Как зарабатывать на дивидендах — Финансовый журнал ForTrader.org

Покупая акции, инвестор рассчитывает на получение дохода двумя способами. Это выплата дивидендов и получение прибыли за счет изменения цены самих акций. И если прибыль от меняющейся стоимости укладывается в привычную схему «купил дешево – продал дорого», то о заработке на дивидендах нужно остановиться подробнее.

Кто выплачивает дивиденды

Если вкратце, то дивиденды – это часть полученной компанией прибыли, которая делится между владельцами акций этой компании. Тем не менее, следует знать, что не каждая компания, выпускающая акции, выплачивает их держателям дивиденды регулярно.

Узнать, можно ли получить дивиденды с интересующих вас акций, можно на сайте компании в разделе «Дивиденды», где находится документ, описывающий дивидендную политику компании.

Лицевая страница «Дивидендной политики» компании Роснефть

Важно понимать, что компания не гарантирует и не обязуется выплачивать своим акционерам дивиденды.

Она объявляет о своих намерениях их выплачивать, а решение о выплате и размерах дивидендов принимает, на примере Роснефти, общее собрание акционеров на основании рекомендаций Совета директоров.

Что нужно знать перед покупкой акций

Итак, чтобы выбрать компанию, акции которой будут приносить вам дивиденды, необходимо узнать:

• Каким образом работает компания и за счет чего она получает прибыль.

Это крайне важно для понимания, может ли основная деятельность компании обеспечивать выплату дивидендов на протяжение длительного времени.

• Из каких денег компания формирует дивидендные выплаты.

Дивидендные выплаты могут формироваться из чистой прибыли компании, EBITDA (операционный показатель прибыли компании до уплаты налогов, процентов по кредитам и амортизации) или из свободного денежного потока. Взяв опубликованную отчетность компании, достаточно просто подсчитать, какая сумма будет направлена на выплату дивидендов.

• Периодичность выплаты дивидендов

Дивиденды могут выплачиваться ежеквартально, раз в полгода или раз в год.

• Потенциальный размер дивидендов

Как правило, компания объявляет о размерах следующих дивидендных выплат. Если этого еще не произошло, потребуется уделить внимание экспертным и аналитическим прогнозам по выбранной компании.

Некоторые пункты прямо раскрываются в дивидендной политике компании. Некоторые, такие как анализ основной деятельности, придется поискать в обзорах аналитиков.

Пример

Давайте возьмем для примера компанию Сургутнефтегаз. Согласно дивидендной политике, компания выплачивает дивиденды один раз в год, а выплаты формируются из чистой прибыли Сургутнефтегаза по РСБУ.

Однако, что касается основной деятельности компании, а именно, добычи и продажи углеводородов, то здесь есть одна тонкость, которая не отражена в дивидендной политике.

Поскольку углеводороды продаются за рубеж за иностранную валюту, то на размер чистой прибыли ключевое влияние оказывает курс доллара к рублю. Полученная в долларах прибыль конвертируется на внутреннем рынке в рубли. Чем дороже доллар, тем большую прибыль в рублях получает Сургутнефтегаз и, соответственно, больше размер дивидендных выплат.

Также, если курс рубля к доллару растет, то размер чистой прибыли уменьшается, вместе с размерами дивидендов.

Исходя из этого, нужно понимать две вещи:

• размер прошлых дивидендов не может выступать ориентиром будущих дивидендных выплат;
• какие именно факторы являются ключевыми для размера дивидендов.

Как получать прибыль от дивидендов. Т+2 и дивидендный геп

Итак, выбор сделан, и вы наметили к покупке акции, по которым хотели бы получать дивиденды. Для их гарантированного получения важно купить акции не менее, чем за два дня до наступления дивидендной отсечки.

Это связано с тем, что юридически вы будете считаться акционером только на второй день после осуществления покупки акций. На бирже такая система расчетов называется Т+2. Кроме того, за несколько дней до дивидендной отсечки, цена акций начинает расти. Это объясняется тем, что число желающих получить какую-то часть прибыли увеличивается, что и приводит к повышенному спросу на акции.

На следующий после дивидендной отсечки день цена акций резко снижается. При этом, как правило, размер снижения примерно соответствует величине дивидендов. В цене акции формируется так называемый дивидендный гэп, выглядящий на ценовом графике, как обычный курсовой разрыв.

Пример дивидендного гэпа на акциях Роснефти

Причина возникновения дивидендного гэпа очень проста: держатели зафиксированы компанией и краткосрочные трейдеры продают акции, ставшие им ненужными.

Если рыночная конъюнктура оказывается благоприятной, то этот гэп, как правило, в скором времени закрывается. Это уже довольно простая рыночная стратегия. На ее основе существует эффективный и интересный способ получения прибыли на основе дивидендных стратегий.

Фондовый рынок интересен своим разнообразием и большим количеством вариантов заработка, и дивиденды – это всего лишь одна его грань, позволяющая получать постоянную прибыль.

Читайте также

Игры на дивиденды: ошибки и риски инвесторов

Небанальное использование биржевых индексов. Так не делают в книжках.

Как правильно зарабатывать на дивидендных акциях компаний: когда нужно покупать

Вкладывая собственные средства в ценные бумаги, каждый инвестор стремится не только сохранить свои сбережения, но и приумножить их. В случае с акциями существует два способа заработка: получение прибыли за счет колебаний цены актива и выплата дивидендов. И если с первым вариантом все просто: купил дешевле, продал дороже, то со вторым необходимо учесть несколько важных нюансов. Как заработать на дивидендах — тема сегодняшней статьи.

Содержание

Покупка акций физическими лицами для получения дивидендов

Приобретая акции компании, инвестор становится одним из ее совладельцев. Он получает долю, пропорциональную количеству купленных им ценных бумаг. Как любой другой владелец бизнеса, он имеет право на получение дохода по результатам работы компании за определенный период.

Дивиденды — это часть чистой прибыли предприятия или организации, которая распределяется между акционерами пропорционально их долям.

Но при этом важно учитывать, что не каждая компания регулярно выплачивает инвесторам дивиденды.

Некоторые компании с целью повышения своей репутации и привлечения инвесторов выплачивают дивиденды даже в период убытков. Для этого используется нераспределенная прибыль прошлых лет или заемные средства.

Выплата дивидендов зависит от:

• дивидендной политики компании;
• решения Совета директоров;
• результата голосования общего собрания акционеров.

От дивидендной политики зависит, как будет распределяться прибыль между инвесторами, и какие методы для этого используются. Ознакомиться с ней может любой желающий на сайте компании-эмитента в разделе для акционеров. Здесь же можно получить информацию о периодичности выплат.

Совет директоров принимает решение о том, будут ли начислены дивиденды за конкретный период, и если будут, то в каком размере. Если он решит потратить всю полученную прибыль на развитие компании, инвесторы останутся без дохода.

Если Совет директоров выносит заключение о выплате дивидендов, он дает рекомендации по этому поводу общему собранию акционеров. И только при условии утверждения выплат путем голосования, инвесторы могут рассчитывать на получение дохода.

Преимущества и недостатки, сколько прибыли можно получить

Дивидендная стратегия предоставляет инвестору следующие преимущества и возможности:

1. Получение пассивного дохода с возможностью создания стабильного финансового потока при покупке акций нескольких компаний с разным сроком выплат дивидендов.
2. Обретение источника дохода на продолжительный срок путем инвестиций в ценные бумаги финансово стабильных предприятий и организаций.
3. Возможность получения дохода во времена кризиса. В период упадка котировки акций компаний, выплачивающих дивиденды, бывают менее подвержены негативному влиянию рынка. Иногда во время кризиса они даже прибавляют в цене. Но это нельзя считать закономерностью.
4. Перспектива роста выплат. По мере развития компании сумма дивидендов может начать увеличиваться. Во многих иностранных организациях применяется практика регулярного повышения выплат инвесторам. Некоторые дивидендные аристократы и короли периодически наращивают сумму дохода акционеров на протяжении 10, 25, а иногда и 50 лет подряд.
5. Увеличение прибыли за счет реинвестирования финансовых поступлений. Используя полученный доход для новых инвестиций, можно увеличить сумму капитала и объем денежного потока.
6. Минимальный риск получения убытков за конкретный период. Наихудшее, что может произойти — компания не выплатит дивиденды. Но при этом нельзя забывать о возможности ее банкротства.

Недостатки дивидендной стратегии:

1. Риск, который заключается в том, что компания может не справиться с регулярной выплатой дивидендов. В результате доход инвестора теряет свою стабильность.
2. Риск снижения размера капитала инвестора. Если эмитент прекратит выплату дивидендов, котировки его акций могут упасть. Кроме того, объем средств для реинвестирования уменьшается.
3. Сопутствующие расходы. Дивиденды — это один из видов дохода физического лица, из которого удерживается НДФЛ по ставке 13 %. При этом на него не распространяются налоговые вычеты. Кроме обязательств в бюджет инвестору придется уплатить также комиссию брокеру.
4. Медленный рост капитала. Компании, которые распределяют всю прибыль между инвесторами, отличаются более низким темпом роста, чем те, которые направляют определенные средства на свое развитие. Как правило, даже 1 % дополнительной доходности акции может ощутимо отразиться на росте капитала владельца ценных бумаг.

Размер прибыли инвестора зависит от размера процентов, так как заработать на дивидендах по акциям можно только в том случае, если их дивидендная доходность достаточно высокая. Этот показатель для российского фондового рынка — один из самых высоких по всему миру, составляет в среднем 6-12 % годовых, в то время как для американских компаний — 1,5-3 %.

Иногда на российском рынке встречаются активы с уровнем доходности до 20-40 % годовых.

Важные показатели для заработка на дивидендах компании

Для оценки перспективности инвестиций применяются следующие показатели:

1. Прибыль в расчете на одну акцию (EPS). Этот показатель публикуется эмитентом ежеквартально в финансовых отчетах. Он отражает, сколько прибыли компания получила по результатам своей деятельности в прошедшем периоде в расчете на одну ценную бумагу. Повышение значения EPS свидетельствует об эффективности работы бизнеса. Но продолжительный рост показателя может являться следствием продажи активов компании или сокращения ее расходов.
2. Выручка. Она является показателем того, как компания правильно организует свой бизнес. Рост выручки свидетельствует о его развитии. При этом прибыли может и не быть, если заработанные средства направляются на освоение новых рынков, технологий, видов деятельности и т. д.
3. Соотношение стоимости актива с прибылью отчетного периода к ожидаемой прибыли (PEG). Он рассчитывается как (P/E)/G. P/E — отношение цены акции к полученной прибыли, а G — показатель прогнозированной годовой прибыли. Хорошо, если PEG ниже 1. Значение выше 2 говорит о переоцененности актива.
4. Соотношение заемных и собственных средств компании. Этот показатель характеризует степень финансовой стабильности эмитента. Зависимость от кредиторов делает компанию уязвимой. Условия займов могут в любой момент быть ужесточены, а организация — признана неплатежеспособной или банкротом. Идеальное значение показателя — 0,1. Если он выше 0,5 — существуют риски возникновения проблем в будущем.
5. Прогноз руководства акционерного общества. Стоимость акций часто подвержена его влиянию больше, чем влиянию реальных изменений показателя прибыли и выручки.
6. Прогнозы аналитиков. Несмотря на то, что такие прогнозы не совершенны, они помогают инвестировать в надежные компании. 
7. Дивидендная доходность. Это отношение суммы годовых дивидендов на одну акцию к ее стоимости, выраженное в процентах. Высокое значение данного показателя свидетельствует о наличии возможных рисков. Например, в США доходность более 5 % уже считается рискованной.

Когда нужно покупать акции, чтобы получить дивиденды

Каждая компания перед выплатой дивидендов устанавливает дату отсечки реестра акционеров. Информация о ней публикуется на сайте акционерного общества в открытом доступе. Все инвесторы, которые владели долей бизнеса компании в день отсечки, имеют право на получение дохода.

Приобретать активы компании следует с учетом того, что перед днем отсечки их котировки начинают расти, а после — быстро падать приблизительно на сумму выплаченного дохода. Период снижения стоимости ценных бумаг называется дивидендным гэпом.

Существует 3 варианта приобретения акций:

1. До момента публикации годовой финансовой отчетности эмитента и принятия решения Советом директоров о выплате дивидендов. В это время акции еще не успели вырасти в цене, и их можно выгодно приобрести. Но существует риск того, что эмитент не получит прибыли за прошедший год, в связи с чем инвесторы не смогут рассчитывать на доход. Или Совет директоров по какой-либо причине примет решение не выплачивать дивиденды.
2. За два дня до даты отсечки. Придется заплатить за акцию дороже, но зато в этом случае выплата дивидендов гарантирована. Инвестор получит свой доход в течение 25 дней после закрытия реестра. Но следует учесть, что продажа ценных бумаг в период дивидендного гэпа может привести к обнулению полученной прибыли. А уплатив НДФЛ, инвестор понесет убыток. Чтобы этого не случилось, рекомендуется дождаться момента, когда стоимость актива восстановится. Это может произойти в течение нескольких дней либо месяца. Но иногда цена так и не возвращается к своему прежнему уровню.
3. Сразу после даты отсечки. Акции удастся приобрести по низкой стоимости, но получения дивидендов придется ждать до следующего сезона выплат.

Как зарабатывать на дивидендных акциях и где это можно сделать

Российское законодательство запрещает физическим лицам заключать сделки на фондовом рынке без участия брокера. Поэтому для торговли акциями в первую очередь следует подобрать надежного посредника, которому без опасений можно доверить свой капитал. Рекомендуется обратить внимание на крупную брокерскую фирму с хорошей репутацией и положительными отзывами.

С такой компанией следует заключить договор и открыть у нее счет. Затем нужно перевести деньги на баланс. Лишь затем, получив доступ к торгам на бирже, можно приступать к покупке ценных бумаг и формированию инвестиционного портфеля.

Стратегия покупки акций под дивиденды каждый месяц

Рассмотрим, как зарабатывать на дивидендах ежемесячно. Даже опытным инвесторам не всегда удается подобрать самый выгодный момент для приобретения акций. Чтобы не ждать такого случая, используется стратегия усреднения. Метод заключается в регулярном приобретении акций, например, каждый месяц. При этом не следует обращать внимания на колебания цен. Покупая акции то дороже, то дешевле, инвестор достигает эффекта усреднения стоимости актива.

Данная стратегия особенно выгодна при падении котировок, когда цена акции постоянно снижается. Но она не работает на росте актива, наоборот, увеличивая его среднюю стоимость.

Какие акции покупать для получения максимального дохода

Наименее рискованными активами являются «голубые фишки». Это ценные бумаги самых надежных компаний. Но они не приносят большой прибыли. Ситуация на рынке складывается таким образом, что чем выше риск, тем больше прибыли можно извлечь от инвестиций.

Поэтому оптимальным вариантом для получения максимальных дивидендов считаются акции второго эшелона. Они отличаются повышенным риском, но имеют хорошую доходность. При выборе активов следует обращать внимание на их ликвидность, волатильность, репутацию эмитента. Компания должна развиваться и получать стабильную прибыль.

Портфель рекомендуется формировать из акций нескольких эмитентов. Сочетание высокодоходных ценных бумаг и надежных «голубых фишек» поможет повысить эффективность инвестиций и одновременно снизить риски.

Чтобы обеспечить себе стабильный ежемесячный доход, рекомендуется приобрести акции компаний, которые выплачивают дивиденды каждые 30 дней. Или вложить средства в активы нескольких эмитентов с разным сроком выплат. Достаточно собрать ценные бумаги таким образом, чтобы выплата дивидендов по ним происходила поочередно каждый месяц.

Заработок на дивидендах сопряжен с определенными рисками, которые необходимо учитывать при формировании инвестиционного портфеля. Перед покупкой акций следует оценить их доходность и финансовую устойчивость компании. Инвестиции в ценные бумаги нескольких эмитентов помогут снизить риски и спланировать график получения дохода. Сколько можно заработать на дивидендах, зависит от первоначальных вложений и систематического реинвестирования.

Эксперт рассказал, как заработать на Apple

Почему акции Apple — это перспективно, и как менялась их цена

15 апреля 2020 года Apple представила новый бюджетный смартфон iPhone SE второго поколения. Эпидемия коронавируса негативно отразилась на всей индустрии, поэтому фанаты яблочной техники и эксперты с нетерпением ждали осенней презентации, где компания должна была презентовать 12-е поколение iPhone. Весной 2020 стоимость одной акции Apple составляла чуть больше 70 долларов.

13 октября, после того, как мир увидел линейку iPhone 12 с поддержкой 5G, процессором Apple A14 и плоскими боковыми рамками в стиле iPhone 5, одна акция Apple стоила 125 долларов. За полгода цена выросла на 77,44%. Наблюдая за этими цифрами, сложно поверить в то, что во время презентации iPhone 4 в 2010 году акцию компании можно было приобрести меньше, чем за десять долларов.  

Может сложиться мнение, что рост акций связан с крупными событиями компании — презентациями, объявлениями, кадровыми перестановками. Если проследить за изменением цены акции от цены на момент открытия до цены на момент закрытия торгов в дни презентации новых продуктов за последние 10 лет, можно увидеть, что это не совсем так. Рост отмечался в 2012 году после показа iPhone 5, в 2016 году после представления iPhone 7/7 Plus и в 2019 году, когда компания продемонстрировала iPhone 11/11Pro/11Pro Max. Во всех остальных случаях акции компании падали, но не ниже, чем на 3%.

«Покупай на слухах, продавай на фактах»: как обращаться с акциями Apple

Финансовый эксперт компании Alpari Азиз Абдусаломов закономерно отмечает, что ежегодная презентация Apple вызывает интерес не только у фанатов по всему миру, но и у инвесторов: одни хотят приобрести долгожданный «новоиспеченный» смартфон, в то время как другие зарабатывают на акциях компании.

«Участники биржевых торгов уже давно заметили, что поговорка „покупай на слухах, а продавай на фактах“ – это рабочая теория для спекуляции акциями Apple во время презентации новой продуктовой линейки. Цена акций технологического гиганта формируется благодаря слухам в том числе.

Четыре фактора влияют на цену акций: возникновение слуха, ожидание события или факта, возникновение события и его переоценка. Все начинается с того, что авторитетное или популярное СМИ публикует „утечку“ фотографий дизайна нового продукта и выдвигает версии того, какие технические решения или»фишки»компания внедрит в новую линейку, что будет улучшено и чем дополнено. Это способствует появлению определенных ожиданий у инвесторов. У рынка формируется определенный взгляд на инвестиционную привлекательность акции компании. Как следствие, цена акции начинает расти или падать в зависимости от того, впечатляет ли слух и представит ли компания что-то действительно новое.

Фото: Businesblog

Под событием следует понимать ежегодную презентацию новых продуктов Apple, после которой компания убирает с продаж устаревшую линейку, чтобы не было конкуренции для новой серии. Такие действия компании приводят к краткосрочному падению стоимости акции.

Статистика по предварительным заказам новых айфонов может привести к трем исходам: цифры соответствуют прогнозам, цифры значительно выше прогнозируемых или предположения об уровне продаж не оправдались. Традиционно каждая новая модель iPhone устанавливает рекорд и обгоняет по продажам своего предшественника. Это и привлекает людей покупать акции компании, не для спекуляции на краткосрочную перспективу по схеме «быстро купи – быстро продай», а для долгосрочного удержания актива в своем портфеле. В этом случае акции покупаются на период от года и выше без продажи.

Спустя какое-то время происходит переоценка событий презентации. На некоторое время устанавливается «равновесная цена» на акции. Амплитуда колебания стоимости и количество операций по покупке и продаже акций снижается. Это продолжается до тех пор, пока на горизонте не появятся новые слухи и ожидания в виде презентации нового устройства.

Рост акций во время большой презентации — миф

Несмотря на низкие риски компании и одну из самых устойчивых позиций на рынке, эксперт напоминает, что рост всегда сменяется падением и Apple — не исключение.

«Впервые акции серьезно рухнули в конце 2012 года. Падение было спровоцировано опасениями инвесторов по поводу потери Apple лидирующих позиций на рынке мобильных устройств. Компании Google и Samsung начали выпускать конкурирующую продукцию на платформе Android и заняли значительную долю рынка. С конца сентября 2012 года до конца апреля 2013 года акции компании подешевели на 45,35%.

В конце мая 2015 года у компании начались проблемы с продажами iPhone 6s и iPhone 6s Plus. Покупатели были слабо заинтересованы в этих моделях, а высокая цена на смартфоны в азиатском регионе и небольшое количество новых функций добавили масла в огонь. Тогда акции компании падали вплоть до середины мая 2016 года, общее падение составило 32,70%.

Еще два обвала акций компании Apple были спровоцированы торговой войной между США и Китаем с октября 2018 г. до января 2019 г. За эти три месяца цена акции упала на 39%. Весной 2020 года пагубное влияние на рынок оказала всемирная эпидемия коронавируса. Как результат — падение на 35%.

Рост стоимости акций непосредственно во время презентации — это миф. Большое событие — не более чем хороший инфоповод для спекуляций. Общая динамика роста акции в процентном отношении с момента запуска iPhone 4 до iPhone 12 составила 1258,68%, рыночная капитализация Apple — более $2 трлн.

В день последней презентации акции компании упали почти на 3%. Падение спровоцировала новость об отсутствии в новых комплектах наушников и зарядных устройств. Для инвесторов это сигнал о том, что компания может потерять покупателей среднего класса, потому что отдельная покупка наушников и зарядного устройства значительно увеличивает стоимость комплекта в целом. Многим пользователям это может быть не по карману и они найдут альтернативу дешевле».

Это тоже интересно:

Во время загрузки произошла ошибка.

Как заработать на акциях в Сезон отчетностей

Внимание всем! Открыт сезон отчетностей!

Это время когда все ведущие в мире компании публикуют свои квартальные отчеты. Все компании которые выставляют свои акции на фондовые биржи обязаны это делать публично.

Что это дает нам?

Во-первых вы знаете — хорошо или плохо с финансами у компании. Если у нее все хорошо — акции идут в гору, если плохо — акции падают. Все просто.

А теперь самое интересное!

Вы можете удвоить за день свой капитал на этих знаниях! На примере ниже, я покажу как я заработал на финансовом отчете за первое полугодие компании Tesco, предлагаю посмотреть как это делать и повторять данный процесс следующие два месяца.

По календарю в 16:00, до открытия торгов на бирже, Citigroup публикует свой отчет. Я иду в Google и ищу результаты отчета:

По последним новостям сообщаются главные показатели квартального отчета — прибыль упала на 7,8%, остальные показатели тоже в упадке.

Нет, я не знаток глубокого английского, просто я пользуюсь функцией перевода страницы на русский с помощью Google Translate и это очень хорошо помогает.

В итоге что мы имеем? Сегодня перед началом торгов на бирже компания объявила падение по всем показателям, как думаете, акции буду расти или падать? Конечно падать. И это мы уже знаем заранее!

Я предпочитаю зарабатывать на акциях при помощи бинарных опционов. Акции Citigroup есть у брокера FiNMAX, я сразу же открыл его и купил бинарный опцион на акции Citigroup со сроком до конца дня с прогнозом падения цены, то есть в условиях сделки я указал ВНИЗ:

Если на конец дня акции упадут в цене относительно цены покупки — я получу 73% прибыли.

Результат был вполне ожидаемым:

Следите за финансовым календарем и зарабатывайте на отчетах компаний!

Советы:

• Если отчет выходит до начала торгов, то при открытии биржи вы сразу можете покупать опцион.
• Если отчет очень положительный, то вы можете открывать сделки со сроком до конца дня. Если это европейская биржа, то до 6 вечера, если американская, то до 11 ночи.
• Если отчет негативный, открывайте сделки с прогнозом падения цены (ЦЕНА НИЖЕ).
• Если отчет нейтральный то лучше воздержаться от инвестиций.
• Если отчет имеет силу, но вы не уверены, вы можете открывать сделки на короткие сроки по сопутствующему тренду, например отчет не много положительный, то в этом случае вы должны ловить растущие тренды и открывать сделки на 10-20 минут.
• Не пытайтесь сильно обобщить рынок, так как каждая компания и отчет индивидуальны, поэтому старайтесь инвестировать когда вам наиболее все ясно и очевидно, например как в данном случае с Tesco — все основные показатели выролси.
• Инвестировать по тренду на 10-20 минут можно много раз за день.
• Я инвестирую у регулируемого брокера FiNMAX у которого большой список активов.

Как заработать на акциях? Что делать с акциями компаний? в 2021 году

Дело в том, что большинство из нас получило свои ценные бумаги в лихие 90-е. Тогда это был период тотальной приватизации, когда предприятия-гиганты продавались за гроши, а большей части населения раздавались ваучеры – приватизационные сертификаты.

Ненужные бумажки?

В те времена они считались ничего не значащими бумажками, и были либо проданы перекупщикам, либо обменивались на акции – на то время – по сути такие же ничего не значащие фантики. Те, кто продал свои ваучеры на заре эры приватизации, хоть и получили крохи, но все же это были реальные деньги. Те, кто решили обождать, до сих пор ждут своего часа, оставляя пылится в комодах сертификаты о праве собственности. Кто-то, устав ждать наступление эры развитого капитализма, продал свои паи или обменял их на какие-то товары. Ну а что же делать остальным, не пожелавшись расстаться с акциями задешево? Наступит ли их час?

Ответить на сей вопрос не так-то и просто. Воспользоваться своим правом и продать акции – большая морока для миноритариев, ведь в Украине до сих пор нет цивилизованного рынка ценных бумаг, где известна их цена и есть возможность их продать по этой цене. Не проявляют должной активности в остаивании своих прав и сами акционеры. Ведь зачастую это не профессиональные рантье, а бывшие работники советских заводов, получавшие акции в качестве зарплаты или для тихой приватизации предприятия его топ-менеджментом. Львиная доля таких заводов сейчас является ЗАО, поэтому на них ограничен оборот акций. Акционер не имеет права продать свои акции третьим лицам, не предложив их членам ЗАО. Мажоритарии этим пользуются, предлагая выкупать акции по цене чуть выше номинала, что конечно, не устривиает миноритариев. Именно такие случаи и притягивают рейдеров, которые готовы предложить большие деньги за акции, соблазняя тем самым работников предприятия продать свою долю не взирая на корпоративную солидарность. 

А как же дивиденды?

Что же касается дивидендов, то говорить об их выплате, к сожалению, не приходится. Зачастую, реальные владельцы предприятий не желают делится прибылью и пользуясь преимуществом, голосуют за направление прибыли на развитие предприятия.

Впрочем, если миноритариев много, то они могут повлиять на принятие решения на собрании акционеров, особенно если на нем принято кумулятивное голосование, которое позволяет приплюсовывать голоса и принимать решения. Практика показывает – если акционеры действуют сообща, то вполне способны повлиять на решение о выплате дивидендов.

Впрочем, если на руках привелигированные акции, то на собрания можно не ходить, так как дивиденды на такие акции перечисляются в любом случае – правда в обмен на неучастие в управлении акционерным обществом.

О налогообложении дивидендов читайте в статье.

Акции на прокат

Акционеры, которые обладают неперсонифицированными акциями, могут передать их в управление трастовой или инвестиционной компании на некоторый срок. Берут в аренду акции как правило на срок от года и более. Стоимость аренды – 50% и более от суммы номинала акции. Для этого составляется договор аренды, что дает возможность третьим лицам выступать доверенным лицом и голосовать на свое усмотрение.

Если же владелец акции хочет получить более существенные деньги, то тогда ему прямой путь продавать свои бумажные активы. И тут возникает вопрос – кому продать и за сколько.

Проще обстоят дела у тех, кто состоит в открытом акционерном обществе (ОАО), поскольку такие совладельцы имеют право продать свой пай кому угодно. К примеру, обратившись к другим акционерам, в инвестиционную компанию, занимающуюся скупкой акций, либо продав их на бирже. Продать акции другим акционерам либо самому предприятию не сложно, однако не факт, что тут удастся получить заслуженную цену. Поэтому для начала стоит узнать хотя бы рыночную стоимость акций. Конечно, в нашей стране это сделать не так-то просто ввиду непрозрачности фондового рынка и большого количества спекуляций.

Порядок наследования акций описан в статье.

Идти на биржу?

Однако узнать приблизительную цену все же возможно. Если ценная бумага есть в листинге или биржевом списке ПФТС (www.pfts.ua) или другой фондовой биржи, то можно просмотреть ее последний курс на сайте. Безусловно, продать бумагу по биржевому курсу другим акционерам практически нереально, но здесь будет хоть какой-то ориентир. В идеале — продать акции в 60-70% от биржевого курса на продажу.

Если акционеры не сговорчивы, а инвесткомпания предлагает слишком мало денег, можно попытаться продать их самому. К примеру, в интернете на финансовых сайтах множество форумов с предложениями продать-купить акции. Если акции действительно ценные, то можно продать их по достаточно выгодной стоимости. Если же держатель акций хочет выжать максимум со своих ценных бумаг, то тогда ему стоит обратится на биржу.

Выгодней будет иметь дело только с брокером-членом биржи, который выставит ваши акции на продажу за определенную комиссию. Тут уже все будет зависеть от того, как вы договоритесь. После того, как компания выставит акции на биржу, они могут быть куплены по достаточно выгодной цене всего за один день. Однако если рынок находится в состоянии падения, то за акции можно получить значительно меньше, чем день или два назад. Поэтому все же стоит узнать, как вела себя эта бумага в последнее время, не находится ли она в состоянии стремительного падения. В таком случае либо стоит обождать, либо соглашаться на ту цену, какая есть.

Продавать акции на бирже стоит лишь в том случае, если бумага ликвидная, то есть по ней проходят частые операции купли-продажи и за них можно постоянно выручить деньги. Многое зависит от того, насколько весомый у вас портфель этих акций. Чем больше акций, тем больше выгоды, но больше рисков. Ведь в случае неудачи можно продать бумаги за намного меньшие деньги, да еще потратиться на брокеров.

Поэтому биржу выбирают состоятельные акционеры, знающие толк в фондовом рынке, его плюсах и минусах.

Акции под залог

Как еще можно полезно воспользоваться своими акциями? Можно попытаться взять под их залог кредит или расплатится за какой-то товар. Конечно под такой залог надо будет найти нужного покупателя, а это дополнительное время. К примеру, можно оформить займ денег у акционеров ОАО, они ведь знают толк в этих ценных бумагах, поэтому смогут прокредитовать. То же самое может сделать и руководство ОАО, к примеру дать кредит на закупку новой техники или солярку для сбора урожая.

Что же касается банка, то здесь ситуация сложнее. Финансисты должны оценить стоимость залога, а акции считаются достаточно низколиквидным имуществом, особенно в украинских реалиях. Поэтому у акционеров весьма небольшие шансы на кредит в банке под залог своих ценных бумаг.

Конечно, акции можно в конце концов подарить или оставить в наследство. Но сам процесс нотариального оформления такого дара настолько затруднительный и хлопотный, что вряд ли будет интересен как дарителю, так и получателю дара. Ведь сторонам нужно переоформить документы, подать заявки регистратору, чтобы он переоформил права на акции. Для этого определенный документ подписывает нотариус. Словом, все сопутствующие затраты будут стоить денег и времени, так что тем, кто имеет небольшие пакеты акций, лучше перевести акции в денежную форму, и уж потом дарить.

Наконец, держатель акций может просто подождать. Авось через лет 10 акции какого-нибудь Цурюпинского хлодокомбината будут стоить огромных денег? Для этого стоит позаботиться о том, чтобы акции хранились в надежном месте. В идеале, нужно перевести акции в бездокументарную форму, написав соответвующее обращение к банку-хранителю. Далее следует оформить с каким-нибудь респектабельным банком соглашение о хранении и обслуживании акций, что будет заверено депозитарной распиской. В таком случае банк будет подтверждать Ваше право собственности на ценную бумагу, и она будет защищена от поглощений и анулирования. Конечно, хорошо бы иметь депозитарные расписки от Bank of New York, но на худой конец, сойдут и подтверждающие документы от украинского банка с хорошей репутацией.

Мнение эксперта

Андрей Золотухин, управляющий директор КУА «Драгон Эссет Менеджмент»:

Как правило, все более или менее ликвидные акции уже скуплены у физических лиц. Именно они сейчас и торгуются на ПФТС. На руках же у населения могли остаться либо неликвидные акции, которые не торгуются на организованных площадках, либо ценные бумаги уже обанкротившихся или близких к этому предприятий. Однако даже среди этих «мусорных» бумаг можно найти жемчужину.

Для этого необходимо выяснить торгуются ли бумаги компании на ПФТС, платит ли она налоги и дивиденды своим акционерам. Если да, то на сегодняшний день их лучше попридержать и продать через год-полтора, когда они смогут принести неплохую прибыль. Дело в том, что цена акций на сегодняшний день сильно занижена из-за мирового финансового кризиса.

Если же компания не торгуется на ПФТС, то можно попытаться выйти на ее главных акционеров и предложить выкупить акции.

У меня, например, в свое время были на руках акции одного закрытого общества. Главные акционеры сами нашли меня и выкупили бумаги по хорошей цене. Это доказывает тот факт, что если бумага действительно ценная, то покупатель найдет ее владельца сам.

736% в долларах, или сколько можно было заработать на акциях экспортеров

Ставки по валютным вкладам в российских банках в последнее время упали вслед за снижением ключевых ставок мировыми ЦБ. По данным Банка России, в августе средняя ставка по вкладу в долларах до 1 года составляла в среднем 0,4%, свыше года — 0,6%.

Российская экономика характеризуется высокой степенью ориентации на экспорт. На биржевом рынке представлено довольно много компаний, большая часть выручки которых формируется в валюте. Прежде всего, это нефтегазовая и горнодобывающая отрасли, металлургия, химическая промышленность.

Для динамики акций экспортеров позитивна девальвация рубля — выручка компании в валюте, а издержки преимущественно рублевые. Из-за этого при ослаблении национальной валюты они могут получать большую прибыль. С ростом прибыли логично ожидать увеличения дивидендов и подъема котировок. Соответственно, в теории акции российских экспортеров должны защищать от девальвации рубля и предлагать привлекательную доходность, пусть и с более высокими рисками, чем по вкладам. Разберемся на практике.

Как считали

Рассмотрим период с 2013 г. Этот интервал был взят, чтобы захватить волну сильной девальвации в 2014 г. Затем отберем акции наиболее крупных российских компаний, торговавшихся в этот период на Московской бирже, значительная часть выручки которых формируется в валюте. Сравнивать доходность инвестиций будем в долларах.

Дивиденды сильно влияют на итоговую доходность вложений в акции российских компаний, поэтому учитываем дивидендный фактор, но для начала предположим, что эти выплаты не реинвестируются.

Итоговую доходность акций российских экспортеров будем соотносить с доходностью долларового депозита в российских банках за аналогичный период.

Первые результаты

За исследуемый период, без реинвестирования дивидендов, из отобранных 19 компаний бумаги 12 показали доходность выше долларового депозита.

Лидером по доходности стали акции Полюса, благодаря сильному росту котировок в 2020 г. на фоне взлета цен на золото. Неплохо проявили себя металлургическая и добывающая отрасли за счет высокой дивидендной доходности на рассматриваемом горизонте.

Аутсайдером стал нефтяной сектор. Снижение котировок представителей отрасли обусловлено негативным влиянием пандемии коронавируса на мировую экономику. Без учета данного фактора большинство представителей сектора могли бы опередить в доходности валютный вклад.

Сила в реинвестировании

Теперь рассмотрим, как могла бы измениться ситуация, если бы дивиденды российских экспортеров реинвестировались в эти же самые акции. По долларовому вкладу мы также будем считать результат с учетом инвестирования полученных процентов обратно на депозит.

Здесь из 19 акций российских экспортеров уже 13 смогли обогнать валютный вклад. При этом 18 бумаг показали большую совокупную доходность при реинвестировании дивидендов, чем при простом проценте. Это еще раз подчеркивает силу сложного процента.

Нужно понимать, что акции — это более рискованный инструмент, чем вклады. Однако именно из-за большего риска вложения в фондовые активы на длинной дистанции, как правило, обеспечивают большую доходность в сравнении с относительно безрисковыми инструментами.

Отбросим 2020

В 2020 г. российский фондовый рынок успел сильно просесть из-за коронавируса и затем уверенно отскочить. Волатильность была экстремально высокой. Поэтому мы решили проверить результаты российских экспортеров без учета текущего сложного года и взять период с начала 2013 г. по конец 2019 г.

Лишь 3 бумаги из 19 принесли акционерам меньшую доходность в долларах по сравнению с банковским вкладом: Роснефть, Сургутнефтегаз-ао, Распадская.

Таким образом, на обозначенном горизонте вложения в бумаги российских экспортеров c высокой вероятностью могли бы принести заметно большую доходность относительно валютного вклада.

БКС Мир инвестиций

как торговать акциями и зарабатывать миллионы.

Игровой мир GTA 5 предоставляет массу возможностей, одна из них, а именно наличие фондового рынка в игре, поможет вам почувствовать себя волком с Уолл-Стрит. По ходу игры происходят события, которые оказывают влияние на стоимость активов. Проходя определенные миссии, вы способствуете обвалу или же, наоборот, поднятию цен.

Прежде чем подробно обсудить, как работает биржа, и какие акции покупать, следует подметить, что до начала игр на фондовом рынке вам лучше всего пройти все задания с ограблениями максимально эффективно, дабы скопить как можно больше денег для инвестиций. Ведь всем известна истина: «Чтобы разбогатеть — нужны деньги».

Итак, после того как задания с ограблениями пройдены и на счетах у главных героев кругленькие суммы — пора приступать к выполнению побочных заданий Лестера, попутно инвестируя на биржу.

Скачки акций до и после прохождения миссий

        1.  Миссия: Убийство — Отель.

Перед прохождением заходите в интернет с телефона или лэптопа, проходите на биржу BAWSAQ и КАЖДЫМ персонажем скупаете акции BettaPharmaceuticals (BET). Затем переключаетесь на мистера Клинтона, берете задание у Лестера, и после его выполнения ждете. По прошествии четырех игровых дней прирост цены составит порядка 80% — тогда-то вы их и продаете.

        2.  Миссия: Убийство — 4 цели.

Прежде чем приступить к выполнению заходим на LCN и скупаем активы Debonaire Cigarettes, а избавившись от целей, ждите прироста цен для PC на 46-53%, для консолей вплоть до 80% — это произойдет в течение нескольких игровых часов. После этого ждем, пока стоимость акций Redwood составит 50 долларов за штуку.

Теперь подобно сверхбыстрому брокеру нужно продать ценные бумаги Debonaire и купить акции Redwood. Далее, через 3—4 игровых дня, прирост составит 294—306% для PC, а на консолях эта цифра может достигать 328%.

По достижению пика продаем акции Redwood.

        3.  Миссия: Убийство — Панель.

Как и ранее акции лучше покупать перед началом задания. Покупаем ценные бумаги игрового аналога Apple  – компании Fruit, активы которой можно найти в BAWSAQ. После выполнения задания дожидаемся роста курса на PC до 25%, а на консолях приблизительно 50%. Продаем то, что у нас имелось, и покупаем активы Facade, аналога Microsoft. Подождав не более 8 игровых суток, вы получите прирост в 33% — самый удачный момент для продажи ценных бумаг.

        4.  Миссия: Убийство — Автобус.

Нарушая традиции на этом этапе, сначала убиваем цель, а затем уже инвестируем в Vacid биржи BAWSAQ, ориентиром для скупки будет падение курса в два раза, относительно цен, которые были до выполнения задания. После того как компания оправится — пройдет около 7 игровых дней, можете смело продавать ценные бумаги – ваш капитал увеличится вдвое.

        5.  Миссия: Убийство — Стройка.

До выполнения задания скупаем ценные бумаги компании GoldCoast на бирже LCN, а после прохождения миссии нужно подождать пока пройдет 1 игровой день. К этому моменту на РС прирост будет более 60%, а на консолях более 80%.

Как покупать акции, чтобы заработать

Помимо статичных сюжетных миссий Лестера обязательно пройдите побочную миссию. Нужно подвезти бизнес-аналитика, подобрать которого можно у съезда с шоссе, неподалеку от городка Чумаш.

Прежде чем подобрать счастливого пассажира вкладывайте все свои средства в корпорацию Tinkle биржи BAWSAQ. Доставив попутчика в Аэропорт Лос-Сантоса и, получив заветную информацию, нужно выждать одни игровые сутки, а после продать активы. Благодаря этим нехитрым манипуляциям баланс ваших персонажей составит более полутора миллиардов долларов.

Помимо заскриптованных изменений фондового рынка ГТА 5, деньги можно зарабатывать, покупая и продавая акции, соблюдая правило,  – «Покупай дешево, продавай дорого».

Заходим в игровой интернет, переходим на закладку «Деньги» выбираем биржу и на вкладке «Рынки» решаем, куда будем вкладывать деньги. Ищем компании, стоимость акций которых растет (значек зеленого треугольника у названия), скупаем ценные бумаги, и ждем пика прироста – как только акции начнут падать продаем активы.

У каждой корпорации есть антагонист, как и в реальной жизни. И, к примеру, при атаке на одну компанию ее акции начнут падать, а активы компании-антагониста начнут расти.

Ниже представлен перечень компаний и их антагонистов:

Компания		Антагонист
Bilkington		DollarPills
Pisswasser		Logger
MazeBank		BankOfLiberty
Redwood		Debonaire
Slaughter, Slaughter & Slaughter		Bullhead
RadioLosSantos		WorldwideFM
eCola		Raine
CoolBeans		BeanMachine
Burgershot		Up-An-Atom
Clucking Bell		TacoBomb
FlyUS		AirEmu
GoPostal	PostOP

 

Кроме того, отличным ходом будет покупка акций  AugeryInsurance и последующее уничтожение городских автомобилей – вы быстро заметите положительную динамику активов.

Еще раз хотелось бы подчеркнуть, что важно инвестировать деньги каждого из игровых персонажей для максимизации прибыли. Небольшим секретом является то, что если ждать вам не хочется можно просто ложиться спать, каждый персонаж спит определенное количество часов:

• Тревор Филлипс спит 12 часов.
• Франклин Клинтон – 8 часов.
• Майкл находится в постели не более 6 часов.

Прибыль на акцию (EPS) Определение

EPS Пример
Компания	Чистая прибыль	Привилегированные дивиденды	Взвешенные обыкновенные акции	Базовый EPS
Форд	$ 7,6 млрд	$ 0	3.98B	7,6 долл. США / 3,98 долл. США = 1,91 долл. США
Банк Америки	$ 18.23Б	$ 1,61B	10,2Б	18,23–1,61 долл. США / 10,2 = 1,63 долл. США
NVIDIA	$ 3,05B	$ 0	0,599B	3,05 доллара США / 0,599 = 5,09 доллара США

Как используется EPS?

Прибыль на акцию — один из наиболее важных показателей, используемых при определении прибыльности фирмы на абсолютной основе. Это также основной компонент расчета отношения цены к прибыли (P / E), где E в P / E относится к EPS.Разделив цену акций компании на ее прибыль на акцию, инвестор может увидеть стоимость акции с точки зрения того, сколько рынок готов платить за каждый доллар прибыли.

EPS — один из многих индикаторов, которые вы можете использовать для выбора акций. Если у вас есть интерес к торговле акциями или инвестированию, ваш следующий шаг — выбрать брокера, подходящего для вашего инвестиционного стиля.

Сравнение чистой прибыли на акцию в абсолютном выражении может не иметь большого значения для инвесторов, поскольку у обычных акционеров нет прямого доступа к прибыли.Вместо этого инвесторы будут сравнивать прибыль на акцию с ценой акций, чтобы определить величину прибыли и то, как инвесторы думают о будущем росте.

Базовая прибыль на акцию против разводненной прибыли на акцию

Формула в приведенной выше таблице рассчитывает базовую прибыль на акцию каждой из этих выбранных компаний. Базовая прибыль на акцию не учитывает разводняющий эффект акций, которые могут быть выпущены компанией. Когда в структуру капитала компании входят такие элементы, как опционы на акции, варранты или ограниченные акции (RSU), эти инвестиции — в случае их реализации — могут увеличить общее количество акций, находящихся в обращении на рынке.

Чтобы лучше проиллюстрировать влияние дополнительных ценных бумаг на прибыль на акцию, компании также сообщают разводненную прибыль на акцию, которая предполагает, что все акции, которые могли быть выпущены в обращение, были выпущены.

Например, общее количество акций, которые могут быть созданы и выпущены с помощью конвертируемых инструментов NVIDIA в финансовом году, закончившемся в 2017 году, составило 33 миллиона. Если это число прибавить к общему количеству находящихся в обращении акций, его разводненное средневзвешенное количество находящихся в обращении акций составит 599 миллионов + 33 миллиона = 632 миллиона акций.Таким образом, разводненная прибыль на акцию компании составляет 3,05 млрд долларов / 632 млн = 4,82 доллара.

Иногда при расчете полностью разводненной прибыли на акцию требуется корректировка числителя. Например, иногда кредитор предоставляет ссуду, которая позволяет им конвертировать долг в акции при определенных условиях. Акции, которые будут созданы за счет конвертируемого долга, должны быть включены в знаменатель расчета разводненной прибыли на акцию, но если бы это произошло, то компания не выплачивала бы проценты по долгу.В этом случае компания или аналитик добавят проценты, уплаченные по конвертируемой задолженности, обратно в числитель расчета прибыли на акцию, чтобы результат не был искажен.

EPS без учета чрезвычайных статей

Прибыль на акцию может быть искажена как намеренно, так и непреднамеренно несколькими факторами. Аналитики используют вариации основной формулы EPS, чтобы избежать наиболее распространенных способов завышения EPS.

Представьте себе компанию, которая владеет двумя заводами по производству экранов для мобильных телефонов.Земля, на которой находится одна из фабрик, стала очень ценной, поскольку за последние несколько лет ее окружили новые разработки. Руководство компании решает продать завод и построить еще один на менее ценной земле. Эта сделка приносит фирме непредвиденную прибыль.

Хотя эта продажа земли принесла компании и ее акционерам реальную прибыль, она считается «чрезвычайной статьей», поскольку нет оснований полагать, что компания может повторить эту сделку в будущем.Акционеры могут быть введены в заблуждение, если непредвиденные доходы включены в числитель уравнения EPS, поэтому они исключены.

Аналогичный аргумент можно было бы привести, если бы компания понесла необычный убыток — возможно, сгорел завод — который временно снизил бы прибыль на акцию, и его следует исключить по той же причине. Расчет прибыли на акцию без учета чрезвычайных статей:

EPS знак равно Чистый доход — Pref.Div. ( + о р — ) Необычные предметы Средневзвешенные обыкновенные акции \ text {EPS} = \ frac {\ text {Чистый доход} — \ text {Прив.Div. } \ left (+ или- \ right) \ text {Экстраординарные элементы}} {\ text {Средневзвешенные обыкновенные акции}} EPS = средневзвешенный чистый доход от обыкновенных акций — Pref.Div. (+ или -) Необычные предметы

EPS от продолжающейся деятельности

Компания начала год с 500 магазинами и имела прибыль на акцию в размере 5 долларов США. Однако предположим, что эта компания закрыла 100 магазинов за этот период и закончила год с 400 магазинами. Аналитик захочет узнать, какой была прибыль на акцию только для 400 магазинов, которые компания планирует открыть в следующем периоде.

В этом примере это могло увеличить прибыль на акцию, потому что 100 закрытых магазинов, возможно, работали в убыток. Оценивая прибыль на акцию от продолжающихся операций, аналитик может лучше сравнивать предыдущие показатели с текущими показателями.

Расчет прибыли на акцию от продолжающихся операций:

Взаимодействие с другими людьми EPS знак равно Н.И. — Pref.Div. ( + о р — ) Доп. Товары ( + о р — ) Прерванные работы Средневзвешенные обыкновенные акции \ text {EPS} = \ frac {\ text {N.I.} — \ text {Pref.Div. } \ left (+ или- \ right) \ text {Extra.Items} \ left (+ or- \ right) \ text {Прекращенные операции}} {\ text {Средневзвешенные обыкновенные акции}} EPS = средневзвешенная обыкновенная акция — Pref.Div. (+ или−) Доп. товары (+ или−) Прекращенная деятельность

EPS и капитал

Важным аспектом EPS, который часто игнорируется, является капитал, необходимый для получения прибыли (чистой прибыли) в расчетах. Две компании могут генерировать одинаковую прибыль на акцию, но одна может сделать это с меньшим количеством чистых активов; эта компания будет более эффективно использовать свой капитал для получения дохода и, при прочих равных, будет «лучшей» компанией с точки зрения эффективности.Показатель, который можно использовать для определения более эффективных компаний, — это рентабельность собственного капитала (ROE).

EPS и дивиденды

Хотя прибыль на акцию широко используется для отслеживания результатов деятельности компании, акционеры не имеют прямого доступа к этой прибыли. Часть прибыли может быть распределена в качестве дивидендов, но вся прибыль на акцию или ее часть может удерживаться компанией. Акционеры через своих представителей в совете директоров должны будут изменить долю прибыли на акцию, которая распределяется через дивиденды, чтобы получить доступ к большей части этой прибыли.

Поскольку акционеры не могут получить доступ к прибыли на акцию, относящейся к их акциям, связь между прибылью на акцию и ценой акций может быть трудной для определения. Это особенно верно для компаний, которые не платят дивиденды. Например, технологические компании часто раскрывают в своих первичных документах о публичном размещении, что компания не выплачивает дивиденды и не планирует делать это в будущем. На первый взгляд, трудно объяснить, почему эти акции имеют какую-либо ценность для акционеров.

Фактическая номинальная стоимость EPS также имеет относительно косвенную связь с ценой акций. Например, прибыль на акцию двух акций может быть одинаковой, но цены на акции могут сильно отличаться. Например, в октябре 2018 года Southwestern Energy Company (SWN) получила 1,06 доллара на акцию в виде разводненной прибыли от продолжающейся деятельности при цене акции 5,56 доллара. Однако прибыль на акцию Mellanox Technologies (MLNX) составила 1,02 доллара США от продолжающихся операций с ценой акций 70 долларов США.58.

На первый взгляд кажется, что SWN — лучшая сделка, потому что инвестор платит всего 5,25 доллара за доллар прибыли (цена акции 5,56 доллара / 1,06 доллара на акцию = 5,25 доллара). Инвесторы в MLNX платят 69,20 доллара за доллар прибыли (70,58 доллара за акцию / 1,02 доллара на акцию = 69,20 доллара). Этот коэффициент также известен как коэффициент прибыли или соотношение цена / прибыль (P / E).

Хотя сравнение между MLNX и SWN является чрезмерным, инвесторам, как правило, трудно сравнивать сравнение EPS и цен на акции между отраслевыми группами.Акции, которые, как ожидается, будут расти (например, технологические, розничные, промышленные), будут иметь большее отношение цены к EPS (P / E), чем акции, рост которых не ожидается (например, коммунальные услуги, товары первой необходимости).

EPS и соотношение цены и качества

Сравнение коэффициента P / E внутри отраслевой группы может оказаться полезным, хотя и неожиданным образом. Хотя кажется, что акции, которые стоят больше по сравнению с акциями на акцию, могут быть «переоценены», как правило, противоположное правило.Независимо от исторической прибыли на акцию, инвесторы готовы платить больше за акции, если ожидается, что они вырастут или превзойдут своих конкурентов. На бычьем рынке для акций с наивысшими коэффициентами P / E в фондовом индексе нормально, что они превосходят средние показатели других акций в индексе.

Часто задаваемые вопросы

Что такое хороший EPS?

То, что считается «хорошей» прибылью на акцию, будет зависеть от таких факторов, как недавние результаты компании, результаты ее конкурентов и ожидания аналитиков, которые следят за акциями.Иногда компания может сообщать о росте прибыли на акцию, но акции могут упасть в цене, если аналитики ожидают еще более высоких показателей. Точно так же сокращение показателя EPS может, тем не менее, привести к росту цен, если аналитики ожидали еще худшего результата. Важно всегда оценивать прибыль на акцию по отношению к цене акций компании, например, глядя на P / E компании или доходность.

В чем разница между базовой прибылью на акцию и разводненной прибылью на акцию?

Иногда аналитики проводят различие между «базовой» и «разводненной» прибылью на акцию.Базовая прибыль на акцию состоит из чистой прибыли компании, разделенной на количество размещенных ею акций. Это цифра, о которой чаще всего сообщают в финансовых СМИ, и это также самое простое определение EPS. С другой стороны, разводненная прибыль на акцию всегда будет равна или ниже базовой прибыли на акцию, поскольку она включает более широкое определение находящихся в обращении акций компании. В частности, он включает акции, которые в настоящее время не находятся в обращении, но могут стать выпущенными, если будут исполнены опционы на акции и другие конвертируемые ценные бумаги.

В чем разница между прибылью на акцию и скорректированной прибылью на акцию?

Скорректированная прибыль на акцию — это тип расчета прибыли на акцию, при котором аналитик корректирует числитель. Как правило, это состоит из добавления или удаления компонентов чистой прибыли, которые считаются единовременными. Например, если чистая прибыль компании была увеличена на основе единовременной продажи здания, аналитик может вычесть выручку от этой продажи, тем самым уменьшив чистую прибыль. В этом сценарии скорректированная прибыль на акцию будет ниже базовой прибыли на акцию.

Какие ограничения у EPS?

Рассматривая прибыль на акцию для принятия инвестиционного или торгового решения, помните о некоторых возможных недостатках. Например, компания может играть в свою прибыль на акцию, выкупая акции, уменьшая количество акций в обращении и увеличивая число акций на акцию при том же уровне прибыли. Изменения в учетной политике в отношении отчетности также могут повлиять на прибыль на акцию. EPS также не принимает во внимание цену акций, поэтому мало что может сказать о том, переоценены или недооценены акции компании.

Как рассчитать прибыль на акцию в Excel?

После сбора необходимых данных введите чистую прибыль, дивиденды по привилегированным акциям и количество обыкновенных акций в обращении в три соседние ячейки, скажем, с B3 по B5. В ячейке B6 введите формулу «= B3-B4», чтобы вычесть дивиденды по привилегированным акциям из чистой прибыли. В ячейке B7 введите формулу «= B6 / B5», чтобы отобразить коэффициент EPS.

Прибыль на акцию Определение | Bankrate.com

Что такое прибыль на акцию?

Прибыль на акцию (EPS) — это величина, описывающая прибыль публичной компании на одну акцию в обращении, рассчитываемая на квартальной или годовой основе.Чистая прибыль на акцию рассчитывается путем деления квартальной или годовой чистой прибыли компании на количество ее акций в обращении. EPS — это основной критерий прибыльности компании, который используется, чтобы сказать инвесторам, является ли компания безопасной ставкой.

Более глубокое определение

Прибыль на акцию — одна из наиболее важных переменных для определения стоимости акций компании. Высокая прибыль на акцию указывает на то, что компания более прибыльна и имеет больше прибыли для распределения среди акционеров.

Рассчитать базовую прибыль на акцию компании просто. Если компания имеет 1000 акций и приносит 10000 долларов, ее прибыль на акцию составляет 10 долларов на акцию. Если компания выплачивает дивиденды, они вычитаются из чистой прибыли или прибыли перед расчетом.

Существует еще один способ расчета прибыли на акцию, который называется разводненной прибылью на акцию в размере , которая включает стоимость конвертируемых облигаций и опционов на акции, если они были конвертированы в акции в количестве выпущенных акций. При расчете разводненной прибыли на акцию учитывается влияние любого действия, которое приводит к выпуску дополнительных акций, но то, какие действия учитываются, зависит от используемого стандарта бухгалтерского учета.

Прибыль на акцию также является основным компонентом в расчете отношения цены к прибыли для оценки компании, который измеряет стоимость компании как фактор текущей цены ее акций по отношению к ее прибыли на акцию.

Что нужно для достижения вашей инвестиционной цели? Банковская ставка может помочь.

Пример прибыли на акцию

Happy Trader Co. — небольшая компания без держателей привилегированных акций, 10 000 находящихся в обращении обыкновенных акций и чистая прибыль в размере 100 000 долларов в год.Это означает, что его прибыль на акцию составляет 10 долларов. Если компания распределяет весь свой доход между акционерами, каждая акция получает 10 долларов. Компания решает продать часть своих акций в качестве привилегированных акций, по которым выплачиваются дивиденды. Теперь прибыль на акцию немного снижается, чтобы отразить сумму, которую они выплачивают в виде дивидендов из своей чистой прибыли.

Что такое прибыль на акцию?

Прибыль на акцию (EPS) — это показатель, который инвесторы обычно используют для оценки акций или компании, поскольку он показывает, насколько прибыльна компания в расчете на акцию.EPS рассчитывается путем вычитания дивидендов по привилегированным акциям из чистой прибыли компании и деления этой суммы на количество акций в обращении. Чистая прибыль — это сумма денег, которая остается в отчетном периоде после вычета всех денежных и безналичных расходов, а чистая прибыль за вычетом дивидендов по привилегированным акциям является синонимом прибыли компании за период. Предпочтительные дивиденды должны быть вычтены, потому что держатели привилегированных акций имеют договорные права на выплату дивидендов.

Компания сообщает о своей прибыли на акцию в консолидированных отчетах о прибылях и убытках как в годовом (10-K), так и в квартальном (10-Q) виде в SEC.Считая прибыль компании прибылью, компания может либо распределить эти деньги между акционерами, либо реинвестировать их в компанию.

Полезно знать, как рассчитать прибыль на акцию самостоятельно по нескольким причинам.

Расчет EPS

Давайте рассмотрим пример расчета прибыли на акцию с использованием Netflix (NASDAQ: NFLX). За последний финансовый год компания сообщила о чистой прибыли в размере 2 761 395 000 долларов США, а общее количество акций в обращении — 440 922 000 штук. В балансе компании указано, что Netflix не эмитировал привилегированные акции, поэтому нам не нужно вычитать дивиденды по привилегированным акциям.Разделив 2 761 395 000 долларов на 440 922 000, мы получим прибыль на акцию в 6,26 доллара.

Ограничения EPS

Основным ограничением использования EPS для оценки акций или компании является то, что EPS рассчитывается с использованием чистой прибыли. Неденежные расходы, такие как износ и амортизация, вычитаются из чистой прибыли, а неоднородный характер капитальных затрат может привести к тому, что чистая прибыль компании будет сильно различаться в разные отчетные периоды. У предприятий могут быть самые разные внереализационные расходы, такие как уплата налогов и процентов, которые влияют на чистую прибыль.Чистая прибыль компании не точно отражает ее денежный поток или состояние ее бизнеса.

Кроме того, компании могут манипулировать своими показателями EPS, изменяя количество акций в обращении. Выпуск, дробление и обратный выкуп акций изменяют знаменатель, на который делится чистая прибыль за вычетом дивидендов по привилегированным акциям.

Цифры

EPS наиболее полезны при оценке вместе с другими показателями. Двумя наиболее распространенными являются соотношение цена / прибыль (P / E), которое сравнивает цену акций компании с ее прибылью на акцию, и рентабельность собственного капитала (ROE), которая показывает, какую прибыль компания получает от своих чистых активов.

Базовая прибыль на акцию против разводненной прибыли на акцию

Разводненная прибыль на акцию, в отличие от «базовой» метрики на акцию, описанной выше, учитывает все потенциальные акции в обращении. Финансовые инструменты, такие как конвертируемые долговые обязательства и опционы на акции сотрудников, которые часто используются для увеличения капитала и мотивации сотрудников, должны быть добавлены к количеству выпущенных акций для расчета разводненной прибыли на акцию компании.

Давайте посчитаем разводненную прибыль на акцию для Netflix. Компания предоставила сотрудникам 13 286 000 опционов на акции, в результате чего общее количество находящихся в обращении акций выросло до 454 208 000.Разделив те же 2 761 395 000 долларов чистой прибыли на 454 208 000 долларов, получится значение прибыли на акцию в 6,08 долларов.

В моделях оценки

используется полностью разводненная прибыль на акцию, поскольку она более консервативна. Количество акций имеет тенденцию к увеличению, особенно для быстрорастущих компаний, которые используют свои возможности для выпуска большего количества акций с целью расширения.

В чем разница между прибылью на акцию и скорректированной прибылью на акцию?

Компании часто сообщают значения EPS, используя цифры чистой прибыли, скорректированные с учетом разовых прибылей и расходов, таких как продажи бизнес-единиц или убытки от стихийных бедствий.Хотя скорректированная прибыль на акцию компании может быть более точным индикатором ее результатов, некоторые компании агрессивно «корректируют» свои чистые доходы, вводя в заблуждение или даже мошенническими способами, чтобы увеличить свои скорректированные показатели на акцию.

Что такое хороший EPS?

То, что делает прибыль на акцию, в меньшей степени определяется ее абсолютной стоимостью, а в большей степени — ее изменением в годовом исчислении. Абсолютное значение EPS компании должно увеличиваться ежегодно, но темпы роста EPS также должны увеличиваться.

EPS компании может варьироваться в зависимости от колебаний прибыли, общего количества акций в обращении или и того, и другого. Компания может увеличить свою прибыль на акцию, увеличив прибыль или сократив количество акций за счет обратного выкупа акций, но компания, которая увеличивает количество акций в обращении быстрее, чем прибыль, приведет к падению прибыли на акцию.

Вы можете дополнительно оценить прибыль на акцию компании, рассмотрев ее вместе с ее коэффициентом P / E и определив, как цена акций компании колеблется относительно ее прибыли.

Формула прибыли на акцию — Примеры, как рассчитать прибыль на акцию

Что такое формула прибыли на акцию (EPS)?

EPS — это финансовый коэффициент Финансовые коэффициенты Финансовые коэффициенты создаются с использованием числовых значений, взятых из финансовой отчетности, для получения значимой информации о компании, которая делит чистую прибыль. Чистый доход Чистый доход является ключевой статьей не только в отчете о прибылях и убытках, но и в отчете о прибылях и убытках. все три основных финансовых отчета.Средневзвешенное количество акций в обращении относится к количеству акций компании, рассчитанному после корректировки на изменения в акционерном капитале за отчетный период. Количество средневзвешенных акций в обращении используется при расчете таких показателей, как прибыль на акцию (EPS), в финансовой отчетности компании за определенный период времени. Формула EPS показывает способность компании приносить чистую прибыль простым акционерам.В этом руководстве подробно рассматривается формула прибыли на акцию.

Единое значение EPS для одной компании несколько произвольно. Это число более ценно, если сравнивать его с другими компаниями в отрасли, а также с ценой акций компании (коэффициент P / E, коэффициент прибыльности цены, коэффициент ценового дохода (коэффициент P / E)) — это соотношение между ценой акций компании и прибылью на одну акцию. акция. Это дает инвесторам лучшее представление о стоимости компании. P / E показывает ожидания рынка и является ценой, которую вы должны заплатить за единицу текущей (или будущей) прибыли).Между двумя компаниями в одной отрасли с одинаковым количеством акций в обращении более высокая прибыль на акцию указывает на лучшую прибыльность. EPS обычно используется вместе с ценой акций компании, чтобы определить, является ли она относительно «дешевой» (низкий коэффициент P / E) или «дорогой» (высокий коэффициент P / E).

Формула прибыли на акцию

Существует несколько способов расчета прибыли на акцию.

Ниже приведены две версии формулы прибыли на акцию:

EPS = (Чистая прибыль — Привилегированные дивиденды) / Акции на конец периода в обращении

EPS = (Чистая прибыль — Привилегированные дивиденды) / Средневзвешенное количество акций в обращении

В первой формуле для расчета прибыли на акцию используется общее количество акций в обращении, но на практике аналитики могут использовать средневзвешенное количество акций в обращении. Средневзвешенное количество акций в обращении. уставный капитал за отчетный период.Количество средневзвешенных акций в обращении используется при расчете таких показателей, как прибыль на акцию (EPS) в финансовой отчетности компании при расчете знаменателя. Поскольку акции в обращении могут меняться со временем, аналитики часто используют акции последнего периода в обращении.

В финансовых отчетах также часто говорится о разводненной прибыли на акцию. Разбавленная EPSValuationБесплатная оценка поможет вам изучить наиболее важные концепции в удобном для вас темпе. Эти статьи научат вас передовым методам оценки бизнеса и научат оценивать компанию, используя сопоставимый анализ компании, моделирование дисконтированных денежных потоков (DCF) и прецедентные транзакции, которые используются в инвестиционном банкинге, исследованиях акций, включая опционы, конвертируемые ценные бумаги и невыполненные варранты. которые могут повлиять на общую сумму акций в обращении при исполнении.

Другой тип формулы прибыли на акцию — это скорректированная прибыль на акцию Нормализованная прибыль на акцию Нормализованная прибыль на акцию относится к корректировкам, внесенным в отчет о прибылях и убытках с целью отражения циклов подъема и спада экономики. Это исключает все непрофильные прибыли и убытки, а также убытки меньшинства. интересы. Цель этого расчета — увидеть только прибыль. Прибыль Прибыль — это стоимость, остающаяся после оплаты расходов компании. Его можно найти в отчете о прибылях и убытках. Если значение, которое остается, или убытки от основной деятельности на нормализованной основе.

Пример формулы прибыли на акцию

ABC Ltd имеет чистую прибыль в размере 1 млн долларов в третьем квартале. Компания объявляет дивиденды в размере 250 000 долларов США. Общее количество акций в обращении составляет 11 000 000 штук.

EPS ABC Ltd. будет:

EPS = (1000000 — 250 000 долларов США) / 11000000
EPS = 0,068 доллара США

Поскольку каждая акция получает равный кусок пирога чистой прибыли, каждая из них будет получите 0,068 $.

Шаблон формулы прибыли на акцию

Загрузите бесплатный шаблон формулы прибыли на акцию CFI, чтобы ввести свои собственные числа и рассчитать формулу прибыли на акцию самостоятельно.

Как вы можете видеть на скриншоте Excel ниже, если ABC Ltd имеет чистую прибыль в размере 1 миллиона долларов, дивиденды в размере 0,25 миллиона долларов и акции в обращении в размере 11 миллионов, формула прибыли на акцию будет (1 доллар — 0,25 доллара США) / 11 = 0,07 доллара США. .

Обратите внимание, что многие компании не имеют привилегированных акций, и для этих компаний нет дивидендов по привилегированным акциям, которые необходимо вычесть. Причина вычета дивидендов по привилегированным акциям заключается в том, что прибыль на акцию представляет собой только прибыль, доступную для держателей обыкновенных акций, а дивиденды по привилегированным акциям должны быть выплачены до того, как держатели обыкновенных акций получат что-либо.

Загрузите бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Пример шаблона EPS

Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!

Видео Объяснение формулы прибыли на акцию (EPS)

Посмотрите это короткое видео, чтобы быстро понять основные концепции, рассматриваемые в этом руководстве, включая то, что такое прибыль на акцию, формулу для EPS и пример EPS расчет.

Отношение цены к прибыли

Прибыль на акцию почти всегда анализируется относительно цены акций компании. Это соотношение известно как отношение цены к прибыли (или коэффициент P / E). Подробнее читайте в руководстве CFI по соотношению цены и прибыли. Коэффициент ценовой прибыли (P / E Ratio) — это соотношение между ценой акций компании и прибылью на акцию. Это дает инвесторам лучшее представление о стоимости компании.P / E показывает ожидания рынка и представляет собой цену, которую вы должны заплатить за единицу текущей (или будущей) прибыли.

Дополнительные ресурсы

Это руководство CFI по формуле прибыли на акцию. Чтобы узнать больше о других формах финансового анализа и продвинуться по карьерной лестнице в качестве сертифицированного финансового аналитика Станьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ®, изучите дополнительные ресурсы CFI ниже:

• Cash EPSCash Earnings Per ShareCash прибыль на акцию ( денежная прибыль на акцию) — это операционный денежный поток, генерируемый компанией, деленный на количество акций в обращении.Денежная прибыль на акцию (Cash EPS) отличается от традиционной прибыли на акцию (EPS), в которой чистая прибыль компании делится на количество акций в обращении.
• Отношение цены к прибыли Отношение цены к прибыли Отношение цены к прибыли (P / E Ratio) — это соотношение между ценой акций компании и прибылью на акцию. Это дает инвесторам лучшее представление о стоимости компании. P / E показывает ожидания рынка и представляет собой цену, которую вы должны заплатить за единицу текущей (или будущей) прибыли
• Анализ финансовой отчетностиАнализ финансовой отчетностиКак проводить анализ финансовой отчетности.Это руководство научит вас выполнять анализ финансовой отчетности отчета о прибылях и убытках,
• Руководство по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию В этом руководстве по финансовому моделированию представлены советы и передовые практики Excel в отношении предположений, драйверов, прогнозирования, связывания трех отчетов, анализа DCF и т. Д. Рейтинг на акцию

  : почему рейтинг IBD является одним из ключей к выбору хороших акций

  Чтобы оценить свои шансы выбрать выигрышную акцию, внимательно посмотрите на ее фундаментальные показатели, особенно на рост прибыли на акцию.Рейтинг EPS IBD поможет.

  Икс

  Вы можете легко рассчитать прибыль на акцию. Просто разделите чистую прибыль компании на количество акций в обращении. Но чтобы найти наиболее быстрорастущие акции, ищите выдающиеся показатели прибыли.

  В частности, акции с темпами роста прибыли на акцию не менее 25% по сравнению с уровнем прошлого года предполагают, что у компании есть продукты или услуги, пользующиеся большим спросом.

  Еще лучше, если темпы роста EPS в последние кварталы и годы ускоряются.

  «Сильный рост прибыли необходим для успеха акции и оказывает наибольшее влияние на ее будущие показатели цены», — написал основатель и председатель IBD Уильям Дж. О’Нил в статье «Как заработать на акциях».

  Это называется соответствием «C» и «A» в CAN SLIM, инвестиционной парадигме IBD, основанной на исследованиях и предназначенной для выбора отличных акций роста.

  Что такое рейтинг EPS от IBD?

  Собственный рейтинг прибыли на акцию

  IBD позволяет быстро определять акции с наиболее сильным ростом прибыли.Рейтинг EPS учитывает рост и стабильность доходов компании за последние три года, с дополнительным весом, придаваемым последним двум кварталам. Результату присваивается рейтинг от 1 до 99, 99 — лучший результат.

  Рейтинг EPS 99 указывает на то, что рост прибыли компании превысил 99% всех публично торгуемых компаний в базе данных IBD. Вы можете найти рейтинг EPS каждой компании на сайте IBD Stock Checkup, а также в котировках акций, таблицах отраслевых исследований и графиках акций на сайте Investors.com.

  «Рейтинг EPS имеет неоценимое значение для отделения настоящих лидеров от плохо управляемых, несовершенных и тусклых компаний в сегодняшней жесткой мировой конкуренции», — написал О’Нил.

  Акции с рейтингом 80 или выше имеют наибольшие шансы на успех. Однако компании могут повысить свои показатели прибыли на акцию за счет обратного выкупа акций, что уменьшит количество акций в обращении. Таким образом, сильный рост прибыли также требует значительного роста продаж.

  Кроме того, акции с низким рейтингом EPS иногда могут превзойти шансы и быть успешными, часто благодаря значительному росту продаж и ожиданиям будущих прибылей.

  Новые выпуски обычно не имеют сильного рейтинга прибыли на акцию, потому что они не имеют большой истории прибыли. То же самое и с оборотными запасами.

  «Дело не в том, что компании с плохим рейтингом не могут работать. Просто больший процент из них оказывается разочарованием», — написал О’Нил.

  Не используйте рейтинг EPS при изоляции

  Для большей уверенности в перспективах акций важно использовать рейтинг компании на акцию в сочетании с ее составным рейтингом, рейтингом относительной силы и оценкой накопления / распределения.

  Вместе эти рейтинги дают всестороннюю картину основных показателей компании, включая рост продаж, спрос институциональных инвесторов и динамику цен на акции.

  Как обычно, убедитесь, что рынок находится в подтвержденном восходящем тренде. Кроме того, перед покупкой требуйте, чтобы акция преодолела точку покупки при сильном объеме.

  Эта статья была первоначально опубликована 16 июня 2020 г. Следите за Чангом в Твиттере на @SaitoChung и @IBD_DChung, чтобы узнать больше о растущих акциях, точках покупки, прорывах, правилах продажи и рыночной аналитике.

  ВАМ ТАКЖЕ МОЖЕТ ПОНРАВИТЬСЯ:

  Внутри большой крышки IBD 20

  Как найти правильную точку покупки практически на любой ведущей акции

  В поисках хороших акций: рост акций около зоны покупок

  Где найти самые прибыльные ETF

  Хотите найти следующий Microsoft, Google, Home Depot, Netflix, Facebook? Начните с простой процедуры

  советов по расчету прибыли на акцию

  Если вы хотите сравнить акции различных публичных компаний, полезно знать, как рассчитать показатель, называемый прибылью на акцию (EPS).Этот инструмент помогает трейдерам преодолеть проблему оценки акций с помощью истинного сравнения «яблоки с яблоками». EPS компании призвана предоставить более конкретный способ сравнения компаний и помочь трейдерам принимать более обоснованные инвестиционные решения.

  Почему аналитиков волнует прибыль на акцию

  Простое сравнение цен двух акций ничего не значит. Каждая акция дает инвестору небольшую долю собственности в компании, но цена акции не говорит вам, какую долю в компании покупает инвестор.

  Две компании могут предлагать акции по 10 долларов, но компания A стоит всего 10 000 долларов, а компания B стоит 100 000 долларов. В этом случае акции компании А дают вам на 10% большую долю в компании, потому что существует только 1000 акций (общая стоимость 10 000 долл. США ÷ 10 долл. США за акцию). Это также известно как количество находящихся в обращении акций . При цене 10 долларов за акцию и общей стоимости в 100 000 долларов компания B имеет 10 000 акций в обращении.

  Однако знание того, какой долей компании вы владеете, ничего не говорит о ее успехах.Чтобы получить представление о финансовом состоянии компании, аналитики часто обращаются к прибыли компании . И, как и цена акций компании, одни только цифры прибыли не говорят инвесторам, как эти две компании складываются друг против друга.

  Например, предположим, что и компания A, и компания B сообщают об общей прибыли в размере 10 000 долларов США. Означает ли это, что обе компании одинаково ценны для инвесторов? Нет, это не так, и это потому, что прибыль компании B распределяется между большим количеством инвесторов.

  Рассматривая обе эти точки данных — , анализируя как количество акций в обращении, так и общую прибыль компании — инвесторы получают более четкое представление о том, насколько на самом деле ценны акции. Это известно как расчет прибыли компании на акцию.

  Как рассчитать прибыль на акцию

  Расчет прибыли на акцию довольно прост — просто возьмите чистую прибыль компании и разделите ее на количество выпущенных акций компании. Другими словами:

  EPS = чистая прибыль ÷ акций в обращении

  Обе эти точки данных легко найти в квартальных отчетах о доходах любой публичной компании.Вы также найдете прибыль на акцию, указанную в ежеквартальном отчете компании, но важно знать, как произвести расчет самостоятельно.

  Вы можете потренироваться в вычислении, используя приведенный выше пример. Компания А имела прибыль в размере 10 000 долларов и 1 000 акций в обращении, что равняется EPS в размере 10 долларов (10 000 ÷ 1 000 = 10 долларов). Компания B также имела прибыль в размере 10 000 долларов, но с 10 000 акций в обращении, что равняется прибыли на акцию в размере 1 долларов (10 000 ÷ 10 000 = 1 доллар).

  Таким образом, с точки зрения прибыли на акцию компания A представляет собой более привлекательную инвестиционную возможность.

  Типы номеров EPS

  Это все, что нужно для расчета EPS, но когда вы видите EPS в Интернете или в отчете компании, важно отметить набор данных, используемый аналитиком. Аналитики часто используют три типа чисел на акцию, каждый из которых может помочь вам лучше сравнивать акции:

  • В последнем EPS используются прошлогодние цифры, что делает его единственным EPS, который не является спекулятивным.
  • Текущая EPS использует цифры за все четыре квартала текущего финансового года, включая прогнозы ожидаемой прибыли и находящихся в обращении акций за кварталы, которые еще не произошли.
  • Форвардная EPS использует будущие цифры, чтобы сделать прогнозы ожидаемых результатов компании в предстоящие годы.

  Не инвестируйте только в прибыль на акцию

  EPS помогает при сравнении одной компании с другой, если предположить, что они работают в одной отрасли, но он не говорит вам, стоит ли покупать эти акции. Опытные инвесторы перед покупкой акций изучают широкий спектр информации, в том числе финансовые показатели компании, а также любые новостные отчеты о компании, отрасли в целом и фондовом рынке в целом.

  The Balance не предоставляет налоговые, инвестиционные или финансовые услуги и консультации. Информация представлена ​​без учета инвестиционных целей, устойчивости к риску или финансовых обстоятельств какого-либо конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы долга.

  Общие сведения о доходе и прибыли на акцию (EPS)

  Примечание редактора: Вы можете найти нашу полную библиотеку бесплатных статей по инвестициям здесь.

  Фундаментальные фондовые аналитики при анализе компании буквально смотрят на сотни чисел, и каждое из этих чисел рассказывает историю. Однако два числа, в частности, показывают, насколько успешно менеджменту удалось вести бизнес с прибылью ради акционеров: выручка и прибыль на акцию (EPS).

  [ВИДЕО] Общие сведения о доходе и прибыли на акцию (EPS)

  Выручка и прибыль на акцию (EPS) могут помочь вам определить, стоит ли вам покупать акции, проведя вас от начала до конца истории.

  Выручка

  Выручка — это сумма денег, которую компания приносит в процессе ведения бизнеса. Не имеет значения, является ли компания сервисной компанией, производителем или импортером, выручка — это просто сумма денег, которую клиент компании заплатил компании.

  Доход также известен как номер верхней строки компании, потому что он отображается в верхней строке отчета о прибылях и убытках компании.
  Revenue — это начало истории фундаментального анализа.Если у компании нет доходов, значит, и у нее ничего нет.

  Прибыль на акцию (EPS)

  Прибыль на акцию (EPS) — это часть прибыли или прибыли компании, которая распределяется на каждую акцию компании.

  EPS рассчитывается путем деления чистой прибыли, которую производит компания, то есть денег, оставшихся в компании после вычета всех соответствующих расходов и налогов из выручки компании, и деления ее на общее количество невыплаченных сумм. акции компании.

  EPS — это конец истории, когда дело доходит до фундаментального анализа. Компании с сильными показателями EPS обычно имеют высокие цены на акции, в то время как компании со слабыми показателями EPS обычно имеют низкие цены на акции.

  Что ищут фундаментальные биржевые аналитики

  Фундаментальные биржевые аналитики обычно ищут сильные и растущие показатели выручки и сильные и растущие показатели прибыли на акцию при анализе компании.

  Например, представьте, что биржевой аналитик смотрит на General Electric (GE), чтобы узнать, является ли компания устойчивой с фундаментальной точки зрения.Для начала аналитик, скорее всего, посмотрит на доход GE. Однако аналитик не будет просто смотреть на самые последние данные о доходах. Аналитику будет интересно узнать, как текущая выручка соотносится с прошлой выручкой. Если текущая выручка больше, чем предыдущая, и тенденция выручки увеличивается, аналитик будет рассматривать это как положительный знак для GE.

  И наоборот, если текущее число доходов меньше, чем предыдущие числа, и тенденция выручки снижается, аналитик будет рассматривать это как отрицательный знак для GE.