Что такое структурные продукты, как они работают и когда могут быть полезны?

Стремительное развитие технологий, появление новых сервисов и гаджетов стало атрибутом нашего времени. Финансовые рынки также не остались на обочине прогресса. Инвесторов уже не устраивают традиционные депозиты с их низкой доходностью и жёсткими условиями. При этом немногие готовы брать на себя риски владения акциями или разбираться с нюансами правильного портфельного инвестирования.

Ниша между депозитами и рынком акций оказалась незанятой. А спрос всегда рождает предложение. Так родилась идея структурных или, как их ещё называют, структурированных продуктов. За последнее десятилетие рынок структурных продуктов в России встал на ноги. Продуктовые полки банков и брокеров пестрят не очень понятными названиями, а сами организации обещают инвесторам высокие доходности, низкие риски и прочие блага. Попробуем разобраться, что же такое структурный продукт на самом деле. 

Если говорить языком финансистов, структурный продукт — это комплексный финансовый продукт, построенный с использованием деривативов (инструментов срочного рынка). Такое определение способно скорее запутать, чем внести ясность. Проще говоря, структурный продукт — это некий актив, купив который, инвестор получит результат (доходней, чем депозит/надёжней, чем акции), которого невозможно достичь, используя традиционные способы инвестирования. Решается эта непростая задача умными парнями из банков и инвестиционных домов с помощью сложных производных инструментов.

Какие же бывают структурные продукты и какой из них выбрать? По большому счёту, я бы выделил две основные категории.

• Продукты с защитой капитала, но без гарантированных выплат (начисления процентов).
• Решения с гарантированными платежами (купонами), но без защиты капитала.

Разные типы инвесторов используют разные стратегии. Решения с защитой капитала чаще всего используют инвесторы, которые хотя поучаствовать в росте какого-то актива, но не хотят при этом рисковать. Например, если мы считаем, что в долгосрочной перспективе золото будет дорожать, но не готовы нервничать из-за биржевых котировок и хотим гарантировано вернуть все свои сбережения в любом случае, для нас идеальное решение — купить структурный продукт со 100%-ной защитой капитала на рост золота.

А вот в ситуации, когда мы в принципе готовы рисковать, нам нравится идея инвестировать в акции, но при этом очень хочется получать регулярные проценты от своих вложений, нам стоит присмотреться к структурным нотам.

Вариантов много, но в любом случае нам придётся выбирать между защитой капитала и гарантированными выплатами. Купоны — выплаты по структурным продуктам — всегда выше, чем по банковским депозитам. Причём можно зарабатывать как в рублях, так и в валюте.

Важным моментом, на котором нужно остановиться отдельно, является срок инвестирования. Все структурные продукты, как и депозиты, имеют срок окончания. В принципе, деньги можно забрать и раньше, но в таком случае результат уже не гарантирован. Сроки могут быть разными — от одного месяца до пяти лет и более. При этом даже на коротких сроках инвестирования структурные продукты бьют по доходности как депозиты, так и рынок облигаций. В этом плане особняком стоят auto call ноты. По этим инструментам возможно досрочное исполнение, а также практически всегда есть возможность продать продукт на вторичном рынке. То есть не дожидаясь даты окончания.

С юридической точки зрения всё становится ещё интереснее. Вариантов оформления структурных продуктов очень много — от внебиржевого опциона до стратегии в рамках доверительного управления. По большому счёту, покупая структурный продукт, инвестор подписывается под формулой, по которой будет рассчитан его доход, гарантированы его права и прописаны риски. Очень важно обратить внимание на того, кто является обратной стороной договора. Инвестор всегда берёт на себя риск эмитента структурного продукта. Об этом часто умалчивают инвестиционные консультанты.

На первый взгляд, всё это выглядит довольно сложно. Однако практика показывает, что инвесторы быстро осваиваются с новым для себя инструментом при наличии опытного и внимательного инвестиционного консультанта.

journal.open-broker.ru

Структурные продукты: об услуге

Базовый актив

На основе изменения цены базового актива рассчитывается доход по структурному продукту, который прибавляется к защищенной части инвестиций. Наиболее популярные базовые активы:

• Курс доллара США к рублю;
• Курc доллара США к японской иене;
• Курс евро к доллару США;
• Обыкновенные акции ПАО «Сбербанк»;
• Акции американских компаний (Microsoft, Apple, Walt Disney, Tesla Motors, Wells Fargo
• Индекс S&P 500;
• Индексы компаний развивающихся рынков;
• Нефть WTI;
• Золото;
• Серебро;
• Кофе.

Сформировать СП можно с любым базовым активом, на который существуют биржевые или внебиржевые опционы.

Стратегия

Инвестор может использовать одну из представленных ниже стратегий:

1. Участие в росте (колл)
2. Участие в падении (пут)
3. Участие в росте с верхней границей (колл-спрэд)
4. Участие в падении с нижней границей (пут-спрэд)
5. Диапазон
6. Участие в движении (стрэддл)
7. Продукты с фиксированной доходностью и условной защитой капитала

Дата исполнения

До этой даты действует продукт. В течение следующих трех рабочих дней происходит расчёт дохода покупателя продукта (как правило расчет производится в тот же день).

Пороговые цены

Пороговая цена (страйк) – это уровень базового актива, при достижении которого выполняется то или иное условие продукта. Как правило, при достижении пороговой цены клиент начинает получать доход от продукта. В большинстве стратегий страйк равен текущей цене базового актива.

Коэффициент участия

Коэффициент участия (КУ) показывает долю доходности базового актива, которую получает покупатель структурного продукта. Участие начинает рассчитываться после преодоления ценой порогового значения.

Коэффициент участия рассчитывается для клиента компанией в зависимости от суммы инвестиций, выбранной защиты капитала цены базового актива, её волатильности, ликвидности опционов и т.д.

Пример структурного продукта

При клике на каждый элемент презентации вы увидите пояснение.

brokerkf.ru

структурные продукты

Привет народ! Значит хочу сразу вам напомнить, чтобы вы понимали одну вещь:

Обиженный клиент может писать всё что хочет и где хочет. В том числе он может писать полуправду и неправду, и при этом ему ничего не будет.

Компания мало того что не может писать неправду, компания даже правду всю писать не может, потому что есть юридические ограничения.

Поэтому в официальном ответе БКС я выделил жирным существенные моменты, на которые стоит обратить особое внимание:

Далее следует текст, который мне прислали БКС:
——————————————————————————-

В последние дни на нашем портале много и эмоционально обсуждался спор между
Дмитрием Фурманом и ФГ БКС. Защитники были у обеих сторон, но, как часто бывает,
нюансы ситуации скрываются за эмоциями.

Чтобы расставить все точки над i и разъяснить спорную ситуацию, мы обратились за
комментариями к Францу Хепу, управляющему директору по структурным продуктам ФГ
БКС. Как нам кажется, разговор получился понятный и откровенный. После публикации

данного интервью считаем разумным закрыть дальнейшее публичное обсуждение спора
на портале.

— Франц, так что же произошло между клиентом и компанией, что со стороны клиента
посыпались такие горячие обвинения?

— В подобных клиентских спорах, которые выносятся на публику, компания всегда
выглядит неправой, а ее позиция слабой.  Клиент может сказать, что его обманули, а потом сослаться на недопонимание. И зачастую полутонами и полуправдами создается неприглядная картина. А у компании значительные ограничения в комментировании. Это касается абсолютно любого бизнеса. Мы несем ответственность за раскрытие коммерческой тайны. И это нам не помогает. Приведу один пример – разумеется, без имен.

Пару лет назад, в рамках нашего регулярного опроса по качеству сервиса одна клиентка пожаловалась, что они с супругом не оформляли конкретный финансовый продукт, и потребовала вернуть деньги.

При разборе жалобы выяснилось, что у супругов были разногласия по поводу вложения свободных средств и супруг, не посоветовавшись с супругой, самостоятельно инвестировал деньги. В компании хранятся все копии всех поручений на оформление финансовых продуктов, которые подписывают клиенты. В итоге клиент признал, что супруга была неправа, и они отозвали жалобу.

Или вот еще случай.

Один клиент, получив очередной отчет от компании, пожаловался на то, что не подавал поручение на покупку конкретного инвестиционного продукта. В ходе рассмотрения жалобы выяснилось, что клиент подавал поручение дистанционно в мобильном приложении БКС Онлайн. Клиенту были предоставлены брокерские отчеты и копия поручения, из которых видно, что он подтвердил сделку смс-кодом, полученным на мобильный телефон. В результате конфликт был исчерпан, и клиент признал, что забыл о том, что оформлял сделку онлайн. По последней истории можем лишь сказать, что

клиент, к сожалению, умалчивает о некоторых важных деталях.

— У компании есть доказательства подобного умалчивания и в последнем случае?

— Конечно, есть. Многое из того, что говорится публично, не соответствует действительности – и имя владельца счета, который осуществлял операции, и несовпадение валют операций, и другие моменты, уже этического плана. Клиент отказывается идти на диалог. Мы не раз звонили ему. Согласитесь, странная позиция человека, которого якобы обидели.

( Читать дальше )

smart-lab.ru

Структурные продукты начинающим инвесторам — ITI Capital

Структурный продукт (или структурная нота) — финансовый инструмент, который дает возможность получить доход, участвуя в росте и падении актива (ценной бумаги, валюты, товара). Структурные продукты позволяют избежать рыночных рисков или ограничить их.

Команда ITI Capital создает для вас структурные продукты оптимального качества, и вот почему это удобно:

• Купить и оформить структурный продукт проще, чем самостоятельно диверсифицировать свои вложения. Вы не рискуете, так как выбираете полную защиту капитала
• Линейка структурных продуктов постоянно обновляется на основе инвестиционных идей нашего аналитического департамента

Структурные ноты ITI Capital для частных инвесторов

Предложение на Май–Июнь 2019

Если вы уже наш клиент, вы можете купить готовую ноту в личном кабинете.

Как это работает

Доходность. Доходность по продукту зависит от степени участия в изменении стоимости базового актива (ценной бумаги, валюты, товара). Степень участия отражает «коэффициент участия». Этот коэффициент указан в процентах и показывает, на сколько процентов вы купили базовый актив.  

Пример. Например, если коэффициент участия равен 70%, а цена базового актива изменилась на 10%, инвестор получит 7%. Да, это чуть меньше, чем просто при покупке базового актива, зато вы  гарантируете себе сохранность капитала в случае неблагоприятного сценария движения актива.

Структурный продукт оформляется на один или несколько активов и на определенный срок.

Выбираем тип. Есть три типа: структурные продукты с полной, частичной и с условной защитой капитала.

Структурные продукты со 100% защитой капитала — самый безопасный вид структурных продуктов.

В некоторых случаях, доходность продукта может быть выше доходности базового актива. Это зависит от срока структурного продукта и волатильности актива.

Вход:  Для того, чтобы оформить структурный продукт, достаточно заключить договор займа. Это можно сделать в личном кабинете.

Детали договора. Вы выбираете, а мы фиксируем в договоре следующее:

• Базовый актив
• Направление движения базового актива: рост или падение
• Начальную цену базового актива
• Коэффициент участия
• Срок продукта
• Формулу, по которой вам будут начислять выплаты при различных сценариях

Узнать подробнее о структурных продуктах вы можете по телефону 8 (495) 933-32-32, для звонков из регионов 8 (800) 200-32-35.

Мы будем рады предложить структурную ноту в соответствии с вашим запросом. Это бесплатно.

Вы также можете купить готовую ноту в личном кабинете, если вы уже наш клиент.

iticapital.ru

куда вложить деньги. Узнайте больше о forex и о том, куда выгодно вкладывать деньги

Вопрос «Куда выгодно вложить деньги» был и остается актуальным для множества людей. Причем важно не просто вложить деньги, а определить, куда выгодно вкладывать деньги, чтобы не только сохранить их, но и, по возможности, приумножить.

Куда выгодно вкладывать деньги

Сегодня есть множество способов инвестировать средства. Именно поэтому бывает так сложно сделать выбор и решить, куда вкладывать деньги. Одним из перспективных способов выгодно вложить деньги всегда считалась покупка недвижимости. Также можно вложить деньги в собственное дело, правда, чтобы начать собственный бизнес, вам понадобятся определенные навыки и не только. Выгодно вкладывать деньги и в собственное образование — ведь это инвестиции в себя и перспектива в дальнейшем получить хорошую работу.

Решая для себя вопрос, куда выгодно вложить деньги, некоторые инвесторы предпочитают просто открыть сберегательный счет в банке. Но инфляция зачастую сводит на нет выгодность такого решения. Процент, который получает инвестор, чаще всего не может покрыть рост инфляции. И в итоге, хотя номинальная величина ваших средств и выросла, фактически вы теряете часть своих инвестиций, так как теперь можете купить на свои деньги меньше товара, чем на тот момент, когда клали их в банк.

Решая, куда вложить деньги, кто-то может просто потратить их, приобретая, к примеру, крупную бытовую технику или автомобиль. Но товары длительного пользования быстро теряют в цене, поэтому такую покупку сложно назвать «вложением».

Какие еще есть варианты? Можно инвестировать в драгоценные металлы. Золото, к примеру, довольно стабильно, и дает множество вариантов, куда вложить деньги: вы можете купить сувенирные монеты, слитки или открыть обезличенный металлический счет. Но этот ответ на вопрос «Куда вложить деньги?», опять же, не поможет вам получить прибыль, это лишь более-менее надежное средство сохранения капитала.

Выгодно вложить деньги можно в рынок Форекс

Рынок Форекс — один из самых ликвидных в мире. Работа на нем ведется круглосуточно, а стоимость ваших активов никогда не упадет до нуля, ведь валюта, в отличие от акций, не может обесцениться полностью, падение котировок на одну валюту означает только то, что другая валюта выросла в цене Вы можете оценить эффективность работы управляющих по множеству параметров, указанных в нашем независимом рейтинге ПАММ-счетов, и выбрать того, кто, на ваш взгляд, наиболее надежен.

Поэтому нет ничего странного в том, что размышления на тему, куда выгодно вложить деньги, нередко приводят людей на валютный рынок.

Инвестиции форекс

Итак, рассмотрим инвестиции forex и их возможности более подробно. На валютном рынке вы можете как работать самостоятельно в качестве трейдера, так и осуществлять инвестиции форекс, вкладывая свои средства в счета опытных управляющих. При этом необходимо учитывать, что Форекс — не только один и из самых прибыльных, но и один из самых рискованных рынков, и умение эффективно торговать на нем приходит с опытом. Поэтому для начинающего трейдера оптимальный выбор — это инвестиции форекс.

Инвестиции forex в ПАММ-счета и их преимущества

ПАММ-счетами управляют опытные трейдеры, которые являются клиентами Альпари. Работа ведется в соответствии с регламентом, а настройки наших ПАММ-счетов не позволяют управляющим вывести средства своих инвесторов, они только управляют ими, открывая и закрывая сделки.

Вы можете оценить эффективность работы управляющих по множеству параметров, указанных в нашем независимом рейтинге ПАММ-счетов, и выбрать того управляющего, стратегия которого больше всего подходит именно вам. При выборе рекомендуем, помимо прибыльности, обращать внимание на такие параметры, как срок существования ПАММ-счета и его стабильную прибыльность за долгий период, а не краткосрочные сверхприбыли.

alpari.com

Структурированные ноты

Структурированные ноты

Валютная доходность. Инструмент, предназначенный для квалифицированных инвесторов.

Порог входа: от 50 000 долларов США или евро

Ожидаемая доходность: 8-10% годовых в валюте

КИТ Финанс Брокер – обладатель SRP Awards в номинациях «Лучшие показатели доходности структурированных продуктов в России» (2018, 2019), «Лучший российский дистрибьютор структурированных продуктов» (2018, 2019) и «Лучшие показатели доходности структурированных продуктов в Европе» (2019) по версии Euromoney Institutional Investor.

О продукте

Барьерные ноты – продукт с настраиваемыми параметрами и фиксированным купоном в валюте. Нота основана на корзине из нескольких базовых активов (например, акции), которые тщательно отбираются нашими специалистами.

Инструмент долгосрочного инвестирования.

Как это работает?

До момента погашения ноты.

Вы получаете купонные выплаты, если соблюдаются условия ноты. Проверка на выполнение заданных условий проводится на регулярной основе. Если в один из таких моментов условия ноты не были соблюдены, то купонный доход «запоминается» и откладывается до момента, пока условия не будут соблюдены. В этом случае клиент получает доход не только за текущий период, но и за прошлые периоды, когда купон не выплачивался.

В момент погашения ноты.

Если цены активов из корзины остались внутри диапазона, ограниченного барьером, то при погашении ноты вы получаете все вложенные средства плюс выплаченные ранее купоны по фиксированной ставке.

Почему барьерные ноты?

Ставки доходности выше, чем по еврооблигациям, при сравнимых рисках.

Достаточно купить ноту, и стратегия реализует себя сама без вашего дополнительного участия.

Кредитный рейтинг эмитентов структурированных нот – не ниже BBB-. Эмитентами и поручителями выступают ведущие европейские финансовые компании, такие как Leonteq Securities, Raiffeisen Switzerland, EFG International, Commerzbank, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Citigroup, Natixis, Societe Generale.

Экспертиза команды КИТ Финанс. Отбираем активы в корзину по разработанной многофакторной аналитической модели. Предпочтение отдаётся компаниям, производящим товары и услуги недлительного пользования. Такие компании наиболее устойчивы в периоды экономических кризисов.

Текущая конъюнктура рынка благоприятна для формирования барьерных нот, в основе которых лежит продажа волатильности.

Расходы клиента

Рассчитываются в соответствии с условиями тарифов Компании применительно к внебиржевым сделкам с еврооблигациями. Подробную информацию можно найти в разделе Тарифы.

Остались вопросы?

Эксперты компании КИТ Финанс Брокер готовы на них ответить. Оставьте заявку на консультацию специалиста.

brokerkf.ru

Структурные продукты для получения доходности, превышающей банковский вклад, структурированные продукты

1. При выборе продукта Вы получаете рекомендации лучших инвестиционных консультантов
2. Структурный продукт легко настраивается под запросы клиента в отношении уровня риска
3. Надежная защита ваших инвестиций при выборе продукта с полной защитой капитала и доход, потенциально превышающий ставки по банковским депозитам

Что такое структурный продукт?

Структурный продукт (от англ. Structured product) – комплексный финансовый инструмент, состоящий из более простых базовых финансовых инструментов с разным соотношением доходности и риска.

Структурные продукты обеспечивают сохранность инвестированных средств и обладают потенциальной доходностью, превышающей доходность банковских депозитов.

Уникальность структурного продукта достигается комбинацией инструментов с фиксированной доходностью (депозиты, облигации) и различных производных финансовых инструментов, позволяющих ограничивать риск вложений (как правило, опционы).

В условиях финансовой нестабильности остро встает вопрос «Как сохранить свои сбережения?» Вложения в валюту не столь актуальны, как прежде. А рост валютного курса на 10% за три месяца и вовсе делает эти вложения убыточными. Инвестировать в инструменты фондового рынка затруднительно – из-за высокой волатильности, связанной с политическими рисками. Ситуация еще более усложняется, если ставится задача не просто сохранить, но и преумножить свои накопления

Выходом станут структурные продукты. Они быстро стали популярны благодаря сочетанию высокой степени защиты вложенных средств и возможности получить прибыль больше, чем у банковских депозитов. Широкую линейку таких продуктов предлагает АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент», успешно работающая на российском фондовом рынке с 1995 года

Итак, что же такое структурные продукты? Структурные продукты (их еще называют структурированными продуктами) представляют собой комбинацию базовых финансовых инструментов с различным соотношением доходности и риска. Для защиты вложений от изменения ситуации на рынке часть средств инвестируется в более надежные инструменты с фиксированным процентным доходом (депозиты, векселя, облигации). Прибыль же формируется за счет вложений в инвестиционные инструменты, привязанные к базовому активу — высоколиквидные акции, валюту, фондовый индекс. АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» предлагает в качестве базовых активов акции Газпрома и Сбербанка, индекс РТС, курс золота, курс доллара к рублю

Помимо выбора базового актива, доходность структурного продукта определяется двумя параметрами. Во-первых, это Уровень защиты капитала – он определяет долю от вложенной суммы, которую инвестор гарантированно получит по окончании периода инвестирования. В АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» уровень риска ограничен 5% от изначально вложенной суммы. Вторым важным параметром является Коэффициент участия (КУ). Он устанавливается в зависимости от выбранных параметров структурированного продукта (уровень защиты капитала, срок инвестирования) и определяет, какую часть от потенциальной доходности базового актива Вы получите

Кстати, многие опасаются вкладывать деньги в фондовый рынок, так как полагают: получить существенный доход можно только через несколько лет. В АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» Вы можете выбрать срок инвестирования от 2 до 18 месяцев. Компания также предоставляет возможность застраховать свои вложения, что представляет интерес для портфельных инвесторов. Кроме того, у Вас есть возможность выбрать структурированные продукты с фиксированным купоном, и тогда Ваш доход зависит не от изменения цены базового актива, но только от реализации сценария, заложенного в опционную стратегию

Если Вы сделали выбор в пользу структурных продуктов, Вас ждут в ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент». Финансовый консультант посоветует привлекательный базовый актив и поможет сформировать опционную стратегию согласно Вашим пожеланиям. При этом Вы можете выбрать опционную стратегию, ориентированную не только на рост, но и на падение базового актива. Только представьте: фондовый рынок падает, а Вы получаете доход

www.zerich.com