Неофициальный заработок: что может узнать налоговая, как легализовать

Содержание

Неофициальный заработок - Экономика и Финансы

я рассматриваю стандартный вариант...
если Вы продаете свой пылесос (как частное лицо, потому что у Вас их два) и я его покупаю как частное лицо, то Вы можете выписать ╚счет╩, но это будет просто бумажка... или в лучшем случае квитанция, но не Rechnung nach umsatzsteuerlichen Vorschriften...
если Вы продаете свой пылесос (как частное лицо) мне как фирме, то я вношу эту квитанцию в сой отчет... пишу "von Privat"... это расходы без НДС...
selbständige или gewerbliche Tätgkeit в этом случае я рассматриваю как "ФИРМА"...
А финансамт рассматривает иначе - к счастью.
Это сейчас не существенно... согласитесь, что я описала эти Begriffe и мы все знаем, о чем идет речь...о Privatpersonen √ Nichtunternehmer┘и о selbständige und gewerbliche Tätigkeit┘
Вы можете это "нет" обосновать законами?
Почитайте ка
Anforderungen an eine Rechnung!
welche Angaben auf einer Rechnung gesetzlich vorhanden sein müssen┘
Schreiben des Bundesfinanzministeriums vom 03. 08.2004┘
Die Rechnung muss ab 1.1.2004 mindestens folgende Angaben enthalten:
- die Steuernummer oder EU-ID des leistenden Unternehmers,
- das Ausstellungsdatum der Rechnung,
- eine einmalige und eindeutige Rechnungsnummer,
- die Angabe des Mehrwertsteuersatzes
usw.
найдите (хотя бы в интернете) информацию о том, как Privatpersonen √ Nichtunternehmer должен выписывать счета...
Нет - работа по ч╦рному - это неуплата налогов. Если я уплатил налоги (и декларировал доходы) - это уже работа по белому. А за то что я не зарегистрировал гевербе я могу максимум штраф заплатить, и то если я _регулярно_ оказываю услуги, а если разово - нет проблем.
Когда речь идет о ╚работе по ч╦рному╩, то тут имеется ввиду не только тема └Steuerhinterziehung⌠┘
Если Вы уже сами пишите, что нужно заплатить штраф, то это уже говорит о том, что это противозаконно....
Schwarzarbeit ist grob gesagt das Arbeiten gegen Entgelt, ohne diese Arbeit zu melden und ohne Sozialleistungen und Steuern abzuführen.
Nach dem Schwarzarbeitbekämpfungsgesetz liegt Schwarzarbeit vor,
- wenn ein Beschäftigungsverhältnis unter Missachtung steuerlicher und sozialversicherungsrechtlicher Pflichten ausgeübt wird
- wenn ein Bezieher von Sozialleistungen - etwa Arbeitslosengeld - eine Beschäftigung aufnimmt, ohne die dem zuständigen Leistungsträger mitzuteilen
- wenn ein Gewerbe ohne Gewerbeanmeldung ausgeübt wird
- wenn ein Handwerk ohne Eintrag in die Handwerksrolle ausgeübt wird.

Заслуженные работники халтуры – Еженедельный «Ъ» – Коммерсантъ

Может, российский народ и ленив, но от возможности подхалтурить ему трудно отказаться. Дополнительные заработки, постоянные или случайные, имеет почти половина населения, и в большинстве случаев такой заработок неофициальный.

НАДЕЖДА ПЕТРОВА

Кризис всегда

Длительные наблюдения за российским населением в годы экономического спада давно навели социологов на мысль, что при падении доходов значительная доля граждан РФ начинает «срочно делать ничего».

Правда, экономия на расходах становится в такой ситуации общим явлением: в последние три года, с августа 2014-го, доля потребителей, которым приходилось на чем-то экономить, колебалась, по данным ООО «инФОМ», от 47% до 68% (на июль 2017-го — 60%).

Но такие стратегии адаптации, как формирование сбережений, инвестиции, поиск дополнительного заработка или новой работы, повышение квалификации и даже использование личного подсобного хозяйства, используются куда реже.

«Около половины населения,— отмечалось в мониторинге социально-экономического положения и самочувствия населения РАНХиГС,— находится в режиме выжидания, вовсе не прибегая к каким бы то ни было формам адаптационного поведения».

При этом последние доступные данные — опрос РАНХиГС за июнь 2017 года — показывают, что пока ситуация совершенно не меняется: «не происходит заметной активизации каких-либо адаптационных стратегий» и «не наблюдается сокращения численности тех, кто реализует ту или иную форму адаптации».

В той половине населения, которая в ситуации кризиса предпринимает что-нибудь, кроме контроля своих потребительских аппетитов, 32,6% (на июнь 2017 года) активнее используют подсобные хозяйства, 25,4% больше вкладываются в образование и здоровье, 21,3% формируют сбережения (в рублях, валюте, ценных бумагах и т.п.) и 20,5% пытаются найти работу или дополнительный заработок.

Таким образом, «активизация трудовых стратегий» сейчас характерна от силы для 10% граждан.

По этому параметру, отмечает заведующая лабораторией исследований социального развития РАНХиГС Елена Авраамова, кризис 2014–2016 годов сильно отличается от кризиса 1990-х, когда люди в ответ на падение доходов осваивали новые формы деятельности, находили подработки или начинали заниматься мелким бизнесом.

Из данных опросов следует, что теперь «к активным практикам обращается не более 15% опрошенных граждан», и «содержанием адаптации становится привыкание к новой реальности без попыток ее изменить».

Результат довольно закономерный, если учесть, как изменилась страна за эти десятилетия. Директор Института социального анализа и прогнозирования Татьяна Малева на презентации доклада по итогам 2016 года отмечала в частности, что 1990-е предоставляли людям гораздо больше возможностей, поскольку это был период формирования рынка: «формировался частный предпринимательский сектор, неформальный сектор, сектор НКО. Создавались новые рабочие места, люди могли проявлять трудовую мобильность, перейти из одного сектора в другой».

Но, заключали авторы доклада,

«реализовавшийся сырьевой тип экономики повлиял на формирование массовых моделей социально-экономического поведения, преимущественно ориентированных на государство».

«Это не вопрос плохого поведения людей. Если мы не изменим институциональную среду, ждать, что население проявит какую-то предпринимательскую инициативу, когда среда этого не позволяет, довольно наивно»,— подчеркивала Малева.

И новые данные Центра социально-политического мониторинга РАНХиГС, пожалуй, подтверждают, что чем-чем, а ленью граждан отсутствие массовой «активизации трудовых стратегий» объяснять не стоит.

Скорее уж, наоборот: население так часто прибегает к дополнительным заработкам, что эта модель поведения у многих «активирована» вне зависимости от наличия или отсутствия в стране экономического кризиса.

Из тени в тень

«Занятость на вторичном рынке — это стандартное поведение граждан (и без кризиса), и в неспокойные годы потребность в дополнительном заработке только возрастает. В 2016 году имело дополнительную работу (занятие) 42,1% работающих граждан, в 2017 году — уже 45,3%»,— говорит директор Центра социально-политического мониторинга РАНХиГС Андрей Покида.

Из его пояснений следует, что речь идет не только о постоянной дополнительной работе, но и о временных работах и занятиях, позволивших людям получить дополнительный доход «как минимум несколько раз» на протяжении года.

Все чаще, отмечает Покида, такой доход является неофициальным:

среди тех, кто имел дополнительную работу, «в 2016 году имело неоформленный заработок 49,3%, а в 2017 году — 59,7%».

И можно утверждать, что дополнительная занятость внесла наиболее заметный вклад в рост теневой занятости, вызванный стремлением граждан «компенсировать снижение своего дохода», с одной стороны, и «недостаточностью предложений официального трудоустройства с достойной оплатой» — с другой.

Степень участия в теневой занятости у разных категорий работников различна. Наибольшая, по данным РАНХиГС,— у россиян, которые в опросах определяют себя как «самозанятых», то есть, в широком смысле, людей, работающих на собственном предприятии или занятых «собственным делом», не привлекая других работников,— не важно, как они зарегистрированы в налоговых органах и зарегистрированы ли вообще.

Среди этих «самозанятых по самоопределению» без оформления письменных договоров работает, по данным опроса, 62,2%.

Впрочем, свой вклад в теневую занятость вносит и корпоративный сектор, в том числе государственный, это подтверждают замеры потребительских настроений, которые проводит ООО «инФОМ» для Центробанка.

В июльскую волну этого исследования был включен вопрос о наличии у работающих респондентов официального оформления (трудовой книжки, договора, контракта и т. п.), и среди вошедших в выборку работников государственных предприятий 2% заявили, что они не оформлены на своей работе.

Среди работников частных предприятий в этом призналось уже 27%, и в целом по выборке работающих без оформления оказалось 17%.

Вместе с тем подход РАНХиГС, при котором под участием в теневой занятости подразумевается не только отсутствие оформленных отношений с постоянным работодателем или договора на выполнение работ, но и оплата работы «в конверте» (даже при наличии оформления), позволяет говорить, что в теневой рынок вовлечена едва ли не половина населения.

В 2017 году — «44,8% от общего количества занятого населения», или «примерно 33 млн работников, которые в течение одного года имели неоформленную работу (доходное занятие) или получали зарплату “в конверте”». В их числе 31,4% от общего количества (то есть 23 млн работников) имели теневую занятость постоянно.

Если следовать этим оценкам РАНХиГС, ответственность за существование теневой занятости неформальный сектор — то есть, в определении Росстата, скорее некорпоративный — должен разделить с корпоративным сектором по меньшей мере поровну.

По данным выборочных обследований Росстата, на протяжении кризисных 2014–2016 годов число всех работающих в неформальном секторе, включая занятых на дополнительной работе, не превышало 16,7 млн человек.

«Лишь бы деньги платили»

Данные опросов позволяют предположить, что теневая занятость продолжает расти. Хотя, если полагаться на мнение респондентов «инФОМ» о том, насколько чаще или реже стали работать без оформления их друзья и знакомые в течение последнего года, этот рост, возможно, замедлился.

Выбор неофициальной занятости, как следует из данных РАНХиГС, для многих работников — особенно наемных — является результатом не столько осознанного нежелания платить налоги, сколько игнорирования официального оформления как фактора малозначимого — «лишь бы деньги платили».

Если бы респондентам пришлось искать работу в настоящее время, только 52,4% искали бы варианты только с официальным оформлением против 67,7% в 2016 году. Прямо заявило, что статус не имеет значения, 36,8% опрошенных против 26,7% в 2016-м.

Это вполне согласуется с данными исследований, посвященных трудовым ценностям российских граждан, согласно которым среди всех мотивов выбора работы главным для них является размер заработка.

Ни интересное содержание работы, ни ее общественная полезность для большинства россиян не имеют значения.

В частности, в опросе РАНХиГС 2016 года о значимости величины заработка говорило 84% (против 71,6% в 2004 году), тогда как об интересном содержании работы — 40,1% (против 44,8%), а о полезности для общества — 30,4% (против 27% в 2011-м), что, по замечанию Покиды, означает, что «денежные стимулы пока невозможно заменить никакими другими».

С другой стороны, подобное отношение к официальному оформлению означает, что люди либо не видят для себя никаких минусов от его отсутствия, либо считают выгоды его наличия слишком незначительными по сравнению с деньгами, которые можно заработать «здесь и сейчас».

И тем более они не готовы порицать соотечественников, если они по тем же самым причинам выбирают неофициальный заработок.

В сознании россиян нет представления, что неофициальная занятость означает неуплату налогов, которые, в свою очередь, должны были бы использоваться на общее благо — финансирование школ, поликлиник, социальных пособий для бедных и т. п.

В частности, как отмечается, со ссылкой на данные «Евробарометра», в вышедшем на днях докладе ЦСР о влиянии социокультурных факторов на проведение преобразований в стране,

неуплату налогов в разных регионах России порицает от 31% до 51% жителей (минимум — в Дагестане, максимум — в Ленинградской области).

Меньшим грехом являются разве что проезд «зайцем» в общественном транспорте или получение социальных пособий, на которые человек на самом деле не имеет права (их порицает в целом не более 30% и не более 34% соответственно).

Люди, подчеркивается в докладе ЦСР, хуже относятся к нарушениям, которые могут проецировать «не на себя, а на власть предержащих», и сами обманывают «обезличенное государство» охотнее, чем сограждан.

Связь между налогами и услугами государства в сознании людей можно установить — например, как предполагают в ЦСР, можно изменить «адресата правила об уплате налогов» с работодателя на работника, если информировать работников об уплачиваемых с зарплаты налогах и дать им возможность самим решать, куда направлять часть уплаченного НДФЛ.

Но совсем не очевидно, что государственные власти заинтересованы в подобной «активизации политической функции налогообложения».

И еще менее очевидно, что за таким информированием последует выход из тени. Скажем, опыт Тоголезской Республики показывает, что если люди не чувствуют на своем опыте, что в обмен на уплату налогов государство предоставляет им доступные и качественные услуги, результат может быть обратным.

Все доходы, из которых выплачиваются алименты. Постановление № 841

Все виды заработка и иных доходов, из которых производится удержание алиментов на несовершеннолетних детей. Скачать Постановление Правительства РФ в котором закреплен полный перечень доходов из которых могут быть удержаны алименты.

Мы рассмотрели вопросы определения размера алиментов на детей в долевом отношении к заработку или иному доходу плательщика алиментов, разобрались, в каких случаях можно увеличить, а в каких уменьшить эту долю.

Заработок, из которого удерживаются алименты

Алименты удерживаются после принятия судебного постановления в виде решения суда или судебного приказа. Основанием для вынесения судебного приказа, как упрощенного вида судопроизводства, является заявление о выдаче судебного приказа о взыскании алиментов.

Перечень заработной платы и иных доходов, из которых необходимо удерживать алименты, определен Правительством РФ. Статья 82 Семейного кодекса РФ прямо отсылает нас к Постановлению Правительства РФ от 18 июля 1996 г. N 841.

Полный перечень доходов из которых могут быть удержаны алименты закреплен в Постановлении Правительства РФ от 18.07.1996 N 841 (ред. от 09.04.2015) «О Перечне видов заработной платы и иного дохода, из которых производится удержание алиментов на несовершеннолетних детей»

Скачать:

  Постановление Правительства РФ от 18. 07.1996 N 841

Алименты удерживаются с заработной платы по основному месту работы и работы по совместительству. Удержание производится с зарплаты, денежного содержания госслужащих и муниципальных служащих, с гонораров, надбавок и доплат к окладу, в том числе связанных с условиями труда, со всех видов премий, со среднего заработка, который сохраняется за работником.

При удержании алиментов учитываются только доходы плательщика. Его расходы при этом могут быть учтены судом при снижении размеров алиментов. 

Обратите внимание:

Исковое заявление об уменьшении размера алиментов

Иные доходы, из которых удерживаются алименты

Кроме заработной платы и доплат к ней, алименты могут удерживаться с других видов доходов, получаемых плательщиком алиментов. Перечислим наиболее распространенные виды таких доходов.

Алименты удерживаются из стипендий, получаемых студентами, с пособий по больничному листу, с пенсии, с пособия по безработице, с доходов предпринимателей, с доходов от аренды имущества, с денежных выплат в счет возмещения вреда здоровью, с материальной помощи, с доходов по договорам о выполнении работ или оказания услуг.

К доходам, удержание из которых не производится, относятся: единовременная материальная помощь, выплачиваемая за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов, за счет иностранных государств, российских, иностранных и межгосударственных организаций, иных источников в связи со стихийным бедствием или другими чрезвычайными обстоятельствами, в связи с террористическим актом, в связи со смертью члена семьи, а также в виде гуманитарной помощи и за оказание содействия в выявлении, предупреждении, пресечении и раскрытии террористических актов, иных преступлений; с суммы, равной стоимости лечебно-профилактического питания, денежных сумм, выплачиваемых в связи с рождением ребенка, со смертью родных, с регистрацией брака, а также компенсационных выплат в связи со служебной командировкой, с переводом, приемом или направлением на работу в другую местность, с изнашиванием инструмента, принадлежащего работнику.

Алименты с денежного довольствия

Алименты должны удерживаться с денежного довольствия, которое получают сотрудники органов внутренних дел, военнослужащие и другие, приравненные к ним категории лиц.

У сотрудников органов внутренних дел, Государственной противопожарной службы, органов по контролю за оборотом наркотических средств и психотропных веществ, а также работников таможенной системы алименты удерживаются с оклада по штатной должности, оклада по специальному званию, процентных надбавок (доплат) за выслугу лет, ученую степень и ученое звание и других денежных выплат, имеющих постоянный характер. У военнослужащих удержание производится с оклада по воинской должности, оклада по воинскому званию, ежемесячных и иных выплат имеющих постоянный характер.

Кроме того, удержание алиментов для данной категории лиц производится с единовременного и ежемесячного пособий и иных выплат при увольнении со службы.

Порядок удержания алиментов

Алименты удерживаются с заработной платы и иных доходов плательщика алиментов по его месту работы. Для определения суммы алиментов имеет значение чистый доход плательщика алиментов. Расчет алиментов производится с дохода, который будет получен после удержания подоходного налога и удержаний в Пенсионный фонд РФ. Иные вычеты из доходов при расчете алиментов не учитываются.

Для индивидуальных предпринимателей, применяющих упрощенную систему налогообложения, выбравшими объектом налогообложения доходы, при расчете размера подлежащих уплате сумм, учитываются понесенные ими в связи с осуществлением предпринимательской деятельности расходы. При этом такие расходы должны подтверждаться документально.

Для лиц, отбывающих наказание по приговору суда, при расчете алиментов учитываются удержания по постановлению суда, расходы на содержание осужденного в исправительном учреждении.

Удержание алиментов не может превышать 70% от суммы заработной платы и иных доходов плательщика алиментов.

В следующей статье из рубрики «Алименты» мы рассмотрим вопросы, связанные с алиментами в твердой сумме.

Пресс - Зарплата была большая, но «в конверте»… Чем опасен неофициальный заработок

То, что сегодня кажется выгодой, завтра может обернуться убытком. Не секрет, что нередко работодатель, особенно в организациях негосударственной формы собственности, платит заработную плату двумя частями. Большая – неофициальная («в конверте»), которую работодатель выплачивает работнику, но не оформляет документально, и меньшая часть зарплаты – официальная, с которой уплачиваются взносы на государственное социальное страхование в Фонд социальной защиты населения (далее – фонд).

В чем подвох?

Мотивируя работника согласиться на выплату зарплаты «в конверте», наниматель в качестве аргумента высказывает заботу о работнике: без уплаты налогов сумма заработной платы, выплачиваемая работнику на руки, будет больше, чем официальная. При этом наниматель умалчивает, что работник теряет социальную защищенность.

Таким образом, работодатель пытается снизить издержки на оплату труда, налоги с физического лица и отчисления в бюджет государственного внебюджетного фонда социальной защиты Республики Беларусь (далее – бюджет фонда). Однако подобная экономия порой приводит к тому, что с субъектов хозяйствования впоследствии взыскиваются как суммы недоначисленных и недоплаченных налогов и отчислений, так и пеня за несвоевременность их уплаты.

Это серьезная проблема не только для экономики страны, но и для каждого гражданина, получающего неофициально выплаченную заработную плату.

Выплата заработной платы «в конверте» является нарушением прав граждан на пособия, пенсии и другие социальные гарантии. Фото: 1prof.by

А пенсия – тю-тю…

Еще хуже, когда заработная плата полностью выплачивается «в конверте» и обязательные страховые взносы в бюджет фонда не уплачиваются вообще. Далеко не каждый житель нашей страны, соглашаясь на теневые деньги, видит обратную сторону медали. Ведь при оформлении пенсии у работников возникнут сложности:

- во-первых, не будут учтены в стаж работы те периоды трудовой деятельности, в течение которых не производилась уплата страховых взносов в соответствии с законодательством о государственном социальном страховании;

- во-вторых, при исчислении размера пенсии будут учтены только те суммы заработка, из которых уплачены обязательные страховые взносы. И, теоретически, у работника останется только право в судебном порядке взыскать ущерб с недобросовестного работодателя.

Больничный? За свой счет

Выплаченная неофициально заработная плата отразится и на размере социальных выплат в случае возникновения проблем со здоровьем. Работник не получит оплату больничного листа по временной нетрудоспособности и по беременности и родам либо получит только из расчета официальной фактической заработной платы.

Кроме того, в пользу легализации доходов приведем некоторые аргументы, связанные с приобретением жилья, автомобиля, валюты, оплаты за обучение детей и прочие крупные расходы. Ведь подобные операции находятся под контролем налоговых органов, где гражданин должен будет подтвердить свои расходы наличием легальных источников доходов, то есть сопоставление доходов и расходов и достоверность указанных в декларациях сведений о доходах и имущества.

Таким образом, получение зарплаты «в конверте» влияет отрицательно не только на доход бюджета фонда, из средств которого выплачиваются пенсии и пособия, но и в первую очередь на самого работающего гражданина.

«В ваших услугах больше не нуждаемся…»

Будущее каждого работника, прежде всего, в его собственных руках! И ему решать, получать официальную зарплату с удержанием подоходного налога с физического лица и обязательных страховых взносов в бюджет фонда или соглашаться с предложенным работодателем условием получения заработной платы «в конверте» и оставаться социально незащищенным, лишая себя права получать социальные выплаты и достойную пенсию на всю жизнь.

Следовательно, в документальном оформлении трудовых отношений должен быть заинтересован прежде всего сам гражданин.

Гражданин, который соглашается на работу без заключения с ним трудового договора и, соответственно, на получение заработной платы без отражения ее в бухгалтерском учете работодателя, должен помнить, что рискует не получить заработную плату за отработанное время, компенсацию за неиспользованный отпуск, в любое время работодатель может отказаться от работника, и в будущем такая работа не будет зачислена в стаж работы при назначении пенсии.

Подводя итог, отметим, что, работая на нанимателя легально, гражданин получает социальную защищенность, достойную пенсию на заслуженном отдыхе.

«Лидер-Пресс» по информации Солигорский райотдела Миноблуправления ФСЗН

Остались в тени: как пандемия повлияла на «серый» рынок труда | Статьи

Среди самозанятых, для которых такая деятельность является основным источником дохода, каждый второй работает без официального оформления, среди наемных работников — каждый десятый, в большинстве случаев вынужденно, следует из исследования, подготовленного Российской академией народного хозяйства и государственной службы (РАНХиГС). Общие объемы «серого» рынка труда в стране постепенно сокращаются, но в кризис такие категории работников оказались наиболее уязвимыми, указывают эксперты.

Молодость в «тени»

Общая численность работников, занятых на теневом рынке труда, то есть работающих без оформления документов, с 2006 года сократилась почти вдвое, но по-прежнему составляет около трети занятого населения страны (с 45% в 2006-м до 28% в 2020-м). Данные учитывают в том числе тех, кто получает часть доходов «в конверте», несмотря на официально заключенное трудовое соглашение. При этом в структуре теневого рынка труда за последние 15 лет выросла доля тех, для кого неофициальный заработок является основным доходом — с 7,3% в 2006-м до 11,2% в 2020-м.

Исследование некриминального теневого рынка труда и рынка самозанятых (в том числе работающих официально) было подготовлено Научно-исследовательским центром социально-политического мониторинга ШППУ ИОН РАНХиГС. Оно основано на данных всероссийского социологического опроса, который проводился с 1 по 10 сентября, в нем приняли участие 1,2 тыс. респондентов старше 18 лет, занятых в разных сферах экономики и проживающих в 27 регионах.

Фото: РИА Новости/Виталий Тимкив

Большую часть «теневых» сотрудников составляют наемные работники (57%), следующая по численности группа — это самозанятые (41%). Работодателей среди таких респондентов было только 2%. При этом если для двух последних групп такой формат был результатом собственных решений, то наемные сотрудники чаще всего вынуждены работать неофициально по решению работодателей.

«По основной занятости среди самозанятых каждый второй трудится без официального оформления, среди наемных работников — каждый десятый», — отмечается в выводах исследования, с которыми ознакомились «Известия».

Чаще всего в теневом секторе работают молодые люди — среди респондентов в возрасте 18–24 лет каждый четвертый работает без оформления.

Основными причинами работы в теневом секторе респонденты чаще всего называли отсутствие официальных рабочих мест с достойной заработной платой (58,7%), возможность иметь свободный график работы и стремление увеличить свои заработки за счет ухода от уплаты налогов (по 29,6% для каждого ответа).

С положительной оценкой

Распространению услуг, которые оказываются в теневом секторе, способствует и то, что жители страны в целом положительно относятся к тем, кто работает неофициально, а также к возможности использовать такой формат для получения дополнительного источника дохода. О том, что их не беспокоит факт неофициальной оплаты услуг, заявили 87,5% опрошенных. Тех, кто воспользовался такими услугами хотя бы один раз в течение месяца, было 42,2% (в 2006 году — 56%, в 2019-м — 50%).

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Сергей Коньков

«Для потребителей в этой ситуации более важным фактором является невысокая стоимость услуг и более простая форма взаимодействия с поставщиками», — отмечает директор Научно-исследовательского центра социально-политического мониторинга ШППУ ИОН РАНХиГС Андрей Покида.

Положительно относится к выполнению строительных, ремонтных, репетиторских или других работ и услуг с получением неофициальных выплат больше половины занятых граждан (59,9%, в прошлом году таких было 72,9%). Примерно столько же (55,5%) допускают полное или частичное уклонение от уплаты налогов самозанятыми. В 2019 году таких было 57,0%.

Наиболее востребованы такие услуги в сферах, связанных с эксплуатацией и ремонтом транспортных средств, медицинскими услугами, пошивом и ремонтом одежды и обуви, ремонтом квартир и сантехники, следует из выводов исследования.

Самозанятые в кризис

Неофициальная или дополнительная занятость в кризисный период являлась «одним из условий выживаемости части населения», однако именно те, кто работает самостоятельно или трудится в теневом секторе, сильнее всего пострадали от последствий кризиса, вызванного пандемией коронавируса, обращают внимание авторы.

Среди тех, кто работает без оформления, на ухудшение своего материального положения указали 58,3%. Среди самозанятых, работающих официально, — 57%. Среди официально занятых этот показатель составил 36,7%. Однако здесь снижение произошло преимущественно за счет тех, кто работает на государственных предприятиях, — среди сотрудников частных компаний об ухудшении своего положения говорили 47,7% опрошенных.

Фото: РИА Новости/Михаил Мордасов

В целом спрос на «теневые» услуги во время пандемии несколько уменьшился, отмечает Андрей Покида. «Причиной могла стать общая эпидемиологическая ситуация, из-за которой они стали менее доступными, и общее снижение покупательской способности граждан, а также активность государства по ограничению участия», — полагает он.

Наибольший пессимизм относительно прогнозов на 2021 год, по его словам, сегодня присутствует именно у тех, кто работает частным образом.

Вынужденный «конверт»

Представители теневого сектора, как правило, заняты на малых предприятиях, в основном в сфере услуг, поэтому они особенно сильно пострадали во время весеннего локдауна, рассказывает заведующий кафедрой государственного и муниципального управления Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова Руслан Абрамов. Особенно остро это ощущалось в курортных и туристических регионах, где доля таких предприятий высока.

В этой ситуации «неофициальные» работники нуждались в государственной поддержке, но не могли претендовать на нее, поскольку не являлись налогоплательщиками, отмечает он. Сейчас, по его мнению, ситуация для работников теневого сектора уже не является настолько критичной.

Кризис, как правило, приводит к увеличению числа людей, работающих в «серой» зоне, обращает внимание собеседник издания. Как за счет тех, кто ищет источники дополнительного заработка, так и из-за увеличения числа сотрудников, которые вынужденно переходят на получение части зарплат «в конвертах» по основному месту занятости. Таким образом компании, прежде всего средние, пытаются оптимизировать свою деятельность и сократить расходы.

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Татьяна Полевая

«Доходы снижаются, и прежняя налоговая нагрузка становится уже затруднительной. В этой ситуации искать дополнительные варианты сейчас будут все — от правительства, которое объявило о планах по сокращению числа сотрудников, до маленьких компаний», — заключает он.

Активность бизнеса упала до минимальных значений (42–43% от среднерыночной активности в аналогичные периоды прошлых лет) во время первой волны COVID-19 в апреле, рассказали «Известиям» в компании SuperJob. Но уже в июне там зафиксировали резкий рост до 74–75%, а в конце августа активность на рынке труда на 6–7% превышала аналогичные показатели прошлых лет.

К осени сократилось также число соискателей, заинтересованных в источниках дополнительного заработка (это, например, относится к курьерам, количество резюме которых по сравнению с весной сократилось на 50–55%): «Весной в курьерскую службу устремились студенты, которых вывели на удаленку, а также те, у кого работа приостановилась из-за введения противовирусных мер. Сейчас эти категории вернулись к учебе либо своим трудовым обязанностям», — отмечают в компании.

При этом легализация по-прежнему остается единственным способом для тех, кто трудится на себя, претендовать на получение дополнительной поддержки в сложной ситуации, напоминает Руслан Абрамов: «Господдержка выплачивается за счет средств, собранных через налоги. Если они не являются налогоплательщиками, они просто не смогут ее получить».

Стимулировать, а не принуждать

В качестве мер, способствующих сокращению неофициальной занятости, сами россияне предпочитают действия стимулирующего характера, нежели ограничения и штрафы, подчеркивают авторы исследования.

Как среди официально занятых, так и среди тех, кто работает неофициально, подавляющее большинство считает, что сократить долю теневого рынка можно за счет снижения налогов (63,2% среди тех, кто работает неофициально, и 52,5% среди официально занятых) и сокращения социального неравенства, в том числе перед законом (34 и 34,1% соответственно).

Фото: РИА Новости/Максим Богодвид

Почти треть официально занятых (32%) уверена, что сократить число «теневых» работников можно за счет усиления социальных гарантий и социальной защищенности работников в официальной экономике. Среди неофициально занятых такого мнения придерживаются 26,7%. Около четверти опрошенных в обеих группах полагают, что помочь решить проблему могло бы упрощение процедур по оплате пошлин и налогов (25,1 и 24,6%).

Так, изменить свое отношение к уплате налогов в случае получения штрафа готовы только 19,1% из тех, для кого самозанятость является основным источником дохода, 42,6% заявили, что просто станут более осмотрительными в выборе заказчиков, 6,4% готовы в этой ситуации закрыть свое дело. Среди тех, для кого такая деятельность является дополнительным источником дохода, начать регулярно платить налоги после получения штрафов готовы почти треть (28,2%), продолжить деятельность в прежнем формате — 32,9%, завершить ее — 12,1%. Затруднились ответить 31,9 и 28,6% соответственно.

Здесь каждый десятый работает неофициально

РАНХиГС провела исследование в сфере рынка труда в 2020 году и выяснила, что каждый десятый россиянин неофициально работает по найму. Среди самозанятых такая тенденция распространена еще больше: каждый второй работает с заказчиками без оформления каких бы то ни было документов.

Согласно данным исследования, у 11,2 % россиян основной источник дохода формируется из неофициального заработка. Это на 3,9 % больше, чем в 2006 году. Самозанятые зачастую сами согласны на неофициальную подработку. Наемные работники вынуждены получать зарплату «в конверте» из-за решения работодателей. Чаще всего без официального оформления на работу остается молодежь в возрасте 18-24 лет: каждый четвертый из них не имеет на руках договоров.

Многие судебные юристы отмечают увеличение количества дел, связанных с незаконными увольнениями или невыплатой заработной платы, отметил Яков Булут, адвокат Бюро адвокатов «Де-юре». При этом многие боясь потерять работу пошли на уступки и подписывали «задним числом» дополнительные соглашения к трудовым договорам об уменьшении заработной платы или заявления о предоставлении им длительного неоплачиваемого отпуска.

При приеме на работу некоторые работодатели предлагают соискателям первые несколько месяцев работать не по трудовым, а по гражданско-правовым договорам, что несправедливо и незаконно, отмечает адвокат. Анализ актуальной судебной практики показывает, что критерии доказывания наличия трудовых отношений при отсутствующем трудовом договоре упрощаются, а значит, работникам становится легче доказать то, что заключенный с работодателем гражданско-правовой договор прикрывает фактические трудовые отношения».

По мнению Якова Булута, в обозримом будущем более вероятной является тенденция большего распространения трудовых норм на квази-трудовые отношения, вытекающие из гражданско-правовых договоров и отношений с «якобы самозанятыми» сотрудниками компаний.

Многих работников переводят на «удаленку» с сокращением заработной платы ввиду упрощенного формата работы, отметила Екатерина Тютюнникова, адвокат МКА «Центрюрсервис». По нормам ТК РФ переход на дистанционную работу не предполагает автоматического уменьшения заработной платы, но работодатели всячески пытаются минимизировать свои расходы.

«Особо предприимчивые работодатели предложили написать работникам заявления об отпуске без сохранения заработной платы. Другие прекратили выплачивать премии, суммы которых предусмотрены трудовым договором, то есть фактически это часть заработной платы. Но, так как в период пандемии деятельность многих компаний была приостановлена, руководством принималось решение не выплачивать ежемесячную премию работникам. Следующие меры, которые активно использовали работодатели — это введение неполного рабочего времени, объявления простоя», — рассказала ДОЛГ.РФ адвокат.

По мнению экспертов, работодатели в целях минимизации расходов забывают о преимуществах трудовых договоров. При трудовых отношениях работник находится в подчинении у работодателя, он обязан соблюдать правила внутреннего трудового распорядка и другие внутренние нормативные документы. В рамках гражданско-правового договора стороны свободны в своих действиях.

Неофициальная работа, подработка Запорожье: дополнительный заработок с неполной занятостью

Запорожье, Вознесеновский Сегодня 17:02 Постоянная работа Неполная занятость

Запорожье, Александровский Сегодня 16:00 Постоянная работа Неполная занятость

Запорожье, Шевченковский Сегодня 15:52 Постоянная работа Неполная занятость

Будь в курсе

Хочешь получать аналогичные вакансии на email?

Да, пожалуйста Готово! Настраивай уведомления здесь

Запорожье, Днепровский Сегодня 11:50 Постоянная работа Неполная занятость

Запорожье, Александровский Сегодня 11:24 Постоянная работа Неполная занятость

Запорожье, Шевченковский Сегодня 10:56 Постоянная работа Неполная занятость

Запорожье, Александровский Сегодня 09:30 Постоянная работа Неполная занятость

Запорожье, Александровский Вчера 19:01 Постоянная работа Неполная занятость

Запорожье, Вознесеновский Вчера 16:26 Постоянная работа Неполная занятость

Запорожье, Шевченковский Вчера 15:15 Постоянная работа Неполная занятость

Запорожье, Днепровский Вчера 12:55 Временная работа Неполная занятость

Запорожье, Александровский Вчера 10:03 Постоянная работа Неполная занятость

Запорожье, Днепровский Вчера 08:41 Постоянная работа Неполная занятость

Когда наступает сезон прибыли?

Сезон отчетности - это период времени, в течение которого большое количество публичных компаний публикует свои квартальные отчеты о прибылях и убытках. Как правило, каждый сезон отчетности начинается через одну или две недели после последнего месяца каждого квартала (декабрь, март, июнь и сентябрь).

Таким образом, ожидайте, что большинство публичных компаний опубликуют свою прибыль в начале-середине января, апреле, июле и октябре. Важно отметить, что не все компании отчитываются в течение сезона отчетности, потому что точная дата выпуска отчета о прибылях и убытках зависит от того, когда заканчивается квартал данной компании.Таким образом, нередко можно встретить компании, отчитывающиеся о доходах между отчетными сезонами.

Начало сезона

Неофициальным началом сезона отчетности является публикация отчетности Alcoa (NYSE: AA), которая является крупным производителем алюминия и компонентом Dow Jones Industrial Average, поскольку она является одной из первых крупных компаний, публикующих прибыль после окончания каждого квартала. . Это также совпадает с увеличением количества выпускаемых отчетов о прибылях и убытках. Официального окончания сезона отчетности нет, но он считается завершенным, когда большинство крупных компаний публикует квартальные отчеты о прибылях и убытках, что обычно происходит примерно через шесть недель после начала сезона.

Например, за четвертый квартал вы часто будете видеть увеличивающееся количество отчетов о доходах, выпускаемых во вторую неделю января (Alcoa обычно выпускает в начале второй недели). Примерно через шесть недель, или ближе к концу февраля, количество отчетов о прибылях и убытках начинает снижаться до уровня, предшествующего сезону отчетности. Между сезонами отчетности также очень мало времени. Например, сезон отчетности за первый квартал начинается в начале апреля, то есть через месяц после окончания сезона четвертого квартала.

Что означает сезон прибыли для инвесторов

Это очень активный период на рынке, поскольку участники (аналитики, трейдеры и инвесторы) просматривают отчеты о прибылях и убытках, что может повлиять на их позиции в компании или в компании. Часто можно увидеть большое движение в акциях компаний, публикующих отчеты, поскольку рынок реагирует на новые данные. Нередко бывает, что акции подскакивают на 20% и более или падают на такую ​​же величину. Это также очень активное время для финансовых СМИ, таких как CNBC и The Wall Street Journal .В средствах массовой информации широко освещаются основные отчеты о прибылях и убытках на основе общего отчета о прибылях и убытках, чтобы сообщить о том, не оправдали ли компании, оправдали или превзошли ожидания аналитиков.

Некоторые трейдеры с нетерпением ждут сезона отчетности, поскольку это может быть период, когда они могут подтвердить свои позиции. Короткая продажа акций до получения прибыли и наблюдение за падением цены может быть полезным, поскольку психологическое падение обычно вызывает распродажу. И наоборот, рост производства или доходов может привести к быстрому росту цен на акции.Остальные инвесторы полностью отсиживают сезон, поскольку в них играет слишком много "человеческих" факторов.

Там, где финансовая отчетность по-прежнему не оправдывает ожиданий

Краткое описание идеи
Проблема

Несмотря на ужесточение финансовых правил, таких как законы Сарбейнса-Оксли и Додда-Франка, инвесторы, члены совета директоров и руководители по-прежнему не могут полагаться на финансовую отчетность, чтобы принимать мудрые решения о том, инвестировать ли в компанию или приобретать ее, по нескольким причинам. .

Почему это происходит

Во-первых, в финансовую отчетность проникают ошибочные оценки, даже если они сделаны добросовестно. Во-вторых, стандартные метрики часто не отражают истинную ценность компаний, особенно для инновационных фирм на новых рынках. В-третьих, руководители продолжают сталкиваться с сильными стимулами манипулировать числами.

Что с этим делать

В этой статье авторы исследуют влияние недавнего финансового регулирования и рассматривают новые методы борьбы с завышением показателей производительности.

В идеальном мире инвесторы, члены совета директоров и руководители были бы полностью уверены в финансовой отчетности компаний. Они могли полагаться на числа, чтобы делать разумные оценки величины, сроков и неопределенности будущих денежных потоков, а также судить о том, справедливо ли полученная оценка стоимости представлена ​​в текущей цене акций. И они могли принимать мудрые решения о том, инвестировать ли в компанию или приобретать ее, тем самым способствуя эффективному распределению капитала.

К сожалению, в реальном мире этого не происходит по нескольким причинам. Во-первых, корпоративная финансовая отчетность обязательно зависит от оценок и суждений, которые могут сильно отличаться от истины, даже если они составлены добросовестно. Во-вторых, стандартные финансовые показатели, предназначенные для сравнения между компаниями, могут быть не самым точным способом оценки стоимости какой-либо конкретной компании - особенно это касается инновационных фирм в быстроразвивающихся экономиках - что приводит к неофициальным показателям, которые прилагаются к ним. собственные проблемы.Наконец, менеджеры и руководители обычно сталкиваются с сильными мотивами сознательно вносить ошибки в финансовые отчеты.

Летом 2001 года мы опубликовали на этих страницах статью («Легче пройти через эти минные поля бухгалтерского учета»), призванную помочь акционерам распознать способы, которыми руководители используют корпоративную финансовую отчетность для манипулирования результатами и искажения истинной стоимости своих компаний. В следующем месяце компания Enron рухнула, что привело к принятию в США правил Сарбейнса-Оксли.Шесть лет спустя финансовый мир рухнул, что привело к принятию правил Додда-Франка и глобальной инициативе по устранению различий между американскими и международными режимами бухгалтерского учета.

Несмотря на множество реформ, корпоративный бухгалтерский учет остается туманным. Компании продолжают находить способы обыгрывать систему, а появление онлайн-платформ, резко изменившее конкурентную среду для всех предприятий, резко отметило недостатки традиционных показателей эффективности.В этом отчете о состоянии дел рассматриваются наиболее важные изменения в финансовой отчетности за последние годы, в частности влияние новых правил, регулирующих признание выручки, постоянное распространение неофициальных показателей эффективности и проблемы справедливой оценки стоимости активов.

Мы также рассматриваем более коварную - и, возможно, более разрушительную - практику манипулирования не числами в финансовых отчетах, а операционными решениями, которые влияют на эти числа, с целью достижения краткосрочных результатов.Поиск способов уменьшить такое поведение - сложная задача для бухгалтерской профессии, но она может быть решена с помощью новых аналитических методов. Давайте рассмотрим каждую из этих проблем по очереди.

Проблема 1: Универсальные стандарты

Еще в 2002 году мир казался на пороге бухгалтерской революции. Осуществляется инициатива по созданию единого набора международных стандартов бухгалтерского учета с конечной целью объединения Общепринятых принципов бухгалтерского учета США (GAAP) и Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), которые европейские страны находились в процессе принятия.К 2005 году все публичные компании в Европейском Союзе теоретически отказались от своих местных стандартов бухгалтерского учета в пользу МСФО. Сегодня по крайней мере 110 стран мира используют эту систему в той или иной форме.

Но в широком смысле конвергенция застопорилась, и дальнейшие существенные изменения кажутся маловероятными в ближайшем будущем. Безусловно, прогресс был достигнут, но понимание истинной ценности фирмы и сравнение счетов компаний в разных странах по-прежнему остается серьезной проблемой.

Рассмотрите последствия несогласованности ОПБУ и МСФО. Анализ инвестиционных целей, приобретений или конкурентов во многих случаях по-прежнему будет требовать сравнения финансовой отчетности в двух разных режимах учета: Pfizer против GlaxoSmithKline, Exxon против BP, Walmart против Carrefour - в каждом случае одна компания использует GAAP, а другая использует МСФО. Влияние на результаты вряд ли тривиально. Взять хотя бы британскую кондитерскую компанию Cadbury. Незадолго до того, как он был приобретен U.Фирма S. Kraft в 2009 году сообщила о прибыли по МСФО в размере 690 миллионов долларов. По GAAP эта прибыль составила всего 594 миллиона долларов - почти на 14% меньше. Аналогичным образом, рентабельность капитала Cadbury по GAAP составила 9%, что на целых пять процентных пунктов ниже, чем в соответствии с МСФО (14%). Такие различия достаточно велики, чтобы изменить решение о приобретении.

Еще больше усложняет ситуацию то, что способы применения правил МСФО сильно различаются от страны к стране. У каждой есть своя собственная система регулирования и соблюдения, и во многих странах (особенно в наиболее быстрорастущих регионах с формирующейся рыночной экономикой) соблюдение и правоприменение являются слабыми.Качество и независимость бухгалтерской профессии также часто неоднородны.

Результаты по GAAP и по МСФО могут быть достаточно разными, чтобы изменить решение о приобретении.

Не меньшее беспокойство вызывает тот факт, что многие страны создали свои собственные версии системы МСФО, введя «вырезки» (удаление некорректных мест) и «вырезки» (дополнения) к официальному стандарту, опубликованному Советом по международным стандартам бухгалтерского учета. (Совет по МСФО). Яркие примеры - Индия и Китай.Таким образом, хотя несколько стран, в том числе Австралия и Канада, приняли полную, чистую версию МСФО, всегда стоит проверять, приняла ли интересующая компания усеченную или искаженную версию.

Проблема 2: Признание доходов

Признание выручки - непростая задача в регуляторной головоломке. Предположим, вы продаете смартфон, интернет-сервис или пакет программного обеспечения за 30 миллионов долларов физическому лицу или компании. Контракт на этот продукт или услугу часто включает будущие обновления, стоимость которых невозможно предсказать на момент продажи.Следовательно, невозможно определить, какую прибыль принесет продажа.

Согласно действующим правилам GAAP, если нет объективного способа заранее измерить такие затраты, бизнесу не разрешается регистрировать какой-либо доход от этой продажи до тех пор, пока не будут выполнены все требования к обновлению и не будут известны их затраты, что может занять несколько лет. Это постановление побудило некоторые компании-разработчики программного обеспечения заключать контракты, предусматривающие отдельное повышение цен и другие услуги, которые трудно оценить.Поступая таким образом, компании решают проблему бухгалтерского учета, но ставят под угрозу свою способность принять, возможно, более привлекательную стратегию объединения. Результатом является извращенная система, в которой правила бухгалтерского учета влияют на способ ведения бизнеса, а не отчитываются о результатах деятельности компаний.

Недостатки практики признания выручки также заставили компании все чаще использовать неофициальные меры для отчетности о финансовых результатах, особенно для предприятий, работающих в виртуальном пространстве.Колоссальный успех социальных сетей, таких как Facebook, Twitter и Ren Ren; сайты фэнтези-спорта и игр, такие как Changyou и Zynga; и онлайн-торговые площадки, такие как Amazon, eBay и Alibaba, быстро продемонстрировали, что традиционные принципы признания и измерения доходов и расходов не позволяют им по-настоящему отражать ценность своего бизнеса в отчетных счетах. Неудивительно, что вскоре эти компании начали применять альтернативные способы отчетности о прибыли. Например, в 2015 году Twitter сообщил о чистом убытке по GAAP в размере 521 миллион долларов; он также предложил не один, а два показателя прибыли без учета GAAP, которые показали положительную прибыль: скорректированный показатель EBITDA в размере 557 миллионов долларов и чистая прибыль без учета GAAP в размере 276 миллионов долларов.

Изменение в следующем году правил как МСФО, так и ОПБУ должно смягчить извращенность текущей практики признания выручки. Новые правила позволят компаниям, которые объединяют будущие товары и услуги в контракты, признавать выручку в том году, в котором она была получена, с использованием оценок будущих затрат и доходов.

Как это будет работать? Рассмотрим компанию, которая предлагает контракт на программное обеспечение на 30 миллионов долларов, состоящий из двух частей: программное обеспечение и обновления на пять лет. Программный компонент, разработка которого обошлась в 4 миллиона долларов, продается за 20 миллионов долларов.Обновления, стоимость которых неизвестна, включены в цену за дополнительные 10 миллионов долларов. Согласно действующим правилам GAAP, компания не будет признавать выручку от обновлений до конца пятого года, когда будет доступна полная информация о стоимости. Но в соответствии с новыми правилами (и в соответствии с действующими правилами МСФО) компания может оценить стоимость доставки этих обновлений, чтобы позволить ей признать выручку. Если, скажем, она оценивает затраты в 5 миллионов долларов, МСФО позволит компании признать прибыль в размере 5 миллионов долларов, равномерно распределенную на пять лет.

Но изменение полностью не устранит проблемы. В конце концов, оценка затрат требует от менеджеров суждения, что дает еще одну возможность совершить добросовестные ошибки или намеренно изменить оценки таким образом, чтобы итоговая выручка была ближе к достижению финансовых целей. Следовательно, по мере того, как эти новые стандарты признания выручки будут приняты и внедрены в соответствии с ОПБУ и МСФО, инвесторам необходимо будет тщательно изучить допущения и методы, используемые для оценки затрат и отчетности о доходах.

Проблема 3: Неофициальные показатели прибыли

Хотя неофициальные показатели выручки являются относительно новым явлением для многих компаний, все виды бизнеса уже давно используют показатели прибыли не по GAAP и не по МСФО. Возможно, наиболее популярным является EBITDA (или прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации), который особенно популярен среди частных инвесторов, поскольку считается, что он позволяет быстро оценить сумму денежного потока, доступного для обслуживания долга.В технологическом секторе распространены не-GAAP меры; во время первой волны доткомов компании начали использовать «взгляды», «просмотры страниц» и т. д., чтобы убедить аналитиков и инвесторов в том, что их бизнес имеет ценность, несмотря на отсутствие прибыли (а иногда даже дохода).

Сегодня закон Сарбейнса-Оксли требует от компаний на биржах США согласовывать показатели прибыли по GAAP с показателями, не относящимися к GAAP, и МСФО содержат аналогичное требование. Кроме того, Комиссия по ценным бумагам и биржам требует, чтобы руководство могло поддержать доводы в пользу включения альтернативной меры в раскрытие финансовой информации.Например, компания может оправдать использование показателя, не относящегося к GAAP, указав, что это требуется одним из ковенантов по облигациям.

Хотя эти изменения являются шагами в правильном направлении, они не решили проблему, и остаются огромные расхождения в отчетности. Например, в 2014 году Twitter сообщил об убытке по GAAP на акцию в размере 0,96 доллара США, а прибыль не по GAAP составила 0,34 доллара на акцию. В 2015 году Amazon сообщила о прибыли на акцию по GAAP в размере 0,37 доллара США и прибыли на акцию без учета GAAP в размере 4,14 доллара США. Альтернативный показатель дал относительно скромное отношение цены к прибыли в 106, а не ошеломляющие 1192.Это говорит о том, что неофициальные показатели могут лучше отражать прибыль.

Опасность, однако, заключается в том, что альтернативные меры обычно являются идиосинкразическими. Даже часто используемые показатели, такие как EBITDA, могут быть несопоставимы от бизнеса к бизнесу - или в одной и той же компании от года к году - из-за различий в том, что включается или исключается в расчетах. Инвесторы и аналитики должны продолжать проявлять большую осторожность при интерпретации неофициальных показателей прибыли и должны внимательно смотреть на корпоративные объяснения, которые могут зависеть от использования (или злоупотребления) управленческого суждения.

Задача 4: Учет справедливой стоимости

Руководители и инвесторы имеют в своем распоряжении две меры для определения стоимости активов фирмы: первоначально уплаченную цену (то есть стоимость приобретения или историческую стоимость) и сумму, которую эти активы принесли бы при продаже сегодня (справедливая стоимость).

Примерно 25 лет назад, до появления Интернета, корпоративная финансовая отчетность опиралась на первую, которая имеет важное достоинство - ее легко проверять. Однако сегодня компании используют справедливую стоимость для растущего числа классов активов в надежде, что изучение балансовых отчетов даст более верную картину текущей экономической реальности.Но поскольку не все согласны с тем, что означает «справедливая стоимость», эта мера привнесла огромную субъективность в процесс финансовой отчетности, создав новые проблемы как для составителей, так и для пользователей финансовой отчетности.

В 2014 году Twitter сообщил об убытке в размере 0,96 доллара на акцию при использовании одного показателя и о прибыли в размере 0,34 доллара при использовании другого.

Когда в 2008 году разразился финансовый кризис, Совет по стандартам финансового учета США, Комиссия по ценным бумагам и биржам США, Совет по надзору за бухгалтерским учетом и Совет по надзору за бухгалтерским учетом публичных компаний - некоммерческую корпорацию, созданную Сарбейнса-Оксли для наблюдения за аудитами публичных компаний.Цель заключалась в том, чтобы научить аудиторов проверять справедливую стоимость, но в результате возникло больше путаницы, а не меньше. Процесс измерения оказался трудным, часто весьма субъективным и противоречивым.

Рассмотрим порядок учета греческих облигаций европейскими банками в 2011 году, во время одного из, казалось бы, бесконечного потока кризисов, связанных с государственным долгом в Греции. Списание облигаций варьировалось от 21% до 51% - разительное несоответствие, если учесть, что все крупные европейские финансовые учреждения имеют доступ к одним и тем же рыночным данным и проверяются одними и теми же четырьмя бухгалтерскими фирмами.Королевский банк Шотландии, например, признал отчисление на прибыль во втором квартале 2011 года в размере 733 млн фунтов стерлингов после списания на 51% балансовой стоимости портфеля государственных облигаций Греции в размере 1,45 млрд фунтов стерлингов. При этом RBS следовало иерархии справедливой стоимости по МСФО (и GAAP), согласно которой, если доступны наблюдаемые рыночные цены, их необходимо использовать. На этом основании RBS отметило, что рыночные цены упали чуть более чем наполовину по сравнению с ценой, уплаченной за эти облигации при их выпуске.

Между тем, два французских финансовых учреждения, BNP Paribas и CNP Assurances, изучили одни и те же данные и решили списать облигации только на 21%. Они отклонили рыночные цены на сомнительных основаниях, что рынок был слишком неликвидным, чтобы обеспечить «справедливую» оценку. Вместо этого они прибегли к так называемым оценкам справедливой стоимости «уровня 3» в процессе, известном как оценка по модели (в отличие от оценок по рыночной стоимости, используемых RBS).

Если такие трудности возникают с торгуемыми ценными бумагами, представьте, насколько сложно последовательно применять принципы справедливой стоимости к нематериальным активам, таким как деловая репутация, патенты, соглашения о прибылях и убытках, а также проекты исследований и разработок.Что еще хуже, раскрытие информации о том, как оцениваются нематериальные активы, должно содержать только основную информацию о допущениях, на основе которых были произведены оценки. Трудно представить себе, как ситуация может улучшиться: и так редко можно найти годовой отчет SEC (10 тыс.) Объемом менее 150 страниц. Если бы эти отчеты включали полное раскрытие предположений, лежащих в основе оценок справедливой стоимости - это было бы даже возможно, - объем отчетов был бы огромным.

Проблема 5: Готовим решения, а не книги

Когда бухгалтеры, аналитики, инвесторы и директора говорят об бухгалтерских играх, они обычно сосредотачиваются на том, как затраты отражаются в отчетах компании.Например, менеджеры могут выбрать чрезмерное выделение ресурсов - то есть намеренно завышать расходы или убытки, такие как безнадежные долги или затраты на реструктуризацию, - чтобы создать скрытый резерв для файлов cookie, который может быть выпущен в будущие периоды для искусственного увеличения прибыли. Или компания может недополучить финансирование, намеренно откладывая признание расходов или убытков в текущем году. В этом случае прибыль заимствуется из будущих периодов, чтобы увеличить прибыль в настоящем.

Недавние изменения в правилах GAAP и IFRS сделали такую ​​деятельность менее вопиющей, чем когда-то, хотя избыточные резервы, скорее всего, всегда будут с нами.Менеджерам нужна гибкость бухгалтерского учета, обусловленная наличием скрытых резервов, а внешние аудиторы позволят им уйти от этого (в определенных пределах), поскольку компании вряд ли будут привлекать к суду за занижение прибыли. Аудиторы гораздо больше опасаются того, что их клиенты недооценивают затраты (и, следовательно, завышают прибыль).

В целом, нормативные акты ослабили способность компаний манипулировать финансовыми отчетами, и в ответ игра на результаты переместилась в такое место, куда правила бухгалтерского учета будут бороться с трудом: принятие корпоративных решений, которые служат интересам краткосрочной отчетности, но подрывают долгосрочное исполнение.

Менеджеры сбивают цифры, манипулируя операциями, а не отчетами.

В исследовании, опубликованном в журнале Journal of Accounting and Economics , было опрошено более 400 руководителей высшего звена о том, как их компании управляют отчетной прибылью. Исследователи попросили руководителей представить сценарий, при котором их компания будет на пути к невыполнению целевого показателя прибыли на квартал. Какой выбор они могут сделать для достижения цели в рамках ограничений GAAP?

Исследование показало, что менеджеры склонны манипулировать результатами не тем, как они сообщают о производительности, а тем, как они рассчитывают свои операционные решения.Например, почти 80% респондентов заявили, что если бы они не достигли целевых показателей прибыли, они бы сократили дискреционные расходы (такие как НИОКР, реклама, техническое обслуживание, прием на работу и обучение сотрудников). Более 55% заявили, что отложат начало нового проекта, даже если это повлечет за собой небольшую жертву в стоимости. Около 40% заявили, что, если им грозит невыполнение целевых показателей, они будут стимулировать клиентов покупать больше в этом квартале.

Менеджеры также пытаются угадать цифры, манипулируя производством.Например, если компания имеет значительные избыточные мощности, менеджеры могут выбрать увеличение выпуска, позволяя распределить фиксированные производственные затраты на большее количество единиц продукции. В результате снижается себестоимость единицы продукции и, следовательно, снижаются затраты на продажу и повышается прибыль. Но такая практика также приводит к высоким запасам готовой продукции, что ложится тяжелым бременем на компанию в обмен на краткосрочное улучшение прибыльности, как показывает одно исследование автомобильной промышленности. Когда огромное количество непроданных автомобилей остается на стоянках в течение длительного времени, с ними могут случиться плохие (и дорогостоящие) вещи: ветровые стекла и шины могут треснуть, дворники сломаются, батареи изнашиваются и так далее.Компания должна увеличить маркетинговые расходы, снизить цены и предложить дорогостоящие дополнительные услуги, такие как 0% -ное финансирование, только для того, чтобы побудить клиентов совершить покупку. А сам акт снижения цен может принести в жертву с трудом завоеванный капитал бренда автопроизводителя.

Эти выводы вызывают такое беспокойство не только из-за широкого распространения игровых практик, но и из-за того, что такие действия не являются нарушением GAAP или IFRS. Руководители компаний могут делать все, что им заблагорассудится, зная, что аудиторы не могут им бросить вызов. Более того, такое деструктивное поведение чрезвычайно сложно обнаружить в соответствии с действующими правилами раскрытия информации.

Новые аналитические инструменты могут помочь

Инвесторы и члены совета директоров понимают, что манипулирование операционными решениями с целью сообщения о более высокой прибыли в краткосрочной перспективе представляет собой вполне реальный риск подрыва долгосрочной конкурентоспособности компании. Также очевидно, что по мере того, как правила бухгалтерского учета продолжают совершенствоваться и предотвращать большее количество случаев мошенничества в бухгалтерском учете - но стимулы руководителей к достижению краткосрочных целей остаются сильными - компании с большей вероятностью будут готовить решения, а не бухгалтерские книги.Таким образом, инвесторы и директора должны будут требовать большего раскрытия информации о тех операционных решениях, которые наиболее подвержены манипуляциям, чтобы определить, были ли они приняты по обоснованным коммерческим причинам или для искусственного повышения финансовых результатов.

Конечно, это создаст практические проблемы с точки зрения огромного объема сообщаемой информации и по-прежнему будет включать в себя предположения, которые трудно проверить. Фактически, нормативные требования, предусматривающие выпуск все более объемных отчетов, могут быть упражнением в уменьшении отдачи.Возможно, нам нужны более разумные подходы к анализу имеющихся данных. Хорошая новость заключается в том, что аналитики и инвесторы все чаще применяют новые методы.

Закон Бенфорда.

Один из подходов к анализу отчетов компаний, который в последнее время стал популярным на финансовых рынках, основан на законе Бенфорда о частотном распределении ведущих цифр в наборах числовых данных. Закон существует уже давно, но только недавно он был применен в бухгалтерском учете и в финансовом секторе: страховые компании начали использовать его для выявления ложных претензий, IRS - для выявления налогового мошенничества, а бухгалтерские фирмы Большой четверки - для выявлять нарушения бухгалтерского учета.

Названный в честь британского ученого начала 20-го века, закон гласит, что в списках чисел из любого естественного источника данных - сборов по кредитным картам, записей о закупках, денежных квитанций - первая цифра для каждого числа будет 1 (например, 1, 157, 1820) примерно в 30% случаев. Первая цифра будет 2 примерно в 18% случаев, и каждое последующее число будет представлять постепенно уменьшающуюся пропорцию до точки, где 9 будет встречаться как первая цифра менее чем в 5% случаев.Было обнаружено, что это распределение справедливо для практически неограниченного набора данных: длина рек ( футов и метров), население городов и стран, объем торгов на фондовых биржах, количество рейтинговых очков в теннисе. плюсы, молекулярный вес химикатов, высота самых высоких зданий в мире и так далее.

Бухгалтерские переменные также должны распределяться в соответствии с законом Бенфорда - и так оно и есть, если не было сознательной игры с данными.Фактически, распределение сохраняется, даже если цифры переводятся из одной валюты в другую. Если набор бухгалтерских данных отклоняется от закона Бенфорда, это можно рассматривать как свидетельство манипуляции.

Предположим, бухгалтерская фирма проверяет финансовую отчетность компании. Если необычно большое количество первых цифр в бухгалтерских данных - 7, 8 или 9, это может указывать на сознательные усилия менеджеров по уточнению цифр для достижения желаемых финансовых результатов.

Словесные реплики.

Еще один инструмент для выявления недобросовестных действий появился в результате исследования двух ученых-бухгалтеров, которые проанализировали стенограммы почти 30 000 конференц-звонков руководителей и финансовых директоров США с 2003 по 2007 год. Исследователи использовали психологические исследования, которые показывают, как изменяются модели речи людей, когда они ложь. Они обнаружили несколько словесных сигналов, которые могли бы предупредить слушателя о том, что что-то не так с отчетами компании. Например, в компаниях, которые позже были вынуждены SEC пересмотреть ключевые финансовые показатели, боссы-обманщики демонстрировали следующие закономерности:

  • Они относительно редко ссылались на акционерную стоимость (возможно, чтобы минимизировать риск судебного процесса).
  • Они использовали исключительно положительные слова (например, вместо того, чтобы описать что-то как «хорошее», они назвали бы это «фантастическим»).
  • Они избегали использования слова «я» в пользу третьего лица.
  • Они использовали меньше сомневающихся слов, таких как «ммм» и «эр» (что может указывать на то, что они были обучены их обманам).
  • Чаще употребляли ненормативную лексику.

Конечно, проблема в том, что менеджеров, намеревающихся обмануть, можно научить избегать этих маркеров.Но в то же время словесные сигналы могут быть полезным инструментом для членов совета директоров и других заинтересованных сторон, чтобы выявлять нечестные поступки.

Первые годы.

Манипуляция финансовыми результатами наиболее распространена в первые годы пребывания в должности генерального директора и со временем уменьшается, как показывает недавнее исследование. Возможное объяснение состоит в том, что первые годы - это период наибольшей неопределенности относительно способностей генерального директора, поэтому генеральный директор может искажать доходы, пытаясь сохранить свои рабочие места. Урок для членов совета директоров и инвесторов заключается в том, что они должны проявлять особую бдительность в отношении методов бухгалтерского учета компании, когда к власти приходит новый исполнительный директор.

Для того, чтобы финансовая отчетность выполняла свою важную социальную и экономическую функцию, она должна раскрывать основную экономическую истину бизнеса. В той мере, в какой они отклоняются от этой истины, дефицитный капитал будет по-прежнему неправильно распределяться, а богатство - и рабочие места - будут уничтожены.

Конечно, мы никогда не достигнем мира, в котором все отчеты были бы совершенно и достоверно правдивыми, но понимание их недостатков и наличие новых инструментов для обнаружения манипуляций может помочь нам продолжать стремиться к этому идеалу.Поскольку компании все чаще используют выбор времени для принятия операционных решений для искусственного повышения показателей производительности - практику, которую труднее обнаружить и отрегулировать, - бдительность становится жизненно важной.

Версия этой статьи появилась в выпуске за июль – август 2016 г. (стр. 76–84) журнала Harvard Business Review . Неофициальная выручка

Jushi выросла на 690% в 2020 году

Jushi Holdings Inc. (OTCMKTS: JUSHF) не смогла завершить аудированные результаты за четвертый квартал и год к крайнему сроку 30 апреля.Вместо этого Jushi представила неаудированные результаты, заявила, что ожидает предоставить официальные данные к 24 мая 2021 года. Несмотря на то, что цифры не были проверены, выручка последовательно увеличивалась на 30% в четвертом квартале до 32,3 миллиона долларов и легко превысила прошлогоднюю выручку в 6 миллионов долларов за тот же временной период. За полный 2020 год Jushi сообщила, что выручка выросла на 690% до 80,8 млн долларов по сравнению с 10,2 млн долларов в прошлом году.

«Хотя мы разочарованы неожиданной задержкой, с которой наши аудиторы столкнулись с завершением своей работы, мы в восторге от основной силы нашего бизнеса, устойчивого роста, которого мы достигли в 2020 году, и продолжающейся динамики, которую мы наблюдаем. 2021 », - сказал Джим Качиоппо, генеральный директор, председатель и основатель Jushi.«2020 год стал определяющим для Компании. Наша стратегия быстрого наращивания масштабов на лучших рынках с ограниченными лицензиями как на Восточном, так и на Западном побережье в сочетании с нашей ориентацией на операционное превосходство позволила добиться хороших финансовых результатов как в квартальном, так и в годовом исчислении ».

Компания сообщила, что операционная прибыль составила 0,4 млн долларов США, что на 9,6 млн долларов США больше по сравнению с четвертым кварталом 2019 года. Джуши также отметил, что по состоянию на декабрь на балансе компании находилось 93,8 млн долларов США денежных средств, их эквивалентов и инвестиций в ценные бумаги. 31, 2020.За полный год Jushi принесла убыток от операций в размере 10,5 млн долларов, что на 23,7 млн ​​долларов больше, чем в 2019 году.

Расширение рынка

Компания продолжает стремительно расти. В четвертом квартале он открыл три новых розничных аптеки и воспользовался опционом на покупку еще трех диспансеров (два из которых действовали).

Г-н Качиоппо продолжил: «Вместе мы укрепили нашу лидирующую позицию в Пенсильвании, приобретя держателя разрешения на переработку и выращивание марихуаны и двух держателей разрешений на диспансер медицинской марихуаны, каждый из которых имеет лицензии на управление тремя диспансерами.Мы также вышли на три новых рынка: Иллинойс, Калифорния и Вирджиния, открыли и / или приобрели в общей сложности девять розничных магазинов и запустили лучший в своем классе опыт онлайн-покупок на Beyond-Hello.com. Кроме того, мы создали сильную и талантливую команду менеджеров и укрепили баланс Компании за счет случайного увеличения долга и акционерного капитала, что позволяет нам финансировать планы расширения Компании и осуществлять выгодные приобретения ».

Г-н Качиоппо заключил: «С нашими недавно объявленными запланированными приобретениями в Массачусетсе и Огайо; ранее объявленное расширение и наращивание наших производственных мощностей в Пенсильвании и Вирджинии; и постоянное наращивание нашего


просмотров публикации:
976

American Express, пятое третье место в рейтинге финансовых показателей

Наблюдательный пес Уолл-стрит выполняет свое обещание принять жесткие меры в отношении компаний, которые используют неофициальные показатели прибыли, чтобы исключить влияние крупнейшего за последние десятилетия изменения в банковском учете.

Комиссия по ценным бумагам и биржам предупредила American Express Corp. и Fifth Third Bancorp воздержаться от рекламирования показателей прибыли, которые по существу отменяют текущий стандарт учета ожидаемых кредитных убытков (CECL), согласно недавно опубликованным комментариям регулятора.

Компаниям разрешается использовать показатели, не соответствующие общепринятым принципам бухгалтерского учета США (не-GAAP), для отсеивания необычных, разовых расходов или для демонстрации своих результатов таким образом, чтобы правила не полностью отражались в правилах.Эти меры следует использовать с осторожностью, и они не могут затмить официальные результаты. Незадолго до того, как в этом году вступил в силу новый стандарт кредитных убытков, SEC добавила еще одно предупреждение: компании не могут использовать неофициальные результаты, отражающие их доходы, как если бы они этого не делали. принял изменение бухгалтерского учета вообще.

American Express в отчете о прибылях и убытках от 24 апреля использовала показатель, называемый «скорректированная разводненная прибыль на обыкновенную акцию, за исключением наращивания кредитного резерва». Официальная прибыль на акцию составила 41 цент; цифра, скорректированная без учета GAAP, нарисовала более лестную картину - 1 доллар.98 за акцию.

Fifth Third в своем отчете о прибылях и убытках от 21 апреля использовала несколько показателей не-GAAP, рассчитанных с использованием скорректированного показателя чистой прибыли, исключающего «резерв сверх кредитных убытков», - сообщила SEC. Скорректированные числа показали, какими были бы различные меры, если бы они не соответствовали новому радикальному стандарту бухгалтерского учета.

Эти типы показателей эффективности нарушают Правило 100 (b) Положения G, заменяя индивидуально адаптированные методы признания и оценки на методы GAAP, SEC сообщила обеим компаниям.

«Нет-нет; вот почему они были арестованы », - сказал Майк Уолворт, генеральный директор GAAP Dynamics, фирмы по обучению бухгалтерскому учету.

Новые правила

Текущее правило ожидаемых кредитных убытков вступило в силу для крупных публично торгуемых компаний 1 января. Оно было издано Советом по стандартам финансового учета в качестве основного ответа разработчика правил бухгалтерского учета на финансовый кризис 2008 года. будущее и рассчитайте убытки до того, как клиенты пропустят какие-либо платежи.

Новая методика расчета плюс неопределенность в отношении пандемии коронавируса означали, что ожидаемые убытки большинства банков резко возросли.Это заставило их увеличить резервы на покрытие убытков по кредитам, которые являются расходом, который влияет на чистую прибыль.

Банковская прибыль резко упала в первом и втором кварталах отчасти из-за огромных резервов.

«Если вы начнете забирать провизию, она станет слишком радужной», - сказал Уолворт.

American Express сообщила в своем ответе регулятору рынка от 16 июня, что она использовала скорректированную прибыль на акцию, потому что хотела дать инвесторам сопоставление по принципу «яблоки к яблокам» с указаниями, которые она предоставила в обращении к инвесторам 17 марта.В телефонном разговоре компания, выпускающая кредитные карты, заявила, что из-за экономической нестабильности из-за пандемии коронавируса было сложно оценить, какие резервы кредитных убытков будут в конце квартала, 31 марта. часть резерва на возможные потери по кредитам.

Скорректированный показатель в апрельском отчете о прибылях и убытках «был предназначен для того, чтобы инвесторы могли сравнить результаты компании со скорректированным прогнозным диапазоном прибыли на акцию, предоставленным 17 марта, и лучше понять, что изменилось, а что не изменилось с 17 марта», - написал представитель American Express. в электронном письме в Bloomberg Tax.«Мы пытались предоставить инвесторам то, что, по нашему мнению, было уместным и полезным в данных обстоятельствах».

Fifth Third от комментариев отказалась.

И American Express, и Fifth Third сообщили Комиссии по ценным бумагам и биржам в опубликованных ответах, что они воздержатся от использования аналогичных мер в будущих документах или пресс-релизах. В ответе Fifth Third от 2 июля SEC не было обоснования мер.

Не-GAAP в прицеле

Инвесторы относятся к показателям, не относящимся к GAAP, с любовью-ненавистью.Некоторые меры позволяют составить более точный портрет результатов деятельности компании. Других они критикуют за излишне оптимистичные изображения.

Иногда компании используют показатели не-GAAP, которые исключают новые изменения в бухгалтерском учете, чтобы сохранить непрерывность от периода к периоду, сказал Джек Цесельски, издатель Analysts Accounting Observer.

«Я понимаю желание сохранить преемственность», - сказал Цесельски. «Это единственное приемлемое оправдание для этого. Не думаю, что это действительно серьезная причина.

Отдел корпоративных финансов SEC публикует письма с комментариями, которые он отправляет компаниям, и их ответы после решения всех вопросов. Процесс может занять месяцы. Письма не являются санкциями или расследованием, но они считаются головной болью для компаний. Компании должны составлять проекты ответов, защищать или отказываться от бухгалтерского учета, который они использовали, а затем ждать ответа SEC. Если регулирующий орган не удовлетворен ответом компании, последуют другие письма.

Большинство предприятий не использовали показатели не-GAAP для отражения своей прибыли, как если бы они не применяли изменение учета кредитных убытков, как показывает анализ налоговой и бухгалтерской отчетности Bloomberg, представленный SEC.Единственным исключением была Credit Acceptance Corp. В своем отчете о прибылях и убытках за первый квартал субстандартный автокредитор использовал скорректированную чистую прибыль, которая, по его словам, не включала резерв на потери по кредитам, рассчитанный в соответствии с новыми правилами бухгалтерского учета.

Некоторые банки использовали меры, основанные на доходе «до налогообложения и до резервов», но это может быть серой зоной с точки зрения соблюдения правил Комиссии по ценным бумагам и биржам, сказал Уолворт.

«Для всего, что не предусмотрено GAAP, должна быть причина», - сказал он.

Избиратели Канзас-Сити одобряют возобновление 1% налога на прибыль

Union Station светился красным на фоне горизонта Канзас-Сити в честь поездки руководителей Канзас-Сити на Суперкубок LV.Крис Окснер [email protected]

Избиратели Канзас-Сити легко одобрили 1% -ный налог на прибыль на муниципальных выборах во вторник.

Неофициальные результаты выборов показывают, что налог в размере 1% получил широкую поддержку в трех крупнейших юрисдикциях, голосующих по этому вопросу.

По данным Избирательной комиссии Канзас-Сити, в районе округа Джексон в Канзас-Сити около 84% избирателей одобрили вопрос для голосования.

В графствах Клэй и Платт более 65% избирателей одобрили налог на прибыль в размере 1%.

В графстве Касс только один избиратель взвесил налог, проголосовав против него.

«Я в восторге от сегодняшнего результата, который защищает рабочие места в городе и наши инвестиции в важнейшие услуги», - сказал мэр Канзас-Сити Куинтон Лукас в заявлении. «Я смиренно благодарен за то, что после одного из самых сложных лет в истории нашего города жители Канзаса проявили уверенность в своих лидерах и в наших усилиях по построению более безопасного, здорового и сильного Канзас-Сити.”

Действующий с 1960-х годов налог на прибыль взимается со всех, кто живет или работает в Канзас-Сити, а также с прибыли компаний, работающих в городе.

Сторонники его продолжения говорят, что налог на прибыль является наиболее важным источником доходов в бюджет Канзас-Сити. Ожидается, что в предстоящем финансовом году Канзас-Сити получит почти 268 миллионов долларов от налога на прибыль, что составляет 40% от общих доходов фонда.

Критики налога на прибыль говорят, что он сдерживает рост Канзас-Сити и Св.Луи, еще один город, в котором действует налог на прибыль.

Бизнесмен и политический активист из Сент-Луиса Рекс Синкфилд, член совета директоров Show Me Institute, помог провести в 2010 году голосование по всему штату, в результате которого избирателям Канзас-Сити теперь приходится каждые пять раз обновлять доход у урны для голосования. годы.

До сих пор избиратели в подавляющем большинстве поддержали сохранение налога на прибыль. Около 80% избирателей одобрили эту меру на двух предыдущих выборах.

После результатов выборов во вторник Лукас призвал законодателей в Джефферсон-Сити отменить дорогостоящее требование тратить деньги налогоплательщиков на проведение выборов по налогу на прибыль каждые пять лет.

«Жители Канзаса высказались и хотят контролировать свои местные дела», - сказал мэр.

Компании, гражданские группы и союзы Канзас-Сити выписали большие чеки в поддержку продолжения уплаты налога на прибыль.

Together KC - это комитет политических действий, поддерживающий обновление налога на прибыль. На кампанию было потрачено не менее 1 миллиона долларов.

«Избиратели Канзас-Сити сегодня приняли правильное решение», - сказал в пресс-релизе Джо Рирдон, президент и главный исполнительный директор Торговой палаты Большого Канзас-Сити.«Вновь обновив налог на прибыль, мы заверили, что службы экстренного реагирования и другие жизненно важные городские службы будут иметь стабильный источник доходов. Это позволяет Канзас-Сити и, как следствие, всему нашему региону выйти из этой пандемии на верный путь и рассчитывать на надежное и многообещающее будущее ».

Истории, связанные с изданием Kansas City Star

Кевин Харди занимается бизнесом в The Kansas City Star.Ранее он освещал бизнес и политику в The Des Moines Register. Он также работал в газетах Канзаса и Теннесси. Он выпускник Канзасского университета.

Аукцион казначейства

, начало сезона отчетности, наблюдение за Nvidia и Microsoft

Головные уборы. Я сажусь за свой стол. Утро понедельника. Без темноты тридцать. Тишина перед бурей? Тишина, которая охватывает занятый мозг. Из своего стола, в открытом шкафу, я вижу старую хоккейную майку, которую не замечала очень долгое время.Число 24 в вашей программе, но первое в ваших сердцах ... Внезапно десятилетия уходят вспять. Моменты останавливаются в чужой раздевалке прямо перед "выездной" игрой ... выездной игрой, которую мы проиграли команде, у которой действительно есть фанаты. Пугающий? Маленький. Я слышу толпу. К нашей команде никто не пришел. Никто из тех, кто следил за игрой, не давал нашей команде особых шансов. Мы были выше наших голов в отношении талантов. Тем не менее, вы застегиваете майку и играете в игру. У нас было только наше внутреннее «я» и наши товарищи по команде, чтобы получить психологический заряд и помешать друг другу выйти из-под контроля.

Не помню, как вставал со скамейки в раздевалке. Мои коньки достаточно тугие? Слишком поздно. Это проклятое плечо просто останется в розетке на пару часов? Надеюсь на это. Пока я могу вернуть его, не останавливая игру. Не нужно, чтобы эти вентиляторы бросали в меня мусор, если он все-таки поскользнулся. Сейчас переезжаем. Во главе с нашим вратарём. У ребенка средний балл 0,7. Школе все равно. Половина команды не имеет права на учебу. Туннель. Мигают красные огни. Теперь все в голове. Ты против тебя.Кто победит? Игра на льду? Нет. Игра в уме? Серьезно в пути. Что это будет? Сможете ли вы ... играть так хорошо, как вы знаете, что можете? Это ключ. Вы знаете, что можете. Вы всегда знали, что можете.

Gametime

На прошлой неделе первая неделя апреля была хорошей для акций, по крайней мере, кто-то так может подумать. Ценность снова начала расти. Маленькие заглавные буквы снова превратились в большие. Из всех основных индексов путь осветил Nasdaq 100, за ним следует Nasdaq Composite, а за ним - S&P 500.Говоря о S&P 500, крутите колесо. Попробуй. Красный или черный? Довольно хороший шанс, где бы ни остановился мяч, вы увидите новый рекорд близко. Среди секторов выделите SPDR ETF. Технологии (XLK) были нашим вратарем. Этот сектор вывел нас из туннеля, поскольку оборудование, программное обеспечение и полуфабрикаты показали свою силу в течение пяти дней. Энергетика (XLE), самый горячий сектор года, осталась в покое. Красная дверь осталась неокрашенной внизу еженедельных таблиц производительности.

На прошлой неделе было отмечено несколько ошибок.Нет громкости. Практически нет. Рынкам было все равно. Даже алгоритмы взяли перерыв. Так казалось. Широта действительно была довольно низкой, вопреки тому, что по большей части выражалось вслух в заголовках индексов. Большинство опросов участников рынка показывают уровни бычьего настроения, которые обычно сопровождают рыночные максимумы или поворотные точки. Теперь все становится серьезно.

Предстоящая неделя, несомненно, поднимет обороты у «дровосеков» (тех, кого на Уолл-стрит называют высокочастотными алгоритмическими трейдерами), а также у реальных инвесторов и трейдеров.Вы все хорошо знаете, что сезон отчетности за первый квартал по-настоящему стартует в эту среду, поскольку JP Morgan (JPM), Wells Fargo (JPM) и Goldman Sachs (GS) каждый схватили биту и по очереди встали у тарелки в среду утром. Сегодня (в понедельник) днем ​​Казначейство США разыграет в розыгрыше 10-летние облигации на сумму 38 миллиардов долларов, а завтра днем ​​поддержит этот аукцион 30-летними бумагами на 24 миллиарда долларов. Затем есть макрос.

Во вторник утром Бюро статистики труда обобщает мартовскую инфляцию на уровне потребителей в аккуратную и аккуратную пачку всего через несколько дней после того, как то же правительственное агентство сообщило о «снижающих маржу» ценах производителей, которые резко пошли вверх.(Розничные продажи и промышленное производство последуют в четверг.) Цены на уровне производителей сейчас ускоряются самыми высокими темпами за более чем десятилетие. О, возможно, я не упомянул. На этой неделе мы вернемся к фискальной политике из-за множества привлекающих внимание заголовков. Сенат США возвращается из перерыва сегодня, начиная с 26 марта. Дом возвращается завтра (вторник), начиная с 25 марта. Им потребовалось две с половиной недели перерыва, потому что вы знаете ... Пасха / Пасха. Должно быть приятно. Знаете ли вы, что нашим выборным должностным лицам платят так, как будто они работают полный рабочий день? Правдивая история.Просто подождите, пока аншлаг не соберется порошком 30 июля, чтобы вернуться 20 сентября. Должно быть изнурительно. Как они могут выдерживать такой жаркий график? Знаешь что? Я не баллотируюсь в офис, но если когда-нибудь это сделаю, я обещаю, что это не будет работа на пенсии.

Beats Me

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл появился в программе новостей CBS "60 минут" в эти выходные. Примечательно, что Пауэлл ожидает, что экономика США будет укрепляться во второй половине года, и даже упомянул «базовый вариант», когда за несколько месяцев подряд создаются отпечатки на один миллион или больше, отметив при этом, что между 8.В настоящее время занято на 5 миллионов и 9 миллионов человек меньше, чем было в феврале 2020 года. Пауэлл придерживался сценария ... от ... «маловероятно, что мы поднимем ставки так, как в этом году», до «основного риска для нашей экономики прямо сейчас. на самом деле болезнь будет распространяться быстрее ». Хотя это первое мнение может в какой-то момент оказаться неуместным, я думаю, что мы все можем согласиться со вторым.

Председатель Пауэлл также отметил, что ФРС «отслеживает» события, которые произошли в Архегосе, назвав этот инцидент нарушением управления рисками (вы думаете?), А не общесистемной проблемой.Что меня немного беспокоит, так это заявление Пауэлла: «Этот инцидент на самом деле не вызывает вопросов о стабильности финансовой системы или тех учреждений, которые в основном являются иностранными банками». Во-первых, были задействованы банки США, просто они лучше и быстрее выходили из затруднительного положения. Во-вторых, эти «иностранные» банки ведут крупный бизнес в США, что делает их, по крайней мере, частично ... системными. Я думаю, что «Beats me» было бы столь же эффективным ответом.

Tis The Season

Поскольку мы быстро приближаемся к неофициальному началу сезона доходов, я думаю, что важно отметить, что ожидания чрезвычайно высоки, особенно начиная с этого сезона отчетности.Сопоставимые вещи просто несопоставимы. Мы сравниваем яблоки с апельсинами. Мы сравниваем вновь открывающуюся экономику с экономикой, закрытой по распоряжению. Это исказит не только нашу интерпретацию корпоративных результатов по отраслям, но и всех макроэкономических данных, например, тех, которые сосредоточены на инфляции и росте заработной платы, когда экономисты, как правило, уделяют больше внимания годовым результатам, чем месяцам. сроком свыше месяца.

По прогнозам FactSet, за первый квартал прибыль S&P 500 вырастет на 24.5% по сравнению с 23,3% всего несколько недель назад. Ожидается, что выручка увеличится на 6,4%. S&P 500 торгуется с прибылью в 22,4 раза превышающей ожидаемую за следующие 12 месяцев, что дорого по большинству исторических показателей. Эти показатели сами по себе вводят в заблуждение. Любой, кто думает, что у них есть опыт или что мы уже через это проходили, шутит как над собой, так и со своими клиентами.

Среди нас нет никого, кто управлял бы деньгами во время пандемии испанского гриппа или Второй мировой войны. Что это обозначает? Это означает, что никто из нас не принимал решений, если монетарная и фискальная политика была ослаблена, и ожидается, что она останется свободной независимо от основных макроэкономических условий.При этом границы политических возможностей никогда не подвергались такому суровому испытанию в эпоху указов. Мы все новички. Некоторых из нас только что немного избили за эти годы. При этом прогнозируется, что во втором квартале прибыль вырастет на 53,9% в годовом исчислении. Это будет крайний квартал с точки зрения несравнимых сравнений по годам. Такие сравнения становятся несколько менее абсурдными, когда мы направляемся в Q3 и Q4, с милостью милосердного Бога и некоторой удачей.

Просто имейте в виду, что отложенный спрос может вернуть экономику к исходному уровню, но не может вернуть экономику к тренду без органического роста.В первый раз, когда они выходят на улицу, не заказывают семь обедов. На макияж за последний год не берут двух отпусков. Один не идет в два спортзала, не отправляет своего ребенка в два колледжа и не делает пять стрижек. Накопленный спрос будет заметным однократным скачком, особенно в сферах услуг, только для тех, кто может себе это позволить. Нам говорят, что экономия накапливается. Почему-то никто не упоминает, что есть невыплаченная квартплата и ипотека. Те тоже накапливаются. На этой неделе я ожидаю, что банки хорошо торгуются.Если нет, то очевидно, что торгуют не те люди. Я также ожидаю значительного улучшения чистой процентной маржи.

Вот тут-то и возникают сложности. Насколько хорош спрос на кредит? Насколько здоровы существующие займы? Могут ли «отложенные» резервы, наконец, быть разблокированы и отражены как прибыль? Это сезон. Джингл джингл. Теперь нам с вами просто нужно выяснить, сколько из 10% годового роста S&P 500 учитывается. Если только вы не увидите, что индекс вырос на 40% за год в конце декабря.Мое предположение? Конгресс будет поддерживать нестабильность нашего рынка, поскольку они играют салуги с фискальной политикой. Весьма позитивно, на самом деле вы можете сказать, что "совершенство" оценивается в цене. Проблемы с цепочкой поставок, вынуждающей сжатие маржи? Не входит в цену. Повышение корпоративного налога? Цена не указана. Алгоритмы не могут дождаться, пока те, кто находится по обе стороны прохода, начнут поливать грязью. Мы с тобой оба знаем, что это некрасиво.

Heads Up

1) Конференция Nvidia (NVDA) по технологиям GPU проходит всю неделю.Поскольку генеральный директор Дженсен Хуанг выступил с основным докладом, я ожидал, что помимо простого обзора продуктового портфеля Nvidia, будут представлены какие-то нормативные данные о предстоящем приобретении Arm Holdings у Softbank (SFTBF) за 40 миллиардов долларов.

2) Сообщается, что Microsoft (MSFT) ведет предварительные переговоры о приобретении Nuance Communications (NUAN). Nuance - это компания, которая использует искусственный интеллект для распознавания речи и естественных интерфейсов в различных областях. Nuance вышла за 45 долларов.58 в пятницу. В начале торгов в понедельник акции торговались выше 55 долларов. Я не видел, чтобы MSFT торговалась ниже, осталось несколько часов до звонка открытия.

3) Генеральный директор ARK Invest (ARKK) Кэти Вудс в воскресенье опубликовала в Твиттере пространный ответ генеральному директору Tesla (TSLA) Илону Маску. Маск спросил ее: «Что вы думаете о необычно высоком отношении рыночной капитализации S&P 500 к ВВП?» на публичном форуме социальных сетей Твиттера, и она ответила таким же образом. Я не собираюсь копировать и вставлять здесь весь ответ, но ее ответ интересен, и я бы рекомендовал найти его и прочитать для себя.

Economics (All Times Eastern)

13:00 - Аукцион десятилетних облигаций: 38 млрд долларов.

14:00 - Отчет из федерального бюджета (март): Последние -311 млрд долларов.

The Fed (All Times Eastern)

13:00 - Спикер: Boston Fed Pres. Эрик Розенгрен.

Основные показатели сегодняшней прибыли (Консенсус-прогнозы на прибыль на акцию)

До открытия : (APHA) (-.04)

(Nvidia и Microsoft входят в состав клуба участников Action Alerts PLUS Джима Крамера. Хотите получить уведомление, прежде чем Джим Крамер купит или продаст NVDA или MSFT? Узнайте больше сейчас.)

Получайте уведомление по электронной почте каждый раз, когда я пишу статью за реальные деньги. Нажмите «+ Подписаться» рядом с моей подписью к этой статье.

Тим Уилкинсон Контракт, сведения о потолке заработной платы и разбивка

Turned Pro: 2003 Страна: NZL

- Больше игроков в гольф -Abbas, AkrishAbella, JosephAbercrombie, BlakeAdamonis, BradAdams, ColeAdi, PiranAguado, CamiloAiken, ThomasAlbin, BenjaminAllenby, RobertAllgeier, PatrickAmin, PareshAn, Byeong HunAncer, AbrahamAnderson, MikeAnderson, SamuelAnderson, MarkAnguiano, MarkAphibarnrat, KiradechArguelles, JoaquinArmour, RyanArmstrong, AJArrazola , Дж.П.Атвал, АрджунАугенштейн, Джон Август IV, Даниэль Остин, ВудиЭксли, Эрик Аябеи, Исаак Бэббит, Барри Бадави, Питер Баддели, Аарон Бэй, Сангмуна Бейли, Брэден Бейкер, Беннет Бейкер, Крис Бальдек III, Джозеф Бэлчелли, Миттен Бэлдейл, Филдек III, Джозеф Бэлчелли ErikBarnes, RickyBarnes, GrayBarousse, RyanBateman, WilBauman, BrandonBaumgarten, BryanBaumgarten, BrandonBautista, AustinBautista, NeilBaxter, JonnyBeach, AlexBeazant, BrettBeck, JimmyBeckman, CameronBeem, RichBeljan, CharlieBeni, JonathanBenitez, Хуан CarlosBenitez, IsidroBennett, MichaelBennett, SamBensel, FrankBerger, DanielBerkshire, JeffBernard , HugoBerry, SamuelBerry, NicholasBertsch, ShaneBezuidenhout, ChristiaanBhatia, AkshayBienz, NickBina, CareyBiondi, NicholasBjerregaard, Лукас Блэк, OttoBlair, ZacBlaum, RyanBlick, CodyBlick, ConnorBlixt, JonasBlock, MichaelBlogg, JacksonBohn, JasonBooth, GrantBorchert, MatthewBorg, RyanBorowicz, KevinBosso, ChristianBourell е, БлейкБойл, БенБозелли, Доминик Брэдли, Киган Брамлет, Джозеф Бранкина, Ник Брем, Райан Бродер, Энтони Браун, Джош Браун, Скотт Браун, Кейд Браун младший., OlinBrutocao, DominicBryan, WesleyBuhl, WilliamBurgoon, BronsonBurmester, DeanBurns, SamBurrows, CodyBursey, BlairBurton, JeffBusch, SeanByrd, JonathanByrum, JakeCaballero, AndresCabrera Белло, RafaCadena Инфанте, GabrielCairns, EthanCampbell, Люк Кэмпбелл, ChadCampbell, JCCampos, RafaelCannon, BlakeCannon, WillCanter, LaurieCantlay , NicholasCantlay, PatrickCappelen, SebastianCard III, JayCarlon, SeanCarlton, HokeCarrabino, JDCasey, PaulCashwell, AddisonCastellani, StevieCastillo, RickyCastillo, DerekCasto, EthanCastro, RobertoCatlin, JohnCauley, BudCejka, AlexChadwick, WillChalmers, GregChamp, CameronChandler, WillChappell, KevinCharoenkul, GunnCheung, Мэтью HungHaiCho , Ракчой, К.Дж. Чопра, Дэниел Кристенсен, Хайден Крайар, Уильям Чанг, Генри Чианелли, Дэйн Синк, Стюарт Клаассен, Бенджамин Клэр, Джон Кларк, Кристофер Кларк, Виндхэм Кларк, Джеймс Коча, ТоммиКутзи, Джордж Коэн, Перри Колл, ЭрикКоллери, Эрик Коллинс, Тайптон, Тайптон PiercesonCoody, ParkerCook, BenCook, AustinCopp, TylerCordes, AnthonyCordoba, CledyCordova, DiegoCore, DanielCotton, MichaelCouch, ChrisCouples, FredCover, PatrickCox, ChadCrampton, ShaneCrawford, ChrisCreighton, PeterCrouch, A.Дж. Краудер, ОстинКаммингс, НикКамминс, Куэйд-Чучри, Дрю Даффу, MJDahmen, ДжоэлДэйл, ШонДалк, БрэдДейли, ДжонДэвис, РайлиДэвис, Брайан Дэвис, КэмеронДэвис, РайанДэй, Джейсонд Джонджет, БрендонДэ Лэмбоса, Дэвид Дейл, Джейсонд Джонджет, БрендонДэ Лэмбоса, Дэвид Дэйл , JosephDeNeen, MorganDetry, ThomasDiamond, SamuelDíaz, RobertoDietrich, EricDilio, NicholasDilisio, StevenDiMarco, CristianDonald, LukeDossey, CooperDoyle, BenDrogosch, BrockDrysdale, Chrisdu Toit, JaredDugceDubiel, ChargsawDubiel, ChargsawDubiel, ChargsawDubiel AustinEchelmeier, MattEckroat, AustinEgloff, MorganEisenband, CoreyElliott, MattElliott, JackEllis, ZacElmes, RileyEmery, RyanEnglish, HarrisEpson, HunterErickson, DanErnst, DerekErwin, ChrisEuler, LukasEvans, DavisEvery, MattFanonnel, GuillaumeFavela, ArmandoFeagler, ClayFernandes, RigelFernandez, BenFeuerstein, MichaelFey, GarrettFidone, SamFigueroa, EdwardFinau, TonyFinne ll, SkylerFischer, ZackFisk, StevenFitzpatrick, MatthewFlanagan, NickFlanagan, AngusFleetwood, TommyFletcher, SpencerFlores, ErikFonts, JosephFormato, DominicFoster, HaydenFowler, RickieFox, RyanFox, AlexandreFranco, PeterFritanFlanagan, AustinFranco, ПитерФритан RyotoFuryk, JimGagne, LuisGainey, TommyGallagher, CoreyGallegos, AbelGamez, RobertGandon, JeremyGandy, SethGanz, DavidGarber, JoeyGarcia, SergioGarner, AndrewGarnett, BriceGarrigus, RobertGarza, Луис GerardoGay, BrianGeddes, MarkGellerman, MichaelGeniza, KevinGhim, DougGibson, TommyGibson, RheinGilkison, JoshGligic, MichaelGlover , LucasGo, Ллойд JeffersonGo, ShisoGogel, MattGoldenberg, JoshuaGómez, FabiánGonda, TravisGonzales, AndresGonzalez, EmilioGooch, TalorGoosen, RetiefGordon, WillGordon, KevinGoss, RileyGoydos, PaulGraboyes, LukeGrace, BrandenGray, TylerGreco, JohnGreene, ToddGrenus, EvanGrider, RyanGriffin, ArthurGriffin, LantoGrillo, Эмилиано Граймс, PatrickG ronlund, RyanGuerra, Хуан JoseGuglielmo, ChrisGuise, DannyGuisinger, JamieGulugian, AriGumberg, JordanGumowski, YannickGunerman, JosephHaas, BillHackett, EdwardHadley, ChessonHadwin, AdamHaefner, GrantHagy, BrandonHahn, JordanHahn, DavidHahn, JamesHall, CodyHall, GavinHall, HarryHall, GavinHall, KevinHalvorsen, AndreasHam , JeongwooHambright, ChadHammer, ColeHammond, AndrewHardee, JonathanHarding, JustinHarding, JustinHardman, MatthewHarding, NickHarman, BrianHarned, SamHarper, TexasHarper, KellerHarrington, PadraigHarrington, JohnHarrison, JohnHarrison, JohnHarrington, Джеральд Харт, Джош Харти, Кейси Хэткоут, Блейк Хаттон, Тиррелл Хэйес, Бо Хили, Дилан Хирн, Дэвид Хеберт, Майкл Хейм, Итан Хенд, Скотт Хендерсон, Пол Хендрикс, Брайс Хенли, Рассел Генри, Джеймс Хенсберт, Джонсер Хенсберт, Людвиг Хенсберт, Дж. Крамер Хименц, Джек Хигго, Гаррик Хиггс, Гарри Хилл, Сэм Хилтон, Райан Хинкли, Блейк Хитт, Остин Хоаг, Бо Хокнулл, Крейг Ходжес, ЛиХоулзер, Брэндон Хоффман, Чарли Хоган, Топпи Хоган, Кайл Хогмес, Том Ходжасон, Дж.Б.Холмс, МитчеллХолт, Йен Холута, МэттХома, МаксХупер, ЗакХорикава, МикумуХоршель, Билли Хорсфилд, Сэм Хозелтон, Джимми Хошино, Рикуя Хосслер, Бо Ховланд, Виктор Хауэлл III, ЧарльзХуанг, Франклин Хаббард, Эндрю , WesleyHur, В-hoiHuskey, KeenanIeremia, DenzelIhrig, GageIm, SungjaeImahira, ShugoImai, KenInamori, YukiIreland, JackIshikawa, RyoJackson, IsaiahJackson, MatthewJaeger, StephanJaekyeong, LeeJalomo, ChristianJames, ZachJanewattananond, JazzJaworski, ZacharyJertson, MartyJiménez, Мигель AngelJohansson, NiclasJohnson, KalebJohnson, КамайуДжонсон, ТреворДжонсон, КрисДжонсон, ДастинДжонсон, РичардДжонсон, ЗакДжонсон, ВяттДжонс, ТрентДжонс, ДжиммиДжонс, МэттДжонс, СтивДжонс, КоннорДжунг, Эндрю Йонг Х.Каная, ТакумиКанг, СунгКанг, ХоджинКанг, ДжейсонКанг, МэттКанг, Джеффри Картруде, Майкл Кауфман, СмайлиКаваи, Эван Кей-Грин, Тейлор Кей, Джонатан Каймер, Мартин Келли, Джерри Келли, Ти-К. WooKim, TKKim, Tae HoonKim, HanbyeolKim, SeonghyeonKim, DavidKim, SamuelKinney, TrippKinoshita, RyosukeKinoshita, JaredKirk, ChrisKirkwood, ScottKisner, KevinKitayama, KurtKizzire, PattonKnade, GeorgeKnade, KurtKizzire, PattonKnade, GeorgeKnade, PattonKnade BrooksKoepka, ChaseKokrak, JasonKolberg, FlorianKomline, CaseyKorte, ChrisKostyal II, DavidKozuma, JinichiroKraft, KellyKristo, LukeKuchar, MattKuest, PeterLabritz, RobLahiri, AnirbanLaird, MartinLandry, Эндрю Лэнг, JackLangasque, RomainLanger, BernhardLanghoff, JohnLangley, DanielLanier, DouglasLapa, KoltonLarsen, KevinLarson, HunterLashinger , Мэтт Лэшли, Нейт Ласкин, Дэвид Ли, Ричард Лидбеттер, Джеймс Лебио da, HankLedesma, NelsonLee, DannyLee, Kyoung-HoonLee, Min WooLee, Tae HeeLee, TainLeeds, KyleLehman, TomLehman, ThomasLein, BenLeishman, MarcLench, GabrielLendzion, SpencerLewcer, JohnLendzion, SpencerLencerLewcer, JohnLeeds , ThomasLim, KCLin, YuxinLindblom, FredrikLindholm, CliffordLingmerth, DavidLipsky, DavidLira, MauricioLiss, JonathanList, LukeLiu, SiyanLiu, Yung-HuaLobeck, AlexLockwood, LoganLove-Long, JoeLong, VeeLong, AdamLong, JoeLong, AdamLong JacobLu, ShawnLuck, CurtisLumsden, RyanLyle, SandyLyras, JohnMacchia, AaronMacIntyre, RobertMack III, WillieMacKenzie, WillMadey, ColeMahal, AmolMahan, HunterMain, GregorMallory, MasonMalnati, PeterMancinelli, DomenicMansfield, WilliamManzone, MannyMarcus, EthanMarkham, GeorgeMarkham, JacksonMarriott, JakeMarshall, MattMartin, BenMartin , Патрик Марцетт, Энтони Машка, Филип Массимино, Роланд Мастерс, Калум Мэтисон, Питер Мацу йама, HidekiMatthewson, ErikMatz, JoshuaMaum, BlakeMcCarraher, JustinMcCarron, JaceMcCarthy, DanMcCarthy, DennyMcCarthy, JoshMcCarty, Мэтт Маккой, LeeMcCullough, DrewMcCumber, TylerMcDowell, GraemeMcDowell, MitchMcfadyen, JCMcGirt, WilliamMcIlroy, RoryMcInroe, TravisMcKay, ConnorMcKinnon, ConnorMcLachlin, ParkerMcLuen, JayMcNealy, MaverickMcNeill, GeorgeMediate, RoccoMedico, MarianoMeek, SamMehles, MaximilianMeissner, MacMénard, RaoulMendoza, KyleMerrick, JohnMerritt, TroyMerzbacher, CharlesMessner, BryceMetzger, KevinMetzger, JustinMeyer, DylanMeyer, VeltenMeyer, FredMicheel, ShaunMichel, LukasMickelson, PhilMiles, WillMiller, MichaelMiller, WarrenMills, CorbinMinton, ChrisMitchell, KeithMize, LarryMogg, BrianMoles, JonMolinari, FrancescoMontenegro, MarcosMonzingo, MajorMoon, BrianMoore, RyanMoore, TomMoriarty, PatrickMorikawa, CollinMorin, AlanMorris, BlakeMorrison, AustinMory, WaptistemeMory, Baptisteme phy, Джейсон Мюррей, Грейсон Маскато, ЭнтониНа, Кевин Найду, Дилан Ниман, Коллин Несбитт, ДрюНесмит, Мэтью Неттлс, Том младший.Ньютон, СкоттНиколас, Джеймс Нидо, Крис Ниманн, Хоакин Ньевес, Роберто Нийока, Филлип Ниммер, БрайсонНо, Сеунг-Юл Нолан, Кейт Нолан, Коннор Норен, Алекс Норландер, Хенрик Норрис, Шон Нортон, Ноа Нотэрчоур, ДаннОзерно, СеунОзеро, СеунОзеро, СеунОзеро, СеунОзеро, СеунОзеро, СеунОзеро, СеунОзеро SamOlazábal, Хосе MaríaOlivares, MarcelOlivier Плассе, MarcOnishi, KaitoOosthuizen, LouisOppenheim, RobOrganisak, MatthewOrmand, RobbyOrmsby, WadeOrr, RyanOrtiz, CarlosOsborne, OllieOsborne, StephenOshrine, MattOstrom, HunterOta, TylerOtaegui, AdrianOtt, AJOuimette, NathanPaisley, AndrewPak, JohnPalmer, RyanPampling, RodPan, С.T.Paolini, BrinsonPaolucci, AnthonyParadis, MatthewParatore, RenatoPark, ChristianPark, PaulPayne, BaylorPearce, ShanePecorella, DavidPedro, ToksPeel, BrendanPelayo, JosePena, RhadamesPendaries, AdrienPendrith, TaylorPepperell, EddiePerchak, MichaelPercy, CameronPereda, RaulPereira, MitoPerez, VictorPerez, PatPerkins, DavidPerry, РодПетерс, Джастин Петтерссон, Карл Петтит, ТеркФиппс, Энтони Пичцирилло, Доминик Пирс, Брэндон Пирси, Скотт Питерс, Томас Пигман, Кенни Планкетт, Маркус Пойнтс, Д. А. Полланд, БенПорч, Райан Портер, Грейсон Постон, Дж.Т.Поттер-младший, ТедПоултер, Ян Пауэр, Адам Пауэр, Шеймус Пауэрс, Дэвид Прайд, Дики Пью, Блейк Пумарол, Вилли Пурди, Тед Путнам, Эндрю Пайон, Сэмюэл Кирога, Фелипе Рам, Джон Рай, Аарон Рэлстон, Нэйтэн Рэймэн, Рэймон Рэймэн, Спенсер Рэймэйнск , DocReed, SpencerReed, PatrickReeder, TysonReeves, BradReeves, SethRefioglu, DalanRelancio, ManuelRenegar, GrantRenner, JimRhea, JackRiley, DavisRitchie, PhilipRitchie, JCRoach, WesRoberts, CarsonRobinson, DanielRodes, KyleRodgers, PatrickRodriguez, NicholasRohrbaugh, TristanRollins, Джон Ромеро, AndresRose, JustinRoth, CodyRottluff , MaxRousaud, EduardRozner, AntoineRozo, MarceloRubio, GonzaloRyan, AustinRyder, SamSaavedra, SebastiánSabbatini, RorySadlowski, JamieSainz младший, CarlosSalinda, IsaiahSamooja, KalleSanchez, AlbertoSanchez, DavidSand, JohnSantos, JulioSaunders, SamuelSavoie, JoeySchaake, AlexSchaake, CarsonSchauffele, XanderScheffler, ScottieScheib, NicholasScheid, КориШенк, Адам Шлом, ТейлорШм Идентификатор, MatthiasSchmitz, RyanSchneider, CorySchniederjans, LukeSchniederjans, OllieSchow, MitchellSchroeder, GrantSchultz, DaveSchwab, MatthiasSchwartzel, CharlSciarretta, AndrewScolari, JonScott, Адам Скотт, AlexScott, JakeScott, SandyScott, NickScrivener, JasonSeabolt, ZachSebastianelli, AnthonySegura, RodrigoSeiffert, ChaseSekito, NaokiSenden, JohnSetterstrom, StevenSeys, BrendanShaun, CoreyShead, AlexShelton, RobbySheparovich, JustinShepherd, DrewShimomura, ChrisShore, DavisShubley, MatthewSienko, PeterSigg, GreysonSilfa, HiramSilvestri, MarianoSimonds, DexterSimpson, WebbSims, MichaelSimsby, TrevorSingh, VijaySipe, AustinSiporin, MatthewSkae, RyanSkinner, SonnySlattery, KyleSloan, RogerSlocum, ХитСмелли, АлексСмит, СтюартСмит, ТейтСмит, ЗакСмит, КэмеронСмит, ТайлерСмит, КамикоСмит-Стетсон, ЧендлерСмит, ТрэвисСнедекер, БрандтСнайдер, МэттьюСоломон, ДжейкобСонг, БрайанСоосман, АледжандроСпенсерДж.Спит, ДжорданСпрингер, ХайденСтадлер, КевинСтайано, ДжейкСталлингс, СкоттСталлингс-младший, СтивенСтэнджер, БрокСтанковски, ПолСтэнли, КайлСтил, БренданСтефани, ШонСтегер, КейлорСтайн, ДиланСтенсон, Брэндон RobertStreelman, KevinStricker, SteveStrother, AndrewStroud, ChrisStuard, BrianStubbs, CharlieStumpfig, JackSucher, ZackSugrue, JamesSuh, JustinSullivan, AndySullivan, RobertSummerhays, JosephSummerhays, PrestonSupak, TalonSvärd, ElisSwafford, HudsonSweeney, MichaelSwegle, JeffreySyme, ConnorTalwar, SaptakTarrio, SantiagoTaylor, BenTaylor, NickTaylor, ВонТейлор, ЗахариТеатр, ДжошТерразас, Арон Тигала, Сахит Теодоракис, Макс Томас, Джастин Томпсон, Майкл Томпсон, Дэвис Торнтон, Кристиан Торнтон, Уильям Торсет, Питер Трешер, Трейшер, Джейсон Тиллман, Джеймс Типтон, Мэн Тодресдейл, Шон Д.J.Trainer, MartinTrasamar, JonTrevino, AlexTringale, CameronTriplett, SamTrosper, DonnieTsai, ShawnTurchanski, TysonTwamley, TrentonTway, KevinUihlein, PeterUloth, AlexUmphrey, TimothyUresti, OmarVeltan der, Alien , MichaelVanhatalo, OttoVarner III, HaroldVegas, JhonattanVeillette, KeatonVelo, KevinVentura, KristofferVermeer, RyanVillegas, CamiloVisacki, MichaelVivolo, LukeVoutsaras, NikoVrzich, JustinWade, NicolasWagner, JohnsonWagoner, BlakeWaite, OstenWalker, Эндрю Уолкер, DannyWalker, JimmyWalker, BrettWallace, MattWang, CharlesWang, WeihsuanWard, DaltonWaring, PaulWatanabe, младший, SteveWatney, NickWatson, BubbaWaugh, ClancyWax, ZackWeaver, ZachWeber, SamWeir, MikeWenzler, RyanWerenski, RichyWest, NoahWest, ColtonWestwood, LeeWhalen, AaronWhaley, VincentWheeler, CollinWhite, ChristopherWhitehurst, KaneWiatr, ChrisWideman, TimmyWiding, TimWiesberger, BerndWilczek, Коул Уилкинсон, Роберт Уилки nson, TimWillard, ChristopherWillett, DannyWilliams, CharlesWillis, GarrettWillman, BenWilshire, KyleWilson, MattWilson, JamieWilson, ColeWinter, MichaelWise, AaronWiseman, TimothyWisner, BennettWolcott, BenWolff, MatthewWood, HaydenWood, AdamWood, GriffinWoodland, GaryWoods, TigerWoosnam, IanWorthington II, WyattWu, BrandonWuethrich , AndrewWyman, JacksonXiong, NormanYang, Y.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *