Способы диверсификации: основные типы и пример разработки — PowerBranding.ru

Содержание

основные типы и пример разработки — PowerBranding.ru

Стратегия диверсификации — маркетинговая стратегия, которая позволяет компании определить и развить дополнительные направления бизнеса, отличающиеся от текущих производимых товаров и услуг. В условиях растущей конкуренции стратегия диверсификации производства становится отличным инструментом для управления рисками; позволяет избежать излишней фокусировки усилий на одном направлении работы компании.

При правильной реализации стратегия диверсификации помогает сохранить работоспособность и прибыль компании в период экономического спада, стагнации или резкого изменения принципов работы отрасли. Стратегия может принести явные преимущества для фирмы и повысить стабильность бизнеса, но требует подробной оценки внутренних ресурсов компании, факторов окружающей среды и глубокого знания рыночных тенденций. В статье мы расскажем о возможных видах и классификации корпоративных стратегии диверсификации, приведем примеры успешных стратегий и рассмотрим правильный процесс разработки стратегии диверсификации бизнеса.

Классификация стратегий диверсификации

Основная суть стратегии диверсификации состоит в разделение активов и капитала одной компании между различными направлениями деятельности для снижения рисков потери будущих доходов. Диверсификация может принимать различные формы: в современной практике выделяют 4 основных типа стратегии диверсификации продукции: горизонтальная, вертикальная, концентрическая и конгломеративная. Рассмотрим каждый вид стратегии более подробно.

Горизонтальная диверсификация

Стратегия горизонтальной диверсификации предполагает приобретение или разработку таких новых продуктов, которые можно продать текущим потребителям или клиентам компании. В такой стратегии компания опирается на имеющийся уровень продаж и технологию производства. Примером горизонтальной диверсификации является добавление нового вида сыра в номенклатуру продаж молочной компании. Риски в горизонтальной стратегии диверсификации снижаются за счет повышения разнообразия товара. В случае, когда один вид продукции утратит свою актуальность, компания все равно будет иметь ассортимент, позволяющий получать стабильный доход.

Вертикальная интеграция

Стратегия вертикальной диверсификации предполагает движение компании «вверх или вниз» по производственной цепочке. Другими словами компани выходит на предшествующие своему производственному циклу этапы или движется вперед на последующие своему производственному циклу этапы. Стратегия вертикальной диверсификации снижает зависимость компании от решений третьих лиц, мешает третьим лицам получать сверхприбыль и замыкает все важные процессы внутри одной фирмы.

Примером вертикальной интеграции является ситуация, когда компания перестает продавать свои товары через отдельных розничных торговцев, а открывает собственный магазин розничных и оптовых продаж. Или компания приобретает поставщика ресурсов и сырья для производства своих товаров. Или компания открывает вспомогательный бизнес по продаже красок и строительных материалов своему основному бизнесу по реконструкции домов, обеспечивая лучшие цены и процесс снабжения материалами.

Концентрическая диверсификация

Стратегия концентрической диверсификации также называется стратегией связанной диверсификации. Такая стратегия означает расширение производственного портфеля за счет продуктов (или направлений бизнеса), позволяющих более эффективно или полно использовать существующие технологии и ресурсы компании. Другими словами, следуя стратегии концентрической диверсификации компания создает дополняющие товары или вводит дополняющие услуги, способствующие облегчить и улучшить потребление основного продукта. Такой тип диверсификации часто используют небольшие компании, а новые созданные продукты как правило тесно связаны с основным бизнесом компании.

Например, производитель детских товаров может приобрести других мелких производителей игрушек по стране для повышения дистрибуции своих продуктов и получения доступа на новые рынки сбыта. Другим примером может являться введение в ассортимент небольшой пекарни помимо готовой выпечки, полуфабрикатов и теста для приготовления продуктов в домашних условиях. Преимуществами стратегии связанной диверсификации является получение доступа к готовым решениям и опыту, снижение конкуренции в сегменте (при покупке конкурирующих товаров), повышение эффективности использования имеющихся ресурсов.

Конгломеративная диверсификация

Стратегия конгломеративной диверсификации также называется стратегией несвязанной диверсификацией и подразумевает ведение двух абсолютно независимых направлений бизнеса, которые не улучшают деятельность друг друга. Следуя стратегии конгломеративной диверсификации компания развивает совершенно новые направления бизнеса и получает доступ к совершенно новым потребителям. По факту это вложение текущей прибыли компании в новые растущие и высокоприбыльные отрасли. Иногда такой вид диверсификации в будущем позволяет компании получить доступ к новым технологиям, способным улучшить текущий продукт.

К стратегии конгломеративной диверсификации компания прибегает, когда она может эффективно применить свои знания и опыт на новых рынках; когда имеет технологии, позволяющие ей получить конкурентные преимущества на новых рынках; когда новые рынки и отрасли обладают значимо высоким потенциалом. Примером такой стратегии можно назвать ситуацию, когда производитель обуви выходит на новый (для себя) рынок по производству одежды (используя свои знания и опыт в предпочтениях и поведении потребителей).

Основные преимущества несвязанной стратегии диверсификации состоят в том, что компания может найти и развить более прибыльный в будущем бизнес, а также снизить влияние сезонных спадов продаж основного бизнеса. Недостатками (или рисками) такой стратегии диверсификации является необходимость выделения значимых ресурсов на развитие нового направления бизнеса и инвестиций, которые могут не окупиться при плохой управленческой работе.

Международная диверсификация

Стратегия международной диверсификации может принимать одну из двух вышеописанных форм: быть связанной или несвязанной. Но о ней мы рассказываем отдельно по причине высокой значимости для компании. Международная диверсификация является одним из главных стратегических путей диверсификации деятельности компании. К ней переходят тогда, когда диверсификация на национальном уровне полностью завершена. Данный процесс требует высоких управленческих компетенций и правильно выстроенную структуру управления.

Компания должна разработать маркетинговую стратегию не только для каждого бизнеса, но и для каждой страны с учетом национальный и региональных особенностей рынка и модели потребления продукта. Используя правильно стратегию международной диверсификации, компания может получить значимый эффект масштаба производства, доступ к редким и ценным ресурсам, максимально использовать свои ресурсы и снижать риски стагнации и спада продаж.

Разработка стратегии диверсификации

Стратегия диверсификации бизнеса может стать инструментом, который значимо увеличит доход и конкурентоспособность компании, а может привести к провалу. Как правильно диверсифицировать свой бизнес? Какую стратегию диверсификации выбрать? Ответить на эти вопросы поможет наш небольшой чек-лист. Следуйте данному плану, который поможет в разработке стратегии диверсификации, а также в выборе правильного направления для диверсификации бизнеса.

Шаг первый: анализ сильных сторон и стабильности бизнеса

Прежде, чем перейти к выбору стратегии диверсификации, уделите внимание детальному анализу текущей деятельности компании. Три ключевые вещи, которые вы должны понять:

  • Какие сильные стороны имеет ваш текущий бизнес?
  • Насколько стабильно и без проблем работает ваш текущий бизнес?
  • Есть ли свободные ресурсы и достаточны ли они?

Успешная стратегия диверсификации производства может быть построена только на сильных сторонах текущего бизнеса. Поэтому не ориентируйтесь на успешные примеры конкурентов, вы не полностью проинформированы о их возможностях и ресурсах и можете принять ошибочное решение при выборе формы диверсификации. Проанализируйте все внутренние ресурсы компании и составьте полный перечень сильных сторон.

Второй важный момент, о котором мы упомянули выше — стабильность текущего бизнеса. Любая инициатива, любая новая идея требует ресурсов и инвестиций, которые вы используете в текущем бизнесе. Поэтому прежде чем развивать новые направления, убедитесь в стабильности, прибыльности и продуктивности текущей деятельности. А если вы уже видите изъяны, то вложите имеющиеся ресурсы в их устранение и только потом рассматривайте варианты диверсификации.

И последний момент, который вы должны рассмотреть на первом этапе — достаточность ресурсов. Любой новый проект требует финансовых и человеческих ресурсов для его реализации. Убедитесь, что ваша компания обладает минимальными ресурсами для рассмотрения и оценки возможных направлений для диверсификации бизнеса. В ином случае, либо отложите этот проект, либо найдите альтернативные пути увеличения доли рынка (поиск субподрядчиков, совместные предприятия, партнерские программы и т.п.)

Шаг 2: Поиск направления для диверсификации

В идеале выбор рынка (или сегмента рынка) для диверсификации бизнеса должен быть сделан на основе серьезного макроэкономического и отраслевого анализа, в результате которого можно определить направления с высокими темпами роста и благоприятным инвестиционным климатом. Но чаще бывает так, что направления для диверсификации определяются на основе знаний и опыта владельца бизнеса, а также с учетом личных контактов и связей.

Если вы пока не уверены в каком направлении расширять свой бизнес, вам необходимо найти идеи, потенциал и жизнеспособность которых вы сможете оценить. Самый простой способ собрать идеи — провести мозговой штурм. Соберите небольшую группу людей, которые разбираются в вашем бизнесе, являются специалистами в узких областях или имеют стратегическое мышление. К таким людям относятся руководители отделов, эксперты рынка, молодые амбициозные специалисты. Часто интересные идеи рождают сторонние эксперты, которые имеют «незамыленное» представление о рынке и могут по-другому посмотреть на бизнес.

Шаг 3: Оценка направлений для диверсификации

Планирование диверсификации компании ничем не отличается от планирования организации нового бизнеса. На этапе оценки альтернативных вариантов для роста продаж важно детально исследовать рынок, интенсивность конкуренции и определить ключевых конкурентов, определить предпочтения потребителей, общие тенденции и динамику рынка. В результате у вас получиться список параметров, по которым вы сможете оценить общую привлекательность каждого рынка и выбрать наиболее подходящий для вашего бизнеса вариант. В конце по каждому возможному направлению диверсификации сделайте следующие выводы:

  • Действительно ли вы знаете долгосрочные перспективы и потенциал рынка, а также понимаете бизнес-модель ключевых игроков?
  • Действительно ли вы знаете, как эффективно продавать на новом рынке и понимаете ключевые драйверы продаж?
  • Действительно ли вы имеете достаточно ресурсов для входа на рынок и захвата целевой доли рынка?
  • Есть ли у вас четкий план финансирования диверсификации, включающий инвестиции в технологии, в оборудовании, в продвижение товара и улучшение качества работы с потребителями?
  • Есть ли у вас критерии оценки эффективности выбранной стратегии диверсификации и четкий план работ на 3-5 лет вперед?
  • Действительно ли диверсификация — самая лучшая стратегия выхода на новый рынок и нет более эффективных решений (партнерство, сотрудничество к компаниями и т. п.)

Шаг 4: Анализ общего портфеля компании

После того, как вы оценили все возможные направления для диверсификации, сделайте проверочное действие и оцените каждое направление в рамках общего товарного портфеля компании. Портфель компании — это сочетание всех продуктов и услуг, которые компания предлагает своим клиентам. Положение и роль каждого товара, товарной линии, направления бизнеса должны быть четко зафиксированы. Возможно, самая успешная стратегия диверсификации не впишется в ваш портфель. В оценке вам помогут различные методики портфельного анализа: матрица БКГ, матрица McKinsey-GE, матрица ADL и др.

Твитнуть Please enable JavaScript to view the comments powered by Disqus. comments powered by

Как диверсифицировать портфель инвестиций

Диверсификация – это эффективный способ снизить уровень риска при инвестировании. Об основных подходах к процессу диверсификации и ее основных принципах, расскажем в данной статье.

Что такое диверсификация

Диверсификация представляет собой процесс формирования инвестиционного портфеля таким способом, чтобы свести к минимуму или полностью исключить вероятность возникновения рисков потерять средств или не получить прибыль.

Другими словами, вкладывая средства, инвестор выбирает не один, а несколько объектов инвестирования для того, что в случае неудачи обезопасить себя от полной потери средств.

Способы диверсификации

При осуществлении диверсификации достигается главная цель – уменьшение влияние возможных рисков, возникающих на рынке. Сделать это можно несколькими способами:

  • вложить средства в разные виды активов: ценные бумаги, недвижимость, товарные активы;
  • вложить средства в различные инструменты финансового рынка: опционы, акции, облигации и т.п;
  • вложить капитал в предприятия различных отраслей экономики;
  • инвестировать средства в активы, имеющие разные стратегии дальнейшего развития.

Именно эти способы, используемые в процессе диверсификации формируемого портфеля инвестиций, приведут к основной цели – получению прибыли от вложенного капитала. Рассмотрим подробнее методы диверсификации, применяемые на практике.

Методы диверсификации инвестиционного портфеля

Существующие методы диверсификации применяются как в чистом виде, так и в различных комбинациях. Чаще всего используют следующие такие способы:

  • Инструментальную диверсификацию. В этом случае вложение средств осуществляется в несколько видов активов, ограниченных одним видом. Например, если инвестиции осуществляются в недвижимость, то объектами выступают не только жилые объекты, но и другие ее виды (коммерческая недвижимость и т.п.). Если средства инвестируются в валюту, то покупают не только рубли, но и доллары, евро и другую валюту.
  • Диверсификацию портфеля инвестиций по степени надежности активов. В основе данного метода лежит разделение средств между надежными активами и рискованными активами с высокой прибыльностью. В состав портфеля входят как облигации, обеспечивающие стабильный доход, так и более рисковые акции, приносящие высокую прибыль.
  • Диверсификацию инвестиционного портфеля путем приобретения различных активов. Это один из наиболее эффективных методов, который позволяет эффективно минимизировать риски.

Этот метод часто применяют при формировании банковских инвестиционных портфелей, в которые включают следующие активы: драгоценные металлы, валютные вклады, облигации и акции, разнообразные товарные активы.

  • Диверсификацию по различным секторам экономики. Суть этого метода состоит в том, что средства вкладываются в различные отрасли экономики, основываясь на том, что они имеют отличные друг от друга циклы развития. При этом возможные убытки от вложений в один сектор могут быть компенсированы прибылью, полученной от инвестирования в другую.
  • Диверсификацию инвестиционного портфеля в пространстве. Такой метод диверсификации позволяет защитить инвестиции от экономических и политических рисков отдельных стран и заключается в распределении средств между активами государств с развивающейся экономикой и страхующих их инвестиций в страны с высоким уровнем развития экономики.
  • Диверсификацию во времени. Сравнительно новый метод диверсификации, предусматривающий вложение средств в инструменты, период стоимости которых различается, например, во фьючерсы и опционы.

Это самые распространенные методы диверсификации, хотя существуют и другие, применяемые намного реже.

Основные правила диверсификации вложений

Применяя перечисленные методы, можно сформировать эффективный инвестиционный портфель. При этом существуют определенные правила, позволяющие достигнуть успеха в этом вопросе. Остановимся на самых главных из них.

  1. Портфель не должен содержать большого количества активов компаний, зависящих от одного показателя. К таким показателям можно отнести рынок сбыта, курс валюты и стоимость продукции.
  2. Сферы деятельности компаний, чьи активы включены в портфель, должны кардинально отличаться друг от друга.
  3. Внутри портфеля активы должны отличаться по степени риска.
  4. Следует ограничивать количество активов, входящих в портфель: чем больше активов, тем сложнее и дольше процесс их контроля, анализа и учета.
  5. В основе формирования портфеля должно лежать стремление уменьшить совокупный риск и увеличить совокупный доход.

Соблюдение этих правил позволят сформировать эффективный инвестиционный портфель и снизить все возможные риски инвестирования.

Об авторе

Баффет

Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России. Больше всего люблю Английский метод инвестирования. Слежу за всеми тенденциями и трендами в мире денег.

Диверсификация - Что такое Диверсификация?

Диверсификация, хотя и не гарантирует от убытков, является наиболее важным компонентом достижения долгосрочных финансовых целей при минимизации риска.


Диверсификация - это рассредоточение капитала между различными объектами вложений с целью снижения экономических рисков.
Диверсификация направлена ​​на сглаживание несистематических рисковых событий в капитале, поэтому положительные результаты одних инвестиций нейтрализуют отрицательные результаты других.
Преимущества диверсификации сохраняются только в том случае, если объекты вложений не идеально коррелированы, то есть они по-разному, часто противоположным образом, реагируют на рыночные влияния. 
Диверсификация направлена на максимизацию прибыли за счет инвестирования в разные области, каждая из которых по-разному реагирует на одно и то же событие.
Диверсификация, хотя и не гарантирует от убытков, является наиболее важным компонентом достижения долгосрочных финансовых целей при минимизации риска. 

Различают:

  • диверсификацию банковских активов, т. е. размещение их среди возможно большего числа заемщиков с целью сокращения кредитного риска, связанного с неспособностью отдельных заемщиков вернуть кредит; 
  • диверсификацию валютных резервов банков и государства путем включения в них (резервы) разных иностранных валют с целью бесперебойного обеспечения расчетов и защиты их от валютных рисков; 
  • диверсификацию инвестиций, т. е. рассредоточение их по различным сферам вложения и на разные сроки (долгосрочные, краткосрочные) с целью минимизации потерь, связанных с возможными изменениями условий конъюнктуры мирового и внутреннего рынков; 
  • диверсификацию вложений в ценные бумаги, т. е. распределение имеющегося капитала на покупку разных ценных бумаг по видам, отраслям, срокам погашения с целью снижения экономических рисков; 
  • диверсификацию выпускаемой продукции, т. е. расширение числа модификаций одной и той же продукции с целью удержания завоеванных позиций на данном сегменте рынка; 
  • диверсификацию производства, т. е. одновременное развитие многих, не связанных между собой видов производств в целях завоевания новых рынков сбыта продукции, снижения возможных рисков, связанных с возможным сокращением спроса на какой-либо ранее освоенный вид производства; 
  • диверсификацию экономической деятельности, т. е. расширение активности крупных фирм, объединений, предприятий и целых отраслей, выходящей за рамки основного бизнеса, с целью обеспечения эффективности работы, упрочения своего положения на различных ранках; 
  • диверсификацию импорта, т. е. рассредоточение закупок сырья, продовольствия, технологий между различными источниками (странами) с целью ослабления критической зависимости от какого-либо одного источника поставок.
В реальной действительности в разных сферах хозяйствования используются и другие способы диверсификации.

Диверсификация производства предприятия

Содержание страницы

Компания не может функционировать в течение длительного времени, если она никак не меняется. Требования рынка изменчивы, а потому и коммерческие организации должны соответствовать переменам. В обратном случае как прибыль, так и спрос на продукцию будут падать. Для предупреждения этого используется диверсификация.

В связи с усилением конкурентных начал в сельском хозяйстве страны на ведущий план выходят устойчивость положения предприятия на рынке сельхозпродуктов, конкурентоспособность, финансовая результативность и эффективность. Постоянный поиск рациональной модели выживания и дальнейшего развития сельскохозяйственного предприятия в условиях изменчивости конъюнктуры в части покупательского спроса и освоения выгодных товарных ниш на рынке сельхозпродуктов обусловливает возрастание роли диверсификации производства как фактора противостояния рыночным катаклизмам, колебаниям покупательского спроса.

Что собой представляет диверсификация

Диверсификация – это увеличение эффективности производства. К примеру, это могут быть следующие меры:

  • Перераспределение фокуса внимания.
  • Увеличение ассортимента товаров.
  • Переход на другие рынки сбыта.
  • Внедрение технологий, инновационных методик производства.
  • Повышение прибыли.
  • Предупреждение банкротства.

Как проводится диверсификация промышленности и повышение конкурентоспособности отраслей?

Диверсификация предполагает распределение вкладов между различными центрами. То есть это хранение яиц в различных корзинах. Применяется этот метод на следующих рынках:

  • Валютный. Организация вкладывает деньги в разную валюту или активы.
  • Рынок недвижимости. Средства инвестируются в различные объекты.
  • Открытие депозита. Компания обращается к нескольким банковским учреждениям для открытия депозитов.
  • Рынок драгоценных металлов. К примеру, фирма вкладывает средства в платину, серебро и прочие драгметаллы.

По сути, при диверсификации появляется новый игрок на рынке. Производство существенно обновляется.

Какие существуют проблемы диверсификации и варианты их разрешения?

Преимущества и недостатки метода

Рассмотрим плюсы диверсификации производства:

  • Возможность приостановки работы в неактуальной отрасли.
  • Уменьшение зависимости от единого товара или рынка.
  • Расширение рынка сбыта.
  • Увеличение кредитоспособности.
  • Перераспределение рисков.

Рассмотренные преимущества достигаются за счет следующих инструментов:

  • Многоцелевое применение ресурсов, имеющихся в распоряжении.
  • Создание прибыльной сети сбыта.
  • Разносторонняя подготовка сотрудников.

Однако процедура также не лишена недостатков:

  • Необходимость внедрять новые технологии.
  • Необходимость наличия ресурсов для изменений, потребность в финансировании.

Важно провести диверсификацию производства правильно. В обратном случае вложения в изменения не окупятся.

Особенности диверсификации производства

Диверсификация производства предполагает стратегическое изменение деятельности. При этом расширяется или ассортимент, или рынок сбыта. Основная цель метода – обеспечение стабильности работы. В том случае, если одно из направлений производства становится убыточным, компания продолжит извлекать прибыль из других отраслей. По сути, диверсификация обозначает расширение специализации.

Разновидности диверсификации

Существуют следующие разновидности диверсификации производства:

  • Связанная. Производственная фирма начинает изготавливать новую продукцию. Тип ее связан с основным товаром. К примеру, раньше компания занималась изготовлением гитар. После диверсификации она начала специализироваться на производстве всех музыкальных инструментов.
  • Несвязанная. Компания начинает изготавливать продукцию, которая не связана с основным товаром. К примеру, ранее фирма производила гитары, а потом она дополнила свой ассортимент детскими колясками.

Связанная диверсификация, в свою очередь, подразделяется на эти типы:

  • Вертикальная. Новый продукт производится с помощью прежней цепочки изготовления и используется самой компании. К примеру, металлургическая компания начинает изготавливать окатыш для своих целей. Остатки реализуются на внешнем рынке.
  • Горизонтальная. Новое изделие производится с помощью имеющихся ресурсов компании, однако нужно оно для реализации на внешнем рынке. К примеру, фирма производит гитары, а потом она начинает изготавливать осветительные приборы. Последние могут выпускаться на рынок под тем же или под другим брендом.

Существует также комбинированная диверсификация. Она наиболее популярна. Предполагает использование сразу нескольких инструментов.

Стратегии диверсификации

Диверсификация – это достаточно широкое понятие. Проводиться она может по различным стратегическим направлениям. Рассмотрим базовые стратегии:

  • Конгломеративная. Предполагает производство изделий, которые не связаны с основной продукцией. К примеру, компания выпускает мебель. В результате диверсификации фирма начинает производить компьютеры. Конгломеративная стратегия считается наиболее сложной, так как предполагает переквалификацию менеджеров, расширение производственных цепочек.
  • Центрированная. Фирма ищет производственные возможности, которые могут быть реализованы на базе существующих технологических цепочек. Часть производства отделяется и начинает функционировать автономно. К примеру, ранее сеть «Хилтон» специализировалась на строительстве фешенебельных отелей. Позже отдельным направлением ее работы стало возведение более демократичных гостиниц.
  • Горизонтальная. Эта стратегия предполагает изготовление совершенно нового продукта, для которого нужны совершенно новые технологии.

Реализация последней стратегии предполагает наличие большого количества ресурсов, так как нужно будет создавать совершенно новую технологическую цепочку, нанимать сотрудников.

Этапы выбора стратегии диверсификации

Эффективность производства можно повысить только в том случае, если правильно выбрана стратегия диверсификации. Рассмотрим этапы ее подбора:

  1. Анализ существующих производственных процессов. В процессе анализа определяются сильные и слабые стороны деятельности компании. Устанавливается объем свободных ресурсов. Исходя их этого можно выбрать возможные направления развития производства.
  2. Поиск направления. Выбор стратегии осуществляется на основании результатов макроэкономического исследования. Определяются области, реализация в которых наиболее выгодна для компании. Высчитываются все плюсы и минусы различных стратегий.
  3. Оценка нового направления. Оценивается конкурентоспособность нового направления, анализируются существующие конкуренты, определяются предполагаемые тенденции.

Рекомендуется провести также анализ портфеля. Оцениваются перспективы выбранного направления. Благодаря этому можно предугадать дальнейшее развитие предприятия.

Методы диверсификации

В процессе диверсификации применяются эти методы:

  • Адаптация. Этот метод основан на использовании уже существующих ресурсов. Имеющаяся технологическая цепочка адаптируется под расширение ассортимента.
  • Расширение. Докупается оборудование под производство. Повышается качество организационных процессов. Все это позволяет расширить производство.
  • Поглощение. Малая организация приобретается крупной организацией. Это наиболее популярный тип диверсификации. Распространенность связана с тем, что этот метод позволяет быстро внедриться на новый рынок.
  • Слияние. Две компании со схожими характеристиками объединяются друг с другом.
  • Присоединение. Компания начинает контролироваться другой организацией. Однако оба субъекта продолжают быть независимыми.

К сведению! Метод диверсификации также определяется в соответствии с индивидуальными особенностями производства. При выборе нужно учитывать количество свободных средств, особенности деятельности компании, специфику рынка.

Что такое диверсификация в разных областях

Есть прием, который способен снизить любые инвестиционные риски практически к нулю. Речь идет о диверсификации.

О том, как грамотно ее использовать мы и поговорим сегодня.

Что такое диверсификация простыми словами

Если говорить простыми словами, то диверсификация – это распределение капитала по разным вкладам. Суть состоит в том, чтобы распределить риски вложений, если один из инвестиционных проектов принесет минус, то остальные перекроют его своим плюсом и выведут вас в конечную прибыль. Поговорка “не класть все яйца в одну корзину” очень точно характеризует принцип диверсификации.

Латинское слово диверсификация, образовано из двух других слов: diversus, что значит разный, а также facere, которое переводится, как делать.

Диверсификация это изменение, внесение разнообразия, расширение ассортимента, переориентация на другие направления, в контексте инвестирования и торговли на финансовых рынках.

Диверсификация, простыми словами означает вложение капитала в разные активы, поскольку мировые рынки весьма нестабильны, а за подъемами непременно следуют спады, постоянно держать все деньги в одном инструменте очень рискованно.

Вне зависимости от того, идет ли речь о долгосрочном инвестировании, трейдинге на Форекс или бизнесе в производственном секторе, класть все яйца в одну корзину опасно, тем не менее, в каждой области имеются свои нюансы и методы диверсификации рисков, о которых необходимо поговорить отдельно.

Диверсификация портфеля ценных бумаг

  1. Облигации дают небольшой, но стабильный доход, что особенно хорошо в периоды затяжных медвежьих трендов.
  2. Акции могут принести внушительную прибыль, если действуют факторы благоприятные для компании или отрасли, однако и риск в таком случае пропорционален.
  3. Сырье, драгметаллы, недвижимость напрямую не связанны с фондовым рынком и какой-либо конкретной компанией, поэтому в кризисные времена могут выступать в роли резервного актива для инвестора.

Диверсификация портфеля представляет собой распределение его средств между разными активами, с целью уменьшить риск в случае сильного снижения стоимости любого из них или долгосрочных проблем в отрасли, к которой они относятся.

Классический вариант диверсификации портфеля – это создание структуры активов, сочетающей в себе акции и облигации с динамическим изменением их соотношения в зависимости от выбранной стратегии и текущей рыночной ситуации. Более сложные варианты,применяемые управляющими ПИФов и индивидуальных счетов, а также профессиональными инвесторами, включают не только эти два инструмента, но также и свободные денежные средства в валюте, паи других фондов, депозитарные расписки и другие.

Главный принцип состоит в том, чтобы активы, которые предполагается включить в портфель, были как можно менее взаимосвязаны, а также имели потенциал для дальнейшего роста. Определить насколько котировки инструментов взаимосвязаны между собой можно при помощи коэффициента парной корреляции, рассчитать который можно по формулам.

Кроме того, приобретаются акции разной стоимости, компаний не из одного сектора экономики и имеющих различную капитализацию (рисковые стратегии предполагают преимущественные вложения в компании 2-3-го эшелонов с малой капитализацией, более консервативные делают акцент на «голубых фишках»).

Однако, диверсификация рисков направлена главным образом не на повышение прибыльности (наоборот, в отличие от узкоспециализированных портфелей, диверсифицированные показывают значительно меньшую максимальную доходность), а на снижение вероятных рыночных рисков и стабильный постоянный рост капитала.

  • Диверсифицированный портфель может включать в себя акции технологических компаний, промышленных, услуги; облигации с разным сроком погашения, государственные и частные, отечественные и иностранные; инвестиции в бизнез, недвижимость и другие вклады.

Диверсификация рисков на Форекс

Трейдеру нельзя забывать о том, что торговля валютой, как и любой другой бизнес, подвержена риску. Диверсификация помогает уменьшить его, делая прибыль независимой от движения цены валютной пары настолько, насколько это возможно.

Методы диверсификации рисков на рынке Форекс:

  1. По торговым системам. Использование нескольких торговых систем с разной методикой анализа на одной валютной паре. Например, согласно часовому графику пора продавать, а на четырехчасовому – покупать. В этом случае открываем краткосрочную сделку на продажу и покупаем в среднесрочную перспективу.
  2. По торговым счетам. Использование нескольких торговых счетов, нескольких валютных пар и нескольких торговых систем. Если одна из систем дает сбой, то убытки покрываются за счет другой.
  3. По торговым инструментам. Использование нескольких валютных пар, находящихся в зависимости друг от друга. Так как валютные пары влияют друг на друга, то при неправильном входе в одну из них убытки будут покрыты за счет другой.

Касательно Форекс, финансовая диверсификация на практике это выглядит не просто как торговля разными инструментами с целью хеджирования, но полноценный подход к диверсификации рисков включает открытие счетов у разных брокеров и использование для каждого из них иной стратегии (или не одинаковых торговых роботов).

То же касается и финансовых инструментов, для получения стабильной прибыли желательно отслеживать и анализировать не одну, а сразу несколько разных валютных пар, находить между ними корреляцию и хеджировать сделки по разным парам. Каждая пара связана ссобытиями вокруг определенного государства и имеет свою специфику. Сильные трендовые движения в десятки пунктов происходят не каждый день, а большую часть времени пары проводят в боковике, что не позволяет трейдеру получать большую прибыль. Пока одна пара находится во флете, в тот же момент на других могут наблюдаться значительные движения.

Кроме использования разных брокеров, инструментов и торговых систем, диверсификация рынка на Форекс может предполагать трейдинг на разных таймфреймах, поскольку даже одни и те же стратегии при изменении временного интервала могут показывать разные результаты, кроме того, изменяется и степень корреляции. Активы, движение которых сильно совпадает на D1, на h2 могут иметь уже значительно меньшие взаимосвязь, например, пара USD/PLN на D1 имеет с EUR/USD очень сильную обратную корреляцию -99,2%, а на M30 только -75,8%.

  • Существует такое понятие, как наивная диверсификация. Трейдер инвестирует в самые разные активы, особо не задумываясь над стратегией, тем самым надеясь, что уж от чего-нибудь да будет отдача. Однако, как правило, наивная диверсификация приводит к прямо противоположному эффекту – увеличению риска.

Таким образом, слово диверсификация противоположно специализации – концентрации на чем-то одном. Благодаря ей каждый из нас может обезопасить себя и свой капитал от изменчивой внешней среды.

Диверсификация на срочных рынках

Среди многих финансовых экспертов даже существует мнение, что одной из функций срочного рынка (опционы, фьючерсы), является диверсификация экономики, поскольку большое количество спекулянтов и инвесторов использует их для хеджирования своих рисков при трейдинге ценными бумагами и сырьем. Вариантов может быть два:
  • трейдер покупает какой-либо базовый актив и одновременно продает фьючерс на него или покупает опцион на снижение;
  • трейдер продает базовый актив, а затем покупает фьючерс или опцион на повышение.

Что такое диверсификация в данном случае – всего лишь хеджирование риска и говорить о каких-то доходах тут вряд ли получится.

Гораздо интереснее с точки зрения трейдера нацеленного в первую очередь на получение хорошей прибыли, для финансовой диверсификации выглядят торги сугубо инструментами самого срочного рынка. В отличие от Форекс, где большинство брокеров предлагают всего 3-5 десятков валютных пар, так или иначе завязано на долларе и евро, и о полноценной диверсификации говорить сложно, на рынке деривативов имеются сотни совершенно несвязанных между собой инструментов. Например, при желании инвестор может купить фьючерс не только на поставку валюты, но и фондового индекса, акции, сырья и т.д.

Диверсификация экономики

Диверсификация в экономике – это:

  • диверсификация производства – расширение ассортимента, поиск новых рынков сбыта;
  • диверсификация рисков – распределение капитала.

Больше всего в диверсификации нуждаются те страны, которые сильно зависят от экспорта природных ресурсов. К ним относится и Россия. В ней развита энергетика и военная промышленность, а вот аграрному сектору и сфере услуг не уделяется должного внимания.

Диверсификация в таких странах решает немало проблем. Среди основных:

  • развитие среднего и малого предпринимательства;
  • увеличение торгового оборота на международном рынке;
  • улучшение уровня жизни населения.

Есть мнение, что чем больше у страны полезных ископаемых, тем менее она развита экономически. На самом деле, обилие природных ресурсов не является какой-то бы то ни было проблемой. Камень преткновения – вызовы, связанные с ними, на которые страна должна адекватно реагировать.

Значительная прибыль от продажи природных ресурсов приводит к повышению курса национальной валюты, причем как номинального, так и реального, а также увеличению заработной платы в отраслях, которые тем или иным образом связаны с полезными ископаемыми. Это не позволяет нормально развиваться остальным отраслям. Чтобы этого не допустить, им нужно уделять должное внимание.

Кроме того, обилие природных ресурсов влияет и на уровень коррупции, так как нет ничего проще, чем отдать прибыль от продажи природных ресурсов привилегированным слоя населения. Да и государство вовсе не ощущает ответственности перед простыми гражданами, так как и х вклад в государственный бюджет – как «капля в море».

Стран, которые смогли реструктуризировать свою экономику, к сожалению, немного. Но они все же есть и их примеры – весьма интересны.

Например, Индонезия. Ее руководство большую часть дохода направляло на развитие сельского хозяйства, в частности, выведение высокоурожайных и устойчивых к заболеваниям сортов риса, производство удобрений, которые шли на внутреннюю продажу, строительство инфраструктурных объектов в отдаленных населенных пунктах.

В итоге Индонезии удалось накопить создать неплохой денежный резерв и, что также немаловажно, прокормить работников промышленности.

Или, например, Чили. Эта страна сумела накопить в то время, когда стоимость природных ресурсов была самой высокой. Помимо этого, внимание было уделено предпринимательству, особенно, среднему и малому.

Малайзия – еще один пример диверсификации экономики. Прибыль, полученную от экспорта каучука, олова и леса руководство этой страны инвестировало в восстановление земель и лесов, электроснабжении, транспортную сеть и связь.

Диверсификация бизнеса

Классическая диверсификация предприятия в бизнесе предполагает 4 основных стратегии:

  1. Горизонтальную (основана на расширении ассортимента товара).
  2. Вертикальную (предполагает установление контроля над предшествующим или последующим этапом производства, например покупку поставщика сырья или открытие розничных пунктов продажи).
  3. Концентрическую (состоит в создании дополнительных товаров и услуг, которые бы способствовали потреблению основных).
  4. Конгломеративную (одновременное ведение бизнеса сразу по нескольким несвязанным между собой направлениям).

Диверсификация бизнеса не предполагает расширение модельного ряда, как может показаться на первый взгляд. Дело в том, что факторы риска практически одинаково действуют на продукцию, относящуюся к одному типу.

Ассортимент должен быть различен. Например, один из чешских концернов, изначально выпускающий оружие, чуть позже, для того, чтобы решить проблемы, стал изготавливать детали для авиационной и автомобильной отраслей промышленности. Главным требованием к диверсификации является разумность. В первуюочередь, учитывайте производственную базу. Также следует выяснить, хватит ли на денег на реализацию идеи. Поиск новых рынков сбыта при диверсификации бизнеса – это приведение товаров и услуг к обновленным стандартам, разработка правовой базы, получении лицензий и сертификатов.

Диверсификация предприятия

Диверсификация предприятия необходима при появлении у него конкурентов, падения спроса на товары и услуги и, как следствие, снижение прибыли. Лучше всего разрабатывать стратегию заранее. Нововведение анализируется по трем признакам:

  • расходам на внедрение;
  • преградам для реализации идеи;
  • величине спроса.

Кроме того, при разработке стратегии диверсификации предприятия учитывается изменение:

  • продукции;
  • рынков сбыта;
  • области деятельности;
  • положения в отрасли.

Довольно часто диверсификация компании проводится путем ее слияния с другой компанией. Эта стратегия имеет следующие плюсы:

  • приобретается уже готовое производство с квалифицированной рабочей силой;
  • рынки сбыта освоены;
  • поставщики есть;
  • взаимодействие с другими участниками рынка налажено.

Грамотное слияние способствует увеличению рыночной стоимости компании. Но не все так просто. Нередко свое производство недооценивается, а вот чужое, наоборот, переоценивается, вследствие чего слияние не приводит ни к чему хорошему.

Диверсификация предприятия бывает двух видов:
  1. Связанной, когда компания использует старые наработки. Вероятность успеха в этом случае максимальна.
  2. Несвязанной, когда компания переходит в абсолютно новую для себя область.

Если изменения осуществляются за счет внутренних ресурсов и на территории предприятия (организация новых рабочих мест), то говорят о внутренней диверсификации. Если же для этого привлекаются внешние ресурсы и открываются филиалы, то имеет место внешняя диверсификация.

Рекомендованные для вас статьи:

Ярким примером успешной диверсификации предприятия является VirginGroup. Всемирную известность эта компания получила благодаря выпуску музыкальных пластинок, кассет и дисков. Сегодня же VirginGroup развивается по самым разным направлениям, среди которых:

  • Банковские услуги;
  • Кинопроизводство;
  • Авиаперевозки.

В какой области вы бы не работали или инвестировали, диверсификация означает Plan B. Она может стать для вас опорой и защитой от непредвиденных ситуаций. Используйте ее с умом и без фанатизма, но обязательно применяйте эти приемы для снижения рисков.


Диверсификация: понятие, стратегия, виды и типы диверсификации

Формирование рыночного хозяйства осуществлялось поэтапно. Разумеется, каждый из этапов его развития можно охарактеризовать совершенно по-разному, но с учетом уровня специализации и диверсификации, как антагонистичных форм организации производства.

Возвращаясь к историческим фактам, необходимо отметить наиболее ощутимое для большинства стран становление диверсификации как экономической категории в середине ХХ века (приблизительно, в 50-е годы), когда наступило относительное исчерпание внутренних источников дальнейшего роста эффективности производства.

Борьба за мировой рынок на фоне предпосылок к замедлению экономического роста и научно-технического прогресса потребовали глобального преобразования производства. Факт приобретения современной техники и инновационных технологий не сыграл решающую роль в дальнейшем развитии, что способствовало возведению диверсификации в ранг наиболее распространенной формы концентрации капитала.

Стратегия диверсификации

Как известно, концентрация на одной-единственной отрасли имеет для бизнеса, с точки зрения менеджмента, массу организационных, управленческих, а также стратегических преимуществ. Соответственно, падение нормы прибыли на вложенный в производство капитал всегда будет способствовать возникновению необходимости стратегии диверсификации.

Являясь реальным инструментом устранения возникающих диспропорций воспроизводства и оптимального перераспределения различных видов ресурсов, диверсификация деятельности предприятия выступает важнейшим координатором направления реструктуризации экономики, выдвигая перед компанией различные цели и задачи.

Так, процессы диверсификации связаны с модификацией важнейших составляющих деятельности компании: готового продукта, отрасли и положения компании в этой самой отрасли, а также рынков сбыта.

В динамичной макросреде диверсификация компании становится базовой основой для достижения нового уровня внутренней и внешней рыночной гибкости. Разумное решение о диверсификации может быть принято на основе текущих ожиданий и прогнозов на будущее. Развертывание стратегии диверсификации целесообразно в случае:

  • существенного сужения потенциала развития бизнеса;
  • появления новых возможностей для деятельности в иных отраслях;
  • перемещения текущего потенциала в область иных отраслей;
  • сокращения издержек производства;
  • наличия сверхресурсов (в т. ч. организационных).

При разработке стратегии диверсификации принимаются во внимание следующие критерии:

  • текущая и будущая привлекательность отрасли;
  • расчет затрат на вхождение компании в отрасль;
  • наличие каких-либо дополнительных преимуществ (эффект синергизма).

Таким образом, истинное понятие диверсификации связано с процессом распространения деятельности компании с ориентацией ее на освоение новых сфер влияния. До тех пор, пока компания накапливает сверхприбыль за счет постоянного роста в ранее освоенной нею отрасли, тогда диверсификация не является стратегически важной целью.

Что такое овердрафт? Как этот очень полезный финансовый инструмент поставить на пользу вашему бизнесу? Ответы в этой статье:https://russtartups.ru/znaniya/chto-takoe-overdraft.html

Типы диверсификации

Основные направления диверсификации с учетом принципа взаимодействия стратегических зон хозяйствования (далее – СЗХ), представлены в виде типовой структуры:

  • несвязанная (неродственная) диверсификация – достижение гибкости извне;
  • связанная (родственная) стратегия центрированной и горизонтальной диверсификации – реализация стратегических соответствий и достижение внутренней гибкости;
  • комбинированная диверсификация.

Несвязанная диверсификация

Латеральная (несвязанная) диверсификации – новая деятельность, которая предполагает полное отсутствие открытых связей СЗХ с уже имеющимися сферами бизнеса.

Речь идет о расширении деятельности компании за счет производства нового продукта, технологически никак не связанного с текущим производством, который подлежит реализации на совершенно другом рынке.

Выбор СЗХ при этом осуществляется, исходя из следующих признаков:

  • капитал вкладывается только в привлекательные отрасли при относительно невысоких затратах на вхождение;
  • в приоритете СЗХ с ускоренным финансовым ростом;
  • реализация диверсификации происходит через приобретение стратегической зоны, а не с учетом их создания.

Несвязанная диверсификация не требует пересмотра при стабильном росте прибыли компании, поскольку обладает достаточными преимуществами (внешней гибкостью, эффективным использованием финансовых ресурсов). Вместе с тем, она является наиболее сложной для реализации, т. к. зависит от множества различных факторов.

Связанная вертикальная и горизонтальная диверсификация

Подобная стратегия соответствует организации новой деятельности компании, которая приводят к достижению уникального эффекта синергизма, являясь основой для формирования конкурентного преимущества. Имеющаяся связь с СЗХ может быть легко выявлена посредством поиска стратегических совпадений среди общих ценностей.

Различают следующие стратегические совпадения (соответствия):

  • производственные – единство мощностей, сходство технологий и т. д.;
  • маркетинговые – общая база клиентов и поставщиков, география территорий, совместные каналы сбыта, объединенные рекламные усилия и др.;
  • менеджментные – единая управленческая система.

Связанная диверсификация может быть реализована по пути:

  • стратегии центрированной (вертикальной) диверсификации, которая основана на поиске дополнительных возможностей для нового производства в пределах существующего бизнеса;

При этом СЗХ остается в центре внимания бизнеса и освоенного рынка сбыта, а новая зона хозяйствования всего лишь исходит из потенциала, который заключен в уже освоенном рынке либо в иных приоритетных сторонах компании.
• стратегия горизонтальной диверсификации предполагает поиск потенциала в условиях существующего рынка за счет новой продукции и новых технологий, отличных от используемой.

В этом случае, компания ориентирована на производство сопутствующих, но технологически не связанных продуктов с использованием имеющихся возможностей (к примеру, в области поставок).

Смешанная (комбинированная) диверсификация

Нередко для диверсификационного роста компании может быть реализован один из вариантов смешанного (комбинированного) типа диверсификации:

  • наполненность «портфеля» множеством связанных и несвязанных СЗХ;
  • в состав «портфеля» входят несколько несмежных групп связанных СЗХ, т. е. могут присутствовать несвязанные СЗХ, но существует также связанная
    диверсификация в рамках каждой из отраслей.

Выбор между типами диверсификации зависит от сопоставления роста прибыльности и дополнительных затрат на управление.

Альтернативой диверсификации является создание стратегического альянса между компаниями с использованием новых возможностей для бизнеса каждой из них. Компания инициирует создание стратегии диверсификационного роста, который максимально соответствует ее позиции на рынке.

Виды диверсификации

Диверсификация и интеграция хозяйствующих субъектов – основные факторы повышения их конкурентоспособности.

Диверсификация производства

Диверсификация в сфере производства представляет собой синхронное развитие невзаимосвязанных, разрозненных видов производств, существенное расширение настоящего ассортимента и номенклатуры всей совокупности изделий в рамках предприятия, концерна с переориентацией текущих рынков сбыта.
Развитие стратегии диверсификации базируется на необходимости повышения эффективности производства с целью получения экономических выгод и предотвращения банкротства, а сама компания становится многоотраслевым комплексом подразделений.

Диверсификация рисков

Означает избирательное распределение инвестиций с учетом существования различных классов финансовых инструментов.
Так, с целью диверсификации рисков принято включать в «портфель» финансовые инструменты одного вида (акции нескольких компаний) и различные между собой финансовые инструменты (например, акции и облигации).

Диверсификация бизнеса

Чаще всего, именно диверсификация менеджмента является отправной точкой диверсификационного роста компании, которая открывает предпринимателю реальные перспективы для стабильной деятельности в будущем. Немаловажную роль при этом играет диверсификация активов, которая значительно снижает угрозу рисков, не убавляя доходности активов.

На самом деле, это крайне важная для предпринимателя концепция, которая будет приносить прямую прибыль при формировании новых активов.

Диверсификация экономики

Диверсификация экономики означает не что иное, как одновременное комплексное многоотраслевое развитие производства и сферы услуг, совершенно не связанных друг с другом. Этому процессу, во многом, способствует политика государства, направленная на организацию современной структуры народнохозяйственного комплекса.

Конгломератная диверсификация

Конгломератная диверсификация продукции (работ, услуг) – это процесс, при котором происходит пополнение существующего ассортимента изделиями (работами, услугами), не имеющими какого-либо отношения к существующей номенклатуре, а также к используемым для этого технологиям.

Диверсификация товара, как и диверсификация услуг, подразумевают увеличение количественного ассортимента за счет выпуска нового продукта (работ, услуг), ориентированных на новые рынки сбыта.

Диверсификация деятельности

Диверсификация деятельности является, по сути, переходом от односторонней производственной структуры компании, базирующейся на выпуске единственного продукта, к широкой номенклатуре многопрофильного производства.

Примеры диверсификации

Классическим примером диверсификации является сфера автомобилестроения.
В частности известно, что в настоящее время мировой рынок автомобилей складывается из весьма ограниченного числа его участников. Фактически, данная отрасль сформировалась, и характерной чертой рынка автомобилей является высокоуровневая структурная конкуренция цен и качества выпускаемой продукции.

Определенно, предметом нескончаемой дискуссии является вопрос отраслевого лидерства. Между тем, в числе несомненных лидеров значится японский производитель, автомобили которого соответствуют высочайшему качеству при сравнительно невысоких ценах. Важнейшей характеристикой отрасли автомобилестроения считается невысокий уровень нормы прибыли, что, при высокой конкуренции и существовании определенных барьеров, делает эту отрасль малопривлекательной для потенциального инвестора.

В качества АНТИпримера можно привести ситуацию, которая сложилась с лекарством против СПИДа. Несомненно, потребность человечества в таком препарате сверхвысокая, а стоимость лекарства и норма прибыли от его продаж составили бы космическую сумму.

Вместе с тем, накопленный на сегодняшний день научный потенциал не позволяет изобрести универсальное средство против СПИДа, а потому «развернуть» прибыльное производство не представляется возможным. Другими словами, прагматичные инвесторы пока еще не пожелают проявить интерес к сверхвысокой норме прибыли от продажи будущего лекарства.

Современные черты диверсификации складывались в условиях сложнейшего развития под влиянием глобальных макро- и микроэкономических критериев. Глобальную эволюцию идей, начиная от манипуляций с ассортиментом товаров – к манипулированию набором стран, можно поместить в своеобразную формулу, элементами которой являются: товарный набор, набор в рамках целой отрасли, набор отраслей и сфер влияния, набор стран.

Соответственно, каждый последующий этап на пути к достижению цели диверсификации будет отличаться изменением приоритетов в дальнейшем развитии бизнеса.

Просмотров: 5 173

Диверсификация. Сколько вешать в граммах?

Диверсификация ­— распределение инвестируемых денежных капиталов между различными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь капитала или доходов от него.

Идея диверсификации лежит в том, что если по одному из активов портфеля вы получите убытки, прибыль от других инвестиций компенсирует их. На практике эта задача сводится к тому, чтобы из интересующих вас финансовых инструментов собрать портфель наименее чувствительный к рискам и при этом обеспечивающий требуемую доходность.

Способов распределения активов в портфеле придумано великое множество и универсальных решений, которые подошли бы всем и каждому, здесь нет. В зависимости от вашей толерантности к риску, аппетита к доходности, инвестиционных целей и горизонта, технических ограничений, доступа к торговым площадкам, субъективных предпочтений и прочих особенностей, вам может подойти тот или иной способ.

В данном материале мы перечислим наиболее популярные и распространенные способы распределения долей в портфелях, придуманные инвесторами и трейдерами за период существования фондового рынка.

Распределение средств в акции и облигации

Акции и облигации — одни из старейших финансовых инструментов фондового рынка. Классические каноны диверсификации гласят, что средства должны быть распределены между этими инструментами в различных пропорциях, в зависимости от риск-профиля инвестора.

Облигации позиционируются как более консервативные вложения, стоимость которых мало колеблется со временем, и они могут быть при необходимости относительно быстро реализованы без значимых потерь в стоимости.

Акции, напротив, представляют из себя более агрессивную часть портфеля. Их цена может «гулять» в достаточно широком диапазоне. Но по статистике на долгосрочном периоде эти бумаги растут и приносят более высокую доходность, чем облигации.

Соотношения могут быть различными: 50/50, 40/60, 30/70 в зависимости от предпочтений инвестора. Чем более консервативной стратегии придерживается инвестор, тем большая доля в портфеле выделяется под облигации.

Например, может использоваться следующее правило: доля облигаций в портфеле равна возрасту инвестора. В этом случае 25- летний молодой человек, у которого еще вся жизнь впереди и горизонт инвестиций достаточно широк, будет иметь в портфеле 25% облигаций и 75% акций. Напротив, 60-летний инвестор будет иметь более консервативный портфель с долей облигаций 60%, так как в его возрасте терпимость к риску ниже.

Несколько более агрессивная стратегия инвестирования, основанная на схожем принципе, предлагает определять долю акций в портфеле, как 120 минус возраст инвестора. По этому правилу 25-летний инвестор в примере выше должен был бы иметь в портфеле 95% акций и всего 5% облигаций.

Распределение средств в акции

Если вопрос стоит о распределении долей акций в портфеле акций, то здесь можно использовать следующие критерии:

- Распределение по отраслям. Инвестор выбирает бумаги из двух и более отраслей, которые не имеют тесной взаимосвязи или имеют обратную корреляцию: когда одна отрасль в упадке, другие растут. Например, половина средств вкладывается в экспортеров, а другая половина — в акции ритейлеров, ориентированные на внутренний спрос.

- Доли акций взвешиваются по капитализации. В этом варианте акциям наиболее крупных и надежных компаний с большей капитализацией отводится существенная доля в портфеле, а бумагам небольших и менее стабильных компаний — меньшая.

Возможен и более агрессивный вариант такой диверсификации, когда наоборот, небольшие компании получают в портфеле большую долю. Это связано с тем, что у акций небольших молодых компаний, как правило, потенциал роста выше, чем у зрелых и состоявшихся предприятий, и вложения в них считаются более перспективными.

- Доли акций взвешиваются по ликвидности. Индикатором ликвидности в данном случае может служить среднедневной объем торгов. Чем более ликвидна акция, тем легче без потерь быстро реализовать ее по рыночной цене и тем меньше ее волатильность при прочих равных. Это делает более ликвидные бумаги менее рискованными и позволяет выделить им больший вес.

- Диверсификация по Марковицу. Идея лауреата нобелевской премии Гарри Марковица, автора портфельной теории, основана на формировании портфеля с наибольшей ожидаемой доходностью при наименьшей волатильности стоимости портфеля. Решение этой задачи достигается за счет подбора в портфель акций с обратной корреляцией. Подробнее об этом способе и математическом аппарате для его реализации читайте в специальном материале: Составление инвестиционного портфеля по Марковицу для чайников.

- Диверсификация по Баффету. Один из известнейших и успешных инвесторов Уоррен Баффет и его бизнес-партнер Чарли Мангер считают, что средства должны быть размещены не более чем в 3-5 компаний. «Диверсификация есть не что иное, как защита от невежества», — заявлял Баффет.

Биржевые гуру верят в концентрированный подход. Они полагают, что крайне удачных инвестиционных идей в каждый отдельный момент не так уж и много. Кроме того, каждый человек способен полностью и досконально разобраться в ограниченном количестве компаний, что затрудняет инвестиционный процесс. Поэтому необходимо выбирать несколько самых лучших идей и вкладывать в них все свои средства. Чем больше инвестор верит в конкретную компанию, тем большую долю в портфеле ее акции должны занимать.

Схожей точки зрения придерживается другой именитый инвестор Джим Роджерс, партнер легендарного Джорджа Сороса по фонду Quantum. Как и Баффет, он придерживается концентрированного подхода к инвестированию:

«На Уолл-стрит распространено выражение, не кладите все яйца в одну корзину. Ха! Вы должны класть яйца в одну корзину. Но убедитесь, что у вас подходящая корзина и обращайтесь с ней очень, очень бережно… Это непросто. Требуется много проницательности и работы и всего прочего. Но, если вы все-таки сделаете все правильно, то будете очень богаты», — говорил Роджерс.

Распределение средств в облигации

В зависимости от целей инвестора можно использовать различные критерии для распределения долей в портфеле для облигаций. В общем случае вложения в облигации стоит диверсифицировать по эмитентам, чтобы снизить кредитный риск, и по сроку до погашения, чтобы снизить процентный риск.

Дюрация портфеля должна быть не выше 6-12 месяцев для консервативных инвестиций, примерно равна горизонту инвестиций в сбалансированной стратегии и может быть больше горизонта инвестиций при более агрессивном подходе и расчете на рост процентных ставок. Подробнее о дюрации и ее роли при построении портфеля читайте в специальном материале: Дюрация. Что это такое и почему она важна.

Здесь же стоит упомянуть такой термин, как иммунизация портфеля облигаций — способ формирования портфеля, позволяющий получить к заданному времени необходимую стоимость портфеля независимо от изменения процентных ставок.

Иммунизация достигается за счет того, что при росте процентных ставок снижение рыночной цены облигации компенсируется повышением доходности реинвестирования купонов. Значения весов облигаций в портфеле зависят от их дюрации и рассчитываются специальными математическими методами.

Также для инвесторов, которым важны регулярные денежные потоки от инвестиций, портфель может быть сформирован таким образом, чтобы по облигациям через равные промежутки времени происходили купонные выплаты. Это позволит получать пассивный доход от своих вложений.

Структурные инвестиции и «стратегия штанги»

Нассим Талеб, автор термина «Черный лебедь», в своей книге «Антихрупкость» предлагает инвесторам стратегию, направленную на защиту капитала и возможное получение сверхдохода при наступлении маловероятных событий. Он назвал ее «стратегия штанги». Хорошо знакомые с производными инструментами люди легко могут узнать в ней структурные продукты с защитой, которые есть в ассортименте у большинства брокеров.

Смысл заключается в следующем: большая часть средств (80-95%) размещается в высоконадежные инструменты с фиксированной доходностью, а остальная часть размещается в высокорискованные инструменты с неограниченным потенциалом прибыли.

Например, 86% средств размещается в двухлетние ОФЗ под доходность 8% годовых, а на оставшиеся 14% приобретаются акции третьего эшелона, которые имеют потенциал трехзначной доходности в случае благоприятного развития событий, или дешевые опционы «вне денег», позволяющие сделать ставку на маловероятное событие с высоким плечом.

В случае неудачи доход от ОФЗ перекроет убытки и через 2 года капитал вернется к первоначальным 100%. А в случае успеха, инвестор сможет заработать очень приятную доходность, имея при этом минимальный риск.

Частный инвестор на российском рынке часто ограничен в возможностях построения подобных структурированных инвестиций из-за отсутствия необходимых производных инструментов, но брокеры предлагают широкую линейку подобных инструментов с участием самых разных активов. Подробнее можете проконсультироваться по этому вопросу у вашего брокера.

Диверсификация по валютному признаку

Если инвестор имеет возможность рассматривать инвестиции в финансовые инструменты в отличной от рубля валюте, то имеет смысл рассмотреть такую структуру портфеля, при которой портфель будет меньше подвержен риску валютных колебаний.

Более опытные инвесторы могут рассмотреть вариант хеджирования инвестиций путем сделок с фьючерсами или опционами, привязанными к валютным парам USD/RUB и EUR/RUB. Более простой вариант подразумевает вложения в валютные инструменты в разных пропорциях. Например, 50% в рублевых инструментах, 50% в долларовых. Или 30% в рублях, 35% в долларах США и 35% в евро.

Резюме

Как было сказано в статье Чем инвестирование похоже на диету? лучшей инвестиционной стратегией является та, которой вы сможете придерживаться. Не стоит слишком усложнять способ формирования своего инвестиционного портфеля, чтобы не запутаться и не получить неудовлетворительный результат в виде низкой доходности или реализации неожиданных рисков.

Выберите наиболее удобный и понятный для вас способ диверсификации и придерживайтесь его. Также еще несколько полезных советов по эффективной диверсификации портфеля можно найти в нашем специальном материале 5 правил успешной диверсификации.

открыть счет

БКС Брокер

5 советов по диверсификации вашего портфеля

Когда рынок находится на подъеме, кажется почти невозможным продать акцию за любую сумму меньше той цены, по которой вы ее купили. Однако, поскольку мы никогда не можем быть уверены в том, что рынок будет делать в любой момент, мы не можем забывать о важности хорошо диверсифицированного портфеля в любых рыночных условиях.

Для создания инвестиционной стратегии, которая сдерживает потенциальные убытки на медвежьем рынке, инвестиционное сообщество проповедует то же, что и рынок недвижимости для покупки дома: «местоположение, местоположение, местоположение».«Проще говоря, никогда не следует класть все яйца в одну корзину. Это центральный тезис, на котором основана концепция диверсификации.

Прочтите, чтобы узнать, почему диверсификация важна для вашего портфеля, и пять советов, которые помогут вам сделать правильный выбор.

Ключевые выводы

  • Инвесторов предупреждают, что никогда нельзя класть все свои яйца (инвестиции) в одну корзину (ценные бумаги или рынок), что является центральным тезисом, на котором основана концепция диверсификации.
  • Чтобы получить диверсифицированный портфель, ищите классы активов с низкой или отрицательной корреляцией, чтобы при снижении одного из них другой имел тенденцию противодействовать этому.
  • ETF и паевые инвестиционные фонды
  • - это простой способ выбрать классы активов, которые позволят диверсифицировать ваш портфель, но нужно знать о скрытых затратах и ​​торговых комиссиях.

Что такое диверсификация?

Диверсификация - это боевой клич для многих специалистов по финансовому планированию, управляющих фондами и индивидуальных инвесторов. Это стратегия управления, которая объединяет различные инвестиции в один портфель. Идея диверсификации заключается в том, что различные инвестиции принесут более высокий доход.Это также предполагает, что инвесторы будут сталкиваться с меньшим риском, вкладывая средства в разные транспортные средства.

Диверсификация вашего портфеля: 5 простых шагов

Научитесь практиковать дисциплинированное инвестирование

Диверсификация - не новая концепция. Оглядываясь назад, мы можем расслабиться и критиковать колебания и реакцию рынков, когда они начали спотыкаться во время краха доткомов и снова во время Великой рецессии.

Мы должны помнить, что инвестирование - это искусство, а не реакция коленного рефлекса, поэтому время практиковать дисциплинированное инвестирование с диверсифицированным портфелем - это прежде, чем диверсификация станет необходимостью.К тому времени, когда средний инвестор «отреагирует» на рынок, 80% ущерба уже нанесено. Здесь, больше, чем в большинстве других мест, хорошее нападение - ваша лучшая защита, а хорошо диверсифицированный портфель в сочетании с горизонтом инвестиций более пяти лет может выдержать большинство штормов.

Вот пять советов, которые помогут вам в диверсификации:

Акции могут быть прекрасными, но не вкладывайте все свои деньги в одну акцию или один сектор. Подумайте о создании собственного виртуального паевого инвестиционного фонда, инвестируя в несколько компаний, которые вы знаете, которым доверяете и даже используете их в повседневной жизни.

Но акции - не единственное, что нужно учитывать. Вы также можете инвестировать в товары, биржевые фонды (ETF) и инвестиционные фонды недвижимости (REIT). И не ограничивайтесь только своей собственной домашней базой. Думайте дальше и выходите на мировой уровень. Таким образом вы распределите свой риск, что может привести к большему вознаграждению.

Люди будут утверждать, что инвестирование в то, что вы знаете, оставит среднего инвестора слишком сильно ориентированным на розничную торговлю, но знание компании или использование ее товаров и услуг может быть здоровым и полезным подходом к этому сектору.

Тем не менее, не заходите слишком далеко. Убедитесь, что вы держите портфолио, которым можно управлять. Нет смысла вкладывать деньги в 100 различных транспортных средств, если у вас действительно нет времени или ресурсов, чтобы не отставать. Постарайтесь ограничиться примерно 20-30 различными инвестициями.

  • Рассмотрим индексные фонды или фонды облигаций

Возможно, вы захотите добавить к этому индексные фонды или фонды с фиксированным доходом. Вложения в ценные бумаги, отслеживающие различные индексы, являются прекрасным вложением в долгосрочную диверсификацию вашего портфеля.Добавляя решения с фиксированным доходом, вы дополнительно защищаете свой портфель от волатильности и неопределенности рынка. Эти фонды пытаются соответствовать показателям общих индексов, поэтому вместо того, чтобы инвестировать в конкретный сектор, они пытаются отразить стоимость рынка облигаций.

Эти средства часто идут с низкими комиссиями, что является еще одним бонусом. Это означает больше денег в вашем кармане. Управленческие и операционные расходы минимальны из-за того, что требуется для управления этими фондами.

  • Продолжайте наращивать свой портфель

Регулярно пополняйте свои вложения.Если у вас есть $ 10 000 для инвестирования, используйте усреднение долларовой стоимости. Этот подход используется, чтобы помочь сгладить пики и спады, вызванные волатильностью рынка. Идея, лежащая в основе этой стратегии, состоит в том, чтобы снизить инвестиционный риск путем инвестирования той же суммы денег в течение определенного периода времени.

При усреднении долларовой стоимости вы регулярно инвестируете деньги в определенный портфель ценных бумаг. Используя эту стратегию, вы будете покупать больше акций при низких ценах и меньше - при высоких.

Покупка, хранение и усреднение долларовых затрат - разумные стратегии.Но только потому, что ваши инвестиции работают на автопилоте, это не означает, что вы должны игнорировать действующие силы.

Следите за своими инвестициями и будьте в курсе любых изменений в общих рыночных условиях. Вы захотите знать, что происходит с компаниями, в которые вы инвестируете. Поступая так, вы также сможете определить, когда пришло время сократить свои убытки, продать и перейти к следующим инвестициям.

  • Внимательно следите за комиссиями

Если вы не торгуете, поймите, что вы получаете за уплачиваемую комиссию.Некоторые фирмы взимают ежемесячную плату, а другие взимают комиссию за транзакции. Они определенно могут накапливать и снижать вашу прибыль.

Знайте, что вы платите и что получаете за это. Помните, что самый дешевый вариант - не всегда лучший. Будьте в курсе, есть ли какие-либо изменения в ваших сборах.

Итог

Инвестирование может и должно приносить удовольствие. Это может быть познавательная, информативная и полезная информация. Приняв дисциплинированный подход и используя стратегии диверсификации, покупки и удержания и усреднения долларовой стоимости, вы можете обнаружить, что инвестирование приносит выгоду даже в худшие времена.

Четыре основных признака чрезмерной диверсификации

Разнообразьте! Разнообразьте! Разнообразьте! Финансовые консультанты любят рекомендовать эту технику управления портфелем, но всегда ли они заботятся о ваших интересах, когда они это делают? При правильном исполнении диверсификация - это проверенный временем метод снижения инвестиционного риска. Однако слишком большая диверсификация или «диворсификация» может быть плохой вещью.

Первоначально описанный в книге Питера Линча « One Up On Wall Street » (1989) как проблема компании, термин «диворсификация» превратился в модное слово, используемое для описания неэффективной диверсификации применительно ко всему инвестиционному портфелю.Взаимодействие с другими людьми

Как и в случае с громоздким корпоративным конгломератом, владение слишком большим количеством инвестиций может сбить вас с толку, увеличить ваши инвестиционные затраты, добавить уровни необходимой должной осмотрительности и привести к доходности с поправкой на риск ниже среднего. Читайте дальше, чтобы узнать, почему финансовые консультанты могут быть заинтересованы в чрезмерной диверсификации вашего инвестиционного портфеля, а также о некоторых признаках того, что ваш портфель может быть диверсифицирован.

Ключевые выводы

  • При управлении портфелем диверсификация часто рассматривается как важный фактор снижения инвестиционного риска.
  • Однако существует риск чрезмерной диверсификации, которая может создать путаницу и привести к более слабой, чем ожидалось, доходности с поправкой на риск.
  • Сколько акций или других финансовых ценных бумаг лучше всего включить в портфель, может варьироваться в зависимости от потребностей отдельного инвестора.
  • Признаки чрезмерной диверсификации включают владение слишком большим количеством аналогичных паевых инвестиционных фондов в одних и тех же категориях, слишком много продуктов с несколькими управляющими, включая фонды фондов, слишком много отдельных акций и непонимание рисков частных неторгуемых инвестиций.

Почему некоторые консультанты чрезмерно диверсифицируют

Большинство финансовых консультантов - честные и трудолюбивые профессионалы, которые обязаны делать то, что лучше всего для своих клиентов. Однако безопасность работы и личная финансовая выгода - два фактора, которые могут побудить финансового консультанта чрезмерно диверсифицировать ваши инвестиции.

Когда вы даете советы по инвестициям, чтобы заработать на жизнь, среднее положение может предложить больше гарантий работы, чем попытка выделиться из толпы. Страх потерять счета из-за неожиданных результатов инвестиций может побудить консультанта диверсифицировать ваши инвестиции до уровня посредственности.Кроме того, финансовые инновации позволили финансовым консультантам относительно легко распределить ваш инвестиционный портфель между многими инвестициями с «автоматической диверсификацией», такими как фонды фондов и фонды с установленной датой.

Передача функций управления портфелем сторонним инвестиционным менеджерам требует очень мало работы со стороны советника и может дать им возможность указать пальцем, если что-то пойдет не так. И последнее, но не менее важное: «деньги в движении», связанные с чрезмерной диверсификацией, могут создавать доходы.Покупка и продажа инвестиций, которые упакованы по-разному, но имеют схожие фундаментальные инвестиционные риски, мало что делают для диверсификации вашего портфеля, но эти транзакции часто приводят к более высоким комиссиям и дополнительным комиссиям для консультанта.

Теперь, когда вы понимаете мотивы безумия, вот четыре признака того, что вы, возможно, подрываете свои инвестиционные результаты из-за чрезмерной диверсификации своего портфеля:

Слишком много аналогичных фондов

Некоторые паевые инвестиционные фонды с очень разными названиями могут быть очень похожими в отношении своих вложений и общей инвестиционной стратегии.Чтобы помочь инвесторам отсеять маркетинговую шумиху, Morningstar разработала категории взаимных фондов, такие как «стоимость большой капитализации» и «рост малой капитализации». Эти категории объединяют паевые инвестиционные фонды с принципиально схожими инвестиционными холдингами и стратегиями.

Инвестирование в более чем один паевой инвестиционный фонд в рамках любой категории стиля увеличивает инвестиционные затраты, увеличивает требуемую комплексную инвестиционную экспертизу и, как правило, снижает степень диверсификации, достигаемую за счет удержания нескольких позиций. Сопоставление категорий стиля паевых инвестиционных фондов Morningstar с различными паевыми фондами в вашем портфеле - простой способ определить, не слишком ли много у вас инвестиций с аналогичными рисками.

Остерегайтесь консультантов, которые настаивают на том, что вы можете признать чрезмерной диверсификацией, поскольку мотивация, скорее всего, носит финансовый характер.

Чрезмерное использование продуктов Multimanager

Инвестиционные продукты с несколькими менеджерами, такие как фонды фондов, могут быть простым способом для мелких инвесторов достичь мгновенной диверсификации. Если вы близки к выходу на пенсию и у вас более крупный инвестиционный портфель, вам, вероятно, лучше диверсифицироваться среди инвестиционных менеджеров более прямым образом.Рассматривая инвестиционные продукты с участием нескольких менеджеров, вы должны взвесить их преимущества диверсификации с отсутствием настройки, высокими затратами и уровнями разбавленной комплексной проверки.

Действительно ли вам выгодно иметь финансового консультанта, контролирующего инвестиционного менеджера, который, в свою очередь, контролирует других инвестиционных менеджеров? Стоит отметить, что по крайней мере половина денег, причастных к печально известному инвестиционному мошенничеству Бернарда Мэдоффа, пришла к нему косвенно через инвестиции с несколькими менеджерами, например, фонды фондов или фонды поддержки? До мошенничества многие инвесторы в эти фонды не подозревали, что инвестиции с Мэдоффом будут похоронены в лабиринте стратегии диверсификации с участием нескольких менеджеров.

Слишком много отдельных акций

Чрезмерное количество отдельных позиций по акциям может привести к огромным объемам необходимой комплексной проверки, сложной налоговой ситуации и производительности, которая просто имитирует фондовый индекс, хотя и с более высокими затратами. Широко распространено эмпирическое правило: требуется от 20 до 30 различных компаний, чтобы адекватно диверсифицировать ваш портфель акций. Однако по этому поводу нет четкого консенсуса.

В своей книге The Intelligent Investor (1949) Бенджамин Грэм предполагает, что владение от 10 до 30 различными компаниями позволит адекватно диверсифицировать портфель акций.Напротив, в статье Меира Статмана 2004 года в журнале Financial Analysts Journal , озаглавленной «Загадка диверсификации», говорилось, что «сегодняшний оптимальный уровень диверсификации, измеренный по правилам теории портфеля средней дисперсии, превышает 300 акций». В статье обновлены более ранние работы Статмана 2002 года, в которых он призвал как минимум 120 акций, и в 1987 году, в которых он призвал от 30 до 40 акций, - все это отражает рост фондового рынка за последние несколько десятилетий. Взаимодействие с другими людьми

Независимо от магического количества акций инвестора, диверсифицированный портфель должен быть инвестирован в компании из разных отраслевых групп и должен соответствовать общей инвестиционной философии инвестора.Например, инвестиционному менеджеру, заявляющему о добавлении стоимости посредством восходящего процесса отбора акций, было бы сложно оправдать наличие 300 отличных индивидуальных идей акций одновременно.

Холдинг активы, которых вы не понимаете

Частные, негосударственные инвестиционные продукты часто продвигаются из-за их ценовой стабильности и преимуществ диверсификации по сравнению с их аналогами, обращающимися на бирже. Хотя эти «альтернативные инвестиции» могут обеспечить вам диверсификацию, их инвестиционные риски могут быть занижены из-за сложных и нестандартных методов их оценки.

Стоимость многих альтернативных инвестиций, таких как частный капитал и недвижимость, не обращающаяся на бирже, основана на оценках и оценочных значениях, а не на ежедневных публичных рыночных сделках. Такой подход к оценке «от модели к модели» может искусственно сгладить доходность инвестиций с течением времени - явление, известное как «сглаживание доходности».

В книге Active Alpha: портфельный подход к отбору и управлению альтернативными инвестициями (2007) Алан Х. Дорси утверждает, что «проблема сглаживания инвестиционной эффективности заключается в том, что оно оказывает влияние на сглаживание волатильности и, возможно, изменение корреляций с другими типами активов.Исследования показали, что эффекты сглаживания доходности могут преувеличивать выгоды от диверсификации инвестиций, недооценивая как волатильность их цен, так и корреляцию по сравнению с другими, более ликвидными инвестициями.

Пусть вас не вводит в заблуждение то, что сложные методы оценки могут влиять на статистические показатели диверсификации, такие как корреляция цен и стандартное отклонение. Инвестиции, не обращающиеся на бирже, могут быть более рискованными, чем кажется, и требуют специальных знаний для анализа. Перед покупкой инвестиций, не обращающихся на бирже, попросите человека, который их рекомендует, продемонстрировать, насколько их риск / прибыль принципиально отличаются от инвестиций, обращающихся на бирже, которыми вы уже владеете.

Итог

Финансовые инновации создали множество «новых» инвестиционных продуктов со старыми инвестиционными рисками, в то время как финансовые консультанты полагаются на все более сложные статистические данные для измерения диверсификации. Это делает для вас важным следить за «диворсификацией» в своем инвестиционном портфеле. Работа с вашим финансовым консультантом, чтобы точно понять, что входит в ваш инвестиционный портфель и почему вы его владеете, является неотъемлемой частью процесса диверсификации.В конце концов, вы тоже станете более преданным инвестором.

Как диверсифицировать свой портфель помимо акций

Одна вещь, которую понимают даже новые инвесторы, - это концепция диверсификации или смешения классов активов для снижения риска. Но даже с хорошо диверсифицированным портфелем акций человек по-прежнему подвержен рыночному риску (или систематическому риску), который нельзя уменьшить путем добавления дополнительных акций. Ниже мы обсудим принципы диверсификации и то, как инвесторы могут создать действительно диверсифицированный портфель.

Что такое диверсификация?

Диверсификация работает путем распределения ваших инвестиций между различными классами активов (такими как акции, облигации, наличные деньги, казначейские векселя, недвижимость и т. Д.), Которые имеют низкую корреляцию друг с другом. Низкая корреляция снижает волатильность. Активы растут и падают в цене в разное время и с разной скоростью. Портфель, содержащий диверсифицированные активы, помогает добиться большей согласованности и улучшить общую производительность.

Как работает корреляция?

Корреляция проста: если два класса активов полностью коррелированы, говорят, что они имеют корреляцию +1.Это означает, что они движутся синхронно друг с другом, вверх или вниз.

Совершенно случайная корреляция - отношение, в котором шанс роста одного актива равен шансу его падения, если другой актив растет или падает, - имеет корреляцию 0.

Если два класса активов движутся в точном противодействии - для каждого роста одного актива наблюдается равный спад в другом, и наоборот, - они имеют отрицательную корреляцию или имеют корреляцию -1.

Диверсифицированный портфель акций vs.Диверсифицированный портфель активов

Когда мы говорим о важности диверсификации портфеля акций, мы имеем в виду попытку инвестора снизить подверженность несистематическому риску (то есть риску, присущему компании), инвестируя в различные компании в разных секторах, отраслях или даже странах.

Когда мы обсуждаем диверсификацию между классами активов, применяется та же концепция, но в более широком диапазоне. Диверсифицируя активы по разным классам активов, инвестор снижает подверженность системному риску любого одного класса активов.

Как и в случае с одной компанией в своем портфеле акций, наличие всего собственного капитала в портфеле любого одного актива (даже если этот портфель диверсифицирован) означает «положить все яйца в одну корзину». Вы по-прежнему очень подвержены рыночному риску. Инвестируя в большое количество активов, вы уменьшаете подверженность рыночному риску или системному риску любого одного класса активов.

Хотя диверсификация не является гарантией от убытков, профессионалы в области инвестиций видят в этом разумную долгосрочную стратегию.

Как разнообразить свой портфель

Облигации - популярный способ диверсификации из-за их низкой корреляции с другими основными классами активов, особенно с акциями. Также популярны другие инвестиции с фиксированной процентной ставкой, такие как казначейские векселя, банковские акцепты и депозитные сертификаты.

Другой вариант - недвижимость, которая имеет относительно низкую корреляцию с акциями. Добавление некоторого количества недвижимости в ваш портфель - это практичный способ диверсификации, в основном потому, что многие люди (через домовладение) инвестируют в рынок недвижимости.

Удивительно, как часто инвесторы упускают из виду потенциал недвижимости. Инвестирование в недвижимость не требует покупки дома или здания. Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) представляют собой простую и менее дорогую альтернативу прямой покупке недвижимости. REIT торгуются как акции на основных биржах. Они инвестируют напрямую в недвижимость и ипотеку и обычно предлагают высокую доходность. Поскольку недвижимость имеет относительно низкую корреляцию с акциями, инвестирование в REIT является хорошим способом диверсификации от акций.

Итог

Диверсификация - это ключевой элемент любого финансового плана, включая понимание того, что делает диверсификация и как она помогает общему финансовому положению человека. Крайне важно, чтобы инвесторы знали разницу между систематическим и несистематическим риском, а также понимали, что за счет диверсификации между классами активов они могут снизить подверженность систематическому риску.

6 способов разнообразить свой портфель для дополнительной защиты

Независимо от того, являетесь ли вы новым инвестором или участвуете в инвестиционной игре какое-то время, одно слово, которое вы будете слышать постоянно, - это диверсификация .Причина этого проста и важна. Диверсификация важна для снижения риска.

Есть несколько различных способов диверсификации вашего портфеля, но имейте в виду, что любые важные финансовые решения должны приниматься с доверенным финансовым консультантом или после того, как вы выполнили много важной домашней работы. Также важно помнить, что слишком большая диверсификация может привести к размыванию и дорого обходиться.

Диверсификация безопасности

Самый фундаментальный уровень диверсификации - это диверсификация ценных бумаг .Здесь риск снижается за счет увеличения количества различных акций в портфеле. Большой вопрос здесь в том, каким количеством акций вы должны владеть, чтобы должным образом диверсифицироваться. Исследования показали, что уровень диверсификации продолжает расти по мере того, как в портфель добавляется больше акций, но с замедляющейся скоростью. Владение слишком небольшим количеством акций рискованно, но владение слишком большим количеством акций может привести к размыванию. Это также может быть очень дорогостоящим, и, безусловно, сложно следить за новостями и финансовыми данными большого числа компаний.Для оптимальной диверсификации безопасности лучше всего поговорить с экспертом о том, сколько акций должно быть в вашем портфеле. Надежный советник может предложить стратегию, которая обеспечит преимущества диверсификации безопасности, не переусердствуя.

Диверсификация секторов

Диверсификация секторов чрезвычайно важно учитывать. Секторы - это особая группа акций на определенном экономическом рынке. Слишком большой вес в одном секторе может вызвать только головную боль, если этот сектор получит большой удар.Рассмотрим финансовый кризис 2008 года. Сказать, что финансовый сектор сильно пострадал, - значит ничего не сказать. Любой, кто держал большое количество банковских акций, вероятно, увидел, что их чистая стоимость резко упала, практически в мгновение ока.

Вот список основных секторов рынка:

  • Коммунальные услуги
  • Транспорт
  • Технологии
  • Потребительские услуги
  • Industrials
  • Товары народного потребления
  • Утилиты
  • Финансы
  • Энергия
  • Основные материалы
  • Услуги связи
  • Здравоохранение

Помните, что отдельные секторы рынка могут приносить и действительно дают сильно различающуюся прибыль, в значительной степени в зависимости от экономических условий.Инвестирование только в ограниченное количество секторов может увеличить волатильность (риск) доходности.

Диверсификация отрасли

Следующий уровень диверсификации - это отраслевой диверсификации . Вполне возможно, что ценные бумаги относятся к одному сектору, но не к одной и той же направленности бизнеса. Возьмем, к примеру, технологический сектор. Есть компании, которые специализируются на производстве компьютеров, другие - на производстве компонентов для компьютеров, а третьи - на разработке программного обеспечения.И это едва ли поверхностно, когда дело доходит до технологий. В секторе здравоохранения вы найдете компании, которые производят лекарства, другие компании, разрабатывающие медицинское оборудование, и другие, которые работают над поиском лекарств от болезней и недомоганий. Как видите, вы можете широко диверсифицировать свои инвестиции в рамках данного сектора.

Диверсификация капитализации

Следующий уровень диверсификации рыночной капитализации . Несомненно, вы привыкли слышать или читать термины «акции с большой, средней и малой капитализацией» ежедневно.В качестве обзора, капитализация - это просто цена акций компании, умноженная на количество акций в обращении. Например, компания, цена акции которой составляет 25 долларов США с 10 000 000 акций в обращении, имеет рыночную капитализацию 250 000 000 долларов США. Уровни капитализации определяются их рыночной капитализацией:

  • Акции с большой капитализацией - Акции с большой капитализацией обычно имеют капитализацию, превышающую пять миллиардов долларов. Некоторыми примерами могут быть General Motors, Microsoft и Coca-Cola.Акции с большой капитализацией менее рискованны, чем акции со средней и малой капитализацией, что также означает, что они, как правило, приносят наименьшую доходность (меньший риск = меньшая доходность). Стоимость акций с большой капитализацией отслеживается двумя основными индексами: Dow Jones Industrial Average и Standard & Poor's 500.
  • Акции со средней капитализацией - Акции со средней капитализацией обычно имеют капитализацию от одного до пяти миллиардов долларов. Акции компаний этого сектора рынка предлагают инвесторам возможность инвестировать в компании более опытные, чем их коллеги с малой капитализацией, но они не такие большие, как акции компаний с большой капитализацией. S&P 400-Mid Cap Equity Index является наиболее подходящим эталоном для отслеживания акций средней капитализации и обеспечивает взвешенный по стоимости индекс 400 акций.
  • Акции с малой капитализацией - Акции с малой капитализацией - это, как правило, акции небольших, ориентированных на рост компаний с капитализацией до одного миллиарда долларов. Известно, что акции компаний с малой капитализацией являются самой рискованной группой акций, но также обладают наибольшим потенциалом доходности. Эти акции отслеживаются двумя основными индексами.Один из них - это Russell 2000 , который отслеживает 2000 акций, которые составляют лишь 11% от общей рыночной капитализации США. Другой индекс малой капитализации - это хорошо известный NASDAQ (Комплекс автоматических котировок Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам), который представляет собой взвешенный по капитализации индекс, измеряющий доходность внебиржевых ценных бумаг.

Географическая диверсификация

Географическая диверсификация занимается разработкой портфелей, которые включают как международные, так и U.Акции С. Прошлое показывает нам, что портфели, содержащие как международные, так и внутренние акции, имели более низкий общий уровень риска, чем портфели, инвестированные исключительно в те или иные акции. Однако для того, чтобы уверенно вкладывать средства в международные акции, нужен опытный инвестор.

Диверсификация инвестиционного стиля

Диверсификация инвестиционного стиля - это способ, которым вы, как индивидуальный инвестор, управляете своим портфелем. Инвестиционные стили имеют тенденцию входить и выходить из моды на рынке, причем один из них превосходит другой в течение определенных периодов времени.По этой причине выбор одного конкретного стиля может быть довольно рискованным. Ниже представлен очень краткий обзор трех основных стилей инвестирования:

  • Value - этот подход предназначен для поиска компаний, которые кажутся недооцененными текущим рынком
  • Рост - этот подход направлен на выявление компаний, которые могут расти быстрее рынка
  • Индексирование - этот подход является нейтральным и имеет тенденцию повторять рыночный индекс

Помните, что диверсификация - важный способ снизить риск, но слишком большая диверсификация может привести к размыванию и дорого обходиться.Обязательно сделайте всю домашнюю работу и всегда консультируйтесь с надежным финансовым консультантом, прежде чем принимать какие-либо важные решения.

Раскрытие

Эта информация предоставляется вам только в информационных целях. Он представлен без учета инвестиционных целей, толерантности к риску или финансовых обстоятельств какого-либо конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы долга.Эта информация не предназначена и не должна формировать основную основу для любого инвестиционного решения, которое вы можете принять. Всегда консультируйтесь со своим юридическим, налоговым или инвестиционным консультантом, прежде чем принимать какие-либо решения или соображения по инвестиционному / налоговому / имущественному / финансовому планированию.

Как диверсифицировать свой инвестиционный портфель: Руководство для новичков на 2021 год

Раскрытие информации о рекламе Эта статья / сообщение содержит ссылки на продукты или услуги от одного или нескольких наших рекламодателей или партнеров. Мы можем получить компенсацию, когда вы переходите по ссылкам на эти продукты или услуги.

«Не кладите все яйца в одну корзину» - мудрый совет по инвестированию.Он советует инвестору подумать о том, куда они вкладывают свои деньги и какой общий портфель они создают. Другими словами, если вы инвестируете, обязательно диверсифицируйте и инвестируйте в разные акции и активы. Диверсификация важна для любой успешной инвестиционной стратегии. Диверсификация дает возможность как для защиты, так и для роста ваших инвестиций. Вот наше руководство по диверсификации портфолио.

Что такое диверсификация?

Диверсификация - это практика покупки различных типов активов. Эти различные классы активов составляют ваш портфель.

Диверсификацию можно осуществить разными способами, о которых мы поговорим чуть позже. Но наиболее важной частью диверсифицированных инвестиций является то, что они обеспечивают некоторую защиту вашего портфеля.

Если вы положите все яйца в одну корзину, и эта корзина будет сбита со стола, все ваши яйца разобьются. Если бы вы положили только половину яиц в эту корзину, а другую половину положили в картонную коробку в холодильник, а корзина упала со стола, половина ваших яиц все равно была бы в холодильнике.

То же самое и с вашими инвестициями. Если вы инвестируете исключительно в акции и рыночные резервуары, вы можете потерять все. Диверсификация означает, что любая катастрофическая потеря в одной области не уничтожит все ваши инвестиционные активы.

Как диверсифицировать свои вложения?

Создание диверсифицированного инвестиционного плана не для всех одинаково. Что лучше всего подходит для вас, будет зависеть от нескольких факторов, таких как возраст, пол, пенсионные цели и доход.

Для начала вы должны понять, в какие типы активов вы хотите инвестировать. Когда дело доходит до фондового рынка, есть много вариантов, но три основных:

  1. Акции - Частичное владение компанией
  2. Облигации - Ссуды, которые инвесторы предоставляют таким организациям, как правительство или компания
  3. Товары - Продукты, такие как инвестирование в пшеницу или золото.

Чтобы сделать еще один шаг диверсификации, вы также можете диверсифицировать даже в пределах одного класса активов. Взять, к примеру, акции.У вас есть возможность купить паевой инвестиционный фонд или отдельную акцию. Вы можете купить акции Nike или паевой инвестиционный фонд. Теперь у вас есть два разных типа акций. Если Nike обанкротится, вы потеряете деньги в этом холдинге, но у вас все равно останутся инвестиции в паевой инвестиционный фонд.

Распределение ваших инвестиций по каждому из этих типов активов - лишь один из способов диверсификации ваших инвестиций. Ниже приведены некоторые другие примеры диверсификации.

Как выбрать для вас лучшую модель распределения активов

Когда дело доходит до инвестирования, не существует «универсального решения», и по этой причине существуют различные модели распределения активов, которые позволят вам достичь ваших инвестиционных целей в пределах допустимого риска и временного горизонта.Каждая модель подчеркивает разные аспекты инвестирования - одна будет лучше работать на одних рынках, а не так хорошо на других.

Основная идея состоит в том, чтобы создать портфель с использованием распределения активов, в котором используются все четыре модели, но с разными показателями в зависимости от ваших предпочтений. Если вы не уверены, какая модель подойдет вам, возможно, стоит поговорить с таким управляющим, как Фарттер. Они используют технологии для автоматизации некоторых аспектов инвестирования, но при этом предоставляют вам доступ к специальному финансовому консультанту.

Давайте рассмотрим каждую из четырех моделей распределения активов, помня, что ни одна из них не является - или должна быть - чистой игрой в заявленных категориях.

1. Доход

Модель распределения активов, которая подчеркивает доход, будет благоприятствовать инвестициям, которые, как правило, обеспечивают стабильный доход с минимальным риском потери основной суммы из-за колебаний рынка.

Важно помнить, что этот тип набора активов включает в себя множество активов, которые связаны с определенной степенью риска - пусть даже минимальным - а также, по крайней мере, с небольшим шансом участвовать в росте рынка.По этой причине производительность модели должна быть лучше, чем вкладывать деньги в нечто вроде депозитного сертификата.

Некоторые из активов, которые вы бы держали в этой модели распределения, включают:

  • Казначейские ценные бумаги США с различными сроками погашения
  • Корпоративные или муниципальные облигации
  • Акции с высокими дивидендами

Обратите внимание, что, хотя модель делает упор на доход на всех Для активов в портфеле существует, по крайней мере, небольшая вероятность убытков, особенно в отношении облигаций и акций, в зависимости от рыночных факторов и целостности учреждения-эмитента.

Однако из-за немного более высокого риска такой портфель должен обеспечивать доходность, по крайней мере, немного выше процентной и дивидендной доходности.

2. Рост и доход

Модель роста и дохода работает во многом так же, как модель дохода, поскольку в ней подчеркивается доход от всех инвестиций, находящихся в портфеле. Основное различие заключается в фактическом составе активов.

В то время как в портфеле доходов, как правило, делается упор на обеспечение основной суммы долга, модель роста и дохода, похоже, учитывает как доход, так и потенциал прироста капитала.Для этого вложения в модели роста и дохода в основном производятся в акции, приносящие дивиденды, и в меньшей степени в казначейские ценные бумаги или даже облигации.

Идея состоит в том, чтобы получать стабильный доход - например, дивидендный доход - но делать это в первую очередь за счет вложений в акции. Это позволит портфелю обеспечить прирост капитала в дополнение к стабильному доходу.

При правильном подходе модель распределения активов для роста и доходов может быть одной из лучших в долгосрочной перспективе.Это связано с тем, что акции, которые не только регулярно выплачивают дивиденды, но и постоянно их увеличивают, представляют собой одно из лучших долгосрочных вложений на Уолл-стрит.

3. Рост

Согласно модели распределения активов роста, портфель будет инвестироваться в основном в долевые инструменты - в основном в акции. Хотя в портфеле могут быть акции с дивидендным доходом, основной упор будет сделан на компании с потенциалом роста выше среднего. Многие из этих акций вообще не принесут дивидендов.

Портфель, как правило, инвестируется в акции «голубых фишек» с историей роста, а также небольшая часть вложений в казначейские ценные бумаги. Для последнего инвестируется достаточно средств, по крайней мере, для представления денежной позиции, из которой можно будет купить дополнительные акции в будущем.

Модель распределения активов, ориентированная на рост, может содержать определенное количество акций, принадлежащих к категории агрессивного роста, то есть акций, которые попадают в категорию высокой доходности / высокого риска. Идея этой модели - добиться более предсказуемого роста, чем можно достичь с помощью более агрессивных инвестиций.

4. Агрессивный рост

Модель распределения активов агрессивного роста будет инвестироваться в основном в высокодоходные / высокорисковые акции. Эти позиции, удерживаемые в таком портфеле, могут вообще не приносить дивидендный доход, а также могут иметь тенденцию избегать более предсказуемых акций голубых фишек.

Инвестиции, удерживаемые в модели агрессивного роста, будут включать акции компаний, которые большинство инвесторов считает практически спекулятивными. Хотя акции могут очень хорошо работать на растущих рынках, они часто подвержены резкому откату на падающих рынках.По этой причине модели агрессивного роста предназначены в первую очередь для молодых людей с сильным аппетитом к риску.

Акции, хранящиеся в фондах агрессивного роста, могут включать:

  • Выскочки из компаний с высокой производительностью, но коротким послужным списком
  • Неуместные акции - компании, цены на акции которых недавно сильно пострадали, но представляют спекулятивные возможности для быстрого восстановления
  • Компании с высоким ростом выручки, но небольшой прибылью
  • Концептуальные акции (например, некоторые технологические акции), которые представляют передовые возможности
  • Международные акции с высоким риском / высокой прибылью, особенно в развивающихся странах
  • Особые игры в отдельных отраслях или ситуациях

Решение, какая модель лучше всего подходит для вас

Хотя вы можете подумать, что знаете, на какой из этих моделей распределения активов вы хотели бы основывать свой собственный портфель, на самом деле существуют объективные факторы, которые следует учитывать, чтобы определить, какая из них будет лучшей для вас:

Определите вашу толерантность к риску

I Если сильно колеблющаяся стоимость активов не даст вам уснуть по ночам, вам, вероятно, следует выбрать модель дохода или роста и дохода.Если перспектива огромного выигрыша волнует вас - а возможность понести большие убытки на этом пути вас не беспокоит - рост или даже агрессивный рост может быть для вас моделью. Но сначала вам нужно определить, с каким риском вы можете комфортно справиться.

Определите свои цели и временной горизонт

Если вашей целью является выход на пенсию через 30 лет, вы можете и должны делать упор на рост или даже на агрессивный рост. У вас есть время, чтобы возместить убытки, и прибыль от инвестиций, направленных на рост, может быть впечатляющей.С другой стороны, если вы планируете сэкономить на покупке дома через пять лет, вам следует быть более консервативным, поскольку вы не можете позволить себе понести убыток, который сократит ваш основной капитал. Доход или рост и доход должны быть вашими предпочтениями.

Выбор набора активов

После того, как вы определили свою устойчивость к риску, инвестиционные цели и временной горизонт, вы можете приступить к принятию решения, какие типы активов будут лучше всего работать в вашем портфеле.

Составление графика ребалансировки

После настройки распределения активов вам потребуется график ребалансировки, чтобы гарантировать, что ваша модель портфеля не станет избыточной в отношении одних активов за счет других.Это будет особенно важно в модели роста и дохода, где вы пытаетесь сбалансировать доход и рост (риск). Как минимум, вы должны планировать ребалансировку не реже одного раза в год, чтобы вы могли сбросить свой портфель на желаемое распределение активов.

Дополнительные возможности диверсификации

Инвестируйте в сочетание ETF и паевых инвестиционных фондов

Инвестирование в сочетание различных биржевых фондов (ETF) или паевых инвестиционных фондов позволяет вам адаптировать свой инвестиционный портфель. ETF и паевые инвестиционные фонды обычно более разнообразны, чем покупка одной или двух акций.

Вы должны инвестировать свои деньги как минимум в пять различных ETF или фондов. Убедитесь, что ни в одном из них не хранится более 25% ваших денег. Таким образом, вы можете распределить свой риск между разными классами активов. В Investor Junkie мы рекомендуем вам ознакомиться с публичным приложением Public App для ETF и паевых инвестиционных фондов, поскольку оно предоставляет полезные онлайн-инструменты, помогающие пользователям лучше управлять своими инвестициями.

Инвестируйте в иностранные компании и активы

Большинство инвесторов склонны вкладывать средства только в внутренние активы.Но если вы хотите по-настоящему диверсифицировать свой портфель, обязательно инвестируйте и в международные рынки. Хотя Соединенные Штаты являются крупнейшей страной с точки зрения рыночной капитализации, глобальные компании играют важную роль на рынках. И хорошо иметь некоторое влияние на другие рынки.

Варьируйте свои инвестиции в зависимости от размера компании

Помимо инвестирования в различные активы, вы также должны инвестировать в компании разных размеров и типов. Вы можете сделать это, купив несколько акций у более крупных компаний, а также у нескольких менее известных компаний.Вы также можете держать запасы в различных отраслях, например, в здравоохранении, энергетике или розничной торговле. Также помните о риске и зрелости компании. Компания, которая только что провела первичное публичное размещение акций (IPO), может иметь наилучший потенциал для получения прибыли, но также может иметь огромный риск падения своих акций. Если вы инвестируете в рискованные акции, обязательно сбалансируйте их, инвестируя в более зрелые акции или классы активов.

Как диверсификация дает инвестору реальную ценность

Распределение денег между различными инвестициями - действительно ценно и может быть сделано всеми инвесторами без дополнительных затрат.Вот пример того, как диверсификация дает инвестору что-то ценное бесплатно:

Пример # 1

Представьте, что у вас есть возможность купить ценную бумагу, цена которой в течение следующих 12 месяцев вырастет либо на 6%, либо на 4%. Шансы на то, что он пойдет вверх или вниз, равны. Мы назовем это «Актив А».

Статистически актив A имеет «ожидаемую» доходность 1%. (Вероятность 50% повышения на 6% и вероятность снижения на 4% дает ожидаемую доходность в 1%.) Однако в любой данный 12-месячный период он фактически не заработает того «ожидаемого» 1% - либо прибавит 6%, либо потеряет 4%.

Вы спрашиваете об эффективности актива A в прошлом и узнаете, что не было предсказуемой закономерности его взлетов и падений. Может быть, он рос на 6% три года подряд, затем снижался на 4% в течение двух лет, затем увеличивался четыре года и снова снижался в течение трех лет. Схема «вверх» и «вниз» была совершенно случайной.

Вы, вероятно, сочли бы Актив А довольно рискованным вложением. Я буду. Несмотря на то, что может казаться, что в долгосрочной перспективе это должно иметь положительный результат, многие «плохие» годы могут произойти до «положительного» года.Это должно показаться рискованным. Шанс выиграть 6% недостаточно велик, чтобы побудить меня рискнуть шансом проиграть 4%, особенно если я могу проигрывать 4% много лет подряд.

Example # 2

Теперь представьте себе еще одну инвестицию, актив B. Он также растет на 6% или на 4% в год. Но вот что интересно: всякий раз, когда у A год «вверх», у B - год «вниз», и наоборот. Если A повышается на 6%, B понижается на 4%. И если A упадет на 4%, B повысится на 6%. А вот и бесплатный обед.

Если вы инвестируете равные суммы денег в A и B - другими словами, если вы диверсифицируете свой риск между этими двумя инвестициями с оптимальными компенсациями взлетов и падений, - вы определенно заработаете 1%. Конечно. Без риска.

Предположим, вы инвестируете по 100 долларов в каждый из A и B, и в этом году A повысится на 6%, а B снизится на 4%. В итоге вы получаете 106 долларов от A и 96 долларов от B, всего 202 доллара. Если бы все пошло по другому пути и A снизился на 4%, что означало бы, что B увеличился на 6%, у вас все равно было бы 202 доллара.Что бы ни случилось, вы получите 202 доллара. Поскольку вы начали с 200 долларов, а теперь имеете 202 доллара, это 1% прибыли.

Тот факт, что B движется прямо противоположно тому, как движется A, позволяет нам устранить всю неопределенность, также известную как риск, при покупке только A или только B, просто покупая как A , так и B. И помните, Нам ничего не нужно делать с этим . Распределяя наши деньги между этими компенсирующими инвестициями, мы устраняем риск, связанный с удержанием только одного или другого.

Обратная сторона диверсификации

Приведенный выше пример сильно преувеличен. В реальном мире мы не можем найти инвестиционные возможности, которые бы полностью компенсировали друг друга в 100% случаев. Но мы, , можем снизить риск , не жертвуя доходностью, просто распределяя наши деньги по достаточно разнообразному набору инвестиций. Вот некоторые недостатки, которые следует учитывать:

  • При диверсификации важно не слишком распыляться. Диверсификация - не беспроигрышный случай для ваших инвестиций, , и это не означает, что ваши инвестиции не упадут в цене.
  • Распределение денег на слишком большое количество инвестиций может привести к потере роста . Допустим, вы вложили всего 100 долларов в 5000 различных акций. Если кто-то преуспеет, вы не заработаете так много, потому что ваши первоначальные вложения не такие уж большие. Но если бы вы вложили 10 000 долларов в 50 акций, вы бы заработали значительно больше, если бы одна (или несколько) преуспела.Слишком большая диверсификация может испортить вашу прибыль.
  • Диверсификация действительно предлагает некоторую защиту, но не полностью защищает вас от общего падения рынка. В случае полного обвала рынка, когда рынок падает и люди продают свои «более безопасные» вложения, такие как облигации, диверсификация вообще не поможет защитить вас, поскольку все классы активов упадут одновременно.

Как диверсификация может пойти не так?

Как диверсификация может пойти в неправильном направлении?

Множественные классы активов не исключают друг друга

Для многих главное в инвестировании - рост.В результате они оказываются в портфеле, в котором много инвестиций, ориентированных на рост.

Если вы молодой инвестор, который считает себя агрессивным, , возможно, у вас 100% вашего портфеля диверсифицировано в различных секторах акций. Портфель может быть адекватно сбалансирован между акциями с большой, средней и малой капитализацией, технологиями и развивающимися рынками. Некоторая часть также инвестировалась в акции роста / дохода (вместо активов с фиксированным доходом). Все это время думая, что вы хорошо разносторонне развиты.

И вы диверсифицированы, но проблема в том, что вы диверсифицированы в портфеле, который на 100% состоит из акций. Без сомнения, вы достигли отличной диверсификации в рамках акций, но у вас нет ничего, что могло бы противостоять риску повсеместного снижения этого класса активов.

Эмоционально вложили в неподходящее времяf

Вам нужно диверсифицироваться интеллектуально, но в инвестировании есть сильная эмоциональная составляющая, которая иногда подавляет ваши лучшие намерения.

Когда акции сильно растут, у вас может возникнуть соблазн разместить их в своем портфеле. На противоположном конце спектра, если акции будут падать в течение нескольких лет (как это было в период с 2007 по 2009 год), вы можете легко запугать себя и инвестировать большую часть или все свои деньги в наличные деньги, их эквиваленты. , и инвестиции с фиксированным доходом. Но оба варианта неверны.

Даже если вы знаете, что вам нужно диверсифицировать несколько классов активов, эмоции, основанные на текущих обстоятельствах, могут заставить вас зайти слишком далеко в одном направлении.

Тем не менее, это могло произойти еще по одной причине - из-за пренебрежения. Возможно, вам не удастся перебалансировать свой портфель после сильного роста в определенном классе активов.

Полностью избегаемые определенные классы активов

Некоторые инвесторы могут без необходимости ограничивать свой инвестиционный выбор. Например, они могут рассматривать только размещение акций и инвестиций в основной капитал (наличные деньги, облигации и другие активы с фиксированным доходом). При этом они могут полностью избегать классов активов, которые могут хорошо работать в определенных рыночных ситуациях.

Примерами могут быть инвестиционные фонды недвижимости (REIT) или инвестиции в ресурсы, такие как энергия и драгоценные металлы. На некоторых рынках эти классы активов могут превосходить как акции, так и активы с фиксированным доходом. Но если вы диверсифицируете только акции и инвестиции с фиксированным доходом, вы можете упустить эти возможности.

Инвестиции не следуют сценарию

Это, пожалуй, самый большой гаечный ключ в двигателе диверсификации. Мы часто предполагаем, что, если мы должным образом диверсифицированы, наши портфели вырастут или не пострадают практически от любого типа рынка.Но это на самом деле , где теория и реальность расходятся.

В определенных рыночных ситуациях почти все инвестиционные классы падают одновременно. Акции, облигации и сырьевые товары могут упасть одновременно, при этом даже значительная позиция в активах с фиксированным доходом по-прежнему приводит к общей потере стоимости вашего портфеля.

Прекрасным примером этого является время, когда процентные ставки резко растут. Яркий пример этого типа рынка произошел в начале 1980-х годов, когда процентные ставки стали двузначными, акции, облигации, товары и даже недвижимость потеряли ценность.

Единственный способ защитить себя в такой среде - это 100% -ное владение либо денежными рынками, либо краткосрочными казначейскими векселями. Но это не диверсификация.

Слишком много счетов

Если у вас три или более инвестиционных счета, ваши усилия по диверсификации могут быть подорваны путаницей. Чем больше у вас аккаунтов, тем запутаннее становится ситуация. Проблема может возникнуть из-за того, что на разных счетах есть дублирующиеся инвестиции, например, у вас есть избыточный вес в определенных классах активов или даже в определенных инвестиционных ценных бумагах.

Вы можете очень хорошо диверсифицировать одну учетную запись, но очень плохо - другую. Такая ситуация может легко случиться с супружеской парой, у каждой из которых есть план 401 (k) и IRA, а также один или два защищенных от налогов инвестиционных счетов. При суммировании позиций во всех своих учетных записях вы можете обнаружить, что вы совсем не очень диверсифицированы, но из-за огромного количества учетных записей эта проблема существует незаметно.

Избыточная диверсификация

До сих пор мы обсуждали ситуации, которые могут привести к неадекватной диверсификации, но другая проблема исходит с противоположной стороны: излишняя диверсификация .

Возможно, в результате чрезмерных попыток минимизировать риск - или даже из-за заблуждений - вы могли бы так полностью диверсифицировать , что поставили под угрозу общую прибыль от инвестиций.

Если вы можете адекватно диверсифицировать в рамках одного класса активов, скажем, пятью отдельными активами, вы вместо этого распределяете свои деньги между 20 различными инвестициями в рамках одного класса.

Поступая так, вы не только можете снизить потенциальную прибыль, но и почти наверняка понесете чрезмерные транзакционные издержки.Любая из этих ситуаций повредит вашей прибыли и уничтожит всю цель диверсификации.

Секрет диверсификации - это баланс , , но вы должны правильно сбалансировать его. Это сложная часть, и сделать ее совсем не просто!

Разнообразие по-прежнему самая безопасная стратегия инвестирования

Диверсификация проще, чем кажется, и каждый инвестор может диверсифицировать свои вложения; однако они хотят. Создание диверсифицированного портфеля - это способ защиты ваших инвестиций и отличный шанс найти растущие инвестиции.Примите во внимание все свои финансовые цели и текущую ситуацию и создайте диверсифицированный портфель, который работает на вас.

Диверсификация: что это такое и как ее применять

Диверсификация может звучать как одно из тех устрашающих финансовых слов, требующих степени доктора философии. понимать. Но если вы остановитесь и подумаете о первой части этого слова - разнообразных, - все это означает, что мы говорим здесь о разнообразии. Это похоже на то, как пойти в буфет и выбрать, что вы хотите съесть.Вы выбираете овощи, мясо, булочки и, возможно, десерт. К концу у вас будет множество вкусных блюд.

Но давайте признаем, диверсифицировать вложения намного сложнее, чем ходить по очереди в буфет.

Итак, что именно значит иметь диверсифицированный портфель? А почему это важно?

Давайте посмотрим!

Что такое диверсификация?

Диверсификация - это просто стратегия распределения ваших денег по различным типам инвестиций, которая снижает риск, но при этом позволяет вашим деньгам расти.Это один из основных принципов инвестирования.

Будьте уверены в своем выходе на пенсию. Найдите профессионала в области инвестирования в вашем регионе уже сегодня.

Вы, наверное, слышали старую поговорку: «Не кладите все яйца в одну корзину». Другими словами, не вкладывайте все свои деньги в одно вложение, потому что в случае неудачи вы потеряете все. Диверсификация - важная часть долгосрочного инвестирования - думайте о марафоне, а не о спринте. Вместо того, чтобы стремиться к быстрой прибыли на отдельных акциях, вы применяете более сбалансированный подход к созданию богатства.

Почему важна диверсификация?

Основная причина диверсификации - снизить риск. Однако имейте в виду, что инвестирование всегда связано с риском или . Но имея много типов инвестиций (также называемых диверсификацией), вы все равно можете заставить свои деньги работать, не разрушая свое финансовое будущее, если одна из ваших инвестиций обанкротится.

Вот история, чтобы проиллюстрировать это. Допустим, Коди и Мередит зарабатывают на своем бизнесе по 100 000 долларов в год.Деньги Коди поступают от четырех разных клиентов, но деньги Мередит поступают от одного клиента. Что случится с доходом Мередит, если клиент, на которого она работает, разорится? Ее единственный источник дохода исчез в мгновение ока!

Тот же принцип применим к вашему портфелю. Если вы вложите свои пенсионные сбережения в одну акцию, что произойдет, если эта компания обанкротится? Бум! Ваши вложения ушли. Вот почему мы не рекомендуем инвестировать в отдельные акции - кто-то в Вашингтоне икает, и цены резко падают!

Диверсификация по классам активов

Когда финансовые эксперты говорят о диверсификации, они часто рекомендуют иметь в вашем портфеле различные типы инвестиций (называемые классами активов).Вот наиболее распространенные классы активов:

  • Паевые инвестиционные фонды
  • Штоки одиночные
  • Облигации
  • Биржевые фонды (ETF)
  • Индексные фонды
  • Недвижимость

Если вы домовладелец, то уже можете считать себя несколько разносторонним. Владение домом - отличный способ увеличить капитал за пределами традиционного инвестиционного портфеля, и есть масса отличных способов инвестировать в недвижимость. Однако когда дело доходит до диверсификации, мы применяем другой подход, чем большинство финансовых экспертов.Однако вместо того, чтобы сосредотачиваться на классах активов и поощрять вас покупать отдельные акции и облигации, мы рекомендуем людям инвестировать в паевые инвестиционные фонды и диверсифицировать эти фонды .

Вот почему паевые инвестиционные фонды лучше других обычных классов активов:

  • В отличие от отдельных акций , паевые инвестиционные фонды уже естественно диверсифицированы - это все равно что покупать разнообразную упаковку ваших любимых конфет, чтобы вы получили все вместе.
  • Долгосрочные государственные облигации имеют доходность от 5 до 6%. 1 С другой стороны, хорошие паевые инвестиционные фонды часто увеличивают доходность вдвое.
  • Инвестиции
  • , такие как индексные фонды и ETFs , пытаются отразить то, что происходит на рынке. Но если вы выберете правильные паевые инвестиционные фонды, вы сможете превзойти рост рынка.

Как диверсифицировать свой инвестиционный портфель

Лучший способ диверсифицировать свой портфель - это инвестировать в паевые инвестиционные фонды четырех различных типов: рост и доход, рост, агрессивный рост и международный.Эти категории также соответствуют размеру их капитализации (или тому, насколько велики компании в этом фонде).

Вот три шага для диверсификации вашего портфеля паевых инвестиционных фондов:

1. Выберите свою учетную запись.

Лучший способ начать работу - это открыть свои 401 (k) или 403 (b) на работе и посмотреть, какие у вас есть варианты паевых инвестиционных фондов. Подобные планы выхода на пенсию на рабочем месте имеют много преимуществ: они дают вам налоговые льготы, их можно автоматизировать за счет удержания из заработной платы, и ваш работодатель, скорее всего, предложит вам такую ​​же компенсацию.Если у вас нет доступа к пенсионному счету, то лучшим вариантом будет Roth IRA через инвестиционную группу или брокера. Слово Roth вызывает у нас восхищение, потому что оно означает, что ваши деньги растут без налогов!

2. Диверсификация за счет размеров капитализации и международных фондов.

Теперь, когда вы открываете 401 (k) или Roth IRA, вы еще не закончили. Ваш инвестиционный счет похож на пакет с продуктами, но вам все равно нужно забрать продукты - реальные средства, на которые вы будете размещать свои деньги.Изучая свой аккаунт, вы увидите список и описание вариантов вашего фонда. Все они имеют разные названия (например, Bank X Growth Fund или Group X International Fund).

Вот четыре типа паевых инвестиционных фондов, в которые вы должны вкладывать свои инвестиции:

  • Рост и доход: Эти фонды объединяют акции крупных и авторитетных компаний, таких как Apple, Home Depot и Walmart. Их также называют фондами с большой капитализацией, потому что стоимость компаний составляет 10 миллиардов долларов и более.Цель инвестирования в эти фонды - заработать деньги без особого риска. Эти фонды наиболее предсказуемы и менее подвержены резким взлетам или падениям.
  • Рост: Эти фонды состоят из акций растущих компаний или компаний со средней капитализацией на сумму от 2 до 10 миллиардов долларов. Они часто зарабатывают больше денег, чем фонды роста и дохода, но меньше, чем фонды агрессивного роста.
  • Агрессивный рост: Эти фонды имеют наивысший риск, но также и максимально возможное финансовое вознаграждение.Они - дикие детище фондов, которых также называют «малой капитализацией», потому что они оцениваются менее чем в 2 миллиарда долларов и, возможно, все еще находятся на начальной стадии. Они состоят из разных акций компаний с высоким потенциалом роста, но они также менее известны и могут сильно колебаться в цене.
  • Международный: Эти фонды состоят из акций компаний по всему миру и за пределами вашей страны. Когда здесь, в Штатах, рынок меняется, вы можете не увидеть такого же спада в зарубежных странах - вот почему вы хотите иметь в них акции!

Чтобы диверсифицировать свой портфель, вам необходимо распределить ваши деньги равномерно между этими четырьмя видами фондов . Таким образом, если один тип фонда не преуспевает, другие три могут уравновесить его. Вы никогда не знаете, какие акции пойдут вверх, а какие упадут, поэтому диверсификация ваших инвестиций дает вам лучшую защиту от потерь.

3. Познакомьтесь со своим инвестиционным профи, чтобы при необходимости перебалансировать.

Рынок - это живая и дышащая вещь, поэтому стоимость ваших фондов со временем будет меняться, поскольку они реагируют на то, как ценности компаний растут и падают. Вот почему вам нужно поддерживать постоянный диалог со своим инвестиционным профи и регулярно встречаться, чтобы сбалансировать свой портфель.

Ребалансировка - это просто внесение небольших корректировок в то, как вы распределяете деньги, чтобы поддерживать 25% -ную диверсификацию в каждом типе фонда, который мы только что упомянули. Мы рекомендуем раз в квартал встречаться с вашим инвестиционным профи.

Ключ к успешному инвестированию - быть последовательным. Избавьтесь от рыночных спадов. Сохраняйте концентрацию надолго. И что бы вы ни делали, не выходите из своего 401 (k) или Roth IRA рано!

Работа с профессионалом в области инвестиций

Хорошо, у вас, наверное, есть много вопросов о том, как начать диверсифицировать свой портфель.Это хорошая вещь! Когда вы это поймете, мы хотим, чтобы вы работали с профессионалом в области инвестиций, таким как SmartVestor Pro .

Не делайте этого в одиночку - ваше финансовое будущее слишком важно, чтобы гадать! Специалист по инвестициям может помочь вам убедиться, что ваши инвестиции и активы смешаны, чтобы создать сбалансированный план выхода на пенсию.

Найдите SmartVestor Pro рядом с вами!

Понимание диверсификации портфеля | Пестрый дурак

Большинство людей слышали старую поговорку: «Не кладите все яйца в одну корзину."Логика: если фермер споткнется, принося корзину с яйцами из курятника, он может попасть в неприятную ситуацию. Эти мудрые слова выходят далеко за рамки сельского хозяйства; они также прекрасно воплощают идею не рисковать всем своим деньги на разовое вложение.

Один из способов снизить риск возникновения треснувшего яйца для инвесторов - это диверсифицировать свой портфель. Вот что это означает, а также три совета, которые помогут вам быстро диверсифицировать свои вложения.

Источник изображения: Getty Images.

Что такое диверсификация портфеля и почему это важно?

Диверсифицированный портфель - это совокупность различных инвестиций, которые в совокупности снижают общий профиль риска инвестора. Диверсификация включает владение акциями из нескольких различных отраслей, стран и профилей рисков, а также другие инвестиции, такие как облигации, товары и недвижимость. Эти различные активы работают вместе, чтобы снизить для инвестора риск безвозвратной потери капитала и общую волатильность их портфеля.Взамен, доход от диверсифицированного портфеля обычно ниже, чем то, что инвестор мог бы заработать , если бы он смог выбрать одну выигрышную акцию.

Что входит в диверсифицированный портфель?

Диверсифицированный портфель должен включать широкий спектр инвестиций. В течение многих лет многие финансовые консультанты рекомендовали строить портфель 60/40, выделяя 60% капитала на акции и 40% на инвестиции с фиксированным доходом, такие как облигации. Между тем, другие выступали за увеличение доли акций, особенно для молодых инвесторов.

Один из ключей к диверсифицированному портфелю - владение большим количеством различных акций. Это означает, что у вас будет сочетание акций технологических, энергетических и медицинских компаний, а также акций других отраслей. Инвестору не нужно работать во всех секторах, ему следует сосредоточиться на владении широким спектром высококачественных компаний. Кроме того, инвесторам следует рассматривать акции с большой капитализацией, акции с малой капитализацией, дивидендные акции, акции роста и стоимостные акции.

Помимо владения диверсифицированным портфелем акций, инвесторы также должны рассмотреть возможность владения некоторыми некоррелированными инвестициями (например,g., цены на которые не меняются в зависимости от ежедневных колебаний фондовых индексов). Варианты диверсификации, не связанные с акциями, включают облигации, банковские компакт-диски, золото, криптовалюту и недвижимость.

Три совета по созданию диверсифицированного портфеля

Создание диверсифицированного портфеля может показаться сложной задачей, поскольку существует множество вариантов инвестирования. Вот три совета, которые помогут новичкам разнообразить занятия.

1. Купите не менее 10-15 акций в различных отраслях (или купите индексный фонд)

Один из самых быстрых способов создать диверсифицированный портфель - это инвестировать в несколько акций.Хорошее практическое правило - владеть как минимум 10-15 разными компаниями.

Однако важно, чтобы они также были из разных отраслей. Хотя может возникнуть соблазн купить акции дюжины известных технологических гигантов и прекратить это дело, это неправильная диверсификация. Если расходы на технологии пострадают из-за экономического спада или новых правительственных постановлений, акции всех этих компаний могут упасть в унисон. Из-за этого инвесторы должны убедиться, что они распределяют свои инвестиционные доллары по нескольким отраслям.

Один из быстрых способов сделать это для тех, у кого нет времени на исследование акций, - это купить индексный фонд. Например, индексный фонд S&P 500 будет стремиться соответствовать показателям S&P 500. Преимущество индексных фондов заключается в том, что они исключают много догадок при инвестировании, предлагая мгновенную диверсификацию. Например, с индексным фондом S&P 500 вы покупаете акции одного фонда, который дает вам доступ к 500 крупнейшим публичным компаниям США.

Еще одна замечательная особенность индексных фондов заключается в том, что их комиссии, известные как коэффициенты расходов, очень низкие.Это потому, что с индексными фондами вы не платите за опыт управляющего фондом, который будет исследовать и выбирать для вас инвестиции.

2. Положите часть своего портфеля в фонд фиксированного дохода

Еще одним важным шагом в диверсификации портфеля является инвестирование некоторого капитала в активы с фиксированным доходом, такие как облигации. Хотя это снизит общую доходность портфеля, это также уменьшит общий профиль риска и волатильность. Вот некоторые исторические данные о риске и доходности для различных моделей распределения портфелей:

Портфолио Mix

Средняя годовая доходность

Лучший год

Худший год

лет с убытком

100% облигации

5.3%

32,6%

-8,1%

14 из 93

80% облигаций и 20% акций

6,6%

29,8%

-10,1%

13 из 93

40% облигаций и 60% акций

8,6%

36,7%

-26.6%

22 из 93

20% облигаций и 80% акций

9,4%

45,5%

-34,9%

24 из 93

100% акции

10,1%

54,2%

-43,1%

26 из 93

Источник данных: Авангард.Возвратите данные с 1926 по 2018 год.

Хотя добавление некоторых облигаций снижает среднегодовую норму доходности портфеля, оно также имеет тенденцию сглаживать убытки в худший год и сокращать количество лет с убытками.

Хотя выбор облигаций может быть даже более сложной задачей, чем выбор акций, есть простые способы получить некоторую долю фиксированного дохода. Один из них - купить биржевой фонд, ориентированный на облигации (ETF).

3. Рассмотрите возможность инвестирования части в недвижимость

Инвесторам, которые хотят вывести диверсификацию своего портфеля на новый уровень, следует подумать о добавлении недвижимости к этому миксу.Недвижимость исторически увеличивала общую доходность портфеля при одновременном снижении его общей волатильности.

Легкий способ сделать это - инвестировать в инвестиционные фонды недвижимости (REIT), которые владеют коммерческой недвижимостью, приносящей доход. Сектор имеет отличную репутацию. За 25-летний период, заканчивающийся в 2019 году, REIT, согласно индексу FTSE Nareit All Equity REIT, превзошли S&P 500 за 15 из этих лет и обеспечили среднегодовую общую доходность 10,9%.

Несколько исследований показали, что оптимальный портфель будет включать от 5% до 15% распределения для REIT.Например, портфель с 55% акций, 35% облигаций и 10% REIT исторически превосходил портфель 60% акций / 40% облигаций с лишь немного большей волатильностью, при этом доходность портфеля 80% акций / 20% облигаций с меньшая волатильность.

Диверсификация снижает риск растрескивания яйца в гнезде

Диверсификация - это компромисс. Это снижает риск инвестора в одну акцию, отрасль или инвестиционный вариант. Хотя это потенциально может снизить потенциальную доходность инвестора, это также снижает волатильность и, что более важно, риск плохого исхода.Инвесторы должны серьезно относиться к диверсификации. В противном случае они делают большую ставку на то, что чрезмерная ставка не испортит их надежды на расширение своего кладбища, чтобы поддержать их в золотые годы.

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *