Фондовый рынок — Казахстанская фондовая биржа (KASE)

Название индикатора	Описание индикатора	Дата расчёта	Последнее значение	Изменение	Изменение, %	Объем сделок, млн KZT
Индекс KASE	Индекс наиболее ликвидных акций — компаний резидентов Республики Казахстан	22.10.22	3 114,63	+15,90	+0,51	35,5
Индекс KZGB_CPs	Ценовой индекс ГЦБ со сроком до 1 года, тенге	22. 10.22	1 028,18	+0,03	+0,00	189,8
Индекс KZGB_DPs	Индекс совокупного дохода ГЦБ со сроком до 1 года, тенге	22.10.22	1 055,52	+0,23	+0,02	189,8
Индекс KZGB_Ys	Индикатор доходности ГЦБ со сроком до 1 года, %	22. 10.22	15,11	+0,04	+0,27	–
Индекс KZGB_CPm	Ценовой индекс ГЦБ со сроком от 1 года до 5 лет, тенге	22.10.22	966,94	+1,13	+0,12	52,9
Индекс KZGB_DPm	Индекс совокупного дохода ГЦБ со сроком от 1 года до 5 лет, тенге	22. 10.22	1 038,11	+1,44	+0,14	52,9
Индекс KZGB_Ym	Индикатор доходности ГЦБ со сроком от 1 года до 5 лет, %	22.10.22	13,04	-0,06	-0,46	–
Индекс KZGB_CPl	Ценовой индекс ГЦБ со сроком от 5 лет и более, тенге	22. 10.22	1 053,85	-0,66	-0,06	291,8
Индекс KZGB_DPl	Индекс совокупного дохода ГЦБ со сроком от 5 лет и более, тенге	22.10.22	1 138,36	-0,39	-0,03	291,8
Индекс KZGB_Yl	Индикатор доходности ГЦБ со сроком от 5 лет и более, %	22. 10.22	10,41	0	0	–
Индекс KASE_BMC	Индекс «чистых цен» корпоративных облигаций основной площадки, %	22.10.22	100,7994	+0,3155	+0,3140	654,0
Индекс KASE_BMY	Индикатор доходности корпоративных облигаций основной площадки, %	22. 10.22	12,02	-0,11	-0,91	–
Индекс KASE_BAC	Индекс «чистых цен» корпоративных облигаций альтернативной площадки, %	25.01.18	100,6335	расчет приостановлен	расчет приостановлен	–
Индекс KASE_BAY	Индикатор доходности корпоративных облигаций альтернативной площадки, %	25. 01.18	10,64	расчет приостановлен	расчет приостановлен	–

Что такое фондовый рынок? — Taighan Capital

Что такое фондовый рынок?

Фондовый рынок — это место, где покупатели и продавцы собираются вместе, чтобы торговать акциями компаний.

Понимание фондового рынка

Акции покупаются и продаются на фондовых рынках, которые объединяют покупателей и продавцов публично торгуемых акций компаний. Фондовые рынки работают как аукционы, на которых потенциальные покупатели называют свою самую высокую цену («bid»), а потенциальные продавцы называют свою самую низкую цену («ask»). Фактическая цена, по которой совершается сделка, находится где-то между ценой покупки и продажи. Сделки могут размещаться биржевыми брокерами, обычно от имени управляющих портфелем или индивидуальных инвесторов, таких как вы. Фондовый рынок в США состоит из 13 бирж, наиболее известными из которых являются Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Nasdaq.

Пример

Snap Inc., владелец Snapchat, публично разместила свои акции на фондовом рынке во время IPO в 2016 году. Его акции теперь торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером «SNAP», и их могут покупать и продавать на фондовом рынке обычные инвесторы, такие как вы.

Основные функции фондового рынка

Фондовые рынки сложны, но все они основаны на одной простой концепции — от Нью-Йорка до Гонконга каждый фондовый рынок помогает соединить покупателей и продавцов, которые торгуют по согласованному набору правил.

Фондовый рынок — это место, где широкая публика может получить доступ к акциям публичных компаний. Они функционируют как фермерский рынок, где покупатели и продавцы встречаются в одном месте, чтобы обменяться вещами. Но фондовые рынки намного сложнее и регулируются, а цены могут быстро меняться. Вот три основных вида деятельности, которые вы найдете на фондовом рынке:

• Покупка акций: Покупать акции компаний могут как обычные розничные инвесторы, так и опытные институциональные инвесторы.

• Продажа акций: у каждой биржевой торговли есть покупатель и продавец.

• Выпуск акций: если частная компания хочет собрать деньги, она может согласиться продать часть своей собственности на фондовом рынке. Это то, что происходит во время первичного публичного предложения («IPO»). Если существующая публичная компания хочет получить деньги, она может сделать это посредством вторичного публичного предложения. В обоих случаях после выпуска акций они могут быть куплены или проданы участниками фондового рынка (см. Первые два пункта выше).

Акции — не единственное, что можно купить или продать на фондовом рынке. Другие «ценные бумаги», такие как биржевые фонды (ETF) или Трастовый фонд недвижимости REIT, также торгуются на фондовом рынке (хотя некоторые детали их оценки или торговли различаются).

Есть ли риски на фондовом рынке?

Да. Если вы инвестируете в фондовый рынок, важно помнить как о краткосрочных, так и о долгосрочных рисках. Цены на акции могут расти, они также могут падать. Иногда очень сильно. Цена акции может упасть до 0 долларов, и это может привести к полной потере инвестиций. Учитывая этот риск, инвесторы должны иметь продуманную стратегию, которая поможет им принимать решения.

Что люди имеют в виду, когда говорят «фондовый рынок вырос»?

Акции тысяч компаний торгуются на фондовых рынках. Чтобы понять, что происходит с акциями в любой момент времени, вы заметите, что люди часто смотрят на индексы фондового рынка, такие как «Индекс Доу-Джонса» или «Индекс S&P 500». S&P 500 представляет собой средневзвешенное значение 500 крупнейших публичных компаний, котирующихся в США, по их рыночной капитализации. Когда S&P 500 растет, вы можете услышать, как инвесторы говорят, что «фондовый рынок вырос». Когда S&P 500 падает, вы вместо этого услышите, как инвесторы говорят: «фондовый рынок упал».

Как работает фондовый рынок?

Основная роль фондового рынка — объединить покупателей и продавцов для ведения переговоров о торговле акциями. Для определения цены фондовый рынок работает как аукцион.

• Покупатели хотят платить по самой низкой цене. Биржевые маклеры, которые хотят купить (или которые представляют клиентов, которые хотят купить), могут предложить цену, которую они готовы заплатить за акции. Самая высокая цена становится «Лучшей ставкой».

• Продавцы хотят продавать по самой высокой цене. Владельцы акций или их биржевые маклеры могут показать свою готовность продать, предложив цену, по которой они готовы продать акцию. Самая низкая цена становится «Лучшим предложением».

Разница между лучшей ставкой и лучшим предложением называется «спред». Обе стороны договариваются о встрече в середине, и посредник, выполняющий сделку, берет разницу в качестве своего вознаграждения.

Следя за акциями, вы заметите, как их цена движется. Цена акций может часто меняться в зависимости от количества инвесторов, желающих купить или продать акции, и количества проводимых сделок.

Акции торгуются на индивидуальной основе путем переговоров между ценами покупки и продажи. Эти цены могут изменяться вместе с акциями других компаний, поскольку экономические, политические и конкретные новости влияют на движение рынков в целом.

Кто пользуется фондовым рынком?

Вот некоторые из ключевых игроков, о которых вам следует знать:

• Частные инвесторы, такие как вы, могут покупать или продавать отдельные акции через свой брокерский счет. Когда вы размещаете заказ, он отправляется на биржи, где совершаются сделки.

• Биржевые брокеры — это «зарегистрированные представители», которые прошли обучение и сдали лицензионный экзамен. Они могут покупать и продавать ценные бумаги от имени инвесторов. Биржевые маклеры работают с брокерами, которые могут выступать в качестве руководителей или агентов в сделках, зарабатывая деньги за счет наценок / уценок (в качестве руководителей) или комиссионных (в качестве агентов) по сделкам. Многие брокерские компании взимают комиссию со своих клиентов, которые используют брокерские услуги для размещения заказов и заключения сделок с акциями.

• Управляющие портфелем действуют как владельцы ресторанов — они заказывают тонну еды, потому что кормят множество людей. Управляющие портфелем делают крупные заказы на покупку и продажу акций, потому что они управляют относительно большими портфелями акций, которые могут принадлежать другим инвесторам, таким как вы. Если вы владеете акциями фонда (паевого инвестиционного фонда, пенсионного фонда и т.д.), Управляющий портфелем, скорее всего, управляет пакетом базовых ценных бумаг (акций, облигаций и т.д.) в портфеле фонда.

• Инвестиционные банкиры помогают компаниям размещать акции на фондовых биржах.

Кто является участниками фондового рынка?

Инвесторы — это движущая сила фондового рынка, они хотят покупать или продавать акции. Но между этими покупателями и продавцами стоят важные участники, которые зарабатывают деньги, оказывая услуги инвесторам. Вот несколько ключевых:

• Брокеры-дилеры: это фирма, владеющая портфелем акций, которые они готовы продать инвесторам. Они также готовы покупать акции у инвесторов, которые пытаются их продать. Брокеры-дилеры, могут зарабатывать деньги, добавляя наценку к акциям, которые они продают, и уценку к акциям, которые они покупают, что-то вроде того, как автомобильный дилер увеличивает цену на автомобили, проданные своим клиентам.

• Агенты: они посередине. Агент помогает связать запрос на покупку или продажу одного инвестора с другой стороной сделки. За эту услугу они часто берут комиссию.

• Фондовая биржа: Нью-Йоркская фондовая биржа и Nasdaq — две самые известные фондовые биржи в США, но на самом деле только в США их 13. Они берут небольшую комиссию за каждую транзакцию, происходящую при торговле акицями, в обмен на свои услуги. Они также взимают листинговый сбор с компаний, предлагающих свои акции на бирже.

• Кастодианы: они хранят ваши акции для вас — в основном в электронной форме, чтобы снизить риск потери, кражи или неправильного размещения. Брокерские конторы часто платят хранителям за эту услугу хранения.

• Маркет-мейкеры: ваши приятели, готовые на все. Это фирмы, которые готовы купить или продать акции по публично котируемым ценам.

• Розничные инвесторы: Розничные инвесторы — это частные лица, а не профессионалы. Они могут покупать или продавать акции (или другие активы) через свои личные брокерские счета. 

Кто регулирует фондовые рынки?

С большими полномочиями приходит и большая ответственность. Фондовые рынки обрабатывают триллионы долларов, поэтому Конгресс США предоставил полномочия по регулированию фондовых рынков Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). В других странах (и штатах) есть аналогичные регулирующие и правоохранительные органы. Эти регулирующие органы наделены широкими полномочиями, и они ориентированы на таких клиентов, как вы:

• Защитить инвестирующую публику

• Обеспечивать справедливость

• Поддерживать эффективные рынки

Какие правила на фондовом рынке?

Комиссия по ценным бумагам и биржам устанавливает правила и требования, которые затрагивают всех, кто участвует в торговле акциями. Хотя эти правила могут отличаться по специфике для разных фондовых рынков в разных странах, они предназначены для защиты инвесторов за счет прозрачности, последовательности и точности.

• Ценовая прозрачность: для поддержания справедливости фондовые рынки должны гарантировать, что участникам будет показана лучшая заявка на покупку (bid), то есть цена, которую хочет заплатить покупатель, и наилучшая заявка на продажу «ask», то есть цена, по которой продавец готов продать.

• Подтверждение: Если вы являетесь брокерским клиентом, торгующим акциями на фондовом рынке, вы имеете право на подтверждение сделки с ключевыми деталями сделки. Они могут включать время совершения сделки, окончательную цену, которую вы заплатили, и (если ваш брокер взимает комиссию) конкретную комиссию или наценку/уценку, которую вы заплатили.

• Квалификационные экзамены: биржевые трейдеры имеют лицензию FINRA, саморегулируемой организации, членами которой являются биржи и финансовые учреждения. Процесс лицензирования включает в себя несколько серьезных экзаменов, которые, среди прочего, охватывают работу рынков. Например, экзамен Series 7 проводится для того, чтобы убедиться, что брокерские специалисты достаточно подготовлены и осведомлены об общих правилах финансовой индустрии.

• Остановки: если торговля акциями соответствует определенным ценовым пределам или пределам волатильности в течение определенного времени, биржа может временно или на полный день приостановить торговлю. Это редкий, но серьезный шаг, который помогает защитить инвесторов от панической торговли и помогает восстановить порядок. У SEC или биржи могут быть другие важные причины для прекращения торгов.

• Важные обновления новостей: фондовые рынки также могут останавливать торговлю акциями, когда должны быть представлены важные новости, что дает инвесторам более справедливый доступ к торговле на основе публично распространенной информации, такой как крупное приобретение или заявление о банкротстве. Это предотвращает получение некоторыми инвесторами несправедливого информационного преимущества.

Это некоторые из множества подробных правил, разработанных для того, чтобы сделать фондовые рынки более прозрачными, последовательными и точными для инвесторов. Правила защиты инвесторов регулирующими органами и саморегулируемыми организациями призваны обеспечить стабильную основу для более правильного функционирования фондовых рынков и для поддержания доверия их участников.

Ключевой особенностью современных фондовых рынков является наличие данных о ценах в режиме реального времени. Поскольку инвестиционные решения должны основываться на самой последней информации, фондовые биржи все больше ориентируются на более быструю и точную информацию о ценах.

Какие есть примеры фондовых рынков?

Два крупнейших мировых фондовых рынка, исходя из их стоимости по рыночной капитализации, находятся в США: Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Nasdaq. Во всем мире существует множество других фондовых рынков, в том числе Московская фондовая биржа (MICEX), Лондонская фондовая биржа (LSE), Euronext (с торговыми площадками в Амстердаме, Брюсселе, Дублине, Лиссабоне и Париже), Кыргызская фондовая биржа (КФБ) и т. д. Эти фондовые рынки представляют собой биржи, на которых компании, как правило, из определенного региона, размещают свои акции. На эти региональные рынки также могут получить доступ трейдеры со всего мира, и акции, котирующиеся на одной бирже, иногда могут торговаться и на биржах в других регионах.

Как зародился фондовый рынок?

Фондовые рынки существуют по всему миру, связывая покупателей и продавцов акций различных компаний. Концепция компании, разделяющей собственность (также известную как «собственный капитал») для торговли среди инвесторов, возникла сотни лет назад. В 1600-е годы европейские исследователи собирали деньги, продавая акции предприятий своей компании. Инвесторы покупали акции, чтобы получить прибыль от миссий исследователей, которые будут возвращаться с различными товарами из мест путешествий и продавать их в Европе. Голландская Ост-Индская компания была одной из первых, кто сделал это, предложив свои акции в обмен на будущую прибыль на фондовом рынке Амстердама. Торговля этими акциями сформировала одни из первых фондовых рынков.

Какова история современного фондового рынка?

Первый современный фондовый рынок был открыт в Лондоне. Сочетание отсутствия надзора со стороны регулирующих органов, растущего энтузиазма потребителей по поводу акций и минимальной общедоступной информации о компаниях привело к значительной нестабильности, риску и возможности мошенничества. Эти причины послужили созданию Лондонской фондовой биржи в 1773 году, чтобы обеспечить более последовательную и справедливую торговлю акциями.

В США первая современная фондовая биржа была основана в Филадельфии в 1790 году. Два года спустя была основана Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) в результате Соглашения Баттвуда, подписанного 24 брокерами за пределами Уолл-стрит в Манхэттене. Сегодня NYSE сочетает в себе электронную торговлю и физическую торговую площадку с трейдерами, расположенными на Уолл-стрит. Торговая площадка NYSE теперь является национальной исторической достопримечательностью. Она известна тем, что каждое утро (в 9:30 по местному времени) и днем (в 16:00) звонит громкий звонок, означающий начало и закрытие торгового дня.

В 1971 году Nasdaq (Служба автоматизированных котировок Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам) начала свою деятельность в качестве первого в мире электронного фондового рынка. Используя технологии, Nasdaq также стала первой фондовой биржей в США, торгующей онлайн. В отличие от NYSE, здесь нет центральной торговой площадки с трейдерами-людьми. Nasdaq в настоящее время является популярной площадкой для размещения акций технологических компаний.

NYSE и Nasdaq — это не только два крупнейших фондовых рынка в мире, они также являются яростными конкурентами, конкурирующими за компании, которые выбирают, где разместить свои акции на IPO. Независимо от того, какую площадку выбирает компаний=эмитент, это мало влияет на вас как на покупателя или продавца акций. Как правило, частные инвесторы могут покупать акции через свой брокерский счет независимо от того, на какой бирже они зарегистрированы.

Фьючерсы на акции снижаются, так как инвесторы ожидают больших доходов от технологий здоровье экономики США.

Фьючерсы, привязанные к промышленному индексу Доу-Джонса, потеряли 187 пунктов, или 0,6%. Фьючерсы на S&P 500 упали на 0,4%, а фьючерсы на Nasdaq 100 — на 0,2%.

Акции Amazon немного подешевели на предрыночных торгах из-за сообщений о приостановке найма. JetBlue и Xerox были среди акций, акции которых упали до звонка после сообщения о доходах, которые не превзошли ожидания. Coca-Cola и General Motors были среди тех, кто подскочил на более высоких, чем ожидалось, отчетах.

Движение во вторник произошло после еще одного сильного дня для акций.

Индекс Dow вырос в понедельник на 417,06 пункта, или на 1,3%. Nasdaq Composite вырос на 0,9%, а S&P 500 прибавил примерно 1,2%, при этом девять из 11 секторов показали рост, во главе с здравоохранением.

«Рынок привык к реальной волатильности цен, почти потерял к ней чувствительность», — сказал Джефф О’Коннор, глава отдела рыночной структуры в Америке для Liquidnet. «И дикие движения делают торговые условия намного более сложными».

На этой неделе инвесторы по-прежнему сосредоточены на доходах крупнейших технологических компаний, отчеты Alphabet и Microsoft должны быть опубликованы во вторник. Об этом сообщает Meta Platforms в среду, а затем Amazon и Apple в четверг. Учитывая их огромный размер и рыночную капитализацию, любые действия, скорее всего, будут стимулировать движение рынка вперед.

Пока что в этом сезоне компании доказали, что, возможно, их дела идут лучше, чем ожидалось. Отчасти это связано с тем, что в последние месяцы оценки прибыли аналитиков снизились, поскольку компании столкнулись с встречными курсами валют и другими проблемами роста. Это может настроить акции на ралли при потенциально лучшем, чем опасались, исходе.

«Прибыль действительно немного снизилась, — сказал Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA. «Возможно, инвесторы счастливы, потому что это рост на 2%, а не снижение на 2%, но мы также наблюдаем снижение прогнозов на 2023 год. Этот медвежий рынок, вероятно, должен исчерпать себя, даже если мы получим краткосрочное ралли медвежьего рынка».

UPS, GE, Coca-Cola сообщили о доходах до звонка во вторник. Chipotle Mexican Grill и Texas Instruments отчитаются после закрытия торгов во вторник.

Что касается экономических данных, то во вторник планируется опубликовать данные о ценах на жилье за ​​август от S&P/Case-Shiller, цены на жилье за ​​август от FHFA и индекс потребительского доверия за октябрь.

36 Мин. Назад

Доходы стимулируют первых игроков на рынке

Компании, сообщающие о прибылях до звонка, провоцируют реакционные движения в начале торгов во вторник.

Эти акции включают в себя:

• JetBlue: Авиакомпания упала на 4,5% после того, как она не оправдала чистых оценок, несмотря на совпадение консенсуса по доходам и отчет о квартальной прибыли.
• Xerox: Акции производителя офисного оборудования упали на 8,2% после сообщения о прибыли на акцию, которая составила менее половины ожидаемого. Компания сослалась на рост затрат и постоянные затраты на цепочку поставок в качестве причин своей работы.
• 3M: Производитель потерял 2,9% после сообщения о том, что его выручка не оправдала ожиданий, и снижения годового прогноза из-за роста доллара и роста затрат. Тем не менее, компания превзошла ожидаемую прибыль на акцию.
• UPS: Акции выросли на 4,4% благодаря смешанному отчету о доходах, который показал, что компания превзошла ожидаемые доходы и увеличила размер прибыли за счет повышения цен. Но выручка компании по-прежнему оказалась ниже ожиданий.

См. полный список предварительных сделок здесь.

— Питер Шакноу, Алекс Харринг

47 Мин. Назад

Покупка колл-опционов на Apple в прибыль, сообщает JPMorgan Звонок в четверг, по данным JPMorgan.

«Мы не считаем, что фундаментальные показатели невосприимчивы к макроэкономическим условиям, но мы видим, что сочетание устойчивого цикла продукта iPhone в отношении доходов, а не объемов, а также маржи дает результаты, демонстрирующие устойчивость выше низкого уровня. планка ожиданий инвесторов в настоящее время», — написал аналитик Самик Чаттерджи в заметке в понедельник.

Он рекомендует трейдерам опционов покупать спред колл-страйк на $157,5/$165 от 25 ноября как «привлекательную, экономически эффективную и с поправкой на риск реализацию для роста акций», направленную на получение прибыли.

Загружается диаграмма…

Evercore ISI также настроена оптимистично в отношении Apple, полагая, что компания имеет хорошие возможности для достижения результатов, которые, вероятно, будут выше консенсуса, а также потенциально продемонстрирует скромный потенциал роста для прогноза на следующий квартал.

«Мы по-прежнему ожидаем сильных результатов по iPhone, несмотря на опасения по поводу сокращения производства iPhone, учитывая смещение ассортимента в сторону более дорогих моделей и агрессивное продвижение операторов связи», — написал в заметке в понедельник аналитик Амит Дарьянани. «Валовая прибыль может стать неожиданным драйвером роста здесь, учитывая рост
в доступности компонентов и сжатии в ценах на память».

Apple упала более чем на 15% с начала года. после того, как превзошли ожидания

Акции Coca-Cola выросли на 3% до звонка после того, как компания сообщила о превышении оценок прибыли на акцию и выручки

Производитель таких брендов, как Coke, Dasani и Fanta, превзошел ожидания по выручке примерно на 7% на уровне 69центов на акцию по сравнению с ожидаемыми 64 центами. Компания также сообщила о выручке в размере 11,05 млрд долларов, что примерно на 5% больше ожидаемых 10,52 долларов.

Coca-Cola заявила, что ожидает, что инфляция и валютный курс продолжат негативно сказываться на расходах и доходах компании. Компания не планирует публиковать годовой прогноз на 2023 год до следующего года, но заявила, что сопоставимый рост прибыли на акцию должен составить от 6% до 7%, что немного больше, чем предыдущие 5% до 6%. Прогноз роста органической выручки также был повышен до 14-15% с 12% до 13%.

— Alex Harring

2 часа назад

Акции GM выросли на 4% благодаря более высокой, чем ожидалось, прибыли

Акции General Motors выросли на 4% после того, как автопроизводитель опубликовал свои последние квартальные результаты. Компания заработала 2,25 доллара на акцию, превзойдя прогноз Refinitiv в 1,88 доллара на акцию. Выручка GM оказалась немного ниже ожиданий и составила 41,89 миллиарда долларов.

Скорректированный показатель EBIT североамериканского, международного и финансового бизнеса GM превзошел все ожидания.

«В течение третьего квартала GM снова показала высокие результаты, в том числе рекордную выручку за третий квартал и двузначную прибыль с поправкой на EBIT», — заявила генеральный директор Мэри Барра в письме акционерам. «Мы выполняем свои обязательства и подтверждаем наш годовой прогноз, несмотря на сложную обстановку, потому что спрос на продукцию GM остается высоким, и мы активно справляемся с препятствиями, с которыми мы сталкиваемся».

— Фред Имберт

2 часа назад

Прибыль UPS оказалась выше ожидаемой

Прибыль UPS на акцию за предыдущий квартал составила 2,99 доллара, превысив прогноз Refinitiv в 2,84 доллара. В результате акции выросли более чем на 2% на премаркете.

Компания также подтвердила свой годовой прогноз.

«Макросреда очень динамична, но мы находимся на пути к достижению наших финансовых целей на 2022 год, реализуя нашу стратегию и контролируя то, что мы можем контролировать», — заявила генеральный директор Кэрол Томе.

— Фред Имберт

2 часа назад

Polaris падает даже после публикации более высокой, чем ожидалось, прибыли.

Компания заработала 3,25 доллара на акцию при выручке в 2,34 миллиарда долларов. Аналитики ожидали, что прибыль на акцию составит 2,83 доллара при выручке в 2,2 миллиарда долларов.

Тем не менее, Polaris заявила, что ее валовая прибыль составила 23,9%, что немного ниже оценки StreetAccount в 24,2%.

— Фред Имберт

2 часа назад

GE падает после публикации прибыли

Акции General Electric упали более чем на 3% после того, как промышленный гигант опубликовал свои последние квартальные результаты. Компания заработала 35 центов на акцию с поправкой, хотя неясно, сопоставимо ли это с прогнозом Refinitiv в 46 центов на акцию. Выручка GE в размере 19,08 млрд долларов превысила консенсус-прогноз в 18,62 млрд долларов.

— Фред Имберт

3 часа назад

По словам Джеффриса, у этих акций хорошие позиции, чтобы пережить рецессию. выдержать потенциальную рецессию.

«Наш рейтинг «Покупать» основан на нашей уверенности в том, что, будучи крупнейшим игроком на рынке отходов в Северной Америке, WM получит значительную выгоду от благоприятной ценовой конъюнктуры в отрасли», — написала она. «Кроме того, мы считаем, что Street недооценивает потенциал роста доходов от своих инициатив по повышению маржи, а также своих инвестиций в устойчивое развитие».

Подписчики CNBC Pro могут прочитать полную историю здесь.

— Сэм Субин

14 часов назад

Покупка сейчас должна окупиться в течение следующих 12 месяцев, говорит Полсен из Leuthold купить.

Но эта стратегия может привести к тому, что инвесторы упустят приличный доход в течение следующего года, сказал Джим Полсен из Leuthold Group.

«Я бы сказал, что если вы купите где-нибудь здесь, вы, вероятно, будете чувствовать себя довольно хорошо в течение следующих 12 месяцев», — сказал главный инвестиционный стратег.

Инвесторы в течение последних нескольких торговых дней делали ставки на то, что Федеральная резервная система, вероятно, приближается к замедлению темпов ужесточения, подталкивая основные индексы вверх.

Некоторые сдвиги на рынке действительно указывают на то, что дно может быть достигнуто. Защитные области неэффективны, в то время как более агрессивные инвестиции, такие как циклические акции и компании с малой капитализацией, переместились на лидирующие позиции. Но Полсен предостерегает от выбора времени на дне.

«Я не слишком беспокоюсь о том, чтобы ковыряться в низах», — сказал он.

— Саманта Субин

14 часов назад

Большие доходы от технологий могут стать поворотным моментом для сектора и рынка

Ключевая неделя для больших технологий начнется во вторник с отчетов о доходах от Alphabet и Microsoft. То, как они работают, скорее всего, спровоцирует движение рынка отсюда.

«Никто не хочет агрессивно покупать акции крупных технологических компаний, пока мы не узнаем о больших доходах на этой неделе от Apple, Alphabet и Amazon», — написал Эд Мойя из Oanda в записке для клиентов в понедельник. «Инвесторы становятся все более уверенными в том, что инфляция снизится, поскольку потребитель переосмыслит массовые покупки».

До сих пор планка была установлена ​​довольно низко для многих компаний в этом сезоне, учитывая снижение оценок прибыли за последние несколько месяцев, а акции технологических компаний упали с максимумов, так как инвесторы опасаются областей, ориентированных на рост.

Несмотря на то, что в этом году сектор боролся до сих пор, большой рост и устойчивое ралли для всего рынка зависят от того, возродится ли эта область в качестве «лидерства», сказал Кит Лернер из Truist. Информационные технологии и коммуникационные услуги, на долю которых приходится многие из этих названий, составляют примерно 26% и 8% веса S&P 500 соответственно.

«Для рынка в целом, чтобы увидеть сильное ралли, вам нужно, чтобы [технология] участвовала, потому что это такой большой сектор», — сказал Лернер. «Я думаю, что бремя доказательства лежит на этих компаниях, потому что они, как правило, не в этом году».

Высокие доходы, которые неожиданно вырастут, могут способствовать этому сдвигу, сказал Лернер, отметив, что сектор не предлагает типичного импульса доходов, который он генерировал в предыдущие годы, который убедил инвесторов покупать технологии.

Поскольку процентные ставки остаются высокими, Лернер, тем не менее, отдает предпочтение энергетическим и промышленным акциям, особенно аэрокосмическим и оборонным компаниям, учитывая текущие геополитические проблемы.

— Саманта Субин

14 часов назад

Discover Financial, Qualtrics среди крупнейших нерабочих рабочих

Напряженная неделя доходов продолжилась после звонка в понедельник отчетами от компании-разработчика программного обеспечения Qualtrics International и Discover Financial.

Акции Qualtrics выросли более чем на 11% на пострыночных торгах после падения верхней и нижней строк за последний квартал. Компания-разработчик программного обеспечения и производитель инструментов, используемых для опросов и отзывов клиентов, также повысила свои прогнозы на весь год.

Между тем, акции Discover Financial упали на 1,5% в ходе расширенных торгов после того, как они не оправдали ожиданий Уолл-Стрит по доходам за последний квартал. Компания финансовых услуг также заявила, что ожидает, что операционные расходы вырастут больше, чем ожидалось в этом году.

Ознакомьтесь с полным списком акций, совершающих движения в нерабочее время, здесь.

— Саманта Субин

15 часов назад

Фьючерсы на акции открываются немного ниже

Фьючерсы на акции открылись в понедельник небольшим снижением, так как инвесторы ожидали последней порции доходов от технологий.

Фьючерсы на индекс Dow Jones Industrial Average подешевели на 34 пункта, или на 0,11%, в то время как фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 упали на 0,11% и 0,17% соответственно.

— Саманта Субин

Является ли Adobe Stock все еще кричащей покупкой после недавнего роста?

Если вы сегодня работаете в офисе или создаете контент, работая дома, вы, несомненно, знакомы с Продукты Adobe (ADBE 3,21%). В прошлом году пользователи открыли более 400 миллиардов PDF-файлов в продуктах Adobe, а 90% творческих профессионалов используют Adobe Photoshop. Продукты компании являются неотъемлемой частью многих, поэтому Adobe только что сообщила об очередном квартале рекордных доходов.

Бизнес находится на прочной основе; акции нет. Он снизился на 52% по сравнению с 52-недельным максимумом по трем основным причинам:

1. Пузырь технологий в 2021 году привел к его переоценке.
2. Медвежий рынок 2022 года качнул маятник назад.
3. Adobe заплатила премию за покупку Figma, и рынок ее ненавидел.

Почему рынок отказался от покупки Figma?

Мы все, вероятно, знаем о № 1 и № 2 выше, поэтому давайте сосредоточимся на № 3. Figma — это облачное программное обеспечение, которое создатели дизайнерского программного обеспечения используют для совместной работы в режиме реального времени над такими проектами, как графический дизайн для социальных сетей. рекламные объявления, интерфейсы приложений и многое другое.

Он стал чрезвычайно популярным и напрямую конкурирует с Adobe XD. Многие считают его превосходящим Adobe. На сайте Figma этому сравнению посвящена целая страница. Это первая причина, по которой рынок негативно отреагировал на приобретение. Adobe приобрела продукт, который снизит продажи существующего продукта.

Вторая причина проста: Adobe заплатила за Figma 20 миллиардов долларов. Это в 50 раз превышает предполагаемые продажи Figma в 400 миллионов долларов в 2022 году. Это соотношение цены к объему продаж (P/S) является экстраординарным. Благодаря этому другие компании, предлагающие программное обеспечение как услугу (SaaS), такие как Snowflake и Cloudflare , выглядят совершенно доступными с коэффициентами P/S «всего» 33 и 21 соответственно. Фактически, самым большим препятствием для акций Cloudflare может быть их оценка.

Тем не менее, несмотря на то, что цена была несомненно высока, цена бездействия была бы еще выше. В своем эмоциональном оцепенении рынок полностью упустил главное.

На рынке не хватает леса за деревьями?

В своей спешке консенсус пропустил три важных соображения:

1. Фактор Microsoft .
2. Рост Фигмы.
3. Внутренние затраты на разработку.

CNBC сообщил в августе, что дизайнеры, инженеры, маркетологи и специалисты по обработке данных Microsoft были очарованы использованием Figma, даже заявив, что «она стала для нас воздухом и водой». Adobe не может позволить себе потерять Microsoft как клиента. Microsoft также могла принять решение о покупке Figma. Крупные покупки, такие как недавнее запланированное приобретение Activision Blizzard . Последнее, что нужно Adobe, — это конкуренция со стороны такого гиганта, как Microsoft, в творческом облаке.

Figma ожидает, что годовой регулярный доход увеличится на 100% в 2022 году до 400 миллионов долларов. Этот массовый рост должен продолжаться благодаря ресурсам Adobe, стоящим за компанией. Даже при снижении начисления сложных процентов до 50% в год ежегодный регулярный доход достигнет 2 миллиардов долларов в течение четырех лет. Внезапно ценник в 20 миллиардов долларов перестал казаться таким диковинным. Adobe считает, что общий доступный рынок составляет 16,5 миллиардов долларов годового объема продаж.

Иногда выгоднее купить готовый продукт, чем разрабатывать его самостоятельно. Figma, основанная в 2012 году, существует уже десять лет, поэтому Adobe, по сути, платит 2 миллиарда долларов в год тому, кто занимается исследованиями и разработками (НИОКР). В последние несколько лет Adobe в среднем выделяла чуть более 2 миллиардов долларов в год на свои исследования и разработки, так что это вполне разумная сумма.

Все еще не уверены? Хорошо, даже если покупка Figma была пустой тратой 20 миллиардов долларов, рынок уже больше дисконтировал рыночную капитализацию с момента объявления, как показано ниже.

Данные о рыночной капитализации ADBE от YCharts

Еще не поздно для долгосрочных инвесторов

Если вы не достигли точного дна, конечно, предполагая, что это дно, не беспокойтесь. Долгосрочное инвестирование — это не идеальное время для рынка. Постоянно это делать невозможно. Создание богатства — это инвестирование в высококачественные компании и терпение. Краткосрочная прибыль зависит от удачи; фундаментальные факторы обеспечивают долгосрочную доходность.

Adobe по-прежнему торгуется с отношением цены к прибыли, которое значительно ниже его среднего исторического значения, даже после недавнего роста, как показано ниже.

Данные ADBE PE Ratio от YCharts

Уолл-Стрит спонтанно отреагировала на объявление о приобретении Adobe. Но эмоции и инвестирование плохо сочетаются, что, возможно, открыло возможность долгосрочным инвесторам накопить акции потрясающей и прибыльной компании со скидкой.

Брэдли Гишар имеет должности в Activision Blizzard, Adobe Inc.