Тип акций: Различные типы акций | Азбука трейдера

Содержание

Что такое акция? Виды, типы и риски акций компаний

Акция – это ценная бумага, является долевой собственностью в корпорации. Каждая из акций обозначает право собственности владельцев акций и право на получение соответствующей части дохода компании. Акции торгуются на биржах по всему миру, самой крупной является Нью-Йоркская фондовая биржа или NYSE, а в России торги проходят на Московской Бирже. Акции идентифицируются по их тикеру. Например, Газпром имеет тикер GAZP. Индивидуальные инвесторы могут купить акции через брокера или непосредственно у компании, в случае с Газпромом акции можно купить у Газпромбанка. По закону физическое лицо не может самостоятельно покупать акции, поэтому операции покупки и продажи осуществляются через брокерские компании.

Существуют различные виды акций – обыкновенные и привилегированные. Большинство акционеров приобретает обыкновенные акции. Обычные акции позволяют получать дивиденды и дают право голоса, а привилегированные дают большие дивиденды в обмен на право голоса.


Что такое обыкновенные акции?

Обыкновенные акции предоставляют акционеру долю дивидендов компании, право голоса и рост прибыли. Когда инвестор покупает обыкновенные акции, он становится владельцем части капитала компании. В случае ликвидации или банкротства компании, акционер обыкновенных акций является последним кредитором, которому выплачиваются деньги.  Все владельцы имеют право проголосовать за совет директоров, финансового и генерального директора.

Что такое привилегированные акции?

Привилегированные акции представляют собой специальные акции, проданные конкретным институтам или отдельным лицам, которые имеют приоритет над держателями простых акций с точки зрения дивидендов и претензий по банкротству. Недостатком является то, что привилегированные акции, как правило, не имеют права голоса. Цена привилегированных акций в компании, как правило, отличается от цены обыкновенных акций, отражая различные права и привилегии.

Привилегированные акции могут быть либо кумулятивными, либо некумулятивными. Кумулятивные привилегированные акции дают право, если компания не выплачивает дивиденды или любую сумму, ниже заявленной, она должна восполнить это в более позднее время. Дивиденды накапливаются с каждым прошедшим периодом дивидендов, который может быть ежеквартально, раз в полгода или в год. Когда дивиденды не объявлены и не выплачены, образуется дивидендная задолженность. Акция, которая не имеет функции накопления дивидендов называется некумулятивной или прямой привилегированной акцией и любые пропущенные дивиденды будут потеряны навсегда, если они не объявлены.

Как формируются цены на акции?

Прибыль компании, выпускающей акции, является высшей мерой стоимости, которой рынок обеспокоен. Уол-Стрит одержим прибылями компаний, продающих свои акции. Компании сообщают свою прибыль четыре раза в год и инвесторы корпят над этими числами, пытаясь оценить нынешнее здоровье компании и её будущий потенциал. Доходность акции выражается в прибыли на акцию – earnings per share или EPS.

Фондовый рынок вознаграждает быстрый рост доходов и стабильный рост прибыли компаний. Трейдеры на фондовой бирже будут платить даже за акции убыточных компаний, которые обещают много заработать в будущем. Рынок не терпит, когда снижаются доходы или происходят необъяснимые потери прибыли. Компании, которые удивят Уол-Стрит плохими квартальными отчетами почти всегда наказывают продажей их акций и падением курса этих акций.

А как насчет риска?

Большинство инвестиций не имеют фиксированной цены. По аналогии с ценами на обычном рынке, цена, которую вы платите, чтобы купить продукты определяется тем, насколько покупатели заинтересованы сегодня в их приобретении.

Это правило спроса и предложения. Если есть много предложений покупки акций, то цена акций двигается вверх, а если много продаж, то цена падает.

Иногда цены изменяются всего на несколько центов в течение торгового дня, иногда на несколько долларов, а иногда и более. Темп изменения называется волатильностью. Чем более волатильны цены акций, тем больше потенциала для положительного роста. Но риск потери тоже есть.

На самом деле, это ключевой принцип инвестирования. Риск и доходность идут рука об руку. Почитайте подробнее про риски и диверсификацию.

5 типов акций

Все торгуемые на фондовом рынке акции можно разбить на 5 типов:

  • Доходные акции – платят необычно большие дивиденды, которые можно использовать как средство дохода, не продавая акции, но цена акций обычно не поднимается очень быстро;
  • Голубые фишки – это акции больших и надежных компаний с долгой историей последовательного роста и стабильности. Голубые фишки обычно платят небольшие, но регулярные дивиденды и поддерживают довольно устойчивую цену во время взлета и падения рынка;
  • Акции роста – выпускаются молодыми компаниями, в которых наблюдаются более быстрый рост, чем в их общей отрасли промышленности.
    Эти акции обычно платят мало дивидендов или не платят совсем, потому что компания нуждается в своих доходах для финансирования развития. Так как они выпускаются компаниями, не имеющими репутации, акции роста являются более рискованным, чем другие виды акций, но и предлагают больший потенциал удорожания.
  • Циклические акции – выпускаются компаниями, которые страдают от общих экономических тенденций. Цены на эти акции имеют тенденцию к снижению в течение кризисных периодов и увеличения во время экономического подъема. Примеры компаний циклических акций включают автомобильную промышленность, тяжелую технику и строительство зданий;
  • Защитные акции – являются противоположностью циклических акций. Защитные акции выпускаются компаниями, производящими основные продукты, такие как продукты питания, напитки, медикаменты и страховки – как правило, повышают свою ценность во время периода спадов.

Виды акций — различия и сходства. Виды акций – от простого к сложному

Что такое акция?

Если сформулировать простыми словами, то:

Акция – бездокументарная ценная бумага, которая удостоверяет права акционеров на участие в управлении обществом, получение дивидендов и на получение денежных средств при ликвидации общества.

Кроме того, акция – это доля уставного капитала компании. Поэтому каждый из акционеров считается собственником АО. При этом количество акций определяет насколько влиятелен будет акционер, сможет ли он определять ключевые вопросы: кто будет руководителем АО, как распределить прибыль, одобрить или нет крупную сделку, выпустить ли еще акции и другие.

Обладатель портфеля в 50% + 1 акция более будет полностью контролировать решения общего собрания АО, поэтому такой пакет и называют контрольным.

Есть одна оговорка: для некоторых решений нужно квалифицированное большинство в 75% (изменение Устава, реорганизация, ликвидация, выкуп акций, крупная сделка).

Что такое акция в экономике

Определение данного вида ценных бумаг в общеэкономическом контексте представляет собой источник получения дохода, который может быть как основным, так и дополнительным.

Акции предприятия позволяют своим держателям:

  1. Принимать решения в ходе работы организации.
  2. Получать часть дохода, который приносит предприятие.
  3. Претендовать на часть имущества в случае ликвидации организации.

Существуют различные типы акций, на разграничение которых влияют несколько факторов. В основном это размеры прибыли и полномочия, которыми наделяется их владелец.

Как выглядят акции?

Строго говоря, никак. Из-за кинематографических и литературных стереотипов само слово «акция» обычно ассоциируется с красивым гербовым бланком. Но сегодня акции — не роскошные бумажки, их вообще не печатают, они, выражаясь официальным языком, бездокументарные, то есть существуют лишь в электронном виде.

Учет ценных бумаг ведут специальные организации — депозитарии и регистраторы.

Но прежде чем работать с ними, убедитесь, что у них есть лицензия Банка России.

Обязательные реквизиты акции

Несмотря на повальный отказ от бумажного носителя, в законодательстве РФ остается ряд требований к внешнему виду документа, его обязательным реквизитам, подтверждающим оригинальность. Это необходимо для исключения попадания на рынок подделок, включая вероятность их предъявления для выплаты дивидендов.

Любая ошибка при оформлении акции приводит к ее недействительности.

На любом типе акций должна присутствовать следующая информация:

  • Наименование документа – «акция».
  • Полное наименование акционерного общества.
  •  
  • Юридический адрес предприятия.
  • Порядковый номер ценной бумаги.
  • Номинальная стоимость.
  • Размер уставного капитала АО.
  • Количество выпущенных ценных бумаг (внутри определенной серии).
  • Сведения о порядке выплаты дивидендов (срок, способ и т.д.
    ).
  • Подпись и печать эмитента.

Если речь идет об именной акции, то на бланке предусматривается графа внесения имени владельца, порядок регистрации документов в общем реестре. Весь выпущенный объем акций обязательно указывается в уставе организации, включая количество, которое компания может эмитировать дополнительно. При отсутствии или искажении одного из обязательных реквизитов ценная бумага может оказаться недействительной. И по таким документам получить дивиденды не получится.

Права собственника

Любая акция, оформленная должным образом, юридически приравнивается к имуществу. Возникающие при покупке ценных бумаг права полностью соответствуют таковым, если речь идет о каком-либо товаре. Свобода распоряжения закреплена за собственником на уровне Конституции РФ и гражданского законодательства.

Перечень прав владельцев ценных бумаг в виде акций сводится к следующему списку:

  • Владеть активами неограниченное количество времени.
  • Продавать и отдавать в доверительное управление.
  • Дарить и завещать родственникам, любым другим лицам.
  • Хранить в любом удобном для владельца виде.
  • Перевозить, пересылать.

В зависимости от пожелания собственника активы могут использоваться для получения дохода (дивиденды по результатам прошедшего календарного года, купля/продажа акций по мере падения/роста их стоимости). Реализация прав акционеров непрерывно связана с обязанностями владельца ценных бумаг. При покупке акций одновременно приобретается и то, и другое.

Когда в собственности имеются акции, предполагающие право управления хозяйственной деятельностью, передача или игнорирование таковой функции способна нарушить права других участников общества. По всем полученным доходам акционер обязан отчитаться перед государством и оплатить налог в размере, установленном законодательством.

Стоимость акций

Формируется стоимость ценных бумаг исходя из суммы уставного капитала акционерного общества. Исчисляется цена по простой формуле:

Стоимость 1 акции = Размер уставного капитала / Количество эмитированных акций

Вычисляемая таким образом цена является номинальной, равной сумме, выплачиваемой будущими акционерами при покупке бумаг. Все обыкновенные акции обычно имеют одну цену, указываемую на лицевой стороне бланка или фиксируемую в электронном реестре. Привилегированные акции могут иметь иную стоимость, определяемую индивидуально по соглашению сторон.

Трейдеру наиболее интересна рыночная стоимость акции.

Различают еще несколько вариантов стоимости акций:

  • Эмиссионная. Цена, установленная при эмиссии. Может превышать номинальную стоимость или быть равной этому значению.
  • Рыночная. Показатель баланса между спросом и предложением. Если речь идет о фондовой бирже — говорят о котировке ценных бумаг.
  • Балансовая. Определяется на конкретную дату путем разделения стоимости чистых активов на общее количество выпущенных акций.

При прогнозировании роста/падения стоимости ценных бумаг предприятия сравнивается рыночная и балансовая стоимости. Если второе значение выше первого, предполагается наличие тенденции к росту стоимости. На фондовом рынке преимущественно оценивается уровень текущих котировок (рыночная стоимость).

Влияние различных факторов можно оценить по графикам предыдущих периодов

На котировки влияет масса внутренних и внешних факторов:

  • Снижение цен на товары/услуги.
  • Повышение конкурентоспособности.
  • Введение новых брендов/ребрендинг существующих направлений.
  • Изменения в законодательстве относительно налогов, регулирования бизнеса.
  • Колебания цен на сырье/материалы.
  • Рост/падение курса валют, участвующих в закупке/реализации товаров/сырья.
  • Состояние экономики в стране, мире.

Не все факторы подконтрольны руководству/владельцам предприятия, но их приходится учитывать при позиционировании ценных бумаг на фондовом рынке. В зависимости от стоимости акций могут наблюдаться массовые вложения средств в их покупку или резкие спады популярности с преобладанием продаж ценных бумаг.

Методы оценки ликвидности акций

Любой эмитент стремится к повышению спроса/росту стоимости выпущенных акций. Но на котировки не всегда удается повлиять согласно имеющемуся плану развития. Поэтому перед покупкой активов рекомендуется оценивать ликвидность. Можно ориентироваться на котировки площадки РТС, как наиболее крупной на российском рынке.

Акции с высокой ликвидностью пользуются большим спросом на фондовом рынке.

В расчет берут самые высокие котировки продажи Ask и самые низкие на покупку Bid (в момент закрытия торгов). По этим показателям вычисляется коэффициент ликвидности:

KL = -log (Ask – Bid/Ask + Bid)

В ряде случаев ликвидность можно определить без расчетов. Так, если в торговой системе отсутствуют котировки на покупку (Bid = 0), акции неликвидны. Показатель также стремится к нулю, если акции никто не хочет продавать (Ask значительно выше, чем Bid). Объективный уровень ликвидности повышается одновременно с уменьшением значения спреда (разницы между ценой продажи и покупки, когда наблюдается тенденция к равенству Ask = Bid). Показатель ликвидности акций может оцениваться в зависимости от количества сделок, осуществленных с ними в течение отчетного периода (месяца).

Пакеты акций

Сложилась практика покупки/продажи акций целыми комплектами. Благодаря делению на пакеты различного объема проще устанавливать приоритеты в управлении предприятием, разделе прибыли. Чем больше пакет, тем он дороже и выше значимость среди остальных акционеров. Единый комплект объемом 51% и выше считается «контрольным». Если он находится всего у одного акционера, таковой владелец является фактическим владельцем фирмы.

Чем крупнее пакет акций, тем большее влияние на работу фирмы оказывает акционер

Регламент организации может содержать различные условия:

  • Наличие 5% акций дает право участвовать в общем собрании акционеров.
  • 25-30% – дает возможность накладывать вето на решения, принятые советом. Этот пакет называется блокирующим. Он применяется для приостановки действия тех намерений, которые, по мнению владельца, способны снизить его доходы.
  • 50% – означает полный контроль работы предприятия. Контрольный пакет дается совету директоров или выкупается в единоличное владение для получения права задавать повестку дня.

Стремление к приобретению как можно большего количества акций характерно, если при наборе нужного объема планируется участие в управлении предприятием. Когда покупка совершается ради заработка на изменениях котировок, обычно за числом не гонятся. Здесь ключевыми моментами являются наличие периодического роста стоимости, когда можно продать ранее купленные активы, и последующего ее падения для повторной покупки.

Зачем покупать акции?

Можно купить пакет акций, чтобы участвовать в управлении компанией. Но чаще всего их покупают, чтобы получить доход.

  • За счет дивидендов. Если по итогам года компания получила прибыль и общее собрание решило распределить ее среди акционеров, тогда вы получите дивиденды по каждой вашей акции.
    Но никаких гарантий, что вы получите деньги, нет. Если компания сработала «в минус» или собрание решило не раздавать прибыль акционерам, дивидендов вы не получите. Это риск, который всегда сопровождает инвестиции.

  • За счет роста стоимости акции. Вы покупаете акции и ожидаете, что в будущем их цена возрастет. Когда вы их продадите, то получите доход — разницу между ценой, за которую купили акцию, и ценой, за которую продали. Не забудьте, что вам еще предстоит заплатить за услуги депозитарию или регистратору, комиссию брокеру и налог с прибыли при продаже. Более того, вы можете не только не получить доход, но, наоборот, даже потерять деньги. Например, если акции подешевеют. Как известно, гарантий на рынке ценных бумаг нет и быть не может, а риск есть всегда.

Можно ли заработать на акциях с нуля

  • Часто люди копят деньги или делают вклады в банках, чтобы увеличить свой капитал. Однако этот подход крайне неэффективен. Накопленная сумма денег со временем уменьшается из-за инфляции. В то же время банковские вклады едва покрывают инфляцию. А с новым законом, согласно которому с 2021 года вкладчики будут платить налоги, доходность от банковских вкладов будет еще меньше.
  • Но есть иной способ получить пассивный доход – инвестиции. Пользователи ошибочно полагают, что инвестирование представляет собой сложный процесс и доступен лишь немногим. Когда-то это было действительно так, и обычному человеку было трудно получить доступ к торгам ценными бумагами.
  • Но с развитием интернет-технологий покупка и продажа акций стала доступна каждому, конечно, по достижении совершеннолетия. Иначе легальные брокеры не разрешать вам зарегистрироваться. Сегодня мы поговорим о том, как заработать на акциях новичку, с чего начать, сколько можно зарабатывать на фондовом рынке и о многом другом.

Важно! Хотя банковские вклады и приносят меньше дохода, чем инвестиции в ценные бумаги, они застрахованы и доходность гарантирована. В случае инвестиций вы не получаете страховку и можете понести убытки, которые не будут никем возмещены. Другими словами, важно понимать, что инвестиции связаны с рисками потери денежных средств, но доходность может быть намного выше, чем по вкладам.

Перспективы инвестиций в акции

При торговле на фондовой бирже приоритетным является стремление к максимальному заработку с каждой операции. Существует несколько причин, почему стараются выбрать долгосрочное инвестирование.

Снижение финансовых и временных издержек достигается за счет следующих моментов:

  • Отказ от частых сделок купли/продажи приводит к экономии на комиссиях.
  • Вложившись в перспективные активы, трейдер освобождается на длительный срок от необходимости постоянного контроля за состоянием рынка.

Долгосрочное инвестирование более комфортно. Но для этого понадобится выбрать как можно более устойчивый, стабильный бизнес. Такое предприятие можно подобрать в результате анализа предыдущих периодов, текущей тенденции на финансовом рынке. При отсутствии уверенности в собственных выводах, обращаются к опытным специалистам.

Где можно купить акции?

Есть два способа — на бирже или вне биржи. Торговля на бирже более прозрачна — котировки (цены) акций и других ценных бумаг можно легко отследить. Когда вы покупаете или продаете акции напрямую, вне биржи, есть риск, что цены будут завышены или занижены по сравнению с рыночными.

К тому же биржа тщательно оценивает компании-эмитентов. Акции явных мошенников там вы вряд ли встретите. А остальным ценным бумагам в результате проверки присваивают важный атрибут — уровень листинга.

Сегодня их три. Первый уровень (или первый котировальный список) — наиболее ликвидные акции самых надежных компаний российского рынка.

Для попадания во второй котировальный список требования уже не настолько высоки. Но все компании, чьи акции претендуют на попадание в первый или второй список, должны регулярно отчитываться перед биржей о результатах деятельности, а также публиковать отчетность и всю важную информацию о себе в интернете.

Третий уровень — это некотировальная часть списка с самыми низкими требованиями. Если вы соберетесь покупать ценные бумаги компании третьего уровня или компании, которой вообще нет в листинге (списке ценных бумаг) биржи, вам придется оценивать ее надежность самостоятельно. А это непросто даже для опытного инвестора.

С какими рисками можно столкнуться при покупке акций?

Инвестирование — всегда риск. И он пропорционален вероятной доходности ценных бумаг: чем больше вы можете заработать, тем больше рискуете. Основных рисков, которые подстерегают инвесторов, три.

  • Рыночный риск — это значит, что ценные бумаги могут расти, а могут и падать в цене. Он определяется только рыночным законом спроса и предложения. Например, если компания открыла новое месторождение нефти, газа, золота или палладия, скорее всего, ее акции подскочат. А если, скажем, у финансовой компании приостановили лицензию, ее ценные бумаги резко упадут.

  • Риск ликвидности — это значит, что бумаги, которые вы приобретете, возможно, потом будет трудно продать. Или вообще никто не захочет их покупать, или согласится, но только с большим дисконтом — по сильно заниженной цене. То есть «голубые фишки» — бумаги самых крупных и надежных компаний — вы сможете при желании продать за считаные минуты. А за акциями никому не известной «Пупкин и Ко» вряд ли выстроится очередь желающих.

  • Кредитный риск — это риск, что компания-эмитент разорится. Тогда ваши ценные бумаги резко обесценятся. Но вы сможете рассчитывать на свою долю имущества компании по окончании процедуры банкротства.

Если обстоятельства сложатся неудачно и эти риски воплотятся в суровую реальность, вы можете потерять ваши деньги. Именно поэтому инвестирование в ценные бумаги подходит только тем, кто уже подготовил себе финансовую подушку безопасности и в полной мере осознает все риски.

Напоследок суммируем рекомендации начинающим инвесторам.

  • Не вкладывайте в рынок ценных бумаг последние деньги. Сначала подготовьте себе надежный тыл: от 3 до 6 своих месячных доходов положите на депозит в надежный банк.

  • Помните о прямой связи риска и доходности. Если какие-то акции резко растут в цене (или вам кажется, что они должны взлететь), это значит, что они так же резко могут и упасть (или просто не подняться).

  • Не кладите все яйца в одну корзину. Если решили инвестировать в акции, выберите несколько компаний, желательно из разных отраслей.

  • Держите руку на пульсе событий. Если вы стали совладельцем какой-то компании, отслеживайте, что происходит с ней и с ценой на ее бумаги.

  • Если же самостоятельно следить за обстановкой на фондовом рынке вам кажется слишком сложным или хлопотным, можете использовать другие варианты. Например, заключить договор с доверительным управляющим или купить пай ПИФа, который инвестирует в ценные бумаги.

Какие налоги платят владельцы акций?

Если вы получили доход (за счет дивидендов или за счет разницы в цене при продаже акций), то придется заплатить налог. Если вы живете в России (не меньше 183 дней в течение года), то считаетесь резидентом. Для вас налог будет 13%. Налог на доход для нерезидентов — 15%.

Налог на дивиденды автоматически рассчитывает и удерживает ваш депозитарий или регистратор. Налог на доход от продажи акций за вас обычно платит брокер или доверительный управляющий, через которых вы продаете ценные бумаги. Бывают исключения — о них вам расскажет ваш брокер. Если вы продавали акции без брокера вне биржи, то уплату налогов придется взять на себя.

Вы можете получить налоговую льготу от государства. Для этого нужно открыть индивидуальный инвестиционный счет. Он позволяет получить налоговый вычет. То есть вернуть уже уплаченный налог или не платить налог на доход, который вы получили, продавая или покупая акции.

Виды и их характеристика

Разновидности акций представлены несколькими группами, которые объединены по общему признаку.

Обычные/привилегированные

Акции бывают двух видов, если рассматривать их с точки зрения характера получения прибыли.

Акция обычная приносит своему держателю доход в процентном соотношении от общей прибыли, которую получило предприятие за отчетный период.

Привилегированная группа также приносит прибыль, однако, это строго очерченная сумма. Такой вид бумаг позволяет подстраховаться на случай падения предприятия на рынке, но при высоких доходах не даст заработать больше обычного.

Также обычные акции отличаются от привилегированных тем, что держатели вторых лишены голоса во время принятия каких-либо решений на собраниях инвесторов.

Привилегированные бумаги не могут превышать ¼ от общего количества активов.

Размещенные/объявленные

Также акции бывают различны по признаку их значения для уставного капитала. Так, существует два вида акций, которые определяют рыночную цену конкретного АО.

Привилегированные акции: основные типы привилегированных акций

Акционерное общество может выпускать привилегированные акции — это не обязанность, а его право. Например, Газпром не имеет привилегированных акций, все акции Газпрома обыкновенные.

Согласно законодательству номинальная стоимость размещенных привилегированных  акций не может быть больше 25 процентов от уставного капитала организации. Компания может размещать один или несколько типов привилегированных акций.

Какие бывают типы привилегированных акций

Привилегированные акции (префы) не дают права голоса на общем собрании акционеров своим владельцам, этим они отличаются от обыкновенных (голосующих) акций.

Префы можно разделить на следующие типы:

По возможности обмена

Конвертируемые – если устав акционерного общества предусматривает, то привилегированные акции можно обменивать на обыкновенные акции или на привилегированные других типов. Запрещено законодательством конвертировать обыкновенные акции в префы или облигации.

Неконвертируемые.

В зависимости от права общества отозвать акции

Отзывные – акционерное общество имеет право отозвать акции путем их выкупа для последующей перепродажи.

Безотзывные акции – не предусматривают выкупа.

В зависимости от права держателя предъявить акции для выкупа по заранее определенной цене

Возвратные – владелец таких акций имеет право в определенные сроки и по установленной цене вернуть акции эмитенту.

Невозвратные.

По стабильности выплачиваемых дивидендов

Акции с фиксированным дивидендом – размер дивиденда не меняется в течение всего периода.

Акции с плавающим курсом – дивиденд зависит от процентной ставки банка.

По возможности накопления невыплаченных дивидендов

Кумулятивные – если необъявленные, но причитающиеся дивиденды накапливаются на специальных счетах и обязательно будут выплачены.

Некумулятивные — акционеры теряют дивиденды за любой период, в течение которого не было объявлено об их выплате.

Какие компании выпускают привилегированные акции

В России привилегированные акции выпускают следующие крупные акционерные общества:

  • Сбербанк,
  • Транснефть,
  • Сургутнефтегаз,
  • Ростелеком,
  • ЛУКОЙЛ,
  • Автоваз.

Акции. Виды и типы акций. Отличие от облигаций

Акции. Виды и типы акций. Отличие от облигаций

Акции в отличие от облигаций и др. долговых ценных бумаг не имеют установленных сроков обращения. Покупка акций сопровождается для инвесторов приобретением след. прав:

1. право на соответствующую долю в акционерном капитале и остаток активов при ликвидации общества;

2. право на пропорциональную часть прибыли в форме дивидендов;

3. право на участие в управлении компанией по средствам голосования на собрании акционеров;

4. право на продажу или уступку акций ее владельцем какому-либо лицу;

5. право на получение информации о деятельности компании.

Номинал акций может быть различны, но однако компании предпочитают выпускать акции небольшой номинальной стоимостью. Во–первых, потому что такая акция отличается большей ликвидностью, а во – вторых, многие фонд. биржи в качестве обязательного требования к компаниям, желающим получить биржевую котировку ценных бумаг выдвигают требования достаточной обширности рынка ценных бумаг. Различают след. виды акций:

- именные и на предъявителя. Именные записываются в специальный журнал регистраций – реестр. В нем содержатся данные о каждой именной акции, времени ее приобретения и количестве таких акций у отдельных акционеров. Что касается акций на предъявителя в журнале регистраций фиксируется их общее кол – во.

- обыкновенные (простые) и привилегированные. Обыкновенные акции дают право на получение «плавающего» дохода, т.е. зависящего т результатов деятельности АО, а также право на участие в его управлении (1 акция =1 голос). Дивиденды по обыкновенным акциям выплачиваются после распределения прибыли среди держателей привилегированных акций и после пополнения резервов, предусмотренных учредительными документами.

Владелец привилегированной акции имеет преимущественное право на получение прибыли в форме гарантированного фиксированного дивиденда. Дивиденды по таким акциям выплачиваются независимо от результатов деятельности общества и до их распределения между держателями обыкновенных акций. Этим обуславливается относительно меньшая рискованность привилегированных акций, что отражается на величине дивидендов, уровень которых как правило, ниже уровня дивидендов, выплаченных по обыкновенным акциям.

В мировой практике известны различные виды привилегированных акций:

1. кумулятивные;

2. подлежащие выкупу в предусмотренное время;

3. конвертируемые;

4. с плавающей ставкой дивиденда.

Кумулятивность начисляются выплаты дивидендов, означает, что в случае, если прибыли текущего года недостаточно для выплаты дивидендов по привилегированным акциям не выплаченная сумма аккумулируется и подлежит выплате в последующие годы в первоочередном порядке выплате текущих дивидендов. В отношении привилегированных акций, подлежащих выкупу компания берет на себя обязательство перед владельцами выкупить их в определенное время. Период выкупа может быть длительным, растяжимым на несколько лет. Все условия выкупа акций (начало выкупа, продолжительность, цена, доля акций, подлежащих скупке определяется при выпуске акции данного типа).

Привилегированные акции могут выпускаться в виде конвертируемых, т.е. с возможностью их конвертирования в обыкновенные акции того же элемента в определенных пропорциях и условиях.

Дивиденды по акциям обычно ниже ставки по неконвертируемым непривилегированным акциям, т.к. владелец конвертируемых акций имеет дополнительную привилегию обменять ее на обыкновенную акцию и получить дополнительный доход.

«Плавающая» ставка может означать возможность повышения суммы дивидендов, выплачиваемых по привилегированным акциям до размера дивидендов по обыкновенным акциям. Различают привилегированные акции типа «А», «В» и золотая.

Акции типа «А», «В» применяются в процессе приватизации гос. Предприятий, реализуются по закрытой подписке, выпускаются в счет доли уставного капитала, держателем которого выступает фонд имущества. В момент продажи фондом имущества таких акций они автоматически конвертируются в обыкновенные акции в соотношении один к одному.

Золотые акции выпускаются в процессе приватизации некоторых видов предприятий с целью недопущения их перепрофилирования и дают владельцу вето на срок до трех лет при принятии собранием акционеров решений:

- о внесении изменений и дополнений в устав АО;

- о его реорганизации и ликвидации, о продажи и отчуждении иным способом его имущества;

- о передачи имущества в залог или аренду;

- о его участии в др. предприятиях.

В процессе приватизации конца 80-х годов выпускались акции трудового коллектива и акции предприятия. Первые распределяются исключительно среди физ. лиц – работников данного предприятия, а вторые среди юр. лиц. По существу эти акции представляли собой свидетельство о внесении собственных сбережений на бессрочной основе для развития предприятия. Они не меняли правового положения и формы собственности предприятия и являлись лишь средством мобилизации фин. ресурсов.

В связи с тем, что АО может быть открытым или закрытым следует различать и выпускаемые ими акции.

Их различие состоит в том, что акции ОАО могут продаваться без согласия др. акционеров, а при реализации акций ЗАО его акционеры имею преимущественное право их приобретения. Срок реализации этого права не может быть не менее 30-ти дней, но не более 60-ти дней. Акции АО можно разделить на размещенные и объявленные. Размещенными считаются акции уже приобретенные акционерами, а объявленными, которые АО может выпустить дополнительно к размещенным акциям. Бланк акции содержит след. реквизиты: фирменное название АО и его место нахождения; наименование ценных бумаг – акция; серия и порядковый номер; дата выпуска; вид акции; номинальная стоимость; для именной акции имя держателя; размер уставного капитала на день выпуска акции; кол-во выпускаемых акций; для привилегированных акций срок выплаты дивидендов и ставка; подпись уполномоченного лица и печать.

инвестиционных вариантов в Индии - Типы инвестиций

Почему нужно инвестировать?

Инвестиции важны для достижения финансовых целей и защиты от непредвиденных расходов, которые могут возникнуть. Это процесс, при котором накопленный доход отдельного лица или группы лиц используется таким образом, чтобы обеспечить получение дополнительного дохода.

Всегда рекомендуется классифицировать ваши инвестиции по временному периоду (короткие / средние / длинные).Следует инвестировать рано, регулярно и желательно на более длительный период времени.

Какие существуют варианты инвестирования?

Различные варианты инвестиций можно условно разделить на две категории:

  • 1. Физические активы , которые включают недвижимость, золото, ювелирные изделия, товары и т. Д.
  • 2.Финансовые активы , такие как банковские депозиты, сбережения почтового отделения, страхование, PPF, EPF, акции, производные инструменты, облигации, долговые обязательства, валюты, паевые инвестиционные фонды и т. Д.

Доступ к физическим активам можно получить разными способами, включая традиционные физические холдинги, фьючерсные контракты, формы D-mat, ETF и т. Д., Тогда как финансовые активы могут храниться в финансовых учреждениях, таких как банки, страховые компании и почтовые отделения, или могут быть переданы. к рыночным отношениям с точки зрения инвестирования в рынки акций, деривативов, валют, товаров и облигаций.У каждого способа владения есть свои преимущества и недостатки, но с таким количеством доступных вариантов инвесторы всех типов должны иметь возможность найти продукт, соответствующий их требованиям.

Физическое владение:

Эта форма владения неликвидна и позволяет получить хорошую цену во время нисходящего тренда.

Фьючерсные контракты:

Эта форма владения предлагает преимущества кредитного плеча и множество тех же преимуществ, что и физические владения.Кроме того, фьючерсный контракт имеет ряд преимуществ, среди которых ликвидность и простота входа и выхода из рынка.

Опционные контракты:
Опцион

может быть предпочтительным и менее рискованным способом доступа к рынку, но также более сложным и требует более тщательного изучения, чтобы понять элементы волатильности и различные ударные движения. Опции позволяют использовать аналогичные преимущества, такие как будущие контракты, и позволяют пользователям лучше определять свои риски.

Оборотных средств на бирже:
ETF

более или менее похожи на акции, к которым можно получить доступ с торгового счета акций.ETF - это бумажная транзакция, которую нельзя конвертировать в физическую.

Почему выбирают биржевую брокерскую фирму?

Получение поддержки в управлении инвестициями имеет решающее значение для успешного возврата. Именно здесь роль брокерской фирмы вступает в расчет. Инвесторы могут получить разные выгоды, используя услуги брокерской фирмы.

Основываясь на отчетах о профессиональных исследованиях, брокерская компания может предложить экспертные советы о том, как инвестировать, расти, управлять и поддерживать ваши инвестиции.

Ведение учета - одно из преимуществ, предлагаемых брокерскими фирмами. Фирмы ведут учет торговых подтверждений, отчетов, отчетов по налоговой отчетности на конец года, депозитов, снятия средств и другой деятельности.

Связь с известным брокерским домом позволяет вам получать персонализированные и профессиональные услуги.

Помимо акций, брокерские фирмы предоставляют другие инвестиционные возможности. К ним относятся паевые инвестиционные фонды, облигации, опционы и т. Д.

Что такое акции и типы акций

перейти к основному содержанию
  • Личное
  • Корпорации стрелка
      • Защита
        • Корпоративное общее страхование
        • Групповое страхование здоровья
        • Групповое страхование жизни
      • Инвестирование
        • Частный акционерный капитал
        • Паевые инвестиционные фонды
        • Акции и ценные бумаги
        • Услуги по управлению портфелем
        • Пенсионные фонды
      • Финансирование
        • Корпоративные финансы
        • Ипотечное финансирование
        • Ссуды под ценные бумаги
        • DCM и займы
      • Консультирование
        • Планировщик MoneyforLife
        • Азбука денег
  • Советники стрелка
      • Защита
        • Консультанты по страхованию жизни
        • Консультанты по страхованию здоровья
      • Инвестирование
        • Консультанты по паевым инвестиционным фондам
        • Советники по акциям и ценным бумагам
      • Финансирование
        • Финансовые консультанты
      • Консультирование
        • Выберите советников
  • Защита стрелка
    • Страхование жизни
    • Медицинская страховка
    • Умножить здоровье
    • Автострахование
    • Страхование путешествий
  • Инвестирование стрелка
    • Паевые инвестиционные фонды
    • Акции и ценные бумаги
    • Богатство
    • Услуги по управлению портфелем
    • Пенсионные фонды
    • Инвестиции в недвижимость
  • Финансирование стрелка
    • Домашние финансы
    • Личные финансы
    • Финансирование малого и среднего бизнеса
    • Кредит под ценные бумаги
    • Ипотечное финансирование
  • Консультирование стрелка
    • Планировщик MoneyforLife
    • Азбука денег
1800-270-7000 телефон Главная Главная Авторизоваться Авторизоваться Главная телефон авторизоваться Азбука денег

Поиск

  • Читайте о деньгах стрелка
    • Азбука пенсионного планирования
    • Азбука налогов
    • Азбука личных денег
  • Прочтите о защите стрелка
    • Страхование жизни
    • Медицинская страховка
    • Автострахование
    • Страхование путешествий
  • Читайте об инвестировании стрелка
    • Паевые инвестиционные фонды
    • Акции и ценные бумаги
    • Пенсионные фонды
  • Читайте о финансировании стрелка
    • Домашние финансы
    • Личные финансы
    • Финансирование малого и среднего бизнеса
Азбука денег >

Что представляют собой разные типы акций в корпорации?

Какие бывают типы акций в корпорации? Два основных типа акций компании состоят из простых (или обыкновенных) и привилегированных акций.Читать 3 мин.

1. Типы акций: обыкновенные акции
2. Типы акций: привилегированные акции

Какие бывают типы акций в корпорации? Два основных типа акций компании состоят из простых (или обыкновенных) и привилегированных акций.

Типы акций: обыкновенные акции

Для удовлетворения своих финансовых потребностей корпорации довольно часто выпускают привилегированные или обыкновенные акции для привлечения капитала. Тип привлеченного финансирования будет во многом зависеть от структуры собственности бизнеса.Публично торгуемые компании, как правило, предпочитают простую структуру только с одним классом обыкновенных акций. Это потому, что легче анализировать финансы компании и обеспечивает большую ликвидность.

Самый универсальный и часто выпускаемый вид акций - обыкновенные акции. По обыкновенным акциям обычно выплачиваются дивиденды и предоставляется право голоса. Инвесторы обычно получают один голос за каждую принадлежащую им акцию. Инвесторам разрешено голосовать за избрание членов совета директоров. Исторически сложилось так, что обыкновенные акции приносили более высокую доходность, чем корпоративные облигации.

В целом, при низком уровне риска потенциальная доходность также невысока. Высокий уровень риска обычно связан с высокой потенциальной прибылью. Обыкновенные акции обычно рассматриваются как более высокий риск, потому что компания может выйти из бизнеса, в результате чего инвестор потеряет все свои вложения. Если компания ликвидируется или обанкротится, в первую очередь получат выплаты держателям привилегированных акций и облигаций. Любые оставшиеся средства будут использованы для выплат держателям обыкновенных акций.

Акционеры обыкновенных акций контролируют корпорацию посредством своего права голоса. Они могут проголосовать за:

  • Избрание членов коллегии
  • Основные корпоративные выпуски
  • Колода акций
  • Корпоративные цели и политика

Право голоса обычно зависит от типа акций, выпускаемых компанией. Например, акция класса A может иметь пять голосов на каждую обыкновенную акцию, в то время как акция класса B может иметь только один голос на каждую принадлежащую акцию.

Каждая обыкновенная акция эквивалентна любой другой обыкновенной акции своего класса. Следовательно, права собственности согласованы, и единственное существенное различие между двумя акционерами - это количество принадлежащих им акций.

Компания должна вернуть им акционерный капитал, когда акционеры проголосовали за ликвидацию компании. Вне этого сценария менеджменту компании не нужно беспокоиться о потере акционерного капитала.

Акционерам разрешено покупать и продавать акции без одобрения других акционеров.С другой стороны, акционеры частной компании могут иметь ограничения на свои акции. Также акционерам разрешено быть сотрудниками компании. Совет директоров компании будет определять политику организации, а также представлять интересы акционеров.

Типы акций: привилегированные акции

Держатели привилегированных акций не имеют права голоса в организации. Привилегированные акции, как правило, предлагают более высокие дивиденды, чем обыкновенные акции. Есть много типов привилегированных акций, в том числе:

Например, кумулятивные акции дадут акционеру право на получение дивидендов за просрочку.Это означает, что если выплата дивидендов была пропущена или приостановлена, они получат свою долю до того, как обыкновенные акционеры получат свою долю. Конвертируемым акционерам разрешено обменять свои акции на обыкновенные акции в будущем при определенных условиях. Привилегированные акции рассматриваются как корпоративные облигации, но без права голоса.

Два основных преимущества привилегированного акционера:

  1. Гарантировано фиксированной выплатой дивидендов бессрочно
  2. Если компания ликвидируется, держателям привилегированных акций выплачиваются деньги перед держателями обыкновенных акций

Акции с правом отзыва - это привилегированные акции, которые компания-эмитент может выкупить по фиксированной цене в будущем.Эта сумма обычно выплачивается с надбавкой. Обратите внимание, что о привилегированных акциях лучше всего думать, что это что-то среднее между обыкновенной акцией и корпоративной облигацией.

У привилегированных акций обычно нет даты погашения, то есть у них нет даты окончания, и они будут выплачиваться бессрочно. Он также отражается как капитал на балансе организации. В отличие от облигации привилегированные акции выпускаются с номинальной стоимостью, не имеют права голоса и предлагаются по фиксированной сумме распределения.

Обыкновенные акции имеют меньший рейтинг в капитале компании, чем привилегированные. Привилегированные акционеры всегда получат свои дивиденды раньше, чем держатели обыкновенных акций, независимо от ситуации.

Если вам нужна помощь с различными типами акций в корпорации, вы можете опубликовать свою вакансию на торговой площадке UpCounsel. UpCounsel принимает на свой сайт только 5% лучших юристов. Юристы UpCounsel являются выпускниками юридических школ, таких как Гарвардское право и Йельское право, и имеют в среднем 14 лет юридического опыта, включая работу с такими компаниями, как Google, Menlo Ventures и Airbnb, или от их имени.

Все, что вам нужно знать

Чтобы определить акции и их типы, нужно иметь общее представление об акциях, их назначении и роли в компании. 3 мин. Чтения

1. Определение акции
2. Характеристики акции
3. Типы акций
4. Структура обыкновенных акций

Чтобы определить акции и их типы, необходимо иметь базовое представление об акциях, их назначении и роли в компании.Акции - стандартный инструмент для привлечения капитала для бизнеса путем их распределения среди заинтересованных инвесторов.

Определение акции

Определение акции включает капитал или акции компании. У каждого бизнеса есть требования к уставному капиталу. Акция - это отдельная единица всего капитала компании.

Акция также является одним из видов ценных бумаг. Его часто измеряют по его ответственности и интересам. Участники, владеющие акциями компании, называются акционерами.Это инвесторы, вложившие средства в бизнес. Взамен они получат дивиденды от прибыли бизнеса.

Характеристики акции

Акции работают со следующими характеристиками:

  • Лапа должна быть подвижной. Правила передачи акций должны быть включены в Устав компании.
  • Средства, использованные для покупки доли, возврату не подлежат. Однако на это повлияет роспуск бизнеса или сокращение капитала.
  • Каждой акции должен быть присвоен номер. Это помогает отслеживать и контролировать отдельные акции. Однако это требование присутствует не во всех соглашениях акционеров.

Типы акций

Существуют также различные типы акций внутри компании:

  • Привилегированные акции: Привилегированные акции имеют преимущественное право на получение дивидендов в случае закрытия бизнеса. Привилегированные акции не имеют права голоса, за исключением особых ситуаций.
  • Долевые акции: Долевые акции не имеют преимущественных прав. Вместо этого они получают выплату в виде дивидендов и погашения капитала после удовлетворения требований по привилегированным акциям. Конкретная норма прибыли определяется членами совета директоров и директорами. Долевые акции часто используются для сбора денег для компании и называются средствами собственника. Возможно, что доля в капитале не принесет дивидендов, если бизнес не будет приносить прибыль. В то время как держатели привилегированных акций получают фиксированную ставку, акционеры могут получать разные выплаты каждый год.Акционеры часто являются владельцами компании и имеют регулярные права голоса. На них также могут распространяться такие вещи, как отложенные акции или акции учредителя.
  • Кумулятивная привилегированная акция: Держатель кумулятивных привилегированных акций не получает выплаты, если не получает прибыль. Однако кумулятивные акции могут выплачиваться за счет невыплаченных дивидендов. Держателю кумулятивных привилегированных акций выплачиваются выплаты только после выплаты другим акционерам. Если средств не останется, они не получат выплаты в этом году.
  • Некумулятивные привилегированные акции: Акционеры некумулятивных привилегированных акций обладают преимущественными правами акционеров и получают фиксированные дивиденды. Однако им платят только в том случае, если остается прибыль. Если не остается прибыли, сумма задолженности не переносится на следующие годы.
  • Выкупаемые привилегированные акции: любой капитал, полученный от продажи акций, не выплачивается акционеру. Но любой капитал, привлеченный с помощью привилегированных акций, может быть выплачен акционеру в конце периода.Для этих подлежащих выкупу акций могут быть временные ограничения, которые иногда превышают 10 лет и более.
  • Привилегированные акции с участием / без участия: Эти акции оплачиваются за счет прибыли и фиксированных ставок. После того, как акционерам выплачена вся прибыль, любые дополнительные деньги делятся поровну между этими акционерами.
  • Конвертируемые привилегированные акции: Конвертируемые привилегированные акции могут быть конвертированы в обыкновенные акции в заранее установленное время. Все преобразования должны быть одобрены в соответствии с правилами, установленными в Уставе компании.

Структура обыкновенных акций

Акционеры часто являются собственниками или партнерами по бизнесу. Их акции считаются венчурным капиталом и являются одним из наиболее распространенных типов акций в бизнесе. Они не рискуют финансированием компании, потому что акционерам не платят, если не получают прибыль. Они важны для структуры бизнеса, потому что они привлекают средства, необходимые для роста и ведения бизнеса.

Кроме того, акционеру не выплачиваются выплаты до тех пор, пока не будут оплачены все другие типы акционеров.Сумма выплаты дивидендов часто зависит от размера прибыли компании. Акционеры идеально подходят для инвесторов, которые хотят немного больше риска в обмен на возможность более высокой выплаты.

Если вам нужна помощь с типами акций, вы можете опубликовать свою юридическую потребность на торговой площадке UpCounsel. UpCounsel принимает на свой сайт только 5% лучших юристов. Юристы UpCounsel являются выпускниками юридических школ, таких как Гарвардское право и Йельское право, и имеют в среднем 14 лет юридического опыта, включая работу с такими компаниями, как Google, Menlo Ventures и Airbnb, или от их имени.

Что такое акции? определение и виды

Определение : Акции можно охарактеризовать как финансовый инструмент , выпущенный компанией для сбора средств от населения. Акция представляет собой долевое владение юридическим лицом. Таким образом, акция - это наименьшая единица чистой стоимости компании.

В акционерном обществе капитал разделен на очень маленькие единицы, скажем, капитал составляет 50000 рупий, и он разделен на 50000 единиц рупий.10 / - каждый. Итак, каждая единица или фракция называется долей. Каждая акция, выпущенная компанией, отличается своим уникальным номером .

Владельцами акций являются акционеров , которые являются действительными долевыми собственниками предприятия. Следовательно, степень владения акционером зависит от его доли в компании. Доходность вложенной акционером суммы называется Дивиденды .

Виды акций

В основном, существует два вида акций, указанных ниже:

обыкновенных акций

Долевые акции или иным образом именуемые обыкновенных акций - это акции, которые содержат -

  • Право голоса на годовом общем собрании общества.или
  • Дифференциальные права голоса в отношении дивидендов, голосования и т. Д.

Обычные акционеры разделяют прибыль фирмы в виде дивидендов, объявленных компанией, и бонусных акций. Дивиденды им наконец выплачиваются, то есть после выплаты всех налогов, процентов и дивидендов держателям привилегированных акций.

Ставка дивидендов не является фиксированной. , то есть независимо от того, что компания получает в качестве прибыли, определенный процент от нее объявляется компанией в качестве дивидендов акционерам.

Опять же, на момент ликвидации компании акционерам было выплачено , не позднее , т.е. после урегулирования требований кредиторов, держателей долговых обязательств и держателей привилегированных акций.

Средства, привлеченные за счет выпущенных долевых акций, приносят компании постоянный капитал. Поскольку акционеры принимают на себя наибольший риск , они считаются истинными владельцами компании. Стоимость этих акций обычно высока, так как акционеры ожидают хорошей отдачи от своих инвестиций с учетом принятого риска.

Долевые акции бывают нескольких типов, например, правых акций, бонусных акций, дополнительных акций и т. Д.

привилегированных акций

Привилегированные акции - это акции, которые предоставляют преимущественное право в отношении выплаты дивидендов (т.е. либо определенной суммы, либо по определенной ставке) и выплаты во время ликвидации компании.

Фактически, это гибридный источник финансирования , который содержит характеристики как собственного, так и заемного капитала.Он идентичен собственному капиталу, потому что он несет дивиденды, которые не подлежат налогообложению, но в то же время ставка дивидендов является фиксированной, что делает ее похожей на заемный капитал, где процентная ставка является определенной.

Акции получают привилегий по сравнению с обыкновенными акциями в отношении распределения дивидендов и излишков на момент ликвидации компании. Эти акции подлежат выкупу по своей природе, то есть по истечении определенного периода времени эти акции выкупаются компанией по номинальной стоимости, с премией или дисконтом.

Существуют различные типы привилегированных акций, такие как:

  • Привилегированные конвертируемые акции
  • Кумулятивные привилегированные акции
  • Некумулятивные привилегированные акции
  • Выкупаемые привилегированные акции
  • Привилегированные акции с участием
  • Привилегированные акции без участия

Привилегированные акции обычно равны кумулятивным , как если бы дивиденды не выплачивались за год из-за убытков, то они будут перенесены на следующий год.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *