Что такое дефолт? Причины ситуации и последствия для мировых стран.

Дефолт — это фактически невыполнение любых финансовых обязательств, взятых на себя, как договор займа или выплата процентов по вкладам. При этом условия могут быть нарушенными и по выплатам основного долга. Я и читатели блога уже сталкивались с таким понятием, и все помнят дефолт 1998, когда рубль массово подешевел по отношению к доллару, а государство не смогло платить обязательства по облигационным займам.

К дефолту периодически приближаются экономики многих стран, но часто находят варианты решения из кризиса. Не застраховано от кризиса ни одно государство, но при планомерной финансовой политике удается координировать растраты и доходы. Хотя, дефолт, как вы узнаете дальше, не только касается экономик стран, но и частных лиц.

Понятие и виды дефолта

Дефолт — это нарушение любых обязательств, и кроме финансовых, часто говорят о политическом дефолте — кандидат наобещал с три короба, чтобы занять место в определенном органе власти, выиграл выборы, но ничего не исполнил. Нередко используется термин для указания неисполнения торговых соглашений. Для обычного человека такая критическая ситуация чаще всего ассоциируется с дефолтом денег — они есть, но никакой ценности не несут, обесценились на фоне государственного кризиса. Говоря о ключевых видах дефолта, стоит обозначить их разновидность в зависимости от того, кто его объявляет:

• частное лицо;
• компании и юридические лица различной формы собственности;
• государства — «суверенный дефолт».

Экономисты и финансисты нередко в своей практике используют понятие корпоративного дефолта, которое является частью корпоративного права. По сути, это способ защитить компанию, которая оказалась в ситуации финансового кризиса от рейдерского захвата или враждебного поглощения, а с другой — механизм защиты самих кредиторов, гарантии, что компания все-таки выполнит свои обязательства по займам.

Выделяют также перекрестный дефолт: это когда лицо не выполняет условия кредитного договора, некоторые пункты которого приводят к невыполнению условий и по другим кредитным программам.

Простой дефолт

Этот вид также называют обычным дефолтом или банкротством, который является неотъемлемой частью истории денег некоторых стран. По своей форме — ситуация, когда заемщик не может выплатить средства своему кредитору. Объявив себя банкротом в зависимости от формы лица, реализовываются разные механизмы:

• если это юридическое лицо, тогда банкротство сопровождается назначенным арбитражным управляющим;
• в случае объявления банкротства физическим лицом, все стороны процесса защищаются законом, создается план реструктуризации долга;
• при ситуации суверенного дефолта, споры и долги страны, сроки выплат регулируются на международном уровне.

Технический дефолт

Рассматривая вопрос, что такое дефолт, в частности технический, простым языком объясню: это ситуация, когда такое состояние объявляется не заемщиком непосредственно, а кредитором, который давал средства в пользование. Как правило, такая ситуация некритическая и может быть исправлена в течение пары дней, поэтому катастрофических последствий нет. А вот ее причинами можно назвать технические сбои, непредвиденные обстоятельства.

Причины

Главная причина — неумение распределять средства, чтобы выплачивать взятые на себя обязательства. Если же рассматривать, что такое дефолт в стране, то стоит говорить о глобальных причинах и их следствии:

1. Неграмотная и непродуманная до мелочей экономическая стратегия.
2. Несбалансированность распределения и использования бюджета.
3. Наращивание внутренний, внешней или сразу двух видов задолженностей.
4. Внешнеполитические причины, глобальный мировой финансовый кризис.
5. При росте бюджетных расходов снижается доходная база бюджета, что является также следствием теневой экономики, высоких налоговых ставок.
6. Резкое изменение внутри или внешнеполитического курса.
7. Форс-мажор, например, революция в стране, коронакризис, посягательство на территориальную целостность.

Последствия

В случае дефолта физического лица, он становится банкротом, выплачивает долги и в некоторых особо сложных ситуациях не может занимать руководящие должности на протяжении 5 лет и даже выезжать из страны. Представим ситуацию: наступил дефолт рубля, и по сути, цены взлетели вверх, а сама национальная валюта обесценилась — за нее мало, что можно купить и активизируется девальвация. Но это далеко не все последствия дефолта в России или другой стране. Среди основных стоит остановиться на 5 ключевых:

1. Падение финансового рейтинга страны, что может спровоцировать отказ от дальнейших кредитов со стороны партнеров, а значит, отсутствие финансовой страховки.
2. Падение авторитета государства, национального бизнеса, отток инвестиций.
3. Рыночная экономика страны переходит в период стагнации, увеличивается цена импорта, внутренний производитель уходит с торговой арены.
4. Обесцениваются национальные резервы, а значит, каждый гражданин беднеет.
5. Снижение объемов торгового, промышленного оборота, сужение рынков сбыта, сокращение рабочих мест и рост безработицы.

Ситуация усложняется тем, что дефолт в экономике будет ощущаться еще несколько лет и даже десятилетий, и пострадают от него все: и те, у кого активные непогашенные кредиты и те клиенты, кто изучил, что такое депозит, приняв решение использовать такой финансовый инструмент для реальных вложений.

История мировых дефолтов

Дефолт не жалеет никого, и даже, казалось бы, такая мощная экономика, как американская, несколько раз была на пороге технического дефолта, но сумела его избежать. Предлагаю вам ознакомиться с небольшим досье мировых дефолтов. Самые масштабные из них с потерями свыше 1 млрд. долларов были в Мексике в 1982 году, спустя 5 лет в Бразилии, в РФ в 1998 году, а через год в Эквадоре. Пострадала в 2001 году Аргентина и дважды Греция — в 2012 и 2015 годах. О самых крупных более детально.

Мировые дефолты и особенности ситуации

Существует несколько базовых правил, как уберечь деньги от дефолта, которые я бы порекомендовала включить в свой арсенал финансовых правил:

1. Храните деньги в разных валютах (евро, доллары), в том числе, и криптовалюте.
2. Часть средств инвестируйте в недвижимость или бизнес.
3. Распределяйте суммы для вложений, определенную долю храните в банке, другую на картах.

Главное, постоянно быть в курсе того, что происходит в финансовом мире страны, следить за сигналами, которые указывают на то, что могут быть проблемы и стараться быстро вывести свои средства из инструментов, которые могут стать проблемными — банки, активы компаний. А о том, что такое индекс Dow Jones и ценные бумаги каких корпораций его формируют, можно узнать из статьи, что уже опубликована на моем блоге www.iqmonitor.ru и ждет ваших комментариев.

В конце материала, хочу поговорить о том, что будет с накоплениями в рублях, если будет дефолт. Ответ — ничего хорошего — это факт. В середине марта риск дефолта в нашей стране, по оценкам специалистов, приближался к максимальному показателю, а к концу августа, со слов экспертов Высшей школы экономики, ситуация стабилизировалась и можно не переживать за свои кровные сбережения. Главное отличие между кризисной ситуацией 1998 и 2020 года — сегодня у правительства и Центробанка имеются значительные резервы и низкий уровень госдолга.

Иногда дефолт — пусть и болезненный, но крайне необходимый инструмент для оздоровления экономики. Как правило, он помогает государству компенсировать свои обязательства за облигациями. Решение не принимается ежеминутно, и согласовывается, например, верховным советом, министерствами финансов, экономики, президентским корпусом, органами исполнительной власти. Остается пожелать всем никогда не сталкиваться с дефолтом в любом его проявлении, не терять деньги, а только приумножать капитал.

Смотрите также:

Дефолт страны, доллара, Беларуси в 2014. Технический дефолт

14.10.2020

8006

Фото: Myfin.by

Дефолт (дословно – невыполнение обязательств) — отказ от оплаты процентов или основного долга по долговым обязательствам. Иными словами – неплатежеспособность или банкротство. Дефолт могут объявлять частные лица, компании и даже государства. Обычно, когда мы говорим о дефолте, подразумевается именно дефолт страны.

Часто понятие дефолта путают с девальвацией и даже деноминацией. На самом деле это совершенно разные явления, однако между ними существуют определенные причинно-следственные связи. Так, например, резкая девальвация (то есть обесценение национальной валюты) может привести к неспособности государства платить по своим долгам (то есть к дефолту), а спровоцированная обесценением денег инфляция вызовет необходимость проведения деноминации (то есть уменьшение номинала национальной валюты, в народе это часто называет обрезанием лишних нулей).

Наряду с понятием дефолта различают технический дефолт – это ситуация, когда договор займа уже нарушен, имеет место просрочка уплаты долга, однако физически заемщик способен исправить ситуацию и выполнить условия договора займа в будущем. Если заемщик и кредитор сумеют договориться между собой и каким-то образом урегулировать ситуацию, банкротства можно будет избежать.

Несмотря на финансовый кризис, который в последние годы стал хроническим, Беларусь дефолт еще не проходила. Даже в самые непростые годы страна продолжала платить по внутренним и внешним долгам. А вот наша ближайшая соседка и основной торговый партнер ¬– Россия – объявляла технический дефолт 17 августа 1998 года. В тот роковой день российское правительство заявило, что неспособно отвечать по своим внутренним обязательствам и одновременно отказалось от поддержания стабильного курса рубля, который в результате снизился в 3,5 раза всего за одни сутки. Российский дефолт был спровоцирован резким снижением цен на нефть и кризисом в Юго-Восточной Азии.

Из последних примеров – дефолт 2014 в Аргентине, которая произошел летом. Правда, этот дефолт стал скорее отголоском дефолта 13-летней давности, случившийся в той же Аргентине в 2001 году. В июне 2014 года страна должна была выплатить по старым долгам порядка 539 млн долларов, которые находились на счете в американском банке. Однако американский суд заморозил эти средства, признав, что Аргентина не может расплачиваться по другим долгам, пока не выплатит 1,3 млрд долларов двум крупным американским хедж-фондам.

К слову, и дефолт доллара мировая история тоже видела. Например, президент Рузвельт в 1934 году был вынужден объявить дефолт по всем долговым облигациям внутри страны, отказав американцам в их обмене на золото. Доллар тогда девальвировался примерно на 40%. А в 1979 году произошел так называемый «случайный дефолт США», который объяснили техническими проблемами. Минфин США не смог вовремя погасить обязательства на сумму порядка 120 млн долларов. Чиновники оправдывались тем, что оборудование для обработки платежей вышло из строя. Впоследствии долги были оплачены.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

Дефолт — это… Что такое дефолт: суть, причины и виды

Добавлено в закладки: 0

Что такое дефолт? Описание и определение термина

Дефолт –  (от англ. default — отказ от выполнения обязательств) другими словами – это неспособность к выполнению обязательств по выплатам процентов, основного долга или выпуску облигационных займов.

Дефолт может объявляться как частным лицом, так и компанией, банком или государством, которые полностью или частично утратили способность выполнять долговые или кредитные обязательства.

В последнем случае имеет место «суверенный дефолт», который свидетельствует об упадке значительной части секторов экономики, а это приводит к невозможности выполнения внешних и внутренних долговых обязательств. Самый яркий и показательный пример суверенного дефолта — постановка Правительством России выплат по ряду обязательств (облигации федерального займа  и государственные краткосрочные облигации), объявленное 17 августа 1998 года.

Дефолт, объявляемый банком или компанией, имеет название корпоративный. В ряде случаев компании, временно утратившие финансовую стабильность, используют объявление дефолта для того, чтобы себя защитить от рейдерского захвата или поглощения конкурентами. Через корпоративные дефолты в современном мире прошли многие крупные игроки современного финансового рынка.

Различают «чистый» дефолт, или полную неспособность выполнять долговые обязательства, что приравнивается к банкротству, и технический дефолт, это когда договор займа нарушен, но фактически заемщик в состоянии выполнять те обязательства, которые он на себя взял ранее.

Рассмотрим более детально, что значит термин дефолт.

Суть дефолта

Дефолт – это потеря способности к выполнению или нарушение платежных обязательств заемщика перед кредитором, в том числе невозможность оплаты процентов, основной части долга и выполнения прочих условий договора займа.

Причиной дефолта может стать смена политического режима в стране и это можно повлечь за собой нежелание выполнять обязательства, которые остались от прежней власти. Такой подход может ввергнуть государство в практически полную политическую изоляцию. Обрыв внешнеэкономических связей очень плохо обычно сказывается на национальной экономике, а это может привести к дефолту и по внутренним обязательствам.

Одним из самых страшных слов в экономике для множества людей является «дефолт»то есть, отказ выплачивать долги. Дефолт может быть обычным, то есть когда объявляется официально. А может быть техническим. Вроде не объявляли дефолт, но денег для выплат нет.

Дефолт – это негативное экономическое явление в результате большего объема обязательств имущественного характера, которое означает невыполнение обязательств кредитора (физического лица, компании, государства и так далее) перед заемщиком: банком,  Международным валютным фондом , клубом заемщиков, отдельным физ. лицом и так далее. Дефолт объявляется как при невозможности возврата процентов по предоставленным кредитам, так и в случае, если заемщик может потребовать деньги (если это оговорено в контракте) досрочно, и кредитор не может их отдать в нужном объеме. Существует два вида дефолта: – технический, задолженность может быть возвращена в недалёком будущем после прохождения массы юридических процедур и тогда процесс взаимоотношения по кредитованию снова будет возобновлен; – банкротство, полное отсутствие денег и перспективы выплаты долга на текущий момент.

Дефолтом является положение в экономике, которое определяется неумением правительства страны рассчитаться с внешними и внутренними задолженностями, и соответственно из – за этого валюта государства теряет свою ценность.

О дефолте, как правило, правительство страны всегда официально объявляет, и в силу сложившейся ситуации, останавливается выплата всех задолженностей.

В таком положении трудно что-либо прогнозировать. Если страна находится в такой стадии регрессии, то население, как правило, очень от этого страдает.

Причины дефолта

Дефолт – это фактическая невыплата по долгам, которая может быть результатом нежелания, невозможности заемщика, или невыполнением какого-то пункта по кредитному договору. Содержание понятия “дефолт” Академическое определение термина “дефолт” (от англ. default – невыполнение обязанностей) получило влиятельное преобразование за несколько последних десятков лет. В начале понятие дефолт, применялось в области эмиссии и применения в государстве и корпорациях облигаций и понимался как осмысленный отказ эмитента от исполнения своих обязанностей по выплате процентов и суммы займа. Современная история финансов более объёмно определяет смысл этого термина. То, что случилось в августе 1998 года в России, определило на прочность всю систему банков, а с этим и психологическую реакцию в то время среднего класса, сформировав тонко финансовое понятие термина в дальнейшем. В более объективном понимании данного термин стало ясное определение, а именно- это вынужденный отказ власти страны поступать в согласии с ранее намеченным безоговорочным обязательствам – в первую очередь, исполнять платежи по государственным займам, во вторую – выполнять другие (дипломатические, торговые) соглашения и договоры.по этому, очевидно, что, ситуацией приведшей к дефолту есть силовое или вынужденное политическое решение с экономическим подтекстом. Этому явлению всегда предшествуют ситуация с экономическим или политическим кризисом.

Мгновенно эффект от дефолта “первого уровня”, как правило из — за правительства, возникает по причине отказа кредитно-денежных кампаний государства, проводить оплаты по эмитированным ценным бумагам и соответственно исполнять взятые на себя обязательства, какие например: проводить выплаты процентов по вкладам. Соответственно если это на макроуровне, то такой процесс будет сопровождаться подъёмом инфляции, девальвацией. Конечно, прибегают часто для упрощения расчетов к деноминации, но это решает правительство. Такой букет “спецэффектов” хорошо знаком россиянам по тому с чем они столкнулись во второй половины 1998 года. Исторический опыт времени революцию 1917 года, свободно возможно так же определить как дефолт. Определение “дефолт” применимо на самых разных уровнях отношений во всемирной экономике.

Виды дефолта

Существующие виды дефолта – технический, корпоративный, заемщика – уточняются термином-приставкой.

Так, “технический” дефолт видоизменяет понятие включением в него причины – срабатывания операционных рисков (это все, что связано со сбоями платежных систем, ошибками персонала, влекущими неисполнение операций в срок). Технический дефолт всегда появляется помимо желания эмитента по причине отсутствия вариантов для оплаты. А дальше произошедшее подлежит урегулированию в согласии с соглашением сторон.

Корпоративный дефолт означает невозможность выплат корпорацией-эмитентом. Дефолт заемщика спускает значение на уровень экономических отношений физических лиц – это отказ заемщика от очередных выплат, например, по кредиту. Этим термином обозначают любые виды отказа от долговых обязательств (т.е. он является синонимом понятия “банкротство”), но, как правило, его используют более узко, имея в виду отказ центрального правительства или муниципальных властей от своих долгов. Дефолт может объявляться как компаниями, частными лицами, так и государствами («суверенный дефолт»), неспособными обслуживать все или часть своих обязательств.

Первый вид дефолта (банкротство) обозначает банкротство заемщика, то есть невозможность выполнения заемщиком своих обязательств. Корпоративный дефолт является важным понятием корпоративного права, являясь, с одной стороны, защитным механизмом для компании, испытывающей временные финансовые трудности (защита от враждебного поглощения, защита от рейдерского захвата и так далее), а с другой — защищает кредиторов от невыполнения компанией обязательств по ссудам. Суверенный дефолт – банкротство государства, отражающее упадок большинства секторов экономики и приводящее к неплатежеспособности по внешним и внутренним долговым обязательствам. Перекрестный дефолт – условие кредитного соглашения, согласно которому невыполнение одного долгового обязательства рассматривается как дефолт и по другому долговому обязательству.

Дефолт заемщика – невозможность заемщика выполнять платежные обязательства, предусмотренные в кредитном договоре с банком. За дефолтом следует обращение взыскания на предмет залога по кредиту, осуществляемое по соглашению сторон либо по решению суда. Истцом в суде выступает кредитор. Дефолт закладной – невозможность оплаты заёмщиком (задержка поступления, просрочка, в том числе незначительная, более трёх раз в течение 12 месяцев) в установленные сроки очередного ежемесячного платежа по закладной, переданной агентству, утрата или повреждение предмета ипотеки, предъявление иска о признании закладной либо договоров, в обеспечение которых она выдана, недействительными, невыполнение обязательств, предусмотренных закладной, либо наступление иных событий или выявление фактов, могущих повлиять на надлежащее исполнение заёмщиками своих обязательств либо на получение удовлетворения из стоимости предмета ипотеки в случае обращения на него взыскания.

Мы коротко рассмотрели термин дефолт, постарались  раскрыть его суть и виды.

Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Дефолт — Мегаэнциклопедия Кирилла и Мефодия — статья

История невозврата долгов суверенными государствами уходит корнями в глубокую древность и почти сливается с историей государственного бюджета. Дело в том, что внутренние и внешние займы являются одним из универсальных источников доходов государства. Однако у правительства (в отличие от частного заемщика) всегда есть соблазн отказаться от выплаты долга, не опасаясь наказания: государство само является высшим гарантом выполнения любых обязательств, а потому оно не накажет само себя. От частого применения дефолт удерживает то, что раз обманутые кредиторы больше уже не будут давать займы правительству, которое не выполняет своих обещаний.

 класс Показать где
    показать: a -> String
 

 показать: Показать a => a -> String
 

 экземпляр Показать Nat, где
    показать Z = "Z"
    показать (S k) = "s" ++ показать k
 

 Idris> показать (S (S (S Z)))
«sssZ»: строка
 

 экземпляр Показать a => Показать (Vect n a) где
    show xs = "[" ++ show 'xs ++ "]" где
        show ': Vect n a -> String
        показать 'Nil = ""
        show '(x :: Nil) = показать x
        показать '(x :: xs) = показать x ++ "," ++ показать' xs
 

 класс Eq a где
    (==): а -> а -> Bool
    (/ =): а -> а -> Bool
 

 экземпляр Eq Nat, где
    Z == Z = верно
    (S x) == (S y) = x == y
    Z == (S y) = Ложь
    (S x) == Z = Ложь

    х / = у = нет (х == у)
 

 класс Eq a где
    (==): а -> а -> Bool
    (/ =): а -> а -> Bool

    х / = у = нет (х == у)
    х == у = нет (х / = у)
 

 данные для заказа = LT | EQ | GT
 

 class Eq a => Ord a где
    сравнить: a -> a -> Заказ

    (<): a -> a -> Bool
    (>): a -> a -> Bool
    (<=): a -> a -> Bool
    (> =): a -> a -> Bool
    макс: а -> а -> а
    мин: а -> а -> а
 

 sort: Ord a => List a -> List a
 

 sortAndShow: (Ord a, Show a) => List a -> String
sortAndShow xs = показать (сортировать xs)
 

 class Functor (f: Type -> Type), где
    карта: (m: a -> b) -> f a -> f b
 

 Список функций экземпляра, где
  карта f [] = []
  карта f (x :: xs) = f x :: map f xs
 

 Идрис> карта (* 2) [1..10]
[2, 4, 6, 8, 10, 12, 14, 16, 18, 20]: список целых чисел
 

 инфикс 2 <*>

class Functor f => Applicative (f: Type -> Type), где
    чистый: a -> f a
    (<*>): f (a -> b) -> f a -> f b
 

 class Applicative m => Monad (m: Type -> Type), где
    (>> =): m a -> (a -> m b) -> m b
 

 инстанс Монада Может быть где
    Ничего >> = k = Ничего
    (Просто x) >> = k = k x
 

 m_add: Может быть, Int -> Может быть, Int -> Может быть, Int
m_add x y = do x '<- x - Извлечь значение из x
               y '<- y - извлечь значение из y
               return (x '+ y') - добавить их
 

 * классы> m_add (Всего 20) (Всего 22)
Просто 42: Может быть, Инт
* классы> m_add (Всего 20) Ничего
Ничего: Может быть, Int
 

 m_add: Может быть, Int -> Может быть, Int -> Может быть, Int
m_add x y = вернуть (! x +! y)
 

 пусть y = 42 в f! (G! (Print y)! X)
 

 let y = 42 in do y '<- вывести y
                 х '<- х
                 g '<- g y' x '
                 f g '
 

 class Applicative f => Альтернатива (f: Тип -> Тип), где
    пустой: f a
    (<|>): f a -> f a -> f a
 

 Guard: Альтернатива f => Bool -> f ()
 

 do {qual1; qual2; ...; qualn; return exp; }
 

 m_add: Может быть, Int -> Может быть, Int -> Может быть, Int
m_add x y = [x '+ y' | x '<- x, y' <- y]
 

 m_app: Может быть (a -> b) -> Может быть -> Может быть b
m_app (Just f) (Just a) = Just (f a)
m_app _ _ = ничего
 

 m_add ': Может быть Int -> Может быть Int -> Может быть Int
m_add 'x y = m_app (m_app (Just (+)) x) y
 

 экземпляр Аппликативный Может быть где
    pure = Просто

    (Just f) <*> (Just a) = Just (f a)
    _ <*> _ = Ничего
 

 m_add ': Может быть Int -> Может быть Int -> Может быть Int
m_add 'x y = [| х + у |]
 

 data Expr = Var String - переменные
          | Val Int - значения
          | Add Expr Expr - сложение
 

 data Eval: Тип -> Тип, где
     MkEval: (Список (String, Int) -> Возможно a) -> Eval a
 

 выборка: String -> Eval Int
fetch x = MkEval (\ e => fetchVal e), где
    fetchVal: List (String, Int) -> Может быть Int
    fetchVal [] = ничего
    fetchVal ((v, val) :: xs) = если (x == v)
                                  тогда (Just val)
                                  еще (fetchVal xs)
 

 экземпляр Functor Eval, где
    map f (MkEval g) = MkEval (\ e => map f (g e))

instance Applicative Eval где
    чистый x = MkEval (\ e => Just x)

    (<*>) (MkEval f) (MkEval g) = MkEval (\ x => app (f x) (g x)), где
        приложение: Может быть (a -> b) -> Может быть a -> Может быть b
        app (Just fx) (Just gx) = Just (fx gx)
        app _ _ = ничего
 

 eval: Expr -> Eval Int
eval (Var x) = получить x
eval (Val x) = [| х |]
eval (Добавить x y) = [| eval x + eval y |]

runEval: List (String, Int) -> Expr -> Maybe Int
runEval env e = case eval e of
    MkEval envFn => envFn env
 

 экземпляр [myord] Ord Nat где
   сравнить Z (S n) = GT
   сравнить (S n) Z = LT
   сравнить Z Z = EQ
   compare (S x) (S y) = compare @ {myord} x y
 

 testList: Список Nat
testList = [3,4,1]
 

 * named_instance> show (отсортировать список тестов)
"[sO, sssO, ssssO]": строка
* named_instance> show (sort @ {myord} testList)
"[ssssO, sssO, sO]": строка