Санация банка – это процедура, главной целью которой является экономическое и финансовое оздоровление кредитно-финансовой организации (банка).

Процедура будет считаться проведенной успешно, если будет предотвращено банкротство банка.

Согласно Закону РФ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» (далее – Закон), реорганизация банка, назначение в кредитно-финансовой организации временного управляющего и санация определены как равноправные меры, направленные на предотвращение банкротства банка.

Основания для проведения мер, направленных на оздоровление банка, закреплены в статье 4 Закона.

В качестве таковых названы:

• неоднократное неудовлетворение за последние шесть месяцев требований кредитора (кредиторов) по денежному обязательству (обязательствам), а равно неуплата обязательных платежей в трехдневный срок с момента наступления даты выплаты по причине полного отсутствия либо недостаточного количества средств на корреспондентских счетах организации;
• нарушение определенных Банком России нормативов достаточности капитала кредитной организации;
• абсолютное снижение величины капитала в сравнении с его максимальной величиной, которая достигнута за предшествующие 12 месяцев, больше чем на 20% с одновременным нарушением определенных Банком России нормативов достаточности;
• нарушение нормативов текущей ликвидности, которые также определяются Банком России, на протяжении последнего месяца больше чем на 10%;

• уменьшение величины капитала за отчетный месяц ниже размера уставного капитала, который определен учредительными документами банка.

Учредительные документы банка подлежат регистрации в порядке, установленной федеральными законами, вследствие чего выявить уменьшение не составляет труда.

Особенность применительно к данному пункту:

Если указанное основание будет выявлено в течение 2 лет с того момента, как банк получил лицензию на проведение банковских операций, санация и другие меры предупреждения банкротства применены быть не могут.

При выявлении хотя бы одного из оснований, указанных выше, банк обязан по собственной инициативе приступить к санации.

Это выражается в следующих действиях:

• на руководителя исполнительного органа банка возлагается обязанность в течение десяти дней с момента возникновения оснований обратиться с ходатайством об осуществлении мер санации в совет директоров (зачастую используется иное наименование органа – наблюдательный совет) банка. Одновременно в ходатайстве рекомендуются способы санации, сроки проведения;
• руководитель должен в течение пяти календарных дней со дня направления ходатайства уведомить территориальное учреждение Банка России о том, что ходатайство было направлено, и приложить перечень мер, которые были им предложены;
• совет директоров (наблюдательный совет) банка после того, как получит ходатайство, обязан в течение десяти дней принять определенное решение, о котором в течение трех дней должен сообщить территориальному органу Банка России;
• если совет директоров банка установит основания для проведения санации, то кредитная организация не позднее тридцати дней с того момента, как вынесено решение, разрабатывает план финансового оздоровления и предоставляет его в территориальное органы Банка России;
• если советом директоров (банка решение не выносится в срок или принимается отрицательное решение, то на руководителя банка возлагается обязанность по обращению с ходатайством территориальный орган Банка России по месту нахождения банка.

Банк России в том случае, если он установит, что размер капитала конкретного банка ниже, чем размер уставного капитала, направляет банку требование с указанием на необходимость приведения размера собственных средств и уставного капитала в соответствие.

Банк России также вправе направить предложение в Агентство по страхованию вкладом о проведении процедуры санации.

После того как Агентство получит от Банка России предложение, оно проводит оценку возможности и целесообразности реструктуризации банка.

На основании оценки принимается:

• решение о том, что Агентство будет участвовать в предупреждении банкротства банка;
• или же решение об отказе, который должен быть мотивирован.

В качестве основания для отказа Агентство может указать неоправданно высокое количество затрат на оздоровление банка.

Если Агентство по страхованию вкладов откажется от участия в санации банка, то у кредитной организации будет отозвана лицензия.

В том случае, если Агентство посчитает участие в санации целесообразным, а равно экономически оправданным, то им осуществляется разработка плана оздоровления, который согласовывается с Банком России.

В большинстве своем такие меры носят характер экономический и (или) организационный.

К ним относят:

• финансовую помощь, оказываемую учредителями (участниками) банка, а также иными лицами;
• изменения в организационной структуре банка;
• преобразование структуры банковских активов и пассивов;
• приобретение акций банка;
• действия по выполнению указаний Банка России, касающихся несоответствия размеров собственных средств и уставного капитала;
• и др.

Выбор той или иной меры зависит от факторов, создающих угрозу банкротства.

В процессе санации деятельностью банка руководит специальный орган управления – временная администрация. Ее назначение осуществляется Банком России.

Руководитель этого органа может подать заявление о признании недействительной сделки банка, совершенной до той даты, когда была назначена временная администрация. Основания и порядок признания недействительности таких сделок предусмотрены в Законе РФ «О несостоятельности (банкротстве)».

Если санация прошла удачно, платежеспособность восстановлена, то правоотношения между банком и физическими или юридическими лицами сохраняются в виде, существовавшем до введения процедуры. В противном случае начинается процедура банкротства (подробнее см. ниже).

Агентство (как и банк, проводящий процедуру санации самостоятельно), в первую очередь, ориентировано на привлечение средств инвесторов. Но не исключается и государственное участие.

АСВ как орган, призванный усилить влияние и контроль государства, оказывает содействие в поиске финансовых источников, но не имеет, как правило, возможности полностью финансово сопровождать процедуру санации банков.

Для решения этой проблемы законом предусмотрено, в том числе, право Агентства на обращение в Банк России, которое будет содержать заявление о предоставлении кредита (до пяти лет, без обеспечения).

Выше уже отмечалось, что финансовая помощь может оказываться также учредителями и участниками банка.

Санация преследует цель восстановления платежеспособности банка. Соответственно, удачно проведенная санация избавит банк от опасности банкротства.

Санация в отличие от банкротства выгодна для всех вкладчиков – физических и юридических лиц.

Финансовое оздоровление позволяет сохранить все денежные средства физическим и юридическим лицам, а не только получить страховое возмещение, предусмотренное законом.

Имеется в виду сумма страховой выплаты, предусмотренная Законом «О страховании вкладов физических лиц в Банках РФ» для вкладчиков-физических лиц в случае банкротства банка. Для юридических лиц же последствия банкротства могут быть гораздо хуже.

В чем причина?

Кредиторы банка делятся в зависимости от того, к какой очереди они относятся. Существуют кредиторы, требования которых удовлетворяются во внеочередном порядке, кредиторы 1-3 очереди.

Если проанализировать, какие требования относятся к каждой очереди, то можно убедиться: в большинстве случаев предприниматели попадают в список должников третьей очереди.

Итак, мы определили, что:

1. санация банков обладает определенной спецификой;
2. процедура санации банка применяется при наличии определенных признаков;
3. инициатором проведения процедуры может выступить сам банк или же Банк России;
4. проводить процедуру может Агентство по страхованию вкладов либо кредитная организация самостоятельно.

Что такое санация банка? — Бизнес-издание Клуб Директоров

Если у банка серьезные проблемы, с которыми он не может справиться самостоятельно, Банк России начинает процедуру санации, главной целью которой является оздоровление финансовой организации. Это делается в интересах клиентов банка и означает, что банк продолжит работать в обычном режиме и все условия по вкладам и кредитам для его клиентов останутся прежними.

Если клиенты банка в процессе его финансового оздоровления ничего не теряют, то владельцы теряют много. Фактически они утрачивают право собственности на свой банк и деньги, которые вложили в его капитал. Проблемному банку находят другого хозяина, который приведет его дела в порядок. Этим новым собственником – инвестором или санатором – может стать гораздо более крупный коммерческий банк или сам Банк России.

Схему с привлечением коммерческого банка-санатора часто называют кредитной. Санатор получает от Банка России специальный льготный кредит, за счет которого и проводит оздоровление проблемного банка. Такой процесс «лечения» долгий – он рассчитан на 10-15 лет. Реальное «выздоровление» наступает только в финале, когда санируемый банк закрывает все бреши в своих финансах и начинает работать с соблюдением всех обязательных нормативов.

С 2017 года Банк России начал использовать второй механизм санации – прямое участие в капитале. Это значит, что регулятор делает прямые инвестиции в капитал проблемного банка с помощью Фонда консолидации банковского сектора. Финансовые затраты в таком случае меньше, а процесс оздоровления существенно короче. Санируемый банк наращивает капитал в короткие сроки (до одного года) и сразу начинает соответствовать всем требованиям регулятора.

И для вкладчиков, и для заемщиков банка на всех этапах санации условия действующих договоров, включая сроки и процентные ставки, остаются прежними. Для новых договоров и новых клиентов они могут быть другими.

Если банк выпускал собственные облигации, то он будет продолжать делать купонные выплаты (если они планировались) и погашать их в срок. Но это не касается субординированных облигаций (субордов). Это особый вид ценных бумаг, как правило, с гораздо более высокой доходностью. Для них действуют особые условия – фактически держатели таких облигаций приравниваются к акционерам, т.е. владельцам банка. И в случае санации обязательства по субординированным облигациям прекращаются, никаких выплат по ним не производится.

Часто задают вопрос, почему вообще банк пришлось санировать. Банки принимают вклады от одних клиентов и выдают кредиты другим. Если они неверно рассчитали риски и их собственный капитал не может покрыть все возможные убытки по выданным кредитам, это угрожает им банкротством. А банкротство означает, что вкладчики – частные лица и компании – могут потерять свои деньги. В этом случае Банк России как регулятор финансового рынка либо отзывает у банка лицензию, либо начинает процедуру финансового оздоровления.

Санация банка требует времени, привлечения высококлассных экспертов и значительных финансовых вложений. Поэтому не каждый банк может быть «вылечен». Чтобы банк начали «лечить», должны быть выполнены три условия.

1. Банк имеет системное значение, т.е. его крах может повлиять на работу всего финансового рынка и подорвать доверие к другим банкам. Обычно это или очень крупный банк в масштабах всей страны, или важный для конкретного региона либо отрасли. Если в банке размещены значительные средства государственных и социально важных компаний и фондов, это дополнительный аргумент в пользу санации.

2. Руководство и собственники вели рискованную политику, но банк был законопослушным и честным как с клиентами, так и с регулятором. Если он выполнял свою главную функцию – был финансовым посредником между инвесторами и не зависимыми от него заемщиками.

К сожалению, случалось, что недобросовестные банкиры собирали деньги клиентов и вкладывали их в собственные бизнес-проекты, выводили на свои счета, участвовали в других сомнительных операциях. Такие кредитные организации не могут оставаться на рынке. Впрочем, сегодня сколько-нибудь заметных банков с такой криминальной моделью ведения бизнеса уже не осталось.

3. Санация экономически оправдана. Поэтому, прежде чем ее начинать, Банк России всегда тщательно оценивает возможные затраты. Если банк не является ни системно значимым, ни поддающимся лечению, а масштаб вложений в его оздоровление сравним или даже выше страховой ответственности Агентства по страхованию вкладов (АСВ), то шансов на оздоровление не остается.

Однако, прежде чем принять какое-либо решение, регулятор тщательно взвешивает все за и против, оценивая возможные последствия как для клиентов, так и для всего рынка, ведь санация – это не только спасение конкретного банка, но и повышение устойчивости банковской системы в целом.

Если санация прошла удачно, платежеспособность восстановлена, то правоотношения между банком и его клиентами сохраняется в виде, существовавшем до введения процедуры.

Что такое санация банка для вкладчика

Нестабильное экономическое положение государства, инвестирование денежных средств в проблемные отрасли, оформление непродуманных контрактов и кредитов могут привести к снижению ликвидности банковской организации, последствиями которой может стать банкротство. Если не принять своевременные меры, то ликвидация банка неминуема. Удачным решением в такой ситуации является проведение оздоровительного для финансового учреждения мероприятия – санации, основной целью которой является восстановление платёжеспособности банка.

Что значит санировать банк

Для того чтобы реализовать оздоровление банковской организации применяют метод санирования. Процедура санации банка – это комплекс мероприятий, направленных на восстановление его платёжеспособности.

Перечень основных мероприятий, являющихся составляющими элементами санации, предусмотрен нормативными актами:

• рационализация структуры заведения;
• оформление реструктуризации кредиторской задолженности;
• ликвидация банковских отделений;
• сокращение персонала.

Часто процедура проводится в комплексе с реорганизацией банковской структуры и назначением временного управляющего. В соответствии с законодательством, оздоровление, способствующее восстановлению нормального функционирования банковского заведения, проводится страховым агентством, с которым у банка оформлен договор на страхование вкладов.

Необходимость в санирования банк определяет самостоятельно или в соответствии с предписанием Центрального Банка Российской Федерации по рекомендации агентства страхования вкладов. Проведение санирования актуально в случае, если прогнозируется, что проведение мероприятия поможет избежать банкротства и сохранить банк. Санация рекомендована для финансовых заведений, которые оказывают влияние на экономическое состояние страны. После окончания оздоровления банк продолжает вести финансовую деятельность, но уже с изменением названия заведения и его владельца.

Как правило, санируемый банк – это финансовое заведение, которое исправно функционировало на протяжении длительного периода времени, но ввиду сложившихся обстоятельств нарушило выполнение обязательств за счёт недостаточности денежных средств на счету, что обусловило снижение его ликвидности.

Санация считается проведённой успешно, если её результатом является предотвращение банкротства учреждения и восстановление до нормального уровня кредитных и финансовых характеристик.

Признаки проблемного положения банка, которые являются основанием для проведения санации

Причинами инициирования мероприятий по восстановлению нормального функционирования банка могут являться:

• невыполнение требований кредитора о погашении задолженности на протяжении полугода, при условии, если займодатели обращались к заёмщику несколько раз;
• отсутствие проводок финансовых операций, касающихся обязательных платежей на протяжении трёх дней после окончания конечной даты, установленной платёжным графиком по причине отсутствия денег на банковских счетах;
• нарушение нормативных требований относительно размера капитала, который должен находиться во владении кредитной организации;
• снижение размера банковского капитала на 20% по сравнению с его максимальной величиной за последний год;
• снижение величины основного капитала ниже уровня уставного фонда, размер которого определён и нормируется учредительной документацией банка;
• нарушение нормативных показателей платёжеспособности.

Следует отметить, что если нарушения в деятельности финансового учреждения были выявлены на протяжении двух лет с момента получения лицензии на проведение банковских операций, то оздоровить финансово-кредитную сферу санацией не удастся, поскольку нормативными актами в такой ситуации предусмотрен отзыв разрешительной документации с последующим банкротством и ликвидацией.

Действия представителей банковского учреждения при выявлении несоответствия нормативным требованиям его финансового положения

При самостоятельном выявлении финансовым учреждением хотя бы одного признака, свидетельствующего о нестабильном финансовом состоянии, банк должен инициировать проведение санации в соответствии с алгоритмом действий:

1. Своевременное выявление проблемы снижения ликвидности руководителем организации.
2. Возложение обязанности на руководителя банка (в десятидневный срок со времени фиксирования проблемы о ходатайстве) относительно инициирования процедуры санации в совет директоров. В документе следует отразить предлагаемые способы и методы санации, а также сроки её проведения.
3. Уведомление Центрального Банка Российской Федерации о направлении ходатайства в пятидневный срок с даты подачи документа.
4. Принятие решения о дальнейшей деятельности.
5. Разработка плана деятельности, направленной на реализацию мероприятий по санации, на протяжении 30 дней при принятии решения Советом директоров о санации.
6. Если Совет директоров не берёт на себя ответственность относительно инициации мероприятий по оздоровлению организации, то ходатайство следует подать в Центральный Банк России.

Полномочия контролирующих органов

Основными контролирующими органами банковских учреждений являются:

• Центральный Банк Российской Федерации;
• агентство, ответственное за реализацию оформления страховых процедур относительно вкладов банковских клиентов.

Эти организации имеют право контролировать порядок проведения финансовой и кредитной политики, а также идентифицировать уровень ликвидности организации.

Мероприятия, предшествующие процедуре восстановления банковских возможностей могут быть инициированы банком или контролирующими органами в несколько этапов:

1. Подача отёчности банковским заведением.
2. Выявление проблемной ситуации в деятельности финучреждения самостоятельно, Центральным Банком Российской Федерации или агентством по страхованию вкладов.
3. Выдача предписания на имя руководителя финансовой организации о приведении в соответствие с требуемой пропорцией собственного и уставного капиталов. Предложенное мероприятие должно быть выполнено в указанный срок.
4. Направление информации представителями Центрального Банка в агентство по страхованию вкладов о проведении санации проблемной компании.
5. Оценка агентством целесообразности проведения мероприятия.
6. Принятие положительного решения агентством о необходимости санации или обоснованного отказа в участии в мероприятии. Основанием для отказа в проведении оздоровительного мероприятия является необходимость вложения в него денежных средств в большом объёме.
7. Принятие решения контролирующими органами о проведении типа мероприятия: отзыв лицензии или санирование проблемного банка.
8. При принятом решении санировать финансовое учреждение контролирующие органы совместно должны разработать план действий.
9. Информирование о снижении ликвидности банка в средствах массовой информации с целью привлечения инвесторов.
10. Предоставление банковскому заведению кредита на погашение задолженности перед третьими лицами агентством по страхованию вкладов, а также сторонними инвесторами, которые впоследствии могут стать новыми владельцами банка.

При выявлении первых признаков надвигающегося финансового кризиса руководство банка может принять меры, предупреждающие дальнейшее падение ликвидности.

1. Внести изменения в нормативные акты, касающиеся организационной структуры заведения, а также фактическая реализация их в хозяйственной деятельности.
2. Инициировать оказание финансовой помощи учредителями и инвесторами.
3. Выполнить рекомендации контролирующих органов относительно методов устранения несоответствий между размерами всех категорий капиталов, учитывая уставный фонд.

Нюансы управления банком в санируемом статусе

Банк Российской Федерации назначает временную администрацию, которая осуществляет на период санации руководство организацией. Руководитель временной администрации имеет право признать недействительными банковские сделки, совершённые до момента назначения нового руководства.

Порядок финансирования оздоровления

Проведение мероприятия финансируется за счёт:

• государственного участия;
• оказания помощи учредителями;
• привлечения инвесторов.

Страховое агентство оказывает помощь проблемному банковскому учреждению, однако, не в состоянии в полном объёме финансировать процедуру санации.

Законодательством предусмотрено право агентства обращаться в Центральный Российский Банк для кредитования санируемого банка. Кредит выдаётся на пятилетний срок без залога и поручительства.

Санация банка – что это для вкладчика

Целью санации является восстановление платёжеспособности банка, поэтому удачное проведение оздоровления избавит банковское заведение от банкротства. Процедура выгодна для инвесторов всех категорий, относящихся как к физическим лицам, так и к субъектам предпринимательской деятельности – юридических лиц и индивидуальных предпринимателей. Она позволяет клиентам сохранить инвестиции, а не тратить своё время на оформление положенного законом страхового возмещения, размер которого может быть значительно меньше вложенных в банк денег.

Чем рискуют вкладчики?

Если санация не помогла финансовому учреждению решить проблемные вопросы, то клиентов, особенно относящихся к категории предпринимателей, ожидают неприятности, связанные с трудностями получения вложенных средств, которые, в случае банкротства, будут проходить поэтапно в соответствии с отнесением к определённой категории клиентов. Стоит отметить, что в такой ситуации собственные деньги можно не вернуть.

Чтобы понять, что такое санация банка для вкладчика, следует ознакомиться с сущностью процедуры. Она проводится для возобновления обеспечения финансовых гарантий, предоставляемых банковской организацией вкладчикам, и не оказывает влияния на его отношения с вкладчиками.

В период реализации санации банк гарантирует свои вкладчикам полную сохранность инвестированных средств. Если процедура была проведена успешно, то ликвидность банка восстанавливается, и все инвестированные ранее средства становятся доступны для снятия в соответствии с действующей инвестиционной программой. При этом учитывается как тело вклада, так и начисленные на него проценты с учётом временного периода проведения оздоровления. Если санация не принесла желаемого результата, то по отношению к финансовому учреждению инициируется процедура банкротства, с последующей его ликвидацией.

Задавая вопрос: «санация банка — что это для вкладчика?», следует знать, что для инвестора инициирование санации является более благоприятным решением, чем отзыв у банка разрешительной документации.

Неприятным моментом является необходимость блокировки средств инвесторов в период оздоровления, который обычно длится от двух недель до месяца.

Обычным явлением считается изменение условий сотрудничества в выгодную для клиентов сторону за счёт изменения условий программ инвестирования, обусловленных увеличением процентных ставок.

Преимущества финансового оздоровления выражается:

• в возможности сохранения инвестированных средств, что актуально для клиентов, имеющих крупные вклады;
• в возможности сохранения рабочих мест для персонала банка;
• в выполнении всех финансовых обязательств, несмотря на новое руководство.

Если проблемный банк не выполнял предписания Центрального банка, нарушал нормативные требования, определяющие основы финансовой деятельности, а также если ему инкриминируются статьи, касающиеся раздела Уголовного Кодекса о мошенничестве или об отмывании денег, то такие банки лишат лицензии и инициируют их банкротство.

Государство переложит «Открытие» из одного кармана в другой

МОСКВА, 28 янв — ПРАЙМ, Наталья Карнова. Шансы на успешную продажу доли ЦБ в банке «Открытие» весьма велики, но далеко не факт, что это удастся осуществить уже в 2021 году, как надеется регулятор, считают опрошенные агентством «Прайм» эксперты. Они сомневаются, что банк может быть продан с премией к его стоимости, однако сходятся во мнении, что покупателями, скорее всего, станут российские крупные банки с госучастием. 

ЦБ РФ не оставляет идеи продать свою долю в банке «Открытие» в 2021 году, при этом рассматривает различные варианты, включая продажу частным инвесторам и публичное размещение акций. Он уже пригласил российских и иностранных инвестиционных консультантов участвовать в подготовке предложений по стратегии выхода из банковской группы «Открытие». Сбор предложений продлится до 16 марта 2020 года.

ЦБ в 2021 году продаст часть своей доли в банке «Открытие» частному инвестору или на IPO

Регулятор объясняет свое решение выйти из группы «Открытие» тем, что важно сохранять уровень конкуренции в каждом сегменте финансового рынка, а также обеспечить максимальную прозрачность. 

«Открытие» стал первым крупным банком, который в 2017 году попал под санацию через созданный ЦБ Фонд консолидации банковского сектора (ФКБС). Почти два года спустя регулятор признал санацию завершенной и начал задумываться, что делать с этим активом дальше. Осенью прошлого года глава ЦБ Эльвира Набиуллина говорила, что «Открытие» будет продаваться большими пакетами с 2021 года. Именно к этому моменту банк сумеет доказать инвесторам, что «умеет зарабатывать», пояснила она. 

По словам главы «Открытия» Михаила Задорнова, к продаже в 2021 году намечен 15-20% пакет банка, в перспективе возможна полная приватизация. 

ОКНО ВОЗМОЖНОСТЕЙ

Эксперты разошлись в оценке того, насколько реально воплощение этих планов.

На данном этапе довольно сложно говорить о том, состоится эта сделка или нет. Она запланирована на 2021 год, за это время может произойти целый ряд событий, которые отодвинут ее реализацию, считает аналитик «Финама» Сергей Дроздов. «К примеру, таким событием может стать неблагоприятная конъюнктура на мировых и внутренних финансовых рынках, когда инвесторам будет просто не до покупок новых активов», — пояснил он. 

По мнению управляющего партнера экспертной группы Veta Ильи Жарского, возможность выгодно приватизировать «Открытие» появится не раньше, чем начнется экономический рост и будут проведены реформы, то есть приблизительно через 5-6 лет. Многое будет зависеть от состояния финансового рынка: индекс Мосбиржи уже начал коррекцию от максимумов, и она может идти в течение всего 2020 года, и тогда к 2021 году условия для размещения бумаг «Открытия» будут еще более невыгодными для регулятора.

В свою очередь, аналитик к ИФК «Солид» Дмитрий Донецкий высказал мнение, что высока вероятность осуществления сделки уже в 2021 году. «По итогам 2018 года банк впервые стал прибыльным после санации. Более того, за 2019 год «Открытие» может показать еще больший рост прибыли — порядка 50%. Все это делает банк привлекательным для дальнейшей продажи инвесторам», — считает он. 

Помешать сделке может резкое повышение ставки ЦБ в случае какого-нибудь коллапса. Если не будет форс-мажора и финансового кризиса до 2022 года, то продажа «Открытия» окажется весьма выгодной, добавил эксперт.

КТО ПОСЛЕДНИЙ В ОЧЕРЕДИ?

По мнению экспертов, среди интересантов могут быть крупные российские банки, преимущественно, с госучастием, при этом продажа с премией к вложенным средствам весьма сомнительна.

Банк «Открытие» увеличил долю в «Росгосстрахе»

Банковский сектор после зачистки являет собой стагнирующую нишу, и это понимают инвесторы, поэтому найти стратегического инвестора почти точно не удастся, а несколько крупных частных — возможно, но все-таки тоже маловероятно, рассуждает Жарский.

«Мне кажется, что публичное размещение с рекламой по ТВ могли бы быть неплохим выходом из данной ситуации, если удастся очаровать граждан и убедить их, что банк теперь совершенно обновленный, лишенный старых проблем, что его капитализация будет расти. Но и в таком случае разместить по балансовой стоимости — пожалуйста, а вот за 1.3 капитала, как хочет регулятор — будет крайне сложно», — говорит он. 

В условиях текущей инвестпривлекательности банковского сектора и российской экономики в целом довольно трудно найти инвесторов для покупки крупного пакета эмитента такого масштаба, согласен старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Руслан Коршунов. Привлекательность для инвесторов во многом будет связана с уровнем рентабельности банка и его долгосрочной дивидендной политикой. При негативном сценарии не исключен вариант, когда большая часть пакета может осесть в государственных или окологосударственных структурах.

Сделка по продаже «Открытия» усложняется ограниченным кругом потенциальных интересантов, отмечает директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Ирина Носова.

«Скорее всего, это будут крупнейшие российские банки, в том числе с госучастием в капитале, а это риск повышения концентрации в секторе. При этом зарубежные инвесторы могут сдерживаться введенными против России санкциями. В этой связи на горизонте 2-3 лет продажа «Открытия» с премией к капиталу может быть затруднена», — считает она.

КАНДИДАТЫ НА ПРОДАЖУ

Тем не менее, если вдруг будет замечен оптимизм, на продажу могут быть выставлены и другие санированные банки. По мнению Коршунова, на повторную продажу в ближайшее время может быть выставлен Азиатско-Тихоокенский банк (АТБ), который интересен инвесторам, прежде всего, позициями в Дальневосточным регионе.

Банковская рокировка. Эксперты неоднозначно оценивают возможную смену владельца Сбербанка

Еще один банк, с которым плотно работает ЦБ – МИнБанк. Однако его продажа пока выглядит спорной, так как для потенциального покупателя трудно найти преимущества такого банка, санация которого ранее уже вызывала немало вопросов, считает Коршунов.

При этом потенциальная продажа АТБ и МИнБ отягощается их качеством активов и возможностями текущих бизнес-моделей, которые напрямую влияют на стоимость покупки, добавила Носова из АКРА.

Дроздов напомнил, что для успешной реализации пакетов других банков, прошедших санацию, нужны подходящие условия на рынке, способствующие аппетиту инвесторов к покупкам.

«Желательна своего рода эйфория на рынках, либо устойчивый растущий тренд, в рамках которого инвесторы с удовольствием расширяют свои портфели», — сказал он.

По мнению Донецкого, в ближайшие годы вряд ли мы увидим ещё какие-нибудь IPO банков, а вот слияния — вполне вероятно. Рынок стремится к консолидации в условиях сжатия маржи (из-за снижения ключевой ставки), поэтому более крупные игроки будут поглощать мелких.

Всё, что нужно знать о санации банка «Открытие» | Аналитика

29 августа 2017 г.

Банк России запустил процедуру финансового оздоровления в «Открытии». Объясняем, что это значит.

Что произошло

Сегодня Центробанк принял решение о санации банка «Открытие». С 29 августа он ввел в кредитной организации временную администрацию, в состав которой вошли сотрудники регулятора, а также Фонда консолидации банковского сектора (организация была создана ЦБ в 2017 году для санации банков). Кроме того, ЦБ станет основным инвестором «Открытия» и будет спонсировать его деньгами из того же Фонда.

Кому теперь принадлежит банк

Управление «Открытием» полностью переходит к ЦБ: по итогам санации регулятор получит не менее 75% его акций. Нынешние владельцы банка сохранят не более 25% — но только в том случае, если временная администрация не обнаружит «дыру» в этой кредитной организации.

Ответы техподдержки «Рокетбанка», входящего в группу «Открытие»

Что будет дальше

Банк про­дол­жит ра­бо­ту в обыч­ном ре­жи­ме, исполняя свои обязательства и совершая новые сделки. Ме­ха­низм bail-in, как сообщает ЦБ, при­ме­нять­ся не будет, мо­ра­то­рия на удо­вле­тво­ре­ние тре­бо­ва­ния кре­ди­то­ров также не вве­дут.

Финансовые организации, входящие в группу банка, в том числе «Росгосстрах», банк «Траст», «Росгосстрах банк», АО «НПФ «Лукойл-гарант», «НПФ электроэнергетики», «НПФ РГС», «Открытие брокер», а также «Точка» и Рокетбанк продолжат функционировать в нормальном режиме и обслуживать клиентов.

Сколько времени займет восстановление банка

Финансовое оздоровление «Открытия», по оценке ЦБ, займет от шести до восьми месяцев, после чего банк будет работать с соблюдением всех обязательных нормативов, говорится в материалах ЦБ.

«Для сравнения, процесс финансового оздоровления по кредитной схеме санации может длиться от 10 до 15 лет», — отмечает регулятор.

Вывод

Таким образом, «Открытие» закрываться не будет. А вкладчики смогут в любой момент получить свои деньги.

Подготовила Евгения Сидорова

Санация банка: определение, когда это необходимо, последствия для вкладчиков и заемщиков

На сегодняшний день банковская система Молдовы находится на стадии выхода из кризиса, создавшегося в результате кражи 1 миллиарда долларов в 2014-м году. Результатом мошеннических сделок стала ликвидация трех коммерческих банков (Banca de Economii, Banca Socială и Unibank). Также пострадали вкладчики и заемщики этих финансовых учреждений. После отзыва лицензии у этих банков наблюдалась ситуация, когда граждане страны больше не доверяли национальной банковской системе, считая ее ненадежной.

Во избежание подобных ситуаций банки Молдовы не должны допускать нарушений, а в случае необходимости обязаны своевременно предпринимать меры по «оздоровлению». Наиболее эффективным решением считается санация банка.

Что такое санация банка

Деятельность любого кредитного учреждения основана на привлечении как можно большего количества клиентов и денежных средств. В свою очередь, это предполагает определенные риски. К примеру, банки могут предлагать вкладчикам высокие проценты по депозитам, а заемщикам — наоборот, заниженные ставки. В некоторых случаях несоответствующая реалиям политика руководства финансового учреждения может привести к его банкротству. Именно чтобы не допустить этого, регулятор, как правило, рекомендует проводить санацию банка.

Из этого следует, что санация банка – это комплекс мер, направленных на улучшение финансового состояния банка:

• финансовая помощь, предоставляемая сторонними организациями;
• продажа или передача части банковских активов сторонним лицам;
• целенаправленная работа над увеличением и улучшением качества собственного капитала.

В реальных условиях санация банка позволяет избежать банкротства кредитной организации. Это предполагает необходимость в дополнительных финансовых средствах, как со стороны государства, так и со стороны частных или корпоративных инвесторов.

Когда необходима санация?

Оздоровительные меры в отношении банковского учреждения необходимы если:

• руководство банка действует необдуманно, в особенности в вопросах, касающихся инвестирования капитала: в этом случае возрастают финансовые риски из-за увеличения доли проблемных активов, также могут быть выбраны и использованы несоответствующие финансовые инструменты;
• среди населения нарастает паника, которая может стать причиной утери банком своего капитала в довольно короткий промежуток времени: клиенты, опасаясь за свои сбережения, массово будет стремиться их снять при первых же тревожных новостей об имеющихся у банка проблемах;
• мошеннические действия со стороны руководства банка, направленные на вывод средств на сторонние ресурсы;
• внешнее и внутреннее состояние экономического рынка, от которого в разной степени завит деятельность каждого отдельного банка в Молдове.

Как отражается санация на заемщиках и вкладчиках банка

Для вкладчиков процедура санации является наиболее предпочтительной, нежели лишение лицензии: у клиента остается доступ к собственным средствам, с которыми он может проводить при необходимости любые операции, начисляются и выдаются в срок проценты, для счетов отсутствуют какие-либо ограничения.

А вот на заемщиков санация банка может повлиять по-разному. Если дебитор в своевременно и в полной мере выполняет свои кредитные обязательства, то проводимые банком меры не приведут к каким-либо серьезным изменениям в кредитном договоре. Если же за клиентом числится просроченная задолженность, к нему банк вправе будет применить более жесткий подход для ускорения возврата долга.

Особенности процесса санации

Согласно действующему законодательству, процедура санации проводится временной администрацией проблемного банка, назначаемой, как правило, регламентирующим органом. С целью предотвращения банкротства кредитной организации, действия временного руководства направлены на:

• преобразование структуры банковского учреждения;
• реструктуризацию активов и пассивов банка;
• продажу акций;
• произведение учредителями банка дополнительного финансирования;
• устранение несоответствий в уставном и фактическом капиталах.

Функцию контроля за деятельностью банков в Молдове выполняют Национальный Банк и Национальная Комиссия по Финансовому Рынку. Однако ответственность за состояние и уровень платежеспособности каждого отдельного банковского учреждения лежит на его руководстве.

Определение реорганизации

Что такое реорганизация?

Реорганизация — это серьезный и разрушительный ремонт проблемного бизнеса, направленный на восстановление его прибыльности. Это может включать закрытие или продажу подразделений, замену руководства, сокращение бюджетов и увольнение сотрудников.

Реорганизация под надзором является основным направлением процесса банкротства в соответствии с Главой 11, в ходе которого компания должна представить план того, как она надеется восстановить и погасить некоторые, если не все свои обязательства.

Общие сведения о реорганизации

Функция суда по делам о банкротстве — дать неплатежеспособной компании возможность представить план реорганизации. В случае одобрения компания может продолжить работу и отложить выплату самых неотложных долгов на более поздний срок.

Ключевые выводы

• Реорганизация под надзором суда находится в центре внимания главы 11 о банкротстве, цель которой — восстановить прибыльность компании и дать ей возможность выплатить свои долги.
• Компания, испытывающая финансовые затруднения, но не обанкротившаяся, может попытаться оживить бизнес путем реорганизации.
• В любом случае реорганизация означает радикальные изменения в деятельности и управлении компании, а также резкое сокращение расходов.

Чтобы получить одобрение судьи о банкротстве, план реорганизации должен включать радикальные меры по сокращению затрат и увеличению доходов. Если план отклонен или одобрен, но не увенчается успехом, компания будет ликвидирована. Его активы будут проданы и распределены между кредиторами.

Реорганизация требует пересмотра активов и пассивов компании, а также переговоров с крупными кредиторами для установления графиков погашения.

Кардинальные изменения

Реорганизация может включать изменение структуры или собственности компании путем слияния или консолидации, приобретения дополнительных компаний, передачи, рекапитализации, смены названия или смены руководства. Эта часть реорганизации известна как реструктуризация.

Реорганизация с целью предотвращения банкротства может иметь благоприятный исход для акционеров. Реорганизация в форме банкротства обычно является плохой новостью для акционеров.

Не все реорганизации контролируются судом по делам о банкротстве.Руководство убыточной компании может навязать серию радикальных сокращений бюджета, увольнений персонала, увольнения руководства и пересмотра продуктовой линейки с целью восстановления здоровья компании. В таких случаях компания еще не находится в состоянии банкротства и надеется предотвратить его. Иногда это называют структурной реорганизацией.

контролируемая реорганизация

Под надзором суда во время процедуры банкротства реорганизация направлена ​​на реструктуризацию финансов компании.Компания временно защищена от требований кредиторов о полном погашении просроченной задолженности.

После того, как суд по делам о банкротстве одобрит план реорганизации, компания реструктурирует свои финансы, операции, управление и все остальное, что будет сочтено необходимым для ее восстановления. Он также начнет выплаты своим кредиторам в соответствии с пересмотренным графиком.

Глава 11 по сравнению с главой 7

Закон о банкротстве США дает публичным компаниям возможность реорганизации, а не ликвидации.Посредством условий главы 11 о банкротстве фирмы могут пересмотреть свои долги, чтобы попытаться получить более выгодные условия. Бизнес продолжает работать и работает над выплатой долгов.

Процесс сложный и дорогостоящий. Фирмы, у которых нет надежды на реорганизацию, проходят процедуру банкротства по главе 7, также называемую ликвидационным банкротством.

Кто проиграет при реорганизации?

Реорганизация под надзором суда обычно плохо сказывается на акционерах и кредиторах, которые могут потерять часть или все свои инвестиции.

Даже если компания успешно выйдет из реорганизации, она может выпустить новые акции, которые уничтожат предыдущих акционеров.

Если реорганизация не удалась, компания ликвидирует и продаст оставшиеся активы. Акционеры последними в очереди получают какие-либо доходы и ничего не получают, если только деньги не остались после выплаты кредиторам, старшим кредиторам, держателям облигаций и держателям привилегированных акций в полном объеме.

Структурная реорганизация

Реорганизация компании, которая находится в затруднительном положении, но еще не объявила о банкротстве, скорее всего, будет хорошей новостью для акционеров.Его цель — повысить эффективность компании, а не отпугнуть кредиторов. Часто это следует за приходом нового генерального директора.

В некоторых случаях реорганизация второго типа предшествует первому. Если попытка компании реорганизоваться посредством чего-то вроде слияния не увенчалась успехом, она может в следующий раз попытаться реорганизоваться посредством банкротства согласно главе 11.

Что такое реорганизация бизнеса, плюсы и минусы и многое другое

В бизнесе гарантий нет. В какой-то момент вы можете обнаружить, что ваш малый бизнес изо всех сил пытается сводить концы с концами или перегружен долгами.Если вы хотите увеличить прибыль своей компании, подумайте о реорганизации бизнеса.

Некоторые владельцы бизнеса паникуют, когда думают об организации банкротства. Но прежде чем нервничать, запомните две вещи. Во-первых, помимо банкротства существует несколько типов реорганизаций. Во-вторых, реорганизация банкротства — это не то же самое, что ликвидация.

Прочтите, чтобы узнать о реорганизации и о том, как она может помочь компании, испытывающей трудности, остаться в бизнесе.

Что такое реорганизация бизнеса?

Реорганизация или реструктуризация бизнеса — это процесс, при котором компания пересматривает свою текущую стратегию, настройки и операции.Обычно предприятия проходят реорганизацию, когда у них возникают финансовые проблемы, новые владельцы или сотрудники или структурные изменения. Когда бизнес реорганизуется, он обычно меняет структуру налогообложения бизнеса.

Помимо изменения налоговой структуры, реорганизуемые предприятия могут изменить свои маркетинговые стратегии, персонал, продукты или услуги или название компании.

Если ваш бизнес испытывает трудности, не игнорируйте предупреждающие знаки. Успешная реструктуризация компании может привести к увеличению прибыли, операционной эффективности и выплате долга.

Однако усилия по реорганизации бизнеса не всегда работают. Неэффективная реорганизация может привести к банкротству. Кроме того, предприятия, которые проходят реорганизацию в рамках банкротства, могут в конечном итоге оказаться в процессе ликвидации.

Реорганизация может быть добровольной или обязательной, в зависимости от обстоятельств.

Виды реструктуризации бизнеса

Существует ряд причин, по которым компания может пройти реорганизацию. Три распространенных типа реструктуризации включают:

1. Идентификация или управление
2. Банкротство
3. Слияния и поглощения

Прочтите, чтобы узнать о каждом типе реорганизации бизнеса.

Идентификация или управление

Иногда бизнес может добровольно принять решение о реорганизации. Компания может принять решение о реорганизации для увеличения прибыли.

Реорганизация идентичности или управления происходит, когда компания обновляет такие вещи, как название, миссия, предложения и операции. Если вы пройдете через этот тип реорганизации, вы также можете внести изменения в свой персонал, например добавить или удалить сотрудников, продвинуть сотрудников по службе или перемещаться по отделам.

Изменение стратегии и операций вашего бизнеса может привести к повышению производительности. Но это также может запутать ваших клиентов. Кроме того, реорганизация идентичности может стоить вам постоянных клиентов. Прежде чем менять фирменный стиль своей компании, проведите анализ рисков, чтобы определить, стоит ли это изменение.

Банкротство

Если ничего не помогает, обанкротившиеся предприятия могут выбрать реорганизацию банкротства. Предприятия, которые проходят через этот тип реорганизации, начинают с подачи заявления о банкротстве.Но компания продолжает работать.

Реорганизация в случае банкротства продлевает жизнь бизнеса за счет финансовой реструктуризации. Компания также может изменить другие стратегии, например маркетинг, менеджмент или миссию.

В результате реорганизации банкротства предприятия производят более мелкие выплаты кредиторам. Посредством этих специальных договоренностей компания пытается выплатить свои долги.

Банкротная реорганизация против ликвидации

В отличие от реорганизации, ликвидация — это вид банкротства малого бизнеса, при котором предприятие закрывается и делит свои активы для выплаты кредиторам.

Благодаря реорганизации банкротства есть надежда, что бизнес продолжит успешно работать. В результате бизнес по-прежнему обязан выплачивать свои долги. С другой стороны, ликвидация бизнеса снимает многие личные и деловые долги. Но бизнес закрывается.

Слияния и поглощения

Слияние — это когда два предприятия объединяются в новую компанию. Приобретение происходит, когда компания покупает другой бизнес. Реорганизация необходима при слиянии или поглощении.

Когда бизнес сливается с другой компанией, объединенным силам может потребоваться реструктуризация для разработки новой идентичности. Кроме того, новому объединенному бизнесу может потребоваться уволить некоторых сотрудников или внести изменения в руководство.

Если бизнес приобретается другой компанией, реструктуризация обычно включает кадровые, управленческие и стратегические изменения.

Стоит ли реорганизация бизнеса?

Вы думаете о реорганизации своего бизнеса? Если да, подумайте о том, чтобы проконсультироваться с юристом из малого бизнеса.И обязательно взвесьте все за и против.

Преимущества реорганизации бизнеса могут включать:

• Увеличение прибыли
• Повышенная эффективность
• Продление деловой жизни
• Улучшенная стратегия
• Улучшение финансового положения

К недостаткам реорганизации бизнеса можно отнести:

• Шанс, что может не сработать
• Снижение морального духа сотрудников
• Запутанные клиенты
• Значительные временные затраты
• Снижение денежного потока

Часто оценивайте состояние своего бизнеса, анализируя свои книги.Программное обеспечение для онлайн-бухгалтерского учета Patriot позволяет легко отслеживать ваши входящие и исходящие деньги, отслеживать неоплаченные счета и согласовывать ваши банковские выписки. И мы предлагаем бесплатную поддержку в США. Получите бесплатную пробную версию прямо сейчас!

Это не является юридической консультацией; Для большей информации, пожалуйста нажмите сюда.

Финансовое определение реорганизованной организации

Что такое реструктуризация? | Wall Street Oasis

Когда корпорация больше не может выполнять свои платежные обязательства, она либо выберет, либо будет вынуждена начать процедуру банкротства, в рамках которой суд будет управлять (через доверительного управляющего или администратора) упорядоченным погашением задолженности кредиторам.Большинство людей знакомы с ликвидационной формой банкротства (известной в США как «Глава 7»), при которой корпорация распускается, а кредиторы формируют очередь для получения своей доли доходов. Но там, где бизнес корпорации все еще был бы жизнеспособным, если бы не вес ее текущих обязательств, корпорация вместо этого будет «реструктурирована», чтобы выйти из банкротства (известная как «Глава 11»). Суд рассмотрит «план реструктуризации» , в соответствии с которым сотрудники и кредиторы откажутся от некоторых или всех своих прав, чтобы общий результат был как можно более справедливым.

Суд имеет широкую свободу действий во время реструктуризации. Во-первых, поскольку активы корпорации не могут покрыть ее обязательства, акционеры почти наверняка исключат свои акции из списка (если они торгуются на открытом рынке), аннулируют и объявят обесцененными.

Право сотрудников также будет аннулировано или ограничено. Их пенсионные и профсоюзные контракты могут быть ограничены или аннулированы; невыплаченная заработная плата будет погашена в некоторой уменьшенной сумме.

Определение реструктуризации

Реструктуризация обычно благоприятствует держателям долговых обязательств и облигаций. «Обычно» используется здесь, потому что в некоторых чрезвычайных обстоятельствах, таких как автомобильная помощь несколько лет назад, правительство может вмешаться, чтобы поддержать права сотрудников за счет держателей облигаций. Но в большинстве случаев держатели облигаций либо погашают свой долг по уменьшенной сумме, либо реструктурируют его по срокам, либо основной сумме, либо процентной ставке, либо подчиняются новому кредитору, желающему вложить в корпорацию новый капитал.

Банкиры, занимающиеся реструктуризацией, обслуживают проблемные предприятия, которые сталкиваются с банкротством, справляются с ним или восстанавливаются после него. Корпоративная реструктуризация — это когда компания изменяет свой долг, структуру или операции и обычно проводится, когда компания находится в реальных трудностях, таких как, например, банкротство в соответствии с главой 11. Есть надежда, что в результате реструктуризации основные проблемы будут уменьшены за счет услуг финансовых консультантов и юрисконсультов.

• A Реструктуризация долга позволяет компании изменить условия или график платежей, чтобы облегчить их выполнение.
• A Реструктуризация компании изменяет структуру или операции и может сократить расходы или продать активы с целью улучшения операций компании.

Источник: https://businessjargons.com/corporate-restructuring.html

Финансовый процесс реструктуризации банковского дела

Ожидается, что банкиры, занимающиеся реструктуризацией, хорошо знакомы с Кодексом о банкротстве Крупные фирмы, такие как инвестиционные банки и фирмы, оказывающие профессиональные услуги Большой четверки часто имеют отдел реструктуризации в рамках корпоративных финансов / инвестиционного банкинга. Реструктуризация долга может состоять из переговоров группы реструктуризации с кредиторами финансовой фирмы о списании долга или избежании банкротства.

Подробнее о процессе реструктуризации вы можете узнать из подробного видео ниже.

Связанные термины

Вернуться к Финансовому словарю

Концепция, обоснования, этапы и результаты

E-ISSN 2039-2117

ISSN 2039-9340 Mediterranean Publishing Journal of Social Sciences

Том 5 № 4

Март 2014

127

размер реорганизации банков, а также ценовая политика (процентные ставки банков), которые позволили получить доступ к глобализации

банка вакансий с помощь процесса устранения географических барьеров перед банковскими

финансовыми операциями (6).

4.2 Усиление конкуренции

в рамках банковских и финансовых преобразований усилило конкуренцию в банковском секторе, как между банками

между собой, так и между банками и нефинансовыми учреждениями, что побудило соответствующие органы власти найти

необходимых решений для удовлетворения этих требований. проблемы. Стратегия банков на данном этапе состоит в том, чтобы следовать фокусу нескольких политик

, таких как банковское дело, диверсификация функций или политика расширения за счет слияний и поглощений.

Появившийся конкурентный процесс через финансовую либерализацию и банковское и реорганизационное законодательство и положения

, касающиеся банковского бизнеса, в дополнение к устранению барьеров для движения капитала, все эти факторы способствовали

усилению конкуренции в банковской сфере.

4.3 Банковские кризисы

привели финансовую глобализацию в девяностые годы к возникновению волны ускоренной либерализации финансового и банковского сектора

, которые способствовали возникновению финансовых кризисов, часто сопровождались изменениями на

сильных Обменный курс валюты в стране сменил кризис.Банковский кризис известен как внезапный

и большой рост в процессе изъятия вкладов, по сравнению с интенсивной операцией этих депозитов в банке

в виде ссуд (7).

Была подтверждена исследованием 53 стран в период с 1980 по 1995 год (8) взаимосвязь между

финансовой либерализацией и финансовой нестабильностью, поскольку рост числа банковских кризисов был вызван политикой финансовой

либерализации. этими странами.Банковский кризис возникает при столкновении с банком и внезапным большим увеличением

для запроса на снятие депозитов и не может удовлетворить из-за отсутствия необходимой ликвидности, и то, что здесь происходит

, называется кризисом ликвидности в банке, если Распространение этой проблемы на другие банки в этом случае называется банковским кризисом

.

В свете финансовой либерализации и банковских операций стали более распространенными морфологические кризисы из-за заражения

мобильных открытых финансовых рынков, банковского дела и глобализации банковской деятельности.Среди наиболее

важных факторов, способствующих возникновению банковских кризисов, является интенсивная конкуренция между банками и другими финансовыми

учреждениями в области спекуляций на финансовых рынках и операций с производными финансовыми инструментами, что привело к нестабильности в общей экономике

. в результате работы с капиталом и краткосрочного расширения операций вне бюджета.

4.4 Развитие технологий

Влияние на банковскую деятельность и финансовые и технологические преобразования, особенно огромное развитие в области информации и коммуникации

и Интернета, позволило этим разработкам разработать новые способы приблизить

к клиентам.

Наиболее важным показателем прогресса в предоставлении банковских услуг является расширение использования компьютера

, что привело к ускорению предоставления услуг, уменьшению бюрократического бремени и экономии времени как для клиентов, так и для банка

сотрудники также внесли свой вклад в развитие технологий, в частности Интернета, чтобы поддерживать

при увеличении объема финансовых транзакций, особенно после финансовой открытости рынков, и доступа на чердак

для обслуживания клиентов, необходимых в любом отделении рассматриваемого банка.

Помимо достижений в области банковских технологий, это использование современных технологий, таких как использование электронных

платежных средств различных видов (пластиковые деньги, кредитные карты, смарт-деньги, электронные деньги …) и увеличивающихся

объема электронных банковских транзакций через границу с помощью так называемой электронной торговли, в дополнение к освобождению

от ограничений времени и пространства и появления того, что известно как домашний банкинг или телефон.

Основываясь на этих разработках, я попытался, чтобы все банки не отставали от технологических достижений, чтобы решить проблемы глобальной финансовой системы

, создав правовые и законодательные основы для облегчения применения информационных и коммуникационных технологий

в банковских операциях, поскольку а также диверсификация банковских услуг и развитие банковского

маркетинга, в зависимости от реабилитации человечества, чтобы идти в ногу с развитием банковского бизнеса (9).

Все, что вам нужно знать — Интервью по реструктуризации

Реструктуризация инвестиционного банкинга — одна из самых нишевых и неправильно понимаемых областей инвестиционного банкинга. Во многом это связано с тем, что существует невероятно ограниченная информация о том, что на самом деле влечет за собой реструктуризация инвестиционного банкинга, и еще меньше информации, предоставленной теми, кто действительно работал в инвестиционном банке с ведущей группой по реструктуризации.

Однако за последние пять лет резко увеличилось количество тех, кто заинтересовался реструктуризацией.

В частности, реструктуризация быстро стала областью инвестиционного банкинга, наиболее востребованной студентами, окончившими лучшие колледжи на уровне бакалавриата или магистратуры.

Столь быстрый рост популярности реструктуризации можно объяснить несколькими различными факторами:

• Ограниченное количество аналитиков и ассоциированных должностей в высших группах реструктуризации (последняя таблица рейтингов по реструктуризации представлена ​​ниже)
• Как правило, более высокий уровень доходов инвестиционных банкиров, занимающихся реструктуризацией заработной платы (по сравнению с сделкой слияний и поглощений в фирме Bulge Bracket)
• Новизна реструктуризации сделок и неотъемлемое сочетание психологии, права и финансов, которое используется при заключении сделки
• Доступен широкий спектр потенциальных возможностей (обращение в хедж-фонд проблемных долгов, традиционную частную инвестиционную компанию, прямого кредитора и т. Д.)

Этот рост популярности только усугубился событиями 2020 года, которые привели к тому, что многим реструктурирующим инвестиционным банкам пришлось отказаться от предложений и поручений.

В этом длинном посте мы рассмотрим основы реструктуризации инвестиционного банкинга, включая основные игроки, как будут выглядеть рекомендуемые ими решения и что делает мир реструктуризации таким уникальным.

Если вы хотите начать реструктуризацию инвестиционного банкинга или просто хотите лучше понять мир реструктуризации, вы можете взглянуть на более длинный курс собеседований по реструктуризации, который я составил.

Курс включает почти 100-страничное руководство, в котором подробно рассказывается, как заключаются сделки, как выглядят результаты и что влечет за собой повседневная работа. Отдельно в курс включено более 500 вопросов и ответов на собеседование, которые варьируются от самых простых до самых продвинутых.

Реструктуризация инвестиционного банка Обзор

Для того, чтобы как можно более кратко раскрыть мир реструктуризации, этот пост будет разбит на следующие разделы.Не стесняйтесь переходить к той области, которая вам больше всего интересна, или прочитайте это от начала до конца.

Что такое реструктуризация инвестиционного банкинга?

Для многих непрофессионалов, в том числе тех, кто имеет многолетний опыт работы в сфере финансов, помимо реструктуризации, существует неправильное представление о том, что реструктуризация инвестиционного банкинга имеет дело с компаниями, которые безнадежно обанкротились.

В действительности реструктуризация инвестиционного банкинга касается исключительно компаний, которые не только могут быть спасены, но и потенциально могут успешно развиваться, если они оптимизируют структуру своего капитала.

Цель реструктуризации инвестиционного банкинга состоит в том, чтобы найти решение, приемлемое как для соответствующих кредиторов (держателей долга), так и для должника (компании), относительно того, как компания должна реорганизоваться.

Однако никуда не деться тот факт, что при любой реструктуризации некоторым кредиторам придется подстригать свои долги или принимать другие меры. Вопрос не в том, если, а в том, сколько и когда.

Инвестиционные банкиры реструктуризации будут наняты должником (компанией), а другой набор инвестиционных банкиров реструктуризации будет часто наниматься группой кредиторов (не все из них), чтобы также консультировать их.

Несмотря на то, что любой сценарий реструктуризации обязательно является противоборствующим, общая цель обеих сторон состоит в том, чтобы компания успешно развивалась в результате реструктуризации.

Реструктуризация инвестиционного банкинга сводится к тому, что банкиры со стороны должника разрабатывают инновационные индивидуальные решения для создания новой структуры капитала, которая позволит компании либо успеть изменить ситуацию, либо стать прибыльной с этой новой структурой капитала. Затем банкиры со стороны кредиторов будут участвовать в переговорах, пытаясь получить для своей стороны наилучшие условия, то есть как можно больше денег.

Реструктуризация инвестиционного банкинга — это невероятно итеративный процесс, который требует множества операций, разработки новых списков условий, длительных конференц-звонков и (для аналитиков или сотрудников по реструктуризации), казалось бы, бесконечных обновлений слайдов и моделей.

Примечание: В отличие от традиционных банковских слияний и поглощений, в которых доминируют такие известные имена, как Goldman Sachs, J.P. Morgan и Morgan Stanley, большая часть реструктуризации осуществляется избранной группой относительно небольших элитных фирм, таких как PJT, Houlihan Lokey и Evercore.

График реструктуризации

Прежде чем двигаться вперед, мы должны сделать шаг назад и обсудить общие сроки, лежащие в основе сделок по реструктуризации.

Другое распространенное заблуждение состоит в том, что инвестиционные банкиры, занимающиеся реструктуризацией, участвуют в момент подачи заявления о банкротстве. Хотя это может быть правдой, в целом у старших инвестиционных банкиров, занимающихся реструктуризацией, будет длинный список компаний, на которые они пристально следят.

Когда одна из этих компаний становится все более и более разочарованной, банкир начинает звонить и пытается предстать перед генеральным директором, чтобы рассказать ему или ей о том, как компания может оптимизировать свой баланс.

Задача инвестиционного банкира, занимающегося реструктуризацией, состоит в том, чтобы как можно раньше опередить компанию, чтобы взять под контроль процесс и предложить инновационные решения, пока еще есть время.

Например, когда я впервые приступил к реструктуризации в 2017 году, нам пришлось составить таблицу капитализации для Hertz (задача не из легких, поскольку это был полный беспорядок). В то время Hertz выглядела так, как будто она испытывала лишь умеренный стресс и, вероятно, не нуждалась в реструктуризации. Перенесемся в 2020 год, и Герц довольно печально подал главу 11 (и получил совет от Моэлиса).

Дело в том, что инвестиционные банкиры, занимающиеся реструктуризацией, пытаются опередить компанию задолго до того, как они сами начнут серьезно задумываться о том, что им придется реструктурировать.

По этой причине, прежде чем говорить о решениях по реструктуризации, мы должны сначала поговорить о том, какие признаки бедствия будет искать инвестиционный банкир, проводящий реструктуризацию.

Понимание явных признаков бедствия имеет решающее значение для изучения того, какие решения предложит инвестиционный банкир, занимающийся реструктуризацией, чтобы оптимизировать компанию.

Признаки корпоративного бедствия

Как упоминалось ранее, у старших инвестиционных банкиров будет список компаний, за которыми они следят, которые не обязательно находятся в бедственном положении сейчас , но могут оказаться в затруднительном положении в будущем .

Этот «список» имеет форму так называемых профилей и экранов.