Понятие ценных бумаг, их виды и классификация — Студопедия

Согласно ст. 142 ГК РФ ценная бумага (security, financial asset, paper) – это документ, удостоверяющий имущественные права с соблюдением установленных законодательством формы и реквизитов. Осуществление и передача этих прав возможны только при предъявлении ценной бумаги.

Юридическое лицо, выпускающее ценную бумагу, принято называть эмитентом.

Ценная бумага – это форма существования капитала, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. При этом у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются имущественные права на него, которые и зафиксированы в форме ценной бумаги.

С точки зрения порядка фиксации права собственности на нее, или фиксации ее владельца, она может быть именной, ордерной или предъявительской.

Предъявительская ценная бумага – это ценная бумага, имя владельца которой не фиксируется непосредственно на ней самой, а ее обращение не нуждается ни в какой регистрации.

Предъявительская ценная бумага может существовать только в бумажной (документарной) форме. Она передается простым вручением ее данным владельцем новому владельцу.

Именная ценная бумага – это ценная бумага, имя владельца которой зафиксировано на бланке и (или) в ее реестре собственников. Переход прав, удостоверенных именными ценными бумагами, происходит в порядке, установленном для соглашений об уступке права требования, т.е. путем цессии.

В ордерной ценной бумаге имя владельца зафиксировано. Однако это лицо не только само вправе осуществлять право, но и назначить своим распоряжением другое лицо. Передача ордерных ценных бумаг оформляется путем передаточной надписи на обороте ценной бумаги – индоссамента.

Классификация ценных бумаг. Наиболее значимой является классификация ценных бумаг на основные и производные.

Основные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, и др. ), но при этом в таких активов не могут входить другие ценные бумаги. К ним относятся: акции, облигации, векселя, банковские сертификаты, чеки, коносаменты, закладные, складские свидетельства.

Производные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат другие ценные бумаги. К ним относятся варранты, депозитарные расписки, стрипы, а также некоторые виды облигаций (так называемые конвертируемые облигации).

В отдельную группу выделяют производные финансовые инструменты, которые выражают имущественное право (обязательство), возникающее в связи с изменением цены актива, лежащего в основе этого инструмента. К этой группе относятся фьючерсные и опционные контракты, форварды.

Ценные бумаги можно также классифицировать по ряду других признаков:

1. По сроку существования ценной бумаги: бессрочные и срочные (краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные).

2. В зависимости от формы существования: документарная или бездокументарная форма.

3. В зависимости от целей выпуска выделяют долговые (удостоверяют отношения займа) и долевые (удостоверяют отношения собственности) ценные бумаги.

4. По форме выпуска выделяют эмиссионные (выпускаются сериями) и не эмиссионные (выпускаются поштучно или небольшими сериями) ценные бумаги.

5. По наличию дохода ценные бумаги подразделяются на доходные и бездоходные (дисконтные).

6. В зависимости о степени обращаемости ценные бумаги делятся на рыночные и нерыночные.

По экономической сущности выделяют следующие виды ценных бумаг.

Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облигация — ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока установленную сумму денег владельцу векселя. Выделяют векселя двух видов: простой и переводной вексель.

Сберегательный (депозитный) сертификат — ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка (на практике сберегательные сертификаты распространяются среди граждан, а депозитные — среди юридических лиц).

Чек – ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Складское свидетельство — ценная бумага, подтверждающая принятие товара на хранение, дающая право на получение товара, обозначенного в этой ценной бумаге.

Закладная – именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимого имущества) на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества.

Коносамент – это ценная бумага, выписываемая перевозчиком морского груза либо его полномочным представителем собственнику груза или его предъявителю, которая удостоверяет право на погрузку, разгрузку груза и его получение.

Подписные права на акции – это ценная бумага, предоставляющая держателю обыкновенных акций акционерного общества преимущественное право купить акции нового выпуска по льготной цене (как правило). Такие права имеют силу в течение одного-двух месяцев, после чего утрачивают силу.

Варрант – это ценная бумага, дающая ее держателю право приобретения акций определенного акционерного общества в течение определенного периода времени (обычно несколько лет) по цене, установленной в варранте.

Депозитарная расписка – это свободно обращающаяся расписка на акции иностранной компании, сами акции которой по ряду причин не могут обращаться на данном рынке ценных бумаг.

Фьючерсный контракт – это документ, предусматривающий твердое обязательство купить или продать актив (в том числе ценные бумаги) в определенный момент в будущем по заранее оговоренной цене.

Опционный контракт – это документ, предоставляющий право одной из сторон сделки на покупку или продажу определенного актива, с наложением обязательства исполнения сделки на вторую сторону, в определенный момент в будущем по заранее оговоренной цене, с уплатой за это право опционной премии.

Понятие, признаки и виды ценных бумаг — Студопедия

 

Правовое регулирование рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг является эффективным регулятором многих стихийно протекающих в экономике процессов. Наиболее важным из них является процесс инвестирования капитала, который предполагает, что движениекапитала обеспечивает его приток к местам необходимого приложения и одновременно отток капитала изтех отраслей производства, где имеет место его излишек.

На практике это ведет к тому, что в рыночной экономике при помощи, в первую очередь, фондового рынка капитал размещается главным образом в производствах,необходимых обществу. В результате такого перераспределения возникает оптимальная структура общественного производства—оно начинает соответствовать общественному спросу.

Рынок ценных бумаг, представляя собой систему отношений, связанных с выпуском, размещением и перепродажей различного рода ценных бумаг, подразделяется на первичный и вторичный рынок. Данное деление, хотя и достаточно условное, характеризует разные типы этих отношений. На первичном рынке качестве партнеров выступают эмитент и инвестор. Продажа ценных бумаг непосредственно эмитентом или через посредника инвестору называется размещением или их первичной продажей и производится на первичном рынке.

Вторичный рынок ценных бумаг – это наиболее активная часть фондового рынка, где осуществляется большинство операций с ценными бумагами, за исключением первичной эмиссии и первичного размещения. Цель вторичного рынка – обеспечить реальные условия для покупки, продажи и проведения других операций с ценными бумагами после их первичного размещения. Вторичный рынок служит средством постоянного перехода капитала из одной формы в другую, что создает условия, на которых можно в любое время извлечь в денежной форме свой, ранее вложенный в ценные бумаги, капитал и перевести его в другие сферы применения.

В соответствии со ст. 143 ГК РБ ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и (или) обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Вместе с тем, указанное юридическое определение ценных бумаг как документа установленной формы не подчеркивает необходимые качественные характеристики, без которых она не может существовать.

К ним прежде всего следует отнести: обратимость, ликвидность, стандартность и, возможно, серийность.

Экономический статус ценных бумаг определяется ее содержанием, т.е .способностью служить объектом купли-продажи, обмена, залога или средством расчета.

Ценная бумага может выполнять ряд общественно значимых функций, в соответствии с которыми в ней могут быть отражены определенные характеристики: форма владения, выпуска, характер обращаемости, форма выплаты дохода, степень риска и др.

С другой стороны, ликвидность ценных бумаг диктует такие свойства, как возможность обмена на деньги в различных формах, использование в расчетах в качестве предмета залога, хранения или передачи и т.д.

Ценная бумага оформляет гражданско-правовое обязательство, где есть свой должник (им является, как правило, лицо, выпустившее ценную бумагу) свой кредитор (им является держатель ценных бумаг). Но в отличие от договора, кредитор по ценной бумаге может потребовать, а должник обязан исполнить обязательство лишь при наличии ценной бумаги в тот момент, когда кредитор предъявит этот документ для исполнения должнику.

Признаки ценной бумаги:

1) ценная бумага письменный документ — это особая форма отражения гражданско-правового обязательства;

2) в ней отражены права кредитора и корреспондирующие ему обязанности должника;

3) этот документ является носителем, воплощением прав и обязанностей, которые без этой оболочки не существуют;

4) исполнение обязательства, опосредуемого ценной бумагой, возможно лишь посредством предъявления ценной бумаги.

В таком понимании ценной бумаги заложены три основные юридические функции ценной бумаги:

а) ценная бумага как документ,

б) ценная бумага как обязательство,

в) ценная бумага как юридический факт в виде сделки.

г) ценная бумага как вещь, имущество, объект гражданских прав.

Классификация ценных бумаг

Выделяют следующие виды ценных бумаг:

— вексель

— акция

— облигация

— чек

— коносамент

— депозитные и сберегательные сертификаты

— банковская сберегательная книжка на предъявителя

— простое и двойное складское свидетельство.

В зависимости от способа определения перед должником действительного держателя ценных бумаг выделяют ценные бумаги:

— именные

— предъявительские

— ордерные.

Предъявительской ценной бумагой является ценная бумага, если для реализации прав из ценной бумаги и определения управомоченного держателя достаточно лишь предъявления ценной бумаги. Оборот этой бумаги осуществляется посредством простои передачи ценной бумаги. Предъявительскими ценными бумагами могут быть акции, облигации, банковская сберегательная книжка на предъявителя.

Ордерной ценной бумагой является ценная бумага, если для реализаций прав из ценной бумаги и определения держателя необходимо предъявление бумаги лицом, являющимся последним в ряду передаточных надписей. Данная бумага передаются посредством передаточных надписей. Ордерными ценными бумагами являются вексель, депозитный и сберегательный сертификат.

Именной ценной бумагой является ценная бумага, если для реализаций прав из ценной бумаги и определения держателя необходима регистрация имени держателя у эмитента. Именная ценная бумага также может передаваться посредством передаточной надписи (например, именная акция). Однако это не дает оснований перечислить ее к ордерной бумаге.

Ценные бумаги, с точки зрения сложности и характера, опосредуемых отношений могут быть:

— простыми

— сложными.

Простые ценные бумаги опосредуют лишь гражданско-правовое обязательство с участием должника и кредитора, где у должника есть одна обязанность, а у кредитора одно право. К простым бумагам относятся облигации юридических лиц, векселя и так далее.

Сложные ценные бумаги опосредуют обязательственные отношения, где и у должника, и у кредитора есть некоторые права и несколько обязанностей, то есть взаимные и сложные гражданско-правовые обязательства либо представляющие собой систему нескольких простых обязательств. Таких бумаг очень много, ввиду сложности оформления таких обязательств ценными бумагами и, тем более, сложности их оборота. Сложной бумагой является акция.

С точки зрения процедуры выпуска выделяют:

— эмиссионные

— неэмиссионные ценные бумаги.

Эмиссионными ценными бумагами являются ценные бумаги, выпускаемые в результате массовых эмиссий, то есть выпуска ценных бумаг в большом количестве единовременно, сериями одинаковой номинальной стоимости в каждой серии. К таким бумагам относятся акции, облигации юридических лиц и так далее.

Неэмиссионные ценные бумаги — это ценные бумаги, выпускаемые отдельными, единичными экземплярами, поскольку обладают различной номинальной стоимостью. К таким бумагам относятся векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и так далее.

С точки зрения статуса лиц, выпустивших ценные бумаги выделяют:

— государственные

— частные ценные бумаги.

Государственные ценные бумаги выпускаются государством как субъектом права. Ответственность по ним несет государство всем своим имуществом. К ним относятся государственные облигации, именные приватизационные чеки.

Все остальные, в том числе и те, которые выпускаются государственными органами, относятся к частным бумагам. Ответственность по этим бумагам несет не государство в целом, а соответствующий государственный орган или иное лицо, выпустившее бумагу.

С точки зрения национальной принадлежности лиц, выпустивших ценные бумаги, выделяют:

— национальные

— иностранные ценные бумаги.

К национальным ценным бумагам относятся ценные бумаги, выпущенные юридическими лицами, зарегистрированными в Республике Беларусь, либо гражданами Республики Беларусь, а также лицами без гражданства, имеющими постоянное место жительства в Республике Беларусь.

К иностранным ценным бумагам относятся ценные бумаги, выпущенные иностранными юридическими лицами, а также иностранными гражданами и лицами без гражданства, имеющими постоянное место жительства за границей.

В зависимости от значения основания выдачи ценных бумаг последние делятся на:

— абстрактные

— обусловленные.

Абстрактными ценными бумагами являются ценные бумаги, для которых основание выдачи значения не имеет. Это, например, вексель.

Обусловленные ценные бумаги — это бумаги, имеющие юридическую силу лишь при указании в них основания выдачи. Это, например, депозитные и сберегательные сертификаты, основанием выдачи которых является размещение денежных средств на депозит в банке.

Ценные бумаги также подразделяются на окончательные (базисные) и производные.

Производными ценными бумагами являются ценные бумаги, опосредующие обязательство по приобретению какой-либо окончательной ценной бумаги, иного финансового актива или любого иного имущественного права в будущем. В гражданском праве такие обязательства опосредуются предварительным договором.

Окончательные ценные бумаги — это ценные бумаги, оформляемые в соответствии с правилами, установленными для данного типа бумагой 23. с. 28

В зависимости от характера выраженные в них прав различают:

— денежные

— товарораспорядительные

— инвестиционные ценные бумаги.

Денежные ценные бумаги выражают права их держателя на получение определенной денежной суммы. Причем для одних видов таких ценных бумаг право держателя этим и ограничивается (например, векселя, чеки), для других — дополняется правом на получение периодически денежных сумм в виде процентов (например, сберегательный сертификат).

Товарораспрорядительные ценные бумаги — это такие ценные бумаги, которые содержат вещные права на товары (например, коносамент).

Инвестиционные ценные бумаги это ценные бумаги, которые представляют собой правого держателям на участие в управлении делами юридических лиц определенного вида (например, акция). Вместе с тем акция выступает и как денежная ценная бумага, ибо она воплощает право держателя на получение дивидендов.

В зависимости от формы записи ценные бумаги различают:

— в документальной форме

— в бездокументальной форме (запись на счетах).

Документарная ценная бумага — представляет собой такую ценную бумагу, которая оформляется на определенном бланке и должна содержать в себе обязательные реквизиты. Бездокументальная форма ценной бумаги означает, что фиксация прав по такой ценной бумаге осуществляется не на материальной носителе (бумаге), а путем отражения прав на такую ценную бумагу в специальном реестре.

Виды ценных бумаг

Юридическая энциклопедия МИП онлайн — задать вопрос юристу » Гражданское право — разделы » Статьи по гражданскому праву » Виды ценных бумаг

Ценные бумаги – особый документ, который составляется по определенной форме с наличием реквизитов, подтверждающий имущественные права.

Содержание

• Перечень разновидностей ценных бумаг
• Понятие, функции, содержание и виды государственной облигации
• Понятие, функции, содержание векселя
• Понятие и функции чека как разновидности ценной бумаги
• Депозитные и сберегательные сертификаты
• Сберегательная книжка, ее функции
• Понятие, функции, содержание и особенности коносамента
• Правовой режим акций как ценных бумаг
• Приватизационные ценные бумаги
• Опцион эмитента, понятие
• Ипотечный сертификат участия и закладная как ценные бумаги
• Понятие инвестиционных паев
• Отличие документов, подтверждающих права на ценную бумагу, от ценной бумаги

Перечень разновидностей ценных бумаг

Ценные бумаги – особый документ, который составляется по определенной форме с наличием реквизитов, подтверждающий имущественные права.

Регулирование вопросов обращения и классификации ценных бумаг находится в содержании Гражданского кодекса и нормативных актов.

Виды ценных бумаг перечислены в положениях гражданского законодательства:

• Облигация – эмиссионная ценная бумага.
• Вексель: простой или переводной вексель, который содержит обещание вернуть долг. Простой вексель подтверждает обязательный возврат долга в определенный срок. Переводной вексель – утверждает предложение уплатить определенную сумму через определенный временной промежуток.
• Сберегательные и депозитные сертификаты.
• Коносамент – стандартный документ для перевозки груза. Виды коносаментов подтверждают различные операции с грузами. Выдача коносамента происходит по нормам закона. Выдача коносамента возможна в нескольких оригинальных экземплярах.
• Акции – документ, который подтверждает право получать прибыль от акций определенного предприятия, которыми он владеет.
• Приватизационные ценные бумаги.

Дополнительно в статье 912 в классификации изложены такие виды ценных бумаг:

• Складское свидетельство;
• Двойное складское свидетельство;
• Простое складское свидетельство;
• Складское свидетельство – часть двойного свидетельства;
• Закладная.
• Инвестиционный пай – документ, который подтверждает право на долю в паевом инвестиционном фонде.

В качестве ценной бумаги рассматривается сберегательная книжка – документ, который подтверждает договор с банком, относительно вклада в этот банк.

Виды государственных ценных бумаг отличаются особенностями содержания и функциональности.

Понятие, функции, содержание и виды государственной облигации

Государственные облигации – ценные бумаги, которые являются эмиссионными и применяются для привлечения денежных средств от физических и юридических лиц. Существуют в виде займов на нужды социальных или других сфер. Согласно закону, облигации подтверждают обязательство выплатить владельцу облигации определенную сумму и регулярно выплачивать проценты.

Облигации входят в основные виды ценных бумаг, которые регулируются на государственном уровне. Виды: облигация на предъявителя и именная облигация. Бенефициар или держатель ценной бумаги не является должником по данным облигациям.

Эмитируются государственные облигации центральным банком или другими органами государственного типа, которые имеют данные полномочия. Государственные облигации подтверждают определенные имущественные права собственника данного документа.

Также государственные облигации определяются как ценные бумаги, которые представляют собой кредит, предоставляемый государству юридическими или физическими лицами.

Понятие, функции, содержание векселя

Вексель – вид ценной бумаги, выпуск и функционирование которого осуществляется согласно нормам вексельного права. Данная бумага – подтверждение того, что одно лицо имеет долг перед другим. Права на вексель могут быть переданы другому лицу.

Основная функция, которую имеет вексель – контрольная. В документе указывается сумма и срок выплаты обязательство одной стороне от другой.

• Содержит в наименовании слово «вексель»;
• Указана сумма и стороны договора;
• Место платежа;
• Сумма;
• Дата и подписи сторон.

Виды векселей:

• Тратта или переводной: приказ от лица, которое выдало в долг сумму, лицу, которое получило кредит, выплатить его в указанном месте, в указанное время.
• Соло или простой: безусловное обязательство выплатить долг.

Виды векселей имеют особенности. Простой вексель содержит обещание выплаты, переводной – подтверждает обязанность с изложением ряда условий.

Понятие и функции чека как разновидности ценной бумаги

Чек – разновидность ценной бумаги, которая содержит безусловное распоряжение относительно выплаты указанной в чеке суммы чекодержателю. Данным документом чекодатель выражает свое распоряжение банку о выплате.

Выдать чек может любое физическое или юридическое лицо, которое имеет денежные средства на счету в банке. Данными средствами владелец может распоряжаться на свое усмотрение, также, выдавать чеки на определенную сумму. В данном случае, плательщиком выступает банк, а чекодержателем лицо, которое получило его от чекодателя.

Правовое сопровождение выпуска ценных бумаг

Помощь специалистов с 20 летним опытом!

Депозитные и сберегательные сертификаты

Депозитные и сберегательные сертификаты – документы, ценные бумаги, которые являются подтверждением факта наличия вклада в банке. Документ дает право на денежный вклад и получение процентов по данному вкладу.

Банк может выдавать такие документы, если:

• Работает более 2 лет;
• Отчетность подтверждена аудиторами;
• Выполняет все обязательства и соблюдает законы;
• Выполняет резервные требования;
• Имеет резервный фонд определенного объема.

Сберегательная книжка, ее функции

Сберегательная книжка представлена именными книжками и книжками на предъявителя. Второй вариант является ценной бумагой, которая подтверждает наличие вклада в банке и удостоверяет право на этот вклад. Документ содержит необходимые наименования, указание сумм вклада, сумы, которые сняты со счета и зачислены на него.

Владение таким документом дает права:

• На вклад в банке;
• На получение прибыли в виде процентов;
• На перечисление средств другим лицам.

Главная функция – контрольная, позволяет фиксировать все движения на счете.

Понятие, функции, содержание и особенности коносамента

Коносамент – ценная бумага, которая характеризуется многофункциональностью:

• Подтверждает права на груз;
• Коносамент является подтверждением приема груза;
• Коносамент подтверждает договор между перевозчиков и отправителем груза.

Коносамент отличается тем, что может быть выдан в нескольких оригинальных экземплярах. Особенности и виды коносаментов перечислены в правовых нормах. Выдача коносамента осуществляется сторонам договора.

Правовой режим акций как ценных бумаг

Правовой режим акций определяется федеральными законами и нормативными актами. Акцией называют эмиссионную ценную бумагу, которая подтверждает права владельца принимать участие в управлении акционерным обществом.

• Акция – именная бумага;
• Выпускать акции могут закрытые и открытые акционерные общества;
• Акции делятся на типы, исходя из разных критериев.

Выделяют привилегированные и обыкновенные акции. Каждая акция второго типа дает равные права владельцам. Привилегированные акции позволяют принимать решения о реорганизации или ликвидации общества, но права голоса на общем собрании такая акция не дает.

Приватизационные ценные бумаги

Приватизационные ценные бумаги – документы, которые являлись целевыми бумагами, но на теперешнем этапе они не актуальны.

Опцион эмитента, понятие

Опцион эмитента – документ или ценная бумага, которая предоставляет владельцу право на получение конвертации документа в акцию. Опцион эмитента определяет срок конвертации, обстоятельства, сумму.

Опцион эмитента является именной бумагой. Понятие «опцион эмитента» — новое для России.

Ипотечный сертификат участия и закладная как ценные бумаги

Закладная – ценная бумага, которая подтверждает право держателя залога по обязательству и ипотечному договору.

Данный документ дает ряд прав залогодержателю:

• Владелец имеет право получить средства, согласно обязательству;
• Право на залог на ипотечное имущество.

Ипотечный сертификат участия обеспечивает денежные обязательства без указания точной суммы долга. Согласно законодательству, на момент заключения договора, сумму определить нельзя.

Понятие инвестиционных паев

Инвестиционный пай – ценная бумага, которая подтверждает право на долю в инвестиционном паевом фонде. Данный документ дает ряд прав держателю:

• Бумага относится к категории именных ценных бумаг.
• Держатель имеет право на определенное имущество;
• Инвестиционный пай позволяет требовать погашения пая;
• Инвестиционный пай позволяет получить компенсации при необходимости;
• Документ дает право требовать рационального распоряжения паем.

Инвестиционный пай является документом, который также дает право принимать участие в собрания общества, на долю в котором держатель имеет право.

Отличие документов, подтверждающих права на ценную бумагу, от ценной бумаги

Согласно закону, требуется отличать документ, которые подтверждает права на ценную бумагу, от самой ценной бумаги.

Данные понятия не являются тождественными. Держателю ценных бумаг требуется иметь сертификаты, которые подтверждают владение бумагами, но сертификат их не заменяет.

Сертификат заполняется по форме, может быть выдан на одну-две ценные эмиссионные бумаги. В документе должны быть указаны реквизиты, согласно нормам законодательства.

Автор статьи

Кузнецов Федор Николаевич

Опыт работы в юридической сфере более 15 лет; Специализация — разрешение семейных споров, наследство, сделки с имуществом, споры о правах потребителей, уголовные дела, арбитражные процессы.

Что такое ценные бумаги, что они означают. Что относится к ценным бумагам

Многие слышали о том, что инвестирование в ценные бумаги на бирже способно приносить существенно больший доход, чем вложение денежных средств в банковские депозиты. При словосочетании «ценная бумага» многие сразу представляют акцию, но, к сожалению, на этом познания в данной отрасли часто заканчиваются. В этой статье мы разберем, что относится к ценным бумагам, на какие виды они разделяются и какими свойствами обладают.

Понятие ценной бумаги

Так называют документ, который удостоверяет с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществляющихся или передающихся только при его предъявлении.

Ценная бумага – это документ, предоставляющий определенные права его владельцу. Поэтому стоит отметить, что данные права охраняются государством и прописаны в основных нормативных актах, которые регулируют процессы, связанные с ценными бумагами. В списке этих документов – 39 ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996г., 208 ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995г. и Глава 7 Гражданского кодекса РФ «Ценные бумаги». Соответственно, все нюансы, связанные с ценными бумагами, прописаны в данных юридических документах.

Классификация ценных бумаг

Классификация ценных бумаг достаточно разнообразна. Прежде всего можно условно (поскольку это разделение не прописано в законах) выделить биржевые и внебиржевые ценные бумаги – то есть не все ценные бумаги можно купить/продать на бирже. Мало того, даже привычные многим акции далеко не всегда торгуются на Московской бирже. На главной площадке России торгуются около 300 акций различных компаний, а акционерных обществ, естественно, намного больше, причем значительная часть из них не размещает акции на бирже. Но основные гиганты российского бизнеса присутствуют на биржевых торгах. Та же самая  ситуация и с облигациями – они тоже могут быть как биржевыми, так и внебиржевыми. Конечно, внебиржевые акции и облигации тоже можно покупать/продавать, но это довольно сложно. Кроме того, в таких случаях это будет частная сделка между покупателем и продавцом, а в биржевых сделках гарантом ее законности выступает биржа.

Существует два вида ценных бумаг: именные и на предъявителя. Именные – те, в которых содержится информация об их собственнике, которая зафиксирована либо в реестре владельцев, либо непосредственно на самом бланке. Причем для того, чтобы изменить право собственности на данный вид бумаг, необходима идентификация их владельца.  В свою очередь, что значит ценные бумаги «на предъявителя»? Собственником таких бумаг считается то лицо, которое их предъявило. А значит, для перехода прав собственности не требуется идентификация владельца.

К основным ценным бумагам относятся:

·         акции,

·         депозитарные расписки,

·         облигации,

·         векселя,

·         чеки,

·         сберегательные сертификаты,

·         закладные. 

На Московской бирже торгуются акции, облигации и депозитарные расписки. В свою очередь, не относятся к биржевым ценным бумагам чеки, закладные и сберегательные сертификаты.

В глобальном смысле ценные бумаги делятся на две больших категории: долевые и долговые. К долевым относятся бумаги, предоставляющие право распоряжаться судьбой эмитента согласно принадлежащей доле. Эмитентом называют организацию, выпустившую данные бумаги, а эмиссией – сам процесс их выпуска. Акции относятся как раз к долевым ценным бумагам.

Долговые же бумаги представляют собой документ об обязательствах их эмитента выплатить их держателю соответствующую сумму или предоставить иные активы в определённом качестве и количестве. К долговым ценным бумагам относят облигации – биржевые долговые бумаги, а векселя, сберегательные сертификаты и чеки можно отнести к внебиржевым долговым ценным бумагам.

Термин «чек» означает, что ценная бумага выпущена в бумажной или документарной форме. Также существуют ценные бумаги в бездокументарной форме – существующие в виде соответствующих записей в реестре. В наши дни акции и облигации торгуются на бирже именно в бездокументарной форме, да и внебиржевые сделки проходят с помощью оформления договоров купли-продажи, служащими основаниями для передачи прав собственности без непосредственной передачи пакета акций в бумажной форме.

Основные виды ценных бумаг

Теперь, когда вы представляете, что такое ценные бумаги, поговорим подробнее об их основных видах, а также свойствах каждого из них.

Акции. Акцией называют эмиссионную ценную бумагу, свидетельствующую о вложении денежных средств в капитал акционерного общества и закрепляющую права её владельца на получение части прибыли компании в виде дивидендов, а также на участие в управлении и на часть имущества, оставшегося после ликвидации АО.

Так как прибыль компаний неравномерна (и распределяется в форме дивидендов), то и стоимость акций может сильно колебаться внутри даже одного года (это называется высокой волатильностью). Что, в свою очередь, позволяет зарабатывать не только на получении дивидендов (в текущих условиях дивидендная доходность акций в среднем составляет 7-10% от их стоимости), но и на разнице курсов покупки и продажи в связи с наличием колебаний цен. Причем на наиболее ликвидных акциях можно зарабатывать не только на росте их стоимости, но и на снижении. В этом случае мы имеем дело с так называемой короткой позицией (short, шорт), которая заключается в том, чтобы взять акции у брокера, продать их, а после купить уже дешевле и вернуть их брокеру, взяв себе финансовую разницу. Но стоит учесть, что подобные сделки требуют большего опыта.

Акции, в свою очередь, бывают обыкновенными (ао – акция обыкновенная, или «обычка») и привилегированными (ап, «префы»). Обыкновенные акции несут в себе стандартную, данную в законном определении, функцию, а префы не предоставляют их владельцам право на управление компанией, но при этом дают преимущественное право на получение дивидендов. Кроме того, при ликвидации компании сперва происходит возмещение владельцам префов, а уже потом – обыкновенных акций.

Рис. 1.  График цены акции Сбербанка

Облигации. Так называется эмиссионная ценная бумага, которая подтверждает, что держатель дал «в долг» эмитенту, а значит, имеет право получить от эмитента в установленный срок номинальную стоимость бумаги (в размере суммы, обозначенной в документации, которая сопровождает выпуск облигации) и прописанный в ней процент от этой стоимости или иной имущественный эквивалент. Облигацией также могут быть предусмотрены и другие имущественные права её держателя, если это не противоречит законодательству РФ.

Что дают такие ценные бумаги? Облигации на сегодняшний день представляют замечательную альтернативу банковским депозитам, часто превосходя их в доходности и обладая рядом схожих характеристик:

·         конечность: выплаты основного долга по облигациям происходят в дату погашения;

·         выплата процентов: большинство облигаций купонные, то есть выплаты по ним происходят каждые полгода или ежеквартально.

Но помимо всего прочего, облигации можно покупать и продавать на биржевых торгах (депозит продать нельзя), а их волатильность – намного меньше, чем у акций, что дает возможность с легкостью покупать и продавать эти бумаги по приблизительно одной и той же цене, получая при этом деньги за срок держания. Для желающих инвестировать в биржевые

18.4. Ценные бумаги и их разновидности. Рынок ценных бумаг

18.4. Ценные бумаги и их разновидности. Рынок ценных бумаг

Ценная бумага – это документ, который удостоверяет право собственности на какой-либо вид капитала и приносит своему владельцу доход.

Ценные бумаги могут выпускаться как государством, так и корпорациями. Их называют фиктивным капиталом в отличие от реального, который вложен и функционирует в производстве. Ценные бумаги представляют собой как бы бумажный дубликат реального капитала. Однако, появившись, фиктивный капитал начинает жить самостоятельной жизнью.

Ценные бумаги принято делить на две группы: свидетельства о собственности и свидетельства о займе.

К первой группе относятся: акции, опционные свидетельства, финансовые фьючерсы, ордера, права (варранты), коносаменты и т. п.

Из этой группы наиболее распространенным видом ценных бумаг является акция.

1. Акция – ценная бумага, свидетельствующая о внесении определенной суммы денег в капитал акционерного общества (АО) и дающая право ее владельцу на получение прибыли-дивиденда.

Акции подразделяются на именные и предъявительские, простые и привилегированные, безголосые, одноголосые и многоголосые.

Именная акция выписывается на имя определенного владельца и регистрируется в учетной книге акционерного общества. Достоинством именных акций является возможность их учета и контроля. Недостатком – их низкая «подвижность», так как смена владельца требует перерегистрации.

Акции на предъявителя свободно продаются и покупаются на рынке ценных бумаг.

Простая акция дает право голоса на собрании акционеров, а размер получаемого по ней дохода зависит от результатов работы АО за год и ничем другим не гарантирован.

Привилегированная акция гарантирует доход независимо от результатов хозяйственной деятельности АО – в этом ее привилегия. Но именно по этой причине владельцы такой акции не заинтересованы в увеличении прибыли АО, поэтому привилегированная акция не дает права голоса на собрании акционеров.

Различие между безголосыми, одноголосыми и многоголосыми акциями очевидно. Обычно безголосые акции продаются широкой публике. Это позволяет учредителям АО привлечь огромные денежные средства и в то же время сохранить за собой контроль над компанией. В России выпускаются только одноголосые акции.

Первый раз акция выпускается в обращение по номинальной стоимости, т. е. той сумме денег, которая указана на акции при учреждении АО. Однако в последующем, при перепродаже акции, устанавливается ее рыночная цена, или курс акции.

Курс акций зависит от соотношения спроса и предложения на акции данной корпорации, но колеблется вокруг расчетного курса акции, который определяется по формуле:

Если курсовая стоимость акций превышает номинальную, то разница между суммой, полученной от продажи акций, и суммой действительно вложенного в АО капитала составит учредительскую прибыль, присваиваемую учредителями АО.

Опционное свидетельство – это ценная бумага о контракте, предоставляющая право покупать или продавать конкретный товар по установленной цене в течение определенного времени.

Финансовый фьючерс – это ценная бумага, свидетельствующая об обязательстве ее владельца на осуществление купли-продажи в будущем определенного документа по заранее фиксированной цене.

Коносамент – документ, устанавливающий взаимоотношения перевозчика и грузовладельца в процессе транспортировки груза (наиболее употребим в судоходстве).

Варрант – свидетельство, выдаваемое владельцу товара при сдаче его на склад.

Ко второй группе ценных бумаг относятся: векселя, банкноты, чеки, а также облигации, депозитные и сберегательные сертификаты и т. п.

1. Облигация – это ценная бумага, дающая право ее владельцу на получение дохода в форме выигрыша. Выпускать их может как государство, так и органы местного самоуправления, фирмы, фонды и т. п.

Облигации могут быть долгосрочными (на 3–5 лет) и краткосрочными (3–6 месяцев). По истечении срока облигации погашаются по номинальной стоимости, а держатель облигации получает доход в виде фиксированного процента от нарицательной стоимости.

Государственные и муниципальные облигации способствуют привлечению средств, необходимых для финансирования бюджетного дефицита и решения региональных проблем.

Корпоративные облигации аккумулируют денежные средства населения для развития производства на своих негосударственных предприятиях.

2. Депозитный и сберегательный сертификат – это разновидность срочных банковских вкладов. Депозитный сертификат отличается от сберегательного тем, что клиенту выдается не книжка, а сертификат (удостоверение), выполняющий роль долговой расписки банка.

Принято считать, что ценные бумаги проходят три фазы жизненного цикла:

подготовительный этап, который связан с открытием нового предприятия;

первичное размещение ценных бумаг, или «первичный рынок». В этот период покупателями являются население, инвестиционные фонды, трастовые компании и т. п.;

вторичное размещение ценных бумаг, или «вторичный рынок». В этот период осуществляется купля-продажа ценных бумаг, прошедших первичное размещение. Вторичный рынок состоит из «уличного» рынка и биржи.

Выделяют несколько главных принципов функционирования рынка ценных бумаг:

рынок должен характеризоваться частыми сделками с небольшими колебаниями цен от одной сделки к другой, с небольшим разрывом между ценой продавца и ценой покупателя;

рынок должен быть эффективным, т.  е. покрывать свои расходы по сделкам доходами;

рынок должен быстро распространять информацию о заключенных сделках;

рынок должен отличаться надежностью, т. е. возможные ошибки работников рынка ценных бумаг должны компенсироваться.

Купля-продажа ценных бумаг происходит на фондовой бирже. Она осуществляет следующие функции: устанавливает рыночную стоимость ценных бумаг, обеспечивает перелив капитала между участниками рынка и т. п. Непосредственная задача фондовой биржи – создание благоприятных условий для эффективной купли-продажи и перепродажи ценных бумаг (см. лекцию 6).

Купля-продажа ценных бумаг осуществляется на основе их биржевого курса, т. е. продажной цены на бирже, которая колеблется в зависимости от спроса и предложения на них.

Скупка ценных бумаг по низким ценам и продажа по высокому курсу позволяет получать биржевую прибыль.

На бирже осуществляется регистрация стихийно сложившихся курсов ценных бумаг, она называется биржевой котировкой.

Ценные бумаги, поступающие на биржу, проходят процедуру листинга, которая предполагает их отбор и допущение к торгам. Ценные бумаги, не внесенные в листинг, продаются на «уличном» рынке.

Типичной операцией фондового рынка является расчет индекса Доу-Джонса. Он исчисляется как средняя арифметическая цен акций 30 крупных корпораций. Этот показатель появился в 1897 г., в нынешнем виде рассчитывается с 1928 г.

Производные ценные бумаги: виды, классификация, особенности рынка

Финансовый рынок располагает большим количеством инструментов для вложения собственных капиталов. Кроме традиционных акций и облигаций, он представлен разнообразными ценными бумагами, позволяющими получать хорошую прибыль и максимально страховаться от рисков.

Речь пойдет о производных ценных бумагах – специфическом типе активов, широко используемом в условиях нестабильной экономической ситуации. Что же это за документы, какими видами представлены, как с ними работать?

Производная ценная бумага – что это?

Производная ценная бумага, ПЦБ, представляет собой финансовый инструмент, закрепляющий права и обязательства по отношению к ценным бумагам, товарам, валюте, любым активам. По сути, является механизмом, позволяющим зарабатывать на колебании цен на фондовом рынке.

Простым языком, это бумага, обеспечивающая права держателя на покупку или продажу других ценных бумаг.

Активами для ПЦБ выступают:

Ценные бумаги	Облигации, акции, векселя, закладные
Товары	Нефть, сельскохозяйственная продукция, золото, промышленные материалы, сырье
Валюта	Курсы основных мировых денежных единиц
Кредиты	Процентные ставки по кредитным программам

В узком значении, производные бумаги – неотложные договоры с установленным сроком действия для совершения финансовых операций. Относятся к бездокументарной форме имущественного обязательства. Главная цель обращения – извлечение прибыли из колебания цен на определенный биржевой фонд.

«Среди специалистов подобный класс документов носит название деривативов или бумаг второго уровня. Последнее наименование наиболее четко отражает суть термина – это вторичная ЦБ, тесно связанная с основным активом. Позволяет приумножать капитал и одновременно страховать риски путем заключения сделок на срочном рынке».

Тимур Котов, финансист

Производные ценные бумаги и их особенности

Дериватив является специфическим, но довольно действенным в условиях нестабильной российской экономики и постоянной угрозы инфляции.

Главные особенности и преимущества подобного типа бумаг заключаются в следующем:

• цена базируется на стоимости основного биржевого актива;
• внешняя форма обращения сходна с привычными для игроков бондами;
• период существования ограничен по времени, обычно составляет от нескольких часов до 2-3 месяцев;

Большой плюс – минимальные инвестиции, потому что оплачивается не вся стоимость актива, а только гарантийный взнос.

• инвестор не только сохраняет, но и приумножает свой капитал;
• создается основа для устойчивой и успешной работы приобретенных активов;
• процесс купли-продажи позволяет получать хороший доход с минимальными рисками при работе.

Рынок ПЦБ успешно функционирует как на отечественных просторах, так и в международном масштабе. Фондовые биржи предлагают огромный выбор вторичных ценных бумаг на любой вкус и кошелек.

Виды производных ценных бумаг и их характеристика

К числу производных ценных бумаг относятся:

• форварды;
• фьючерсы;
• опционы;
• варранты;
• права;
• свопы.

У перечисленных деривативов много общего, но есть и некоторые важные отличия.

Форвард

Форвард – незамедлительная сделка купли-продажи абсолютно любого актива компании. При этом срок поставки оговаривается между сторонами на конкретную дату по фиксированной цене. Применяется обычно в рамках внебиржевых торгов на условиях обязательного выполнения договоренностей.

В исключительных случаях возможен отказ от обязательств, но при условии уплаты оговоренной в бумагах суммы штрафа.

Несомненные преимущества:

• точная дата выполнения;
• минимальные денежные затраты;
• цена поставки неизменна на протяжении всего периода действия договора.

Есть и недостатки: вторичный рынок для форвардов достаточно узкий, сложно найти третье лицо, которого бы полностью устраивали условия первоначальных держателей.

Фьючерс

Фьючерс – биржевой стандартизированный договор. Заключается на таких же условиях, как форвард. Единственное и существенное отличие – право совершить офсетную операцию, то есть отказаться от него в процессе действия.

Данной особенностью активно пользуются игроки бирж. По статистике только до 5% фьючерсов заканчиваются реальной поставкой актива, все остальные ликвидируются инвесторами досрочно.

Товаром для фьючерсных контрактов служат:

• рыночные индексы;
• ценные бумаги;
• кредитные проценты;
• иностранная валюта;
• природные ресурсы.

Фьючерс регистрируется и сопровождается от начала до конца расчетной палатой биржи, контрагенты не контактируют между собой.

Опцион

Опцион – срочное соглашение, дающее право потребителю приобрести или реализовать базовый актив, но не обязывающее его совершать какие-либо действия. Имеет стандартный срок действия, экспирацию, по истечении которого все обязательства автоматически аннулируются.

Опцион бывает двух типов:

• call – колл предполагает процедуру покупки;
• put – пут, соответственно, документирует факт продажи.

По сути, опционный договор представляет собой сертификат, позволяющий совершать с ним любые биржевые операции, как с основными ценными бумагами. Он также имеет четкие сроки выполнения и утвержденную сумму. Инвестор платит продавцу премию из своей предполагаемой прибыли, за что последний берет на себя все финансовые риски.

«Законодательство РФ разрешает подписывать соглашение в любой день до истечения срока опционного договора. Используется так называемый американский вариант определения времени покупки опциона».

Александр Дикий, биржевой дилер

Варрант

Варрант – документальное обязательство на приобретение активов. Теоретически не является деривативом, но обладает некоторыми свойствами опциона. Данным документом пользуются в основном эмитенты облигаций. Они продают свои бумаги при первичном размещении по выгодной цене, а владелец варранта, согласно письменному обязательству, должен их приобрести.

Второе значение варранта подразумевает свидетельство, выдаваемое складом о приеме товара на хранение. Такая доверенность является юридическим документом, позволяющим продать или заложить товар. Владелец, по факту, может использовать ее в качестве ценного актива для торговли на рынке. А покупатель, в свою очередь, становится собственником залогового имущества.

Варранты в России не так популярны из-за неотрегулированной нормативной базы в части эмиссии и обращения.

Права

Права представляют собой подвид биржевых опционов, предоставляющих право на покупку доли выпуска обыкновенных акций данной компании. Договор предполагает фиксированный курс и короткий период функционирования.

Как правило, права возникают у больших корпораций при эмиссии новой серии акций с целью мобилизации денежных средств.

Для потенциального инвестора вторичная бумага в форме права не несет значимых преференций. Она только дает возможность приобрести акции по установленному курсу в течение небольшого временного промежутка. Обычно такой период длится не более 2-3 недель.

Своп

Своп – специальный класс внебиржевых производных ЦБ, основанных на применении встречных договорных обязательств. Ликвидность поддерживается исключительно наличием двух денежных арбитров. Зачастую ими выступают банковские учреждения.

Простой пример: центральный банк одной страны обращается к государственному банку другой с просьбой об обмене валют. По результатам соглашения он получает определенную сумму в требуемой валюте под небольшой процент, а второй стороне переводит эквивалентную сумму в национальной денежной единице.

Операция своп позволяет:

• на короткий срок увеличить валютные резервы страны;
• снизить риск спекуляций внутри государства;
• оказывать взаимную оперативную поддержку без длительных переговоров.

Своп аннулируется по факту возвращения средств с оговоренными процентами компании-кредитору.

Рынок производных ценных бумаг

Фондовый рынок – многогранная структура с большим количеством разнообразных по сути и значению активов. Производные, как и основные, ценные бумаги занимают в нем свою значимую нишу. Они являются важными ПЦБ второго уровня, предоставляющими возможность контрагентам подготовится к выполнению обязательств, мобилизовать ресурсы, максимально эффективно их применить.

Цель рынка деривативов — оберегать участников финансовых сделок от потерь. Работает система по принципу хеджирования – перенесение рисков с первого участника на соучастника согласно оговоренным условиям. Прибыль получается благодаря спекуляции на колебании цен.

Дословно термин хедж с английского переводится как оберегать, защищать от угрозы.

Тенденции рынка производных бумаг свидетельствуют о возрастающей популярности в стране:

• конкурентная борьба между игроками обостряется одновременно с глобализацией;
• диапазон торгуемых ПЦБ постоянно расширяется;
• в финансовых операциях активно участвуют биржевые и внебиржевые технологии;
• преобладают договора по типу фьючерсов и опционов;
• небольшой размер вложений привлекает все больше мелких инвесторов;
• в торги вовлечены все хозяйственные сферы: банки, муниципальные учреждения, предприятия, трейдеры, инвестиционные фонды.

Сегодня процесс купли-продажи активов второго уровня считается самой оживленной частью денежного рынка в мире.

Резюме: в производные ценные бумаги вкладываться выгодно

Деривативы – ценные бумаги второго уровня, помогающие получать хороший доход от основных активов с низкими рисками. Заработок на них осуществляется благодаря колебанию цен на фондовом рынке. Ввиду небольшого порога вхождения по капиталу они доступны любому инвестору.

Сделки совершаются как на биржах, так и в рамках внебиржевых финансовых отношений. Главное, подобрать подходящую ПЦБ и заключить двухсторонний контракт с максимальной выгодой.

Автор статьи

Севрюков Денис

Благодаря высшему техническому образованию могу писать статьи практически на любые тематики.

Написано статей

72

Security: понятие и виды

Поскольку в современном мире существует множество угроз, имеет смысл рассмотреть сущность безопасности в различных ее проявлениях.

Характеристика понятия «безопасность»

Для того, чтобы разобраться в этом понятии, стоит сначала обратиться к одному из самых надежных источников — законодательству. В соответствии с законодательством Российской Федерации в качестве безопасности можно определить состояние защищенности важных интересов общества, государства и личности от внешних и внутренних угроз.Под важными интересами стоит понимать совокупность тех потребностей, удовлетворение которых необходимо для надежного обеспечения возможности прогрессивного существования и существования как государства, так и общества.

Стоит обратить внимание на факторы, ставящие под угрозу безопасность. Само понятие угрозы следует рассматривать следующим образом: это совокупность различных факторов и условий, которые могут создать опасность для жизненно важных интересов общества, государства и личности. Для защиты как общественных, так и личных интересов были созданы определенные инструменты. К ним относятся поддержание баланса интересов государства и личности, законности и взаимной ответственности субъектов и общества.

Объекты безопасности

Чтобы полностью понять концепцию безопасности, вам необходимо обратить внимание на ее объекты. Это определение справедливо по отношению к гражданам (их свободам и правам), государству (суверенитет, территориальная целостность, конституционный порядок) и обществу (духовные и материальные ценности).

В свою очередь, содержание этой безопасности определяется потенциальной и реальной угрозой для описанных выше объектов, которая может быть представлена ​​как внутренними источниками опасности, так и внешними.

Для того, чтобы концепция безопасности была реализована в полной мере, законодательством Российской Федерации определена ее целостная форма. Это о национальной безопасности. Его ключевые компоненты — защита информации и экономических интересов. Это важно по той причине, что процессы внутри этих двух сегментов опосредуют и сопровождают все сектора и сферы государственного управления, как в узком, так и в широком смысле.

Базовые концепции безопасности, согласно законодательству Российской Федерации, ориентированы на защиту многонационального народа государства, поскольку оно является единственным источником власти и хранителем суверенитета в Российской Федерации.

В чем суть безопасности жизнедеятельности

Если рассматривать понятие безопасности граждан несколько шире, стоит обратить внимание на жизнь и факторы, которые представляют для нее потенциальную угрозу.

Для более объективной оценки вопроса защиты было разработано отдельное образовательное направление «Безопасность жизнедеятельности».

Под наиболее жизненно важной деятельностью следует понимать процесс преобразования человеком информации, энергии или материи как в окружающей среде, так и в самой себе.

С учетом данной терминологии определение понятия «Безопасность» сводится к определенному уровню качества жизни, при котором отсутствуют угрозы и опасности, способные нанести значительный ущерб.

Безопасность сообщества

Сам факт наличия социальных связей и объединения людей повышает уровень эффективности защиты каждого отдельного человека.Следует отметить, что существует возможное противоречие между двумя целями: безопасность общества и конкретного человека. Дело в том, что при определенных обстоятельствах невозможно выполнить эти два условия одновременно. Например, когда определенный человек начинает представлять опасность для интересов общества, возникает угроза его собственной безопасности.

В целом это можно считать духовно зрелым сообществом, участники которого в критических ситуациях способны поставить безопасность большинства выше личного благополучия.В то же время важно иметь нравственные нормы и законы, которые предоставляют привилегии и честь тем, кто жертвует своими интересами ради большинства, а также своим потомкам. Если этого не сделать, то суть понятия «безопасность сообщества» , потеряет свое значение.

Как обеспечить безопасность

Для предотвращения обстоятельств и действий, которые могут быть опасными как для граждан, так и для государства в целом, используются определенные меры:

— Правовое регулирование в сфере безопасности;

— определение стратегического планирования и государственной политики в этой сфере;

— организация научной деятельности, направленной на разработку методов предотвращения угроз;

— прогнозирование, выявление, оценка и анализ факторов, угрожающих безопасности;

— международное сотрудничество;

— разработка, производство и последующее внедрение современных видов специальной и военной техники, а также вооружения;

Виды долевых ценных бумаг | CFA Уровень 1

В отличие от долговых ценных бумаг долевые ценные бумаги не налагают на эмитента обязательства по выплате финансируемой суммы.Вместо этого акционеры выступают в качестве владельцев компании, претендуя на чистые активы компании и ожидая, что руководство будет действовать в наилучших интересах акционеров. Акции можно разделить на две основные категории: обыкновенные ценные бумаги и привилегированные ценные бумаги.

Простых акций

Простые акции представляют собой долю участия в компании. Как и держатели привилегированных акций, держатели обыкновенных акций имеют права на чистые активы компании в случае ее ликвидации.Однако, в отличие от держателей привилегированных акций, держатели обыкновенных акций участвуют в операционных показателях компании, а также участвуют в процессе управления посредством права голоса. Поскольку для обычных акционеров часто невозможно лично присутствовать на собраниях акционеров, они могут назначить другую сторону для голосования за них (голосование по доверенности). Закон гласит, что каждая акция представляет один голос, в то время как кумулятивное голосование часто используется, чтобы позволить более мелким акционерам голосовать несколько раз за одного кандидата с каждой акцией.

Компания может выпускать обыкновенные акции нескольких классов с разными правами голоса и / или другими правами собственности. Обыкновенные акции с правом отзыва дают компании-эмитенту возможность выкупить акции по определенной цене (обычно это делается, когда рыночная цена превышает цену исполнения), а обыкновенные акции с правом обратной продажи дают инвесторам возможность продать их компании по определенной цене (обычно когда рыночная цена опускается ниже страйковой цены).

Привилегированные акции

Привилегированные акции имеют приоритет перед обыкновенными акциями в отношении выплаты дивидендов и требований в отношении чистых активов при ликвидации, но не участвуют в производственных показателях компании и обычно не имеют права голоса. Хотя привилегированные акции отличаются от долговых ценных бумаг тем, что компания-эмитент не обязана выплачивать дивиденды, дивиденды по привилегированным акциям часто фиксируются, как процентные выплаты по долговым ценным бумагам, и обычно приносят больше, чем дивиденды, выплачиваемые по обыкновенным акциям.

По кумулятивным привилегированным акциям начисленные дивиденды по привилегированным акциям должны быть выплачены до того, как дивиденды будут выплачены держателям обыкновенных акций. С участвующими привилегированными акциями акционеры получают дополнительные дивиденды, если прибыль компании превышает заранее определенный уровень.Привилегированные акции также могут быть конвертируемыми, то есть они могут быть конвертированы в обыкновенные акции с определенным коэффициентом, определяемым при выпуске.

Вопрос

Какова наиболее вероятная причина, по которой инвестор предпочитает привилегированные акции компании ее обыкновенным акциям?

A. Привилегированные акции дают инвестору больше возможностей использовать потенциал роста компании

B. Привилегированные акции предлагают увеличенное право голоса

C. Привилегированные акции обычно имеют более высокую дивидендную доходность, чем обыкновенные акции

Решение

Правильный ответ — С.

Привилегированные акции обычно имеют более высокую дивидендную доходность, чем обыкновенные акции, чтобы компенсировать тот факт, что они не предоставляют права голоса.

Вариант А неверен. Поскольку даже участвующие привилегированные акции имеют ограниченный потенциал роста, обыкновенные акции должны предлагать инвесторам больше возможностей для роста.

Вариант B неверен. Привилегированные акции обычно не имеют права голоса.

Чтение 39 LOS 39a:

Дайте характеристику видов эмиссионных ценных бумаг

Понятие, виды и причины международной трудовой миграции

Международная миграция — это перемещение людей между странами и вследствие глобализации неравенство в уровне жизни между богатыми и бедными странами. Миграция включает социальный, экономический, политический, культурный, демографический, а также психосоциальный, гуманитарный, криминологический и геополитический компоненты. Геополитический аспект миграции связан с появлением «глобальной диаспоры». В этом случае миграция становится фактором международной политики.

Международная миграция рабочей силы (население трудоспособного возраста, обладающее физическими и умственными способностями) является важным фактором международного разделения труда и экономического развития.

Международная трудовая миграция на первый взгляд не так велика по сравнению с трансграничным перемещением капитала и товаров. Однако по своим долгосрочным последствиям он может вызвать геополитические потрясения, несопоставимые с финансовыми кризисами или торговыми войнами. Это наглядно иллюстрируется примером Западной Европы, которая является результатом многолетней поддержки иммиграции рабочей силы, внезапно столкнувшейся с этническими, демографическими и религиозными проблемами.

Международная миграция населения, связанная с выездом из страны, влияет на численность населения на величину миграционного баланса.Чистая миграция складывается из разницы между количеством людей, переехавших из соответствующей страны (эмигранты), и количеством людей, переехавших в эту страну (иммигранты).

В процессе миграции участвуют страны-доноры и страны-получатели.

Страны-доноры несут экономические потери от потери квалифицированных специалистов, в подготовку которых заложен внутренний капитал. Сниженный интеллектуальный слой нации. В странах с высокой миграционной мобильностью может сложиться неблагоприятная демографическая ситуация.

В странах-получателях, наоборот, повышается качество рабочей силы, происходит гармонизация рынка труда и экономики на обучении. Однако могут быть негативные последствия для рынка труда и в социальной сфере. Для выделения потоков мигрантов использовались понятия эмиграции и иммиграции.

Эмиграция — выезд граждан из одной страны в другую с целью трудоустройства или изменения места жительства и гражданства. Эмиграция — это действие принудительного переселения из одной страны в другую.Экспат, живущий на границе двух миров. Географические границы превращаются во времени и в метафизические границы. Эмигрант прибывает в состояние непрерывного «пересечения границ», перемещаясь из своего культурного пространства туда и обратно в чужое.

Иммиграция — въезд граждан другой страны с целью трудоустройства или постоянного проживания. Традиционно существует четыре типа иммиграции: трудоустройство, включая сезонных рабочих, воссоединение семей, беженцы и нелегальная.

Также бывают следующие виды международной миграции:

постоянная миграция, цель которой — окончательно переехать в принимающую страну;
Сезонная миграция связана с краткосрочным (в течение года) выходом на работу в те сектора экономики принимающей страны, которые испытывают значительные колебания сезонной занятости, в основном в сельском хозяйстве;
Коммутирующие, в том числе временные (рабочая и туристическая) и политические (беженцы).
На практике все виды миграции тесно переплетаются между собой и границы между ними стираются.До начала ХХ века основным типом постоянной миграции была окончательная миграция в Америку и другие континенты. Сезонная миграция, например, связана с отъездом граждан России на сбор урожая цитрусовых в Грецию.

Обеспечивается миграция низкоквалифицированной рабочей силы и миграция квалифицированных специалистов. Для постсоветских стран характерны оба типа миграции в страны Запада.

Одной из форм трудовой миграции является «утечка мозгов» — иммиграция квалифицированных специалистов в высокоразвитые страны, в основном из развивающихся стран и Восточной Европы.

Разная легальная и нелегальная миграция. Государственная миграционная служба борется с нелегальной миграцией различными методами, включая депортацию.

Довожу до вашего сведения. Классической страной иммигрантов являются США, где в течение первых 140 лет история иммиграции шла гладко. Естественный отбор и волевые пассионары в основном из Европы, решившие пересечь Атлантический океан, способствовали не только сокращению нехватки рабочей силы в Америке, но и обеспечили высокие темпы экономического роста. Поток иммигрантов резко сократился во время Второй мировой войны в Перове, и иммиграционные законы были приняты 20 лет назад.

Однако после Второй мировой войны иммиграционные ограничения были сняты, и ежегодный приток легальных иммигрантов увеличился с 50-х до 80-х годов с 250 до 500 тыс. В легальной иммиграции в этот период отмечена масштабная нелегальная иммиграция из Мексики, стран Карибского бассейна и других стран. Латинская Америка, составляющая 500 тысяч человек в год. В 90-е годы новая волна иммигрантов была связана с распадом Советского Союза и социалистического лагеря.

Действующие иммиграционные законы США устанавливают квоты на въезд в отдельные страны, разрешают воссоединение семей и разрешают въезд политических изгнанников. В результате широкомасштабной либеральной иммиграционной политики (до 11 сентября 2001 г.) Соединенные Штаты получили значительные выгоды за счет молодых, образованных и квалифицированных рабочих и полной занятости в экономике.

Трудовая миграция создала множество социальных и экономических проблем в развитых странах, включая криминальный бизнес и теневую экономику.

В начале третьего века почти 3% населения работали за пределами своих стран, в развитых странах иммигранты составляли более 6% населения.

Основные причины международной миграции рабочей силы:

— Разница в уровнях оплаты труда в странах-донорах и странах-реципиентах,

— Безработица в развивающихся странах,

— Отсутствие дешевой рабочей силы не является исключительной сферой экономики развитых стран.

Довожу до вашего сведения. Основными причинами миграции в прошлом были разные темпы роста населения, экономические условия, войны и колонизация. Это привело к массовому переселению греков, евреев, германских племен, скандинавов, турок, русских, китайцев и других народов. Только с 1821 по 1924 год 55 миллионов европейцев мигрировали в Новый Свет, из них 35 миллионов — в США. В конце ХХ века, после падения Берлинской стены, количество международных легальных мигрантов составляло 100 миллионов, беженцев и нелегальных мигрантов — 30 миллионов
. США — самая привлекательная страна для иммигрантов, хотя их доля в период 1970 — 2000 гг.сократилось с 17 до 8% населения страны. Особенно высока доля иммигрантов в Калифорнии (25%) и Нью-Йорке (16%).

Процесс глобализации мира возник в результате крупномасштабной миграции. В современном мире трансграничное перемещение производственного и финансового капитала осуществляется с большей скоростью, чем перемещение рабочей силы. Социально ориентированная экономика в развитых странах обеспечивает стабильность на рынке труда, сдерживая рост безработицы, динамику выплачиваемой заработной платы, здравоохранения и образования, а также этническую политику.

Основные миграционные потоки из развивающихся стран. Разница в оплате труда между богатым Севером и бедным Югом достигает нескольких десятков раз. В высокоразвитых странах созданы многочисленные этнические анклавы иммигрантов из Южной и Восточной Азии, Северной Америки и Восточной Европы.

Мигранты занимают нишевые статусные занятия, образуют закрытые структуры, не ассимилированные в местное общество. Анклавы часто становятся основой формирования этнической преступной деятельности и теневой экономики.

Это создает этническую напряженность и ужесточает иммиграционную политику в странах Западной Европы. Рынок труда стал важным фактором национальной экономической безопасности и

Что такое операционная система, ее типы, функции и примеры

Человек, использующий компьютер, ноутбук, планшет или смартфон, хорошо знаком с операционной системой. Операционная система — это низкоуровневое программное обеспечение, которое выполняет различные виды функций, включая планирование задач, управление ресурсами, выполнение программ и предоставляет командную строку или графический интерфейс пользователя (GUI), позволяющий пользователю выполнять различные задачи.В этом посте мы рассмотрим следующие моменты:

Что такое операционная система?

Компьютерная система

состоит из различных компонентов, включая оборудование, операционную систему, прикладные программы и пользователей.

Аппаратное обеспечение — это физическая часть компьютерной системы, состоящая из основных ресурсов компьютера, то есть памяти, ЦП и устройств ввода-вывода.

Операционная система управляет аппаратными ресурсами между различными прикладными программами и пользователями.

Прикладные программы — это третий уровень компьютерной организации. Они предназначены для выполнения конкретных задач непосредственно для пользователей. Это могут быть текстовые процессоры, видеоигры и многое другое.

Пользователи могут быть людьми, компьютерами или роботами.

Определение

Операционная система — это системное программное обеспечение, которое управляет компьютерными ресурсами (аппаратными средствами и приложениями), действует как посредник между пользователем и компьютерным оборудованием и делает компьютерную систему удобной в использовании.

Это связано с операционной системой, пользователю компьютера не нужно иметь дело непосредственно с оборудованием, чтобы выполнить свою работу. Операционная система предоставляет пользователю простой и удобный интерфейс для выполнения своих конкретных задач.

Описание

Компьютерная система имеет различные аппаратные и программные ресурсы, необходимые для решения некоторой проблемы; объем памяти, время ЦП, устройства ввода-вывода и т. д.

Операционная система управляет всеми ресурсами и получает множество простых и противоречивых запросов.Он также решает, как и когда выделять и освобождать ресурсы, чтобы компьютерная система могла работать эффективно.

Короче говоря, операционная система — это менеджер ресурсов, который эффективно управляет аппаратными и программными ресурсами. Это управляющая программа, которая управляет выполнением пользовательской программы для предотвращения ошибок и неправильного использования компьютера.

При внимательном рассмотрении выяснится, что основная цель компьютерной системы — генерировать исполняемые программы и выполнять их. Ниже приведены некоторые из основных проблем, связанных с выполнением этих задач.

• Сохранение исполняемого файла на вторичном запоминающем устройстве, таком как жесткий диск
• Загрузка исполняемого файла с диска в основную память
• Правильная установка состояния ЦП, чтобы можно было начать выполнение программы
• Создание нескольких взаимодействующих процессов, синхронизация их доступа к общим данным и предоставление им возможности общаться друг с другом

Вышеупомянутые проблемы требуют, чтобы операционная система предоставляла следующие услуги и многое другое:

• Управление вторичными запоминающими устройствами
• Выделить соответствующий объем дискового пространства при создании файлов
• Освободить место при удалении файлов
• Убедитесь, что новый файл не перезаписывает существующий файл
• Запланировать запросы к диску
• Управление основным хранилищем
• Выделить соответствующий объем памяти, когда программы должны быть загружены в память для выполнения
• Освободить место при завершении процессов
• Убедитесь, что новый процесс не загружен поверх существующего
• Убедитесь, что процесс не имеет доступа к пространству памяти, которое ему не принадлежит
• Минимизировать объем неиспользуемой памяти
• Разрешить выполнение программ, размер которых превышает размер доступной основной памяти
• Управление процессами

Компоненты операционной системы

В операционной системе есть различные компоненты, которые выполняют разные задачи для правильного выполнения программ.Ниже приведены основные компоненты операционной системы.

Управление процессами

Процесс может быть выполняемой программой, которой для выполнения своих задач требуются такие ресурсы, как время ЦП, память, файлы и устройства ввода-вывода. Операционная система отвечает за

• Создание и завершение пользовательских и системных процессов
• Приостановка и возобновление процессов
• Обеспечение механизмов синхронизации процессов
• Обеспечение механизмов для связи процессов
• Обеспечение механизмов обработки тупиковых ситуаций

Управление основной памятью

Основная память — это большой массив слов или байтов.Эти байты называются ячейками памяти и имеют размер от сотен тысяч до миллиардов. Каждое слово или байт имеет свой адрес. Основная память — это хранилище быстро доступных данных, совместно используемых процессором и устройствами ввода-вывода. Он содержит код, данные, стек и другие части процесса. Центральный процессор считывает инструкции процесса из основной памяти во время машинного цикла. ОС отвечает за следующие действия, связанные с управлением памятью.

• Отслеживание свободного места в памяти
• Отслеживание того, какие части памяти в настоящее время используются и кем
• Решение, какие процессы должны быть загружены в память, когда пространство памяти станет доступным
• Решение, сколько памяти должно быть выделено процессу
• Выделение и освобождение памяти по мере необходимости
• Обеспечение того, чтобы процесс не перезаписывался поверх другого

Управление вторичным хранилищем

Выполняемые программы вместе с данными, к которым они обращаются, должны находиться в основной памяти или в основном хранилище во время их выполнения.Поскольку основная память слишком мала, чтобы вместить все данные и программы, и поскольку данные, которые она хранит, теряются при отключении питания, компьютерная система должна предоставить вторичное хранилище для резервного копирования основной памяти. Большинство программ хранятся на диске до тех пор, пока не будут загружены в память, а затем используют диск как источник и место назначения для их обработки. Как и все другие ресурсы в компьютерной системе, важно правильное управление дисковым хранилищем.
Операционная система отвечает за следующие действия, связанные с управлением дисками:

• Управление свободным пространством
• Выделение и освобождение памяти
• Планирование диска

Читайте также: Разница между упреждающим планированием и невытесняющим расписанием

Управление вводом / выводом

Подсистема ввода-вывода состоит из:

• Компонент управления памятью, который включает буферизацию, кэширование и буферизацию
• Общий интерфейс драйвера устройства
• Драйверы для конкретных аппаратных устройств

Управление файлами

Компьютеры могут хранить информацию на нескольких типах физических носителей, например.г. магнитная лента, магнитный диск и оптический диск. Операционная система отображает файлы на физические носители и обращается к ним через устройства хранения. Операционная система отвечает за следующие действия, связанные с управлением файлами:

• Создание и удаление файлов
• Создание и удаление каталогов
• Поддержка примитивов (операций) для управления файлами и каталогами
• Отображение файлов во вторичное хранилище
• Резервное копирование файлов на стабильные (энергонезависимые) носители данных

Система защиты

Если компьютерная система имеет несколько пользователей и допускает одновременное выполнение нескольких процессов, то различные процессы должны быть защищены от действий друг друга.Защита — это любой механизм управления доступом программ, процессов или пользователей к ресурсам, определенным компьютерной системой.

Сеть

Распределенная система — это совокупность процессоров, которые не совместно используют память, периферийные устройства или часы. Вместо этого каждый процессор имеет собственную локальную память и часы, а процессоры связываются друг с другом через различные линии связи, такие как высокоскоростные шины или сети.

Процессоры в системе связи связаны через сеть связи.При проектировании сети связи необходимо учитывать стратегии маршрутизации сообщений и соединения, а также проблемы конкуренции и безопасности.

Распределенная система собирает физически отдельные, возможно, разнородные системы в единую согласованную систему, предоставляя пользователю доступ к различным ресурсам, поддерживаемым системой.

Интерпретатор командной строки

Одной из наиболее важных системных программ для операционной системы является интерпретатор команд, который является интерфейсом между пользователем и операционной системой.Его цель — прочитать пользовательские команды и попытаться их выполнить. Некоторые операционные системы включают в ядро ​​интерпретатор команд. Другие операционные системы (например, UNIX, Linux и DOS) рассматривают его как специальную программу, которая запускается при запуске задания или при первом входе пользователя в систему (в системах с разделением времени). Примерами оболочек для UNIX и Linux являются оболочка Bourne (sh), оболочка C (csh), оболочка Bourne Again (bash), оболочка TC (tcsh) и оболочка Korn (ksh). Вы можете использовать любую из этих оболочек, выполнив соответствующую команду, указанную в скобках для каждой оболочки.

Службы операционной системы

Операционная система предоставляет среду, в которой выполняются программы. Он предоставляет определенные услуги программам и пользователям этих программ, которые различаются от операционной системы к операционной системе. Вот некоторые из распространенных:

Выполнение программы:

Система должна иметь возможность загружать программу в память и запускать эти программы. Программа должна иметь возможность завершить свое выполнение.

операций ввода-вывода:

Работающей программе может потребоваться ввод-вывод, который может включать файл или устройство ввода-вывода.В целях эффективности и защиты пользователь обычно не может напрямую управлять устройствами ввода / вывода. ОС предоставляет средства для ввода-вывода.

Манипуляции с файловой системой:

Программы нужны для чтения, записи файлов. Кроме того, они должны иметь возможность создавать и удалять файлы по имени.

Связь:

Бывают случаи, когда одной программе необходимо обмениваться информацией с другим процессом. Это может происходить между процессами, которые выполняются на одном компьютере, или между процессами, которые выполняются в разных компьютерных системах, связанных компьютерной сетью.Связь может быть реализована через общую память или передачу сообщений.

Обнаружение ошибки:

ОС постоянно должна знать о возможных ошибках. Ошибка может возникать в аппаратном обеспечении ЦП и памяти, в устройствах ввода-вывода и в пользовательской программе. Для каждого типа ошибки ОС должна предпринять соответствующие действия, чтобы обеспечить правильные и согласованные вычисления.

Функции операционной системы

Для обеспечения эффективной работы компьютерной системы он предоставляет следующие функции:

Распределение ресурсов:

Когда в системе зарегистрировано несколько пользователей или одновременно выполняется несколько заданий, ресурсы должны быть выделены каждому из них.Существуют различные процедуры для планирования заданий, распределения плоттеров, модемов и других периферийных устройств.

Бухгалтерия:

Мы хотим отслеживать, какие пользователи, сколько и какие ресурсы используют компьютер. Такой учет может использоваться для учета или просто для сбора статистики использования.

Защита:

Владельцы информации, хранящейся в многопользовательской компьютерной системе, могут захотеть контролировать использование этой информации. Когда несколько несвязанных процессов выполняются одновременно, не должно быть возможности для одного процесса мешать другим или самой операционной системе.Защита включает в себя обеспечение контроля доступа к системным ресурсам.

Структуры операционных систем

Как и любое другое программное обеспечение, код операционной системы может быть структурирован по-разному. Ниже приведены некоторые из наиболее часто используемых структур.

Простая / монолитная конструкция

В этом случае код операционной системы не имеет структуры. Он написан для функциональности и эффективности (с точки зрения времени и пространства). DOS и UNIX являются примерами таких систем.

Многоуровневый подход

Модульность системы может быть осуществлена ​​разными способами. При многоуровневом подходе операционная система разбита на несколько уровней или уровней, каждый из которых построен поверх нижнего уровня. Нижний уровень — это оборудование; самый высокий уровень — это пользовательский интерфейс. Типичный уровень ОС состоит из структур данных и набора подпрограмм, которые могут быть вызваны уровнями более высокого уровня.

Виртуальные машины

Компьютерная система состоит из слоев.Аппаратное обеспечение — это самый низкий уровень во всех таких системах. Ядро, работающее на следующем уровне, использует аппаратные инструкции для создания набора системных вызовов для использования внешними уровнями. Системные программы, расположенные над ядром, поэтому могут использовать либо системные вызовы, либо аппаратные инструкции, и в некотором смысле эти программы не делают различий между ними. Системные программы, в свою очередь, обрабатывают аппаратные средства и системные вызовы так, как если бы они находились на одном уровне.

В некоторых системах прикладные программы могут вызывать системные программы.Прикладные программы рассматривают все, что находится под ними в иерархии, как если бы последние были частью самой машины. Этот многоуровневый подход доведен до логического завершения в концепции виртуальной машины (ВМ). Операционная система VM для систем IBM — лучший пример концепции VM.

Хотя концепция виртуальной машины полезна, ее сложно реализовать. У использования виртуальных машин есть два основных преимущества: во-первых, за счет полной защиты системных ресурсов виртуальная машина обеспечивает надежный уровень безопасности.Во-вторых, виртуальная машина позволяет выполнять разработку системы без нарушения нормальной работы системы.

Виртуальная машина Java (JVM) загружает, проверяет и выполняет программы, которые были переведены в байт-код Java. VMWare можно запустить на платформе Windows для создания виртуальной машины, на которой вы можете установить операционную систему по вашему выбору, например Linux. Программное обеспечение виртуального ПК работает аналогичным образом.

Типы операционных систем

Однопользовательские системы

Компьютерная система, которая позволяет только одному пользователю использовать компьютер в данный момент времени, известна как однопользовательская система.Цели таких систем заключаются в максимальном удобстве и быстродействии пользователя вместо максимального использования ЦП и периферийных устройств.

В однопользовательских системах используются устройства ввода-вывода, такие как клавиатуры, мыши, экраны дисплеев, сканеры и небольшие принтеры. Они могут использовать технологии, разработанные для более крупных операционных систем.

Они могут работать под управлением различных типов операционных систем, включая DOS, Windows и MacOS. Операционные системы Linux и UNIX также могут работать в однопользовательском режиме.

Пакетные системы

Ранние компьютеры представляли собой большие машины, запускаемые с консоли с картридерами и ленточными накопителями в качестве устройств ввода, а также линейными принтерами, ленточными накопителями и перфораторами для карт в качестве устройств вывода. Пользователь не взаимодействовал напрямую с системой; вместо этого пользователь подготовил задание (которое состояло из программы, данных и некоторой контрольной информации о характере задания в виде контрольных карт) и отправило его оператору компьютера. Работа была в виде перфокарт, и позже результат был сгенерирован системой.Вывод состоял из результата программы, а также дампа окончательной памяти и содержимого регистра для отладки.

Чтобы ускорить обработку, операторы объединяли задания с похожими потребностями и запускали их через компьютер как группу. Например, все программы FORTRAN компилировались одна за другой.

Основной задачей такой операционной системы была автоматическая передача управления от одного задания к другому. Такие системы, в которых пользователь не может взаимодействовать со своими заданиями, а задания с аналогичными потребностями выполняются «пакетно», одна за другой, называются пакетными системами.Система управления видео Digital Equipment Corporation является примером пакетной операционной системы.

Многопрограммные системы

Такие системы организуют задания так, чтобы у ЦП всегда было одно для выполнения. Таким образом увеличивается загрузка ЦП. Операционная система выбирает и выполняет из доступных заданий в памяти. Задание должно ждать завершения некоторой задачи, например операции ввода-вывода. В системе без нескольких программ ЦП будет бездействовать, в то время как в случае системы с несколькими программами операционная система просто переключается на другое задание и выполняет его.

Системы с разделением времени

Это многопользовательские и многопроцессорные системы. Многопользовательская означает, что система позволяет нескольким пользователям одновременно. В этой системе пользователь может запускать один или несколько процессов одновременно. Примерами систем с разделением времени являются серверные редакции UNIX, Linux, Windows.

Системы реального времени

Системы реального времени используются, когда жесткие требования ко времени предъявляются к работе процессора или потоку данных. Они используются для управления устройством в специальном приложении.Например, система медицинской визуализации и научные эксперименты.

Примеры операционных систем

Есть много типов операционных систем. Некоторые наиболее популярные примеры операционных систем:

Операционная система Unix

Unix изначально был написан на ассемблере. Позже он был заменен на C, а Unix переписан на C и превратился в большое и сложное семейство взаимосвязанных операционных систем. Основные категории включают BSD и Linux.

«UNIX» является товарным знаком Open Group, который лицензирует его для использования с любой операционной системой, которая соответствует их определениям.

macOS

Mac-OS разработана Apple Inc. и доступна на всех компьютерах Macintosh. Ранее он назывался «Mac OS X», а позже — «OS X». MacOS была разработана в 1980-х годах компанией NeXT, и эта компания была приобретена Apple в 1997 году.

Linux

Linux — это Unix-подобная операционная система, разработанная без какого-либо кода Unix. Linux — это открытая лицензионная модель, и код доступен для изучения и модификации. Он вытеснил Unix на многих платформах. Linux — это обычно используемые смартфоны и умные часы.

Microsoft Windows

Microsoft Windows — самая популярная и широко используемая операционная система. Он был разработан и разработан корпорацией Microsoft. Текущая версия операционной системы — Windows-10.

Microsoft Windows была впервые выпущена в 1985 году. В 1995 году была выпущена Windows 95, которая использовала только MS-DOS в качестве начальной загрузки.

Другие операционные системы

Различные операционные системы, такие как OS / 2, BeOS и некоторые другие операционные системы, которые разрабатывались с течением времени, больше не используются.Потому что они могут внести свой вклад в долю рынка.

Доля рынка

Согласно Википедии, доля операционных систем на рынке ниже

Октябрь 2017 г. Общий доступ к просмотру веб-страниц во всем мире

Место	Мобильная система	Настольная система
1	Android (73%)	Окна (83%)
2	iOS (20%)	OS X (13%)
3	Nokia (1%)	Linux (2%)
4	Окна (1%)	Chrome OS (1%)

Вам также могут понравиться: Основные понятия информатики: 5 баллов, которые вам нужно знать

Лекция 5.Системы баз данных.

Цель: предоставить обзор систем управления базами данных (СУБД) и представить одну из СУБД: SQL

План:

1. Основы систем баз данных: понятие, характеристика, архитектура. Модели данных. Нормализация. Ограничение целостности данных. Настройка запросов и их обработка.

2. Основы SQL. Параллельная обработка данных и их восстановление.

3. Проектирование и разработка баз данных.Технология программирования ORM. Распределенные, параллельные и гетерогенные базы данных.

1. Основы систем баз данных: понятие, характеристика, архитектура. Модели данных. Нормализация. Ограничение целостности данных. Настройка запросов и их обработка.

Введение в базы данных. База данных — это структурированный набор записей или данных. Компьютерная база данных — это разновидность программного обеспечения для организации хранения данных. Базы данных помогают вам организовать эту связанную информацию логическим образом для облегчения доступа и поиска.Для разработки базы данных используется несколько моделей, таких как иерархическая модель, сетевая модель, реляционная модель, объектно-ориентированная модель и т. Д.

Иерархическая модель. В иерархической модели данные организованы в перевернутую древовидную структуру. Эта структура упорядочивает различные элементы данных в иерархии и помогает установить логические отношения между элементами данных нескольких файлов. Каждая единица в модели представляет собой запись , также известную как узел .У каждой записи есть единственный родитель.

Рисунок 1- Иерархическая модель

Сетевая модель. Сетевая модель имеет тенденцию хранить записи со ссылками на другие записи. Каждая запись в базе данных может иметь несколько родителей, то есть отношения между элементами данных могут иметь отношения от многих до многих. Таким образом, эта модель является расширением иерархической структуры, допускающей отношения «многие ко многим» в древовидной структуре, которая допускает наличие нескольких родителей.

Сетевая модель обеспечивает большее преимущество, чем иерархическая модель, в том, что она способствует большей гибкости и доступности данных.

Рисунок 2- Сетевая модель

Реляционная модель. Реляционная модель для управления базой данных — это модель базы данных, основанная на отношениях. Базовая структура данных реляционной модели — это таблица , в которой информация о конкретной сущности (скажем, студенте) представлена ​​в столбцах и строках.В столбцах перечислены различные атрибуты (т.е. характеристики) объекта (например, имя студента, адрес, регистрационный _number). Строки (также называемые записями) представляют экземпляров объекта (например, конкретного студента).

Объектно-ориентированная модель. В этой модели мы должны обсудить функциональность объектно-ориентированного программирования. Это требует большего, чем просто хранение объектов языка программирования. Он обеспечивает полнофункциональные возможности программирования баз данных, в то же время обеспечивая совместимость с родным языком.Он добавляет функциональность базы данных в языки объектного программирования. Этот подход аналогичен разработке приложений и баз данных в постоянной модели данных и языковой среде. Приложениям требуется меньше кода, они используют более естественное моделирование данных, а базы кода легче поддерживать. Разработчики объектов могут писать полные приложения для баз данных с приличным количеством дополнительных усилий. Но разработка объектно-ориентированных баз данных обходится дороже.

Система управления базами данных. Система управления базами данных (СУБД) — это компьютерное программное обеспечение, разработанное для управления базами данных на основе различных моделей данных. СУБД — это сложный набор программ, которые контролируют организацию, хранение, управление и поиск данных в базе данных. СУБД классифицируются в соответствии с их структурами данных или типами, иногда СУБД также называют диспетчером баз данных. Задачи управления данными попадают в одну из четырех общих категорий, как указано ниже:

Внесение данных в базу данных.

Служебные задачи, такие как обновление данных, удаление устаревших записей и резервное копирование базы данных.

Сортировка данных: организация или перегруппировка записей в базе данных.

Получение подмножеств данных.

СУБД имеет несколько преимуществ, таких как снижение избыточности и несогласованности данных, улучшенная целостность данных, улучшенная безопасность и т. Д.

Нормализация баз данных — это процесс преобразования базы данных в вид, отвечающий нормализованным формам.

Классификация ограничений целостности

В теории реляционных баз данных принято выделять четыре типа ограничений целостности:

Ограничение базы данных — это ограничение на значения, которые разрешено принимать в указанную базу данных.

Ограничение переменной отношения — это ограничение на значения, которые разрешено принимать указанной переменной отношения.

Ограничение атрибута — это ограничение на значения, которые разрешено принимать указанному атрибуту.

Ограничение типа — это не что иное, как определение множества значений этого типа.

Пример широко распространенного ограничения уровня переменной отношения — это потенциальный ключ; Примером распространенного ограничения уровня базы данных является внешний ключ.

Целостность и достоверность данных в БД

Целостность БД не гарантирует достоверности (истинности) содержащейся в ней информации, но обеспечивает хотя бы правдоподобие этой информации, отвергая заведомо невероятные, невозможные значения.Таким образом, не следует путать целостность (непротиворечивость) БД с истинностью БД. Истина и последовательность не одно и то же.

Достоверность (или истина) — это соответствие фактов, хранящихся в базе данных, реальному миру. Очевидно, что для определения надежности БД необходимо владение полными знаниями как о содержимом БД, так и о реальном мире. Для определения целостности БД требуется только знание содержимого БД и установленных для него правил.Поэтому СУБД не может гарантировать наличие в базе данных только истинных выражений; все, что она может сделать, — это гарантировать отсутствие каких-либо данных, вызывающих нарушение ограничений целостности (то есть гарантировать, что она не содержит данных, несовместимых с этими ограничениями).

Запрос настройки

Компонент SQL СУБД, который определяет, как реализовать навигацию по физическим структурам данных для доступа к требуемым данным, называется оптимизатором запросов (оптимизатором запросов).

Логика навигации (опция алгоритма) для доступа к требуемым данным называется способом или методом доступа (путем доступа).

Последовательность операций, выполняемых оптимизатором, которые обеспечивают выбранные пути доступа, называется планом выполнения (планом выполнения).

Процесс, используемый оптимизатором запросов для определения пути доступа, называется настройкой запроса (оптимизация запроса).

В процессе оптимизации запросов доступа для всех типов команд SQL DML определяются.Однако команда SQL SELECT представляет наибольшую сложность в решении задачи выбора способа доступа. Поэтому этот процесс обычно называют оптимизацией запроса, а не оптимизацией способов доступа к данным. Далее, следует отметить, что термин «оптимизация запросов» не совсем точен в том смысле, что нет гарантии, что в процессе оптимизации запроса действительно будет получен оптимальный способ доступа.

Таким образом, оптимизацию запросов можно определить как количество всех методик, которые применяются для повышения эффективности обработки запросов.

2. Основы SQL. Параллельная обработка данных и их восстановление.

Структурированный язык запросов (Structured Query Language) — стандарт взаимодействия с базой данных, поддерживаемый ANSI. Большинство баз данных solid придерживаются стандарта ANSI-92. Почти каждая отдельная база данных использует некоторый уникальный набор синтаксиса, хотя очень похожий на стандарт ANSI. В большинстве случаев этот синтаксис является расширением базового стандарта, хотя бывают случаи, когда такой синтаксис приводит к разным результатам для разных баз данных.

В общих чертах «SQL база данных» — это общее название системы управления реляционными базами данных (СУБД) . Для некоторых систем, «база данных» также относится к группе таблиц, данных, конфигурационной информации, которые являются принципиально отдельной частью от других, подобных конструкций. В этом случае каждая установка SQL базы данных может состоять из нескольких баз данных. В других системах они упоминаются как таблицы.

Построение таблицы базы данных, состоящей из столбцов , содержащих строк данных.Обычно таблицы создаются для хранения связанной информации. В одной базе данных можно создать несколько таблиц.

Каждый столбец представляет атрибут или набор атрибутов объектов, например идентификационные номера сотрудников, рост, цвет машин и т. Д. Часто в отношении столбца используется термин поле с указанием имени, например «в поле Имя» используемый. Поле строки — это минимальный элемент таблицы. Каждый столбец в таблице имеет определенное имя, тип данных и размер.Имена столбцов в таблице должны быть уникальными.

Каждая строка (или запись) представляет собой набор атрибутов конкретного объекта, например, строка может содержать идентификационный номер сотрудника, размер его заработной платы, год его рождения и т. Д. Строки таблиц не имеют имен. Для адресации конкретной строки пользователю необходимо указать какой-то атрибут (или набор атрибутов), уникальность которого он определяет.

Одной из важнейших операций, которые выполняет операция с данными, является выбор информации, хранящейся в базе данных.Для этого пользователь должен выполнить запрос (запрос).

Типы запросов данных

Существует четыре основных типа запросов данных в SQL, которые относятся к так называемому языку обработки данных (DataManipulationLanguage или DML):

ВЫБРАТЬ для выбора строк из таблиц;

INSERT , чтобы добавить строку в таблицу;

ОБНОВЛЕНИЕ для изменения строк в таблице;

УДАЛИТЬ , чтобы удалить строки в таблице;

Каждый из этих запросов имеет разные операторы и функции, которые используются для выполнения некоторых действий с данными.SELECT QUERY имеет самое большое количество вариантов. Также существуют дополнительные типы запросов, используемые вместе с SELECT, типом JOIN и UNION. Но пока остановимся только на основных запросах.

Использование запроса Select для выбора необходимых данных

Для получения информации, хранящейся в базе данных, используется запрос Select. Основное действие этого запроса ограничено одной таблицей, хотя есть конструкции, обеспечивающие выбор из нескольких таблиц одновременно.Для получения всех строк данных по конкретным столбцам используется запрос такого вида:

ВЫБЕРИТЕ столбец1, столбец2 ИЗ имя_таблицы;

Также можно получить все столбцы из таблицы, используя подстановочный знак «*»:

ВЫБРАТЬ * ИЗ имя_таблицы;

Это может быть полезно в том случае, когда вы собираетесь выбирать данные с определенным условием WHERE. Следующий запрос вернет все столбцы из всех строк, где «column1» содержит 3 значения:

ВЫБРАТЬ * ИЗ имя_таблицы ГДЕ column1 = 3;

3.Дизайн и разработка баз данных. Технология программирования ORM. Распределенные, параллельные и гетерогенные базы данных.

Проектирование баз данных процесс создания схемы базы данных и определения необходимых ограничений целостности.

Основные задачи проектирования баз данных:

Поддержка хранения в БД всей необходимой информации.

Возможность сбора данных по всем необходимым запросам.

Сокращенное обозначение избыточности и дублирования данных.

Поддержка целостности базы данных.

Основные этапы проектирования баз данных

Эскизный проект

Концептуальный дизайн создание модели семантической области, то есть информационной модели самого высокого уровня абстракции. Такая модель создается без ориентации на какую-либо конкретную СУБД и модель данных. Термины «семантическая модель», «концептуальная модель» являются синонимами.

Конкретный тип и содержание концептуальной модели базы данных определяется формальным устройством, выбранным для этой цели.Обычно используются графические обозначения, похожие на диаграммы ER.

Чаще всего концептуальная модель базы данных включает:

описание информационных объектов или концепций предметной области и связи между ними.

описание ограничений целостности, то есть требований к допустимым значениям данных и связи между ними.

Логический дизайн

Логический дизайн создание схемы базы данных на основе определенной модели данных, например, реляционной модели данных.Для реляционной модели данных логическая модель данных — это набор диаграмм отношений, обычно с указанием первичных ключей, а также «связей» между отношениями, представляющими внешние ключи.

Преобразование концептуальной модели в логическую, как правило, осуществляется по формальным правилам. Этот этап можно существенно автоматизировать.

На этапе логического проектирования учитывается специфика конкретной модели данных, но не может быть учтена специфика конкретной СУБД.

Физическая конструкция

Физическая конструкция создание схемы базы данных для конкретной СУБД. Специфика конкретной СУБД может включать в себя ограничения на именование объектов базы данных, ограничения для поддерживаемых типов данных и т. Д. Кроме того, специфика конкретной СУБД в случае физической конструкции включает выбор решений, связанных с физическим носителем хранения данных (выбор методов управления дисковой памятью, разделения БД по файлам и устройствам, методов доступа к данным), создания индексов и т. д.

Что такое ORM?

ORM или Объектно-реляционное отображение — это технология программирования, которая позволяет преобразовывать несовместимые типы моделей в ООП, в частности, между хранилищем данных и предметами программирования. ORM используется для упрощения процесса сохранения объектов в реляционной базе данных и их извлечения, при этом ORM сам заботится о преобразовании данных между двумя несовместимыми состояниями. Большинство инструментов ORM в значительной степени полагаются на метаданные базы данных и объектов, поэтому объектам не нужно ничего знать о структуре базы данных, а базе данных ничего не знать о том, как данные организованы в приложении.ORM обеспечивает полное разделение задач на хорошо запрограммированные приложения, в случае которых и база данных, и приложение могут работать с данными каждое в корневой форме.

Fugure3- Работа ОРМ

:

Как создать теоретическую основу для вашего исследования

Теории разрабатываются исследователями для объяснения явлений, установления связей и составления прогнозов. В теоретической структуре вы объясняете теории, поддерживающие ваше исследование, показывая, что ваша работа основана на устоявшихся идеях.

Цель теоретической основы

Перед тем, как начать свое исследование, вы должны изучить, какие теории и модели уже разработали другие исследователи. Цель теоретической основы — представить и объяснить эту информацию.

По вашей теме может быть много разных теорий, поэтому теоретическая основа также включает оценку, сравнение и выбор наиболее подходящих из них.

«Обрамляя» свое исследование четко определенной областью, вы знакомите читателя с предположениями, лежащими в основе вашего подхода, показывая обоснование вашего выбора.

Эта часть вашей диссертации закладывает основы, которые поддержат ваш анализ, помогая вам интерпретировать ваши результаты и делать более широкие обобщения.

Примеры теоретических основ в исследовании К одной и той же теме исследования можно подходить по-разному в разных теоретических рамках:

• В литературе ученый, использующий постмодернистскую литературную теорию, будет анализировать Великий Гэтсби иначе, чем ученый, использующий марксистскую литературную теорию.
• В психологии бихевиористский подход к депрессии включал бы другие методы и допущения, чем психоаналитический подход.
• В экономике неравенство богатства объясняется и интерпретируется по-разному в рамках классической экономики и кейнсианской экономической теории.

В каждом из этих случаев вы должны объяснить теорию, которую вы используете, чтобы поддержать ваши интерпретации и объяснения данных.

Как создать теоретическую основу

Чтобы построить свою теоретическую основу, выполните следующие три шага.

1. Определите свои ключевые концепции

Первый шаг — выбрать ключевые термины из постановки проблемы и вопросов исследования.Понятия часто имеют несколько определений, поэтому теоретическая основа включает четкое определение того, что вы имеете в виду под каждым термином.

Пример: постановка проблемы и вопросы исследования Компания X борется с проблемой, заключающейся в том, что многие онлайн-клиенты не возвращаются, чтобы совершить последующие покупки. Руководство хочет повысить лояльность клиентов и считает, что повышение удовлетворенности клиентов будет играть важную роль в достижении этой цели. Чтобы исследовать эту проблему, вы определили и планируете сосредоточиться на следующей постановке проблемы, цели и исследовательских вопросах:

Проблема : Многие онлайн-покупатели не возвращаются, чтобы сделать последующие покупки.

Цель : Повышение лояльности клиентов.

Вопрос исследования : Как можно улучшить удовлетворенность онлайн-клиентов компании X, чтобы повысить лояльность клиентов?

Понятия «лояльность клиентов» и «удовлетворенность клиентов» явно занимают центральное место в этом исследовании. Теоретическая основа определит эти концепции и обсудит теории о взаимосвязи между ними.

2. Оцените и объясните соответствующие теории

Проведя тщательный обзор литературы, вы можете определить, как другие исследователи определили и установили связи между этими ключевыми концепциями.При написании теоретической основы постарайтесь сравнить и критически оценить подходы, предложенные разными авторами.

После обсуждения различных моделей и теорий вы устанавливаете определения, которые лучше всего подходят для вашего исследования, и обосновываете, почему это так. В более сложных исследовательских проектах вы можете комбинировать теории из разных областей, чтобы построить свою собственную уникальную основу.

Не забудьте упомянуть самые важные теории, связанные с вашими ключевыми концепциями. Если есть устоявшаяся теория или модель, которую вы не хотите применять в своем исследовании, объясните, почему она не подходит для ваших целей.

3. Покажите, насколько ваше исследование соответствует

Помимо обсуждения чужих теорий, теоретическая основа должна показать, как в вашем собственном проекте будут использоваться эти идеи.

Вы можете стремиться выполнить одно или несколько из следующих действий:

• Проверить, верна ли теория в определенном контексте
• Используйте теорию как основу для интерпретации ваших результатов
• Критика или вызов теории
• Объедините разные теории новым или уникальным способом

Если необходимо, вы также можете использовать теоретические основы для разработки гипотез для вашего исследования.

Структура теоретической базы

В диссертацию или диссертацию теоретическая основа иногда включается в главу обзора литературы, но также может быть включена как отдельная глава или раздел. Если ваше исследование связано с множеством сложных теорий, было бы неплохо включить отдельную главу о теоретических основах.

Нет фиксированных правил для построения теоретической основы. Главное — создать четкую логичную структуру.Один из вариантов — использовать ваши исследовательские вопросы, структурируя каждый раздел вокруг вопроса или ключевой концепции.

Как и во всех других частях вашей диссертации, убедитесь, что правильно цитируете свои источники, чтобы избежать плагиата.

Пример теоретической основы

Чтобы получить представление о том, как может выглядеть эта часть вашей диссертации или диссертации, взгляните на наш пример.

Пример теоретической основы

.