Банкротство корпораций: процедура, стадии, порядок и услуги банкротства юридического лица

Содержание

сравнительный анализ и прогноз на ближайшее будущее – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

Банкротство корпораций в РФ и ФРГ: сравнительный анализ и прогноз на

ближайшее будущее

Bankruptcy of corporations in Russia and Germany: comparative analysis and predictions

for the near future

Соха Виктория Сергеевна

бакалавр

Санкт-Петербургский государственный Экономический

Университет (СПБГЭ У) Россия, Санкт-Петербург e-mail: mrs [email protected]

Sokha Viktoriia

Bachelor, The Unecon Russia, Saint Petersburg e-mail: mrs [email protected]

ru

Аннотация.

Рассмотрение банкротства как института гражданского права в РФ и ФРГ помогло выявить теоретические основы сравнительного анализа данного феномена для двух государств. Описание экономических закономерностей и динамики банкротства корпораций РФ и ФРГ являются актуальным вопросами, потому что отражают направление развития как мировой экономики, так и отечественной., Представлены причины банкротства юридических лиц и сделаны прогнозы на будущее. Информационной базой послужили материалы Федеральной службы статистики, данные Единого федерального реестра сведений о банкротстве, федеральный закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», официальный информационный портал ФРГ «Статистика Федерации».

Annotation.

Consideration of bankruptcy as an institution of civil law in Russia and Germany had significant impact on building of a theoretical approach to that issue.

The theme are up to date, reflecting the direction of the development of the world and domestic economy. In that research Bankruptcy of legal entities were represented and some predictions to the future development are made. The materials of the Federal Statistics Service, the Federal Register of Bankruptcy Data, the Federal Law dated 26.10.2002 N 127-FZ "On Insolvency (Bankruptcy) and The Federal Statistics Data Of Germany were used as a database.

Ключевые слова: динамика банкротства, банкротство юридических лиц, основания признания несостоятельности, банкрот, статистика банкротств корпораций.

Keywords: dynamics of bankruptcy, bankruptcy of legal entities, bankruptcy reasons, bankrupt, statistics of bankruptcies of corporations.

В условиях современной нестабильности и скачкообразного роста курса валют, спада деловой активности в нашей стране и необходимости подчиняться условиям санкций, все больше юридических лиц сталкивается с проблемой банкротства.

В Германии несмотря на более стабильное экономическое положение, большое число компаний так же сталкивается с проблемой неисполнения обязательств перед кредиторами. Данная статья посвящена теме банкротства юридических лиц на рынке свободной торговли в России и Германии, сравнительному анализу правовой базы в данной сфере, рассмотрению динамики показателей обоих государств. Были поставлены и решены следующие задачи:

1. раскрыть сущность темы;

2. отследить динамику числа банкротств за 2014-2017 гг.;

3. провести более подробный анализ показателей за 2017 г.;

4. сформировать выводы, касающиеся применения немецкой практики на отечественном рынке;

5. сделать предположения на ближайшую перспективу.

Понятие банкротство является одной из составляющих деятельности мирового и отечественного рынков.

В современном мире оно встречается достаточно часто. Как правило, причиной его существования является активная

Вопросы студенческой науки Выпуск № 15, ноябрь 2017

реформаторская деятельность государства в экономической сфере, а также усиленная конкуренция на рынке.

Проанализируем как трактует законодательство Российской Федерации и ФРГ данное понятие. В соответствии с Федеральным Законом РФ «О несостоятельности (банкротстве)» №127 от 26.10.2002 года, банкротством является признание арбитражным судом неспособности должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

На основании немецкого действующего закона «О несостоятельности» от 05.

10.1994 года, причиной для признания организации банкротом является неспособность выполнить подлежащие исполнению денежные обязательства по наступлению срока. По общему правилу, неплатёжеспособность должна быть признана, если должник приостановил осуществление своих платежей.

Несмотря на различия правовых систем двух государств, оба определения содержат в себе идентичные признаки, по которым юридическое лицо признается неплатежеспособным. Различие видно далее при рассмотрении отношения к интересам кредиторов и остальных участников процесса банкротства предприятия.

Институт несостоятельности и в России, и в Германии регулируется нормами законодательства о несостоятельности, а также институциональной структурой. Проблема банкротства крупных и мелких предприятий, функционирующих в разных сферах, является весьма актуальной. Сущность банкротства отражает неопределенность, которая проявляется в вопросе, сможет ли предприятие достичь поставленных целей и каковы риски потерь.

Этот вопрос волнует экономистов по всему миру уже не первое десятилетие.

Взглянув на историческое формирование законодательств России и Германии, можно сделать вывод, что время создания нормативно-правовых актов о несостоятельности совпадает. Оба государства - федерации, а значит также имеет место учет интересов административных единиц, входящих в состав единого целого. От создания до современного содержания законы прошли несколько этапов формирования, на которые следует обратить внимание. Так будет легче разобраться в функционировании систем обеих стран на данном этапе и сделать более глубокие выводы об их преимуществах и недостатках.

Принято полагать, что банкротство - именно тот институт гражданского права, в создании и изменении которого принимали участие большинство стран мира примерно в один и тот же временной промежуток. Немецкое законодательство о несостоятельности формировалось из законов различных немецких государств, когда Германия еще не была единой.

На их основе после объединения в 1994 году, в связи с резкой нуждой в закреплении отношений между должником и кредитором по причине резкого увеличения предприятий-банкротов, германским парламентом был принят Закон «О несостоятельности». Он унифицировал законодательство о банкротстве на всей территории Германии. Закон регулирует правовые отношения в данном вопросе и в настоящее время.

Исторически, имея другой путь формирования, Россия создавала и корректировала законодательство о несостоятельности для юридических лиц практически в тот же период. Первый полноценный правовой акт, регулирующий процедуру банкротства в Российской Федерации - это закон «О несостоятельности (банкротстве) предприятия» от 19.11.1992 г. Спустя 10 лет появился Федеральный закон от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Он действует и сейчас. Российские документы имеют много общего с немецкими по содержанию. Оба законодательства преследуют цели: сохранение бизнеса и соразмерное удовлетворение требований кредиторов, если дело дошло до конкурсного производства.

в определении очередности удовлетворения требований кредиторов.

Так же в законе отсутствует информация о регулировании добровольного банкротства, о котором есть упоминание в ГК. Такой недостаток оставляет место для судебных разбирательств и возможность неоднозначных результатов, что можно считать, в определенной степени, отсутствием справедливости по отношению к участникам дела.

В РФ процесс банкротства состоит из следующих стадий (процедур) банкротства: наблюдение; финансовое оздоровление; внешнее управление; конкурсное производство; мировое соглашение (на любой стадии банкротства).

Немецкий закон является единственным правовым документом, освещающим данный феномен, поэтому законодательство не допускает двоякого понимания и возможности по-разному трактовать положения правового акта. В отличие от российской документации, в немецкой есть четкое руководство к действию в случае добровольного заявления о несостоятельности со стороны предприятия, что так же исключает возможность импровизации.

Большим преимуществом в законодательстве Германии является большая доля защищенности со стороны государства среднего и крупного бизнеса, что стабилизирует ситуацию на рынке в целом и снижает процент банкротств. В законе уделяется большое внимание предприятиям, надзор за которыми осуществляется федерацией или землей, в отношении которых производство по делам несостоятельности не допускается. Так же прописано, что выплаты должникам в таких случаях будут осуществляться из государственной или земельной казны. Так государство оберегает свою репутацию повышает гарантии для сотрудничества в сфере крупного бизнеса.

Для повышения эффективности российского законодательства в сфере банкротства, необходимо добиться единства формулировок в нормативных документах. Тогда удастся обеспечить однозначность трактовок и прозрачность в регулировании отношений между участниками процедуры банкротства. По примеру западных коллег, по нашему мнению, важно на законодательном уровне отметить наличие государственной поддержки для предприятий и заострить внимание на том, что суд является надежной защитой кредитора от неблагоприятных изменений в имущественном положении до вынесения решения.

Завершив теоретическое освещение темы и анализ законодательства, перейдем к описанию экономической ситуации.

Для России конкретные цифры предприятий-банкротов и отношение к ныне существующим можно увидеть, изучив статистику по государственной регистрации ЮЛ, опубликованную для свободного доступа на официальном сайте Федеральной Налоговой Службы. Необходимый раздел называется «Сведения о работе по государственной регистрации юридических лиц». Статистика опирается на данные, содержащиеся в Едином государственном реестре юридических лиц.

Самое большое количество предприятий-банкротов среди обществ с ограниченной ответственностью. ООО отличается небольшими требованиями по необходимому объему уставного капитала и обязанностью членов отвечать только имуществом организации, что не распространяется на их личные денежные сбережения. Можно предположить, что данная форма является наименее обеспеченной материальными средствами в случае банкротства, поэтому, возможно вызывает меньше доверия для партнеров и желающих иметь дело с организацией.

Для России итогом является факт, что около 5 % организаций в наше время прекращают свою деятельность именно по причине банкротства. Процент не велик, но если взглянуть на действительное количество, то нельзя не отметить, что оно измеряется в сотнях тысяч фирм, у каждой из которых были разные пути, но один итог. Данные цифры не пугают масштабами, а скорее отражают нормальное функционирование свободного рынка торговли.

Взглянем на статистические данные Германии. Система сбора и освещения информации в данной стране отличается от российской. Необходимые данные по количеству зарегистрированных компаний и предприятий, разделенные по 16 землям, содержатся на официальном сайте Статистического управления федерации и отдельных земель.

За каждый год немецкими специалистами проводится исследование в данной области, результаты публикуются в брошюре и размещаются по годам на сайте.

Проанализируем данные по числу банкротств в рассматриваемых странах (таблица 1).

Таблица 1 - Количество юридических лиц на 01.01.2017 год

Данные Россия Германия

Количество юридических лиц 4 514 741 3 469 039

Количество предприятий-банкротов 231 948 123 800

Анализ таблицы 1 показал, что больше юридических лиц зарегистрировано в Российской Федерации, отличие по сравнению с ФРГ составляет 1 039 429 единиц (или 23 %). Но разница в данных цифрах не пропорциональна разнице показателей экономически активного населения и площадей территорий. В России экономически активного населения наполовину больше, чем в Германии, и площадь страны больше почти в 48 раз.

Рассмотрев подробней цифры последних четырех месяцев на отечественном рынке, удалось увидеть, что общее количество действующих организаций с каждым месяцем снижается, этот показатель напрямую зависит от ежемесячно возрастающего количества ЮЛ, прекративших свою деятельность. Растёт так же и число предприятий банкротов. Процентное соотношение числа обанкротившихся предприятий к общему числу ликвидированных остаётся прежним уже пять анализируемых месяцев, и соответствует цифре 4,3%.

Можно прийти к заключению, что оба показателя возрастают пропорционально. Тем не менее, это отражает отрицательную тенденцию, уменьшая количество действующих юридических лиц. В условиях крепнущей экономики, пытающейся на протяжении последних 20 лет прийти к стабильности после резкой реорганизации, определённые показатели всё еще страдают.

На последний анализируемый месяц- август 2017 года количество банкротов оказалось равным 236 197 ЮЛ. Цифры за предыдущий месяц увеличивались в среднем на 700 единиц ежемесячно.

В краткосрочном периоде можно предположить, что расклад не изменится кардинально, и к концу 2017 года количество ликвидированных предприятий в РФ, том числе по причине неспособности отвечать по обязательству, увеличится и достигнет числа 238 997 по усреднённому показателю. Это увеличит и количество прекративших деятельность организаций в пропорциональном отношении, а, следовательно, уменьшит число действующих.

Взглянуть на положение дел в Германии нам поможет информационный портал «Статистика Федерации», давший самостоятельный прогноз на ближайшее время в мае 2017 года. Сравнение было приведено с результатами на май 2016 года. Административные Суды Германии сообщили, что число корпоративных несостоятельностей увеличилось на 1,6%. Большое внимание в отчете уделялось материальной стороне вопроса. Тут удалось выяснить, что в мае 2017 года предполагаемые требования суда в отношении требований кредиторов о предполагаемых корпоративных несостоятельности составили почти 1,6 млрд. евро. В мае 2016 года они составляли 2,1 млрд. евро. Это снижение дебиторской задолженности и одновременное увеличение числа корпоративных несостоятельств связано с тем, что суды зарегистрировали больше банкротств экономически значимых компаний в мае 2016 года, чем в мае 2017 года.

Важно рассмотреть так же динамику количества предприятий-банкротов за 4 года (рисунок 1). В ходе анализа материалов Статистики по государственной регистрации на сайте ФНС РФ и официального сайта Статистического управления федерации и отдельных земель ФРГ были выявлены следующие закономерности. В течение указанного периода количество несостоятельностей среди ЮЛ в России динамично возрастало, в то время как в Германии снижалось.

Динамика банкротств в РФ и ФРГ в 2014-2017гг.

250000

2014 2015 2016 2017

■ РФ ИФРГ

Рисунок 1 - Динамика банкротств в РФ и ФРГ в 2014-2107гг.

Динамика увеличения количества компаний-банкротов может негативно отразиться на отечественной экономике. С точки зрения дальнейшего развития событий, ситуация достаточно неопределенна.

Взглянув на историческое формирование законодательств России и Германии, сделан вывод, что время создания нормативно-правовых актов о несостоятельности совпадает, но отношение к феномену различается. Самое большое различие просматривается в отношении к интересам кредиторов и остальных участников процесса банкротства предприятия. Различие объясняется менталитетом и ценностными ориентациями граждан двух стран.

Изучив современную статистику, сравнив одноименные показатели для обоих стран, удалось увидеть реальное положение дел. Несмотря на то, что Россия превосходит Германию по площади территории и количеству населения, разница в цифрах для стран не пропорциональна. Пользуясь интенсивным путём развития в экономике, германия имеет меньшие показатели по банкротству. Для России характерен экстенсивный путь, в количественном соотношении показатели превосходят Германию. Если смотреть процент банкротств, то в Германии он ниже и тенденции на ближайшее время в сторону уменьшения отрицательных показателей. Для России процент несостоятельных организаций не сильно велик в сравнении с Германией, но в ближайшее время по прогнозам отмечается легкое ухудшение ситуации.

Важно отметить, что в России еще окончательно не завершился процесс стабилизации экономики, из-за чего не все показатели одновременно удастся исправить в кратчайшие сроки. В условиях крепнущей экономики, тем не менее, наша страна имеет достойные результаты и является конкурентоспособной на мировом рынке.

Рассматривая ситуацию западных коллег, можно отметить отсутствие определенных экономических факторов, которые бы дестабилизировали экономику в целом. Поэтому в Германии меньшее число компаний сталкивается с проблемой банкротства. На немецкую экономику не распространяется санкционная политика, курс национальной валюты относительно стабилен, покупательная способность колеблется без особых падений и гораздо меньше процент недобросовестных должников, стремящихся уйти от исполнения обязательств через процедуру банкротства.

Обращаясь к опыту, который мог бы быть полезен для России, необходимо обратить внимание на переход от экстенсивной к интенсивной модели развития экономики. Тогда использование имеющихся ресурсов будет более рациональным и эффективным, а, следовательно, уменьшатся и отрицательные показатели. Усиление государственного контроля над созданием и функционированием предприятий так же может уменьшить в дальнейшем их неспособность отвечать по обязательствам кредиторов.

С такими условиями в долгосрочной перспективе можно будет ожидать улучшение экономических показателей, так как потенциал нашей страны огромен и именно верное управление имеющимися возможностями приведет к улучшению.

Список используемой литературы:

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 г. №51-ФЗ.

2. 0)

4.https://www.nalog.ru - Федеральная Налоговая Служба РФ

5.http://bankrot.fedresurs.ru - Единый федеральный реестр сведений о банкротстве

6.https://Analyze_Insolvenzen_in_Deutschland_Jahr_2016.pdf- Статистическое управление федерации и отдельных земель ФРГ

7.Полещук Т.М., Маркова Д. А. Банкротство юридических лиц в России.

Сервис проката автомобилей Hertz подал заявление о банкротстве | Новости из Германии о событиях в мире | DW

Корпорация Hertz Global Holdings, оказывающая услуги по прокату автомобилей, и ряд ее дочерних компаний в США и Канаде подали добровольные ходатайства о реорганизации в суд по делам о банкротстве Соединенных Штатов. Решение обусловлено сохранением неопределенности в вопросе сроков восстановления выручки и полного открытия рынка подержанных автомобилей для продаж, говорится в сообщении Hertz, опубликованном в пятницу, 22 мая. Требуемые процедуры в рамках главы 11 Кодекса США о банкротстве не затронут основные операционные регионы корпорации, в том числе Европу, Австралию и Новую Зеландию, подчеркнули в Hertz.

Виновник банкротства - коронавирус

Распространение коронавируса SARS-CoV-2 привело к резкому падению выручки корпорации и числа количества заказов, отмечается в сообщении. Неопределенность сохраняется несмотря на то, что корпорация немедленно приняла меры по защите здоровья сотрудников и клиентов, исключению всех несущественных расходов и сохранению ликвидности.

Компании не удалось достичь соглашений с кредиторами о долгосрочном сокращении платежей по операционному лизингу транспортных средств. В распоряжении Hertz имеется 1 млрд долларов США наличными на поддержку текущей деятельности.

Компания Hertz была основана в 1918 году. К моменту банкротства бренд включал в себя 10 000 пунктов проката в 145 странах.

В 2017 году Hertz ушла из России после того, как компания "Ричмонд транспортные услуги", которая работала под ее брендом, обанкротилась, напоминает агентство РБК.

Смотрите также:

  • Топ-10 самых продаваемых автомобилей в Германии

    Первое место - Volkswagen Tiguan

    Как показывают опросы, пакетным турам "все включено" большинство немцев предпочитают отпуск "дикарями" на автомобиле. По данным Федерального ведомства автодорожного транспорта (Kraftfahrt-Bundesamt), самые востребованные в Германии - кроссоверы. На первом месте - Volkswagen Tiguan. В этом году на немецком рынке это каждый четвертый проданный автомобиль в сегменте CUV.

  • Топ-10 самых продаваемых автомобилей в Германии

    Второе место - VW T-Roc

    Длина этого кроссовера от Volkswagen - 4,2 метра, что соответствует размерам VW Polo. По дизайну он обошел всех своих сородичей. Эксперты считают эту модель самой инновационной по внешнему виду из всей линейки Volkswagen. В Германии за первые шесть месяцев 2019 года прошли регистрацию 31302 единицы VW T-Roc.

  • Топ-10 самых продаваемых автомобилей в Германии

    Третье место - BMW X1

    Этот автомобиль производства концерна BMW особой изящностью не отличается. Зато просторный салон и вместительный багажник делают его удобным для путешествий. Немаловажно и то, что BMW X1 входит в число бюджетных кроссоверов. В Германии в первом полугодии 2019 года зафиксировано 20281 его новых регистраций - на 17 процентов больше, чем за аналогичный период предыдущего года.

  • Топ-10 самых продаваемых автомобилей в Германии

    Четвертое место - Ford Kuga

    Около 24 тысяч евро стоит этот кроссовер. Однако несмотря на доступную цену, за первые шесть месяцев 2019 года в Германии зарегистрировано лишь 19573 его продаж - на 16 процентов меньше, чем за тот же период годом ранее. Впрочем, тут нет ничего удивительного: покупатели просто ждут выхода кроссовера Ford Kuga третьего поколения, который появится уже в этом году.

  • Топ-10 самых продаваемых автомобилей в Германии

    Пятое место - Mercedes GLC

    При длине 4,7 метра GLC компактным не назовешь, да и его базовая цена в 46 000 евро также больше подходит для кроссоверов среднего класса. За первую половину 2019 года у GLC зафиксировано 17018 новых регистраций - на 16 % меньше, чем в предыдущем году. Но как автомобиль для служебного пользования он по-прежнему популярен: в сегменте коммерческих автомобилей доля GLC составляет 70 процентов.

  • Топ-10 самых продаваемых автомобилей в Германии

    Шестое место - Skoda Karoq

    Модель Karoq, кроссовер от Skoda, быстро стал бестселлером в Германии. 15599 новых регистраций зарегистрировано у Karoq в первой половине 2019 года - на 54 процента больше, чем за тот же период предыдущего года. И это неудивительно: базовая цена в 22 500 евро Karoq относительно низкая для 4,4-метрового кроссовера.

  • Топ-10 самых продаваемых автомобилей в Германии

    Седьмое место - Seat Ateca

    Выпустив Ateca, испанская дочерняя компания VW явно не промахнулась: в период с января по июнь 2019 года у Ateca зафиксировано 14 957 новых регистраций в Германии, что на 40 процентов превышает данный показатель за аналогичный период прошлого года.

  • Топ-10 самых продаваемых автомобилей в Германии

    Восьмое место - Ford Ecosport

    Предпринятые два года назад шаги по модернизации и рестайлингу модели Ford Ecosport окупились: продажи кроссовера от компании Ford в первой половине 2019 года резко подскочили. Ford Ecosport - единственный автомобиль длиной 4,10 метра, у которого в Германии зафиксировано 14664 новых регистраций. Это на 64 процента больше, чем за тот же период прошлого года.

  • Топ-10 самых продаваемых автомобилей в Германии

    Девятое место - Dacia Duster

    Длина модели Dacia Duster, детище фирмы Dacia, дочерней компании Renault, - 4,3 метра, а базовая цена - всего 11000 евро. А вот данные по расходу топлива у Dacia Duster не особо отличаются от конкурентов. В первой половине 2019 года 13908 покупателей выбрали этот кроссовер, и были это в основном частные лица. В сегменте коммерческих авто доля Dacia Duster составляет всего 15 процентов.

  • Топ-10 самых продаваемых автомобилей в Германии

    Десятое место - BMW X3

    Ни миниатюрным, ни дешевым этот разработанный в Германии и собранный в США кроссовер не назовешь: его длина - 4,7 метра, а цена - 45000 евро. Тем не менее, он достаточно популярен среди покупателей автомобилей в Германии: в период с января по июнь 2019 года здесь было зафиксировано 13507 новых регистраций BMW X3.

    Автор: Наталия Королева


Кафедра предпринимательского и корпоративного права

График консультаций преподавателей кафедры предпринимательского и корпоративного права     

2020-2021 учебный год

Фамилия, имя, отчество

День недели

Время

Аудитория

 Почта 

Преподаватели, консультирующие 1 раз в неделю

1

доц. Аганина Рената Надимовна

понедельник

16.30-17.50

дистанционно
Код доступа: 11111

[email protected] 

2

 доц. Кузнецова Наталия Владимировна

понедельник

16.30-17.50

дистанционно

[email protected]

3

 доц. Свит Юлия Павловна

понедельник

16. 30-17.50

 дистанционно
Код доступа: 8tqA6d

[email protected]

4

доц. Шевченко Ольга Михайловна

понедельник

16.30-17.50

дистанционно

Код доступа: 93dpDt

[email protected]

5

зам. зав. каф., ст. преп. Петраков Андрей Юрьевич

понедельник 16.30-17.50 дистанционно [email protected] ru

6

 ст. преп. Щербакова Марина Александровна

понедельник 

16.30-17.50

дистанционно

 [email protected]

7

доц. Андронова Татьяна Александровна

вторник 16.30-17.50

дистанционно
Код доступа:
041279

[email protected]

8

доц. Олейник Елена Викторовна

вторник 16.30-17.50 дистанционно [email protected]
   9

доц. Трофимова Елена Валерьевна

вторник 16.30-17.50

дистанционно
Код доступа не требуется

[email protected]

10

доц. Шишмарева Татьяна Петровна

вторник

16.30-17.50

дистанционно

 [email protected] 

 11

зам. зав. каф., доц. Енькова Екатерина Евгеньевна

среда 16.30-17.50 дистанционно [email protected]
 

12

зав. каф., проф. Ершова Инна Владимировна среда 16.30-17.50

дистанционно

Код доступа: a06DnF

[email protected]

13

проф. Тарасенко Ольга Александровна
среда 16.30-17.50 дистанционно [email protected]

14

доц. Ельникова Елена Васильевна

среда

16.30-17.50

дистанционно

[email protected]

15

проф. Отнюкова Галина Дмитриевна

среда 16.30-17.30 дистанционно [email protected]

16 

проф. Андреева Любовь Васильевна

четверг

16.30-17.50

дистанционно

Код доступа: 516156

[email protected]

17

доц. Апресова Нана Гурамовна четверг 16.30-17.50

дистанционно
Код доступа: 586899

[email protected]

18

доц. Короткова Ольга Валерьевна

четверг  16.30-17.50

дистанционно
Код доступа: uj09yP

[email protected]

19

доц. Ахрем Татьяна Петровна

пятница

16.30-17.50  

дистанционно
Код доступа: 4utDeX

     [email protected]

20    

доц. Фролкина Елизавета Николаевна

пятница

16.30-17.50

дистанционно

Код доступа: 111

[email protected]
21

проф. Левушкин Анатолий Николаевич

суббота

16.30-17.50

дистанционно

Код доступа: 3S4r22

[email protected]

22

доц. Лубягина Дина Владимировна

суббота

16.30-17.50 дистанционно
     [email protected]

Преподаватели, консультирующие 3 раза в месяц

23 доц. Дарькина Мария Михайловна 2-й, 3-й  и 4-й четверг месяца
16.30-17.50      дистанционно      [email protected]

Преподаватели, консультирующие 2 раза в месяц

24

проф. Дойников Игорь Валентинович 

1-й и 3-й вторник месяца

16.30-17.50

 дистанционно [email protected]

25

доц. Беседин Анатолий Николаевич

1-й и 3-й понедельник месяца

16.30-17.50

дистанционно

[email protected]

26

зав. каф., проф. Ершова Инна Владимировна

3-й и 4-й понедельник месяца

16.30-17.50

         дистанционно

Код доступа: a06DnF

[email protected]

27

проф. Тарасенко Ольга Александровна

3-й и 4-й понедельник месяца

16.30-17.50

дистанционно

[email protected]

28

доц. Шнигер Дмитрий Олегович 1-я и 3-я суббота месяца 16.30-17.50 дистанционно [email protected]
29 ст. преп. Зайцева Любовь Владимировна  1-я и 3-я суббота месяца 16.30-17.50

дистанционно 
Код доступа:4hxYeC

[email protected]

30

доц. Микрюков Виктор Алексеевич

2-й и 4-й четверг месяца

16.30-17.50 дистанционно
[email protected]

31

ст. преп. Галкин Сергей Сергеевич

2-я и 4-я суббота месяца

16.30-17.50

дистанционно

Код доступа: 9Vbun

[email protected]

32

доц. Сушкова Ольга Викторовна 2-я и 4-я суббота месяца
16.30-17.50 дистанционно
[email protected]
 33

 доц. Козина Елена Александровна

    2-я и 4-я среда месяца  16.30-17.50         дистанционно

Код доступа: yMkEC5

     

[email protected]

Преподаватели, консультирующие 1 раз в месяц

34

проф. Андреев Владимир Константинович 3-й четверг месяца
16.30-17.50 дистанционно

[email protected]

 35

доц. Андронова Татьяна Александровна

4-й четверг месяца

16.30-17.50

дистанционно
Код доступа:041279

    [email protected]

36

зам. зав. каф., доц. Енькова Екатерина Евгеньевна

1-я суббота месяца

16.30-17.50

дистанционно

[email protected]

37 доц. Воробьева Ольга Владимировна 3-я среда среда месяца 16.30-17.50

дистанционно
Код доступа: 650861

[email protected]
38 преп. Друева Антонина Андреевна 4-й вторник месяца 16.30-17.50  

дистанционно
Код доступа: D7T4FR

[email protected]

Банкротство Липецкой ипотечной корпорации превратило отель в центре города в пристанище для бомжей | LIPETSKNEWS

Профсоюзная гостиница не работает несколько лет и предназначалась под снос. В 2016 году на её месте должны были построить роскошный дом в сталинском стиле. Один из старейших отелей в городе из-за своей нерентабельности несколько лет назад был продан «Липецкой ипотечной корпорации».

Впервые о сносе «Туриста» заговорили в октябре 2014 года. В то время были подведены итоги архитектурного конкурса на разработку концепции жилого комплекса с объектами соцкультбыта на площади Петра Великого, где и располагается гостиница. Однако после банкротства акционерного общества, отель пришёл в полное запустение. Сейчас это полигон для подростковых небезопасных игр и прибежище асоциальных элементов. Подростки бьют стекла, выламывают двери, швыряют бутылки, поджигают помещения.

«На совместной встрече с представителями ипотечной корпорации и мэрии мы выяснили, что пока проходит процедура банкротства, возле бывшей гостиницы «Турист» последние два месяца организован автопост, охрана контролирует вход в здание. До этого момента вандалы сорвали решетки на окнах и дверях, разгромили входную группу и бывшие номера. Заново консервировать здание пока не получается – причина в нехватке средств. Администрация уже составила протокол за ненадлежащее содержание здания, на следующей неделе его рассмотрит административная комиссия и будет вынесено решение», - рассказал член регионального штаба ОНФ в Липецкой области Андрей Насопрун.

Власти города заверили экспертов ОНФ, что как только произойдёт оценка объекта, здание продадут. На плечи нового собственника лягут все дальнейшие заботы.

«Активисты ОНФ продолжат держать на контроле ситуацию с консервацией здания. У нас есть конкретные предложения, которые, надеемся, будут услышаны конкурсным управляющим Липецкой ипотечной корпорации. Обход патруля – недостаточная мера. Необходимо сначала убрать территорию от мусора, битого стекла, поставить ограждение и блокировать все входы в здание», - резюмировал господин Насопрун.

Гостиница «Турист» расположена в центре Липецка. Из её окон открывается вид на музыкальный фонтан и на одну из достопримечательностей города – памятник Петру I. Общественники обнаружили интересный факт – на одном из сайтов бронирования гостиниц, номерной фонд «Туриста» представлен в первозданном виде. Рейтинг отеля – 8,9 баллов.

Напомним, что суд признал Липецкую ипотечную корпорацию несостоятельной в августе 2019 года по иску ООО «Липецк-Гидромеханизация». Позднее к процедуре банкротства присоединились более 200 кредиторов. В феврале этого года в арбитражный суд от управляющего поступило ходатайство о продлении срока конкурсного производства в АО «Липецкая ипотечная корпорация» на шесть месяцев. Это связано с тем, что пока не завершены мероприятия по реализации имущества должника, взысканию дебиторской задолженности и не произведены расчёты с кредиторами. Следующее заседание, где суд может принять решение о ликвидации корпорации, назначено на 12 августа 2021 года.

Анатолий КОРАБЕЛЬЩИКОВ

Центр «Мои Документы» Забайкальского края | Чита

Последствия по банкротству


В случае признания гражданина банкротом возникнут последствия, указанные в статье 213.30. Федерального закона от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)":

  1. В течение пяти лет с даты завершения производства по делу о банкротстве гражданин не вправе принимать на себя обязательства по кредитным договорам и (или) договорам займа без указания на факт своего банкротства.
  2. В течение пяти лет с даты завершения производства по делу о банкротстве не может быть возбуждено дело о его банкротстве по заявлению этого гражданина.
  3. В течение трех лет с даты завершения производства по делу о банкротстве гражданин не вправе занимать должности в органах управления юридического лица, иным образом участвовать в управлении юридическим лицом, если иное не установлено Федеральным законом.

В течение десяти лет с даты завершения производства по делу о банкротстве гражданин не вправе занимать должности в органах управления кредитной организации, иным образом участвовать в управлении кредитной организацией.

В течение пяти лет с даты завершения производства по делу о банкротстве гражданин не вправе занимать должности в органах управления страховой организации, негосударственного пенсионного фонда, управляющей компании инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда или микрофинансовой компании, иным образом участвовать в управлении такими организациями.

Документы доступные для ознакомления:


Была ли Вам полезна информация?
Спасибо, очень полезна Спасибо, но не актуальна

Руководство ЮНСИТРАЛ для законодательных органов по вопросам законодательства о несостоятельности

Дата принятия: первая и вторая части - 25 июня 2004 года; часть третья -1 июля 2010 года; часть четвертая - 18 июля 2013 года

Цель

В Руководстве для законодательных органов подробно изложены основные цели и принципы, которые должны быть отражены в национальном законодательстве по вопросам несостоятельности. Руководство призвано задавать направление и содействовать реформе законодательства о несостоятельности во всем мире и служить справочным пособием для национальных властей и законодательных органов при разработке новых законов и других норм или оценке адекватности действующего законодательства и подзаконных актов. Рекомендации Руководства призваны способствовать достижению компромисса между необходимостью максимально быстро и эффективно решить финансовые проблемы должника, удовлетворить интересы различных сторон, непосредственно затрагиваемых этими финансовыми проблемами, в первую очередь интересы кредиторов и других сторон, имеющих интерес в предприятии должника, и учесть соображения публичного порядка, например в сфере занятости и налогообложения. Руководство для законодательных органов должно помочь читателям изучить различные подходы и решения и выбрать те из них, которые лучше всего подходят для местных условий.

Значение для международной торговли

Все более широкое признание получает мнение о том, что наличие развитого и эффективного режима регулирования вопросов несостоятельности имеет большое значение для всех государств как один из факторов, способствующих предупреждению и сдерживанию финансовых кризисов и оперативному и упорядоченному выходу из чрезмерной задолженности. Такой режим позволяет надлежащим образом перераспределить экономические ресурсы нежизнеспособных предприятий и направить их на более эффективную и доходную деятельность, создает стимулы, подталкивающие предпринимателей к осуществлению инвестиций, а руководство убыточных предприятий - к своевременному принятию мер для решения финансовых проблем и сохранения рабочих мест, способствует сокращению расходов предприятий и повышению доступности кредитов. Сравнительный анализ эффективности систем урегулирования несостоятельности давно стал обычным и неотъемлемым элементом предоставления займов во всех государствах независимо от уровня их экономического развития.

Во многих законодательных актах, касающихся корпораций и, в частности, их режима при несостоятельности, рассматриваются лишь отдельные корпорации, несмотря на тот факт, что деятельность корпораций как на национальном, так и на международном уровне все чаще осуществляется через предпринимательские группы - группы корпораций, нередко весьма крупные и состоящие из нескольких предприятий, связанных между собой различными формами собственности и контроля. Такие группы получили широкое распространение как в развивающихся, так и в развитых странах и превратились в обычную форму осуществления международной торговой и финансовой деятельности. Когда все или некоторые члены группы оказываются несостоятельными, эффективно скоординировать отдельные производства по делу о несостоятельности, нередко осуществляемые сразу в нескольких государствах, обычно не удается, поскольку на сегодняшний день соответствующие правовые режимы действуют лишь в очень немногих государствах, а на международном и региональном уровнях они вовсе отсутствуют.

Основные положения

Руководство для законодательных органов состоит из четырех частей.

Часть первая посвящена рассмотрению ключевых целей законодательства о несостоятельности, анализу структурных вопросов, в частности взаимосвязи между законодательством о несостоятельности и другими законами, описанию имеющихся механизмов разрешения финансовых трудностей должника и изложению институциональных основ эффективного функционирования режима несостоятельности.

Часть вторая посвящена рассмотрению основных характеристик эффективного законодательства о несостоятельности, при описании которых в максимально возможной степени соблюдена последовательность этапов производства по делу о несостоятельности с момента открытия производства до момента освобождения должника от обязательств и закрытия производства. В качестве ключевых элементов выделены: стандартные критерии для открытия производства; введение моратория на совершение любых действий, в том числе обеспеченными кредиторами, для защиты активов имущественной массы в деле о несостоятельности; финансирование после открытия производства; участие кредиторов; возможность ускоренного реорганизационного производства; упрощенный порядок представления и проверки требований; возможность преобразования реорганизационного производства в ликвидационное в случае безуспешной реорганизации; наличие ясных правил освобождения должника от обязательств и закрытия производства.

Часть третья посвящена рассмотрению режима предпринимательских групп при несостоятельности на национальном и международном уровнях. Хотя многие из вопросов, рассматриваемых в первой и второй частях Руководства, в равной степени относятся и к предпринимательским группам, в контексте предпринимательских групп возникает и ряд специфических моментов. Таким образом, часть третья основывается на первых двух частяхРуководства и дополняет их. В комментарии и рекомендациях части третьей рассматриваются различные механизмы, которые могут быть предусмотрены на национальном уровне для упорядочения производств по делу о несостоятельности в отношении двух или более членов одной предпринимательской группы. К таким механизмам относятся: процедурная координация нескольких производств, открытых в отношении разных должников; привлечение финансирования после открытия производства или подачи ходатайства об открытии производства в рамках группы; положения о расторжении сделок; материальная консолидация производства по делу о несостоятельности двух или нескольких членов группы; назначение единого или одного и того же управляющего для всех членов группы, в отношении которых открыто производство по делу о несостоятельности; а также координация планов реорганизации. При рассмотрении международного режима предпринимательских групп в части третьей особое внимание уделяется вопросам сотрудничества и координации, применению положений Типового закона о трансграничной несостоятельности в контексте предпринимательской группы и, в соответствующих случаях, вопросу о применимости в международном контексте различных механизмов, предусмотренных для регулирования производства по делу о несостоятельности предпринимательских групп на национальном уровне.

В четвертой части рассматриваются обязанности, которые могут быть возложены на лиц, отвечающих за принятие решений по управлению предприятием в период, когда предприятие сталкивается с неминуемым банкротством или когда несостоятельность предприятия становится неизбежной в будущем. Цель возложения таких обязанностей, которые будут подлежать принудительному исполнению после возбуждения производства по делу о несостоятельности, заключается в том, чтобы защитить законные интересы кредиторов и других заинтересованных сторон и стимулировать своевременное принятие мер для сведения к минимуму последствий финансовых трудностей, испытываемых предприятием.

Банкротство | Internal Revenue Service

Если у вас есть задолженность по федеральным налогам, которую вы не в состоянии уплатить, одним из вариантов является объявление банкротства. В число других вариантов входят план платежей Налоговому управлению США (IRS) или предложение о заключении компромисса.

Лица, подавшие на банкротство, адвокаты должников и доверенные лица государственных организаций США могут обращаться с вопросами о банкротствах, находящихся в судопроизводстве, в Централизованное отделение Налогового управления США (IRS) по работе с несостоятельными налогоплательщиками с понедельника по пятницу с 7:00 утра до 10:00 вечера времени Восточного побережья США (EST) по телефону 1-800-973-0424.

Наиболее распространенным видом банкротства физических лиц является Глава 13 (Chapter 13). Вот несколько фактов, которые следует знать перед тем, как подать на банкротство по Главе 13.

  • Вы обязаны подать все требуемые налоговые декларации за те налоговые периоды, срок окончания которых приходится на последние четыре года, предшествующих дате подачи на банкротство.
  • В период банкротства вы обязаны продолжать подавать все требуемые налоговые декларации или получать разрешение на продление сроков их подачи.
  • В период судопроизводства по банкротству вы обязаны платить все текущие налоги в установленные для платежей сроки.
  • Если вы не подадите налоговые декларации и (или) не уплатите текущие налоги в период банкротства, ваше дело может быть отклонено.

Партнерства и корпорации подают на банкротство согласно Главе 7 (Chapter 7) или Главе 11 (Chapter 11) Закона о банкротстве. Физические лица также могут подавать на банкротство согласно Главе 7 или Главе 11. Дополнительная налоговая информация о банкротстве имеется в Публикации 908, Налоговое руководство при банкротстве (Publication 908, Bankruptcy Tax Guide) и Публикации 5082, Что вам следует знать о банкротстве согласно Главе 13 и о просроченных налоговых декларациях (Publication 5082, What You Should Know about Chapter 13 Bankruptcy and Delinquent Returns PDF) (в формате PDF).

В число прочих видов банкротства входят банкротства согласно Главам 9, 12 и 15. Дела по этим главам Закона о банкротстве связаны с местными органами самоуправления, владельцами семейных ферм и рыбаками, а также с международными случаями. Информация имеется по ссылке Прочие типы банкротства – Главы 9, 12 и 15 (Other Types of Bankruptcy – Chapters 9, 12 & 15).

Корпоративное банкротство: обзор

Если компания, которую вы вложили в дела о банкротстве, удачи вам с возвратом денег, говорят пессимисты, а если вы это сделаете, скорее всего, вы получите обратно гроши на доллар. Но так ли это? Ответ зависит от ряда факторов, включая тип банкротства и тип инвестиций, которыми вы владеете.

Ключевые выводы

  • Компании могут подать заявление о банкротстве по главе 7 или 11, если они не могут выплатить свои долги.
  • Глава 7 просто ликвидирует активы компании, а Глава 11 позволяет бизнесу продолжать работу в соответствии с планом реорганизации.
  • Если компания, в которую вы инвестировали, объявляет о банкротстве, то, сколько вы, вероятно, получите обратно, будет зависеть от типа банкротства и типа инвестиций, например, в акции или в облигации.

Виды банкротства юридических лиц

Тип процедуры банкротства - глава 7 или глава 11 - обычно дает некоторую подсказку относительно того, вернет ли средний инвестор всю, часть или никакую часть своей финансовой доли.Но даже это будет варьироваться в зависимости от конкретного случая. Существует также иерархия кредиторов и инвесторов, которая определяет, кто получит выплаты первым, вторым и последним (если вообще). В этой статье мы объясним, что происходит, когда публичная компания обращается за защитой в соответствии с Главой 7 или Главой 11, и как это влияет на ее инвесторов.

Глава 7

Согласно главе 7 Кодекса США о банкротстве, «компания прекращает все операции и полностью прекращает свою деятельность. Для ликвидации (продажи) активов компании назначается доверительный управляющий, а деньги используются для выплаты долга», - говорится в сообщении U.S. Примечания Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Но не ко всем долгам относятся одинаково. Неудивительно, что в первую очередь платят инвесторам или кредиторам, подписавшимся с наименьшим риском. Например, инвесторы, владеющие корпоративными облигациями концерна-банкрота, имеют относительно меньшую подверженность убыткам: они уже отказались от возможности участвовать в любой сверхприбыли от компании (как если бы они купили ее акции) в обмен на безопасность регулярных, оговоренных процентных выплат по своим облигациям.

Однако у акционеров есть возможность получить свою долю прибыли компании, что отражается в растущей цене акций. Но в обмен на возможность получения большей прибыли они рискуют потерять стоимость акций. Таким образом, в случае банкротства согласно главе 7 акционеры не могут получить полную компенсацию стоимости своих акций. В свете этого компромисса между риском и доходностью кажется справедливым (и логичным), что акционеры занимают второе место после держателей облигаций, когда происходит банкротство.

Обеспеченные кредиторы несут даже меньший риск, чем держатели облигаций. Они принимают очень низкие процентные ставки в обмен на дополнительную безопасность корпоративных активов, передаваемых в залог по корпоративным обязательствам. Поэтому, когда компания разоряется, ее обеспеченным кредиторам выплачиваются деньги до того, как какие-либо держатели обычных облигаций начнут видеть свою долю в том, что осталось. Этот принцип называется абсолютным приоритетом.

Глава 11

При банкротстве согласно главе 11 компания не прекращает свою деятельность, но ей разрешается реорганизоваться.Компания, подающая документы в Главу 11, надеется вернуться к нормальному бизнесу и стабильному финансовому состоянию в будущем. Этот тип банкротства обычно подается корпорациями, которым нужно время для реструктуризации долга, который стал неуправляемым.

Глава 11 позволяет компании начать все сначала, но она все равно должна выполнять свои обязательства по плану реорганизации. Реорганизация согласно главе 11 - наиболее сложная и, как правило, самая дорогостоящая из всех процедур банкротства. Поэтому оно проводится только после того, как компания внимательно изучит все альтернативы.

Публичные компании, как правило, подают документы в соответствии с главой 11, а не 7, потому что это позволяет им продолжать вести свой бизнес и участвовать в процессе банкротства. Вместо того, чтобы просто передать свои активы доверительному управляющему для ликвидации, как это было бы в главе 7, компания, входящая в главу 11, имеет возможность переоснастить свою финансовую структуру и, в идеале, вернуться к прибыльности. Если процесс не удается, все активы компании ликвидируются, а заинтересованным сторонам выплачиваются выплаты в соответствии с абсолютным приоритетом, как описано выше.

Когда компания подает заявку на участие в главе 11, ей назначается комитет, который представляет интересы кредиторов и акционеров. Этот комитет работает с компанией над разработкой плана реорганизации бизнеса и вывода его из долгов, преобразовывая его в прибыльное предприятие. Акционерам может быть предоставлено право голоса по плану, но это никогда не гарантируется. Если комитет не сможет разработать и утвердить в суде подходящий план реорганизации, акционеры не смогут предотвратить продажу активов компании в пользу кредиторов.

Когда компания подает заявление о банкротстве в соответствии с главой 11, у инвесторов в основном есть два варианта: выжить до конца, надеясь, что компания возродится, или просто выручить и понести убытки.

Как банкротство влияет на инвесторов

Ясно, что никто не вкладывает деньги в компанию, будь то через ее акции или долговые инструменты, ожидая, что она объявит о банкротстве. Однако, когда вы выходите за пределы безрисковой сферы государственных ценных бумаг, вы принимаете этот дополнительный риск.

Когда компания начинает процедуру банкротства, ее акции и облигации обычно продолжают торговаться, хотя и по чрезвычайно низким ценам. Как правило, если вы являетесь акционером, вы обычно будете видеть существенное снижение стоимости ваших акций за время до объявления компании о банкротстве. Облигации близких к банкротству компаний обычно считаются мусорными.

Если компания обанкротится, велика вероятность, что вы не вернете полную стоимость своих инвестиций.На самом деле есть большая вероятность, что вы вообще ничего не получите обратно.

Как резюмирует SEC, «во время банкротства по главе 11 держатели облигаций перестают получать выплаты по процентам и основной сумме, а акционеры перестают получать дивиденды. Если вы являетесь держателем облигаций, вы можете получить новые акции в обмен на свои облигации, новые облигации или комбинацию акций и Если вы являетесь акционером, доверительный управляющий может попросить вас вернуть ваши акции в обмен на акции реорганизованной компании.Количество новых акций может быть меньше, и они будут стоить меньше. В плане реорганизации прописаны ваши права как инвестора и то, что вы можете ожидать, если что-то получите, от компании ».

По сути, после того, как компания подает заявку на защиту от банкротства любого типа, ваши права как инвестора изменяются, чтобы отразить статус компании банкротом. В то время как некоторые компании действительно успешно возвращаются после реструктуризации, многие другие этого не делают. И если ваша доля в компании до главы 11 в конечном итоге будет стоить чего-либо в реструктурированной фирме, скорее всего, она будет не такой большой, как раньше.

Во время банкротства по главе 7 инвесторы находятся еще ниже по лестнице. Обычно акции компании, проходящей через процедуру по Главе 7, обесцениваются, и инвесторы просто теряют свои деньги. Если вы держите облигацию, вы можете получить часть ее номинальной стоимости. То, что вы получите, зависит от количества активов, доступных для распространения, и от того, где ваши инвестиции находятся в списке приоритетов.

Обеспеченные кредиторы имеют наилучшие шансы на возмещение стоимости своих первоначальных инвестиций.Необеспеченные кредиторы должны дождаться, пока обеспеченные кредиторы не получат адекватную компенсацию, прежде чем они получат какую-либо компенсацию. Акционеры обычно мало получают, если вообще получают.

Итог

С точки зрения инвестора о банкротстве сказать особо нечего. Независимо от того, какой тип инвестиций вы сделали в компанию, после ее банкротства вы, вероятно, получите меньше от своих инвестиций, чем ожидали.

В целом, глава 11 лучше для инвесторов, чем глава 7.Но в любом случае не ожидайте многого. Относительно немногие компании, в отношении которых проводятся процедуры по Главе 11, снова становятся прибыльными после реорганизации; даже если они это сделают, это редко бывает быстрым процессом. Как инвестор, вы должны отреагировать на банкротство компании так же, как если бы ее акции неожиданно упали по другим причинам: признать резкое сокращение перспектив компании и спросить себя, хотите ли вы по-прежнему сохранять приверженность.

Если ответ отрицательный, откажитесь от неудачных инвестиций.Удержание, пока компания проходит процедуру банкротства, может привести только к бессонным ночам и, возможно, еще большим убыткам в будущем. Во всяком случае, вы можете понести убытки от уплаты налогов.

3 вида банкротства бизнеса

Большинство новых малых предприятий не выживают и сталкиваются с решением относительно того, следует ли им подавать заявление о банкротстве в той или иной форме. В период с 2005 по 2017 год только пятая часть новых малых предприятий выжила более одного года.Около половины этих предприятий продолжали работать до пяти лет, и только около одной трети дожили до 10 лет.

Банкротство - это процесс, который проходит бизнес в федеральном суде. Он разработан, чтобы помочь вашему бизнесу погасить или погасить задолженность под руководством и под защитой суда по делам о банкротстве. Банкротство бизнеса обычно описывается как ликвидация или реорганизация в зависимости от типа банкротства, который вы принимаете.

Существует три типа банкротства, на которые может подать бизнес, в зависимости от его структуры.Индивидуальное предпринимательство - это законное продолжение собственника. Владелец несет ответственность за все активы и обязательства фирмы. Чаще всего индивидуальные предприниматели принимают банкротство, подав заявку в соответствии с Главой 13, которая представляет собой реорганизационное банкротство.

Корпорации и товарищества являются юридическими лицами, независимыми от их владельцев. Они могут подать заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 7 или главой 11, которая представляет собой реорганизационное банкротство для предприятий.Различные типы банкротств называются «главами» из-за того, где они находятся в США.S. Кодекс о банкротстве.

Глава 13: Корректировка долгов для физических лиц с регулярным доходом

Банкротство по главе 13 - это реорганизационное банкротство, обычно предназначенное для физических лиц. Его можно использовать для индивидуального предпринимательства, поскольку индивидуальные предприниматели неотличимы от своих владельцев. Глава 13 используется для малых предприятий, когда целью является реорганизация, а не ликвидация. Вы подаете в суд по делам о банкротстве план погашения с подробным описанием того, как вы собираетесь выплатить свои долги.Банкротства по главам 13 и 7 очень разные для бизнеса.

Глава 13 позволяет владельцу оставаться в бизнесе и выплачивать долги, а Глава 7 - нет.

Сумма, которую вы должны выплатить, зависит от того, сколько вы зарабатываете, сколько должны и сколько собственности у вас есть. Если ваши личные активы связаны с вашими бизнес-активами, как если бы вы были индивидуальным предпринимателем, вы можете избежать таких проблем, как потеря дома, если подадите главу 13 вместо главы 7.

Глава 7: Ликвидация

Банкротство бизнеса в главе 7 может быть лучшим выбором, когда у бизнеса нет жизнеспособного будущего. Обычно это называется ликвидацией. Глава 7 обычно используется, когда долги предприятия настолько велики, что их реструктуризация невозможна. Банкротство главы 7 может быть использовано для индивидуальных предпринимателей, товариществ или корпораций.

Глава 7 также уместна, когда у бизнеса нет существенных активов.Если бизнес является индивидуальным предпринимателем и является развитием навыков владельца, его реорганизация обычно не приносит денег. и Глава 7 становится уместной. Прежде чем дело о банкротстве будет одобрено, заявитель проходит проверку на «нуждаемость». Если их доход превышает определенный уровень, их заявление не одобряется. Если банкротство главы 7 одобрено, бизнес распускается.

В главе 7 «Банкротство» суд по делам о банкротстве назначает управляющего для вступления во владение активами предприятия и их распределения между кредиторами.После того, как активы распределены и доверительному управляющему выплачиваются деньги, индивидуальный предприниматель получает "выписку" в конце дела. Освобождение от ответственности означает, что владелец бизнеса освобожден от любых обязательств по долгам. Товарищества и корпорации не получают разряда.

Глава 11: Реорганизация бизнеса

Глава 11 может быть лучшим выбором для предприятий, у которых есть реальный шанс изменить ситуацию. Глава 11 «Деловое банкротство» обычно используется для партнерств и корпораций.Он также используется индивидуальными предпринимателями, уровень дохода которых слишком высок, чтобы претендовать на банкротство согласно Главе 13.

Глава 11 представляет собой план реорганизации компании и продолжения ее деятельности под руководством доверенного лица, назначенного судом. Компания подает подробный план реорганизации с указанием того, как она будет вести дела со своими кредиторами. Компания может расторгнуть контракты и договоры аренды, вернуть активы и погасить часть своих долгов, выплачивая другие долги, чтобы вернуться к прибыльности. Она представляет план своим кредиторам, которые будут голосовать за план.Если суд сочтет план справедливым и беспристрастным, он его утвердит.

Планы реорганизации предусматривают выплаты кредиторам в течение некоторого времени. Банкротства по главе 11 чрезвычайно сложны и не все заканчиваются успехом. Обычно на подтверждение плана уходит больше года.

Закон о реорганизации малого бизнеса 2019 г.

В августе 2019 года Закон о реорганизации малого бизнеса 2019 года был принят Конгрессом США и подписан президентом. Он ввел в действие новый подраздел V главы 11.Закон вступил в силу с 20 февраля 2020 г. Этот подраздел главы 11, похоже, поддерживает сторону заявителя о банкротстве предприятия. Он применяется только в том случае, если заявитель хочет его подать.

Например, в подразделе V не требуется, чтобы назначался комитет кредиторов или чтобы кредиторы утверждали план суда.

Индивидуальным предпринимателям или юридическим лицам следует проконсультироваться с хорошим адвокатом по делам о банкротстве, прежде чем принимать решение о том, какой тип банкротства вы будете подавать или нужно ли вам вообще подавать заявление о банкротстве.Могут быть другие варианты, которые можно изучить.

Разъяснение о банкротстве корпорации - улучшение

В двух словах

Когда корпорация попадает в финансовые затруднения, она может подать заявление о защите от банкротства. В некотором смысле корпоративное банкротство похоже на банкротство потребителей. Но есть и важные отличия. Из этой статьи вы узнаете, чем отличаются два типа банкротства бизнеса, как работает каждый и чем корпоративное банкротство отличается от личного банкротства.

Два вида банкротства бизнеса

Корпорации доступны два типа банкротства: Глава 7 и Глава 11. Глава 7 также известна как ликвидационное банкротство. Глава 11 включает план реорганизации. Корпоративное дело о банкротстве, глава 7, ликвидирует компанию. Корпоративный случай, связанный с Главой 11, сложен и дорог, но может позволить бизнесу продолжать работать.

Хотя два типа банкротства служат разным целям и действуют по-разному, у них есть некоторые общие черты.Например, Кодекс США о банкротстве допускает автоматическое приостановление действия как главы 7, так и главы 11. Автоматическое мораторий - это постановление суда, которое запрещает кредиторам взыскивать долги до тех пор, пока действует постановление.

Банкротство бизнеса уникально еще и потому, что кредиторы могут принудить компанию к банкротству. Хотя технически это справедливо и для физических лиц, кредиторы крайне редко доводят физическое лицо до банкротства. Но поскольку корпорация, которая не может оплачивать свои счета, может иметь значительные активы, кредиторы корпорации иногда начинают процедуру принудительного банкротства.Посредством этого процесса они могут подтолкнуть компанию к банкротству по главе 7 или 11.

Глава 7 Банкротство для бизнеса

Глава 7 Банкротство для бизнеса в некотором роде очень похоже на случай с потребителями в главе 7. Но бизнес не должен иметь право на банкротство по главе 7 на основании дохода - проверка нуждаемости предназначена только для потребителей. Проверка нуждаемости - не единственный шаг, который корпорации могут пропустить из главы 7. Потребители должны пройти кредитное консультирование и курс финансового менеджмента.Бизнес-файлы этого не делают.

Еще одно отличие состоит в том, что ликвидация по делу о банкротстве предприятия завершена. В соответствии с Главой 7 потребительская декларация сохраняет собственность, освобожденную от налогообложения, и может свободно двигаться вперед, зарабатывать больше денег и восстанавливать после банкротства. Но для корпорации ликвидация главы 7 завершена. Нет никаких исключений. Все имущество корпорации используется для выплат кредиторам. Если недвижимость служит залогом по ссуде, она может быть передана обеспеченному кредитору. Управляющий банкротством продаст все оставшиеся активы компании в пользу кредиторов.Это включает в себя все, от недвижимости до интеллектуальной собственности, бизнес-инвентаря и даже офисной мебели.

Бизнес, подающий заявление о банкротстве в соответствии с главой 7, также не получает освобождения от ответственности. Вместо этого корпорация прекращает свое существование. Владельцы бизнеса, как правило, не несут ответственности за задолженность, оставшуюся после рассмотрения дела по главе 7. Однако владелец или другое лицо, которое лично гарантировало корпоративный долг, может по-прежнему нести ответственность за выплату любого оставшегося баланса.

Конечно, компании заявляют о банкротстве, когда у них возникают финансовые проблемы.Это означает, что в результате банкротства кредиторы обычно не получают выплаты полностью. Сумма, которую получает каждый кредитор, зависит от активов компании и от того, как Кодекс о банкротстве США устанавливает приоритетность типа долга.

Chapter 7 - более вероятный вариант для малого бизнеса, испытывающего финансовые затруднения. Этот тип банкротства позволяет руководству обанкротившегося бизнеса завершить дела компании в рамках единого процесса. И процесс относительно быстрый.

Глава 11 Банкротство предприятий

Как и в главе 7, защита в главе 11 доступна как юридическим, так и частным лицам.Однако очень немногие люди заявляют о банкротстве по главе 11. Сложность и более высокая стоимость главы 11 делают ее плохим выбором для большинства личных банкротств. Лица, которые хотят урегулировать задолженность без ликвидации, обычно подают заявление о банкротстве в соответствии с главой 13. Одна из причин, по которой физическое лицо может подать в соответствии с главой 11, будет заключаться в том, что их долг был больше, чем разрешено в случае главы 13.

Когда вы видите в новостях, что крупная корпорация объявила о банкротстве, это обычно Глава 11. General Motors и Chrysler подали иски по главе 11 во время Великой рецессии.Большинство из нас думает о компании-банкроте как о компании, не имеющей особой ценности. Но крупные корпорации, подавшие главу 11, часто имеют активы на десятки или даже сотни миллионов долларов. Многие, как и оба упомянутых здесь автопроизводителя, вышли из банкротства и продолжают свою деятельность.

Но процесс банкротства по главе 11 сложен. Бизнес может продолжать свою деятельность в период банкротства. Часто компания будет работать на основе «должника во владении» (DIP). Это означает, что руководство компании продолжает вести операции во время дела о банкротстве, часто с новым вливанием денежных средств в виде кредита DIP.Но это далеко не так, как обычно.

Стоимость компании будет переоценена, и будет предложен план реорганизации. Оценочная стоимость компании может быть уменьшена, а также может быть уменьшена сумма долга. Когда это происходит, акционеры обычно проигрывают. Обеспеченные кредиторы получают первоочередное внимание при рассмотрении дела по главе 11. На втором месте находятся необеспеченные кредиторы, в том числе держатели облигаций. Акционерам вообще не платят, если не осталось денег. Таким образом, если сумма долга, которую компания будет платить, будет уменьшена, акционерам ничего не останется.

Держатели облигаций перестанут получать выплаты во время банкротства. В конечном итоге им могут быть выпущены новые облигации или выпущены акции реорганизованной компании вместо первоначальных облигаций. В зависимости от новой оценки компании и суммы долга эти заменяющие облигации или акции могут стоить меньше, чем исходные облигации.

Утверждение плана реорганизации

Кредиторы играют гораздо более активную роль в главе 11, чем в других типах банкротства. U.Доверительный управляющий S.A. назначает определенных кредиторов в комитет кредиторов. Этот комитет представляет интересы необеспеченных кредиторов по мере формирования плана реорганизации. Комитет может вести переговоры с компанией-должником и другими кредиторами, чтобы создать план, который справедливо относится к кредиторам и продвигает компанию к прибыльности.

Реорганизация может включать реструктуризацию, например, продажу части компании или слияние с другим предприятием. Это может включать продажу некоторых активов, увольнение сотрудников, новый инвестиционный капитал, изменения в предложениях продуктов или услуг и оптимизацию процессов.Этот процесс может оживить компанию, но не всегда так получается.

Если кредиторы не верят, что компания может работать прибыльно или реорганизация кажется неудачной, кредиторы могут принудить компанию к ликвидации. Именно это произошло в одном из крупнейших дел о банкротстве розничных клиентов в истории Соединенных Штатов. Компания Toys R Us вошла в Главу 11, чтобы управлять непогашенной задолженностью в размере 5 миллиардов долларов. Но после очень слабого курортного сезона компания объявила дефолт по ссуде DIP, и кредиторы решили, что ликвидация - лучший способ защитить свои интересы.

Бизнес-банкротство осложняется

Бизнес-банкротство отличается от личного банкротства как для публичных компаний, так и для малых предприятий. Закон о банкротстве не обеспечивает такой же защиты для предприятий, как для физических лиц. Это означает, что никакая собственность не защищена в случае главы 7. И, если компания подаст в главу 11 план реструктуризации и продолжения деятельности, ее все равно можно принудить к ликвидации.

Глава 11 процедуры банкротства особенно сложны.Любая компания, которая рассматривает вопрос о банкротстве, должна серьезно подумать о том, чтобы проконсультироваться с поверенным по банкротству, прежде чем предпринимать какие-либо действия. Также разумно проконсультироваться с юристом, если ваша компания значительно задерживает выплаты по долгам, поскольку неурегулирование этих долгов может привести к принудительному банкротству. Кредиторы со значительными претензиями в деле о банкротстве предприятия, включая держателей облигаций, также могут воспользоваться советом опытного юриста по банкротству или поверенного кредиторов.В случае главы 11 хорошо подготовленный кредитор с крупным требованием часто может повлиять на план реорганизации.

Upsolve помогает физическим лицам урегулировать задолженность через банкротство по главе 7

К счастью, дела о банкротстве по главе 7 менее сложны, чем реорганизация бизнеса. Имея необходимые ресурсы, многие люди и пары успешно заполняют главу 7 самостоятельно. Потребители также пользуются большей защитой, включая исключения для определенных типов собственности и освобождение от ответственности в случае банкротства.

Если вы испытываете финансовые затруднения и не знаете, что делать, оглянитесь вокруг. Этот сайт богат ресурсами, которые помогут вам понять ваши варианты, от кредитных консультаций и планов по управлению долгом до банкротства по главам 7 или 13. Если вы решите, что глава 7 вам подходит, и хотите подать заявку самостоятельно, мы сможем вам помочь.

Узнав больше о том, как мы помогаем, вы можете ответить на несколько вопросов, чтобы узнать, имеете ли вы право на помощь. Если вы не соответствуете требованиям или просто не хотите действовать в одиночку, мы также можем помочь вам найти местного поверенного по банкротству.

Что такое корпоративное банкротство? | Пестрый дурак

В идеальном мире компании управляли бы своими деньгами таким образом, чтобы они могли своевременно оплачивать свои счета. На самом деле так бывает не всегда. Как только компания оказывается не в состоянии выплатить свои непогашенные долги, у нее есть возможность подать заявление о банкротстве, что может серьезно повредить таким инвесторам, как вы. Здесь мы рассмотрим, что происходит, когда публично торгуемая компания подает заявление о банкротстве, как относятся к кредиторам во время корпоративного банкротства и какие шаги вы можете предпринять, чтобы защитить себя от финансовых потерь.

Источник изображения: Getty Images.

Значительные банкротства предприятий

Вы можете думать о корпоративных банкротствах как о необычных явлениях, но они случаются постоянно. На самом деле существует множество крупных компаний, объявивших о банкротстве. Возьмите Lehman Brothers, которая объявила о банкротстве еще в 2008 году. С активами в размере 691 миллиард долларов и долгом в 619 миллиардов долларов, банкротство Lehman было крупнейшим в истории на тот момент и способствовало принятию Закона о чрезвычайной экономической стабилизации 2008 года.

Также примечательным было заявление о банкротстве General Motors в 2009 году. На момент подачи заявления компания показывала активы на сумму около 82 миллиардов долларов и задолженность на 172 миллиарда долларов.

А кто мог забыть банкротство Enron в 2001 году и связанный с ним скандал? Попытки базирующейся в Техасе энергетической компании скрыть свои финансовые злоупотребления и задолженность привели к множеству уголовных обвинений для ее руководства и проложили путь к Закону Сарбейнса-Оксли, который привел к более строгим требованиям к отчетности и раскрытию информации для публичных компаний.

Виды банкротства юридических лиц

Компания может подать заявление о банкротстве двух типов:

  • Глава 7, банкротство в форме ликвидации.
  • Глава 11, реорганизация.

Как инвестор, банкротство по главе 11, как правило, меньше пострадает, хотя степень, в которой вы потеряете деньги, в конечном итоге будет зависеть от обстоятельств и финансового состояния компании.

Глава 7 банкротство

Банкротство в соответствии с главой 7 известно как ликвидация, потому что в соответствии с этим разделом кодекса о банкротстве компания прекращает деятельность после подачи заявки, и назначается доверительный управляющий для продажи или ликвидации активов компании.Затем доверительный управляющий использует выручку от этих продаж для погашения как можно большей суммы непогашенного долга компании.

Банкротство в соответствии с главой 7 начинается так же, как и в главе 11: должник должен представить свой график активов и пассивов, график текущих доходов и расходов, отчет о финансовых делах, а также график договоров и текущих договоров аренды. Но в то время как компании, подавшие заявку на участие в главе 11, продолжают свою деятельность, компании, подающие заявку на участие в главе 7, фактически уступают полный контроль доверительному управляющему, которому затем поручено упорядоченно свернуть операции, следить за тем, чтобы активы были проданы, и распределять средства в соответствии с к приоритету кредитора.

Глава 11 банкротство

Банкротство по главе 11 известно как реорганизация. В отличие от главы 7, для подачи заявки на защиту согласно главе 11 не требуется, чтобы компания прекращала работу и закрывалась. Скорее, компании разрешено продолжать работу, но все финансовые решения должны быть одобрены судом по делам о банкротстве, прежде чем они будут реализованы. Имейте в виду, что подача заявок в соответствии с Главой 11 может быть добровольной, то есть инициированной самими проблемными компаниями, или принудительной, то есть инициированной кредиторами.

Цель главы 11 - вернуть компанию в состояние финансовой устойчивости, чтобы она могла продолжать работать в долгосрочной перспективе. В начале процесса должник должен подать в суд по делам о банкротстве несколько ключевых документов. Одним из важных документов является его перечень активов и пассивов, в котором указывается существующий долг. Должник также должен предоставить график текущих доходов и расходов, график договоров и текущих договоров аренды и отчет о финансовых делах.

В то же время U.Доверительный управляющий S. (часть Министерства юстиции США, отвечающий за надзор за делами о банкротстве) будет следить за ходом процедуры банкротства, а также за операциями должника. Доверительный управляющий США также несет ответственность за то, чтобы все судебные сборы и документы были поданы соответствующим образом. Не менее важно, что доверительный управляющий США обеспечит формирование комитета кредиторов для представления интересов сторон, которым должник должен деньги. Доверительный управляющий проведет встречи с кредиторами и позволит кредиторам собрать дополнительную информацию о финансах должника по мере необходимости.

В рамках процесса, предусмотренного главой 11, должник разработает план реорганизации, определяющий, как он будет продолжать свою деятельность, а также выплатить кредиторам то, что им причитается. Часто комитет кредиторов принимает решение о том, как выглядят условия плана реорганизации. Как только этот план подан в суд по делам о банкротстве, кредиторы получают возможность проголосовать за этот план, и, если он будет одобрен, должник должен будет выполнить свои финансовые обязательства. Имейте в виду, что эти планы не всегда утверждаются во время первого обхода, и что комитет кредиторов иногда советует кредиторам отклонить план, если это не в их интересах.

Как компании выбирают между главой 7 и главой 11?

Решение о подаче заявки в соответствии с главой 7 по сравнению с главой 11 сводится к финансовому состоянию компании и возможности продолжения работы в свете этого. Преимущество подачи заявки в Главу 11 заключается в том, что компания может продолжать работать, и она получает больше права голоса в процессе банкротства.

Часто компании, прошедшие Главу 11, выздоравливают и остаются в бизнесе. Возьмем, к примеру, GM, которая жива и здорова через 10 лет после подачи заявления о банкротстве.Фактически, многие компании, которые заканчивают ликвидацию, не начинают с этого пути, а, скорее, вынуждены идти по этому пути, когда они не могут реорганизовать свои долги. Например, Lehman Brothers подала 11-ю главу, но в конечном итоге была ликвидирована.

Что происходит с кредиторами при банкротстве?

Для инвестора владение акциями или облигациями обанкротившейся компании может вызывать нервное напряжение. А в некоторых случаях потери неизбежны. Но это не значит, что ваши инвестиции совершенно бесполезны.Сумма, которую вы получите в результате банкротства, будет сильно зависеть от класса иска, в который вы попали, и от типа банкротства. Ниже приводится иерархия того, кто первым получает деньги при банкротстве компании:

  1. Обеспеченные кредиторы (обычно банки или ипотечные кредиторы).
  2. Держатели облигаций.
  3. Привилегированные акционеры.
  4. Акционеров.

Обеспеченные кредиторы, такие как банки или ипотечные кредиторы, владеют долгом, обеспеченным залогом. Для обеспеченных кредиторов обычное дело - полностью объединиться в банкротстве по главам 7 или 11, поскольку у них есть возможность вернуть активы, которые они помогли профинансировать.

Держатели облигаций обычно следующие в очереди на получение выплаты. Как держатель облигаций вы перестанете получать проценты и основную сумму во время процедуры банкротства компании. Затем, в зависимости от плана реорганизации или ликвидации, вам будут выплачиваться деньги в той мере, в какой это позволяют финансы компании. В главе 11 вы также можете получить новые облигации в обмен на старые, условия которых могут быть более или менее благоприятными в зависимости от того, как разыграется банкротство.

Однако в случае подачи заявки по Главе 7 вы не получите новые облигации, потому что компания прекращает свою деятельность.В этом случае вы можете получить всего пенни на доллар за номинальную стоимость ваших облигаций. Все будет зависеть от того, сколько активов у должника для погашения долга.

После держателей облигаций при банкротстве обычно получают выплаты держатели привилегированных акций. Привилегированные акции - это, по сути, гибридная инвестиция между акцией и облигацией. Инвесторам гарантируется определенная доходность по привилегированным акциям, тогда как дивиденды по обыкновенным акциям не гарантируются.

Как вы можете себе представить, владение обыкновенными акциями в случае банкротства - не лучший вариант, потому что это означает, что вы последним в очереди, кому заплатят.Кроме того, так же, как держатели облигаций не получали выплаты процентов во время банкротства, дивиденды также приостанавливаются для акционеров.

Степень, в которой ваши акции будут стоить чего-либо после банкротства, будет зависеть от финансового положения должника. При ликвидации по главе 7 обыкновенные акции часто становятся совершенно бесполезными, хотя в некоторых случаях акционерам платят небольшую сумму. В случае главы 11 вы можете получить некоторую стоимость от своих акций, или вас могут попросить отказаться от существующих акций и вместо этого принять новые акции, поскольку рассматриваемая компания выходит из банкротства.Однако стоимость этих новых акций снова будет зависеть от того, как выглядят финансы компании.

Можно ли инвестировать в обанкротившиеся компании?

Когда компания подает заявку на участие в главе 11, ее ценные бумаги могут продолжать торговаться. Однако компании, работающие в соответствии с главой 11, часто не соответствуют требованиям листинга на Nasdaq или Нью-Йоркской фондовой бирже. Таким образом, обанкротившиеся компании часто оказываются исключенными из листинга. Как только это произойдет, вы все равно сможете покупать их акции, но вам нужно будет сделать это без рецепта, то есть через брокера или дилера, а не на публичной бирже.Таким образом, как инвестор, вы можете не иметь такого же уровня подробностей или раскрытия информации о своих инвестициях, как при покупке ценных бумаг, обращающихся на открытом рынке.

Например, когда акция продается на публичной бирже, вы можете точно увидеть, по какой цене она торгуется. Когда он продается в частном порядке, вы не получаете такой информации и можете в конечном итоге переплатить за него.

Почему вы можете покупать акции или облигации обанкротившейся компании? В случае акций вы можете получить действительно низкую цену на акции, а в случае облигаций вы можете купить их намного ниже номинальной стоимости.Если вы исследуете компанию-банкрота и думаете, что в какой-то момент эти акции или облигации будут стоить больше, чем вы за них платите, тогда вы можете заработать деньги, инвестируя. Но знайте, что в большинстве случаев это крайне опасный шаг, особенно если вы еще не опытный инвестор.

Торговые претензии: нетрадиционный способ инвестирования в обанкротившиеся компании

Торговые претензии - это долги перед поставщиками, поставщиками и поставщиками услуг компании. Например, если обанкротившаяся компания заказывает канцелярские товары у небольшого продавца бумаги, этот продавец может иметь неоплаченные претензии по неоплаченным счетам во время подачи заявления о банкротстве.Таким образом, этот поставщик может отчаянно пытаться получить свои деньги, особенно если эти неоплаченные счета представляют собой значительную часть его входящей дебиторской задолженности.

Так вот, если продавец дождется процедуры банкротства, ему могут выплатить часть или все свои деньги. Но на это могут уйти месяцы или даже годы. Поэтому, если у вас есть наличные для инвестирования, вы можете связаться с этим поставщиком и предложить выкупить его требование за определенный процент от его общей стоимости. Как только это требование будет передано вам, вы можете сохранить его в надежде, что вы получите от должника больше, чем вы заплатили за это требование.

Вот как это может закончиться. Представьте, что John's Paper Shop должна 10 000 долларов от компании X, которая находится в разгаре банкротства по главе 11. Поскольку от должников требуется подавать перечень обязательств, вы, как инвестор, имеете доступ к его открытым торговым требованиям. Затем вы можете связаться с John's Paper Shop и предложить купить эту заявку за 0,20 доллара за доллар или 2000 долларов. Если John's Paper Shop нужны деньги, и он не уверен, сколько будет стоить этот иск в конце процедуры банкротства, он может согласиться.Затем вы подписываете контракт, передавая вам это право, и надеетесь, что в конце дня оно будет стоить более 2000 долларов.

В зависимости от того, как разыгрывается банкротство, сумма требований может составлять 100% или довольно близка к их полной стоимости. В других случаях у вас может быть банкротство, когда общие торговые требования составляют 50% от их первоначальной стоимости. В любом случае, знайте, что хотя покупка торговых требований - это технически то, что вы можете делать как частное лицо, эту практику, как правило, лучше оставить более крупным инвестиционным компаниям или хедж-фондам - ​​мощным центрам с капиталом для покупки этих требований в больших масштабах и со знаниями цена этих предложений должна быть выгодной.

Банкротство предприятия и ваши налоги

IRS позволяет вам заявлять о капитальных убытках в ваших налоговых декларациях. Это означает, что если вы покупаете акции или облигации, а затем продаете их по цене ниже той, которую вы первоначально заплатили, вы получаете налоговые льготы по сделке. Поэтому, если вы сидите на акциях или облигациях обанкротившейся компании, их продажа в убыток может помочь снизить ваши налоги в качестве своего рода утешительного приза.

Имейте в виду, что если вы продаете свои акции или облигации по определенной цене, а не держите их и смотрите, как разыграется банкротство, есть шанс, что вы в конечном итоге проиграете - это означает, что эти ценные бумаги могут стоить больше, план реорганизации компании, чем то, за что вы можете их продать.Но если вы смотрите на прирост капитала в своем портфеле, продажа акций или облигаций обанкротившейся компании с убытком может позволить вам компенсировать эту прибыль, тем самым избежав налогообложения на них.

Даже если у вас нет прибыли, которую можно было бы показать, вы можете использовать до 3000 долларов капитальных убытков, чтобы компенсировать эту сумму в виде обычного дохода. Это означает, что если вы понесли убыток в размере 5000 долларов и не имеете прироста капитала, вы можете использовать 3000 долларов из этих 5000 долларов, чтобы компенсировать заработок от вашей работы. Затем вы можете перенести оставшуюся часть этого убытка на будущие налоговые годы.

Если вы не можете продать свои акции или облигации в убыток (скажем, на самом деле нет покупателя, потому что они действительно считаются бесполезными), или если вы удерживаете эти ценные бумаги в результате банкротства только для того, чтобы обнаружить, что они бесполезный в конце этих разбирательств, у вас также есть варианты. По сути, тогда вы будете относиться к этим активам так, как если бы они были проданы за 0 долларов для налоговых целей. Если вы пойдете по этому пути, вам нужно быть готовым показать IRS, что эти ценные бумаги действительно ничего не стоят.Вам также необходимо определить дату, когда они потеряли свою ценность.

Как избежать инвестиционных потерь, связанных с банкротством

Покупка акций и облигаций - хороший способ получения дохода и увеличения благосостояния - при условии, что компании, которые их выпускают, не развалятся на куски. Что вы как инвестор можете сделать, чтобы избежать потерь, связанных с корпоративным банкротством? Во-первых, исследуйте компании, в которые вы инвестируете. Большинство предприятий не превращаются из здоровых в банкротство в одночасье, поэтому читайте эти финансовые отчеты и следите за новостями компании.Серия ужасных отчетов о доходах или обновлений продукта может быть признаком того, что компания движется к неблагоприятной финансовой судьбе, и в этом случае, возможно, стоит уйти, прежде чем дела пойдут по-настоящему ужасно.

Признаки неэффективного финансового управления также должны быть красным флагом. Enron, например, до своего банкротства использовала сложную (и в конечном итоге мошенническую) систему бухгалтерского учета, которая сбивала с толку как акционеров компании, так и аналитиков, до такой степени, что было непонятно, как компания на самом деле зарабатывала свои деньги.За несколько месяцев до подачи заявки компания также внесла поправки в финансовую отчетность за предыдущие годы, что нарисовало менее радужную финансовую картину.

Кредитные рейтинги компании

Если вы работаете на рынке корпоративных облигаций, изучение кредитных рейтингов компаний может помочь вам предотвратить убытки. Есть три известных рейтинговых агентства, которые присваивают рейтинг эмитентам облигаций:

  1. Standard & Poor's
  2. Moody's
  3. Fitch

S&P и Fitch используют аналогичную систему, которая оценивает эмитентов облигаций от наименее рискованных до наиболее рискованных:

  • AAA
  • AA
  • А
  • BBB
  • BB
  • В
  • CCC
  • CC
  • С
  • D (относится к облигациям, которые уже находятся в дефолте)

Рейтинговая система Moody's немного отличается:

  • Aaa
  • Aa
  • А
  • Baa
  • Ba
  • В
  • Caa
  • Ca
  • С

Оттуда числа или символы используются для дальнейшего изучения кредитоспособности компаний.S&P и Fitch используют для этой цели плюсы и минусы, а Moody's - цифры.

Например, рейтинг B + от S&P лучше, чем B или B-, а рейтинг Ba1 от Moody's более благоприятен, чем рейтинг Ba2 или Ba3. Чем ниже кредитный рейтинг компании, тем больше у нее шансов объявить о банкротстве или столкнуться с каким-либо другим сценарием, когда она не сможет выполнить свои финансовые обязательства. Кроме того, облигации компаний с рейтингом ниже BBB- от S&P и Fitch и Baa3 от Moody's считаются «мусорными облигациями» или ниже инвестиционного уровня.

Имейте в виду, что компания может начать с благоприятного кредитного рейтинга, но со временем будет понижена. Например, кредитный рейтинг Enron был понижен всего на пару пунктов выше мусорного за два месяца до подачи заявления о банкротстве. Затем, прямо перед подачей заявки на регистрацию, он был полностью понижен до статуса утиля.

Обратите внимание на свои вложения, и если вы владеете облигациями, выпущенными компанией, которая начала с рейтинга А, но постепенно приближается к мусорной территории, подумайте о том, чтобы выйти из нее до того, как эти облигации станут действительно бесполезными.

Итоги банкротства предприятия

Когда компания, которую вы вложили в дело о банкротстве, может расценить это как худшую из возможных новостей. Но помните: не все банкротства заканчиваются печально. Многие компании, которые проходят через банкротство, становятся сильнее и продолжают процветать, и часто кредиторы выходят справедливо - или даже полностью - невредимыми после подачи заявки в соответствии с главой 11.

Кроме того, если вы достаточно сообразительный инвестор, - это возможность заработать на корпоративном банкротстве путем скупки дешевых акций, облигаций или даже торговых требований.

И если вы предпочитаете не сталкиваться с корпоративным банкротством со стороны инвестора, проведите свое исследование и следите за своими инвестициями - вам, возможно, удастся выбраться еще до того, как дело о банкротстве появится.

Как работает корпоративное банкротство

Ежегодно более 20 000 компаний объявляют о банкротстве.

Хотя компании идут разными путями к банкротству, каждая из них сталкивается с процессом, который тщательно разработан для обеспечения баланса между правами должников и кредиторов.

Как я узнал из изучения и практики законодательства о банкротстве, система несовершенна, и иногда результаты кажутся несправедливыми. Но банкротство - это определенно не карта «выбраться из тюрьмы» для компаний, которые погрязли в долгах.

Как выжить из мрачной ситуации

Для большинства людей банкротство имеет негативный образ. И на то есть веская причина: подача документов почти всегда означает, что денег на все не хватает.

Но система делает все возможное из мрачной ситуации, навязывая упорядоченный и открытый процесс, который сохраняет ценность и поощряет переговоры.Реорганизация банкротства известными брендами, такими как Delta и General Motors, показывает, что она может объединить стороны и возродить компании, испытывающие трудности.

На самом фундаментальном уровне Кодекс о банкротстве создает имущественную массу для сбора всех активов в одном месте, выявления и классификации требований к должнику с точки зрения приоритета, а затем соответствующего распределения активов.

Как именно это будет происходить, во многом зависит от того, какое дело о банкротстве подает должник.

Delta стала публичной после банкротства в 2007 году. AP Photo / Марк Леннихан

Глава 7 по сравнению с главой 11

У крупных должников есть два варианта банкротства: ликвидация или реорганизация.

Дела по главе 7 предназначены для ликвидации компании, то есть она больше не будет существовать, а оставшаяся стоимость делится и распределяется между кредиторами.

Напротив, реорганизация согласно Главе 11 позволяет должнику продать часть или все свои активы или предложить план реорганизации, который направлен на урегулирование и удовлетворение требований достаточного количества кредиторов для возобновления непрерывной деятельности.

Например, авиакомпании United, Delta и American в середине 2000-х годов подали заявку на защиту согласно главе 11 и сумели списать достаточно долга, чтобы оставаться в воздухе. Более свежие заявки на реорганизацию включают заявки Sears, Pacific Gas and Electric Company и Toys R Us.

После того, как план реорганизации по главе 11 завершен и утвержден, должник выходит из банкротства и продолжает свою деятельность, как правило, в более сильном положении, чем раньше.

Преимущества банкротства для должников

Банкротство

дает как минимум две ценные выгоды для всех должников: время и пространство.

В тот момент, когда должник подает ходатайство, на кредиторов налагается автоматическое приостановление, которое действует как кнопка паузы для любых усилий по взысканию, судебных разбирательств или аналогичных действий. Кредиторы могут обратиться в суд с просьбой об отмене моратория при определенных обстоятельствах, но стандарт для этого часто бывает трудно соблюсти.

Суд по делам о банкротстве обладает широкими полномочиями по контролю всех вопросов, связанных с имуществом должника, включая иски, которые имеют отдаленное отношение к основному делу о банкротстве.Должник может попросить суд приостановить другие судебные процессы, помимо дела о банкротстве, если они затрагивают имущественную массу. Объединив всех тех, кто имеет долю в активах компании, в одном месте, должник может более эффективно урегулировать все претензии к нему.

Затем должники оценивают свои проблемы и вносят необходимые изменения, чтобы добиться успеха после реорганизации. Это включает в себя решение, какие контракты они хотят перенести, а от каких отказаться.

Чтобы избежать оспаривания процесса, сообразительные должники стремятся к глобальному урегулированию с максимально возможным количеством заинтересованных сторон и предлагают «подсластители», чтобы убедить нерешительных кредиторов поддержать свой план.

Льготы для кредиторов

Ясно, что банкротство дает должникам значительные полномочия по реорганизации своего бизнеса.

Однако многие люди неправильно понимают, что эта сила уравновешивается сильной защитой кредиторов. Например, Кодекс о банкротстве требует, чтобы должник публично подал информацию обо всех своих активах и обязательствах, подал заявление о банкротстве перед кредиторами и обратился в суд разрешение перед совершением многих действий, выходящих за рамки обычного ведения бизнеса.

Код предусматривает дополнительные проверки должника, в том числе комитет необеспеченных кредиторов и Доверительного управляющего США. Кредиторы, обеспокоенные способностью должника сохранить стоимость недвижимости, могут попросить суд назначить эксперта или попечителя для вступления во владение имуществом, а кредиторы могут даже отклонить дело, если они считают, что должник злоупотребляет процессом банкротства.

Эти и другие особенности добавляют некоторую справедливость к заведомо несправедливой ситуации.Должник может сидеть на месте водителя, но многие другие заинтересованные стороны имеют право убедиться, что компания соблюдает правила дорожного движения.

Это сокращенная версия статьи, первоначально опубликованной 29 августа 2019 года.

[ Глубокие знания, ежедневно. Подпишитесь на рассылку новостей The Conversation. ]

Число корпоративных банкротств в США выросло на 31 в начале марта

Темпы корпоративных банкротств в США ускорились в начале марта по сравнению с предыдущим месяцем, несмотря на то, что более быстрое внедрение вакцины против COVID-19 и правительственные меры улучшают перспективы для многих отраслей.

С 1 по 14 марта 31 компания объявила о банкротстве, превысив 17 заявок, поданных за первые две недели февраля, и приблизилась к 35 случаям банкротства, зарегистрированным за весь этот месяц, согласно данным S&P Global Market Intelligence.

Пока в 2021 году число банкротств, составившее 112 по состоянию на 14 марта, превышает показатель годовой давности - 129. В 2020 году количество поданных заявок достигло 10-летнего максимума, в то время как общее количество заявок с начала года до 2021 года уступает сопоставимым показателям во всех странах. но три из предыдущих 10 лет - 2014, 2015 и 2018.

Новый раунд подачи заявок сопровождается более низкими шансами дефолта для американских компаний во всех отраслях и более высокими ожиданиями восстановления экономики. Ожидается, что бизнес-модели потребительских компаний, в частности, улучшатся благодаря сочетанию возобновления экономики и последнего раунда стимулирующих выплат.

ПОДРОБНЕЕ: Подпишитесь на нашу еженедельную рассылку новостей о коронавирусе здесь и читайте наши последние статьи о кризисе здесь.

Меры по социальному дистанцированию привели к резкому падению продаж ресторанов, но выросли розничные продажи продуктов питания, сообщила в своем отчете кредитный аналитик S&P Global Ratings Дия Айер. По словам Айера, некоторые из вызванных пандемией изменений в привычках потребителей к питанию сохранятся даже по мере того, как все больше людей будут вакцинированы, и приведут к долгосрочному увеличению доли рынка для компаний, занимающихся продуктами питания на дому.

«Мы ожидаем, что большинство компаний в этом секторе снова продемонстрируют рост продаж в 2021 году, несмотря на необычно высокие показатели 2020 года», - сказал Айер.

Денверская HighPoint Resources Corp., публичная компания по разведке и добыче нефти и газа, торгуемая на Нью-Йоркской фондовой бирже, была одной из крупнейших заявок в начале марта. Компания подала заявку на защиту от банкротства согласно главе 11 с заранее подготовленным планом реорганизации, который реализует сделку о слиянии с Bonanza Creek Energy Inc.

О планах слияния и банкротства было объявлено в ноябре 2020 года, при этом стоимость сделки на тот момент составляла 376 миллионов долларов.Представитель HighPoint отказался от комментариев, помимо ранее опубликованных заявлений. Bonanza не ответила на запрос о комментарии.

Поданная заявка побудила S&P Global Ratings 16 марта понизить кредитный рейтинг эмитента HighPoint до D с CC и понизить все свои рейтинги проблемного уровня по долгу HighPoint до D. Рейтинги ожидают отозвать все свои рейтинги HighPoint через 30 дней. .

Банкротство

HighPoint входит в число пяти банкротств в энергетическом секторе, объявленных в 2021 году по состоянию на 14 марта.Компании, работающие в потребительских дискреционных отраслях, зарегистрировали 20 заявок в 2021 году, что является наибольшим показателем среди всех секторов.

В потребительском секторе в начале марта поданы заявки на регистрацию гостиничного оператора FMT SJ LLC и импортера и дистрибьютора текстиля Matrix International Textile, Inc.

Пандемия нанесла ущерб бизнесу в сфере туризма. Между тем, согласно отчету Panjiva от 11 марта, подразделения S&P Global Market Intelligence, подразделения S&P Global Inc., импортеры всех видов сталкиваются с повышенными ставками на мировые контейнерные перевозки после первоначального всплеска в 2020 году.Стоимость доставки выросла 5 марта до 4570 долларов за 40-футовый эквивалент, или FEU, по сравнению с 1040 долларов за FEU 1 июня 2020 года, согласно анализу данных S&P Global Platts, проведенному компанией Panjiva.

За две недели до 14 марта также было подано громкое заявление о банкротстве по главе 11, поданное Alamo Drafthouse Cinemas Holdings LLC. Основатель сети кинотеатров Тим Лига 3 марта подписал соглашение с Altamont Capital Partners, LLC и Fortress Investment Group LLC о покупке большей части активов Alamo Drafthouse.Alamo Drafthouse, Altamont, Fortress и League не ответили на запросы о комментариях.

Примечание редактора. Эта рассылка данных обновляется раз в две недели, а последнее издание было опубликовано 3 марта. Market Intelligence может удалить компании из этого списка, если обнаружит, что их общие активы и обязательства не соответствуют пороговому требованию для включения. Щелкните здесь, чтобы загрузить графики.

Эта новостная статья S&P Global Market Intelligence может содержать информацию о кредитных рейтингах, присвоенных S&P Global Ratings.Описания в этой новостной статье не были подготовлены агентством S&P Global Ratings.

Число корпоративных банкротств в США резко возросло до 61 в марте

Число заявлений о банкротстве корпораций в США выросло в марте до уровней, невиданных со времен пандемии COVID-19, даже несмотря на то, что более широкие темпы жертв в первом квартале 2021 года остаются более низкими чем год назад.

Шестьдесят одна компания объявила о банкротстве в марте, что почти вдвое превысило показатель февраля и стало самым большим месячным показателем с июля 2020 года, согласно данным S&P Global Market Intelligence.В общую сумму входят публичные компании или частные компании с государственным долгом с активами или обязательствами не менее 2 миллионов долларов на момент подачи заявки, а также частные компании с активами или обязательствами не менее 10 миллионов долларов.

По состоянию на 31 марта 138 компаний объявили о банкротстве в 2021 году. Это меньше, чем 153 заявки на то же время в 2020 году, и медленнее, чем все, кроме четырех из предыдущих 11 лет - 2014, 2015, 2017 и 2018.

Государственные стимулы и легкий доступ к капиталу удерживают компании из группы риска от банкротства после резкого увеличения числа заявок в первые месяцы пандемии в США.S. Но банкротства, вероятно, возобновятся позже в 2021 году, когда компании столкнутся с последствиями пандемии, говорят эксперты.

ПОДРОБНЕЕ: Подпишитесь на нашу еженедельную рассылку новостей о коронавирусе здесь и читайте наши последние статьи о кризисе здесь.

«На самом деле в четвертом квартале 2021 года будет больше корпоративных« 11 », скорее всего, возможно, в третьем квартале, когда уляжется пыль», - сказал Марк Лихтенштейн, партнер Akerman LLP, ссылаясь на документы о банкротстве в главе 11. процесс, чаще всего связанный с корпоративной реструктуризацией, которая в последнее время набирает обороты.

Правительство США оказывает давление на банки с целью смягчения долговых обязательств компаний и арендаторов, что способствует замедлению подачи новых заявок, сказал Мартин Пичинсон, соучредитель консалтинговой и реструктуризационной фирмы Sherwood Partners Inc., в интервью. По словам Пичинсона, в финансовом мире много денег, гоняющихся за сделками, и этот легкий доступ к деньгам также помогает удерживать компании от банкротства.

«Деньги доступны почти повсюду, чтобы набрать очки», - сказал Пичинсон.

Мартовский всплеск, однако, сигнализирует о постепенном осознании того, что благоприятные условия не могут длиться вечно, сказал Пичинсон. Число заявлений о банкротстве может увеличиться в конце года, когда банки станут более строгими, а компании столкнутся с долгосрочными изменениями в поведении потребителей, вызванными пандемией.

«Март - это только начало уборки домов», - сказал Пичинсон. «Банкротства начинают набирать обороты, потому что люди понимают, что деньги не помогут залечить раны потерянных клиентов.«

Нынешнее состояние экономики напоминает об изобилии, которое предшествовало крахам предыдущих эпох, таких как бурные 20-е и пузырь доткомов в конце 1990-х, сказал Пичинсон, который свернул многие интернет-компании, когда лопнул последний пузырь. . По словам Пичинсона, сейчас труднее сказать, грядет ли крах или коррекция.

Burlingame, Калифорния, компания AeroCentury Corp., занимающаяся лизингом авиационного оборудования, торгуемая на Нью-Йоркской фондовой бирже, была одной из крупнейших заявок во второй половине марта.

AeroCentury предложила аукционную продажу своих активов для финансирования погашения своих долгов единственному обеспеченному кредитору компании Drake Asset Management Jersey Ltd. По состоянию на 29 марта AeroCentury владела 12 самолетами и может искать доступ к дополнительному капиталу по мере продвижения своего банкротства в зависимости от Согласно пресс-релизу от 29 марта, о продолжительности пандемии и ее влиянии на доходы. AeroCentury не ответила на запрос о комментарии.

«

Дополнительная программа защиты заработной платы» Деньги и огромный доступный капитал позволили снизить уровень банкротства во всех секторах, - сказал в интервью Роберт Хирш, партнер отдела банкротства и реструктуризации Lowenstein Sandler LLP.Пока в 2021 году в отраслях потребительского дискреционного права было зарегистрировано больше банкротств, чем в других секторах. В эту категорию входят отрасли, охваченные пандемией, такие как рестораны, отели и универмаги.

Во многих случаях пандемия подталкивала компании-потребители подавать заявление о банкротстве примерно на год раньше, чем в противном случае, сказал Хирш. Обычная розничная торговля долгие годы была умирающей моделью, но пандемия ускорила темпы банкротств этих компаний, добавил Хирш.

«Я думаю, что другие предприятия потребительского сектора активно развивались, но тогда пандемия, безусловно, нанесла огромный ущерб», - сказал Хирш.

В мире недвижимости может появиться больше банкротств, поскольку застройщики торговых центров и арендодатели будут справляться с последствиями, происходящими в мире розничной торговли, сказал Лихтенштейн из Akerman LLP.

Сектор розничной торговли остается проблемным, но некоторые из наиболее проблемных компаний уже объявили о банкротстве, сказал Хирш.

Хирш ожидает, что общее количество банкротств в 2021 году останется ниже ожиданий, с более медленными темпами подачи заявок во втором и третьем кварталах до возможного роста в четвертом квартале.По словам Хирша, доступ к капиталу позволит избежать судебного преследования компаний, в то время как реструктуризация и рекапитализация также могут быть осуществлены вне процесса банкротства.

«Будут ли банкротства? Да, конечно, но определенно меньше, чем люди изначально ожидали», - сказал Хирш.

Примечание редактора: эта рассылка данных обновляется два раза в месяц, и последнее издание было опубликовано 17 марта. Market Intelligence может удалить компании из этого списка, если обнаружит, что их общие активы и обязательства не соответствуют пороговому требованию для включения. .Щелкните здесь, чтобы загрузить графики.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *