Метод дефляции – Метод дефлятирования с помощью индексов цен

Содержание

Что такое дефляция простым языком

В условиях финансовой нестабильности многие люди уделяют повышенное внимание состоянию внутренней экономики. Внимательное отслеживание изменений позволяет защитить себя от возможных негативных факторов. Каждый современный человек должен понимать, что кризисные процессы оказывают отрицательное воздействие не только на всю страну, но и на жизнь рядовых граждан. Большинство россиян знают о значении такого термина как «инфляция». Однако понятие «дефляция» незнакомо большинству людей. В данной статье мы предлагаем обсудить вопрос о том, что такое дефляция в экономике и как это явление отражается на нашей жизни.

Дефляция — это процесс, обратный инфляции, при котором товары и услуги дешевеют, цены снижаются, увеличивается ценность денег

Дефляция: суть понятия

Термин «дефляция» имеет латинские корни и в буквальном переводе означает сдувание. Данный экономический процесс является полной противоположностью инфляции. Рост дефляции приводит к увеличению стоимости национальной валюты. Развитие данного процесса оказывает позитивное воздействие на платежеспособность жителей страны. Обобщая все вышесказанное можно сделать вывод, что возникновение этого явления приводит к повсеместному снижению стоимости товарной продукции.

Важно понимать, что дефляция обладает не только положительными свойствами, но и отрицательным воздействием на экономику.

По мнению финансовых экспертов, данное явление является одним из предвестников дефолта. Давайте рассмотрим, как возникает дефляционная воронка:

  1. Повсеместное снижение цен на товарную продукцию приводит к тому, что потребители перестают покупать товары.
  2. Большинство людей ждет дальнейшего снижения стоимости товаров.
  3. Развитие подобной ситуации приводит к снижению скорости проведения финансовых операций. Спад потребительской активности заставляет производственные компании снижать свои мощности.
  4. Падение потребительского спроса приводит к тому, что большая часть товаров, произведенных производственными компаниями, остается нераспроданной. Вынужденное снижение мощности заставляет бизнесменов сокращать штат своей фирмы.
  5. Рост безработицы оказывает негативное влияние на всю страну.

Возникновение рассматриваемого явления сопровождается ростом стоимости кредитов в финансовых учреждениях. Организации, которым пришлось снизить производственную мощность, испытывают сложности с возвратом занятых средств. Наличие непогашенных кредитов мешает таким компаниям привлечь дополнительные инвестиции. Все вышеперечисленные факторы являются основными признаками финансового кризиса.

Это означает, что возникновение дефляции является первым признаком надвигающейся финансовой катастрофы.

В чем разница между дефляцией и инфляцией

По мнению многих финансовых экспертов, инфляция является постоянным процессом. Это явление имеет непосредственную связь с экономическим развитием страны. Коэффициент инфляции, варьирующийся от одного до трех процентов, является своеобразной нормой для развития экономики. Этот же процент дефляции может стать причиной возникновения финансового кризиса.

Дефляция — это явление, связанное с экономической рецессией. Данное утверждение подтверждается историческими данными. Одним из самых ярких примеров дефляции является «Великая депрессия». Причиной возникновения затяжного экономического кризиса являлся постепенный рост дефляции, которая возникла в начале тридцатых годов прошлого столетия. Довольно интересен тот факт, что на территории современной России данное явление еще не наблюдалось. Согласно статистическим данным, ежегодный рост цен составляет около десяти процентов. В тысяча девятьсот девяносто втором году, цены увеличились в рекордные двадцать шесть раз, а уровень инфляции достиг отметки в две тысячи шестьсот процентов.

Во многих отечественных СМИ часто поднимается вопрос о надвигающейся дефляции. Такие теории основываются на статистике, что демонстрирует незначительное снижение цен. Финансовые эксперты утверждают, что дефляция не грозит России в ближайшее время. Снижение стоимости объясняется влиянием такого фактора, как сезонность. В большинстве случаев, снижение стоимости товаров наблюдается лишь внутри определенных товарных групп, что не является признаком дефляции.

Слово «дефляция» происходит от латинского deflatio (сдувание)

Особенности дефляции

Как и другие экономические явления, дефляция обладает уникальной спецификой. Знание причин возникновения предвестников кризиса позволяет принять соответствующие меры и предотвратить возможные негативные последствия.

Главные причины

По мнению финансовых специалистов, при дефляции увеличивается количество товарной продукции, выпускаемой внутренними предприятиями. Внедрение новых технологий позволяет производственным компаниям увеличивать количество изготавливаемых изделий. Данный фактор способствует снижению конечной стоимости товаров. Промышленная революция, произошедшая в девятнадцатом столетии, стала основной причиной возникновения масштабной дефляции.

Еще одной причиной возникновения этого явления являются жесткие политические меры, направленные на борьбу с инфляцией. Как правило, органы власти для снижения инфляции снижают размеры внутреннего финансового оборота. Для этого увеличиваются учетные ставки, налоговые взносы и повышение норм резервирования денежных средств. Важно учитывать, что снижение объема финансового оборота в сочетании с большим количеством товарной продукции приводит к падению покупательского спроса. Укрепление национальной валюты приводит к тому, что большая часть населения начинает откладывать деньги. Люди пытаются накопить как можно больше средств, которые планируют потратить в ближайшем будущем.

Опасность для экономического положения страны

Дефляция, что это такое простыми словами описать довольно сложно. Для того чтобы лучше понимать специфику этого явления необходимо рассмотреть экономические последствия для страны. Снижение стоимости товара приводит к понижению потребительского спроса. Этот фактор объясняется тем, что большинство людей начинают ждать дальнейшего снижения цен. Отсутствие спроса на продукцию, представленную на рынке, способствует снижению роста экономики. В результате данный процесс закручивается в «дефляционную спираль» из которой практически нет выхода.

Такое явление может возникнуть не только в области товарной продукции, но и в сфере финансового оборудования. Такое явление приводит к тому, что люди начинают бояться за собственные вложения. Большая часть граждан начинает закрывать свои вклады, что способствует снижению капитала внутри финансовых учреждений. Этот фактор ухудшает микроклимат внутри общества. Люди начинают откладывать как можно больше денежных средств, стремясь защитить себя от возможного кризиса. Однако на деле, данные поступки только способствуют приближению катастрофы.

По мнению специалистов, у каждого экономического показателя имеется определенная норма

. Рост или падение каждого экономического показателя имеет ряд неблагоприятных последствий. Собственники производственных компаний не могут в несколько разу уменьшить выплаты персоналу ради сокращения расходов. Снижение стоимости выпущенных товаров может повлечь за собой растущие убытки. Повсеместное возникновение этого явления приводит к остановке развития внутреннего производства.

Дефляция не является положительным процессом в экономике, как может показаться на первый взгляд

Существует ли неопасная дефляция

Общий экономический рост способствует повышению уровня платежеспособности населения. Увеличение конкурентоспособности местных компаний и увеличение результативности производства является одним из положительных факторов. В данном случае, улучшение благосостояния граждан способствует повышению спроса на товарную продукцию. Важно отметить, что в данном случае стоимость товаров остается на прежнем уровне.

Разновидности процесса

Дефляция в экономике – это финансовое явление, которое может иметь как негативный, так и позитивный характер. Причиной возникновения позитивной дефляции является улучшение результативности работы производственных компаний. Для увеличения этого показателя принимаются различные меры, направленные на увеличение конкурентоспособности и снижение сопутствующих затрат. В данной ситуации, предприятия снижают стоимость товаров лишь для того, чтобы освоить новые рынки. В таких условиях у предприятий нет необходимости увольнять работников либо уменьшать объем заработной платы.

Снижение стоимости товаров при негативной дефляции объясняется падением потребительского спроса и снижением объема финансового оборота. Недостаток денежных средств заставляет бизнесменов увольнять тружеников. Развитие этой ситуации является одним из своеобразных проявлений начала финансового кризиса.

Дефляция в исторических моментах

Как мы уже отмечали выше, дефляция в России не предвидится в ближайшие несколько лет. Финансовые кризисы, что возникали за последние тридцать лет, имеют лишь косвенную связь с рассматриваемым явлением. Ниже мы предлагаем ознакомиться с короткой историей зарубежных стран, пострадавших от роста коэффициента дефляции.

США: «Великая депрессия»

Великая депрессия – один из самых крупных финансовых кризисов, который длился почти целое десятилетие. В начале девятнадцатого столетия в Северной Америке наблюдался бурный рост экономики. Многократное увеличение национального дохода привело к повышенным темпам роста спекулятивной области. По словам историков, каждый четвертый гражданин Соединенных Штатов принимал участие в биржевых торгах. Увеличение финансового оборота способствовало тому, что граждане начали приобретать различные товары в кредит.

Коэффициент дефляции начал свой рост в тысяча девятьсот двадцать пятом году, что выражалось в снижении скорости производства автомобилей и развитии инфраструктуры. Для того чтобы восстановить экономику, власти снижали ставку рефинансирования. Данный метод стимуляции кредитования не дал результата, поскольку большая часть средств перенаправлялась на биржу. Экономика продолжала стремительное падение, что объяснялось привязкой доллара к золоту. Именно этот фактор препятствовал выпуску новых денег.

Отсутствие национальной валюты на внутреннем рынке привело к падению спроса на ценные бумаги. Двадцать девятого октября тысяча девятьсот двадцать девятого года брокеры выпустили на продажу более шестнадцати миллионов акций. Ближе к вечеру стоимость акций составляла всего несколько центов, что привело к значительному снижению капитализации рынка. Данное событие часто именуется «черным вторником». Люди, пострадавшие от снижения стоимости акций, начали массово возвращать средства, вложенные в банковские структуры. Потеря ликвидности финансовых учреждений заставила банки прекратить выдачу кредитов. В результате такого решения обанкротилось множество производственных компаний. К середине тридцатых годов, более десяти процентов американцев потеряли свою работу.

Для того чтобы устранить кризис, правительство увеличило государственные расходы, и снизило ставки по налогам. Эта методика принесла результат лишь спустя несколько лет. После избрания на пост президента Франклина Рузвельта была произведена девальвация национальной валюты, выражающаяся в отсутствии привязки курса доллара к стоимости золота. Финансовые вливания от государства в банковские структуры позволили восстановить контроль над основными рынками и промышленностью. Национальная администрация ввела лимиты на определенные виды товаров и установила фиксированные цены на продукты первой необходимости. Эти меры помогли американцам выйти из «великой депрессии».

Основная причина дефляции — уменьшение или недостаточное количество наличных денег, дефицит наличности и, как следствие, снижение заработных плат, сокращение производства

Япония: «Потерянное десятилетие»

Рассматривая примеры дефляции из истории, необходимо упомянуть о явлении, которое получило название «потерянное десятилетие». В двадцатых годах прошлого столетия развитие экономики Японии достигло высоких показателей. Уровень доходности граждан повысился в несколько раз, что привело к полному удовлетворению потребительского спроса. Центральный Банк Японии выбрал стратегию, направленную на стимулирование банковских вкладов. Данная стратегия привела к росту востребованности рынка ценных бумаг.

Большая часть граждан предпочитала вкладывать свои накопления в покупку акций. Рост прибыльности акций стал причиной того, что все свободные средства перенаправлялись в данную сферу. Этот фактор стал причиной нехватки денежных средств для развития остальных рынков. Большая часть компаний, действующих на территории этой страны, занималась исключительно денежными операциями, забывая о реальном секторе.

Для того чтобы ограничить количество спекулятивных операций, правительство начало наращивать величину ключевой ставки. Эти меры привели к тому, что в девяностых годах прошлого столетия обрушились рынки строительства и недвижимости. Недостаток денежной массы привел к массовому падению цен. Бизнесмены терпели многомиллионные убытки, что привело к общему падению экономики.

Методы борьбы с дефляцией

На сегодняшний день существует несколько разных методик, позволяющих снизить коэффициент дефляции и разорвать «дефляционную воронку». Для того чтобы выйти из «порочного круга» необходимо выполнить следующие действия:

  1. Одним из первостепенных методов устранения негативных последствий является снижение налоговой нагрузки. Предприятия, получившие льготы, могут перенаправить финансовые потоки для того, чтобы укрепить свое финансовое положение. Наряду с этим, государственным органам необходимо стимулировать систему кредитования.
  2. Снижение процентной ставки позволяет снизить требования к самим клиентам банковских учреждений. Данная политика улучшает условия получения кредитов. В результате подобных действий увеличивается количество денежной массы, что способствует росту потребительского спроса. Товары, получившие широкую востребованность, становятся «спасательным кругом», который позволяет преодолеть кризис.
  3. Следующим шагом являются меры, направленные на развитие инфраструктуры. Проекты, связанные со строительством мостов, дорог и объектов недвижимости, позволяют задействовать простаивающие строительные компании. Рост спроса на строительные материалы помогает производственным компаниям набрать обороты. Труженики, задействованные на производстве, начинают получать доход, что приводит к увеличению спроса на другую продукцию.

Данные меры позволяют постепенно оживить иные рыночные сегменты.

Дефляция – сложный экономический процесс, в котором инфляция всегда принимает отрицательное значение

Выводы (+ видео)

В данной статье мы рассмотрели вопрос о том, что такое дефляция простым языком. Данное явление имеет множество негативных последствий, однако у государства имеются различные инструменты, позволяющие остановить рост этого коэффициента дефляции. Финансовые эксперты регулярно отслеживают динамику данного показателя для того, чтобы своевременно выявить сигналы приближающегося кризиса.

Facebook

Twitter

Вконтакте

Одноклассники

Google+

ktovbiznese.ru

Дефляция: руководство для начинающих

Автор: Джаред Камманс (Jared Cummans)

Инфляция - один из наиболее часто обсуждаемых феноменов финансового и экономического мира. Центральные банки потратили годы в попытках управлять уровнем инфляции, по большей части, к огорчению ряда аналитиков, считающих, что она должна просто идти своим естественным ходом. Примеров масса – от гиперинфляции в Зимбабве, где банки выпускали банкноты номиналом в $50 млн, а миллиардеры могли остаться без хлеба, до более мягких случаев вроде США в 1970-х (хотя это был довольно серьезный всплеск инфляции). И все же при всем внимании, которое уделяется инфляции, ее сестра – дефляция – незаслуженно этим вниманием обделена [см. также Джим Роджерс (Jim Rogers) говорит: Покупайте сырьевые товары сейчас, или вы возненавидите себя потом].

Что такое дефляция?

Так как в действительности дефляция никогда не была жизненно важной проблемой в США, многие не в курсе, как именно она работает и какое влияние оказывает на ситуацию в экономике. Если выражаться простым языком, дефляция – такое явление, когда уровень инфляции падает ниже нулевого порога, и происходит снижение цен в целом. Дезинфляция – это просто падение уровня инфляции с течением времени; как только этот спад пересекает 0-процентный порог, начинается дефляция. Падение цен означает, что ваши деньги дорожают с  каждым днем, из-за чего становится надежнее копить наличные, потому что обладание пачкой денег может буквально приносить дивиденды впоследствии. Но такое укрепление валюты становится причиной ряда проблем в экономической среде и иногда считается намного более серьезным явлением, нежели инфляция.

Чем плоха дефляция

Кому-то эта тема может показаться глупой, но изучение причин того, почему дефляция – это плохо, может быть очень полезным упражнением как для инвесторов, так и для аналитиков. Когда цены падают, как утверждалось выше, людям интереснее откладывать деньги и тратить мало. Это может вызвать шок в экономике, потому что поток капитала неожиданно сокращается, и у компаний начинаются трудности. Это также препятствует кредитованию, так как практически бессмысленно брать кредит, ведь его придется выплачивать долларами, которые стоят больше, чем доллары, полученные в долг. Это негативно сказывается на банках, что оказывает влияние на окружающую экономику [см. также Предупреждаем: Игнорируйте прогнозы Билла Гросса (Bill Gross) о твердой валюте на свой страх и риск]

Дефляция также приводит к сокращению заработной платы работников, так как бизнесу нужно возмещать убытки, вызванные падением цен. Все эти факторы вместе взятые создают порочный круг, который может вывести дефляцию на новый виток. Когда падают цены и зарплаты, сокращается занятость, а потребители начинают копить наличность, ожидая дальнейшего падения цен. Это вредит экономике, что, в свою очередь, поддерживает привычку откладывать, создавая нечто наподобие вечного двигателя, который направляется прямиком вниз. Говоря о точной формулировке, «падение цен, при его постоянстве, в общем и целом создает порочный круг негативных последствий, таких как падение прибылей, закрытие предприятий, сокращение занятости и доходов населения, а также увеличение количества невозвратов кредита юридическими и физическими лицами», пишет Investopedia.

Наиболее ярким мировым примером дефляции является Япония, где экономика оказалась в подобном состоянии в начале 1990-х, и до сих пор не восстановилась. Центральный банк предпринимал попытки вмешаться в политику учетных ставок и тому подобное, но оставил их в 2006 году, когда стало понятно, что они не оказывают существенного влияния на восстановление. В 1990 году индекс Никкей 225 (Nikkei 225) достигал значения в 40000. С тех пор эта отметка постоянно падала, и в настоящее время она равняется 9100, снизившись примерно на 77%; это возымело губительные последствия как для инвесторов, так и для населения. Для экономики, которая, согласно прогнозам, должна была обогнать США в качестве крупнейшей в мире, дефляция означала конец этой мечты в обозримом будущем [см. также Экстренный выпуск с Судного дня: 7 доступных инвестиций в материальные активы].

Что касается США, дефляция не составляла реальной проблемы с 1930-х, так как эта страна была достаточно удачливой, чтобы избежать этого феномена. Но когда он приключился, как в начале 19 века, по сельскохозяйственной продукции был нанесен сокрушительный удар, который сотряс всю экономику. Страна оказалась в состоянии, которое экономисты называют периодом «умеренной» дефляции, не далее как в 2009 году, но вскоре после этого инфляция вернулась и спасла США от потенциально более глубокой рецессии. Многие эксперты и аналитики строят предположения, какими будут долгосрочные последствия от всего недавнего печатания денег и махинаций Феда с процентными ставками. В то время как в краткосрочной перспективе это, возможно, вызовет инфляцию, долгосрочные последствия этих действий могут сработать в противоположном направлении, хотя вероятность этого относительно низка.

Как дефляция влияет на сырьевые товары

Понимание и наблюдение за дефляцией, очевидно, имеет огромное значение для всех аспектов инвестирования, но это особенно важно для сырьевых товаров. Во время дефляции упадут цены на ряд товаров, что приведет к снижению стоимость активов для многих инвесторов и к уничтожению некоторых их позиций. В то время как грамотный трейдер всегда может найти возможности для заработка, мир сырьевых товаров в общем и целом окажется в плачевном состоянии. В таком мире вашей лучшей ставкой станут опционы на продажу (опционы-пут), так как они принесут прибыль, когда основные товары будут продолжать падать в цене. Кроме того, большое количество блогеров и аналитиков утверждают, что золото будет демонстрировать хорошие показатели в период дефляции, хотя вокруг этой темы ведутся ожесточенные дебаты [см. также Десять заповедей инвестирования в сырьевые товары]

В общем и целом, дефляция должна быть одним из самых важных понятий в словаре инвестора в сырьевые товары и является феноменом, с которым всегда стоит держать ухо востро. В то время как может показаться, что она отсутствует в экономике, всегда остается вероятность ее возвращения, и готовность к этому будет ключевым фактором выживания в дефляционной среде.

goldenfront.ru

причины возникновения и последствия для экономики

Дефляция представляет собой процесс, прямо противоположный хорошо знакомой нам инфляции. Это явление, при котором растет покупательная способность денег, а цены на товары и услуги снижаются. В переводе с латинского дефляция означает «сдутие», тогда как инфляция переводится как «вздутие». Примечательно, что покупательная способность населения при дефляции, несмотря на общее снижение цен, обычно не увеличивается, а, наоборот, заметно падает.

Дефляция сопровождается падением индекса цен (этот показатель имеет много вариантов и названий в различных странах), то есть снижается стоимость товаров и услуг. Влияние ее на экономику тем значительнее, чем дольше длится этот процесс. Иногда, в редких случаях, дефляция констатируется при подведении годовых итогов или даже длится несколько лет. К счастью, такое случается нечасто. Обычно период дефляции относительно недолог, ее можно наблюдать при расчете индекса цен за определенный месяц или квартал, но по итогам года все равно получается инфляция. Так, если по итогам первых двух кварталов года был установлен прирост индекса потребительских цен в размере 0,5% и 0,8% соответственно, а в последующие кварталы наблюдалась инфляция (падение индекса цен на 1% и 1,5% соответственно), то по итогам года будет установлена инфляция: 1+1,5-0,5-0,8 = 1,2%.

Почему возникает дефляция

Постараемся выяснить, каковы причины дефляции. Факторов, способствующих возникновению этого процесса, может быть несколько. Ниже приведены основные из них.

1. Увеличение спроса на деньги в наличном и безналичном выражении. Такое случается, когда люди начинают сокращать свои расходы и увеличивают сбережения, храня их в банках или дома. Количество денег в обращении сокращается, соответственно, их ценность возрастает.

2. Сокращение объемов выдаваемых кредитов. Поступление кредитных средств от банков населению уменьшается, что также способствует сокращению денег в обращении и может способствовать возникновению дефляции.

3. Рост производства. Если при этом не увеличивается денежная масса, и не растут реальные доходы населения, это может стать причиной дефляции.

4. Регулирование объемов денежной массы государством. В зависимости от выбранной экономической политики, государство может принимать меры по снижению количества денег в обращении и регулировать все выше перечисленные факторы. Как правило, таким образом оно пытается бороться с инфляцией, но иногда излишние меры приводит к дефляции.

На территории нашей страны вышеназванные причины могут выглядеть несколько нереалистичными, так как отечественная экономика находится на другом уровне развития. В государствах же с сильной, развитой экономикой дефляция возникает достаточно часто.

Каковы последствия дефляции

На первый взгляд простому обывателю может показаться, что дефляция – это хорошо. Действительно, разве плохо, когда цены не растут каждый день, а, наоборот, падают? Казалось бы, об этом можно лишь мечтать. Однако на практике дефляция оказывается не менее губительной для экономики страны, чем инфляция, а иногда ее последствия бывают еще более катастрофическими.

Дефляция сигнализирует о том, что экономика находится в процессе спада или уже достигла дна. Приведем наиболее негативные последствия этого явления для государства и его граждан:

  • снижение потребительского спроса: население ожидает ещё большего снижения цен и потому откладывает покупки (в действие вступает принцип отложенного спроса). Это ведет к еще большему снижению цен и спираль закручивается;
  • падение производства, которое неизбежно следует за падением спроса, когда некому продавать произведенный товар;
  • банкротство и закрытие компаний, не способных «удержаться на плаву» в период снижения спроса; массовые сокращения штатов на уцелевших предприятиях;
  • падение доходов населения. От проблем, которые испытывает бизнес, неизменно страдают и люди, имеющие к нему отношение. Работодатели сокращают зарплату наемным работникам, а некоторые сотрудники и вовсе остаются без работы;
  • снижение покупательной способности граждан. Несмотря на то, что во время дефляции товары и услуги дешевеют, доходы населения сокращаются ещё быстрее, чем уровень цен;
  • сокращение инвестиций, вызванное ухудшением экономической обстановки и тяжелым положением производства. Отток инвестиций способствует дальнейшему ухудшению ситуации, снова возникает замкнутый круг;
  • как только доля проблемных активов растет, банки начинают сокращать объемы кредитования; взять ссуду в кредитных организациях становится намного сложнее и обходится она очень дорого;
  • многие активы во время дефляции обесцениваются, так как на первый план выходят деньги. Вкладывать их во что-либо становится невыгодным. Даже товары, удовлетворяющие ту или иную потребность, после приобретения будут постоянно терять свою ценность.

Очевидно, что дефляция может повлечь за собой серьезные проблемы в экономике страны, поэтому утверждение, что массовое снижение цен – это благо, ошибочно. Чтобы экономика полноценно развивалась, необходим небольшой процент инфляции, но никак не дефляции. Разумеется, инфляция должна быть контролируемой и не выходить за определенные пределы.

Примеры дефляции в истории разных стран

В течение 20-х и начале 30-х годов прошлого века Америка, как и весь остальной мир, находилась под гнетом Великой депрессии. На протяжении глобального финансового кризиса нередко возникали дефляционные процессы.

В Японию дефляция пришла в последние годы прошлого века. Страна с мощной и развитой экономикой потратила не один миллиард долларов на борьбу с этой проблемой. Так как Япония в основном ориентирована на экспорт, чрезмерное укрепление национальной валюты оказалось для нее совсем не выгодно. Одной из мер по борьбе с дефляцией в Японии стало снижение учетной ставки до отрицательных показателей.

В последние несколько лет дефляция не раз была зафиксирована и в странах Евросоюза. Европейские эксперты бьют тревогу и принимают различные меры, направленные на ликвидацию этого явления. Одной из непопулярных мер, принятых в последние годы, стало внедрение программы количественного смягчения.


Было интересно?

Пожалуйста, поделитесь в социальных сетях: И подпишитесь, чтобы ничего не пропустить:

www.exocur.ru

Дефляция: сущность, виды, механизм

 

Понятие «дефляция» происходит от латинского термина deflation, что в буквальном переводе означает «сдувание». До 30-х годов XX в. такое определение в основном использовалось при описании про-цесса снижения объема денежной массы. Общее снижение уровня цен в экономике рассматривалось лишь как следствие дефляции денежной массы. Однако под воздействием кейнсианской революции значение этих терминов постепенно трансформируется. К середине ХХ в. опре-деление дефляции как общего снижения цен в экономике стало все прочнее утверждаться как в научной экономической литературе, так и повседневном использовании.


Глава 8. Инфляция как многофакторый процесс: содержание, формы, последствия

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

Дефляция— повышение покупательной способности националь-ной валюты. Понятие дефляции противоположно понятию «инфляция». При инфляции с течением времени уровень цен в экономике повыша-ется, при дефляции — происходит обратный процесс. Если инфляция возникает, когда деньги становятся относительно менее ценными, чем товары, которые можно на них купить, то в периоды дефляции деньги становятся более ценными, чем товары. В периоды дефляции покупа-тельная способность денег увеличивается. Хотя внешним признаком дефляции чаще всего является снижение уровня цен, она представляет собой сложный социально-экономический процесс, свидетельствующий о разбалансированности хозяйства страны.

 

Основные причины дефляции лежат как на стороне спроса, так и на стороне предложения денег. Существует несколько причин дефляции.

 

1. Повышение стоимости денег. Обычно это связано с ростом стоимости производства денежного товара в экономике с полноценными деньгами (например, рост трудоемкости добычи золота при золотом стандарте).

 

2. Снижение стоимости многих товаров в результате роста про-изводительности труда, но при неизменной стоимости денег.

 

3. Создание дефицита денег в обороте, что является аналогом искусственного повышения стоимости денег. К дефляции такого вида приводит изъятие центральным банком и правительством из обраще-ния денежной массы с целью снижения темпов инфляции посредством повышения учетной ставки, увеличения налогов, предотвращения роста заработной платы или ее замораживания, снижения расходов государственного бюджета, кредитной рестрикции (сокращения объ-емов кредитов) за счет увеличения продажи государственных ценных бумаг и пр.

 

Вслед за И. Фишером некоторые экономисты полагают, что дефляция и последующая депрессия возникают вследствие чрезмерной задолженности. Фишер рассматривал чрезмерную задолженность как ситуацию, в которой долг выходит за рамки, т.е. становится слишком большим в сравнении с другими экономическими факторами. Он ут-верждал, что «если должник занял недостаточно, то при обычных обстоятельствах он может легко исправить это упущение, взяв в долг несколько больше. Однако если он залез в долги слишком глубоко, а особенно если ошибся в отношении сроков платежей, то возможности исправить положение может уже и не быть. Он может обнаружить, что попал в некую западню».

166 Раздел I. Деньги и денежные отношения

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

Фишер настаивал, что разного рода шоки могут запустить про-цесс ликвидации задолженности, вызывающий сокращение денежной массы и падение цен на товары. А уже эти процессы ведут к депрессии. Согласно Фишеру, чрезмерная задолженность служит началом для следующих девяти стадий, определяющих возникновение дефляции

 

и депрессии:

 

1) ликвидация долгов в ответ на случайный шок, например резкое сдувание «пузыря» на фондовом рынке. Ради погашения долгов многие вынужденно идут на продажу активов с убытками;

 

2) ликвидация долгов ведет к сокращению денежной массы и к за-медлению скорости обращения;

3) это приводит к снижению уровня цен;

 

4) падение стоимости активов, притом что стоимость обязательств остается неизменной, ведет к снижению чистой стоимости предприятий, тем самым ускоряя их банкротство;

 

5) прибыли сокращаются и возникают убытки;

 

6) сокращаются уровни производства, торговли и занятости;

 

7) убытки, банкротства и безработица ведут к пессимизму и по-тере уверенности;

 

8) это ведет к тезаврации и дальнейшему замедлению скорости обращения денег;

 

9) происходит снижение номинальных процентных ставок и по-вышение реальных процентных ставок.

 

Анализируя дефляционные процессы, представители новой ав-стрийской школы Л. Мизес и М. Ротбард пришли к выводу, что общая чрезмерная задолженность в условиях свободной рыночной экономики возникнуть не может, так как общая чрезмерная задолженность озна-чает, что большинство заемщиков неправильно оценили состояние экономических условий. Подобная ситуация может возникнуть только в результате мягкой денежной политики центрального банка, которая вынуждает предпринимателей допускать коллективные ошибки при принятии деловых решений. Это в свою очередь говорит о том, что чрезмерная задолженность не является первопричиной той нестабиль-ности, которая ведет к резкому экономическому спаду.

 

Глубинные факторы дефляции находятся как в сфере произ-водства, так и в сфере обращения и очень часто являются следствием нестабильности в экономической и политической сферах общества.

Монетарные факторы дефляции:

 

„„ недостаток денежной массы в сфере обращения, возникающий

 

вследствие быстрого роста производства;


Глава 8. Инфляция как многофакторый процесс: содержание, формы, последствия

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

„„ повышение процентной ставки за кредит при проведении цен-тральным банком политики денежной рестрикции.

 

Немонетарные факторы дефляции:

 

„„ структурные диспропорции в общественном производстве; „„ падение совокупного спроса в результате спада производства; „„ непродуманная государственная политика, включающая в себя

 

налоговую, денежно-кредитную, ценовую.

 

Виды дефляции.Представитель австрийской школы Дж. Салерновыделил четыре типа дефляции.

1. Дефляция роста, когда отсутствует механизм обесценения денег, накопления растут сами собой благодаря повышению покупа-тельной способности денег.

 

2. Дефляция, вызванная наращиванием остатков наличности: люди предпочитают тезаврацию наличных денег покупкам: когда все дешевеет, можно отложить покупки ввиду будущего снижения цен. Это усиливает дефляцию, так как растет спрос на деньги.

 

3. Дефляция банковского кредита: со стороны банковской си-стемы наблюдается снижение предложения денег, вызванное цикли-ческими причинами, т.е. расплатой за раздачу кредитов в период бума.

 

4. Конфискационная дефляция проводится правительством с целью подавления инфляции: искусственное изъятие из обращения избыточной денежной массы. При этом государство может увеличивать налоги, в директивном порядке снижать цены, замораживать заработную плату, ограничивать выдачу денег с вкладов, просто конфисковывать сбережения граждан. По мнению Д. Салерно, это «злокачественная» дефляция, которую в быту называют ограблением вкладчиков.

 

В зависимости от интенсивности воздействия на экономику раз-личают следующие виды дефляции:

 

„„ низкая (умеренная) дефляция — имеет мягкий характер воз-

 

действия, снижение индекса потребительских цен около 1%. Может иметь временный характер (продолжительность несколько кварталов) или затяжной (несколько лет). Проявляется во временном снижении цен из-за падения цен на сырьевые товары, товары импортного произ-водства;

 

„„ глубокая дефляция — устойчивое, сильнодействующее воз-действие, сопровождается экономическим застоем и высоким уровнем безработицы, резким падением цен (например, Великая депрессия).

 

Механизм дефляции.Механизм дефляции отражаетдефляци-онная спираль— снижение цен на фоне падающего производства. Эко-номические агенты откладывают решения о сколько-нибудь крупных

168 Раздел I. Деньги и денежные отношения

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

расходах на будущие периоды, когда все станет дешевле. В результате сбережения растут, а потребительские расходы и инвестиции падают. Любой держатель финансового ресурса с неизменной номинальной це-ной получает реальный и притом безрисковый доход. Инвестирование в падающую экономику и крупные потребительские расходы, напротив, сопряжены с повышенным риском.

 

В конечном итоге дефляция способна вызвать массовые банкрот-ства и рост безработицы.

Остановить дефляционную спираль довольно сложно: удешевле-ние товаров вызывает спад производства, под угрозой роста безработицы люди предпочитают увеличивать сбережения и ограничивают себя в по-купках, в результате сокращается потребительский спрос и наступает новый дефляционный виток.

 

Последствия дефляции и антидефляционная политика.Еслинебольшая инфляция может стимулировать экономический рост, то ее нулевое значение, а тем более отрицательное приведет к застою. В ре-зультате падения цен издержки могут превысить уровень рыночных цен, что приведет к сворачиванию предпринимательской активности, а значит, спаду производства и занятости, росту бремени реального долга и налогов, к развитию дефляционных ожиданий, сокращению спроса на иностранную валюту.

 

Дефляция ассоциируется со спадом производства, банкротствами, ростом безработицы. Она возникает на фазе цикла, когда из-за сокраще-ния потребительского спроса производители вынуждены снижать цены для привлечения покупателей. Экономика впадает в депрессию. Для оживления экономической деятельности необходимо государственное вмешательство. Антидефляционная политика подразумевает стиму-лирование совокупного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы.

 

При проведении антиинфляционной политики государство прибегает к таким методам, как снижение государственных расходов, повышение процентной ставки за кредит, усиление налогового пресса, ограничение денежной массы. Можно сказать, что государство провоци-рует дефляцию, которая является инструментом политики финансовой стабилизации.

 

За счет роста налогообложения, сокращения социальных рас-ходов, замораживания заработной платы достигается уменьшение дефицитного финансирования. Результатом перечисленных действий является снижение темпов роста экономики, сокращается занятость, снижается платежеспособный спрос населения. Повышение процентных ставок вызывает приток иностранных инвестиций, что благоприятно сказывается на состоянии платежного баланса.


Глава 8. Инфляция как многофакторый процесс: содержание, формы, последствия

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

Рыночная экономика развивается циклически. Кризисы сменя-ются подъемами. Во время кризиса на протяжении многих циклов на-блюдалось некоторое снижение цен, когда в условиях перепроизводства промышленники стремились избавиться от запасов продукции. Вслед за дефляционной фазой наступает инфляционная. Как видно, инфляция и дефляция тесно взаимосвязаны. Проводя экономическую политику, государство должно четко представлять себе последствия тех или иных действий.

 

В дефляционной ситуации центральные банки используют методы, противоположные антиинфляционным. С целью оживления экономики запускается инфляция, чаще всего при помощи расширения денежной массы. Однако инфляция стимулирует развитие приоритет-ных отраслей экономики за счет замедления роста других отраслей и ее положительный эффект не может быть продолжительным.

 

Со времен Великой депрессии вопрос о том, как лучше всего по-бороть дефляцию и рецессию, оставался открытым. И если Соединенные Штаты Америки в этом преуспели, то Япония имеет отрицательные значения индекса цен уже более десяти лет. Глава Федеральной резерв-ной системы (ФРС) США Б. Бернанке проводил политику вливания денег в финансовую систему с целью восстановления экономики после кризиса 2008 г. В результате рост цен в США в 2010 г. составил 2,6% и только за первые три месяца 2011 г. — 2,7%.

 

Исторические примеры дефляции. Великая депрессия 30-х гг. XX в.Кризис, впоследствии получивший название «Великая депрес-сия», начался в октябре 1929 г. резким падением курса акций на фон-довых биржах США. Это было следствием недостаточной реализации произведенных товаров. Отсутствие реализации привело к уменьшению прибыли и соответственно дивидендов. Предложение акций сразу пре-высило спрос на них, цены на ценные бумаги стремительно рухнули. Развитие кризиса привело к тому, что к 1933 г. промышленное произ-водство сократилось на 46%, валовый продукт сократился на 34%, произ-водство автомобилей — на 81%. Обанкротилось 25% банков, и вкладчики потеряли все свои сбережения. Сокращение потребительского спроса спровоцировало дефляцию. Закупочные цены на сельскохозяйственную продукцию снизились на 58%, на продукцию промышленности — на 20—40%. В пик кризиса без работы осталось 25% экономически актив-ного населения.

 

Япония — 1990-е гг.: потерянное десятилетие.В конце 80-х гг.XX в. в Японии произошло спекулятивное вздутие спроса, а сле-довательно, и цен на недвижимость и котировки фондового рынка. В стране разразился финансовый кризис, за которым последовал

170 Раздел I. Деньги и денежные отношения

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

период затяжной­дефляции, банкротств банков и разрушения кредит-ного капитала. На протяжении 20 лет в стране наблюдается дефляция и слабый экономический рост. Прекратить дефляционные процессы не удается даже при помощи нулевой ставки рефинансирования, установ-ленной центральным банком страны в октябре 2010 г. На экономику страны оказывает негативное влияние колоссальный внутренний долг, сейчас превышающий 200% от ВВП (самый высокий показатель в мире).

 

Дефляция в современной Японии не столь разрушительна, как во времена Великой депрессии. Ее называют «мягкой» и «затяжной», так как потребительские цены падали, но никогда больше чем на 2% в каждом отдельно взятом году.

Контрольные вопросы

1.В чем заключается сущность инфляции? Связана она с ростом стоимости жизни или падением покупательной способности денег?

2.Каковы формы проявления подавленной инфляции в зависимости от общественно-экономических отношений в стране?

3.Какова взаимосвязь инфляции и безработицы?

4.Каковы специфические причины инфляции в России?

5.Каковы основные направления антиинфляционной политики государ-ства?

6.Существуют ли пределы сжатия денежного оборота в борьбе с инфля-цией?

7.В чем заключается сущность дефляции и каковы причины ее возник-новения?

Тесты и задания

1.Инфляция спроса наблюдается в следующих случаях: аа рост общего уровня цен и безработицы;

бб снижение уровня безработицы и роста общего уровня цен; вв рост уровня безработицы и снижения общего уровня цен; гг снижение общего уровня цен и безработицы; дд правильный ответ включает все названное выше.

 

2.Инфляция предложения наблюдается:

аа при росте общего уровня цен и безработицы;

бб росте уровня безработицы и снижении общего уровня цен; вв росте цен на ресурсы; гг росте цен на потребительские товары и услуги;

дд снижении учетной ставки; ее снижении общего уровня цен и безработицы.


Глава 8. Инфляция как многофакторый процесс: содержание, формы, последствия

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

3.Процентная ставка в условиях инфляции:

аа падает, так как снижается уровень занятости; бб растет, так как уменьшается стоимость денег;

вв не меняется.

 

4.При дефляции увеличивается: аа производство; бб занятость;

вв покупательная способность денег; гг денежная масса.

 

5.Индекс потребительских цен используется при определении: аа объема денежного потребления; бб числа семей, находящихся за чертой бедности;

вв изменения стоимости жизни;

 

гг изменения номинального ВВП; дд изменения реального ВВП.

 

6.Предположим, что цены растут, а объем выпуска продукции не изменя-ется. В этих условиях ВВП, измеряемый в текущих ценах, будет:

аа увеличиваться; бб оставаться неизменным; вв уменьшаться;

гг служить причиной понижения цен;

 

дд служить причиной повышения цен.

 

7.Если за прошедший год номинальный ВВП возрос в 2 раза и цены уд-воились, то:

аа реальный ВВП сократился; бб реальный ВВП увеличился, но в меньшей степени, чем цены; вв реальный ВВП не изменился;

гг по приведенным данным нельзя определить динамику реального ВВП.

8.Покупательная способность денег:

аа увеличивается в период инфляции; бб уменьшается в период дефляции;

вв не подвержена изменениям в зависимости от инфляции и дефляции; гг уменьшается в период инфляции.

9.К антиинфляционным мерам относят: аа погашение государственного долга; бб ограничение импорта; вв ограничение экспорта;

гг применение способов увеличения нормы сбережений и уменьшения их ликвидности.

10.К антидефляционным мерам относят: аа погашение государственного долга; бб ограничение импорта; вв ограничение экспорта;

172 Раздел I. Деньги и денежные отношения

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

гг применение способов увеличения нормы сбережений и уменьшения их ликвидности.

список использованной литературы

1. Бум, крах и будущее. (Сб. ст.) / пер. с англ. А.В. Куряева. М. ; Челябинск : Социум, 2002. С. 54—69.

2. Березин И.С. Краткая история экономического развития : учеб. пособие.М. : Русская Деловая Литература, 1998.

3. Красавина Л.Н., Пищик В.Я. Регулирование инфляции. М. : Финансыи статистика, 2009.

4. Шостак Ф. Инфляция, дефляция и будущее. 16.09.1999 г. Frank Shostak.Inflation, Deflation, and the Future (1999) / Mises.org. URL : http://www. sotsium.ru/books/62/64/shostak99-09.html

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

 

 

Раздел II

КРЕДИТ

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

 

 

ГЛАВА 9

 

НЕОБХОДИМОСТЬ И СУЩНОСТЬ КРЕДИТА

 

Изучив эту главу, вы узнаете:

 

„„ почему кредит является элементом экономического развития; „„ чем кредит отличается от денег;

 

„„ всегда ли отсрочка платежа является отличительным признаком кредитных отношений;

 

„„ какие специфические черты присущи кредиту в отличие от других экономических отношений;

 

„„ что главное в раскрытии сущности кредита.

Необходимость кредита

 

Кредит является гениальным открытием человечества. Благо-даря кредиту сокращается время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей. Предприятие-заемщик за счет дополнитель-ной стоимости может увеличить свои ресурсы, расширить хозяйство, ускорить достижение производственных целей. Граждане, воспользо-вавшись кредитом, имеют двойной шанс: либо применить способности

 

и выданные дополнительные ресурсы для расширения своего дела, либо ускорить достижение потребительских целей, получить в свое распоряжение такие вещи, предметы, ценности, которыми они могли бы владеть лишь в будущем.

 

Кредит представляет собой опору современной экономики, не-отъемлемый элемент экономического развития. Кредит используют как крупные организации, так и малые производственные, сельскохо-зяйственные и торговые структуры; как государства, правительства, так

 

и отдельные граждане.


Глава 9. Необходимость и сущность кредита

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

Кредиторы, владеющие свободными ресурсами, только благодаря их передаче заемщику имеют возможность получить от него допол-нительные денежные средства. Кредит, предоставляемый в денежной форме, — это новые платежные средства.

 

При всей очевидности той пользы, которую приносит кредит, его воздействие на народное хозяйство оценивается неоднозначно. Одни специалисты считают, что кредит возникает от бедности, нехватки имущества и ресурсов у субъектов хозяйствования. По мнению других специалистов, кредит разрушает экономику, поскольку за него нужно платить, а это сильно ухудшает финансовое положение заемщика и мо-жет привести его к банкротству.

 

Столь неоднозначное понимание воздействия кредита на эконо-мику во многом связано с отсутствием четкого представления о нем, в том числе о его необходимости.

 

Возникновение кредита происходит не в сфере производства про-дуктов для их внутреннего потребления, а в сфере обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, юридически самосто-ятельные лица, готовые вступить в экономические отношения. Товарооб-мен между ними, как перемещение товара из рук в руки, обмен услугами являются той почвой, на которой возникают отношения по поводу кредита.

 

Известно, что в процессе производства и обмена продуктами тру-да часто возникает несовпадение потребности в платежах и наличием для этого соответствующих ресурсов. Кругооборот и оборот капитала, будучи непрерывным, с одной стороны, отражает последовательный переход одной формы стоимости в другую (денежной в производи-тельную, производительной в товарную, товарной вновь в денежную),

 

в с другой — отличается неравномерностью.

 

В процессе движения капитала образуются приливы и отливы денежных средств, колебания потребности в ресурсах и источниках ее покрытия. Их можно наблюдать в связи с движением как основного, так и оборотного капитала предприятий.

 

В процессе движения основного капитала прежде всего наблю-дается высвобождение ресурсов. Средства труда используются в про-цессе производства длительное время, их стоимость переносится на стоимость готовой продукции частями. Постепенное восстановление стоимости основного капитала в денежной форме приводит к тому, что высвобождающиеся денежные средства оседают на счетах пред-приятий. При этом предприятия могут использовать их, лишь накопив определенную сумму, достаточную для приобретения новых средств труда взамен изношенных, в том числе для очередной покупки новых машин, механизмов и т.п.

176 Раздел II. КРЕДИТ

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

Однако постепенное высвобождение стоимости основного капи-тала по своему размеру не может удовлетворить потребности предпри-ятий в покупке новых партий машин, механизмов и других основных средств, так как новая техника приобретается не в виде отдельных частей и деталей, а целиком. Замена изношенных средств труда новыми осуществляется за счет амортизационных отчислений, накапливаемых

 

в амортизационном фонде. Это каждый раз достаточно крупные затра-ты, требующие накопления ресурсов в течение длительного времени. Словом, внутри кругооборота и оборота основного капитала происходит неравномерное его движение, вызванное природой восстановления его стоимости. Следует заметить: подобная неравномерность может приве-сти к тому, что у одних предприятий образуются свободные денежные средства, у других в связи с потребностью в крупных единовременных затратах наблюдается их недостаток.

 

Аналогичная ситуация возникает и в движении оборотного ка-питала. Колебания в его кругообороте и обороте проявляются более разно­образно. Прежде всего они возникают вследствие сезонности про-изводства, несовпадения времени производства и времени обращения продукции. Значительная потребность в привлечении дополнительных денежных средств может быть вызвана также импортными поставками, разовым завозом товарно-материальных ценностей, ценовыми факто-рами и др.

 

Неравномерность в движении средств — это и следствие отгрузки готовой продукции. Момент отгрузки продукции зачастую не совпадет с моментом получения выручки от ее реализации. Это происходит из-за того, что место производства продукции отдалено от места ее потребле-ния, причем эта отдаленность от рынка сбыта может быть значительной и вызывать потребность в дополнительных ресурсах.

 

На базе неравномерности кругооборота и оборота капитала есте-ственным становится появление отношений, которые устраняют несоот-ветствие между временем производства и временем обращения средств, разрешают относительное противоречие между временным оседанием средств и моментом возникновения необходимости их использования

в народном хозяйстве. Таким отношением является кредит.

 

Кредит становится неизбежным атрибутом товарного хозяйства. Кредит берут не потому, что заемщик беден, а потому, что у него в силу объективности кругооборота и оборота капитала в полной мере недоста-ет собственных ресурсов. Как подчеркивалось ранее, их нерационально накапливать про запас, они все время находятся в движении, в обороте.

 

Общество заинтересовано, во-первых, в том, чтобы избежать омертвления высвободившихся ресурсов, во-вторых, в том, чтобы эко-номика развивалась непрерывно в расширенных масштабах.


Глава 9. Необходимость и сущность кредита

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

Вместе с тем кругооборот и оборот капитала еще не в полной мере объясняют объективную необходимость кредита. Неравномер-ность кругооборота и оборота лишь характеризует факт высвобождения средств в одном звене и наличия потребности в них на другом участке; в кругообороте и обороте, следовательно, заложена возможность воз-никновения кредитных отношений.

 

Для того чтобы возможность кредита стала реальностью, нужны определенные условия, по крайней мере два:

 

1) кредит становится необходимым в том случае, если происходит совпадение интересов кредитора и заемщика;

2) участники кредитной сделки — кредитор и заемщик — должны выступать как юридически самостоятельные субъекты, материально гарантирующие выполнение обязательств, вытекающих из экономи-ческих связей.

 

Для того чтобы кредитная сделка состоялась, требуется, чтобы

 

ее участники взаимно проявили интерес к кредиту, обладающему определенными качествами. Этот интерес не есть нечто субъективное, регулируемое в конечном счете волей участников производственных отношений. Всякий интерес, порождающий действие, обусловлен пре-жде всего объективными процессами, конкретной ситуацией, делающей неизбежной возникающую взаимную заинтересованность.

 

На практике, например, предприятие как субъект кредита в силу кругооборота средств может испытывать потребность в привлечении дополнительных ресурсов в целях обеспечения непрерывности произ-водства. Однако потребность в дополнительных ресурсах у заемщика не есть абсолютно обязательный фактор, обусловливающий выдачу кредита кредитором.

 

Банки как коллективные кредиторы обязаны проанализиро-вать возможности выдачи ссуды заемщику, определить его реальную кредитоспособность в соответствии с требованиями возврата средств и содержанием кредитного договора.

 

Введение в сущность кредита

 

Часто кредит воспринимается как деньги. На первый взгляд кажется, что для этого действительно есть основания. В современном хозяйстве в долг предоставляются в большей части денежные средства. Тем не менее деньги и кредит — это не только различные понятия, но и разные отношения. Здесь при их сравнении подразумевается не их натурально-вещественная, а экономическая сторона. Кроме того, не имеет значения, сколько денежных знаков получил один участник от

178 Раздел II. КРЕДИТ

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

другого и каковы купюры. Деньги и кредит являются экономическими категориями, поэтому представления об их содержании, сопоставле-ние их сущностей следует производить не в зависимости от суммы денег, а на основании характеристик экономических (стоимостных) отношений.

 

В связи с этим следует отметить, что первым отличием кредитных отношений от денежныхявляются разные составы участников. Деньгикак всеобщий эквивалент становятся таковыми в результате возникно-вения отношений между продавцом и покупателем, получателем денег и их плательщиком. Стоимость совершает при этом встречное движение: товар переходит от продавца к покупателю, деньги — от покупателя к продавцу. В кредитной сделке участвуют другие субъекты — кредитор и заемщик. Именно потому, что в сделке качественно изменился состав участников, имеющих специфические интересы, возникают новые, особые отношения — отношения по поводу возвратного движения стоимости. Стоимость при этом не совершает встречного движения: она переходит от кредитора к заемщику и по истечении определенного времени вновь возвращается к своему владельцу.

 

Для кредита характерна отсрочка платежа: стоимость переходит во временное владение и возвращается к кредитору только через опре-деленный срок.

 

Тем не менее деньги и кредит сосуществуют, более того, они ка-жутся связанными неразрывно. Однако это единство находится в рамках общего движения стоимости, которое может включать неодинаковые по своей сущности и функциональному назначению процессы. Переход от одного процесса (купля-продажа с немедленной уплатой эквивалента) к другому (продажа с применением кредита) означает переход к новой форме отношений, к смене характера экономической сделки, переход от одной экономической категории к другой.

 

Второе отличие кредита от денегнаблюдается при отсрочке пла-тежа за тот или иной товар. В этом случае участвуют и кредит, и деньги в функции средства платежа. Однако если деньги проявляют свою сущ-ность в акте рассрочки платежа в момент самого платежа (именно по-этому данная функция денег и называется функцией средства платежа), то платеж в кредитной сделке только элемент движения стоимости на началах возвратности. Кредит как экономическая категория проявляет свою сущность не в платеже по истечении отсрочки, а в самом факте отсрочки платежа.

Нельзя также забывать, что в акте платежа деньги выступают не только в связи с истечением отсрочки платежа, связанного с движени-ем кредита. Как отмечалось ранее, деньги в качестве средства платежа


Глава 9. Необходимость и сущность кредита

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

функционируют и при уплате налогов в бюджет, и при выплате сти-пендий, пособий и т.п.

 

Третье отличие кредита от денегсвязано с различием потре-бительных стоимостей. Если деньги как всеобщий эквивалент в своей потребительной стоимости обладают способностью превращения в про-дукт любого вида овеществленного труда, то для участников кредитных отношений, для кредитной сделки не это оказывается существенным моментом. Кредитор и заемщик проявляют заинтересованность в пре-доставлении и получении стоимости на определенное время. Кредит удовлетворяет временные потребности участников кредитной сделки.

 

Четвертое отличие кредита от денегпрослеживается в их движе-нии. Кредит может предоставляться как в денежной, так и в товарной форме. Товар становится деньгами только в том случае, если он выделил-ся из общего товарного мира и стал всеобщим эквивалентом. В кредит необязательно предоставлять товар, ставший всеобщим эквивалентом; во временное пользование может быть предоставлен обычный товар, имеющий стоимость и потребительную стоимость.

 

При раскрытии сущности кредита немаловажной характеристи-кой является доверие. Существует точка зрения, согласно которой от-ношения кредита — это прежде всего доверие. Такое суждение довольно распространено.

 

Рассказывают, что однажды к известному банкиру Ротшильду пришел незнакомый молодой человек и попросил у него взаймы миллион долларов. Банкир так проникся симпатией и доверием к юноше, блондину с голубыми глазами, что предоставил ему эти деньги в кредит. «В кредите главное для меня, — отмечал Рот-шильд, — это доверие».

 

Немало сторонников и у другой точки зрения. Так, крупный не-мецкий экономист, профессор В. Лексис (1837—1914), известный по многочисленным работам в области теории денег и кредита, страхования и статистики, категорично утверждал, что «доверие заимодавца для суще-ства кредита решающего значения не имеет... ежедневный опыт показывает, что заимодавцы (кредиторы) питают по отношению к платежеспособности и платежеготовности должников больше недоверия, чем доверия; они по-этому требуют гарантий для обеспечения возможно более полной защиты своих интересов от потерь, связанных с кредитными отношениями».

 

Два противоположных мнения двух известных людей — практика и теоретика. Как это ни покажется странным, но каждый из них оказался в чем-то прав. Для банкира-практика было бы противоестественным давать взаймы человеку, которому он не доверяет. Какой смысл работать

180 Раздел II. КРЕДИТ

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

себе в убыток? Только в том случае, когда кредитор убежден в возврате ссуды заемщиком, может состояться кредитная сделка. Доверие, дающее уверенность, убежденность в соблюдении условий кредитных соглаше-ний, становится их решающим компонентом. К тому же слово «кредит» образовано от латинского credit, что означает «верить».

 




infopedia.su

причины, последствия, инструменты, особенности, развитие

Добавлено в закладки: 0

Что такое дефляция? Описание и определение понятия.

Дефляция схож по значению с термином «сдувание». Дефляция (от лат. deflatio — выдувание, сдувание) – это меры, которые стараются предпринимать правительствами стран для того что бы бороться с инфляцией и увеличения покупательской способности национальной валюты.

Особенности дефляции

В числе мер, которые могут привести к дефляции, известны:

  • Рост стоимости денег, который в экономике, базирующейся на натуральных деньгах, может быть вызван с увеличением себестоимости производства денежного подкрепления.
  • Рост производительности, который при постоянной стоимости денег обязательно приведёт к снижению совокупного спроса и, соответственно — к удешевлению товаров.
  • Искусственное увеличение стоимости денег за счет создания дефицита оборотных средств. В этом положении дефляция предусматривает изъятие из обращения части денежной массы, ставшей избыточной в результате стремительного роста индекса цен

Помимо этого к дефляции как правило может приводить усиление валютного и внешнеторгового регулирования, продажа государственных ценных бумаг, повышение налогов, увеличение учетной ставки, уменьшение государственных бюджетных расходов и другие причины. В следствии этого дефляции индекс цен снижается. Вообще, дефляция – то искусственное явление, как бы попытка правительства спасти, “разрулить” ситуацию, в то время, как инфляция – явление естественное, жизненное, от которого никак не уйдёшь, какую бы дефляцию не предпринимать. Если экономика рушится – надо работать больше, хоэяйство организовывать, а не бумажек больше печатать и курсы на обменниках менять.

Развитие дефляции

Дефляция — это более неблагоприятное явление, чем инфляция, очевидность экономического спада, роста безработицы и уменьшения объемов производства. Самая мощная дефляция двадцатого века произошла в период Великой депрессии, в 1920–1930-х годах. С тех пор правительства стараются находить способы восстановления экономики своих стран, не прибегая к такому решению как дефляции.

Говоря простым языком, дефляция это такое явление, при котором уровень инфляции падает ниже нулевого порога, и в следствии этого происходит снижение цен в целом. Когда цены падают, как отмечалось выше, людям интереснее становится откладывать деньги и соответственно начинают тратить мало. Такая не благоприятная ситуация может вызывать шок в экономике, по причине того, что поток капитала неожиданно сокращается, и понятно что у компаний начинаются трудности. Такое трудное положение препятствует кредитованию, так как практически бессмысленно брать кредит, ведь его придется выплачивать долларами, которые стоят больше, чем доллары, которые были получены в долг. Это негативно сказывается на банках, что оказывает влияние на окружающую экономику. Ещё дефляция обязательно приводит к сокращению заработной платы работников, потому что бизнесу нужно возмещать убытки, вызванные падением цен. Все эти факторы вместе взятые создают порочный круг, а он может вывести дефляцию на новый виток. Когда падают цены и зарплаты, соответственно сокращается занятость, а потребители начинают копить наличность, по причине ожидания дальнейшего падения цен. Это вредит экономике, что, в свою очередь, поддерживает привычку откладывать, создавая что-то наподобие вечного двигателя, который направляется прямиком вниз.

Дефляция – это изъятие из обращения части денежной массы с целью предотвращения ее роста и подавления инфляции,  процесс, противоположный инфляции.

Рассмотрим, более детально, что значит дефляция. Большинство людей считают, что инфляция является неотъемлемой частью жизни. Все же при некоторых экономических ситуациях появляется противоположное явление, которое известно, как дефляция.

Дефляция – это уменьшение цен на товары, и хотя для потребителей это может быть замечательной ситуацией, это на самом деле не так. Дефляция является показателем ухудшения экономических условий. Дефляция обычно связывается с высоким уровнем безработицы, которая ведет в свою очередь к значительному уменьшению заработных плат. Помимо этого прибыль предприятий значительно уменьшается в период дефляции, в итоге компаниям становится весьма трудно привлечь добавочный капитал для развития и расширения новых технологий и собственного бизнеса.

Дефляцию весьма часто путают с дезинфляцией. В то время как дефляция являет собой уменьшение цен на услуги и товары во всех отраслях экономики, дезинфляция являет собой ситуацию, когда темпы роста инфляции уменьшаются или останавливаются полностью. Все же, дезинфляция обычно не предшествует периоду дефляции. Дефляция – это фактически редкое явление, которое не появляется в ходе нормального экономического цикла и, следовательно, инвесторы обязаны признать её в качестве признака того, что экономика в тяжелом состоянии.

Что является причиной дефляции?

Дефляция может быть вызвана некоторыми факторами, которые проистекают из смещения кривой предложения и спроса. Помните, цены на все услуги и товары в значительной степени связаны с изменениями предложения и спроса, что обозначает, что когда спрос в отношении к предложению уменьшается, то и цены соответственно будут падать. Помимо этого, изменение предложения и спроса на национальную валюту имеет важную роль в установлении цен на услуги и товары в стране.

Хотя есть много причин появления дефляции, такие причины играют самую большую роль:

1. Изменение структуры рынков капитала

Когда различные компании продают одни и те же услуги или товары, они, как правило, в целях конкуренции уменьшают цены на собственную продукцию. Зачастую, структура капитала экономики изменяется, и компании получают к рынкам облигаций и акций более легкий доступ, которые они могут применять для повышения производительности или финансирования новых предприятий.

Компании могут иметь доступ к легким деньгам при помощи нескольких причин, такие как уменьшение процентных ставок, изменение настроения к риску среди инвесторов и изменение банковской политики. Тем не менее, когда компании применяют данный капитал для увеличения производительности, они начнут уменьшать цены, для того чтобы уменьшить увеличившееся предложения продукции, что в итоге может вызвать дефляцию.

2. Увеличение производительности

Новые технологии и инновационные решения помогают увеличить производительность, что приводит в конечном итоге к уменьшению цен. Хотя некоторые изобретения воздействуют на производительность лишь некоторых отраслей, другие могут воздействовать сильно на всю экономику.

К примеру, большинство стран развивающихся экономик стараются изо всех сил приспособиться к модели рыночной экономики. Многие граждане, чтобы заработать на жизнь готовы были работать за весьма низкую зарплату, а компании из США применяют данную возможность и открывают в данных странах заводы, чтобы в значительной степени уменьшить собственные расходы и сделать больше производительность.  Это неизбежно вызывает увеличение поставок товаров и уменьшения их стоимости, что стало итогом периода дефляции в США в начале 21 столетия.

3. Уменьшение предложения валюты

Когда предложение валюты снижается, цены уменьшаются, в итоге люди могут себе позволить приобрести больше товаров. Как может уменьшиться предложение валюты? Одна из распространенных причин — политика Центрального банка.

К примеру, когда создана Федеральная резервная система, она сократила значительно денежную массу в США. В итоге это вызвало серьезную дефляцию в 1913 году. Помимо этого, расходы во многих странах производятся за счет кредитных средств. Понятно, что когда кредиторы уменьшают выдачу кредитов, потребители будут меньше тратить, вынуждая производителей уменьшать цены, чтобы восстановить продажи.

4. Меры жесткой экономики

Дефляция может быть итогом снижения потребительских, правительственных, деловых расходов. Это означает, что уменьшение правительственных расходов может вызвать период серьезной дефляции. К примеру, когда Испания инициировал меры жесткой экономии в 2010 году, риск выхода дефляции из под контроля значительно увеличился.

5. Дефляционная спираль

Когда дефляция показала собственную страшную  голову, ее может быть весьма сложно взять по ряду причин под контроль. Во-первых, когда потребители начинают уменьшать расходы, уменьшается и прибыль предприятий. К сожалению, это значит, что предприятия должны уменьшать заработную плату и собственные покупки. Это в свою очередь вызывает уменьшение расходов в других секторах, так как другие наемные работники и предприятия имеют меньше денег, которые они могут потратить. Как бы это не звучало ужасно, но ситуация продолжает ухудшаться и цикл может быть весьма трудно сломать.

Последствия дефляции

Многие думают, что дефляция способна спасти экономику, но на самом деле это не так. рассмотрим, почему. Дефляцию возможно сравнить с ужасной зимой: урон может являться значительным, а последствия могут ощущаться в течение следующих сезонов. К сожалению, определенные страны никогда не могут полностью оправиться от ущерба, который нанесен дефляцией. Гонконг, к примеру, так и не оправился от дефляционного эффекта, который охватил в 2002 году азиатские экономики.

Дефляция может оказать одно из таких воздействий на экономику:

1. Уменьшение доходов бизнеса

Предприятия должны в значительной степени уменьшить цены на собственную продукцию, чтобы быть конкурентоспособными. Очевидно, что ввиду уменьшения цен их доходы начинают уменьшаться. Доходы бизнеса зачастую уменьшаются и восстанавливаются, однако дефляционные цикли обычно повторяются много раз.

К сожалению это означает, что предприятия должны все больше уменьшать цены в периоды длительных дефляций. Даже когда предприятия будут работать с большой производительностью, их прибыль все равно в конечном итоге будет уменьшаться, так как уменьшение затрат на сырье будет компенсироваться уменьшением выручки.

2. Увольнение и уменьшение заработной платы

Когда прибыль начинает уменьшаться, компаниям нужно находить методы уменьшения своих расходов, чтобы оставаться прибыльными. Они могут уменьшать собственные расходы при помощи уменьшения заработной платы и уменьшения рабочих мест. Понятно, что это цикл дефляции усугубляет, так как все больше потенциальных потребителей меньше тратят.

3. Изменение потребительских расходов

Взаимоотношение меж потребительскими расходами и дефляцией сложны и часто сложно предсказуемы. Когда экономика переживает период дефляции, покупатели зачастую покупают товары по низким ценам. Вначале потребительские товары могут в значительной степени увеличиться. Но, как лишь компании начинают уменьшать затраты на заработную плату, потребители сокращают также собственные расходы. Конечно, когда они уменьшают собственные расходы, цикл дефляции усиливается.

4. Уменьшение инвестиций

Когда экономика переживет серию дефляций, инвесторы должны рассматривать наличные деньги в качестве одного из самых лучших активов для инвестиций. Инвесторы будут наблюдать, как их капитал увеличивается только из-за роста стоимости валюты. В то же время инвесторы по депозитным ставкам будут получать гораздо меньше, так как центральные банки для борьбы с дефляцией, уменьшают процентные ставки.

В то же время большинство других инвестиций могут давать негативную доходность или быть крайне волатильными, так как инвесторы будут испытывать страх, а компании покажут убытки. Так как инвесторы будут выходить из акций, фондовые рынки будут неизбежно падать.

5. Уменьшение кредитования

Когда появляется дефляция, кредиторы могут сворачивать собственные кредитные программы по многим причинам. Прежде всего, данные активы теряют, как недвижимость, собственную стоимость, и клиенты не могут поддерживать собственный долг аналогичным имущественным залогом. В итоге, заемщик не может оплатить собственные долговые обязательства, а кредиторы не могут возвратить собственные инвестиции при помощи конфискации имущества.

Помимо этого, кредиторы осознают, что финансовое положение заемщиков, возможно изменится. Так как работодатели начинают уменьшать собственную рабочую силу. Центральные банки будут уменьшать процентные ставки, чтобы стимулировать потребителей больше тратить, занимать, но большинство из них все равно не будут иметь права получать кредиты.

Инструменты для преодоления дефляции

К счастью, влияние от дефляции возможно уменьшить. Все же борьба с дефляцией потребует дисциплинированного подхода, так как она сама по себе не пройдет. До Великой депрессии было широко распространено мнение, что дефляция пройдет со временем сама. Все же, экономисты предложили правительству вмешаться в данный процесс, чтобы разорвать дефляционную спираль.

Правительство США во время Великой депрессии попробовало разные способы для борьбы с дефляцией, большая часть из которых стали неэффективными. К примеру, президент Франклин Д. Рузвельт полагал, что дефляция вызвана избыточным предложением услуг и товаров, потому он постарался уменьшить предложение на рынке ресурсов. Одни из методов, которым он старался преодолеть дефляцию – покупка сельскохозяйственных земель, чтобы фермеры не проводили слишком много продуктов для того, чтобы продавать на рынке. Но эти «решения» лишь нанесли вред экономике и возможно ухудшили дефляцию.

Центральные банки оказывают большое влияние на управление дефляцией и инфляцией при помощи изменения в стране денежной массы. К примеру, Федеральная резервная система применяет количественное смягчение, как средство для предотвращения дефляции. В то время как слишком большое увеличение денежной массы страны может вызвать инфляцию, умеренное увеличение денежной массы может быть эффективным средством для борьбы с дефляцией.

Усилия центральных банков в борьбе с дефляцией являются эффективными в некоторых случаях, однако не во всех. Самое большое ограничение в политике центральных банков — то, что они не могут уменьшить процентные ставки, когда они у 0%. Центральные банки после уменьшения процентных ставок к нулевым уровням не обладают другими инструментами для разрешения проблем. На самом деле, до сих пор нет понятных и четких правил для борьбы с дефляцией.

Исторические примеры дефляции

Хотя дефляция довольно редкое явление для экономики, однако в ходе истории неоднократно встречалось. Для примера можно выделить некоторые наиболее известные и значимые случаи дефляции в истории:

1. Промышленная революция

Предприятия в конце 19 века в своем производстве начали применять новые технологии, что дало им возможность увеличить эффективность работы. В итоге предложение товаров намного увеличилось и, соответственно, цены на данные товары уменьшились. Хотя после промышленной революции увеличение уровня производительности оказало позитивный эффект на экономику, это вызвало период дефляции.

2. Великая депрессия

Великая депрессия стала наиболее сложным финансовым периодом в американской истории. Во время данного тяжелого периода уровень безработицы побил новые рекорды, фондовый рынок обвалился, а потребители потеряли большую часть собственных сбережений. Помимо этого работники в высокопроизводительных отраслях: горнодобыча и сельское хозяйство производили большое число продукции, но не получали достойную зарплату за это. В итоге у них было меньше денег, которые они смогли бы потратить на товары первой необходимости, невзирая на то, что продавцы уменьшали цены.

3. Депрессия 1920-1921

Приблизительно восемь лет до начала Великой депрессии в США состоялась недлительная депрессия, которая была вызвана последствиями Первой мировой войны. В это время миллион военнослужащих Вооруженных сил возвратились к гражданской жизни, а работодатели ввиду большого числа рабочей силы стали уменьшать заработную плату. Рынок труда до возвращения военнослужащих был весьма сильно перегрет, поэтому, когда возникла новая рабочая сила, профсоюзы потеряли собственную власть и были неспособны требовать большую зарплату, в итоге предприятия стали уменьшать расходы.

4. Европейский долговой кризис

Долговой кризис в Европе вызывает некоторые осложнения для мировой экономики. В ответ на данный кризис правительства предприняли меры жесткой экономии, такие как уменьшение государственной помощи малообеспеченным семьям. Но эти меры вызвали большое уменьшение ВВП данных стран. Помимо этого, банки уменьшили выдачу кредитов, что вызвало уменьшение в стране денежной массы. В итоге Европа борется с сильной дефляцией.

Мы коротко рассмотрели дефляцию: причины, последствия, инструменты для ее преодоления на исторических примерах. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

biznes-prost.ru

Что такое дефляция простыми словами?

Развитие государственной экономики может сопровождаться дефляционным процессом. Это редкая, но весомая тенденция к снижению среднего показателя стоимости товаров и услуг. Если говорить простыми словами, то дефляция  — это уменьшение цен и мнимое повышение покупательской способности внутренней валюты.

Такая тенденция служит плохим сигналом для экономики, так как это обусловлено ростом безработицы и высоким риском краха бизнеса. Потребительский спрос падает в результате искусственного уменьшения денег в обороте, что служит началом общеэкономического спада.

Причины и факторы

Сбой в механизме экономики и торговли возникает, если одна из частей правила «предложение рождается спросом» выступает за рамки нормы. Причиной дефляции является сочетание объективных обстоятельств и политики государства. Изменения ценовой политики напрямую связаны с колебаниями соотношения спроса и предложения.

Факторы, влияющие на возникновение дефляции:

  1. Уменьшение денежной массы в обороте для борьбы с инфляцией. Метод применяется Центральным банком одновременно с регулированием процентных ставок. Суть заключается в изъятии избыточных бумажных денег по сравнению с текущим денежным оборотом.
  2. Структурное изменение капитала. Процесс обусловлен высокой конкуренцией, вынуждающей компании снижать цены на продукцию. Рынок акций и облигаций становится доступным для инвесторов. Такая форма финансирования приобретает актуальность для компаний на ближайшее время.
  3. Политика жесткой экономии. Правительство применяет меры по снижению расходов с целью минимизации экономических рисков и роста инфляции. Таким способом проводится выравнивание стоимости оплаты трудовой деятельности. Меры носят жесткий характер и могут привести к потере контроля над ситуацией. Потребительский сектор претерпевает сильное давление, а развитие экономики замедляется.
  4. Рост производительности субъекта хозяйствования, внедрение инновационных технологий. Упрощение и оптимизация производственного процесса уменьшают количество задействованных лиц, что влечет безработицу, а также снижение себестоимости продукции.
  5. Занижение предложений валют. На всем рынке происходит планомерное уменьшение цен, сокращаются кредиторские выплаты и национальная денежная масса. Увеличивается покупательская способность.

Существует риски одновременного развития инфляционных и дефляционных процессов – стагфляция, при которой одновременно наблюдается снижение покупательской способности и повышение цен. Такая тенденция характерна для монополизированных систем экономики.

Специфика дефляционных процессов в Российской Федерации

Дефляция в Российской Федерации проявляется циклично и носит отраслевой и краткосрочный характер. Пример такой дефляции — сезонное снижение стоимости овощей и фруктов, уменьшение цен на отдельные виды импортных товаров в результате эффекта резкого повышения рублевых цен из-за колебания курса доллара.
В числе обстоятельств — особенности структуры национальной экономики, в условиях которой наблюдается стабильный рост на продукцию монополий. На психологическом уровне играют роль уже случившиеся экономические кризисы. Память о гиперинфляции порождает высокие ожидания инфляции у бизнеса и населения.

Инвесторы принимают во внимание возможность дефляции в перспективе. Причина – отрицательное значение темпов экономического роста в период 2016-2017 года, — это снижение потребительского и корпоративного платежеспособного спроса.

Правительство Российской Федерации и Центральный банк вынужденно проводят жесткую монетарную политику. Об этом свидетельствует сокращение расходов бюджета, высокие процентные ставки, профицит счетов текущих операций и низкий показатель государственного долга.

Практика стран-лидеров показывает, что такая политика может привести к дефляции как реальной перспективе. При этом специфика экономики не позволит «реанимировать» ситуацию классическими методами.

Экономические последствия дефляции

Дефляция отражается на всех сферах функционирования государственного механизма. Это можно наблюдать на примере США в период Великой депрессии, а также на примере Японии после экономического чуда.

Негативные последствия дефляции:

  • резкий рост уровня безработицы, достижение кризисных пиков;
  • дисфункция фондового рынка;
  • режим жесткой экономии и долговой кризис государства;
  • стремительное сокращение ВВП и ключевых показателей экономики;
  • остановка кредиторской системы;
  • снижение заработных плат и доходов населения;
  • сокращение инвестиционного капитала;
  • потеря сбережений потребителями;
  • уменьшение денежной массы в обороте.

Существенное уменьшение цен не предотвращает процесс резкого сокращения финансовой состоятельности населения. В исключительных случаях может наблюдаться «позитивная дефляция» – умышленное снижение цен производителями в результате высокой конкуренции и особенностей конъюнктуры рынка. Но это резко негативная тенденция, служащая сигналом глубокого кризиса. Первый удар приходится на государственный бюджет и крупные корпорации.

Методы борьбы с дефляционным процессом

  1. Главный метод реагирования – незамедлительное введение денежных масс. На уровне предприятий это проявляется в привлечении дополнительных инвесторов. В масштабах государства ведущим субъектом служит Центральный банк. Только он может нейтрализовать последствия дефляции путем увеличения денежной массы. При этом соблюдается принцип умеренного эквивалента. Чрезмерное финансирование может послужить причиной обратного процесса – инфляции.
  2. Еще один эффективный метод – снижение процентной ставки. Оптимально значение опускается до 0%. Это позволяет восстановить кредитно-банковскую систему и финансовое состояние субъектов хозяйствования.
    Читайте статью: «ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 7.25% годовых».
  3. Для достижения краткосрочного результата применяется метод Кейнса. Суть заключается в создании дополнительного весомого источника дохода, например путем повышения налоговой нагрузки, увеличения размера применяемых сборов и внедрения новых налогов. Специалисты утверждают про необходимость снижения ставки подоходного налога в перспективе, что позволит гражданам увеличить свои сбережения. Допустимо только умеренное и поэтапное уменьшение расходов бюджета.

Заключение

Дефляция – сложный и деструктивный экономический процесс. Основным негативным последствием служит снижение уровня жизни населения и развитие глубокого кризиса.

Это явление не исчезает самостоятельно и требует применения комплекса мер на правительственном уровне. Предотвратить последствия снижения цен и дисбаланса спроса и предложения позволяет грамотный стратегический план.

В мировой экономической практике это редкое, но неоднократное явление, для выхода из которого могут понадобиться многие годы.

investpad.ru

это что простыми словами? Факторы и процесс дефляции :: BusinessMan.ru

Процесс дефляции может иметь разные виды, вызываться теми или другими причинами. Рост заработной платы предотвращается. Бюджет страны несет меньше расходов. Покупательская способность, которой обладает национальная валюта, повышается. Далее из статьи узнаем процессы и факторы, которые происходят при дефляции.

Суть явления

В экономике имеет место быть такой процесс, как дефляция. Что это такое простыми словами? Подразумевается явление, при котором процент роста цен не поднимается выше нуля. Товары и услуги дешевеют. Денежные массы изымаются из обращения. Валютная и торговая сфера находятся под бдительным контролем.

Инфляция и дефляция – это два противоположных процесса. При втором продаются, активно выпускаются государственные бумаги, налоги увеличиваются.

Почему возникает

Рядом причин может быть вызвана дефляция. Что это такое, простыми словами можно объяснить, если исследовать основы явления:

  • Повышается стоимость денежных средств из-за того, что дорожает производство товаров. К примеру, большие затраты труда при добыче золота.
  • Меньше ресурсов приходится отдавать за товары, потому что растет производительность труда. Не меняется стоимость, которую имеют натуральные деньги.
  • Мало валюты имеется для того, чтобы обслужить торговый оборот. Дефляция – это искусственное повышение денежной стоимости. Сейчас можно часто встретиться с этой причиной. Многим это стимулировало отвержение золотого стандарта.

Консервация валюты

Слово "дефляция" еще обозначает то, что Центральный банк сокращает оборот денег. Также эту меру может предпринять центральное правительство. Инфляция и дефляция – полярные процессы, способные нейтрализовать друг друга. В рамках процедур по замедлению движения валюты повышается учетная ставка, а также пополняются обязательные резервы, для которых банк устанавливает свои нормы. Налоги растут. Заработная плата должна оставаться на прежнем уровне или понижаться.

Государственный бюджет меньше расходует свои средства. Меняется структура кредитной системы. Дефляция - это еще и введение ограничений от лица Центрального банка. Держится под контролем размер и число кредитов, что выдаются. Усиленно продаются ценные бумаги государства.

Отсутствие адекватной оценки стоимости ресурсов

Снижается скорость, при которой оборачиваются средства. Дефляция – это процесс, обусловленный объективными причинами. Например, трудностями, возникающими при транспортировке и смене путей следования капитала. Должна быть учтена скорость оборота натуральной денежной массы. Она может снижаться, потому что слишком возрастают средства в экономике - все из-за перемен в ценах, которые произошли до этого.

Население отказывается делать затраты, потому что ждет нарастания цен. Людям хочется накопить товары на будущее, чтобы средства оставались у них в материальной форме. Все меньше доверия к счетам, которые открывают кредитные учреждения.

Реакция людей на процесс

Дефляция - рост способности людей к приобретению новых материальных благ на национальные деньги. Индекс цен стремительно снижается. Это нельзя назвать положительным фактором, иногда он даже хуже инфляции. Здесь нельзя ничего просчитать наперед, сложно подстраховаться. Наблюдается отрицательный темп роста цен.

Стоимость товаров и услуг пересчитывается, отталкиваясь от предшествовавшего периода. Имеет место быть применение комплекса мер от лица государства, благодаря которым можно нейтрализовать повсеместное повышение сумм, требуемых для покупки вещей, необходимых населению. Из обращения изымается избыточная валютная масса, прекращается выпуск документов на владение собственностью. Теоретически все эти изменения не должны принести эффект, если цены будут уравновешены на всех уровнях, то есть между заработными платами, пенсиями и приобретаемыми благами будет присутствовать баланс.

Однако часто бывает, что случается перекос, когда балансировка происходит только на одном уровне, а остальные остаются прежними. Это вводит экономику в дисгармонию.

Что можно выгадать и потерять

К примеру, коммерсанты владеют определенным товаром, для приобретения которого они потратили свои средства. Если стоимость данных материальных благ снижается, отдача от продажи будет совсем не той, которую ожидали получить. Торговая операция окажется убыточной и введет предпринимателя в минус. Поэтому вести дела в переходной период крайне опасно, это чревато даже банкротством. А когда у субъектов рынка связаны руки, они не могут разворачивать свою деятельность в полную силу, наблюдается деградация экономической системы. Но все здесь зависит от обстоятельств.

Таким образом, некий агент может иметь на счету деньги. При падении цен он может покупать больше. Очень страдает в этот период производство, поскольку между закупкой сырья и выпуском товара есть период, за который ситуация может повернуться не самым лучшим образом для завода. Поэтому многие предпочитают не рисковать.

Исторический пример

В период Великой депрессии, которая имела место в 20-30-х гг. прошлого века, можно было наблюдать сильную дефляцию. Правительствами принимались меры по избеганию этого процесса. Искусственным образом изымали из оборота деньги, которые считались излишними. Благодаря этому пытались притупить процесс, увеличивая налоговые взыскания, делая учетную ставку больше, продавая ценные бумаги государства. Усилилось регулирование валюты и внешнеторговых операций.

Поскольку цены стремительно снизились, реальный процент ставки был выше номинального. Экономика падала, и вкладывать инвестиции в то или иное предприятие было просто нерентабельно. Каждый, кто делал большие вложения, рисковал угодить в так называемую ловушку ликвидности. Из-за этого деловая активность стремительно падала, отсутствовал эффективный спрос. Как правило, финансовые органы действовали преднамеренно.

Инфляционное давление в сторону экономики, конечно, снижается, но и уверенности в будущем от этого не прибавляется. Вообще, любые колебания и отсутствие возможности планировать свои расходы и поступления для субъектов бизнеса – это негативное явление. Без уверенности в будущем невозможно вывести экономику на высокий и плодотворный уровень. Мало кого радуют возросшие налоги, а также отсутствие перспектив на увеличение заработной платы. В бюджете удерживаются деньги, не выдаются кредиты, зато активно продаются ценные бумаги.

Резкость к добру не ведет

Как правило, такие меры не приносят стойкого результата и подобны пластырю, наклеенному на гниющую рану, которую не продезинфицировали. Конечно, в глаза бросается уже не так, но суть от этого не слишком меняется. Ведь отмирание экономики как раз похоже на смерть жизненно важных тканей, прикрытых бинтом экстренных мер.

Через какое-то время приходит осознание того, что конечность уже не спасти. Личные сбережения будут увеличиваться. «Доктор, мы его теряем! Кого, сестра? Доверие граждан». Не так-то легко будет переломить инфляционное сознание потребителя. Нельзя резко сокращать те или иные статьи бюджета. Реформы стоит проводить мягко, чтобы дать населению шанс приспособиться к новым условиям экономики.

businessman.ru

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *