что это такое и как на них заработать

Для многих украинцев инвестиции ассоциируются с депозитами, валютой, недвижимостью, а покупка и продажа ценных бумаг вызывает сомнения и опасения. Хотя инвестиции в еврооблигации, к примеру, могут быть гораздо интереснее и выгоднее, чем депозиты. Что такое евробонды, как правильно инвестировать в ценные бумаги, как их купить, расспросило аналитика «Фридом Финанс Украина» Степана Джуса.

1

Что такое еврооблигации и как на них заработать?

Еврооблигации – это долговые ценные бумаги, эмитированные сувереном (государством) или корпоративным эмитентом в иностранной валюте (доллар, евро).

Есть разные сроки погашения, но, как правило, еврооблигации размещаются на длительный срок.

Присоединяйтесь к нам в Telegram!

К примеру, в июле Украина продала еврооблигации со сроком погашения 12 лет (в 2033 году), а перед этим в январе 2020 года разместила 10-летние еврооблигации на сумму 1,25 млрд евро под 4,375% годовых.

В июне 2019 года Украина разместила 7-летние еврооблигации на 1 млрд евро под 6,75% годовых.

Подписывайтесь на нас в Google News!

В конце мая Министерство финансов погасило второй выпуск облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ) под гарантии США на общую сумму более $1 млрд. Выпуск этих ОВГЗ был осуществлен в 2015 году с процентной ставкой 1,847% годовых.

По словам аналитика компании «Фридом Финанс Украина» Степана Джуса, доходность еврооблигаций в среднем варьируется от 3% до 10% в зависимости от эмитента (суверен или корпоративный).

Благодаря еврооблигациям инвесторы могут выбирать, как хеджировать свои валютные риски, связанные с девальвацией валюты или операционной деятельностью (если мы говорим об инвесторах-юрлицах). Ставки доходности намного (в разы) выше, чем депозиты в иностранной валюте.

2

Как купить еврооблигации в Украине?

Еврооблигации можно купить на внешних рынках, если свободные деньги есть на счетах в иностранных банках, осуществить покупку через дистанционные торговые системы или воспользоваться услугами инвестиционных компаний.

Купить еврооблигации в Украине может физическое лицо или юридическое лицо, при этом минимальный лот на каждый евробонд разный: 100 шт. один лот, 200 шт. один лот и т.п.

Поэтому, обращает внимание Степан Джус, нужно учесть, что инвестиции должны составлять не менее $100 – 200 тыс.

Купить евробонды в небольших количествах (даже 1-10 шт.) можно с помощью инвесткомпаний. С ними вы заключаете договор, в котором прописываете комиссию, сроки исполнения, ответственность сторон, счет для зачисления средств и прочее.

3

Какова процедура налогообложения по еврооблигациям?

Налог с физических лиц и военный сбор с физических лиц в случае операций с еврооблигациями с недавнего времени не удерживается.

Налогообложение для юридических лиц происходит согласно условиям учета операций с ценными бумагами по стандартам бухучета и международным стандартам отчетности (в зависимости от вида налогообложения самого юрлица).

4

Какие еврооблигации выбрать?

Все зависит от ваших ожиданий по срокам, ставке доходности, валюте, в которой вы хотели бы совершить покупку.

При выборе евробондов обращайте внимание на следующие критерии:

1. Доходность инвестиций — чтобы рассчитать потенциальную прибыль, оцените разницу между биржевой и номинальной ставкой актива, годовую процентную ставку и срок выкупа.
2. Надежность еврооблигаций — наиболее безопасными считаются бонды, выпущенные государством, а также стабильными отраслевыми гигантами. Компании с сомнительной репутацией, низким кредитным рейтингом и сулящие большую прибыль могут иметь большие риски банкротства.
3. Кредитоспособность эмитента — в качестве подсказок следует использовать оценки рейтинговых агентств, которые анализируют платежеспособность эмитентов ценных бумаг. На кредитоспособность влияет финансовая история, размер активов в соотношении с долговыми обязательствами, обороты.

«Можно инвестировать в долларовые облигации Украины с погашением в 2026 году (XS1303926528) под 4% (цена $1150) и евровые (XS2015264778) под 3% (цена 1067,50 евро) доходности годовых в валюте», — советует Степан Джус.

Также можно обратить внимание на еврооблигации корпоративных эмитентов, например АО «Укрэксимбанка», с доходностью 8% годовых в долларах (цена не фиксированная, а зависит от дюрации).

5

Какие плюсы и минусы инвестиций в еврооблигации?

Среди плюсов инвестиций в еврооблигации Степан Джус выделяет следующие: надежность, ликвидность, низкий процент вероятности дефолта, гарантированные сделки обратного выкупа.

К тому же, по его словам, это хороший валютный хедж при девальвации — доходность растет, а цена при кризисах падает (возможность инвестировать в бумаги при хорошей доходности в валюте).

Минусы инвестиций в еврооблигации: высокая цена входа, большая лотность (для физлиц).

6

Где посмотреть список еврооблигаций, доступных для покупки

У каждой биржи есть свой биржевой список, где зафиксированы все ценные бумаги, доступные к торгам. Там можно посмотреть, какие еврооблигации пользуются популярностью (они более ликвидны). Нужно обращать внимание на тикер бумаг, который начинается с английских букв XS.

Обращайте внимание на номинал и минимальный размер лота.

7

Стоит ли сейчас инвестировать в еврооблигации или нет? Почему?

Начиная с сентября, прогнозирует Степан Джус, курс валют может пойти вверх. Таким образом могут усилиться девальвационные процессы. В этот период неопределенности можно рассмотреть возможность захеджировать свои валютные риски. Однако аналитик напоминает, что нужно смотреть на динамику ставок, эмитента и сроки погашения (чем больше срок, тем надежнее).

Ошибка в тексте? Выделите её мышкой и нажмите: Ctrl + Enter

Евробонды — что это такое? Определение, значение, перевод

Евробонды (ударение на вторую «о»), они же еврооблигации, это, в изначальном смысле, международные ценные бумаги, которые выпускаются в валюте отличной от «домашней» валюты выпускающей их страны, и поэтому являются сравнительно надёжным средством инвестирования.

Слово bond это вам не Джеймс Бонд и уж точно не сигареты, оно переводится с английского как «облигация».

В более конкретном случае, Евробонды (Eurobonds) это правительственные облигации, которые выпускаются совместно 19 странами

-членами ЕС, несущими общие обязательства по возвращению долга. Деньги, которые привлекаются с помощью евробондов, идут правительству одной из стран ЕС под конкретные инвестиционные нужды. Таким образом страны Евросоюза выступают в этом случае как одна страна-заёмщик, что делает евробонды надёжным средством вложения капиталов.

Вы узнали, откуда произошло слово Евробонды, его объяснение простыми словами, перевод, происхождение и смысл.
Пожалуйста, поделитесь ссылкой «Что такое Евробонды?» с друзьями:

И не забудьте подписаться на самый интересный паблик ВКонтакте!

 

Евробонды (ударение на вторую «о»), они же еврооблигации, это, в изначальном смысле, международные ценные бумаги, которые выпускаются в валюте отличной от «домашней» валюты выпускающей их страны, и поэтому являются сравнительно надёжным средством инвестирования.

Слово bond это вам не Джеймс Бонд и уж точно не сигареты, оно переводится с английского как «облигация».

В более конкретном случае, Евробонды (Eurobonds) это правительственные облигации, которые выпускаются совместно 19 странами-членами ЕС, несущими общие обязательства по возвращению долга. Деньги, которые привлекаются с помощью евробондов, идут правительству одной из стран ЕС под конкретные инвестиционные нужды. Таким образом страны Евросоюза выступают в этом случае как одна страна-заёмщик, что делает евробонды надёжным средством вложения капиталов.

Еврооблигации это… Понятие и сущность данного инструмента простыми словами

Еврооблигации это аналог обычных облигаций, но выпущены они не в рублях, а в иностранной валюте – долларах, евро и иных. Обращаются такие инструменты исключительно на международном рынке, т.е. на рынке, который является иностранным относительно валюты номинала (например, облигация, номинированная в долларах и торгуемая на рынке США, будет обычной облигацией, а вот если долларовая облигация торгуется на российском рынке, то называться она будет еврооблигацией).

Приставка «евро» в слове «еврооблигация» не значит, что данная бумага номинируется только в европейской валюте, валюта может быть любой! Это говорит лишь о том, что обязательство носит международный характер. Приставку «евро» принято озвучивать только ввиду того, что впервые подобный инструмент появился в Европе, т.е. это скорее дань традиции, ведь изначально такие облигации обращались именно на европейском рынке.

Как и любая рублевая облигация, еврооблигация обладает набором некоторых обязательных параметров:

• Дата погашения – день, в который заканчивается «срок жизни» данной ценной бумаги, именно в эту дату эмитент еврооблигаций перечислит инвестору всю сумму номинала.
• Номинал – сумма, которая подлежит возврату держателю облигации в дату погашения, другими словами, это цена, по которой эмитент обязуется выкупить бумаги у инвестора, когда срок обращения будет закончен.
• Купон или процентный доход. Еврооблигации это инструменты с фиксированной доходностью, поэтому при эмиссии данных бумаг эмитент изначально предусматривает некоторый фиксированный процент от номинальной стоимости, который он будет выплачивать инвестору ежегодно.

Помимо перечисленного облигация имеет еще один важный параметр, а именно, рыночную цену. С того момента, как еврооблигация начинает котироваться на бирже, рыночная цена сразу меняется. Цена еврооблигации обычно выражается в процентах от номинала, так цена 100% означает, что она эквивалентна номиналу облигации (возьмем, к примеру, номинал 5000$), рыночная цена 97% будет равнозначна сумме 4850$, а стоимость 102% будет равна 5100$. Как правило, рыночная цена колеблется в рамках 95%-105% от номинальной стоимости, т.е. размах колебаний весьма невелик. Однако бывают ситуации, когда стоимость снижается до 30%-50%, обычно это происходит, когда резко возрастает риск банкротства эмитента.

Рыночная цена еврооблигации это величина переменная, которая во многом зависит от нескольких факторов:

• От уровня процентных ставок, устанавливаемых Центральным Банком страны. Чем выше ключевая ставка ЦБ РФ, тем дешевле становятся облигации, ведь в таких условиях инвесторам выгоднее вкладывать деньги в безрисковыые банковские депозиты;
• Помимо этого зависимость наблюдается от спроса и предложения на данный инструмент. Здесь правило банальное – чем выше спрос, тем дороже еврооблигации и наоборот.
• Также рыночная цена зависит от рыночных условий, сложившихся на момент биржевых торгов. Например, в разгар экономического кризиса цены облигаций резко падают, т.к. возрастает риск невыплаты долгов ввиду ухудшения финансового состояния эмитентов.

По мере приближения даты погашения, рыночная цена имеет свойство выравниваться, т.е. она будет подходить к значению 100% (что соответствует ее номиналу), другими словами, чем ближе дата, когда эмитент выплатит долг по еврооблигациям, тем меньше будет размах колебаний относительно рыночной цены.

Почему еврооблигации интересны эмитентам и инвесторам?

Еврооблигации это экономически выгодный инструмент как для эмитента (т.е. компании, выпустившей ее), так и для инвестора (т.е. для субъекта, купившего данный актив). Эмитент, выпуская указанный инструмент, преследует цель привлечь финансовые ресурсы под какой-либо определенный проект, т.е. привлекаемые средства обязательно носят целевой характер и используются под конкретные инвестпрограммы. Процентный купон по еврооблигации эмитент будет выплачивать из доходов, полученных от реализации такого проекта.

По большому счету, для эмитента еврооблигации это аналог обычного банковского кредита, но более дешевого, чем он может получить в банке, и более упрощенного, ведь при еврооблигационном займе не требуется наличие обеспечения долга (да, фактически еврооблигации это необеспеченные кредиты, поэтому перед тем как приобретать подобные инструменты, поинтересуйтесь куда эмитент планирует потратить эти деньги, насколько это может быть перспективно, ведь от этого напрямую зависит ваш купонный доход).

Инвестор же всегда ищет возможность выгодно вложить свои сбережения, и для него покупка еврооблигаций будет аналогична инвестированию денег в безрисковый банковский депозит, однако под более выгодный процент (ведь ставки по валютным депозитам в РФ сильно занижены и эквивалентны 1%-2,5% годовых, а еврооблигации это активы, доходность по которым может достигать 8%-9% годовых в долларах или евро). Также важно отметить, что в случае с банковским депозитом при досрочном расторжении договора инвестор теряет сумму накопленных процентов, а в случае с еврооблигациями при продаже бумаг до даты погашения накопленный процентный доход сохраняется у инвестора.

Еврооблигации это теперь доступно!

Изначально рынок еврооблигаций был исключительно внебиржевым (или межбанковским). Но это совсем не ограничивает доступ физических лиц к указанным активам, пожалуйста, любой физик имеет возможность купить еврооблигацию через брокеров, предоставляющих такую возможность, однако не все так просто! На внебиржевом рынке минимальный лот равен 100 000$ – эту сумму сможет осилить далеко не каждый физик, а если быть точной, очень мало людей кто вообще может это сделать. Поэтому и популярностью особой данный инструмент не пользовался.

Тем не менее, предприимчивые дилеры придумали некоторые схемы, позволяющие физлицам приобретать еврооблигации с минимальной суммой от 1000$. Одной из таких схем является объединение средств нескольких инвесторов в единый пул (после того, как средства объединены, дилер совершает сделку на межбанковском рынке от своего имени с минимальным лотом 100 000$). Другая схема предусматривает построение некоторых структурных продуктов, где покупка еврооблигации это в итоге некая «синтетическая» позиция, дающая тот же результат, как если бы физик просто приобрел еврооблигацию.

И не так давно (а именно с 14 октября 2014 года) еврооблигации начали торговаться на официальном биржевом рынке России, представленном Московской Биржей. Однако лоты там также были весьма «неподъемными» (минимальный лот составлял 100 000$). И лишь с начала 2015 года, ввиду огромного спроса на еврооблигации со стороны физических лиц, МосБиржа пошла «навстречу» и провела ряд переговоров с эмитентами данных бумаг по поводу дробления лота до минимального значения от 1000$. Многие эмитенты откликнулись согласием и теперь данные инструменты стали доступнее. Подробнее о том, через каких брокеров и как покупать еврооблигации, какие риски при этом существуют, читайте в соответствующей статье. Как рассчитывается доходность по еврооблигациям? Где посмотреть котировки еврооблигаций?

Евробонды простыми словами – 10 вопросов и ответов про еврооблигации

Еврооблигации являются надежным финансовым инструментом любого вкладчика. Их надежность напрямую связана с репутацией эмитента, который отвечает за выпуск ценных бумаг. Ими являются крупные государства и мировые финансовые корпорации. Еврооблигации способствуют не только сохранению вложенных средств, но и получению фиксированного дохода.

Евробонды — что это такое

Евробондами (Еврооблигациями) принято называть ценные бумаги, которые призваны привлекать денежный поток на длительный период. Термин возник в середине прошлого века в Европе, поэтому возникла характерная приставка «евро». Любая страна имеет право выпускать еврооблигации. Евробонды делятся на два вида: евроноты и евробонды. Первый тип могут выпускать государства с высокой степенью развития. Бонды могут выпускать любые другие страны с разным уровнем развития.

Российские еврооблигации имеют ряд характерных признаков:

1. Долгий промежуток времени по действию.
2. Доллар является номиналом.
3. Для займа используется иностранная валюта, как для выпуска, так и в качестве вклада.

Долговыми еврооблигации названы не зря. Цель размещения – возможность получения займа длительного срока. Он может варьироваться от 10 до 40 лет включительно. Пользоваться таким займом сможет не каждый. В роли эмитента (тот, кто выпускает) выступают правительства различных стран мира. Также выпускать евробонды могут мировые крупные корпорации. После того как ценные бумаги были выпущены, их должны выставить на продажу. Этот процесс осуществляться в стране-эмитенте не может. Первоначальное владение проводится по номинальной стоимости бумаг. Далее цена на них может подниматься или, наоборот, снижаться по рыночным законам. По завершении срока, с которым были выпущены бумаги, инвестор может претендовать на их погашение.

Цель выпуска долговых ценных бумаг для любого правительства – привлечение средств для роста и развития экономического уровня. Продажу бумаг доверяют инвестиционным банковским структурам, синдикатам как российским, так и зарубежным. Эти компании носят другое финансовое название – андеррайтеры. В целях продаж, компании выставляют евробонды на различных финансовых биржах, где купить их может любое лицо. Далее, новые владельцы могут продать приобретенные ценные бумаги по стоимости отличной от номинала. Цена продажи будет зависеть от уровня спроса и предложения на рынке. Продажа и покупка еврооблигаций аналогична обычным видам ценных бумаг на бирже.

Чтобы купить облигацию простому физическому лицу, нужно обладать огромным капиталом, так как цена за одну штуку очень высокая. Но приобретение, всё равно, реально для ограниченного круга частных инвесторов. Далее, процедура обращения с облигациями зависит от опыта и необходимых финансовых знаний. Получение дохода или понесение убытков зависит от мониторинга котировок, тщательного анализа спроса и предложения, профессионального чутья в изменении рыночных тенденций. Купить понравившуюся ценную бумагу любому желающему не получится, так как фондовой биржей пользуются только профессиональные участники.

Правила пользования биржей предусматривают возможность любому физлицу создать какую-либо фирму с правовой формой собственности, например, «ООО» и пройти регистрацию, чтобы начать операции по купли-продажи ценных активов. Но недостатком такого этапа является немаленькая сумма первоначального взноса и оформление, ведение строгой документации.

Для удобства любой желающий может воспользоваться услугами профессионального биржевого брокера. Он является опытным участником биржи и за свою работу берет определенный процент.

Евробонды России

Раньше российские евробонды размещались только на просторах мировых европейских фондах. В настоящее время они работают и на других площадках ценных бумаг. Под смыслом приобретения еврооблигаций подразумевается определенный суммарный процент, который платит эмитент владельцу (инвестору) ценных бумаг.

Евробонд России – это облигации в виде купона, которые имеют фиксированную или нестандартную ставку по процентам. Купон – это часть бумажной облигации, которая подлежит отрыву после выплаты доходной доли.

Еврооблигации на территории РФ, как правило, выпускаются в бесформенном виде, то есть в реальности купоны могут отсутствовать, но понятие используется. Еврооблигации выпускаются со специальными ставками купонного типа. По ним в дальнейшем эмитент выплачивает сумму инвестору (владельцу).

Еврооблигации России имеют номинальную стоимость доллара, доход подлежит уплате также в этой валюте. Допускаются исключения в валюте.

Раньше приобрести евробонды можно было только на зарубежных мировых фондах. В настоящее время сделки по ценным бумагам проходят на территории РФ, например, на Московской бирже.

Порог входа на такую биржу значительно снизился. Теперь любой желающий с помощью брокерских услуг, может купить облигацию. Сумма взноса составляет примерно 1000 долларов. Оплатив её, открывается доступ к участию в транзакциях. Для того что приобрести еврооблигацию на Московской бирже, пользователь не должен являться высококвалифицированным профессионалом. Для того чтобы приобрести необходимую еврооблигацию, достаточно выбрать нужного брокера, завести персональный счет и перечислить на его баланс определенную сумму. Перевести средства можно двумя вариантами: перечислить с личного банковского счета или совершить перевод с Московской биржи.

Чтобы произвести покупку еврооблигации, необходимо оплачивать операцию той валютой, по которой ценная бумага продается. Далее нужно урегулировать вопрос с выбором документов и выставлять заявку на покупку. Покупать и выставлять на торги могут брокерские специалисты, которым открыт вход в Московскую биржу. Вывод прибыли от покупки еврооблигации происходит на персональный счет в банке или на рынок валютных активов. Сумма, подлежащая выводу, переводится в рубли.

Надежность ценных бумаг приравнивается к стабильности эмитента, который их выпустил. Как правило, евробонды выпускают только проверенные по всем финансовым требованиям компании. Мелкие корпорации не соответствуют установленным правилам, поэтому не могут выпускать ценные бумаги такого уровня.

Котировки евробондов

Пример: инвестор решил приобрести еврооблигацию конкретного эмитента, но для этого удобно пользоваться специальной бесплатной программойSMARTx. Она помогает отслеживать уровень котировок. В поисковую строку следует вбить название эмитента, который требуется инвестору. Появившаяся таблица будет включать стоимость каждой еврооблигации в долларах в режиме онлайн. Также параметры программы разрешают выстроить график котировок, где, установив временной диапазон можно наблюдать изменение цен от одного дня до нескольких лет.

Расширенный интерфейс программы позволяет настроить график в любой валюте, не только в долларах. Через программу, возможно приобрести евробонд, так как она является торговым терминалом. Приобрести евробонды российских эмитентов можно как на просторах Московской биржи, так и вне её зоны. Каждому инвестору следует знать, что вне биржи проходят самые масштабные сделки с крупным капиталовложением. Такие транзакции можно совершать только при брокерском участии. Еврооблигации России активно принимают участие в торгах на зарубежных фондовых площадках.

В список эмитентов облигаций корпоративного типа входят банковские структуры. Уровень доходности данных еврооблигаций значительно выше обычных годовых валютных вкладов. Помимо приобретения еврооблигаций, стабильную прибыль приносит перепродажа долговой ценной бумаги на бирже или вне её зоны обхвата. Для увеличения потенциальной доходности еврооблигации, желательно пользоваться услугами профессионального брокера или скупать активы с его «плеча» — это позволит достичь годовой прибыли до 15% в лучшем случае. Такие ценные бумаги имеют самый низкий уровень возможных рисков. Еврооблигации выпускаются в постоянном режиме. За этот период происходит покрытие эмитентами старых активов. За счет поступления новых заемных средств эмитенты полностью успевают справляться со своими финансовыми обязательствами.

Евробонды — доходность

Преимущество вкладов в еврооблигации – получение прибыли намного выше, чем от депозитных вкладов. Доход состоит из процентов, подлежащих выплате, а также из сложившейся разницы между ценой номинала и образовавшейся рыночной в дату полного погашения. Банки предлагают годовую ставку выше, в отличие от обычных счетов. Обычный показатель годового процента составляет 5-10%, в отличие от депозитов со ставкой 2%. Не стоит забывать, чем выше уровень потенциальной доходности, тем возможные риски больше.

В связи с тем, что обещанный процент начисляется ежедневно, а не раз в год, можно избежать страха досрочного вывода и закрытия счета. Доход инвестора не потеряется. Еврооблигация, выбранная в валюте доллара, гарантирует стабильное сохранение средств, в отличие от национальной. В любой момент может наступить дефолт, то есть обесценивание денежной массы.

Доходность евробондов делится на следующие виды:

1. Купонная. Устанавливается на этапе выпуска эмитентом и выплачивается в дальнейшем инвестору. Ставка характеризуется уровнем фиксированного дохода за год. На него опирается вкладчик в случае приобретения.
2. Текущая. Другое название – рыночная. Доходность достигается, в связи с покупкой ценной бумаги по рыночной стоимости.
3. Полная. Зависит от рыночной цены, которая включила в себя все возможные инвестиционные риски в период владения бумагой.

Чтобы оценить уровень доходности таких ценных бумаг следует ознакомиться с выгодой от приобретения. Она достигается за счет следующих преимуществ:

1. Реальный показатель доходности. Годовая ставка по еврооблигациям в разы больше, чем от обычных валютных депозитов.
2. Ликвидность. Еврооблигации можно продать в любой момент по адекватной стоимости без риска потери процентов по ним. Накопленный купонный показатель доходности автоматически будет включаться в стоимость ценной бумаги ежедневно. Это создает прирост цены на неё. При продаже, продавец получает не только основную стоимость актива, но и невыплаченный по ней купонный доход. Существует возможность продажи только части еврооблигации. Это выгодное отличие от обычных валютных вкладов. При досрочном снятии инвестор теряет значительную сумму по процентам. Также при внесении средств на обычный депозит сумма «замораживается» банком.
3. Стабильная система выплат. 1-2 раза в течение года инвестор получает прибыль.
4. Период фиксации. Покупка евробондов с высоким купонным процентом сроком до 15 лет гарантирует инвестору постоянную прибыль в течение всего срока жизни ценной бумаги.
5. Защита от изменения курса рубля. Владельцу не стоит бояться возможного скачка инфляции и девальвации национальной валюты. Это поможет сохранить сбережения и даже получить с этого прибыль.

Не стоит забывать про налогообложение еврооблигации, ставка равна 13% от дохода. В него входят выплаты по купонной части и прибыль от повторной продажи. Пример: инвестор приобрел евробонд по цене 2000 долларов, а продал за 2300, полученная прибыль в размере 300 долларов облагается налогом и подлежит уплате в размере 13%. Исключением будут являться евробонды, выпущенные МинФином РФ. С них платить налог не нужно. Лично инвестору платить взимаемый налог не требуется. Этим занимается брокер. Он же является агентом Налогового органа. Брокер самостоятельно рассчитывает налог, затем удерживает и переводит в государственный бюджет. Вкладчик получает свой доход с учетом взимаемого налога.

Бессрочные евробонды

Такие еврооблигации по — другому называют вечными. Это разновидность ценных бумаг, которые не имеют установленной даты возврата задолженности. Вкладчик, который приобрел на рынке такую бумагу, может получать фиксированный доход неопределенное время или продать её другому покупателю. Эмитентом является банк, государство и заранее закладывает в неё условия будущего погашения через установленный промежуток времени. Преимущества вечных бумаг включает в себя следующие важные моменты:

1. Доходная часть купона значительно выше. В любой промежуток времени инвестор можно продать еврооблигацию другому вкладчику. При продаже он получит номинальную стоимость актива и не потеряет доход по купону.
2. Выпуск вечных ценных бумаг – выгодный процесс для эмитента. Это очень благотворно влияет на финансовую деятельность банков. За счет привлечения активов, увеличивается капитал. А расширение такого финансового капитала способствует лучшему функционированию кредитных услуг и получение заемных активов.

Шесть лет назад впервые вечные долговые бумаги смог выпустить российский банк. В этот же период времени примеру последовал Банк ГазПрома. А два года назад вечные долговые ценные бумаги смог разместить другой известный банк. Все выпущенные активы являются еврооблигациями.

Что такое евробонды простыми словами

Эмитент в лице государства или правительства выпускает еврооблигации в целях получения новых заемных активов от инвесторов. Эмитенту нужны финансовые активы для решения каких-либо проектов, развития бизнеса и прочее. Инвесторы, они же вкладчики, приобретая нужную еврооблигацию, рассчитывают на получение постоянного дохода 1-2 раза в год.

Еврооблигация идентична обычной долговой ценной бумаге и имеет такие же параметры:

1. Номинал. Это стоимость одной еврооблигации.
2. Срок погашения. Устанавливается определенная дата, по достижению которой облигация подлежит погашению и выплате основной суммы займа. То есть срок погашения – это период жизни еврооблигации.
3. Купонный доход. Это фиксированный доход, который должен выплатить эмитент владельцу актива.
4. Рыночная стоимость. Это цена одной облигации на рынке. Она может либо увеличиваться или уменьшаться, в зависимости от спроса на рынке ценных бумаг. Одновременно с этим купонный доход меняться не может.
5. Текущий вид доходности. Процентная прибыль за год. Она зависит от изменчивой рыночной стоимости.

Если выражаться простым языком, то вкладчик дает свои деньги эмитенту в долг на длительный период. Вместо этого, каждый год, инвестор получает прибыль, а в конце срока погашения общую сумму своего вклада. 

Никто еще не оставлял комментариев. Вы можете !

Еврооблигации (евробонды) — доходность, выпуск и погашение еврооблигаций

Евробонды — это хорошая альтернатива банковскому вкладу, которую предлагает современный рынок еврооблигаций. Инвесторам, ориентированным на валютные инвестиции, стоит обратить внимание на еврооблигации — этот продукт, который еще недавно был доступен только крупным институциональным игрокам, теперь переходит в разряд продуктов для более широкой аудитории, и еврооблигации все чаще появляются в портфелях консервативных инвесторов. Неискушенный инвестор может предположить, что еврооблигация, судя по названию, должна быть номинирована в евро. Но это не так — первые еврооблигации появились в Европе еще в 1963 г., отсюда и приставка «евро».

Содержание:
1 Доходность
2 Выпуск
3 Погашение
4 См. также
5 Книги
6 Комментарии

Собственно, еврооблигация — это та же корпоративная облигация, которую выпускает компания, но номинирована она в той валюте, которая для заемщика является иностранной. Для российской компании примером еврооблигации будет бумага, выпущенная, скажем, в долларах, а не в рублях. А в целом еврооблигация размещается в наиболее ликвидных валютах мира (доллар США, евро, фунт стерлингов, японская иена, швейцарский франк). Таким образом, при покупке еврооблигации капитал размещается в твердой валюте.

Доходность еврооблигаций

В периоды ослабления рубля эта бумага обеспечивает фиксированный доход в валюте и потому защищает капитал гораздо эффективнее, чем традиционные банковские вклады и другие консервативные инструменты. Например, еврооблигации Сбербанка обладают доходностью 5,5–6 % годовых в валюте, а сам Сбербанк предоставляет на валютных депозитах ставку 1–2 % в валюте. Очевидно, что выгоднее покупать еврооблигации, а не размещать средства под валютные депозиты.

В зависимости от способа выплаты дохода, различают следующие виды еврооблигаций:

• облигации с фиксированной процентной ставкой;
• облигации с нулевым купоном;
• облигации с приростом капитала. Цена размещения равна номиналу, а погашение производится по более высокой цене;
• облигации с глубоким дисконтом. Эти ценные бумаги продаются по цене, значительно ниже, чем цена погашения;
• облигации с плавающей процентной ставкой. Это средне- и долгосрочные облигации с изменяющейся процентной ставкой, которая периодически корректируется.

Выпуск еврооблигаций

Еврооблигации — это международные долговые обязательства, выпускаемые заёмщиками (международными организациями, правительствами, местными органами власти, крупными корпорациями, заинтересованными в получении денежных средств на длительный срок — от 1 года до 40 лет (в основном, от 3 до 30 лет)) при получении долгосрочного займа на европейском финансовом рынке в какой-либо евровалюте.

Еврооблигации могут выпускаться с фиксированной или плавающей ставкой процента.

Еврооблигации выпускаются инвестиционными банками, основными их покупателями являются институциональные инвесторы — страховые и пенсионные фонды, инвестиционные компании.

Первый выпуск еврооблигаций состоялся в 1963 году итальянской государственной компанией по строительству дорог Autostrade (60 000 облигаций с номиналом 250 долларов). До этого были и другие примеры займов в Европе долларов США, но данный пример является классической схемой размещения.

Различают 2 вида еврооблигаций: евробонды и евроноты — в зависимости от наличия обеспечения при их выпуске.

Евробонды представляют собой предъявительские ценные бумаги, которые депонируются в депозитариях при торговых системах. Их размещают на рынках в основном развивающиеся страны. За евробондами не резервируется обеспечение, что делает удобным их выпуск эмитентами.

Евроноты — именные ценные бумаги, которые выпускаются странами с развитой рыночной экономикой. В отличие от евробондов, выпуск евронот предусматривает создание обеспечения.

Формы выпуска еврооблигаций могут быть самые разнообразные: с плавающей и фиксированной процентной ставкой, с нулевым купоном, с правом конверсии в другие облигации, в двойной валютной деноминации (номинал выражен в одной валюте, а процентные выплаты осуществляются в другой) и др.

Для выхода на рынок необходим рейтинг у компании-эмитента. Более высокий рейтинг позволяет удешевить заём, установив более низкую процентную ставку. Выпуск осуществляется по законам Великобритании и штата Нью-Йорк.

Наиболее распространённый метод размещения — открытая подписка среди неограниченного круга инвесторов. Осуществляется через синдикат андеррайтеров — менеджерами займа. Такие выпуски почти всегда имеют листинг на бирже (в основном LSE или Люксембургская фондовая биржа). Существует и частное размещение, нацеленное на небольшую группу инвесторов, но такие выпуски листинга на бирже не имеют.

Погашение еврооблигаций

Дата погашения еврооблигации характеризует время, когда эмитент обязан возвратить основную сумму долга.
Долгосрочное обязательство обычно предполагает, что облигация будет погашена более чем через 10 лет после выпуска, тогда как среднесрочное обязательство предполагает срок погашения от 1 до 10 лет.
Краткосрочными считаются обязательства, выпущенные на срок не более 1 года.
По срокам погашения, еврооблигации выпускаются с:

• единой датой погашения;
• несколькими датами;
• условием досрочного погашения.

В зависимости от способа погашения, различают следующие виды еврооблигаций:

• облигации с опционом на покупку. Эмитент имеет право досрочного погашения облигации в заранее установленные сроки;
• облигации с опционом на продажу. Инвестор вправе досрочно предъявить облигации к погашению в заранее установленные сроки;
• облигации с опционами на продажу и на покупку. Облигация, имеющая черты двух приведённых выше, то есть облигация с правом досрочного погашения, предоставляемым как эмитенту, так и инвестору;
• облигации без права досрочного отзыва эмитентом, погашаемая полностью в момент истечения срока действия.

См. также

Книги

• Большой экономический словарь. – Под ред. А.Н. Азрилияна. – 6-е издание, – М.: Институт новой экономики, 2004. – 1376 с. – стр. 256.

Что такое евробонды — что из себя представляют евробонды

Еврооблигации – это особенный вид долгосрочных ценных бумаг, по которым можно привлекать денежные ресурсы на длительный срок. Возник этот вид облигаций в 1963 году в Европе, а именно в Италии. Эти бумаги имеют международное название eurobond, их до сих пор чаще всего и называют «евробонды». Хотя приставка «евро» в нынешних условиях финансового рынка скорее уважение к традиции и первоисточнику возникновения. Ведь сегодня евробонды выпускают все развитые страны мира.

В целом, евробонды – это облигации, выпуск которых происходит в любой валюте мира, но отличной от национальных валют эмитента и заемщика, а также – размещается на финансовых рынках сразу ряда стран (кроме страны, выпустившей ценные бумаги).

Это финансовый инструмент для привлечения долгосрочных инвестиций, даже до 40 лет. Но есть и более краткосрочные евробонды – на 1-5 лет. Средний срок действия – 10 и больше лет.

Хотя расцвет рынка еврооблигаций приходится на 1980-е годы, и сегодня они не сдают позиций. Тем более, что к концу 90-х на финансовый рынок вышли новые, более крупные облигации, – «джамбо». Это способствовало укреплению ликвидности еврооблигаций, кроме того, ими заинтересовались американские правительственные агентства. А мировой кризис и дефолт повлияли на снижение доверия к банковским кредитам, на этом фоне долгосрочные безопасные инвестиции выглядели более привлекательными, чем высокие доходы, сопряженные с не менее высоким риском.

Так что уже несколько десятилетий евробонды являются образцом надежности среди других финансовых инструментов. Не удивительно, что среди заемщиков – правительства многих государств, крупнейшие корпорации, инвестиционные и страховые компании.

Надежность евробондов обоснована их основными характеристиками. Например, за инвестором закреплено право на получение процентов в определенный срок по каждой облигации, валюту этих выплат выбирает инвестор, она может быть такой же, а может отличаться от валюты евробонда (двойная деноминация). Процентная ставка – фиксированная или плавающая. С таких выплат не удерживается налог, номинал еврооблигации имеет эквивалент в долларах.

Еврооблигации являются надежным финансовым инструментом еще и потому, что их размещением занимается международный синдикат андеррайтеров (гарантов), он объединяет самые мощные финансовые институты разных государств. Кстати, каждая страна отдельно имеет очень ограниченные возможности регулировать оборот и выпуск евробондов с помощью национального законодательства. Все участники рынка – и андеррайтеры, и эмитенты (правительства, международные компании), и инвесторы (страховые компании, пенсионные фонды и другие структуры) – объединены в Международную ассоциацию участников рынка капитала (ICMA). Штаб-квартира – в Цюрихе (Швейцария).

Директива Комиссии европейских сообществ определяет особенности еврооблигаций так:

1. бумаги в обязательном порядке проходят через андеррайтинг;
2. размещает их на рынке – синдикат, участники которого являются представителями разных стран;
3.  евробонды размещают большим количеством на финансовых рынках нескольких государств, исключая страну эмитента;
4. приобретаются через посредничество кредитных организаций или других уполномоченных финансовых структур.

Выпуски евробондов, как правило, имеют листинг на бирже, размещаются посредством открытой подписки (через синдикат андеррайтеров). После первых торгов, евробонды попадают на вторичный рынок, где их можно приобрести по телефону или через интернет, но уже – у инвестиционных компаний. Еврооблигации также имеют биржевые котировки, доходность, зависящие от спроса и предложения на том или ином финансовом рынке. Есть и ограниченный выпуск евробондов, которые не попадают на биржу, а размещаются в ограниченном кругу инвесторов.

Популярность евробондов в нынешних финансовых условиях объясняется необходимостью рассредоточить займы, найти замену банковским кредитам, которые не всегда безопасны и выгодны. Плюсы еврооблигаций, прежде всего, до 20% экономии сопутствующих трат при привлечении денежных средств, количество формальностей – гораздо ниже, а ограничений по поводу использования займа – практически нет.

Активным игроком на рынке евробондов с 1996 года является и Россия. Сегодня около десятка крупнейших компаний и банков страны участвуют в этом процессе, среди них «Газпром

», «Лукойл», «МТС», «Сбербанк», «ВТБ» и др. Правда, в российском законодательстве есть ряд ограничений, к примеру, акционерные общества не могут привлечь с помощью евробондов средств больше, чем их уставной капитал.

За надежностью эмитентов, в том числе и из России, следят рейтинговые агентства (Moody’s, Standard&Poor’s) . Наша страна постоянно присутствует на международном рынке облигаций, и в качестве инвестора, и качестве заемщика. И хотя в Министерстве финансов утверждают, что экономика страны не нуждается в дополнительных финансах, это очень важный момент для бюджетной политики Федерации.

какие виды облигаций в иностранной валюте доступны для физических лиц, офз в долларах, рынок корпоративных бумаг российских эмитентов, доходность

Поделись полезной страницей:

Валютные облигации — инструмент для инвестирования, который становится все популярнее в наше время. Ценные бумаги данного вида позволяют не только сохранить свои денежные средства, но и получить доход в 2-3 раза выше банковского депозита. Выпуск первых валютных гособлигаций Российской Федерации  произошел в 1993 году, в счет прошлого внешнего долга СССР. Сейчас на бирже торгуется много таких бумаг в разной валюте, самыми популярными на Российском рынке считаются долларовые еврооблигации.

Что это такое?

Еврооблигации по своей сути это тоже самое, что и простые облигации. Приставка «евро» ни в коем случае не означает, что они торгуются в валюте евро. Они получили такое название из-за того, что впервые подобного рода бумаги появились в Европе (в Италии) в 1963 году. Особенность этих бумаг — они, как правило, выпускаются в иностранной валюте для международного рынка. В мире размещаются еврооблигации почти во всех валютах: долларах, евро, фунтах, франках, юанях, йенах, список можно продолжать долго. Но на Российском рынке самым большим спросом пользуются именно долларовые облигации.

Говоря простыми словами, еврооблигации — это такие же облигации, только номинированые в иностранной валюте, отличной от национальной. Пэтому нет рублевых еврооблигаций для граждан РФ.

На сленге их еще называют «евробондами». В отличие от облигаций, выпущенных только для Российского рынка, евробонды размещаются с помощью специальной международной организации (синдикат андеррайтеров), в которую входят различные брокеры нескольких стран, банки, крупные инвестиционные компании. У таких бумаг есть свои определенные правила размещения и жесткие требования, они могут размещаться одновременно на территории нескольких стран.

Правительства стран тоже выпускают свои еврооблигации. Так, министерство финансов российской федерации выпускает свои ОФЗ в валюте, номинированы они в долларах. В обращении есть несколько бумаг с хорошей доходностью. Надежность у евробондов считается выше, чем у простых российских облигаций, потому что это международные долговые обязательства, и эмитентам будет очень невыгодно портить свою репутацию на мировой арене, не выплачивая долги.

Можно ли купить физическим лицам?

Ответим сразу — да, можно, через брокера. Но так было не всегда, существовали некоторые преграды, давайте обо всем по порядку.

Рынок евробондов в начале своего пути существовал исключительно вне биржи (был межбанковским). Однако с 2014 года данный вид ценных бумаг поступил в оборот на Московскую Биржу, то есть стал доступным на официальном биржевом рынке России. Начальные лоты имели очень высокую стоимость, цена минимального лота составляла 100 000$.

В 2015 году МосБиржа в ответ на то, что огромное количество физических лиц желали приобрести еврооблигации, договорилась с российскими эмитентами о снижении минимальной суммы до 1000$. Такая возможность появилась благодаря схемам инвесторов, предусматривающих объединение средств и совершение сделок на межбанковском рынке, с покупкой евробондов по старой цене в 100 000$. Создание подобных инструментов сделало покупку еврооблигаций доступнее для физических лиц, вложить средства в евробонды теперь может любой частный инвестор.

Несмотря на доступность, основными покупателями еврооблигаций являются крупные инвестиционные, страховые или пенсионные фонды и другие крупные игроки. Как мы уже говорили, номинальная стоимость одной бумаги, как правило, составляет 1000$. Но есть бумаги номиналом и в 200 000$ за одну облигацию, доходность у них получше, но частные инвесторы редко могут позволить купить их за такую высокую стоимость.

Виды валютных облигаций в России и их доходность

Задача рынка еврооблигаций состоит в том, чтобы позволить компаниям эмитентам или государству получать заемные средства в валюте на свои внутренние экономические цели. Это гораздо удобнее, чем выпускать сначала рублевые облигации, а потом терять на конвертации валют. Эмитенты берут на себя серьезные обязательства, но они рассчитывают получить прибыль, больше занятой суммы.

Преимущество инвестора же в том, что он получает возможность с относительно небольшими рисками получить прогнозируемый и стабильный доход в валюте, чаще больше, чем у других инструментов, которые не требуют постоянной активной торговли (например, банковские вклады).

Государственные ОФЗ в валюте

Выпуском облигаций в иностранной валюте занимается и государство, номер выпуска таких евробондов начинается со слова «Россия». Минимальная стоимость валютных гособлигаций — 1000$. За надежность инвестиционных инструментов данной категории ответственность несет государство, что обеспечивает максимальную неуязвимость финансов клиента при вложении средств. Эмиссией этих бумаг занимается минфин. Подробнее про государственные облигации российской федерации можно почитать здесь.

Доходность валютных гособлигаций по выгодной ставке составляет 7-11% годовых, что выше предложений во многих банках. Владелец бумаги получает высокий доход в течение всего периода действия облигации. Но есть нюанс, рыночная стоимость бумаг с таким высоким процентам намного выше номинальной (может составлять 140% — 180% от номинальной), и такого процента может не получиться, будьте внимательны.

Муниципальные

Выпуск облигаций осуществляется за счет гарантий муниципальной собственности, что позволяет расположить муниципальные облигации на втором месте после государственных по уровню надежности. Минимальная цена, как и у гособлигаций, — 1000$. Доходность бумаг этого вида выше государственных на 1-2%. Муниципальные облигации есть смысл брать до их погашения, так как они отличаются низкой ликвидностью (могут быть проданы в этот период по цене, близкой к рыночной). К сожалению, на момент написания статьи на рынке не было в обращении муниципальных облигаций в иностранной валюте. Последние были погашены в 2016 году.

Корпоративные

Корпоративные облигации — вид инвестиционных инструментов, который приносит высокий доход тем, кто хорошо разбирается в рисках и готов торговать большими суммами. Перед вложением денег в эти бумаги стоит разобраться в кредитных качествах заемщика (корпорации), которому перечисляются деньги. Российские компании успешно занимаются выпуском валютных облигаций.

Доходность облигаций компаний первого эшелона (Сбербанк, Роснефть, Газпром, ВТБ, Россельхозбанк) ниже, чем у организаций второго и третьего эшелонов, но она выше ставок по валютным вкладам в банках и может доходить до 11% годовых. Минимальный номинал корпоративных евробондов также – 1000$. При этом, вложение средств в эти компании-гиганты более безопасно, так как гарантии возврата средств очень высоки. Доход от облигаций данных компаний выше, чем от банковского депозита.

Сами банки тоже могут заниматься выпуском еврооблигаций, купить их можно также на бирже.

Более подробно ознакомиться с классификацией облигаций по основным параметрам можно в нашей отдельной статье.

Иностранные эмитенты

Иностранные облигации – это ценные бумаги, выпускаемые и размещаемые эмитентом (организация, выпускающая ценные бумаги для финансирования собственной деятельности и несущая обязательства перед их владельцами), в валюте иностранного государства на его территории.

В роли организаций, выпускающих иностранные облигации, соответственно, выступают иностранные компании. Еврооблигации являются примером иностранных облигаций.

Приобретаются такие инструменты для инвестирования только в иностранной валюте, что несет риск для инвестора в виде возможного скачка курса валют. Однако спекулятивные возможности облигации в такой ситуации повышаются, и процентные ставки по ним оказываются выше, чем у валютных депозитов. Ввиду того, что минимальный вклад в иностранные облигации составляет 1000$, они доступны для приобретения частными лицами.

Как выбрать и каковы риски?

Для получения надежного дохода при выборе валютных облигаций, инвестору стоит обратить внимание на следующие параметры:

В выборе валютных облигаций могут помочь сайты (Финама, Rusbonds), на которых есть вся необходимая информация о том или ином выпуске ценных бумаг со всеми необходимыми параметрами.

ВАЖНО! Стоит обратить внимание на то, что существует валютный риск, поэтому при выборе евробондов рекомендуется обратить внимание на прогноз по изменениям иностранной валюты, в которой планируется инвестирование. Стоимость бумаг на рынке может значительно превышать номинальную, поэтому всегда есть риск, что цена снизится настолько, что придется долгое время держать валютные облигации, чтобы застраховаться от убытков.

У нас также есть отдельная статья, где мы подробно разбираем процесс покупки и выбора еврооблигаций и все нюансы с этим связанные. Если попытаться сказать коротко, то нужно провести анализ всех доступных евробондов: посмотреть их параметры, провести расчет будущей доходности с учётом срока планируемых инвестиций, принять во внимание валютные риски и составить пессимистичные и оптимистичные прогнозы.

Как купить?

Покупка еврооблигаций возможна с обычного счета, а также с индивидуального инвестиционного счета (ИИС) у брокера. Для приобретения ценных бумаг на счету должна быть валюта, в которой планируется покупка.

Удобным способом покупки является приобретение облигаций через торговый терминал QUIK. Деньги в рублях через программу нужно перебросить на валютный рынок, где можно купить требуемую валюту по чистому биржевому курсу. Добавляем нужные колонки (название, цену спроса, цену предложения, срок до погашения, доходность к погашению, НКД и размер купона) для настройки таблицы текущих параметров. Перебросив валюту на биржевую секцию, покупаем валютные облигации в необходимом количестве.

Полезное видео

Заключение

Объемы биржевых торгов и оборот по валютным облигациям растут с каждым годом, участники рынка инвестируют в них все больше средств. Данный вид ценных бумаг позволяет стабильно увеличить свой валютный капитал при грамотном вложении. А в моменты экономического кризиса эти инвестиции позволят сохранить накопления.

21955 просмотров

Автор статьи:

Вам необходимо включить JavaScript, чтобы проголосовать Заметили ошибку в тексте? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + Enter

Понравилась статья? Поделись с друзьями:

еврооблигаций

Что такое еврооблигации?

Еврооблигации — это долговые инструменты, номинированные в валюте, отличной от национальной валюты страны или рынка, на котором они выпущены. Еврооблигации часто группируются по валюте, в которой они номинированы, например, евродоллар или евро-иена. Поскольку еврооблигации выпускаются во внешней валюте, их часто называют внешними облигациями. Еврооблигации важны, потому что они помогают организациям привлекать капитал, имея при этом возможность выпускать их в другой валюте.

Выпуск еврооблигаций обычно осуществляется международным синдикатом финансовых институтов от имени заемщика, одно из которых может выступить гарантом облигации, что гарантирует покупку всего выпуска.

Ключевые выводы

• Еврооблигации — это долговые инструменты, номинированные в валюте, отличной от национальной валюты страны или рынка, на котором он выпущен.
Еврооблигации
• важны, потому что они помогают организациям привлекать капитал, имея при этом возможность выпускать их в другой валюте.
• еврооблигация относится только к тому факту, что облигация выпущена за пределами границ страны происхождения валюты; это не означает, что облигация была выпущена в Европе.

Понимание еврооблигаций

Популярность еврооблигаций как инструмента финансирования отражает их высокую степень гибкости, поскольку они предлагают эмитентам возможность выбирать страну выпуска на основе нормативно-правовой базы, процентных ставок и глубины рынка. Они также привлекательны для инвесторов, потому что обычно имеют небольшую номинальную или номинальную стоимость, что обеспечивает низкую стоимость вложения.Еврооблигации также обладают высокой ликвидностью, что означает, что их легко покупать и продавать.

Термин «еврооблигация» относится только к тому факту, что облигация выпущена за пределами страны происхождения валюты; это не означает, что облигация была выпущена в Европе или номинирована в евро. Например, компания может выпустить в Японии еврооблигации, номинированные в долларах США.

Фон

Первые еврооблигации были выпущены в 1963 году Autostrade, компанией, которая управляла национальными железными дорогами Италии.Это была евродолларовая облигация на сумму 15 миллионов долларов, разработанная лондонскими банкирами, выпущенная в аэропорту Амстердама Схипхол и оплаченная в Люксембурге для снижения налогов. Он предоставил европейским инвесторам надежные инвестиции в долларах.

Эмитенты варьируются от транснациональных корпораций до суверенных правительств и наднациональных организаций. Размер одной эмиссии облигаций может превышать миллиард долларов, а срок погашения составляет от пяти до 30 лет, хотя самая большая часть имеет срок погашения менее 10 лет.Еврооблигации особенно привлекательны для эмитентов из стран, которые не имеют большого рынка капитала, но при этом предлагают инвесторам диверсификацию.

Доставка

Самые ранние еврооблигации были физически доставлены инвесторам. Они выпускаются в электронном виде через ряд служб, включая Депозитарную трастовую компанию (DTC) в Соединенных Штатах и ​​Реестр без сертификатов для электронного перевода акций (CREST) ​​в Соединенном Королевстве. Еврооблигации обычно выпускаются на предъявителя, что позволяет инвесторам избегать регулирования и налогов.Форма на предъявителя означает, что облигация не зарегистрирована, и, как следствие, нет записи о праве собственности. Вместо этого физическое владение облигацией является единственным доказательством права собственности.

Размер рынка

Мировой рынок облигаций составляет более 100 триллионов долларов непогашенной задолженности. Тот факт, что многие еврооблигации не зарегистрированы, а форма обмена на предъявителя делает невозможным получение окончательных цифр по сектору, но вполне вероятно, что они составляют около 30% от общего числа. Растущая часть выпуска еврооблигаций поступает из стран с формирующимся рынком, причем как правительства, так и компании стремятся к более глубоким и развитым рынкам для заимствования.

Как работает еврооблигация?

Евробонды — это тип облигаций, которые выпускаются в валюте, отличной от валюты страны или рынка, на котором она выпущена. Несмотря на свое название, он не имеет особой связи с Европой или евро.

Из-за этой характеристики внешней валюты эти типы облигаций также известны как внешние облигации.

Понимание еврооблигаций

«Евро» в евробондах подразумевает внешние.Эти еврооблигации не следует путать с еврооблигациями с большой буквы. Когда оно написано с заглавной буквы, это слово обозначает облигации, выпущенные Европейским союзом и правительствами европейских стран.

Ключевые выводы

• Выпуск еврооблигаций может быть использован для финансирования экспансии компании на зарубежный рынок.
• Облигация привлекает необходимые деньги в необходимой валюте без валютного риска.
• Инвестор может получить доступ к иностранному рынку, вкладывая средства в устоявшуюся отечественную компанию.

Названия еврооблигаций (маленькая буква «е») отражают валюту, в которой они номинированы. Например, британская компания может выпустить в Японии евродолларовые облигации, номинированные в долларах США. Или международный финансовый синдикат может выпустить в Сингапуре евроиеновые облигации, номинированные в японских иенах.

Кто выпускает еврооблигации?

Частные организации, международные синдикаты и даже правительства, нуждающиеся в деньгах в иностранной валюте на определенный период времени, находят еврооблигации, соответствующие их потребностям.Еврооблигации обычно предлагаются с фиксированной процентной ставкой, даже если они выпускаются на длительные периоды времени.

Пример

Например, скажем, такая компания, как Molson Coors, хочет выйти на новый рынок, открыв производственное предприятие в Индии. Расходы на объект потребуют большого капитала в местной валюте, индийской рупии (INR).

Поскольку компания является новой для Индии, компания может не иметь необходимого кредита на индийских рынках, что может привести к высокой стоимости заимствования на местном уровне.Molson Coors решает получить деньги на местном уровне и выпускает еврооблигации в рупиях в США. Инвесторы с индийскими рупиями на своих счетах в США могут приобрести облигацию, фактически предоставив компании ссуду в индийских рупиях.

Еврооблигации номинированы в иностранной валюте, но выпущены в стране с сильной валютой. Это сохраняет их высокую ликвидность для инвесторов.

Североамериканская компания собирает этот капитал и размещает дочернюю компанию в Индии.Собранный капитал в рупиях переводится материнской компанией в местную индийскую дочернюю компанию. Завод вводится в эксплуатацию, и вырученные средства используются для выплаты процентов держателям облигаций.

Преимущества еврооблигаций для эмитента

Выпуск еврооблигаций по сравнению с внутренними облигациями для проектов такого типа дает ряд преимуществ:

• Компании могут выпускать облигации в стране по своему выбору и в выбранной валюте, в зависимости от того, что наиболее выгодно для планируемого использования.
• Эмитент может выбрать страну с выгодной для него процентной ставкой на момент выпуска, тем самым снижая стоимость заимствования.
Еврооблигации
• особенно привлекательны для определенных групп инвесторов. Например, многие жители Великобритании, имеющие корни в Индии, Пакистане и Бангладеш, положительно относятся к инвестициям на родине.
• Компания снижает валютные риски. В приведенном выше примере компания могла бы выпустить внутренние облигации в США в США.Долларов США, конвертировал сумму в индийские рупии по преобладающим курсам, чтобы переместить ее в Индию, а затем обменивал рупии на доллары США для выплаты процентов держателям облигаций. Этот процесс увеличивает транзакционные издержки и риск курсовой разницы.
• Хотя еврооблигации выпускаются в конкретной стране, они торгуются на глобальном уровне, что помогает привлечь большую базу инвесторов.

Преимущества еврооблигаций для инвесторов

Для инвестора еврооблигации могут предложить диверсификацию с меньшей степенью риска.Они инвестируют в солидную и хорошо знакомую местную компанию, которая расширяет свой бизнес на развивающийся рынок.

Кроме того, еврооблигации номинированы в иностранных валютах, но выпускаются в странах с сильной валютой. Это сохраняет их высокую ликвидность для местных инвесторов.

Например, евродолларовая облигация в индийских рупиях, выпущенная в Великобритании с номинальной стоимостью 10 000 индийских рупий, будет стоить британскому инвестору эквивалент примерно 104 британских фунтов стерлингов по преобладающему обменному курсу.

еврооблигаций: что это такое?

Еврооблигации — это долговые инструменты, выпущенные в валюте, которая не является местной для страны, в которой они выпущены.

Что такое еврооблигации?

Еврооблигации — это международные облигации, номинированные в валюте, отличной от валюты эмитента. Несмотря на свое название, еврооблигации не обязательно номинированы в евро и могут принимать самые разные формы.

Например, евроиены и евродолларовые облигации номинированы в японских иенах и долларах США.С. долларов соответственно. Большинство еврооблигаций представляют собой облигации на предъявителя, которые торгуются в электронном виде через клиринговые палаты, такие как Euroclear и Clearstream.

• Альтернативное название: Внешние связи

Как работают еврооблигации

Вот пример: представьте, что американская компания хочет выйти на рынок Индии и ей необходимо привлечь капитал для создания физических торговых точек.

Поскольку затраты на строительство будут понесены в индийских рупиях, а компания может не иметь кредитной истории в Индии, она может принять решение о выпуске облигаций, деноминированных в рупиях, в Соединенных Штатах.

Компания выигрывает от более низких затрат по займам, а инвесторы из США получают выгоду от уникальной диверсификации. Эти еврооблигации становятся все более популярными с ростом глобализации.

Термин « еврооблигации» с заглавной буквой E отличается от термина «евробонды» — первый относится к несвязанному предложению по совместным облигациям, выпущенным странами еврозоны. В качестве совместно выпущенных облигаций еврооблигации помогут снизить стоимость заимствований для более слабых членов еврозоны, таких как Италия или Испания.

Заметные события

В 1963 году итальянская сеть автомагистралей Autostrade выпустила 60 000 15-летних облигаций на предъявителя номинальной стоимостью 250 долларов США и годовым купоном 5,5%.

Компания решила выпустить облигации в долларах США, а не в итальянских лирах, чтобы избежать уплаты налога на выравнивание процентных ставок в Соединенных Штатах. Облигации стали первыми в мире еврооблигациями , , поскольку они были выпущены в Италии и номинированы в долларах США, а не в итальянских лирах.

Многие еврооблигации имеют уникальные прозвища, обычно используемые трейдерами и инвесторами. Например, термин «самурайская облигация» относится к еврооблигациям, номинированным в японских иенах, а термин «облигация бульдога» относится к еврооблигациям, номинированным в британских фунтах стерлингов.

Важно отметить, что еврооблигации не являются синонимами иностранных облигаций. Иностранные облигации — это облигации, которые выпускаются иностранными заемщиками на внутреннем рынке капитала страны и номинированы в их валюте.

Однако иностранные облигации гарантируются национальным банковским синдикатом в соответствии с внутренним законодательством о ценных бумагах, в то время как еврооблигации не требуют предварительной регистрации или требований о раскрытии информации — отсюда их характер облигаций на предъявителя.

Плюсы и минусы еврооблигаций

Прежде чем инвестировать в еврооблигации, важно рассмотреть их преимущества и недостатки, а также то, как международные инвесторы могут в них инвестировать.

Наиболее привлекательными преимуществами еврооблигаций по сравнению с иностранными облигациями являются снижение нормативных требований и большая гибкость.

Раскрытие информации о еврооблигациях регулируется рыночной практикой, а не официальным агентством, что позволяет эмитентам избежать нормативной документации, сократить расходы и, в конечном итоге, быстрее выпустить облигации.Эмитенты также имеют возможность выпускать облигации в стране и валюте по своему выбору.

Преимущества

• Уникальная диверсификация инвестиций в другие страны

• Более конкурентоспособные цены и ликвидность

• Меньшая номинальная стоимость и без автоматического удержания налогов

Недостатки

• Повышенный риск из-за отсутствия внутреннего регулирования

• Ответственность инвестора за исчисление и удержание налогов

• Валютный риск, например, неблагоприятное изменение обменного курса до заключения сделки

Для инвесторов еврооблигации предлагают более низкую номинальную стоимость и не облагаются автоматическим удержанием налогов, как многие иностранные облигации.Облигация на предъявителя еврооблигаций означает, что компании не должны раскрывать информацию о выплате процентов налоговым органам, а это означает, что декларация дохода должна быть предоставлена ​​физическими лицами.

Конкуренция на рынке еврооблигаций также намного выше, чем на рынке иностранных облигаций, что приводит к более конкурентоспособным ценам и ликвидности.

Основным недостатком еврооблигаций является то, что они не регулируются национальными регуляторами, что может увеличить их риски. Инвесторы также должны самостоятельно рассчитывать и удерживать налоги, а не автоматически удерживать их или сообщать в налоговые органы.

И, наконец, инвесторы должны также учитывать любые валютные риски, связанные с проблемами, которые могут быть нестабильными при работе с развивающимися или пограничными рынками.

Инвесторы, изучающие эти облигации, должны обязательно провести комплексную проверку, чтобы убедиться, что они согласны с условиями и рисками, связанными с облигациями.

Эти облигации также должны быть включены в диверсифицированный портфель для снижения рисков, связанных с любой отдельной страной, валютой или классом активов.Перед покупкой еврооблигаций рекомендуется проконсультироваться с финансовым консультантом или брокером, чтобы полностью понять эти уникальные факторы риска.

Как инвестировать в еврооблигации

Еврооблигации можно покупать так же, как и большинство других облигаций, на мировых фондовых биржах. В настоящее время Люксембургская фондовая биржа и Лондонская фондовая биржа являются двумя крупнейшими центрами инвестирования в еврооблигации, но их много по всему миру.

Ключевые выводы

• Еврооблигации — это международные долговые инструменты, выпущенные в валюте, отличной от валюты страны, в которой они выпущены.
• У них меньше регулирования, и налоги не удерживаются автоматически.
• Их можно купить на многих мировых биржах.
• Важно избегать зависимости от какой-либо одной валюты.

Определение еврооблигаций Merriam-Webster

Eu · ro · облигация | \ ˈYu̇r-ō-ˌbänd \

: облигация U.S. Corporation, которая продается за пределами США, деноминирована и оплачивается в долларах, а процентная ставка выражена в долларах.

Обзор

, как это работает, преимущества для эмитентов и инвесторов

Что такое еврооблигации?

Еврооблигации — это долговые инструменты (ценные бумаги) с фиксированным доходом, номинированные в валюте, отличной от валюты той страны, в которой была выпущена облигация.Следовательно, это уникальный вид облигации.

Еврооблигации позволяют корпорациям привлекать средства путем выпуска облигаций в иностранной валюте. Облигации также называются внешними облигациями, поскольку они могут быть выпущены в иностранной валюте (внешней валюте).

Если еврооблигация номинирована в долларах США, то ее можно назвать евро-долларовой облигацией. Если он номинирован в китайских юанях, то он будет называться облигацией евро-юань.

Как работают еврооблигации?

Суть еврооблигаций заключается в том, что компания может выбрать любую страну для выпуска облигаций в зависимости от своей экономической и нормативной среды (например,ж., процентные ставки в стране, экономический цикл, размеры рынка и т. д.). Что делает облигации привлекательными для инвесторов, так это небольшая условная сумма облигации (номинальная стоимость или номинальная стоимость Паровая стоимость — это номинальная или номинальная стоимость облигации, акции или купона, указанная на облигации или сертификате акций. статическое значение), что означает, что получение облигации относительно дешево.

Важно отметить, что еврооблигации высоколиквидны и могут быть конвертированы в наличные в течение одного финансового года.

Классификация еврооблигаций зависит от валюты, в которой были выпущены облигации.Если американская компания решит выпустить еврооблигации в Китае в британских фунтах стерлингов, то эти облигации будут отнесены к категории евро-фунтовых облигаций.

Как выпускаются еврооблигации?

Обычно финансовые учреждения, такие как инвестиционные банки, выпускают облигации от имени заемщика. Если за процесс андеррайтинга будет отвечать банк, это подразумевает гарантию для заемщика, что весь выпуск облигаций будет продан на первичном рынке во время процесса первоначального предложения долга.

Обратите внимание, что термин «еврооблигация» относится только к тому факту, что облигация была выпущена в другой стране и в другой валюте. Это не обязательно должна быть страна в Европе. Это может быть любая страна мира.

Например, еврооблигации могут быть выпущены в Китае и номинированы в долларах США.

Еврооблигации выпускаются многими организациями, такими как:

• Корпорации
• Правительства
• Синдикаты Синдикат Синдикат — это организованная группа, состоящая из чего угодно — корпораций, других организаций или даже частных лиц.Группа организована независимо субъектами, которые ее образуют. Основное примечательное качество синдиката состоит в том, что группы внутри него работают вместе, чтобы вести какой-то вид бизнеса, преследуя и продвигая свои коллективные интересы.

Основной причиной выпуска еврооблигаций является потребность в капитале в иностранной валюте. Поскольку облигации являются ценными бумагами с фиксированным доходом; обычно они предлагают инвесторам фиксированную процентную ставку.

Представьте себе, например, что американская компания стремится выйти на новый рынок и планирует построить большой завод, скажем, в Китае.Компании необходимо будет инвестировать крупные суммы денег в местной валюте — китайских юанях. Поскольку компания является новым участником китайского рынка, у нее может отсутствовать доступ к кредитам в Китае.

Компания принимает решение о выпуске еврооблигаций, деноминированных в юанях, в США. Инвесторы, держащие на своих счетах юани, будут вкладывать средства в облигации, которые предоставят средства новому предприятию в Китае. Если новый завод будет прибыльным, денежный поток пойдет на выплату процентов держателям облигаций в США.

Преимущества для эмитентов

Список преимуществ для эмитентов еврооблигаций состоит из следующего:

1. Гибкость в выборе страны, благоприятной для выпуска облигаций и валюты
2. Выбор страны с более низкими процентными ставками
3. Избежание валютного риска Валюта Риск Валютный риск, или риск обменного курса, относится к риску, с которым сталкиваются инвесторы или компании, работающие в разных странах, в отношении непредсказуемых прибылей или убытков из-за изменений стоимости одной валюты по отношению к другой валюте.или валютный риск с использованием еврооблигаций
4. Доступ к огромному диапазону сроков погашения облигаций, которые могут быть выбраны эмитентом
5. Международная торговля облигациями, несмотря на то, что они выпущены в определенной стране, что расширяет базу потенциальных инвесторов

Выгоды для инвесторов

Основным преимуществом приобретения еврооблигаций для местных инвесторов является то, что они открывают доступ к иностранным инвестициям, остающимся в стране происхождения. Это также дает ощущение диверсификации Диверсификация Диверсификация — это метод распределения портфельных ресурсов или капитала для различных инвестиций.Цель диверсификации — снизить потери, распределив риски.

Как упоминалось ранее, еврооблигации довольно дешевы, имеют небольшую номинальную стоимость и высоколиквидны.

Если еврооблигации номинированы в иностранной валюте и выпущены в стране с сильной экономикой (и валютой), то ликвидность облигаций возрастает.

Ссылки по теме

CFI является официальным поставщиком сертификата CBCA® для коммерческого банковского и кредитного аналитики (CBCA) ™. Аккредитация для коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, охватывающим финансы, бухгалтерский учет, кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, погашение ссуд и многое другое.программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Чтобы продолжить изучение и развитие своих знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем следующие дополнительные ресурсы:

• Рейтинги облигаций Рейтинги облигаций Рейтинги облигаций отражают кредитоспособность корпоративных или государственных облигаций. Рейтинги публикуются рейтинговыми агентствами и дают оценку финансовой устойчивости эмитента облигаций и способности выплатить основную сумму и проценты по облигации в соответствии с контрактом.
• Международные облигации Международные облигации Международные облигации — это облигации, выпущенные страной или компанией, которые не являются внутренними для инвестора. Рынок международных облигаций быстро расширяется, поскольку компании продолжают искать самый дешевый способ занять деньги. Выпуская долговые обязательства в международном масштабе, компания может привлечь больше инвесторов.
• Первичный рынок Первичный рынок Первичный рынок — это финансовый рынок, на котором выпускаются новые ценные бумаги, которые становятся доступными для торговли отдельными лицами и учреждениями.Торговая деятельность на рынках капитала разделена на первичный и вторичный рынок.
• Кривая доходности Кривая доходности Кривая доходности представляет собой графическое представление процентных ставок по долгу для различных сроков погашения. Он показывает доход, который инвестор ожидает получить, если одолжит свои деньги на определенный период времени. На графике по вертикальной оси отображается доходность облигации, а по горизонтальной оси — время до погашения.

Еврооблигации Финансовое определение еврооблигаций

Инвесторы также проявляют повышенный интерес к российским еврооблигациям, номинированным не в долларах США, а в других валютах.Как заявил в интервью Reuters министр финансов Зоран Ставрески, выпуск еврооблигаций был отложен до стабилизации рыночной конъюнктуры. БЕЙРУТ: Ожидается, что Центральный банк получит около 1 миллиарда долларов в виде депозита или подписки на ливанский банк. Источники сообщили в четверг, что в ближайшее время суверенные еврооблигации будут проданы. Продажа еврооблигаций со сроком погашения в 2029 году и доходностью 3,95 процента привлекла 1,5 миллиарда долларов, в то время как еврооблигации 2035 года с доходностью 4,3 процента привлекли 1 миллиард долларов ». используется для финансирования некоторых проектов развития инфраструктуры, общих бюджетных расходов (в соответствии с применимыми требованиями законодательства) и для рефинансирования части или всех обязательств по сумме 750 миллионов долларов (Sh75.8 млрд) еврооблигаций со сроком погашения 24 июня 2019 года и, возможно, частью других долговых обязательств », — написал в среду министр финансов Генри Ротич в заявлении, в котором высоко оценил успех еврооблигаций. «возрождает воспоминания о спорных 2014 bond.Investors ранее проявили интерес к покупке еврооблигаций более чем на $ 1,5 billion.The центральный банк приобрел евробонды через два долговых свопов с Министерством финансов.Центральный банк Ливана сообщил, что продал еврооблигации. В Македонии создаются новые, шестые по счету еврооблигации, которые будут выпущены в последнем квартале 2017 года для погашения погашения задолженности за следующий год. Резюме: Корпоративные еврооблигации: Евробонды Государственной нефтяной компании Азербайджана (SOCAR) (SOIAZ 03/30) закрылись с доходностью 6,0% и торговались на уровне 109,0 (+ 0,3% в весовом отношении). В 2006 году Сейшельские Острова были одной из первых стран Африки к югу от Сахары (SSA). совершить набег на международные финансовые рынки с выпуском еврооблигаций на сумму 200 миллионов долларов.С тех пор несколько других стран АЮС (Гана, Габон, Сенегал, Нигерия, Намибия, Кот-д’Ивуар, Замбия, Руанда, Кения, Эфиопия) выпустили еврооблигации на общую сумму от 500 до 1 млрд долларов.

Что такое еврооблигации? | Study.com

Определение

Еврооблигация — это облигация, номинированная в валюте, отличной от валюты страны, в которой она была выпущена. Для доктора Смита это означает, что он может купить облигацию, выпущенную британской компанией, за исключением того, что вместо работы с британскими фунтами облигация будет покупаться, отслеживаться и продаваться в долларах США.Этот термин не распространяется только на облигации, происходящие из Европы. Каждый раз, когда облигация номинирована в валюте, отличной от валюты страны происхождения, это еврооблигация; например, даже если японская облигация номинирована в долларах США, а не в иенах, это еврооблигация.

Еврооблигации, как и другие типы облигаций, могут выпускаться правительствами или корпорациями. Большинство из них имеют срок погашения менее 10 лет, хотя срок погашения колеблется от пяти до 30 лет. При первоначальном выпуске облигаций инвесторам часто приходится покупать минимум на 100 000 долларов.

Покупка и поставка

Первоначально еврооблигации представляли собой бумажные документы, доставляемые держателям облигаций. Сегодня облигации покупаются, отслеживаются и продаются в электронном виде. Облигации хранятся в клиринговой системе, и процентные платежи периодически переводятся на банковские счета держателей облигаций; однако облигации обычно не регистрируются в государственных органах и выпускаются как облигаций на предъявителя . Природа этих облигаций дает эмитентам и инвесторам ряд преимуществ.

Преимущества

Одним из факторов, привлекающих доктора Смита в отношении еврооблигаций, является то, что они имеют низкую номинальной стоимости или номинальную стоимость и являются высоколиквидными инвестициями. Отдельные облигации выпускаются в небольших суммах в долларах, которые можно быстро и легко перепродать. Инвесторы получают выгоду от диверсификации своих портфелей за счет международных инвестиций без необходимости предварительно конвертировать деньги в иностранную валюту. Это упрощает сравнение инвестиций, когда инвестор видит, что каждый этап инвестиционного процесса происходит в одной валюте.Однако риск обменного курса все еще существует, поскольку колебания стоимости валюты могут повлиять на базовые инвестиции. Эмитенты, особенно в странах с менее развитыми рынками капитала, получают выгоду от использования еврооблигаций для привлечения инвесторов, которые в противном случае избегали бы инвестирования с использованием валюты этой страны в пользу долларов США. Эти факторы заставляют доктора Смита чувствовать себя более комфортно и с воодушевлением от инвестирования в еврооблигации.

Краткое содержание урока

Еврооблигации позволяют инвестору инвестировать в облигации, выпущенные иностранными правительствами или корпорациями, которые номинированы в долларах США, а не в местной валюте.