсходованы, следующий раунд помощи, вероятно, будет представлен в форме фискального стимулирования, и США и Германия уже обсуждают свои планы.

Торговые войны

Бык Трампа в подходе к торговым отношениям в фарфоровой лавке наносит значительный ущерб мировой торговле и росту и вряд ли будет отменен в ближайшее время, что также вредит мировому росту.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.