Финансовый фьючерс: Что такое фьючерсы и как торговать ими
Что такое фьючерсы? — Финансы на vc.ru
Среди финансовых инструментов особое место занимают фьючерсы. Этот производный финансовый контракт позволяет сторонам совершать сделки по выбранному активу на выбранную дату и по определенной цене в будущем. В рамках фьючерсной сделки покупатель должен купить или продавец должен продать базовый актив по установленной цене, независимо от рыночной цены на дату истечения срока.
{«id»:172135,»url»:»https:\/\/vc.ru\/finance\/172135-chto-takoe-fyuchersy»,»title»:»\u0427\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u0444\u044c\u044e\u0447\u0435\u0440\u0441\u044b?»,»services»:{«facebook»:{«url»:»https:\/\/www.facebook.com\/sharer\/sharer.php?u=https:\/\/vc.ru\/finance\/172135-chto-takoe-fyuchersy»,»short_name»:»FB»,»title»:»Facebook»,»width»:600,»height»:450},»vkontakte»:{«url»:»https:\/\/vk.com\/share.php?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/172135-chto-takoe-fyuchersy&title=\u0427\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u0444\u044c\u044e\u0447\u0435\u0440\u0441\u044b?»,»short_name»:»VK»,»title»:»\u0412\u041a\u043e\u043d\u0442\u0430\u043a\u0442\u0435″,»width»:600,»height»:450},»twitter»:{«url»:»https:\/\/twitter.com\/intent\/tweet?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/172135-chto-takoe-fyuchersy&text=\u0427\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u0444\u044c\u044e\u0447\u0435\u0440\u0441\u044b?»,»short_name»:»TW»,»title»:»Twitter»,»width»:600,»height»:450},»telegram»:{«url»:»tg:\/\/msg_url?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/172135-chto-takoe-fyuchersy&text=\u0427\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u0444\u044c\u044e\u0447\u0435\u0440\u0441\u044b?»,»short_name»:»TG»,»title»:»Telegram»,»width»:600,»height»:450},»odnoklassniki»:{«url»:»http:\/\/connect.ok.ru\/dk?st.cmd=WidgetSharePreview&service=odnoklassniki&st.shareUrl=https:\/\/vc.ru\/finance\/172135-chto-takoe-fyuchersy»,»short_name»:»OK»,»title»:»\u041e\u0434\u043d\u043e\u043a\u043b\u0430\u0441\u0441\u043d\u0438\u043a\u0438″,»width»:600,»height»:450},»email»:{«url»:»mailto:?subject=\u0427\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u0444\u044c\u044e\u0447\u0435\u0440\u0441\u044b?&body=https:\/\/vc.ru\/finance\/172135-chto-takoe-fyuchersy»,»short_name»:»Email»,»title»:»\u041e\u0442\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0442\u0443″,»width»:600,»height»:450}},»isFavorited»:false}
https://elionorum.ua/kupit-tovarnuyu-birzhu-ukraina/
Краткая история фьючерсов
Чикагская торговая палата возникла после того, как железные дороги и телеграф связали центр сельскохозяйственного рынка Чикаго с Нью-Йорком и другими городами на востоке США. Первые торгуемые фьючерсные контракты были на кукурузу. Затем последовали пшеница и соя, и эти три основных сельскохозяйственных товара по-прежнему составляют основную часть торговых операций, проводимых в Чикаго.
Форвардные контракты на хлопок начали торговаться в Нью-Йорке в 1850-х годах, что в конечном итоге привело к созданию Нью-Йоркской хлопковой биржи (NYCE) в 1870 году. Со временем были разработаны фьючерсные контракты на какао, апельсиновый сок и сахар. Огромное производство крупного рогатого скота в США привело к завершению фьючерсных контрактов на рогатый скот и свинину.
В 1970-е годы рынок фьючерсной торговли значительно расширился. Чикагская товарная биржа (CME) начала предлагать торговлю фьючерсами в иностранной валюте. Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) начала торги различными финансовыми фьючерсами, включая казначейские облигации США и фьючерсы на индексы фондового рынка.
Товарная биржа (COMEX) обеспечила торговлю фьючерсами на золото, серебро и медь, а позже добавила платину и палладий. Расширение торговли финансовыми фьючерсами привело к созданию фьючерсных контрактов на фондовые индексы Dow Jones и S&P 500.
Основная информация
Фьючерсные контракты позволяют трейдерам зафиксировать цену базового актива или товара. Эти контракты имеют даты истечения срока и устанавливают цены, которые известны заранее. Фьючерсы идентифицируются по месяцу истечения срока их действия.
Доступные для торговли фьючерсные контракты включают в себя:
Товарные фьючерсы (сырая нефть, природный газ, кукуруза и пшеница)
- Фьючерсы на фондовые (S&P 500 и Dow Jones)
Валютные фьючерсы
Фьючерсы на драгоценные металлы (золото и серебро)
- Фьючерсы Казначейства США на облигации
На фьючерсных рынках обычно используется высокое кредитное плечо. Кредитное плечо означает, что трейдеру не нужно вносить 100% стоимости контракта при заключении сделки. Вместо этого брокеру потребуется начальная сумма маржи, которая состоит из части общей стоимости контракта. Сумма, которую держит брокер, может варьироваться в зависимости от размера контракта, кредитоспособности инвестора и условий брокера.
Хеджирование
Фьючерсы могут использоваться для хеджирования движения цены базового актива. В основном цель состоит в том, чтобы предотвратить убытки от потенциально неблагоприятных изменений цен, а не спекулировать. Многие компании, которые прибегают к хеджированию, используют или во многих случаях производят базовый актив.
Регулирование
Фьючерсные рынки регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC). CFTC — это федеральное агентство, созданное Конгрессом в 1974 году для обеспечения целостности ценообразования на фьючерсном рынке, включая предотвращение злоупотреблений в торговой практике, мошенничества и регулирование брокерских компаний.
Кто покупает фьючерсы?
Фьючерсы были изобретены для институциональных организаций. Дилеры намерены фактически завладеть, например, баррелями сырой нефти для продажи нефтеперерабатывающим предприятиям или тоннами кукурузы для продажи дистрибьюторам в супермаркетах. Фьючерсы позволяют компаниями прогнозировать своё финансовое будущее.
Однако розничные инвесторы покупают и продают фьючерсные контракты, делая ставку на направление цены базовой ценной бумаги. Они хотят получить прибыль от изменения цены фьючерсов вверх или вниз. Они не владеют какими-либо физическими продуктами.
Что такое фьючерсы простыми словами и как на них заработать — Финансы на vc.ru
{«id»:120635,»url»:»https:\/\/vc.ru\/finance\/120635-chto-takoe-fyuchersy-prostymi-slovami-i-kak-na-nih-zarabotat»,»title»:»\u0427\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u0444\u044c\u044e\u0447\u0435\u0440\u0441\u044b \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u044b\u043c\u0438 \u0441\u043b\u043e\u0432\u0430\u043c\u0438 \u0438 \u043a\u0430\u043a \u043d\u0430 \u043d\u0438\u0445 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0430\u0442\u044c»,»services»:{«facebook»:{«url»:»https:\/\/www.facebook.com\/sharer\/sharer.php?u=https:\/\/vc.ru\/finance\/120635-chto-takoe-fyuchersy-prostymi-slovami-i-kak-na-nih-zarabotat»,»short_name»:»FB»,»title»:»Facebook»,»width»:600,»height»:450},»vkontakte»:{«url»:»https:\/\/vk.com\/share.php?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/120635-chto-takoe-fyuchersy-prostymi-slovami-i-kak-na-nih-zarabotat&title=\u0427\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u0444\u044c\u044e\u0447\u0435\u0440\u0441\u044b \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u044b\u043c\u0438 \u0441\u043b\u043e\u0432\u0430\u043c\u0438 \u0438 \u043a\u0430\u043a \u043d\u0430 \u043d\u0438\u0445 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0430\u0442\u044c»,»short_name»:»VK»,»title»:»\u0412\u041a\u043e\u043d\u0442\u0430\u043a\u0442\u0435″,»width»:600,»height»:450},»twitter»:{«url»:»https:\/\/twitter.com\/intent\/tweet?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/120635-chto-takoe-fyuchersy-prostymi-slovami-i-kak-na-nih-zarabotat&text=\u0427\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u0444\u044c\u044e\u0447\u0435\u0440\u0441\u044b \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u044b\u043c\u0438 \u0441\u043b\u043e\u0432\u0430\u043c\u0438 \u0438 \u043a\u0430\u043a \u043d\u0430 \u043d\u0438\u0445 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0430\u0442\u044c»,»short_name»:»TW»,»title»:»Twitter»,»width»:600,»height»:450},»telegram»:{«url»:»tg:\/\/msg_url?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/120635-chto-takoe-fyuchersy-prostymi-slovami-i-kak-na-nih-zarabotat&text=\u0427\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u0444\u044c\u044e\u0447\u0435\u0440\u0441\u044b \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u044b\u043c\u0438 \u0441\u043b\u043e\u0432\u0430\u043c\u0438 \u0438 \u043a\u0430\u043a \u043d\u0430 \u043d\u0438\u0445 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0430\u0442\u044c»,»short_name»:»TG»,»title»:»Telegram»,»width»:600,»height»:450},»odnoklassniki»:{«url»:»http:\/\/connect.ok.ru\/dk?st.cmd=WidgetSharePreview&service=odnoklassniki&st.shareUrl=https:\/\/vc.ru\/finance\/120635-chto-takoe-fyuchersy-prostymi-slovami-i-kak-na-nih-zarabotat»,»short_name»:»OK»,»title»:»\u041e\u0434\u043d\u043e\u043a\u043b\u0430\u0441\u0441\u043d\u0438\u043a\u0438″,»width»:600,»height»:450},»email»:{«url»:»mailto:?subject=\u0427\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u0444\u044c\u044e\u0447\u0435\u0440\u0441\u044b \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u044b\u043c\u0438 \u0441\u043b\u043e\u0432\u0430\u043c\u0438 \u0438 \u043a\u0430\u043a \u043d\u0430 \u043d\u0438\u0445 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0430\u0442\u044c&body=https:\/\/vc.ru\/finance\/120635-chto-takoe-fyuchersy-prostymi-slovami-i-kak-na-nih-zarabotat»,»short_name»:»Email»,»title»:»\u041e\u0442\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0442\u0443″,»width»:600,»height»:450}},»isFavorited»:false}
7709 просмотров
Что такое фьючерсы и как ими торговать
{«id»:181550,»url»:»https:\/\/vc.ru\/u\/642470-teimur-muslim\/181550-chto-takoe-fyuchersy-i-kak-imi-torgovat»,»title»:»\u0427\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u0444\u044c\u044e\u0447\u0435\u0440\u0441\u044b \u0438 \u043a\u0430\u043a \u0438\u043c\u0438 \u0442\u043e\u0440\u0433\u043e\u0432\u0430\u0442\u044c»,»services»:{«facebook»:{«url»:»https:\/\/www.facebook.com\/sharer\/sharer.php?u=https:\/\/vc.ru\/u\/642470-teimur-muslim\/181550-chto-takoe-fyuchersy-i-kak-imi-torgovat»,»short_name»:»FB»,»title»:»Facebook»,»width»:600,»height»:450},»vkontakte»:{«url»:»https:\/\/vk.com\/share.php?url=https:\/\/vc.ru\/u\/642470-teimur-muslim\/181550-chto-takoe-fyuchersy-i-kak-imi-torgovat&title=\u0427\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u0444\u044c\u044e\u0447\u0435\u0440\u0441\u044b \u0438 \u043a\u0430\u043a \u0438\u043c\u0438 \u0442\u043e\u0440\u0433\u043e\u0432\u0430\u0442\u044c»,»short_name»:»VK»,»title»:»\u0412\u041a\u043e\u043d\u0442\u0430\u043a\u0442\u0435″,»width»:600,»height»:450},»twitter»:{«url»:»https:\/\/twitter.com\/intent\/tweet?url=https:\/\/vc.ru\/u\/642470-teimur-muslim\/181550-chto-takoe-fyuchersy-i-kak-imi-torgovat&text=\u0427\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u0444\u044c\u044e\u0447\u0435\u0440\u0441\u044b \u0438 \u043a\u0430\u043a \u0438\u043c\u0438 \u0442\u043e\u0440\u0433\u043e\u0432\u0430\u0442\u044c»,»short_name»:»TW»,»title»:»Twitter»,»width»:600,»height»:450},»telegram»:{«url»:»tg:\/\/msg_url?url=https:\/\/vc.ru\/u\/642470-teimur-muslim\/181550-chto-takoe-fyuchersy-i-kak-imi-torgovat&text=\u0427\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u0444\u044c\u044e\u0447\u0435\u0440\u0441\u044b \u0438 \u043a\u0430\u043a \u0438\u043c\u0438 \u0442\u043e\u0440\u0433\u043e\u0432\u0430\u0442\u044c»,»short_name»:»TG»,»title»:»Telegram»,»width»:600,»height»:450},»odnoklassniki»:{«url»:»http:\/\/connect.ok.ru\/dk?st.cmd=WidgetSharePreview&service=odnoklassniki&st.shareUrl=https:\/\/vc.ru\/u\/642470-teimur-muslim\/181550-chto-takoe-fyuchersy-i-kak-imi-torgovat»,»short_name»:»OK»,»title»:»\u041e\u0434\u043d\u043e\u043a\u043b\u0430\u0441\u0441\u043d\u0438\u043a\u0438″,»width»:600,»height»:450},»email»:{«url»:»mailto:?subject=\u0427\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u0444\u044c\u044e\u0447\u0435\u0440\u0441\u044b \u0438 \u043a\u0430\u043a \u0438\u043c\u0438 \u0442\u043e\u0440\u0433\u043e\u0432\u0430\u0442\u044c&body=https:\/\/vc.ru\/u\/642470-teimur-muslim\/181550-chto-takoe-fyuchersy-i-kak-imi-torgovat»,»short_name»:»Email»,»title»:»\u041e\u0442\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0442\u0443″,»width»:600,»height»:450}},»isFavorited»:false}
Торговые площадки помимо основной или спотовой торговли могут предлагать трейдерам расширенные инструменты, такие как фьючерсы или другие виды контрактов.
В сегодняшнем обзоре мы расскажем, что такое фьючерсы, как они устроены, чем они отличаются от других инструментов на криптовалютном рынке и как ими торговать.
Что такое фьючерсы
Фьючерсы (от англ. Futures) – это производные финансовые контракты, которые обязывают стороны сделки покупать или продавать актив по заранее оговоренной цене в определенный момент в будущем.
Когда стороны заключают сделку, они устанавливают условия, по которым покупатель обязан приобрести биржевой товар по указанной стоимости, а продавец обеспечить поставку товара по этой цене в указанный срок – дату экспирации контракта. И стоимость, и срок определяет сам трейдер, когда заключает сделку.
Фьючерсы относятся к срочному рынку.
Срочный рынок предоставляет доступ к производным финансовым инструментам или деривативам. Эти инструменты позволяют не торговать базовыми активами напрямую, а совершать определенные операции с ними.
Другими словами, деривативы представляют криптотрейдерам расширенные опции при торговле активами, например торговлю с кредитным плечом или контракты на разницу цен.Как правило, деривативы направлены на будущее изменение цен и позволяют играть на таких флуктуациях, зарабатывая при этом.
Также деривативы часто используются в риск-менеджменте, например, при хеджировании рисков, поскольку срочные контракты можно заключать в обе стороны: на покупку и продажу.
Фьючерсы относятся к таким инструментам и являются одним из самых популярных видов деривативов, причем как у новичков в криптотрейдинге, так и у профессионалов.
Если вы просто хотите купить или продать актив – фьючерсы вам не нужны. Проще всего это будет сделать на спотовом рынке.
Фьючерсы полезно использовать в следующих случаях:
- Когда вы хотите продать актив, то есть открыть короткую сделку, но не располагаете им. Вам достаточно внести небольшое залоговое обеспечение – обычно это 10% от суммы сделки. Процент зависит от условий конкретной площадки.
- Если нужно увеличить сумму сделки. Можно использовать дополнительно кредитное плечо. Тогда размер контракта в разы увеличится, но и риски тоже. Многие криптобиржи предлагают кредитное плечо до 100x и более. Например, фьючерсами на Binance можно торговать с плечом до 125x. Но помните: чем больше плечо, тем больше риск.
- Если вас не устраивает текущая цена. В этом случае вы можете использовать ее, чтобы купить актив в более подходящий момент времени в будущем. Причем если актив в момент экспирации контракта будет стоить дороже, то вы выиграете.
- Чтобы хеджировать риск. Допустим, вы храните биткоин на бирже, курс которого в настоящее время консолидируется, а направление тренда не известно. Вы не уверены, что цена будет расти и не упадет. В этом случае можно заключить другой контракт, чтобы компенсировать риски, если курс криптовалюты неожиданно обрушится.
Как они устроены
Итак, когда трейдер заключает контракт, он указывает стоимость биржевого актива, например акции или криптовалюты, а также дату экспирации, на которую контракт будет исполнен. Если в момент экспирации контракта цена приобретенного актива будет выше, чем указал трейдер при его создании, то он получит выгоду.
В противном случае сделка окажется убыточной или не принесет никакой прибыли.
Т.к. фьючерсы относятся к деривативам, то трейдер может заключать сделки не только на покупку, но и продажу актива. В последнем случае трейдер получит выгоду, если цена продажи окажется выше, чем курс актива в момент экспирации фьючерса.
Для наглядной иллюстрации принципа работы фьючерса рассмотрим два варианта развития событий: когда цена оказывается выше, чем курс покупки, и ниже.
Вариант #1: курс криптовалюты становится выше
Допустим, вы заключаете сделку на покупку биткоина по курсу $10,000 через полгода.
На момент экспирации контракта цена главной криптовалюты достигает $12,000, но продавец заключил с вами соглашение на продажу по цене $10,000. В итоге $2,000 – ваша прибыль без учета комиссий.
Вариант #2. Курс криптовалюты ст
| |||||||
Руководство для начинающих по торговле фьючерсами
olegas6 лет ago / 528 Views
Добро пожаловать в “Руководство для начинающих по торговле фьючерсами”. Это руководство представляет собой общий обзор рынка фьючерсов, а также описания некоторых из инструментов и методов, общих для рынка. Как мы увидим, есть фьючерсные контракты, которые охватывают различные классы инвестиций (например, фондовый индекс, золото, апельсиновый сок). Мы не будем вдаваться в подробности каждого из них.
Предполагается, что если после прочтения этого руководства вы решите начать торговать фьючерсами, вы потратите некоторое время на изучение конкретного рынка (на котором решите торговать). Как и в любом начинании, чем больше усилий вы вложите в подготовку, тем больше будут ваши шансы на успех!
Введение
Фьючерсы могут быть использованы как для эффективного хеджирования других инвестиционных позиций, так и для спекуляций. Это несет в себе потенциал для хороших прибылей связанных с использованием кредитного плеча (более подробно мы обсудим этот вопрос позже). Однако, не будем забывать и о том, что использование кредитного плеча всегда связано с повышенным риском. Перед началом торговли фьючерсами, вы должны не только максимально подготовиться теоретически, но и быть абсолютно уверенным в том, что вы способны и готовы принимать финансовые убытки.
Основная структура этого руководства состоит в следующем:
Мы начнем с общего обзора рынка фьючерсов, в том числе разберемся с тем, что такое фьючерсы, чем они отличаются от других финансовых инструментов. Обсудим преимущества и недостатки использования кредитного плеча.
Во втором разделе приведены некоторые соображения перед началом торговли, например, как правильно выбрать брокерскую фирму для торговли фьючерсами, описаны различные виды фьючерсных контрактов и различные виды торгов.
Третий раздел посвящен оценке фьючерсов, в том числе фундаментальным и техническим методам анализа, а также программным пакетам, которые могут быть вам полезны в торговле фьючерсами.
Наконец, в четвертом разделе этого руководства, приводится пример реальной торговли фьючерсами. Шаг за шагом мы рассмотрим выбор инструмента, анализ рынка и заключение сделки.
К концу изучения этого руководства, вы должны иметь общее представление о торговле фьючерсами, что позволит определиться с тем, стоит ли вам заниматься этим типом торговли. И даст хороший фундамент для дальнейшего изучения рынка фьючерсов, если вы решите, что такая торговля вам подходит.
Базовая структура фьючерсного рынка
В этом разделе мы рассмотрим, как работает фьючерсный рынок, чем он отличается от других рынков, и как действует кредитное плечо на нём.
Как работает фьючерсный рынок
Вы, вероятно, знакомы с понятием производных финансовых инструментов (деривативов).
Дериватив – производная от финансового инструмента образованная движением его цены.
Другими словами, цена дериватива (производной базового актива) зависит от изменения цены на этот самый базовый актив. Например, значение производной, связанной с S & P 500 является функцией динамики цен на S & P 500. Так вот, фьючерс, по своей сути, является деривативом.
Фьючерсы являются одними из старейших срочных контрактов. Они изначально были разработаны, чтобы позволить фермерам застраховаться от изменения цен на их продукцию между посевом и временем когда урожай будет собран и доведен до рынка. Таким образом, многие фьючерсные контракты сосредоточены на таких вещах, как домашний скот (крупный рогатый скот) и зерна (пшеницы). С тех пор фьючерсный рынок расширился и теперь включает контракты, связанные с широким спектром активов, в том числе: драгоценными металлами (золото), промышленными металлами (алюминий), энергетикой (нефть), облигациями (казначейские облигации) и акциями (S & P 500).
Чем фьючерсы отличаются от других финансовых инструментов
Фьючерсы имеют несколько отличий от многих других финансовых инструментов.
Во-первых, стоимость фьючерсного контракта определена движением чего-то еще – у самого фьючерсного контракта нет «врожденной» стоимости.
Во-вторых, срок жизни фьючерсов ограничен. В отличие от акций, которые могут существовать вечно (или так долго, пока существует выпустившая их компания), у фьючерсного контракта есть дата истечения срока действия, после которой договор прекращает существование. Это означает, что при торговле фьючерсами направление рынка и выбор срока исполнения жизненно важны. Как правило, при покупке фьючерса вы будете иметь несколько вариантов срока его исполнения.
Третье различие состоит в том, что многие фьючерсные трейдеры, в дополнение к созданию прямых пари на направление движения рынка, используют более сложную торговлю, результаты которой зависят от отношения различных договоров друг с другом (чуть позже мы поговорим об этом более подробно). Однако, наиболее важным различием между фьючерсами и большинством других финансовых инструментов, доступных индивидуальным инвесторам, является использование кредитного плеча.
Кредитное плечо
При покупке или продаже фьючерсного контракта, инвестор не должен платить за весь контракт. Вместо этого, он вносит небольшой авансовый платеж для того, чтобы инициировать позицию. В качестве примера, давайте рассмотрим гипотетическую торговлю фьючерсным контрактом на S & P 500. Стоимость одного пункта контракта на S & P 500 составляет $ 250. Так, если уровень S & P составляет 1400, то стоимость фьючерсного контракта составляет $ 350 000 ($ 250 X 1400). Но для того, чтобы начать торговлю достаточно внести начальную маржу в размере $ 21 875.
Примечание: начальный и поддерживающий уровни маржи устанавливаются биржами, и могут быть изменены.
Так что же произойдет, если уровень S & P 500 изменится? Если уровень S & P вырастет до 1500 (рост всего на 7%), то контракт будет стоить уже $ 375 000 ($ 250 X 1500). Другими словами, стоимость контракта увеличилась на $25 000 ($375 000 – $350 000 = $25 000). И эту разницу инвестор с чистой совестью положит себе в карман. Таким образом, при начальном уровне вложений в $21 875, он заработает $25 000 чистой прибыли (прибыльность более 100%). Возможность достичь таких больших прибылей, даже при небольшом изменении цены базового индекса, является прямым результатом действия кредитного плеча. И именно эта возможность привлекает многих людей на фьючерсный рынок.
Давайте теперь посмотрим на то, что может произойти, если S & P 500 упадёт в цене. Если S & P упадёт на десять пунктов – до 1390, контракт будет стоить $ 347 500, и наш инвестор будет иметь убыток в размере $ 2500. Каждый день, биржа будет сравнить стоимость фьючерсного контракта со счетом клиента и либо добавлять прибыль, либо вычитать потери. Биржа требует, чтобы баланс счета оставался выше определенного минимального уровня, который в случае S & P 500 составляет $ 17500. Таким образом, в нашем примере трейдер будет иметь потери «на бумаге» в размере $ 2500, но не будет обязан размещать дополнительные наличные деньги, чтобы сохранить открытую позицию.
Что произойдет, если S & P упадет до значения 1300? В этом случае, фьючерсный контракт будет стоить $ 325 000 и начальная маржа клиента в размере $ 21 875 будет уничтожена. (Помните, что рычаги работают в обоих направлениях, так что в этом случае чуть более 7%-ное падение S & P может привести к полной потере денег инвестора). В данном случае, либо инвестор вносит денежные средства для восполнения маржи, либо контракт закрывается с убытком.
Соображения перед началом торговли
Перед тем как вы начнете торговать фьючерсами, давайте рассмотрим несколько важных вещей. В первую очередь вы должны определиться с выбором брокера, видами фьючерсов, которыми будете торговать и типом торговли. Но обо всём по порядку.
Выбор брокерской фирмы
Первым делом вам необходимо определиться с выбором брокера. Вы можете выбрать брокера с полным спектром услуг, который даст вам высокий уровень обслуживания и советы, но, скорее всего, это будет достаточно дорого. Или вы можете выбрать дисконтного брокера предоставляющего минимум услуг, но за небольшие комиссионные. Здесь всё зависит от ваших предпочтений и уровня благосостояния. Вероятно, многие читатели этой статьи – частные трейдеры и инвесторы, для которых дисконтный брокер является оптимальным вариантом.
Как всегда, при выборе брокера, убедитесь, что вы подходите к этому вопросу достаточно тщательно, особенно если ранее вы с этим «зверем» не сталкивались. Важными моментами являются комиссионные ставки, требования к марже, типы сделок, программное обеспечение и пользовательский интерфейс для мониторинга и торговли, а также качество и скорость обслуживания клиентов.
Более подробно о выборе брокера вы можете прочитать в статье: “Брокеры на бирже. Рекомендации по выбору и по минимизации своих рисков при работе с ними“.
Категории фьючерсных рынков
Если вы торгуете акциями, то знаете, что есть много различных отраслей (например, технологии, нефть, банки). В то время как механика торговли для каждой отрасли остаётся той же, нюансы основных отраслей и предприятий, широко варьируются. То же самое с фьючерсами. Все фьючерсные контракты похожи, но фьючерсные контракты отслеживают такой широкий спектр инструментов, что важно быть в курсе существующих категорий. Для лучшего понимания, полезно сравнивать категории фьючерсов с отраслями на фондовом рынке и каждый фьючерсный договор с акцией. Основные категории фьючерсных контрактов, а также некоторые общие контракты, которые попадают в эти категории, перечислены ниже.
1. Сельское хозяйство:
- Зерновые (кукуруза, масло, соя)
- Животноводство (крупный рогатый скот, свиньи)
- Молочные (молоко, сыр)
- Лес (древесина, целлюлоза)
2. Энергетика:
- Сырая нефть
- Топочный мазут
- Природный газ
- Уголь
3. Фондовые индексы:
- S & P 500
- Nasdaq 100
- Nikkei 225
- E-mini S&P 500
4. FOREX:
- Euro / $
- GBP / $
- Yen / $
- Euro/Yen
5. Процентные ставки:
- Treasuries (2, 5, 10, 30 year)
- Money markets (eurodollar, fed funds)
- Interest Rate Swaps
- Barclays Aggregate Index
6. Металлы:
- Золото
- Серебро
- Платина
- Цветные металлы (медь, сталь)
Вы можете торговать любыми из этих категорий. Для начала, вы, возможно, захотите рассмотреть то, что вам уже знакомо. Так, например, если вы торговали акциями в течение многих лет, вы можете начать свою торговлю фьючерсами с фондовых индексов. В этом случае вы уже знаете основные силы движущие рынок акций, и вам остаётся только узнать нюансы самого рынка фьючерсов. Точно так же, если вы тридцать лет проработали в компании Exxon, вы, возможно, захотите изначально сосредоточиться на энергетике, так как вы, наверное, понимаете, что определяет направление на рынке нефти.
После того как вы выбрали категорию рынка фьючерсов, следующий шаг заключается в определении, какие инструменты вы будете торговать. Давайте предположим, что вы решили торговать инструментами категории энергетика. Теперь вы должны решить, на каких контрактах сосредоточить свое внимание. Ваш интерес лежит к сырой нефти, природному газу или углю? Если вы решили сосредоточиться на сырой нефти, вы можете выбрать одну из марок: West Texas Intermediate, Brent Sea или множество других вариантов. Каждый из этих рынков будет иметь свои нюансы: различные уровни ликвидности, волатильности, различные размеры контрактов и маржинальных требований. С этими моментами, в обязательном порядке, следует определиться перед тем как начать карьеру на фьючерсном рынке.
Типы сделок на фьючерсном рынке
На простейшем уровне, вы можете купить или продать фьючерсный контракт в расчёте на то, что цена на него будет расти или падать. Эти типы сделок знакомы большинству инвесторов с фондового рынка и они легки для понимания. Таким образом, прямые покупки и продажи, вероятно, хорошая идея, чтобы начать торговлю фьючерсами. Достигнув определенного прогресса в торговле фьючерсами, вы вероятно захотите использовать некоторые из более сложных методов фьючерсной торговли. Так как это руководство для начинающих, мы не будем рассматривать эти методы в деталях, ограничившись лишь их кратким описанием. Ознакомиться с ними подробней можно будет в соответствующих разделах этого сайта. Типы сделок, которые обычно используют профессиональные фьючерсные трейдеры:
- Трейдер открывает длинную (короткую) позицию на фьючерсном рынке и одновременно короткую (длинную) позицию на денежном рынке. Это пари на то, что разница цен фьючерса на товар и самого товара будет колебаться. Например, трейдер может купить фьючерс на 10-ти летние казначейские облигации США и одновременно продать, собственно, сами 10-ти летние казначейские облигации США. Таким образом, у него будут две открытых позиции, одна на покупку (длинная), другая на продажу (короткая). Цены по обеим позициям, по понятным причинам, будут двигаться практически синхронно, однако колебания между ними тоже неизбежны. При этих колебаниях суммарная прибыль «на бумаге» будет то в плюсе, то в минусе. Трейдеру, разумеется, интересны те колебания, суммарная прибыль при которых в плюсе, на них он и закрывает обе позиции забирая куш;
- Трейдер открывает длинные и короткие позиции по двум различным фьючерсным контрактам. Это пари на то, что изменится разница в цене между ними. Например, трейдер может купить S & P 500 контракт на поставку в марте и продать S & P 500 контракт на поставку в июне. Или купить контракт на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) и продавать контракт на нефть марки Brent Sea. Логика извлечения прибыли здесь такая же, как и в предыдущем пункте;
- Часто фьючерсы используют для хеджирования. Например, если у вас есть большой пакет акций, которые вы не хотите продавать по налоговым причинам, но вы боитесь резкого падения рынка, то вы могли бы продать фьючерс на S & P 500 в качестве инструмента хеджирования против снижения фондового рынка.
Предварительный анализ рынка
Для того чтобы выбрать фьючерсный контракт для спекулятивной торговли или перед тем как заключить ту или иную сделку с выбранным фьючерсом, необходимо провести хотя бы беглый анализ текущей рыночной ситуации. В настоящее время наиболее популярными методами исследования текущей и прогнозирования будущей рыночной ситуации, являются фундаментальный и технический анализ рынка.
Фундаментальный анализ фьючерсов
Данный вид анализа направлен на исследование множества микро- и макроэкономических показателей, которые потенциально могут повлиять на будущие цены фьючерсных контрактов. Так как цена фьючерса имеет сильнейшую корреляцию с ценой его базового актива, исследуются все те факторы, которые так или иначе могут оказать влияние на баланс спроса и предложения по отношению к базовому активу.
Например, если речь идёт о валютных фьючерсах, то основными факторами могущими оказать на них влияние, являются такие важнейшие показатели рынка FOREX, как уровни процентных ставок, показатели инфляции и дефляции в странах, чьи национальные валюты составляют исследуемую валютную пару. Большое влияние оказывают разного рода макроэкономические новости, публикуемые как на регулярной основе (в т.н. экономическом календаре), так и новости спонтанного характера.
Если говорить о рынке фондовом – фьючерсах на акции и облигации, то главенствующую роль при проведении фундаментального анализа играют все многочисленные микроэкономические факторы связанные с работой и финансовым состоянием компании-эмитента (в основном речь идёт о данных из регулярной финансовой отчётности). Кроме этого, в данном случае большое влияние уделяется анализу фундаментальных коэффициентов, таких, например, как: P/CF, EPS, P/B, P/S, PEG, P/E (более подробно о них читайте в рубрике коэффициенты фундаментального анализа).
Обычно фундаментальный анализ фондового рынка проводится сверху вниз: сначала рассматриваются макроэкономические факторы оказывающие влияние на состояние экономики в целом, затем анализируется положение в той отрасли к которой относится эмитент базового актива фьючерса и в заключение оценивается состояние, непосредственно компании (эмитента базового актива).
С основами фундаментального анализа вы можете познакомиться перейдя по ссылке: «Фундаментальный анализ рынка и методика его проведения».
Технический анализ фьючерсов
Данный вид анализа проводится исключительно с использованием ценовых графиков. Технического аналитика особо не интересует то, как меняются базовые фундаментальные показатели, поскольку в своей работе он руководствуется основным постулатом технического анализа:
Цена на графике уже включает в себя и отражает абсолютно все те факторы, которые так или иначе могут на неё повлиять.
Ещё одним базовым постулатом теханализа является утверждение о том, что цена имеет свойство двигаться в, так называемых, трендах. То есть, другими словами, в любой текущий момент времени цена находится в том или ином (в восходящем или в нисходящем) тренде. И даже если вы видите на графике явное отсутствие тренда (цена во флэте) это означает лишь то, что перед вами открыт лишь небольшой участок всего ценового графика и на самом деле текущий флэт есть ни что иное, как зона консолидации перед очередным разворотом тренда присутствующего на графике с большим таймфреймом.
Тренды видимые на графиках малых таймфреймов являют собой ни что иное, как составляющие части трендов на графиках больших таймфреймов. Так нисходящий тренд на графике с периодом М5 (пятиминутка) может быть всего лишь частью восходящего тренда на графике с периодом Н1 (час), взгляните на рисунок ниже:
Большую роль в техническом анализе рынка играют паттерны и уровни поддержки/сопротивления. Паттерн представляет собой определённую формацию образуемую на ценовом графике, после появления которой, возникает большая вероятность движения цены в определённую сторону. А уровни поддержки и сопротивления — это такие ценовые уровни, которые цена не в силах преодолеть достаточно долгое время (тем дольше, чем сильнее соответствующий уровень). Уровень поддержки располагается под ценой, а уровень сопротивления — над нею. Подробнее об анализе уровней и основам торговли по ним читайте в материале: «Уровни поддержки и уровни сопротивления».
Кроме этого, технический анализ рынка располагает целым спектром инструментов называемых индикаторами.
В общем виде технический индикатор представляет собой квинтэссенцию или выжимку из всего ценового графика за определённый период времени.
Благодаря использованию современных вычислительных мощностей, можно, что называется, рассмотреть ценовой график под разными углами и в различных аспектах. Индикаторы строятся по данным ценового графика и призваны для того, чтобы упростить процесс анализа всего огромного массива данных его составляющих.
Результатом работы индикатора обычно является сигнал о покупке (говорящий о том, что цена будет расти) или продаже (извещающий о грядущем снижении цены). Такого рода сигналы, исходящие от отдельных индикаторов, являются весьма ненадёжными, а потому их использование имеет смысл лишь в связке с другими инструментами теханализа (с другими индикаторами, линиями поддержки/сопротивления, паттернами).
Подробнее об индикаторах вы можете прочитать здесь: «Индикаторы технического анализа»
Практический пример
Теперь, когда вы знакомы с понятиями и инструментами фьючерсной торговли, давайте рассмотрим гипотетический поэтапный пример.
Шаг 1: Выберите брокерскую фирму и откройте счет. Для этого примера, мы будем использовать брокерскую фирму “XYZ”, открываем там счет.
Шаг 2: Решите, какой категорией фьючерсов вы будете торговать. Для этого примера, давайте решим торговать фьючерсами на металлы.
Шаг 3: Решите, каким инструментом из выбранной категории торговать – давайте выберем золото.
Шаг 4: Проведение исследований на выбранном рынке. Это исследование может носить фундаментальный или технический характер в зависимости от ваших предпочтений. В любом случае, чем больше работы вы выполняете, тем вероятней успех в торговле.
Шаг 5: Сформируйте мнение о рынке. Скажем, что после проведения нашего исследования мы решаем, что золото, вероятно, повысится со своего текущего уровня приблизительно $1675/унция до $2000/унция в период от следующих шести до двенадцати месяцев.
Шаг 6: Определите, как лучше выразить наше мнение. В этом случае, поскольку мы считаем, что цена будет расти, мы хотим купить фьючерсный контракт на золото – но какой?
Шаг 7a: Оцените доступные контракты – есть два золотых контракта. Типовой договор касается 100 унций, и электронный микро контракт (E-micro) касается 10 унций. Чтобы управлять нашим риском в нашем начальном набеге во фьючерсный рынок, мы выберем контракт E-micro на 10 унций.
Шаг 7b: Оцените доступные контракты. Затем мы выбираем месяц, в котором контракт истекает. Помните, с фьючерсами не достаточно разобраться в направлении рынка, вы также должны разобраться в выборе времени. Более длинный договор дает нам больше времени, чтобы “быть правильным”, но является также более дорогим. Так как, согласно нашему мнению, сложившемуся в п.5, цена повысится в период от шести до двенадцати месяцев, то мы можем выбрать контракт, истекающий через восемь или через десять месяцев. Давайте выберем десять месяцев.
Шаг 8: Выполните торговлю. Давайте купим 10-месячный E-micro золотой контракт. Предположим, что контракт стоит 1680$.
Шаг 9: Учтем начальную маржу. В данном случае, маржа составит $ 911 (именно такая сумма денежных средств обеспечивает нам обладание одним E-micro золотым контрактом благодаря кредитному плечу).
Шаг 10: Установите стоп-лосс. Скажем, мы не хотим потерять больше, чем 30% нашего пари, так что если цена нашего контракта падает ниже $ 625, мы будем продавать.
Шаг 11: Мониторьте рынок и в случае необходимости корректируйте позицию.
Примечание: Этот пример является чисто гипотетическим и не является рекомендацией к действию. Это основные шаги для выполнения торговли фьючерсами. В процессе получения опыта и знаний вы вероятно разработаете собственную систему, которая будет вас полностью устраивать.
что это, зачем нужны, классификация и виды, коды
Здравствуйте!
Если акции и облигации более или менее знакомы многим, то с производными финансовыми инструментами дело обстоит иначе. Загадочное слово «фьючерс» пугает большинство начинающих инвесторов. Далеко не все решаются применять его в своей деятельности.
Вместе с тем купля/продажа этих инструментов приносит игрокам неплохую прибыль. Предлагаю разобраться: фьючерс – это очередная уловка мошенников или действенный способ заработка?
Что такое фьючерс, или фьючерсный контракт
Определение произошло от английского future, что значит «будущее». Это производная ценная бумага, контракт на покупку или продажу базового актива. Продавец и покупатель изначально согласовывают его цену и дату поставки. Но при этом присутствует отсрочка платежа. Простыми словами, стороны заключают контракт по сделке с активом в будущем.
Главная задача – минимизировать риски, закрепить доход и получить гарантии поставки.
Краткая история появления
По одной из легенд, фьючерсы возникли в Японии, когда люди активно торговали рисом. Как его покупать, чтобы застраховать себя от изменений цены, например, из-за неурожая? Тогда предприимчивые торговцы и придумали отложенные контракты.
Активно фьючерсами в современном их понимании стали пользоваться в XIX веке в Чикаго. Торговали зерном, а цены на него устанавливали дилеры, что было не очень выгодно. Плюс к этому добавлялись проблемы с поставкой. Из-за чего владельцы хозяйств и покупатели исключили посредника и стали договариваться о товаре друг с другом.
Когда люди покупали зерно, им было необходимо его хранить до тех пор, пока не появится возможность перевозки, вплоть до нескольких месяцев. Соответственно, покупатели боялись сильных изменений цен и не хотели рисковать. Они стали заключать контракты заранее. Позже подобные сделки получили широкую популярность.
Зачем они нужны и кто их выпускает
Если с акциями все очевидно: их выпускает само предприятие, то с фьючерсами надо разобраться. Откуда они берутся? Фьючерс – это договор между двумя сторонами. Через оговоренное время покупатель обязуется приобрести у продавца определенный продукт. А это значит, что игроки на рынке и есть эмитенты.
Как работает фьючерс
Игроки на бирже зарабатывают на спекуляциях. К моменту, когда договор заканчивается, фьючерс может вырасти. Это становится выгодно покупателю, т. к. он приобрел продукт по изначально оговоренной более низкой цене. В обратной ситуации, когда стоимость актива падает, выигрывает продавец.
Технические моменты
В обязательном порядке в договоре прописываются все условия, установленные биржей. А именно сроки доставки, тип контракта, наименование, период обращения, характеристики продукта. Документ, содержащий все необходимые сведения, называется спецификацией фьючерса.
Если говорить о расчетных фьючерсах, то зарабатывают на них с помощью спекуляций, они доступны всем частным инвесторам.
Стоимость соглашения основывается на цене базового инструмента, однако они не равны. Такое различие называется базис. К моменту завершения срочного контракта неравенство уходит.
Разница между ценой фьючерсного соглашения и базового актива имеет разные обозначения.
Контанго – когда цена до окончания действия договора выше, чем стоимость инструмента.
Бэквордация – ситуация обратная, когда базовый актив дороже фьючерсного соглашения.
Как происходит торговля фьючерсами
Фьючерсы обращаются на российских и зарубежных биржах, таких как MOEX или CME. Графики котировок можно наблюдать онлайн. При купле/продаже игроки имеют выход к разнообразным торговым активам. Таким образом, с помощью управляемых фьючерсов есть возможность широко диверсифицировать свой портфель.
Выгода рынка также заключается в его ликвидности. А при торговле трейдер приобретает не сам инструмент, а только договор на него, причем цена устанавливается ниже базового актива, что выступает некой гарантией для инвестора.
Чем лучше торговать: акциями или фьючерсами
Как выбрать между акциями и фьючерсами? Честно говоря, нельзя однозначно сказать, какой из этих двух активов лучше. Каждый трейдер сам выбирает для себя оптимальный инструмент в зависимости от собственной стратегии. Можно выделить лишь отличительные особенности каждого из них.
Акции хороши как для долгосрочного инвестирования, так и для спекуляций. Чтобы не прогореть на них, нужно анализировать новости и уметь применять фундаментальный метод. Чтобы собрать сбалансированный портфель, требуется хороший капитал.
Длительность фьючерсов не больше 3 месяцев. Подходят для активных трейдеров и не годятся для инвестирования. Большой капитал не обязателен, поэтому с них хорошо начинать вести деятельность на бирже.
Классификация фьючерсных контрактов
Какие бывают фьючерсы? По исполнению они делятся на 2 вида:
- поставочные,
- расчетные.
В первом случае базовый актив действительно поставляется. Рынок ФОРТС располагает несколькими такими контрактами, по всем ним происходит поставка акций. Особо распространены голубые фишки российских компаний, например Лукойла, Яндекса, Норникеля.
На Чикагской бирже к поставочным договорам также относятся нефть, рис и зерно. То есть, если вы решите купить фьючерс на рис, вы действительно получите мешки этого зерна.
В России это не распространено. В реальном времени привозить драгоценные металлы и бочки с сырьем вам никто не будет. Такие фьючерсы, по которым нет поставки, называются расчетные. Честно говоря, таких «мертвых» контрактов без оборота на Московской бирже большое количество. Объяснение этому – низкий спрос потребителей.
Различают фьючерсы также по форме актива. Они бывают товарные и финансовые. В первом случае заключаются контракты на металлы, например на платину или на алюминий. К ним же относятся зерновые, семена масленичных культур, домашний скот, энергоносители.
К финансовым относятся соглашения на валюту – валютный фьючерс, процентные ставки, фондовые индексы, ценные бумаги.
Примеры фьючерсных контрактов
Предположим, что базовым активом выступают акции Лукойла. Покупатель уверен, что через 2 месяца они вырастут в цене, а продавец убежден в обратном. Они заключают контракт купли/продажи этих ценных бумаг по конкретной цене, но оплата и передача происходят позже. В данном случае – через 2 месяца.
Различия фьючерсных контрактов и опционов
Фьючерсный контракт схож с опционами. Однако здесь трейдеры обязуются выполнить все пункты договора. Отличительной особенностью опциона является установление только права, а не обязанности приобретать и реализовывать определенный товар по оговоренной стоимости в будущем.
Фьючерсное соглашение стороны заключают через биржу. Она и следит за выполнением всех обязательств, чего нельзя сказать о тех же опционах.
Различия маржинальных требований фьючерсных контрактов и акций
В случае с акциями маржа означает, что игрок берет взаймы, а затем отчисляет с этого проценты. Маржинальные требования относительно фьючерсных соглашений устанавливаются к сумме, которую необходимо внести на счет. Это своего рода гарантия выполнения требований договора.
Уровень маржи определяет сама биржа. Как правило, ГО для фьючерсных контрактов гораздо меньше, чем для акций.
Процедура заключения сделки на рынке фьючерсных контрактов
Процесс заключения сделки имеет три этапа. Вначале соглашение необходимо зарегистрировать. Каждая из сторон вносит нужную сумму на счет. Взаимоотношения берутся под контроль счетной палатой.
На следующем этапе при необходимости на счет вносится недостающая сумма. Сделка по-прежнему остается открытой.
На третьем этапе договор завершается. Актив оплачивается покупателем и происходит его поставка.
Коды фьючерсов в QUIK
Если вы решили работать с фьючерсами, то важно знать расшифровку их кодов. Обозначения базовых активов состоят из латинских букв и цифр. Существует 3 значения, где C – название актива, M – месяц и Y – год.
Приведу несколько примеров:
Коды фьючерсов FORTS
Расшифровка некоторых кодов, торгующихся на ФОРТС:
Финансовые фьючерсы
Базовыми активами финансовых фьючерсов являются иностранная валюта, фондовые индексы и процентные ставки. Специализированные фьючерсы также были недавно введены для отдельных акций, индексов с узкой базой и биржевых фондов. Финансовые фьючерсы истекают каждый квартал в марте, июне, сентябре и декабре, что частично объясняет так называемый тройной день , который происходит в 3 -е пятницу этих месяцев, когда истекает срок всех опционов, индексных опционов и фьючерсных контрактов , что привело к увеличению покупок и продаж и, таким образом, к повышенной волатильности в этот день.Раньше срок действия этих ценных бумаг истекал в один и тот же час — поэтому он назывался тройной волшебный час — но правила были изменены так, чтобы истечение срока происходило в течение дня, чтобы уменьшить волатильность.
Валютные фьючерсы
Валютные фьючерсы являются частью валютного рынка , который также включает иностранную валюту, опционы на валютные фьючерсы и форвардные обменные операции. Рынок форекс работает 24 часа в сутки 5 дней в неделю.
Валютный рынок существует, потому что люди, предприятия, страны и другие организации хотят или нуждаются в валюте определенной страны, чтобы покупать продукты или услуги в этой стране или получать помощь или инвестиции от иностранцев. Например, европейская экономика в настоящее время в значительной степени основана на евро, поэтому, если американец поедет в Европу, ему понадобятся евро для оплаты товаров и услуг там. Таким образом, ему нужно будет конвертировать доллары США, которые он получил дома, в евро, чтобы потратить их в Европе.
Для каждой валюты существуют уникальные трехбуквенные символы. Символы для наиболее часто торгуемых валют (также известных как основных валют ):
| USD | Доллар США |
| CAD | Канадский доллар |
| AUD | Австралийский доллар |
| EUR | Евро |
| GBP | Британский фунт |
| CHF | Швейцарский франк |
| JPY | Японская иена |
Бреттон-Вудское соглашение, действовавшее с 1944 по 1971 год — создано фиксированный обменный курс между членами путем привязки валют к США.Южный доллар, который был привязан к 35 долларам за унцию золота. Отношение одной валюты к другой было известно как номинальной стоимости валюты (или номинального обменного курса ).
С 1971 года в мире используется плавающий обменный курс (или гибкий обменный курс ), где стоимость одной валюты по отношению к другой определяется спросом и предложением соответствующих валют, который определяется золотой запас страны, сальдо международной торговли, уровень инфляции, процентные ставки, а также здоровье ее экономики и валюты.Кроме того, страна может попытаться привязать свою валюту к определенному обменному курсу, покупая и продавая свою собственную валюту, как это делает Китай с долларом США. Валюты могут колебаться на 20% и более в год.
Фьючерсы на иностранную валюту 1 st торговались в 1973 году на международном валютном рынке в Чикаго. В дополнение к валютам, фьючерсы также торгуются на индекс долларов США ( USDX ), который взвешивает каждую валюту пропорционально объему торговли соответствующей страны с США.Шесть валют и их текущие торговые веса равны:
Когда доллар падает в цене по сравнению с этим средним значением, индекс растет, и наоборот. Следовательно, компании, осуществляющие международные операции, могут использовать фьючерсы для хеджирования валютных рисков.
Расчеты по фьючерсным контрактам на иностранную валюту производятся либо путем физической поставки валюты, либо путем привязки к рынку фьючерсного счета.
Динамическое хеджирование — это хеджирование только тогда, когда оно выгодно в соответствии с прогнозом цены — другими словами, оно пытается синхронизировать рынок с фьючерсами.Таким образом, короткое хеджирование выкупило бы его позицию, если бы он думал, что цены вырастут в ближайшем будущем, так что он мог бы продать свою короткую позицию позже по более высокой цене, а длинное хеджирование бы по тем же причинам, и если бы она разделила тот же прогноз более высоких цен в ближайшем будущем, будет покупать длинную позицию до повышения, а затем продавать ее, когда, согласно ее прогнозу, цена достигнет пика. Конечно, основной риск, связанный с попыткой рассчитать время для рынка, заключается в том, что прогнозы часто оказываются неверными и, таким образом, могут привести к распространенной тактике потери денег — покупке по высокой и продаже по низкой, хотя и не обязательно в таком порядке.Динамическое хеджирование, вероятно, следует называть динамической спекуляцией, потому что трейдер действительно пытается получить прибыль от краткосрочных сделок. Однако некоторые трейдеры, которые хорошо знакомы с рынком конкретного товара, могут иметь более высокую, чем в среднем, способность прогнозировать общие движения цен в течение года на этот товар, и, таким образом, будут брать на себя небольшой риск для большей прибыли за счет динамического хеджирования. .
Фондовые индексы
Полезные веб-сайты для обмена иностранной валютой
Обзор рынка: обменные курсы / валюты, ключевые кросс-курсы и конвертер валют — MarketWatch
Текущие курсы обмена иностранных валют для основных мировых валют.Включает ключевые кросс-курсы, конвертер валют и новости о валютных рынках. Предоставляет кросс-курсы для доллара США (USD), фунта Великобритании (GBP), евро (EUR) и японской иены (JPY). Также есть базовые, расширенные и интерактивные диаграммы, отображающие обменные курсы с течением времени.
Предотвращение мошенничества
Некоторые инвесторы теряют деньги, отправляя деньги мошенническим компаниям, обещая им богатство, торгуя валютой, или предлагая работу для привлечения других к мошенничеству.С этими инвесторами чаще всего связываются по телефону во время работы котельной или при работе с конкретными этническими группами. Лучший способ предотвратить мошенничество — не отвечать на запросы по телефону или друзьям, которые могли быть обмануты сами. Ищите и исследуйте любые компании самостоятельно с помощью следующих ресурсов:
- регистраций Комиссии по торговле товарными фьючерсами ( CFTC ), информация о членстве NFA , а также регулирующие и ненормативные меры, связанные с фьючерсами, внесенные NFA, CFTC и U.Фьючерсные биржи S. можно найти, позвонив в Национальную фьючерсную ассоциацию по телефону (800) 676-4NFA или воспользовавшись их Центром информации о статусе фоновой принадлежности (BASIC).
- CFTC предупреждает потребителей о предложениях продаж, появляющихся в средствах массовой информации, способствующих высокой доходности и низкому риску путем торговли иностранной валютой или путем продвижения высокооплачиваемых возможностей трудоустройства в торговле валютой. Подробности об этих схемах можно найти на сайте принудительного исполнения CFTC.
- Дополнительную информацию можно найти на сайте www.naag.org, бюро по защите прав потребителей Генерального прокурора, и https://www.consumeraction.gov/caw_state_resources.shtml, где перечислены ресурсы, предоставляемые штатами.
Фьючерсы на фондовые индексы были введены в феврале 1982 года для составного индекса линии стоимости на Торговом совете Канзас-Сити. Вскоре после этого другие индексы послужили основой для фьючерсных контрактов: S&P 500, NYSE Composite Index, Nikkei 225 и NASDAQ 100. Все фьючерсы на основные индексы можно найти на Stock Futures of Major World Indexes.
Есть также мини-контракты с меньшими множителями, которые соответствуют некоторым из наиболее популярных индексов. Фактически, одним из них является фьючерсный контракт E-mini S&P 500, который является наиболее активно торгуемым фьючерсным контрактом на фондовые индексы.
Цены фьючерсов на фондовые индексы рассчитываются путем умножения цены контракта на заданное число. Например, торговая единица — наименьший размер, который можно купить или продать — для фьючерсов CME S&P 500 составляет 250 долларов США, умноженных на цену индекса, тогда как множитель для контракта E-mini S&P Futures составляет 50 долларов.
Поскольку большинство индексов являются составной мерой большого количества акций, хеджирование фьючерсами на фондовые индексы наиболее эффективно для больших портфелей, которые точно отражают индекс. Чем меньше портфель, тем менее эффективным будет хеджирование, потому что отдельные акции могут двигаться против рынка, как это часто бывает. Однако даже для крупных портфелей фьючерсы на фондовые индексы редко, если вообще когда-либо, могут быть идеальным хеджированием.
Для более эффективного хеджирования инвестор или управляющий портфелем должен разделить размер своего портфеля на размер контракта соответствующего фьючерса.
Процентные ставки
Фьючерсы на процентные ставки были введены Чикагской торговой палатой ( CBOT ) в 1975 году (CBOT теперь называется CME Group. Вот список их процентных продуктов). Существуют фьючерсы на короткие и длинные позиции. -срочные процентные ставки, но наибольший объем торгов приходится на 2-летние казначейские облигации. Цена долговых ценных бумаг и, следовательно, фьючерсов на процентную ставку обратно пропорциональна преобладающей процентной ставке. Когда процентная ставка повышается, цена долговых ценных бумаг и фьючерсов на процентную ставку падает, и наоборот.Расчетная доходность является эквивалентной доходностью окончательной расчетной цены фьючерса.
Некоторые из активов, лежащих в основе фьючерсов на процентную ставку, включают казначейские облигации США, евродоллары, LIBOR, свопы и фьючерсы на евроиены.
Фьючерсы на казначейские облигации основаны на стандартном выпуске с фиксированной доходностью, но имеют коэффициент конвертации, который позволяет доставлять различные ценные бумаги с разной доходностью для выполнения контракта, а ценные бумаги, которые могут быть поставлены, зависят от месяца истечения срока.Например, CBOT использует процентную ставку 6% для своих казначейских фьючерсов, но немногие казначейские облигации, если таковые имеются в настоящее время, имеют доходность 6%. Коэффициент пересчета нормализует разницу — если процентная ставка меньше 6%, то коэффициент пересчета меньше 1; если процентная ставка превышает 6%, то коэффициент пересчета превышает 1. Цена фьючерса равна денежной цене для конкретного выпуска по формуле:
Скорректированная цена фьючерса (эквивалентная цена наличных денег) = Цена фьючерса × коэффициент преобразования
Продавец определяет, какие ценные бумаги поставить для выполнения контракта, которые продавец будет дешевле всего покупать на наличном рынке.Цена фьючерса наиболее точно соответствует этой самой дешевой ценной бумаге ( CTD ).
Фьючерсы на ценные бумаги
Фьючерсы на ценные бумаги включают фьючерсы на отдельные акции, фьючерсы на узкие индексы и фьючерсы на биржевые фонды ( ETFF ). Закон устанавливает для всех фьючерсов на ценные бумаги требование о начальной марже и поддерживающей марже в размере 20%, хотя брокер клиента или комиссионный торговец фьючерсами (FCM) может установить более высокие маржинальные требования. OneChicago — это основная биржа фьючерсов на ценные бумаги, которые торгуются только в электронном виде.Основным преимуществом фьючерсов на ценные бумаги является то, что маржинальные требования составляют только 20%, а не 50%, необходимые для покупки или продажи акций без покрытия, а поскольку для фьючерсов нет правила роста, они могут быть проданы в короткую в любое время без необходимость заимствования акций для продажи. Как правило, фьючерсами на ценные бумаги можно торговать как с брокерского, так и с фьючерсного счета.
Обычно существует 3 квартальных даты истечения и 2 последовательных месяца, и эти фьючерсы истекают в 3 -е пятницу месяца истечения.При условии отсутствия промежуточных праздников физическая поставка акций или фьючерсов требуется к 3 -му рабочему дню после истечения срока, который обычно наступает в среду после 3 -го пятницы.
Фьючерсы на отдельные акции (SSF)
Фьючерсы на отдельные акции ( SSF ) — это фьючерсы на отдельные акции в основном крупных компаний, таких как IBM, Intel и Microsoft. Как и для всех фьючерсов на ценные бумаги, для открытия позиции в SSF требуется маржа в размере только 20%, в отличие от типичных 50% при покупке акций, а транзакционные издержки могут быть меньше, особенно для иностранных акций в странах с высокой транзакцией. налоги и клиринговые сборы.
Контракт SSF требует поставки 100 акций базовых акций в день истечения срока; однако некоторые SSF могут предусматривать расчет наличными. Минимальные изменения цен — это пенни за акцию или 1 доллар за контракт, без дневных ограничений на изменение цены.
Пример: Кредитное плечо увеличивает прибыль и убытки по фьючерсам на одну акцию
Предположим, вы покупаете фьючерсный контракт на 100 акций XYZ по цене 30 долларов за акцию, или на общую сумму 3000 долларов за весь контракт. Если маржинальное требование составляет всего 20%, то вам нужно всего лишь выложить 600 долларов за покупку.Если в день истечения срока цена акции вырастет до 36 долларов за акцию, значит, вы заработали в общей сложности 600 долларов на вложении 600 долларов — это увеличение на 100%. Если бы вы использовали маржу для покупки самой акции, вам пришлось бы внести не менее 1500 долларов, чтобы получить такую же абсолютную прибыль, но это была бы только прибыль в размере 40%, плюс вам пришлось бы платить проценты на оставшуюся часть 1500 долларов были взяты взаймы для покупки акций. Поскольку маржа на фьючерсном счете на самом деле является залогом исполнения, на самом деле деньги не заимствуются, и, следовательно, проценты не начисляются.Если бы вы полностью оплатили акции, то ваша норма прибыли составила бы всего 20% для гораздо более крупных инвестиций.
С другой стороны, если бы акция упала до 24 долларов, вы потеряли бы 100% всех своих инвестиций в SSF, 40% своих вложений в маржинальные акции, но только 20%, если бы вы полностью владели акциями.
| Начальные инвестиции | Цена акции Увеличивается с до 36 долларов | Прибыль | Убыток | Убыток по акции | Убыток | Убыток | Норма возврата | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Купить акции | $ 3,000.00 | 3600,00 $ | 600,00 $ | 20% | 2400 | -600 | -20% | |
| Купить акции с маржой | $ 1,500,00 | $ 3,600,00 | 600,00 $ | 40% | 2400 | — 600 | -40% | |
| Купить SSF | 600,00 $ | 3,600,00 $ | 600,00 $ | 100% | 2400 | -600 | -100% |
Цена фьючерса на фьючерс на одну акцию обычно отслеживает цену акций с разницей из-за процентных затрат на хранение акций, а также сроков и суммы выплаты дивидендов.
Цены фьючерсов на отдельные акции обычно соответствуют следующей теоретической формуле ценообразования:
Цена фьючерса = цена акции × (1 + годовая процентная ставка) — приведенная стоимость дивидендных выплат до истечения срока
Процентная ставка увеличивает цену фьючерса, потому что деньги, которые в противном случае потребовались бы для покупки акций, вместо этого могут приносить проценты. Даже маржа, необходимая для SSF, может быть в форме казначейских векселей или других процентных облигаций или нот. Будущая стоимость всех дивидендов, выплаченных до истечения срока, уменьшает цену SSF, потому что держатель SSF не имеет права на какие-либо дивиденды.Крупные дивидендные выплаты могут фактически снизить цену фьючерсного контракта SSF до уровня ниже цены акции.
Для расчета может потребоваться доставка сертификатов акций или расчет может производиться наличными. Владелец фьючерсного контракта на одну акцию не имеет доли участия в компании, не имеет права голоса и не получает дивидендов.
SSF предоставляют более простой и менее рискованный способ, чем короткие продажи с целью получения прибыли от снижения цены акций. Продажа SSF не требует поиска заемных акций для короткой продажи, и фьючерсный контракт не может быть закрыт принудительно, поскольку некоторые короткие акции могут быть на неликвидном рынке.
Как и все фьючерсные контракты, трейдеры продают фьючерсы, потому что они ожидают снижения цены базового актива, а трейдеры покупают фьючерсы, потому что они ожидают, что цена вырастет к истечению срока.
SSF могут быть хорошим выбором для получения прибыли от спредов.
Фьючерсы на узкие индексы (NBIF)
Эти фьючерсы с расчетом наличными предназначены для узкого индекса акций, обычно от 3 до 7 акций. Они предоставляются крупным институциональным клиентам как индексы OneChicago Select.В отличие от других фьючерсов на ценные бумаги, последний день торгов обычно приходится на 3 четверг месяца истечения.
Фьючерсы на биржевые фонды (ETFF)
ETFF основаны на биржевых фондах. Для доставки требуется 100 акций базового ETF. В настоящее время OneChicago продает фьючерсы на ETF (DIA) на DIAMONDS, ETF, который отслеживает промышленный индекс Dow Jones и SPDR. Фьючерсы на SPDR отдельных секторов основаны на ETF на SPDR отдельных секторов. Охватываемые секторы включают энергетику (XLE), финансы (XLF), коммунальные услуги (XLU) и здравоохранение (XLV).
Финансовое будущее Финансовое определение финансового будущего
Выбор MX Pulse является частью цифровой стратегии Meridian и постоянных усилий по поощрению чувства денег и, в конечном итоге, более светлого финансового будущего для всех ее участников «. Женщины испытывают внутреннее недоверие к инвестированию, но они упускают возможность обеспечить свое финансовое будущее, если у них нет портфеля ». Национальный опрос Quinnipiac University показал, что 75% американцев оптимистично смотрят на свое финансовое будущее, а 19% — пессимистично.Фактически, поведенческое исследование показало, что уверенность является более важным фактором принятия финансовых решений, чем доход, и люди, которые тратят хотя бы немного времени на изучение финансового планирования, на 75 процентов более уверены в своем финансовом будущем. Enrich выходит за рамки планирования инвестиций и льгот, чтобы предоставить основную информацию и идеи, необходимые для того, чтобы помочь потребителям повысить финансовую грамотность и сохранить ее в течение долгого времени. При постоянной поддержке и дальнейшем сотрудничестве со стороны MEF я уверен, что страховая отрасль продолжит создавать лучшее финансовое будущее для всех камбоджийских семей и предприятий.«Эти мероприятия были направлены на развитие у детей основных навыков в области управления деньгами и планирования для обеспечения стабильного финансового будущего, — говорится в заявлении QNB. Ключевым моментом является то, что они представляют собой соглашение, поэтому обе стороны имеют контроль над содержанием и результатами. могут начать свой брак, не беспокоясь о своем финансовом будущем, что, по мнению большинства людей, просто разумно распоряжаться своими финансами. Хотя может быть полезно хвастаться положением в престижной фирме, факт остается фактом: не всегда будет гарантировать вашу способность оплачивать счета или проложить путь к более безопасному финансовому будущему.Меня недавно нанял специалист по финансовому планированию именно в этой ситуации «. Пережив крах доткомов, глобальный финансовый кризис и коллапс жилищного строительства, а также застойный рост заработной платы в годы их становления взрослыми, Поколение Икс — или Поколение Тревожных — опасаются своего финансового будущего, — говорит Хизер Лорд, старший вице-президент и руководитель отдела стратегии и инноваций Capital Group. — Незначительное большинство американцев, 53%, говорят, что они хотя бы в некоторой степени уверены в своем финансовом будущем, в том числе 15%, которые чувствуют себя «очень» уверенно.ПЯТЬ ЛЕТ НАЗАД: Крупные орудия Боро Кейт Лэмб и Нил Баусор обсуждали планы по созданию стабильного финансового будущего для клуба.Что такое финансовое будущее? (с изображением)
Финансовые фьючерсы — это фьючерсные контракты любого типа, которые структурированы с покупкой или продажей определенного типа финансового инструмента. Как правило, конфигурация финансового будущего требует применения краткосрочной процентной ставки, или STR. Хотя это не всегда так, рыночная стоимость финансового будущего обычно будет двигаться в направлении, противоположном текущему движению преобладающих процентных ставок.
При правильном планировании и прогнозировании инвесторы могут получить приличную прибыль, используя подход финансового будущего.Существует несколько различных типов финансовых инструментов, которые можно использовать в стратегии будущих финансовых вложений.Депозитные сертификаты часто являются центром фьючерсного инвестирования, как и казначейские облигации. Иностранная валюта также является популярным вариантом для этой стратегии. Во всех вариантах инструменты, используемые в качестве основы для фьючерсного контракта, будут включать конкретную дату в будущем и конкретную цену, которая будет определять покупку или продажу. Обычно это происходит в течение следующих двенадцати месяцев, чаще от трех до шести месяцев.
При правильном планировании и прогнозировании инвесторы могут получить достойную прибыль, используя подход финансового будущего.Например, если предпочтительным финансовым инструментом является какая-либо иностранная валюта, инвестор захочет спрогнозировать будущее движение этой валюты в течение определенного периода времени и определить будущую дату, которая идеально подходит для завершения покупки или продажи. Определение цены, которая может принести пользу инвестору, в значительной степени зависит от ожидаемых показателей валюты в период между текущей датой и датой в будущем. Предполагая, что инвестор правильно оценивает рыночные условия и валюта работает в соответствии с прогнозом, инвестор реализует опцион на покупку или продажу в будущем, используя указанную цену, и имеет возможность извлечь выгоду из этой сделки.
Как и любой другой инвестиционный подход, использование схемы финансового будущего сопряжено с определенной степенью риска. Хотя использование инструментов с относительно низким уровнем волатильности, таких как депозитные сертификаты, помогает до некоторой степени минимизировать этот риск, всегда существует возможность непредвиденных событий в экономике в целом или на рынке, которые могут оказать неблагоприятное воздействие на исход фьючерсного контракта.Стихийные бедствия, а также непредвиденные политические сдвиги являются двумя примерами факторов, которые могут внезапно появиться и изменить ход инвестиций. По этой причине умный инвестор уравновешивает свое участие в фьючерсных контрактах с другими инвестиционными возможностями, которые могут помочь компенсировать любые убытки, понесенные из-за этих непредвиденных обстоятельств, и защитить целостность инвестиционного портфеля.
Торговля фьючерсами— Полное руководство по торговле фьючерсами
NetPicks> Торговля фьючерсами — Полное руководство по торговле фьючерсами
Последнее обновление 3 июня 2020 г.
Торговля фьючерсами — это покупка или продажа фьючерсных контрактов, которые представляют собой соглашения о поставке (или принятии поставки) базового продукта в определенную дату поставки, и, следовательно, эти контракты истекают.
Фьючерсные контракты охватывают такие инструменты, как:
- Товарные рынки
- Облигации и валютные фьючерсы
- Фьючерсы на фондовые рынки
Индивидуальные трейдеры, в частности, могут торговать фьючерсами с контрактами E-Mini.
Вы можете выбрать из:
Прежде всего следует отметить, что рынки фьючерсов регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами США, которая является независимым правительственным учреждением.
Когда вы торгуете фьючерсами, будьте уверены, что фьючерсные биржи представляют собой строго регулируемую среду, которая гарантирует, что участников рынка защищены от таких проблем, как мошенничество и другие негативные практики.
Тем не менее, для большинства продуктов торговая активность является недопустимо низкой (меньший объем) во всех случаях, кроме ближайшего или «первого месяца» истечения срока (до проката контракта непосредственно перед истечением срока).
В зависимости от конкретного инструмента, расчеты по фьючерсным контрактам могут осуществляться путем поставки базового продукта или, в других случаях, расчеты по ним могут производиться наличными.
Тем не менее, те, кто торгует фьючерсами, никогда не участвуют в реальной поставке. Они всегда будут следить за тем, чтобы до истечения срока все контракты, которые они купили и продали в течение определенного месяца истечения срока, которым они торгуют, были равны нулю. Вы всегда должны знать даты истечения срока действия фьючерсов на любом рынке, на котором вы торгуете.
Что такое фьючерсные контракты?
Есть много различных типов рынков, на которых торгуются фьючерсные контракты.От сырой нефти до фондового индекса S&P 500 и от свинины до замороженного апельсинового сока, эти продукты имеют разные торговые профили, и поэтому фьючерсные контракты на них также имеют различных спецификаций .
Минимальное изменение цены называется «тиком».
Тик может быть 0,0001, 0,01, 0,25, 0,5, 1, 2 или что-то еще в этом отношении — и значение, которое оно представляет, также зависит от продукта. Тик может стоить 1,25, 6,25, 10, 12 долларов.50, 10, 12,50 евро и т. Д.
Когда цена меняется, вы либо зарабатываете, либо теряете деньги, как и любой другой торговый инструмент.
У разных фьючерсных продуктов также разный график истечения срока. У некоторых новый контракт каждый месяц, у некоторых новый контракт каждый квартал, а у некоторых несколько более необычный график. Но чтобы избежать поставки, обязательно, , убедитесь, что вы знаете, каков график и когда торговая активность на вашем рынке переходит в следующий месяц истечения срока действия (сворачивание контрактов).
Фьючерсный контракт будет содержать такую информацию, как:
- Размер контракта
- Минимальное колебание цены
- Величина колебания цены (тики / пункты)
- Условия расчета (спекулянты не принимают поставку)
Фьючерсный контракт сам по себе не имеет реальной стоимости. Значение получено из торгуемых инструментов, таких как сырая нефть или S&P. Фьючерсные контракты, в отличие от акций, имеют срок хранения, что означает, что они могут истечь.
Вам также необходимо будет записать часы торговли продукта, которые, наряду с размером и стоимостью тиков, можно найти на веб-сайтах соответствующей биржи. Некоторые продукты открыты почти 24 часа в сутки с понедельника по пятницу, но некоторые имеют более короткие сеансы.
Все продукты имеют, по крайней мере, небольшой период отключения для технического обслуживания, поэтому вы должны знать это, чтобы не застрять в какой-либо позиции.
Что такое фьючерсы на акции?
Когда трейдеры начинают изучать торговлю фьючерсами, они сначала сталкиваются с товарными фьючерсами, но фьючерсы на акции также являются популярным инструментом для торговли.Фьючерсы на фондовые индексы основаны на таких эталонных индексах, как:
- Индекс Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
- Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA)
- НАСДАК 100
- Рассел 2000
Торговец фьючерсами на акции в основном торгует в общем направлении рынка. Если трейдер фондовых индексов считает, что у нас сильный рынок в целом, он купит фьючерсный контракт и продаст его позже.
Во времена рецессии и низких темпов экономического роста фьючерсные контракты продаются, поскольку трейдеры видят направление падения индекса акций.
Несмотря на то, что торговля фондовыми индексами популярна, вы также можете торговать фьючерсными контрактами на отдельные акции (SSF). Фьючерсы на отдельные акции позволяют обменивать группы из 100 акций конкретной компании по цене, согласованной при совершении сделки на дату поставки в будущем.
Фондовые фьючерсы торгуются через фьючерсную биржу и имеют преимущество в виде кредитного плеча, в отличие от торговли отдельными акциями на фондовой бирже. Правила дневной торговли по шаблонам не применяются к дневным трейдерам фьючерсов на акции.
Как работает торговля фьючерсами?
Может показаться запутанным, когда вы учитесь торговать фьючерсами и слышите о контрактах, датах поставки или истечении срока, поэтому вот пример того, как торговля фьючерсами на самом деле работает для спекулянтов. Давайте возьмем в качестве примера любимый напиток для завтрака — фьючерс на апельсиновый сок.
Представьте, что вы торгуете фьючерсами и в 2016 году знали, что Бразилия, крупнейший производитель апельсинового сока в мире, испытывает проблемы с поставками из-за засухи и в США.S., болезнь цитрусовых вызвала проблемы с урожаем Флориды.
Уменьшение предложения без большого падения спроса вызовет рост цены.
В вашей торговой стратегии вы покупаете прорыв линии тренда из-за ожидаемого роста цены. На вашем брокерском счете достаточно средств, чтобы покрыть маржу в 1000 долларов, необходимую для одного фьючерсного контракта на 15 000 фунтов твердых веществ апельсинового сока.
Цена растет в вашу пользу, и вы продолжаете удерживать свой единственный фьючерсный контракт до максимумов на этом графике.По вашей стратегии вы выходите непосредственно перед обвалом цены.
- Купили один фьючерсный контракт
- Цена выросла на 71,5 пункта
- Каждый полный балл составляет 150 долларов США
- Прибыль от продажи составляет 10725 долларов США
Вы продали контракт вместо фактической физической поставки продукта, в то время как компания в этой отрасли может вступить во владение.
Что такое маржа и кредитное плечо?
Маржа— это просто сумма денег, внесенная на ваш маржинальный счет (маржинальное требование) для покрытия любых потенциальных торговых убытков каждый день.Сумма намного меньше, чем фактическая стоимость продукта, и поэтому используется торговый капитал.
Например, E-mini S&P 500 (код продукта = ES) по цене 1700 стоит 85000 долларов. Однако на момент написания первоначальная маржа биржи CME для этого продукта составляла 4510 долларов за контракт, поэтому кредитное плечо составляет 19-1.
Маржа основана на волатильности
Чем более волатильны рынки в любой момент времени, тем выше ставка маржи. Но если вы торгуете внутри дня — то есть вы не удерживаете позицию из одной сессии в nex t, — брокеры могут предложить гораздо более низкую маржу .
Для ES маржинальные требования могут составлять всего 400 долларов в день. Это очень мощно, но также и там, где многие новички, которые только начинают торговать фьючерсами, не могут застрять — такая низкая маржа дает возможность торговать на счетах с недостаточным капиталом.
Кредитное плечо = Доктор Джекил и мистер Хайд
Легко найти ужасные истории о трейдерах, которые использовали чрезмерное кредитное плечо и взрывали свои счета . Это не редкость для трейдера, который потерпел несколько неудачных торговых операций, чтобы начать торговать беспорядочно и удвоить (или, возможно, хуже) свои убыточные позиции.
Но даже без этого очень реального аспекта торговли, многие трейдеры просто не осознают, каковы шансы того, что у них будет устойчивый период просадки , и поэтому они с меньшей вероятностью полностью осознают необходимость решения вопроса о том, сколько капитала они должны рисковать тем, каким капиталом они могут рискнуть.
Не недооценивайте свои шансы на серию проигрышейДавайте посмотрим на некоторые примерные цифры, чтобы понять, какое кредитное плечо вы можете получить при торговле фьючерсами.
- E-mini S&P 500 (ES), торгующий на уровне 1600, дает трейдеру контроль над продуктом на сумму 80 000 долларов (уровень индекса x 50 долларов за пункт для этого продукта).
- Допустим, биржевая маржа CME составляет 3850 долларов за контракт, что соответствует кредитному плечу примерно 20: 1. Хотя это довольно много, но это не так.
Введите брокеров. Для дневной торговли брокеров предлагают гораздо более низкую дневную маржу.
Теоретически низкая дневная маржа полезна для хорошо капитализированного счета , если вы не хотите оставлять весь свой капитал на своем счете. Однако на практике многие трейдеры будут использовать эту низкую маржу для торговли с гораздо меньшим капиталом, чем это реально требуется.Обычно брокер предлагает вам внутридневную маржу в размере 500 долларов, а я видел всего 400 долларов за контракт для ES.
На том же уровне 1600 это кредитное плечо 200: 1. Это 8 пунктов к нулю или 0,5% движение продукта, для которого обычно диапазон основного сеанса составляет 10-20 пунктов.
Важно отметить, что на маржинальных счетах может упасть ниже нуля, а это означает, что если рынок резко пойдет против вас и убытки в размере превысят капитал на вашем счете , вы будете нести ответственность за разницу.
Но, как и во всем остальном в трейдинге, каждый человек несет ответственность за то, чтобы он полностью осознавал связанные с этим торговые риски и действовал в своих собственных интересах. Управление рисками жизненно важно для вашего торгового бизнеса.
Если вы принимаете во внимание риски, то возможность использовать ваш торговый капитал в больших объемах может стать вашим сильным союзником. Если у вас есть подлинное преимущество на рынке , которое продемонстрировало, что со временем будет приносить прибыль, то возможность торговать большим количеством контрактов, чем вы обычно, с имеющимся у вас капиталом, является явным преимуществом.
Если вы придерживаетесь риска 1-2% на сделку со стопом в 2-3 пункта в ES, вам, например, потребуется всего 5 000-15 000 долларов на контракт. Очевидно, что есть возможность превратить относительно небольшую сумму капитала в большую прибыль.
Обучение торговле фьючерсами — Торговая мудрость
Давно распространенная мантра Netpicks при торговле фьючерсами или любым другим рынком: «Входи, выходи, делай». Это означает, что у нас есть установленное время для нашей торговли, обычно когда сессия открывается в Нью-Йорке.
Мы будем торговать до 11:30, то есть незадолго до начала «дневного спада». Это позволяет нам не только иметь короткий рабочий день, но и иметь время для изучения других интересов, помимо торговли.
Торговля фьючерсами, из-за больших объемов, которые проходят через эти рынки , дает нам торговые возможности в ограниченных временных рамках сессии.
Еще одна техника, которую мы обучаем нашим участникам, торгующим фьючерсами и другими рынками, — это «Сила выхода» .В частности, это означает наличие определенного количества выигрышей (или проигрышей), и когда вы достигнете любого из них, вы завершите свою торговую деятельность на день. Мы стремимся закончить каждую сессию положительно, а это может означать увеличение прибыли на один тик.
То, что предотвращает этот , — это общая проблема чрезмерной торговли , которая стала крахом для многих трейдеров E-mini и Forex. Если бы мы могли предложить хотя бы один совет по торговле, это было бы обеспечение наличия у вас автоматического выключателя, чтобы вы не совершили чрезмерную торговлю и не стали причиной ненужных просадок вашего торгового счета.
Пример торговли фьючерсами в реальном мире — сырая нефть (товарные фьючерсы)
Мы торгуем фьючерсами в течение нескольких десятилетий и испытали все различные типы инструментов, которыми вы можете торговать. Наш главный фьючерсный рынок — это сырая нефть, и многие трейдеры согласятся, что сырая нефть — отличный рынок для торговли фьючерсами с использованием стратегии дневной торговли, скальпирования или даже для свинг-сделок.
Фьючерсы на сырую нефть, а более конкретно, «фьючерсы на легкую малосернистую нефть» торгуются на бирже NYMEX (Нью-Йоркская товарная биржа).Торговая яма открывается в 9 утра и торгуется до 14:30, но есть также очень активный электронный рынок, который торгуется на Globex с 18:00 по восточному времени с воскресенья по пятницу.
Контракт на первый месяц (ближайший не истекший контрактный месяц) — это то, на чем мы хотим сосредоточиться, потому что именно там находится большая часть объема.
- Каждый контракт состоит из 1000 баррелей.
- Цены движутся с шагом в 1 тик.
- Каждый тик равен 0,01 или одному центу США.
- Следовательно, стоимость каждого тика составляет 10 долларов, что делает очень небольшие колебания цены очень прибыльным и / или рискованным предложением.
Например, если кто-то будет торговать одним контрактом на фьючерс на сырую нефть, цена которого меняется всего на 0,10, будет получено или потеряно 100 долларов плюс торговые издержки (комиссии, биржевые сборы и проскальзывание)
Ролловер фьючерсных контрактов
Каждый месяц, примерно 18-го числа или в ближайшую пятницу к 18-му числам, мы обычно «переключаемся» на контракт следующего первого месяца. В четверг и пятницу около этих месячных дат вы заметите, что объем торговли начинает перемещаться из старого месяца в новый.Мы всегда хотим сосредоточить нашу торговлю на контракте с наибольшим объемом торгов.
Мини-контракты
Есть также мини-контракты фьючерсов на сырую нефть, торгуемые на CME. На первый взгляд они могут вас заинтересовать, потому что для безопасной торговли они требуют гораздо меньшего капитала. Единственная проблема заключается в том, что большинство трейдеров на самом деле не используют эти более мелкие контракты, и объем торговли просто недостаточен для того, чтобы мы пытались торговать этими продуктами.
Стратегия фьючерсов на сырую нефть
Все лучшие торговые стратегии, которые мы нашли в Netpicks, основаны на правилах, которые, как правило, ориентированы на торговые установки импульсного стиля или сделки на развороте.Они очень контролируемые, с конкретными целями, входами и остановками.
Для нас лучшие стратегии используют несколько позиций, и для этого вы должны быть с достаточным капиталом . Если нет, то начните с одной позиции и торгуйте ею до конкретной цели.
С двумя позициями, что является нашим предпочтительным методом при торговле фьючерсами, нам нравится выходить с определенной целью с одной позицией, а затем отслеживать вторую позицию в соответствии с правилами и методами торгового плана.Нам также нравится перемещать стоп, чтобы зафиксировать небольшую прибыль или , чтобы как можно быстрее устранить риск по сделке , также в соответствии с правилами и техниками торгового плана.
Ваш торговый план также должен быть достаточно конкретным в отношении того, когда начинать каждую сессию и когда прекращать (право выхода). Это тот рынок, на котором вы, вероятно, не захотите слишком торговать.
Руководство для начинающих по торговле фьючерсами
Если вы решили, что торговля фьючерсами — это путь, которым вы хотите идти, и научиться торговать фьючерсами — ваша цель, вам понадобится несколько вещей, чтобы начать свой торговый бизнес.
Брокерский счет фьючерсов
Для торговли вам понадобится брокерский счет. Брокер на самом деле всего лишь посредник, но в некоторых случаях предлагаемые им услуги оправдывают несколько более высокие комиссионные, которые они обычно взимают.
Изучите , чтобы убедиться, что ваш брокер предлагает вам отличный сервис, отличную поддержку и, самое главное, гарантирует, что вы согласовываете свои торговые комиссии.
Каждый раз, когда вы покупаете или продаете контракт, этим организациям выплачиваются деньги.Это зависит от количества контрактов, которыми вы торгуете.
- 1 контрактные затраты 1 x комиссия
- Стоимость 5 контрактов 5 x комиссия
Чем больше вы торгуете в среднем в месяц, тем на выше ставка комиссии, которую вы получаете. , поскольку больший бизнес всегда выгоден для брокеров, клиринговых компаний и фьючерсных бирж. Как правило, трейдер, не торгующий большим количеством контрактов в месяц, может рассчитывать заплатить комиссию в районе 4-5 долларов за раунд (покупка и продажа — i.е. завершенная сделка).
У брокеровбудут разные маржинальные требования для каждого продукта, которым вы решите торговать.
Платформы для построения графиков фьючерсов
Существует множество различных платформ для построения графиков и торговли, которые предлагают современному трейдеру множество функций . Все чаще и чаще встречается сочетание того и другого.
- Некоторые из них созданы для функциональности
- Некоторые из них рассчитаны на скорость
- Некоторые из них созданы для надежности
- Некоторые построены по цене
Также важно отметить, что многие поставщики (программное обеспечение и данные), которые взимают плату за свои продукты, предоставляют скидку на услуги, оплаченные заранее (обычно до 1 года).Но действительно важно, чтобы вы очень тщательно обдумывали, что именно вам нужно для вашего стиля торговли.
Данные о ценах на фьючерсы
Проблема, с которой сталкиваются поставщики рыночных данных, заключается в том, что чем больше объем данных и чем выше точность этих данных, тем выше накладные расходы на их серверы и тем больше пропускная способность, необходимая для доставки этих данных. Таким образом, вы получаете два разных типа данных.
- Первым обычно является «брокерский канал», который представляет собой данные, которые ваш брокер предоставляет вам для торговли.Это часто можно отфильтровать (то есть вы фактически не увидите каждую сделку), поскольку наиболее важным фактором является то, что идет в ногу с текущими ценами . Обычно он не предоставляет много исторических данных и часто не может быть особенно точным (хотя в некоторых случаях эти каналы значительно улучшаются).
- Второй тип — поставщик чистых данных. Эти типы каналов данных, как правило, предоставляют гораздо больше исторических данных и являются более точными (хотя они могут быть разными по размеру).
Ваша графическая платформа должна поддерживать выбранный вами канал независимо от того, какой путь вы используете, и у вас должен быть канал с маршрутизацией ордеров, если вы собираетесь торговать через него
Компьютер для торговли и Интернет
Люди часто думают, что запустить свой семейный компьютер и подключиться к Интернету для торговли — это хорошая идея.Но, боюсь, это не обязательно хорошая идея. Скорее всего, у вас будет установлено много программ и загроможденная операционная система.
Ваше интернет-соединение тоже может быть не лучшим. И правда в том, что задержка — это заклятый враг интернет-трейдера . Если рынок движется быстрее, чем ваша торговая платформа может за ним поспевать, вы можете в конечном итоге принимать дорогостоящие торговые решения.
Трейдеры также могут запускать стратегические заказы с помощью некоторого программного обеспечения, где их платформа генерирует заказы на основе рыночных данных, а для многих платформ эти приказы генерируются на стороне клиента, то есть сделки размещаются на основе данных, поступающих на ваш компьютер.Если эти данные в значительной степени отстают от рынка, у вас могут быть проблемы.
План стихийных бедствий
Проблема не только в задержке. У вас должен быть план того, что вы будете делать, если ваш компьютер подведет вас. Тогда что вы будете делать, если ваше интернет-соединение прервется в середине сделки? Как вы справитесь с отключением электроэнергии во время торговой сессии? Кроме того, существует вероятность того, что у вашего поставщика данных будут сбои.
Волатильность рынка может резко подскочить до , вызывая проблемы с задержкой для вашей платформы.При онлайн-торговле есть много вещей, которые могут пойти не так, и по мере того, как вы торгуете больше, вы неизбежно будете сталкиваться с этими проблемами время от времени. Жизненно важно, чтобы у вас было запланировано действие на случай, если во время торговли возникнут какие-либо проблемы.
Торговля фьючерсами проще с рукой
Есть много возможностей, которыми вы можете воспользоваться, когда решите начать свой торговый бизнес. Вы можете начать с фундаментального подхода к инструментам, но это обычно зарезервировано для тех сделок, которые хотят занять длинные позиции по фьючерсам.
Многие трейдеры смотрят на системную торговлю как на средство выхода на рынки. У этого типа торговли есть много плюсов, в том числе возможность иметь торговый план, в котором прописаны все действия, которые вы будете предпринимать как трейдер. Это помогает ограничить влияние субъективности в вашей торговле и может иметь большое значение для достижения ваших торговых целей.
Независимо от вашего метода торговли, вы хотите опробовать свои торговые методы на симулированном торговом счете. В это время отслеживайте два или три рынка и проверяйте свой торговый план, когда у вас нет финансового риска.
Обратитесь к одному из наших сотрудников службы поддержки здесь, в Netpicks. Мы хотели бы предложить наш более чем 20-летний опыт торговли, чтобы помочь вам не только избежать распространенных торговых ошибок, но и получить истинное преимущество на рынках.
Вот наша контактная страница с несколькими вариантами связи с нами: Связаться с Netpicks
Заключение по торговле фьючерсами
Торговля фьючерсами связана с высокой степенью риска. Интернет-торговля означает, что у вас должна быть сильная мотивация () и стремление к самостоятельному развитию (), поскольку вам нужно сделать много вещей, чтобы дать себе наилучшие шансы на успех в этом бизнесе.
Ищете ли вы фьючерсные товарные рынки, валютные фьючерсы или фьючерсы на фондовые индексы, вы действительно несете ответственность за свою судьбу . Неспособность спланировать свой торговый бизнес ведет к провалу, поэтому убедитесь, что вы подходите к своему торговому бизнесу с профессиональным мышлением.
Принятие ответственности за свои торговые решения — действительно важный фактор, который, когда вы торгуете таким изолированным способом, может показаться сложной задачей. Но также важно брать на себя ответственность за такие ситуации, как, например, когда ваш интернет выходит из строя в середине сделки.
Если вы не планировали такую возможность и у вас нет резервного подключения или номера торгового центра у вашего брокера, то любые убытки из-за того, что вы не могли получить доступ к своей платформе, ложатся на вас и только на вас.
Хотя это может показаться мелочью, в торговле важна каждая деталь.
Торговля фьючерсами — быстро развивающийся бизнес. Многие фирмы предлагают доступ к биржам и фьючерсным продуктам по всему миру. Уровень сложности предлагаемых продуктов быстро улучшается, а стандарты подключения к Интернету, доступные для розничных клиентов, намного превышают те, что были раньше.Если вы дневной трейдер и хотите начать торговать фьючерсами, мы думаем, что это разумный подход, и эта отрасль постоянно развивается.
Позвольте Netpicks и нашему более чем 20-летнему опыту торговли
помочь вам встать на правильный путь к успешной торговле фьючерсами.
Щелкните здесь, чтобы связаться с одним из наших специалистов службы поддержки.
TIFFE — Токийская международная биржа финансовых фьючерсов
TIFFE означает Tokyo International Financial Futures Exchange
Это определение часто встречается и находится в следующих категориях Acronym Finder:
- Организации, НПО, школы, университеты и т. д.
- Бизнес, финансы и др.
Страница / Ссылка
URL страницы: HTML-ссылка: TIFFE ЦитатыОбразцов в архиве периодической печати:
Биржа для фьючерсных сделок на иностранную валюту для физических лиц, чтобы начать ТОКИО — Токийская международная биржа финансовых фьючерсов заявила в среду, что 1 июля создаст рынок для фьючерсных сделок с четырьмя типами иностранной валюты, где физическим лицам будет разрешено торговать в крупных размерах. сумм путем внесения небольшой маржи или гарантийных денег в качестве обеспечения.
На Токийской международной бирже финансовых фьючерсов ключевые сентябрьские трехмесячные фьючерсы на ставку евроиены дали 0.
Цены трехмесячных фьючерсов на процентную ставку евро упали на Токийской международной бирже финансовых фьючерсов , при этом доходность составила ключевой сентябрьский контракт до 0.
Между тем, Цучида опроверг недавние сообщения о том, что TSE и Tokyo International Financial Futures Exchange рассматривают возможность слияния.
На Токийской международной бирже финансовых фьючерсов ключевой июньский контракт на трехмесячные фьючерсы на ставку евройен принес 0.
ТОКИО, 16 мая Киодо Дзиро Сайто, бывший высокопоставленный чиновник Министерства финансов (МФ), сменил Хироши Йошимото как председатель и исполнительный директор Tokyo International Financial Futures Exchange (TIFFE) во вторник, сообщила биржа.
На Токийской международной бирже финансовых фьючерсов доходность ключевого сентябрьского трехмесячного фьючерса на евроиену составила 0.
На Токийской международной бирже финансовых фьючерсов растет объем торгов декабрьскими контрактами на трехмесячные фьючерсы на евро, что делает вероятным, что они скоро заменят сентябрьский контракт в качестве эталона.
Библиотека | Фьючерсы | Узнать больше
В этом видео мы рассмотрим некоторые причины, по которым многие инвесторы торгуют фьючерсами, и почему вы можете рассмотреть возможность их включения в свою торговую стратегию.
Давайте рассмотрим, как деньги работают на фьючерсных счетах, а также рассмотрим некоторые функции, которые E * TRADE предоставляет, чтобы упростить вам жизнь.
Не уверены, подходит ли вам торговля фьючерсами? В этой статье мы поможем вам разобраться, внимательно рассмотрев, что такое фьючерсы и как они работают.
Идея «спекуляции» может показаться безрассудной и рискованной, что касается речных игроков и нефтяных баронов. Но если подумать, спекуляции в той или иной форме есть повсюду.Читайте дальше, чтобы узнать больше.
Как мы все знаем, финансовые рынки могут быть нестабильными. Если у вас есть портфель акций и вы хотите защитить его от риска падения, вам доступен ряд стратегий.Но вот один, о котором вы, возможно, не задумывались: хеджирование риска с помощью фьючерсов на индексы акций.
Фьючерсы могут играть важную роль в диверсификации. На самом деле есть три основных способа диверсификации фьючерсов.Прочтите, чтобы узнать, как это сделать.
Фьючерсы
E-mini и Micro E-mini могут помочь дополнить вашу торговлю контрольными индексами. Прочтите, чтобы узнать больше.
Узнайте о характеристиках фьючерсных контрактов и о том, как они вызывают доверие как покупателей, так и продавцов.
Узнайте о важности рынков сырой нефти и о той важной роли, которую West Texas Intermediate играет на них.
Что такое поселение? В зависимости от потребностей трейдеров и продаваемого продукта это может означать что-то другое.
Из этого видео вы узнаете, как драгоценные металлы использовались в качестве хранилища ценностей на протяжении всей истории.
Понять фьючерсы не должно быть сложно.Посмотрите это видео, чтобы узнать четыре части каждого фьючерсного контракта.
Фьючерсные рынки имеют официальные ежедневные расчеты. Изучите важность рыночных цен в этом коротком видео.
Очень важно знать свой выбор, когда дело касается ваших фьючерсных позиций по истечении срока.
Тик — это минимальное колебание цены, разрешенное для фьючерсного или опционного контракта во время торговой сессии.
Прежде чем инвестировать в биткойн, вы можете помнить о некоторых вещах. Прочтите эту статью, чтобы узнать больше.
В статье исследуется принцип работы биткойна и некоторые риски, связанные с инвестированием в биткойн.Прочтите эту статью, чтобы узнать больше.
Прочтите эту статью, чтобы узнать о первоначальных предложениях монет (ICO) и о том, что вам следует знать, прежде чем инвестировать в них.
.