Что такое рефинансирование центрального банка рф: Ставка рефинансирования что это такое простыми словами, размер действующей ставки

Что такое ставка рефинансирования ЦБ РФ понятным языком

Ставка рефинансирования — это основной показатель экономики в стране, она устанавливается Центральным Банком Российской Федерации. Данный показатель определяет процентную ставку в годовом исчислении, по которой Центробанк выдает кредиты коммерческим банкам, если у них не хватает денежных средств. Изменение ставки происходит по Указанию Банка России.

Содержание

Для чего нужна ставка рефинансирования

Сейчас ставка рефинансирования составляет 5,5%. Это значение действует с 24 апреля 2020 года. Данный показатель применим в таких случаях:

при ставке по кредиту менее ставки рефинансирования заемщик уплачивает НДФЛ;
когда имеет место задержка заработной платы;
при нарушении застройщиком срока передачи объекта недвижимости потенциальному владельцу жилья.

На нашем сайте есть калькулятор, который поможет рассчитать сумму, необходимую для возмещения во всех этих случаях.

На повышение ставки рефинансирования банки реагируют ростом процентной ставки по кредитам, а также меняются и ставки по размещению вкладов.

Ставка рефинансирования с 1 января 2016 года приравнена к ключевой ставке. Этот показатель был введен в действие с сентября 2013 года. Сейчас самостоятельный показатель ставки рефинансирования не устанавливается, при изменении ключевой ставки ставка рефинансирования также меняется. Ключевая ставка отображает отношения ЦентроБанка РФ и коммерческих банков за короткое время.

Ставка рефинансирования и инфляция

«Инфляция» по-простому означает рост цен. При ее высоком уровне доходы населения значительно снижаются, они могут себе позволить купить меньше товара на те же средства. При высокой инфляции ставку рефинансирования снижают, кредиты становятся более дешевыми, население охотнее берет их, повышается благосостояние. При низкой инфляции ставка рефинансирования поднимается. Кредиты дорожают, оформить их населению уже становится не так просто. Продажи снижаются, люди покупают лишь товары первой необходимости.

Ставка рефинансирования напрямую влияет на уровень инфляции в стране и наоборот. При снижении инфляции цены понижаются, кредиты становятся более доступными, население охотно берет их. Обратная ситуация: предприятия могут привлечь в бизнес больше дешевых денег, тем самым значительно увеличив объемы выпускаемой продукции, спрос на товар повышается, продавцы поднимают стоимость реализуемых изделий, инфляция и, соответственно, ставка рефинансирования увеличиваются.

Дополнительные функции ставки рефинансирования

Ставка рефинансирования играет роль при расчетах вкладов и депозитов. Дополнительно можно выделить следующие сферы влияния данного показателя:

с помощью неё рассчитываются пени и штрафы при нарушении уплаты налогов, платежей по коммунальным услугам. Пени здесь рассчитываются исходя из 1/300 ставки за каждый день просрочки;
вклад, приносящий доход больше ставки рефинансирования на 5 пунктов, облагается налогом. В таком случае держатель вклада платит налог на доходы физических лиц в размере 30% от суммы начисленных процентов;
В Налоговом кодексе, где она закладывается в расчет размеров штрафов и пени при несоблюдении порядка выплат установленных налогов и сборов.

Определение и понятие ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации (Банка России) Чтобы разобраться с понятием «ставка рефинансирования» нужно сперва дать ответ на вопрос «что такое рефинансирование?» В статье 40 Федерального закона № 86-ФЗ «О центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г определено, что под рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных организаций.

Само рефинансирование — это процесс, в течение которого заемщик выплачивает полученный ранее (уже существующий) кредит с помощью нового кредита. Целью заемщика при рефинансировании, как правило, является решение следующих задач:

получение нового кредита на более выгодных условиях, например по более низкой ставке, что позволяет заемщику снижать свои расходы. И одновременно, это дает возможность банкам менять ставки кредитования клиентов.

получение нового кредита с целью продления срока кредитования. Кредиты ЦБ для коммерческих банков являются дополнительными ресурсами для кредитования клиентов.

Однако, 13 сентября 2013 года Совет директоров Центрального банка РФ принял историческое решение о реализации комплекса мер по совершенствованию инструментов системы денежно-кредитной политики, согласно которого роль ставки рефинансирования изменилась. Теперь она имеет второстепенное значение и указывается только справочно. Основное влияние на денежно-кредитную политику Банк России теперь оказывает через ключевую ставку, о которой можно посмотреть здесь>>

«Ставка рефинансирования» — определение и понятие

Теперь можно дать определение «ставке рефинансирования» и ответить на вопрос «что такое ставка рефинансирования?»:

Ставка рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации — это процентная ставка, которую Центральный банк РФ использует при предоставлении кредитов коммерческим банкам в порядке рефинансирования.

Предполагается, что ставка рефинансирования, это ставка, сформированная рынком по некоторым наиболее активным операциям Центрального банка, и применяется для взаимодействия с коммерческими банками. На сегодня ставка рефинансирования — это некий “договорной” механизм выявления средней стоимости денег и применяется, прежде всего, в фискальных целях. На самом деле, ставка рефенансирования не является инструментом, который отражает рыночный характер операций. И она нужна только для понимания стоимости денег, так как в рыночной экономике без этого не обойдешься. Величина ставки рефинансирования может устанавливаться (выявляться) путем конкурсного отбора, а может и просто назначаться.

Ставка рефинансирования является и “неким” сопутствующим механизмом по сдерживанию инфляционных процессов в России. При снижении темпов инфляции, снижается и ставка рефинансирования. Так, когда к концу 2005 года уровень инфляции составлял 11,8 %, ставка рефинансирования 2005 года понизилась до 12 %, а к концу 2006 года, когда инфляция снизилась до 9 %, ставка рефинансирования ЦБ была понижена до 11,0 %. А затем в 2007 году до 10,5%, и 10,00 %. Но уже с начала 2008 года ставка рефинансирования начала повышаться: сначала до 10,25 %, затем до 10,50 % и 10,75 %. Это был сигнал о том, что инфляция – выше заданных параметров и продолжает увеличиваться, а Правительство с Центробанком принимают меры к ее сдерживанию. С начала мирового финансового кризиса ставка рефинансирования Центрального Банка России на 2008 год увеличивалась еще трижды. На середину декабря 2008 года ставка Центробанка 13 %, и прогноз по инфляции – 13,8 %.

А уже 2009 год Россия завершила с инфляцией в 8,8% (сведения Росстата), и ставкой рефинансирования в 8,75%. В течении 2009 года ставка понижалась 10 раз, что было направлено на стимулирование кредитной активности банков, на сдерживание инфляционных процессов и роста экономики.

Исходя из всего сказанного, можно констатировать, что ставка ЦБ России является инструментом, с помощью которого Банк России воздействует на процентные ставки по депозитам и кредитам, предоставляемым кредитными организациями юридическим и физическим лицам. Поэтому, в своей процентной политике, коммерческие банки в значительной степени ориентируются, да порой и зависят от ставки ЦБ России.

Влияют ли изменения ставки рефинансирования на финансовое положение населения? Да, влияют! В ситуации, когда понижается ставка ЦБ, с одной стороны выиграют заемщики, а с другой стороны проигрывают вкладчики российских банков, лишаясь части прибыли от своих вложений. Каждое изменение ставки рефинансирования, это вестник того, что в ближайшем будущем возможны изменения (пересмотры) коммерческими банками процентных ставок по депозитам и кредитам. Анализ формирования процентных ставок по депозитам большинства ведущих коммерческих банков России подтверждает это. Ставка рефинансирования всегда доходит почти до уровня инфляции, а это значит, что помимо снижения прибылей, проценты по большинству депозитов оказываются ниже уровня инфляции и вклады постепенно еще и обесцениваются.

Применение ставки рефинансирования

Где применяется ставка рефинансирования? Приведу несколько примеров применения ставки рефинансирования. Так, ставка ЦБ применяется:

При налогообложении доходов по депозитам. В соответствии с Налоговым Кодексом Российской Федерации (НК РФ), процентные доходы по отдельным видам депозитов физических лиц попадают под налогообложение. В соответствии с п.2 ст.224 части второй НК РФ « налоговая ставка устанавливается в размере 35% в отношении процентных доходов по вкладам в банках, в части превышения суммы, рассчитанной исходя из действующей ставки рефинансирования ЦБ РФ
. Налог исчисляется в течение периода, за который начислены проценты по рублевым вкладам (за исключением срочных пенсионных вкладов, внесенных на срок не менее шести месяцев)».

При расчете материальной ответственности работодателя за задержку выплаты заработной платы. В соответствии со статьей 236 ТК РФ при нарушении работодателем установленного срока выплаты заработной платы, оплаты отпуска, выплат при увольнении и других выплат, причитающихся работнику, работодатель обязан выплатить их с уплатой процентов (денежной компенсации) в размере не ниже одной трехсотой действующей в это время ставки рефинансирования Центробанка РФ от невыплаченных в срок сумм за каждый день задержки начиная со следующего дня после установленного срока выплаты по день фактического расчета включительно. Конкретный размер выплачиваемой работнику денежной компенсации определяется коллективным договором или трудовым договором.

При расчете пени за просрочку исполнения обязанности по уплате налога или сбора.

В соответствии с пунктом 4 статьи 75 НК РФ пеня за каждый день просрочки определяется в процентах от неуплаченной суммы налога или сбора. Процентная ставка пени принимается равной одной трехсотой действующей в это время ставки рефинансирования Центробанка РФ.

Полезные ссылки:

Что такое ставка рефинансирования ЦБ РФ и для чего она нужна + актуальная ключевая ставка на сегодня

Актуальная на сегодня ставка рефинансирования (ключевая ставка) Центрального банка РФ — 6,25% (действует с 16 декабря 2019 года по 7 февраля 2020 г. (дата ориентировочная))

Ставка рефинансирования – это по-другому денежное снабжение Центральным Банком России других банков. ЦБ России дает деньги в кредит коммерческим банкам и прочим финансовым организациям, а те в свою очередь дают кредиты как обычным гражданам (физическим лицам), так и различным компаниям и организациям (юридическим лицам).

На практике это выглядит следующим образом: коммерческий банк может взять у ЦБ – предположим, один миллион долларов. Через год он обязан вернуть центральному банку общую сумму в миллион американских денег + проценты, которые набежали за это время по той самой ставке рефинансирования. За этот год коммерческий банк дает деньги в долг населению и организациям под бо́льший процент, чем ставка рефинансирования – и получает прибыль. Население получает кредиты, Центральный банк тоже в убытке не остается – вроде все довольны.

В цифрах это может выглядеть следующим образом: допустим, ставка рефинансирования составляет 10% (точный размер ставки на сегодняшний день вы можете узнать в конце статьи). Банк берет в долг энную сумму денег у центрального банка России под 10% годовых, а потом выдает эти деньги обычным гражданам, например, под 18% годовых. Полученную разницу банкиры кладут себе карман.

Почему государственный Центральный банк не дает в долг людям напрямую?

ЦБ работает только с крупными суммами, там не миллионы, а десятки и сотни миллионов долларов крутятся. Говоря попросту – «не царское это дело, каждой старушке кредиты выдавать».

Получается что банки выступают посредниками, но это даже нам на пользу, так как банковские организации имеют разветвленную структуру с сотнями офисов и банкоматов по всей стране, что позволяет рядовым гражданам найти ближайшее к своему дому отделение и получить необходимые финансовые услуги.

Может ли коммерческий банк получить у ЦБ денег побольше и подешевле, а свои кредиты раздавать подороже?

Грубо говоря – да, может. Но совсем большую разницу коммерческие банки устанавливать не могут – конкуренция, однако!

Будешь «драть три шкуры» — клиенты в другой банк убегут. И останешься с государственной суммой денег, а их ведь возвращать надо!

Поэтому, как правило, ставки кредитования в различных кредитных учреждениях различаются не сильно.

Правда здесь есть и исключения из правил. Речь идет о кредитных организациях, которые занимаются потребительским кредитованием в крупных магазинах, а также кредитованием с помощью карт, рассылаемых по почте. Примеры таких организаций: Банк Хоум кредит, Русский стандарт, ОТП банк, Альфа банк, Ренессанс Кредит и другие. Процентные ставки в таких случаях могут достигать 30-70%. Это достигается за счет психологических аспектов поведения людей, а также низким уровнем финансовой грамотности.

Откуда берется конкретное значение ставки рефинансирования?

Ставка рефинансирования определяется исходя из текущей экономической ситуации в стране и уровня инфляции. Если уровень инфляции повышается, то центробанк повышает ставку рефинансирования. Если уровень инфляции понижается, то Центробанк понижает ставку рефинансирования.

Выглядит обычно это следующим образом: когда ставка рефинансирования низкая, то кредиты становятся доступными. Процентная ставка по кредитам падает и люди охотно берут их. Еще бы, ведь переплачивать придется немного, тогда взять деньги в долг выгодно. Можно купить массу всего и потихоньку расплачиваться.

Предприятиям еще лучше. Чем больше денег они привлекают в свой бизнес и чем эти деньги дешевле, тем больше товаров они смогут произвести и большую выручку получить.

В итоге, когда денег у людей на руках много, то покупок становится больше, в следствие чего товары обычно начинают дорожать. Люди начинают сметать все с прилавков. Товаров на всех начинает не хватать и продавцы начинают поднимать на них цены. Вместе с этим начинает расти инфляция.

Напомню, инфляция – это процесс обесценивания денег, когда в разные периоды времени, на одну и ту же сумму денег, вы можете купить разное количество одного и того же товара.

Высокий уровень инфляции отражается на благосостоянии людей. Чем выше инфляция, тем ниже уровень благосостояния людей и тем более они не довольны. А это уже угроза для правительства страны, так как недовольный народ может восстать и выбрать себе других правителей.

Поэтому, ставка рефинансирования выступает неким инструментом для влияния на уровень инфляции в стране. Для снижения инфляции ставку рефинансирования поднимают. От чего кредиты становятся дороже. Людям становится невыгодно и дорого их брать, что в итоге отражается на покупательской способности.

Денег у людей становится меньше и люди начинают меньше тратить. Заработанные средства идут только на самое необходимое. Приходится отказываться от деликатесов и новомодных гаджетов. Из-за этого продажи в магазинах падают и продавцы начинают снижать цены на товары. Все это приводит к снижению инфляции.

Ставка рефинансирования и налогообложение

Стоить отметить, что помимо перечисленных выше случаев – ставка рефинансирования применяется и в налогообложении.

В частности налогом облагаются доходы по банковским депозитам, которые превышают ставку рефинансирования + 5 процентных пункта. Например, если вы открыли депозит под 15 процентов годовых, при этом ставка рефинансирования составила 10%.Тогда для расчета мы к 10 прибавляем 5 и получаем те же 15%. То есть налог с дохода по депозиту взиматься не будет.Но если вы затем оформили новый вклад под 16% годовых при той же ставке рефинансирования, то тогда вам придется заплатить налог в 35% с 1% процента дохода полученного по депозиту.
Также ставка рефинансирования помогает определить сумму компенсации, которую работодатель обязан заплатить работнику в случае задержки заработной платы, отпускных или денег, причитающихся при увольнении.По законодательству работодатель обязан возместить причитающуюся сумму + денежную компенсацию в размере не ниже 1/300 установленной ставки рефинансирования за каждый просроченный день.
Ну и наконец, ставка рефинансирования применяется для определения пени для лиц, имеющих задолженность по налогам и различным сборам. Для этого используют следующую формулу:

Изменение ставки рефинансирования с 1992 года по сегодняшний день:

ДАТА	%
с 16.12.2019 г. по настоящий момент	6.25
с 28.10.2019 г. по 15.12.2019 года	6.50
с 09.09.2019 г. по 27.10.2019 года	7.00
с 29.07.2019 г. по 08.09.2019 года	7.25
с 17.06.2019 г. по 28.07.2019 года	7.50
с 17.12.2018 г. по по 16.06.2019 года	7.75
с 17.09.2018 г. по 16.12.2018 года	7.50
с 27.04.2018 г. — по 16.09.2018 года	7.25
с 23.03.2018 г. — по 26.04.2018 года	7.25
с 12.02.2018 г. — по 22.03.2018 года	7.50
с 18.12.2017 г. — по 11.02.2018 года	7.75
с 30.10.2017 г. — по 17.12.2017 года	8.50
с 18.09.2017 г. — по 29.10.2017 года	8.50
с 19.06.2017 г. — по 17.09.2017 года	9.00
с 02.05.2017 г. — по 18.06.2017 года	9.25
с 27.03.2017 г. — по 01.05.2017 года	9.75
с 19.09.2016 г. — по 26.03.2017 года	10
с 14.06.2016 г. — по 18.09.2016 г.	10.50
01.01.2016 г. – 13.06.2016 г.	11
14.09.2012 г. — 31.12.2015 г.	8.25
26.12.2011 г. — 13.09.2012 г.	8
03.05.2011 г. – 25.12.2011 г.	8.25
28.02.2011 г. – 02.05.2011 г.	8
01.06.2010 г. – 27.02.2011 г.	7.75
30.04.2010 г. – 31.05.2011 г.	8
29.03.2010 г. – 29.04.2010 г.	8.25
24.02.2010 г. – 28.03.2010 г.	8.5
28.12.2009 г. – 23.02.2010 г.	8.75
25.11.2009 г. – 27.12.2009 г.	9
30.10.2009 г. – 24.11.2009 г.	9.5
30.09.2009 г. – 29.10.2009 г.	10
15.09.2009 г. – 29.09.2009 г.	10.5
10.08.2009 г. – 14.09.2009 г.	10.75
13.07.2009 г. – 9.08.2009 г.	11
05.06.2009 г. – 12.07.2009 г.	11.5
14.05.2009 г. – 04.06.2009 г.	12
24.04.2009 г. – 13.05.2009 г.	12.5
01.12.2008 г. – 23.04.2009 г.	13
12.11.2008 г. – 30.11.2008 г.	12
14.07.2008 г. – 11.11.2008 г.	11
10.06.2008 г. – 13.07.2008 г.	10.75
29.04.2008 г. – 09.06.2008 г.	10.5
04.02.2008 г. – 28.04.2008 г.	10.25
19.06.2007 г. – 03.02.2008 г.	10
29.01.2007 г. – 18.06.2007 г.	10.5
23.10.2006 г. – 28.01.2007 г.	11
26.06.2006 г. – 22.10.2006 г.	11.5
26.12.2005 г. – 25.06.2005 г.	12
15.06.2004 г. – 25.12.2005 г.	13
15.01.2004 г. – 14.06.2004 г.	14
21.06.2003 г. – 14.01.2004 г.	16
17.02.2003 г. – 20.06.2003 г.	18
07.08.2002 г. – 16.02.2003 г.	21
09.04.2002 г. – 06.08.2002 г.	23
04.11.2000 г. – 08.04.2002 г.	25
10.07.2000 г. – 03.11.2000 г.	28
21.03.2000 г. – 09.07.2000 г.	33
07.03.2000 г. – 20.03.2000 г.	38
24.01.2000 г. – 06.03.2000 г.	45
10.06.1999 г. – 23.01.2000 г.	55
24.07.1998 г. – 09.06.1999 г.	60
29.06.1998 г. – 23.07.1998 г.	80
05.06.1998 г. – 28.06.1998 г.	60
27.05.1998 г. – 04.06.1998 г.	150
19.05.1998 г. – 26.05.1998 г.	50
16.03.1998 г. – 18.05.1998 г.	30
02.03.1998 г. – 15.03.1998 г.	36
17.02.1998 г. – 01.03.1998 г.	39
02.02.1998 г. – 16.02.1998 г.	42
11.11.1997 г. – 01.02.1998 г.	28
06.10.1997 г. – 10.11.1997 г.	21
16.06.1997 г. – 05.10.1997 г.	24
28.04.1997 г. – 15.06.1997 г.	36
10.02.1997 г. – 27.04.1997 г.	42
02.12.1996 г. – 09.02.1997 г.	48
21.10.1996 г. – 01.12.1996 г.	60
19.08.1996 г. – 20.10.1996 г.	80
24.07.1996 г. – 18.08.1996 г.	110
10.02.1996 г. – 23.07.1996 г.	120
01.12.1995 г. – 09.02.1996 г.	160
24.10.1995 г. – 30.11.1995 г.	170
19.06.1996 г. – 23.10.1995 г.	180
16.05.1995 г. – 18.06.1995 г.	195
06.01.1995 г. – 15.05.1995 г.	200
17.11.1994 г. – 05.01.1995 г.	180
12.10.1994 г. – 16.11.1994 г.	170
23.08.1994 г. – 11.10.1994 г.	130
01.08.1994 г. – 22.08.1994 г.	150
30.06.1994 г. – 31.07.1994 г.	155
22.06.1994 г. – 29.06.1994 г.	170
02.06.1994 г. – 21.06.1994 г.	185
17.05.1994 г. – 01.06.1994 г.	200
29.04.1994 г. – 16.05.1994 г.	205
15.10.1993 г. – 28.04.1994 г.	210
23.091993 г. – 14.10.1993 г.	180
15.07.1993 г. – 22.09.1993 г.	170
29.06.1993 г. – 14.07.1993 г.	140
22.06.1993 г. – 28.06.1993 г.	120
02.06.1993 г. – 21.06.1993 г.	110
30.03.1993 г. – 01.06.1993 г.	100
23.05.1992 г. – 29.03.1993 г.	80
10.04.1992 г. – 22.05.1992 г.	50
01.01.1992 г. – 09.04.1992 г.	20

Заключение

Надеемся, что наша статья помогла ответить вам на вопрос: Что такое ставка рефинансирования ЦБ РФ и для чего она нужна. А если у вас остались вопросы, то вы можете задать их ниже в комментариях.

что это такое простыми и понятными словами, динамика ставки центрального банка Российской Федерации, ЦБ РФ, изменение размера по годам

Половина работающего населения России имеет непогашенные потребительские кредиты. Одни привыкли жить в кредит и еще не рассчитавшись с одним долгом, берут следующий, для для других это – вынужденная мера или единственно возможный способ реализовать свои планы. Чтобы не переплачивать банку, кредиты часто рефинансируют – оформляют новые на более выгодных условиях, чтобы погасить старые.

Насколько выгодно брать и рефинансировать кредиты, в том числе ипотечные, зависит от многих факторов, главный из которых – ставка рефинансирования. Про нее часто говорят чиновники, пишут СМИ и обсуждают ее на правительственном уровне. В этой статье разберемся, что такое ставка рефинансирование, зачем она нужна, и от чего она зависит.

Содержание статьи

Что такое ставка рефинансирования

Ставка рефинансирования – это один из главных инструментов монетарной политики Центрального Банка России.

Главная задача кредитно-денежной политики Центробанка – создать внутри страны благоприятные условия для роста производства и стабильность на финансовом рынке. Основной инструмент в руках финансового регулятора – это ставка рефинансирования.

Ставка рефинансирования – это процент, под который государство выдает деньги коммерческим банкам.

Справка. Ставку рефинансирования часто называют ключевой ставкой (КС). По сути оба варианта правильны и могут использоваться как синонимы.

Ключевая ставка зависит от множества факторов, происходящих в экономике страны. Центральный Банк внимательно следит за происходящим, анализирует накапливаемую информацию и делает прогнозы на будущее. На основе этих прогнозов регулятор устанавливает ставку рефинансирования.

Зачем она нужна и на что влияет

Одна из ключевых целей Центрального Банка на текущем этапе – достижение стабильно низкого уровня инфляции. Потому что именно низкая инфляция – залог устойчивого роста реального сектора экономики.

Высокий уровень инфляции приносит вред и самому государству, и его населению. Когда в стране растет инфляция, в экономике начинается застой. Никто не строит долгосрочных планов, не развивает масштабных проектов, бизнес не прогрессирует, а население тратит меньше денег. Это ведет к снижению производства и потере рабочих мест. Такие процессы никому не выгодны, поэтому регулятор старается их предотвращать.

Ставка рефинансирования – главный инструмент ЦБ РФ, который он использует в своей кредитно-денежной политике. Этот индикатор формирует остальные ставки в экономике. Например, по этой ставке Центробанк выдает кредиты коммерческим банкам.

Чем выше уровень инфляции, тем выше процентная ставка. Чем выше ключевая ставка, чем дороже кредиты для населения.

Пример того, как это отражается на стоимости кредитов:

Регулятор устанавливает ключевую ставку в 10%.
Коммерческий банк берет у государства ссуду под 10%.
Задача коммерческого банка – заработать, поэтому он увеличивает стоимость кредита для населения.
Ставка по коммерческому кредиту всегда будет выше, чем ключевая – например, 15%.

Получается, что коммерческие финучреждения играют роль посредника между государством и населением, и за свое посредничество взимают комиссию в виде дополнительных процентов по кредиту.

Это интересно:
Условия для рефинансирования кредита под залог недвижимости и алгоритм получения услуги.
В чем преимущества и недостатки рефинансирования в Сбербанке.
Особенности рефинансирования кредитов в ВТБ.

Почему бы сразу не снизить ставку до минимума?

На декабрь 2019 года КС равна 6,5%. Казалось бы, зачем держать ее такой высокой? ФРС США, например, постоянно снижает ставку, там она равна 1,5%. Почему у нас так не делают?

Причин несколько:

Темпы роста экономики в России и США отличаются, как и кредитно-денежная политика регуляторов.
Уровень инфляции в России и США тоже разный, а это – главный критерий при определении ставки.
Экономически прогнозы по странам тоже разные.

Почему бы сразу не снизить? КС – один из главных экономических индикаторов, он показывает темпы роста экономики и уровень инфляции. Нельзя просто так взять и снизить инфляцию. Это делается последовательно, а решения об изменении КС принимаются взвешенно.

Чем чревато резкое снижение КС:

Деньги для населения станут более доступными.
Покупательская активность резко возрастет.
Увеличение спроса на товары станет причиной роста цен.
Рост цен спровоцирует рост инфляции.
Деньги снова начнут дешеветь, а покупательская способность населения падать.
Урон для потребителя будет выше, чем если бы кредиты были дешевыми.

Ключевая ставка защищает от излишнего спроса и сдерживает инфляцию.

Можно ли взять кредит у регулятора напрямую

Центробанк не выдает кредиты гражданам и кредитует только коммерческие банки. У него другая функция – регулятивная, задача которой – проводить кредитно-денежную и монетарную политику в стране. А что было бы, если бы он еще и ссуды выдавал? Кто бы тогда регулировал Центральный Банк?

Поэтому ставка по банковским ссудам всегда будет выше, чем ставка рефинансирования. Причин тому несколько:

В стоимость займа закладываются все издержки банка.
Всегда есть часть заемщиков, которая не возвращает долги. Чтобы компенсировать эти потери, кредитор повышает стоимость ссуды. Получается, что честные заемщики выплачивают долги нечестных.
Банку нужно содержать офис и платить зарплаты сотрудникам.
Банк — коммерческое учреждение, которое должно зарабатывать.

Чтобы зарабатывать, ссуды выдаются под более высокий процент. Все так же, как в магазине: товар продается по завышенной цене, потому что владелец должен получить прибыль, заплатить налоги и выплатить зарплаты сотрудникам. По сути, коммерческий банк – это супермаркет денег.

Справка. В России работает около 500 кредитных организаций. Конкуренция между ними – главная гарантия, что процентная ставка не будет сильно завышена, она регулируется рынком.

Рефинансирование кредитов: как платить меньше

Опытные заемщики следят за изменением , которые вносит Центробанк. Когда КС снижается, коммерческие банки снижают и ставки по кредитам, а это значит, что их можно рефинансировать.

Рефинансирование – это когда для закрытия старого кредита берется новый, но на более выгодных условиях. Это позволяет снизить кредитную нагрузку не нарушая условий договора.

Например, в 2017 году вы оформили автокредит в Сбербанке на 5 лет под 15% годовых. С тех пор ключевая ставка Центробанка несколько раз снижалась, как и тарифы коммерческих банков. Теперь такую же ссуду выдают под друге проценты. И вы вправе воспользоваться этим – рефинансировать долг, чтобы не переплачивать.

Справка. Банк вправе отказать клиенту в рефинансировании – ему это не всегда выгодно. Если получили отказ, вы вправе обратиться в любой другой банк. Он выплатит вместо вас долг по старому долгу и оформит на эту сумму кредит в своем банке, но на других условиях. Это выгодно обеим сторонам: вы снизили кредитную нагрузку, а банк привлек нового клиента и заработал на нем.

Рефинансировать ссуду в другом банке могут только заемщики с хорошей кредитной историей. Если у вас плохая КИ, скорее всего, вам откажут в рефинансировании, для банка вы – недобросовестный заемщик.

Важно. Рефинансирование часто путают с реструктуризацией. Но это два принципиально разных понятия. Реструктуризация – это пересмотр условий возврата займа. Если рефинансировать можно в другом банке, то реструктуризировать – только в том учреждении, где оформлена ссуда. Кредитор может пойти заемщику на уступки и реструктуризировать его ссуду, если тот испытывает финансовые трудности и не в состоянии выполнять текущие условия перед банком.

Как банк может реструктуризировать ваш долг:

снизить ежемесячный платеж;
снизить процент – на все время или на ограниченный срок;
дать временную отсрочку от платежей.

Реструктуризация – это не всегда выгодно для заемщика. Кредитор может снизить ежемесячный платеж, но увеличить сроки погашения ссуды. В итоге общая переплата будет выше, чем было бы изначально, без реструктуризации.

Рефинансирование – это всегда выгодно (с некоторыми оговорками — подробно читайте в этой статье), реструктуризация – вынужденная мера.

Динамика ставки в РФ

Опытные заемщики знают, насколько важно следить за политикой ЦБ РФ. Зная, какой будет КС, можно грамотно пользоваться рефинансированием и платить меньше.

Статистика по КС есть в открытом доступе на официальном сайте регулятора. Переходим и смотрим.

Просто о сложном: что такое ставка рефинансирования и зачем она нужна

Сейчас данные ко ключевой ставке на сайте ЦБ доступны только с 2013 года

Что она нам говорит:

Самая высокая КС за историю РФ – 200%. Такой рост фиксировался дважды – в 1994 году и в 1995 году. Причина таких высоких процентов – огромная инфляция, которая достигала в это время 215%.
Средняя КС за последние 10 лет – 7,25%.
С июля 2019 года КС понижалась трижды.

Справка. Ключевая ставка на начало 2020 года – 6,50%. Это очень низкий показатель, близкий к минимальному за последние 10 лет. Эксперты прогнозируют, что Центробанк продолжить снижать ставку. Это значит, что кредиты будут дешеветь, а рефинансировать их будет еще выгодней.

Чтобы знать, как ЦБ РФ меняет ставку, следите за новостями экономики и изучайте прогнозы экспертов. Это поможет вам принимать выгодные решения по кредитам. Актуальную ставку рефинансирования всегда можно посмотреть на сайте ЦБ РФ.

Заключение

Ставка рефинансирования Центрального Банка РФ – важнейший показатель экономической ситуации в стране. Чем ниже ставка, тем дешевле кредиты, и тем лучше для экономики.

Если ставка снижается, существующий кредит можно рефинансировать. Это снизит кредитную нагрузку, и общая переплата будет ниже. Банк, в котором оформлена ссуда, вправе отказать в рефинансировании – ему это невыгодно. Если получили отказ, помните: кредит можно рефинансировать в любом другом банке. Главное – отсутствие темных пятен в вашей кредитной истории.

Что такое ставка рефинансирование и что это значит в России

Период действия	%	Нормативный документ
14 сентября 2012 г.	8,25	Указание Банка России от 13.09.2012 № 2873-У
26 декабря 2011 г. — 13 сентября 2012 г.	8,00	Указание Банка России от 23.12.2011 № 2758-У
3 мая 2011 г. — 25 декабря 2011 г.	8,25	Указание Банка России от 29.04.2011 № 2618-У
28 февраля 2011 г. — 2 мая 2011 г.	8,00	Указание Банка России от 25.02.2011 № 2583-У
01 июня 2010 г. — 27 февраля 2011 г.	7,75	Указание Банка России от 31.05.2010 № 2450-У
30 апреля 2010 г. — 31 мая 2010 г.	8	Указание Банка России от 29.04.2010 № 2439-У
29 марта 2010 г. — 29 апреля 2010 г.	8,25	Указание Банка России от 26.03.2010 № 2415-У
24 февраля 2010 г. – 28 марта 2010г.	8,5	Указание Банка России от 19.02.2010 № 2399-У
28 декабря 2009 г. – 23 февраля 2010 г.	8,75	Указание Банка России от 25.12.2009 № 2369-У
25 ноября — 27 декабря 2009 г.	9,0	Указание Банка России от 24.11.2009 № 2336-У
30 октября 2009 г. — 24 ноября 2009 г.	9,5	Указание Банка России от 29.10.2009 № 2313-У
30 сентября 2009 г. –29 октября 2009 г.	10,0	Указание Банка России от 29.09.2009 № 2299-У
15 сентября 2009 г. –29 сентября 2009 г.	10,5	Указание Банка России от 14.09.2009 № 2287-У
10 августа 2009 г.– 14 сентября 2009 г.	10,75	Указание ЦБ РФ от 07.08.2009 № 2270-У
13 июля 2009 г. – 9 августа 2009 г.	11,0	Указание ЦБ РФ от 10.07.2009 № 2259-У
5 июня 2009 г. – 12 июля 2009 г.	11,5	Указание ЦБ РФ от 04.06.2009 № 2247-У
14 мая 2009 г. – 4 июня 2009 г.	12,0	Указание ЦБ РФ от 13.05.2009 № 2230-У
24 апреля 2009г — 13 мая 2009 г.	12,5	Указание ЦБ РФ от 23.04.2009 № 2222-У
1 декабря 2008 г. – 23 апреля 2009 г.	13,00	Указание ЦБ РФ от 28.11.2008 № 2135-У
12 ноября 2008 г. – 30 ноября 2008 г.	12,00	Указание ЦБ РФ от 11.11.2008 № 2123-У
14 июля 2008 г. — 11 ноября 2008 г	11,00	Указание ЦБ РФ от 11.07.2008 № 2037-У
10 июня 2008 г. – 13 июля 2008 г.	10,75	Указание ЦБ РФ от 09.06.2008 № 2022-У
29 апреля 2008г. – 9 июня 2008 г.	10,5	Указание ЦБ РФ от 28.04.2008 № 1997-У
04 февраля 2008 г. – 28 апреля 2008 г.	10,25	Указание ЦБ РФ от 01.02.2008 № 1975-У
19 июня 2007 г. – 3 февраля 2008 г.	10,0	Телеграмма ЦБ РФ от 18.06.2007 № 1839-У
29 января 2007 г. – 18 июня 2007 г.	10,5	Телеграмма ЦБ РФ от 26.01.2007 № 1788-У
23 октября 2006 г. – 22 января 2007 г.	11	Телеграмма ЦБ РФ от 20.10.2006 № 1734-У
26 июня 2006 г. – 22 октября 2006 г.	11,5	Телеграмма ЦБ РФ от 23.06.2006 № 1696-У
26 декабря 2005 г. – 25 июня 2006 г.	12	Телеграмма ЦБ РФ от 23.12.2005 № 1643-У
15 июня 2004 г. – 25 декабря 2005 г.	13	Телеграмма ЦБ РФ от 11.06.2004 № 1443-У
15 января 2004 г. – 14 июня 2004 г.	14	Телеграмма ЦБ РФ от 14.01.2004 № 1372-У
21 июня 2003 г. – 14 января 2004 г.	16	Телеграмма ЦБ РФ от 20.06.2003 № 1296-У
17 февраля 2003 г. – 20 июня 2003 г.	18	Телеграмма ЦБ РФ от 14.02.2003 № 1250-У
7 августа 2002 г. – 16 февраля 2003 г.	21	Телеграмма ЦБ РФ от 06.08.2002 № 1185-У
9 апреля 2002 г. – 6 августа 2002 г.	23	Телеграмма ЦБ РФ от 08.04.2002 № 1133-У
4 ноября 2000 г. – 8 апреля 2002 г.	25	Телеграмма ЦБ РФ от 03.11.2000 № 855-У
10 июля 2000 г. – 3 ноября 2000 г.	28	Телеграмма ЦБ РФ от 07.07.2000 № 818-У
21 марта 2000 г. – 9 июля 2000 г.	33	Телеграмма ЦБ РФ от 20.03.2000 № 757-У
7 марта 2000 г. – 20 марта 2000 г.	38	Телеграмма ЦБ РФ от 06.03.2000 № 753-У
24 января 2000 г. – 6 марта 2000 г.	45	Телеграмма ЦБ РФ от 21.01.2000 № 734-У
10 июня 1999 г. – 23 января 2000 г.	55	Телеграмма ЦБ РФ от 09.06.99 № 574-У
24 июля 1998 г. – 9 июня 1999 г.	60	Телеграмма ЦБ РФ от 24.07.98 № 298-У
29 июня 1998 г. – 23 июля 1998 г.	80	Телеграмма ЦБ РФ от 26.06.98 № 268-У
5 июня 1998 г. – 28 июня 1998 г.	60	Телеграмма ЦБ РФ от 04.06.98 № 252-У
27 мая 1998 г. – 4 июня 1998 г.	150	Телеграмма ЦБ РФ от 27.05.98 № 241-У
19 мая 1998 г. – 26 мая 1998 г.	50	Телеграмма ЦБ РФ от 18.05.98 № 234-У
16 марта 1998 г. – 18 мая 1998 г.	30	Телеграмма ЦБ РФ от 13.03.98 № 185-У
2 марта 1998 г. – 15 марта 1998 г.	36	Телеграмма ЦБ РФ от 27.02.98 № 181-У
17 февраля 1998 г. – 1 марта 1998 г.	39	Телеграмма ЦБ РФ от 16.02.98 № 170-У
2 февраля 1998 г. – 16 февраля 1998 г.	42	Телеграмма ЦБ РФ от 30.01.98 № 154-У
11 ноября 1997 г. – 1 февраля 1998 г.	28	Телеграмма ЦБ РФ от 10.11.97 № 13-У
6 октября 1997 г. – 10 ноября 1997 г.	21	Телеграмма ЦБ РФ от 01.10.97 № 83-97
16 июня 1997 г. – 5 октября 1997 г.	24	Телеграмма ЦБ РФ от 13.06.97 № 55-97
28 апреля 1997 г. – 15 июня 1997 г.	36	Телеграмма ЦБ РФ от 24.04.97 № 38-97
10 февраля 1997 г. – 27 апреля 1997 г.	42	Телеграмма ЦБ РФ от 07.02.97 № 9-97
2 декабря 1996 г. – 9 февраля 1997 г.	48	Телеграмма ЦБ РФ от 29.11.96 № 142-96
21 октября 1996 г. – 1 декабря 1996 г.	60	Телеграмма ЦБ РФ от 18.10.96 № 129-96
19 августа 1996 г. – 20 октября 1996 г.	80	Телеграмма ЦБ РФ от 16.08.96 № 109-96
24 июля 1996 г. – 18 августа 1996 г.	110	Телеграмма ЦБ РФ от 23.07.96 № 107-96
10 февраля 1996 г. – 23 июля 1996 г.	120	Телеграмма ЦБ РФ от 09.02.96 № 18-96
1 декабря 1995 г. – 9 февраля 1996 г.	160	Телеграмма ЦБ РФ от 29.11.95 № 131-95
24 октября 1995 г. – 30 ноября 1995 г.	170	Телеграмма ЦБ РФ от 23.10.95 № 111-95
19 июня 1995 г. – 23 октября 1995 г.	180	Телеграмма ЦБ РФ от 16.06.95 № 75-95
16 мая 1995 г. – 18 июня 1995 г.	195	Телеграмма ЦБ РФ от 15.05.95 № 64-95
6 января 1995 г. – 15 мая 1995 г.	200	Телеграмма ЦБ РФ от 05.01.95 № 3-95
17 ноября 1994 г. – 5 января 1995 г.	180	Телеграмма ЦБ РФ от 16.11.94 № 199-94
12 октября 1994 г. – 16 ноября 1994 г.	170	Телеграмма ЦБ РФ от 11.10.94 № 192-94
23 августа 1994 г. – 11 октября 1994 г.	130	Телеграмма ЦБ РФ от 22.08.94 № 165-94
1 августа 1994 г. – 22 августа 1994 г.	150	Телеграмма ЦБ РФ от 29.07.94 № 156-94
30 июня 1994 г. – 31 июля 1994 г.	155	Телеграмма ЦБ РФ от 29.06.94 № 144-94
22 июня 1994 г. – 29 июня 1994 г.	170	Телеграмма ЦБ РФ от 21.06.94 № 137-94
2 июня 1994 г. – 21 июня 1994 г.	185	Телеграмма ЦБ РФ от 01.06.94 № 128-94
17 мая 1994 г. – 1 июня 1994 г.	200	Телеграмма ЦБ РФ от 16.05.94 № 121-94
29 апреля 1994 г. – 16 мая 1994 г.	205	Телеграмма ЦБ РФ от 28.04.94 № 115-94
15 октября 1993 г. – 28 апреля 1994 г.	210	Телеграмма ЦБ РФ от 14.10.93 № 213-93
23 сентября 1993 г. – 14 октября 1993 г.	180	Телеграмма ЦБ РФ от 22.09.93 № 200-93
15 июля 1993 г. – 22 сентября 1993 г.	170	Телеграмма ЦБ РФ от 14.07.93 № 123-93
29 июня 1993 г. – 14 июля 1993 г.	140	Телеграмма ЦБ РФ от 28.06.93 № 111-93
22 июня 1993 г. – 28 июня 1993 г.	120	Телеграмма ЦБ РФ от 21.06.93 № 106-93
2 июня 1993 г. – 21 июня 1993 г.	110	Телеграмма ЦБ РФ от 01.06.93 № 91-93
30 марта 1993 г. – 1 июня 1993 г.	100	Телеграмма ЦБ РФ от 29.03.93 № 52-93
23 мая 1992 г. – 29 марта 1993 г.	80	Телеграмма ЦБ РФ от 22.05.92 № 01-156
10 апреля 1992 г. – 22 мая 1992 г.	50	Телеграмма ЦБ РФ от 10.04.92 № 84-92
1 января 1992 г. – 9 апреля 1992 г.	20	Телеграмма ЦБ РФ от 29.12.91 № 216-91

что это такое, кто устанавливает

Автор Платон Монеткин На чтение 6 мин. Просмотров 114 Опубликовано Окт 19, 2018

Рефинансирование Центральным Банком страны — услуга, дающая возможность банковским организациям стабилизировать работу. Альтернативой понятию выступает ставка ключевая, однако данные понятия не тождественны. Отечественная экономика переживает не лучшие времена, что отображается на текущих изменениях в работе банковской системы.

Понятие ставки рефинансирования ЦБ, размер в 2018 году

Что такое учетная ставка ЦБ? СР называют денежные средства, которые берут банки взаймы у Центрального Банка. Главным кредитором страны выступает ЦБ. Показатели определяются в процентной годичной ставке. При получении денежных средств, банковские организации разрабатывают кредитные программы для населения и малого бизнеса.

Все участники финансовой цепочки получают преимущества: население — денежный заем, а ЦБ и банк — кредитор прибыль от начисляемых процентов.

Как изменилась ставка рефинансирования? Согласно последней информации от ЦБ, в период 14−26.10 установлено значение ставки в 7,5%. В дальнейшем планируется повторное заседание совета о принятии решения по повышению.

Кто устанавливает?

Кто устанавливает учетную ставку в РФ? Центробанк — ключевое звено в финансовой системе. Он принимает решение о назначении определенной ставки и в течение какого периода она будет действовать. В процессе расчетов нового значения, учитывается множество факторов: инфляция, активность экономической деятельности организаций и предприятий.

Чем ставка рефинансирования ЦБ отличается от ключевой?

Для понимания разницы, необходимо разобраться в определениях:

СР называют годовую процентную ставку, которую должен выплатить банк, оформлявший кредит у ЦБ.
Ключевая — минимальный размер процентов, начисляющихся за оформление недельного займа. Касательно депозитов, она будет выступать максимальным значением, установленным Центральным органом.

При появлении ключевой ставки в 2013 году, оба показателя имели собственные характеристики. С 2016 года осуществляется отождествление величин, что приводит к их слиянию. Важно принять во внимание, что на 2018 год отдельно показатель по кредитованию больше не устанавливается и речь идет о ключевом показателе.

Откуда берут значение ставки?

Фиксация значения осуществляется в зависимости от текущих показателей экономической деятельности на территории страны. Учитывается процент инфляции: с его увеличением возрастает процент по кредитованию.

Данный аспект отражается на все экономических сегментах: населении, привыкшее пользоваться выгодными кредитными продуктами, бизнесе и ИП.

Как ставка рефинансирования влияет на кредитные продукты?

На основании действующего законодательства, банки обязаны устанавливать кредитные проценты, исходя от показателя, установленные главным федеральным органом. Он не может быть меньше, анонсируемой ЦБ. Однако, банковские организации оформляют ссуды у государственного органа по показателю в 17%, чтобы система работала, приходится придумывать выгодные предложения для заемщиков, чтобы они пользовались кредитными продуктами. В данной ситуации действует прямая зависимость: чем выше критерий, назначаемый Центральной инстанцией, тем выше процент для населения.

Сложная ситуация складывается в кредитовании компаний. На основании выжимки из НК, процентные котировки ниже кредитования, автоматически относятся к статье доходов. На практике установленная норма в 8,25% не встречается ни в одной банковской организации. Средний показатель варьируется в пределах 20%. Компания должна выплатить не только проценты банку за использование денежных средств, но и оплатить налог за разницу, составляющую по ставке в банке и перекредитования.

Как ставка влияет на вклады?

В первую очередь влияние изменения финансовых инструментов чувствуют на себе обычные граждане, оформившие депозиты в банковских предприятиях. Чтобы наглядно представить ситуацию, стоит разобрать следующий пример: гражданин решил разместить депозит в банке, рассчитывая на 16% годового дохода.

При этом показатель по кредитованию составляет 8,25%. Согласно выше представленной выжимки из НК, придется оплачивать налог на разницу с учетом пятипроцентных пунктов. Как результат, придется оплатить в налоговые службы 2,75%.

На что еще влияет ставка рефинансирования ЦБ?

Кроме влияния на кредиты и депозиты, параметр оказывает влияние на ведение предпринимательской деятельности на территории страны. При ее понижении, ИП сможет оформить ссуду по сниженным процентам, что определяет большой спектр возможностей, можно инвестировать больше средств в собственное развитие и расширение границ компании.

Также ссылка на кредитование встречается в НК и ГК. Процентный учет, установленный ЦБ, напрямую воздействует на размер штрафных санкций и регулирования отношений между налоговыми контрагентами и ответственными службами. В некоторых ситуациях показатель может принимать участие в формировании системы налогообложения, расчетов НДФЛ.

Роль показателя в налогообложении

Государственное кредитование оказывает существенное влияние на действующую систему налогообложения. В качестве примеров:

Работник пострадал из-за задержки в получении заработной платы. Он должен получить дополнительные бонусы к отпускным и прочим выплатам. Опираясь на НК, руководством должна быть выплата полагающихся средств с учетом пенни в 1/300 за каждый день просрочки.
Если банковская организация задерживает возврат депозита клиенту, он обязан выплатить сумму с учетом положенных процентов и дополнительно средства за просрочку.

Опираясь на процент по кредитованию, определяется расчет штрафных санкций за неуплату в положенный срок пенни.

Используется следующая формула: размер налога*просрочка в днях*1/300*СК=штраф.

Рекомендуем прочитать: что делать, если коллекторы звонят по чужому долгу?
Дебетовая карта Газпромбанка: условия и отзывы. Смотрите информацию здесь.
Моментальные частные займы за 5 минут без единой проверки: creditbery.ru/credits/microzaim/mikrokredit-na-kartu-za-5-minut.html

Способы узнать ставку рефинансирования ЦБ РФ

СР — величина непостоянная и определяется Центральным Банком на определенный промежуток времени. Чтобы всегда быть в курсе изменений, рекомендуется периодически посещать официальный сайт ЦБ, где анонсируются все изменения и принятие поправки на законодательном уровне. Рассчитать показатель самостоятельно невозможно, поскольку он всегда фиксированный и формулы для определения не существует.

Существуют сторонние сайты, на которых можно отслеживать изменения, статистику по изменениям. При посещении онлайн консультаций, необходимо перейти в раздел учетной ставки. К самым распространенным источникам можно отнести: Консультант Плюс, Референт, Кодекс, Гарант.

Поскольку центральная система единолично принимает решении о том, какой процент будет составлять СР, данная информация является открытой для доступа и периодически публикуется в финансовых изданиях и СМИ. Данный показатель не только определяет ставки по кредитованию или депозитам, но и регулирует ряд моментов в работе налогообложения. На протяжении установленного срока фиксируются СР по начислению штрафных пенни и иных издержек.

Российский ЦБ уже сформировал прогноз на последующие два года. Предполагается, что уровень инфляции составит порядком 5,5% на 2019 год, а в 2020 снизится снова до 4%. Подобные поводы формируют почву для дальнейшего увеличения показателя по кредитованию. Однако прогноз подлежит корректировки, в зависимости от дальнейшей экономической активности населения, в том числе юридических лиц.

Видео: на что влияет ставка рефинансирования?

что это такое, таблица изменения в России

Словосочетания «ставка рефинансирования» или «ключевая ставка» довольно часто можно услышать не только на канале РБК или в экономических обзорах. Теперь эти термины фигурируют в выпусках новостей на центральных каналах, особенно после очередного или внеочередного заседания Совета директоров Банка России. Однако не вовлеченные в экономику граждане не всегда понимают, что это такое ставка рефинансирования и зачем обычным россиянам знать о ней. Тем более сложно связать воедино как повышение или понижение показателя отразится на их жизни.

Бробанк разъяснит простыми словами, что такое ставка рефинансирования и как она влияет на россиян и экономику страны в целом.

Что входит в понятие

Для более глубокого понимания ставки рефинансирования рассмотрим, как вообще устроен процесс рефинансирования. Если давать определение рефинансированию простым языком, то это повторное финансирование имеющейся кредитной задолженности за счет оформления нового кредита.

Денежное обращение и финансовые потоки в каждом государстве регулирует Центральный банк. Он оказывает влияние на работу всех государственных и коммерческих банков, выдает им лицензии или отзывает их. Чтобы простимулировать банковский сектор страны и денежно-кредитный рынок Центробанк выдает коммерческим банкам займы, которые они через определенное время возвращают. С помощью выдачи средств коммерческим банкам ЦБ РФ проводит вливание денежной массы в экономику страны.

Банки получают деньги от ЦБ не просто так, а под определенный процент. Ставка рефинансирования, если описывать понятие простыми словами, это фиксированный процент, уплаченный коммерческим банком Центробанку, за пользование его заемными деньгами.

Ставка рефинансирования (СР) связана с:

процентными ставками по кредитам и депозитам для граждан и бизнеса;
уровнем инфляции в стране;
экономической активностью населения и бизнеса;
установлением контроля над финансовыми потоками внутри государства.

Коммерческие банки никогда не выдают кредиты по ставкам ниже, чем они получают деньги в Банке России. Финансовым компаниям станет невыгодно заниматься кредитованием на таких условиях. Банкам важно не только отдать весь долг и проценты ЦБ, но и «заработать» на собственные нужды – зарплаты, содержание офисов, операционные расходы. Поэтому ставки на займы для граждан и бизнеса всегда выше, чем ставка рефинансирования Банка России.

Иногда можно столкнуться с формулировкой однодневная ставка рефинансирования. Ее используют для подсчета штрафов и пеней. Чтобы вычислить однодневную СР установленную ставку делят на количество дней в году или любой другой показатель, установленный в законодательстве, например, на 300 или 360.

Как устанавливают ставку рефинансирования

С 1 января 2016 года ставка рефинансирования и ключевая ставка Банка России – это одна и та же величина. Ключевая ставка влияет все процентные ставки в стране.

Ставку рефинансирования пересматривают 8 раз в году на запланированных заседаниях Центробанка. Их график расписан на весь текущий год. Но при резких политических или экономических изменениях ЦБ РФ вправе собирать внеплановое заседание, где может быть скорректирована действующая ставка рефинансирования. Совет директоров во время заседания заслушивает отчет о текущем положении и предполагаемый прогноз по развитию ситуации в стране и мире.

Утверждают ключевую ставку до очередного заседания Совета директоров Банка России. Но если показатель не будет пересмотрен на следующем заседании, то установленный уровень продолжит действовать до очередного изменения.

Таблица изменения ставки рефинансирования за всю историю РФ

Впервые ставка рефинансирования была установлена 1 января 1992 года. Все изменения СР с даты ее первого установления до сегодняшнего дня приведены в таблице:

Дата вступления в силу	Дата завершения действия	Ставка	Рост или снижение
01.01.1992	09.04.1992	20	—
10.04.1992	22.05.1992	50	+30
23.05.1992	29.03.1993	80	+30
30.05.1993	01.06.1993	100	+20
02.06.1993	21.06.1993	110	+10
22.06.1993	28.06.1993	120	+10
29.06.1993	14.07.1993	140	+20
15.07.1993	22.09.1993	170	+30
23.09.1993	14.10.1993	180	+10
15.10.1993	28.04.1994	210	+30
29.04.1994	16.05.1994	205	-5
17.05.1992	01.06.1994	200	-5
02.06.1994	21.06.1994	185	-15
22.06.1994	29.06.1994	170	-15
30.06.1994	31.07.1994	155	-15
01.08.1994	22.08.1994	150	-5
23.08.1994	11.10.1994	130	-20
12.10.1994	16.11.1994	170	+40
17.11.1994	05.01.1995	180	+10
06.01.1995	15.05.1995	200	+20
16.05.1995	18.06.1995	195	-5
19.06.1995	23.10.1995	180	-15
24.10.1995	30.11.1995	170	-10
01.12.1995	09.02.1996	160	-10
10.02.1996	23.07.1996	120	-40
24.07.1996	18.08.1996	110	-10
19.08.1996	20.10.1996	80	-30
21.10.1996	01.12.1996	60	-20
02.12.1996	09.02.1997	48	-12
10.02.1997	27.04.1997	42	-6
28.04.1997	15.06.1997	36	-6
16.06.1997	05.10.1997	24	-12
06.10.1997	10.11.1997	21	-3
11.11.1997	01.02.1998	28	-7
02.02.1998	16.02.1998	42	+14
17.02.1998	01.03.1998	39	-3
02.03.1998	15.03.1998	36	-3
16.03.1998	18.05.1998	30	-6
19.05.1998	26.05.1998	50	+20
27.05.1998	04.06.1998	150	+100
05.06.1998	28.06.1998	60	-90
29.06.1998	23.07.1998	80	+20
24.07.1998	09.06.1999	60	-20
10.06.1999	23.01.2000	55	-5
24.01.2000	06.03.2000	45	-10
07.03.2000	20.03.2000	38	-7
21.03.2000	09.07.2000	33	-5
10.07.2000	03.11.2000	28	-5
04.11.2000	08.04.2002	25	-3
09.04.2002	06.08.2002	23	-2
07.08.2002	16.02.2003	21	-2
17.02.2003	20.06.2003	18	-3
21.06.2003	14.01.2004	16	-2
15.01.2004	14.06.2004	14	-2
15.06.2004	25.12.2005	13	-1
26.12.2005	26.06.2006	12	-1
26.06.2006	22.10.2006	11,5	-0,5
23.10.2006	28.01.2007	11	-0,5
29.01.2007	18.06.2007	10,5	-0,5
19.06.2007	03.02.2008	10	-0,5
04.02.2008	28.04.2008	10,25	+0,25
29.04.2008	09.06.2008	10,5	+0,25
10.06.2008	13.07.2008	10,75	+0,25
14.07.2008	11.11.2008	11	+0,25
12.11.2008	30.11.2008	12	+1
01.12.2008	23.04.2009	13	+1
24.04.2009	13.05.2009	12,5	-0,5
14.05.2009	04.06.2009	12	-0,5
05.06.2009	12.07.2009	11,5	-0,5
13.07.2009	09.08.2009	11	-0,5
10.08.2009	14.09.2009	10,75	-0,25
15.09.2009	29.09.2009	10,5	-0,25
30.09.2009	29.10.2009	10	-0,5
30.10.2009	24.11.2009	9,5	-0,5
25.11.2009	27.12.2009	9	-0,5
28.12.2009	23.02.2010	8,75	-0,25
24.02.2010	28.03.2010	8,5	-0,25
29.03.2010	29.04.2010	8,25	-0,25
30.04.2010	31.05.2010	8	-0,25
01.06.2010	27.02.2011	7,75	-0,25
28.02.2011	02.05.2011	8	+0,25
03.05.2011	25.12.2011	8,25	+0,25
26.12.2011	13.09.2013	8	-0,25
14.09.2013	31.12.2015	8,25	+0,25
01.01.2016	09.06.2016	11,00 приравнена к ключевой ставке ЦБ РФ, которая действовала на тот момент	+2,75
10.06.2016	14.06.2016	10,50	-0,50
16.09.2016	19.09.2016	10,00	-0,50
24.03.2017	27.03.2017	9,75	-0,25
28.04.2017	02.05.2017	9,25	-0,50
16.06.2017	19.06.2017	9,00	-0,25
15.09.2017	18.09.2017	8,50	-0,50
27.10.2017	30.10.2017	8,25	-0,25
15.12.2017	18.12.2017	7,75	-0,50
09.02.2018	12.02.2018	7,50	-0,25
23.03.2018	26.03.2018	7,25	-0,25
14.09.2018	17.09.2018	7,50	+0,25
14.12.2018	17.12.2018	7,75	+0,25
14.06.2019	17.06.2019	7,50	-0,25
26.07.2019	29.07.2019	7,25	-0,25
09.09.2019	09.09.2019	7,00	-0,25
25.10.2019	28.10.2019	6,50	-0,50
13.12.2019	09.02.2020	6,25	-0,25
10.02.2020	24.04.2020	6,00	-0,25
27.04.2020	По настоящее время	5,50	-0,5

Все данные по ключевой ставке и ставкам рефинансирования опубликованы на сайте ЦБ РФ.

На сегодняшний день зафиксирован самый низкий показатель ставки рефинансирования за весь период с момента ее установления. Следующее плановое заседание Центробанка по пересмотру ключевой ставки пройдет 19 июня 2020 года. Вероятно, существенных изменений показателя не будет, потому что в экономике итак наблюдается кризис, а ЦБ РФ необходимо хоть как-то простимулировать граждан и банки к оборотам. Если ставку поднимут, то это может привести глубокому и затяжному экономическому кризису.

Как установление новой ставки отражается на экономике

При понижении ставки рефинансирования коммерческие банки охотнее кредитуют население и бизнес на более выгодных для них условиях. Но происходит это не сразу, а спустя какой-то промежуток времени, как правило, в несколько месяцев. Коммерческие банки охотнее берут займы в ЦБ РФ по низкой ставке, разрабатывают конкурентные программы кредитования, а граждане решаются взять кредиты, чтобы реализовать свои потребности.

Таким образом, в стране становится больше денег в обращении, наступает экономический рост и развитие. У граждан появляются финансы на покупки, рост объемов продаж стимулирует производство, производство берет в банке кредиты для увеличения мощностей. Банки зарабатывают на процентах по займам, выданным населению и бизнесу.

Так как экономика циклична, то периоды роста и спада неизбежны. Задача ЦБ через ключевую ставку регулировать происходящие в государстве процессы. При слишком высоком спросе производители могут повышать цен, что спровоцирует рост инфляции в стране. В этом случае деньги постепенно утрачивают покупательную способность и обесцениваются. Благосостояние семей снижается, что вызывает недовольство у большинства граждан.

Для снижения градуса возмущения и стабилизации инфляции Центробанк повышает ключевую ставку. Кредиты автоматически становятся невыгодными для населения и бизнеса, количество оформленных займов стремительно сокращается. «Лишних» денег в обращении для необязательных трат становится меньше, спрос на товары уменьшается. Это вызывает падение рынка и оборотов у производителей, они начинают снижать цены на товары. Ситуация выравнивается и стабилизируется.

Для чего еще используют ставку рефинансирования

Показатель ставки рефинансирования также используют:

При расчете пеней при несвоевременной оплате ЖКУ. При этом пеню подсчитывают как 1/300 ключевой ставки. Если текущее значение равно 6%, то пеня за каждый день просрочки будет рассчитана как 0,02% от суммы долга.
При подсчете штрафов недобросовестным работодателям, которые несвоевременно выдают работникам заработную плату, отпускные, больничные и другие виды выплат. Подсчет такой же, как в предыдущем пункте. Статья 236 Трудового кодекса РФ.
В том случае, когда одной из сторон не соблюдены финансовые обязательства по договорам, если размер дивидендов не установлен в тексте соглашения. В этом случае действующую ставку делят на 360. Статья 809 ГК РФ.
При получении дохода от вложения, который превышает ключевую ставку на 5 и более процентов. Например, при ключевой ставке в 5,5% налог придется платить только в том случае, если ставка по вкладу выше 10,5%. Если ставка будет 11%, то с 0,5% полученного дохода придется уплачивать НДФЛ. Но вклады с такой доходностью вряд ли удастся найти. Статья 224 НК РФ.
Если допущена просрочка по уплате налогов и сборов. Процент пени в этом случае высчитывают по формуле 1/300 от установленной ставки рефинансирования. Статья 75 Налогового кодекса РФ.

Также ставку рефинансирования используют для подсчета процентов, если в договоре займа не указана другая процентная ставка. В этом случае используют СР на день выплаты суммы долга или ее части.

Резюме

Через ключевую ставку Центробанк РФ оказывает существенное влияние на экономику государства и жизнь отдельных россиян. Поэтому ее можно использовать как основу при изучении текущего положения в стране и построения векторов развития российской экономики в ближайшем будущем. Однако даже самый экспертный прогноз может быть разрушен в одночасье. В РФ бывали ситуации, когда ставка в течение одних суток поднималась на несколько пунктов. Ни банки, ни бизнес, ни промышленность, ни тем более обычные граждане не успевали среагировать на произошедшие изменения.

Но это не говорит о том, что нельзя строить никаких планов. Наоборот, если оценивать не только ключевую ставку, но и изучать состояние мировой экономики, а также учитывать политические предпосылки, можно предугадать, какие варианты развития наиболее вероятны. И на их основе принимать те или иные решения. Особенно важно российским гражданам изучать такие показатели перед оформлением долгосрочного кредита, ипотеки или при инвестировании.

Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации

Период в действии	%
С 1 января 2016 г.	Равен ключевой ставке Банка России установлен на соответствующую дату
14 сентября 2012 г. — декабрь 31, 2015	8,25
26 декабря 2011 г. — 13 сентября 2012 г.	8
3 мая 2011 г. — 25 декабря 2011 г.	8.25
28 февраля 2011 г. — 2 мая 2011 г.	8
1 июня 2010 г. — 27 февраля 2011 г.	7,75
30 апреля 2010 г. — 31 мая 2010 г.	8
29 марта 2010 г. — 29 апреля 2010 г.	8,25
24 февраля 2010 г. — 28 марта 2010 г.	8.5
28 декабря 2009 г. — 23 февраля 2010 г.	8,75
25 ноября 2009 г. — 27 декабря 2009 г.	9
30 октября 2009 г. — 24 ноября 2009 г.	9,5
30 сентября 2009 г. — 29 октября 2009 г.	10
15 сентября 2009 г. — 29 сентября 2009 г.	10.5
10 августа 2009 г. — 14 сентября 2009 г.	10,75
13 июля 2009 г. — 9 августа 2009 г.	11
5 июня 2009 г. — 12 июля 2009 г.	11,5
14 мая 2009 г. — 4 июня 2009 г.	12
24 апреля 2009 г. — 13 мая 2009 г.	12.5
1 декабря 2008 г. — 23 апреля 2009 г.	13
12 ноября 2008 г. — 30 ноября 2008 г.	12
14 июля 2008 г. — 11 ноября 2008 г.	11
10 июня 2008 г. — июль 13, 2008	10.75
29 апреля 2008 г. — июнь 9, 2008	10,5
4 февраля 2008 г. — 28 апреля 2008 г.	10,25
19 июня 2007 г. — февраль 3, 2008	10
29 января 2007 г. — 18 июня 2007 г.	10.5
23 октября 2006 г. — 28 января 2007 г.	11
26 июня 2006 г. — 22 октября 2006 г.	11,5
26 декабря 2005 г. — 25 июня 2006 г.	12
15 июня 2004 г. — 25 декабря 2005 г.	13
15 января 2004 г. — 14 июня 2004 г.	14
21 июня 2003 г. — 14 января 2004 г.	16
17 февраля 2003 г. — 20 июня 2003 г.	18
7 августа 2002 г. — 16 февраля 2003 г.	21
9 апреля 2002 г. — 6 августа 2002 г.	23
4 ноября 2000 г. — 8 апреля 2002 г.	25
10 июля 2000 г. — 3 ноября 2000 г.	28
21 марта 2000 г. — 9 июля 2000 г.	33
7 марта 2000 г. — 20 марта 2000 г.	38
24 января 2000 г. — 6 марта 2000 г.	45
10 июня 1999 г. — 23 января 2000 г.	55
24 июля 1998 г. — 9 июня 1999 г.	60
29 июня 1998 г. — 23 июля 1998 г.	80
5 июня 1998 г. — 28 июня 1998 г.	60
27 мая 1998 г. — 4 июня 1998 г.	150
19 мая 1998 г. — 26 мая 1998 г.	50
16 марта 1998 г. — 18 мая 1998 г.	30
2 марта 1998 г. — 15 марта 1998 г.	36
17 февраля 1998 г. — 1 марта 1998 г.	39
2 февраля 1998 г. — 16 февраля 1998 г.	42
11 ноября 1997 г. — 1 февраля 1998 г.	28
6 октября 1997 г. — 10 ноября 1997 г.	21
16 июня 1997 г. — 5 октября 1997 г.	24
28 апреля 1997 г. — 15 июня 1997 г.	36
10 февраля 1997 г. — 27 апреля 1997 г.	42
2 декабря 1996 г. — 9 февраля 1997 г.	48
21 октября 1996 г. — 1 декабря 1996 г.

Центральный банк Российской Федерации и его функции

Главным финансовым институтом страны является Центральный банк Российской Федерации, г. Москва. Это специальная организация, основной целью которой является регулирование финансово-кредитной системы. Центральный банк Российской Федерации (г. Москва, ул. Неглинная, 12) является связующим звеном между исполнительной властью и всеми секторами экономики.

Это учреждение было создано тринадцатого июля 1990 года.Он является преемником Комитета государственной безопасности СССР.

Что такое учреждение и кому оно принадлежит?

Центральный банк не влияет на деятельность отдельных лиц. Основными контрагентами являются все банки страны, независимо от формы собственности. Это юридическое лицо, имеет собственный капитал и устав. Но в то же время он полностью находится в федеральной собственности. Другими словами, это принадлежит государству.

Выполненные функции

Центральный банк Российской Федерации является организацией, в обязанности которой входит более двадцати аналитических и практических функций:

Монополистическая эмиссия (выпуск) денежных средств.
Установить правила расчетов и контролировать их выполнение.
Разработка и разработка концепции денежно-кредитной политики.
Разработка и реализация расчетов с нерезидентами.
Контроль за проведением банковских операций.
Осуществление выплат вкладов физическим лицам в случае банкротства финансовых учреждений, не входящих в систему обязательного гарантирования вкладов.
Обслуживание бюджетов всех уровней.В некоторых случаях внебюджетные средства.
Регистрация кредитных организаций и товариществ, выдача, а также приостановление и отзыв лицензий, контроль за деятельностью.
Регистрация и контроль негосударственных пенсионных фондов.
Хранение денежных резервов коммерческих банков.
Выпуск и регистрация ценных бумаг. Отчетность об итогах выпуска.
Противодействие распространению инсайдерской информации (полученной преступным путем) и манипулированию рынком.
Кредитные организации и их рефинансирование.
Управление и контроль платежных систем.
Все банковские операции, необходимые для нормального функционирования учреждения.
Управление золотовалютных резервов.
Регулирование и контроль валютной деятельности.
Операции по приему и обслуживанию государственного долга, в том числе получение кредита для покрытия дефицита бюджета.
Процедура санации (реабилитации) проблемных банков.
Установка курсов валют на соответствующий банковский день.
Сделки и сделки, согласованные с Международным валютным фондом.
Прогноз и развитие платежного баланса.
Функции банковского надзора за кредитными и некредитными финансовыми организациями, а также банковскими группами, акционерными обществами и корпоративным сектором.
Статистика иностранных инвестиций.
Анализ и прогноз состояния экономики.

Региональная структура

Центральный банк Российской Федерации имеет представительства в каждом из девяти федеральных округов. Кроме того, существует обширная сеть филиалов практически в каждом крупном городе.

Важнейшими федеральными офисами являются Южный главный офис Центрального банка Российской Федерации, а также Северо-Западный и Уральский филиалы.

Какова ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации?

Одной из основных задач основного финансового института является кредитование банковской системы.Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации представляет собой процентную ставку в расчете на один календарный год, которая подлежит возмещению кредитными организациями за кредит. Это значение подлежит постоянной корректировке в зависимости от ситуации на денежном рынке страны, а также от инфляции и валового внутреннего продукта. Это основной инструмент макроэкономического регулирования в государстве.

Задачи центральных банков по инфляции

Задача Центрального банка страны — поддерживать постоянный баланс с помощью этого показателя.Слишком высокое значение, несомненно, остановит скачок цен, но в то же время замедлит финансовый рост. И, наоборот, слишком низкие показатели помогут насытить экономику большим количеством дешевых денег, но в то же время инфляция становится опасно неуправляемой, что впоследствии неизбежно приведет к изменению модели стратегического планирования.

В то же время учетная ставка является индикатором для инвесторов. Данные могут как привлечь, так и оттолкнуть потенциально заинтересованную компанию.Одно дело, когда всегда можно положиться на помощь банковской системы страны. И это совсем другое — когда для инвестиций нужно использовать только собственные средства. Риски растут соответственно.

Размер дисконтных ставок в мире

На сегодняшний день ставка рефинансирования, установленная Центральным банком Российской Федерации, составляет одиннадцать процентов годовых.

Это ни в коем случае не самая низкая цифра в мире. Так, размер учетной ставки до двух процентов устанавливают финансовые институты Дании, Норвегии, Новой Зеландии, Австралии, Канады, Японии, Великобритании, еврозоны и США.

В банках Швейцарии и Швеции ключевой показатель в целом отрицательный. Эти нововведения связаны практически с нулевой инфляцией в странах. Объем экспорта долгое время катастрофически уменьшался, что создавало серьезный риск удешевления национальных валют — швейцарского франка и шведской кроны. Кроме того, это часто приводило к снижению интересов потенциальных инвесторов.

Отрицательная учетная ставка подразумевает, что учреждения страны платят Центральному банку за услуги хранения средств в его депозитариях.Развитые страны всерьез рассматривают возможность внедрения этого нововведения и вклад отдельных лиц.

Размер учетной ставки ЦБ РФ на период деятельности

Размер ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации значительно колебался в зависимости от процессов, происходящих в стране.

С момента образования нового государства этот показатель существенно менялся, иногда несколько раз в неделю.

До 2003 года он превышал значение в двадцать процентов.Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации в разные периоды доходила до двухсот десяти процентов (в 1994 году это значение сохранялось до конца апреля следующего года). В целом с июня 1993 года по июль 1996 года эта величина превышала сто процентов в год. Согласованные усилия правительства и банкиров позволили постепенно утихомирить финансовый шторм. А в июне 1997 года этот показатель достиг вполне приемлемых двадцати одного процента. Но кризис разразился, и дефолт, последовавший за этими событиями, неоднократно понижал стоимость до ста пятидесяти процентов.Этот показатель был зафиксирован 27 мая 1998 года. Но через неделю он упал до шестидесяти.

С января 2004 года и по сей день главный показатель по стране не превышал пятнадцати процентов.

1 июня 2010 года был зарегистрирован рекорд, установленный Центральным банком Российской Федерации — ставка составляла всего семь целых семьдесят пять процентов.

Выпуск денег

Одной из важнейших функций, выполняемых Центральным банком Российской Федерации, является выпуск денег — выпуск наличных денег в обращение, что увеличивает их общий вес.

Задачами основного учреждения в этой области являются контроль за количеством денег в обращении, обмен бесполезных (старых) банкнот, а также своевременное изменение дизайна банкнот для эффективной подделки монет.

Эту функцию Центробанка сложно переоценить, поскольку рубль является единственным возможным средством платежа на территории страны.

Выпуск денег осуществляется в наличной и безналичной форме.

Российская валюта не обеспечена ценными металлами, а также не имеет других коэффициентов эквивалентности.

Эмиссия наличного рубля

Наличные бумажные деньги номиналом от пяти до пяти тысяч рублей. Они обладают всеми необходимыми современными средствами защиты — водяные знаки, защитные нити, узоры из тонких линий, микротекст, волокна, светящиеся в ультрафиолетовом излучении, обозначение имени, металлизированное краской, рельефные элементы, оттенки цвета, изменяемые в зависимости от угла обзора.

Минимальная номинальная стоимость монеты, выпущенной Центральным банком Российской Федерации, составляет одну копейку.Максимум — десять рублей.

Чеканились на московских и петербургских монетных дворах из таких металлов и сплавов, как никель, серебро, сталь, медь, цинк, никель, латунь.

Эмиссия безналичных денег

Эта форма эмиссии является основой некассетных счетов. Поставленная цель — удовлетворить потребности участников рынка в оборотном капитале. Часто капитала организации недостаточно для выполнения определенной функции. При определенных обстоятельствах могут быть выданы дополнительные деньги для выполнения финансового задания.Процесс работает на

Центральный банк Российской Федерации

Блок 4

Информация для изучения

Центральный банк Российской Федерации

Центральный банк Российской Федерации (ЦБР) является одним из немногих центральных банков в бывших коммунистических странах Европы, который не претендует на то, чтобы быть создан в точности как немецкий Бундесбанк.Это также хорошо, потому что у него больше формальных обязанностей и полномочий, чем у Бундесбанка в соответствии с конституцией и (пересмотренным) законом о центральном банке от апреля 1995 года. Это может быть нехорошо.

В отличие от Бундесбанка, ЦБ РФ конституционно независим. Статья 75 Конституции, принятой в декабре 1993 года и полностью воспроизведенной ниже, гласит:

1. Денежной единицей в Российской Федерации является рубль. Выдача денег осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации.* Внесение и выдача других денег в Российской Федерации не допускается.

2. Защита и обеспечение устойчивости рубля являются основной функцией Центрального банка Российской Федерации, который он осуществляет независимо от других органов государственной власти.

3. Система налогов, взимаемых по федеральному бюджету и общие принципы налогообложения и налогов в Российской Федерации , устанавливается федеральным законом .

4. Государственные займы выдаются в порядке, установленном федеральным законом, и принимаются на добровольной основе.

* Закон о центральном банке был принят в 1992 году, но с тех пор несколько раз в него вносились поправки, последний раз в апреле 1995 года. Согласно закону, кандидат на пост главы ЦБ РФ предлагается президентом и утверждается или отклоняется Думой , Затем губернатор предлагает двенадцать членов совета директоров Думе. Губернатор и члены совета директоров имеют срок полномочий четыре года.Это владение обеспечивается значительной, но не надежной защитой от внешнего вмешательства. ЦБ РФ и правительство юридически обязаны консультироваться друг с другом об областях их ответственности только в целях координации. Отношения симметричны по закону. ЦБ РФ отчитывается перед Думой о денежных условиях, но не получает инструкций от Думы или любого другого органа. ЦБ РФ законодательно — но не конституционно — запрещено денежное финансирование дефицита бюджета .Это определение не мешает ЦБ РФ косвенно финансировать бюджет путем покупки государственных ценных бумаг на вторичном рынке .

ЦБ РФ несет исключительную ответственность за:

денежно-кредитной политики,

банковский надзор,

межбанковские расчеты; и

банкир федеральному правительству.

разделяет обязанности по:

держит (большую часть) валютных резервов с правительством;

цели и режим обменного курса с правительством;

надзор за ценными бумагами банков, с Федеральной комиссией по ценным бумагам.

Правительство формально несет ответственность за валютную политику и ЦБ РФ за ее реализацию. Правительство, как правило, разделяло лидерство по политике с ЦБ, вероятно, потому, что между двумя организациями была высокая степень конвергенции и , например, о введении (и последующих модификациях) рублевого коридора.

февраль-95 июнь-95 окт-95 февраль-96 июль-96 ноя-96 мар-97 июль-97 декабрь-97

Источник: Рейтер и Российско-Европейский Центр Экономической Политики

На практике независимость центрального банка не вытекает исключительно из закона; Существует также популярная и элитная поддержка этого понятия.Кроме того, множество обязанностей может:

размывают «фокус» учреждения;

приводят к потенциальным конфликтам

o между инструментами и целями,

o с правительством по политике и реализации обменного курса, и

o с Федеральной комиссией по ценным бумагам по надзору за операциями с ценными бумагами банков;

расширяет возможности для ошибок политики и администрирования, которые перекрестно загрязняют и подрывают престиж учреждения.

Независимость ЦБ еще не прошла полную проверку. Пока что картина открыта.

* Исполнительная власть, действуя в союзе с Думой, приняла закон, обязывающий ЦБ РФ перечислить 5 триллионов рублей (USDIbn) в бюджет в июне 1996 года. Это был первый раз, когда независимость ЦБ была поставлена под сомнение; ЦБ РФ обратился в Конституционный суд в начале июля с просьбой пересмотреть закон в свете статьи 2 «Закона о центральном банке», в соответствии с которой «Банк России полностью уполномочен владеть и контролировать свое имущество и отнимать его». собственность без ее согласия не допускается », — утверждает западная юридическая фирма в Москве.ЦБ РФ и правительство в итоге пришли к соглашению, в котором были установлены точные правовых норм для перевода прибыли ЦБ РФ правительству. Похоже, это в целом соответствует договоренностям в странах Западной Европы.

ЦБ РФ считает борьбу с инфляцией своей главной задачей, а стабилизацию рубля — средством достижения низкой инфляции. Если инфляция начнет расти, а не падать в соответствии с целевыми показателями МВФ и бюджета, неясно, будет ли ЦБ РФ повышать ставки и позволять российскому рублю повышаться.Такой трудный выбор может быть отложен на несколько лет, то есть до тех пор, пока восстановление экономики не наберет достаточную динамику, чтобы спровоцировать перегрев.

Правительство несет официальную ответственность за режим и цели обменного курса и работает в гармонии с ЦБ РФ по разработке и реализации политики. Тем не менее, правительство может сорвать действия ЦБ, например, в борьбе с инфляцией, если оно решит навязать более быструю девальвацию рубля или девальвацию или предотвратить рост процентной ставки , например, изменив параметры коридор.

Операции на открытом рынке

* ЦБ РФ проводит операции на открытом рынке и в настоящее время приобрел большой портфель федеральных ценных бумаг. Это составляет косвенное кредитование правительства; прямое кредитование запрещено. МВФ налагает ограничения на это косвенное кредитование, но в национальном законодательстве , , которое регулирует эту практику, ничего нет. В прошлом году ЦБ РФ оставил без изменений свой объем кредитования Министерства финансов и, следовательно, не предоставил правительству прямого финансирования под маржу .Тем не менее, ЦБ РФ приобрел 23 трлн руб. Ценных бумаг — почти наверняка государственные рублевые ценные бумаги, такие как ГКО, — приобрёл почти до 59 трлн руб. Некоторые из этих приобретений ценных бумаг могут отражать обмен новых ценных бумаг министерства финансов при аннулировании части исторического долга министерства финансов перед ЦБ РФ. Это говорит о том, что ЦБ РФ может владеть до 25% акций ГКО и ОФЗ в размере 237 трлн рублей, выпущенных в конце 1996 года, и является крупным игроком на первичном и вторичном рынках государственных ценных бумаг.Как правительственный банкир, он, вероятно, должен был бы стремиться к достижению целей своего клиента в отношении количества и стоимости ценных бумаг, которые выпускает правительство, и условий вторичного рынка.

Центральный банк Российской Федерации

Примечание: индекс потребительских цен вырос на 20% с декабря 1995 года по ноябрь 1996 года.

Денежно-кредитная и курсовая политика

Политика центрального банка

Основная ответственность Центробанка России заключается в стабильности валюты:

‘Защита и обеспечение устойчивости рубля является основной функцией Центрального банка Российской Федерации, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти.(Статья 75 конституции принята в декабре 1993 года.)

* Денежно-кредитная политика ЦБР также определяется его обязательствами в качестве соучредителя меморандума ЦБ / правительства о денежно-кредитной, финансовой и экономической политике к МВФ в отношении расширенного механизма финансирования, согласованного МВФ в марте 1996 года и в апреле 1997. Следуя примеру большинства стран, Россия не опубликовала свои соглашения с МВФ, хотя она (но не МВФ) может сделать это бесплатно. Мы полагаем, что соглашение включает верхние пределы для кредитов ЦБР (включая косвенные кредиты посредством покупки государственных ценных бумаг на вторичном рынке), предоставленных государству, и чистых внутренних активов ЦБ (которые эквивалентны кредитам внутреннему сектору).Эти потолки, в соответствии с моделями МВФ, преследуют конечную цель — сдержать инфляцию, контролируя расширение кредита и создание широких денег. Максимальный размер кредитов ЦБР правительству должен соответствовать фискальной политике правительства, согласованной с МВФ. Мы полагаем, что есть и другие ограничения, например, потолок дефицита бюджета и минимальный уровень доходов бюджета. Обычно это происходит в контексте целевых показателей (но не договорных обязательств ) для инфляции и понимания обменного курса.

Vocabulare Notes

1. В отличие от Бундесбанка.

2. вторичный рынок.

3. Банковский надзор.

4. межбанковский расчет.

5. Политика обмена валют.

6. денежно-кредитная политика.

: 2016-07-29; : 827 | |