Рынок ценных бумаг | Фондовый рынок

Сейчас подавляющее количество ценных бумаг на рынке ценных бумаг существуют не в документальной, или в бумажной форме, а в так называемой бездокументарной, или безбумажной форме. Права владельца ценных бумаг, по правилам законодательства, фиксируют в специальном реестре, а сами ценные бумаги как «физические бумаги» отсутствуют.

Рост рынка ценных бумаг и рост мировой экономики взаимосвязаны. Потребности товарного производства способствовало появлению рынка ценных бумаг, поскольку привлечение частных капиталов и объединение их с помощью акций и облигаций, позволило создавать, развивать новые отраслевые хозяйства и предприятия. Поэтому во всех капиталистических странах мира, для развития экономики, стало важным развивать рынок ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг является составной частью финансового рынка, на нем переливаются капиталы от одних участников к другим участникам рынка. Различия между ним и другими секторами финансового рынка (депозитов, банковских ссуд, валютного, денежного) прежде всего, заключаются по своему объекту, а сходства между ними заключаются, в способе образования рынка, в его отношение к рынку реальных благ, в значимости функции обращения. Эти рынки настолько близки, что ряд случаев позволяет обходиться ценной бумагой, как платежно-расчетным средством (например, чек, вексель). Нужно отметить, что банкнота или банковский вексель стал следствием возникновения современных денег.

В рынок ценных бумаг входят: первичные ценные бумаги (исходные) и вторичные ценные бумаги, государственные и негосударственные (корпоративные) ценные бумаги. Торговля этими бумагами охватывает национальные, региональные и международные рынки.

Рынок ценных бумаг

Основные потоки

Привлечение капитала на рынке ценных бумаг

Для любой коммерческой деятельности, внешний источник привлечения капитала – это рынок ценных бумаг. Внутренний финансовый источник работы компании или предприятия, обычно, составляет от всего объема финансовых ресурсов в среднем половину или до трех четвертей, необходимые, для того, чтобы поддерживать и расширять обращение товаров и производство. Другие потребности в финансовых ресурсах покрываются с помощью внешних источников: это рынок ценных бумаг и рынок банковских ссуд. Существуют оценки, по которым известно, что 75% внешних финансовых средств, поступают с рынка ценных бумаг.

Вложение капитала на рынке ценных бумаг

Для того чтобы получить прибыль от продажи ценных бумаг, на них нужно найти покупателя. Поэтому, рынок ценных бумаг одновременно является и объектом вложения денежных средств — предприятия, организации и сферой по увеличению капитала. Как известно, увеличить капитал, можно по средствам банковских депозитов (положив деньги на банковский счет), по средствам валютного рынка, либо же по средствам вложения денежных средств, в какую-нибудь производительную деятельность (антиквариат, недвижимость и.т.д.). Поэтому, у рынка ценных бумаг существует конкуренция, которые ему составляют другие сферы приложения капитала, следовательно, все зависит от того, какова его привлекательность с точки зрения участника рынка.

Система структуры рынка ценных бумаг

Система структуры рынка ценных бумаг весьма сложная. Разделяется он на срочный и кассовый; компьютеризованный и публичный; биржевой и внебиржевой; организованный и неорганизованный; первичный и вторичный.

Специфические черты рынка ценных бумаг отличают от товарного рынка – по объему и по объекту. Ценная бумага – это специфичный товар. Способность принести в будущем доход – в этом состоит потребительская стоимость ценной бумаги. Из-за непрерывности оборота рынка ценных бумаг — он превосходит по объему рынок реальных товаров (на это также влияет способ образования рынка). Товары должны производиться, а ценные бумаги просто выпускаться. Товары потребляются, а ценные бумаги выпускаются с целью обращения и заключенные в них доходы. По сравнению с рынком услуг и товаров, рынок ценных бумаг является вторичным.

Биржевой рынок – здесь торгуются ценные бумаги, организованные на фондовых биржах.
Внебиржевой рынок — здесь торгуются ценные бумаги, без посредника – фондовой биржи.

Кроме акций, вне биржи обращаются остальные виды ценных бумаг. Биржевой рынок является организованным рынком, а внебиржевой бывает как организованным рынком, так и неорганизованным. В странах, где развита рыночная экономика, в настоящее время существует только организованный рынок ценных бумаг, представленный фондовыми биржами или внебиржевой системой электронной торговли.

Рынок ценных бумаг, зависит от типа торговли и разделяется на две основных формы: публичную и компьютеризированную.

Публичный рынок или (голосовой рынок) – это торговля ценными бумагами, где происходит встреча продавцов и покупателей (обычно фондовые посредники) в определенном месте, затем здесь происходит гласный, публичный торг или происходит закрытый торг (которые не подлежат огласке).

Компьютеризированный рынок – это торговля ценными бумагами по средствам современных средств связи и компьютерных сетей. Этому рынку характерна удаленная встреча продавцов и покупателей. Расположение компьютеризированных торговых мест находятся непосредственно или у продавцов и покупателей или же в офисах фирм, которые торгуют ценными бумагами. На этом рынке отсутствует публичный характер процесса ценообразования, процесс торговли автоматизированный и на нем идет непрерывная торговля ценными бумагами.

Рынок ценных бумаг разделяется на кассовый и срочный рынок, поскольку существуют сроки по сделкам с ценными бумагами.

Кассовый рынок (рынок «кэш», рынок «спот») – на этом рынке немедленно исполняются заключение сделок. Технически бывает, что такое исполнение растягиваться сроком до 1-3 дней, если потребуется ценная бумага в физическом виде.

Срочный рынок ценных бумаг – на этом рынке существует отсрочка исполнением сделки на недели или месяцы.
Большие размеры имеет кассовый рынок ценных бумаг. А срочные контракты с ценными бумагами заключаются в основном на рынке производных инструментов.

В зависимости от того, какие инструменты обращаются на рынке, его можно разделить на денежный рынок и рынок капиталов.

Денежный – на этом рынке инструменты обращаются сроком не менее 1-го года (краткосрочные облигации, банковский сертификат, чек, вексель).

Рынок капиталов (инвестиционный рынок) — на этом рынке инструменты обращаются сроком более 1-го года (долгосрочные и среднесрочные облигации, акции).

Классификация рынка ценных бумаг

Классификация по характеру движения ценных бумаг

Показатели состояния рынка ценных бумаг

Основные источники правового регулирования рынка ценных бумаг в России:

на что обратить внимание начинающему инвестору

В последнее время, фондовый рынок становится одним из наиболее выгодных способов инвестирования. Да, торговля на нём неразрывно связана с финансовыми рисками, но перспектива получения высокой доходности манит и привлекает. Расскажем о том, как устроен фондовый рынок, и на что желательно обратить внимание начинающему инвестору.

Структура фондового рынка

Для начала торговли на фондовом рынке неплохо было бы знать: а что же он все-таки из себя представляет. Удивительно, но строгого определения столь давно и хорошо известного понятия до сих пор не существует. Источники различного рода (учебники экономики, пособия по торговле и т.д.) так и не пришли в этом вопросе к единому знаменателю. Давайте пойдём другим путём. Не будем давать наукообразных и запутанных определений, а просто расскажем о том, как фондовый рынок устроен. Кто на нём работает, какие ценные бумаги там торгуются. Взглянем на фондовый рынок изнутри.

Начнём с выяснения, чем именно торгуют на фондовом рынке. Опираться в этом вопросе будем на Московскую Биржу – крупнейшую в России и странах бывшего СССР. Торги на ней проходят в следующих секторах:

• Фондовый рынок. Герой нашего рассказа.
• Срочный рынок. Здесь обращаются деривативы, то есть контракты с отсроченным исполнением. К ним относятся фьючерсы и опционы.
• Валютный рынок. Тут всё понятно из названия.
• Денежный рынок. Сервис репо. Попросту говоря, банки дают в долг друг другу.
• Товарный рынок. Золото и серебро.

В свою очередь, фондовый рынок разделён на две крупные части:

1. Рынок акций и паёв. Торги акциями (российскими и иностранными), депозитарными расписками и паями различных фондов.
2. Долговой рынок. Облигации всевозможного рода. Государственные, муниципальные, корпоративные.

По мнению специалистов Московской Биржи (а почему бы не доверять им в этом вопросе), на этом список инструментов фондового рынка и исчерпывается.

Участники фондового рынка

Разобравшись с инструментами фондового рынка, перейдём к его участникам.

Эмитенты

Ни один рынок не может существовать без товаров. Как уже выяснилось, на фондовом рынке «товаром» выступают ценные бумаги, выпущенные предприятиями: акции и облигации. Процесс выпуска таких бумаг в обращение называется эмиссией, а компании, выпустившие их, носят гордое наименование – эмитенты. Свою лепту вносит и государство вместе с федеративными субъектами: первое эмитирует облигации федерального займа России (ОФЗ), а вторые – муниципальные облигации.

Перед тем, как начать торговаться на бирже, ценные бумаги должны пройти процедуру так называемого «листинга», по итогам которой они попадают (или не попадают) в список бумаг, допущенных к обращению на бирже.

На текущий момент на Московской Бирже обращается свыше двух тысяч различных акций и облигаций, разделённых на три уровня листинга.

Уровни эти называются весьма незатейливо: первый, второй и третий. Как правило, инвестиционным фондам различного рода разрешено иметь дело только с первым уровнем, включающим в себя наиболее ликвидные ценные бумаги. Такую же политику можно порекомендовать и частным инвесторам, не имеющим достаточного опыта торговли на фондовом рынке.

Биржа

Конечно, только товара для организации рынка недостаточно: хотелось бы иметь по крайней мере ещё и площадку, где можно торговать. Прилавки поставить, покупателей пригласить. Таким местом и является фондовая биржа. На заре развития фондового рынка биржа действительно представляла собой крытое помещение, в котором с утра до вечера стоял непрерывный гул голосов. Ведь чтобы выставить заявку на покупку или продажу, необходимо было докричаться до специально обученных людей: биржевых маклеров.

Сегодня фондовая биржа – это предприятие, в котором сосредоточены новейшие компьютеры, высокоскоростное сетевое оборудование и современное программное обеспечение.

Главная задача биржи – предоставить удалённым пользователям возможность за доли секунды совершать между собой сделки.

Однако не надо думать, что эта задача единственная. На плечи фондовой биржи падает ещё и обязанность поддержания ликвидности рынка. Специально для этой цели на Московской Бирже существует институт маркет-мейкеров, которые непрерывно выставляют котировки по некоторым ценным бумагам, получая за это определённое вознаграждение.

Небольшой исторический экскурс. В России первая биржа появилась в мае 1990 года. Называлась она – Московская Товарная Биржа (МТБ). После этого различные площадки для торговли стали размножаться как грибы, и буквально через год число бирж в России перевалило за сотню. На тот момент это составляло более половины от общего количества бирж во всём мире. Понятно, что такая вакханалия долго продолжаться не могла, и биржи начали постепенно закрываться.

К началу 2000-х годов основной объём фондовых торгов в России был сосредоточен на двух площадках:

1. Московская Межбанковская Валютная Биржа (ММВБ), основанная в 1992 году;
2. Российская Торговая Система (РТС), появившаяся на свет в июле 1995 года.

При этом на ММВБ торговля проходила за рубли, а контракты заключались электронным способом на сервере. В РТС же расчёты осуществлялись преимущественно в долларах США, а сделки оформлялись по телефону. Да-да, по обычному городскому телефону. Одна брокерская компания звонила другой и обговаривала существенные условия сделки: цена, объём, срок поставки и т. д.

В 2010 году обе эти торговые площадки договорились о слиянии, которое и было осуществлено в декабре 2011 года. Так родилась Московская Биржа, на которой сейчас ежедневно заключается несколько миллионов сделок.

Брокеры и инвесторы

И наконец, рынок немыслим без покупателей – частных и корпоративных инвесторов. Тех, кто покупает и продаёт ценные бумаги, пытаясь извлечь прибыль из этого процесса. Причём в последнее время ведущую роль на бирже играют именно частные инвесторы. После введения государством в 2015 году индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), позволяющих получить налоговый вычет, на фондовый рынок пошёл денежный поток от физических лиц.

В конце августа 2019 года количество ИИС, открытых на Московской Бирже, превысило миллион.

Понятно, что одновременное подключение такого количества пользователей может перегрузить самые надёжные сервера, поэтому непосредственно торговать на бирже могут лишь аккредитованные на ней участники, обладающие необходимыми лицензиями. К ним относятся брокерские и управляющие компании. На Московской Бирже сейчас зарегистрировано около 500 таких участников торгов.

Управляющие компании, как можно понять из названия, занимаются операциями с денежными средствами клиентов, получая за это свой процент. При этом клиенты никак не участвуют в принятии решений о совершении той или иной сделки. Они просто периодически получают отчёт о состоянии портфеля.

Брокерские же компании занимаются тем, что предоставляют доступ к торгам на бирже всем желающим, взимая за это комиссию. Они могут торговать на рынке и за свой счёт, но это, как правило, не главный источник их дохода. Очень важно, что собственные средства брокерских компаний полностью отделены от клиентских. То есть, в отличие от управляющих компаний, брокеры не имеют доступа к деньгам клиентов, и это выступает в качестве одного из механизмов защиты интересов инвесторов.

Подносчики снарядов

Рассмотрев главных участников, имеет смысл рассказать и о вспомогательных, обеспечивающих бесперебойную работу всей инфраструктуры фондового рынка. Про тех из них, с которыми частному инвестору точно придётся столкнуться.

Депозитарий

За правами собственности на фондовом рынке следят депозитарии, в которых хранится вся информация о текущих владельцах ценных бумаг. Деятельность депозитариев контролируется ЦБ РФ, а для начала работы ими должна быть получена соответствующая лицензия. Помимо учёта, депозитарии предлагают целый ряд сопутствующих услуг, помогая частным инвесторам в полной мере реализовывать права, которые они получили, став обладателями ценных бумаг. Участие в общем собрании, получение дивидендов и многое другое. Расчётно-депозитарные услуги на Московской Бирже предоставляются «Национальным расчётным депозитарием» (НРД).

Необходимо упомянуть, что хранение записей об обладании ценными бумагами в независимых организациях работает как ещё один механизм защиты инвесторов.

Клиент получает свободу в выборе брокерской компании и переходах от одного брокера к другому. Даже неожиданное закрытие компании, предоставлявшей доступ к торгам, не станет большим огорчением, ведь инвестор остаётся владельцем ценных бумаг, и сведения об этом хранятся в совсем другом месте. При этом никакие права собственности к депозитариям не переходят. Они просто ведут учёт.

Клиринговый центр

Данные в депозитарий передаются с биржи не в режиме онлайн, а по итогам процедуры, называемой «клиринг». Попросту говоря, это обсчёт результатов всех сделок, заключённых за определённый период времени. В зависимости от сектора торгов, клиринг может проводиться как ежедневно, так и несколько раз в день. Если в очередной раз взглянуть на Московскую Биржу, то такими расчётами там занимается «Национальный Клиринговый Центр» (Акционерное общество).

Регулирующая организация

Сверху на всё происходящее взирает ЦБ РФ. Именно на него возложены в России функции регулятора фондового рынка. Однако так было не всегда. Самой первой регулирующей организацией являлась Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ), появившаяся в 1993 году. Позднее (а именно – в 2004 году) её функции перешли к новообразованной Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР). ЦБ РФ же взялся за регулирование фондового рынка лишь в 2014 году.

Одно из основных направлений деятельности регулирующих организаций – выдача лицензий и аттестатов.

Лицензии выдаются юридическим лицам (брокеры, управляющие компании и так далее), а аттестаты – их сотрудникам, непосредственно работающим на рынке. Контроль очень жёсткий, что выгодно отличает фондовый рынок от, например, форекса.

Интересный факт. Аттестаты, которые были выданы в своё время ФКЦБ и ФСФР, не имеют срока действия. Их обладатели по-прежнему считаются профессионалами и имеют право занимать соответствующие должности, несмотря на то, что ни ФКЦБ, ни ФСФР давно уже нет.

Знание – сила

В заключение выделим ключевые моменты, которые желательно знать о фондовом рынке начинающему инвестору:

• на фондовом рынке торгуются акции, облигации, паи и депозитарные расписки;
• практически весь объём торгов на фондовом рынке России сосредоточен на Московской Бирже;
• физические лица получают доступ на биржу только через посредников, в качестве которых выступают брокерские компании;
• в целях защиты инвесторов брокеры не могут самостоятельно распоряжаться ни денежными средствами клиентов, ни ценными бумагами, приобретёнными ими;
• все юридические лица-профессиональные участники фондового рынка должны обладать соответствующими лицензиями, а их сотрудники – аттестатами.

как зарабатывают на рынке ценных бумаг и с чего начать торговлю?

На практике мало кто представляет, что такое торговля ценными бумагами, можно ли играть на фондовом рынке без специального образования и с чего начать торговлю акциями. Попробуем разобраться во всем по порядку.

Особенности торговли на рынке ценных бумаг

Рынок ценных бумаг, или фондовый рынок, имеет дело с денежными и товарными ценными бумагами — акциями, чеками, векселями, облигациями и так далее. Не следует путать его с валютным рынком, где предметом купли-продажи является валюта. По сути, фондовый рынок — это целый комплекс механизмов, позволяющий всем желающим совершать операции с ценными бумагами[1]. Основной товар на фондовом рынке — ценные бумаги. Какие бывают ценные бумаги?

• Акции. Акция — это долевая бумага того или иного предприятия. Она дает владельцу право на часть имущества компании, если та будет ликвидирована, а также на долю дохода, если компания будет процветать. Акции — финансовый инструмент высокого риска, но, с другой стороны, торговля акциями может принести высокую прибыль.
  Сегодня ведется торговля не столько акциями, сколько курсом цен на эти акции. Теперь на определенные ценные бумаги покупается непосредственно CFD (Contract For Difference) — «контракт на разницу цен». Что это значит и почему это более выгодно, чем торговля акциями в традиционном понимании? Все просто: покупая CFD, можно купить акцию и продать ее в любой момент, выиграв на разнице цен. То есть это практически беспроигрышный вариант игры на фондовом рынке, потому что по сути своей CFD являются таким финансовым инструментом, который дает возможность получать доход как на повышении, так и на понижении цены базового товара или ценной бумаги.
• Облигации. Облигациями называют долговые ценные бумаги, которые можно продавать по номинальной стоимости с присовокуплением процента. По сути, выпуская облигации, компании берут в долг у инвестора, обязуясь вернуть средства с процентами. Облигации менее доходны, однако и менее рискованны, чем акции.
• Векселя. Вексель — в наши дни не самая распространенная ценная бумага. Она представляет собой обязательство о возвращении задолженности.
• Чеки. Чек имеет немало общего с векселем. Это бумага, удостоверяющая право держателя на получение определенной суммы в банке. Основное отличие чека от векселя состоит в том, что первый выписывается только банками, а второй — любыми коммерческими организациями.
• Коносаменты. Эта ценная бумага выдается только перевозчиком какого-либо груза его владельцу и дает держателю право на получение данного груза.
• Банковские сертификаты. Этот тип бумаг представляет собой свидетельство о банковском вкладе с обязательством выдачи самого вклада и причитающихся по нему процентов через определенный срок.

Классификация рынка ценных бумаг

• По этапу обращения ценных бумаг различают первичный и вторичный фондовый рынок. На первичном рынке производится выпуск (или эмиссия) ценных бумаг, а на вторичном идет торговля выпущенными ранее финансовыми инструментами.
• По типу регулирования выделяют организованный и неорганизованный рынок. Организованный рынок работает по четким фиксированным правилам, а неорганизованный основывается на частных договоренностях между участниками сделки. Стоит уточнить, что в наши дни неорганизованный рынок фактически прекратил свое существование.
• По срокам исполнения сделок различают кассовый и срочный. Кассовый предполагает немедленное исполнение сделки, а срочный — исполнение сделки в пределах определенного срока, например нескольких недель или месяцев.
• По способу торговли различают традиционный и компьютеризированный. Как следует из названия, для совершения традиционной сделки обе стороны встречаются лицом к лицу. При оформлении компьютеризированных сделок личного присутствия не требуется, все операции совершаются онлайн.
• По месту заключения сделок различают биржевой и внебиржевой рынки. Первый предполагает совершение сделки при участии биржи, второй — без ее участия.

Новичка эта классификация может запутать, но для понимания механизмов торговли ценными бумагами нужно осознавать, что все указанные выше типы рынков тесно взаимосвязаны. Так, практически вся торговля акциями и облигациями сейчас ведется на организованном компьютеризированном биржевом рынке.

Механизм торговли ценными бумагами

Как выглядит механизм торговли ценными бумагами? Торговля ценными бумагами проходит на фондовых биржах. Это торговые площадки, на которых продаются и покупаются финансовые активы.

Это важно!
Покупать и продавать ценные бумаги могут только юридические лица. Однако это не значит, что частное лицо не сможет заработать на фондовом рынке. Принять участие в операциях может любой, но физическим лицам для этого требуется посредник — брокер. Брокер будет заключать сделки, а физлицо — получать доход, отчисляя брокерской компании определенный процент за участие.

Для того чтобы узнать, как играть на рынке ценных бумаг, необходимо как минимум владеть базовыми знаниями по экономике и изучить механизмы работы фондовой биржи. Рассказать об этом в рамках одной статьи невозможно, однако с помощью специальной литературы вы можете ознакомиться с основами, необходимыми для игры на бирже. Что нужно знать участнику фондового рынка?

• Таблицы котировок. В них сведена воедино информация по каждому виду акций: минимальная и максимальная цена, цена открытия и закрытия сессии, оборот за день.
• Графики. Это наглядное выражение той информации, которая содержится в таблицах. Удобство графиков в том, что вы можете увидеть данные за четко очерченный период времени.
• Фондовые индексы. Они обозначают тренд движения — роста или падения — не для одного вида акций, а всего рынка в целом. Индексов очень много (около 2500), но знать их все не требуется, достаточно ознакомиться с основными, в частности российским ММВБ.
• Фундаментальный и технический анализ. Это основы финансовой математики, которые позволят анализировать и рассчитывать доходность сделок на рынке ценных бумаг.
• Профессиональная терминология. Без знания и понимания терминологического аппарата можно не рассчитывать на прибыльную торговлю ценными бумагами.

Конечно, чтобы в полной мере ориентироваться в вопросе, лучше не ограничиваться чтением литературы, а записаться на профессиональные курсы и получить финансовое образование соответствующего профиля.

К вопросу о доходах и рисках

Ценные бумаги — такой же товар, как и любой другой. Поэтому и основной принцип торговли на фондовой бирже прост: купить дешевле и продать дороже. Поскольку цены постоянно изменяются, важно правильно высчитать моменты купли и продажи для достижения максимального уровня доходности.

Доход от ценных бумаг можно получать как продавая их, так и просто владея ими — в виде дивидендов, процентных платежей или реализации долговых платежей.

Что влияет на доход от ценных бумаг?

Доходы во многом зависят от ликвидности (то есть востребованности на рынке) и вида ценных бумаг. К примеру, акции — наиболее доходные бумаги, но они же и самые рискованные. Иными словами, торгуя акциями, вы можете как полностью прогореть, так и выиграть. Облигации, векселя и сберегательные сертификаты такого дохода принести не могут, но это стабильные бумаги, и риск потерять свои средства здесь намного ниже.

Ликвидность, как мы уже упоминали, тоже очень важна. В сущности, ликвидность означает возможность продать акции по стоимости, максимально приближенной к рыночной, в любой момент. Высоколиквидные акции крупных компаний (так называемые голубые фишки) — хороший выбор, если вы делаете первые шаги на фондовой бирже. Колебания курса этих акций незначительны, а стоимость — высока. Низколиквидные акции, не пользующиеся спросом, — более рискованный инструмент, к которому, как правило, обращаются лишь опытные игроки, способные обращать колебания цен себе на пользу. Правда, сложность заключается в том, что для торговли настоящими акциями с передачей права собственности необходим депозит не менее 5000 долларов. В случае меньшего оборота (меньшего депозита) получить хоть сколько-нибудь ощутимый доход от разницы цен (колебаний курсов) попросту невозможно. Этим в том числе и объясняется востребованность CFD-контрактов. Они дают возможность торговать при минимальном стартовом капитале.

Вне зависимости от того, сколько средств вы вложили в рынок ценных бумаг, следует грамотно и взвешенно распределять свои активы. Специалисты рекомендуют разделять средства между низко- и высоколиквидными акциями, рискованными и стабильными финансовыми инструментами. Конечно, никакая литература не даст вам полного представления о рынке: этому нужно учиться на практике, желательно под руководством опытного брокера.

Предупреждение: предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

1. Определение понятия фондовый рынок

Определение понятия «фондовый рынок»

Приобрести или продать ценную бумагу в обычном магазине нельзя. Для покупки придётся выйти на особый рынок — фондовый рынок.

Фондовый рынок — это рынок, на котором совершаются операции по купле-продаже специфического товара — ценных бумаг.

Поэтому фондовым называется рынок ценных бумаг, который является частью финансового рынка.

Фондовый рынок является абстрактным понятием, служащим для обозначения совокупности процедур, которые позволяют торговать различными ценными бумагами практически всем дееспособным экономическим агентам. Не следует путать его с фондовой биржей, которая обозначает компанию, предоставляющую реальные и виртуальные места для совершения торговых сделок.

Фондовые рынки делятся на первичные, на которых выпускаются и размещаются впервые новые ценные бумаги, и вторичные, на которых происходит оборот ранее эмитированных на первичном рынке ценных бумаг.

Участники фондового рынка и их задачи

В операциях с ценными бумагами всегда присутствуют три участника, роли которых чётко определены: эмитент, инвестор и фондовый рынок. 

Эмитент — это государство или организация, выпускающая ценные бумаги.
Инвестор — это физическое лицо или организация, покупающая ценные бумаги.
Фондовый рынок — это рынок, на котором встречаются эмитент и инвестор.

Поскольку на фондовом рынке идёт торговля ценными бумагами, то с одной стороны есть тот, кто выпустил, то есть эмитировал, ценную бумагу (цель выпуска ценной бумаги — привлечение средств для развития компании), — это эмитент, а с другой стороны есть тот, кто имеет свободные средства и решил вложить эти средства не в банк, а в предприятие, рассчитывая, что такое вложение может принести больший доход по сравнению с размещением средств на депозите в банке, — это инвестор. 

 

Обрати внимание!

Как и на любом рынке, на фондовом рынке встречаются продавец и покупатель, в качестве которых могут выступать и эмитент, и инвестор:

• эмитент может продавать ценные бумаги для привлечения инвестиций и развития своего предприятия;
• эмитент может покупать ценные бумаги других компаний для того, чтобы разместить свободные средства и получить дополнительную прибыль, то есть, по сути, он становится инвестором для других предприятий;
• инвестор покупает ценные бумаги для того, чтобы разместить имеющиеся у него свободные средства, сохранить их от инфляции и приумножить, передав предприятию, которое в будущем может получить прибыль и тем самым обеспечить доход инвестору.

Инвестор продаёт ценные бумаги тогда, когда, по его мнению, они имеют максимальную цену на рынке и их продажа может принести максимальный доход.

Физические лица — частные инвесторы, а юридические лица — институциональные инвесторы.

Фирма-организатор торгов ценными бумагами называется фондовой биржей.

Доход этой компании формируется за счёт отчислений процента от сделок продавцами и покупателями. Фондовая биржа технически обеспечивает участников торгов помещением, оборудованием, компьютерной поддержкой и т. п.

Источники:

Киреев, А. П. Финансовая грамотность: материалы для учащихся. 10–11 классы общеобразоват. орг., экономический профиль / А. П. Киреев. — М.: ВИТА-ПРЕСС, 2015. — 387 с.

Фондовый рынок — торговля на фондовом рынке

Фондовый рынок представляет собой открытый рынок, основным товаром на котором являются акции, долговые обязательства и иные ценные, т.е. «фонды», имеющие, в отличие от производных финансовых инструментов, собственную стоимость и в большинстве случаев приносящих дивидендный либо купонный (четко установленный) доход.

Будучи организованной структурой, фондовый рынок может быть реализован в виде трех моделей, которые отличаются друг от друга видом посредников между продавцами и покупателями фондов:

• небанковская модель (практикуется в США) – место посредников при проведении операций занимают небанковские организации, осуществляющие операции с ценными бумагами.
• банковская модель (практикуется во многих странах Европы) – право на посреднические услуги при проведении операций имеют исключительно банки.
• смешанная модель (имеет место только в некоторых странах, например, Японии) – право занимать место посредника имеют и банки, и небанковские организации.

Типы фондовых рынков

Рядовые инвесторы покупают либо продают инструменты фондового рынка, например, акции, как правило на вторичном рынке ценных бумаг. Как правило, первичное размещение ценных бумаг происходит между группой институциональных инвесторов, крупных финансовых организаций. В некоторых случаях, это в основном относится к наиболее ликвидным акциям, первичное размещение акций может быть проведено публично, то есть акции выставляются на открытые торги на фондовой бирже.

Кроме того, сами ценные бумаги различаются по эмитентам (частные предприятия, государственные организации и т.д.),

по срокам погашения (к примеру, обязательства казначейства США могут иметь срок погашения 5, 10 и 30 лет), а также могут торговаться не только на местных, но и на международных биржевых площадках.

Возможность маржинального кредитования

Торговля ценными бумагами подразумевает наличие у трейдера капитала гораздо большего объема по сравнению с трейдерами фьючерсного либо валютного рынка. Брокеры фондового рынка, в целях увеличения размера комиссионных, могут предоставлять временный кредит на покупку инструментов фондового рынка (предоставляют кредитное плечо) определенной группе инвесторов, которые смогли доказать свою компетентность в торговле ценными бумагами.

Для категории опытных инвесторов кредитное плечо может достигать значения 1:4. Для торговцев фьючерсными контрактами либо инструментами рынка форекс такое значение кредитного плеча может показаться весьма незначительным. Однако не стоит забывать, что волатильность (изменчивость цен) на ценные бумаги в процентах от их общей стоимости порой в десятки раз больше волатильности на рынке товаров либо валют.

Игра на понижение на фондовом рынке

В отличие от рынков производных финансовых инструментов, где любой участник может открывать сделки на продажу определенных контрактов без всяких ограничений, практика продаж на фондовом рынке не так распространена. Это связано с тем, что объектом торговли являются не обязательства, а реальный товар – сертификаты на владение ценными бумагами. Таким образом, чтобы сыграть на понижение на фондовом рынке, вам необходимо занять у своего брокера необходимое количество ценных бумаг для их последующей продажи на рынке. Такая практика называется «короткими продажами» (от англ. «short selling»). В случае, если цены упадут, вы сможете купить те же акции (покрыть короткие позиции) и вернуть их брокеру, а разница в цене будет зачислена на счет в виде прибыли.

Мировые фондовые биржи налагают на своих участников

жесткие ограничения по возможному объему «коротких продаж» ценных бумаг. Для упрощения процедуры торговли ценными бумагами некоторые брокеры предлагают своим клиентами возможность торговать беспоставочными контрактами на разницу цен (CFD – Contract For Difference) на наиболее ликвидные акции. Это расширяет возможности торговли для мелких инвесторов, однако исключает главный плюс физической покупки ценных бумаг – наличие у них собственной стоимости и дивидендного (либо купонного) дохода.

Крупнейшие фондовые биржи мира

Фондовая биржа выступает в роли посредника для совершения операций купли-продажи ценных бумаг, по сути, просто предоставляя место для проведения сделок и контроллируя сам процесс. Наибольший выбор доступных для торговли ликвидных ценных бумаг предлагают биржи США.

Нью-Йоркская фондовая биржа (New York Stock Exchange — NYSE)

Является безусловным лидером по объемам торговли ценными бумагами. Рыночная капитализация акций компаний, обращающихся на этой бирже превышает 10 триллионов долларов США.

Большинство сделок с ценными бумагами, торгуемыми на бирже, происходит через электронную систему, призванную снизить издержки торговли и дать всем участникам торгов равные права в исполнении заявок. Для получения права торговать ценными бумагами напрямую необходимо приобрести «место» в зале биржи, годовая стоимость которого может достигать миллионов долларов.

Евронекст (Euronext)

Созданная в 2000 году, эта панъевропейская фондовая биржа объединяет 5 национальных фондовых бирж европейских стран и является крупнейшей площадкой для торговли ценными бумагами в Европе.

Euronext расположена в Париже, на ней торгуются акции крупнейших европейских предприятий, а также долговые обязательства государств и крупных организаций. В 2007 году Euronext организационно вошла в состав Нью-Йоркской фондовой биржи, образовав компанию NYSE Euronext.

Токийская фондовая биржа (Tokio Stock Exchange — TSA)

Является второй по объему торгов биржей в мире. В любой момент времени на Токийской фондовой бирже можно купить либо продать акции более 2300 японских и 30-и международных компаний. Это одна из немногих площадок, на которой по-прежнему практикуется торговля голосом.

Московская межбанковская валютная биржа (Moscow Interbank Currency Exchange — MICEX)

Крупнейшая в Восточной Европе фондовая биржа с капитализацией зарегистрированных эмитентов около одного триллиона долларов. Ежедневно на ММВБ торгуются акции и облигации более чем 600 российских компаний. Наиболее ликвидными акциями, доступными на ММВБ являются акции компаний «Газпром» и «Сбербанк».

Также существует возможность торговли государственными и муниципальными облигациями с купонным доходом.

Как работает фондовый рынок и что нужно знать, чтобы стать его участником

Что такое фондовый рынок

Точное определение понятию «фондовый рынок» дать сложно. Декан факультета экономики и бизнеса Финансового университета при правительстве РФ Екатерина Безсмертная отмечает, что договориться о толковании не могут даже профессионалы.

В обычной жизни это словосочетание легко вызывает ассоциации с фильмами, где серьёзные мужчины в костюмах звонят по телефону и что-то продают или покупают, перекрикивая друг друга. Ещё многие знают, что фондовый рынок может подняться или упасть, и второе звучит очень тревожно.

Если не вторгаться в терминологические дебри, то в самом общем виде фондовый рынок — это рынок, на котором выпускаются, продаются и покупаются ценные бумаги. Главным образом это акции и облигации, а также иные векселя, чеки, инвестиционные паи, депозитарные расписки и так далее.

Екатерина Безсмертная

декан факультета экономики и бизнеса Финансового университета при правительстве РФ

Чтобы лучше понять, как устроен фондовый рынок, эксперт предлагает представить обычный. У него несколько составляющих:

• место, где торгуют, — ряды под открытым небом или специальное здание;
• товары;
• участники торговли — продавцы и покупатели;
• производители товаров — напрямую в торговле они не участвуют, но без них рынок существовать не будет;
• контролирующие органы и процедуры — государственные структуры, правила торговли и так далее.

У фондового рынка есть все те же составляющие:

• место, где торгуют, — фондовая биржа или внебиржевой рынок, где операции с ценными бумагами совершаются непосредственно между покупателями и продавцами;
• товары — ценные бумаги;
• участники торговли — брокеры, дилеры, инвесторы;
• производители товаров — компании, которые выпускают ценные бумаги;
• контролирующие органы и процедуры — регуляторы фондового рынка, законы и другие нормативные документы.

Работу фондового рынка определяют надзорные органы. Они лицензируют профессиональных участников и публикуют сведения, касающиеся процедуры торговли. В России этим занимается Центробанк. В США действует Комиссия по ценным бумагам и биржам — SEC, хотя специфика её работы несколько отличается от отечественного подхода.

Владимир Масленников

вице-президент QBF

Есть ли разница между фондовым рынком и биржей

Иногда эти понятия употребляют как синонимичные, но Екатерина Безсмертная отмечает, чтоо ставить знак равенства между ними нельзя, хотя они и близки по значению.

Биржа — это место, где встречаются покупатель и продавец для купли-продажи товаров той или иной категории. Биржи могут быть:

• товарными — на них продают нефть, металлы, сельскохозяйственную продукцию и так далее;
• валютными, фондовыми, срочными — на них торгуют фьючерсами и опционами;
• универсальными — на них действуют различные секции.

Например, крупнейшая в России Московская биржа — многофункциональная площадка, которая состоит из нескольких специализированных рынков.

Фондовый рынок — более широкое понятие, чем биржа. Вообще ценные бумаги после выпуска могут торговаться и вне биржевых площадок — напрямую между контрагентами. Но когда мы говорим о фондовом рынке и обычных, непрофессиональных инвестициях в ценные бумаги, мы так или иначе постоянно будем возвращаться к бирже.

Как работает фондовая биржа

Биржа представляет собой не только площадку для заключения сделок. У неё несколько больше функций, например:

• следить, чтобы участники соблюдали правила и не обманывали друг друга при купле-продаже;
• поддерживать справедливое ценообразование при определении стоимости покупки и продажи активов;
• обеспечивать прозрачность и доступность информации о торгах и ценных бумагах.

В России этой деятельностью может заниматься только ^{акционерное общество с лицензией. Её выдаёт Центробанк, и он же контролирует, всё ли делается по правилам. Если нет, то регулятор вправе отобрать разрешение.}

Биржа допускает к торгам не всех подряд. Туда попадают ценные бумаги, прошедшие отбор по определённым критериям — листинг. Например, у Московской биржи три уровня листинга. На первом находятся самые надёжные активы, на третьем — допущенные к торгам, но ещё не оценённые так высоко. Чтобы перемещаться ^{между уровнями, компании необходимо работать больше трёх лет, ежегодно предоставлять финансовые отчёты и выполнять другие требования.}

Торговля на бирже может происходить через интернет или при непосредственном присутствии брокеров, как в фильмах. Такой формат существует до сих пор, а та же Московская биржа практикует смешанный подход, совмещая традиционные и онлайн-способы.

Почему нужен брокер, чтобы торговать на бирже

Участвовать в торгах разрешается ^{только юридическим лицам с соответствующей лицензией. Всем остальным, чтобы проводить сделки на бирже, нужен посредник, то есть брокер.}

Специализированная компания откроет вам брокерский или индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) и предоставит доступ к инструментам, с помощью которых вы сможете оставлять заявки на продажу и покупку ценных бумаг.

Обычно для этого предлагают установить мобильное приложение, но есть и такие компании, которые медленнее других осваивают достижения технического прогресса. Поэтому обязательно оцените, насколько вам удобно пользоваться услугами брокера, когда будете его выбирать.

На что ещё обратить внимание 👈

Открытием счёта функции брокера не ограничиваются. Он платит налоги на ваши доходы и готовит документы для налогового вычета. Многие компании проводят курсы для инвесторов или предлагают услуги доверительного управления активами клиентов.

Что нужно знать, чтобы торговать на фондовом рынке

Инвестирование предполагает, что вы постоянно занимаетесь самообразованием в этой сфере. Это одно из золотых правил, но есть и ещё несколько не менее драгоценных тезисов, которые уберегут от неоправданных потерь.

Вкладывать стоит только в инструменты, принцип работы которых вы понимаете

Если вы планируете инвестировать в облигации, вы должны понимать, за счёт чего формируется доход и какие есть риски. Иначе надо взять паузу и изучить вопрос.

Чем выше доходность, тем выше риск

Возьмём для сравнения, например, облигации Минфина и акции стартапа. Первые — это своеобразные долговые бумаги от государства, которое берёт у вас деньги на время, а взамен обещает вернуть с процентами. Обычно речь идёт о небольших выплатах, но и вероятность их не получить мала, ведь государства редко становятся банкротами. В итоге мы имеем относительно низкий доход при относительно низком риске.

С акциями стартапа всё не так. Если он подаёт надежды, стоимость ценных бумаг способна вырасти до головокружительных цифр. В то же время компания новая, так что и любой просчёт может обрушить цену акций. Итого: у нас есть шанс хорошо заработать, но и рискуем мы сильнее.

Какая стратегия лучше, зависит от того, чего вы хотите и чем готовы пожертвовать ради возможных успехов. Но слишком высокая доходность — всегда повод насторожиться. Если кто-то обещает вам годовую доходность даже в 50%, попахивает мошенничеством.

Инвестирование — игра вдолгую

Так что не стоит рассчитывать на быструю прибыль.

Конечно, бывает всякое. Скажем, вы купили акции Zoom накануне пандемии коронавируса, продали их в ноябре 2020 года и сорвали джекпот.

График изменения стоимости акций Zoom. Скриншот: Тинькофф Инвестиции

Но если мы говорим о начинающих инвесторах, которые ещё не сильны в прогнозах и планируют зарабатывать именно на вложениях, а не на спекуляциях, то есть быстрой перепродаже активов, то рассчитывать стоит на более долгий срок — как минимум от трёх лет.

Портфелю ценных бумаг нужна диверсификация

Если вы купите акции только одной компании, то в случае падения их цены рискуете потерять много денег. Поэтому обычно портфель диверсифицируют, то есть наполняют разным содержимым.

Например, сочетают в нём довольно надёжные облигации государства и корпоративных гигантов, акции медленно растущих крупных компаний и достаточно рискованных стартапов, которые могут показать взрывной рост.

Такая стратегия помогает не лишиться всего в одночасье из-за стечения обстоятельств. Если что-то в хорошо диверсифицированном портфеле драматически подешевеет, другие бумаги должны уравновесить это падение.

Стоит помнить о комиссиях и налогах

Инвестирование — это не только заработок, но и ответственность за него. Доходы от ценных бумаг облагаются налогами, но их можно компенсировать налоговыми вычетами.

А ещё вам предстоит следить за тем, сколько вы тратите на брокерское обслуживание. Иногда расценки посредника могут съедать всю прибыль, так что важно вовремя это понять и поменять брокера.

Читайте также 🧐

Принципы работы фондового рынка

Фондовый рынок — это регулируемая часть рынка капиталов, обеспечивающая торговлю ценными бумагами, как имеющими доступ к торговле на определенном рынке, так и обращающимися во внебиржевом пространстве, т.е. на внебиржевом рынке.

Система фондового рынка является абстрактным понятием, обозначающим совокупность действий и механизмов, дающих возможность торговать ценными бумагами (акциями, облигациями, производными финансовыми инструментами).

В теории фондовых рынков основное назначение ФР заключается в том, что позволяет накапливать временно свободные финансы и направлять их на совершенствование наиболее перспективных отраслей экономики, а также перераспределять между участниками права собственности. При этом лица и организации, владеющие этими временно свободными излишками средств и заинтересованные в их дальнейшем преумножении, приобретают с этой целью ценные бумаги и называются инвесторами. Одновременно с этим предприятия, которые оказываются заинтересованными в привлечении дополнительных средств для развития собственного производства или реализации иных планов, привлекают инвестиции с помощью эмиссии ценных бумаг иназываются эмитентами.

Любой фондовый рынок являет собой весьма сложную финансово-экономическую систему, однако структуру фондового рынка можно условно разбить на компоненты: участники рынка (инвесторы и эмитенты), сам рынок (биржевой или внебиржевой), органы гос. надзора, саморегулируемые организации. Если с участниками рынка и самим рынком все более-менее понятно, то о регулировании и надзоре за рынками стоит упомянуть отдельно.

Управление фондовым рынком или фондовой деятельностью — это направленное регулирование работы на нем его непосредственных участников и операций, совершаемых между ними. Рынок может регулироваться как внешним, так и внутренним образом. Внутреннее регулирование — это прямое подчинение работы рынка его собственным нормативным документам, таким, как, например, Уставу и Правилам. Внешнее же регулирование — это подчинение деятельности рынка государственным нормативным актам и актам сторонних организаций, таких, как НБ РБ, МФ РБ и др.

Говоря о роли Национального банка и иных банков на фондовом рынке, стоит отметить, что с учетом « Банковского кодекса РБ» в качестве инвесторов на рынке могут выступать и банки. Также банк может принять участие в первичном выпуске ценных бумаг, осуществленных его клиентом, т.е. банк может выступить гарантирующим партнером не только по отношению к продавцу ценных бумаг, но и по отношению к покупателю. В зависимости от характера участия банков в посреднических операциях имеется 3 вида моделей фондового рынка: небанковская модель (например, США, где посредниками могут являться небанковские компании), банковская модель (Германия, где посредниками выступают банки) и смешанная модель (Япония, в которой посредниками выступают и банки и небанковские организации).

Инструменты фондового рынка. Сейчас большую часть рыночного оборота составляют сделки с акциями и облигациями, а также так называемыми производными инструментами — деривативами. Другими словами, в одних случаях совершаются сделки с наличным товаром, в других — сделки с будущей поставкой товара. Рынок, совершающий сделки первого типа, называется спотовым. Здесь товары продаются за наличные и имеют немедленный срок поставки. В сделках же с будущей поставкой товара используются деривативы, к которым относятся фьючерсы, опционы, форварды, свопы и депозитарные расписки. Все они обеспечивают поставку/получение товара в определенную дату в будущем или дают возможность участнику вообще не поставлять товар. Все это разнообразие инструментов позволяет участникам применять и комбинировать множество торговых систем и стратегий на фондовом рынке, добиваясь тем самым снижения риска и увеличения прибыли при проведении операций купли-продажи.

Необходимо упомянуть о понятиях первичного и вторичного фондового рынка и их роли в передаче прав собственности между участниками. Размещение ценных бумаг эмитентом среди первых владельцев (обычно крупные инвестиционные компании) называется первичным фондовым рынком. В этом случае эмитент приобретает инвестиционные ресурсы, необходимые ему для продолжения деятельности. Дальнейшее движение права собственности на ценные бумаги проводится при помощи вторичного фондового рынка. При этом между сторонними инвесторами и брокерами с одной стороны, а также с первичными покупателями с другой стороны заключаются сделки купли/продажи по рыночным ценам, обеспечивая тем самым ликвидность фондового рынка в целом.

Товарная торговля: обзор

Товары — важный аспект повседневной жизни большинства американцев. Товар — это основной товар, используемый в торговле, который взаимозаменяем с другими товарами того же типа. Традиционные примеры товаров включают зерно, золото, говядину, нефть и природный газ.

Для инвесторов сырьевые товары могут быть важным способом диверсификации их портфеля за пределы традиционных ценных бумаг. Поскольку цены на сырьевые товары, как правило, движутся противоположно ценам акций, некоторые инвесторы также полагаются на сырьевые товары в периоды нестабильности рынка.

В прошлом торговля сырьевыми товарами требовала значительного количества времени, денег и опыта и была в основном ограничена профессиональными трейдерами. Сегодня возможностей для участия на товарных рынках больше.

Ключевые выводы

• Товары, которыми торгуют, обычно делятся на четыре широкие категории: металл, энергия, животноводство и мясо, а также сельское хозяйство.
• Для инвесторов сырьевые товары могут быть важным способом диверсификации их портфеля помимо традиционных ценных бумаг.
• Известно, что в самом общем смысле сырьевые товары представляют собой рискованные инвестиционные предложения, потому что на их рынок (спрос и предложение) влияют неопределенности, которые трудно или невозможно предсказать, такие как необычные погодные условия, эпидемии и бедствия, как стихийные, так и человеческие. сделал.
• Есть несколько способов инвестировать в товары, такие как фьючерсные контракты, опционы и биржевые фонды (ETF).

История торговли сырьевыми товарами

Торговля товарами — древняя профессия с более давней историей, чем торговля акциями и облигациями.Возвышение многих империй может быть напрямую связано с их способностью создавать сложные торговые системы и облегчать обмен товарами.

В наше время товары по-прежнему обмениваются во всем мире. Товарная биржа относится как к физическому месту, где происходит торговля товарами, так и к юридическим лицам, которые были созданы для обеспечения соблюдения правил торговли стандартизированными товарными контрактами и соответствующими инвестиционными продуктами.

Некоторые товарные биржи в последние годы объединились или прекратили свою деятельность.Большинство бирж продают несколько разных товаров, хотя некоторые специализируются на одной группе. В США есть Чикагская товарная биржа (CME), Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX), Межконтинентальная биржа (ICE) в Атланте, штат Джорджия, и Торговая палата Канзас-Сити. В Европе есть Лондонская биржа металлов (LME). Как следует из названия, Лондонская биржа металлов занимается только металлами.

Особенности товарного рынка

В самом широком смысле основные принципы спроса и предложения — это то, что движет товарными рынками.Изменения в предложении влияют на спрос; низкое предложение означает более высокие цены. Таким образом, любые серьезные перебои в поставках товара, такие как широко распространенная проблема со здоровьем, поражающая крупный рогатый скот, могут привести к резкому скачку в целом стабильного и предсказуемого спроса на домашний скот.

Мировое экономическое развитие и технический прогресс также могут повлиять на цены. Например, появление Китая и Индии в качестве важных участников обрабатывающей промышленности (следовательно, требующих большего объема промышленных металлов) способствовало снижению доступности металлов, таких как сталь, для остального мира.

Виды товаров

Товары, которыми торгуют, обычно делятся на четыре широкие категории: металл, энергия, домашний скот и мясо, а также сельское хозяйство.

Металлы

Металлы включают золото, серебро, платину и медь. В периоды рыночной волатильности или медвежьих рынков некоторые инвесторы могут принять решение инвестировать в драгоценные металлы, особенно в золото, из-за его статуса надежного, надежного металла с реальной передаваемой стоимостью.Инвесторы также могут принять решение инвестировать в драгоценные металлы в качестве хеджирования от периодов высокой инфляции или девальвации валюты.

Энергетические товары включают сырую нефть, топочный мазут, природный газ и бензин. Развитие мировой экономики и сокращение добычи нефти из установленных нефтяных скважин по всему миру исторически приводили к росту цен на нефть, поскольку спрос на продукты, связанные с энергетикой, рос одновременно с сокращением запасов нефти.

Энергия

Инвесторы, заинтересованные в выходе на рынок сырьевых товаров в энергетическом секторе, также должны знать, как экономические спады, любые сдвиги в производстве, вызванные Организацией стран-экспортеров нефти (ОПЕК), и новые технологические достижения в альтернативных источниках энергии (ветроэнергетика). , солнечная энергия, биотопливо и др.), которые призваны заменить сырую нефть в качестве основного источника энергии, могут оказать огромное влияние на рыночные цены на сырьевые товары в энергетическом секторе.

К животноводческим и мясным товарам относятся постные свиньи, свиные животы, живой и кормовой скот.

Сельское хозяйство

Сельскохозяйственные товары включают кукурузу, сою, пшеницу, рис, какао, кофе, хлопок и сахар. В сельскохозяйственном секторе зерновые могут быть очень нестабильными в летние месяцы или в любой период, связанный с изменением погодных условий.Для инвесторов, заинтересованных в сельскохозяйственном секторе, рост населения в сочетании с ограниченным предложением сельскохозяйственной продукции может предоставить возможности для получения прибыли от роста цен на сельскохозяйственные товары.

Использование фьючерсов для инвестирования в сырьевые товары

Один из способов инвестировать в сырьевые товары — это фьючерсный контракт. Фьючерсный контракт — это юридическое соглашение о покупке или продаже определенного товарного актива по заранее определенной цене в определенное время в будущем. Покупатель фьючерсного контракта берет на себя обязательство купить и получить базовый товар по истечении срока фьючерсного контракта.Продавец фьючерсного контракта берет на себя обязательство предоставить и доставить базовый товар на дату истечения контракта. Фьючерсные контракты доступны для каждой категории товаров. Обычно на фьючерсных рынках сырьевых товаров участвуют два типа инвесторов: коммерческие или институциональные пользователи сырьевых товаров и спекулятивные инвесторы.

Производители и поставщики услуг используют фьючерсные контракты как часть своего бюджетного процесса, чтобы нормализовать расходы и уменьшить головную боль, связанную с денежными потоками.Производители и поставщики услуг, которые полагаются на сырье для своего производственного процесса, могут занять позицию на товарных рынках как способ снижения риска финансовых потерь из-за изменения цены.

Сектор авиаперевозок является примером крупной отрасли, которая должна обеспечивать большие объемы топлива по стабильным ценам для целей планирования. Из-за этой необходимости авиакомпании хеджируют фьючерсные контракты. Будущие контракты позволяют авиакомпаниям покупать топливо по фиксированным ставкам в течение определенного периода времени.Таким образом, они могут избежать волатильности на рынке сырой нефти и бензина.

Фермерские кооперативы также используют фьючерсные контракты. Без возможности хеджирования фьючерсными контрактами любая волатильность на товарном рынке может привести к банкротству предприятий, которым требуется относительный уровень предсказуемости цен на товары для управления своими операционными расходами.

Спекулятивные инвесторы также участвуют на фьючерсных рынках сырьевых товаров. Спекулянты — это опытные инвесторы или трейдеры, которые покупают активы на короткие периоды времени и используют определенные стратегии для получения прибыли от изменений цены актива.Спекулятивные инвесторы надеются получить прибыль от изменения цены фьючерсного контракта. Поскольку они не полагаются на фактические товары, которыми они спекулируют, чтобы поддерживать свои деловые операции (например, авиакомпания фактически полагается на топливо), спекулянты обычно закрывают свои позиции до истечения срока фьючерсного контракта. В результате они могут никогда не принять фактическую доставку товара.

Если у вас нет брокера, который также торгует фьючерсными контрактами, вам может потребоваться открыть новый брокерский счет.Инвесторы также обычно должны заполнить форму, подтверждающую, что они понимают риски, связанные с торговлей фьючерсами. Фьючерсные контракты потребуют разного минимального депозита в зависимости от брокера, и стоимость вашего счета будет увеличиваться или уменьшаться в зависимости от стоимости контракта. Если стоимость контракта уменьшается, вам может потребоваться маржинальное требование и потребовать внести больше денег на ваш счет, чтобы позиция оставалась открытой. Из-за высокого уровня кредитного плеча небольшие колебания цен на сырьевые товары могут привести либо к большим доходам, либо к большим убыткам; фьючерсный счет может быть уничтожен или увеличен вдвое за считанные минуты.

Фьючерсные контракты как один из методов участия на товарном рынке обладают множеством преимуществ. Анализ может быть проще, потому что это чистая игра с базовым товаром. Также существует потенциал для огромной прибыли, и если вы можете открыть счет с минимальным депозитом, вы можете контролировать полноразмерные контракты (что в противном случае может быть трудно себе позволить). Наконец, по фьючерсным контрактам легко открывать длинные или короткие позиции.

Животноводство и мясо

Поскольку рынки могут быть очень нестабильными, прямые инвестиции в товарные фьючерсные контракты могут быть очень рискованными, особенно для неопытных инвесторов.Обратной стороной огромного потенциала для получения прибыли является то, что убытки также могут быть увеличены; если сделка пойдет против вас, вы можете потерять свой первоначальный депозит (и больше), прежде чем у вас будет время закрыть позицию.

Большинство фьючерсных контрактов предлагают возможность покупки опционов. Фьючерсные опционы могут быть способом входа на фьючерсные рынки с меньшим риском. Один из способов думать о покупке опционов — это то, что это похоже на внесение депозита на что-то, вместо того, чтобы покупать это сразу.Имея опцион, у вас есть право — но не обязанность — завершить сделку по истечении срока действия контракта. Следовательно, если цена фьючерсного контракта не изменится в ожидаемом вами направлении, вы ограничите свои убытки стоимостью приобретенного вами опциона.

Использование акций для инвестирования в сырьевые товары

Многие инвесторы, которые заинтересованы в выходе на рынок определенного товара, будут вкладывать средства в акции компаний, которые так или иначе связаны с товаром.Например, инвесторы, заинтересованные в нефтяной отрасли, могут инвестировать в компании по бурению нефтяных скважин, нефтеперерабатывающие заводы, танкерные компании или диверсифицированные нефтяные компании. Для тех, кто интересуется золотодобывающим сектором, есть варианты покупки акций горнодобывающих компаний, металлургических заводов, аффинажных заводов или любой фирмы, которая занимается слитками.

Обычно считается, что акции менее подвержены волатильным колебаниям цен, чем фьючерсные контракты. Акции может быть проще покупать, удерживать, торговать и отслеживать. Кроме того, можно сузить инвестиции до определенного сектора.Конечно, инвесторам необходимо провести некоторое исследование, чтобы убедиться, что конкретная компания является одновременно хорошей инвестицией и товаром.

Инвесторы также могут покупать опционы на акции. Подобно опционам на фьючерсные контракты, опционы на акции требуют меньших вложений, чем покупка акций напрямую. Таким образом, хотя ваш риск при инвестировании в опцион на акции может быть ограничен стоимостью опциона, движение цены на товар может не отражать прямо движение цены акций компании с соответствующими инвестициями.

Преимущество инвестирования в акции для выхода на товарный рынок состоит в том, что торговать легче, потому что у большинства инвесторов уже есть брокерский счет. Публичная информация о финансовом положении компании легко доступна для инвесторов, а ее акции часто высоколиквидны.

Инвестирование в акции как способ получить доступ к товарному рынку имеет некоторые относительные недостатки. Акции никогда не являются чистой игрой цен на сырьевые товары. Кроме того, на цену акции могут влиять факторы, связанные с компанией, которые не имеют ничего общего со стоимостью соответствующего товара, которую инвестор пытается отслеживать.

Использование ETF и облигаций для инвестирования в сырьевые товары

Биржевые фонды (ETF) и биржевые ноты (ETN) являются дополнительным вариантом для инвесторов, которые заинтересованы в выходе на товарный рынок. ETF и ETN торгуются как акции и позволяют инвесторам потенциально получать прибыль от колебаний цен на сырьевые товары, не вкладывая средства напрямую в фьючерсные контракты.

Товарные ETF обычно отслеживают цену определенного товара или группы товаров, составляющих индекс, с помощью фьючерсных контрактов.Иногда инвесторы поддерживают ETF фактическими товарами, хранящимися на складе. ETN — это необеспеченные долговые ценные бумаги, предназначенные для имитации колебаний цен на определенный товар или товарный индекс. ETN поддерживаются эмитентом. ETF и ETN позволяют инвесторам участвовать в колебаниях цен на товар или товарную корзину, но обычно для них не требуется специальный брокерский счет. Также нет комиссии за управление или выкуп с ETF и ETN, потому что они торгуются как акции.Однако не все товары имеют связанные с ними ETF или ETN.

BAL: iPath Bloomberg Cotton Subindex Total Return ETN; КАФЕ: iPath Pure Beta Coffee ETN; NIB: iPath Bloomberg Субиндекс Какао Общий доход ETN

Еще одним недостатком для инвесторов является то, что большое изменение цены товара может не отражаться по пунктам в базовом ETF или ETN. Кроме того, ETN имеют определенный кредитный риск, поскольку они поддерживаются эмитентом.

CORN: Кукурузный фонд Teucrium; SOYB: Фонд сои Teucrium; ПОГОДА: Фонд пшеницы Teucrium

Использование паевых инвестиционных фондов и индексных фондов для инвестирования в сырьевые товары

Хотя вы не можете использовать паевые инвестиционные фонды для прямых инвестиций в сырьевые товары, паевые инвестиционные фонды можно инвестировать в акции компаний, связанных с сырьевыми отраслями, такими как энергетика, сельское хозяйство или горнодобывающая промышленность. Как и на акции, в которые они инвестируют, на акции паевого инвестиционного фонда могут влиять факторы, отличные от колебаний цен на товары, включая общие колебания фондового рынка и факторы, характерные для компании.

Однако существует небольшое количество паевых инвестиционных фондов товарных индексов, которые инвестируют в фьючерсные контракты и производные финансовые инструменты, связанные с сырьевыми товарами, и поэтому предоставляют инвесторам более прямую зависимость от цен на сырье.

Инвестируя в паевые инвестиционные фонды, инвесторы получают выгоду от профессионального управления капиталом, дополнительной диверсификации и ликвидности. К сожалению, иногда плата за управление высока, и некоторые фонды могут иметь комиссию за продажу.

Использование товарных пулов и управляемых фьючерсов для инвестирования в сырьевые товары

Оператор товарного пула (CPO) — это лицо (или коммандитное товарищество), которое собирает деньги у инвесторов, а затем объединяет их в один пул, чтобы инвестировать эти деньги в фьючерсные контракты и опционы.CPO распространяют периодические выписки со счетов, а также годовые финансовые отчеты. От них также требуется вести строгий учет всех инвесторов, транзакций и любых дополнительных пулов, с которыми они могут работать.

CPO обычно используют советника по торговле сырьевыми товарами (CTA), чтобы посоветовать им торговые решения для пула. CTA должны быть зарегистрированы в Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и, как правило, должны пройти проверку биографических данных, прежде чем они смогут дать совет по инвестициям.Взаимодействие с другими людьми

Инвесторы могут принять решение об участии в CPO, потому что они получают дополнительное преимущество от получения профессиональной консультации от CTA. Кроме того, объединенная структура дает менеджеру больше денег и больше возможностей для инвестирования. Если инвесторы выбирают закрытый фонд, все инвесторы должны будут внести одинаковую сумму денег.

Итог

Как новички, так и опытные трейдеры имеют множество различных вариантов инвестирования в финансовые инструменты, которые дают им доступ к товарным рынкам.Хотя фьючерсные контракты на сырьевые товары обеспечивают наиболее прямой способ участия в динамике цен в отрасли, существуют дополнительные типы инвестиций с меньшим риском, которые также предоставляют достаточные возможности для воздействия на сырьевые товары.

Известно, что в самом общем смысле сырьевые товары представляют собой рискованные инвестиционные предложения, поскольку на них могут влиять факторы неопределенности, которые трудно, если вообще возможно, предсказать, например необычные погодные условия, эпидемии и бедствия, как стихийные, так и антропогенные.

Определение товарного рынка

Что такое товарный рынок?

Товарный рынок — это рынок для покупки, продажи и обмена сырьем или сырьевыми продуктами. В настоящее время в мире существует около 50 основных товарных рынков, которые способствуют торговле примерно 100 сырьевыми товарами.

Сырьевые товары часто делятся на две большие категории: твердые и мягкие товары. Твердые товары включают природные ресурсы, которые необходимо добывать или добывать, такие как золото, каучук и нефть, тогда как мягкие товары — это сельскохозяйственные продукты или животноводство, такие как кукуруза, пшеница, кофе, сахар, соя и свинина.

Ключевые выводы

• Товарный рынок включает в себя покупку, продажу или продажу сырых продуктов, таких как нефть, золото или кофе.
• Есть твердые товары, которые обычно представляют собой природные ресурсы, и мягкие товары, которые представляют собой животноводческие или сельскохозяйственные товары.
• Спотовые товарные рынки предполагают немедленную поставку, тогда как рынки деривативов предполагают поставку в будущем.
• Инвесторы могут получить доступ к сырьевым товарам, инвестируя в компании, которые имеют доступ к сырьевым товарам, или инвестируя в сырьевые товары напрямую через фьючерсные контракты.
• Основными товарными биржами США являются Чикагская торговая биржа, Чикагская товарная биржа, Нью-Йоркская торговая биржа и Нью-Йоркская товарная биржа.

Как работают товарные рынки

Товарные рынки позволяют производителям и потребителям товарных продуктов получить к ним доступ на централизованном и ликвидном рынке. Эти участники рынка также могут использовать производные инструменты на сырьевые товары для хеджирования будущего потребления или производства. Спекулянты, инвесторы и арбитражеры также играют активную роль на этих рынках.

Некоторые сырьевые товары, такие как драгоценные металлы, считаются хорошим средством защиты от инфляции, а широкий набор товаров в качестве альтернативного класса активов может помочь диверсифицировать портфель. Поскольку цены на сырьевые товары, как правило, движутся противоположно ценам акций, некоторые инвесторы также полагаются на сырьевые товары в периоды нестабильности рынка.

В прошлом торговля сырьевыми товарами требовала значительного количества времени, денег и опыта и была в основном ограничена профессиональными трейдерами.Сегодня возможностей для участия на товарных рынках больше.

История товарных рынков

Торговля товарами восходит к заре человеческой цивилизации, когда племенные кланы и недавно основанные королевства обменивались друг с другом на еду, припасы и другие предметы. Торговля товарами действительно предшествовала торговле акциями и облигациями на много веков. Возвышение таких империй, как Древняя Греция и Рим, может быть напрямую связано с их способностью создавать сложные торговые системы и способствовать обмену товарами на огромных территориях по таким маршрутам, как знаменитый Шелковый путь, соединявший Европу с Дальним Востоком.

Сегодня товары по-прежнему обмениваются во всем мире в массовом порядке. С появлением бирж и рынков деривативов ситуация также стала более сложной. Биржи регулируют и стандартизируют торговлю сырьевыми товарами, создавая ликвидные и эффективные рынки.

Возможно, наиболее влиятельным современным товарным рынком является Чикагская торговая палата (CBOT), созданная в 1848 году, где первоначально торговались только сельскохозяйственные товары, такие как пшеница, кукуруза и соя, чтобы помочь фермерам и потребителям товаров управлять рисками, устраняя ценовую неопределенность. из сельскохозяйственных продуктов, таких как пшеница и кукуруза.Сегодня в нем перечислены опционы и фьючерсные контракты на широкий спектр продуктов, включая золото, серебро, казначейские облигации США и энергоносители. Группа Чикагской товарной биржи (CME) объединилась с Чикагской торговой палатой (CBOT) в 2007 году, добавив процентные ставки и индексные продукты акций к существующим предложениям группы по сельскохозяйственной продукции.

Некоторые товарные биржи в последние годы объединились или прекратили свою деятельность. Большинство бирж продают несколько разных товаров, хотя некоторые специализируются на одной группе.В США доминируют Чикагская товарная биржа (CME), Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX), Межконтинентальная биржа (ICE). Каждая биржа предлагает широкий спектр глобальных тестов для основных классов активов.

Типы товарных рынков

В целом сырьевые товары торгуются либо на спотовых рынках, либо на рынках производных финансовых инструментов. Спотовые рынки также называют «физическими рынками» или «наличными рынками», где покупатели и продавцы обмениваются физическими товарами для немедленной доставки.

Рынки производных финансовых инструментов включают форварды, фьючерсы и опционы. Форвардные и фьючерсные контракты — это производные контракты, в которых в качестве базового актива используется спот-рынок. Это контракты, которые дают владельцу контроль над базовым активом в какой-то момент в будущем по цене, согласованной сегодня. Только по истечении срока действия контрактов будет иметь место физическая поставка товара или другого актива, и часто трейдеры переносят или закрывают свои контракты, чтобы вообще избежать поставки или принятия поставки.Форварды и фьючерсы в целом одинаковы, за исключением того, что форварды настраиваются и торгуются на внебиржевом рынке (OTC), тогда как фьючерсы стандартизированы и торгуются на биржах.

Примеры товарных рынков

Основные биржи в США, торгующие товарами, расположены в Чикаго и Нью-Йорке, а несколько бирж находятся в других местах внутри страны. Чикагская торговая палата (CBOT) была основана в Чикаго в 1848 году. Товары, торгуемые на CBOT, включают кукурузу, золото, серебро, сою, пшеницу, овес, рис и этанол.Чикагская товарная биржа (CME) торгует такими товарами, как молоко, масло, кормовой скот, крупный рогатый скот, свиные животы, пиломатериалы и постные свиньи.

Товары Нью-Йоркской торговой палаты (NYBOT) включают кофе, какао, апельсиновый сок, сахар и этанол, торгуемые на ее бирже. Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) торгует на своей бирже такими товарами, как нефть, золото, серебро, медь, алюминий, палладий, платина, мазут, пропан и электричество.

Ключевые товарные рынки в региональных центрах включают Торговую палату Канзас-Сити (KCBT) и Зерновую биржу Миннеаполиса (MGE).Эти биржи в первую очередь ориентированы на сельскохозяйственные товары. Лондонская биржа металлов и Токийская товарная биржа являются известными международными товарными биржами.

Товарно-сырьевые товары торгуются преимущественно в электронном виде; однако несколько бирж США по-прежнему используют метод открытого протеста. Торговля товарами, проводимая вне бирж, называется внебиржевым (OTC) рынком.

Регулирование товарного рынка

В U.S., Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) регулирует рынки товарных фьючерсов и опционов. Целью CFTC является продвижение конкурентных, эффективных и прозрачных рынков, которые помогают защитить потребителей от мошенничества и недобросовестных действий. CFTC и связанные с ним правила были разработаны для предотвращения и устранения препятствий на межгосударственной торговле товарами путем регулирования транзакций на товарных биржах. Например, нормативные акты направлены на ограничение или отмену коротких продаж и устранение возможности рыночных и ценовых манипуляций, таких как краевые рынки.

Закон, учредивший CFTC, несколько раз обновлялся с момента его создания, особенно после финансового кризиса 2007-2008 годов. Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей предоставил CFTC полномочия над рынком свопов, который ранее не регулировался.

Регулирование товарных рынков продолжало оставаться в центре внимания после того, как в 2014 году четыре ведущих инвестиционных банка были вовлечены в расследование о манипуляциях с драгоценными металлами.

Торговля на товарном рынке в сравнении с торговлей акциями

Для большинства индивидуальных инвесторов доступ к товарным рынкам, будь то спотовые или деривативы, является неприемлемым. Для прямого доступа к этим рынкам обычно требуется специальный брокерский счет и / или определенные разрешения. Поскольку сырьевые товары считаются альтернативным классом активов, объединенные фонды, торгующие товарными фьючерсами, такие как CTA, обычно допускают только аккредитованных инвесторов. Тем не менее, обычные инвесторы могут получить косвенный доступ к товарам через саму фондовую биржу.Акции горнодобывающих или сырьевых компаний, как правило, коррелируют с ценами на сырьевые товары, и сейчас существуют различные ETF, которые отслеживают различные товары или индексы сырьевых товаров.

Инвесторы, желающие диверсифицировать свой портфель, могут обратить внимание на эти ETF, но для большинства долгосрочных инвесторов акции и облигации составят основу их вложений. Более того, поскольку цены на сырьевые товары имеют тенденцию к большей волатильности, чем цены на акции и облигации, торговля сырьевыми товарами часто больше всего подходит для тех, у кого более высокая устойчивость к риску и / или более длительный временной горизонт.

Часто задаваемые вопросы о товарном рынке

Как узнать, как обстоят дела на товарных рынках сегодня?

Многие финансовые онлайн-порталы предоставляют некоторую информацию о ценах на определенные товары, такие как золото и сырая нефть. Также цены можно найти на сайтах товарных бирж.

Чем занимаются торговцы сырьевыми товарами?

Торговцы сырьевыми товарами покупают и продают либо физические (спотовые) товары, либо контракты с производными финансовыми инструментами, которые используют физический товар в качестве базового.В зависимости от того, какой вы трейдер, вы будете использовать этот рынок для разных целей, например, для покупки или продажи физического продукта, хеджирования, спекуляции или арбитража.

Являются ли сырьевые товары хорошей инвестицией?

Как и любое вложение, сырье может быть хорошим вложением, но сопряжено с риском. Инвестору необходимо понимать рынки товаров, которыми он хочет торговать, например, тот факт, что цены на нефть могут колебаться в зависимости от политического климата на Ближнем Востоке.Тип инвестиций также имеет значение; ETF обеспечивают большую диверсификацию и меньшие риски там, где фьючерсы более спекулятивны, а риски выше из-за маржинальных требований. При этом сырьевые товары рассматриваются как защита от инфляции, а золото, в частности, может быть защитой от рыночного спада.

Как работает товарный рынок?

На спотовых рынках покупатели и продавцы обменивают наличные на немедленную доставку физического продукта. На деривативных рынках покупатели и продавцы обменивают наличные деньги на право на будущих поставок этого продукта.Часто держатели деривативов переносят или закрывают свои позиции до того, как может произойти поставка. Форвардные сделки внебиржевые и настраиваются между контрагентами. Фьючерсы и опционы котируются на биржах и имеют стандартизированные контракты, которые более строго регулируются.

Какие примеры товаров?

Доступно несколько товаров. Энергетические продукты включают сырую нефть, природный газ и бензин. Драгоценные металлы включают золото, серебро и платину.Сельскохозяйственные продукты включают пшеницу, кукурузу, сою и домашний скот. Другие товары, которыми вы можете торговать, — это кофе, сахар, хлопок и замороженный апельсиновый сок.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем ценных бумаг
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Торговые курсы
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем ценных бумаг
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Торговые курсы
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Что такое товарные инвестиции? — Верность

Инвестиции в сырьевые товары

Есть несколько способов рассмотреть возможность инвестирования в сырьевые товары. Один из них заключается в покупке различного количества физических сырьевых товаров, таких как слитки драгоценных металлов.Инвесторы также могут инвестировать, используя фьючерсные контракты или биржевые продукты (ETP), которые напрямую отслеживают определенный товарный индекс. Это очень нестабильные и сложные инвестиции, которые обычно рекомендуются только опытным инвесторам.

Еще один способ получить доступ к сырьевым товарам — это паевые инвестиционные фонды, инвестирующие в сырьевые предприятия. Например, нефтегазовый фонд будет владеть акциями, выпущенными компаниями, занимающимися разведкой, переработкой, хранением и распределением энергии.

Товарные запасы по сравнению с сырьевыми товарами

Всегда ли товарные запасы и товары приносят одинаковую прибыль? Не обязательно. Бывают случаи, когда одна инвестиция превосходит другую, поэтому сохранение распределения по каждой группе может помочь улучшить общую долгосрочную эффективность портфеля.

Преимущества товарного инвестирования

Диверсификация

Со временем сырьевые товары и товарные акции, как правило, приносят доход, отличный от других акций и облигаций.Портфель с активами, которые не движутся синхронно, может помочь вам лучше управлять волатильностью рынка. Однако диверсификация не гарантирует прибыли или убытков.

Возможная доходность

Цены на отдельные сырьевые товары могут колебаться из-за таких факторов, как спрос и предложение, обменные курсы, инфляция и общее состояние экономики. В последние годы повышенный спрос из-за масштабных глобальных инфраструктурных проектов сильно повлиял на цены на сырье.В целом рост цен на сырьевые товары положительно сказался на акциях компаний смежных отраслей.

Потенциальное хеджирование от инфляции

Инфляция, которая может снизить стоимость акций и облигаций, часто может означать повышение цен на сырьевые товары. Хотя сырьевые товары показали хорошие результаты в периоды высокой инфляции, инвесторы должны учитывать, что сырьевые товары могут быть гораздо более волатильными, чем другие типы инвестиций.

Риски товарного инвестирования

Основной риск

Цены на сырьевые товары могут быть чрезвычайно нестабильными, и на сырьевую отрасль могут значительно повлиять мировые события, контроль импорта, мировая конкуренция, правительственные постановления и экономические условия, все из которых могут повлиять на цены на сырьевые товары.Есть шанс, что ваши инвестиции потеряют ценность.

Волатильность

Паевые инвестиционные фонды или биржевые продукты (ETP), отслеживающие отдельный сектор или товар, могут иметь волатильность выше средней. Кроме того, товарные фонды или ETP, использующие фьючерсы, опционы или другие производные инструменты, могут еще больше повысить волатильность.

Внешние и развивающиеся рынки

Помимо рисков, связанных с инвестированием в сырьевые товары, эти фонды также несут риски, связанные с инвестированием в иностранные и развивающиеся рынки, включая нестабильность, вызванную политической, экономической и валютной нестабильностью.

Концентрация активов

Хотя товарные фонды могут играть роль в стратегии диверсификации, сами фонды считаются недиверсифицированными, поскольку они инвестируют значительную часть своих активов в меньшее количество отдельных ценных бумаг, которые обычно сосредоточены в одной или двух отраслях. В результате изменения рыночной стоимости отдельной инвестиции могут вызвать более значительные колебания цены акций, чем в случае более диверсифицированного фонда.

Прочие риски

Фонды акций, ориентированные на товары, могут использовать фьючерсные контракты для отслеживания базовых товаров или товарных индексов.Торговля этими типами ценных бумаг является спекулятивной и может быть чрезвычайно нестабильной, что может привести к тому, что доходность фонда будет значительно отличаться от доходности базового товара. Эта разница может быть положительной или отрицательной, в зависимости от рыночных условий и инвестиционной стратегии фонда.

Торговля сырьевыми товарами

: что это?

Когда вы покупаете кукурузный початок или мешок пшеничной муки в супермаркете, вы, вероятно, не обращаете особого внимания на то, где они были выращены или размолоты.Это потому, что и кукуруза, и мука являются товарами.

Товарные товары сырье. Они взаимозаменяемы, их можно покупать и продавать оптом. Часто это сырье является строительным материалом для производимой продукции.

Виды товаров

Инвесторы делят товары на две категории: твердые и мягкие. Твердые товары требуют добычи полезных ископаемых или бурения. Мягкие товары выращиваются или разводятся на фермах. Есть четыре основных типа товаров.

1.Сельскохозяйственная продукция: Мягкие товары. Это такие культуры, как кофе, кукуруза, пшеница, соя, хлопок и пиломатериалы.

2. Животноводство и мясо: Мягкие товары. Сюда входят живой рогатый скот, говядина, свиные животы и молоко.

3. Энергетические продукты: Твердые товары. Сюда входят сырая нефть, неэтилированный бензин природного газа, пропан, этанол и уголь.

4. Металлы: Твердые товары. Сюда входят драгоценные металлы, такие как золото и серебро, и промышленные металлы, такие как медь, алюминий и палладий.

Источник изображения: Getty Images.

Что такое торговля сырьевыми товарами?

Товарная торговля — это покупка и продажа этого сырья. Иногда это включает физическую торговлю товарами. Но чаще это происходит через фьючерсные контракты, когда вы соглашаетесь купить или продать товар по определенной цене в определенную дату.

С фьючерсными контрактами трейдеры делают ставки на то, как будет двигаться цена товара.Когда вы думаете, что цена пойдет вверх, вы покупаете фьючерс или открываете длинную позицию. Когда вы думаете, что цена упадет, вы продаете фьючерс или открываете короткую позицию. Хотя фьючерсные контракты можно использовать для спекуляций об изменениях цен, они часто используются производителями или крупными промышленными потребителями в качестве хеджирования от повышения или понижения цен, о чем мы вскоре поговорим.

Фьючерсные контракты обычно торгуются на товарных биржах. Две крупнейшие биржи в США — это Чикагская товарная биржа и Нью-Йоркская товарная биржа.

Сырьевые товары и фондовый рынок

Цены на сырьевые товары часто сильно колеблются из-за изменений спроса и предложения. Например, при большом урожае определенного урожая цена обычно снижается. Во время засухи цены часто растут из-за опасений, что предложение упадет. Точно так же в холодную погоду растет спрос на природный газ для отопления, что приводит к резкому скачку цен. Но теплая погода зимой может снизить цены.

Тем не менее, некоторые сырьевые товары относительно стабильны, например золото, которое также служит резервным активом для центральных банков.Но в целом сырьевые товары значительно более волатильны, чем акции или облигации.

Некоторые инвесторы ищут товары для диверсификации. Сырьевые товары обычно имеют отрицательную корреляцию (их цены движутся в разных направлениях) или низкую корреляцию (их цены не движутся в тандеме друг с другом) с акциями. Например, нефть и акции обычно имеют отрицательную корреляцию. Это означает, что рост цен на нефть традиционно был связан со слабостью фондового рынка, а фондовый рынок часто бывает сильнее, когда цены на нефть низкие.

По этой причине сырьевые товары являются популярным хеджированием фондового рынка. Например, многие инвесторы обращаются к золоту во время медвежьего рынка. Сырьевые товары также являются обычным средством защиты от инфляции. Высокая инфляция часто приводит к резкому росту цен на сырьевые товары, тогда как акции и облигации работают лучше, когда инфляция ниже.

Источник изображения: Getty Images.

Как инвестировать в сырьевые товары

Товарная торговля — не единственный способ инвестировать в товары. Вы также можете инвестировать в акции компаний, производящих товары.Или вы можете инвестировать в биржевые фонды (ETF) или паевые инвестиционные фонды, которые отслеживают товар. Вот четыре основных способа инвестировать в сырьевые товары.

1. Инвестируйте напрямую в товар

Если вы хотите инвестировать, физически покупая товар, одним из преимуществ является то, что вам не нужно обращаться к третьей стороне. Обычно вы можете выполнить простой поиск в Интернете, чтобы найти дилера, который продаст вам конкретный товар, и, когда он вам больше не нужен, этот дилер часто выкупает его обратно. Но нужно разобраться с логистикой доставки и хранения.

Если вы покупаете золото, это может быть относительно просто. Вы можете легко найти в Интернете продавца монет, который сможет продать вам слиток или монету. Вы можете безопасно хранить его, а потом продавать, как пожелаете.

Но становится намного сложнее, когда вы пытаетесь определить доставку и хранение крупного рогатого скота, сырой нефти или бушелей кукурузы. По этой причине инвестирование в большинство физических товаров обычно требует слишком больших усилий от индивидуальных инвесторов.

2. Инвестировать в фьючерсные контракты

Вы можете торговать фьючерсными контрактами, если у вас есть брокерский счет, который это позволяет.Но фьючерсные контракты в основном предназначены для крупных компаний, занимающихся сырьевыми товарами, а не для частных лиц.

Например, скажем, вы выращиваете кукурузу. Вы хотите быть уверены, что сможете получить, по крайней мере, преобладающую рыночную цену за свой урожай. Итак, вы продаете фьючерсный контракт, соглашаясь продать 5000 бушелей кукурузы по 4 доллара за штуку в течение 90 дней. Вы выиграете, если цены упадут, потому что вы зафиксировали 4 доллара за бушель, но вы упустите прибыль, если цены вырастут до 5 долларов.

С другой стороны, предположим, что вы — пищевая компания, которой нужна кукуруза для производства кукурузной муки для розничной торговли продуктами питания.Вы не хотите рисковать более высокими ценами, если урожай будет меньше. Итак, вы покупаете фьючерсный контракт на 5000 бушелей кукурузы по 4 доллара за штуку. Если цены падают, вы проигрываете, потому что вы платите больше, чем преобладающая рыночная цена. Но если они взлетят до небес, вы все равно будете платить всего 4 доллара за бушель.

Как инвестор, вы также можете спекулировать ценами на кукурузу. Например, предположим, вы покупаете тот же фьючерсный контракт. У вас нет намерения покупать 5000 бушелей кукурузы за 90 дней, но вы держите пари, что цены на кукурузу вырастут, и вы сможете продать ее за больше денег.Или вы можете открыть короткую позицию, если считаете, что цены упадут.

Один большой риск при торговле сырьевыми товарами заключается в том, что маржинальные требования значительно ниже, чем для акций. Когда вы торгуете с маржой, вы торгуете заемными деньгами, что может увеличить ваши убытки. Учитывая, насколько волатильными могут быть цены на сырьевые товары, важно иметь достаточно ресурсов для покрытия любого требования о внесении маржи, когда ваш брокер требует, чтобы вы внесли больше денег.

3. Инвестировать в товарные запасы

Другой способ инвестировать в сырьевые товары — это покупать акции компаний, которые их производят.Например, вы можете купить акции горнодобывающей, нефтяной или сельскохозяйственной продукции.

Товаропроизводящая компания не обязательно будет расти или падать в соответствии с товаром, который она производит. Несомненно, нефтедобывающая компания выиграет, когда цены на сырую нефть растут, и пострадает, когда они падают. Но гораздо важнее, сколько нефти у нее в запасах и есть ли у нее выгодные контракты на поставку с покупателями, пользующимися большим спросом.

4. Инвестируйте в товарные ETF и паевые инвестиционные фонды

Товарные ETF и паевые инвестиционные фонды предлагают товарные позиции для тех, кто не хочет покупать товар напрямую.Товарные фонды могут инвестировать в физические материалы, товарные запасы, фьючерсные контракты или их комбинации. Однако товарные фонды могут не двигаться синхронно с ценой базового товара, что может стать сюрпризом для новых инвесторов.

Стоит ли торговать товарами?

Торговля сырьевыми товарами — это предприятие с высоким риском и высокой прибылью. Это может быть эффективным способом хеджирования вашего портфеля от медвежьего рынка или инфляции. Но вам следует учитывать это только в том случае, если вы хорошо понимаете динамику спроса и предложения на товарном рынке.Это включает в себя знание исторических тенденций цен и , что происходит в реальном времени. Если вы только начинаете, вы можете снизить риск, ограничив использование маржи.

Большая часть торговли сырьевыми товарами является спекуляцией, а не инвестированием. Непредсказуемые факторы, такие как погода, болезни и стихийные бедствия, могут иметь огромное влияние на цены на сырьевые товары в краткосрочной перспективе. Если вы хотите инвестировать в товар в долгосрочной перспективе, товарные акции, паевые инвестиционные фонды и ETF являются лучшим вариантом для большинства людей.

товаров: что это такое?

Товар — это товар, который продается оптом. Эти продукты могут быть природным ресурсом или сельскохозяйственным продуктом.

Они продаются компаниями, которые их производят, и покупаются компаниями, которые их используют. Наряду с акциями, облигациями и недвижимостью, сырьевые товары являются одним из основных классов инвестиционных активов.

Узнайте больше о том, как используются и продаются товары. Затем узнайте, как вы можете стать частью товарного рынка.

Что такое товары?

Товары — это сырье или сельскохозяйственные продукты, которые можно покупать и продавать. Они являются одним из основных классов инвестиционных активов.

В целом, сырьевые товары не являются хорошим выбором для индивидуальных инвесторов из-за их большого объема. Однако многие компании полагаются на них. Они жизненно важны для отраслей, от упакованных пищевых продуктов до авиакомпаний.

Некоторые виды товаров:

• Пшеница, кукуруза, соя или другие сыпучие продукты
• Крупный рогатый скот или другой домашний скот
• Хлопок
• Доска обрезная
• Сахар
• Драгоценные металлы, например золото
• Национальная и иностранная валюта
• Уголь, нефть и другие ископаемые виды топлива

Товары одного сорта называются взаимозаменяемыми.Это означает, что их можно менять местами независимо от того, кто их произвел, добыл или обработал.

Например, если высококачественная медь производится на двух рудниках, одном в Колорадо и одном в Вайоминге, она взаимозаменяема. Для покупателя не имеет значения, на какой шахте он был произведен. Важно то, что можно получить медь того же качества и чистоты.

Как работают товары

Товары торгуются на фьючерсном рынке. На этом рынке люди, производящие товары, и люди, которые их покупают, торгуются за плату.Эти контракты также устанавливают будущую дату, когда товары будут доставлены.

Люди, торгующие товарами, могут быть:

• Фермеры и шахтеры, производящие товары
• Предприятия, покупающие или использующие товары
• Инвесторы и спекулянты
• Потребители и стратегические пользователи

Есть много примеров торговли сырьевыми товарами.

Фермер на Среднем Западе может решить предварительно продать кукурузу на фьючерсном рынке. Он получает контракт на продажу покупателю по установленной цене в установленный срок.Таким образом, он не обанкротится, если цены на кукурузу упадут между посевом и когда он будет готов отправить кукурузу на рынок.

Или авиакомпания может покупать топливо по фиксированной ставке, используя фьючерсный контракт. Это позволяет авиакомпании избежать неожиданного изменения цен на нефть и бензин.

Компания, владеющая сетью кофеен, может покупать огромное количество сырого кофе. Это может быть использовано в будущем для приготовления фирменного кофе. Покупка осуществляется по сегодняшним ценам, а это значит, что стоимость приготовления фирменного кофе будет более стабильной.

Большинство товаров, но не все, торгуются на так называемой товарной бирже. Двумя наиболее распространенными являются Чикагская торговая палата (CBT) и Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX).

Эти биржи позволяют покупать и продавать товары так же, как и акции. Они создают стандартный контракт на момент совершения сделки. Это создает фиксированную цену и будущую дату поставки для торгуемого товара.

В этот день товар торгуется, и деньги обмениваются руками.Цена в это время является той, которая указана в контракте, независимо от того, какова текущая цена товара на открытом рынке.

Реже встречаются индивидуальные покупатели товаров. Они часто торгуют такими предметами, как драгоценные металлы.

Например, покупатель может приобрести большое количество золотых монет. Затем покупатель будет хранить их в надежном месте в качестве страховки от инфляционного риска.

Индивидуальные инвесторы также могут инвестировать в товарные пулы. Это способ диверсифицировать активы, которыми вы владеете.Эти пулы часто имеют структуру паевых инвестиционных фондов или биржевых продуктов (ETP).

Они отличаются от традиционных паевых инвестиционных фондов или биржевых фондов. Вы не владеете долей самих активов. Вместо этого вы покупаете право купить или продать актив на короткий промежуток времени в будущем. Это может быть очень рискованно.

Нужны ли мне товары?

Сырьевые товары, скорее всего, не лучший вариант для вас, если вы новый или индивидуальный инвестор.

Когда вы торгуете сырьевыми товарами, вы платите за право или обязательство купить или продать базовое будущее, которое само по себе является правом или обязательством купить или продать базовый актив без получения актива.

Это может сбивать с толку и быть рискованным для новых покупателей, у которых нет опыта, чтобы знать, как цены и товары могут измениться в будущем. Средства, необходимые для покупки и продажи товаров оптом, также могут быть недоступны.

Государственный орган, отвечающий за регулирование этих сделок, Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC), предупреждает, что инвесторам следует опасаться высокодоходных инвестиционных возможностей во фьючерсах.Сюда входят опционы на иностранную валюту (форекс). Часто это области мошенничества.

Более опытные инвесторы знают как фьючерсный рынок, так и потребности компаний, использующих данный товар. В результате они могут иметь больший успех, торгуя этими активами, несмотря на связанные с этим риски.

Альтернативы товарам

Есть много классов активов, в которые вы можете инвестировать помимо товаров. Это включает:

• Акции
• Облигации
• Паевые инвестиционные фонды
• Биржевые фонды (ETF)
• Недвижимость
• Инвестиционные фонды недвижимости (REIT)

Есть акции, паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды, которые работают с конкретными продуктами или товарами.Вы можете получить доступ к сырьевым товарам, инвестируя в эти активы. Вместо того, чтобы напрямую инвестировать в товар, вы можете инвестировать в:

• Паевой инвестиционный фонд, включающий этот товар
• Акции компании, которая обрабатывает или добывает такой товар

Такой подход зачастую менее рискован для среднего инвестора.

Ключевые выводы

• Товары, один из основных инвестиционных классов, представляют собой сырье или сельскохозяйственную продукцию, которые можно покупать и продавать.
• Товары торгуются на фьючерсном рынке, на котором поставщики и покупатели товаров заключают сделки об оплате товаров, которые должны быть поставлены в будущем.
• В день поставки товар продается по цене, указанной в контракте, независимо от текущей цены товара.
• Компании, от компаний, производящих упакованные продукты питания, до авиакомпаний, полагаются на них.
• Сырьевые товары часто не являются хорошим выбором для индивидуальных или новых инвесторов.

.