Урок 4. экономический цикл — Экономика — 11 класс

Название предмета и класс: экономика, 11 класс

Номер урока и название темы: урок №4 «Экономический цикл»

Перечень вопросов, рассматриваемых в теме:

• Экономический цикл.
• Деловая активность.
• Фазы экономического цикла.
• Виды экономического цикла.
• Причины экономических циклов.

Глоссарий по теме: экономический рост, депрессия, кризис, подъём, пик, спад.

Теоретический материал для самостоятельного изучения

Экономический рост и экономическое развитие в стране не всегда происходят равномерно. Более того, не в каждой стране эти процессы проходят с одинаковой скоростью и успешностью. Деловая активность переживает периоды подъёма и спада в производстве валового внутреннего продукта и образует общую тенденцию экономического развития – тренд.

На рынках отдельных товаров экономическая ситуация постоянно меняется – то улучшается, то становится хуже.

Меняются спрос и предложение, падает или возрастает объём продаж, которые рынок способен отрегулировать самостоятельно. В 1929-1933 гг. в США произошёл крупнейший в мире экономический кризис, получивший название Великой депрессии. Тогда в стране реальный ВВП сократился более чем на 30%, рыночные цены упали на 40%, а работу потеряли 25% трудоспособного населения. Такое снижение показателей экономики целого государства уже не объяснить изменениями на отдельных рынках, ситуация явно начинает принимать особый масштаб и системный характер. Значит, за краткосрочными изменениями спроса и предложения могут таиться более сложные и долгосрочные процессы. В связи с этими наблюдениями и появилась теория экономических или деловых циклов.

Под экономическим циклом мы понимаем повторяемые колебания экономической или деловой активности в стране.

Экономический цикл включает фазы подъёма, пика, спада и кризиса (низшей точки спада).

Экономический цикл схематично измеряют как промежуток между двумя пиками синусоиды или как промежуток между низшими точками спада.

Рассмотрим фазы экономического цикла подробнее.

Пик экономического цикла – это период самой высокой деловой активности всех макроэкономических агентов. В области точки пика образуется экономический бум, когда промышленность выпускает максимально возможное количество продукции, инвестиции в производство, занятость населения и расходы домашних хозяйств высоки. С ростом покупательской способности увеличиваются цены на товары и услуги, что порождает высокий уровень инфляции. Безработица, наоборот, находится на минимальном уровне. Такое интенсивное поглощение ресурсов частного и государственного сектора приводит к «перегреву» экономики. Начинается фаза спада.

Спад или рецессия сопровождаются снижением деловой активности. Население, удовлетворив потребности во время бума, начинает экономить финансы и меньше тратит. Аналогично ведут себя и предприятия, затоваренные складскими запасами сырья и готовой продукции. Объёмы производства снижаются, появляются лишние рабочие. Цены стабилизируются. Экономическая ситуация усугубляется и переходит в состояние депрессии, когда закрываются предприятия, как следствие, растёт безработица, инвестиционные процессы замедляются. Наступает кризис.

Кризис – это дно экономического цикла, когда уровень производства, реальный ВВП, уровень жизни и цены падают, безработица и банковские ставки достигают предельных значений. Экономическая ситуация приобретает политический и общественный резонанс.

Подъём как фаза экономического цикла подразделяется на оживление экономической ситуации до состояния предыдущего пика – экономика выходит из кризиса, снижается ставка рефинансирования, что оживляет предпринимательскую активность, увеличивает инвестиции в производство, возрождает рабочие места, безработица начинает снижаться, потребительский спрос возрастает. Начинается следующий этап подъёма – экспансия, когда деловая активность выходит на пиковые значения прошлого цикла и постепенно приближается к состоянию экономического бума.

Рисунок 1 – Схема экономического цикла

Почему же экономика функционирует циклично?

Рассмотрим причины, которые действуют на экономику страны как внутри, так и извне. Например, научные открытия, изобретения новых способов производства, войны, революции, международные экономические взаимодействия оказывают внешнее влияние. Изменение законодательства, потребительских расходов, инвестиционных процессов – факторы внутренних воздействий на экономические циклы. Задача государства – эффективно использовать рыночные механизмы для сглаживания экономических циклов, не допуская резких перепадов экономики из перегретого состояния в кризисное. Для предотвращения перегрева экономики государство может повысить налоги, повысить ставку рефинансирования для коммерческих банков и повысить предложение своих ценных бумаг на финансовом рынке. Для возобновления экономического роста в период спада государство, наоборот, может снизить налоги и ставку рефинансирования для банков, сократить продажу ценных бумаг, а часть ранее выпущенных – скупить.

В 1980-х годах такую политику проводил в США Рональд Рейган, в результате экономический рост в стране ускорился, а мир получил название таких мер – «рейганомика».

Виды экономических циклов

С учётом долгосрочности действия выделяют следующие виды циклов:

• столетние – обусловленные такими глобальными событиями, как появление паровой машины в XVIII веке, изобретение электричества в XIX веке, научно-технической революции в XX веке – использование атомной энергии, лазеров, компьютеризации;
• пятидесятилетние или циклы Кондратьева связаны с износом промышленных сооружений и со сменой технологического уклада, совокупности производств, которые имеют один технический уровень и синхронное развитие;
• десятилетние или классические циклы связаны с физическим износом промышленного оборудования, необходимостью инвестиций в его обновление;
• краткосрочные циклы
  , от двух до четырёх лет, связаны с моральным устареванием промышленного оборудования, обновление которого крайне важно для развития инновационных, высокотехнологичных отраслей экономики.

Необходимо отметить, что разные по продолжительности экономические циклы могут совпасть своими кризисными областями и вызвать разрушительные последствия не только для отдельного государства, но и для мировой экономики. В 2008 году произошел всемирный финансово-экономический кризис. Обвал на рынке ипотечного кредитования США снизил на 20% цены на недвижимость, рухнули крупнейшие американские банки Bear Stearns и Lehman Brothers, тем самым вызвав кризис кредитования крупных фирм и производителей, цепную реакцию на биржах. Цена на нефть упала со 147 до 40 долларов за баррель. Экономическая ситуация приобрела глобальный масштаб.

Резюме теоретической части

Подведём итоги. Деловая активность переживает спады и подъёмы, тем самым обуславливает неравномерность экономического развития. Экономический кризис сопровождается банкротством предприятий, ростом безработицы и снижением ВВП. Экономический бум – это рост национального производства, высокая занятость населения и рост цен. На экономические циклы воздействуют как внутренние, так и внешние факторы. Четыре разных по продолжительности вида экономических циклов способны оказать катастрофическое воздействие на мировую экономику, если войдут в резонансное состояние.

Примеры и разбор решения заданий тренировочного модуля

1. Найдите 4 слова, относящихся к теме урока.

Рисунок 2 – Пример задания практического модуля

Для выполнения задания необходимо найти ключевые слова внутри квадрата из букв:

Экспансия – превышение экономического подъёма значения прошлого пика.

Рецессия – спад деловой активности.

Депрессия – предкризисное состояние экономики.

Инфляция – обесценивание национальной валюты.

Ответ: на рисунке 3.

Рисунок 3 – Пример решения задания практического модуля

2. Выберите правильные ответы.

Из предложенного перечня выберите названия видов экономических циклов:

А) пятидесятилетние;

Б) восьмидесятилетние;

В) десятилетние;

Г) однолетние.

Для выполнения задания необходимо вспомнить классификацию экономических циклов по долгосрочности действия. Определить отсутствие в классификации однолетних и восьмидесятилетних циклов и сделать выбор вариантов ответов А и В.

Ответ: А, В.

Основная и дополнительная литература по теме урока:

1. Королёва, Г. Э. Экономика. 10-11 классы: Учебник для учащихся общеобразовательных учреждений / Г. Э. Королёва, Т. В. Бурмистрова. – М. : Вентана-Граф, 2017. – 192 с. : ил. – С. 112–117.
2. Бойко, М. Азы экономики / Мария Бойко – М. : Издатель «Книга по Требованию», 2015. – 470 с., ил. – С. 439–459.
3. Экономика. Основы экономической теории: Учебник для 10-11 кл. общеобразоват. учрежд. Профильный уровень образования / под ред. С. И. Иванова. – в 2-х книгах. – М. : Вита-Пресс, 2016. – Кн.2 – С. 153–163.

Открытые электронные ресурсы по теме урока:

1. Аргументы и факты. Экономические циклы. Теория и реальность [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www. aif.ru/money/market/22169
2. Экономический портал [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.economicportal.ru/ponyatiya-all/ekonomicheskij-cikl.html
3. Сайт Познайка. Показатели экономического цикла [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://poznayka.org/s47227t1.html

Экономический цикл. Безработица

Существует несколько определений экономического цикла.
Экономический цикл — это периодически повторяющиеся на протяжении ряда лет подъемы и спады в экономике.
Экономический цикл  — это периодические колебания деловой активности.
Экономический цикл — это периодические колебания.
yровней занятости, производства и инфляции.
Экономический цикл — это период развития экономики между двумя одинаковыми состояниями деловой конъюнктур.

Наблюдается определенная цикличность, повторяемость в функционировании национального хозяйства, когда периоды подъема экономики сменяются периодами спада и застоя.

В экономической теории известно несколько типов экономических циклов, которые называют волнами .
Bыделяют четыре основных вида экономических циклов:
Краткосрочные –2-4 года. Модель Дж. Китчена
Среднесрочные – 10-12 лет. Модель К.Жуглара
Строительные циклы – 20-25 лет. Модель С. Кузнеца
Долгосрочные  — 45-55 лет. «Большие волны   Кондратьева»

В движении экономического цикла наблюдаются четыре последовательно проходящие фазы:

Подъём (экспансия )- период высокой деловой активности, процветания,активные инвестиции в новое производство, рост реальных доходов населения, низкая безработица и низкая инфляция.

Пик , или  бум – вершина цикла деловой активности, является « высшей точкой »  экономического  подъема.

Спад (рецессия,кризис ) – характеризуется сокращением объёмов производства и снижением деловой и инвестиционной активности. Вследствие падения конъюнктуры спад обычно сопровождается ростом безработицы и падением загрузки производственных мощностей. 

Дно (депрессия) — это  « низшая точка » производства  и занятости.

Периодические колебания уровня экономической активности называются конъюнктурным циклом.

Конъюнктурный цикл начинается с кризиса и продолжается через фазу депрессии, оживления и высокой конъюнктуры вплоть до очередного кризиса, открывающего собой новый конъюнктурный цикл.

Безработица –  этo  социальное явление, предполагающее отсутствие работы у людей, составляющих  экономически активное население.

Выделяют следующие виды безработицы: безработица вынужденная и добровольная, маргинальная , неустойчивая , циклическая  или конъюктурная, сезонная , структурная, технологическая.

Таким образом, безработица — это объективно существующий спутник наемного труда независимо от того, признается экономика рыночной или нет и, соответственно, производятся либо нет официальная оценка численности и регистрация безработных.

Вопросы

1. Что такое экономический цикл?

2. Какие типы эконономических циклов существуют в экономической теории?

3. Какие фазы экономического цилка Вы знаете?

4. Что такое безработица? Назовите виды безработицы.

Ответы
1. Экономический цикл – это периодически повторяющиеся на протяжении ряда лет подъемы и спады в экономике.
Экономический цикл- это периодические колебания деловой активности.
Экономический цикл — это  периодические колебания
yровней занятости, производства и инфляции.
Экономический цикл — это  период развития экономики между двумя одинаковыми состояниями деловой конъюнктуры.

2. В экономической теории существуют четыре основных вида экономических циклов: Краткосрочные –2-4 года. Модель Дж. Китчена . Среднесрочные – 10-12 лет. Модель К.Жуглара. Строительные циклы – 20-25 лет. Модель С. Кузнеца. Долгосрочные  — 45-55 лет. «Большие волны   Кондратьева».

3. В движении экономического цикла наблюдаются четыре последовательно проходящие фазы: подъём (экспансия ), пик  или бум , cпад (рецессия,) дно (депрессия).
4. Безработица – этo  социальное явление, предполагающее отсутствие работы у людей. Выделяют следующие виды безработицы: безработица вынужденная и добровольная, маргинальная , неустойчивая , циклическая или конъюктурная, сезонная , структурная, технологическая.
 

 

Экономические циклы (business cycles) :: Федеральный образовательный портал

Экономические циклы или колебания деловой активности – последовательность периодов роста экономики, сменяющихся периодами замедления или спада экономической активности.

Экономические циклы выделяют на основе динамики валового внутреннего продукта (ВВП). При этом другие экономические переменные могут следовать за движением ВВП (проциклические), например, частное потребление и инвестиции, или колебаться в противофазе (контрциклические), например, безработица. Те переменные, поведение которых никак не зависит от фазы цикла, называют ациклическими (например, государственные расходы). Статистические данные показывают, что циклы имеют нерегулярный (непериодический) характер. Кроме того, известно, что переменные имеют разную волатильность. К примеру, потребление менее волатильно, а инвестиции более волатильны, чем ВВП.

В теории экономических циклов существует два основных подхода к обоснованию причин и характера колебаний.

Первый подход основан на предположении о том, что в условиях негибких цен и номинальной заработной платы изменение номинальных величин может оказывать влияние на реальные показатели экономики (кейнсианская концепция). Например, если в данный момент времени выпуск находился на уровне долгосрочного равновесия (потенциальный уровень), то перманентное увеличение темпов роста денежной массы приведет к постепенному (в силу наличия лага) росту совокупного спроса. Если бы цены были совершенно гибкими, то дополнительный спрос был бы полностью скомпенсирован за счет роста цен. Однако в условиях номинальных жесткостей часть дополнительного спроса компенсируется лишь некоторым ростом инфляции, а остальная часть – увеличением выпуск. В результате выпуск оказывается выше потенциального уровня. Кроме того, рост цен приведет к изменению инфляционных ожиданий и сокращению совокупного предложения (это следует из закономерностей, описанных кривой Филлипса и законом Оукена). В какой-то момент темп роста цен превысит темп роста денежной массы, и реальная денежная масса начнет сокращаться. Это вызовет обратное движение совокупного спроса и инфляции. При этом выпуск в краткосрочном периоде упадет ниже потенциального уровня. Постепенное снижение инфляции вызовет рост совокупного предложения. В результате выпуск снова начнет расти, приближаясь постепенно к долгосрочному равновесию.

Второй подход (концепция реальных деловых циклов) базируется на понятии общего экономического равновесия по Вальрасу, которое означает, что цены меняются таким образом, чтобы рынки (труда, капитала, товаров) всегда находились в равновесии. Другими словами, равновесие на денежном рынке полностью определяется равновесием на остальных рынках. Поэтому в данном подходе денежный рынок исключается из рассмотрения, а в качестве источников колебаний рассматриваются только реальные шоки, которые оказывают влияние на спрос и предложение.

Исследование причин колебаний в концепции реальных циклов основано на неоклассической модели экономического роста. Центральным пунктом анализа является предположение о том, что репрезентативный экономический агент максимизирует полезность, которая является функцией потребления и досуга, на бесконечном временном горизонте. В рамках модели колебания интерпретируются как отклонение от устойчивого равновесия под воздействием шока с последующим возвратом к нему или к новому устойчивому равновесию.

Отклонение может произойти, например, под воздействием резкого роста совокупной производительности факторов (технологического шока). Это приведет к увеличению предельного продукта труда и росту реальной заработной платы. В таком случае досуг в текущем периоде становится более дорогим относительно стоимости досуга в следующем периоде. Тогда экономические агенты сократят «потребление» досуга и увеличат предложение труда сегодня относительно предложения труда в будущем. Такой эффект, введенный Лукасом и Реппингом (1969), получил название межвременного замещения предложения труда. В результате совокупный выпуск увеличится в еще большей степени, чем при наличии только прямого эффекта от роста производительности. Поскольку индивиды склонны сглаживать свое потребление, то большую часть дополнительных доходов они сберегут, что позволит увеличить потребление не только в текущем периоде, но и во всех периодах в будущем. Таким образом, технологический шок влечет за собой также рост инвестиций и уровня капитала в экономике.

Если шок производительности был краткосрочным, то в следующий момент времени производительность вернется к своему прежнему значению, и экономика окажется в том же состоянии, что и до шока, но уровень накопленного капитала будет выше, чем в устойчивом состоянии. Поэтому в последующие периоды капитал будет постепенно снижаться, возвращаясь к своему устойчивому уровню. Потребление также будет постепенно снижаться до своего устойчивого значения.

Несмотря на то, что в концепции реальных циклов основным источником колебаний является технологический шок, выводы получаемые на основе этой теории не всегда согласуются с реальными данными. Поэтому сторонники данного подхода пытаются расширить анализ путем включения в модель государственного сектора, рынка денег, введения дополнительных гипотез относительно поведения агентов на рынке труда. Кроме того, в ряде моделей сделан отход от предпосылок о совершенной конкуренции, симметрии и полноты информации, отсутствия провалов и прочих несовершенств рынка. Их принято называть невальрасовскими теориями.

Некоторые аспекты теории экономических циклов | Голубев

1. Цветков В. А. Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект: монография. М., СПб.: Институт проблем рынка; СПб.: Нестор-История, 2013. 504 с.

2. Хансен Э. Экономические циклы и национальный доход // Классики кейнсианства / сост. А. Г. Худокормов. М.: Экономика, 1997. С. 196−414.

3. Политическое измерение мировых финансовых кризисов. Феноменология, теория, устранение / под общ. ред. C. С. Сулакшина. М.: Научный эксперт, 2012. 632 с.

4. Report for Selected Countries and Subjects. Russia // International Monetary Fund. URL: https://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2019/01/weodata/weorept.aspx?sy=1992&ey=2023&scsm=1&ssd=1&sort=country&ds=.&br=1&c=922&s=NGDP_RPCH,PPPGDP,PPPPC,PCPIPCH,LUR,GGXWDG_NGDP&grp=0&a=&pr.x=36&pr.y=5#download (дата обращения: 18.07.2019).

5. USD/RUB. Доллар США Российский рубль // Investing.com. URL: https://ru.investing.com/currencies/usd-rub-chart (дата обращения: 18.07.2019).

6. Аганбегян А. Г. От экономики нулевого роста — к экономическому подъему // Редкие земли. 2018. 6 июля. URL: http://rareearth.ru/ru/pub/20180706/04008.html (дата обращения: 19.07.2019).

7. График цены нефти Brent // ProFinance. URL: http://www.profinance.ru/brent/ (дата обращения: 19.07.2019).

8. Международные резервы Российской Федерации // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/hd_base/mrrf/mrrf_7d/ (дата обращения: 19.07.2019).

9. Невельский А. Экономический рост США стал самым долгим в истории // Ведомости. 2019. 3 июля. URL: https://www. vedomosti.ru/economics/articles/2019/07/03/805685-ekonomicheskiirostssha (дата обращения: 18.07.2019).

10. GDP growth (annual %) // The World Bank. URL: https://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.KD.ZG?end=2018&start=1992 (дата обращения: 18.07.2019).

11. Фейнберг А. Росстат впервые раскрыл долю малого и среднего бизнеса в экономике // Росбизнесконсалтинг. 2019. 5 февр. URL: https://www.rbc.ru/economics/05/02/2019/5c5948c59a794758389cfdf7 (дата обращения: 18.07.2019).

12. Голубев А. В., Иванова Е. В. Пенсионная система России: сравнительно-исторический анализ // Экономика и предпринимательство. 2019. № 5. С. 67−71.

Как считать цикл: кредитная экспансия сильно увеличила длительность экономических циклов, но теперь они будут сокращаться

Текст написан в соавторстве с Алексеем Воробьевым, заместителем руководителя управления аналитических исследований «ВТБ капитал управление инвестициями»

Мировая экономика переживает сильный спад деловой активности, сопоставимый с худшими периодами рецессий XX века. Часто приходится слышать, что источником этого спада выступила чрезмерная кредитная экспансия в период предыдущего цикла мягкой денежно-кредитной политики центральных банков (2001-2004 гг.). Подобная политика, проводившаяся в США Аланом Гринспэном, способствовала увеличению кредитных рисков финансовой системы и формированию мыльных пузырей на рынках, в частности на американском рынке недвижимости. Основными триггерами глобального спада выступили ресурсная инфляция (устойчивое повышение цен на сырье) и предельный рост долговой нагрузки, что привело к сокращению совокупного спроса и остановке экономического роста.

Если взглянуть подробнее на природу экономических циклов, то важно отметить, что средняя продолжительность экономического цикла на примере США значительно увеличивалась по мере повышения уровня долга. Если 100 лет назад средняя продолжительность делового цикла составляла около четырех лет при совокупной долговой нагрузке на экономику не более 100% ВВП, то за последние 30 лет она увеличилась до семи лет, а долговая нагрузка (частная и государственная) превысила 360% ВВП. В период с 80-х гг. XX века США пережили всего четыре полных деловых цикла, что сопровождалось ростом совокупного долга относительно ВВП более чем в два раза. При этом интересно отметить, что периоды спада 1991 и 2001 гг. были одними из самых коротких за историю США, продолжавшимися на протяжении восьми месяцев каждый. Более глубокого спада в американской экономике во многом удавалось избежать благодаря мерам монетарной политики Федеральной резервной системы.

Существуют и другие причины увеличения длительности экономических циклов, такие как дешевая рабочая сила из Китая, доступные энергоресурсы из стран бывшего СССР, экономически активное американское поколение бэби-бумеров и проч. Однако кредитная экспансия, на наш взгляд, оставалась одной из важнейших движущих сил, способствовавших экономическому процветанию развитых стран в целом в течение последних 30 лет.

Процессы кредитной экспансии и увеличения длительности экономических циклов одновременно сопровождались снижением волатильности экономического роста, в результате чего многие уверовали в возможность бесконечного или как минимум настолько длительного периода процветания, которого оказалось бы достаточного сразу для нескольких поколений. Но в действительности спад оказался неизбежным в условиях долгосрочно падающей нормы сбережений и растущего уровня долга домохозяйств, завершившихся шоком для финансовой системы и банкротством крупнейших банков.

Наблюдаемый спад можно исправить, но его обратимость инструментами исключительно монетарной политики труднодостижима. Мы убеждены, что денежно-кредитные стимулы центральных банков определенно оказывают краткосрочный позитивный импульс на уровень промышленного выпуска и инфляции, однако этого недостаточно для перехода к долгосрочному улучшению в рамках экономического цикла. В общем-то реакцией на слабую эффективность монетарных инструментов в процессе преодоления последнего спада экономической активности стало увеличение государственных расходов, в частности через инфраструктурное инвестирование и сокращение налоговой нагрузки.

В авангарде этих процессов выступили Китай и США. Однако и здесь кроются сложности. Инвестиционная составляющая китайского ВВП достигает 50%, ее дальнейшее увеличение таит в себе риски бесконечного, невостребованного конечным спросом, строительного бума. Более того, Китай определенно стремится повысить роль рядового потребителя и пытается стимулировать расходы домохозяйств. А в другой части света на повестке дня стоит увеличение фискальной нагрузки на американскую экономику, сокращение социальных расходов и создание новых рабочих мест за счет переноса производств из Азиатского региона.

Как бы то ни было, резюмируя, мы видим несколько групп факторов, которые могут привести к сокращению длительности циклов глобальной экономики:

• Уровень долговой нагрузки сохраняется высоким, процесс снижения уровня совокупного долга выглядит незавершенным.

• Монетарные стимулы центральных банков оказывают краткосрочный, но не долгосрочный эффект на экономический цикл.

• Фискальные стимулы центральных правительств достигли своего апогея, и определенно не могут являться дальнейшим драйвером экономического роста.

• Новые технологии, способные сделать качественный рывок человечества вперед, не раскрыты и не перенесены из академической сферы в реальный сектор.

• Транснациональная конкуренция за рабочие места растет, в этих условиях эффективность международного разделения труда снижается.

• Риски появления новых очагов рецессии возрастают в условиях ослабления процесса глобализации и усиления тенденций экономического суверенитета отдельных стран.

Принимая во внимание поступательную эволюцию глобальной экономики, вряд ли цикличность выйдет на уровни более чем 100-летней давности, однако экономические циклы вполне могут стать короче, продолжительность спадов – увеличиться, а цикличность «бум-крах» – возрасти. В новых условиях актуальным становится динамичный подход к инвестированию, позволяющий своевременно идентифицировать нераскрытую стоимость отдельных классов активов в нашем стремительно меняющемся мире. Впрочем, это уже совсем другой предмет для обсуждения, который мы попытаемся раскрыть в ближайшее время.

Автор — руководитель бизнеса портфельных инвестиций \»ВТБ капитал управление активами\».

Экономические циклы — основные виды, фазы, особенности.

Содержание статьи

Статистика давно показала, что история циклична. Все, что было раньше, будет повторяться с определенным интервалом, в том числе и экономика. Подобные периоды повторения принято называть циклами, в экономике — экономическими циклами.

Экономический цикл — это некоторый временной промежуток в экономике, во время которого может происходить один из 4 фаз: депрессия, рост, пик, спад (кризис). Эти фазы происходят постоянно и постоянно следуют друг за другом.

Экономика всегда находится на одном из этих уровней, причем эти циклы всегда разной длины и невозможно точно предсказать длительность каждого из них. Наглядно увидеть экономические циклы можно на графиках, особенно ВВП, как страны, так и мира.

Источник: wikipedia.org

Фазы экономического цикла

Фаза депрессии

Депрессия, дно, стагнация — у этой фазы много названий. Суть одна — это низшая точка в экономическом цикле. Использование ресурсов на минимуме, безработица находится на пиковых значениях. В такие моменты происходят различные революции, реформы и другие важные политические события. Считается, что депрессия не длится долго, но исключения есть: например, Великая Депрессия в США (1929-1939), при которой, несмотря на небольшие колебания деловой активности, экономика была в упадке в течение 10 лет. Это лучшее время для покупки подешевевших активов, в том числе и ценных бумаг.

Со временем экономика выравнивается, цены становятся стабильными, а спрос растет. Наступает следующая фаза — фаза роста.

Фаза роста

После прохождения упадка, начинается стадия роста. Спрос потихоньку восстанавливается, бизнес растет, производительность растет, а инфляция уменьшается. Снижается также уровень безработицы, ЦБ разных стран снижают ставки для ускорения роста, а национальная валюта страны укрепляется.

Фондовые рынки начинают бурный рост, поскольку все больше и больше инвесторов приходят на рынок за ростом и доходностями. Кредитный рейтинг страны улучшается, в страну приходят новые инвестиции. Все процветает и благоухает. Политиков, чьи сроки пришлись на это время, почитают и считают одними из лучших.

Фаза пика

Рост не может продолжаться вечно (что бы там не говорили эксперты с форумов). В один момент наступает пик всего: пик производства, пик спроса, пик инвестиций и т. д. Фондовые рынки обновляют исторические максимумы, а инвесторы счастливы: все растет и может расти ещё несколько лет, все перекуплено. В какой-то момент, все разворачивается в обратную сторону. Катализатором может быть все что угодно: плохой прогноз по экономике страны, увеличение ставок ЦБ, девальвация и любое другое событие, которое Нассим Талеб назвал бы «черным лебедем» (например, коронавирус). Начинается стагнация после которой сразу наступает падение.

Фаза кризиса (падения)

К кризису всегда все готовятся, но при этом, он все равно приходит неожиданно. На этом этапе показатели, которые отлично росли в предыдущие две фазы, начинают падать. ЦБ снижают ставки и стараются как можно скорее проскочить эту фазу. Фондовые рынки могут все еще расти, но только на надеждах инвесторов проскочить кризис быстро (например, как американские индексы во время коронакризиса). Политики, на время которых пришлась эта фаза, считаются обывателями плохими управленцами.

Особенности экономических циклов

В нынешних реалиях мира циклы, а особенно кризисы, получили новые особенности.

1. Фазы, а особенно кризисы, стали меняться гораздо чаще. Следовательно, их длительность уменьшилась. Так, например, если в XIX веке продолжительность циклов была 10-12 лет, то сейчас они длятся по 5-7, а кризисы могут длится гораздо меньше.

2. Благодаря глобализации экономики, кризисы наступают теперь глобально. Если пару веков назад, кризис в крупной европейской стране имел локальный характер, то теперь, кризис легко выбирается за пределы страны и быстро наступает во всем мире.

3. Из-за более жесткой регуляции со стороны государства и больших возможностей монетарной регуляции, начинают стираться границы разных фаз, а иногда и целые фазы могут выпасть из цикла. Например, после фазы падения может сразу наступить рост, без депрессии. Например во время коронакризиса, США пролетели фазу депрессии из-за больших вливаний ликвидности со стороны ФРС.

4. Появились новые типы кризисов — стагфляционные. Безработица практически стала хронической проблемой, а инфляция стабильной.

Основные виды экономических циклов

Цикл Жюгляра

Экономист из Франции, Клеман Жюгляр, рассматривал циклы не только как колебания спроса и предложения, но и учитывал инвестиции. В среднем, оборудование меняется каждые 10 лет, и этот процесс решил учитывать Жюгляр. Инвестиции в новое оборудование происходит волнообразно и в целом очень сильно походит на фазы циклов — например после вливания средств в производство наступает фаза роста и стабильности, а при изнашивании снижается производительность и наблюдается падение.

Ритмы Кузнеца

Американский экономист российского происхождения, Саймон Кузнец, вывел свои экономические циклы на основе демографических данных и строительных циклов. Заканчивается цикл всего за 15-25 лет: меняются демографические условия, устаревают технологии — считал Кузнец. В принципе слабо отличается от теории Жюгляра, разве что циклы увеличены в 1,5-2,5 раза.

Циклы Кондратьева

В основу этих циклов легли исторические данные крупнейших инфраструктурных сдвигов: новые технологии, переход к эксплуатации других ресурсов и т.д. Длятся в среднем 40-60 лет. Большинство теоретиков, использующих теорию Николая Кондратьева, выделяют такие волны:

Источник: vsdelke.ru

Есть еще множество теорий, описывающих экономические циклы: психологическая теория Парето, теория чрезмерного накопления капитала Мизеса и другие. В целом, каждая из них имеет право на жизнь, но не каждая показывает себя правдивой.

Цикличность экономики — это один из инструментов саморегуляции рынка. Цикличность — это основа всей экономики и в целом жизни человечества. Проходя через каждую из фаз: депрессия, рост, пик, спад — экономика все больше и больше развивается. Вмешательство в естественное течение этих вещей может иметь плачевные последствия.

Применяйте знание экономической теории на практике. Помочь в этом могут курсы SF Education!

Автор: Крапива Роман, эксперт SF Education

Экономический цикл

Понятие “экономического цикла” используется для обозначения регулярных колебаний уровня деловой активности в экономике: от бума до спада. В экономическом цикле выделяют обычно четыре наиболее различимые фазы: пик, спад, дно и подъем. Более подробно стадии рыночных циклов представлены на графике ниже.

Инвестиции в акции США и IPO

• Выберите идею. Эксперты уже отобрали лучшие
• Составьте портфель из акций
• Попробуйте с $10

Первые три этапа – это части экономического спада (ослабление, дно, укрепление). Там, где синусоида пересекает осевую линию графика, экономика движется от сокращения к трем фазам роста (укрепление, вершина и спад). Этап 6 показывает экономику в фазе роста, но слабеющую после прохождения вершины.

Важно:

График отражает картину идеального экономического цикла и показывает взаимосвязи активов на финансовом рынке в период нормальной инфляции. Акции и облигации двигаются вместе вверх на этапах 2 и 3. И аналогично вместе падают на этапах 5 и 6. Это не является случаем дефляционной среды, когда акции и облигации двигаются разнонаправленно.

 

• Этап 1. Показывает спад экономики и рост облигаций. Слабость экономики способствует мягкой денежно-кредитной политике, снижению процентных ставок, что стимулирует рост облигаций.
• Этап 2. Отражает дно в экономике и на фондовом рынке. Экономические условия больше не ухудшаются, но экономика еще не находится на стадии роста. 
• Этап 3. Показывает значительное улучшение деловой активности, в связи с чем начинают расти акции и в ожидании подъема спроса начинают – товары (сырье).
• Этап 4. Знаменует собой период полного роста. Растут акции и товары. Вместе с ростом акций и сырья растут и инфляционные ожидания. Это начинает давить на облигации. В ожидании роста процентных ставок (для борьбы с инфляцией), они начинают падать.
• Этап 5. Отражает пик экономического роста. Несмотря на то, что рост продолжается, экономика растет более медленными темпами из-за повышения процентных ставок и цен на сырье. Акции ожидают фазы спада. Товары остаются сильными и находятся на пике после акций.
• Этап 6. Показывает, что экономический цикл готовится перейти из фазы роста в фазу спада. Акции уже падают, товары тоже начинают снижаться в ожидании падения спроса в условиях ослабления экономики.

Каждому этапу экономического цикла соответствует своя стратегия инвестирования

В начале экономического цикла надо покупать наиболее качественные корпоративные облигации, а также акции стабильных потребительских компаний. Именно эти секторы выигрывают от низких процентных ставок и роста потребления населения.

В середине цикла начинают расти банки из-за возникновения спроса на кредиты и начала роста ставок. Кроме того растут акции компаний нацеленных на длительный спрос (автомобили, недвижимость).

Наконец в самом конце цикла начинают расти промышленные и сырьевые компании – к этому времени начинает сказываться недостаток мощностей в промышленности и недостаток предложения металлов и другого сырья.

По материалам

Определение экономического цикла

Что такое экономический цикл?

Экономический цикл — это колебание экономики между периодами роста (роста) и спада (спада). Такие факторы, как валовой внутренний продукт (ВВП), процентные ставки, общая занятость и потребительские расходы, могут помочь определить текущую стадию экономического цикла.

4 стадии экономического цикла

Как работает экономический цикл

Четыре этапа экономического цикла также называют бизнес-циклом.Эти четыре стадии: расширение, пик, сжатие и впадина.

На этапе расширения экономика переживает относительно быстрый рост, процентные ставки, как правило, низкие, производство увеличивается, а инфляционное давление растет. Пик цикла достигается, когда рост достигает максимальной скорости. Пик роста обычно приводит к возникновению некоторых дисбалансов в экономике, которые необходимо исправлять. Эта коррекция происходит в период спада, когда рост замедляется, сокращается занятость и цены стагнируют.Пик цикла достигается, когда экономика достигает нижней точки и рост начинает восстанавливаться.

Ключевые выводы

• Экономический цикл — это общее состояние экономики, которое проходит четыре стадии циклической модели.
• Экономические циклы являются основным направлением экономических исследований и политики, но точные причины цикла активно обсуждаются в различных школах экономики.
• Анализ экономических циклов может быть очень полезен для бизнеса и инвесторов.

Национальное бюро экономических исследований (NBER) является окончательным источником установления официальных дат экономических циклов США. Измеряемый в первую очередь по изменениям валового внутреннего продукта (ВВП), NBER измеряет продолжительность экономических циклов от минимума до минимума или от пика до пика. С 1950-х годов до наших дней экономические циклы в США длились в среднем около пяти с половиной лет. Однако продолжительность циклов сильно различается: от 18 месяцев в период от пика до пика в 1981-1982 годах до текущего рекордного роста, который начался в 2009 году.

Этот широкий разброс в длине цикла развеивает миф о том, что экономические циклы могут умереть от старости или представляют собой регулярный естественный ритм активности, подобный физическим волнам или качелям маятника. Однако ведутся споры относительно того, что определяет их длину и что в первую очередь вызывает существование циклов.

Примеры экономических циклов

Монетаристская школа экономической мысли связывает экономический цикл с кредитным. Изменения процентных ставок могут снизить или стимулировать экономическую активность, сделав заимствования домашних хозяйств, предприятий и государства более или менее дорогостоящими. В дополнение к сложности интерпретации бизнес-циклов знаменитый экономист и протомонетарист Ирвинг Фишер утверждал, что не существует такой вещи, как равновесие, и, следовательно, циклы существуют, потому что экономика естественным образом переходит в диапазон неравновесия, поскольку производители постоянно чрезмерно или недостаточно инвестируют и перепроизводство или недопроизводство, поскольку они пытаются удовлетворить постоянно меняющиеся запросы потребителей.

Компаниям и инвесторам также необходимо управлять своей стратегией в рамках экономических циклов, не столько для того, чтобы контролировать их, сколько для того, чтобы выжить и, возможно, получить от них прибыль.

Кейнсианский подход утверждает, что изменения в совокупном спросе, вызванные внутренней нестабильностью и волатильностью инвестиционного спроса, ответственны за создание циклов. Когда по какой-либо причине деловые настроения становятся мрачными, а инвестиции замедляются, может возникнуть самореализующийся цикл экономического недуга.

Меньшие расходы означают меньший спрос, что побуждает предприятия увольнять работников и сокращать их еще больше. По мнению кейнсианцев, безработные означают сокращение потребительских расходов и ухудшение состояния экономики в целом, без единого решения, кроме государственного вмешательства и экономических стимулов.

Австрийские экономисты утверждают, что манипуляции с кредитами и процентными ставками со стороны центрального банка создают неустойчивые искажения в структуре отношений между отраслями и предприятиями, которые корректируются во время рецессии.

Всякий раз, когда центральный банк понижает ставки ниже того, что естественным образом определяет рынок, инвестиции и бизнес смещаются в сторону отраслей и производственных процессов, которые больше всего выигрывают от низких ставок. Но в то же время реальная экономия, необходимая для финансирования этих инвестиций, сдерживается искусственно заниженными ставками.В конечном итоге неустойчивые инвестиции терпят крах из-за череды бизнес-неудач и снижения цен на активы, что приводит к экономическому спаду.

Особые соображения

Правительства и крупные финансовые учреждения используют различные средства, чтобы попытаться управлять ходом и последствиями экономических циклов. Одним из инструментов в распоряжении правительства является фискальная политика. Чтобы попытаться положить конец рецессии, правительство может использовать экспансионистскую фискальную политику, которая предполагает быстрые дефицитные расходы.И наоборот, он может попытаться использовать ограничительную налогово-бюджетную политику, чтобы предотвратить перегрев экономики во время расширения, путем налогообложения и использования профицита бюджета для сокращения совокупных расходов.

Центральные банки пытаются использовать денежно-кредитную политику, чтобы помочь управлять экономическим циклом и контролировать его. Когда цикл достигает спада, центральный банк может снизить процентные ставки или провести экспансионистскую денежно-кредитную политику для увеличения расходов и инвестиций. Во время расширения он может использовать сдерживающую денежно-кредитную политику, повышая процентные ставки и замедляя приток кредита в экономику, чтобы снизить инфляционное давление и необходимость корректировки рынка.

Во время роста инвесторы стремятся покупать компании, занимающиеся технологиями, производственными товарами и базой энергии. В периоды спада инвесторы стремятся покупать компании, которые процветают во время рецессии, такие как коммунальные, финансовые и медицинские.

Компании, которые могут отслеживать взаимосвязь между своей производительностью и бизнес-циклами с течением времени, могут стратегически планировать, чтобы защитить себя от приближающегося спада, и позиционировать себя так, чтобы максимально использовать преимущества экономического роста.Например, если ваш бизнес в целом следует тому же экономическому циклу, что и остальная экономика, тогда предупреждающие признаки надвигающейся рецессии предполагают, что сейчас не лучшее время для вас расширять свой бизнес, и вместо этого вам может быть лучше за счет наращивания денежный резерв на случай трудных времен.

Экономический цикл — обзор, этапы и значение

Что такое экономический цикл?

Экономический цикл — это колеблющееся состояние экономики из периодов экономического роста и спада. Обычно он измеряется с помощью валового внутреннего продукта (ВВП) страны или региона. Другие экономические факторы, такие как уровень занятости, потребительские расходы и процентные ставки Процентная ставка Процентная ставка относится к сумме, взимаемой кредитором с заемщика за любую форму предоставленного долга, обычно выражаемую в процентах от основной суммы долга. для определения стадии экономического цикла.

Понимание экономических циклов

Экономический цикл также известен как деловой цикл, и это колеблющееся состояние рыночной экономики.Экономика — это термин, который описывает совокупность производственной и потребительской деятельности, которая определяет, как следует распределять ресурсы.

В современном мире практически каждая экономика — это рыночная экономика, в которой законы спроса и предложения определяют цены.

Давление спроса и предложения влияет на экономику через различные переменные, такие как глобальные экономические условия, торговый баланс, производительность, темпы инфляции Процентная ставка Процентная ставка — это сумма, взимаемая кредитором с заемщика по любой форме предоставленного долга, обычно выражаемая как процент от основной суммы. , процентные ставки и обменные курсы. Переменные в совокупности формируют экономику и состояние экономического цикла.

Экономический цикл — это тенденция восходящего и нисходящего движения ВВП, которая в конечном итоге определяет общий долгосрочный рост экономики.

ВВП измеряет совокупную стоимость товаров и услуг и используется для описания общего богатства экономики. Более высокий ВВП обычно коррелирует с более обеспеченными гражданами.

Этапы экономического цикла

Экономический цикл состоит из четырех этапов:

1. Расширение
2. Пик
3. Сокращение
4. Кормление

После завершения цикла он продолжается с самого начала.Не существует определенного правила для определения продолжительности каждой фазы; фактически, фазы расширения могут длиться много лет, прежде чем достигнут пика. Однако здоровая экономика всегда будет время от времени проходить через фазу спада.

Во время фазы расширения экономика будет испытывать сильный рост, и процентные ставки, как правило, будут ниже, но начнут повышаться по мере созревания расширения. Общий уровень производства увеличивается, и темпы инфляции начинают расти по мере развития расширения.

Пик достигается, когда рост экономики достигает плато или максимальной скорости. Обычно для него характерна более высокая инфляция, которую необходимо скорректировать.

Коррекция происходит в фазе спада, когда рост экономики замедляется, уровень безработицы повышается, а инфляция снижается. Это продолжается, пока цикл не достигнет желоба.

Желоб характеризуется как нижний предел экономики, из которого он может снова войти в фазу расширения.

Важность экономического цикла

Каждый человек является участником рыночной экономики.Определяющим фактором успеха рыночной экономики является то, что она, по сути, делает всех лучше, производя и потребляя больше товаров и услуг. Продукция и услуги. Продукт — это материальный предмет, который выставляется на рынок для приобретения, внимания или потребления, пока услуга — это нематериальный объект, который возникает со временем. ВВП экономики отражает рост производства и потребления, а рост ВВП является важным аспектом успешной экономики.

Учитывая, что каждый является участником экономики в целом, логично, что на всех влияет состояние экономического цикла.Обычно в общих интересах, чтобы экономика находилась в фазе роста, чтобы накапливать больше богатства.

Влияние экономических фаз

Когда экономика находится в стадии расширения, предприятия генерируют прибыль, что приводит к найму большего количества сотрудников и увеличению располагаемых доходов и расходов. Это, в свою очередь, приводит к увеличению прибыли для бизнеса и продолжается в благоприятном цикле.

Когда экономика находится в состоянии спада, предприятия теряют прибыль, что приводит к сокращению штата и увольнению сотрудников.Когда сотрудники теряют работу, их располагаемый доход и потребительские расходы сокращаются, что ведет к еще более низкой прибыли бизнеса. Это продолжается в порочном круге.

Экономика должна постоянно расширяться; однако сокращения необходимы для сдерживания инфляции и предотвращения перегрева экономики.

Перегретая экономика — это экономика, которая пережила длительный период активного экономического роста, но также начала достигать высоких уровней инфляции.Слишком высокая инфляция ведет к неэффективности рыночной экономики.

Ссылки по теме

CFI является официальным поставщиком глобального сертификата Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA® Certification. , кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, погашение ссуд и многое другое. программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня.Чтобы продолжить продвижение по карьерной лестнице, вам пригодятся следующие дополнительные ресурсы:

• Спрос и предложение Спрос и предложение Законы спроса и предложения — это микроэкономические концепции, которые утверждают, что на эффективных рынках объем поставки товара и объем спроса на этот товар являются равны друг другу. Цена этого товара также определяется точкой, в которой спрос и предложение равны друг другу.
• Экономические индикаторыЭкономические индикаторыЭкономический индикатор — это метрика, используемая для оценки, измерения и оценки общего состояния макроэкономики.Экономические показатели
• Валовой внутренний продукт (ВВП) Валовой внутренний продукт (ВВП) Валовой внутренний продукт (ВВП) является стандартным показателем экономического здоровья страны и показателем ее уровня жизни. Кроме того, ВВП можно использовать для сравнения уровней производительности в разных странах.
• Рыночная экономикаРыночная экономикаРыночная экономика определяется как система, в которой производство товаров и услуг регулируется в соответствии с меняющимися желаниями и возможностями

Этапы экономики | Введение в бизнес [устарело]

Результаты обучения

• Объясните деловой цикл
• Как отличить рост, спад и депрессию

Экономический цикл

Термин экономический цикл (или цикл подъема-спада) относится к колебаниям производства, торговли и общей экономической деятельности в масштабах всей экономики. С концептуальной точки зрения, экономический цикл представляет собой восходящие и нисходящие движения уровней ВВП (валового внутреннего продукта) и относится к периодам увеличения и уменьшения уровня экономической активности (колебаний деловой активности) вокруг долгосрочной тенденции роста.

Этапы экономики

Экономические циклы определяются как четыре различных экономических этапа: рост, пик, сокращение и спад.

Расширение характеризуется увеличением занятости, экономическим ростом и повышательным давлением на цены.Пик — это наивысшая точка делового цикла, когда экономика производит максимально допустимый объем производства, занятость находится на уровне полной занятости или превышает ее, а инфляционное давление на цены очевидно. После пика экономика обычно входит в коррекцию, которая характеризуется сокращением на , когда рост замедляется, сокращается занятость (увеличивается безработица) и снижается ценовое давление. Замедление прекращается на отметке –, и в этот момент экономика достигла дна, из которого выйдет следующая стадия расширения и сокращения.В Соединенных Штатах принято считать, что Национальное бюро экономических исследований (NBER) является окончательным арбитром в определении дат пиков и спадов экономического цикла.

Поскольку экономика состоит из предприятий (как частных, так и государственных), на предприятия влияют этапы экономики или, возможно, они вызывают этапы экономики — а может быть, и то, и другое! Когда мы переходим от обсуждения стадий экономики, термины, используемые для описания бизнес-цикла, немного отличаются, но вы увидите, что они почти зеркальные отражения экономических стадий.

Колебания делового цикла

Колебания бизнес-цикла происходят вокруг долгосрочной тенденции роста, как и экономические циклы, но в отличие от экономических циклов они измеряются темпами роста в размере реального валового внутреннего продукта (Реальный ВВП). Это не означает, что ВВП мнимый, а скорее, что ВВП не учитывает инфляцию. Напротив, реальный валовой внутренний продукт — это скорректированная на инфляцию стоимость товаров и услуг, производимых рабочей силой и имуществом в Соединенных Штатах.

Расширение — это период от минимума до пика, а спад — период от пика до минимума. NBER определяет рецессию как «значительное снижение экономической активности, охватывающее всю экономику, продолжающееся более нескольких месяцев, обычно видимое в реальном ВВП, реальном доходе, занятости, промышленном производстве». Это существенно отличается от часто цитируемого определения рецессии, о которой сигнализирует два последовательных квартала снижения реального ВВП. Если экономика не начинает снова расширяться, то можно считать, что экономика находится в состоянии депрессии .

Влияние экономического цикла на бизнес-операции

Как экономический цикл влияет на бизнес-операции, лучше всего можно объяснить, посмотрев, как один бизнес реагирует на эти циклы. Нормальное обслуживание — это малый бизнес, который предоставляет домовладельцам различные строительные услуги. Они специализируются на кровле, установке террас, сайдинге и общем обслуживании дома.В них работают три человека, работающих полный рабочий день, которые обычно работают сорок часов в неделю, в среднем за двенадцать долларов в час. Компания работает в одном городе более двадцати лет и имеет прочную репутацию благодаря качественной работе и надежности.

Расширение

Нормальное техническое обслуживание занято, и недавно ему пришлось отказаться от работы, потому что у него не хватает возможностей для выполнения всей предлагаемой работы. Теперь домовладельцы хотят сделать ремонт и усовершенствования в доме, которые им пришлось откладывать во время плохой экономики.По мере улучшения экономики другие ремонтируют свои дома для продажи. Столкнувшись с таким большим спросом, владелец нормального обслуживания должен решить, оплачивать ли своим существующим работникам сверхурочную работу (что увеличит затраты на каждую работу и уменьшит прибыль) или нанять дополнительных работников. Конкуренция за квалифицированную строительную рабочую силу велика, и он обеспокоен тем, что ему придется платить больше, чем его обычная ставка в двенадцать долларов в час, или, возможно, нанять рабочих, которые не так квалифицированы, как его нынешняя бригада.Однако он может назначать более высокие цены за свою работу, потому что домовладельцы испытывают долгие ожидания и задержки с получением заявок и завершением работы. Владелец покупает новый грузовик и вкладывает средства в дополнительные инструменты, чтобы удовлетворить спрос на услуги. Клиенты готовы платить больше, чем обычно, чтобы они могли выполнить свою работу. Бизнес расширяется до такой степени, что Normal Maintenance и его поставщики начинают испытывать проблемы с приобретением таких материалов, как черепица и сайдинг, потому что производители не успевают за экономическим ростом.В общем, нормальное обслуживание отлично подходит для бизнеса, но расширение приносит проблемы.

Пик

На пике делового цикла можно сказать, что экономика «перегрета». Несмотря на наем дополнительных рабочих, владелец и бригады нормального обслуживания работают семь дней в неделю и по-прежнему не могут удовлетворить спрос. Они не могут работать больше или быстрее. В результате бригады истощаются, и качество их работы начинает снижаться.Клиенты оставляют сообщения с просьбой о работе и услугах, но хозяин так занят, что не отвечает на звонки. Работа начинается и завершается поздно, так как бригады изо всех сил пытаются охватить несколько рабочих мест. В результате количество жалоб клиентов растет, а собственник беспокоится о долгосрочной репутации своего бизнеса. Ни бизнес, ни экономика не могут поддерживать такой уровень активности, и, несмотря на то, что нормальное обслуживание приносит большие деньги, все готовы к тому, что дела немного снизятся.

Сокращение

По мере того, как экономика начинает сокращаться, бизнес начинает замедляться из-за нормального обслуживания. Они обнаруживают, что заняты работой, и им не так много звонков. Владелец может сократить свои затраты на рабочую силу за счет сокращения сверхурочной работы и отказа от работы по выходным. Когда телефон действительно звонит, домовладельцы просят предложений на работу, а не только размещение заказов на работу. Обычное обслуживание теряет несколько вакансий, потому что их ставки слишком высоки.Компания начинает искать новых поставщиков, которые могут предоставить им материалы по более низкой цене, чтобы они могли быть более конкурентоспособными. Компании по производству строительных материалов начинают предлагать подрядчикам «сделки» и специальные предложения для увеличения продаж. В целом конкуренция за работу усилилась, и некоторые из предприятий, появившихся в ходе расширения, больше не работают на рынке. В краткосрочной перспективе владелец уверен, что у него достаточно работы, чтобы занять свою бригаду, но он обеспокоен тем, что, если дела не пойдут на пользу, ему, возможно, придется уволить некоторых из менее опытных рабочих.

Желоб

В понедельник утром бригада Нормального технического обслуживания приходит на работу, и владелец должен отправить их домой: работы для них нет. За неделю до этого они проработали всего три дня, а у владельца осталось три сотрудника. Несколько месяцев назад он уволил рабочих, нанятых во время расширения. Хотя это было трудное решение, владелец на собственном опыте знает, что иногда предприятия терпят неудачу не потому, что их владельцы принимают неправильные решения, а потому, что у них заканчиваются деньги во время рецессии, когда потребительский спрос недостаточен для их поддержки.Без достаточного оборотного капитала, чтобы держать двери открытыми, некоторые вынуждены закрыться.

Представители компаний-поставщиков заходят в офис в надежде получить заказ даже на минимальное количество материалов. Новый грузовик и инструменты, которые владелец приобрел во время бума, теперь простаивают и представляют собой дополнительные долги и расходы. Оставшаяся работа компании поступает от людей, которые решили отремонтировать свои существующие дома, потому что экономика недостаточно хороша для того, чтобы покупать новые.Владелец увеличивает свой рекламный бюджет, надеясь захватить любой бизнес, который мог бы иметь. Он оптимистично настроен по поводу того, что Normal Maintenance выдержит этот экономический шторм — они уже делали это раньше, — но он беспокоится о том, что его сотрудники будут оплачивать свои счета зимой.

Владелец компании Normal Maintenance занимается бизнесом долгое время, поэтому у него есть некоторый опыт работы с экономическим циклом. Хотя на каждой стадии есть свои факторы стресса, он научился их планировать. Он знает одно: экономика в конечном итоге снова начнет расширяться и проходить через цикл снова и снова.

Проверьте свое понимание

Ответьте на вопросы ниже, чтобы увидеть, насколько хорошо вы понимаете темы, затронутые выше. В этом коротком тесте , а не засчитывается в вашу оценку в классе, и вы можете пересдавать его неограниченное количество раз.

Используйте этот тест, чтобы проверить свое понимание и решить, следует ли (1) изучить предыдущий раздел дальше или (2) перейти к следующему разделу.

Бизнес-цикл

: определение, 4 этапа, примеры

Деловой цикл — это естественный подъем и спад экономического роста, происходящий с течением времени. Цикл — полезный инструмент для анализа экономики. Это также может помочь вам принимать более обоснованные финансовые решения.

Узнайте больше о том, что такое бизнес-цикл, как работает бизнес-цикл и четыре фазы, которые есть в каждом бизнес-цикле.

Что такое деловой цикл?

Деловой цикл также можно определить как колебания валового внутреннего продукта (ВВП) в сторону понижения и роста в зависимости от его естественных темпов роста в течение длительного периода времени.

• Альтернативное название : Экономический цикл или торговый цикл

Как работает бизнес-цикл?

Продолжительность бизнес-цикла — это период времени, в течение которого последовательно наблюдаются один бум и сокращение.Время, необходимое для выполнения этой последовательности, называется продолжительностью бизнес-цикла.

Каждый деловой цикл состоит из четырех фаз: расширения, пика, сокращения и спада. Они не происходят через регулярные промежутки времени, но у них есть узнаваемые индикаторы.

© Баланс, 2018

Расширение происходит между впадиной и пиком. Вот тогда экономика растет. Валовой внутренний продукт, который измеряет объем производства, увеличивается. Темпы роста ВВП находятся в здоровом диапазоне от 2% до 3%.Безработица достигает своего естественного уровня от 3,5% до 4,5%. Инфляция приближается к целевому показателю в 2%. А на фондовом рынке наблюдается бычий рынок. Хорошо управляемая экономика может оставаться в фазе расширения в течение многих лет, что называется экономикой Златовласки.

Фаза расширения подходит к концу, когда экономика перегревается и темпы роста ВВП превышают 3%. Инфляция превышает 2% и может достигать двузначных цифр. Инвесторы пребывают в состоянии «иррационального изобилия». Вот когда они создают пузыри активов.Взаимодействие с другими людьми

Пик — это вторая фаза. Это месяц, когда расширение переходит в фазу сжатия.

Третья фаза — сокращение. Он начинается на вершине и заканчивается у впадины. Экономический рост ослабевает. Рост ВВП падает ниже 2%. Когда он становится отрицательным, это то, что экономисты называют рецессией. Главные новости о массовых увольнениях. Уровень безработицы начинает расти. Этого не происходит до конца фазы сокращения, потому что это запаздывающий индикатор.Компании ждут, чтобы нанять новых сотрудников, пока не будут уверены, что рецессия закончилась. Акции выходят на медвежий рынок, когда инвесторы продают.

Желоб — четвертая фаза. Это месяц, когда экономика переходит из фазы спада в фазу расширения. Это когда экономика достигает дна.

Четыре фазы бизнес-цикла могут быть настолько серьезными, что их еще называют циклами подъема и спада.

Кто измеряет деловой цикл?

Национальное бюро экономических исследований определяет этапы бизнес-цикла на основе квартальных темпов роста ВВП.Он также использует ежемесячные экономические показатели, такие как занятость, реальный личный доход, промышленное производство и розничные продажи. Для анализа этих данных требуется время, поэтому NBER не сообщает вам фазу до тех пор, пока она не началась. Вы можете сами посмотреть на индикаторы, чтобы определить, в какой фазе бизнес-цикла мы находимся в настоящее время.

Кто управляет бизнес-циклом?

Правительство управляет бизнес-циклом. Законодатели используют фискальную политику для воздействия на экономику.Они используют экспансионистскую фискальную политику, когда хотят положить конец рецессии, и должны применять сдерживающую фискальную политику, чтобы не допустить перегрева экономики. Но такое случается редко, потому что их исключают из офиса, когда они повышают налоги или сокращают популярные программы.

Центральный банк страны использует денежно-кредитную политику. Он снижает процентные ставки, чтобы положить конец спаду или спаду, называемому стимулирующей денежно-кредитной политикой. Центральный банк повышает ставки, чтобы управлять расширением, чтобы оно не достигло пика. Это сдерживающая денежно-кредитная политика.Взаимодействие с другими людьми

Цель экономической политики — поддерживать устойчивый рост экономики. Он должен быть достаточно сильным, чтобы создавать рабочие места для всех, кто хочет их, но достаточно медленным, чтобы избежать инфляции.

На каждую фазу бизнес-цикла влияют три фактора: сила спроса и предложения, доступность капитала и доверие потребителей. Наиболее важным из них является уверенность в будущем. Экономика растет, когда есть вера в будущее и в политиков. Когда уверенность падает, происходит обратное.История экономических циклов США с 1929 года может дать обзор того, как этот показатель уверенности повлиял на экономику США на протяжении десятилетий.

Примеры бизнес-циклов

Рецессия 2008 года была настолько неприятной, потому что экономика сразу же сократилась на 2,3% в первом квартале 2008 года. Когда она выросла на 2,1% во втором квартале, все думали, что спад закончился. Но в третьем квартале он упал еще на 2,1%, прежде чем упал на 8,4% в четвертом квартале.Экономика получила еще один удар в первом квартале 2009 года, когда она резко упала на 4,4%. В 2008 году уровень безработицы вырос с 4,9% в январе до 7,2% к декабрю.

По данным Национального бюро экономических исследований, спад произошел в конце второго квартала 2009 г. ВВП сократился всего на 0,6%. Однако безработица выросла до 9,5% из-за своего запаздывающего характера.

Фаза расширения началась в третьем квартале 2009 года, когда ВВП вырос на 1.5% Это произошло благодаря стимулирующим расходам в соответствии с Законом о восстановлении и реинвестировании Америки. Уровень безработицы продолжал ухудшаться, достигнув 10,2% в октябре. Четыре года после фазы роста уровень безработицы по-прежнему превышал 7%. Это потому, что фаза сокращения была очень суровой.

Пик, предшествовавший рецессии 2008 года, пришелся на третий квартал 2007 года. Рост ВВП составил 2,2%.

Ключевые выводы

• Бизнес-цикл проходит через четыре основных фазы: расширение, пик, сокращение и спад.
• Все предприятия и экономики проходят через этот цикл, хотя его продолжительность варьируется.
• Федеральная резервная система помогает управлять циклом с помощью денежно-кредитной политики, в то время как главы государств и руководящие органы используют налогово-бюджетную политику.
• Доверие потребителей играет роль в управлении экономикой и текущей фазой цикла.

Где мы находимся в текущем деловом цикле?

Многие люди, которые не смогли распознать состояние делового цикла, не ушли с фондового рынка до того, как разразилась Великая рецессия.Что еще хуже, они боятся вернуться на фондовый рынок в начале цикла расширения. Сейчас подходящее время для этого.

Хотя вы не можете точно рассчитать время рынка, вы можете повысить свою прибыль, лучше читая деловой цикл. Затем вы можете скорректировать распределение активов, чтобы воспользоваться преимуществами фаз.

Ключевые выводы

• Пандемия COVID-19 вызвала рецессию в феврале 2020 года.
• В течение 11 лет после июня 2009 года американская экономика находилась в фазе роста.
• Следите за этими экономическими индикаторами, чтобы определить, как обстоят дела в экономике: S&P 500, заявления по безработице, индекс доверия потребителей, жилищный сектор.
• Чтобы управлять своими инвестиционными рисками, оставайтесь инвесторами в диверсифицированный портфель.

Четыре фазы бизнес-цикла

Деловой цикл состоит из четырех фаз.

1. Расширение: экономика растет на 2–3%. Акции выходят на бычий рынок.
2. Пик: экономика растет более чем на 3%.Инфляция поднимает цены. Есть пузыри активов. Фондовый рынок находится в состоянии «иррационального изобилия». Говорящие головы объявляют, что мы находимся в «новой норме». Авторы издают книги с такими названиями, как «Доу 30,000».
3. Сокращение: экономический рост замедляется, но не является отрицательным. Акции выходят на медвежий рынок.
4. Провал: Экономика сокращается, что сигнализирует о рецессии.

Текущий деловой цикл

В феврале 2020 года экономика США вступила в фазу спада делового цикла. Взаимодействие с другими людьми

В ответ на пандемию COVID-19 правительства штатов закрыли второстепенные предприятия в марте. К апрелю было 23,1 миллиона безработных, в результате чего уровень безработицы составил 14,7%.

До этого экономика находилась в фазе расширения в течение 11 лет. Последний спад был в июне 2009 года. Еще слишком рано говорить, достигли ли мы минимума рецессии 2020 года.

На линейной диаграмме ниже показан текущий деловой цикл в соответствии с ростом и падением валового внутреннего продукта.

Фазы расширения обычно длятся около пяти лет.Еще до пандемии многие люди предупреждали, что рецессия не за горами.

Не было никаких предупреждающих знаков о том, что расширение достигло своего пика. Вместо инфляции возникли пузыри активов. В 2015 году это был доллар США. Слабый спрос на евро способствовал укреплению доллара. Прямо перед рецессией 2008 г. наблюдался всплеск цен на недвижимость на рынке активов. Иногда наблюдается иррациональное превышение пика цен на активы, не вызывающее общей инфляции.

Индикаторы потенциала

Экономист Джон Кеннет Гэлбрейт однажды сказал, что есть два типа экономических прогнозистов: «Те, кто не знает, и те, кто не знает, они не знают». Вот несколько общих индикаторов, которые указывают на рецессию еще до ее наступления. официально заявлено.

S&P 500

Это коллекция из 500 крупнейших публично торгуемых акций США. Для сравнения, промышленный индекс Доу-Джонса включает всего 30 акций.В результате S&P 500 является более точным индикатором состояния экономики США в любой момент времени.

Обращения по безработице

Число работников, претендующих на пособие по безработице, превысило 10% в 2009 году, но упало до менее 4% по состоянию на 2018 год. В целом, рост уровня безработицы часто рассматривается как индикатор проблем для экономики, а снижение Уровень безработицы можно рассматривать как противоположный.

Однако, как и в случае со всеми потенциальными индикаторами, смотрите не на поверхность. Например, уровень безработицы измеряет только тех людей, которые либо работают, либо ищут работу. Те, кто не работает по собственному желанию, не учитываются. По данным Бюро статистики труда США, число молодых людей в возрасте от 16 до 24 лет, не работающих из-за того, что они ходят в школу, с 2009 года увеличилось, а уровень безработицы снизился.

Доверие потребителей

Индекс потребительского доверия измеряет, насколько люди готовы совершать покупки в любой предстоящий 12-месячный период.Рейтинг выше 100 означает, что люди планируют тратить деньги, а рейтинг ниже 100 указывает на то, что люди с большей вероятностью увеличат свои сбережения и воздержатся от крупных покупок. Чем меньше люди готовы тратить свои деньги, тем хуже это может быть для экономики.

Корпус

Увеличение объемов нового строительства или рост стоимости существующих домов могут быть положительными индикаторами для экономики и делового цикла. С другой стороны, замедление темпов строительства новых домов или стабилизация цен на существующие дома могут быть признаком проблем.

Помните, что ни один индикатор не следует рассматривать на пустом месте, и вы всегда должны смотреть глубже заголовков. Например, новое строительство может замедляться из-за того, что тарифы сделали импортный пиломатериал более дорогим. Другие индикаторы могут по-прежнему прогнозировать сильную экономику. Некоторые другие потенциальные индикаторы, которые стоит отслеживать, включают цены на сырьевые товары, индекс потребительских цен и индекс цен производителей.

Как защитить себя на каждом этапе

Если вы хотите купить определенные фонды или акции, обратитесь к сертифицированному специалисту по финансовому планированию.Вот несколько рекомендаций относительно того, что лучше всего делать на каждом этапе бизнес-цикла:

• Сокращение: Сидите спокойно. Если вы не продали акции к моменту спада экономики, вероятно, уже слишком поздно. Вы можете перевести некоторые активы в облигации или наличные, но оставить часть в запасах. Вы хотите поймать отскок, когда он произойдет. Большинство инвесторов продают акции, когда сокращение уже идет полным ходом. Они не покупают их, пока не станет слишком поздно. Спад или медвежий рынок обычно длится от шести до 18 месяцев.
• Кормушка: начните добавлять акции и товары, такие как золото, нефть и недвижимость. Они должны стоить дешево во время рецессии.
• Расширение: на ранних стадиях расширения акции компаний с малой капитализацией растут быстрее всего. Небольшие компании достаточно маневренны, чтобы воспользоваться переворотом на рынке. Вы можете получить дополнительный доход с высокодоходными облигациями. Добавьте акции и облигации зарубежных развитых и развивающихся рынков. Они хеджируются против падающего доллара. Развивающиеся рынки растут быстрее на ранних стадиях подъема.Например, бразильские банки не покупали субстандартные ипотечные кредиты. Его экономика росла, когда экономика США находилась в состоянии рецессии. Развивающиеся рынки сопряжены с риском, но по мере улучшения мировой экономики этот риск того стоит. Позже в расширении добавьте акции со средней и большой капитализацией. Более крупные компании добиваются большего успеха на поздних стадиях восстановления.
• Пик: продавать акции, товары и мусорные облигации. Увеличить долю наличных денег и фиксированного дохода. Самыми безопасными являются облигации казначейства США, сберегательные и муниципальные облигации.Когда процентные ставки высоки, покупайте фонды краткосрочных облигаций и фонды денежного рынка. По мере падения процентных ставок переход на корпоративные облигации обеспечивает более высокую доходность с большим риском. Добавляйте золото, пока оно не составит около 10% вашего портфеля. Это хорошая защита от инфляции. Это также лучшая защита во время обвала фондового рынка.

Как вы понимаете, продавать акции невероятно сложно, когда все хвастаются тем, сколько они зарабатывают. Сроки выхода на рынок практически невозможно.Вместо этого будьте консервативны. Никогда не вкладывайте 100% своих инвестиций в какой-либо один класс активов.

Вместо этого убедитесь, что ваши инвестиции диверсифицированы. Постепенно изменяйте пропорцию, чтобы соответствовать деловому циклу. Всегда работайте со специалистом по финансовому планированию, чтобы убедиться, что распределение соответствует вашим личным целям.

The Balance не предоставляет налоговых, инвестиционных или финансовых услуг и консультаций. Информация предоставляется без учета инвестиционных целей, устойчивости к риску или финансовых обстоятельств конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов.Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы долга.

Что такое деловой цикл? Определение, фазы и эффекты

• Деловой цикл — это периодический рост и упадок национальной экономики, измеряемый в основном ее ВВП.
• Правительства пытаются управлять бизнес-циклами, расходуя, повышая или понижая налоги и регулируя процентные ставки.
• Деловые циклы могут влиять на людей по-разному, от поиска работы до инвестирования.
• Посетите справочную библиотеку Insider Investing Reference, чтобы узнать больше .

Деловой цикл, иногда называемый «торговым циклом» или «экономическим циклом», относится к серии этапов в экономике по мере ее расширения и сжатия. Постоянно повторяя, это в первую очередь измеряется ростом и падением валового внутреннего продукта (ВВП) в стране.

Деловые циклы универсальны для всех стран с капиталистической экономикой. Все такие экономики испытают эти естественные периоды роста и спада, хотя и не все одновременно.Однако с учетом усиления глобализации деловые циклы, как правило, происходят в одно и то же время в разных странах чаще, чем раньше.

Понимание различных фаз делового цикла может помочь людям принимать решения в отношении образа жизни, инвесторам — принимать финансовые решения, а правительствам — принимать соответствующие политические решения.

Этапы бизнес-цикла

Думайте о бизнес-циклах как о приливах: естественных, бесконечных приливах и отливах от прилива к отливу.И точно так же, как может показаться, что волны внезапно набегают, даже когда прилив уходит, или кажутся низкими, когда наступает прилив, могут быть промежуточные, противоположные удары — вверх или вниз — в разгар определенной фазы.

Деловой цикл показывает, как совокупная экономика страны колеблется во времени. Юйцин Лю / Business Insider

Все деловые циклы сопровождаются устойчивым периодом экономического роста, за которым следует устойчивый период экономического спада.На протяжении своего жизненного цикла бизнес-цикл проходит четыре идентифицируемых этапа, известных как фазы: расширение, пик, сокращение и спад.

Расширение: Расширение, которое считается «нормальным» — или, по крайней мере, наиболее желательным — состоянием экономики, является периодом роста. Во время расширения предприятия и компании неуклонно наращивают производство и прибыль, безработица остается низкой, а фондовый рынок работает хорошо. Потребители покупают и инвестируют, и с ростом спроса на товары и услуги цены тоже начинают расти.

Когда темп роста ВВП находится в диапазоне от 2% до 3%, инфляция находится на уровне целевого показателя 2%, безработица составляет от 3,5% до 4,5%, а фондовый рынок является бычьим, тогда экономика считается в здоровый период расширения.

Пик: Однако, как только эти цифры начинают расти за пределами их традиционных диапазонов, считается, что экономика выходит из-под контроля. Компании могут безрассудно расширяться. Инвесторы излишне самоуверенны, скупают активы и значительно повышают их цены, которые не поддерживаются их базовой стоимостью.Все начинает слишком дорого обходиться.

Пик знаменует кульминацию всей этой лихорадочной активности. Это происходит, когда расширение достигает своего конца и указывает на то, что производство и цены достигли своего предела. Это поворотный момент: поскольку места для роста не осталось, идти некуда, кроме как вниз. Скоро сокращение.

Сокращение : сокращение охватывает промежуток времени от пика до впадины. Это период, когда экономическая активность снижается.Во время сокращения количество безработных обычно резко возрастает, акции выходят на медвежий рынок, а рост ВВП ниже 2%, что указывает на то, что предприятия сократили свою деятельность.

Когда ВВП снижается в течение двух кварталов подряд, экономика часто находится в состоянии рецессии.

Минимум: Поскольку пик является высшей точкой цикла, впадина — его нижней точкой. Это происходит, когда фаза спада или спада достигает дна и начинает возвращаться в фазу расширения — и деловой цикл начинается снова.Восстановление не всегда происходит быстро и не по прямой на пути к полному восстановлению экономики.

Деловые циклы и рыночные циклы

Хотя бизнес-цикл часто используется как взаимозаменяемый, технически он отличается от рыночного цикла. Рыночный цикл конкретно относится к различным стадиям роста и падения фондового рынка, в то время как деловой цикл отражает экономику в целом.

Но эти двое определенно связаны. Фондовый рынок находится под сильным влиянием фаз делового цикла и, как правило, отражает его стадии.Во время фазы сокращения цикла инвесторы продают свои активы, что снижает цены на акции — медвежий рынок. В фазе экспансии происходит обратное: инвесторы активно покупают, что вызывает рост цен на акции — бычий рынок.

Кто измеряет бизнес-циклы?

В США деловые циклы определяются и измеряются Национальным бюро экономических исследований (NBER), частной некоммерческой организацией. Комитет знакомств по деловому циклу NBER отвечает за определение начала и окончания цикла.

NBER в основном использует квартальные темпы роста ВВП для определения бизнес-цикла, но также учитывает другие экономические показатели, такие как реальный доход, розничные доходы, занятость и объем производства. Аналитики и экономисты часто видят в этих переменных то, что они называют «совместным движением», что означает, что разные показатели растут и падают вместе.

Например, если занятость растет, производство, вероятно, возрастет, как и потребительские расходы. Точно так же, если занятость падает, другие показатели снижаются и в конечном итоге отразятся на ВВП.

Как долго длится деловой цикл?

Деловые циклы не имеют определенных временных рамок. Деловой цикл может быть коротким, длится несколько месяцев, или долгим, длится несколько лет.

Как правило, периоды расширения более продолжительны, чем периоды сокращения, но фактическая продолжительность может варьироваться. По данным Исследовательской службы Конгресса, после окончания Второй мировой войны средний период роста в США длился 65 месяцев, а средний период сокращения — около 11 месяцев.

Совсем недавно пик в США пришелся на февраль 2020 года, а до этого был период роста, который длился примерно 128 месяцев, что делало его самым продолжительным в истории человечества.

Многие переменные в экономике колеблются по-разному со временем, вызывая сдвиги в экономике, и неэкономические факторы, такие как стихийные бедствия и болезни, также играют роль в формировании экономики. «По сути, рыночные экономики хотят расширяться, но если их ударит неблагоприятный шок, они могут сократиться», — говорит Винсент Рейнхарт, главный экономист и макро-стратег Mellon Investments.

В новейшей истории кризис субстандартного ипотечного кредитования 2007 года был одним из таких шоков, а начало пандемии COVID-19 в 2020 году — другим.

Какие факторы определяют деловой цикл?

От технологических инноваций до войн, самые разные вещи могут запускать фазы бизнес-цикла. Но, по данным Исследовательской службы Конгресса, ключевое влияние сводится к совокупному спросу и предложению в экономике — экономистом называются общие расходы отдельных лиц и компаний.Когда этот спрос уменьшается, происходит сокращение. Точно так же, когда увеличивается спрос, происходит расширение.

Как спрос и предложение определяют деловой цикл

• В начале: Расширение происходит потому, что потребители уверены в экономике. Они верят, что занятость стабильна, а доход гарантирован. В результате они тратят больше, что приводит к увеличению спроса, что приводит к найму большего количества сотрудников и увеличению капитальных затрат для удовлетворения этого спроса.Инвесторы вкладывают больше капитала в активы, повышая цены на акции.
• Перегрев: Фаза расширения достигает пика , когда спрос превышает предложение, и предприятия берут на себя дополнительные риски, чтобы удовлетворить возросший спрос и сохранить конкурентоспособность.
• Уменьшение масштаба: Когда процентные ставки быстро растут, инфляция растет слишком быстро или возникает финансовый кризис, экономика вступает в фазу спада . Уверенность, которая его стимулировала, быстро испаряется, заменяясь падающим доверием потребителей. Частные лица экономят деньги, а не тратят, сокращая спрос, а предприятия сокращают производство и увольняют сотрудников, поскольку их продажи сокращаются. Инвесторы продают акции, чтобы избежать падения стоимости своих портфелей.
• Достижение дна: В период с по спрос и производство находятся на самом низком уровне. Но, в конце концов, необходимо подтвердить себя. Потребители постепенно начинают обретать уверенность по мере того, как производство и деловая активность начинают улучшаться, что часто стимулируется государственной политикой и действиями.Они начинают покупать и инвестировать, и экономика вступает в новую фазу роста.

Как правительства влияют на бизнес-циклы

Тот факт, что бизнес-циклы меняются естественным образом, не означает, что на них нельзя повлиять. Страны могут и пытаются управлять различными этапами — замедляя или ускоряя их — используя денежно-кредитную политику и фискальную политику. Фискальная политика проводится правительством; денежно-кредитная политика осуществляется центральным банком страны.

Например, когда экономика переживает спад, особенно рецессию, правительства используют экспансионистскую фискальную политику, которая заключается в увеличении расходов на проекты или снижении налогов. Эти меры обеспечивают повышение уровня располагаемого дохода, который потребители могут тратить, что, в свою очередь, стимулирует экономический рост.

Точно так же центральный банк — как Федеральная резервная система в США — будет использовать экспансионистскую денежно-кредитную политику, чтобы закончить период сокращения, снижая процентные ставки, что удешевляет заимствования денег, тем самым стимулируя расходы и, в конечном итоге, экономику.

Если экономика растет слишком быстро, правительства будут проводить сдерживающую денежно-кредитную политику, которая включает сокращение расходов и повышение налогов. Это снижает размер располагаемого дохода, который нужно тратить, замедляя темпы развития событий. Чтобы использовать сдерживающую денежно-кредитную политику, центральный банк будет повышать процентные ставки, делая заимствования более дорогими и, следовательно, тратить деньги менее привлекательными.

Финансовый вывод

Несмотря на то, что они кажутся чем-то, что влияет только на «экономику», деловые циклы имеют множество реальных последствий для людей.Осознание текущего цикла может повлиять на людей и их образ жизни.

Например, если мы находимся в фазе сокращения, часто становится труднее найти работу. Люди могут браться за неидеальную работу только для того, чтобы обеспечить себе доход, и надеяться найти лучшие должности, когда экономика улучшится.

Это также может повлиять на расходы и составление долгосрочных планов. «Вам придется осторожно использовать свои сбережения сейчас, потому что они могут понадобиться вам позже», — говорит Рейнхарт.

Понимание бизнес-цикла также имеет решающее значение для инвесторов. Знание того, какие активы, особенно акции, хорошо работают на разных этапах бизнес-цикла, может помочь инвестору избежать определенных рисков и даже повысить стоимость своего портфеля на этапе сокращения.

Конечно, отдельные люди не могут сами многое сделать, чтобы повлиять на деловой цикл, и выдержать его фазы спада может быть сложно. Тем не менее, это может помочь вам лучше спать по ночам, зная, что «это цикл, и мы не будем там вечно», — говорит Рейнхарт.«Понимание бизнес-цикла дает вам, по крайней мере, уверенность в том, что за ним последует отскок и восстановление».

Что такое бизнес-циклы и как они влияют на экономику?

Деловые циклы — это «взлеты и падения» экономической деятельности, определяемые периодами роста или спада. Во время расширений экономика, измеряемая такими показателями, как рабочие места, производство и продажи, растет — в реальном выражении, после исключения влияния инфляции.Спады — это периоды, когда экономика сокращается или сокращается.

Месячный показатель, который движется вместе с экономикой

Национальное бюро экономических исследований (NBER) определило девять деловых циклов за годы с 1945 по 1991 год. В течение этого периода средний деловой цикл длился около пяти лет; средний рост продолжался немногим более четырех лет, в то время как средний спад длился чуть менее одного года.На диаграмме показаны периоды роста и спада для индекса Composite Coincident Indicator Index с 1959 по 2002 год. Этот индекс, опубликованный The Conference Board (http://www.conference-board.org/), движется очень близко к текущему экономические условия. На диаграмме показано поведение Индекса совокупного совпадающего индикатора с 1959 по 2002 год. Обратите внимание, что этот ряд обычно поднимается в периоды роста (между минимальным и пиком экономического цикла) и падает во время рецессий (заштрихованные области между пиком и пиком экономического цикла). впадина).

Как NBER определяет поворотные точки бизнес-цикла?

NBER, частная некоммерческая беспартийная исследовательская организация, определяет официальные даты бизнес-циклов. На веб-сайте NBER (http://www. nber.org/) ключевые фазы бизнес-цикла описываются следующим образом:

Рецессия — это значительное снижение активности в экономике, которое длится более нескольких месяцев и проявляется в промышленном производстве, занятости, реальном доходе и оптово-розничных продажах.Спад начинается сразу после того, как экономика достигает пика активности, и заканчивается, когда экономика достигает своего минимума. Между минимумом и пиком экономика растет. Расширение — нормальное состояние экономики; большинство спадов кратковременны и случаются редко в последние десятилетия.

Исследователи NBER выбрали поворотные моменты для более чем 30 экономических циклов, начиная с середины 1800-х годов. Данные об этих официальных поворотных точках и датах экономического цикла доступны на веб-сайте NBER по адресу http: // www.nber.org/cycles.html.

Чем рецессия NBER отличается от обычного описания рецессии как «периода, когда реальный валовой внутренний продукт снижается в течение двух кварталов подряд»?

Комитет NBER, состоящий из семи членов, ежемесячно проверяет экономические показатели, которые обеспечивают хорошую экономическую перспективу в масштабах отрасли на текущий момент деловых циклов. Они используют ежемесячные экономические показатели (такие как занятость, реальный личный доход, продажи в обрабатывающей промышленности и промышленное производство), а не квартальный реальный валовой внутренний продукт (ВВП).Ежемесячные данные позволяют NBER более точно определять поворотные точки бизнес-цикла; ежемесячные данные также обычно не подлежат пересмотру в той же степени, что и квартальные данные по ВВП. Комитет знакомств по деловому циклу также изучает данные, чтобы оценить глубину спада, чтобы определить, достаточно ли их для квалификации в качестве рецессии.

Призыв к рецессии 2001 года

В ноябре 2001 года NBER объявил, что U.Экономика С. достигла пика в марте 2001 года, и этот месяц обозначил как начало рецессии. http://www.nber.org/cycles/november2001/ Федеральный резервный банк Сан-Франциско, , Экономическое письмо Гленна Д. Рудебуша (2001-20; 19 октября 2001 г.) под названием «Рецессия уже началась?» ожидал, что NBER объявит март 2001 г.