Чем отличается акция от облигации?

Эти два вида ценных бумаг имеют определенные сходства в механизмах распространения, но по сути своей совершенно не похожи. Разберемся, чем отличается акция от облигации, у какого инструмента выше риск и доходность, когда инвестору следует вкладываться в каждый из этих инструментов.

Как работают акции?

Это вид ценной бумаги, которая показывает, что инвестор является участником общества, выпустившего эту акцию. Как всякий документ такого типа, он утверждает права держателя на получение определенных выгод. Так, у акционера есть право участвовать в распределении прибыли, получить долю имущества компании в случае ее ликвидации и в определенных случаях принимать участие в управлении ею.

Если общество — акционерное, то именно из акций сформирован его капитал. Поступают ли акции в свободную продажу — определяется типом общества: да — если оно открытое, нет — если закрытое. В первом случае приобрести эмитированные акции может любой участник рынка, во втором случае они распространяются среди учредителей.

Простые и привилегированные акции

Простая акция дает держателю один голос в управлении организацией и право на часть прибыли. Однако получение дивидендов будет возможно только в случае финансовой успешности предприятия и зависит от механизма распределения прибыли, который примет учредительный совет.

Привилегированные акции дают преимущественное право на получение фиксированных дивидендов, а вот участие в управлении компанией может быть при этом ограничено.

Инвестор может вложиться в акции с расчетом получить голоса в управлении компанией, с расчетом приумножить капитал, получая дивиденды, или с расчетом в будущем продать акции по более выгодной цене.

Как работают облигации?

В сущности, это кредитный эмиссионный инструмент, просто деньги получают не у банка, а у инвесторов.

Это ценные бумаги, которые дают держателю право продать их в определенный срок и получить фиксированный (купонный) доход. Как и акция, облигация имеет номинальную стоимость, но возможна ее продажа по более низкой цене. Держатель может продать облигации вне зависимости от финансового состояния их эмитента. Сам факт выпуска облигаций означает, что эмитент обязуется их выкупить, когда завершится срок держания, заплатив при этом проценты. Однако если эмитент обанкротится раньше, держатель облигаций не получит ни дохода, ни возмещения.

Облигация имеет срок обращения. Чаще всего он составляет несколько лет и не может быть меньше одного года.

Облигации выпускают предприятия, регионы, страны. Называются эти ценные бумаги, соответственно, корпоративными, муниципальными и государственными.

Процентные ставки по облигациям варьируются в зависимости от стабильности и известности эмитента: известные и состоятельные компании легче привлекают капитал, и им нет нужды переплачивать на процентных ставках.  

Акция и облигация: отличия

Подытожим, в чем отличие акции от облигации:

• Акции выпускают только акционерные общества. Облигации могут выпускать предприятия, местные и государственные власти, общества с ограниченной ответственностью.

• Акция дает инвестору право участвовать в управлении организацией, облигация — не дает.

• Акции, в отличие от облигаций, регулярно меняют стоимость, курс может измениться в несколько раз в течение короткого временного интервала.

• Облигация гарантирует выплаты и возврат вложений, если только эмитент не обанкротится раньше срока. Акция предполагает, но не гарантирует получение дивидендов.

• У облигаций ограничен срок обращения, акции же — бессрочные, они свободно обращаются до тех пор, пока действует выпустившее их предприятие.

Из всего сказанного понятно, в каких случаях какой вид инвестиции будет предпочтительным. Облигации — более стабильный вид актива. Это вложение, не требующее особого знания рынка и особого дополнительного внимания от инвестора. Для опытного участника рынка акция — потенциально более доходный инструмент, тем более если речь идет о перепродажах, а не о держании ценных бумаг. Однако и риск убытка тут выше, чем в случае с облигациями.

Теоретическую часть можно прослушать в записи вебинара «Искусство инвестирования»

Акции и облигации — в чём разница

Самые востребованные инструменты на биржевом рынке — акции и облигации. Инвестирование в эти ценные бумаги наиболее распространено среди начинающих трейдеров. Если вам интересно, в чём отличие акции от облигации, ознакомьтесь с нашей статьёй.

Биржа

На бирже несколько площадок — рынков. На каждом рынке торгуются свои активы (инструменты). Акции и облигации обращаются на фондовом рынке, куда приходят те, кто готов инвестировать в ценные бумаги на срок не менее одного года. Инвестор может наполнить свой портфель разными видами активов и в разном соотношении. Чем разнообразнее инвестиционный портфель, тем меньше рисков для инвестора. Чтобы понять, что выгоднее — акции или облигации и как их выбирать, нужно разобраться в особенностях этих двух инструментов.

Акции

Если инвестор покупает акцию какой-то компании, он становится собственником её маленькой части. Он имеет право на долю в прибыли компании или долю её имущества. Чем больше акций принадлежит инвестору, тем большей долей компании он владеет. Но важно понимать, какие акции покупать. Разберемся, что учитывать перед покупкой.

• Рыночная цена формируется каждый день по итогам торгов. Биржа вычисляет её по среднему значению сделок на покупку и продажу. Чем выше спрос на акцию, тем выше её цена и наоборот.
• Ликвидность — это один из признаков инвестиционной привлекательности. Если перепродать ценную бумагу по рыночной цене легко, значит ликвидность высокая. Наиболее ликвидные акции у «голубых фишек» — крупных и финансово успешных компаний (Газпром, Лукойл, Роснефть). Несколько высоколиквидных акций всегда полезно иметь в своем портфеле: если срочно нужны будут деньги, вы сможете продать такие акции за один день.
• Доходность даёт понять, на какую прибыль можно рассчитывать после приобретения акции. Если акция приносит прибыль, её доходность считается положительной, если же акционер несёт убытки, доходность отрицательная. Получить доход можно двумя способами — от перепродажи по более высокой цене и от дивидендов. Расскажем подробнее об этих способах.

Доход от перепродажи

Суть: продать дороже, чем купили. Это возможно благодаря колебаниям рыночных цен. Чтобы оставаться в плюсе, нужно постоянно следить за динамикой цен и правильно выбирать время для покупки и дальнейшей продажи. Полезно читать новости биржи, компаний-эмитентов (выпустивших акции) и проводить мониторинг цен ежедневно. Случается, что инвесторы ошибаются в своих прогнозах и им не удаётся продать акции по желаемой высокой цене. Такой способ заработка требует от инвестора много времени, внимания и глубокого погружения в биржевые дела.

Доход от дивидендов

Пассивный способ заработка. Некоторые компании практикуют выплату дивидендов: часть своей выручки перечисляют на счета своих акционеров. Деньги поступают на счёт клиента. Распоряжаться средствами можно по-разному: перевести на банковский счёт, забрать наличными или пополнить инвестиционный портфель. Чтобы стабильно получать фиксированную прибыль, нужно выбрать акции с регулярными и максимальными дивидендными выплатами — но таких эмитентов немного. Размер и периодичность дивидендов каждая компания определяет сама. Узнать об актуальной дивидендной политике можно на корпоративном сайте компании. Компания вправе по своему усмотрению менять дивидендную политику, поэтому акционеру трудно предсказать прибыль в долгосрочной перспективе.

Облигации

Второй популярный вид ценных бумаг — облигации. В роли эмитентов выступают коммерческие компании, субъекты РФ, государство. Например, Минфин выпускает облигации федерального займа (ОФЗ). Большинство видов облигаций можно приобрести на бирже.

Облигации — это долговые бумаги, и покупая их, инвестор на определенный срок даёт свои деньги в долг эмитенту. И за это эмитент регулярно перечисляет денежные выплаты всем держателям облигаций. Такие выплаты называют купонами.

Почему трейдеры выбирают облигации

• За владение облигацией инвестору полагаются регулярные выплаты от эмитента — купоны. Размер купонов известен при покупке облигации. Купоны значительно меньше по сумме, чем дивиденды по акциям, но регулярны и стабильны. Это хорошая форма постоянного пассивного дохода.
• Инвестор не обязан владеть облигацией до даты погашения. В любой момент ценную бумагу можно выставить на продажу и заработать на разнице в ценах (как и в случае с акциями).

Доходность и надёжность

Доходность существенно ниже, чем у акций. Но в деле с облигациями больше предсказуемости и надёжности: они менее зависимы от потрясений рынка. Деньги будут регулярно поступать на счёт держателя. Облигации (особенно ОФЗ) по надёжности можно сравнить с банковским вкладом, только средняя доходность облигаций выше.

Резюме

• Акции и облигации — это ликвидные ценные бумаги фондового рынка. Они подходят как профессионалам, так и новичкам трейдинга.
• Акции дают право владения долей выручки эмитента. Облигация означает кредитование эмитента на определенный срок.
• Оба вида бумаг можно перепродать на вторичном рынке и получить от такой сделки прибыль.
• Как правило, сумма дивидендов по акциям выше, чем сумма облигационного купона. Но выплаты по купонам регулярны и легко предсказуемы в долгосрочной перспективе.
• Цена и ликвидность акций сильно зависит от колебаний на рынке. Облигации более стабильны и по надежности сходны с банковским вкладом, но с более высоким процентом доходности.

Чем отличаются акции от облигация и что выгоднее в итоге

Акция

Это долевой инструмент. Тот, кто приобрел ее станет совладельцем предприятия и получает часть ее дохода. Но даже успешные компании иногда падают в цене и пронят убытки.

Также нужно помнить, что акции бывают двух типов: простые и привилегированные. Первые позволяют владельцу получать проценты от доходов предприятия, а у вторых есть фиксированная прибыль. То есть во втором случае инвестор получает дивиденды, не зависящие от доходности компании.

Облигация

Облигация – это долговой инструмент. То есть, тот кто купил ее дет предприятию в долг. При этом он не является совладельцем и не может участвовать в управлении. Однако инвестор в праве регулярно получать проценты, а по истечению определенного срока ему возвращают полную сумму долга. Главное отличие облигаций от других бумаг в том, что здесь реально рассчитать количество прибыли к окончанию периода действия ценной бумаги.

Таким образом инвесторы покупают акции и облигации и получают определенный доход. Это их главные сходства, отличий между ними гораздо больше.

Таблица отличий: акции и облигации

Характеристика	Акции	Облигации
Статус покупателя	Совладелец	Кредитор
Участие в управлении предприятием	Возможно	Невозможно
Сумма дохода	Не фиксируется, не гарантируется	Сумма фиксирована, выплаты гарантируются
Срочность	Бессрочная	На определенный срок
Риски	Высокие	Минимальные
Рыночная цена ценной бумаги	Зависит от тенденций рынка и перспектив компании	Зависит от средней процентной ставки на рынке
Эмитент	Акционерное сообщество	Предприятия и органы местного управления

Таким образом может появиться ошибочное мнение, что облигации – это всегда надежно, а акции – риск. Но есть дополнительные нюансы, которые важно учитывать.

Статус и управление компанией

В большинстве случает покупатель акций становится совладельцем компании. Собственники с небольшим портфелем называются миноритарными акционерами, а крупные инвестор – мажоритарными. Каждая бумага дает своему владельцу один голос, но некоторые компании используют разделение на классы.

Зависимо от класса собственник может вовсе не иметь голоса, либо иметь до 10 голосов. Вторые – это чаще всего собственники компании. Благодаря такому распределению голосов они предотвращают влияние на акционерное сообщество через скупку акций на рынке.

Размер дохода

Анализ доходности говорит, что размер дохода владельца обычных акций никак не гарантируется и не фиксируется. Молодые компании, которые активно развиваются и много инвестируют в свое будущее, в первые годы платят низкий дивиденд. Крупные предприятия выплачивают более высокие проценты каждый год. При покупке привилегированных бумаг доход гарантируется. Из-за этого данный вид инвестиций считается гибридом.

В случае с обычными облигациями – доход также фиксируется, за рядом исключений. К ним относятся ценные бумаги с плавающим доходом или привязанные к уровню инфляции. Также есть дисконтные виды облигаций. Купонный доход по ним не выплачивают, но после окончания периода действия документа вкладчик получает больше, чем потратил на покупку.

Срочность акций и облигаций

Акции – это инструмент инвестирования без срока действия. Они обращаются с того момент как акционерное общество выпустило их, и до окончания его существования. В некоторые периоды количество акций меняется. Компания в праве выкупить их из рынка или эмитировать дополнительное количество.

Облигации же имеют срок погашения. Но у некоторых государств и компаний существуют ценные бумаги, действующие до 100 лет. Существуют и бессрочные документы. Как правило их выпускают коммерческие банки.

Риски и уровень доходности

Определить надежность акции можно, если посмотреть какое положение она занимает в листинге после допуска на фондовый рынок. Оценить риск банкротства возможно, если воспользоваться помощью рейтингового агентства. Такие организации независимы и незаангажированы, поэтому на их мнение можно положиться.

Банкротство эмитента

Владельцы облигаций более защищены по сравнению с акционерами, так как при банкротстве они обходят акционеров и в очереди не возмещение средств. Держатели привилегированный вкладов тоже имеют преимущество. Они получают свою долю раньше обычных владельцев.

Рыночная стоимость акций и облигаций

Стоимость акций выражается в валюте, а облигации рассчитывают, зависимо от номинала и его процента. Если номинал составляет 1000 дол., то показатель 101% равняется стоимость 1010 дол. На рыночную стоимость акций влияет много факторов, а курс облигаций зависит только от процентных ставок.

Эмитенты акций и облигаций

Акции покупают только у акционерных обществ, а облигации эмитируются компаниями и правительством. То есть, нельзя приобрести «акцию» США или РФ, но реально сделать вклад в экономику страны. Для этого покупают индексный фонд или вкладываются в государственные компании.

Разница в налогах

Московская биржа взымает налоги в размере 13 процентов со всех доходов физлица. Но правило не распространяется на доход, полученный из бумаг корпоративного типа, выпущенных до 2017 года и государственных облигаций.

При вкладах в американские акции брокер получает 10 % из дивидендов и еще 3 % необходимо выплатить в своей стране. Купонные доходы по облигациям не облагаются налогом.

Различия для инвестора

Можно подытожить основные различия для вкладчика при условии, что покупает ценные бумаги через надежные фонды в таблице:

	Облигация	Акция
Плюс	Минимальная подверженность волатильности	Рост реального капитала в течение долго периода времени
Минус	Высокая чувствительность к инфляции	Волатильность
Когда выгодней использовать	Для вкладов на короткий срок	Для долгосрочных инвестиций

Что выгоднее

Инвестор, который вкладывается только в акции на короткий промежуток времени подвергает вклад риску волатильности. Это означает, что стоимость ценных бумаг может снизиться и он потеряет деньги. Но при вкладах в долгую есть шанс на получение высокого дохода, который покроет инфляцию.

Облигации меньше поддаются изменениям при инвестициях на короткий срок. Но при длительных вкладах они подвергаются инфляции, и появляется риск потерять весомую часть вклада. Поэтому выгодней составлять инвестиционный портфель из 30 % облигаций и 70 % акций. Это ориентировочные цифры, их корректируют зависимо от срока вкладов.

Отличия акции от облигации: в чем разница

На фондовом рынке основными активами являются ценные бумаги, в частности, акции и облигации. Начинающие инвесторы часто задают себе вопрос: в какие из них прибыльнее вложить средства? Сегодня я на него отвечу путем рассказа об отличиях акций от облигаций.

Акции

Статус и управление компанией

В большинстве случает покупатель акций становится совладельцем компании. Собственники с небольшим портфелем называются миноритарными акционерами, а крупные инвестор – мажоритарными. Каждая бумага дает своему владельцу один голос, но некоторые компании используют разделение на классы.

Зависимо от класса собственник может вовсе не иметь голоса, либо иметь до 10 голосов. Вторые – это чаще всего собственники компании. Благодаря такому распределению голосов они предотвращают влияние на акционерное сообщество через скупку акций на рынке.

Размер дохода

Анализ доходности говорит, что размер дохода владельца обычных акций никак не гарантируется и не фиксируется. Молодые компании, которые активно развиваются и много инвестируют в свое будущее, в первые годы платят низкий дивиденд. Крупные предприятия выплачивают более высокие проценты каждый год. При покупке привилегированных бумаг доход гарантируется. Из-за этого данный вид инвестиций считается гибридом.

В случае с обычными облигациями – доход также фиксируется, за рядом исключений. К ним относятся ценные бумаги с плавающим доходом или привязанные к уровню инфляции. Также есть дисконтные виды облигаций. Купонный доход по ним не выплачивают, но после окончания периода действия документа вкладчик получает больше, чем потратил на покупку.

Срочность акций и облигаций

Акции – это инструмент инвестирования без срока действия. Они обращаются с того момент как акционерное общество выпустило их, и до окончания его существования. В некоторые периоды количество акций меняется. Компания в праве выкупить их из рынка или эмитировать дополнительное количество.

Облигации же имеют срок погашения. Но у некоторых государств и компаний существуют ценные бумаги, действующие до 100 лет. Существуют и бессрочные документы. Как правило их выпускают коммерческие банки.

Риски и уровень доходности

Определить надежность акции можно, если посмотреть какое положение она занимает в листинге после допуска на фондовый рынок. Оценить риск банкротства возможно, если воспользоваться помощью рейтингового агентства. Такие организации независимы и незаангажированы, поэтому на их мнение можно положиться.

Банкротство эмитента

Владельцы облигаций более защищены по сравнению с акционерами, так как при банкротстве они обходят акционеров и в очереди не возмещение средств. Держатели привилегированный вкладов тоже имеют преимущество. Они получают свою долю раньше обычных владельцев.

Рыночная стоимость акций и облигаций

Стоимость акций выражается в валюте, а облигации рассчитывают, зависимо от номинала и его процента. Если номинал составляет 1000 дол., то показатель 101% равняется стоимость 1010 дол. На рыночную стоимость акций влияет много факторов, а курс облигаций зависит только от процентных ставок.

Эмитенты акций и облигаций

Акции покупают только у акционерных обществ, а облигации эмитируются компаниями и правительством. То есть, нельзя приобрести «акцию» США или РФ, но реально сделать вклад в экономику страны. Для этого покупают индексный фонд или вкладываются в государственные компании.

Разница в налогах

Московская биржа взымает налоги в размере 13 процентов со всех доходов физлица. Но правило не распространяется на доход, полученный из бумаг корпоративного типа, выпущенных до 2017 года и государственных облигаций.

При вкладах в американские акции брокер получает 10 % из дивидендов и еще 3 % необходимо выплатить в своей стране. Купонные доходы по облигациям не облагаются налогом.

Различия для инвестора

Можно подытожить основные различия для вкладчика при условии, что покупает ценные бумаги через надежные фонды в таблице:

	Облигация	Акция
Плюс	Минимальная подверженность волатильности	Рост реального капитала в течение долго периода времени
Минус	Высокая чувствительность к инфляции	Волатильность
Когда выгодней использовать	Для вкладов на короткий срок	Для долгосрочных инвестиций

Что выгоднее

Инвестор, который вкладывается только в акции на короткий промежуток времени подвергает вклад риску волатильности. Это означает, что стоимость ценных бумаг может снизиться и он потеряет деньги. Но при вкладах в долгую есть шанс на получение высокого дохода, который покроет инфляцию.

Облигации меньше поддаются изменениям при инвестициях на короткий срок. Но при длительных вкладах они подвергаются инфляции, и появляется риск потерять весомую часть вклада. Поэтому выгодней составлять инвестиционный портфель из 30 % облигаций и 70 % акций. Это ориентировочные цифры, их корректируют зависимо от срока вкладов.

Отличия акции от облигации: в чем разница

На фондовом рынке основными активами являются ценные бумаги, в частности, акции и облигации. Начинающие инвесторы часто задают себе вопрос: в какие из них прибыльнее вложить средства? Сегодня я на него отвечу путем рассказа об отличиях акций от облигаций.

Акции

Сначала немного о том, что представляют собой эти виды ценных бумаг. Акции может выпускать только один вид организаций – акционерные общества. Делают они это для привлечения средств, взамен обещая дивиденды при наличии прибыли.

То есть по ним могут платить какие-то суммы денег. Точную цифру никто сказать не может, пока не высчитана чистая прибыль по окончании определенного периода. Если же компания работает с убытками или прибыль мизерная, дивидендов не будет.

Инвесторы, приобретающие акции, фактически становятся совладельцами организации. Если в руках одного человека сосредоточится 51% акций, он будет иметь право решающего голоса.

Исключением являются привилегированные бумаги, которые не дают возможности быть соуправляющими компанией.

Если организация обанкротится, при наличии акций можно рассчитывать на компенсацию в виде имущественной части. Такие бумаги торгуются на рынке. Их стоимость переменчива и зависит от того, насколько хорошо работает фирма.

Облигации

Этот вид бумаг по сути является займом, а значит, его нужно отдавать. Он имеет следующие характеристики:

• четко установленный номинал, который выплачивается при завершении действия облигации;
• конкретный срок обращения;
• выплату процентов (купонов), которые чаще всего имеют фиксированное значение.

Выпускают их компании, которым необходимы дополнительные денежные вливания. Также эмитентом могут выступать государство и региональные власти.

Инвесторы, покупающие облигации, фактически становятся кредиторами. Они знают, что потраченная сумма вернется, причем с процентами. Если эмитент разорился, в первую очередь погашаются облигации.

Доходность

Облигации и акции предполагают получение прибыли теми, кто их приобрел. Именно поэтому они так популярны на фондовом рынке. Но если их сравнивать, то первые (долговые бумаги) дают доход меньше, чем вторые.

Если по облигациям в среднем получают 8-12% годовых, то по акциям можно заработать 25-50%, а в некоторых случаях даже до 1000%. Конечно, каждый случай индивидуален, но я сейчас говорю о перспективе.

Облигации приобретают те, кто предпочитает консервативную стратегию торговли на бирже. То есть человеку важны гарантии возврата его средств хотя бы с небольшой прибавкой.

Акциями занимаются более рискованные трейдеры. Но большинство составляет свой инвестиционный портфель из обоих видов бумаг. Именно так рекомендуют делать биржевые гранды в своих книгах и мастер классах.

Разница

На базе всего вышесказанного для удобства сведу отличия акций от облигаций в таблицу.

	Акции	Облигации
Кто выпускает	Только АО	Любая компания + государство
Возможность влияния на эмитента	Есть	Нет
Действие (временной период)	Без ограничений	Конкретный срок
Доходы	Не гарантированы	Присутствуют обязательно
Возврат средств	Продажа на бирже	Выплата номинала
Возможная прибыльность	Плавающая, но высокая	Фиксированная, но небольшая
Зависят ли выплаты от наличия доходов у компании	Да	Нет
Выплаты при банкротстве эмитента	После погашения займов	Приоритетные

Что покупать

Как видите, разница между акциями и облигациями существенная, хотя относятся они к одному разряду – ценные бумаги. И что же тогда лучше покупать? Думаю, что решать должен каждый самостоятельно. Ведь это зависит от того, насколько вы готовы рисковать, какие знания о работе на бирже вы имеете, есть ли у вас опыт.

Наименее рискованным активом являются облигации, поэтому совсем новичкам я бы порекомендовал начинать деятельность на рынке с них. Причем не нужно выбирать долгосрочные бумаги.

Почувствуйте вкус получения дополнительного дохода и возврата своих средств. Хотя год или два на это всё равно уйдет. По мере приобретения уверенности можно пробовать покупку акций наиболее крупных компаний.

Так постепенно у вас сложится хороший инвестиционный портфель. Он считается сбалансированным, когда облигации занимают примерно 25% общего объема активов. Но эту пропорцию соблюдать не обязательно. Главное – верьте в себя, проверяйте свои стратегии и со временем вы сами поймете, что для вас более комфортно.

Об авторе

Баффет

Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России. Больше всего люблю Английский метод инвестирования. Слежу за всеми тенденциями и трендами в мире денег.

в чем разница и как торговать? :Blog Siwitpro

Акции и облигации — это основа фондового рынка, то, с чего начинался капитализм и рынок ценных бумаг. На основе этих инструментов создавались позднее другие виды ценных бумаг —опционы, CDO, свопы, фьючерсы и другие. Не теряют свою привлекательность акции и облигации и сегодня. Но прежде чем торговать ими нужно разобраться, что такое акция, что такое облигация, какая между ними разница и как тут можно заработать.

Понятие акции

Акция — это ценная бумага, подтверждающая долевое участие держателя акции (акционера), право на получение дохода в виде дивидендов и право на управление акционерным обществом. Каждая акция несет в себе часть капитала предприятия, чем больше акций есть у акционера — тем большая часть предприятия находится у него в собственности.

Акции выпускаются таких видов:

• обычная — такая акция дает право на управление предприятием (одна акция = один голос), право на получение дивидендов из чистой прибыли предприятия. Размер дивидендов зависит от решения совета директоров и прямо пропорционален количеству акций у акционера;
• привилегированная — закрепляют за акционером право на получение стабильной прибыли вне зависимости от результатов деятельности предприятия, право на первоочередную выплату дивидендов и выдачу имущества при ликвидации. Но могут быть ограничения на право управления предприятием. Все права и ограничения по привилегированным акциям прописываются в уставе акционерного общества.

Акционерное общество производит эмиссию акций и после проведения листинга и первичного распределения, акции попадают на вторичный фондовый рынок, где и происходит торговля акциями. Их могут использовать как средство для инвестиций и для спекуляций.

Инвестиционную привлекательность акции обуславливают дивиденды и курсовая разница. Спекуляции основываются на котировках акций на бирже — доход получают от разницы между ценой покупки и ценой продажи акции.

Понятие облигации

Облигация — это долговое обязательство. Подобно акции ее выпускают на рынок и продают. Лицо, купившее облигацию имеет право на получение от эмитента возмещения стоимости ценной бумаги в оговоренный срок. Кроме возврата стоимости облигации, держатель ценной бумаги может получить определенный процент от стоимости ценной бумаги — купона. То есть облигация — это некоторая разновидность кредита, который получает эмитент на фондовом рынке. Облигации часто выпускают под реализацию определенной программы, доход от которой будет позднее направлен на выплату дохода по ценным бумагам. Срок действия облигации может составлять от 1 года до 20-30 лет.

Облигации выпускаются не только предприятиями, но и государством, финансовыми учреждениями. Привлекательность облигации определяется легкостью в передаче от одного владельца к другому, отсутствием залога и возможностью планировать затраты и прибыль. Торговля облигациями происходит как на первичном рынке — ее можно выкупить непосредственно у эмитента, так и на вторичном рынке — множество облигаций свободно торгуются на различных фондовых биржах.

Доходность облигации определяют две составляющие:

• купон (процент) — периодические выплаты оговоренного процента от стоимости облигации. Процент может быть, как фиксированным, так и плавающим, привязанным к межбанку или рефинансированию;
• разница между ценой покупки и продажи;

Рыночная цена облигации определяется сроком до погашения, накопленным купонным доходом, процентными ставками на банковские депозиты.

Облигация может быть инструментом инвестиций и объектом спекуляций на фондовом рынке, где происходит торговля облигациями. Инвестиционный доход приносят как купонные выплаты, так и разница между покупкой и продажей.

На первый взгляд акции и облигации очень похожи. Но различий между ними достаточно.

Различия между акциями и облигациями

Сначала об общих чертах акций и облигаций:

• выпускаются эмитентами на фондовый рынок;
• служат для привлечения дополнительного капитала;
• служат объектом спекуляций на фондовом рынке.

Различий же между ними гораздо больше:

• риск — акции более высокорисковый инструмент, доход по ним зависит от результата работы предприятия. По облигации доход гарантирован и стабилен. Но при ликвидации предприятия акционеры имеют право получить часть имущества предприятия, держатели облигаций же могут остаться ни с чем;
• доход — дивиденды значительно превышают доход от купонов;
• права — облигация дает право только на возврат стоимости облигации, акция дает гораздо большие права — на получение дивидендов, на участие в управлении предприятием;
• срок действия — у облигации точно указанный срок действия, акции выпускаются бессрочно;
• эмитенты — облигации выпускаются государственными и муниципальными органами, финансовыми учреждениями, предприятиями, акции же выпускают акционерные общества.

Что касается инвестиций в акции и облигации, то облигации предпочитают начинающие инвесторы и спекулянты — риск по облигациям не высок, доход стабилен и понятен. Акции — это больше удел профессионалов. Чтобы более глубже разобраться в различиях между акциями и облигациями, понять их суть и научиться с ними обращаться — подписывайте на блог Школы трейдинга Александра Пурнова. А чтобы научится торговать этими ценными бумагами на фондовых биржах — записывайтесь на курсы в Школу Трейдинга.

Типы облигаций, отличие акций от облигаций

Сущность облигаций

Вложения в ценные бумаги сегодня являются неплохим способом приумножения капитала. Наиболее распространены, конечно, инвестиции в акции или облигации. Рассмотрим же несколько подробнее их сущность и различия.

Определение 1

Под облигацией понимается вид долговой ценной бумаги, которая отражает отношения займа между держателем облигации (инвестором) и заемщиком (эмитентом, выпустившим облигацию)

Иными словами, облигация – это взятие в долг финансовые средства. При выпуске облигаций в обращение организация привлекает средства для увеличения своего заемного капитала, обязуясь при этом своевременно вернуть деньги держателю облигации с процентами. Этот процент определен заранее и указан в ценной бумаге, размер процента определяется в зависимости от номинальной стоимости ценной бумаги.

Замечание 1

Облигация в полной мере гарантирует получение инвестору стабильный и регулярный доход на протяжении срока действия облигации, а в конце он в полном объеме получает номинал облигации.

Классификация облигаций

Есть очень много признаков, о которым можно подразделить облигации на группы. Рассмотрим некоторые наиболее значимые из них.

В зависимости от способа получения дохода выделяют облигации:

• Купонные (эмитент через определенные временные периоды выплачивает держателям купон. Это может происходить раз в месяц, в квартал, в год)
• Бескупонные или с дисконтом (доход складывается из разницы между стоимостью покупки облигации и ее номиналом, по которому облигация погашается)

В зависимости от статуса эмитента облигации делятся на:

• Государственные (эмитентом является Правительство)
• Муниципальные (эмитентом выступают местные или региональные органы власти)
• Корпоративные (эмитент – коммерческая организация со статусом юридического лица)

В зависимости от типа погашения облигаций выделяют бумаги:

• Погашаемые досрочно (эмитент имеет возможность погасить облигации раньше срока)
• Отзывные (эмитент вправе произвести досрочное погашение облигаций)
• Возвратные (инвестор вправе предъявить облигацию к погашению раньше срока)
• Амортизируемые (эмитент постепенно гасит номинал облигации в период ее обращения с целью снижения размера выплат к концу срока погашения
• Безотзывные (такие облигации гасятся единовременно в заданную заранее дату)

В случае, если компания занимается выпуском облигаций за рубежом, то ценные бумаги в этом случае можно поделить на:

• Иностранные облигации (выпущенные на рынке в другой стране и в валюте этой страны)
• Еврооблигации (такие облигации размещаются одновременно на рынках нескольких европейских государств, номинируются также в иностранной валюте)

В целом, независимо от какого-либо признака облигациям присуща низкая волатильность, поэтому их чаще включают в консервативную часть инвестиционного портфеля.

Отличия между акциями и облигациями

Акции и облигации относятся к самым распространенным инструментам рынка ценных бумаг. Для компаний и предприятий они являются важным источником увеличения капитала. Но механизм действия у этих видов ценных бумаг различный. Рассмотрим подробнее основные различия.

Замечание 2

При покупке акции инвестор получает право управления компанией и на получение прибыли. В случае покупки облигаций таких прав у инвестора не возникнет, он станет просто кредитором компании.

Итак, основные отличия облигаций и акций состоят в следующем:

• При вложении в акции, появляется возможность влиять на принимаемые решения и политику компании в целом, акционер обладает правом голоса на собрании акционеров. Владелец облигации не принимает никакого участия в управлении компанией.
• Владелец акций является совладельцем компании. Владелец облигации – кредитор для компании.
• Сравнение по признаку уровня доходности складывается в пользу акций: доходность по ним в виде дивидендов всегда выше, чем доходность по облигациям.
• С точки зрения рискованности, напротив, выигрывают держатели облигаций, поскольку в случае банкротства компании в приоритете будут выплаты по облигациям. Акционеры же могут не получить ничего совсем.

Итак, облигации надежнее, чем акции. Доходность по облигациям ниже, но имеет стабильность. Начинающим инвесторам рекомендуют вкладываться именно в облигации, оставив акции для продвинутых и более опытных игроков.

сходства и основные отличия ценных бумаг

Опытные инвесторы распределяют свои средства между несколькими финансовыми инструментами, чаще всего акциями и облигациями, для извлечения максимальной прибыли с минимальными рисками. Фактически на профессиональном языке это называется диверсификация. Для новичков, которые только хотят начать инвестировать, сначала требуется кратко и ясно без изучения множества умных и сложных книг разобраться, что такое акции и облигации, в чем разница между данными ценными бумагами.

Понятие акции

Под акциями понимаются ценные эмиссионные бумаги, которые управомочивают своих держателей на:

• Участие в управлении АО посредством голосования на общем собрании.
• Получение некоторой прибыли (объем зависит от доли пакета акций в общей массе) в виде дивидендов.
• Получение части имущества АО, если осуществляется процедура ликвидации или банкротства (по остаточному принципу, ведь сначала удовлетворяются требования кредиторов, которые выше по закону в очереди).

Акционеры, как полноправные собственники, могут совершать с ними сделки (продавать), при этом цену устанавливает сам владелец и покупателем может быть любое лицо, которое устроит предложение.

Операции с бумагами ЗАО осуществляются с некоторыми оговорками. Так, первоочередное право приобретения закреплено за остальными держателями активов этого общества.

По видам акции подразделяются на:

• Простые (обыкновенные).
• Привилегированные – за счет некоторого ограничения обременений в принятии участия в управлении хоз.субъектом (могут и полностью лишаться права голоса), держатель получает всегда дивиденды хотя бы в установленном минимуме.

Существует еще, так называемая, «золотая» акция, которая дает право наложить вето на любое решение собрания акционеров, но владелец ее не участвует в голосовании и не получает дивиденды. Держателями таких акций в большинстве случаев выступает государственный или муниципальный орган управления. Целью выпуска таких бумаг является обеспечение контроля со стороны властей за деятельностью основных предприятий.

Держатели акций имеют право голоса и участвуют в управлении компании

Понятие облигации

Облигация также эмиссионная бумага, подтверждающая наличие долга эмитента перед владельцем. По ней держатель наделяется правом на получение фиксированного (купонного) дохода с одновременным возвратом суммы долга, как только приходить объявленная при выпуске дата погашения. В отличие от акций, такой актив финансово защищен, т. е. независимо от успешности дел эмитента, тот должен возвратить как минимум номинальную (заемная сумма) стоимость актива по истечении срока.

Поскольку облигация — это финансовый инструмент, при помощи которого инвестор стремится заработать, существует еще такое понятие, как рыночная стоимость. Она непостоянна и находится в прямой зависимости от ситуации на бирже (рост или снижение котировок и т. д.).

Сам документ размещает на лицевой стороне сведения о номинальной стоимости, доходе и сроке обращения, за исключением дисконтных облигаций. Последние приобретаются по цене ниже номинальной, а по истечении срока обналичивается по номиналу и получившаяся разница и есть доход.

Бывают облигации следующие:

• Купонные – предполагают выплату держателю процента от первоначальной цены.
• Дисконтные – весь доход ограничивается разницей между номиналом и покупной ценой. Проценты по ним не выплачиваются.
• Необеспеченные – в случае ликвидации (банкротства) эмитента у инвестора нет права требования произведения погашения.
• Глубоко дисконтные – гибрид купонных и дисконтных облигаций. Владельцы получают доход в виде процента, хотя он невысок, и сама покупка актива осуществляется по заниженной цене, которая существенно недотягивает до номинала.

В зависимости от эмитента облигации дифференцируются на:

• Государственные.
• Муниципальных образований.
• Корпоративные.
• Субъектов хозяйствования.

Покупатель облигаций, в отличии акционеров, не наделен правами для управления, а может рассчитывать только на гарантированную выплату

По срокам наступления исполнения обязательств перед инвесторами подразделяются на:

• Краткосрочные.
• Среднесрочные.
• Долгосрочные.

Кто выпускает

Эмитентом акций и всех остальных ценных бумаг, разрешенных законодательством страны, в России являются юридические лица, организационно правовая форма которых — открытое или закрытое АО. Иным юрлицам (ООО и т. д.), государству, муниципалитету запрещено осуществлять тиражирование данного вида ценных бумаг. Купить их может любой, последующая перепродажа не наделяет торговца статусом эмитента.

Что касается облигаций, то их выпуск доступен большему числу субъектов. В их числе:

• Юрлица – компании как коммерческие, так и нет, предприятия гос.формы собственности, товарищества, акционерные общества, ООО, ИП. Цель такой эмиссии привлечение дополнительного финансирования при отсутствии ликвидности через займы у населения – вкладчиков.
• Государство, его регионы. Исполнительная власть прибегает к заимствованию через размещение бумаг для стабилизации негативных процессов в экономике и запуска крупномасштабных проектов. Например, при необходимости затормозить инфляцию, рассчитаться с долгами, которые временами возникают вследствие нестабильности взаимоотношений на мировом уровне.
• Органы местного самоуправления (муниципалитеты). Заимствование направлено на пополнение бюджета соответствующего уровня. Расходуется на выплату работникам бюджетной сферы зарплат, развитие инфраструктуры территориальной единицы и т. д. Расчет с вкладчиками и выплата процента осуществляется за счет поступления налогов.

Преимущества и недостатки инвестирования в акции

Вложение средств в такой инструмент, как акции в качестве способа заработать, имеет ряд плюсов и минусов.

Перед приобретением акций следует рассмотреть обе стороны подобных вложений

К положительному можно отнести следующее:

• Предполагаемый доход значительно выше, чем, например, по облигациям.
• Выгода финансового плана помимо ожидаемого курсового роста стоимости заключается и в получении дивидендов, которые зависят от успешности работы компании на рынке (привилегированные акции всегда приносят прибыль, пусть и маленькую).
• Держатели крупных пакетов активов наделены правом голоса на собрании, что позволяет влиять на решения и выбираемый курс развития и функционирования.
• Доступность акций для широких слоев населения. Это обусловлено относительно невысокой ценой и отсутствием каких-либо критериев отбора к инвесторам. Всего то и надо, что осуществить регистрацию торгового счета у какого-либо брокера с действующей аккредитацией на бирже.
• Акции, в первую очередь из числа голубых фишек, ликвидны. С активом, включенным в листинг официальных биржевых площадок, можно свободно совершать операции по купле-продаже.
• Сделки по приобретению и отчуждению ценных бумаг могут производиться в режиме онлайн сидя дома. Делается это посредством установки на свой ПК торгового терминала, который выдается брокером после регистрации.

Негативом владения акциями является:

• Рискованное вложение из-за сильной подверженности актива колебаниям на рынке, т. е. цена может как сдвинуться вверх и принести немаленький доход, так и отскочить значительно вниз, в результате чего придут финансовые потери. Банкротство АО вовсе лишит всех вложений от инвестиций.
• Если говорить о стоимости одной бумаги, то она невелика, однако хорошо диверсифицированный портфель порой стоит внушительных размеров торгового капитала.
• Эффективное и прибыльное инвестирование требует знаний, навыков и опыта. Чтобы ими обзавестись потребуется получить базовые знания по экономике, фундаментальном и техническом анализе рынка.
• Издержки за счет комиссионных. Брокеры выступают посредниками при торговле бумагами, за что и взимают плату. Также присутствует комиссия биржевых площадок и оплата услуг депозитария.

Выбирая между акциями и облигациями, важно разобраться в плюсах и минусах каждого из способов инвестирования

Преимущества и недостатки инвестирования в облигации

Хоть облигации и финансово защищены и рекомендуются к выбору новичками, все же стоит понимать, что и такой способ заработать бывает рисковым и наряду с положительными моментами имеют отрицательные.

Преимуществом является:

• Вложение в облигации, номинал которой исчисляется не в российских рублях (например, евро или доллары), позволит зарабатывать, в том числе и на курсовых колебаниях больше чем, если бы средства размещались на вкладе под процент в банке.
• Минимальный риск. Инвестору не стоит переживать, что цена актива упадет, ведь это не что иное, как долговое обязательство с гарантированным процентом по нему, т. е. возвращается эмитентом (банки, государства, коммерческие структуры) столько же, сколько уплачено и плюс еще какая-то часть в процентном соотношении, которая определялась на момент выпуска.
• Требования держателей облигаций всегда первоочередные по сравнению с притязаниями акционеров, на руках у которых могут быть не только обыкновенные, но и привилегированные ценные бумаги. Такой порядок действует и даже при банкротстве субъекта.
• Высокая ликвидность актива хорошо позволяет продавать его на фондовой бирже до наступления срока ее обналичивания. Бумага по общему правилу без ограничений используется в гражданском обороте.
• В ряде случаев, прямо прописанных в законодательстве, прибыль от облигаций освобождается от налогообложения, что представляет также дополнительную выгоду.

Недостатками облигаций являются:

• Менее высокая доходность, нежели от иных финансовых инструментов, тех же акций. Причина тому – стабильность и надежность. Хотя сегодня это более прибыльно относительно банковских вкладов.
• Прав на долю в бизнесе компании, голос в собрании правления это долговое обязательство не дает.
• Сравнительная стабильность и гарантированность все же имеет брешь в виде отсутствия обязательного страхования, как это делается с банковскими вкладами. Поэтому, если очередной экономический кризис, закончится дефолтом эмитента, это грозит денежными потерями. Этого же стоит ждать и акционерам.

Вложения в облигации сопряжены с меньшими рисками, отчего и прибыль меньше

Различия между акциями и облигациями

Акции облигации и другие ценные бумаги, независимо от вида – имеют сходство. Это источник привлечения дополнительных финансовых ресурсов эмитентом и способ заработка инвестором. При этом доход не ограничивается обналичиванием актива в конце срока, но включает и возможность их перепродажи в период обращения на более выгодных условиях, если сравнивать с первоначальной стоимостью покупки.

Вместе с тем акции и облигации, если детально разобраться, имеют не одно различие. Принципиальными отличиями являются:

• Держатели облигаций не имеют возможности в отличие от акционеров принимать участие в управлении фирмы, которая их выпустила. Ведь акция по своей сути это документ, который удостоверяет права ее держателю по совладению компанией. Облигация же это долговая распискам (в этом просматривается сходство с векселем), которая удостоверяет, что инвестор занял эмитенту средства, а тот, в свою очередь, гарантирует возвратить их и уплатить сверх некоторую сумму.
• Подверженность ценовым колебаниям у акций значительно выше. Еще вчерашний фаворит, сегодня в условиях смены конъюктуры рынка может обвалиться, однако может быть и все наоборот. Риск и достаточно высокий доход или же спокойствие и небольшая прибыль — решать инвестору. Кроме того, можно комбинировать различные финансовые инструменты или покупать ПИФы Сбербанка. Тинокоффа и т.д.

Зная отличие акции от облигации и сущность каждого вида бумаги, можно распределить имеющийся капитал среди финансовых инструментов так, чтобы экономический эффект был максимально выгодный. Подобного рода диверсификация позволит найти баланс и деньги начнут работать, принося стабильно хороший доход.

Это не все, чем облигация отличается от других ценных бумаг и в первую очередь акций:

• Банкротясь, эмитент сразу производит расчеты с держателями облигаций, а потом уже с акционерами.
• Облигации имеют ограниченный срок действия, по истечении которого они обналичиваются. Акции обращаются фактически бессрочно до тех пор, пока существует общество, которое их разместило.
• Если заимствования осуществлялись государством, то вероятность возврата средств и дохода максимально высокая, а риски сведены практически к нулю.
• Доход по облигациям ограничен. Он не только ниже по сравнению с акциями, но и заранее известен, каков процент. Акции же в случае успешного ведения бизнеса могут взлететь в цене, во много раз превышающую первоначальную стоимость, и дивиденды также могут достигать у исправно функционирующего крупного предприятия значительных размеров.
• Подверженность инфляционным процессам. Это обстоятельство вовсе нивелирует прибыль по облигациям, в отличие от акций.

Каждый должен выбирать вложения, подходящие ему

Как выбрать

Единого верного решения в том, что выбрать, фьючерсы, векселя, акции или облигации, нет и быть не может. Каждый руководствуется своими критериями, предпочтениями, опытом и финансовой интуицией. Вместе с тем требуется иметь определенный багаж знаний о том, чем чревато вложение в тот или иной актив, учитывать ситуацию на рынке и прочие переменные.

Несклонным к риску и переживаниям из-за потерь финансового плана, путь даже и небольших размеров, означает, что целесообразнее рассмотреть облигации.

Тем, кто готов рисковать, взваливает за свои решения ответственность только на себя и способен анализировать и в кротчайшие сроки усваивать новую информацию, можно и попробовать вложиться в акции.

Можно поручить вопрос инвестирования эксперту. За плату финансовые аналитики подберут подходящий портфель, который будет включать как акции, так и облигации. Диверсифицированные инвестиционные портфели отличаются своими характеристиками и подразделяются на:

• Консервативный. Положение баланса в таком портфеле смещено в сторону облигаций, вероятность ухода в пассив меньше, чем при обратном смещении.
• Агрессивный. Состояние такового представлено доминированием акций.

Рынок ценных бумаг пестрит предложениями облигаций и прочих активов. На 2019 год он и дальше будет расширяться. Тем, кого заинтересовало инвестирование, в сети интернет на сайтах трейдеров размещаются таблицы с ведущими эмитентами.

Дополнительно об акциях и облигациях будет рассказано в видео:

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статьей могла устареть!

Наш юрист может бесплатно Вас проконсультировать — напишите вопрос в форме ниже:

Бесплатная консультация с юристом

Заказать обратный звонок

Все ещё остались вопросы?

Позвоните по номеру +7 (499) 938 50 41 и наш юрист БЕСПЛАТНО ответит на все Ваши вопросы

Различия и определения акций и облигаций

Инвесторам всегда предлагают диверсифицировать свои портфели между акциями и облигациями, но в чем разница между этими двумя типами инвестиций? Вот посмотрите на разницу между акциями и облигациями на самом фундаментальном уровне.

Акции — это доли владения

Акции и облигации представляют собой два разных способа для организации мобилизовать деньги для финансирования или расширения своей деятельности. Акции — это просто акции отдельных компаний.Когда компания выпускает акции, она продает свою часть в обмен на наличные.

Вот как это работает. Допустим, компания прошла этап стартапа и добилась успеха. Владельцы хотят расширяться, но не могут сделать это исключительно за счет дохода, который они получают от своей деятельности. В результате они могут обратиться к финансовым рынкам за дополнительным финансированием.

Один из способов сделать это — разделить компанию на акции, а затем продать часть этих акций на открытом рынке в процессе, известном как первичное публичное размещение акций или IPO.Взаимодействие с другими людьми

Человек, покупающий акции, покупает реальную долю компании, что делает его частичным владельцем, пусть даже небольшим. Вот почему акции также называют капиталом. Это относится как к уже существующим компаниям, так и к IPO, которые только что вышли на рынок.

Облигации

представляют собой долг

Облигации, с другой стороны, представляют собой долг. Когда организация выпускает облигацию, она выпускает долг с соглашением выплачивать проценты за использование денег.

Правительство, корпорация или другая организация, которой необходимо привлечь денежные средства, займут деньги на открытом рынке и впоследствии будут выплачивать проценты по этой ссуде инвесторам.

Каждая облигация имеет определенную номинальную стоимость (скажем, 1000 долларов), и инвесторам выплачивается купон. Например, облигация на сумму 1000 долларов с 4% -ным купоном будет выплачивать инвестору 20 долларов дважды в год (40 долларов в год) до наступления срока погашения. По наступлении срока погашения инвестору возвращается полная сумма его первоначальной основной суммы, за исключением редких случаев, когда облигация не выполняет свои обязательства (т. Е. Эмитент не может произвести платеж).

Отличия для инвесторов

Поскольку каждая акция представляет собой долю владения в компании — то есть собственник участвует в прибылях и убытках компании, — тот, кто инвестирует в акции, может получить выгоду, если компания работает очень хорошо и ее стоимость со временем увеличивается.В то же время они подвергаются риску того, что компания может работать плохо и цена акций может упасть или, в худшем случае (банкротство), вообще исчезнуть.

Отдельные акции и фондовый рынок в целом, как правило, находятся на более рискованном конце инвестиционного спектра с точки зрения их волатильности и вероятности того, что инвестор потеряет деньги в краткосрочной перспективе. Однако они также имеют тенденцию обеспечивать превосходную долгосрочную прибыль. Следовательно, акции предпочитают те, у кого долгосрочный инвестиционный горизонт и терпимость к краткосрочному риску.

Облигациям не хватает мощного долгосрочного потенциала доходности акций, но они предпочитаются инвесторами, для которых доход является приоритетом. Кроме того, облигации менее рискованны, чем акции. Хотя их цены колеблются на рынке — иногда довольно существенно в случае сегментов рынка с более высоким риском, — подавляющее большинство облигаций, как правило, выплачивают полную сумму основной суммы при наступлении срока погашения, и риск убытков гораздо меньше, чем при акции.

Что вам подходит?

Многие люди вкладывают средства как в акции, так и в облигации, чтобы диверсифицироваться.Выбор подходящего сочетания акций и облигаций в вашем портфеле зависит от вашего временного горизонта, толерантности к риску и инвестиционных целей. Обычно акции и облигации не колеблются одновременно.

Если быстрое падение цен на акции вызовет у вас панику, и вы приближаетесь к пенсионному возрасту или вам, возможно, придется использовать деньги в краткосрочной перспективе, то сочетание с большим количеством облигаций может быть для вас лучшим вариантом.

Молодые инвесторы, у которых много времени, могут выиграть на слабом рынке, покупая акции, когда их цены упали.У каждого есть индивидуальная финансовая цель, и следует помнить об этом при выборе инвестиций.

Чем отличаются акции и облигации?

Когда большинство людей думают о финансах, они думают об Уолл-стрит, промышленном индексе Доу-Джонса и загруженных торговых площадках. Но что именно покупают и продают финансовые профессионалы повсюду? Понимание двух наиболее распространенных типов ценных бумаг важно для формирования более точного представления о нашей финансовой системе. Студенты, обучающиеся на онлайн-программе магистра наук в области финансов в Школе бизнеса Д’Аморе-МакКим Северо-Восточного университета, могут узнать ответы на этот и многие другие вопросы, связанные с финансовой системой.

Вопреки популярному представлению о том, что фондовый рынок является конечной частью корпоративных финансов, на самом деле он уступает рынку облигаций с точки зрения общей стоимости. По данным Ассоциации индустрии ценных бумаг и финансовых рынков, рынок государственных облигаций США в 2015 году составил 1,9 триллиона долларов, тогда как в том же году было выпущено всего 256 миллиардов долларов капитала.

Основы облигаций

Возможно, имеет смысл начать с того, что такое облигация, чтобы лучше понять ее роль в качестве опоры на рынках капитала.По сути, облигация — это сертификат долга, погашение которого согласовано как заемщиком, так и кредитором. Облигации на самом деле существуют дольше, чем акции, и даже предшествуют современной валютной системе. На протяжении всей истории облигации использовались для заимствования чего-либо, часто зерна или драгоценных металлов, с обещанием получить больше и вернуть это кредитору с процентами.

Сегодня компания может выпустить облигацию на открытом рынке для финансирования крупного проекта. Сумма всех этих выпусков облигаций по сути становится ссудой для компании, но разделение ее на сертификаты и их продажа упрощает доступ к капиталу.Каждая облигация, выпущенная для инвесторов, будет содержать следующую информацию, детализирующую обязательства заемщика по сделке:

● Номинальная стоимость или основная сумма облигации : Это сумма денег, переведенная от кредитора к заемщику при первом выпуске облигации.
● Дата погашения : День, к которому заемщик должен полностью погасить основную сумму облигации. Это может быть как один день, так и несколько лет.
● Купон : Срок выплаты процентов, которые эмитент облигаций вернет покупателю, в виде процента от основной суммы долга.

Облигации считаются ценными бумагами с фиксированным доходом, потому что они представляют гарантированный предсказуемый денежный поток. Важный вывод об облигациях заключается в том, что они обычно считаются более безопасными инвестициями, чем многие другие ценные бумаги, такие как акции, — это потому, что, если компания обанкротится или не сможет выплатить свои долги, держатели облигаций обычно получают приоритет над почти всеми остальными.

Вместо того, чтобы ждать даты погашения, инвесторы в облигации часто торгуют своими сертификатами, как акциями, перекладывая обязательства по выплате от одного лица на другого.Однако основной риск торговли облигациями — это возможность изменения рыночных условий после покупки облигации. Например, предположим, что вы должны были купить 10-летнюю облигацию на сумму 1000 долларов с 4-процентной ставкой купона, но через несколько лет те же облигации можно будет купить с 6-процентной ставкой. Вы не только упускаете большую прибыль, но и, вероятно, столкнетесь с проблемами при продаже 4-процентной облигации на рынке, где 6 процентов является нормой. Этот рыночный риск — один из многих сложных факторов, находящихся в постоянном движении на рынке облигаций.

Базовая информация на складе

По сути, облигации — это вложение в долг и обещание для одной стороны выплатить другую за одолжение им денег. Но что, если эта компания возьмет эти инвестиции из выпуска облигаций и начнет впечатляющий бизнес, год за годом получая прибыль? Ни один из ее держателей облигаций не увидит ни цента из этих денег, если они также не вложат свои средства в акционерный капитал.

Акции — это доля собственности на что-то, и в финансовом мире она обозначается как акции.Чтобы привлечь еще большие инвестиции в бизнес, его владельцы могут предложить публике часть своего капитала или акций. Это принимает форму акций, которые дают владельцам право на небольшую часть будущих доходов компании. Акционеры также имеют право голоса в том, как следует управлять компанией, при этом наибольшее влияние имеют крупнейшие акционеры.

Стоимость акций определяется двумя разными факторами. Во-первых, это ценность, создаваемая бизнесом компании. Когда бизнес зарабатывает деньги и приносит прибыль, он вернет часть этих денег своим акционерам в качестве дивидендов.Размер дивидендов, которые получит каждый акционер, зависит от общего числа акционеров, а также от дивидендной доходности компании.

При расхождении акций и облигаций

Как и облигации, акции ценны еще и потому, что ими можно торговать среди остальной публики. Когда компания работает хорошо и выплачивает значительные дивиденды, другие инвесторы захотят принять участие в ней. Именно здесь на сцену выходит фондовый рынок — эти числа и красные или зеленые стрелки, мигающие на вашем экране в бизнес-канале, представляют собой рыночный консенсус относительно стоимости данной акции, основанный на ее производительности, дивидендной доходности и многих других факторах.

Акции востребованы, потому что теоретически они могут вырасти до любой стоимости, в отличие от облигаций, которые ограничены изначально установленной ставкой купона и доходностью. Но поскольку высокое вознаграждение сопряжено с высоким риском, владение акциями также может быть сложной задачей.

Например, если вы покупаете одну акцию компании по цене 100 долларов, и она предлагает дивиденды в размере 1 доллара в год, это приличная инвестиция, но не та, которая сделает вас богатым в ближайшее время. Что, если через несколько месяцев стоимость этой компании составит 500 долларов за акцию? Продажа в этот момент принесет вам приличную прибыль в 400 долларов.Но что, если после продажи акции продолжат падать до уровня более 1000 долларов за акцию? Или что, если бы вы продолжали держаться за него, только чтобы его акции упали до 5 долларов за акцию?

Рынок — вещь нестабильная, и невозможно предсказать, как какая-либо акция будет вести себя сейчас или в будущем. По этой причине многие инвесторы выбирают сочетание акций и облигаций, которое дает им возможность приличных сбережений, а также время от времени получать большую прибыль.

Рекомендуемая литература:
• Программы магистратуры в Школе бизнеса Д’Аморе-МакКим
• Плюсы и минусы индексных фондов

Источники:

Онлайн-программа MSF Северо-Восточного университета

В чем разница между акциями и облигациями?

Среди наиболее распространенных ценных бумаг, в которые инвестируют паевые инвестиционные фонды, являются акции и облигации.Оба они занимают важное место в портфелях инвесторов, поэтому важно понимать, что они собой представляют и чем они отличаются.

Акции Представляют собственность
При инвестировании в акции инвестор владеет акциями публичной компании. Следовательно, каждая акция представляет собой собственность. Как совладельцы публичной компании инвесторы участвуют в ее финансовом росте.

Акции обычно торгуются на бирже, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа или Nasdaq.Проще говоря, когда цена акций растет, акции инвесторов растут в цене. Когда цена снижается, акции инвесторов падают в цене.

Поскольку акции публичных компаний торгуются на открытом рынке, многие инвесторы имеют возможность покупать и продавать свои акции в любой торговый день. Следовательно, цена ваших акций не только зависит от финансового благополучия компании, но также может быть подвержена колебаниям на рынке, которые мало связаны с реальной стоимостью компании.

В целом, акции исторически обеспечивали более высокую доходность и больший риск по сравнению с облигациями.

Облигации, представляющие долг
Облигации — это долговые инструменты корпорации или государственного учреждения, долговые расписки или займы, как правило, с заранее установленными процентными ставками, регулярно выплачиваемыми инвестору в течение определенного периода времени. Как правило, инвестиции поддерживаются компанией для выплаты основной суммы в будущем, а взамен инвестор облигации получает проценты.

Облигации

также торгуются публично на бирже и, следовательно, будут подвержены колебаниям цен.Однако, в зависимости от типа облигации, эти движения обычно менее волатильны по сравнению с акциями, но также приводят к более скромным доходам.

Jemma Financial Wisdom: Из-за различных характеристик риска и доходности акции и облигации используются в общем портфеле. Однако распределение акций и облигаций каждого инвестора, вероятно, будет зависеть от различных индивидуальных факторов, включая временной горизонт и цели инвестирования, возраст и устойчивость к риску.

Разница между акциями и облигациями для инвесторов

Все обзоры, исследования, новости и оценки любого рода на The Tokenist составлены нашей редакционной группой с использованием строгого процесса редакционной проверки.Ни наши авторы, ни наши редакторы не получают никакой прямой компенсации за публикацию информации на tokenist.com. Наша компания Tokenist Media LLC пользуется поддержкой сообщества и может получать небольшую комиссию при покупке продуктов или услуг по ссылкам на нашем веб-сайте. Щелкните здесь, чтобы увидеть полный список наших партнеров и подробное объяснение того, как нам платят.

Акции против облигаций — спросите любого специалиста по финансовому планированию, что лучше, и вы, вероятно, услышите эквивалент «зачем выбирать?»

Это финансовый язык, который описывает основную стратегию, используемую сегодня для создания большинства инвестиционных портфелей: диверсификация.По сути, это означает «сбалансированный риск».

Некоторое время назад финансовые специалисты поняли, что их портфели будут уничтожены, если они будут заполнены акциями во время рецессии. Удобно, что облигации имеют тенденцию к скачку во время рецессивного периода, так что — альт!

Использование этих двух вместе гарантирует рост вашего портфеля, но не слишком рискованно. Стратегия создания портфеля только из акций и облигаций — это то, что большинство фондов и консультантов используют для управления благосостоянием своих клиентов, но как узнать, как достичь идеального баланса между ними?

Ну вы только посмотрите, что вам нужно.В этой статье мы расскажем вам о каждой ценной бумаге с нуля, а в конце проведем сравнение акций и облигаций и расскажем, как использовать каждую из них с разными типами инвестиционных стратегий. Приступим!

Что вы узнаете

• Что такое акции?
• Типы акций
• Stock Плюсы и минусы
• Что такое облигация?
• Виды облигаций
• Бонда за и против
• Разница между акциями и облигациями
• Инвестиционные стратегии

Что такое акция? 📈

Если вы уже знаете, что такое акция, у вас может возникнуть соблазн пропустить этот раздел. Однако мы рекомендуем вам прочитать эту статью целиком — вы никогда не знаете, когда вы узнаете что-то новое и бесценное, что изменит ваш инвестиционный портфель!

С точки зрения инвестирования слово «акция» переводится как « долей владения в компании .«Другие термины, которые часто используются как синонимы слова« акции », включают« доля »и« капитал ».

Какое бы слово вы ни выбрали, владение акциями означает, что вы владеете частью компании, и стоимость ваших акций растет по мере роста компании. На самом деле, строго говоря, это не , а .

Вы не являетесь владельцем подразделения самой компании. Скорее, вы владеете активами (прибылью) этой компании на сумму одну единицу. Итак, зачем компании продавать вам акции?

Причины, по которым каждая компания желает привлечь средства путем продажи акций своей компании, будут разными.Но в целом компании часто используют продажу акций как способ увеличения оборотного капитала.

Чтобы убедиться, что вы чувствуете себя комфортно, предоставляя финансирование данной организации, вам нужно будет сделать домашнюю работу, прежде чем выбирать, какие акции вы хотите приобрести. Но как только вы определили , какие акции нужно покупать, где их на самом деле покупать?

Конечно, вы не можете просто подойти к компании А, постучать в дверь и попросить купить единицу их запасов. Итак, где можно купить акции?

Большинство размещений акций осуществляется через публичных фондовых бирж .Вы можете получить доступ к этим публичным акциям для продажи, используя «брокерскую» онлайн-платформу для электронной торговли или работая с финансовым брокером или трейдером.

Примеры публичных фондовых бирж, с которыми вы, возможно, уже знакомы, включают NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа), NASDAQ (Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам) и AMEX (Американская фондовая биржа). Всего существует 13 таких фондовых бирж США.

В некоторых случаях частная компания может также выбрать выпуск акций.На то есть разные причины. Некоторые компании не хотят становиться публичными.

Эти компании все еще могут принять решение о выпуске акций, но они могут сделать свои акции доступными только определенным избранным покупателям, таким как их собственные сотрудники или частный инвестор. Однако, если вы хотите купить некоторые из многочисленных публично торгуемых акций, вы всегда можете бесплатно зарегистрироваться у хорошего биржевого брокера и купить их в Интернете.

различных типов акций 📉

Не все акции равны между собой руководителями компаний, и они могут сильно отличаться друг от друга.Давайте посмотрим, что есть в меню фондовых рынков и какой тип акций лучше всего подходит для вас.

привилегированных акций ✔️

Название «привилегированные» акции звучит неправильно. Вначале из названия создается впечатление, что привилегированные акции относятся к более высокому классу акций, чем их аналог, «обыкновенные» акции.

Однако это неточно. Было бы гораздо точнее просто сказать, что привилегированные акции отличаются от обыкновенных акций.

Привилегированные акции обычно имеют следующие общие преимущества и ограничения :

• Льготные выплаты дивидендов, как на регулярной основе, так и в случае, если компания столкнется с нехваткой денежных средств или прекратит свою деятельность.
• Дивиденды выплачиваются на установленную сумму, что упрощает прогнозирование прибыльности.
• Привилегированные акции не дают права голоса.
• Привилегированные акции продать сложнее, поскольку они составляют меньшинство, и многие инвесторы предпочитают покупать обыкновенные акции.

Интересный факт о привилегированных акциях. Поскольку по ним выплачиваются фиксированные (фиксированные) дивиденды, некоторые эксперты сравнивают привилегированные акции с облигациями как с категорией активов, а не с обыкновенными акциями.

обыкновенных акций ✔️

Обыкновенные акции гораздо больше обыкновенных, чем привилегированные. Когда компания решает выпустить как привилегированные, так и обыкновенные акции, обычно будет выпущено большее количество обыкновенных акций. Некоторые компании могут вообще не выпускать привилегированные акции.

Обычная акция обычно имеет следующие преимущества и ограничения:

• Владельцы обыкновенных акций обычно получают право голоса.
• Простые акции легче продать, поскольку их больше и они предлагают переменную доходность с более высоким потенциалом увеличения прибыли.
• Владельцы обыкновенных акций всегда будут стоять в очереди за держателями привилегированных акций для выплаты дивидендов.
• Дивиденды по обыкновенным акциям привязаны к прибыльности компании, что означает, что их дивиденды и доходность могут колебаться (увеличиваться или уменьшаться).

Плюсы и минусы инвестирования в акции ⚖️

Если в мире инвестирования и существует одно железное эмпирическое правило, то оно таково: чем выше риск, тем выше потенциальное (но не гарантированное) вознаграждение. Это хрестоматийное определение диверсификации — уравновешивание риска и выгоды.

Из-за разнообразия частных компаний акции широко считаются одними из самых рискованных среди всех основных классов активов. Тем не менее, акции также исторически превосходят своих менее рискованных инвестиционных коллег с точки зрения рентабельности инвестиций.

Здесь вы вполне можете спросить, учитывая, что историческая доходность в значительной степени свидетельствует в пользу покупки акций, как их можно на самом деле назвать рискованными? Причина, по которой акции считаются высокорисковыми, заключается в том, что собственная прибыльность компании-эмитента — не единственный фактор, который способствует риску.

Рыночные изменения, вызванные появлением новых технологий, политической нестабильностью, стихийными бедствиями и ростом глобального рынка, могут повлиять на показатели акций. Кроме того, акции по сути являются нематериальными активами — они не эквиваленты денежных средств, такие как казначейские векселя или депозитные сертификаты, — поэтому их стоимость связана с колебаниями рынка.

Теперь давайте подробнее рассмотрим основные плюсы и минусы включения акций в диверсифицированный инвестиционный портфель.

Плюсы

• Высоколиквидная
• Высокая историческая доходность
• Вариант выплаты дивидендов
• Акционерные паевые инвестиционные фонды могут предложить вариант микродиверсификации
• Может обеспечить некоторую защиту от инфляции

Минусы

• Акции по своей природе волатильны
• Определенные типы акций еще более рискованны и менее ликвидны
• Разумный выбор акций требует крутого обучения
• Не вариант инвестиций без невмешательства
• Комиссия за торговлю акциями может съесть любую прибыль Вы можете понять

Акции

играют важную роль в диверсифицированном инвестиционном портфеле ❕

Диверсификация вашего инвестиционного портфеля может быть достигнута только путем уравновешивания потенциального риска с потенциальной прибылью.В теории это звучит легко, но на самом деле сделать это далеко не так просто.

💡 Лучший способ диверсифицировать свой инвестиционный портфель — это включить в различные классы активов . Некоторые классы активов, такие как акции, имеют тенденцию быть более волатильными и, следовательно, более рискованными. Другие классы активов, такие как казначейские векселя или фонды денежного рынка, обычно менее волатильны и, следовательно, менее рискованны.

Объединив более рискованные и менее рискованные классы активов в единый инвестиционный портфель, вы защитите себя от потерь, а также оставите открытой дверь для большей прибыли.

Ключом к разнообразному портфелю является получение множества активов с высоким и низким уровнем риска.

Вы только что узнали о потенциальных преимуществах и ограничениях двух основных типов акций: привилегированных и обыкновенных акций. Итак, теперь вы знаете, что некоторые типы акций более рискованны, чем другие.

Вы также узнали важный, малоизвестный факт о привилегированных акциях: некоторые финансовые эксперты рассматривают привилегированные акции как «облигации биржевого мира».

Но что такое облигации? Действительно ли они менее рискованны, чем акции? Существуют ли разные виды облигаций? Какое место занимают облигации в диверсифицированном инвестиционном портфеле?

Что такое облигация? 🤔

Если акция является долей собственности в активах (доходах) компании, облигация представляет собой долговую расписку или подписанное соглашение о предоставлении долгового финансирования.Хотя часто предполагается, что облигации имеют меньший риск, чем акции, это не всегда верно.

Облигации, как и акции, обычно выпускаются , когда организация хочет привлечь средства . Важнейшей частью понимания того, как покупать облигации, является знание эмитента и его истории.

Организация, выпускающая облигации, может влиять и действительно влияет на уровень риска для данной облигации. Например, облигация, выпущенная государственным учреждением, часто по своей природе менее рискованна, чем облигация, выпущенная корпорацией.

Помните, как мы ранее говорили, что некоторые финансовые эксперты рассматривают привилегированные акции как «облигации биржевого мира»? Это связано с тем, что оба актива предлагают фиксированный доход от инвестиций.

По привилегированным акциям выплачиваются фиксированные дивиденды, а по облигациям — фиксированный процент. Однако как привилегированные акции, так и облигации могут колебаться в цене в зависимости от рыночных колебаний.

Теоретически облигации предлагают гарантированный доход даже в момент выпуска. Таким образом, можно утверждать, что облигации менее рискованны, чем привилегированные акции, поскольку, если компания обанкротится, держатели облигаций будут стоять в очереди на погашение раньше, чем держатели привилегированных акций.

Предупреждение: Хотя облигации теоретически безопасны, компании и даже правительства могут обанкротиться. Покупайте долгосрочные облигации только у надежных финансовых организаций.

Общие типы облигаций

Существуют разные типы облигаций, и важно знать разницу. Некоторые типы облигаций несут меньший неотъемлемый риск, чем другие. Мы рассмотрим четыре основных категории облигаций, а также некоторые особые типы облигаций.

Государственные облигации

Государственные облигации, выпускаемые федеральным правительством, ошибочно называются казначейскими векселями.Что еще более сбивает с толку, облигации федерального правительства, срок погашения которых наступает через 10 лет или меньше, называются нотами.

Облигации федерального правительства с более длительным сроком погашения (10 лет и более) называются облигациями. Что еще более сбивает с толку, федеральные государственные облигации иногда также называют казначейскими облигациями или суверенным долгом.

Муниципальные облигации

Муниципальные облигации — это облигации, выпущенные правительствами штата или местными органами власти. Они могут быть лучше, чем другие типы облигаций, но только если область, в которую вы инвестировали, растет и развивается — муниципалитеты, находящиеся в упадке, с меньшей вероятностью вернут вам деньги.

Агентские облигации 🏦

Когда облигации выпускаются федеральными правительственными агентствами, они называются агентскими облигациями. Примеры включают облигации, выпущенные Fannie Mae и Freddie Mac.

Корпоративные облигации 💰

Компании и корпорации могут выпускать корпоративные облигации для сбора средств по разным причинам. Они часто более рискованны, чем казначейские облигации США, но могут предлагать более высокие ставки доходности.

Конвертируемые облигации 💱

Интересно, что конвертируемая облигация — это облигация, которая влечет за собой возможность конвертировать ее стоимость в акционерный капитал (акции) компании позднее.В обмен на этот вариант инвесторы, покупающие конвертируемые облигации, часто соглашаются на более низкую процентную выплату (ставку купона).

облигаций с нулевым купоном

👛

Бескупонные облигации предлагают интересный поворот в обычной формуле облигаций. Вместо предложения будущей выплаты процентов (купонной ставки) бескупонные облигации продаются по стоимости ниже номинальной (дисконтированной). Самый известный пример бескупонной облигации — казначейская облигация.

Облигации с правом отзыва

Как следует из названия, облигации с правом отзыва могут быть отозваны (отозваны или выкуплены) компанией до наступления срока их погашения.Облигации с правом отзыва дают эмитенту возможность использовать более низкие процентные ставки для снижения своего долга.

Облигации с правом обратной продажи ✔️

Напротив, облигация с правом обратной продажи — это облигация, которую держатель долга может продать обратно компании до даты ее погашения. Облигации с правом обратной продажи могут побудить покупателей инвестировать (ссужать деньги) организацию-эмитент.

Плюсы и минусы облигаций 👍👎

Теперь давайте подробнее рассмотрим основные плюсы и минусы включения облигаций в диверсифицированный инвестиционный портфель.

Плюсы

• Рентабельность инвестиций в основном фиксированная.
• Облигации обычно менее волатильны.
• Держателям облигаций выплата будет выплачена раньше держателей акций, если организация-эмитент должна ликвидироваться.
• Часто легче оценить стоимость облигаций из-за того, как они имеют рейтинг.

Минусы

• Меньший потенциал увеличения прибыли.
• Облигации, как правило, менее ликвидны (их легко продать), чем акции.
• Оценка облигаций изменяется обратно пропорционально процентным ставкам.
• Некоторые облигации имеют строгие правила погашения, которые могут повлиять на прибыльность.

Облигации

играют важную роль в диверсифицированном инвестиционном портфеле 📝

Как вы теперь можете видеть, облигации, как и акции, сопряжены с разной степенью риска. Степень риска зависит от организации-эмитента и условий выпуска облигаций.

Это означает, что недостаточно просто добавить акции и облигации в свой инвестиционный портфель. Создание действительно диверсифицированного портфеля также означает выбор правильных категорий и типов акций и облигаций, чтобы сбалансировать риск и прибыль.

Существует трех основных рейтинговых бюро , которые определяют рейтинги риска для различных типов облигаций: Standard & Poor’s, Moody’s Investors Services и Fitch Ratings, Inc.

Рейтинг облигаций

может варьироваться от AAA до D. Чем ниже буква, тем выше риск. Так называемые «мусорные» облигации обычно имеют самый низкий рейтинг, который отражает кредитный рейтинг организации-эмитента или продолжительность существования в отрасли.

Разница между акциями и облигациями для инвесторов

Для знающих инвесторов, стремящихся создать действительно диверсифицированный инвестиционный портфель, и акции, и облигации имеют свое место.

Акции, как вы теперь знаете, представляют собой доли владения в активах или чистой стоимости эмитента. Облигации, напротив, представляют собой долговые инструменты сами по себе, с возможностью получения процентного дохода в качестве оплаты ссуды.

Привилегированные акции несут с собой меньший риск и меньшую доходность, чем обыкновенные акции. Облигации государственного выпуска несут меньший риск и потенциально более низкую доходность, чем корпоративные облигации и облигации с правом отзыва.

Здесь становится ясно, что мы имеем дело с двумя принципиально разными классами активов.Таким образом, оба они входят в диверсифицированный инвестиционный портфель.

Сравнение облигаций и акций.

Один из простейших способов создать портфель, включающий акции с повышенным и пониженным риском, а также облигации с повышенным и пониженным риском, — это инвестировать в фонды, такие как ETF (биржевые фонды) или паевые инвестиционные фонды . Эти фонды могут включать в себя сочетание акций и облигаций или могут состоять из всех акций или всех облигаций.

Инвестиционные стратегии 📃

Ваш жизненный этап, этап карьеры, возраст и толерантность к риску будут определять, какие типы и сколько акций и облигаций добавить в ваш портфель.

«Толерантность к риску» означает степень риска, с которым вы можете лично иметь дело, будь то эмоционально или в вашем возрасте и на этапе жизни. В общем, чем ближе вы приближаетесь к ожидаемой дате выхода на пенсию, тем менее агрессивной, по вашему мнению, должна быть ваша инвестиционная стратегия.

И наоборот, чем вы моложе и чем больше у вас впереди лет, чтобы продолжать инвестировать, тем более агрессивным вы можете быть, чтобы максимизировать потенциальную прибыль.

Четыре основных инвестиционных стратегии часто представляют следующим образом:

1.Ультраагрессивный 🚀

Эта стратегия обычно подходит только для молодых инвесторов, которые только начинают свою инвестиционную карьеру. Идея состоит в том, чтобы иметь либо 100% портфель акций, либо портфель облигаций / акций 10/90 — это небезопасный вариант, но некоторые институциональные инвесторы также используют его.

Однако эксперты, которые имеют полный портфель акций, тщательно исследуют свои активы. Таким образом они могут управлять рисками и продавать любые акции, которые, как кажется, могут принести отрицательную прибыль в будущем, прежде чем они это сделают.

2. Умеренно агрессивный 🔥

Умеренно агрессивная стратегия может быть более подходящей, когда ваш портфель набирает обороты и вы вступаете в стадию жизни. Если у вас есть значительный долг, например, ипотека, и / или у вас есть какие-то краткосрочные крупные финансовые / сберегательные цели, такие как наличие ребенка или планирование получения высшего образования этого ребенка, это может быть более безопасным выбором.

Умеренно агрессивный портфель примерно 20-30% состоит из облигаций, а остальная часть — в акциях.Это позволяет быстро расти, но при этом обеспечивает защиту в случае краха или затяжной рецессии.

3. Умеренный рост ⚖️

Стратегия умеренного роста представляет собой сдвиг вниз по мере того, как вы становитесь старше в своей карьере и видите, что ваши основные финансовые / долговые обязательства уменьшаются. Например, возможно, ваша ипотека выплачена или ваш ребенок закончил колледж.

Вариант умеренного роста включает более 50% акций (обычно 60%), а остальную часть — облигации. Этот тип портфеля устойчив к рецессии, но обычно намного отстает от рынка во время бума.

4. Консервативный 🛡️

В годы, непосредственно предшествующие ожидаемой дате выхода на пенсию и выходу на пенсию, вы можете принять консервативный подход, чтобы ваши средства оставались ликвидными и доступными по мере необходимости.

В этом случае ваш портфель будет состоять только из около 20% акций, тогда как остальное будет в облигациях. Такой портфель на самом деле будет заметно превосходить рынок во время сильной рецессии, но в противном случае будет иметь медленный рост — тем не менее, этого роста должно быть достаточно, чтобы опередить инфляцию.

Начните работу с биржевым брокером

TS Выбрать: $ 2,000

TS GO: $ 0

Активные опционы и торговля мелкими акциями

Пионер биржевой торговли без комиссии

Мощные инструменты для профессионалов

TS Выбрать: $ 2,000

TS GO: $ 0

Активные опционы и торговля мелкими акциями

Мощные инструменты для профессионалов

TS Выбрать: $ 2,000

TS GO: $ 0

Активные опционы и торговля мелкими акциями

Пионер биржевой торговли без комиссии

Мощные инструменты для профессионалов

Все обзоры, исследования, новости и оценки любого рода на The Tokenist составлены нашей редакционной группой с использованием строгого процесса редакционной проверки.Ни наши авторы, ни наши редакторы не получают никакой прямой компенсации за публикацию информации на tokenist.com. Наша компания Tokenist Media LLC пользуется поддержкой сообщества и может получать небольшую комиссию при покупке продуктов или услуг по ссылкам на нашем веб-сайте. Щелкните здесь, чтобы увидеть полный список наших партнеров и подробное объяснение того, как нам платят.

Об авторе

Тим Фрис — соучредитель The Tokenist.Имеет степень бакалавра наук. Имеет степень магистра в области машиностроения Мичиганского университета и степень магистра делового администрирования Школы бизнеса Бута Чикагского университета. Тим работал старшим юристом в инвестиционной группе в американском подразделении прямых инвестиций RW Baird, а также является соучредителем Protective Technologies Capital, инвестиционной фирмы, специализирующейся на решениях для обнаружения, защиты и контроля.

акций и облигаций — разница и сравнение

Что такое акции?

Акции или акции — это доли капитала или доли владения в компании.Стоимость компании — это общая стоимость всех выпущенных акций компании. Цена акции — это просто стоимость компании, также называемая рыночной капитализацией или рыночной капитализацией, деленная на количество акций в обращении.

Акции компании предлагаются во время IPO (первичного публичного предложения) или более поздних продаж акций. Акции обычно торгуются на биржах, таких как BSE и NSE в Индии или NASDAQ и Нью-Йоркская фондовая биржа, которые предлагают большую ликвидность (т.д., возможность конвертировать инвестиции в наличные, как только потребуется).

Что такое облигации?

Облигации — это просто ссуды, предоставленные организации. Они представляют собой форму долга и отражаются в балансе организации как обязательства. Хотя акции обычно предлагаются только в коммерческих корпорациях, любая организация может выпускать облигации. Действительно, правительства США и Японии являются одними из крупнейших эмитентов облигаций. Облигации также торгуются на биржах, но часто имеют меньший объем сделок, чем акции.

Виды акций и облигаций

Существует множество различных видов акций и облигаций на выбор, некоторые из которых обеспечивают более надежные инвестиции, чем другие.

Типы акций

Акции подразделяются на две основные категории: обыкновенные акции и привилегированные акции, а привилегированные акции далее делятся на акции без участия и акции. Подавляющее большинство инвесторов покупают и продают только обыкновенные акции. Под ним проще всего рассматривать типы акций в соответствии с несколькими основными факторами.Хорошие диверсифицированные портфели включают в себя акции различных типов компаний.

• Акции по размеру: Есть малые, средние и крупные компании, в которые можно инвестировать. При обсуждении акций их обычно называют малой капитализацией (как рыночный капитал), средней и большой капитализацией. компании. Компании с малой капитализацией имеют рыночную капитализацию от 300 до 2 миллиардов долларов. Для компаний со средней капитализацией это от 2 до 10 миллиардов долларов. Компании с большой или большой капитализацией имеют рыночную капитализацию более 10 миллиардов долларов.Компании с большой капитализацией обычно наиболее стабильны; Компании с малой и средней капитализацией считаются сравнительно более рискованными для инвестирования, но могут предложить более высокую доходность из-за своего потенциала роста.

• Акции по секторам: Еще один способ думать об акциях — по секторам. Те, кто очень заботится об информационных технологиях или каком-либо другом секторе, могут захотеть выделить таким компаниям процент своего инвестиционного портфеля. Standard & Poor’s (то есть S & P500) распределяет акции по 10 основным секторам и даже большему количеству отраслей, что упрощает это (см. Глобальный стандарт отраслевой классификации или этот список компаний S&P 500).При инвестировании по секторам важно вкладывать средства в различные секторы и отрасли, чтобы снизить риски.

• Запасы по росту: Некоторые поголовья выращивают быстро и могут дать хороший доход, но могут быть рискованными; это акции роста. Стоимостные акции — это те, которые более стабильны на рынке и, вероятно, принесут некоторую прибыль в целом, но вряд ли будут иметь серьезные всплески или падения в стоимости.

• Акции по регионам: Есть возможность инвестировать в местные и зарубежные рынки.Инвестирование в международный фонд позволит вкладывать деньги в стабильные рынки (например, в Западной Европе), более рискованные развивающиеся рынки (например, в Латинскую Америку) или их комбинацию.

• Индексные фонды: Если выбор акций по указанным выше факторам кажется непосильным или слишком трудным, индексные фонды могут быть хорошей альтернативой для инвестиций. NASDAQ-100 — это пример фондового индекса; в данном случае он перечисляет 100 крупнейших компаний с большой капитализацией на NASDAQ.Когда инвестор вкладывает свои деньги в индексный фонд NASDAQ-100, деньги равномерно распределяются между всеми акциями фонда. Идея индексного фонда заключается в том, что в целом весь индекс будет расти и давать доход, хотя некоторые акции в фонде могут упасть в цене. По сравнению с некоторыми другими методами, особенно для неопытных инвесторов, индексные фонды могут быть относительно малорисковым способом инвестирования на фондовом рынке.

Виды облигаций

Рынок облигаций, который также иногда называют долговым или кредитным рынком, позволяет инвесторам выпускать новые долговые обязательства на так называемом первичном рынке, а также покупать и продавать долговые ценные бумаги на вторичном рынке.

• Государственные облигации: Держатели государственных облигаций ссужают деньги правительству. При условии, что государство, в которое инвестируют, не дефолт по этому типу ссуды (что маловероятно в традиционных странах), основная сумма облигации выплачивается со временем полностью с процентами. В США существует несколько типов государственных облигаций, известных как «казначейские ценные бумаги». Основные три — казначейские векселя, казначейские векселя и казначейские облигации — подлежат погашению по разным ставкам и по-разному выплачивают проценты; они требуют минимальных вложений в размере 100 долларов США.Другие типы государственных облигаций могут быть дешевле при покупке, но, как правило, приводят к более низкой доходности. Существуют также векселя с плавающей ставкой, которые предлагают переменную процентную ставку в зависимости от рынка. Наконец, можно инвестировать в рынки облигаций других стран. Инвестирование в развитые страны очень безопасно, но вряд ли принесет значительную прибыль, в то время как инвестирование в развивающиеся страны рискованно, но может оказаться прибыльным.

• Муниципальные облигации (также известные как «мунис»): Слово «муниципальный» относится к более мелким местным органам власти, например тем, которые управляют городами, округами, городами или штатами — i.е., а не национальное / федеральное правительство. Так же, как инвесторы могут ссужать деньги федеральному правительству, они также могут ссужать деньги местным органам власти, обычно для помощи в финансировании конкретных общественных проектов, таких как модернизация водоснабжения / канализации, больниц, школ и т. Д. муниципальных облигаций, рынок муниципальных облигаций США является крупнейшим и считается одним из самых безопасных.

• Корпоративные облигации: Как следует из названия, в корпоративных облигациях инвесторы ссужают деньги корпорациям.Они приносят более рискованные инвестиции, чем государственные и муниципальные облигации, но потенциальная доходность намного выше. Чтобы избежать инвестирования в корпоративные облигации с высоким уровнем риска, инвесторы используют рейтинги облигаций, предоставляемые такими организациями, как Standard & Poor’s и Fitch Ratings. Рейтинги облигаций — это то, на что они похожи: они оценивают кредитоспособность корпорации.

• Облигации с нулевым купоном (также известные как накопительные облигации): Эти облигации часто продаются с дисконтом и имеют фиксированную процентную ставку, которая выплачивается только по окончании срока погашения облигации.Другими словами, периодические выплаты процентов по этим облигациям отсутствуют; вместо этого проценты начисляются или накапливаются с течением времени. Хотя это может быть хорошей инвестицией, есть недостатки с точки зрения налогообложения.

Акции и облигации, которых следует избегать

• Акции в пенни / цент: Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) определяет акцию в пенни как обычно «ценную бумагу, выпущенную очень небольшой компанией, которая торгуется по цене менее 5 долларов за акцию.«Эти акции не торгуются на крупных фондовых биржах, и их может быть очень трудно продать, когда они уже были в собственности. Относительно легко потерять все деньги, которые он или она вкладывает в копеечные акции.

• Мусорные облигации: Это название, данное высокорисковым облигациям компаний (или правительств), которые получают более низкие рейтинги облигаций и имеют больше шансов на дефолт. Большинству инвесторов обычно следует избегать нежелательных облигаций, так как существует очень большая вероятность того, что не принесут прибыли, а не принесут прибыли и, возможно, даже потеряют деньги.Однако некоторые более агрессивные инвесторы все же время от времени предпочитают вкладывать в них средства [1].

Как оцениваются акции и облигации?

Цена акции определяется тем, что покупатели и продавцы на бирже готовы платить / принимать в любой день. Как правило, стоимость компании определяется стоимостью ее активов (за вычетом обязательств), а также чистой приведенной стоимостью всех будущих доходов. Ключевым фактором при определении стоимости является ожидание роста. Если инвесторы ожидают, что компания будет расти очень быстро в будущем, они могут высоко оценить компанию, даже если в настоящее время она является убыточным предприятием.Такие компании, как Twitter и Amazon, являются примерами случаев, когда текущая прибыль может быть небольшой — или даже отрицательной, т.е. убытки, — но стоимость активов компании (таких как интеллектуальная собственность, ее клиентская база, бренд, репутация и другие нематериальные активы) и ожидания будущего роста настолько высоки, что компания оценивается в миллиарды долларов.

У каждого инвестора свое мнение о стоимости компании. Цена акций отражает своего рода консенсусное мнение рынка.

В случае облигаций цены определяются на основе того, как рейтинговые компании, такие как S&P и Fitch, оценивают кредитоспособность эмитента облигации. Например, корпоративная облигация, выпущенная Apple, имеет рейтинг AAA, что означает, что рейтинговое агентство очень уверено в способности Apple погасить свой заем, то есть долг по облигациям, которым владеют держатели облигаций. Вероятность дефолта Apple по своим кредитам очень мала, поэтому компания может брать кредиты под очень низкие процентные ставки (скажем, 2%).

Доходность облигаций

vs.Цены

Облигации сбивают с толку то, что они имеют два типа оценки: дневную стоимость, цену на рынке облигаций, где облигации можно покупать и продавать, и долгосрочную доходность, доходность (или, что чаще, доходность). до погашения), где инвесторы возвращают основную стоимость облигации, плюс проценты, плюс / минус любые прибыли или убытки.

Цена облигаций имеет уникальную связь с доходностью облигаций. В частности, когда цена облигации растет на рынке облигаций, доходность этой облигации уменьшается; или когда цена снижается, доходность увеличивается.Для более бдительных и активных инвесторов полезны обе концепции. Чтобы увидеть пример того, как цены и доходность связаны друг с другом, посмотрите видео ниже.

Внешние факторы

Факторы, внешние по отношению к организации, также влияют на цену ее акций и облигаций. Например, когда экономика слабая и находится в состоянии стагнации, все цены на акции имеют тенденцию падать, потому что ожидаемая величина будущих доходов ниже. И наоборот, когда экономика растет, а безработица низкая, инвесторы более уверены.

Другой фактор — это денежная масса. Когда процентные ставки снижаются, как это сделала Федеральная резервная система после финансового кризиса 2008 года, происходят две вещи, которые приводят к росту цен на акции:

1. В финансовой системе больше денег. Увеличение количества денег в обращении увеличивает инфляцию и способствует росту цен на акции.
2. «Более безопасные» варианты вложения денег в долговые обязательства (облигации) становятся менее прибыльными при падении процентных ставок. Таким образом, инвесторы выбирают акции в погоне за более высокой доходностью.

Создание портфеля

Риск и результативность

В целом акции считаются более рискованными и более волатильными, чем облигации. Однако считается, что акции также предлагают более высокую доходность по сравнению с облигациями. На этой диаграмме сравнивается доходность акций и облигаций за 10-летний период, и она представляет собой традиционное представление о доходности акций и облигаций:

Рост на 10 000 долларов, инвестированных в индексные фонды Vanguard для общего фондового рынка (VTSMX) и всего рынка облигаций (VBMFX) за 10 лет.

Большое предостережение относительно такой диаграммы состоит в том, что она может выглядеть по-разному в зависимости от периода времени. Например, если 10-летний график должен был закончиться в сентябре 2018 года, он выглядел бы так:

Та же диаграмма, что и выше, сравнивающая общий фондовый рынок и общий объем ETF рынка облигаций от Vanguard, но для другого 10-летнего периода, который заканчивается в сентябре 2018 г.

Важно понимать, что акции часто представляют собой очень долгосрочных инвестиций (более 10 лет), обычно для пенсионных целей.В любой год акция может иметь крутые максимумы и глубокие минимумы, поскольку ее стоимость снова и снова переопределяется на рынке, что делает частые покупки и продажи чрезвычайно рискованными и в большинстве случаев нецелесообразными. Однако со временем акции имеют тенденцию приносить в среднем 6-7% годовых с поправкой на инфляцию и дивиденды. ^{[2] [3]}

Графики, показывающие фондовые индексы NASDAQ, Dow Jones и S&P 500 с течением времени. Обратите внимание на взлеты и падения, но общую тенденцию к росту. Облигации

также используются для пенсионных сбережений, но краткосрочные облигации — те, срок погашения которых составляет не более 10 лет, — также можно легко использовать на протяжении всей жизни для получения небольших периодических доходов.Долгосрочные (например, 30-летние) казначейские облигации США обычно имеют доходность около 3-4%. ^[4]

Размещение

Начинающие инвесторы часто хотят знать, сколько денег им следует вложить в акции и сколько им следует вложить в облигации. Ответ , зависит от . Это зависит от толерантности к риску, которая меняется с возрастом; способности и ноу-хау, когда речь идет о стратегиях принятия риска; и сколько ликвидности необходимо. Есть множество стратегий, которые можно использовать для инвестирования:

• Простые подходы: Джон Богл, прославившийся Bogleheads и основатель Vanguard Group, рекомендует простой подход к инвестированию, при котором один инвестирует в два индексных фонда, один U.S. общий индексный фонд рынка и общий фонд рынка облигаций США. Также часто рекомендуется инвестировать в третью группу международных акций или облигаций. Это легко превращает вложение в акции почти в духе «установил и забыл». См. Также ETF vs Mutual Fund.

• Более сложные подходы: Молодые люди могут подвергаться большему риску, чем пожилые люди, потому что у них есть время, чтобы возместить любые значительные потери. Некоторые выступают за то, чтобы те, кто моложе, шли на больший риск и инвестировали гораздо больше в фондовый рынок, чем в облигации, в то время как те, кто старше, должны сокращать свои риски и вкладывать больше в облигации и акции, которые считаются более безопасными, хотя акции должны по-прежнему составлять большую часть портфеля.Некоторые также рекомендуют вкладывать небольшие суммы в недвижимость (REIT).

Диверсификация портфелей акций и облигаций

Диверсификация снижает риск. [5] Те, кто решил инвестировать в фондовый рынок вручную, а не использовать индексные фонды, должны сами научиться диверсифицировать свои портфели. Тот факт, что инвестор интересуется энергетической отраслью или хорошо знает ее, не означает, что он или она должны инвестировать только в нее. Человек, владеющий акциями только одной компании или отрасли, подвергается гораздо большему риску потерять деньги, чем человек, инвестирующий в несколько компаний и отраслей и в различные виды облигаций.Инвестору следует покупать самые разные акции и облигации, используя некоторые из перечисленных выше факторов.

Инвестиционные инструменты и сборы

Когда дело доходит до инвестирования, старая пословица в некоторой степени верна: нужно иметь деньги, чтобы зарабатывать деньги. Вложить небольшую сумму в одну компанию менее разумно, чем откладывать, а затем инвестировать большую сумму в индексные фонды или в несколько типов компаний и облигаций; для запуска большинства брокерских счетов требуется не менее 500 долларов.

Начинающим инвесторам также следует быть готовыми к оплате.Брокерские счета взимают комиссию за счет и / или торговые комиссии. У других разные бизнес-модели, которые взимают фиксированную процентную плату.

Некоторые распространенные инвестиционные инструменты и трекеры включают следующее:

Несколько других сравнений имеют отношение к покупке и продаже акций: цена Ask против цены предложения, опцион колл против опциона пут, фьючерсы против опционов, форвардный контракт против фьючерсного контракта, лимитный ордер против стоп-ордера и голые короткие продажи против коротких продаж .

акционеров vs.Держатели облигаций

Акционеры имеют иные инвестиционные права, чем держатели облигаций. Как совладельцы компании, акционеры имеют право голоса в управлении компанией, в то время как держатели облигаций, как кредиторы, не имеют права голоса в том, как правительства или корпорации управляют собой или своим кредитом. Однако в случае ликвидации компании держатели облигаций выходят на первое место, а их инвестиции получают приоритет над инвестициями акционеров [6].

Право голоса

Преимущество владения акциями — это возможность участвовать в делах компании.Акционеры имеют право просматривать отчеты компании, посещать (или слушать) ежегодные собрания, посвященные результатам деятельности компании, получать часть всех объявленных дивидендов, участвовать в избрании директоров в совет и предъявлять иск корпорации за любое нарушение [7]. ] На самом деле не существует эквивалентного набора прав для держателей облигаций.

Те, у кого есть большая доля в компании, часто будут пользоваться своими правами как акционеры, чтобы помочь компании направить (будем надеяться) на дальнейший рост. Например, право голоса особенно важно, поскольку совет директоров компании сильно влияет на то, насколько хорошо компания будет работать в будущем.

Ликвидация и банкротство

Иногда компании терпят неудачу и вынуждены закрыться или реорганизоваться. Когда это происходит, они могут начать процесс ликвидации, то есть продажи активов для погашения долгов, что является частью банкротства по главе 7 в США. Долги всегда выплачиваются первыми, а это означает, что держатели облигаций имеют преимущество перед акционерами, когда дело доходит до ликвидация. Акционеры получают любые деньги, оставшиеся от погашения долга, которых может и не быть. Это одна из основных причин, по которой вложения в облигации более безопасны, чем вложения в акции.

Различные типы банкротства, такие как Глава 11, влияют на держателей облигаций и акционеров по-разному, чем описанные выше, но, как правило, держатели облигаций превосходят акционеров. Однако вряд ли они вернут все свои вложения, что еще раз доказывает важность осторожного инвестирования.

Как облагаются налогом акции и облигации

Различные типы акций и облигаций облагаются налогом по-разному. В некоторых случаях даже один штат может облагать проценты налогом, а другой — нет.Иногда федеральные налоги применяются, а иногда нет.

Однако в целом для налогообложения облигаций справедливо следующее:

• Проценты, полученные от казначейских облигаций и сберегательных облигаций США, т. Е. Облигаций федерального правительства, облагаются налогом только на федеральном уровне. Государственные и местные органы власти не облагают налогом эти деньги.

• Прибыль по корпоративным облигациям облагается налогом на всех уровнях. Они облагаются налогом больше всех облигаций, потому что их доходность обычно самая высокая.

• Прибыль, полученная от муниципальных облигаций, облагается сложным налогом. Иногда применяются федеральные, государственные и местные налоги; в других случаях — нет. Подробное объяснение того, как облагаются налогом муниципальные облигации, можно найти в этой статье Investopedia.

• Хотя по бескупонным облигациям проценты не выплачиваются с течением времени, а накапливаются до погашения облигаций, к этим процентам применяются федеральные, государственные и местные налоги, которые иногда называют «фантомными» процентами [8].

И то, что здесь изложено, в целом справедливо для налогообложения акций:

• Акции, которые продаются в течение года с момента их покупки, облагаются краткосрочным налогом на прирост капитала, то есть независимо от обычной ставки налога на прибыль инвестора.

• Лучше продержать акции по крайней мере в течение года перед продажей, так как в этом случае прибыль зависит от долгосрочного прироста капитала. Для тех, чей доход облагается налогом по ставке 10-15%, налог на долгосрочный прирост капитала составляет 0% [9].

• Любая прибыль от дивидендов по акциям также подлежит налогообложению. Они облагаются налогом так же, как купленные и проданные акции. Другими словами, дивиденды, полученные от давно удерживаемых акций, облагаются более мягким налогом, чем дивиденды, полученные от недавно приобретенных акций.

Список литературы

Чем облигации отличаются от акций?

Большинство инвесторов хорошо разбираются в акциях и том, как они работают. Отличный способ начать разговор об облигациях — использовать эти знакомые концепции, чтобы упростить понимание инвестирования в облигации.

5 МИН.

июнь 2018

• Используйте свои знания об акциях, чтобы лучше понять облигации
• Обсудите, как облигации сравниваются с другими типами инвестиций в отношении риска и доходности
• Уверенно используйте ключевые условия облигаций

Большинство инвесторов хорошо разбираются в акциях и том, как они работают.Отличный способ облегчить понимание инвестирования в облигации — это использовать эти знакомые концепции.

Облигаций и акций: сходства и различия

Если инвесторы хотят инвестировать в компанию, они могут выбрать покупку ее акций или облигаций. И то, и другое — способ для компании собрать деньги, необходимые для финансирования своей деятельности. Общее сочетание долга и капитала, которое использует компания, называется структурой капитала.

Если инвесторы покупают акции компании, они становятся совладельцами компании.Если инвесторы покупают облигации компании, они становятся ее кредиторами.

Существует несколько ключевых различий между инвестициями в облигации и инвестициями в акции, как показано в таблице ниже.

	АКЦИИ (КАПИТАЛ)	ОБЛИГАЦИИ (ДОЛГ)
Инвестиции	Инвестору принадлежит часть компании.	Инвестор ссужает компании деньги.
Доход	Инвестор может получать дивиденды, которые выплачиваются по усмотрению компании и зависят от результатов деятельности компании.	Инвестору выплачиваются регулярные купоны. Сумма и сроки выплаты купонов являются фиксированными и точными (при условии, что эмитент не выполняет дефолт).
Сохранение капитала	Сумма капитала, возвращаемого инвестору, зависит от цены акции на момент продажи.	Капитал полностью возвращается инвестору при наступлении срока погашения. (при условии, что эмитент не объявит дефолт.
Профиль риска	Обычно более высокий	Обычно более низкий
Если компания показывает хорошие результаты	Выплаты дивидендов могут увеличиться, и инвестор может извлечь выгоду из увеличения цена акций	Купонные выплаты останутся прежними, и держатели облигаций получат обратно согласованную основную сумму.
Если компания работает плохо	Выплаты дивидендов могут уменьшиться, и инвестор может потерять капитал из-за снижения цены акций.	Купонные выплаты останутся прежними, и инвестор получит обратно согласованную основную сумму.
Если компания объявляет о банкротстве	Акции обесцениваются, и инвесторы могут потерять 100% своего капитала.	Поскольку держатели облигаций имеют более высокие требования к активам, инвесторы могут вернуть часть своего первоначального капитала, но также могут потерять весь свой капитал.

Давайте посмотрим на пример

Ключевое различие между облигациями и акциями заключается в предсказуемости доходности, при этом облигации в целом обеспечивают относительно большую уверенность. Например, давайте посмотрим на разницу между вложением 2000 долларов в 10-летнюю облигацию с фиксированной ставкой и годовым купоном 5% и вложением 2000 долларов в акции с 5% дивидендной доходностью.

На первый взгляд они очень похожи, однако есть два основных отличия.

1. Размер купонных выплат по облигации фиксирован на уровне 100 долларов в год, тогда как размер дивидендов по акциям может меняться каждый год.
2. Авансовые вложения в облигации в размере 2000 долларов будут погашены при наступлении срока погашения, в то время как вложения в акции могут стоить больше или меньше в зависимости от цены акций.

Профили риска и доходности облигаций по сравнению с акциями

За последние десятилетия облигации превратились в глобальный рынок с оборотом 100 триллионов долларов.Неудивительно, что существует широкий спектр доступных облигаций, каждая из которых предлагает разные профили риска и доходности.

Однако большинство инвестиций в облигации нацелены на обеспечение регулярного дохода и сохранение капитала. Таким образом, они обычно считаются инвестициями с меньшим риском по сравнению с акциями.

На диаграмме ниже представлен общий обзор того, где облигации попадают в спектр риска и доходности по сравнению с акциями и несколькими другими классами активов.

Что такое каждый рынок и чем он отличается

Заявление об отказе от ответственности: Акции сильно колеблются в ценах, и поэтому торговать и / или инвестировать в них рискованно.Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов. При торговле или инвестировании ваш капитал подвергается риску. Решения остаются за вами. Мы не советуем инвестировать или торговать какими-либо конкретными акциями и не несем ответственности за точность приведенной ниже информации.

Основными двумя классами активов, которые инвесторы используют в своих портфелях, являются акции и облигации. Инвесторам часто советуют покупать и то, и другое в целях диверсификации. Проще говоря, акции — это акции компании, которые представляют собственность.Таким образом, передача акционеру долевой собственности в компании. Облигации, с другой стороны, представляют собой долг. Другими словами, инвесторы фактически ссужают деньги компании (облигации компании) или другой организации, например правительству, которые возвращаются с процентами.

Акции обычно считаются более рискованными и более волатильными, чем облигации, но также могут быть более прибыльными в долгосрочной перспективе. Следует помнить, что существует множество различных видов акций и облигаций — с разной степенью волатильности, риска и доходности.

Обзор классов активов

	Акции	Облигации
Инструмент	Собственный капитал	Долг
Определение	Капитал, привлеченный корпорацией путем выпуска и распределения акций.	Долговая ценная бумага, по которой эмитент имеет задолженность перед держателем и обязан выплатить основную сумму долга и проценты.
Держатели	Акционер	Держатель облигаций
Тип	Ценные бумаги	Ценные бумаги
Выдан	Акции выпущены корпорациями или акционерными обществами.	Выдан органами государственного сектора, кредитными учреждениями, компаниями и наднациональными учреждениями.
Участники	Маркет-мейкер, напольный трейдер, напольный брокер	Инвесторы, спекулянты, институциональные инвесторы.
Производные инструменты	Кредитный производный инструмент, Гибридная ценная бумага, Опционы, Фьючерсы, Форварды, Свопы	Опцион на облигации, Кредитный производный инструмент, Своп по дефолту кредита, Обеспеченное долговое обязательство, Обеспеченное ипотечное обязательство
Риск	Высокий риск — высокое вознаграждение	Низкий риск

Как оцениваются облигации и акции?

Цена акции определяется тем, что покупатели и продавцы на бирже готовы принять в любой день.Другими словами, основной экономический принцип спроса и предложения влияет на цены акций.

Обычно стоимость компании определяется стоимостью ее активов. Один из способов измерить это — посмотреть на активы компании за вычетом обязательств. Чистая приведенная стоимость всех будущих доходов также является ключевым фактором ценообразования. Ожидание роста бизнеса может привести к увеличению стоимости его акций, даже если в настоящее время это убыточное предприятие. Рассмотрим такие компании, как Amazon, где текущая прибыль может быть небольшой, но стоимость активов компании и ожидания роста настолько высоки, что компания оценивается в миллиарды долларов.

Облигации — это немного другая история. Цены на облигации основаны на том, как рейтинговые компании, такие как S&P, оценивают кредитоспособность эмитента облигации. Для понимания рассмотрим Apple с рейтингом AAA, что означает, что рейтинговое агентство глубоко уверено в способности Apple погасить задолженность по облигациям, принадлежащую держателям облигаций. Apple вряд ли объявит дефолт по своим кредитам; так что компания может брать займы под очень низкие процентные ставки.

Цены и доходность облигаций

(Соотношение между ценой акций и прибылью на акцию.Изображение: Investopedia)

Облигации могут быть оценены двумя способами; дневная стоимость (цена) на рынке облигаций, на котором покупаются и продаются облигации. Во-вторых, долгосрочная доходность (доходность), при которой инвесторы возвращают основную стоимость облигации плюс проценты.

Отношения между ними невероятно взаимосвязаны. Когда цена облигации на рынке растет — доходность уменьшается, и наоборот.

Внешние факторы, влияющие на оценку акций и облигаций

События, происходящие за пределами организации, большинство из которых невозможно контролировать, также влияют на цену ее акций и облигаций.Когда экономика находится в состоянии стагнации, ожидаемая величина будущих доходов невысока, и все цены на акции имеют тенденцию падать. Инвесторы должны знать, как ориентироваться в стагнации экономики. Точно так же сильная экономика, на которую указывают низкий уровень безработицы и рост ВВП, растет доверие к рынку.

Влияние денежной массы на цены облигаций и акций очевидно. Снижение процентных ставок приводит к росту цен на акции. Во-первых, большее количество денег в финансовой системе увеличивает инфляцию и вызывает рост цен на акции.Во-вторых, облигации становятся менее прибыльными при падении процентных ставок, поэтому инвесторы гонятся за более высокой доходностью акций.

Диверсифицированные портфели: виды акций

Акции обычно существуют в двух основных категориях: обыкновенные акции и привилегированные акции. Последний далее делится на неучаствующие и участвующие акции. Большинство инвесторов будут покупать и продавать обыкновенные акции разных типов. Хорошо работающие, диверсифицированные портфели включают в себя ряд различных типов акций компаний.

Акции по секторам — Индекс Standards & Poor’s 500 разбивает акции по 10 основным секторам и большему количеству отраслей.Это позволяет инвесторам легко направлять определенный процент своего инвестиционного портфеля в те сектора, которые им небезразличны.

Совет инвестору: инвестируя по секторам, не забывайте вкладывать средства в различные отрасли, чтобы снизить риск.

Акции по размеру — Малые, средние и крупные компании совпадают с компаниями с малой капитализацией (рыночная капитализация от 300 до 2 миллиардов долларов США), средней капитализацией (рыночная капитализация 2 и 10 миллиардов долларов США) и компаниями с большой капитализацией (рыночная капитализация от 10 млрд долларов и выше).Компании с большой капитализацией обычно наиболее стабильны. Однако инвесторы внимательно следят за компаниями со средней капитализацией из-за их потенциала роста.

Запасы по росту — Некоторые из них выращивают быстрее, чем другие, и обладают потенциалом получения хорошей прибыли, но они могут быть рискованными — это акции роста. Акции, которые более стабильны на рынке, — это ценные бумаги, которые, вероятно, принесут некоторую прибыль, но могут иметь скачки и падения в стоимости.

Региональные акции — инвесторов не ограничиваются одним регионом мира, а могут инвестировать в местные и зарубежные рынки.Инвестирование в международные фонды позволяет инвесторам вкладывать деньги в любые стабильные рынки. Например, более рискованные развивающиеся рынки Западной Европы, Латинской Америки или их сочетание.

Запасы иностранных акций и облигаций США в 2012 г. по странам

(Иностранные инвестиции США в акции и облигации по странам. Изображение: Statista)

На графике выше показан уровень инвестиций в иностранные акции и облигации США. Очевидно, что региональные акции — популярный способ диверсифицировать инвестиционный портфель, минимизировать риски и найти новые возможности.

Индексные фонды

могут стать хорошей альтернативой перечисленным выше факторам. Идея состоит в том, что в целом индекс будет расти и давать доход, в то время как некоторые акции в индексном фонде упадут в цене. NASDAQ-100, например, перечисляет 100 крупнейших компаний с большой капитализацией в NASDAQ. Инвестор может вложить свои деньги в фонд, и индекс равномерно разделит их между всеми акциями.

Как инвесторы зарабатывают на акциях + советы по инвестированию

Первое, на что обращают внимание инвесторы при инвестировании, — это хорошие, сильные, стабильные и растущие компании, которые, вероятно, увидят рост цен на акции.Они захотят покупать акции компаний с постоянным ростом выручки и прибыли, поэтому очень важно выбрать правильные компании с солидным потенциалом.

Рассмотрим такие компании, как Apple и Amazon, например, те, кто покупал и держал акции этих компаний, были вознаграждены огромной прибылью, поскольку компании со временем увеличивали свои доходы и прибыль, что привело к резкому росту цен на их акции. Пока неизвестно, когда следующий Amazon выйдет на фондовый рынок, но есть несколько индикаторов, на которые следует обратить внимание при инвестировании, чтобы заработать большие деньги.

Не все инвесторы вкладывают средства в отдельные акции, чтобы заработать деньги. Фактически, большинство из них — нет. Несмотря на то, что существует множество различных брокеров, которые упрощают инвестирование для обычных инвесторов, многие предпочитают инвестировать в ETF или паевые инвестиционные фонды, которые содержат корзину различных акций.

Чистые активы зарегистрированных в США паевых инвестиционных фондов по всему миру за последние 20 лет

(Общие чистые активы зарегистрированных в США паевых инвестиционных фондов с 1998 по 2019 год в триллионах долларов. Изображение: Statista)

Фонды, в которые входят все компании, входящие в индекс S&P 500, становятся все более популярными, поскольку эти фонды исторически обеспечивали хорошую доходность.Акции и фонды могут возвращать деньги инвесторам посредством выплаты дивидендов, которые обычно выплачиваются ежеквартально.

В отличие от облигаций, эти дивиденды не могут быть гарантированы. Фактически, они могут быть увеличены, уменьшены или даже полностью сокращены, если компания считает, что ей необходимо сохранить денежные средства. И каким компаниям не нужно сохранять денежные средства или реинвестировать их в бизнес? Выплата солидных дивидендов действительно более распространена среди зрелых компаний, у которых нет таких возможностей или необходимости инвестировать в рост.

Каковы риски при инвестировании в акции?

Инвестирование в целом, конечно, сопряжено с риском.Большинство из них влияет на рынок или экономику и призывает инвесторов скорректировать свои портфели или переждать бурю. Помимо очевидных случаев банкротства компании или неспособности выплатить дивиденды своим акционерам, необходимо учитывать и другие риски.

Один из наиболее очевидных рисков для инвесторов связан с состоянием экономики. Дело в том, что экономика может измениться в любой момент. Последствия застоя или разрушения экономики могут длиться десятилетиями. Рассмотрим крах рынка в 2000-х годах и террористический акт 11 сентября 2001 года; экономика пришла в упадок.Сочетание факторов привело к снижению процентных показателей рыночных индексов. Когда рынок восстановился, он упал до новых минимумов в 2008 году.

Непредвиденные и неожиданные события, такие как глобальная пандемия, могут вызвать значительное падение стоимости мировых запасов. Обратитесь к приведенному ниже графику и обратите внимание на резкое падение стоимости мировых акций после экспериментального роста подтвержденных случаев Covid-19 во всем мире.

(Влияние Covid-19 на мировые акции. Изображение: Всемирный экономический форум)

Риск рыночной стоимости всегда возможен, и рынок поворачивается против ваших инвестиций или полностью игнорирует их.Это часто случается, когда рынок преследует «следующую горячую вещь» и оставляет позади хорошие, но зачастую неинтересные компании. Хорошие и плохие акции страдают, когда инвесторы уходят с рынка.

Обнаружение ценных бумаг на складе

Инфляционный риск всегда неизбежен, и если он слишком высок, он может разрушить стоимость и спровоцировать рецессию. Для борьбы с инфляционным риском иногда может быть так же плохо, как и проблема. Правительства часто используют крупные программы заимствования для финансирования пакетов стимулов, а это означает, что повторение инфляции — лишь вопрос времени.

В таких ситуациях инвесторы обращаются к твердым активам, таким как недвижимость и золото, потому что они могут противостоять инфляционному давлению. Поскольку инфляция снижает ценность потока доходов инвесторов, акции являются хорошей альтернативой для инвестиций, поскольку компании могут корректировать цены, чтобы отражать уровень инфляции. Это ни в коем случае не является полностью защищенным от рецессии инвестиционным решением, но, безусловно, способствует тому, что инвесторы предпочитают сохранять часть своих активов в акциях.

(Изображение: Statista)

Акции относятся к числу наиболее предпочтительных долгосрочных инвестиций взрослых американцев.Хотя недвижимость и другие материальные инвестиции в золото и драгоценные металлы также являются значительными, 28% взрослого населения США говорят, что предпочитают фондовый рынок за деньги, которые они не планируют использовать в течение следующих 10 лет.

Рынок облигаций

Проще говоря, эти ссуды, предоставленные организации, являются формой долга и отражаются в балансе организации как обязательства. Одно из основных различий между акциями и облигациями заключается в том, что акции обычно предлагаются коммерческими корпорациями, тогда как любая организация может выпускать облигации.Они также торгуются на биржах, но обычно имеют меньший объем транзакций, чем акции. Итак, как вы можете найти лучшие облигации для инвестиций?

Рынок облигаций является синонимом кредитного рынка и позволяет инвесторам выпускать новые долговые обязательства на «первичном рынке» и покупать и продавать долговые ценные бумаги на «вторичном рынке». Рынок долговых обязательств — это арена, на которой происходят эти операции. Единого физического обмена не существует, скорее, транзакции в основном заключаются между брокерами, крупными учреждениями и индивидуальными инвесторами.

Виды облигаций

Корпоративные облигации — соответствует своему названию, корпоративные облигации — это место, где инвесторы занимают деньги корпорациям. Это один из наиболее рискованных типов облигаций, но потенциал их доходности намного выше. Инвесторы используют рейтинги облигаций, чтобы не вкладывать средства в корпоративные облигации с высоким риском. Рейтинговые агентства, такие как Fitch и S&P, оценивают и публикуют кредитоспособность корпорации.

Государственные облигации — Держатели государственных облигаций фактически ссужают деньги правительству.Традиционные страны фактически никогда не откажутся от дефолта по этому типу ссуд. Основная сумма облигации полностью выплачивается с начислением процентов. Действительно, можно инвестировать в рынки облигаций других стран. Хотя это безопасно, они вряд ли принесут значительную прибыль. Однако инвестирование в развивающиеся страны рискованно, но может быть прибыльным.

Облигации с нулевым купоном — Эти облигации обычно продаются с дисконтом и имеют фиксированную процентную ставку, которая выплачивается только по окончании срока погашения облигации.То есть периодические выплаты процентов по этим облигациям отсутствуют. Скорее, проценты накапливаются с течением времени. Следовательно, они являются хорошими долгосрочными инвестициями.

Почему инвестирование в облигации менее рискованно, чем в акции

Прежде всего следует упомянуть, что волатильность облигаций, в частности краткосрочных и среднесрочных облигаций, ниже, чем у акций. По этой причине облигации обычно считаются более безопасным вложением, чем акции. В дополнение к этому, облигации намного менее подвержены повседневной волатильности, чем акции.Настолько, что процентные выплаты по облигациям иногда могут быть выше среднего уровня выплаты дивидендов.

(Мировые акции и облигации, 2017-18. Изображение: Reuters)

Доходность акций, представленных в указанном выше индексе, гораздо более волатильна, чем относительно стабильная доходность глобальных государственных облигаций. Но обратите внимание на ошеломляющую разницу в показателях к четвертому кварталу 2019 года. Снижает ли риск потенциальная высокая доходность?

Облигации более ликвидны.Как правило, учреждению довольно легко продать большое количество облигаций, не сильно влияя на цену. По крайней мере, по отношению к акциям это сделать проще. В конечном счете, облигации являются привлекательными инвестициями из-за уверенности в том, что фиксированная процентная ставка будет выплачиваться ежеквартально или дважды в год, а также фиксированная сумма при наступлении срока погашения.

Владельцы облигаций имеют преимущество в отношении безопасности. Они пользуются определенной правовой защитой, поскольку по законам большинства стран в случае банкротства компании ее держатели облигаций получат назад часть денег.В случае акций компания фактически обесценивается без резервов для акционеров.

В дополнение к этому, облигации поставляются с официальным долговым соглашением, в котором определены условия выпуска облигаций — соглашение об эмиссии. В его положениях указываются права держателей облигаций и обязанности эмитентов, включая действия, которые эмитент обязан или запрещается совершать.

Как торгуются облигации?

Облигации

торгуются везде, где покупатель и продавец могут заключить сделку.В отличие от публично торгуемых акций, торговля облигациями не имеет центрального места или биржи. Скорее, рынок облигаций — это внебиржевой или внебиржевой рынок без официального обмена. Однако некоторые фьючерсы и опционы на облигации торгуются на биржах.

Облигации

торгуются тысячи раз в день, и эти сделки играют важную роль на мировых экономических рынках. Обратите внимание на следующее; Когда покупатели и продавцы торгуют облигациями, они фактически определяют доходность различных облигаций — это, в свою очередь, определяет цену кредита в экономике.Доходность на рынке облигаций помогает определить процентные ставки по потребительским кредитам, ипотеке, автокредитам и ГИК.

Облигаций против акций

Торговля облигациями менее популярна, чем торговля акциями, но, возможно, более важна. Инвесторы и дилеры облигаций корректируют свои портфели в соответствии с изменяющимися рыночными условиями, чтобы максимизировать свою прибыль. Это также верно в отношении инвесторов в акции, но общий эффект от активности на рынке облигаций — преобладающий уровень процентных ставок в экономике, который влияет на все области кредита, кредитования и заимствования.

Акционеры и держатели облигаций

Что значит иметь любой титул? Для начала, акционеры имеют совсем другие права по сравнению с держателями облигаций. Акционеры фактически являются совладельцами компании. Это означает, что они имеют право голоса в управлении компанией. Держатели облигаций, как кредиторы, не имеют права голоса при ведении бизнеса или организации.

Однако в случае ликвидации компании держатели облигаций имеют преимущество, поскольку их инвестиции получают приоритет над инвестициями акционеров.Инвестиции держателей облигаций защищены законом, тогда как акционеры должны полагаться на финансовую устойчивость компании для получения своих дивидендов.

Владение акциями компании дает акционерам право участвовать в делах компании. У них есть доступ ко всей документации компании, они могут посещать ежегодные собрания по вопросам эффективности, участвовать в выборах директоров, предъявлять иск компании за нарушение и, конечно же, получать часть всех объявленных дивидендов. Для держателей облигаций просто не существует эквивалентного пакета прав.

Банкротство и ликвидация

Когда компаниям приходится закрыться или реорганизоваться, они начинают процесс ликвидации. Другими словами, они продадут активы, чтобы расплатиться по долгам. Долги, в отличие от дивидендов, всегда выплачиваются в первую очередь, поэтому держатели облигаций имеют здесь преимущество. Акционеры получат любые оставшиеся деньги после погашения всей задолженности, а в некоторых случаях их не будет вовсе. Это одна из причин, по которой облигации считаются более безопасным вложением средств.

Сходства и различия: все, что вам нужно знать

Оба инвестиционных «механизма» используются компаниями и организациями для привлечения капитала. Помимо вышеупомянутых характеристик, чем они похожи, чем они отличаются и какой класс инвестиционных активов вам подходит?

Акции и облигации: объяснение различий

• Облигации, как правило, имеют меньший риск и более низкую доходность по сравнению с более рискованными акциями, которые могут обеспечить высокую и долгосрочную доходность.
• Акции представляют собой собственность в компании, а облигации представляют собой долги.
• Держатели облигаций не имеют права голоса в компании или организации, в которую они инвестируют, а акции предоставляют владельцу право голоса и права участия.
• Обычно по всем облигациям выплачиваются регулярные проценты, но не по всем акциям выплачиваются дивиденды.