Расчет экономической эффективности внедрения цифровых технологий. Серия статей. Введение.

Например, задержка исполнения проектов в среднем на 30% по отношению к запланированным показателям, приводит к 30-процентному падению годовой выручки компании. Тот же объем денег растягивается на больший срок. Это не совсем так, если организация требует оплаты некоторой части своих услуг авансом в момент заключения договора, но все равно негативный экономический эффект от просрочки будет включать двухзначные процентные показатели.

В том случае, если полученная выручка с учетом просрочек в сдаче проектных работ, не покрывает постоянные расходы компании, руководство вынуждено сокращать постоянную часть затрат — количество персонала или уровень заработных плат, размер арендованных площадей, уменьшать количество сторонних услуг.

Зачастую руководители подобных компаний при просрочках в закрытии работ пытаются решить проблему кассовых разрывов за счет повышения цен на услуги, тем самым усугубляя ситуацию. Если повышение цен не является общерыночной тенденцией для данного сегмента рынка, повышение стоимости услуг непременно ведет к снижению количества заказов, тем самым дополнительно снижая денежный поток в организацию.

На чем же нужно делать упор при цифровизации бизнеса проектных компаний? Из приведенных выше примеров вывод очевиден — на уменьшении вероятности срыва сроков проектов. И затем, уже вторым приоритетом, можно улучшать сроки исполнения проектных работ. Причем упор нужно делать на методиках и технологиях, повышающих отдачу с постоянных затрат — то есть повышающую производительность труда и минимизирующие простой трудовых ресурсов.

В следующих статьях из данной серии мы рассмотрим:

1. Алгоритм расчета окупаемости инвестиций от внедрения средств проектирования, управления жизненным циклом проекта.

2. Как влияют системы проектирования и управления жизненным циклом изделия на предприятия, производящих штучную продукцию.

3. Каков экономический эффект от PLM для предприятия, выпускающего серийную продукцию.

Расчет экономической эффективности — Энциклопедия по экономике

Ниже приведены примеры расчета экономической эффективно ста совершенствования организации труда.  [c.77]

Расчет экономической эффективности  [c.78]

Далее проводится анализ капитальных вложений и основных средств нефтегазопроводов и нефтебаз (удельные капитальные вложения, структура капитальных вложений и их окупаемость, фондоотдача) и основные технико-экономические показатели протяженность, диаметр, объем транспортируемого, хранимого груза, себестоимость перекачки, хранения, реализации, расход металла, численность работающих и выработка на одного работника, прибыль, рентабельность и т. д. Данные показатели сравниваются с аналогичными показателями, утвержденными в ТЭО и в задании на проектирование, а также с показателями передовых отечественных и зарубежных трубопроводов и нефтебаз. Технико-экономические показатели реконструируемых объектов должны также сопоставляться с показателями действующих объектов.

Наконец, в технико-экономической части проекта приводятся расчеты экономической эффективности использованных в проекте последних достижений науки, техники и изобретений.  [c.336]

По каждой теме должны быть проведены расчеты экономической эффективности использования ожидаемых результатов, обосновывающие целесообразность включения ее в план, и составлено техническое задание. По всем включенным в план работам, кроме того, определяются цель проведения, место внедрения, головной исполнитель и соисполнители, сроки проведения, общая сметная стоимость и затраты по этапам, окупаемость. По всем работам, выполняемым совместно с НИИ и КБ, должна быть проведена увязка планов и обеспечена координация работ.  [c.131]

Если при расчете экономической эффективности мероприятий оценивается народнохозяйственный эффект (экономия обществен-  [c.134]

В технологическую службу должны быть включены специалисты, которые занимаются оперативным составлением различных сведений по экономике, текущей отчетности, расчетами экономической эффективности и т.

п.  [c.9]

К оснащенности относятся все технические средства, предусмотренные технологическим процессом оборудование, специальная оснастка, покупные рабочие и мерительные инструменты, технологическая тара и т. д. Определяющая часть затрат при расчете экономической эффективности технологического процесса приходится на долю технических средств, предусмотренных для его осуществления. Поэтому технолог, проектируя оснащенность, должен руководствоваться не только заданной программой выпуска, но и степенью зрелости самого изделия. В практике предприятий случается, что изделие признается конструктивно недоработанным после того, как изготовлено необходимое оборудование и оснастка для его серийного выпуска. Чтобы этого не случилось, затраты на оснащенность должны соответствовать стадиям разработки изделия.  [c.62]

Планирование деятельности отраслей промышленности, объединений и предприятий включает перспективное, текущее и оперативно-календарное. Эти виды планирования при различных задачах и содержании обладают единством, выражающимся в их преемственности и общей направленности. Во всех трех видах планирования соблюдают правило обоснования величины устанавливаемых плановых показателей технической характеристикой используемых средств, орудий и предметов труда, технологии и организации производства, а также расчетом экономической эффективности принимаемых плановых заданий.  [c.103]

Ставится задача повышения технико-экономической обоснованности планов капитальных вложений на основе расчетов экономической эффективности каждой стройки. Новые стройки должны включаться в план при условии полного обеспечения материальными и финансовыми ресурсами ранее начатых строек для завершения их в установленные сроки и выделения капитальных вложений для вновь начинаемых строек в объемах, позволяющих осуществлять их строительство в соответствии с установленными нормами промышленности.  [c.141]

Приведение разновременных затрат используется только в расчетах экономической эффективности вариантов и не может служить основанием для изменения сметной стоимости строительства.  [c.151]

При расчете экономической эффективности от улучшения или предотвращения снижения продуктивности природных ресурсов используются утвержденные экономические оценки земельных, водных, лесных и минерально-сырьевых ресурсов.  [c.151]

При расчете экономической эффективности рассчитывают срок окупаемости затрат (Т к), в течение которого дополнительные капитальные затраты на проведение мероприятия (ДК) компенсируются дополнительной экономией (АП)  [c.48]

При расчете экономической эффективности капитальных вложений и обосновании их целесообразности обязателен учет народнохозяйственного эффекта. Эффективность капитальных вложений определяют сопоставлением полученного эффекта с затратами. В качестве эффекта для народного хозяйства принимают прирост национального дохода для отрасли и министерств— прирост чистой продукции для подотраслей предприятий — прирост прибыли.  [c.206]

Расчет экономической эффективности мероприятий по охране природы и рациональному использованию природных ресурсов  [c. 258]

Все это способствует повышению уровня аналитической № нормативной работы, большей обоснованности решений. Внедрение АСУП позволяет определять ряд аналитических показателей, расчет которых затруднен фондо-, материале- и трудоемкость. Использование их для планирования и анализа позволяет более четко устанавливать затраты на производство каждого продукта и пути их снижения, определять влияние структурных изменений (изменение ассортимента продукции) на конечные показатели работы предприятия. При расчете экономической эффективности АСУП учитывают экономический эффект, достигаемый в результате оптимизации производства и снижения трудоемкости решения учетных задач.  [c.305]

Произведенный расчет экономической эффективности означает, что каждый рубль вкладываемых капитальных затрат н новую технику ежегодно обеспечивает экономию от снижения себестоимости продукции в размере 67 коп.  [c.128]

При расчете экономической эффективности систем премирования инженерно-технических работников и служащих основных цехов определяется эффект, характеризующий результаты деятельности всего хозрасчетного подразделения (цеха, участка) в период оценки эффективности, а затем находится часть эффекта, падающая  [c.

181]

При расчете экономической эффективности систем премирования инженерно-технических работников и служащих за выполнение плановых показателей в качестве базисного (исходного) уровня принимается, как правило, уровень, достигнутый хозрасчетным подразделением в соответствующем периоде прошлого года.  [c.182]

Документация рабочего проекта содержит технологию ввода и регистрации информации формы документов и маршруты их движения должностные инструкции формы нормативно-справочной информации и инструкции по их заполнению и внесению изменений альбом шифров (систему шифровки и таблицы) организацию комплекса программ и массивов информации рабочие программы и инструкции (перечень и их описание, блок-схема алгоритмов, инструкции по перфорации, записи на магнитную ленту и др.) спецификацию оборудования АСУП уточненный расчет экономической эффективности АСУП и т. д.  [c.426]

При использовании данных методов принципиально важным является выбор нормативного коэффициента , который определяется межотраслевой методикой и равен 0,15.

Критерием включения мероприятий в план является фактор превышения фактического коэффициента экономической эффективности над нормативным. Межотраслевой нормативный коэффициент экономически оправдан лишь по отношению к капиталоемким мероприятиям длительного действия (свыше года) и финансируемых из централизованных источников. Его применение для расчета экономической эффективности от внедрения в течение планового года мероприятий с низкой капиталоемкостью и финансируемых из собственных источников не рационально и может противоречить хозрасчетным интересам предприятий. В условиях функционирования комплексной системы нормирования, включающей директивные задания на снижение базисных норм расхода важнейших для народного хозяй-  [c.97]

Методика расчета экономической эффективности применения установки УПР-Р-2  [c.80]

Пример расчета. Расчет экономической эффективности от применения установки УПР-Р-2 рассматривается на примере бурения скв. 25 Ахтырского УБР, имеющей следующую конструкцию  [c. 82]

Методика расчета экономической эффективности  [c.89]

Пример расчета экономической эффективности внедрения новой рецептуры промывочной жидкости для проводки высокотемпературных скважин в соленосных отложениях рассматривается нами на примере бурения скв. 4 Лабинской площади в интервале 3560—4715 м. За базу принята скз. 3 той же площади, имеющая идентичный геологический разрез и конструкцию, в которой интервал 3458—4735 м бурился с применением промывочной жидкости, приготовленной по ранее применявшейся рецептуре.  [c.100]

Пример расчета экономической эффективности применения УШЦ-200  [c.125]

Долгосрочные ссуды выдаются предприятиям лишь после тщательной проверки банком необходимой сметно-финансовой документации, расчета экономической эффективности и окупаемости затрат. Ссуды выделяются в пределах сроков строительства, предусмотренных титульными списками. Срок их погашения определяется самими предприятиями и стройками исходя из намеченных сроков продолжительности строительства и окупаемости затрат на счет прибыли и амортизационных отчислений.

При этом исключается та часть амортизационных отчислений, которая поступает в фонд развития производства. Размер кредита, принимаемый для расчета сроков погашения, определяется как разница между сметной стоимостью затрат и суммой собственных средств, привлекаемых для финансирования капитальных вложений. На погашение его наряду с прибылью направляются амортизационные отчисления. При исчислении проектной окупаемости последние не учитываются.  [c.167]

Все разделы планов научно-технического прогресса, перечисленные выше, принимаются только после тщательного расчета экономической эффективности предложенных мероприятий, в результате которого определяется целесообразность их внедрения.  [c.213]

Работа инженера-электромеханика связана с необходимостью экономической оценки выбора вариантов новой техники, технологических процессов, научно-исследовательских работ. Расчеты экономической эффективности выполняются на основе Инструкции по определению экономической эффективности новой техники, изобретений к рационализаторских предложений в электротехнической  [c. 219]

Расчет экономической эффективности (определение затрат, связанны ч с созданием и эксплуатацией ЛСУП, расчет основных технико-экономических показателей, определение экономического эффекта от внедрения системы).  [c.351]

Астафьева М. П., Маутина А. А. Фактор времени в расчетах экономической эффективности затрат на геологоразведочные работы // Изв. вузов. Геология и разведка. 1981. № 1. С. 126—129.  [c.156]

Торопов А. Г. Способ расчета экономической эффективности проектов на производство геологоразведочных работ // Изв. вузов. Геология и разведка. 1981в. № 10. С. 140.  [c.165]

Пример расчета экономической эффективности применения гипсо-известковой промывочной жидкости (ГИПЖ) рассматривается нами на примере бурения скв. 560 Новодмитриевской площади в интервале 4061 — 4506 м. За базу принята скв. 545 Новодмитриевской площади, имеющая идентичный геологический разрез и конструкцию, в которой интервал 3961 — 4322 м бурился с использованием промывочной жидкости, обработанной УЩР. Исходные показатели для расчета приведены в табл. 17.  [c.93]

Пример расчета экономической эффективности внедрения мероприятий по предупреждению гидрофобной коагуляции барита в промывочной жидкости рассматривается нами на примере бурения скважины, имеющей конструкцию кондуктор (0426 мм) — 600 м, первая техническая колонна (0 324 мм) — 2602 м, вторая техническая колонна (0 273 мм) в интервале 2500 — 365Q м.  [c.107]

Исходные показатели для расчета экономической эффективности мероприятий по предупреждению гидрофоб-  [c.109]

Методика расчета экономической эффективности применения цементов УШЦ-120 и УШЦ-200 такая же, как и для цементов ШПЦС-120 и ШПЦС-200, за исключением определения количества смеси цемента и барита Р, их стоимости 3 и количества применяемого ВКК />4.  [c.125]

Инструкция по расчету экономической эффективности внедрения облегченных цементов для горячих скважин (ОЦГ). Краснодар, изд. ВНИИГРнефть, 1975, 15 с. Авт. И. М. Алехин, Э. В. Бабаян, П. Н. Иноземцев и др.  [c.201]

Для финансирования мероприятий по техническому перевооружению за счет средств ФРПНТ предприятия представляют учреждениям банков выписку из плана технического перевооружения на планируемый год и утвержденные сметы на отдельные виды работ и затрат, а при получении кредита, кроме того, расчеты экономической эффективности намечаемых мероприятий.  [c.194]

Экономическая эффективность САП — Энциклопедия по машиностроению XXL

Объективная оценка экономической эффективности оптимизации при создании наилучших (оптимальных) вариантов типовых чертежей деталей и сборочных единиц.  [c.3]

Конструкция штампа должна полностью отвечать требованиям технологического процесса в отношении получения требуемой формы и точности штампуемого днища, дол кна обеспечить необходимую производительность и безопасность работы, а также должна быть технологичной в изготовлении и экономически эффективной для данного масштаба производства.  [c.75]

В современном крупносерийном и массовом производстве все больше стремятся применять второй принцип, как дающий наибольшую технико-экономическую эффективность наибольшую производительность, меньшее основное и вспомогательное время, сокращение длительности производственного цикла, во многих случаях большую точность деталей и др.  [c.130]

Закончив разработку технологического процесса по всем его элементам, необходимо убедиться в его технико-экономической эффективности. Для этого пользуются системой технико-экономических показателей, рассматриваемых далее.  [c.144]

Рассматривая общие принципы проектирования технологических процессов, необходимо выяснить значение типизации технологических процессов, определить ее сущность и установить возможность использования типовых технологических процессов для достижения наибольшей технико-экономической эффективности производства.  [c.144]

Оценка технико-экономической эффективности технологического процесса  [c.148]

Технико-экономическая эффективность спроектированных или существующих процессов обработки деталей оценивается технико-экономическими показателями.  [c.148]

Помимо указанных показателей для оценки технико-экономической эффективности технологического процесса служит ряд других, например выпуск продукции в рублях, штуках или тоннах на одного производственного рабочего (характеризует производительность труда), на единицу оборудования (характеризует использование оборудования), на 1 производственной площади (характеризует использование площади) и др. Оценивать технико-экономическую эффективность следует по комплексу показателей, в числе которых себестоимость детали, узла, механизма, машины является основным и решающим критерием. (Система технико-экономических показателей излагается в курсе Основы проектирования машиностроительных заводов . )  [c.149]

Оценка технико-экономической эффективности технологического процесса по полученным величинам показателей производится путем анализа и сравнения их с показателями действующих передовых предприятий с прогрессивной технологией и организацией производственного процесса, с показателями, полученными в утвержденных и реализованных проектах для аналогичного производства, или с показателями различных вариантов изготовления и обработки деталей, узлов, механизмов, машин.  [c.149]

Основные пути повышения технико-экономической эффективности технологического процесса заключаются в следующем  [c.156]

Выполнение программы станка с ЧПУ требует значительных затрат средств и времени. В связи с этим достаточно важными являются вопросы оценки, технико-экономической эффективности перевода обработки деталей, для которых такой перевод целесообразен.  [c.157]

Второй принцип применяется в автоматических поточных линиях чаще, чем первый, так как он дает наибольшую технико-экономическую эффективность,  [c.455]

По некоторым действующим в СССР автоматическим линиям технико-экономическая эффективность характеризуется по сравнению с показателями обычно массового производства следующими данными  [c.460]

Для оценки технико-экономической эффективности сборочного процесса служат также следующие показатели  [c.520]

Методы определения экономической эффективности мероприятий по снижению токсичности автомобильных двигателей необходимы для выбора наиболее рационального пути снижения выбросов в конкретных условиях применения автомобилей, для определения экономического эффекта от внедрения мероприятий по снижению токсичности двигателей. Расчеты экономического эффекта должны проводиться на каждом этапе создания средств и методов снижения токсичности, от разработки технико-экономического обоснования (ТЭО) на проектирование до внедрения готовых разработок в народное хозяйство.  [c.109]

Экономическая эффективность работ по снижению токсичности двигателей может быть выражена следующими основными показателями  [c.109]

Оценка эффективности мероприятий по снижению токсичности двигателей, как и в общем случае, производится по показателю экономической эффективности, определяемому по формуле  [c.111]

Определение ожидаемой экономической эффективности определяется аналогичным образом, но с учетом поправочных коэффициентов, характеризующих среднегодовое отнощение фактического эффекта к ожидаемому за предшествующие годы.  [c.111]

Технико-экономическая эффективность применения пластмасс в машиностроении определяется в основном значительным снижением массы машин и повышением их эксплуатационных качеств, а также экономией цветных металлов и сталей. Замена металла пластмассами значительно снижает трудоемкость и себестоимость машиностроительной продукции. При замене черных металлов пластмассами трудоемкость изготовления деталей уменьшается в среднем в 5. . . 6 раз, а себестоимость — в 2.. . 6 раз. При замене пластмассами цветных металлов себестоимость снижается в 4.. . 10 раз.  [c.10]

При автоматизации технологического проектирования необходимо учитывать характер и взаимосвязь большого числа факторов, влияющих на построение технологического процесса и определяющих экономическую эффективность изготовления изделий и их качество. С этой целью проводят структурную и параметрическую оптимизацию технологических процессов и их моделирование на основе структурно-логических и функциональных моделей.  [c.5]

Математические модели систем машин и станков служат для расчета производительности, надежности и экономической эффективности технологических систем в целом. В основном анализ качества таких систем выполняется с помощью их имитационного моделирования как система массового обслуживания. Составление имитационной модели производится по структурной схеме системы.  [c.58]

Основная имитационная программа может включать в себя подпрограмму расчета параметров производительности и параметров экономической эффективности при детерминированных характеристиках оборудования и выбранных параметрах партии обрабатываемых деталей. С ее помощью можно оценить качество выбранной компоновки РТК по всему спектру деталей. Подпрограмма оценки качества компоновки используется для анализа конкурирующих вариантов РТК. Если качество РТК не удовлетворяет заданному (с некоторым запасом), то производятся либо изменения компоновки, режимов резания, либо замена оборудования. При этом оценивается требуемая емкость накопителей. После выбора компоновки рассчитывается производительность и экономическая эффективность РТК с учетом надежности оборудования и инструмента.  [c.59]

Статистические значения параметров производительности и экономической эффективности окончательно определяют тот или иной  [c.59]

При автоматизации проектирования технологических процессов учитывают характер и взаимосвязи факторов, влияющих на построение технологического процесса и определяющих заданное качество изготовляемых изделий и экономическую эффективность.  [c.69]

Что обозначает слово технология н какие показатели характеризуют технико-экономическую эффективность технологического процесса в машиностроении  [c.24]

На основании действующих норм времени на выполнение конкретных операций производится укрупненная оценка трудоемкости работ по каждой операции. Разрабатываются групповые технологические операции. Выполняется расчет точности, производительности и экономической эффективности вариантов групповых технологических процессов.  [c.85]

Расчет точности, производительности и экономической эффективности вариантов типовых технологических процессов для выбора оптимального варианта  [c.87]

Определите технико-экономическую эффективность внедрения методов САПР—ТП на Вашем предприятии.  [c.130]

Проанализируйте возможность проведения на заводе комплексной автоматизации процесса изготовления валов и определите экономическую эффективность.  [c.186]

Сущность стандартизации и ее экономическая эффективность  [c.7]

Подсчет экономической эффективности стандартизации проводят для обоснования планов стандартизации, выявления целесообразности разработки стандарта, выбора оптимального варианта стандартизации и в других целях.  [c.14]

СТАНДАРТИЗАЦИЯ И ЕЕ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ  [c.5]

Экономическая эффективность взаимозаменяемости,  [c.16]

В табл. 4.2 приводятся данные Ижорского завода по экономической эффективности применения унифицированных штампов при изготовлении стандартных днищ. Штампы для изготовления крупногабаритных толстостенных деталей в условиях большого завода считаются основным оборудованием, поэтоцу заказчик может получать штамповки по ГОСТГу и нормалям, не требуя изготовления самих штампов.  [c.81]

Гидрокопировальные полуавтоматы, так же как и горизонтальные одношпиндельные многорезцовые, применяются и в серийном и в массовом производстве с большой технико-экономической эффективностью. В мелкосерийном производстве обычные токарные станки оснащают гидрокопирональными устройствами, сокращающими вспомогательное время в 3—4 раза по сравнению с обычными токарными станками. Затрата времени на наладку этого устройства на станке  [c.187]

Методическое пособие к расчетам экономической эффективности новой и улучшенной автомобил ,ной техники. — М.. НАМИ, 1980, с. 18.  [c.117]

Развитие автоматизированного конструирования применительно к изделиям машиностроения должно идти в направлении создания иерархических математических моделей, описывающих объекты проектирования с учетом их показателей качества на каждом иерархическом уровне. Дальнейшее усовершенствование должны получить приближенные методы структурного синтеза конструкций по графотеоретическим моделям, позволяющие определить конструктивные параметры в условиях неопределенности параметров по комплексным критериям, учитывающим требования точности, надежности, производительности, качества обработки и экономической эффективности оборудования.  [c.185]

Слово технология (образованное из двух греческих слов te hne — искусство, мастерство, умение и logos — слово, учение) означает науку, систематизирующую совокупность приемов и способов обработки (переработки) сырья, материалов, полуфабрикатов соответствующими орудиями производства в целях получения готовой продукции. В состав технологии включается и технический контроль производства. Важнейшие показатели, характеризующие технико-экономическую эффективность технологического процесса расход сырья, полуфабрикатов и энергии на единицу продукции количество и качество получаемой готовой продукции, изделий уровень производительности труда интенсивность процесса затраты на производство себестоимость продукции, изделий.  [c.13]

Какие Вы знаете методики расчета. экономической эффективности ТП, стандарты ЕСТД оформлении документации и проведения нормо-контроля  [c.88]

Задача выбора варианта процесса обработки на автоматической линии неотъемлема от оптимального выбора структуры технологической операции и структурио-компононочного решения линии по следующим критериям производительность и надежность оборудования, качество обрабатываемой поверхности, экономическая эффективность.  [c.102]

Экономическая эффективность автоматизации проектирования опреде. 1яегся за счет экономии на стадии проектирования и в про-изБодстве (снижение себестоимости, повышение производительности и др.).  [c.126]

Вопросами стандартизации на предприятиях занимаются отделы или бюро стандартизации, подчиненные главному инженеру. В их функции входит организация разработки и пересмотра стандартов предприятия проведение работ по унификации продукции и технологической оснастки внедрение стандартов всех видов и категорий на предприятии учет экономической эффективности стандартизации обеспечение предприятия внутри- и внезаводской документацией в области стандартизации участие в разработке мероприятий, способ-с гвугощих повышению качества продукции  [c.12]

Экономическую эффективность стандартизации в каждом частном случае следует рассматривать комплексно, с учетом всех экономических, технических и организационных сторон, а также масштабов внедрения стандарта и длительности его действия. Степень эффективности внедрения стандарта определяют путем сопоставления всех затрат на разработку и внедрение с той суммой, которую можно получить от применения стандарта. Методы подсчета экономической эф4)ектнв-ности стандартизации изложены в ГОСТ 20779—75, ГОСТ 20780—75 и ГОСТ 14.005—75.  [c.14]

Вся продукция, подлежащая аттестации, относится к высшей, первой или второй категории качества. Промышленная продукция высшей категории качества должна по технико-экономическим показателям соответствовать лучшим отечественным и мировым достижениям или превосходить их быть конкурентоспособной на внешнем рынке иметь повышенные стабильные показатели качества соответствовать стандартам (техническим условиям), учитывающим требования междун родиых стандартов обеспечивать экономическую эффективность удовлетворять потребности народного хозятк тва.  [c.16]

---

Коэффициент экономической эффективности предприятия в Excel

Для оценивания финансово-хозяйственной деятельности организации формируются такие отчетные формы, как Баланс, Отчет о прибылях и убытках, о движении денежных средств. Это формы составляются в абсолютных величинах. Для оценки экономической эффективности используются экономические показатели. Рассчитаем основные финансовые коэффициенты с помощью средств Excel.

Анализ рентабельности

Для расчета коэффициентов экономической эффективности предприятия в Excel используем условные данные, характеризующие хозяйственную деятельность.

У нас есть баланс:

Отчет о прибылях и убытках с показателями за 2 года:

Рассчитаем коэффициенты эффективности работы предприятия.

Маржа валовой прибыли – показатель рентабельности, отражающий процентную долю прибыли в объеме продаж. Рассчитывается как частное валовой прибыли и выручки. Также показывает, есть ли у предприятия возможность снизить цену в ответ на изменившуюся ситуацию на рынке конкурентов. В финансовом анализе используется только в сочетании с таким показателем, как рентабельность операционной прибыли до погашения налоговых обязательств.

Для наглядности перенесем в таблицу «Анализ показателей рентабельности» необходимые для расчета маржи валовой прибыли данные:

Использованы ссылки на соответствующие ячейки в Отчете о прибылях и убытках.

Формула для расчета маржи валовой прибыли:

* В ячейках для результатов установлен процентный формат.

Маржа чистой прибыли – сопоставление чистой прибыли с выручкой – характеризует степень эффективности деятельности предприятия.

Перенесем необходимые для расчета данные из Отчета и найдем показатель маржи чистой прибыли:

Рентабельность операционной прибыли до погашения налогов (маржа EBIT) – отношение операционной прибыли к выручке – показывает, насколько прибыльность фирмы зависит от объема продаж.

Расчет в Excel:

Эффективность активов – отношение чистой прибыли к величине всех активов – характеризует, насколько грамотно используется имущество предприятия.

Рассчитаем в Excel:

Для расчета средних активов берутся данные из баланса (строка «Итого Активы»). Необходимо найти среднее значение данных на начало периода и на конец периода ((показатель нг + показатель кг) /2).

Рентабельность собственного капитала – сопоставление чистой прибыли со средним показателем собственного капитала – иллюстрирует эффективность использования капитала.

Данные для расчета и формула:

Это основные коэффициенты экономической эффективности предприятия.



Анализ ликвидности и финансовой устойчивости

В условиях рыночной экономики главная роль отводится финансовым ресурсам предприятия. Для оценки эффективности их использования применяются разные методы (расчет показателей рентабельности, анализ финансовых коэффициентов, оценка стоимости, структуры и движения капитала). Воспользуемся методом анализа финансовых коэффициентов.

Эффективность использования ресурсов предприятия характеризуют коэффициенты оценки финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости активов и капитала.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости:

1. Коэффициент финансовой независимости (норма – >=0,5).
2. Коэффициент финансовой зависимости (норма –
3. Показатель концентрации заемного капитала (норма –
4. Показатель задолженности (норма –
5. Показатель обеспеченности собственными средствами (норма – >=0,1).

Анализ коэффициентов эффективности использования финансовых ресурсов ведется в динамике. Показатели сопоставляются с рекомендуемыми и с данными других организаций, работающих в смежной сфере.

Такой показатель, как ликвидность, характеризует способность предприятия производить необходимые расходы. Расчет коэффициентов предполагает сопоставление элементов оборотных активов с краткосрочными обязательствами.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (отношение денежных средств и краткосрочных вложений к текущим обязательствам). Величина денежных средств не покрывает краткосрочные обязательства.
2. Коэффициент срочной ликвидности (отношение высоколиквидных активов к текущим обязательствам). Предприятие не в состоянии быстро погасить краткосрочные обязательства оборотными активами.

Это одна из самых жестких оценок ликвидности организации.

РАСЧЕТ КЛИНИЧЕСКОЙ И ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ АЛГОРИТМОВ ЭТИОЛОГИЧЕСКОЙ ДИАГНОСТИКИ ТУБЕРКУЛЕЗА | Вахрушева

1. Балабанова Я. М., Дробниевский Ф., Федорин И. М. и др. Оптимизация лабораторной диагностики туберкулеза с использованием современных бактериологических и молекулярно-генетических методов // Туб. и болезни легких. – 2011. – Т. 88, № 2. – С. 36-43.

2. Васильева И. А. Стратегия развития фтизиатрии и перспективные направления научных исследований в Российской Федерации / Сайт Российского общества фтизиатров [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://xn--80ajxnaj3eq.xn--p1ai/upload/events/nov-2016/presentation. pdf, свободный

3. Лаборатории медицинские. Частные требования к качеству и компетентности // ГОСТ Р ИСО 15189-2009.

4. Федеральные клинические рекомендации по диагностике и лечению туберкулеза органов дыхания. – М.-Тверь: Триада, 2014. – 56 с.

5. Федеральные клинические рекомендации по диагностике и лечению туберкулеза органов дыхания с множественной и широкой лекарственной устойчивостью возбудителя. – М.-Тверь: Триада, 2014. – 72 с.

6. Федеральные клинические рекомендации по организации и проведению микробиологической и молекулярно-генетической диагностики туберкулеза. – М., 2015. – 35 с.

7. Dighe A., Makar R., Lewandrowski K. Medicolegal liability in laboratory medicine // Semin. Diagn. Pathol. – 2007. – Vol. 24, № 2. – Р. 98-107.

8. Policy guidance on drug-susceptibility testing (DST) of second-line antituberculosis drugs. Geneva, WHO, 2008 (WHO/HTM/TB/2008.392).

9. Zhang Y., Permar S., Sun Z. Conditions that may affect the results of susceptibility testing of Mycobacterium tuberculosis to pyrazinamide // J. Mol. Microbiol. – 2002. – Vol. 51. – Р. 42-49.

Экономическая эффективность — обзор, формула, эффективность по Парето

Что такое экономическая эффективность?

С математической точки зрения экономическая эффективность — это функция отношения фактического значения экономической переменной к потенциальному значению той же самой экономической переменной.

Формула экономической эффективности

Экономическая эффективность — это просто мера того, насколько хороши вещи с экономической точки зрения по сравнению с тем, насколько хорошими они могли бы быть.Формула для определения экономической эффективности выглядит следующим образом:

Эффективность по Парето

В экономике наиболее часто используется концепция эффективности по Парето. ситуация, в которой невозможно улучшить положение одной партии. Показатель эффективности назван в честь итальянского инженера и экономиста Вильфредо Парето. Распределение является эффективным по Парето, если с этого момента невозможно улучшить положение кого-то, не ухудшая положение кого-то другого.Результат считается неэффективным по Парето, если возможно улучшить положение хотя бы одного агента без ухудшения положения любого другого агента.

1. Эффективность Парето в индивидуальном потреблении

В поведении потребителей Типы покупателей Типы покупателей — это набор категорий, которые описывают потребительские привычки. Поведение потребителя показывает, как обращаться к людям с разными привычками. Пакет потребления эффективен по Парето, если невозможно увеличить потребление одного товара без уменьшения потребления другого товара.

Графически это означает, что потребитель всегда потребляет на границе своего набора безразличия, а не внутри него. Все внешние точки набора безразличия дают потребителю больше полезности, но они неосуществимы, поскольку потребитель не может себе их позволить.

Пакет эффективного потребления по Парето всегда находится на кривой безразличия. На приведенном выше графике серая заштрихованная область представляет меньшее, чем задано для кривой безразличия (оранжевая кривая) U0.Все точки во внутренней области дают строго меньшую полезность, чем точка на кривой безразличия.

2. Эффективность Парето в индивидуальном производстве

В производственном поведении производственная группа является эффективной по Парето, если невозможно увеличить производство производителем одного товара без уменьшения производства производителем другого товара. Графически это означает, что производитель всегда производит на границе набора своих производственных возможностей.

Эффективный по Парето набор производственных возможностей всегда находится на границе производственных возможностей Граница производственных возможностей В бизнес-анализе граница производственных возможностей (PPF) относится к идее, что в данной экономике факторы производства, такие как.На приведенном выше графике серая заштрихованная область представляет меньшее, чем задано для границы производственных возможностей (оранжевая кривая) Q0. Все точки во внутренней области дают строго меньший объем производства, чем точка на кривой границы производственных возможностей.

3. Эффективность Парето в распределении доходов или богатства

В своем исследовании Вильфредо Парето заметил, что 20% итальянского населения владеют 80% богатства страны. Парето заметил, что распределение богатства, хотя и сомнительно с моральной точки зрения, было эффективным с экономической точки зрения.Распределение богатства эффективно по Парето тогда и только тогда, когда сумма индивидуального богатства равна совокупному богатству. Пока ресурсы не расходуются впустую, один человек, владеющий всем богатством в мире, считается столь же эффективным, как и все население мира, имеющее равное богатство.

Критика экономической эффективности

Концепция эффективности, используемая экономистами, часто подвергается критике со стороны философов и политологов. Критика проистекает не из логической конструкции эффективности по Парето, а из-за того факта, что экономисты склонны обосновывать политические рекомендации на основе повышения эффективности (а не с учетом моральных или социальных вопросов).

Ссылки по теме

CFI является официальным поставщиком программы сертификации аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ®, предназначенной для превращения любого в финансового аналитика мирового уровня .

Чтобы продолжить изучение и развитие своих знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы CFI, указанные ниже:

• Использование производственных мощностей Использование производственных мощностей Использование производственных мощностей относится к производственным и производственным возможностям, которые используются страной или предприятием в любой данный момент
• Экономика производства Экономика производства Под производством понимается количество единиц, выпускаемых фирмой за определенный период времени.С точки зрения микроэкономики, фирма, которая работает эффективно
• Нормативная экономика Нормативная экономика Нормативная экономика — это школа мысли, которая считает, что экономика как предмет должна передавать ценностные заявления, суждения и мнения по
• Теория полезности Теория полезности В области экономики полезность ( u) — это показатель того, какую выгоду потребители получают от определенных товаров или услуг. Из финансового отдела

Определение экономической эффективности

Что такое экономическая эффективность?

Экономическая эффективность — это когда все товары и факторы производства в экономике распределяются или распределяются по наиболее ценным направлениям, а отходы устраняются или сводятся к минимуму.

Ключевые выводы

• Экономическая эффективность — это когда каждый дефицитный ресурс в экономике используется и распределяется между производителями и потребителями таким образом, чтобы обеспечить наиболее экономичную продукцию и выгоду для потребителей.
• Экономическая эффективность может включать в себя эффективные производственные решения внутри фирм и отраслей, эффективные потребительские решения отдельных потребителей и эффективное распределение потребительских и производственных товаров между отдельными потребителями и фирмами.
• Эффективность Парето — это когда каждый экономический товар оптимально распределяется между производством и потреблением, так что никакие изменения в схеме не могут быть сделаны, чтобы улучшить положение кого-либо, не ухудшая положение других.

Понимание экономической эффективности

Экономическая эффективность подразумевает экономическое состояние, в котором каждый ресурс оптимально распределяется для наилучшего обслуживания каждого отдельного человека или организации с минимальными потерями и неэффективностью. Когда экономика экономически эффективна, любые изменения, внесенные в помощь одному субъекту, могут навредить другому.Что касается производства, то товары производятся с наименьшими возможными затратами, как и переменные производственные ресурсы.

Некоторые термины, охватывающие этапы экономической эффективности, включают эффективность распределения, продуктивную эффективность, эффективность распределения и эффективность по Парето. Состояние экономической эффективности по существу теоретическое; предел, который можно приблизить, но никогда не достичь. Вместо этого экономисты смотрят на количество потерь, называемых потерями, между чистой эффективностью и реальностью, чтобы увидеть, насколько эффективно функционирует экономика.

Экономическая эффективность и дефицит

Принципы экономической эффективности основаны на концепции дефицита ресурсов. Следовательно, не хватает ресурсов, чтобы гарантировать, что все аспекты экономики всегда будут работать с максимальной отдачей. Вместо этого необходимо распределять ограниченные ресурсы для идеального удовлетворения потребностей экономики, одновременно ограничивая количество производимых отходов. Идеальное состояние связано с благосостоянием населения с максимальной эффективностью, что также приводит к наивысшему возможному уровню благосостояния, основанному на имеющихся ресурсах.

Эффективность производства, распределения и сбыта

Производственные фирмы стремятся максимизировать свою прибыль, принося максимальную прибыль при минимальных затратах. Для этого они выбирают комбинацию входов, которая сводит к минимуму их затраты и при этом производит как можно больше продукции. Поступая так, они работают эффективно; когда все фирмы в экономике делают это, это называется производственной эффективностью.

Потребители также стремятся максимизировать свое благосостояние, потребляя комбинации конечных потребительских товаров, которые обеспечивают максимальное полное удовлетворение их желаний и потребностей при минимальных затратах для них.Возникающий в результате потребительский спрос направляет продуктивные (через законы спроса и предложения) фирмы на производство нужных количеств потребительских товаров в экономике, которые обеспечат наибольшее удовлетворение потребителей по сравнению с затратами на вводимые ресурсы. Когда экономические ресурсы распределяются между различными фирмами и отраслями (каждая из которых следует принципу производственной эффективности) таким образом, чтобы производить нужные количества конечных потребительских товаров, это называется эффективностью распределения.

Наконец, поскольку каждый человек оценивает товары по-разному и в соответствии с законом убывающей предельной полезности, распределение конечных потребительских товаров в экономике является эффективным или неэффективным. Эффективность распределения — это когда потребительские товары в экономике распределяются таким образом, что каждую единицу потребляет индивид, который ценит эту единицу наиболее высоко по сравнению со всеми остальными индивидами. Обратите внимание, что этот тип эффективности предполагает, что количество ценности, которую люди придают экономическим благам, можно количественно измерить и сравнить между людьми.

Экономическая эффективность и благосостояние

Измерение экономической эффективности часто носит субъективный характер и основывается на предположениях о создаваемом общественном благе или благосостоянии и о том, насколько хорошо это служит потребителям.В этом отношении благосостояние относится к уровню жизни и относительному комфорту, который испытывают люди в рамках экономики. На пике экономической эффективности (когда экономика находится на уровне производительной и распределительной эффективности) благосостояние одного не может быть улучшено без последующего снижения благосостояния другого. Этот момент называется эффективностью Парето.

Даже если эффективность Парето будет достигнута, уровень жизни всех людей в экономике может быть неравным. Эффективность Парето не включает в себя вопросы справедливости или равенства между членами конкретной экономики.Вместо этого основное внимание уделяется достижению точки оптимальной работы в отношении использования ограниченных или дефицитных ресурсов. В нем говорится, что эффективность достигается, когда существует распределение, при котором положение одной стороны не может быть улучшено без ухудшения положения другой стороны.

Экономическая эффективность: определение и примеры — бизнес-класс [видео 2021 года]

Пример

Итак, давайте рассмотрим пример, который поможет нам объяснить экономическую эффективность. Предположим, на швейной фабрике есть несколько машин для пошива одежды.Машины могут производить достаточно одежды, которая при продаже может принести 100, 75 и 50 долларов. В этом примере наиболее эффективным вариантом является тот, который дает 100 долларов. Стоимость менее 100 долларов считается неэффективным использованием машин.

Хотя это может показаться довольно ясным, этот сценарий не принимает во внимание переменные. Одним из очевидных примеров может быть количество труда, необходимое для работы машин, чтобы произвести 100 долларов. Хотя 100 долларов означают максимальную производительность, это также может означать, что на этих машинах будет больше сотрудников.Чем больше сотрудников, тем больше зарплата, а это влияет на прибыль.

Здесь необходимо рассмотреть баланс потерь и выгод. Очевидно, что для компании было бы выгодно производить максимальное количество продукции, но какие потери в результате увеличения заработной платы компания действительно хочет вынести? Где соотносятся объем производства и оплаченный труд?

Также важно отметить, что, хотя владелец компании может быть счастлив, что машины работают с максимальной производительностью, тем самым он забирает сотрудников из их семей.Это может продемонстрировать, что отнятие ресурса у одного человека (время) помогает улучшить положение другого (у владельца компании есть машины, работающие с максимальной производительностью).

Более глубокий взгляд

Теперь, когда мы знаем, каково определение экономической эффективности, а также несколько факторов, которые часто используются для описания этого термина, давайте глубже рассмотрим его значение. Мы уже заявляли, что экономическая эффективность — это состояние, при котором каждый ресурс распределяется оптимальным образом, чтобы каждый человек обслуживался наилучшим образом, а потери и неэффективность сводились к минимуму.Но что именно это означает?

Ну, это способ посмотреть на взаимосвязь между физическим выходом и физическим входом. Хотя это может показаться простой идеей, выходы должны соответствовать входам. Вопрос, который усложняет этот термин, заключается в том, кто несет ответственность за оценку каждого фактора и какую шкалу следует использовать для оценки этих факторов? Поскольку стоимость часто измеряется в денежном выражении, часто за оценку отвечают те, кто готов предложить больше денег за те ресурсы, которые им нужны.

Другой пример

Давайте рассмотрим пример, чтобы прояснить ситуацию. Фермер Билл хочет продать часть своей фермы. Человек, который заплатит за большую часть земли, в конечном итоге получает контроль над землей.

Ресурс в этом примере — это земля, и она используется эффективно, если никто другой не желает платить за нее больше денег и использовать ее по-другому. Таким образом, ресурс распределяется оптимально, чтобы земля досталась тому, кто готов заплатить больше всего. Если бы земля досталась человеку, который не платит больше всего денег, это было бы неэффективно и возникло бы расточительство.

Итоги урока

Давайте рассмотрим. Чтобы проанализировать экономическую эффективность , важно помнить пару ключевых моментов. Во-первых, это состояние, в котором каждый ресурс распределяется оптимальным образом, так что каждый человек обслуживается наилучшим образом и сводит к минимуму потери и неэффективность. Во-вторых, производство товаров при минимальных затратах. И, наконец, в экономически эффективном состоянии каждый человек обслуживается наилучшим образом с минимальными отходами.

Экономическая эффективность: ключевые моменты

• Экономическая эффективность : состояние, при котором каждый ресурс распределяется оптимально и каждый человек обслуживается наилучшим образом, чтобы минимизировать неэффективность и потери
  • Эффективность должна учитывать взаимосвязь между физическим выходом и физическим входом.
  • Экономическая эффективность указывает на баланс потерь и выгод.
  • Пример сценария: Фермер хочет продать часть своей земли. Человек, который больше всего заплатит за землю, использует ресурсы более эффективно, чем тот, кто не платит больше денег за землю.

Результаты обучения

После завершения этого урока учащиеся должны уметь:

• Описывать, что такое экономическая эффективность
• Определите факторы, влияющие на экономическую эффективность
• Приведите примеры сценариев, иллюстрирующих экономическую эффективность

Экономическая эффективность — Справка по экономике

Определение эффективности

Эффективность связана с оптимальным производством и распределением ограниченных ресурсов.

Различные типы КПД

• Производительный — производство по минимальной цене.
• Распределение — распределение ресурсов в соответствии с предпочтениями потребителей P = MC
• Dynamic — Эффективность с течением времени.
• X -fficiency — стимулы к сокращению затрат.
• Эффективность масштаба — использование эффекта масштаба.
• Социальная эффективность — с учетом внешних затрат / выгод.

1. Производственная эффективность

Это происходит, когда максимальное количество товаров и услуг производится с заданным количеством ресурсов. Это произойдет на границе производственных возможностей. На кривой невозможно производить больше товаров, не производя меньше услуг. Производственная эффективность также будет иметь место в самой низкой точке кривой средних затрат фирмы. (1 квартал)

См .: Эффективность производства

2. Распределенная эффективность

Это происходит, когда товары и услуги распределяются в соответствии с предпочтениями потребителей.Экономика может быть продуктивно эффективной, но производить товары, в которых люди не нуждаются, было бы неэффективно с точки зрения распределения.

Эффективность распределения возникает, когда цена товара = MC производства. Это происходит при выпуске 80, где цена £ 11 = MC.

При выпуске 40 цена 15 фунтов стерлингов намного выше, чем MC в 6 фунтов стерлингов — это недопотребление.

См .: Эффективность распределения

3. X неэффективность

Это происходит, когда у фирм нет стимулов сокращать издержки, например, монополия, получающая сверхнормальную прибыль, может иметь небольшой стимул избавляться от излишков рабочей силы.

Если средние издержки фирмы выше потенциальных — тогда мы x-неэффективны.

См .: X Неэффективность

4. Эффективность весов

Это происходит, когда фирмы производят по самой низкой точке своих долгосрочных средних затрат (Q2) и, следовательно, в полной мере выигрывают от эффекта масштаба

5. Динамическая эффективность

Это относится к эффективности с течением времени, например, завод Ford в 2010 году может быть очень эффективным в течение определенного периода времени, но к 2017 году он мог бы потерять это относительное преимущество и, для сравнения, теперь стал бы неэффективным.Динамическая эффективность предполагает внедрение новых технологий и методов работы для снижения затрат с течением времени.

6. Социальная эффективность

Это происходит, когда учитываются внешние эффекты, и происходит на выходе, где социальные издержки производства (SMC) = социальная выгода (SMB)

Социальная эффективность возникает при выходе 16 — где SMB = SMC

См . : Социальная эффективность

7. Техническая эффективность

Это требует оптимального сочетания факторов производства для производства товара: это связано с производственной эффективностью.

См .: Техническая эффективность

8. Эффективность Парето

Ситуация, когда ресурсы распределяются наиболее эффективно. Это определяется как ситуация, когда невозможно улучшить положение одной стороны, не ухудшив положение другой стороны.

См .: Эффективность Парето

9. Эффективность распределения

Забота о распределении товаров и услуг в зависимости от того, кто в них больше всего нуждается. Следовательно, требуется справедливое распределение.

См .: Эффективность распределения

Связанные

Об измерении экономической эффективности на JSTOR

Abstract

В данной статье рассматривается система, состоящая из границ производства и уравнений доли факторов производства для одновременного измерения технической эффективности конкретной компании и эффективности распределения затрат. При оценке системы в целом используется совместное распределение всех ошибок в уравнениях. Это более эффективно, чем использование предельного распределения функции ошибок, как это делается при оценке либо функции прибыли, либо только производственной функции.Работоспособность метода проиллюстрирована его применением к данным по сельскому хозяйству Филиппин на уровне фермерских хозяйств.

Информация о журнале

«Журнал прикладной эконометрики» выходит два раза в месяц. журнал, в котором публикуются качественные статьи о приложении существующих и новых эконометрических методов для решения широкого круга задач по экономике и смежным предметам, охватывая темы измерения, оценки, тестирование, прогнозирование и анализ политики.Акцент делается на осторожности и строгое применение эконометрических методов и соответствующая интерпретация результатов. Подчеркивается экономическое содержание статей. Цель журнала — предоставить выход инновационным, количественным исследования в области экономики, которые охватывают разные области специализации, включают переносимые методы и легко воспроизводятся другими исследователями. Взносы которые вводят статистические методы, применимые к различным экономическим проблемы активно поощряются.В журнале также есть отдельные разделы. коротких статей с переоценкой ранее опубликованных статей.

Информация для издателя

Wiley — глобальный поставщик контента и решений для рабочих процессов с поддержкой контента в областях научных, технических, медицинских и научных исследований; профессиональное развитие; и образование. Наши основные направления деятельности выпускают научные, технические, медицинские и научные журналы, справочники, книги, услуги баз данных и рекламу; профессиональные книги, продукты по подписке, услуги по сертификации и обучению и онлайн-приложения; образовательный контент и услуги, включая интегрированные онлайн-ресурсы для преподавания и обучения для студентов и аспирантов, а также для учащихся на протяжении всей жизни.Основанная в 1807 году компания John Wiley & Sons, Inc. уже более 200 лет является ценным источником информации и понимания, помогая людям во всем мире удовлетворять свои потребности и воплощать в жизнь их чаяния. Wiley опубликовал работы более 450 лауреатов Нобелевской премии во всех категориях: литература, экономика, физиология и медицина, физика, химия и мир. Wiley поддерживает партнерские отношения со многими ведущими мировыми обществами и ежегодно издает более 1500 рецензируемых журналов и более 1500 новых книг в печатном виде и в Интернете, а также базы данных, основные справочные материалы и лабораторные протоколы по предметам STMS.Благодаря растущему предложению открытого доступа, Wiley стремится к максимально широкому распространению и доступу к публикуемому контенту, а также поддерживает все устойчивые модели доступа. Наша онлайн-платформа, Wiley Online Library (wileyonlinelibrary.com), является одной из самых обширных в мире междисциплинарных коллекций онлайн-ресурсов, охватывающих жизнь, здоровье, социальные и физические науки и гуманитарные науки.

Меры технико-экономической эффективности при поведении по максимизации краткосрочной прибыли

1 Технологические функции расстояния (Shephard, 1953, 1970; Chambers et al. 1996, 1998) используются для измерения расстояния от производственного плана внутри производственного набора до границы этого набора. Такие функции расстояния оказались особенно полезными для измерения технической эффективности (после Фаррелла, 1957). С этой точки зрения функция расстояния теоретически может принимать множество направлений измерения, поскольку, в принципе, любая точка на границе производственного набора является равнозначной технически эффективной точкой отсчета. Для выбора оптимального направления аналитик по эффективности обычно использует дополнительную информацию о поведенческих целях оцениваемой фирмы.Если доступна полная информация о ценах, такие поведенческие предположения влекут за собой анализ экономической эффективности через функции затрат, доходов или прибыли. Взаимосвязь между технической и экономической эффективностью связана с отсутствием такой информации о ценах: тогда естественно спросить, какая техническая (количественная) мера эффективности предлагает естественный двойной аналог мер экономической (основанной на цене) эффективности. Рассел (1985; стр. 124) проницательно ответил на этот вопрос следующим образом:

2

«Однако даже если рыночные цены неизвестны, экономическая эффективность не имеет значения для анализа технической эффективности.(И Дебре, и Фаррелл подчеркивали взаимосвязь между технической и экономической эффективностью.) На самом деле, даже если рыночные цены не существуют, понятия экономической эффективности не имеют отношения к анализу технической эффективности: теневые цены, подразумеваемые во всех производственных технологиях, актуальны. . »

3 В случае поведения минимизации затрат, когда отношение минимальных затрат к фактическим является обычной мерой экономической эффективности, Рассел (1985) отстаивал радиальную функцию входного расстояния Шепарда, обратную критерию эффективности Фаррелла (1957), как естественная (количественная) двойственная по отношению к этой экономической (рентабельной) мере.[1] Он заявил о двух привлекательных свойствах этой функции расстояния, которые не разделяются никакими другими показателями технической эффективности. Во-первых, в то время как экономическая эффективность — это отношение минимальных затрат к фактическим в рыночных ценах, функцию входного расстояния можно (вдвойне) интерпретировать как отношение минимальных затрат к фактическим затратам в теневых ценах (определяемых при данном уровне выпуска и в радиальном направлении ввода). Во-вторых, функция входного расстояния обеспечивает верхнюю границу экономической эффективности (с использованием рыночных цен).

4 За последние несколько лет общая направленная функция расстояния стала все более популярной в литературе по анализу технической эффективности. Chambers et al. (1996, 1998) первоначально разработал его как обобщение функции дефицита Люенбергера (1992). Привлекательным свойством является то, что он позволяет одновременно изменять входы и выходы, тогда как традиционные функции расстояния считают вход или выход фиксированными. Другой привлекательной особенностью функции направленного расстояния является ее универсальность; все известные меры технической эффективности, включая исходные меры Фаррелла, могут быть выражены как частные случаи функции направленного расстояния посредством соответствующей спецификации вектора направления.Однако эта общность функции направленного расстояния одновременно указывает на ее основной недостаток. В эмпирическом приложении результаты эффективности (включая значения эффективности и рейтинги) будут в решающей степени зависеть от выбора вектора направления (который определяет направление проекции к технически эффективной границе). К сожалению, литература по функциям направленного расстояния не дает никаких указаний относительно спецификации вектора направления. Более того, Сальников и Зеленюк (2005) показывают, что желаемое свойство, такое как соизмеримость (независимость единиц измерения до скалярного преобразования), не удовлетворяется систематически функцией направленного расстояния.

5 Эта статья представляет двойную точку зрения на проблему определения вектора направления. Следуя Расселу (1985), мы определяем направление, которое влечет за собой (количественную) функцию направленного расстояния, которая имеет естественную двойную интерпретацию с точки зрения экономической эффективности. Конечно, это в первую очередь требует спецификации соответствующего понятия экономической эффективности, которое, в свою очередь, относится к конкретным поведенческим допущениям. Учитывая, что функция направленного расстояния охватывает одновременные изменения как входов, так и выходов, мы начинаем с максимизации прибыли как подходящего поведенческого допущения, которое приводит к эффективности прибыли как понятию экономической эффективности.

6 Измерение эффективности прибыли фирм восходит, по крайней мере, к Нерлову (1965), который представил для этой цели два альтернативных индекса эффективности. Следуя Nerlove, мы сосредотачиваемся на обычно значимом понятии краткосрочной эффективности прибыли , которое включает в себя управленческое ограничение, заключающееся в том, что некоторые исходные данные (например, основной капитал) должны рассматриваться как фиксированные в пределах временных рамок анализа. Далее мы адаптируем альтернативные понятия эффективности, включая критерий согласия Вариана (1990) и Chambers et al.(1998) обобщение нерловской рентабельности прибыли на эту краткосрочную перспективу путем различения постоянных и переменных затрат.

7 Основываясь на результатах двойственности Чемберса и др. (1998) и Färe and Grosskopf (2000), затем мы показываем, что калибровочная функция Макфаддена (1978) обеспечивает естественное направление измерения в контексте эффективности краткосрочной прибыли. Мы утверждаем, что соответствующая спецификация вектора направления получает те же два свойства, которые заставили Рассела отстаивать функцию расстояния Шепарда в настройке экономической эффективности, но теперь эти свойства применяются для эффективности прибыли.Наконец, чтобы усилить случай соответствующего направления измерения, мы ясно указываем, что процедура Макфаддена выбирает (технически эффективный) эталонный производственный план, который можно интерпретировать как «наиболее благоприятный» с точки зрения оцениваемой фирмы.

8 Остальная часть статьи организована следующим образом. В следующем разделе рассматривается измерение эффективности краткосрочной прибыли. В разделе 3 калибровочная функция Макфаддена рассматривается как естественная двойная мера технической эффективности, а эффективность прибыли — как экономическая цель.В разделе 4 резюмируются наши выводы.

9 Следуя Nerlove (1965), мы сосредотачиваемся на фирме, которая максимизирует прибыль в краткосрочной перспективе. Обозначим входной вектор (неотрицательный и ненулевой) как x и через w соответствующий вектор цен. Входной вектор далее делится на подвектор с фиксированными входами x ^f и один с переменными входами x ^v , что дает x = ( x ^f , x ^v ).Вектор выпуска (неотрицательный и ненулевой) обозначается как y , а p — вектор отпускных цен. В краткосрочной перспективе фирма принимает уровень фиксированных затрат как заданный и может регулировать потребление только переменных затрат. [2] Затем экономическая цель фирмы определяется как функция валовой прибыли

10

11, где T = {( x, y ) | x может производить y } — это набор производственных возможностей, который, как предполагается, удовлетворяет свободному выбору входных и выходных данных.Мы также предполагаем, что? ( x ^f ; x ^v , y )? Т есть какие-то ? > 0, что (см. Boussemart et al. (2008)). Это предположение гарантирует, что максимальная валовая прибыль всегда существует и является конечной.

12Для данной ситуации мы можем выделить по крайней мере четыре альтернативных показателя эффективности прибыли (PE), которые были предложены в литературе. Нерлов (1965) был первым, кто рассмотрел эффективность краткосрочной прибыли. Он предложил две меры: мера отношения

13

14, а также дополнительная мера

15

16 где нижний индекс 0 относится к наблюдаемым ценам / количеству оцениваемой фирмы.В то время как первый PE оценивает эффективность прибыли пропорционально, второй измеряет (абсолютную) потерю прибыли из-за неэффективности, выраженную в денежном выражении. [3]

17 Вариан (1990) представил третью альтернативу, которая объединяет две предыдущие, а именно [4]

18

19 Эту ПЭ можно интерпретировать как процент дополнительной прибыли, которую фирма могла бы получить при данных ценах, если бы она использовала оптимальное количество переменных ресурсов для производства оптимальных объемов выпуска.

20 Наконец, и совсем недавно Chambers et al. (1998) представили четвертую, наиболее общую формулировку ПЭ. Их подход заключается в нормализации цен путем введения векторов направлений g _p и g _w , что дает

21

22 Эта общая конструкция включает в себя множество PE, в зависимости от спецификации векторов направления. Например, мера Вариана (3) получается для g _p = y ₀ и g _w = -x ^f ₀ .

23 Интересно посмотреть на свойства возможных мер (1) — (4). Рассмотрим сначала меры отношения (1) и (3). Привлекательным свойством этих мер является то, что они однородны нулевой степени по ценам и количеству (см. Также Nerlove, 1965), что делает их инвариантными по отношению к единицам измерения (таким как денежная единица для входных и выходных цен). Тем не менее, они, как правило, неточно определены (т.е. равны плюс или минус бесконечность), если наблюдаемая прибыль равна нулю.В случае отрицательной прибыли процентный показатель имеет преимущество перед показателем в том, что убытки выявляются по знаку показателя эффективности; это не относится к коэффициенту, если и максимальная прибыль, и наблюдаемая прибыль отрицательны.

24 Обратное верно для меры разности (2). Эта мера больше не является однородной нулевой степени по ценам и количеству. Но он способен обрабатывать отрицательную или нулевую прибыль: его значение всегда является неотрицательным и конечным действительным числом, интерпретируемым как абсолютная потеря прибыли (в денежном выражении).

25 Наконец, направленный PE (4) сочетает в себе достоинства мер (1) — (3): он однороден нулевой степени по ценам и количеству, и он хорошо определен для нулевой прибыли. Фактически, мы считаем, что эти привлекательные особенности могут (по крайней мере частично) объяснить нынешнюю популярность этого PE в прикладной литературе.

26 Однако одна из основных проблем, связанных с мерой (4), касается выбора нормализации и соответствующей экономической интерпретации. До сих пор в теоретической литературе по функциям направленного расстояния по этому вопросу ничего не говорилось.Приложения часто выбирают векторы направления g _p = y ₀ и g _w = x ^f ₀ , особенно когда вектор переменных входов представляет собой вредные для окружающей среды факторы, такие как как загрязнение или отходы (например, Färe et al. 2001, Domazlicky and Weber, 2004). Тем не менее, на наш взгляд, эта нормализация не имеет разумной экономической интерпретации. Это означает, что потеря прибыли в числителе пропорциональна сумме общей выручки и общих переменных (или экологических) затрат в знаменателе.Поскольку общий доход представляет собой сумму общих переменных затрат и валовой прибыли, этот знаменатель фактически равен валовой прибыли плюс двойная сумма общих переменных затрат. Следовательно, направление g _p = y ₀ и g _w = x ^f ₀ включает двойной учет общих переменных затрат, которые, похоже, не имеют хорошее экономическое обоснование.

27 На этом этапе мы напоминаем, что наше внимание сосредоточено на краткосрочных фирмах, максимизирующих прибыль.Это соответствует исходной установке Нерлова (1965), который рассматривал валовую прибыль (определяемую как общий доход за вычетом общих переменных затрат), но отклоняется от Вариана (1990) и Чемберса и др. (1998), которые либо рассматривали чистую прибыль (выручка за вычетом общих затрат), либо не делали явного различия между этими двумя понятиями. На практике мы можем разумно ожидать, что валовая прибыль будет положительной в текущих (краткосрочных) условиях. Действительно, соответствующие переменные затраты просто включают заработную плату и материальные затраты, непосредственно связанные с выпуском, и исключают все постоянные затраты, а также амортизацию капитала, налоги и другие косвенные затраты, включенные в бухгалтерские прибыли и убытки.Таким образом, отрицательная или нулевая валовая прибыль будет означать, что доходов недостаточно для оплаты непосредственных производственных затрат, а это означает, что владельцам фирм будет выгоднее закрыть предприятие; поддержание производства в таких условиях потребует внешнего долевого или долгового финансирования. Таким образом, мы можем абстрагироваться от неположительной валовой прибыли в краткосрочной перспективе.

28 В свете приведенного выше обсуждения процентная мера компании Varian с ее привлекательными характеристиками представляется наиболее подходящей ПЭ.Другими словами, в качестве экономически значимой нормализации для направленного PE (4 ). [5] (Чтобы избежать возможной путаницы, мы подчеркиваем, что приведенный выше аргумент применим к (краткосрочной) валовой прибыли, а не обязательно к чистой прибыли). В следующем разделе устанавливается двойная связь между этой конкретной мерой экономической эффективности и (количественной) калибровочной функцией Макфаддена.

29 Следуя Russell (1985), мы просим использовать количественную меру технической эффективности (TE), которая является двойственной по отношению к PE, основанному на цене (брутто). Условия Рассела для такого TE заключаются в следующем: (i) двойная формулировка TE должна интерпретироваться как PE на векторах теневых цен на входе и выходе; (ii) TE должно предоставить верхнюю границу PE для всех цен. В этом разделе шкала Макфаддена определена как такая мера технической эффективности.

30 Мы начнем с общей функции направленного расстояния Чемберса и др.(1998)

31

32 В этом TE векторы g _p и g _w определяют направление проекции оцененного вектора затрат-выпуска на границу набора производственных возможностей T . Эта общая конструкция является аналогом по технической эффективности направленного PE (4), который следует из результата двойственности (см. Chambers et al., 1998) [6]

33

34 с ( w * p * ) (максимизирующим) вектором теневой цены, заданным нормалью плоскости, которая поддерживает производственный набор T в точке (x ^f ₀ , x ^v ₀ — ? (x ₀ , y ₀ ; g _w , g _{p w} , y + ? (x ₀ , y ₀ ; g _w , g _{903 903 903 р} ) .Сравнение (6) с (3) дает

35

36 Мы пришли к выводу, что этот TE рассчитывает PE Varian по теневым ценам. Затем мы устанавливаем взаимно однозначное соответствие между этой ТЕ и вариантом калибровочной функции Макфаддена (1978), определенной как

37

38 т.е. датчик Макфаддена фиксирует максимальное радиальное расширение (одновременно) переменных входных и выходных векторов. Калибровочная функция (8) может быть интерпретирована как функция расстояния на выходе Шепарда с входными переменными, рассматриваемыми как выходы, и, таким образом, наследует все свойства последнего.[7] Как и раньше (см. Сноску 4), мы адаптировали исходное определение Макфаддена к рассматриваемой краткосрочной перспективе, проведя различие между фиксированными и переменными затратами. Помимо улучшенной согласованности с предыдущими настройками экономической эффективности, введение фиксированных затрат гарантирует, что калибровочная функция (8) всегда имеет конечный максимум при неизменном предположении, что технология удовлетворяет свойству «без бесплатного обеда». Следовательно, в отличие от оригинального датчика Макфаддена, который равномерно расширяет все входы и выходы, наш вариант в (8) останется хорошо определенным, даже если он позволит технологии T демонстрировать постоянную или возрастающую отдачу от масштаба.

39 Связь между этой функцией измерения и TE (7) может быть установлена ​​следующим образом:

40

41 В результате калибровочная функция Макфаддена проявляет себя как естественная (количественная) двойственная к PE (3). Действительно, выражение (6) ясно показывает, что оно эффективно соответствует требованиям Рассела (i) и (ii), процитированным выше: его двойственность интерпретируется как PE Вариана в векторах теневых цен на входе и выходе; и TE обеспечивает верхнюю границу для этого PE для всех цен.

42 Тот же результат можно также интерпретировать с точки зрения оцениваемой фирмы, которая должна выбрать вектор направления для функции направленного расстояния, используемой для его оценки. В частности, мы получаем, что калибровочная функция Макфаддена (8) подразумевает оптимальный (т. Е. «Наиболее благоприятный») вектор направления с точки зрения оцениваемой фирмы: она выбирает (технически эффективный) эталонный план производства, который минимизирует неэффективность прибыли, рассчитанную с помощью относительно эталонного производственного плана.

43 Чтобы увидеть это, сначала отметим, что в общей структуре функции направленного расстояния справочный производственный план для данного производственного плана (x ^f ₀ , x ^v ₀ , y ₀ ) это

44

45 Для упрощения обозначений мы будем использовать g = (g _w , g _p ).Из (6) следует, что должна существовать система теневых цен ( w ^* _g p ^* _g ), которая делает технически эффективный план (10) краткосрочным. максимизация прибыли, т.е.

46

47 с ? (x ^f ₀ ; w ^* _g , p ^* _g ) уровень теневой (максимальный) эталонный план производства.Таким образом, значение PE для оцененного производственного плана составляет

.

48

49 Последнее равенство ясно показывает, что эффективность прибыли обычно зависит от выбора направления и связанных с ним оптимальных теневых цен. Если бы оцениваемой фирме была предоставлена ​​возможность указать вектор направления g = ( g _w , g _p ), как рациональная фирма выбрала бы вектор направления в этой конкретной оценке? параметр? Проблема фирмы состоит в том, чтобы свести к минимуму неэффективность своей прибыли, так что проблема, которую необходимо решить, становится

50

51 Следующее предложение показывает, что оптимальным решением этой задачи является калибровочная функция Макфаддена (8).

52 Предложение 1 . Направление измерения, лежащее в основе калибровочной функции Макфаддена (8), сводит к минимуму неэффективность краткосрочной прибыли оцениваемой фирмы. Другими словами, установка (g _w , g _p ) = (–x ^v ₀ , y

3 0

36 0

36 дает оптимальное решение задачи (12) .

53 Доказательство .Подставляя g = (-x ^v ₀ , y) в (12), неэффективность прибыли составит:

54

55 Далее рассмотрим произвольное направление g . Технически эффективный производственный план в направлении g равен (10), что означает максимизацию прибыли для системы цен ( w ^* _g p ^* _g ), определяемое как вектор теневой цены, заданный нормалью к плоскости, которая поддерживает T при этом производственном плане.Таким образом, у нас всегда

56

57 Некоторые простые алгебраические манипуляции, следовательно, влекут за собой:

58

59, что означает

60

61 Для полноты картины стоит отметить, что оптимум для задачи (12) не является единственным. Функция направленного расстояния однородна в градусах -1 в граммах (например, Chambers et al., 1998), поэтому любой вектор, коллинеарный г = (–x ^v ₀ , y ₀ ) даст тот же результат: модуль вектора произвольный.Другими словами, все альтернативные оптимумы являются скалярными кратными вектору g = (–x ^v ₀ , y ₀ ).

62 Мы исследовали измерение экономической и технической эффективности в рамках поведения максимизации краткосрочной прибыли, обратив особое внимание на соответствующую взаимосвязь двойственности. Во-первых, мы рассмотрели альтернативные индексы эффективности прибыли, предложенные в литературе, и определили показатель эффективности процентной прибыли Вариана (1990) в качестве предпочтительной альтернативы для оценки эффективности краткосрочной прибыли.Далее мы показали, что калибровочная функция Макфаддена является естественным двойником этой меры. Наш аргумент основан на двух критериях, предложенных Расселом (1985): калибровочная функция Макфаддена (i) может быть представлена ​​как мера эффективности прибыли Вариана, оцененная в теневых ценах, и (ii) обеспечивает верхнюю границу для той меры эффективности прибыли, которая применяется. по любой возможной системе рыночных цен. Наконец, мы рассмотрели выбор направления измерения с точки зрения оцениваемой фирмы в рамках общей структуры направленной дистанционной функции Чемберса и др.(1996, 1998). Мы показали, что калибровочная функция Макфаддена является оптимальным направлением измерения для оцениваемой фирмы в том смысле, что соответствующий базовый план производства и связанные с ним теневые цены подразумевают минимальную неэффективность прибыли, рассчитанную по отношению к этому эталонному плану производства.

63 Наши результаты являются эквивалентом эффективности прибыли для аргумента Рассела (1985) о рентабельности в пользу меры эффективности затрат Фаррелла. В то время как Рассел утверждает, что мера входной эффективности Фаррелла является естественной двойной мерой технической эффективности при поведении минимизации затрат, мы обнаруживаем, что аналогичные аргументы устанавливают модифицированную калибровочную функцию Макфаддена как естественную двойственную меру экономической эффективности при поведении максимизации краткосрочной прибыли.Эти теоретические выводы имеют прямое отношение к эмпирическим исследованиям экономической и технической эффективности в целом и эффективности краткосрочной прибыли на уровне компаний в частности (недавний вклад см. В Blancard et al. (2006)). В частности, наша модифицированная калибровочная функция Макфаддена обеспечивает вектор естественного направления для измерения эффективности, который можно напрямую использовать для эмпирической оценки экономической и технической эффективности.

Экономическая эффективность — обзор

Эффекты, которые мы изучили до сих пор, могут быть изучены в отсутствие рынков.Одна ключевая роль прав собственности состоит в том, чтобы облегчить обмен и позволить производителям / потребителям использовать прибыль от торговли. В следующих двух разделах мы исследуем роль прав собственности в облегчении обмена на земельных рынках (аренда, продажа) и на кредитных рынках, соответственно.

2.2.1 Права собственности и торговля активами

Экономическая эффективность повышается за счет того, что активы управляются теми, кто может использовать их наиболее продуктивно. Но это зависит от способности заключать эффективные контракты на торговлю.В нашей базовой модели у всех одинаковое количество земли, а также у всех одинаковый уровень навыков. В результате, пока существует конкурентный рынок труда, наличие рынка земли не дает повышения эффективности. Теперь мы ослабим это предположение и позволим некоторым агентам иметь больше земли, чем они хотят оптимально возделывать, а некоторым агентам — меньше. Это создает потенциальную прибыль от торговли через рынок аренды или продажи земли. Но необходимое (но не достаточное) условие для этого — наличие четко определенных прав собственности на землю.В противном случае земля не будет предлагаться для аренды или продажи из-за опасений, что кредиторы могут потерять землю с некоторой вероятностью или, что то же самое, получить только часть рыночной прибыли на землю из-за несовершенных прав собственности на землю. Это создаст дополнительный запас искажений из-за несовершенных прав собственности. Как следствие, потенциально прибыльные сделки будут потеряны.

Чтобы смоделировать это простым способом, мы предполагаем, что существует континуум агентов, разделенных на приземленных (доля δ) и безземельных (доля (1 — δ)).Предположим, что время бесконечно и договоры об аренде предусматривают предоплату безземельного фермера домовладельцу. Однако существует вероятность τ утраты права собственности на землю в конце срока действия договора аренды, который, как мы предполагаем, составляет один период.

В начале каждого периода фермер получает шок продуктивности θ∈ {θ_, θ¯} с 0≤θ_ <θ¯≤1. Пусть вероятность низкой производительности θ = θ_ равна p . Предполагается, что они распределяются независимо и одинаково между людьми, а также во времени (для одного и того же человека).

Для заданного θ на выходе будет θAe. Следовательно, для данного θ производитель, владеющий землей, выбирает:

(14) maxeθAe + e¯ − e.

Это дает, учитывая совершенные права собственности (и игнорируя угловые решения): e * = [θA / 2] 2 и π * (θ) = [θA / 2] 2 + e¯. С этого момента мы полагаем e¯ = 0.

Для безземельного человека или того, кто сдает землю в аренду, существует альтернативный вид деятельности, который можно рассматривать как работу за заработную плату, которая дает полезность u¯≥0. Мы предполагаем, что:

(15) π * (θ _)> u¯,

то есть, что любой землевладелец предпочитает управлять своей землей, а не пользоваться внешней возможностью.В этой ситуации явно есть выгода от торговли.

Предположим, что как земельные, так и безземельные фермеры сталкиваются с одинаковым распределением шоков производительности. Затем идет фракция p δ, из которых низкая продуктивность и высаженные земли, и фракция (1 — p ) (1 — δ), которая является высокой продуктивностью и безземельные. Предположим, что

(16) (1 − p) (1 − δ)> pδor1> δ + p.

Это говорит о том, что существует более высокая урожайность и безземельные, чем низкая урожайность и приземление.Учитывая это, на конкурентном рынке земли мало, и арендная плата будет выплачиваться землевладельцам.

На идеальном рынке аренды земля продается по цене

(17) r * = π * (θ¯) −u¯.

Вся земля полностью использована и имеет высокую продуктивность.

Теперь рассмотрим проблему решения, когда существует вероятность τ, что арендатор не вернет землю. Теперь мы противопоставляем две стратегии для низкопродуктивного землевладельца: сдача земли в аренду и риск потери своей земли или самостоятельная ее обработка.Поскольку шоки производительности предполагаются i.i.d. со временем и в любой будущий период, когда землевладельцу повезет и он возьмет θ¯, он предпочел бы обрабатывать землю сам, поскольку таким образом он не несет риска ее потери. Следуя этому аргументу, мы теперь можем настроить две функции стоимости: одну, которую мы называем V , когда в текущий период земля сдается в аренду, и другую, которую мы называем W , когда в текущий период землевладелец обрабатывает землю сам. Тогда

(18) V = π * (θ¯) + β (1 − τ) [(1 − p) W + pV], W = π * (θ¯) + β [(1 − p) W + pV].

Решение для W как функции V дает

(19) W = π * (θ¯) + βpV1 − β (1 − p).

Теперь мы можем подключить W к V , и после некоторых манипуляций мы получим

(20) V = 1 − βτ (1 − p) 1− (1 − τp) βπ * (θ¯).

Обратите внимание, что V уменьшается по τ, как и следовало ожидать.

Рассмотрим вариант автаркии, когда землевладелец всегда обрабатывает свою землю. Пусть V ′ и W ′ обозначают его ожидаемый пожизненный выигрыш от автаркии, когда, соответственно, он имеет шок низкой и высокой производительности в текущий период:

(21) V′≡π * (θ_) + β {pV ′ + (1 − p) W ′}, W′≡π * (θ¯) + β {pV ′ + (1 − p) W ′}.

Решая их, получаем:

(22) V ′ = π * (θ _) (1 − β (1 − p)) + β (1 − p) π * (θ¯) 1 − β.

Сравнивая V и V ′, мы видим, что если τ мало, то V > V ′, потому что в пределе, когда τ = 0, V должен превышать V ′ в качестве земли всегда с высокопроизводительным производителем, а владелец получает полную прибыль. Рассмотрим противоположный случай, когда τ велик. Теперь есть компромисс: при автаркии бывают периоды, когда земля используется непродуктивно, а при аренде существует риск того, что собственник может потерять землю.Возьмем крайний случай, когда τ = 1. Теперь легко проверить, что если

π * (θ_) π * (θ¯)> (1 − β1 − β + βp)

, то V ′> V . Достаточным условием для этого является β> 1 / (2 − p), и в этом случае правая часть отрицательна, и поэтому даже если π * (θ _) = 0, условие будет выполнено. Естественно, если V ′> V при τ = 1 по непрерывности и тому факту, что V монотонно убывает по τ, мы имеем следующий результат:

Результат 4. Если β> 1 / (2 − p), , то существует τˆ∈ (0,1) такое, что для τ≥τˆ нет торговли активами и земля обрабатывается с низкой продуктивностью. Фермеры .

Незащищенные права собственности теперь приводят к отсутствию торговли и убытков на душу населения в размере выпуска, равных δp [π * (θ¯) −π * (θ_)]. В этом случае падение τ представляет собой улучшение по Парето, потому что те, кто сдает в аренду свою землю, живут лучше, а те, кто арендует землю, безразличны.

В случае π * (θ _) = 0 вариант автаркии в период, когда производитель получает шок низкой продуктивности, эквивалентен простаиванию земли.Это согласуется с тем фактом, что в развивающихся странах активы часто остаются неразвитыми или бездействующими из-за небезопасных прав собственности. ¹⁵ Таким образом, повышение защищенности прав собственности может снизить степень недоиспользования активов.

2.2.2 Права собственности и обеспечение активов

Выше мы показали, что права собственности облегчают торговлю активами и тем самым обеспечивают эффективное распределение ресурсов. При наличии агентских издержек эффективные права собственности могут облегчить использование активов для снижения агентских издержек, тем самым облегчая торговлю.Ярким примером этого является кредитный рынок; когда издержки агентства или правоприменения важны, кредиторы могут не захотеть предоставить эффективную сумму или, в некоторых случаях, предоставить ссуду вообще. Права собственности улучшают способность заемщиков закладывать свои активы в качестве залога и тем самым ослабляют кредитные ограничения. ¹⁶

Одним из недавних влиятельных сторонников важности этой связи между правами собственности и экономической эффективностью является де Сото (2000, 2001), который называет это проблемой «мертвого капитала».Например, он утверждает, что:

Бедным не хватает легкого доступа к механизмам собственности, которые могли бы юридически закрепить экономический потенциал их активов, чтобы их можно было использовать для производства, обеспечения или гарантии большей стоимости в расширенных рынок. де Сото (2001).

Он предлагает следующую метафору:

Точно так же, как озеру нужна гидроэлектростанция для производства полезной энергии, активам нужна формальная система собственности для создания значительной прибавочной стоимости.де Сото (2000, с. 48).

Хотя де Сото является современным воплощением этого взгляда, он имеет важное происхождение. Например, в своем проницательном исследовании торговли в Западной Африке Бауэр (1954) также признает важность неразвитых прав собственности и создаваемых ими препятствий для торговли, когда отмечает:

И в Нигерии, и в семье Голд-Коста. а права племен на сельские земли неудовлетворительны для ссуд. Это препятствует потоку и использованию капитала для определенных видов использования с высокой доходностью, что замедляет рост дохода и, следовательно, накопление.(стр.9).

Для изучения этих проблем мы используем ту же базовую модель, что и выше. Таким образом, e остается вероятностью того, что на выходе будет A . Теперь предположим явно, что e ∈ [0, 1] — это частная информация для производителя (заемщика), и для простоты установим e¯ = 0. Теперь мы не только прилагаем усилия, но и позволяем производителю использовать капитал для повышения производительности. Для простоты капитал x представляет собой дискретную переменную, которая принимает значения 0 и 1. Когда x = 1, выход равен A (1 + Δ) с вероятностью e и 0 с вероятностью 1 − e.Таким образом, ожидаемый результат равен A (1 + Δ) e. Стоимость единицы капитала равна ρ, которая пока задается экзогенно. Мы абстрагируемся от любой прямой незащищенности прав собственности, чтобы сосредоточиться на том, как они работают, благодаря возможности закладывать активы. При этом и отсутствии каких-либо трений проблема принятия решения производителем следующая:

(23) maxe∈ (0,1), x∈ {0,1} A (1 + Δx) e − e − ρx.

Оптимальный выбор усилия, e , определяется по формуле:

(24) e = (A (1 + Δx) 2) 2.

В этой модели дополняются капитальный товар х и усилие.Ожидаемый избыток при оптимальном уровне усилий составляет

(25) 14A2 (1 + Δx) 2 − ρx.

Для конкретности положим

(26) 14 [A (1 + Δ)] 2 − ρ> 14A2 и A (1 + Δ) 2 <1.

Первое условие гарантирует, что при первом наилучшем (где наблюдаемые усилия) выгодно использовать капитальный товар. Второе предположение обеспечивает внутреннее решение для e . ¹⁷ Поэтому мы будем ссылаться на e * = [A (1 + Δ) / 2] 2 как на первый наилучший уровень усилий.

Если производитель владел капиталом или если бы не было морального риска, то есть кредитор мог бы указать уровень усилий в качестве условия предоставления кредита производителю, тогда усилия, как указано выше, будут эффективными и x = 1 было бы оптимально.Анализ становится более интересным, когда мы делаем два ключевых допущения: (i) усилия ненаблюдаемы и, следовательно, не могут быть указаны в кредитных договорах (моральный риск), и (ii) у производителя недостаточно средств для размещения в качестве облигации в случае дефолта. (ограниченная ответственность). Чтобы уловить последнее, мы предполагаем, что производитель имеет неликвидный актив, стоимость которого составляет против . Однако мы предполагаем, что активы могут быть переданы в залог в качестве обеспечения по займу x у кредитора. Ограниченная ответственность подразумевает, что он может заплатить только до A (1 + Δ) + w , когда выпуск высокий, и w , когда выпуск низкий.

Если бы неликвидное богатство было достаточно большим, мы вернулись бы к первому наилучшему случаю. Как будто в контракте можно указать усилия. Варьируя уровень требуемого обеспечения, кредитор мог сделать ставки достаточно высокими для заемщика, чтобы он приложил максимум усилий.

Теперь ясно, почему недостатки прав собственности будут фигурировать в истории. Даже если производитель имеет некоторое неликвидное состояние, которое может быть заложено в качестве залога, необходимо, чтобы правовая среда могла поддерживать его использование в качестве залога против невыплаты ссуды.Это особенно бросается в глаза в случае, когда уровень неликвидного богатства, которым владеет производитель, достаточно велик, чтобы полностью решить проблему морального риска, но этому препятствует ненадежность права собственности на это богатство. Неликвидное богатство в данном случае является «мертвым капиталом» в смысле Сото. Как мы увидим, тогда экономика могла бы быть ограничена (с точки зрения производительности и эффективности) отсутствием гарантированного титула, а не отсутствием богатства.

В целях нашего описания мы смоделируем это ограничение на заключение контракта очень простым способом.Предположим, что если заемщик имеет состояние w , то его залоговая стоимость равна (1 — τ) w , то есть только часть этого богатства может использоваться в качестве эффективного залога. Этому можно было бы дать стохастическую интерпретацию: с вероятностью 1 — τ кредитор сможет изъять актив, который был передан в качестве обеспечения, если объем производства низкий, а заемщик не может погасить свой заем за счет выпуска / дохода своего проекта. ¹⁸ Конкретно параметр τ отражает то, что во многих странах регистрация активов в качестве собственности требует много времени и средств.

Чтобы понять, какое значение имеют права собственности, мы теперь решаем оптимальный долговой договор как функцию от τ. Затем мы исследуем, как изменение τ влияет на оптимальные долговые контракты. Долговой договор — это уплата заинтересованности по успешному проекту, обозначенная r , и уровень обеспечения, обозначенный c , который подлежит выплате в случае неудачи проекта. Ожидаемый выигрыш производителя по контракту ( r , c ) составляет:

(27) e {A (1 + Δ) −r} — (1 − e) c − e

, в то время как кредитор:

(28) er + (1 − e) c − ρ.

Производитель всегда имеет возможность не брать в долг x . Это создает внешний вариант, равный 14A2. Предположение (26) гарантирует, что (в принципе) есть выгода от торговли, если усилия могут быть указаны в контракте. Сделка ссуды имеет место до тех пор, пока ожидаемая выплата производителя превышает его внешний выбор, а кредитор получает неотрицательную ожидаемую прибыль. В противном случае производитель будет ограничен в кредитах.

Учитывая r и c , производитель выбирает свои усилия, чтобы максимизировать свой ожидаемый выигрыш, что дает условие первого порядка:

(29) 12e {A (1 + Δ) — (r − c)} = 1.

Решение этого дает оптимальный уровень усилий:

(30) e = [A (1 + Δ) — (r − c) 2] 2.

Это ограничение совместимости стимулов заемщика. Обратите внимание, что e и r связаны отрицательно, а e и c связаны положительно. Это интуитивно понятно, поскольку r — это налог на успех, а c — штраф за неудачу.

Кроме того, договор также должен удовлетворять ограничению ограниченной ответственности:

(31) (1 − τ) w≥c.

Это говорит о том, что платеж, требуемый от производителя в случае неудачи проекта, не может превышать его залогового состояния.

Проверка уравнения. (30) может показаться, что можно достичь уровня максимального усилия, установив r = c . Однако, поскольку c не может превышать (1 — τ) w , этого может быть недостаточно для кредитора для возмещения альтернативной стоимости капитала (ρ). В этом случае кредитору необходимо установить r > ρ> c .Это будет означать, что усилия упадут ниже эффективного уровня. Это показывает, насколько сильно в этом мире действуют агентские издержки.

Теперь мы набросаем, как кредитор установит оптимальный контракт, когда совместимость стимулов и ограничения ограниченной ответственности являются обязательными. Подставляя уравнения. (30) и (31) в функцию выплаты кредитора дает следующую задачу с одной переменной для определения оптимальной выплаты процентов:

(32) maxrA (1 + Δ) — (r − w (1 − τ)) 2 ( r − w (1 − τ)) + w (1 − τ) −ρ.

Решение этого дает:

(33) r = A (1 + Δ) 2 + w (1 − τ).

В этом случае кредитор берет половину прибыли от успешного проекта в дополнение к стоимости заложенного обеспечения. Таким образом, уровень усилий, прилагаемых производителем, составляет:

(34) e = [A (1 + Δ) 4] 2

, что ниже первого наилучшего уровня. Обратите внимание, что этот результат не зависит от безопасности залога — τ. Ожидаемые выплаты заемщика и кредитора соответственно равны: u≡ {A (1 + Δ) / 4} 2 − w (1 − τ) и

π≡12 {A (1 + Δ) 2} 2 + w ( 1 − τ) −ρ.

Для того, чтобы торговля происходила на этих условиях, мы требуем, чтобы ¼u≥¼A2.Это произойдет, когда

w (1 − τ) ≤A24 [(1 + Δ) 24−1] ≡ω_.

Когда внешний параметр является ограничением привязки, тогда r будет определяться следующим образом:

(35) {A (1 + Δ) — (r − w (1 − τ)) 2} 2 − w (1 −τ) = 14A2.

Это дает

(36) r = A (1 + Δ) −2A24 + w (1 − τ) + w (1 − τ),

с усилием, равным (A2 / 4) + w (1− τ). ¹⁹ Теперь усилие — это (убывающая) функция обеспечения залога.

Теперь мы можем точно определить, когда заложенное богатство ограничивает экономическую эффективность.Это будет иметь место, если богатства недостаточно для достижения максимального уровня усилий, то есть

A24 + w (1 − τ) ≤A (1 + Δ) 2

или

(37) w (1 − τ) ≤A24 [(1 + Δ) 2−1] ≡ω¯.

Если w (1 − τ)> ω¯, то мы имеем первый наилучший результат. Очевидно, для этого необходимо, чтобы наличие неликвидных активов ( против ) было достаточно большим. Однако этого недостаточно — τ также должно быть достаточно далеко от единицы. Экономика ограничена правами собственности, когда w≥ω¯> w (1 − τ).Для ω¯> w несовершенные права собственности увеличивают существующий уровень неэффективности, в то время как для w≥ω¯> w (1 − τ) несовершенные права собственности создают новые неэффективности.

Как и в предыдущих разделах, теперь мы сосредоточимся на том, что происходит, когда τ изменяется незначительно. Наша простая настройка позволяет нам получить полное представление о сравнительной статике оптимального контракта. Наш главный результат полностью выпадает из анализа. ²⁰

Результат 5. Для w (1 − τ) ∈ [ω_, ω¯], выплата процентов, r, меньше, а усилия производителя больше после незначительного увеличения обеспечения обеспечения что увеличивает уровень залогового богатства w (1 — τ). Для w (1 − τ) <ω_ или w (1 − τ)> ω¯, предельные улучшения в обеспечении залога не влияют на распределение ресурсов (т. Е. Размер ссуды и усилия) на кредитном рынке. Однако в первом случае это имеет перераспределительный эффект, когда кредиторы получают прибыль по сравнению с заемщиками .

Результат отражает механизм, предложенный де Сото (2000), связывающий права собственности, которые увеличивают использование залога и эффективность. Однако он также уточняет диапазон неликвидного богатства, к которому применим этот аргумент.Если богатство очень низкое, то есть w (1 − τ) <ω_, то внешнее ограничение выбора не является обязательным. В этом случае на условия контракта влияет улучшение прав собственности, но при условии предоставления кредита увеличения усилий не происходит. Однако улучшение прав собственности снимает ограничения по передаче ресурсов от заемщика к кредитору, и это приносит пользу кредитору за счет ренты, которую получает заемщик. Улучшение прав собственности в данном случае имеет чисто перераспределительный эффект.Точно так же, если богатство очень велико, распределение ресурсов уже эффективно на первом наилучшем уровне, и, следовательно, незначительные улучшения в правах собственности не будут иметь никакого эффекта.

Результатом этого обсуждения является то, что даже там, где наблюдается «эффект де Сото» на наблюдаемые усилия (или размер ссуды), мы ожидаем, что этот эффект будет неоднородным с ∂ e / ∂τ, пропорциональным неликвидному богатству. Вт . Те, у кого более высокий уровень неликвидного богатства, будут сильнее реагировать на данное улучшение прав собственности.Однако, помимо заложенного богатства ω¯, эффект снова становится нулевым.

Это иллюстрирует важность моделирования в стремлении изучить влияние улучшения прав собственности на экономические результаты через канал обеспечения. При поиске среднего эффекта для группы производителей с разнородным богатством можно недооценить влияние, которое мы ожидаем найти только в группе производителей со средним достатком.

Есть также последствия для изучения эффекта улучшения прав собственности в агрегированных данных.Размер выигрыша от уменьшения τ будет зависеть от распределения богатства. В частности, в очень богатых, очень бедных или очень неравноправных обществах (включающих только очень богатых или очень бедных) общий эффект не будет большим.

Наша модель может также выделить другой набор эффектов, которые до сих пор в значительной степени игнорировались в эмпирической и теоретической литературе. До сих пор наш анализ не рассматривал, как изменение прав собственности влияет на структуру кредитного рынка и кто с кем торгует.Чтобы проиллюстрировать это, предположим, что существует много потенциальных кредиторов, которые различаются по своей альтернативной стоимости капитала ρ, определяемой их доступом к заемным средствам.

Простой способ подумать об этом — рассмотреть двухсекторную модель, используя ярлыки формальный и неформальный для описания кредиторов. В формальном секторе существует общая технология транзакций 1 — τ _F и доступ к средствам ρ = ρ _F . Мы предполагаем, что производители также связаны с потенциальными кредиторами через социальные сети, и в этом случае они сталкиваются с защитой прав собственности 1 — τ _N и кредиторами со стоимостью заемных средств ρ _N .Наиболее естественный и интересный случай для изучения — это когда τ _F > τ _N и ρ _F <ρ _N . Это говорит о том, что официальные кредиторы имеют лучший доступ к ссудным средствам, в то время как неформальный сектор лучше обеспечивает выполнение контрактов. Если бы у сетей были и более низкие значения ρ, и более низкие значения τ, они явно доминировали бы в формальном секторе.

Мы не будем предоставлять полную картину того, как люди распределяются по двум секторам — это потребует более тщательного анализа, чем может быть проведен здесь.Вместо этого мы рассмотрим некоторые проблемы, возникающие при изменении прав собственности. Аналитическое изменение, которое необходимо для изучения этого, состоит в том, чтобы признать, что релевантным внешним вариантом для производителя может быть уже не A ² ¼, а торговля с другим кредитором.

Предположим (несколько нереалистично), что и сети, и рынки являются конкурентными, так что арендная плата кредитора на каждом из них равна нулю. Тогда несложно показать, что уровень полезности производителя равен:

(38) U (τi, ρi) = [A (1 + Δ) + [A (1 + Δ)] 2 + 8 [w (1− τi) -ρi] 4] 2-w (1-τi),

, где i ∈ { F , N }.Мы предполагаем, что u _i > ¼ A ² , потому что в противном случае по формуле. (26) торговля не состоится. В этом конкурентном мире мы ожидаем, что производитель будет соответствовать кредитору, для которого эта полезность с нулевой прибылью является наибольшей. Таким образом, формальный сектор будет доминировать, если U (τ _F , ρ _F )> U (τ _N , ρ _N ). Теперь ясно, что улучшение прав собственности в формальном секторе может потенциально привести к переходу от сетевых к формальному кредитованию, поскольку τ _F падает.Поскольку теперь усилие задается внешним вариантом и равно [(A (1 + Δ) + [A (1 + Δ)] 2 + 8 [w (1 − τi) −ρi]) / 4] 2, перемещение к более эффективному производителю теперь ведет также к большей эффективности. Это ответ общего равновесия на улучшение прав собственности, позволяющий торговле процветать в ее наиболее эффективной форме. Это связано с эффектом, описанным в разделе 2.2.1. Тем не менее, теперь именно эффект улучшения прав собственности, позволяющий осуществлять более совершенную торговлю на другом рынке, кредитном рынке, определяет результат.

Есть и другие возможные эффекты общего равновесия, которые следует учитывать, если мы отойдем от истории идеальной конкуренции. С другой стороны, предположим, что существует один сетевой кредитор и один кредитор в формальном секторе. Каждый может предложить продюсеру контракт, и он выберет желаемый результат. В этом случае результат резервирования теперь определяется внешней возможностью, доступной либо в автаркии, либо путем торговли в другом секторе. Предположим, что это последний случай. В этом случае производитель, который решит торговать в сети, будет затронут улучшением прав собственности в формальном секторе, даже если он решит не получать кредит в формальном секторе.Это из-за чисто внешнего эффекта опциона. Улучшение формальных прав собственности сейчас с помощью этого пути увеличивает усилия в сети. Однако, если торговля в другом секторе не обеспечивает достаточно хорошего внешнего варианта (например, заемщики бедны или разница в стоимости велика), то улучшение прав собственности принесет пользу кредитору и нанесет ущерб заемщику без какой-либо эффективности. эффекты, как обсуждалось ранее.

Наконец, существует вероятность того, что улучшение прав собственности увеличивает конкуренцию. ²¹ Чтобы увидеть это, нам нужно предположить, что существуют различные возможные уровни ρ _F , при этом некоторые фирмы формального сектора более эффективны. Предположим, например, что нет неформального сектора, но есть два кредитора формального сектора с разными уровнями ρ _F , но одинаковым уровнем τ _F . Предположим, что разница в стоимости между двумя кредиторами и уровень τ _F таковы, что более высокозатратный кредитор в формальном секторе не может обеспечить никакой конкуренции более низкозатратному кредитору, а автаркии является единственным внешним вариантом для заемщика.Дальнейший эффект улучшения τ _F теперь может заключаться в стимулировании входа в формальный сектор, увеличивая внешние возможности производителя. Это приводит к перераспределению излишков от эффективного производителя в формальном секторе к производителю. Но это также увеличивает эффективность за счет увеличения внешнего выбора производителя. Это увеличит усилия производителя.

Последние эффекты, которые мы определили, происходят из размышлений о том, как улучшение прав собственности влияет на набор потенциальных сделок, которые могут поддерживаться между кредиторами и производителями.Одной из особенностей правоприменения в формальном секторе является то, что это свободно доступная контрактная технология, тогда как τ _N доступен только для сделок между людьми, которые знают друг друга.