ДивСрсификация портфСля это – Как ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎ Π΄ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ

Π‘ΠΎΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Π½ΠΈΠ΅

ДивСрсификация инвСстиционного портфСля это Π·Π°Π»ΠΎΠ³ ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ

ΠŸΡ€ΠΈΠ²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽ всСх, ΠΊΡ‚ΠΎ нашСл врСмя ΠΈ ΠΆΠ΅Π»Π°Π½ΠΈΠ΅ для изучСния ΠΌΠΈΡ€Π° инвСстиций! Π£Π²Π΅Ρ€Π΅Π½, Ρ‡Ρ‚ΠΎ срСди ΡΠΎΠ±Ρ€Π°Π²ΡˆΠΈΡ…ΡΡ Ρ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ большая Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ ΡƒΠΆΠ΅ ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ прСдставлСниС ΠΎΠ± инвСстициях, Π·Π½Π°Π΅Ρ‚ Ρ‡Ρ‚ΠΎ это Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅, ΠΊΠ°ΠΊ с Π½ΠΈΠΌΠΈ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ. НСкоторыС ΡƒΠΆΠ΅ Π΄Π°ΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΠΎΡ…Π²Π°ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π°Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ΠΌ практичСского ΠΎΠΏΡ‹Ρ‚Π° Π² этом вопросС. Если я ΠΏΡ€Π°Π², Ρ‚ΠΎ моя сСгодняшняя ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΡ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΠΈΡ‚ Π²Π°ΠΌ сущСствСнно ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Ρ‹ ΠΈ ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΡ‚ΡŒ риски ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°.

Если ΠΆΠ΅ Ρƒ экранов ΡΠΎΠ±Ρ€Π°Π»ΠΈΡΡŒ Π½ΠΎΠ²ΠΈΡ‡ΠΊΠΈ, Π½Π΅ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ Π½ΠΈ малСйшСго прСдставлСния ΠΎ происходящСм, эта ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΡ станСт для Π½ΠΈΡ… своСобразной ΠΏΠ°Π»ΠΎΡ‡ΠΊΠΎΠΉ-Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡Π°Π»ΠΎΡ‡ΠΊΠΎΠΉ. ΠžΠ½Π°Β ΡƒΠ±Π΅Ρ€Π΅ΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΈΡ… ΠΎΡ‚ ΡΠΎΠ²Π΅Ρ€ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ Π³Π»Π°Π²Π½ΠΎΠΉ инвСстиционной ошибки – размСщСния своих Π΄Π΅Π½Π΅Π³ Π² ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΌ финансовом инструмСнтС. Новичкам ΡΠΎΠ²Π΅Ρ‚ΡƒΡŽ Π½Π°Ρ‡Π°Ρ‚ΡŒ знакомство с ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠΌ финансовой свободы со статСй, список ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… я ΠΏΡ€ΠΈΠ²Ρ‘Π» Π½Π° страницС. Π”Π°Π²Π°ΠΉΡ‚Π΅ ΠΆΠ΅ поскорСС выясним, Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π»ΠΈ дивСрсификация инвСстиционного портфСля это Π²Ρ‹Ρ…ΠΎΠ΄, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΠΈΡ‚ Π·Π°ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ…ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚ банкротства ΠΈ ΡƒΠ±Π΅Ρ€Π΅Ρ‡ΡŒΒ ΡΠ΅Π±Ρ ΠΎΡ‚ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ²?

Π§Ρ‚ΠΎ это Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅?

ΠšΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ, ΠΊΡ‚ΠΎ ΡƒΠΆΠ΅ успСл ΡΡ„ΠΎΡ€ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ свой ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ инвСстиций, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΡƒΠΌ Ρ€Π°Π· ΠΏΠΎΠ΄ΡƒΠΌΡ‹Π²Π°Π» ΠΎ Ρ‚ΠΎΠΌ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΠ±Π΅Π·ΠΎΠΏΠ°ΡΠΈΡ‚ΡŒ сСбя ΠΎΡ‚ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ². На ΠΌΠΎΠΉ взгляд, ΠΎΠ΄Π½ΠΈΠΌ ΠΈΠ· Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π½Π°Π΄Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΎΠ² Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ этой Π·Π°Π΄Π°Ρ‡ΠΈ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ процСсс дивСрсификации инвСстиционного портфСля. Но ΠΎΠ±ΠΎ всСм ΠΏΠΎ порядку. Для Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π° ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»Π°Π³Π°ΡŽ Π½ΠΎΠ²ΠΈΡ‡ΠΊΠ°ΠΌ инвСстиционного ΠΌΠΈΡ€Π° Ρ€Π°Π·ΠΎΠ±Ρ€Π°Ρ‚ΡŒΡΡ с нСслоТной Ρ‚Π΅Ρ€ΠΌΠΈΠ½ΠΎΠ»ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ΠΉ, Π° ΠΈΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ с Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠΌΠΈ понятиями ΠΊΠ°ΠΊ:

  1. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ – это Π½Π°Π±ΠΎΡ€ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ ΠΈ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для достиТСния ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠΉ Π·Π°Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠΉ Ρ†Π΅Π»ΠΈ ΠΏΠΎ доходности. Π‘Ρ‚Ρ€ΡƒΠΊΡ‚ΡƒΡ€Π° инвСстиционного портфСля ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ самой Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠΎΠ±Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠΉ – начиная ΠΎΡ‚ Π·ΠΎΠ»ΠΎΡ‚Π° ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡ‡ΠΈΡ… Π΄Ρ€Π°Π³ΠΎΡ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… ΠΌΠ΅Ρ‚Π°Π»Π»ΠΎΠ², ΠΈ заканчивая Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½ΠΎΠΉ Π½Π΅Π΄Π²ΠΈΠΆΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ, акциями, облигациями ΠΈ ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°ΠΌΠΈ.
  2. ДивСрсификация – Π² дословном ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π²ΠΎΠ΄Π΅ с Π»Π°Ρ‚Ρ‹Π½ΠΈ это ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚ Β«Π΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎ-Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠΌΡƒΒ». Π˜Π½Π°Ρ‡Π΅ говоря, это процСсс, Π² Ρ…ΠΎΠ΄Π΅ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎ происходит пСрСраспрСдСлСниС инвСстиционного портфСля Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ позволяСт ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠΈΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Π°ΠΆΠ΅ ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ всС Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Π΅ риски, связанныС с ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠ°ΠΌΠΈ.

ΠžΡ‚ΡΡŽΠ΄Π° ΠΌΠΎΠΆΠ΅ΠΌ ΡΠ΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ Π²ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅ Π·Π°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠΌΠ΅Ρ€Π½Ρ‹ΠΉ Π²Ρ‹Π²ΠΎΠ΄ – Π³Ρ€Π°ΠΌΠΎΡ‚Π½Ρ‹ΠΉ инвСстор Π½ΠΈΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π½Π΅ отдаст свои срСдства ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΌΡƒ инвСстиционному ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Ρƒ. Π’Π΅Π΄ΡŒ Π² случаС, Ссли ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ Β«ΠΏΡ€ΠΎΠ³ΠΎΡ€ΠΈΡ‚Β», ΠΎΠ½ потСряСт вСсь свой ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» ΠΈ окаТСтся Π½Π° скамьС Π±Π°Π½ΠΊΡ€ΠΎΡ‚ΠΎΠ².

НавСрняка ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ ΠΈΠ· вас сСйчас Π΄ΡƒΠΌΠ°ΡŽΡ‚ ΠΎ Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π½Π΅Ρ‚ Π½ΠΈΡ‡Π΅Π³ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΡ‰Π΅, Ρ‡Π΅ΠΌ Π²Π»ΠΎΠΆΠΈΡ‚ΡŒ свои дСньги Π² нСсколько Π½Π΅ связанных ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ собой инвСстиционный Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠΉ, ΠΈ ΠΆΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠΊΠΈ Π½Π°Ρ‡Π½ΡƒΡ‚ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° вас. Π‘ΠΏΠ΅ΡˆΡƒ вас ΠΎΠ³ΠΎΡ€Ρ‡ΠΈΡ‚ΡŒ, Π½Π΅ всС Ρ‚Π°ΠΊ просто, ΠΊΠ°ΠΊ каТСтся Π½Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΉ взгляд, ΠΈ Π² этом Π΄Π΅Π»Π΅ Ρ‚Π°ΠΊ ΠΆΠ΅ Π΅ΡΡ‚ΡŒ свои тонкости ΠΈ слоТности.

ΠΊ ΡΠΎΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Π½ΠΈΡŽ ↑

Π—Π°Ρ‡Π΅ΠΌ Π½ΡƒΠΆΠ½Π° дивСрсификация?

ΠŸΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ главная Π·Π°Π΄Π°Ρ‡Π° инвСстирования – это ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π° ΠΎΡ‚ Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, получаСтся, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ дивСрсификация портфСля

ΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‡Π°Π΅Ρ‚ Π·Π° ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡ†Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡŽ этого трСбования. Π’ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ, Π² процСссС дивСрсификации ΠΌΡ‹ распрСдСляСм свой ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» Ρ‚Π°ΠΊ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π½Π΅ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡΡ‚ΡŒ свои срСдства, Π½ΠΎ Π΅Ρ‰Π΅ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΡƒΠΌΠ½ΠΎΠΆΠΈΡ‚ΡŒ ΠΈΡ….

Главная Ρ†Π΅Π»ΡŒ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽΒ Ρ€Π΅ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ дивСрсификация инвСстиционного портфСля — это сниТСниС влияния Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… рисков ΠΏΡƒΡ‚Π΅ΠΌ «размывания» ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°. Π”ΠΎΡΡ‚ΠΈΡ‡ΡŒ этого ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹ΠΌΠΈ путями:

  1. Π Π°ΡΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… Ρ‚ΠΈΠΏΠΎΠ²: бизнСсом, Π½Π΅Π΄Π²ΠΈΠΆΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ, Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π°ΠΌΠΈ.
  2. Π Π°ΡΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ финансовыми инструмСнтами Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… Ρ‚ΠΈΠΏΠΎΠ²: акциями, облигациями, ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°ΠΌΠΈ ΠΈ Ρ‚Π°ΠΊ Π΄Π°Π»Π΅Π΅.
  3. Π Π°ΡΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ нСсколькими сСкторами экономики, Π²Π»ΠΎΠΆΠΈΠ² Π΅Π³ΠΎ Π² Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… отраслСй: ΠΌΠ°ΡˆΠΈΠ½ΠΎΡΡ‚Ρ€ΠΎΠ΅Π½ΠΈΠ΅, пищСвая ΠΏΡ€ΠΎΠΌΡ‹ΡˆΠ»Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, энСргСтика, торговля.
  4. Π Π°ΡΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Ρ€Π°Π·Π½ΡƒΡŽ ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ‚Π΅Π³ΠΈΡŽ развития.

ΠΊ ΡΠΎΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Π½ΠΈΡŽ ↑

Π’ΠΈΠ΄Ρ‹ дивСрсификации

Π˜ΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ смысл ΡΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎ Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π½Π° сСгодняшний дСнь сущСствуСт 5 Π²ΠΈΠ΄ΠΎΠ² дивСрсификации рисков:

  • Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π½Π°Ρ дивСрсификация – Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½Π° Π½Π° использованиС ΠΈ Ρ…Ρ€Π°Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств Π² Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π°Ρ…. Если Π²Ρ‹ Ρ…Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‚Π΅ всС свои сбСрСТСния Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π² Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€Π°Ρ… БША, и Ссли с послСдним ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·ΠΎΠΉΠ΄ΡƒΡ‚ ΠΊΠ°ΠΊΠΈΠ΅-Ρ‚ΠΎ измСнСния, Π²Ρ‹ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚Π΅ понСсти сущСствСнныС ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΈ. Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ этого ΠΈΠ·Π±Π΅ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ, ΡΠΎΠ²Π΅Ρ‚ΡƒΡŽ Π²Π°ΠΌ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ инвСстиционный ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ Π½Π° основС использования Π²Π°Π»ΡŽΡ‚ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… государств. НапримСр, Π²Ρ‹ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚Π΅ Ρ€Π°ΡΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ свои срСдства ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠΌ, Π΅Π²Ρ€ΠΎ, Ρ„ΡƒΠ½Ρ‚ΠΎΠΌ ΠΈ Π·ΠΎΠ»ΠΎΡ‚ΠΎΠΌ;
  • ΠΈΠ½ΡΡ‚Ρ€ΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ дивСрсификация – это распрСдСлСниС ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π²ΠΈΠ΄Π°. Π’Π°ΠΊ, Ссли Π²Ρ‹ ΡΠΎΠ²Π΅Ρ€ΡˆΠ°Π΅Ρ‚Π΅ инвСстированиС Π² Ρ…Π°ΠΉΠΏΡ‹, Π½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈ этом Π½Π΅ ΠΈΠ³Π½ΠΎΡ€ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚Π΅ ΠΈ инвСстированиС Π² Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Π΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹, Ρ‚ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ смСло Π³ΠΎΠ²ΠΎΡ€ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎ Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ с Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ ΠΈΠ½ΡΡ‚Ρ€ΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ дивСрсификации Ρƒ вас
    ΠΏΠΎΠ»Π½Ρ‹ΠΉ порядок
    ;
  • ΠΈΠ½ΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡƒΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ дивСрсификация – это распрСдСлСниС инвСстиционного портфСля ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ нСсколькими организациями. НапримСр, Ρƒ вас ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ΡΡ инвСстиции Π² ПАММ-счСта сразу Π² Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… Π²ΠΈΠ΄Π°Ρ… Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Ρ‹, Π½ΠΎ ΠΎΡ‚ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚Ρ‹ ΠΎΠ½ΠΈ всС Π² ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ. Π’ этом случаС, ΠΏΡ€ΠΈ Π²ΠΎΠ·Π½ΠΈΠΊΠ½ΠΎΠ²Π΅Π½ΠΈΠΈ ΠΊΠ°ΠΊΠΈΡ…-Π»ΠΈΠ±ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌ Π² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, Π²Ρ‹ рискуСтС Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π½Π΅ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΠ±Π΅Ρ‰Π°Π½Π½ΡƒΡŽ Π²Π°ΠΌ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ, Π½ΠΎ ΠΈ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡΡ‚ΡŒ всС свои срСдства;
  • транзитная дивСрсификация – использованиС Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… способов Π²Ρ‹Π²ΠΎΠ΄Π° ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ, ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π² Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π΅ инвСстиционной Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ;
  • видовая дивСрсификация – это распрСдСлСниС инвСстируСмого ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ нСсколькими отраслями Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ. Вкладывая свои срСдства Π² бизнСс, Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, Π½Π΅Π΄Π²ΠΈΠΆΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Ρ€Π°Π³ΠΎΡ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΌΠ΅Ρ‚Π°Π»Π»Ρ‹, Π²Ρ‹ автоматичСски ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠΈΠ·ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚Π΅ свои риски ΠΈ ΠΈΠ·Π±Π°Π²Π»ΡΠ΅Ρ‚Π΅ΡΡŒ ΠΎΡ‚ возмоТности ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΏΠ΅Ρ‚ΡŒ ΡΠΎΠΊΡ€ΡƒΡˆΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ финансовоС фиаско.

ΠΊ ΡΠΎΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Π½ΠΈΡŽ ↑

Ошибки дивСрсификации

Π’ΠΈΠΏΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ ошибкам инвСсторов я ΡƒΠΆΠ΅ посвящал ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ тСматичСский ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€. Π”Π°Π²Π°ΠΉΡ‚Π΅ обсудим ошибки ΠΏΡ€ΠΈ распрСдСлСнии своих Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ². Π’ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅ вСроятно, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρƒ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΡ… ΠΈΠ· вас, ΠΌΠΎΠΈ Π΄ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ Π΄Ρ€ΡƒΠ·ΡŒΡ, слоТилось ΠΎΡˆΠΈΠ±ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠ΅ ΠΌΠ½Π΅Π½ΠΈΠ΅, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ΅ Π½Π΅Ρ€Π΅Π΄ΠΊΠΎ Π½Π°Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ Β«Π½Π°ΠΈΠ²Π½Ρ‹ΠΌ ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄ΠΎΠΌΒ». Π­Ρ‚ΠΎ ΠΌΠ½Π΅Π½ΠΈΠ΅, что инвСстированиС Π² максимально Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΠ΅ количСство инструмСнтов – Π½Π°ΠΈΠ»ΡƒΡ‡ΡˆΠΈΠΉ способ ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ риски. К ΠΎΠ³Ρ€ΠΎΠΌΠ½ΠΎΠΌΡƒ соТалСнию, Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏ

Π½Π΅ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π΅Ρ‚. Π­Ρ‚ΠΎ связано с Ρ‚Π΅ΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ влоТСния Π² мноТСство отраслСй ΠΏΡ€ΠΈΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ ΠΊ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΈΠ·Π±Ρ‹Ρ‚ΠΊΡƒ портфСля. ΠžΡ‡Π΅Π½ΡŒ Π²Π°ΠΆΠ½ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ инструмСнтов Π±Ρ‹Π»ΠΎ Ρ€ΠΎΠ²Π½ΠΎ ΡΡ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ, сколько Π²Ρ‹ смоТСтС ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ. Π’ ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠΌ случаС, Π²Ρ‹ просто станСтС Π²Π»Π°Π΄Π΅Π»ΡŒΡ†Π΅ΠΌ инвСстиционного Π²ΠΈΠ½Π΅Π³Ρ€Π΅Ρ‚Π°, Π² ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Ρ†Π°Ρ€ΠΈΡ‚ΡŒ Π²Π΅Ρ‡Π½Ρ‹ΠΉ хаос ΠΈ Π½Π΅Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Ρ€Π°Π·ΠΎΠ±Ρ€Π°Ρ‚ΡŒΡΡ.

ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Π½ΠΈ ΠΎΠ΄Π½ΠΎ Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π½Π΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½ΠΎ Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½ΡΡ‚ΡŒΡΡ Π±Π΅Π·Π΄ΡƒΠΌΠ½ΠΎ. ΠŸΡ€Π΅ΠΆΠ΄Π΅ Ρ‡Π΅ΠΌ ΠΎΡ‚ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΡ‚ΡŒ свой ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» Β«Π½Π° Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚ΡƒΒ», ΠΏΡ€ΠΎΠ²Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π΅ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ рисков ΠΏΡ€ΠΈΠ³Π»ΡΠ½ΡƒΠ²ΡˆΠΈΡ…ΡΡ Π²Π°ΠΌ инвСстиционных ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΠ². Для этого я ΡΠΎΠ²Π΅Ρ‚ΡƒΡŽ Π²Π°ΠΌ досконально ΠΈΠ·ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ инвСстиционныС риски, ΠΊΠ°ΠΊ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ²Ρ‹Π΅, Π½ΠΎ ΠΈ ΠΏΠΎΠ·Π½Π°ΠΊΠΎΠΌΠΈΡ‚ΡŒΡΡ с ΠΈΡ… классификациСй.

Ни ΠΎΠ΄Π½ΠΎ Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π½Π΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½ΠΎ Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½ΡΡ‚ΡŒΡΡ Π±Π΅Π·Π΄ΡƒΠΌΠ½ΠΎ

ΠΊ ΡΠΎΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Π½ΠΈΡŽ ↑

ДивСрсификация Π² соврСмСнной экономикС

НС ΠΌΠΎΠ³Ρƒ Π½Π΅ ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΈ Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ чрСзмСрная дивСрсификация Π²Π»Π΅Ρ‡Π΅Ρ‚ Π·Π° собой усрСднСниС доходности вашСго инвСстиционного портфСля с ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠΉ Ρ‚Π΅Π½Π΄Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ. На сСгодняшний дСнь ΠΌΡ‹ ΠΈΠΌΠ΅Π΅ΠΌ ΠΊΡ€Π°ΠΉΠ½Π΅ Π½Π΅ΡƒΡΡ‚ΠΎΠΉΡ‡ΠΈΠ²ΡƒΡŽ ΠΈΠ·-за кризисов Ρ„ΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡƒΡŽ ΡΠΈΡ‚ΡƒΠ°Ρ†ΠΈΡŽ. ИмСнно ΠΈΠ·-Π·Π° этого Π΄ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΡŽ рисков инвСстиционного портфСля ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Π½ΡΡŽΡ‚ всС Ρ€Π΅ΠΆΠ΅ ΠΈ Ρ€Π΅ΠΆΠ΅.

НапримСр, Π£. Π‘Π°Ρ„Ρ„Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ ΠΎΠ±Ρ€Π°Ρ‚Π½Ρ‹ΠΉ дивСрсификации ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ страхования ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° – ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€Π°Ρ†ΠΈΡŽ. Π’ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΡΠ±Π΅Ρ€Π΅Ρ‡ΡŒ свои срСдства ΠΎΡ‚ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡŒ, слСдуСт Ρ€Π°ΡΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΈΡ… ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… Π²ΠΈΠ΄ΠΎΠ², Π½ΠΎ ΡΡ„ΠΎΠΊΡƒΡΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΏΡ€ΠΈ этом Π½Π° ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΌ ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Π²ΡƒΡ… ΠΈΠ· Π½ΠΈΡ…. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΠΈΡ‚ вСсти ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠ΅ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ ΠΈ рисками этих ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΠ². БСгодня ΠΈΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ фокусированиС ΠΈ Π³Ρ€Π°ΠΌΠΎΡ‚Π½ΠΎΠ΅ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠ°Ρ€ΠΎΠΉ-Ρ‚Ρ€ΠΎΠΉΠΊΠΎΠΉ финансовых Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠΉ позволяСт ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций ΠΈ ΡΠ½ΠΈΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Π΅ риски.

ΠŸΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ Π½ΠΈΠΊΡ‚ΠΎ ΠΈΠ· нас Π½Π΅ способСн Π²ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚ΡŒ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰Π΅Π΅, ΡΠΏΠ΅ΠΊΡƒΠ»ΡΡ†ΠΈΡŽ Π½Π° финансовом Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π² Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌ Ρ€ΠΎΠ΄Π΅ ΡΡ€Π°Π²Π½ΠΈΡ‚ΡŒ с Ρ€Π΅Π»ΠΈΠ³ΠΈΠ΅ΠΉ. Π’Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°Ρ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ Π²Π°ΠΌ, ΠΊΠ°ΠΊ инвСсторам, придСтся ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π½Π° основС Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Π²ΠΎ Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π²Ρ‹ Β«Π²Π΅Ρ€ΠΈΡ‚Π΅Β». Π’ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ, Π² ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΡƒΡŽ ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ, Π²Π°ΠΌ прСдстоит ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ, ΠΊΠ°ΠΊΠΈΠ΅ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΈ ΠΈ классы Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² позволят Π²Π°ΠΌ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ Π² Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰Π΅ΠΌ Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈ Π·Π°Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠΌ рискС. ΠŸΡ€ΠΎΠ²Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π΅ Ρ„ΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡƒΡŽ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ Π²Ρ‹Π±Ρ€Π°Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ инвСстиционного ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π° ΠΈ Ρ€Π΅ΡˆΠΈΡ‚Π΅, ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΉ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ риска являСтся для вас ΠΏΡ€ΠΈΠ΅ΠΌΠ»Π΅ΠΌΡ‹ΠΌ. Если Π²Ρ‹ Π³ΠΎΡ‚ΠΎΠ²Ρ‹ Ρ€ΠΈΡΠΊΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈ рассчитываСтС Π½Π° Π²Ρ‹ΡΠΎΠΊΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ,Β ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ смысл Π²Π»ΠΎΠΆΠΈΡ‚ΡŒ срСдства Π² Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, ΡΡ‹Ρ€ΡŒΠ΅Π²Ρ‹Π΅ Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€Ρ‹, Π΄Ρ€Π°Π³ΠΌΠ΅Ρ‚Π°Π»Π»Ρ‹ ΠΈ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ Ρ€Π°Π·Π²ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‰ΠΈΡ…ΡΡ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠ². Если ΠΆΠ΅ Ρƒ вас Π½Π΅Ρ‚ ТСлания ΡΠ²ΡΠ·Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ с чСрСсчур рискованными Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ, ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ смысл ΠΎΠ±Ρ€Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ Π²Π½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ Π½Π° Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²ΠΎΠΉ инструмСнтарий с высоким Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ΠΎΠΌ.

Π’Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°Ρ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ Π²Π°ΠΌ придСтся ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π½Π° основС Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Π²ΠΎ Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π²Ρ‹ Β«Π²Π΅Ρ€ΠΈΡ‚Π΅Β»

Ни Π² ΠΊΠΎΠ΅ΠΌ случаС Π½Π΅ Π³ΠΎΠ½ΠΈΡ‚Π΅ΡΡŒ Π·Π° стратСгиСй Β«Ρ‚ΠΎΡ‚Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉΒ» дивСрсификации. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π½Π΅ ΠΎΠΏΡ€Π°Π²Π΄Π°Ρ‚ΡŒ Π²Π°ΡˆΠΈΡ… ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π½ΠΈΠΉ, Π½ΠΎ ΠΈ ΠΏΠΎΡ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΠ΅Ρ‚ ΠΎΡ‚ вас Π³Π»ΡƒΠ±ΠΎΠΊΠΈΡ…Β Π·Π½Π°Π½ΠΈΠΉ.

ΠΊ ΡΠΎΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Π½ΠΈΡŽ ↑

Π—Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅

ΠšΡ€Π°ΠΉΠ½Π΅ Π²Π°ΠΆΠ½ΠΎ ΠΎΡ‚Π΄Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒ сСбС ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚ Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ – это ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½Π½ΠΎΠ΅ ΠΈ ΠΊΡ€Π°ΠΉΠ½Π΅ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ понятиС. Π’Ρ‹ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚Π΅ провСсти ΠΈΠ΄Π΅Π°Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ Π΄ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΡŽ своСго портфСля, свСдя Π΄ΠΎ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΡƒΠΌΠ° Π΅Π³ΠΎ ΠΏΠΎΠ΄Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиционными рискам, Π½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈ этом ΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΡΠΎΠ²Π΅Ρ€ΡˆΠ΅Π½Π½ΠΎ Π±Π΅Π·ΠΎΡ€ΡƒΠΆΠ½Ρ‹ΠΌ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄ нСспСцифичСскими рисками финансового сСктора. ИмСнно поэтому ΠΊΡ€Π°ΠΉΠ½Π΅ Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ Π²Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… эмитСнтов ΠΈΠ· Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… отраслСй экономики. Волько ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° срСдняя доля ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠ³ΠΎ ΠΈΠ· эмитСнтов Π² вашСм Π½Π°Π±ΠΎΡ€Π΅ составит ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ

5% ΠΎΡ‚ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ суммы портфСля, Π²Ρ‹ смоТСтС с ΠΎΠ±Π»Π΅Π³Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π²Ρ‹Π΄ΠΎΡ…Π½ΡƒΡ‚ΡŒ ΠΈ ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ ΡƒΡΠΏΠ΅ΡˆΠ½Ρ‹ΠΌ инвСстором.

Если Π²Ρ‹ нашли ΠΎΡˆΠΈΠ±ΠΊΡƒ Π² тСкстС, поТалуйста, Π²Ρ‹Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚Π΅ Ρ„Ρ€Π°Π³ΠΌΠ΅Π½Ρ‚ тСкста ΠΈ Π½Π°ΠΆΠΌΠΈΡ‚Π΅ Ctrl+Enter. Бпасибо Π·Π° Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΠΎΠΌΠΎΠ³Π°Π΅Ρ‚Π΅ ΠΌΠΎΠ΅ΠΌΡƒ Π±Π»ΠΎΠ³Ρƒ ΡΡ‚Π°Π½ΠΎΠ²ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅!

guide-investor.com

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ «дивСрсифицированный ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒΒ»? β€” Portfolio And Me

БСгодня Π² Π±Π»ΠΎΠ³Π°Ρ…, ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΡΡ… ΠΈ ΠΊΠ½ΠΈΠ³Π°Ρ…, посвящСнных инвСстициям, большоС Π²Π½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ удСляСтся дивСрсификации. Π”Π°ΠΆΠ΅ Ссли Ρ‡Π΅Π»ΠΎΠ²Π΅ΠΊ Π½Π΅ Ρ…ΠΎΡ‡Π΅Ρ‚ ΠΈΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ Π½ΠΈΡ‡Π΅Π³ΠΎ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π³ΠΎ с Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²Ρ‹ΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠΌ, Π° сбСрСТСния Ρ…Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‚ Π½Π° счСтС Π² Π±Π°Π½ΠΊΠ΅, Π΅ΠΌΡƒ всС Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ расскаТут ΠΎ дивСрсификации: Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, ΠΏΠΎΡΠΎΠ²Π΅Ρ‚ΡƒΡŽΡ‚ завСсти Ρ‚Ρ€ΠΈ счСта Π² Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π°Ρ…. Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ дивСрсификация, Π·Π°Ρ‡Π΅ΠΌ ΠΎΠ½Π° Π½ΡƒΠΆΠ½Π°, ΠΈ ΠΊΠ°ΠΊΡƒΡŽ Ρ€ΠΎΠ»ΡŒ ΠΎΠ½Π° ΠΈΠ³Ρ€Π°Π΅Ρ‚ Π² ΠΆΠΈΠ·Π½ΠΈ инвСстора?

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ дивСрсифицированный ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ?

ΠŸΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ Π² этой ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΠ΅ Ρ€Π΅Ρ‡ΡŒ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΈΠ΄Ρ‚ΠΈ ΠΎ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅, слСдуСт, Π² ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΡƒΡŽ ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ, ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ с Ρ‚Π΅ΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³, ΠΈΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ ΠΎ Π΅Π³ΠΎ дивСрсификации ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚ Ρ€Π΅Ρ‡ΡŒ. Π˜Ρ‚Π°ΠΊ, инвСстиционный ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ β€” это ΡΠΎΠ²ΠΎΠΊΡƒΠΏΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³. ΠŸΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ½Π°Π΄Π»Π΅ΠΆΠΈΡ‚ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΌΡƒ инвСстору ΠΈ управляСтся ΠΈΠΌ ΠΊΠ°ΠΊ Π΅Π΄ΠΈΠ½Ρ‹ΠΉ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ².

ДивСрсифицированный ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ β€” это такая ΡΠΎΠ²ΠΎΠΊΡƒΠΏΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², Π³Π΄Π΅ Π½ΠΈ ΠΎΠ΄Π½Π° Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π° (ΠΈΠ»ΠΈ Ρ‚ΠΈΠΏ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³) Π½Π΅ являСтся Π΄ΠΎΠΌΠΈΠ½ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰Π΅ΠΉ.

ИдСя ΠΎ нСобходимости Π΄ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠ»Π° распространСниС Π² сСрСдинС XX Π²Π΅ΠΊΠ°, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° экономист Π“. ΠœΠ°Ρ€ΠΊΠΎΠ²ΠΈΡ† Ρ€Π°Π·Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π» Π½Π°ΡƒΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° рисков. Π”ΠΎ этого Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ популярным Π±Ρ‹Π» ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ Ρ„ΡƒΠ½Π΄Π°ΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° Грэма ΠΈ Π”ΠΎΠ΄Π΄Π°, с Π΅Π³ΠΎ ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‰ΡŒΡŽ инвСстор Π²Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°Π» Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²Ρ‹ΠΈΠ³Ρ€Ρ‹ΡˆΠ½Ρ‹ΠΉ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ², ΠΊΡƒΠ΄Π° ΠΈ Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‹Π²Π°Π» ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΡƒΡŽ Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ сбСрСТСний. ΠœΠ°Ρ€ΠΊΠΎΠ²ΠΈΡ† Π½Π΅ ΠΎΡ‚Ρ€ΠΈΡ†Π°Π» Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ‚Ρ‰Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ, ΠΎΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ ΡƒΡ‚Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΄Π°Π», Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π² ΠΎΠ΄ΠΈΠ½, ΠΏΡƒΡ‚ΡŒ Π΄Π°ΠΆΠ΅ самый пСрспСктивный, Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ² слишком рискованно. По Π΅Π³ΠΎ мнСнию, для эффСктивности инвСстиционного портфСля Π²Π°ΠΆΠ½Π° Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈ Ρ€ΠΈΡΠΊΠΎΠ²Π°Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°, Π½ΠΎ ΠΈ сочСтаниС Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€ΠΈ портфСля.

ΠŸΡ€Π΅ΠΈΠΌΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΠΎ дивСрсификации Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ΡΡ Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ, Π·Π° счСт разнообразия Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€ΠΈ портфСля, сниТаСтся ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ риска. Π”Π°ΠΆΠ΅ Ссли ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π° ΡƒΠΏΠ°Π΄Π΅Ρ‚, ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠ³ΠΎ вырастСт, ΠΈ общая ΡΡ„Ρ„Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ портфСля Π½Π΅ пострадаСт. Π‘ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΉ стороны, Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ ΡΠΎΠ²Π΅Ρ‚ΡƒΡŽΡ‚ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π°ΡΡ‚ΠΎΡΡ‰ΡƒΡŽ ΠΈ Β«Π½Π°ΠΈΠ²Π½ΡƒΡŽΒ» Π΄ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΡŽ: Π²ΠΎ Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌ случаС инвСстор стрСмится ΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ большС Π±ΡƒΠΌΠ°Π³, Π² Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π΅ Π½Π°ΡΡ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ «размывая» ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π΅Π³ΠΎ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ стрСмится ΠΊ Π½ΡƒΠ»ΡŽ.

Π’ΠΈΠ΄Ρ‹ дивСрсификации

БущСствуСт мноТСство способов Π΄ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³. ΠŸΡ€ΠΈ этом Π½Π΅ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π²Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‡Ρ‚ΠΎ-Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ΄Π½ΠΎ: ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΡΠΎΡ‡Π΅Ρ‚Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ Π²ΠΈΠ΄Ρ‹, ΠΈΠ»ΠΈ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½ΠΈ, дивСрсификации. ΠœΡ‹ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π΄Π΅ΠΌ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ для ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π°.

Π£Ρ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ 1

ДивСрсификация ΠΏΠΎ классам Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ². На этом ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ инвСстор вкладываСтся Π² Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Π΅ Ρ‚ΠΈΠΏΡ‹ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³: Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΈ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ. Если ΠΆΠ΅ Ρ€Π΅Ρ‡ΡŒ ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚ Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΎ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅, Π° ΠΎ влоТСниях Π² ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΎΠΌ смыслС, ΠΊ списку Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π΄ΠΎΠ±Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΌΠ΅Ρ‚Π°Π»Π»Ρ‹, Π½Π΅Π΄Π²ΠΈΠΆΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ, Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ‚Ρ‹, Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π° ΠΈ Ρ‚.Π΄.

Π£Ρ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ 2

ДивСрсификация ΠΏΠΎ странам. ΠŸΡ€ΠΈΠΎΠ±Ρ€Π΅Ρ‚Π°Ρ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ ΠΈΠ· Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… стран, инвСстор ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π·Π°ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ…ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚ Π½Π΅Π³Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠΉ Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠΈ Π½Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°.

Π£Ρ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ 3

ДивСрсификация ΠΏΠΎ отраслям. На этом ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ инвСстор ΠΏΡ€ΠΈΠΎΠ±Ρ€Π΅Ρ‚Π°Π΅Ρ‚ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ ΠΈΠ· Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… отраслСй, ΡΡ‚Ρ€Π΅ΠΌΡΡΡŒ ΠΈΠ·Π±Π΅ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ отраслСвых рисков.

Π£Ρ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ 4

ДивСрсификация ΠΏΠΎ компаниям. Π’Π½ΡƒΡ‚Ρ€ΠΈ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ отрасли сущСствуСт мноТСство ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡƒΡ€ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ: Π½Π° Ρ‡Π΅Ρ‚Π²Π΅Ρ€Ρ‚ΠΎΠΌ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ инвСстор ΠΏΡ€ΠΈΠΎΠ±Ρ€Π΅Ρ‚Π°Π΅Ρ‚ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… ΠΈΠ· Π½ΠΈΡ…, ТСлая Π·Π°ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ…ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚ Π½Π΅ΡƒΠ΄Π°Ρ‡ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ бизнСса.

Β 

Π§Π˜Π’ΠΠ™Π’Π• Π’ΠΠšΠ–Π• Β 
Β 

PortfolioAnd.Me β€” это ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ° для Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΈ инвСстиционных ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ΠΉ с ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‰ΡŒΡŽ Π˜ΡΠΊΡƒΡΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Π»Π»Π΅ΠΊΡ‚Π°, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ поиск ΠΈ сравнСниС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, ETFs, бэктСстинг ΠΈ Ρ„ΡƒΠ½Π΄Π°ΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ.

Π£Π·Π½Π°ΠΉΡ‚Π΅ ΠΏΠΎΠ΄Ρ€ΠΎΠ±Π½Π΅Π΅!

portfolioand.me

ДивСрсификация ΠΈ риск портфСля

О дивСрсификации

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ дивСрсификация инвСстиционного портфСля? НСсмотря Π½Π° Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ слово «дивСрсификация» ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ распространСно, Π΅Π³ΠΎ смысл Π² инвСстиционном контСкстС Ρ‡Π°Ρ‰Π΅ всСго ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‚ Π½Π΅ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎ β€” ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Π°ΠΆΠ΅ Π½Π΅ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‚ вовсС. ВСрная Ρ„Ρ€Π°Π·Π° с Π½Π΅Π²Π΅Ρ€Π½Ρ‹ΠΌ Ρ‚ΠΎΠ»ΠΊΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ΠΌ β€” ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ частая ситуация ΠΏΡ€ΠΈ инвСстировании, Ρ‚Π°ΠΊ Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π² собствСнных интСрСсах слСдуСт ΠΊΠ°ΠΊ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ Ρ‚ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Π΅ значСния слов. Как извСстно, ΠΎΠ± этом ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»Π°Π³Π°Π» Π΄ΠΎΠ³ΠΎΠ²Π°Ρ€ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π΅Ρ‰Π΅ Π”Π΅ΠΊΠ°Ρ€Ρ‚.

Β 

ДивСрсификация рисков

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ дивСрсификация Π² ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΌ смыслС, Π·Π½Π°ΡŽΡ‚ практичСски всС. Π”Π°ΠΆΠ΅ Π½Π΅ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‰ΠΈΠΉ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΊ финансовому сСктору Ρ‡Π΅Π»ΠΎΠ²Π΅ΠΊ навСрняка ΡΠ»Ρ‹ΡˆΠ°Π» Π±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠ²ΠΎΠ΅ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ дивСрсификации ΠΊΠ°ΠΊ Β«Π½Π΅ ΠΊΠ»Π°ΡΡ‚ΡŒ всС яйца Π² ΠΎΠ΄Π½Ρƒ ΠΊΠΎΡ€Π·ΠΈΠ½ΡƒΒ». Если ΠΎΠ΄Π½Π° ΠΊΠΎΡ€Π·ΠΈΠ½Π° Ρ€Π°Π·ΠΎΠ±ΡŒΠ΅Ρ‚ΡΡ, Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ ΡƒΡ†Π΅Π»Π΅ΡŽΡ‚. Π˜Π½Π°Ρ‡Π΅ говоря β€” Π½Π΅ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π² ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ² (Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, Π² ΠΎΠ΄Π½Ρƒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ ΠΈΠ»ΠΈ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π² Π·ΠΎΠ»ΠΎΡ‚ΠΎ), ΠΊΠ°ΠΊΠΈΠΌΠΈ Π±Ρ‹ Π·Π°ΠΌΠ°Π½Ρ‡ΠΈΠ²Ρ‹ΠΌΠΈ Π½ΠΈ казались пСрспСктивы этой ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ. ΠŸΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΠ°, ΠΎΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ, Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π½Π°Ρ‡ΠΈΠ½Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ инвСсторы Π½Π΅ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‚ Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ слова Β«Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Β» ΠΈ ΠΏΠΎΠΏΠ°Π΄Π°ΡŽΡ‚ Π² Π»ΠΎΠ³ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΡƒΡŽ Π»ΠΎΠ²ΡƒΡˆΠΊΡƒ. А ΡΠ»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ, ΠΏΠΎΠ΄ соусом дивСрсификации рисков ΠΈΠΌ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΌ совсСм Π½Π΅ являСтся.

Β 

Β 

Π’ ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Ρ€Π½Π΅Ρ‚Π΅ ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ распространСны прСдлоТСния Ρ€Π΅Ρ„ΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΠΎΠ², Π·Π°Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π² финансовыС ΠΏΠΈΡ€Π°ΠΌΠΈΠ΄Ρ‹ ΠΈΠ»ΠΈ ПАММ-счСта. Π―Π²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ Π»ΠΈ эти инструмСнты Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ? НСт. ЀинансовыС ΠΏΠΈΡ€Π°ΠΌΠΈΠ΄Ρ‹ Ρ€ΡƒΡˆΠ°Ρ‚ΡΡ, забирая ваши дСньги, ΠΏΡ€ΠΈΡ‡Π΅ΠΌ Ρ€ΡƒΡˆΠ°Ρ‚ΡΡ Π² нСпрСдсказуСмый ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ (хотя сам Ρ„Π°ΠΊΡ‚ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰Π΅Π³ΠΎ ΠΊΡ€Π°Ρ…Π° прСдсказуСм Π½Π° 100%). ΠŸΠΎΡΡ‚ΠΎΠΌΡƒ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π²Ρ‹ Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€ΠΈ ΠΈΠ³Ρ€Ρ‹, Π½Π΅ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ ваш шанс ΠΎΠ±Ρ‹Π³Ρ€Π°Ρ‚ΡŒ мошСнника. ПАММ-счСта старых ΠΈ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹Ρ… Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€ΠΎΠ² Π²Ρ€ΠΎΠ΄Π΅ ΠΠ»ΡŒΠΏΠ°Ρ€ΠΈ Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ нСсут Π² сСбС большС Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… рисков, Ρ‡Π΅ΠΌ риск закрытия ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π±Π΅Π· соблюдСния ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π² ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄ инвСсторами.

Однако этого достаточно: ΠΏΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΠ° ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ с Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ практичСски всС Ρ‚Ρ€Π΅ΠΉΠ΄Π΅Ρ€Ρ‹ уходят сильно Π²Π½ΠΈΠ· ΠΎΡ‚ своих ΠΏΠΈΠΊΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠΉ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΆΠ΅ ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ ΡΠ»ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ счСт с ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€Π΅ΠΉ Π΄Π΅Π½Π΅Π³ инвСстора. Π’ΠΎΠ³Π΄Π° ΠΊΠ°ΠΊ инвСстор ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Π΅Ρ‚ дСньги ΠΎΡ‚ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Ρ‹ бизнСса ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, спСкулянты Π²Ρ‹Π½ΡƒΠΆΠ΄Π΅Π½Ρ‹ ΠΎΡ‚Π½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ дСньги Ρƒ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… участников ΠΎΠ³Ρ€ΠΎΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° β€” Π° это Π³ΠΎΡ€Π°Π·Π΄ΠΎ слоТнСС, особСнно Π½Π° рСгулярной основС. ΠŸΠΎΡΡ‚ΠΎΠΌΡƒ «дивСрсифицированный ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒΒ», содСрТащий Π΄Π΅ΡΡΡ‚ΡŒ финансовых ΠΏΠΈΡ€Π°ΠΌΠΈΠ΄ ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Π΅ΡΡΡ‚ΡŒ ПАММ-счСтов ΠΎΠ±Ρ€Π΅Ρ‡Π΅Π½ Π½Π° ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΊ β€” вопрос Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ. Он просто Π½Π΅ содСрТит Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ².

Π’ «солидных» финансовых учрСТдСниях ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π²ΡΡ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΠ±Ρ€Π°Ρ‚Π½ΡƒΡŽ ΠΊΠ°Ρ€Ρ‚ΠΈΠ½Ρƒ. Если тСстированиС инвСстора ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Π»ΠΎ ΡƒΠΌΠ΅Ρ€Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ ΡΠΊΠ»ΠΎΠ½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊ риску, Ρ‚ΠΎ Π² Π΅Π³ΠΎ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ Π²ΠΎΠΎΠ±Ρ‰Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π½Π΅ ΠΏΠΎΠΏΠ°ΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ β€” хотя Π³ΠΎΡ€ΠΈΠ·ΠΎΠ½Ρ‚ инвСстирования ΠΏΡ€ΠΈ этом ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ долгосрочным. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€Ρƒ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»ΠΎΠΆΠ°Ρ‚ ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ консСрвативныС Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚Ρ‹: ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ Ρ„Π΅Π΄Π΅Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π·Π°ΠΉΠΌΠ°, Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚Ρ‹ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ‚Π½Ρ‹Ρ… счСтов, структурныС ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚Ρ‹ с Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚ΠΎΠΉ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 100%. Π‘Ρ‚Π΅ΠΏΠ΅Π½ΡŒ риска Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ портфСля ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ довольно Π½ΠΈΠ·ΠΊΠ° β€” Π½ΠΎ ΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ оказываСтся Π½Π° ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ инфляции ΠΈΠ»ΠΈ Ρ‡ΡƒΡ‚ΡŒ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅.

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ€ΠΎΠ΄Π½ΠΈΡ‚ эти ΡΠΎΠ²Π΅Ρ€ΡˆΠ΅Π½Π½ΠΎ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Π΅ ниши β€” ΠΎΡ‚ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ ΠΎΡ‚Π΄Π°Ρ‚ΡŒ дСньги мошСнникам Π² ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Ρ€Π½Π΅Ρ‚Π΅ Π΄ΠΎ Π±Π°Ρ€ΡŒΠ΅Ρ€Π½Ρ‹Ρ… Π½ΠΎΡ‚ Ρƒ солидного Π±Π°Π½ΠΊΠ°? Π ΠΎΠ΄Π½ΠΈΡ‚ ΠΈΡ… ΠΊΠΎΠ½Ρ„Π»ΠΈΠΊΡ‚ интСрСсов, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ Π²ΠΎ всСх случаях ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Π΅Ρ† ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚Π° ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Π΅Ρ‚ Π·Π° ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΡƒ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ β€” ΠΈ заинтСрСсован Π² Π½Π΅ΠΌ ΠΏΠΎ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ большС, Ρ‡Π΅ΠΌ Π² вашСй ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ. А ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΊ ΠΎΡ‚ этого ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π° Ρ‡Π°Ρ‰Π΅ всСго лоТится Π½Π° вас.

ΠŸΡ€Π΅ΠΆΠ΄Π΅ Ρ‡Π΅ΠΌ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠΈΡ‚ΡŒ, опрСдСлимся, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΆΠ΅ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ² для дивСрсификации портфСля. Актив β€” это Π² ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΡƒΡŽ ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ Ρ‚Π΅Π½Π΄Π΅Π½Ρ†ΠΈΡŽ роста со Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π΅ΠΌ, особСнно гСнСрируя Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ. ЀактичСски ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠ° Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π° β€” это Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π² бизнСс. НапримСр, ΠΊΠΎΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΊΠΈ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΊΠΎΠ»Π΅Π±Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΈ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π°ΠΌΠΈ ΠΏΠ°Π΄Π°Ρ‚ΡŒ Π½ΠΈΠΆΠ΅ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ β€” Π½ΠΎ компания ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ ΠΏΠΎ акциям Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹. ΠšΡΡ‚Π°Ρ‚ΠΈ, Π·Π° послСдниС 100 Π»Π΅Ρ‚ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° БША Π½Π° Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ ΠΏΡ€ΠΈΡˆΠ»ΠΎΡΡŒ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠ²ΠΈΠ½Ρ‹ ΠΎΡ‚ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π³ΠΎ роста ΠΊΠΎΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠΊ.

ΠžΡ‡Π΅Π½ΡŒ ΠΏΠΎΡ…ΠΎΠΆΠ΅ обстоит Π΄Π΅Π»ΠΎ со ΡΡ‚Ρ€ΠΎΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ компаниями ΠΈ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ нСдвиТимости, Π³Π΄Π΅ Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ образуСтся ΠΎΡ‚ сдачи Тилья Π² Π°Ρ€Π΅Π½Π΄Ρƒ. ΠžΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΡ сохраняСт свой Π½ΠΎΠΌΠΈΠ½Π°Π», Π½ΠΎ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ ΠΊΡƒΠΏΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ β€” рСинвСстируя Π΅Π³ΠΎ, ΠΌΡ‹ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠΌ Π²ΠΎΠ·Ρ€Π°ΡΡ‚Π°ΡŽΡ‰ΡƒΡŽ Π²ΠΎ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ ΠΊΡ€ΠΈΠ²ΡƒΡŽ. Π’ΠΎΠ²Π°Ρ€Π½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹, Π² частности Π΄Ρ€Π°Π³ΠΎΡ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΌΠ΅Ρ‚Π°Π»Π»Ρ‹, Π² срСднСм растут Π½Π° Π²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Ρƒ инфляции ΠΈΠ»ΠΈ Ρ‡ΡƒΡ‚ΡŒ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ β€” Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ стоимости ΠΎΠ½ΠΈ Π½Π΅ производят, Π½ΠΎ ΠΈ Π΄ΠΎ Π°Π±ΡΠΎΠ»ΡŽΡ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ нуля Ρ‚ΠΎΠΆΠ΅ Π½Π΅ ΡƒΠΏΠ°Π΄ΡƒΡ‚. Как ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, ΠΈΡ… Ρ†Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ возрастаСт Π² кризисы ΠΈ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ нСвысока Π½Π° Π±ΡƒΡ€Π½ΠΎ растущСм Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅. УпомянутыС инструмСнты ΠΈ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡ‚ΡŒ дивСрсифицированный ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ.

Β 

Β 

Π˜Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ: ΠΎ дивСрсификации рисков Π»ΠΎΠ³ΠΈΡ‡Π½ΠΎ Π³ΠΎΠ²ΠΎΡ€ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Ρ‚ΠΎΠ³Π΄Π°, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° сдСлано распрСдСлСниС ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ Π½Π° Π΄Π»ΠΈΠ½Π½ΠΎΠΉ дистанции Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ. ДивСрсификация ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌΠΈ Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚Π°ΠΌΠΈ Π½Π΅ ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ смысла β€” ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ ΠΈΠ· Π½ΠΈΡ… ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ случайно ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ΅Π½ΡΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΊ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠ³ΠΎ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π½Π° ΠΊΠΎΡ€ΠΎΡ‚ΠΊΠΎΠ΅ врСмя. Однако излишний консСрватизм Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π²Ρ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰Π΅ΠΉ доходности

Β 

ДивСрсификация портфСля: ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ ΠΈΠ»ΠΈ индСкс?

Π’ ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅ 70-Ρ… Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ² компания Vanguard создала ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΉ индСксный Ρ„ΠΎΠ½Π΄ β€” с Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π° Ρƒ инвСстора появилась простая Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚ΡŒ сразу вСсь Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Ρ†Π΅Π»ΠΈΠΊΠΎΠΌ. Π­Ρ‚ΠΎ послуТило Π½Π°Ρ‡Π°Π»ΠΎΠΌ большой дискуссии β€” Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅ Π»ΠΈ Π²Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π² стрСмлСнии ΠΎΠ±Ρ‹Π³Ρ€Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ ΠΈΠ»ΠΈ стоит ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ индСксный Ρ„ΠΎΠ½Π΄, ΠΏΠΎΠ²Ρ‚ΠΎΡ€ΡΡŽΡ‰ΠΈΠΉ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ амСриканского Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° ΠΈ Π±Π΅Ρ€ΡƒΡ‰ΠΈΠΉ Π·Π° это Π½Π° сСгодня лишь дСсятыС (Π° ΠΈΠ½ΠΎΠ³Π΄Π° ΠΈ сотыС) ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π° Π² Π³ΠΎΠ΄?

Поклонником ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄Π° являСтся Π£ΠΎΡ€Ρ€Π΅Π½ Π‘Π°Ρ„Ρ„Π΅Ρ‚, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ совСтуСт ΠΊΠ²Π°Π»ΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹ΠΌ инвСсторам Ρ‚Ρ‰Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π²Ρ‹Π±Ρ€Π°Ρ‚ΡŒ дСсяток Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π²Π»Π°Π΄Π΅Ρ‚ΡŒ ΠΈΠΌΠΈ Π½Π° долгосрочной основС. Он сам Π½Π°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ это Β«ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ инвСстициями». Π’.Π΅. дивСрсификация здСсь имССтся, ΠΎΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ это дивСрсификация Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€ΠΈ класса Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² (Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ), Π° Π½Π΅ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌΠΈ классами, ΠΊΠ°ΠΊ Π² Ρ€Π°ΠΌΠΊΠ°Ρ… соврСмСнной ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ Ρ‚Π΅ΠΎΡ€ΠΈΠΈ ΠΈ Π½Π° ΠΊΠ°Ρ€Ρ‚ΠΈΠ½ΠΊΠ΅ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅. Для ΠΎΡΡ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Π‘Π°Ρ„Ρ„Π΅Ρ‚ совСтуСт Π΄Π΅ΡˆΠ΅Π²Ρ‹ΠΉ индСксный Ρ„ΠΎΠ½Π΄ амСриканских Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π½Π° 90% ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°. Π’.Π΅. дивСрсификация (индСксный Ρ„ΠΎΠ½Π΄) рассматриваСтся Π‘Π°Ρ„Ρ„Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ ΠΊΠ°ΠΊ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Π° ΠΎΡ‚ Β«Π΄ΡƒΡ€Π°ΠΊΠ°Β» β€” Ссли Ρƒ вас Π½Π΅Ρ‚ Π·Π½Π°Π½ΠΈΠΉ, Π²Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°ΠΉΡ‚Π΅ индСксный Ρ„ΠΎΠ½Π΄, Ссли Π΅ΡΡ‚ΡŒ β€” ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ. Π‘ΠΎΠ»ΡŒΡˆΡƒΡŽ ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΡŽ ΠΎ Π‘Π°Ρ„Ρ„Π΅Ρ‚Π΅ я писал здСсь.

Π‘Π°Ρ„Ρ„Π΅Ρ‚ β€” Π°Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΈΡ‚Π΅Ρ‚ финансового ΠΌΠΈΡ€Π°. Π’ послСднСм всС подвСргаСтся сомнСнию: инвСстиционныС стратСгии, ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·Ρ‹ Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΎΠ², Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Ρ‹ для сбСрСТСния срСдств ΠΈ ΠΏΡ€. НС подвСргаСтся Π½Π°ΠΏΠ°Π΄ΠΊΠ°ΠΌ лишь Π°Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΈΡ‚Π΅Ρ‚ Π‘Π°Ρ„Ρ„Π΅Ρ‚Π°, ΡΡ‚Π°Π²ΡˆΠ΅Π³ΠΎ ΠΆΠΈΠ²ΠΎΠΉ Π»Π΅Π³Π΅Π½Π΄ΠΎΠΉ. Π•Π³ΠΎ Π΅ΠΆΠ΅Π³ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Π΅ обращСния ΠΊ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π°ΠΌ Ρ€Π°Π·Π±ΠΈΡ€Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π½Π° Ρ†ΠΈΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊ ΠΆΠ΅, ΠΊΠ°ΠΊ Π² совСтскиС Π³ΠΎΠ΄Ρ‹ Ρ„ΠΈΠ»ΡŒΠΌΡ‹ Гайдая β€” ΠΏΡ€ΠΈΡ‡Π΅ΠΌ с ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ³ΠΎ обращСния Π΄ΠΎ послСднСго ΡƒΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΡƒΠΌΠ΅ΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡŒ ΡΡ€Π΅Π΄Π½ΡŽΡŽ Ρ‡Π΅Π»ΠΎΠ²Π΅Ρ‡Π΅ΡΠΊΡƒΡŽ Тизнь. Насколько я знаю, Π½ΠΈ Ρƒ ΠΊΠΎΠ³ΠΎ Π½Π΅ Ρ…Π²Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΠΎ наглости Π·Π°ΡΠ²ΠΈΡ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π½Π° мСстС Π‘Π°Ρ„Ρ„Π΅Ρ‚Π° ΠΎΠ½ сумСл Π±Ρ‹ Π·Π°Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ большС.

Однако Π½ΠΈΠΊΠ°ΠΊ Π½Π΅ ΠΏΠΎΠΊΡƒΡˆΠ°ΡΡΡŒ Π½Π° Π°Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΈΡ‚Π΅Ρ‚ Π£ΠΎΡ€Ρ€Π΅Π½Π°, Π½Π° Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π΅Π³ΠΎ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π° Berkshire ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΡΠΌΠΎΡ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΡŒ Π½Π΅ Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ, Π° Π·Π° послСдниС 10 Π»Π΅Ρ‚. И Ссли ΡΠ΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‚Π°ΠΊ, Ρ‚ΠΎ выяснится, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π‘Π°Ρ„Ρ„Π΅Ρ‚ Π·Π° ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ 2007-2016 Π³. ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠ» лишь 8.3% ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ² 7% Ρƒ индСкса. ΠšΠΎΠ½Π΅Ρ‡Π½ΠΎ, «лишниС» 1.3% Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Ρ‚ΠΎΠΆΠ΅ ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΈΠΉ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ β€” Π½ΠΎ Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ скромный, Ρ‡Π΅ΠΌ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π΅ прСвосходство Π½Π°Π΄ индСксом ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎ Π½Π° 10% Π² Π³ΠΎΠ΄ Π·Π° вСсь ΠΏΡƒΡ‚ΡŒ Π‘Π°Ρ„Ρ„Π΅Ρ‚Π° с Π΅Π³ΠΎ самых ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ². Если ΠΆΠ΅ Π²Π·ΡΡ‚ΡŒ посткризисный ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ с 2009 Π³ΠΎΠ΄Π°, Ρ‚ΠΎ Π‘Π°Ρ„Ρ„Π΅Ρ‚ ΠΊ 2016 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ индСксу Π΄Π°ΠΆΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ³Ρ€Π°Π΅Ρ‚ (12.3% ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ² 14.5%).

ΠŸΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Π° послСдних Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠ² Π»Π΅ΠΆΠΈΡ‚ ΠΏΠΎ всСй видимости Π½Π΅ ΡΡ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π² Π³Ρ€ΠΎΠΌΠ°Π΄Π½ΠΎΠΌ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π΅ ΠΈ СстСствСнных ограничСниях для Π΅Π³ΠΎ сильного роста, сколько Π² ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠΈ эффСктивности Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π½Π΅Π΄ΠΎΠΎΡ†Π΅Π½Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ ΠΏΠΎ Ρ„ΡƒΠ½Π΄Π°ΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ показатСлям Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ всС слоТнСС ΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΎΠΉ Ρ†Π΅Π½Π΅. Π Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Π½Π° сСгодня Β«Π²ΠΈΠ΄ΠΈΡ‚Β» прСимущСства этой Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π³ΠΎΡ€Π°Π·Π΄ΠΎ быстрСС ΠΈ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ ΠΈΡ… Π² Ρ†Π΅Π½Ρƒ. ΠŸΡ€ΠΈ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΌ ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π» для Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠ΅ΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ остаСтся ΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ лишь кризисами, Π½Π° ΠΏΠΎΠ΄ΠΎΠ³Ρ€Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ ΠΏΠ°Π½ΠΈΠΊΠΎΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ сильно ΡΠ±ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠΌΠΈ Ρ†Π΅Π½Ρƒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ².

Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, дивСрсификация портфСля Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ (ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ) ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ для Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠ±Π΅Π΄Ρ‹ Π½Π°Π΄ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠΌ. ΠŸΠΎΠ½ΡΡ‚Π½ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π½Π΅Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π·Π°Ρ€Π°Π½Π΅Π΅ Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΎ ΡΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒ, ΠΊΠ°ΠΊΠΈΠ΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ ΡƒΡΠΏΠ΅ΡˆΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ β€” ΠΊΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Π²Ρ‹Π±Ρ€Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ, Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π·Π°Π²ΠΈΡΠ΅Ρ‚ΡŒ ΠΈ ΠΎΡ‚ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ сравнСния портфСля с индСксным Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠΌ. Π§Π΅Ρ€Π΅Π· 10 Π»Π΅Ρ‚ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΎΠ±Ρ‹Π³Ρ€Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ, Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· 15 β€” ΠΎΡ‚ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ‚ Π½Π΅Π³ΠΎ. И Π½Π°ΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚. ΠŸΠΎΡΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Π²Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°Ρ‚ΡŒ Π»ΠΈ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° ΠΈΠ»ΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Ρ†Π΅Π»ΠΈΠΊΠΎΠΌ β€” зависит ΠΎΡ‚ вас. Однако Π΄Π°ΠΆΠ΅ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ самого Π‘Π°Ρ„Ρ„Π΅Ρ‚Π° ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚, ΠΊΠ°ΠΊ нСпросто сСгодня ΠΎΠ±Ρ‹Π³Ρ€Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ индСксный Ρ„ΠΎΠ½Π΄. Π•Ρ‰Π΅ слоТнСС ΠΎΠ±Ρ‹Π³Ρ€Π°Ρ‚ΡŒ индСксный Ρ„ΠΎΠ½Π΄ спСкуляциями, ΠΊΠ°ΠΊ Π΄ΠΎΠΊΠ°Π·Π°Π» всС Ρ‚ΠΎΡ‚ ΠΆΠ΅ Π£ΠΎΡ€Ρ€Π΅Π½.

Β 

ΠžΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΎΠ±Ρ‹Π³Ρ€Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ. Однако Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€ Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π½Π° сСгодня являСтся Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Ρ‚Ρ€ΡƒΠ΄Π½ΠΎΠΉ Π·Π°Π΄Π°Ρ‡Π΅ΠΉ, Ρ‡Π΅ΠΌ Ρ€Π°Π½ΡŒΡˆΠ΅ β€” Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΈ эффСктивны. ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΡŽΡ‚ рСгулярного ΠΌΠΎΠ½ΠΈΡ‚ΠΎΡ€ΠΈΠ½Π³Π° финансового ΠΈ Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½Π΅Π³ΠΎ состояния ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ.

Β 

БтратСгия дивСрсификации

ΠŸΠΎΠΏΡ€ΠΎΠ±ΡƒΠ΅ΠΌ Ρ‚Π΅ΠΏΠ΅Ρ€ΡŒ Π²Π·Π³Π»ΡΠ½ΡƒΡ‚ΡŒ Π½Π° процСсс дивСрсификации индСкса Π΅Ρ‰Π΅ Π³Π»ΡƒΠ±ΠΆΠ΅. Π£ΠΆΠ΅ упомянутая Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ компания Vanguard Π² своСй ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΈΡ‡ΠΊΠ΅ Π½Π΅Π΄Π°Π²Π½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π»Π° интСрСсноС исслСдованиС ΠΏΠΎ ΡΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΈΠ· индСкса S&P500 с самим индСксом:

Β 

Β 

Под Π΅ΠΆΠ΅Π³ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ понимаСтся разброс ΠΊΠΎΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠΊ, Ρ‚.Π΅. Ρ€Π°Π·Π½ΠΈΡ†Π° ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ ΠΈΡ… ΠΌΠ°ΠΊΡΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ ΠΈ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ. Π§Ρ‚ΠΎ ΠΌΡ‹ Π²ΠΈΠ΄ΠΈΠΌ? Π’ΠΎ-ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Ρ…, ΡΡ€Π΅Π΄Π½Π΅Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΡƒΡŽ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π½Π° ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ 10% Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²Ρ‹Ρ…, ΡΠΎΠ²ΠΏΠ°Π΄Π°ΡŽΡ‰ΡƒΡŽ с историчСскими значСниями. Если провСсти ΠΏΡ€ΡΠΌΡƒΡŽ, ΠΏΠ°Ρ€Π°Π»Π»Π΅Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ оси Ρ…, Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· красный Ρ€ΠΎΠΌΠ±ΠΈΠΊ, Ρ‚ΠΎ Π² Π²Π΅Ρ€Ρ…Π½Π΅ΠΉ части окаТутся Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, ΠΎΠ±Ρ‹Π³Ρ€Π°Π²ΡˆΠΈΠ΅ индСкс ΠΏΠΎ доходности, Π½ΠΈΠΆΠ΅ β€” ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ³Ρ€Π°Π²ΡˆΠΈΠ΅ Π΅ΠΌΡƒ. ΠŸΠΎΠ΄ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ нСсколько слоТно, Π½ΠΎ условно ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΡΡ‚ΡŒ это Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ 50 Π½Π° 50. Π˜Π½Π°Ρ‡Π΅ говоря, ΠΏΡ€ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ»ΡŒΠ½ΠΎΠΌ Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΈΠ· индСкса Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΎΠ±Ρ‹Π³Ρ€Π°Ρ‚ΡŒ сам индСкс Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 50%.

Но Π³ΠΎΡ€Π°Π·Π΄ΠΎ интСрСснСС Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ красный Ρ€ΠΎΠΌΠ±ΠΈΠΊ β€” это самая лСвая Ρ‚ΠΎΡ‡ΠΊΠ° Π½Π° Π³Ρ€Π°Ρ„ΠΈΠΊΠ΅, ΠΎΠ±Π»Π°Π΄Π°ΡŽΡ‰Π°Ρ минимальной Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 15%. ΠœΠΎΠΆΠ΅Ρ‚, для ΠΊΠΎΠ³ΠΎ-Ρ‚ΠΎ ΠΈ это Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ доставит Ρ…Π»ΠΎΠΏΠΎΡ‚ Π½Π΅Ρ€Π²Π½ΠΎΠΉ систСмС β€” ΠΎΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ ΠΏΠΎ ΡΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ с Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌΠΈ амСриканскими акциями ΠΈΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ индСкс ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΠΈΡ‚ Ρ‡ΡƒΠ²ΡΡ‚Π²ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ сСбя Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ спокойно. Π§Π΅ΠΌ Π½Π΅ Π°Ρ€Π³ΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚ для индСксного инвСстирования?

Для Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠ² ΠΏΠΎΡ…ΠΎΠΆΠ΅Π³ΠΎ исслСдования я Π½Π΅ Π²ΠΈΠ΄Π΅Π», Π½ΠΎ Π²ΡΡ‚Ρ€Π΅Ρ‡Π°Π»ΠΎΡΡŒ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠ΅. Если Π±Ρ‹ Π² Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π΅ 2000 Π³ΠΎΠ΄Π° ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎΠ²Π·Π²Π΅ΡˆΠ΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ индСкс ΠΈΠ· 10 ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Π΅ΠΉΡˆΠΈΡ… Π½Π° Ρ‚ΠΎΡ‚ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ российских ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ (Π‘Π±Π΅Ρ€Π±Π°Π½ΠΊ, Π“Π°Π·ΠΏΡ€ΠΎΠΌ, Π›ΡƒΠΊΠΎΠΉΠ», АвтоВАЗ, Аэрофлот ΠΈ Π΄Ρ€.) ΠΈ ΡΠ΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π·Π°ΠΌΠ΅Ρ€ Π² ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅ 2013 Π³ΠΎΠ΄Π°, Ρ‚ΠΎ окаТСтся, Ρ‡Ρ‚ΠΎ индСкс ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄ΠΈΠ»ΠΈ Π±Ρ‹ Π½Π΅ ΠΏΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈΠ· исслСдования Π²Ρ‹ΡˆΠ΅, Π° всСго лишь Π΄Π²Π΅ β€” Π‘Π±Π΅Ρ€Π±Π°Π½ΠΊ ΠΈ АвтоВАЗ. ΠŸΡ€ΠΈΡ‡Π΅ΠΌ зная ΠΎ Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π±ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΉ рост российского Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° спровоцировала Ρ†Π΅Π½Π° Π½Π° Π½Π΅Ρ„Ρ‚ΡŒ, Π»ΠΎΠ³ΠΈΡ‡Π½Π΅Π΅ Π±Ρ‹Π»ΠΎ Π±Ρ‹ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… Π»ΠΈΠ΄Π΅Ρ€ΠΎΠ² β€” Π“Π°Π·ΠΏΡ€ΠΎΠΌΠ° ΠΈΠ»ΠΈ Π›ΡƒΠΊΠΎΠΉΠ»Π°. Π’ любом случаС Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΎΠ±Ρ‹Π³Ρ€Π°Ρ‚ΡŒ наш индСкс дСсяти ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ, ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ² ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ, составила Π½Π΅ 50%, Π° всСго лишь 20%.

ΠŸΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ появился дисбаланс? Π”Π΅Π»ΠΎ Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ российский Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΆΠΈΠ» Π² 2000-Π΅ Π³ΠΎΠ΄Ρ‹ (Π΄ΠΎ кризиса 2008) Ρ‡Ρ€Π΅Π·Π²Ρ‹Ρ‡Π°ΠΉΠ½ΠΎ Π±ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΉ рост β€” ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠ΅, Π² Ρ‚ΠΎΠΌ числС ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, выросли Π½Π° сотни ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ², Π° Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ β€” Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅, Ρ‡Π΅ΠΌ Π½Π° тысячу. ΠœΠ°ΠΊΡΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΊ для любой Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π½Π΅ ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ‹ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ 100%, Π² Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π΅ Ρ‡Π΅Π³ΠΎ формируСтся Π½Π΅Ρ€Π°Π²Π½ΠΎΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎΠ΅ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ срСднСго значСния распрСдСлСниС. МоТно ΠΎΠ±ΡŠΡΡΠ½ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΈ ΠΏΠΎ-Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΌΡƒ: ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅, яркиС Π»ΠΈΠ΄Π΅Ρ€Ρ‹ с Π³Ρ€ΠΎΠΌΠ°Π΄Π½ΠΎΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ Π·Π°ΠΌΠ΅Ρ‚Π½ΠΎ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Ρ‚ΡΠ³ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ срСднСС Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π² свою сторону, компСнсируя сразу нСсколько «срСдних» ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ. На Ρ€Π°Π·Π²ΠΈΡ‚Ρ‹Ρ…, Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ консСрвативных Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°Ρ… Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉ рост Ρƒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΈΠ· индСкса Π½Π°Π±Π»ΡŽΠ΄Π°Π΅Ρ‚ΡΡ Ρ€Π΅ΠΆΠ΅, поэтому ΠΈ распрСдСлСниС ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ срСднСго значСния (50 Π½Π° 50) Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎΠ΅.

НаконСц, Π²Π°ΠΆΠ½ΠΎ ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ достаточно большого числа Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π² индСксС. Π’ этой ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΠ΅ Π‘Π΅Ρ€Π½ΡˆΡ‚Π°ΠΉΠ½ Π½Π° свСТих Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… Π΄ΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ Π½Π΅Π΄ΠΎΡΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ дивСрсификации ΠΏΠΎ 15 акциям β€” распространСнноС ΠΏΡ€Π΅ΠΆΠ΄Π΅ ΠΌΠ½Π΅Π½ΠΈΠ΅. ΠŸΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏ Ρ€ΠΎΠ²Π½ΠΎ Ρ‚ΠΎΡ‚ ΠΆΠ΅, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΡƒΠΊΠ°Π·Π°Π½ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅: большая Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€ΠΊΠ° ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ Π±Γ³Π»ΡŒΡˆΡƒΡŽ Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ «супСракции», ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΈ ΠΏΠΎΠ΄Π½ΠΈΠΌΡƒΡ‚ Π΅Π΅ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π½Π°Π΄ нСбольшой Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€ΠΊΠΎΠΉ случайных Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ. ΠšΠΎΠ½Π΅Ρ‡Π½ΠΎ, с ростом Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€ΠΊΠΈ влияниС ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΉ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π½Π° Π½Π΅Π΅ ΠΏΠ°Π΄Π°Π΅Ρ‚, Π½ΠΎ Π·Π°Ρ‚ΠΎ Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ «свСрхдоходности» эмитСнтов растСт β€” Ρ‡Ρ‚ΠΎ сохраняСт ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎΠ΅ статус-ΠΊΠ²ΠΎ эффСкта дивСрсификации.

Β 

ДивСрсификация Π² Π²ΠΈΠ΄Π΅ индСкса позволяСт Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΆΠ΅Π½Π½ΡƒΡŽ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎ ΡΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ с ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ акциями. Π’ Ρ‚ΠΎ ΠΆΠ΅ врСмя Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π²Ρ‹Π±Ρ€Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅, Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΏΠΎ ΡΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ с индСксом Π² срСднСм составляСт нСсколько мСньшС 50% (Π² зависимости ΠΎΡ‚ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° ΠΈ Π΅Π³ΠΎ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅Π³ΠΎ Ρ‚Ρ€Π΅Π½Π΄Π°). МалСнькиС Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€ΠΊΠΈ Π² срСднСм ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ эффСктивны, Ρ‡Π΅ΠΌ большиС.

Β 

ДивСрсификация инвСстиционного портфСля

Но самоС интСрСсноС начинаСтся, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΌΡ‹ Π²Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°Π΅ΠΌ индСксы ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… классов Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² (индСксы Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ, нСдвиТимости), дивСрсифицируСм ΠΈΡ… ΠΏΠΎ странам (ΠΏΡ€ΠΈ нСобходимости β€” Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π°ΠΌ) ΠΈ составляСм ΠΈΠ· Π½ΠΈΡ… инвСстиционный ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ. ΠŸΠ΅Ρ€Π²Π°Ρ ΠΏΠΎΠΏΡ‹Ρ‚ΠΊΠ° Ρ€Π°ΡΡΠΌΠΎΡ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΡŒ риски ΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ портфСля инвСстора Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ Π±Ρ‹Π»Π° сдСлала Π“. ΠœΠ°Ρ€ΠΊΠΎΠ²ΠΈΡ†Π΅ΠΌ Π² 1952 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ. ИндСксного инвСстирования Ρ‚ΠΎΠ³Π΄Π° Π΅Ρ‰Π΅ Π½Π΅ сущСствовало ΠΈ всС расчСты ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄ΠΈΠ»ΠΈΡΡŒ Π½Π° ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π°Ρ… ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ. На сСгодня ΠΈΠ΄Π΅ΠΈ ΠœΠ°Ρ€ΠΊΠΎΠ²ΠΈΡ†Π° ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ»Π»ΡŽΡΡ‚Ρ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠΌ Π³Ρ€Π°Ρ„ΠΈΠΊΠΎΠΌ Π² ΠΊΠΎΠΎΡ€Π΄ΠΈΠ½Π°Ρ‚Π°Ρ… риск-Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ (слСва Π²Π½ΠΈΠ·Ρƒ β€” 100% ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ, справа Π²Π²Π΅Ρ€Ρ…Ρƒ β€” 100% Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ БША):

Β 

Β 

На рисункС ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Π½Π° кривая инвСстирования, зависящая ΠΎΡ‚ состава Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π° (ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΈ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ). ВсС, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€Π°Π²Π΅Π΅ ΠΈ Π½ΠΈΠΆΠ΅ Π΅Π΅ (высокий риск, низкая Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ) β€” нСэффСктивно. НапримСр, историчСски нСэффСктивны Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π΄ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‚Ρ‡ΠΈΠΊΠΎΠ² Π΄Ρ€Π°Π³ΠΎΡ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… ΠΌΠ΅Ρ‚Π°Π»Π»ΠΎΠ², ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΠΏΡ€ΠΈ ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ высокой Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Π½Π΅Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΡƒΡŽ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ. ВсС, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π»Π΅Π²Π΅Π΅ ΠΈ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ (Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠΉ риск, высокая Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ) β€” Π½Π΅Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ. Π’ΡƒΡ‚ инвСстора ΠΏΠΎΠ΄ΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅Ρ‚ Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π½Π°Ρ€Π²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π½Π° Ρ„ΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡƒΡŽ ΠΏΠΈΡ€Π°ΠΌΠΈΠ΄Ρƒ. Π”Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ Π½Π° ΠΊΠ°Ρ€Ρ‚ΠΈΠ½ΠΊΠ΅ с ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π° 70-Ρ… Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ², ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° инфляция Π² АмСрикС достигала Π΄Π²ΡƒΠ·Π½Π°Ρ‡Π½Ρ‹Ρ… чисСл β€” поэтому ΠΏΡƒΡΡ‚ΡŒ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎ облигациям Π² 9% Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Π½Π΅ каТСтся странной.

Π’Π°ΠΆΠ½ΠΎ ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠ΅ ΠΎΠ±ΡΡ‚ΠΎΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²ΠΎ. ΠžΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΡ Π½Π° Π΄Π»ΠΈΠ½Π½ΠΎΠΌ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Π΅ β€” это консСрвативный Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ² с мСньшим, Ρ‡Π΅ΠΌ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, риском. Однако Ссли ΠΌΡ‹ ΠΈΠΌΠ΅Π΅ΠΌ Π½Π° Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΈ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΈ Ρ…ΠΎΡ‚ΠΈΠΌ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ с ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ риском, Ρ‚ΠΎ оказываСтся, Ρ‡Ρ‚ΠΎ облигация Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π½Π΅ самым консСрвативным Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚ΠΎΠΌ! Π‘Π°ΠΌΡ‹ΠΌ консСрвативным (с ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ стандартным ΠΎΡ‚ΠΊΠ»ΠΎΠ½Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ) Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΠΌΠ΅ΠΆΡƒΡ‚ΠΊΠ΅ 1977-2011 Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ² оказалось Π±Ρ‹ сочСтаниС 75% ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ ΠΈ 25% Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ. Π’.Π΅. дивСрсификация ΠΏΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌ ΠΎΡ‚ 100% ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ ΠΊ акциям Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ ΠΎΠ±Ρ‰ΡƒΡŽ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ портфСля (Ρ‡Ρ‚ΠΎ довольно ΠΎΡ‡Π΅Π²ΠΈΠ΄Π½ΠΎ), Π½ΠΎ позволяСт ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΡ‚ΡŒ риск (Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π½Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΉ взгляд Π½Π΅ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π½Π½ΠΎ). И лишь ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° доля Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π½Π°Ρ‡ΠΈΠ½Π°Π΅Ρ‚ ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡ‚ΡŒ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ 40%, риск портфСля Π½Π°Ρ‡ΠΈΠ½Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ‹ΡˆΠ°Ρ‚ΡŒ риск ΠΏΠΎ облигациям.

ΠšΡΡ‚Π°Ρ‚ΠΈ, Ρ€Π°ΡΡˆΠΈΡ€ΠΈΠ² ΠΏΡ€ΠΎΠΌΠ΅ΠΆΡƒΡ‚ΠΎΠΊ Π΄ΠΎ 100-Π»Π΅Ρ‚Π½Π΅Π³ΠΎ ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Ρ€Π²Π°Π»Π° ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠΌ для ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΡƒΠΌΠ° рисков ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ ΠΏΠΎΡ…ΠΎΠΆΠ΅Π΅ ΡΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ β€” 80% ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ ΠΈ 20% Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ. ВмСстС с Ρ‚Π΅ΠΌ разбавляя 100% Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ нСбольшим количСством ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ, ΠΌΡ‹ Π·Π°ΠΌΠ΅Ρ‚Π½ΠΎ Π²Ρ‹ΠΈΠ³Ρ€Ρ‹Π²Π°Π΅ΠΌ Π² рискС Π·Π° счСт лишь нСбольшого пониТСния доходности. На ΠΏΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΠ΅ это ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚ ΠΎΠΏΡ‚ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π΄Π²ΡƒΡ…ΠΊΠΎΠΌΠΏΠΎΠ½Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ ΠΈΠ· Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΈ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ с ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹ΠΌ ΡΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ 20 ΠΈ 80 для ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠ³ΠΎ ΠΈΠ· Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ².

ΠŸΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ происходит Π²Ρ‹ΠΈΠ³Ρ€Ρ‹Ρˆ Π² доходности ΠΏΡ€ΠΈ ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΈ риска? Π”Π΅Π»ΠΎ Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΊΠ°ΠΊ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ растут ΠΈ ΠΏΠ°Π΄Π°ΡŽΡ‚ (ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ Π΄Ρ€ΡƒΠ³Π°) Π½Π΅Ρ€Π°Π²Π½ΠΎΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎ. Π’Π°ΠΊ Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π² ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΉ-Ρ‚ΠΎ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ ΠΏΠ°Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π° компСнсируСтся ростом Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠ³ΠΎ ΠΈ Π½Π°ΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚. Π’Π°ΠΊΠΎΠ΅ ΠΏΠΎΠ²Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ матСматичСски описываСтся коррСляциСй. Π‘ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠ΅Π΅ число Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… классов (ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ дивСрсификации) Π΅Ρ‰Π΅ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ благоприятно сказываСтся Π½Π° рисках ΠΈ доходности:

Β 

Β 

Как Π²ΠΈΠ΄ΠΈΠΌ, ΠΏΡ€ΠΈ Π²Ρ‹Π±Ρ€Π°Π½Π½ΠΎΠΌ рискС (Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ 8%) ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° Π²ΠΎΠ·Ρ€Π°ΡΡ‚Π°ΡŽΡ‰ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ β€” ΠΏΠΎ ΠΊΡ€Π°ΠΉΠ½Π΅ΠΉ ΠΌΠ΅Ρ€Π΅, ΠΏΠΎΠΊΠ° число Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… классов Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π½Π΅ большС пяти. РазумССтся, это Π½Π΅ отмСняСт Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ условия, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ² Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½Ρ‹ΠΌ. Главная ΠΏΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΠ° здСсь Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΠΎΠ΄ΠΎΠ±Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΡ€ΠΈΠ²Ρ‹Π΅ строятся Π·Π°Π΄Π½ΠΈΠΌ числом β€” будущая Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈ риск Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΈΡ… Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½ΠΎΠ΅ ΠΏΠΎΠ²Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ нСизвСстными ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ (Π±Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΠΌΠ΅ΠΆΡƒΡ‚ΠΊΠ΅ Π² 10 Π»Π΅Ρ‚ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½Π΅Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ). Π”Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΉ минус β€” дивСрсификация ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ ΠΏΠ»ΠΎΡ…ΠΎ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π΅Ρ‚ Π² кризисы, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ синхронно ΠΏΠ°Π΄Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΠΎΡ‡Ρ‚ΠΈ всС. Π’Π΅ΠΌ Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅

Β 

ΠŸΡ€ΠΈ синхронном Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² дивСрсификация усрСдняСт риски ΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ портфСля. Однако ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ Π½Π° Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π»ΡŽΠ±Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π² Ρ‚ΠΎΠΉ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΈΠ½ΠΎΠΉ стСпСни Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½ΠΎ (типичная коррСляция ΠΎΡ‚ 0.3 Π΄ΠΎ 0.8), ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Π΅Ρ‚ Π²Ρ‹ΠΈΠ³Ρ€Ρ‹Ρˆ Π² Π²ΠΈΠ΄Π΅ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΎΠ³ΠΎ риска ΠΈ ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½Π½ΠΎΠΉ доходности. ΠšΡ€ΠΈΠ²Π°Ρ эффСктивности всСгда Π²Ρ‹Π³Π½ΡƒΡ‚Π° Π²Π»Π΅Π²ΠΎ / Π²Π²Π΅Ρ€Ρ….

Β 

Π’ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… случаях суммарная Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅, Ρ‡Π΅ΠΌ Ρƒ любого ΠΈΠ· Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ²! Для ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π° ΠΏΡ€ΠΈΠ²ΠΎΠΆΡƒ Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΈΠΉ Π³Ρ€Π°Ρ„ΠΈΠΊ ΠΈΠ· ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΠΈ Schwab Intelligent (Π½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ инвСстиция β€” 100 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ²):

Β 

Β 

Π˜Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ 50 Π½Π° 50 с Π΅ΠΆΠ΅Π³ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ рСбалансировкой оказался Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½Ρ‹ΠΌ ΠΈ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ рисковым, Ρ‡Π΅ΠΌ ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ Π΅Π³ΠΎ амСриканскиС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΈ Π·ΠΎΠ»ΠΎΡ‚ΠΎ. Но самый Π²ΠΏΠ΅Ρ‡Π°Ρ‚Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π½Π° российском Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅, Ссли ΠΌΡ‹ посмотрим Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ портфСля Π·Π° 1998-2009 Π³ΠΎΠ΄Ρ‹ (12 ΠΏΠΎΠ»Π½Ρ‹Ρ… Π»Π΅Ρ‚), состоящСго ΠΈΠ· Ρ€Π°Π²Π½Ρ‹Ρ… частСй российских Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ ΠΈ Π·ΠΎΠ»ΠΎΡ‚Π°. На сСгодня всС это ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ свободно ΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚ΡŒ Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· ΠŸΠ˜Π€Ρ‹ β€” ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Ρ‚Π΅ΠΌ Π·Π° ΡƒΠΊΠ°Π·Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΠΌΠ΅ΠΆΡƒΡ‚ΠΎΠΊ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ вырос Π±Ρ‹ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅, Ρ‡Π΅ΠΌ Π² 100 Ρ€Π°Π·! Π₯отя, ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ‡Π½ΠΎ, Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° ΠΏΠΎΠ²Ρ‚ΠΎΡ€Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΠ΄ΠΎΠ±Π½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π° ΠΎΡ‚ этих ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² вСсьма Π½Π°ΠΈΠ²Π½ΠΎ β€” ΠΎΡ€ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ΠΈΡ€Ρ‹ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΠΎΡ‚Ρ‚Π°Π»ΠΊΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚ долгосрочной доходности Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°.

Β 

Бколько классов Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½ΠΎ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π² ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅?

Насколько ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΎ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ дивСрсифицирован инвСстиционный ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ? Π’ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ числа здСсь Π½Π΅Ρ‚, ΠΎΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ ΡΠ°ΠΌΡƒΡŽ Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΡƒΡŽ Π΄ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΡŽ Π²Ρ‹ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Π΅Ρ‚Π΅ ΠΏΡ€ΠΈ использовании ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Ρ… Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… классов. ПослС Ρ‡Π΅Π³ΠΎ ΡΡ„Ρ„Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ дивСрсификации Ρ€Π΅Π·ΠΊΠΎ ΠΏΠ°Π΄Π°Π΅Ρ‚ ΠΈ вскорС становится просто бСсполСзной. Для стандартного портфСля Π²ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅ достаточно Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΈΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ‚ 5 Π΄ΠΎ 8 Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² с Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΎΠΉ коррСляциСй ΠΈ ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΈΠΌ ΠΎΡ…Π²Π°Ρ‚ΠΎΠΌ ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠΉ экономики. ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, нСбольшоС число Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ Ρ‚ΠΎΡ‚ плюс, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π»Π΅Π³Ρ‡Π΅ Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΎΠ»ΠΈ портфСля для возвращСния ΠΊ ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΌΡƒ ΡΠΎΡΡ‚ΠΎΡΠ½ΠΈΡŽ Π² Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π΅ рСбалансировки.

Β 

Π—Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅

Π’ ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΠ΅ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ Π±Ρ‹Π»ΠΎ рассмотрСно понятиС дивСрсификации ΠΈ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Π½ΠΎ ΠΊΠ°ΠΊ прСимущСство индСксов Π½Π°Π΄ ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠΌΠΈ ΠΈΡ… ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠΎΠ½Π΅Π½Ρ‚Π°ΠΌΠΈ, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ ΡƒΠ»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ свойств дивСрсифицированного портфСля, состоящСго ΠΈΠ· индСксных Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… классов (Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ, нСдвиТимости). Π—ΠΎΠ»ΠΎΡ‚ΠΎ, историчСски Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ ΠΈ Π½Π΅ ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ΅ само ΠΏΠΎ сСбС, ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡΠ²Π»ΡΡ‚ΡŒΡΡ Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΈΠΌ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠΎΠ½Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠΌ портфСля благодаря слабой коррСляции с Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠΌ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ. Но ΠΏΡ€ΠΈ всСх ΠΏΠ»ΡŽΡΠ°Ρ… дивСрсификации Π½Π΅ стоит Π·Π°Π±Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ нСсистСмный риск (риск ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ Ρ†Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ) ΠΎΠ½Π° Π½Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ систСмный, Ρ‚.Π΅. риск, связанный с Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠΌ Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ. На сСгодня ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠ° индСксных Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² ΠΈ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ собствСнного портфСля Π½Π΅ являСтся чСрСсчур слоТной Π·Π°Π΄Π°Ρ‡Π΅ΠΉ ΠΈ доступна практичСски ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΌΡƒ срСднСму ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Π°ΠΆΠ΅ ΠΌΠ΅Π»ΠΊΠΎΠΌΡƒ инвСстору β€” ΠΊΠ°ΠΊ с ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‰ΡŒΡŽ финансовых ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚ΠΎΠ², Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ послС ΡΠ°ΠΌΠΎΡΡ‚ΠΎΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΡ€Π°Π±ΠΎΡ‚ΠΊΠΈ вопроса.

ΠŸΠΎΠ΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ Π² соцсСтях

ΠŸΠΎΠ΄ΠΏΠΈΡΠ°Ρ‚ΡŒΡΡ Π½Π° ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΠΈ

Π Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Π΅ ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΠΈ

investprofit.info

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ дивСрсификация портфСля

Основной Π·Π°Π΄Π°Ρ‡Π΅ΠΉ дивСрсификация портфСля являСтся сниТСниС рисков ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств. Она прСдставляСт собой инвСстированиС Π² Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠΎΠ±Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹. ΠŸΡ€ΠΈ этом Ρ†Π΅Π»ΡŒΡŽ дивСрсификации являСтся Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ пСрСраспрСдСлСниС собствСнных рСсурсов, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ΅ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΠΈΡ‚ ΡΠΎΡ…Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΈΠ»ΠΈ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ портфСля. Для достиТСния этих Π·Π°Π΄Π°Ρ‡ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Π½ΡΡŽΡ‚ΡΡ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Π΅ ΠΌΠ΅Ρ…Π°Π½ΠΈΠ·ΠΌΡ‹. Π’ числС основных ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π½Π°Π·Π²Π°Ρ‚ΡŒ использованиС Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠΎΠ±Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… Ρ‚ΠΈΠΏΠΎΠ² финансовых инструмСнтов. НапримСр, ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ ΠΈ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ. ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Π΅ инструмСнты ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π²ΠΈΠ΄Π°. ΠŸΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ΠΎΠΌ являСтся Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств Π² Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΉ.

Π’ΠΈΠ΄Ρ‹ рисков

Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΎΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΠΈΡ‚ΡŒ ΡΡ„Ρ„Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΡƒΡŽ Π΄ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΡŽ портфСля Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ для Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π° ΠΊΠ»Π°ΡΡΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ риски. Π’ качСствС ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π° прСдлагаСтся Ρ€Π°ΡΡΠΌΠΎΡ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎ-финансового учрСТдСния. На Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ² Π²Π»ΠΈΡΡŽΡ‚ риски Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… основных ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π³ΠΎΡ€ΠΈΠΉ. К ΠΈΡ… числу относятся государствСнныС, экономичСскиС риски, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ риски отрасли, сСгмСнта ΠΈΠ»ΠΈ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ. Для понимания процСсса дивСрсификации портфСля инвСстиций Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅ ΠΈΡ… Ρ€Π°ΡΡΠΌΠΎΡ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΡŒ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΏΠΎΠ΄Ρ€ΠΎΠ±Π½ΠΎ.

Π˜Ρ‚Π°ΠΊ, государствСнныС риски ΠΏΡ€Π΅Π΄ΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ собой ΠΎΠ±ΡΡ‚ΠΎΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π°, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ способны ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½ΠΈΡ‚ΡŒ бизнСс-ΠΊΠ»ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ Π² странС. Как ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½ΠΎΠΉ Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ являСтся принятиС Π½ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Π·Π°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠ² ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎ-ΠΏΡ€Π°Π²ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ‚ΠΎΠ², Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ национализация частной собствСнности. ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, ΠΊ ΠΏΠ°Π³ΡƒΠ±Π½Ρ‹ΠΌ воздСйствиям ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ отнСсти Ρ€Π΅Π²ΠΎΠ»ΡŽΡ†ΠΈΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ политичСскиС потрясСния.

ЭкономичСскиС риски сопряТСны, Π² ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΡƒΡŽ ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ, с макроэкономичСской ситуациСй. ΠΠ΅ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π² этой области ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π²Ρ‹Π·Π²Π°Π½Π° финансовыми кризисами, рСцСссиСй ΠΈΠ»ΠΈ стагнациСй. К рискам сСгмСнта относятся кризисныС явлСния Π½Π° Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ°Ρ…. К рискам ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎ-финансовой отрасли ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ отнСсти мСТбанковскиС кризисы. ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, всСгда сущСствуСт Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ банкротства ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π±Π°Π½ΠΊΠ°. Π’ Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠΌ случаС Ρ€Π΅Ρ‡ΡŒ ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΎ рисках ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ.

ДивСрсификация рисков Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… Π²ΠΈΠ΄ΠΎΠ²

Π’Π΅ΠΏΠ΅Ρ€ΡŒ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠ΄Ρ€ΠΎΠ±Π½ΠΎ Ρ€Π°ΡΡΠΌΠΎΡ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΡŒ ΠΌΠ΅Ρ…Π°Π½ΠΈΠ·ΠΌΡ‹, ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ Π΄ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ Π² зависимости ΠΎΡ‚ класса ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΡƒΠ³Ρ€ΠΎΠ·. НапримСр, для распрСдСлСния государствСнных рисков цСлСсообразно Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ собствСнныС финансовыС рСсурсы ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ сразу нСсколькими странами. Π’Π°ΠΊΠΎΠΉ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Π΅ΠΉΡˆΠΈΠ΅ ΠΈΠ³Ρ€ΠΎΠΊΠΈ Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅. Π Π΅Ρ‡ΡŒ ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΎ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄ΡƒΠ½Π°Ρ€ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Ρ… инвСстиционных Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°Ρ…. Π’Π°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ Ρƒ сСбя Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΌΡ‹ сбСрСТСний физичСских ΠΈ ΡŽΡ€ΠΈΠ΄ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΠΈΡ… Π»ΠΈΡ† ΠΈ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΈΠ΅ возмоТности для дивСрсификации портфСля.

Для пСрСраспрСдСлСния Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ ΠΈ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ влияния экономичСских рисков цСлСсообразно ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ инвСстиционныС инструмСнты. НапримСр, Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΈ Π΄Ρ€Π°Π³ΠΎΡ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΌΠ΅Ρ‚Π°Π»Π»Ρ‹. Π’ΠΎ врСмя рСцСссии ΠΈ стагнации Π² экономикС Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ рСсурсы Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΠ½ΡΡ‚Π²Π° инвСсторов Π΄Ρ€Π΅ΠΉΡ„ΡƒΡŽΡ‚ Π² ΠΌΠ°Ρ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹. НапримСр, Π² Π·ΠΎΠ»ΠΎΡ‚ΠΎ. ΠŸΡ€ΠΈ ΠΏΠ°Π΄Π΅Π½ΠΈΠΈ стоимости Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π²ΠΎΠ·Π½ΠΈΠΊΠ°Π΅Ρ‚ Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ сохранСния ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Ρ†Π΅Π½ Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ Π΄Ρ€Π°Π³ΠΎΡ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… ΠΌΠ΅Ρ‚Π°Π»Π»ΠΎΠ².

ДивСрсификация Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅Π²Ρ‹Ρ… рисков

Π­Ρ„Ρ„Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹ΠΌ ΠΌΠ΅Ρ…Π°Π½ΠΈΠ·ΠΌΠΎΠΌ для ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ рисков, связанных с ситуациСй Π½Π° Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅Π²Ρ‹Ρ… ΠΏΠ»ΠΎΡ‰Π°Π΄ΠΊΠ°Ρ…, являСтся Ρ‚Π°ΠΊ Π½Π°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅ΠΌΠΎΠ΅ Π±Π΅Ρ‚Π°-Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅. Оно Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ΡΡ Π²ΠΎ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½ΠΈΠΈ Π² ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ инвСстиций Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², тСндСнция ΠΊ измСнСнию стоимости ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½Π° двиТСнию Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅. Π’Π°ΠΊΠΆΠ΅ для дивСрсификации финансового портфСля ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉ ΠΌΠ΅Ρ…Π°Π½ΠΈΠ·ΠΌ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€ΠΈΠΎΠ±Ρ€Π΅Ρ‚Π΅Π½ΠΈΠ΅ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… Ρ‚ΠΈΠΏΠΎΠ² Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ². НапримСр, Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΈ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ.

Риски Π² ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ отрасли ΠΈΠ»ΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ

Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΡƒΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΡŒ отраслСвыС риски ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ инвСстированиС Π² Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ участки ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΈ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ ΠΆΠ΅ Ρ‚ΠΈΠΏΠ° Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ². НапримСр, Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎ-финансового учрСТдСния. Π’ Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠΌ случаС цСлСсообразно ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ рСсурсы Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π² Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ Π±Π°Π½ΠΊΠ°, Π½ΠΎ ΠΈ Π² Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ имущСствСнныС ΠΏΡ€Π°Π²Π°. Π₯ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΈΠΌ Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚ΠΎΠΌ являСтся ΠΏΠ°Ρ€Π°Π»Π»Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π² Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΡΡ‹Ρ€ΡŒΠ΅Π²Ρ‹Ρ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ. ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, для Π΅Ρ‰Π΅ большСго нивСлирования рисков Π² ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ сразу Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… прСдприятий, Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°ΡŽΡ‰ΠΈΡ… Π² ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ отрасли.

Наивная дивСрсификация

Одной ΠΈΠ· Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ распространСнных ошибок Π½Π°Ρ‡ΠΈΠ½Π°ΡŽΡ‰ΠΈΡ… инвСсторов ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π½Π°Π·Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎ ΠΏΡƒΡ‚ΠΈ Ρ‚Π°ΠΊ Π½Π°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅ΠΌΠΎΠΉ Π½Π°ΠΈΠ²Π½ΠΎΠΉ дивСрсификации портфСля инвСстиций. Π§Ρ‚ΠΎ это Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅? Она Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ΡΡ Π² ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠ΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ Π±Π΅Π· ΠΏΡ€Π΅Π΄Π²Π°Ρ€ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° ΡƒΠ³Ρ€ΠΎΠ·Ρ‹, ΠΎΡ‚ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ производится подобная подстраховка. Π’ качСствС ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π° ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ привСсти ΠΏΡ€ΠΈΠΎΠ±Ρ€Π΅Ρ‚Π΅Π½ΠΈΠ΅ инвСстором Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ Π΄Π²ΡƒΡ… ΠΈΠ»ΠΈ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… Π½Π΅Ρ„Ρ‚Π΅Π΄ΠΎΠ±Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ. Π’ Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠΌ случаС прСдпринимаСтся ΠΏΠΎΠΏΡ‹Ρ‚ΠΊΠ° Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚ΠΈΡ‚ΡŒ свои влоТСния ΠΎΡ‚ падСния ΠΊΠΎΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠΊ Π½Π° Ρ‡Π΅Ρ€Π½ΠΎΠ΅ Π·ΠΎΠ»ΠΎΡ‚ΠΎ, Π½ΠΎ Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ сниТСниС Π΅Π³ΠΎ стоимости Π½Π° ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°Ρ… Π½Π΅ΠΌΠΈΠ½ΡƒΠ΅ΠΌΠΎ Π²Ρ‹Π·ΠΎΠ²Π΅Ρ‚ ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ инвСстиционного портфСля.

Π”Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌΠΈ словами, наивная дивСрсификация инвСстиционного портфСля β€” это Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉ Ρ‚ΠΈΠΏ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ способСн ΠΎΠ±Π΅Π·ΠΎΠΏΠ°ΡΠΈΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ инвСстора лишь Π½Π° случай банкротства ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ-Ρ‚ΠΎ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ прСдприятия. А Π²ΠΎΡ‚ ΠΎΡ‚ измСнСния экономичСской ΠΊΠΎΠ½ΡŠΡŽΠ½ΠΊΡ‚ΡƒΡ€Ρ‹, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π² послСдниС Π³ΠΎΠ΄Ρ‹ случаСтся ΠΊΡ€Π°ΠΉΠ½Π΅ часто, Π½Π΅ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚ΠΈΡ‚. Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠΈΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ риски просСдания Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΉ отрасли слСдуСт Π΄ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» ΠΌΠ΅Π΄Ρƒ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹ΠΌΠΈ отраслями экономики. Π’ Ρ‚ΠΎ ΠΆΠ΅ врСмя Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΈΠΌ способом Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚ сниТСния стоимости энСргорСсурсов являСтся Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π² ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ инвСстиций финансовых ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Ρ…. НапримСр, Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠΎΠ².

ДивСрсификация ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ портфСля

Бмысл Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠΉ разновидности Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ΡΡ Π² Π΅Π³ΠΎ распрСдСлСнии срСди Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΎΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Ρ…Π°Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ·ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠΉ Π²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ½ΠΎΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΈΠ»ΠΈ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠΎΠΉ собствСнности. ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, банковскиС учрСТдСния ΠΏΡ€ΠΈ Π²Ρ‹Π΄Π°Ρ‡Π΅ Π·Π°ΠΉΠΌΠΎΠ² ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ условия Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Ρ…ΠΎΠ·ΡΠΉΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΡΡƒΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΠ². НапримСр, ΠΎΡ‚Ρ€Π°ΡΠ»ΡŒ экономики ΠΈ гСографичСскоС Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ‰Π΅Π½ΠΈΠ΅ производств. Π’ связи с этим Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»ΡΡŽΡ‚ Ρ‚Ρ€ΠΈ основных Π²ΠΈΠ΄Π° дивСрсификации ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ портфСля: ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ, ΠΏΠΎ отрасли ΠΈ ΠΏΠΎ Π³Π΅ΠΎΠ³Ρ€Π°Ρ„ΠΈΠΈ.

ΠŸΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ дивСрсификация

Π”Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ Π²ΠΈΠ΄ распрСдСлСния ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ Π²Ρ‹Π΄Π°Ρ‡Ρƒ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ² самым Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠΎΠ±Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹ΠΌ катСгориям Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΎΠ². Π­Ρ‚ΠΎ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹Π΅ ΠΈ срСдниС ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, ΠΌΠ°Π»Ρ‹ΠΉ бизнСс, частныС Π»ΠΈΡ†Π°, государствСнныС учрСТдСния ΠΈΠ»ΠΈ общСствСнныС ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ, домохозяйства ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ ΡΡƒΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚Ρ‹. НапримСр, Π·Π°ΠΉΠΌΡ‹, Π²Ρ‹Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ прСдставитСлям ΠΌΠ°Π»ΠΎΠ³ΠΎ бизнСса, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²Ρ‹ΡΠΎΠΊΡƒΡŽ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ. Π’ Ρ‚ΠΎ ΠΆΠ΅ врСмя ΠΈΠΌ ΡΠΎΠΏΡƒΡ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ ΠΈ Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ риски. НСбольшиС ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚Π΅Π»ΠΈ Π½Π΅ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ возмоТности свободного Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€Π° ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΡ€Π°. ΠŸΠΎΡΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Π±Π°Π½ΠΊΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ‚ΡŒ сдСлки с прСдставитСлями сфСры ΠΌΠ°Π»ΠΎΠ³ΠΎ бизнСса Π½Π° своих условиях. А Π²ΠΎΡ‚ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹, Π²Ρ‹Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹ΠΌ компаниям, ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ ΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΡƒΡŽ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, Π½ΠΎ ΠΈ риски Ρ‚ΡƒΡ‚ Π½Π΅Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅.

ΠžΡ‚Ρ€Π°ΡΠ»Π΅Π²Π°Ρ дивСрсификация

Π”Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ Π²ΠΈΠ΄ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ пСрСраспрСдСлСниС ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎ-финансового учрСТдСния ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠ°ΠΌΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΎΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²Π»ΡΡŽΡ‚ свою Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π² Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… отраслях экономики. Для эффСктивного ΠΏΠΎΠ΄Π±ΠΎΡ€Π° рСкомСндуСтся ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ статистичСскиС исслСдования спСциализированных ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ. Особого эффСкта ΠΏΡ€ΠΈ отраслСвой дивСрсификации ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ портфСля Π±Π°Π½ΠΊΠ° ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π΄ΠΎΠ±ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ, Ссли Π²Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°Ρ‚ΡŒ Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΎΠ², ΠΎΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΡ… свою Ρ…ΠΎΠ·ΡΠΉΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ с ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ Ρ„Π°Π·Π°ΠΌΠΈ Π΄Π΅Π»ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Ρ†ΠΈΠΊΠ»Π°.

ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, цСлСсообразно Π²Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°Ρ‚ΡŒ области экономики, Π² ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… Π½Π° Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Ρ‹ прСдприятий Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ сСгмСнта Π½Π΅ ΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ ΡΠ΅Ρ€ΡŒΠ΅Π·Π½ΠΎΠ³ΠΎ влияния общая экономичСская ситуация. Π§Ρ‚ΠΎ это Π΄Π°Π΅Ρ‚? Когда ΠΎΠ΄Π½Π° ΠΈΠ· отраслСй находится Π² процСссС роста, другая ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΈΡΠΏΡ‹Ρ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€Π΅Ρ†Π΅ΡΡΠΈΡŽ ΠΈΠ»ΠΈ ΡΡ‚Π°Π³Π½Π°Ρ†ΠΈΡŽ. ВСроятно, Ρ‡Ρ‚ΠΎ с Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΏΠΎΠΌΠ΅Π½ΡΡŽΡ‚ΡΡ мСстами. Π’ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΌ случаС ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠ² ΠΎΡ‚ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π³ΠΎΡ€ΠΈΠΈ Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΎΠ² Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ΅Π½ΡΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ ΠΎΡ‚ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΉ Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΡ‹. Π˜Π½Ρ‹ΠΌΠΈ словами, Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ созданы условия для обСспСчСния стабилизации поступлСний Π±Π°Π½ΠΊΠ°, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠΈΡ‚ риски.

ГСографичСская дивСрсификация

Π‘Ρ€Π°Π·Ρƒ слСдуСт ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π΄Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΌΠ΅Ρ…Π°Π½ΠΈΠ·ΠΌ Π·Π°Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡƒΡŽ доступСн лишь ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹ΠΌ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎ-финансовым учрСТдСниям. Они, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Ρ€Π°Π·Π²Π΅Ρ‚Π²Π»Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ ΡΠ΅Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠΉ ΠΈ Ρ„ΠΈΠ»ΠΈΠ°Π»ΠΎΠ² Π½Π° большой Ρ‚Π΅Ρ€Ρ€ΠΈΡ‚ΠΎΡ€ΠΈΠΈ. Бмысл Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉ дивСрсификации рисков портфСля Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ΡΡ Π² Π²Ρ‹Π΄Π°Ρ‡Π΅ Π·Π°ΠΉΠΌΠΎΠ² Π»ΠΈΡ†Π°ΠΌ ΠΈ организациям, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ находятся Π² Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Ρ€Π΅Π³ΠΈΠΎΠ½Π°Ρ… страны ΠΈ Π΄Π°ΠΆΠ΅ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… государствах. НСидСнтичныС экономичСскиС условия благодаря ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΎΠΉ Π³Π΅ΠΎΠ³Ρ€Π°Ρ„ΠΈΠΈ крСдитования позволят ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠΈΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π΅Π³Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ влияния Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€ΠΎΠ΄Π° Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ².

ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Π² ΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·Ρƒ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ Π²ΠΈΠ΄Π° дивСрсификации говорят ΠΈ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ климатичСскиС условия, политичСскиС ΠΎΠ±ΡΡ‚ΠΎΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π°, ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ развития ΠΏΡ€ΠΎΠΌΡ‹ΡˆΠ»Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΈ производства Π² Ρ‚ΠΎΠΌ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΈΠ½ΠΎΠΌ Ρ€Π΅Π³ΠΈΠΎΠ½Π΅. Π‘Π»Π΅Π΄ΡƒΠ΅Ρ‚ ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈ нСбольшиС ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎ-финансовыС учрСТдСния ΠΌΠΎΠ³Ρƒ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π΄Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ способ. Но Π² основном лишь Π²ΠΎ врСмя создания инвСстиционного портфСля, Π΄Π°ΡŽΡ‰Π΅Π³ΠΎ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΠ±Ρ‰ΡƒΡŽ Ρ€ΠΈΡΠΊΠΎΠ²ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Π±Π°Π½ΠΊΠ°.

fb.ru

ДивСрсификация инвСстиционного портфСля β€” Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΈ β€” Миллион шаг Π·Π° шагом

ДивСрсификация инвСстиционного портфСля β€” это распрСдСлСниС срСдств ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌΠΈ влоТСниями с Ρ†Π΅Π»ΡŒΡŽ ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΡ‚ΡŒ риски. Π›ΡŽΠ±ΠΎΠΉ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅-ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ ΠΎΠΏΡ‹Ρ‚Π½Ρ‹ΠΉ инвСстор ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Π΅Ρ‚ Π²Π°ΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ дивСрсификации портфСля, ΠΈΠ±ΠΎ ΠΎΠ½ ΡƒΠΆΠ΅ Π½Π°ΡƒΡ‡Π΅Π½ ΠΆΠΈΠ·Π½Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ ΠΎΠΏΡ‹Ρ‚ΠΎΠΌ ΠΈ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ всС дСньги Π² ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΉ-Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚ инвСстиций β€” ΠΊΡ€Π°ΠΉΠ½Π΅ рискованная затСя (особСнно, Π² условиях соврСмСнной России, Π³Π΄Π΅ ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½Π½Ρ‹Π΅ риски ΠΈ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° ΠΏΠΎ ΡΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ с Π·Π°ΠΏΠ°Π΄ΠΎΠΌ).

Π’ русском языкС приТился синоним дивСрсификации β€” Π½Π΅ ΠΊΠ»Π°ΡΡ‚ΡŒ всС яйца Π² ΠΎΠ΄Π½Ρƒ ΠΊΠΎΡ€Π·ΠΈΠ½Ρƒ.

ДивСрсификация инвСстиционного портфСля β€” понятиС Π½Π°ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡˆΠΈΡ€Π΅, Ρ‡Π΅ΠΌ каТСтся Π½Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΉ взгляд. ΠŸΡ€ΠΈ инвСстировании Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ нСльзя Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ всС дСньги Π² Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ эмитСнта (Ссли Π²Ρ‹, ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ‡Π½ΠΎ Π½Π΅ ΡƒΠ²Π΅Ρ€Π΅Π½Ρ‹ Π½Π° 100% Π² Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰Π΅ΠΌ Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠΈ двиТСния Ρ†Π΅Π½Ρ‹), ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π·Π°Π²ΠΈΡΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ портфСля ΠΎΡ‚ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ-СдинствСнной Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ становится ΠΎΠ³Ρ€ΠΎΠΌΠ½ΠΎΠΉ. НуТно Ρ€Π°ΡΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΡΡ‚ΡŒ срСдства ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ нСсколькими акциями, Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ нСльзя Π·Π°Π±Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΠ± отраслСвой дивСрсификации. Π­Ρ‚ΠΎ Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ срСдства Π² зависимости ΠΎΡ‚ Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π° ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΈ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΊ риску Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ Ρ€Π°ΡΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹ΠΌ отраслям, Ρ‚ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ эмитСнтов Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… отраслСй (Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, Π½Π΅Ρ„Ρ‚Π΅Π³Π°Π·ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ сСктор, банковский, мСталлургичСский, Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΊΠΎΠΌΠΌΡƒΠ½ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΈ Ρ‚.Π΄.)

НуТно Π·Π½Π°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ это Π±Ρ‹Π» ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ дивСрсификации Π² Ρ€Π°ΠΌΠΊΠ°Ρ… ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ направлСния (Π² Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠΌ случаС β€” Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³). Но для Π³Ρ€Π°ΠΌΠΎΡ‚Π½ΠΎΠΉ дивСрсификации этого ΠΌΠ°Π»ΠΎ β€” Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»ΡΡ‚ΡŒ срСдства Π½Π° Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Π΅ направлСния ΠΈ Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ собой Π½Π΅ ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅Π»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π»ΠΈ (ΠΎΠ± этом Π½ΠΈΠΆΠ΅). Π­Ρ‚ΠΎ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ для Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΎΠ±Π΅Π·ΠΎΠΏΠ°ΡΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» ΠΎΡ‚ рисков, присущих для ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ-Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ сСктора. Π’ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… случаях Π½ΡƒΠΆΠ½Π° ΠΈ страновая дивСрсификация, Ρ‚ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ распрСдСлСниС Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΏΠΎ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹ΠΌ странам.

Π—Π°Ρ‡Π΅ΠΌ Π½ΡƒΠΆΠ½Π° дивСрсификация инвСстиционного портфСля?

Π›ΠΎΠ³ΠΈΠΊΠ° здСсь проста: ΠΏΡ€ΠΈ малСньком ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΈ Ρ€ΠΈΡΠΊΠ½ΡƒΡ‚ΡŒ β€” вСдь Π² случаС Π½Π΅ΡƒΠ΄Π°Ρ‡ΠΈ понСсти Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Π΅ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΈ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π½Π΅ Ρ‚Π°ΠΊ ΡΡ‚Ρ€Π°ΡˆΠ½ΠΎ. ΠŸΡ€ΠΈ Π½Π°Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅-ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° потСря Π΅Π³ΠΎ нСдопустима, ΠΏΠΎ ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ увСличСния ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ ΡΠ½ΠΈΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ риск ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹Ρ… ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ² β€” для этого ΠΈ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ Π΄ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΡŽ. Если высокорисковая Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ инвСстиционного портфСля (Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ) ΡƒΠΏΠ°Π΄Ρ‘Ρ‚ Π² стоимости Π² Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π΅ ΠΎΠ±Π²Π°Π»Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°, Ρ‚ΠΎ другая, Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ консСрвативная Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ (Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, срочный Π²ΠΊΠ»Π°Π΄ Π² Π±Π°Π½ΠΊΠ΅) Π½Π΅ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΠΈΡ‚ всСму ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Ρƒ сильно ΠΏΡ€ΠΎΡΠ΅ΡΡ‚ΡŒ.

Π’Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ΅Π½ ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΉ Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚: ΠΎΠ΄Π½Π° ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰Π°Ρ структуры инвСстиционного портфСля сильно просСла, Π² Ρ‚ΠΎ врСмя ΠΊΠ°ΠΊ другая ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠ»Π° ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΈ компСнсировала ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΈ ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠΉ ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰Π΅ΠΉ, Π² Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π΅ Ρ‡Π΅Π³ΠΎ общая ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ портфСля ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ»Π°ΡΡŒ, нСсмотря Π½Π° ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΊ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ ΠΈΠ· Π΅Ρ‘ ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΡ…. НапримСр, послС Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΊ начался кризис 2008, Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ сильно ΡƒΠΏΠ°Π», Π° Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π° (Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ ΠΈ Π΅Π²Ρ€ΠΎ) ΡƒΡΡ‚Ρ€Π΅ΠΌΠΈΠ»ΠΈΡΡŒ Π²Π²Π΅Ρ€Ρ….

Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π³Ρ€Π°ΠΌΠΎΡ‚Π½ΠΎ Π΄ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ свой инвСстиционный ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ, Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠ΄Π±ΠΈΡ€Π°Ρ‚ΡŒ Π² Π½Π΅Π³ΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π½Π΅ взаимосвязаны Π΄Ρ€ΡƒΠ³ с Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΌ (говоря матСматичСским языком, Π½Π΅ΠΊΠΎΡ€Π΅Π»Π»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹Π΅, Ρ‚ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ Π½Π΅ зависящиС Π΄Ρ€ΡƒΠ³ ΠΎΡ‚ Π΄Ρ€ΡƒΠ³Π°).

Π’ самом Π΄Π΅Π»Π΅, ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΉ смысл инвСстиционного портфСля, состоящСго, скаТСм, ΠΈΠ· индСксного ПИЀа ΠΈ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ β€” Π³ΠΎΠ»ΡƒΠ±Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΈΡˆΠ΅ΠΊ, ΠΊΡƒΠΏΠ»Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€Π°? Π’Π΅Π΄ΡŒ индСксный ПИЀ состоит прСимущСствСнно ΠΈΠ· Ρ‚Π΅Ρ… ΠΆΠ΅ Π³ΠΎΠ»ΡƒΠ±Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΈΡˆΠ΅ΠΊ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ входят Π² состав индСксов Π Π’Π‘ ΠΈ ΠœΠœΠ’Π‘. ΠŸΠΎΡΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Π² случаС ΠΎΠ±Π²Π°Π»Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° большая Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈ индСксный ПИЀ ΠΈ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΡƒΠΏΠ°Π΄ΡƒΡ‚ Π² Ρ†Π΅Π½Π΅, Ρ‚ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ взаимосвязь Π½Π°Π»ΠΈΡ†ΠΎ. Π’ΠΎΠ³Π΄Π° тСряСтся сама ΡΡƒΡ‚ΡŒ дивСрсификации.

ΠŸΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ структуры инвСстиционного портфСля

ΠšΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» раскладываСтся ΠΏΠΎ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹ΠΌ ΠΊΠΎΡ€Π·ΠΈΠ½Π°ΠΌ, с Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹ΠΌ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ΠΌ риска Π² ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Ρ‘Π½Π½Ρ‹Ρ…, расчитанных пропорциях. Π’ΠΎΡ‚ наглядный ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ структуры инвСстиционного портфСля, это Π½Π΅ рСкомСндация, это для Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅ ΠΏΠΎΠ½ΡΡ‚ΡŒ Ρ‚Π΅ΠΌΡƒ сСгодняшнСй ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΠΈ.

damoney.ru

ДивСрсификация инвСстиционного портфСля — Ρ‡Ρ‚ΠΎ это ΠΈ Π²ΠΈΠ΄Ρ‹

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ тСсно связано с ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Ρ‘Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ рисками, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ всСгда сущСствуСт Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ Π»ΠΈΠ±ΠΎ части сбСрСТСний, Π»ΠΈΠ±ΠΎ всСго ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°. Но рисками ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡ‚ΡŒ ΠΈ ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΈΡ… Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌΠΈ способами. ΠžΠΏΡ‹Ρ‚Π½Ρ‹Π΅ инвСсторы Π½ΠΈΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π½Π΅ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ Π² ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ Π²ΠΈΠ΄ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², Π° Ρ€Π°ΡΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΡΡŽΡ‚ дСньги ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ нСсколькими финансовыми инструмСнтами с Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹ΠΌ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ΠΌ доходности для сниТСния ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π³ΠΎ риска инвСстиционного портфСля. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΈ Π΅ΡΡ‚ΡŒ дивСрсификация инвСстиционного портфСля.

ДивСрсификация Π΄Π°Ρ‘Ρ‚ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΡΠΎΡ…Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‚ΡŒ дСньги, Π½ΠΎ ΠΈ ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΡ‚ΡŒ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π²Ρ‹Π·Π²Π°Π½Ρ‹ внСшними Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€Π°ΠΌΠΈ ΠΈ Π½Π΅ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ситуациСй Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅.

ΠŸΠΎΠ½ΡΡ‚ΠΈΠ΅ ΠΈ основныС Π·Π°Π΄Π°Ρ‡ΠΈ дивСрсификации

ДивСрсификация – ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ распрСдСлСния Π΄Π΅Π½Π΅Π³ Π² нСсколько финансовых инструмСнтов, ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠΉ ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠΈΡ‚ΡŒ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΈ ΠΏΡ€ΠΈ инвСстировании. Π–Π΅Π»Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π² дивСрсифицированный ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ Π²Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠ»ΠΈ финансовыС инструмСнты, Π½ΠΈΠΊΠ°ΠΊ Π½Π΅ взаимосвязанныС Π΄Ρ€ΡƒΠ³ с Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΌ ΠΈ ΠΎΠ±Π»Π°Π΄Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹ΠΌΠΈ свойствами. Π§Π΅ΠΌ мСньшС Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΡΠ΅ΠΊΠ°Ρ‚ΡŒΡΡ Π²Ρ‹Π±Ρ€Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ финансовыС инструмСнты, Ρ‚Π΅ΠΌ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π±Π΅Π·ΠΎΠΏΠ°ΡΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ. Π’ случаС падСния ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°, Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΉ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΎΡΠΈΡ‚ΡŒ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄.

НуТно ΠΊΠΎΠΌΠ±ΠΈΠ½ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ способы инвСстирования, Π° Π½Π΅ Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π² Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… эмитСнтов. К ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Ρƒ, ΠΎΠ΄Π½Ρƒ Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π²Π»ΠΎΠΆΠΈΡ‚ΡŒ Π² Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ – Π² Π½Π΅Π΄Π²ΠΈΠΆΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ, Ρ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΡŒΡŽ – Π² Π΄Ρ€Π°Π³ΠΎΡ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΌΠ΅Ρ‚Π°Π»Π»Ρ‹. Но Π½Π΅ стоит Π΄ΠΎΠ±Π°Π²Π»ΡΡ‚ΡŒ Π² инвСстиционный ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ финансовых инструмСнтов. Π‘ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΎΠ΅ количСство Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π΅Ρ‰Ρ‘ Π½Π΅ Π³ΠΎΠ²ΠΎΡ€ΠΈΡ‚ ΠΎ надёТности инвСстиционного портфСля. Π§Π΅ΠΌ большС финансовых инструмСнтов, Ρ‚Π΅ΠΌ слоТнСС ΠΈΡ… ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ.

Π“Π»Π°Π²Π½ΠΎΠΉ Π·Π°Π΄Π°Ρ‡Π΅ΠΉ дивСрсификации являСтся сниТСниС рисков ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΈ сохранСниС Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π°, Π° второстСпСнной – Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ изучСния Π½ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… инструмСнтов для влоТСния. ΠŸΡ€ΠΈ инвСстировании Π² стандартныС финансовыС инструмСнты (Π΄Ρ€Π°Π³ΠΎΡ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΌΠ΅Ρ‚Π°Π»Π»Ρ‹, ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ), ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ Π΄Π΅Π½Π΅Π³ для влоТСния Π² Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ ПАММ-счСта, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π½Π΅ ΠΏΠΎΡ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΠ΅Ρ‚ Π²Ρ‹Π²ΠΎΠ΄Π° Π΄Π΅Π½Π΅Π³ ΠΈΠ· основных Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΈ ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ всякиС риски. Если Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π² Π½ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ окаТСтся Π½Π΅ΡƒΠ΄Π°Ρ‡Π½Ρ‹ΠΌ, старыС Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ всё Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΎΡΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ. ΠŸΡ€ΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΌ исходС инвСстор ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠΌΠ΅Π½ΡΡ‚ΡŒ ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ‚Π΅Π³ΠΈΡŽ влоТСния ΠΈ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ долю Π½ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ².

Π€ΠΎΡ€ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ дивСрсифицированного портфСля Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ Π²Π½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ, с ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ бСзопасных инструмСнтов (Π²ΠΊΠ»Π°Π΄ΠΎΠ², ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… инвСстиций), Π½ΠΎ ΠΈ рискованных (Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, Π·ΠΎΠ»ΠΎΡ‚Π°, Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Ρ‹). ΠŸΡ€ΠΈ Π³Ρ€Π°ΠΌΠΎΡ‚Π½ΠΎΠΉ дивСрсификации инвСстиционного портфСля ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΡΠΎΡ…Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‚ΡŒ дСньги, Π½ΠΎ Π΅Ρ‰Π΅ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΡƒΠΌΠ½ΠΎΠΆΠΈΡ‚ΡŒ ΠΈΡ…. Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΡ‚ΡŒ влияниС Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… рисков, Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ Ρ€Π°ΡΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ:

  • ΠΏΠΎ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹ΠΌ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌ;
  • ΠΏΠΎ нСскольким финансовым инструмСнтам;
  • ΠΏΠΎ нСскольким сСкторам экономики, Ρ‚ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π² Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… отраслСй;
  • ΠΏΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌ с Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠΉ стратСгиСй развития.

Π’Π°Π±Π»ΠΈΡ†Π° Π΄ΠΈΡ„Ρ„Π΅Ρ€Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°

Π’ΠΈΠΏΡ‹ активовЀинансовыС инструмСнтыВипы отраслСйБтратСгия развития ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ
Π¦Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ бумагиАкцииВСлСкоммуникацияАктивная – использованиС ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΎΠ² Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° для получСния свСрхприбыли
ΠΠ΅Π΄Π²ΠΈΠΆΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒΠžΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈΠŸΡ€ΠΎΠΌΡ‹ΡˆΠ»Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΡΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ΠŸΠ°ΡΡΠΈΠ²Π½Π°Ρ – слСдованиС Π·Π° Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅Π²Ρ‹ΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠΌ. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ составляСтся Π½Π° основС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, входящих Π² Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅Π²ΠΎΠΉ индСкс
Π‘ΠΈΠ·Π½Π΅ΡΠ€ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΡ‹Π’ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ сСктор
ΠžΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Ρ‹ΠΠ΅Ρ„Ρ‚Π΅Π³Π°Π·ΠΎΠ²Π°Ρ ΠΎΡ‚Ρ€Π°ΡΠ»ΡŒ

ДивСрсификация Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ – основной ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ инвСстирования. Π­Ρ‚ΠΎΡ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏ основан Π½Π° Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΊΠ°ΠΊΠΈΠΌ Π±Ρ‹ ΡƒΠ΄Π°Ρ‡Π½Ρ‹ΠΌ ΠΈ Π²Ρ‹Π³ΠΎΠ΄Π½Ρ‹ΠΌ Π½ΠΈ казался Π²Ρ‹Π±Ρ€Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚, Π½Π΅ стоит ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π² Π½Π΅Π³ΠΎ всС дСньги. Волько ΠΏΡ€ΠΈ Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ условия ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΈΠ·Π±Π΅ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ ΡΠ΅Ρ€ΡŒΡ‘Π·Π½Ρ‹Ρ… финансовых ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡŒ Π² случаС ошибки.

Разновидности дивСрсификации

Π Π°Π·Π½ΠΎΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΠžΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ
Π’Π°Π»ΡŽΡ‚Π½Π°ΡΠ—Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ΡΡ Π² использовании ΠΈ Ρ…Ρ€Π°Π½Π΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅Π³ Π² Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π°Ρ…. Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΡ‚ΡŒ риск ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΎΡ‚ колСбания курса. Если инвСстор Ρ…Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‚ свои сбСрСТСния Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π² Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€Π°Ρ…, ΠΈ курс ΡƒΠΏΠ°Π΄Ρ‘Ρ‚, ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ понСсти ΡΠ΅Ρ€ΡŒΡ‘Π·Π½Ρ‹Π΅ финансовыС ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ. Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π½Π΅ Π΄ΠΎΠΏΡƒΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ΄ΠΎΠ±Π½ΠΎΠΉ ситуации, Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ структуру инвСстиционного портфСля, ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Ρ‹Π²Π°ΡΡΡŒ Π½Π° использовании Π²Π°Π»ΡŽΡ‚ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… стран. К ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Ρƒ, ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΎΠ΄Π½Ρƒ Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ Π΄Π΅Π½Π΅Π³ Π²Π»ΠΎΠΆΠΈΡ‚ΡŒ Π² Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€Ρ‹, Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΡƒΡŽ — Π² Ρ„ΡƒΠ½Ρ‚Ρ‹, Ρ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΡŒΡŽ – Π² Π΅Π²Ρ€ΠΎ
Π˜Π½ΡΡ‚Ρ€ΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½Π°ΡΠ˜ΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для распрСдСлСния инвСстируСмого ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ нСсколькими Π²ΠΈΠ΄Π°ΠΌΠΈ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² , Π½Π΅ зависящими Π΄Ρ€ΡƒΠ³ ΠΎΡ‚ Π΄Ρ€ΡƒΠ³Π°. Π’Π°ΠΊΠΎΠ΅ распрСдСлСниС сниТаСт риск ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° Π² случаС Π½Π΅ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠΉ ΠΈΠ»ΠΈ политичСской обстановки
Π˜Π½ΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡƒΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Π°ΡΠ—Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ΡΡ Π² распрСдСлСнии срСдств ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ нСсколькими организациями . Π‘Π»Π΅Π΄ΡƒΠ΅Ρ‚ ΠΎΡ„ΠΎΡ€ΠΌΠ»ΡΡ‚ΡŒ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ‚Ρ‹ сразу Π² Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… Π±Π°Π½ΠΊΠ°Ρ…, ΠΎΡ‚ΠΊΡ€Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ счСта Ρƒ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€ΠΎΠ² ΠΈ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΡ…. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΏΠΎΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π·Π°ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ…ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚ Π½Π΅ΡƒΠ΄Π°Ρ‡ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ бизнСса , Ρ‚ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΡ‚ΡŒ риски ΠΏΡ€ΠΈ банкротствС Π±Π°Π½ΠΊΠ° ΠΈΠ»ΠΈ ΠΌΠΎΡˆΠ΅Π½Π½ΠΈΡ‡Π΅ΡΡ‚Π²Π΅ Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€Π°
ВранзитнаяНаправлСна Π½Π° использованиС Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… способов Π²Ρ‹Π²ΠΎΠ΄Π° инвСстиционной ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, Π½Π° Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ²ΡΠΊΡƒΡŽ ΠΊΠ°Ρ€Ρ‚Ρƒ, Π’Π΅Π±ΠΌΠ°Π½ΠΈ-ΠΊΠΎΡˆΠ΅Π»Ρ‘ΠΊ ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ элСктронныС систСмы
Π’ΠΈΠ΄ΠΎΠ²Π°ΡΠŸΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ распрСдСлСниС срСдств ΠΏΠΎ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ отраслям Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡ Π² Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Π΅ Π²ΠΈΠ΄Ρ‹ бизнСса, Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ Π½Π΅Π΄Π²ΠΈΠΆΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ, ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΎΠ±Π΅Π·ΠΎΠΏΠ°ΡΠΈΡ‚ΡŒ сСбя ΠΎΡ‚ Π½Π΅ΠΏΡ€Π΅Π΄Π²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… ΠΎΠ±ΡΡ‚ΠΎΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π², ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ возникшиС ΠΏΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΡ‹ Π² ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΉ-Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ сфСрС Π½ΠΈΠΊΠ°ΠΊ Π½Π΅ отразятся Π½Π° Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… инвСстициях

БущСствуСт ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ дивСрсификации ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ страхования Π½Π°ΠΊΠΎΠΏΠ»Π΅Π½ΠΈΠΉ – концСнтрация. Π‘ΡƒΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ΡΡ Π² ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰Π΅ΠΌ: Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΡƒΠ±Π΅Ρ€Π΅Ρ‡ΡŒ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» ΠΎΡ‚ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ, Π΅Π³ΠΎ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ Ρ€Π°ΡΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ нСсколькими Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π²ΠΈΠ΄Π°, Π½ΠΎ ΡΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π½Π° ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΌ ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Π²ΡƒΡ…. Π”Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ позволяСт ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΎΡ‚ инвСстиций ΠΈ ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΡ‚ΡŒ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Π΅ риски.

Π“Π»Π°Π²Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π° дивСрсификации инвСстиционного портфСля

Грамотная стратСгия дивСрсификации β€” ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΉ шаг ΠΊ созданию Π½Π°Π΄Ρ‘ΠΆΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ инвСстиционного портфСля. Для Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π³Ρ€Π°ΠΌΠΎΡ‚Π½ΠΎ ΠΈ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎ Π΄ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ инвСстиции, Π½Π°Ρ‡ΠΈΠ½Π°ΡŽΡ‰Π΅ΠΌΡƒ инвСстору Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ:

  1. Π’Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°Ρ‚ΡŒ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ Ρ‚Π΅Ρ… ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΉ, с Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… ΠΎΠ½ Π·Π½Π°ΠΊΠΎΠΌ. Π’ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ инвСстор Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» Π² Ρ‚Ρƒ ΠΎΡ‚Ρ€Π°ΡΠ»ΡŒ, Π² ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ ΠΎΠ½ Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΎ разбираСтся.
  2. Если инвСстор Π½Π΅ ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ прСдставлСния Π½ΠΈ ΠΎΠ± ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ ΠΈΠ· ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΉ, Π² ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ ΠΎΠ½ ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π», Ρ‚ΠΎ придётся ΠΏΠΎΡ‚Ρ€Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ врСмя Π½Π° ΠΈΠ·ΡƒΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΎ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ этих ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ. Для Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π° Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅ ΠΈΠ·ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΉ-Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ сСктор экономики, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π½Π΅ Π·Π°ΠΏΡƒΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π² большом ΠΎΠ±ΡŠΡ‘ΠΌΠ΅ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΈ.
  3. ЗавСсти знакомство с ΠΎΠΏΡ‹Ρ‚Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Ρ‚Ρ€Π΅ΠΉΠ΄Π΅Ρ€Π°ΠΌΠΈ, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΌΠΈ Π² Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Π»Π΅ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Π΅ инструмСнты ΠΈ стратСгии. Π–ΠΈΠ²ΠΎΠ΅ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ быстрСС ΡƒΡΠ²ΠΎΠΈΡ‚ΡŒ ΡΡƒΡ‚ΡŒ дивСрсификации инвСстиционного портфСля.
  4. ΠΠ°Ρ‡Π°Ρ‚ΡŒ вСсти Π΄Π½Π΅Π²Π½ΠΈΠΊ Ρ‚Ρ€Π΅ΠΉΠ΄Π΅Ρ€Π°, Π² ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌ Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ Ρ„ΠΈΠΊΡΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΡƒΡŽ сдСлку. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΏΠΎΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ всС Π²Ρ‹Π±Ρ€Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ стратСгии, ΠΊΠ°ΠΊ ΡƒΠ΄Π°Ρ‡Π½Ρ‹Π΅, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΡƒΠ»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ.
  5. Π•ΠΆΠ΅Π΄Π½Π΅Π²Π½ΠΎ ΠΏΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΏΠΎ нСсколько часов Π² дСнь, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ постоянная ΠΏΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΠ° способна ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‡ΡŒ Π² ΠΏΡ€ΠΈΠΎΠ±Ρ€Π΅Ρ‚Π΅Π½ΠΈΠΈ Π½Π°Π²Ρ‹ΠΊΠΎΠ² управлСния инвСстициями. ΠŸΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΠ° – это Π½Π΅ постоянноС слСТСниС Π·Π° Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅Π²Ρ‹ΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠΌ, Π° распрСдСлСниС Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ ΠΏΠΎ нСскольким направлСниям: Π²Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄Π½Π΅Π²Π½ΠΈΠΊΠ° ΠΈ Ρ‡Ρ‚Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΠ½ΠΈΠ³, просмотр новостСй ΠΈ Ρ‚Ρ€Π΅Π½ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ² ΠΏΠΎ Ρ‚Ρ€Π΅ΠΉΠ΄ΠΈΠ½Π³Ρƒ, ΠΈ ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ‡Π½ΠΎ сам Ρ‚Ρ€Π΅ΠΉΠ΄ΠΈΠ½Π³, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π½Π° ΠΏΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΠ΅ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Π½ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΡ‡ΠΈΡ‚Π°Π½Π½ΠΎΠ΅ ΠΈ ΡƒΡΠ»Ρ‹ΡˆΠ°Π½Π½ΠΎΠ΅.

ДивСрсификация инвСстиционного портфСля – это спСцифичСский ΠΈ слоТный процСсс, Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΉ высокого уровня Π·Π½Π°Π½ΠΈΠΉ ΠΈ особой ΠΏΠΎΠ΄Π³ΠΎΡ‚ΠΎΠ²ΠΊΠΈ. ΠŸΡ€ΠΈ инвСстировании ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½ΠΎΠΉ суммы Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅ Π΄ΠΎΠ²Π΅Ρ€ΠΈΡ‚ΡŒ Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€ содСрТимого инвСстиционного портфСля спСциалистам.

vfinansah.com

ДивСрсификация портфСля

ДивСрсификация портфСля — это распрСдСлСниС инвСстируСмых Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΎΠ² ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚Π°ΠΌΠΈ Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ с Ρ†Π΅Π»ΡŒΡŽ сниТСния риска Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡŒ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΈ получСния Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠ². Π’Ρ‹ ΡƒΠΆΠ΅ ΡΠ»Ρ‹ΡˆΠ°Π»ΠΈ Π·ΠΎΠ»ΠΎΡ‚ΠΎΠ΅ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ Π² инвСстировании, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ΅ гласит: Β«Π½Π΅ складывайтС всС яйца Π² ΠΎΠ΄Π½Ρƒ ΠΊΠΎΡ€Π·ΠΈΠ½ΡƒΒ». Богласно этому ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Ρƒ Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡΒ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ свой ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ ΠΈΠ· Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΈ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ Π½Π΅ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ, Π° Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ, ΠΏΡ€ΠΈΡ‡Π΅ΠΌ ΠΈΠ· Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… отраслСй экономики.

Π’Ρ‹ ΠΆΠ΅ Π½Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚Π΅ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π²ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚ΡŒ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π°, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, Ρ€Π°Π·Ρ€ΡƒΠ³Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π²Π»Π°Π΄Π΅Π»ΡŒΡ†Ρ‹ прСдприятия, Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎ Π²Ρ‹ ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ»ΠΈ Π² Π½Π°Π΄Π΅ΠΆΠ΄Π΅ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ. Иногда  вмСсто ΠΆΠ΅Π»Π°Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ Β Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π° приходится Π² уТасС Π½Π°Π±Π»ΡŽΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ Π·Π° Ρ‚Π΅ΠΌ, с ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΉ бСшСной ΡΠΊΠΎΡ€ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ эти Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ ΠΏΠ°Π΄Π°ΡŽΡ‚ Π² Ρ†Π΅Π½Π΅, ΠΏΡ€ΠΈΡ‡Π΅ΠΌ эта ΡΠΊΠΎΡ€ΠΎΡΡ‚ΡŒ, прямо ΠΏΡ€ΠΎΠΏΠΎΡ€Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Π° Π½Π°ΠΊΠ°Π»Ρƒ страстСй ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ ΠΎΠ»ΠΈΠ³Π°Ρ€Ρ…Π°ΠΌΠΈ. И Ссли господам ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠ°Ρ€Π΄Π΅Ρ€Π°ΠΌ ΡƒΠ³ΠΎΠ΄Π½ΠΎ Ρ‚Π΅ΡˆΠΈΡ‚ΡŒΡΡ скандалами, Ρ‚ΠΎ Π½Π°ΠΌ с Π²Π°ΠΌΠΈ совсСм Π½Π΅ хочСтся Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π·Π°Π»ΠΎΠΆΠ½ΠΈΠΊΠ°ΠΌΠΈ Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… ситуаций ΠΈ Ρ‚Π΅Ρ€ΡΡ‚ΡŒ свои ΠΊΡ€ΠΎΠ²Π½Ρ‹Π΅.

ДивСрсификация ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π² вашСм ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ инвСстиций Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ прСдставлСны Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ сСгмСнты финансового Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°, рост ΠΈ ΠΏΠ°Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ Π½Π΅ ΡΠΎΠ²ΠΏΠ°Π΄Π°ΡŽΡ‚ Π²ΠΎ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ ΠΈ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Ρ…Π°Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ·ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ ΡΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ доходности ΠΈ риска. Π€ΠΎΡ€ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ портфСля ΠΏΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΌΡƒ ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏΡƒ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΠΈΡ‚ ΡΠ³Π»Π°Π΄ΠΈΡ‚ΡŒ колСбания Π΅Π³ΠΎ доходности ΠΈ сущСствСнно ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΡ‚ΡŒ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ риска, оказывая ΠΏΡ€ΠΈ этом ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ влияниС Π½Π° Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ.Β Π”. АппСль, М. АппСль. Β«ΠŸΠΎΠ±Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΡŒ финансовый Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊΒ».

Π’Π»ΠΎΠΆΠΈΠ² свой ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» Π² Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… эмитСнтов, Π²Ρ‹ сущСствСнно снизитС ΠΏΠΎΠ΄ΠΎΠ±Π½Ρ‹Π΅ риски, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΡΡ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ ΠΈΠ· дивСрсифицированного портфСля Π²ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ принСсти ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ, ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ΅Π½ΡΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΡƒΡŽ нСприятности. По Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΌΡƒ ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏΡƒ дСйствуСт, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, индСксная стратСгия.

Π‘Ρ‚Ρ€Π°Π½ΠΎΠ²ΠΎΠΉ риск ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠ°ΡŽΡ‚ дивСрсификациСй ΠΏΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°ΠΌ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… стран ΠΈ, соотвСтствСнно, Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π°ΠΌ. МногиС российскиС Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€Ρ‹ ΡƒΠΆΠ΅ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»Π°Π³Π°ΡŽΡ‚ ΠΊΠΎΠΌΡ„ΠΎΡ€Ρ‚Π½Ρ‹Π΅ возмоТности Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Π»ΠΈ Π½Π° амСриканских ΠΈ СвропСйских ΠΏΠ»ΠΎΡ‰Π°Π΄ΠΊΠ°Ρ…, достаточно лишь ΠΎΡ‚ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΡŒ счСт. Мало Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, ΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π·Π½Π°ΠΌΠ΅Π½ΠΈΡ‚Ρ‹Ρ… Π³ΠΈΠ³Π°Π½Ρ‚ΠΎΠ² ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Ρ…ΠΎΡ‚ΡŒ сСйчас Π² ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Ρ€Π½Π΅Ρ‚ ΠΌΠ°Π³Π°Π·ΠΈΠ½Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ извСстного Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€Π°. Β ΠŸΠΎΠ΄Ρ€ΠΎΠ±Π½Π΅Π΅ ΠΎ Π³Ρ€Π°ΠΌΠΎΡ‚Π½ΠΎΠΌ распрСдСлСнии Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² с Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½ΠΎΠΉ ΡΡ‚Π΅ΠΏΠ΅Π½ΡŒΡŽ риска Ρ‡ΠΈΡ‚Π°ΠΉΡ‚Π΅ Π½Π° страницС Личный инвСстиционный ΠΏΠ»Π°Π½.

Но ΠΊΡ€ΠΎΠΌΠ΅ дивСрсификации Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠΌ ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅, Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ Π²Π°ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ управлСния рисками.

ДивСрсификация способствуСт сниТСнию риска. Π’Π΅ΠΌ Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ Π²Ρ‹ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π³ΠΎΡ‚ΠΎΠ²Ρ‹ быстро Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡŽ, Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ Π½ΠΈΠΆΠ΅, Ρ‡Π΅ΠΌ Π²Ρ‹ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π»ΠΈ.Β Π”. АппСль, М. АппСль. Β«ΠŸΠΎΠ±Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΡŒ финансовый Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊΒ».

ΠŸΠΎΡΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Π² ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰Π΅ΠΉ ΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΠΈ Ρ€ΡƒΠ±Ρ€ΠΈΠΊΠΈΒ Π£ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ риском мы ΠΏΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΡ€ΠΈΠΌ ΠΎ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π°Ρ†ΠΈΠΈ Π½Π΅ΡƒΠ΄Π°Ρ‡Π½ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ ΠΈ Π³Π»Π°Π²Π½ΠΎΠΉ возмоТности Ρ‚Ρ€Π΅ΠΉΠ΄Π΅Ρ€Π° ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ риск Π² своСй Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π΅, – Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠΌ приказС стоп-лосс.

ΠŸΠΎΡΠ»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ всСх ΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΠΉ Π²Ρ‹ Π½Π°ΠΉΠ΄Π΅Ρ‚Π΅ Π½Π° страницС Π‘ΠΎΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Π½ΠΈΠ΅ курса

stocktrainer.ru

Π”ΠΎΠ±Π°Π²ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΠΉ

Π’Π°Ρˆ адрСс email Π½Π΅ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΎΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΠΊΠΎΠ²Π°Π½. ΠžΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ поля ΠΏΠΎΠΌΠ΅Ρ‡Π΅Π½Ρ‹ *