Как опционы могут давать сотни % на инвестированный капитал — Финансы на vc.ru

{«id»:13685,»url»:»\/distributions\/13685\/click?bit=1&hash=c2e7afd19e4e46007aede99e91f5ec6f21fe38548f3a375b79fa2e3037f252db»,»title»:»\u0421\u043e\u0442\u043a\u0430, \u0437\u0430\u0431\u044b\u0442\u0430\u044f \u0432 \u0437\u0438\u043c\u043d\u0435\u0439 \u043a\u0443\u0440\u0442\u043a\u0435, \u0441\u043d\u043e\u0432\u0430 \u0432 \u0438\u0433\u0440\u0435!»,»buttonText»:»\u0427\u0442\u043e?»,»imageUuid»:»8ba3dedd-0a4d-507f-95a7-c1d8ea29ecba»,»isPaidAndBannersEnabled»:false}

В данной статье постараюсь познакомить читателей с ценовой структурой опционов, благодаря которой можно заработать сотни, а то и тысячи процентов.

21 068 просмотров

Для начала разберем виды опционов:

• Опционы классические биржевые, также их называют ванильными. Такие опционы торгуются на акции, фьючерсы, индексы, валюту, облигации и т.д. Кстати, на Московской Бирже опционы торгуются исключительно на фьючерсы, а вот на американских биржах опционы есть на все основные финансовые инструменты.
• Экзотические опционы. Сюда включены бинарные и барьерные опционы, а также опционы с разными экзотическими условиями. Данный вид опционов в данной статье мы рассматривать не будем. Здесь бы еще добавил только то, что бинарные опционы – это излюбленный инструмент разных мошеннических сервисов. НО! Небольшая доля «бинарок» действительно котируется на некоторых американских опционных биржах. Подробнее про подвох в бинарных опционах можно почитать в моем Telegram-канале.
  

Теперь давайте затронем понятие самого опциона. Что такое классические биржевой опцион?

Это биржевой контракт, покупатель которого имеет право получить базовый актив(например, акцию) по цене спора в указанную дату. Продавец же данного контракта имеет обязательство поставить данный базовый актив.

Теперь постараюсь перевести на человеческий язык и объяснить на примере.

Вы покупаете опцион на акции компании Apple. Данный опцион, это как некий спор покупателя и продавца.

Если через неделю Apple будет стоить 117$, продавец будет обязан поставить вам эти же акции, но по цене спора, т.е. по 115$. Фактически, вы заработаете 2$ с продажи акций – поставили по 115$, продали тут же по 117$. Поскольку вы уплачивали премию за опцион, ваша чистая прибыль будет равна: 117$ — 115$ — 1.2$ = 0.8$ на акцию.

Если через неделю Apple будет стоить меньше 115$, например, 112$, тогда вы, как покупатель опциона, имеете право отказаться от поставки акций по 112$. И ваш максимальный убыток составит только вашу уплаченную премию в размере 1.2$.

Благодаря приведенным выше примерам, будет легче понять, как на опционах зарабатываются сотни или даже тысячи %.

Реальный пример из торговли опционами.

Теперь хочу привести реальный пример из торговли одного знакомого спекулянта. Эта сделка, в которой он при помощи опционов сделал 314% на инвестированный капитал.

Advanced Micro Devices — американская транснациональная полупроводниковая компания, базирующаяся в Санта-Кларе, Калифорния, которая разрабатывает компьютерные процессоры и связанные с ними технологии для бизнеса и потребительского рынка. Всем, наверное, знакомы процессоры AMD Ryzen.

визуализация сделки по AMD

23 июля 2020 он купил опционы на AMD. 28 июля, т.е. через 5 дней, он закрыл их с доходностью в 314%.

Это доходность на инвестированный капитал. То есть инвестировали в сделку 3% от своего общего капитала, в итоге при доходности 314% получили 9.42% на общий капитал(3% х 314%).

На самом деле, это не самая большая доходность при использовании опционов. В этом посте рассказываю, как в 2019 году на обвале Fedex получили доходность в 1456%.

Сразу хочу сказать, покупка опционов – не всегда выгодна. На их ценообразование очень сильно влияет такой фактор, как ожидаемая волатильность. Про это можно почитать в этом посте.

Если вам интересен более подробный разбор сделок с опционами, об этом можно почитать в моей методичке: https://rrbta.ru/p/3ca5d1/

Больше интересных материалов по трейдингу и инвестициям на моем канале в Telegram.

Ссылка на канал: https://teleg.run/hey_americano

Единственный нормальный способ заработать деньги на бинарных опционах — Финансы на vc.ru

Большинство из вас в курсе, что бинарные опционы — развод чистой воды. Даже в ставках на спорт и игре в Русское Лото больше шансов не потерять деньги, чем на БО.

141 просмотров

Так что не буду писать очевидные вещи, расскажу лучше как мы с одним моим знакомым (пусть будет Артем) сумели оставить это грязное казино с носом, срубив 80 000 ₽ за пару дней на их же глупости.

Дисклеймер: я не занимаюсь бинарными опционами в данный момент времени. Это просто забавная история из прошлого.

Дело было в начале 2019. Мы с Артемом загорелись темой трейдинга и бинарок, почти все свободное время анализировали графики, придумывали торговые стратегии, вели дневник «сделок» и делились статистикой. Я даже собственного робота запрограммировал для трейдинга 24/7.

Мы «торговали» на Rocket Option (название специально немного изменено, чтобы меня не засудили, кто шарит в теме, тот знает о какой платформе идет речь). Дела шли неплохо, но не то что бы прям вау — удавались скромные разгоны депозита со 100$ до 400-500$ за пару недель, было несколько «сливов». К тому же мы довольно быстро начали замечать, что в этом казино играют не по правилам (да ладно!) — на лицо были явные подкрутки котировок со стороны платформы, да и других странностей хватало.

В общем мы уже планировали понемногу заканчивать это баловство. И тут одним прекрасным вечером Артем скидывает мне скрин со своими сделками, где более 20 ставок подряд отработали в плюс. А через час еще один, точно такой же, только депозит уже утроился. Оказалось, что в алгоритмах подкручивания котировок у этого провайдера были жесткие косяки, я бы сказал даже ДЫРЫ. И Артем каким-то образом смог в этом разобраться и нашел лазейку.

Его логика была проста и гениальна. То, что Rocket Option иногда закрывал ставки в минус буквально на последних секундах с неправдоподобными движениями котировок (проверяли на реальных котировках) было совершенно очевидно. Какой бы эксперимент вы провели, чтобы проверить эту гипотезу? Подумайте 30 секунд, правильный ответ ниже.

Ответ: нужно было найти самый непопулярный актив, чтобы исключить влияние других игроков. Далее зайти с двух аккаунтов и одновременно сделать две ставки в разных направлениях, на разную сумму. И посмотреть, будет ли алгоритм стараться закрывать в минус сделку с бОльшей ставкой. Закрыть обе ставки в минус нельзя, значит в приоритете алгоритм должен дать выиграть меньшей ставке.

Проблема одна — для сбора статистики и проверки гипотезы нужно было платить из своего кармана. И тут Артем, видимо, вспомнил, что платформа давала халявные доллары при регистрации нового аккаунта (не помню сколько, то ли 20$, то ли 100$). Естественно, вывести их можно было только после совершения 100500 сделок с общим оборотом в 200 раз больше, чем подарочная сумма. Но для тестирования гипотезы — самое то. В итоге мы использовали два аккаунта — один реальный, с реальными деньгами, второй — новый, с приветственными долларами.

Заканчиваю историю. В процессе тестирования мы (в большей степени Артем) выяснили, что бонусные доллары имели в 10 раз бОльший вес при принятии системой решения, какую ставку крыть в минус. Т.е. если мы с реального аккаунта ставили 50$, то с тестового аккаунта было достаточно поставить 6$, чтобы система закрыла эти бонусные 6$ в минус, оставляя в выигрыше реальную ставку на 50$. Наверное, логика (точнее, жадность) горе-разработчиков была рассчитана на то, чтобы не давать реализоваться подаренным долларам, чтобы они 100% были слиты и не могли быть выведены с платформы.

Таким нехитрым способом мы быстро наклепали пару тысяч долларов, особо не стесняясь выводить их сразу. Естественно, наши аккаунты заблокировали уже на 3-ей попытке вывода средств. Было весело читать невнятные объяснения блокировок, связанные с ip-адресами. Т.е. нас даже в жульничестве не могли обвинить, т.к. наше жульничество было построено на жульничестве самой платформы.

Такие дела. Весело было. Настоящее казино! Не то что фондовый рынок с его акциями, инсайдами, отменами дивидендов и обособлениями 😁

Возвращаясь к заголовку — конечно же единственный способ заработать на бинарках — это не потерять на бинарках.

Буду рад, если подпишитесь на телегу, там я освещаю свои шаги на пути к саморазвитию, финансовой грамотности и независимости.

Как использовать опционы для прогнозирования прибыли

Известный физик Нильс Бор однажды сказал, что «предсказывать очень трудно, особенно в отношении будущего». Хотя это верно для многих аспектов квантовой механики, у трейдеров и инвесторов есть несколько инструментов, помогающих делать точные прогнозы на финансовых рынках. Часто эти инструменты являются производными финансовыми инструментами, которые могут помочь составить общую картину будущих рыночных настроений — такие инструменты, как опционы.

Такие прогнозы могут быть особенно полезны для активных трейдеров в сезон отчетности, когда цены на акции наиболее волатильны. В это время многие трейдеры и инвесторы используют опционы либо для размещения бычьих ставок, которые усиливают их позиции, либо для хеджирования существующих позиций от потенциального падения. В этой статье мы рассмотрим простой трехэтапный процесс эффективного прогнозирования доходов с использованием опционов.

Шаг 1. Анализ цепочки возможностей

Первым шагом в анализе опций для прогнозирования прибыли является выявление необычной активности и ее проверка с использованием данных об открытом интересе и среднем объеме. Цель этого шага — найти некоторые конкретные варианты, которые могут иметь значение для будущего, и создать первоначальный список целей для дальнейшего анализа.

Поиск этих целевых параметров представляет собой двухэтапный процесс:

1. Ищите необычное: Ищите опционы колл или пут с текущим объемом, превышающим средний дневной объем торгов, особенно в ближайшие месяцы.
2. Сравните открытый интерес: Убедитесь, что текущий объем превышает открытый интерес предыдущего дня, что указывает на то, что сегодняшняя активность представляет собой новых позиций.

На практике: Baidu

Если мы посетим Yahoo! На странице анализа финансовых опционов для Baidu ADR (Nasdaq:BIDU) мы можем найти такую ​​цепочку опционов:

Страница анализа опций для Baidu (BIDU). Источник: создано совместно с Yahoo! Инструмент вариантов финансирования.

Обратите внимание, что выделенные колл-опционы на ближайший месяц торгуются с объемами, значительно превышающими их открытый интерес, что говорит о том, что опционы накапливаются трейдерами и/или инвесторами. Мы также можем посмотреть на текущий дневной объем и сравнить его со средним дневным объемом, чтобы сделать аналогичные выводы, но открытый интерес обычно считается наиболее важным для наблюдения.

Шаг 2. Определение величины с помощью стрэддлов

Второй шаг в анализе вариантов для прогнозирования доходов — определение величины ожидаемого движения. Поскольку стоимость большинства опционов возрастает при увеличении волатильности, подразумеваемая волатильность может сказать нам, когда рынок ожидает большого движения вверх или вниз. К счастью, стрэддлы предназначены для использования преимуществ подразумеваемой волатильности, поэтому мы можем использовать их для расчета точной величины.

Стрэддлы представляют собой опционную стратегию, которая включает покупку опционов колл и пут с одинаковой ценой исполнения и датой истечения срока действия. Покупая стрэддл «при деньгах», трейдеры опционов получают прибыль от увеличения подразумеваемой волатильности. Таким образом, глядя на цену стрэддла «при деньгах», мы можем сказать нам о величине этой подразумеваемой волатильности.

На практике: Google

Если мы купим один колл-опцион Google (Nasdaq:GOOG) по цене 1200 долларов за контракт и один пут-опцион GOOG по цене 1670 долларов за контракт, то стоимость стрэддла при деньгах составит 2870 долларов. плюс уплаченные комиссии. Поскольку базовые акции GOOG торгуются по цене 575,50 долларов США за акцию, это означает, что мы можем ожидать движения примерно на 5% или 2870 долларов США / (575,50 долларов США x 100).

Тогда стрэддл для GOOG будет выглядеть примерно так:

Стрэддл «при деньгах» для Google. Изображение Джули Бэнг © Investopedia 2020

Шаг 3: Примите решение о хеджировании или леверидже

Третий и последний шаг в анализе вариантов для прогнозирования доходов — определение направления движения. Хотя у нас действительно есть доступ только к объему торгов, мы можем использовать цены спроса и предложения и торговые данные, чтобы делать довольно точные предположения. Проще говоря, сделки, достигающие цены предложения, скорее всего, являются транзакциями продажи, а сделки, достигающие цены продажи, скорее всего, транзакциями покупки.

Трейдеры и инвесторы также могут просмотреть цепочку опционов на наличие различных типов опционных стратегий, которые наиболее вероятны в сезон отчетности. Например, одинаковые объемы опционов пут и колл с одинаковой ценой и датами экспирации могут сигнализировать о стрэддл-ставке на волатильность, в то время как продажа опционов колл может указывать на то, что долгосрочные инвесторы хеджируют свои позиции, продавая колл — медвежий индикатор.

Трейдеры и инвесторы могут найти эту информацию, просматривая сделки в реальном времени на своих брокерских платформах или используя один из многих веб-сайтов, предоставляющих торговую информацию в режиме реального времени, или просто используя задержанные данные с таких веб-сайтов, как Investopedia или Yahoo! Финансы.

Нижняя строка

Хотя использование данных об опционах для прогнозирования динамики доходов может быть отчасти искусством и отчасти наукой, многие финансовые эксперты считают их бесценными при прогнозировании не только динамики доходов, но также слияний и поглощений и других ожидаемых движений цен. Используя этот простой трехэтапный процесс, вы можете делать собственные прогнозы доходов, используя данные опционов:

1. Идентифицируйте необычные сделки с опционами и проверяйте их, сравнивая текущий дневной объем с открытым интересом и/или дневным объемом торгов.
2. Определите величину движения вверх, рассчитав стоимость стрэддла при деньгах, что дает представление об ожидаемой волатильности.
3. Узнайте направление сделки, просмотрев цены покупки и продажи, а также проанализировав общую цепочку опционов, чтобы найти потенциальные типы размещаемых сделок.

Применяя эту технику, вы обнаружите, что будущее становится намного легче предсказывать.

Как заработать на торговле опционами

Трейдеры опционов могут получать прибыль, будучи покупателем опционов или продавцом опционов. Опционы позволяют получать потенциальную прибыль в оба периода волатильности, независимо от того, в каком направлении движется рынок. Это возможно, потому что опционы могут быть проданы в ожидании повышения или обесценения рынка. Пока цены на такие активы, как акции, валюты и сырьевые товары, меняются, существует опционная стратегия, которая может извлечь из этого выгоду.

Ключевые выводы

• Опционные контракты и стратегии, использующие их, имеют определенные профили прибылей и убытков — прибылей и убытков — для понимания того, сколько денег вы можете заработать или потерять.
• Когда вы продаете опцион, максимальная прибыль, которую вы можете получить, это цена полученной премии, но часто существует неограниченный потенциал убытка.
• Когда вы покупаете опцион, ваш потенциал роста может быть неограниченным, и самое большее, что вы можете потерять, — это стоимость премии опциона.
• В зависимости от используемой опционной стратегии человек может получить прибыль от любого количества рыночных условий, от бычьих и медвежьих до боковых рынков.
• Спреды по опционам ограничивают как потенциальную прибыль, так и убытки.

Основы прибыльности опционов

Покупатель колл-опциона может получить прибыль, если базовый актив, скажем, акция, превысит цену исполнения до истечения срока действия. Покупатель опциона пут получает прибыль, если цена падает ниже цены исполнения до истечения срока действия. Точная сумма прибыли зависит от разницы между ценой акции и ценой исполнения опциона по истечении срока действия или при закрытии опционной позиции.

Продавец колл-опциона может получить прибыль, если базовая акция остается ниже цены исполнения. После продажи опциона пут трейдер получает прибыль, если цена остается выше цены исполнения. Прибыльность продавца опциона ограничена премией, которую он получает за продажу опциона (которая является стоимостью покупателя опциона). Продавцов опционов также называют продавцами опционов.

Покупка опциона против продажи

Существуют принципиальные различия между покупкой и продажей опционов. Покупатель опциона имеет право исполнить опцион, в то время как продавец опциона должен исполнить опцион. Распад времени приносит пользу продавцу опциона и работает против покупателя опциона.

Покупатель опциона может получить существенную прибыль от инвестиций, если сделка с опционом сработает. Это связано с тем, что цена акции может значительно превысить цену исполнения. По этой причине покупатели опционов часто имеют больший (даже неограниченный) потенциал прибыли. С другой стороны, продавцы опционов имеют сравнительно ограниченный потенциал прибыли, связанный с полученными премиями.

Продавец опционов получает сравнительно меньшую прибыль, если сделка с опционами прибыльна. Это связано с тем, что доход писателя ограничен премией, независимо от того, насколько сильно движется акция. Так зачем писать варианты? Продавцы опционов получают авансовый доход от премии, могут получить полную сумму премии независимо от того, истекает ли срок опциона вне денег, и могут торговать вне ликвидных опционов.

Оценка допустимого риска

Вот простой тест для оценки вашей терпимости к риску, чтобы определить, лучше ли вам быть покупателем опциона или продавцом опциона. Допустим, вы можете купить или выписать 10 контрактов колл-опционов по цене 0,50 доллара США за каждый колл-опцион. Каждый контракт обычно содержит 100 акций в качестве базового актива, поэтому 10 контрактов будут стоить 500 долларов (0,50 доллара x 100 x 10 контрактов).

Если вы покупаете 10 колл-опционов, вы платите 500 долларов, и это максимальный убыток, который вы можете понести. Однако ваша потенциальная прибыль теоретически безгранична. Так в чем подвох? Вероятность того, что сделка окажется прибыльной, невелика. Хотя эта вероятность зависит от подразумеваемой волатильности опциона колл и периода времени, оставшегося до истечения срока действия, скажем, она составляет 25%.

С другой стороны, если вы заключаете 10 контрактов опционов колл, ваша максимальная прибыль равна сумме дохода от премии, или 500 долларов, а ваш убыток теоретически неограничен. Тем не менее, шансы на то, что торговля опционами будет прибыльной, очень высоки и составляют 75%.

Итак, вы бы рискнули 500 долларами, зная, что у вас есть 75% шансов потерять свои инвестиции и 25% шансов получить прибыль? Или вы бы предпочли заработать максимум 500 долларов, зная, что у вас есть 75%-й шанс сохранить всю сумму или ее часть, но есть 25%-й шанс того, что сделка окажется проигрышной?

Ответы на эти вопросы дадут вам представление о вашей терпимости к риску и о том, лучше ли вам быть покупателем опциона или продавцом опциона.

Важно иметь в виду, что это общая статистика, применимая ко всем опционам, но в определенные моменты может быть выгоднее быть продавцом опционов или покупателем определенного актива. Применение правильной стратегии в нужное время может значительно изменить эти шансы.

Комиссия по ценным бумагам и биржам признает риски, связанные с торговлей опционами, и призывает трейдеров изучать различные типы опционов и принципы работы основных опционных стратегий.

Опционные стратегии Риск/вознаграждение

Хотя коллы и путы можно комбинировать в различных сочетаниях для формирования сложных стратегий опционов, давайте оценим соотношение риск/прибыль четырех самых основных стратегий.

Заказ звонка

Это самая основная опционная стратегия. Это стратегия с относительно низким уровнем риска, поскольку максимальный убыток ограничен премией, уплаченной за покупку опциона колл, в то время как максимальное вознаграждение потенциально безгранично. Хотя, как указывалось ранее, шансы на то, что сделка будет очень прибыльной, обычно довольно низки. «Низкий риск» предполагает, что общая стоимость опциона составляет очень небольшой процент от капитала трейдера. Рисковать всем капиталом в одном опционе колл было бы очень рискованно, потому что все деньги могут быть потеряны, если опцион истечет бесполезным.

Покупка пут

Это еще одна стратегия с относительно низким риском, но потенциально высокой прибылью, если сделка сработает. Покупка путов является жизнеспособной альтернативой более рискованной стратегии коротких продаж базового актива. Путы также можно покупать для хеджирования риска снижения портфеля. Но поскольку фондовые индексы со временем обычно имеют тенденцию к повышению, а это означает, что акции в среднем чаще растут, чем падают, профиль риск/доходность покупателя пут несколько менее благоприятен, чем у покупателя колл.

Создание пут

Продажа путов является излюбленной стратегией трейдеров, торгующих продвинутыми опционами, поскольку в худшем случае акция назначается продавцу пут (они должны купить акции), а в лучшем случае продавец сохраняет всю сумму. опционной премии. Самый большой риск продажи путов заключается в том, что продавец может в конечном итоге заплатить слишком много за акцию, если она впоследствии упадет. Профиль риск/прибыль при продаже пут более неблагоприятный, чем при покупке пут или колл, поскольку максимальное вознаграждение равно полученной премии, но максимальный убыток намного выше. При этом, как обсуждалось ранее, вероятность получения прибыли выше.

Запись вызова

Написание телефонных звонков бывает двух видов: закрытое и открытое. Написание покрытых коллов — еще одна излюбленная стратегия опционных трейдеров среднего и продвинутого уровней, обычно используемая для получения дополнительного дохода от портфеля. Это включает в себя написание отзывов об акциях, находящихся в портфеле. Открытое или открытое написание коллов является исключительной прерогативой терпимых к риску, искушенных трейдеров опционов, поскольку оно имеет профиль риска, аналогичный профилю короткой продажи акций. Максимальное вознаграждение за написание звонков равно полученной премии. Самый большой риск при использовании стратегии покрытых коллов заключается в том, что базовые акции будут отозваны. При написании голых коллов максимальный убыток теоретически неограничен, как и при короткой продаже.

Спреды опционов

Часто трейдеры или инвесторы комбинируют опционы, используя стратегию спреда, покупая один или несколько опционов для продажи одного или нескольких разных опционов. Спред компенсирует уплаченную премию, потому что премия проданного опциона будет равна премии купленного опциона. Более того, профили риска и доходности спреда ограничивают потенциальную прибыль или убыток. Спреды могут быть созданы, чтобы воспользоваться практически любым ожидаемым ценовым движением, и могут варьироваться от простых до сложных. Как и в случае с отдельными опционами, любую стратегию спреда можно либо купить, либо продать.

Причины для торговли опционами

Инвесторы и трейдеры торгуют опционами либо для хеджирования открытых позиций (например, покупая пут-опционы для хеджирования длинной позиции или покупая колл-опционы для хеджирования короткой позиции), либо для спекуляций на вероятных изменениях цены базового актива.

Самым большим преимуществом использования опционов является кредитное плечо. Например, предположим, что у инвестора есть 900 долларов для конкретной сделки, и он хочет получить максимальную отдачу от вложенных средств. В краткосрочной перспективе инвестор настроен по-бычьи в отношении XYZ Inc. Итак, предположим, что XYZ торгуется по цене 9 долларов.0. Наш инвестор может купить максимум 10 акций XYZ. Однако у XYZ также есть трехмесячные колл-опционы со страйк-ценой 95 долларов США по цене 3 доллара США. Теперь вместо покупки акций инвестор покупает три колл-опциона. Покупка трех колл-опционов обойдется в 900 долларов (3 контракта x 100 акций x 3 доллара).

Незадолго до истечения срока действия колл-опционов предположим, что XYZ торгуется по 103 доллара, а колл-опционы торгуются по 8 долларов, и в этот момент инвестор продает колл-опционы. Вот как складывается окупаемость инвестиций в каждом случае.

• Прямая покупка акций XYZ по цене 90 долларов США: прибыль = 13 долларов США за акцию x 10 акций = 130 долларов США = доходность 14,4% (130 долларов США / 900 долларов США).
• Покупка трех колл-опционов по 95 долларов США: Прибыль = 8 долларов США x 100 x 3 контракта = 2400 долларов США минус выплаченная премия в размере 900 долларов = 1500 долларов = 166,7 % дохода (1 500 / 900 долларов США).

Конечно, риск покупки коллов, а не акций, заключается в том, что если бы XYZ не торговалась выше 95 долларов к моменту истечения срока действия опциона, срок действия коллов был бы обесценен, и все 9 долларов были бы обесценены.00 будут потеряны. XYZ пришлось торговать по цене 98 долларов (цена исполнения 95 долларов США + уплаченная премия 3 доллара), или примерно на 9 % выше ее цены, когда были куплены коллы, чтобы сделка была безубыточной. Когда к уравнению добавляются затраты брокера на размещение сделки, чтобы быть прибыльной, акции должны торговаться еще выше.

Эти сценарии предполагают, что трейдер держит позицию до экспирации. Это не требуется для американских опционов. В любой момент до истечения срока трейдер мог продать опцион, чтобы зафиксировать прибыль. Или, если казалось, что акции не собираются двигаться выше цены исполнения, они могли продать опцион по его оставшейся временной стоимости , чтобы уменьшить убыток. Например, трейдер заплатил 3 доллара за опционы, но со временем, если цена акций остается ниже цены исполнения, эти опционы могут упасть до 1 доллара. Трейдер мог продать три контракта за 1 доллар, получив 300 долларов из первоначальных 9 долларов.00 назад и избежать полной потери.

Инвестор также может выбрать исполнение колл-опционов вместо того, чтобы продавать их для отражения прибыли/убытков, но исполнение колл-опционов потребует от инвестора внесения значительной суммы денег для покупки того количества акций, которое представляют их контракты. В приведенном выше случае для этого потребуется купить 300 акций по цене 95 долларов США.

Многие частные инвестиционные компании заключают опционные контракты. По состоянию на 31 марта 2022 года у Berkshire Hathaway было шесть открытых контрактов с совокупной справедливой стоимостью обязательств в размере 121 млн долларов США и совокупной номинальной стоимостью 2,6 млрд долларов США.

Выбор правильного варианта

Вот несколько общих рекомендаций, которые должны помочь вам решить, какими типами опционов торговать.

Бычий или Медвежий

Вы настроены бычьи или медвежьи настроения в отношении акций, секторов или широкого рынка, которыми вы хотите торговать? Если да, то вы безудержно, умеренно или просто немного бычьи/медвежьи? Принятие этого решения поможет вам решить, какую опционную стратегию использовать, какую цену исполнения использовать и на какое время экспирации идти. Допустим, вы безудержно оптимистичны в отношении гипотетической акции ZYX, технологической акции, которая торгуется по 46 долларов.

Волатильность

Рынок спокоен или достаточно волатилен? Как насчет акций ZYX? Если подразумеваемая волатильность для ZYX не очень высока (скажем, 20%), то может быть хорошей идеей купить колл-опционы на акции, поскольку такие колл-опционы могут быть относительно дешевыми.

Цена исполнения и срок действия

Поскольку вы безудержно оптимистичны в отношении ZYX, вам должно быть комфортно покупать коллы вне денег. Предположим, вы не хотите тратить более 0,50 доллара США за опцион колл и можете выбрать двухмесячные колл-опционы со страйком 49 долларов.доступны за 0,50 доллара США, или трехмесячные звонки со страйком 50 долларов США доступны за 0,47 доллара США. Вы решаете выбрать последнее, так как считаете, что немного более высокая цена исполнения более чем компенсируется дополнительным месяцем до экспирации.

Что, если бы вы были лишь немного оптимистичны в отношении ZYX, а предполагаемая волатильность в 45 % в три раза превышала общерыночную? В этом случае вы могли бы рассмотреть возможность выставления краткосрочных опционов пут для получения премиального дохода, а не покупать колл-опционы, как в предыдущем случае.

Советы по торговле опционами

Как покупатель опциона, ваша цель должна состоять в том, чтобы купить опционы с максимально возможным сроком действия, чтобы дать вашей сделке время отработать. И наоборот, когда вы продаете опционы, выбирайте максимально короткий срок действия, чтобы ограничить свою ответственность.

Пытаясь сбалансировать вышеизложенное, при покупке опционов покупка самых дешевых из возможных может повысить ваши шансы на прибыльную сделку. Подразумеваемая волатильность таких дешевых опционов, вероятно, будет довольно низкой, и хотя это говорит о том, что шансы на успешную сделку минимальны, опцион может быть недооценен. Так что, если сделка сработает, потенциальная прибыль может быть огромной. Покупка опционов с более низким уровнем подразумеваемой волатильности может быть предпочтительнее покупки опционов с очень высоким уровнем подразумеваемой волатильности из-за риска более высоких убытков (более высокая уплаченная премия), если сделка не сработает.

Как продемонстрировал предыдущий пример, существует компромисс между ценой исполнения и сроком действия опциона. Анализ уровней поддержки и сопротивления, а также ключевых предстоящих событий (таких как отчет о прибылях и убытках) полезен для определения того, какую цену исполнения и экспирацию использовать.

Поймите сектор, к которому принадлежит акция. Например, акции биотехнологических компаний часто торгуются с бинарными результатами, когда объявляются результаты клинических испытаний основного лекарства. Чтобы торговать по этим результатам, можно покупать опционы колл или пут, находящиеся глубоко вне денег, в зависимости от того, бычий или медвежий тренд на акции. Было бы чрезвычайно рискованно продавать акции биотехнологических компаний в связи с такими событиями, если только уровень подразумеваемой волатильности не будет настолько высоким, что полученный доход от премии компенсирует этот риск. Точно так же не имеет большого смысла покупать колл-опционы или опционы-путы в секторах с низкой волатильностью, таких как коммунальные услуги и телекоммуникации.

Используйте опционы для торговли разовыми событиями, такими как корпоративная реструктуризация и выделение, и повторяющимися событиями, такими как отчеты о прибылях и убытках. Акции могут демонстрировать очень волатильное поведение в связи с такими событиями, что дает опытному трейдеру опционов возможность заработать. быть прибыльной стратегией, если ей удается превзойти заниженные ожидания и впоследствии резко вырасти.

Как работают опционы в торговле?

Торговцы опционами спекулируют на будущем направлении всего фондового рынка или ценных бумаг отдельных компаний. Вместо прямой покупки акций опционные контракты могут дать вам право, но не обязательство совершить сделку по заданной цене. В обмен на уплату аванса за контракт торговля опционами часто используется для масштабирования доходов с риском масштабирования убытков.

Какие существуют 4 типа опционов?

Четыре основных типа опционных позиций: покупка колл, продажа колл, покупка пут и продажа пут. Колл – это право купить ценную бумагу по заданной цене. Таким образом, трейдер может купить опцион колл, если он хочет иметь возможность покупать по определенной цене. Пут — это право продать ценную бумагу по определенной цене. Таким образом, трейдер может купить опцион пут, если он хочет иметь возможность продать его по определенной цене. На другой стороне сделки находится продавец опциона, который получает авансовую премию за заключение контракта и продажу опциона.

Когда следует покупать опционы?

Опционы наиболее полезны для извлечения выгоды на волатильных рынках. Неважно, в каком направлении движется рынок; все, что нужно трейдерам опционов, — это движение цены в том или ином направлении. В целом, обычно лучше всего открывать позицию по опциону, когда вы ожидаете увеличения волатильности рынка, и лучше всего открывать позицию по опциону, когда вы ожидаете, что волатильность рынка уменьшится. Это связано с тем, что низкое движение цены невыгодно для опционного контракта (особенно если опцион находится вне денег).

Как зарабатывают деньги опционы колл?

Продавец колл-опциона зарабатывает на премии, которую он получил за заключение контракта и открытие позиции. Эта премия представляет собой цену, уплаченную покупателем за заключение договора.

Покупатель колл-опциона зарабатывает деньги, если цена ценной бумаги остается выше цены исполнения опциона. Это дает покупателю колл-опциона право купить акции по цене ниже рыночной.

Могу ли я продать опционы немедленно?

Контракты на опционы часто можно покупать и продавать в обычные рыночные часы через брокера на многих регулируемых биржах. Пока рынок открыт, вы обычно можете купить опцион и продать его на следующий день (при условии, что рынок также открыт на следующий день).

Итог

Инвесторы с более низким аппетитом к риску должны придерживаться базовых стратегий, таких как покупка колл или пут, в то время как более продвинутые стратегии, такие как выписка пут и выписка колл, должны использоваться только опытными инвесторами с адекватной устойчивостью к риску.