ΠŸΠΎΠ½ΡΡ‚ΠΈΠ΅ инвСстиционного риска – Π²ΠΈΠ΄Ρ‹, ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ ΠΈ управлСния

Π‘ΠΎΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Π½ΠΈΠ΅

Π²ΠΈΠ΄Ρ‹, ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ ΠΈ управлСния

Π’ настоящСй ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΠ΅ ΠΌΡ‹ рассмотрим инвСстиционныС риски коммСрчСской ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ. Π£ΠΆΠ΅ стало Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΌ Π² Ρ…ΠΎΠ΄Π΅ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π²Π°Ρ€ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ знакомства Ρ€Π°ΡΡΠΌΠ°Ρ‚Ρ€ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π»ΡŽΠ±ΡƒΡŽ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½Ρ‡Π΅ΡΠΊΡƒΡŽ ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π³ΠΎΡ€ΠΈΡŽ с ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ Π΅Π΅ сущностных Ρ‡Π΅Ρ€Ρ‚, опрСдСлСния понятия, классификации, ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΎΠ² Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° ΠΈ способов рСгулирования. Π’Π°ΠΊ ΠΌΡ‹ поступим ΠΈ Π² этот Ρ€Π°Π·, открывая Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π³Π»ΡƒΠ±ΠΎΠΊΠΎ ΠΈΡΡΠ»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ мСтодологичСскиС ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΠΊΠ»Π°Π΄Π½Ρ‹Π΅ аспСкты явлСния Π² ΠΏΠΎΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΠΌΠ°Ρ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ°Π»Π°Ρ…. Π’Π΅ΠΌΠ° прСдставляСт интСрСс для ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ΠΎΠ² инвСстиционных ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΠ², риск-ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ΠΎΠ² ΠΈ Ρ€ΡƒΠΊΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ.

ΠŸΠΎΠ½ΡΡ‚ΠΈΠ΅ инвСстиционного риска

Как ΠΈ для любого Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠ³ΠΎ Ρ‚ΠΈΠΏΠ°, для инвСстиционного риска свойствСнна тСсная взаимосвязь ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΡƒΠ³Ρ€ΠΎΠ·, вСроятности ΠΈ нСопрСдСлСнности. ВлоТСния Π² основной ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡ‹ инвСстиционной Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΡΠΎΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚ΡΡ многочислСнными рисками. Π‘Π»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ, инвСстиционный риск Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ ΠΎΠ±Π»Π°Π΄Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π°Π±ΠΎΡ€ΠΎΠΌ ΡΠΏΠ΅Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Ρ‡Π΅Ρ€Ρ‚, Π½Π°Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… ΡΠ²ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²ΡƒΠ΅Ρ‚ ΠΎ присутствии Π΅Π³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚Π° управлСния. Π‘Ρ€Π΅Π΄ΠΈ Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… Ρ‡Π΅Ρ€Ρ‚ ΠΌΡ‹ ΠΌΠΎΠΆΠ΅ΠΌ Π²Ρ‹Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰Π΅Π΅.

  1. Π’Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈΠ»ΠΈ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ наступлСния нСблагоприятного события ΠΊΠ°ΠΊ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π° инвСстиционной Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ.
  2. ΠΠ΅ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ возникновСния события ΠΈ Π΅Π³ΠΎ послСдствий.
  3. Π€Π°ΠΊΡ‚ собствСнно инвСстирования срСдств, ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠΉΡΡ ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½ΠΎΠΉ наступлСния ΠΈΠ»ΠΈ нСнаступлСния рискового события.
  4. ΠŸΠΎΡΠ»Π΅Π΄ΡΡ‚Π²ΠΈΡ Ρ€Π°ΡΡΠΌΠ°Ρ‚Ρ€ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π² Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ΅ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½Ρ‹Ρ… эффСктов ΠΎΡ‚ Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… инвСстиций.

Под инвСстиционным риском Π² дальнСйшСм ΠΌΡ‹ Π±ΡƒΠ΄Π΅ΠΌ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ наступлСния нСблагоприятного события Π² Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π΅ принятия руководством ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΎΠ± инвСстировании срСдств. Π‘ΠΎΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Π½ΠΈΠ΅ вСроятного события ΠΈ Π΅Π³ΠΎ послСдствия приводят ΠΊ Ρ‚ΠΎΠΌΡƒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΡ‹Π΅ эффСкты инвСстиционной Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Π½Π΅ Π΄ΠΎΡΡ‚ΠΈΠ³Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π² ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΠΉ ΠΌΠ΅Ρ€Π΅. Бостав рисков инвСстиционной Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ практичСски Π² ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΌ случаС дополняСтся рисками банковских заимствований. Π˜Π½Π½ΠΎΠ²Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… инвСстиций Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ становится ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½ΠΎΠΉ Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… рисков.

ΠΠ΅ΠΆΠ΅Π»Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ послСдствия, Π²ΠΎΠ·Π½ΠΈΠΊΠ°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ Π² Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π΅ наступлСния рисковых событий Π² инвСстиционной Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ, ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ‚ΡŒΡΡ:

  • Π² ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€Π΅ ΠΈΠ»ΠΈ нСдостиТСнии Π·Π°ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½ΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ;
  • Π² сниТСнии эффСктивности бизнСс-направлСния, Π² ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ΅ осущСствлСны влоТСния;
  • Π² нСдостаточной ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚Π° инвСстиционного ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°;
  • Π² нСсвоСврСмСнной сдачС ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚Π° Π² ΡΠΊΡΠΏΠ»ΡƒΠ°Ρ‚Π°Ρ†ΠΈΡŽ;
  • Π² ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠΈ сроков Π²Ρ‹Π²ΠΎΠ΄Π° Π½Π° ΠΏΠΎΠ»Π½ΡƒΡŽ ΠΌΠΎΡ‰Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиционного ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚Π°;
  • Π² ΠΏΠ°Π΄Π΅Π½ΠΈΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠΉ стоимости ΠΈ (ΠΈΠ»ΠΈ) ликвидности финансового инструмСнта ΠΈ Ρ‚.ΠΏ.

Как извСстно, инвСстиции дСлятся Π½Π° Π΄Π²Π΅ большиС Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΡ‹: Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ (прямыС) инвСстиции, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ часто Π½Π°Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ влоТСниями, ΠΈ финансовыС (ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅) инвСстиции. Π­Ρ‚ΠΈ Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΡ‹ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΡΡŽΡ‚ инвСстиционныС риски, ΡΡƒΡ‰Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈ классификация ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… Π²Ρ‹Ρ€Π°ΠΆΠ°ΡŽΡ‚ΡΡ Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· области динамичСских (спСкулятивных) ΠΈ статичСских (чистых) рисков. ΠŸΠ΅Ρ€Π²Π°Ρ Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΠ° Π²Ρ‹Π·Π²Π°Π½Π° принятиСм Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΉ руководством ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ привСсти ΠΊ Β«ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π²ΠΎΡ€ΠΎΡ‚ΡƒΒ» Π² ΡˆΠ°Π½ΡΡ‹, Ρ‚.Π΅. нСсти Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ, Π½ΠΎ ΠΈ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π» Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Π²Ρ‹Π³ΠΎΠ΄. Вторая Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΠ° ΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΡ†ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ для бизнСса, пСрсонала ΠΈ общСства, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, ΠΈΠ·-Π·Π° тСхнологичСских ΠΏΡ€ΠΎΠ²Π°Π»ΠΎΠ², стихийных бСдствий, экологичСских катастроф, ΡƒΡ‰Π΅Ρ€Π±Π° Π·Π΄ΠΎΡ€ΠΎΠ²ΡŒΡŽ сотрудников ΠΈ Ρ‚.ΠΏ.

Π Π°Π·Π½ΠΎΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΈΠ΅ Π²ΠΈΠ΄ΠΎΠ² инвСстиционных рисков

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Π°Ρ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, Π² ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ ΠΎΡ‚ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ, ΠΎΠ±Π»Π°Π΄Π°Π΅Ρ‚ Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΈΠ΅ΠΌ рисков, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ нСпрСдсказуСмости Π²Ρ‹ΡˆΠ΅, ΠΈ Π΄ΠΎΡΡ‚ΠΈΠ³Π½ΡƒΡ‚ΡŒ опрСдСлСнности Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰ΠΈΡ… событий Ρ‚Ρ€ΡƒΠ΄Π½Π΅Π΅. Для Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅ΠΉ ΠΈΠ΄Π΅Π½Ρ‚ΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΠΈ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΡƒΠ³Ρ€ΠΎΠ·, Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ² риска, систСматизации источников нСблагоприятных событий Π²Π°ΠΆΠ½ΠΎ Π½Π° ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΌ прСдприятии ΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Ρƒ ΠΏΠΎ собствСнной классификации рисков. ΠšΠ»Π°ΡΡΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ Π²ΠΈΠ΄Ρ‹ инвСстиционных рисков ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΡΡŽΡ‚ Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΏΠΎΡΡ‚Ρ€ΠΎΠΈΡ‚ΡŒ ΡΡ„Ρ„Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΡƒΡŽ систСму риск-ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°, Π½ΠΎ ΠΈ ΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ Π½Π° ряд ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²Ρ‹Ρ… вопросов развития ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ.

Π’Π»Π°Π΄Π΅Π»ΡŒΡ†Ρ‹ бизнСса, Π³Π΅Π½Π΅Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΈΡ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ Π² ΡΡƒΠ΄ΡŒΠ±ΠΎΠ½ΠΎΡΠ½Ρ‹Π΅ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚Ρ‹ Π·Π°Π΄Π°ΡŽΡ‚ΡΡ вопросами, связанными с выявлСнными, ΠΈΠ΄Π΅Π½Ρ‚ΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ рисками.

  1. НС прСвысят Π»ΠΈ риски ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡŒ Π²Ρ‹Π³ΠΎΠ΄Ρ‹ ΠΎΡ‚ открытия Π½ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ направлСния бизнСса?
  2. НС слСдуСт Π»ΠΈ Ρ€Π°ΡΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ риск, привлСкая Π½ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… ΠΏΠ°Ρ€Ρ‚Π½Π΅Ρ€ΠΎΠ² Π² ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚?
  3. Π‘Ρ‚ΠΎΠΈΡ‚ Π»ΠΈ Π±Ρ€Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π·Π° инвСстиции Π² условиях ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΡƒΠ³Ρ€ΠΎΠ· ΠΈ опасностСй?
  4. Как ΠΌΡ‹ ΡΡƒΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎ воспринимаСм риск ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡŒ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° Π² рассматриваСмом Π΄Π΅Π»Π΅?
  5. МоТСм Π»ΠΈ ΠΌΡ‹ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΡΡ‚ΡŒ ΠΎΡ†Π΅Π½Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ риск?
  6. Π£ΡΡ‚Ρ€Π°ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ Π»ΠΈ нас ΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹ ΠΏΠΎ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ риска?

ВсС эти вопросы Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΈΠ½Π°Ρ‡Π΅ связаны с классами риска. ΠŸΡ€ΠΈΡ‡Π΅ΠΌ, ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅, ΠΊΠ°ΠΊ Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅Π½ΠΎ отнСсСниС риска ΠΊ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΠΌΡƒ Π²ΠΈΠ΄Ρƒ с присущими Π΅ΠΌΡƒ ΠΏΡ€ΠΈΠ·Π½Π°ΠΊΠ°ΠΌΠΈ ΠΈ качСствами. Если идСнтификация, ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° ΠΈ ΠΏΠΎΠ΄Π³ΠΎΡ‚ΠΎΠ²ΠΊΠ° Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ происходят коллСгиально, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ риска допускаСтся Π½Π° Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высоких значСниях. Об этом ΡΠ²ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²ΡƒΠ΅Ρ‚ статистика ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π΅ΠΌΡ‹Ρ… Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΉ. И Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠ΅ ΠΎΠ±ΡΡ‚ΠΎΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²ΠΎ, бСзусловно, ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½ΠΎ для инвСстиций. ΠšΠ»Π°ΡΡΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΡ инвСстиционных рисков Π² Ρ‚Π°Π±Π»ΠΈΡ‡Π½ΠΎΠΉ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ΅ прСдставлСна Π²Π°ΡˆΠ΅ΠΌΡƒ вниманию Π΄Π°Π»Π΅Π΅.

ΠšΠ»Π°ΡΡΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Π°Ρ Ρ‚Π°Π±Π»ΠΈΡ†Π° Π²ΠΈΠ΄ΠΎΠ² инвСстиционных рисков

Π Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π²ΠΈΠ΄Ρ‹ инвСстиционных рисков ΠΈ ΠΏΠΎ стадиям ΠΆΠΈΠ·Π½Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ†ΠΈΠΊΠ»Π° инвСстиционного ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°. НаиболСС распространСна классификация для ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π° ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΡ‚Ρ€ΠΎΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π°, Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π½Π° этапы ΠΏΠΎΠ΄Π³ΠΎΡ‚ΠΎΠ²ΠΊΠΈ, собствСнно ΡΡ‚Ρ€ΠΎΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π° ΠΈ функционирования сданного Π² ΡΠΊΡΠΏΠ»ΡƒΠ°Ρ‚Π°Ρ†ΠΈΡŽ ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚Π°. Подобная структурированная классификация основных Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ² риска вмСстС с ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈ ΠΈΡ… возникновСния Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ‰Π΅Π½Π° Π½Π° схСмС Π½ΠΈΠΆΠ΅.

Бостав источников Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ² инвСстиционных рисков ΠΏΠΎ стадиям ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π° ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΡ‚Ρ€ΠΎΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π°

Π‘Ρ€Π΅Π΄ΠΈ родствСнных классификаций инвСстиционных рисков выдСляСтся Π΅Ρ‰Π΅ ΠΎΠ΄Π½ΠΎ ΠΈΡ… Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π½Π° коммСрчСскиС ΠΈ простыС. ΠšΠΎΠΌΠΌΠ΅Ρ€Ρ‡Π΅ΡΠΊΠΈΠ΅ риски часто Ρ€Π°ΡΡΠΌΠ°Ρ‚Ρ€ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ ΠΊΠ°ΠΊ тоТдСствСнныС спСкулятивным ΠΈΠ»ΠΈ динамичСским рискам. Бюда относятся риски, Π½Π°ΠΏΡ€ΡΠΌΡƒΡŽ связанныС с инвСстиционной ΠΈ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΠΊΠΎΠΉ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ. ΠžΡΠ½ΠΎΠ²Ρƒ коммСрчСских рисков ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠΎΠ±Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Π΅ ΡƒΠ³Ρ€ΠΎΠ·Ρ‹, ΠΈΠ΄Π΅Π½Ρ‚ΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Π΅ Π² связи с влоТСниями Π² основной ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» ΠΈ Π² финансовыС инструмСнты. ΠŸΡ€ΠΎΡΡ‚Ρ‹Π΅ риски ΠΈΠ½ΠΎΠ³Π΄Π° ΡΡ€Π°Π²Π½ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ с чистыми, ΠΊ Π½ΠΈΠΌ относятся:

  • Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ проявлСния стихийных сил ΠΏΡ€ΠΈΡ€ΠΎΠ΄Ρ‹;
  • ΡƒΠ³Ρ€ΠΎΠ·Π° нанСсСния ΡƒΡ‰Π΅Ρ€Π±Π° экологии ΠΈΠ·-Π·Π° Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ инвСстиционных дСйствий;
  • риски, ΡΠΎΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ транспортировку Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΎΠ²;
  • Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ нанСсСния ΡƒΡ‰Π΅Ρ€Π±Π° имущСству дСйствиями Ρ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΡŒΠΈΡ… Π»ΠΈΡ†;
  • политичСскиС риски.

Бпособы ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ инвСстиционных рисков

ΠœΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ инвСстиционных рисков, Π² ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΡƒΡŽ ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ, дСлят Π΄Π°Π½Π½ΡƒΡŽ Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π΄ΡƒΡ€Ρƒ Π½Π° ΠΊΠ°Ρ‡Π΅ΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ ΠΈ ΠΊΠΎΠ»ΠΈΡ‡Π΅ΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ. Для ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠ³ΠΎ ΠΈΠ· Π½Π°Π·Π²Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄ΠΎΠ² Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ свои ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏΡ‹ Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ, ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ Π² ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΠΉ ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ ΠΎΡ…Π°Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹ΠΉ риск ΠΈ ΠΏΠΎΠ΄Π³ΠΎΡ‚ΠΎΠ²ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ ΠΊ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΡΡ‚ΠΈΡŽ Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΎ ΠΌΠ΅Ρ€Π°Ρ… ΠΏΠΎ Ρ€Π΅Π°Π³ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡŽ Π½Π° вСроятныС ΡƒΠ³Ρ€ΠΎΠ·Ρ‹. ΠšΠ°Ρ‡Π΅ΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½Π°Ρ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° руководствуСтся двумя ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π°ΠΌΠΈ, ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠΌΠΈ ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰Π΅Π΅.

  1. Для ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠ³ΠΎ участника инвСстиционного ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π° вСроятный ΡƒΡ‰Π΅Ρ€Π± Π½Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ‹ΡΠΈΡ‚ΡŒ Π΅Π³ΠΎ финансовых возмоТностСй.
  2. Π’ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Π΅ рисковыС ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ ΠΏΠΎ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΌΡƒ ΡΠ»ΡƒΡ‡Π°ΡŽ носят нСзависимый Ρ…Π°Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π΅Ρ€.

Бпособы количСствСнной ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°ΡŽΡ‚ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· инвСстиционных рисков ΠΈ ΡΠΎΠΏΡƒΡ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΉ поиск Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠΉ ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΠΏΠ°Ρ€Π°ΠΌΠ΅Ρ‚Ρ€ΠΎΠ²:

  • ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡŒ (ΡƒΡ‰Π΅Ρ€Π±Π°) ΠΈΠ»ΠΈ Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ (Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π°) ΠΎΡ‚ инвСстиционного процСсса с ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ рискового события;
  • вСроятности воздСйствия рискового события Π½Π° Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Ρ… инвСстиций Π² ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ†Π°Ρ… для ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΉ опасности ΠΈΠ»ΠΈ ΡƒΠ³Ρ€ΠΎΠ·Ρ‹;
  • ΡΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡŒ (ΡƒΡ‰Π΅Ρ€Π±Π°) ΠΈ расходов Π½Π° Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΌΠ΅Ρ€ для сниТСния уровня ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰Π΅Π³ΠΎ риска;
  • качСствСнной стСпСни ΡƒΠ³Ρ€ΠΎΠ·: катастрофичСской, высокой, срСднСй, Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΎΠΉ, Π½ΡƒΠ»Π΅Π²ΠΎΠΉ;
  • уровня приСмлСмости Π² сравнСнии с Π·Π°Π΄Π°Π½Π½Ρ‹ΠΌ Ρ€ΡƒΠ±Π΅ΠΆΠΎΠΌ согласно ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ΅ Π² области рисков.

ΠšΠΎΠ»ΠΈΡ‡Π΅ΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½Π°Ρ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° инвСстиционных рисков для нахоТдСния ΡƒΠΊΠ°Π·Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ рСализуСтся с ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΡΠΏΠ΅Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΎΠ², срСди ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… ΠΌΡ‹ Π²Ρ‹Π΄Π΅Π»ΠΈΠΌ ΠΏΡΡ‚ΡŒ основных Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏ.

  1. АналитичСскиС (вСроятностныС) ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹.
  2. БтатистичСскиС способы ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ.
  3. ΠœΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° цСлСсообразности Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚.
  4. ΠœΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΈΠΊΠ° экспСртных ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΎΠΊ.
  5. ΠœΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ использования Π°Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠ².

Бпособы ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ, основанныС Π½Π° вСроятностных ΠΈ статистичСских ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Π°Ρ…, ΠΏΠΎΠ΄Ρ€ΠΎΠ±Π½ΠΎ рассмотрСны Π² ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΠ΅, посвящСнной ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Π°ΠΌ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ рисков. Анализ цСлСсообразности Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚ слуТит поиску Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ² риска Π² Π·ΠΎΠ½Π°Ρ… формирования инвСстиционных расходов ΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ ΠΈΡ… влияния Π½Π° Ρ„ΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡƒΡŽ ΡƒΡΡ‚ΠΎΠΉΡ‡ΠΈΠ²ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ. Π’ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΈΠΊΠ΅ выдСляСтся Ρ‡Π΅Ρ‚Ρ‹Ρ€Π΅ основных источника:

  • ΠΈΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ Π½Π΅Π΄ΠΎΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° стоимости ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΠ² ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ;
  • Π²Ρ‹Π½ΡƒΠΆΠ΄Π΅Π½Π½ΠΎΠ΅ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ† проСктирования;
  • ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ фактичСской ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΠ² инвСстирования Π² сравнСнии с ΠΏΠ»Π°Π½ΠΎΠ²ΠΎΠΉ;
  • ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ стоимости всСго ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π° Π² Ρ…ΠΎΠ΄Π΅ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚.

На Π—Π°ΠΏΠ°Π΄Π΅ ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΎ распространСны ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ экспСртных ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΎΠΊ. Они ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΡΡŽΡ‚ Π΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ Π²Ρ‹Π²ΠΎΠ΄Ρ‹ Π² условиях отсутствия статистичСских Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Ρ…, Π½Π΅ Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΡŽΡ‚ слоТного ΠΈ дорогостоящСго инструмСнтария, достаточно ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹ ΠΈ просты Π² исполнСнии. Однако Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΈΡ… нСзависимых экспСртов Π½Π°ΠΉΡ‚ΠΈ нСпросто, Ρ‚Ρ€ΡƒΠ΄Π½ΠΎ ΠΈΠ·Π±Π΅ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ прСдвзятого ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄Π°. Если ΠΆΠ΅ Π² инвСстиционной ΠΏΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΠ΅ собрана информация ΠΎ Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ Π°Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΠ², НИОКР для ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ рисков ΠΏΠΎΠ΄ΠΎΠΉΠ΄ΡƒΡ‚ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ использования Π°Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠ². Π’ эту ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΈΠΊΡƒ ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Π³Ρ€ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ классификационныС схСмы, ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎ Π°Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΈΠΈ быстро ΠΈ качСствСнно ΠΈΠ΄Π΅Π½Ρ‚ΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ риски.

ΠžΡΠ½ΠΎΠ²Π½Ρ‹Π΅ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ рСгулирования рисков

Как ΠΈ Π² ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅ΠΏΡ†ΠΈΠΈ риск-ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°, ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ инвСстиционными рисками строится Π½Π° Β«Ρ‚Ρ€Π΅Ρ… ΠΊΠΈΡ‚Π°Ρ…Β» ΠΏΠΎΡΠ»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… событий: Π²Ρ‹ΡΠ²ΠΈΡ‚ΡŒ, ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΡ‚ΡŒ, ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠΈΡ‚ΡŒ. ПослС этапа выявлСния ΠΈ ΠΈΠ΄Π΅Π½Ρ‚ΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΠΈ рисков слСдуСт ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎ-аналитичСская стадия. Π”Π°Π»Π΅Π΅, ΠΏΠ°Ρ€Π°Π»Π»Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ с Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€ΠΎΠΌ стратСгии ΠΈ Ρ‚Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΠΈ управлСния ΡƒΠ³Ρ€ΠΎΠ·Π°ΠΌΠΈ, руководство ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΠΎΠ΄ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ сниТСния рисков. На ΠΈΡ… основС разрабатываСтся ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌΠ° ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ вСроятных Π½Π΅Π³Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… послСдствий, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ Ρ€Π΅Π³Π»Π°ΠΌΠ΅Π½Ρ‚Ρ‹: ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ, ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π΄ΡƒΡ€Ρ‹ ΠΈ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π°. На послСдних этапах ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ инвСстиционными рисками Π·Π°Π²Π΅Ρ€ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ΡΡ Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ принятой ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌΡ‹ с ΡΠΎΠΏΡƒΡ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΌ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»Π΅ΠΌ ΠΈ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·ΠΎΠΌ достигнутых Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠ².

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π» риск-ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π° Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ Π² сСбя, ΠΏΠΎΠΌΠΈΠΌΠΎ Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠΎΠ½Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ², Π΅Ρ‰Π΅ ΠΈ ΡΠΏΠ΅Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ аспСкты рСгулирования. Π‘Ρ€Π΅Π΄ΠΈ Π½ΠΈΡ… особоС мСсто Π·Π°Π½ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‚ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΎΠ²ΠΎΠ΅ ΠΈ страховоС Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅. ΠœΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ сниТСния рисков, с ΠΌΠΎΠ΅ΠΉ Ρ‚ΠΎΡ‡ΠΊΠΈ зрСния, состоят ΠΈΠ· пяти основных Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏ.

  1. ИзбСТаниС (ΡƒΠΊΠ»ΠΎΠ½Π΅Π½ΠΈΠ΅, ΠΎΡ‚ΠΊΠ°Π·).
  2. ΠŸΠ΅Ρ€Π΅Π΄Π°Ρ‡Π° (Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ страхованиС).
  3. Локализация.
  4. РаспрСдСлСниС (Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ Π΄ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΡŽ Π² Π΅Π΅ Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠΎΠ±Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ…).
  5. ΠšΠΎΠΌΠΏΠ΅Π½ΡΠ°Ρ†ΠΈΡ.

Вакая структура ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΎΠ² сниТСния уровня ΡƒΠ³Ρ€ΠΎΠ· описана Π² ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΠ΅, посвящСнной мСтодологичСским вопросам управлСния рисками. Π’ Π»ΠΈΡ‚Π΅Ρ€Π°Ρ‚ΡƒΡ€Π΅ встрСчаСтся нСсколько иная Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΊΠ° ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΎΠ², Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‰Π°Ρ ΡΠΎΠ±ΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ ΠΎΠ±ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π°Π½Π½ΡƒΡŽ Π»ΠΎΠ³ΠΈΠΊΡƒ консолидации. Π’Ρ‹Π΄Π΅Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ Ρ‚Ρ€ΠΈ основных Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΡ‹: ΠΎΡ‚ΠΊΠ°Π·, ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄Π°Ρ‡Π° ΠΈ принятиС. ΠœΠΈΠ½ΠΈΠΌΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡ, компСнсация ΠΈ локализация рисков Π² этом случаС входят Π² состав ΠΈΡ… принятия. ΠžΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Π°Ρ модСль Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΊΠΈ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΎΠ² Π΄Π°Π½Π½Ρ‹ΠΌ способом прСдставлСна Π΄Π°Π»Π΅Π΅.

Π’ΠΈΠ·ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ схСма Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΊΠΈ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΎΠ² ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ инвСстиционных рисков

ΠšΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΌΡƒ ΠΈΠ· ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΎΠ² сниТСния рисков, прСдставлСнных Π½Π° схСмС, Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ посвящСна ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΡ. Π‘Ρ‚ΠΎΠΈΡ‚ Π·Π°ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ способы ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΊΠ»ΠΈΠΊΠ°ΡŽΡ‚ΡΡ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ с Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΌ ΠΈ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½ΠΈΠ΅ ΠΌΠ΅Ρ…Π°Π½ΠΈΠ·ΠΌΡ‹ Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π²Π°ΠΆΠ½Ρ‹ Π² соврСмСнных экономичСских условиях, Π·Π°ΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΡΠΊΠΎΠ½ΠΎΠΌΠΈΡ‚ΡŒ Π±ΡƒΠΊΠ²Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π½Π° всСм. Π’Π·ΡΡ‚ΡŒ хотя Π±Ρ‹ самострахованиС ΠΊΠ°ΠΊ способ компСнсации рисков Π·Π° счСт формирования ΡΠΏΠ΅Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ². Π”Π΅Π»ΠΎ Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π·Π° счСт чистой ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΏΠΎ Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰Π΅ΠΌΡƒ Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΠΌΡƒ Π·Π°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠ΄Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Ρƒ. ΠŸΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΠ° Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ сначала Π·Π°ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ, Π° ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌ ΡΡ„ΠΎΡ€ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ„ΠΎΠ½Π΄, Ρ€Π΅ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ΡΡ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠΌΠΈ компаниями ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄Π½Ρ‹ΠΌ ΠΏΡƒΡ‚Π΅ΠΌ Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· внСшнюю ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ…ΠΎΠ²ΡƒΡŽ компанию. И это ΡƒΠΆΠ΅ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΉ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ отнСсти ΠΊ чисто страховому способу достаточно нСпросто.

Π’ настоящСй ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΠ΅ ΠΌΡ‹ осущСствили ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ инвСстиционного Ρ‚ΠΈΠΏΠ° риска, ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‰Π΅Π³ΠΎ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠ΅ ΠΈ ΡΠΏΠ΅Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Ρ‡Π΅Ρ€Ρ‚Ρ‹. Π£Ρ‚ΠΎΡ‡Π½Π΅Π½ΠΎ понятиС, рассмотрСны Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΌΠΎΠ΄Π΅Π»ΠΈ классификации рисков, ΡΠΎΠΏΡƒΡ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… влоТСнию срСдств Π² Ρ€Π°Π·Π²ΠΈΡ‚ΠΈΠ΅ ΠΈ воспроизводство бизнСса. Π£ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ инвСстиционными рисками ΠΊΡ€Π°Ρ‚ΠΊΠΎ Π°ΠΊΡ†Π΅Π½Ρ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΎ Π½Π° ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ… ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ рисков ΠΈ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Π°Ρ… ΠΈΡ… сниТСния. Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, Π·Π°Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ базис для ΠΏΡ€ΠΈΠΊΠ»Π°Π΄Π½Ρ‹Ρ… ΠΌΠ°Ρ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ°Π»ΠΎΠ² Π½Π° Ρ‚Π΅ΠΌΡ‹ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΌΠ΅Ρ‚Π½ΠΎΠΉ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Ρ‹ с ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΌ ΠΈΠ· инвСстиционных рисков ΠΈ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Π°ΠΌΠΈ управлСния Π² систСмном Ρ€Π΅ΠΆΠΈΠΌΠ΅ ΠΈ ΠΏΠΎ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ.

projectimo.ru

понятиС, Π²ΠΈΠ΄Ρ‹, ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° ΠΈ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ риск β€” ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰Π°Ρ Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ частичной Π»ΠΈΠ±ΠΎ ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΠΉ ΡƒΡ‚Ρ€Π°Ρ‚Ρ‹ инвСстором собствСнных Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ.

ВсС инвСстиции Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΎΡ€ΠΈ рискованны. Π­Ρ‚ΠΎ Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, Π² ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ ΠΆΠΈΠ²Π΅Ρ‚ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ инвСстор. Π’ Ρ‚ΠΎ ΠΆΠ΅ врСмя Π³Ρ€Π°ΠΌΠΎΡ‚Π½Ρ‹ΠΉ Π²Π»Π°Π΄Π΅Π»Π΅Ρ† ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΡΠ±Π΅Ρ€Π΅Ρ‡ΡŒ дСньги, Π½Π΅ прибСгая ΠΊ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡŽ, Π½Π΅Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ. Π’ΠΎ-ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Ρ…, Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ срСдства ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΌΠ΅Π΄Π»Π΅Π½Π½ΠΎ Β«ΡΡŠΠ΅Π΄Π΅Π½Ρ‹Β» инфляциСй. Π’ΠΎ-Π²Ρ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ…, дСньги ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π½ΠΎ ΡƒΠΊΡ€Π°Π΄Π΅Π½Ρ‹ Π²ΠΎΡ€ΠΎΠΌ.

Π‘ΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ Π΄Π²Π΅ крайности, ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΌΠΈ Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ всС инвСсторы. Π‘ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ стороны, ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π²Ρ‹ΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΠ΅ Π±Π΅ΡΡΡ‚Ρ€Π°ΡˆΠΈΠ΅ ΠΈ Π²ΠΎΠΎΠ±Ρ‰Π΅ Π½Π΅ ΠΎΠ±Ρ€Π°Ρ‰Π°Ρ‚ΡŒ внимания Π½Π° инвСстиционныС риски. Π‘ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΉ стороны, ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π²Π·Π΄Ρ€Π°Π³ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ‚ любого дуновСния Π²Π΅Ρ‚Ρ€Π° ΠΈ Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ свои Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ срСдства Π΄ΠΎΠΌΠ° Π² ящикС ΠΊΠΎΠΌΠΎΠ΄Π°.

НСобходимо ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ±Π΅ прСдставлСнныС Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ ΡƒΡ‰Π΅Ρ€Π±Π½Ρ‹. Π£ΡΠΏΠ΅ΡˆΠ½Ρ‹ΠΌ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Ρ‚ΠΎΡ‚ инвСстор, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ ΡƒΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ Π°Π΄Π΅ΠΊΠ²Π°Ρ‚Π½ΠΎ Π²ΠΎΡΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΉ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ риска, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ Π½Π° этом основании Π²Π΅Ρ€Π½Ρ‹Π΅ Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ.

Π‘ΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰Π°Ρ классификация

БоврСмСнная Π½Π°ΡƒΠΊΠ° Π·Π½Π°Π΅Ρ‚ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ Π²ΠΈΠ΄Ρ‹ инвСстиционных рисков. Π˜Ρ… ΡΡƒΡ‰Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π΄Π°Π²Π½ΠΎ ΠΈΠ·ΡƒΡ‡Π΅Π½Π°, Π° ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ Π±ΠΎΡ€ΡŒΠ±Ρ‹ Π²Ρ‹Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π½Ρ‹. Для понимания ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΏΡ€ΠΈΠ·Π½Π°Π½Π½ΠΎΠΉ классификации ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»Π°Π³Π°ΡŽ Π²Π°ΠΌ ΠΎΠ·Π½Π°ΠΊΠΎΠΌΠΈΡ‚ΡŒΡΡ с ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π΄Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π½ΠΈΠΆΠ΅ схСмой.

Π’Π΅ΠΏΠ΅Ρ€ΡŒ Π΄Π°Π²Π°ΠΉΡ‚Π΅ рассмотрим всС Π²ΠΈΠ΄Ρ‹ инвСстиционных рисков Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΏΠΎΠ΄Ρ€ΠΎΠ±Π½ΠΎ.

НСдивСрсифицированная ΠΈΠ»ΠΈ систСмная Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ связана с ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΌΠΈ Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€Π°ΠΌΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΈΠ·Π²Π½Π΅ ΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ влияниС Π½Π° вСсь Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ. Π’ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ ΠΎΠ½ΠΈ Π² Ρ€Π°Π²Π½ΠΎΠΉ ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ ΡΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π½Π° всСх компаниях ΠΈΠ»ΠΈ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π°Ρ…. НапримСр, Ρ€Π΅Ρ‡ΡŒ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΈΠ΄Ρ‚ΠΈ ΠΎΠ± измСнСниях Π² Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΠΌ Π·Π°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠ΄Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π΅ страны ΠΈΠ»ΠΈ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΌ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ инфляции.

Рыночная Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ прСдставляСт собой риск пониТСния стоимости рассматриваСмого инвСстором Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°. Для Π΅Π³ΠΎ характСристики финансисты ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ понятиС Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, ΠΏΠΎΠ΄ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ принято ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ Π΅ΡΡ‚Π΅ΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ ΡΡ‚Π΅ΠΏΠ΅Π½ΡŒ ΠΊΠΎΠ»Π΅Π±Π°Π½ΠΈΠΉ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ Π½Π° ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚ инвСстирования.

Риск измСнСния ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… ставок связан с Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ Π¦Π΅Π½Ρ‚Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π±Π°Π½ΠΊΠ° страны. Как основной рСгулятор финансовой сфСры, Π¦Π‘ Π² Ρ…ΠΎΠ΄Π΅ своСй Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ врСмя ΠΎΡ‚ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½ΡΡ‚ΡŒ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставки. ΠŸΡ€ΠΈ Π΅Π΅ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ² для бизнСса Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΡΠ½ΠΈΠΆΠ°Ρ‚ΡŒΡΡ. Π’Π°ΠΊΠΎΠ΅ Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎ стимулируСт Ρ€Π°Π·Π²ΠΈΡ‚ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΠΊΠΎΠΉ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ, ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций ΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ сказываСтся Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅. ΠžΠ±Ρ€Π°Ρ‚Π½Π°Ρ Π·Π°Π²ΠΈΡΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π΅Ρ‚.

Π’Π°Π»ΡŽΡ‚Π½Π°Ρ Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ связана с риском Ρ€Π΅Π·ΠΊΠΎΠ³ΠΎ измСнСния курса ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ ΠΈΠ· ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²Ρ‹Ρ… Π½Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… Π΅Π΄ΠΈΠ½ΠΈΡ†. На ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Ρ‹ ΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ влияниС Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹: ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ политичСской систСмы страны, события Π² экономики, Π²Π½Π΅ΡˆΠ½Π΅ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΠ°Ρ ситуация ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡ‡Π΅Π΅.

Π˜Π½Ρ„Π»ΡΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Π°Ρ Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ риска обусловлСна ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΌ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ΠΌ инфляции. Π§Π°Ρ‰Π΅ всСго это Π½Π΅Π³Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹ΠΉ Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ обСсцСниваСт дСньги ΠΈ ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠ°Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ инвСстора.

ΠŸΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΠ°Ρ Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ связана с Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΎΠ² государствСнной власти, ΠΏΠ°Ρ€Ρ‚ΠΈΠΉ ΠΈ общСствСнных ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΉ. Она ΠΎΡ‚Ρ€Π°ΠΆΠ°Π΅Ρ‚ состояниС политичСских процСссов, ΠΏΡ€ΠΎΡ‚Π΅ΠΊΠ°ΡŽΡ‰ΠΈΡ… Π² странС. Если систСма ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΎΠ² государствСнной власти являСтся устойчивой, Π° инвСстиционная Π±Π΅Π·ΠΎΠΏΠ°ΡΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ находится Π½Π° Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½ΠΎΠΌ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅, Ρ‚ΠΎ этот Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ Π½Π΅ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ сущСствСнного влияния Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΡ‚Π΅ΠΊΠ°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ Π² странС процСссы инвСстирования. И Π½Π°ΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚.

ДивСрсифицируСмая ΠΈΠ»ΠΈ нСсистСмная Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ связана с ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ΠΎΡ‚Ρ€Π°ΡΠ»ΡŒΡŽ ΠΈΠ»ΠΈ прСдприятиСм.

ДСловая Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ обусловлСна Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ принятия руководством ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π½Π΅Π²Π΅Ρ€Π½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ. Π”Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ Π½Π°ΠΏΡ€ΡΠΌΡƒΡŽ зависит ΠΎΡ‚ профСссионализма ΠΈ ΠΊΠ²Π°Π»ΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΠΈ Ρ‚ΠΎΠΏ-ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π° прСдприятия. Π­Ρ‚Π° Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΠ° рисков являСтся довольно сущСствСнной, вСдь Π² Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… случаях Π½Π΅ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ привСсти для бизнСса ΠΊ самым ΠΏΠ΅Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ послСдствиям, Π²ΠΏΠ»ΠΎΡ‚ΡŒ Π΄ΠΎ банкротства.

ΠšΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Π°Ρ Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ рисков Π±Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ обусловлСна Π½Π΅ΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ прСдприятия ΠΈΡΠΏΠΎΠ»Π½ΡΡ‚ΡŒ собствСнныС финансовыС ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π°. ΠŸΡ€Π΅ΠΆΠ΄Π΅ всСго Ρ€Π΅Ρ‡ΡŒ здСсь ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΎ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ°Ρ… ΠΏΠΎ банковским ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°ΠΌ ΠΈ обслуТивании крСдиторской задолТСнности ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄ своими ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°Π³Π΅Π½Ρ‚Π°ΠΌΠΈ. Π’ слоТившСйся ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠΉ ΠΏΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΠΈ для ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ уровня крСдитоспособности ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ принято ΠΏΡ€ΠΈΠ±Π΅Π³Π°Ρ‚ΡŒ ΠΊ услугам Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… агСнтств. НапримСр, Fitch, Moody’s ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ….

ΠžΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ риски связаны с Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ. Π‘ Ρ‚Π΅ΠΌΠΈ опСрациями, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π² ΠΈΡ… ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΈ проводятся. Они ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΠΎΠ΄Ρ€Π°Π·ΡƒΠΌΠ΅Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΊ дСйствия самого инвСстора, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΡŒΠΈΡ… Π»ΠΈΡ†. НапримСр, Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€ΠΎΠ² ΠΈΠ»ΠΈ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ.

Анализ ΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ°

Π‘Π°ΠΌΠΎ ΠΏΠΎ сСбС ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ сущСствования инвСстиционных рисков Π½Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚ΠΈΡ‚ΡŒ дСньги инвСстора. Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π΄ΠΎΠ±ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ этого, слСдуСт ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΡΡ‚ΡŒ ряд практичСских шагов. ΠŸΡ€Π΅ΠΆΠ΄Π΅ всСго инвСстору Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ Ρ‚Ρ‰Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ°Π½Π°Π»ΠΈΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ рассматриваСмый инвСстиционный ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚. ΠŸΡ€ΠΎΠ²Π΅Π΄Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΠΈΡ‚ Π²Ρ‹ΡΠ²ΠΈΡ‚ΡŒ ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ риски. Но Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ максимально ΠΎΠ±Π΅Π·ΠΎΠΏΠ°ΡΠΈΡ‚ΡŒ инвСстиции, Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠ° ΠΈΡ… грамотная ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ°.

ΠžΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° инвСстиционных рисков ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ с использованиСм Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΈΠΊ.

1. ЭкспСртный ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ являСтся Π±Π°Π·ΠΎΠ²Ρ‹ΠΌ Π² принятии инвСстиционных Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΉ. Он ΠΏΠΎΠ΄Ρ€Π°Π·ΡƒΠΌΠ΅Π²Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π»Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΊ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π° нСзависимого экспСрта ΠΏΠΎ Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠΉ разновидности инвСстиций. ЭкспСрт ΠΈΠ·ΡƒΡ‡Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΈ Π΄Π°Π΅Ρ‚ своС Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΌΡƒ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½ΡŽ риска.

К экспСртизС ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π° ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π»Π΅ΠΊΠ°Ρ‚ΡŒΡΡ нСсколько экспСртов. Они ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΈΠ·ΡƒΡ‡Π°Ρ‚ΡŒ Π΅Π³ΠΎ совмСстно ΠΈΠ»ΠΈ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ. ПослСдний Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠ» Π½Π°Π·Π²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Π° Π”Π΅Π»Ρ„ΠΈ, ΠΏΡ€ΠΈ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌ всС экспСрты Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ обособлСнно Π΄Ρ€ΡƒΠ³ ΠΎΡ‚ Π΄Ρ€ΡƒΠ³Π° ΠΈ выносят ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ нСзависимыС суТдСния. Π—Π°Ρ‚Π΅ΠΌ, сопоставив ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ экспСртныС Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½ΠΈΡ, ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΡΡ‚ΡŒ ΠΎΠΊΠΎΠ½Ρ‡Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅.

2. ΠœΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π°. Данная ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΈΠΊΠ° рассматриваСт Ρ†Π΅Π»Π΅ΡΠΎΠΎΠ±Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚. Она ΠΎΡ€ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π° Π½Π° выявлСниС Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Ρ… Π·ΠΎΠ½ риска. Π’Π°ΠΊΠΎΠΉ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· производится нСпосрСдствСнно инвСстором ΠΈΠ»ΠΈ Ρ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΡŒΠΈΠΌ Π»ΠΈΡ†ΠΎΠΌ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ΅ ΠΎΠ½ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π»Π΅ΠΊ для ΠΏΠΎΠ΄ΠΎΠ±Π½ΠΎΠΉ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ рисков.

3. ΠœΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ Π°Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΈΠΉ. Он прСдусматриваСт ΠΏΡ€ΠΎΠ²Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° Π°Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… инвСстиционных ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΠ², Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… Π² ΠΏΡ€ΠΎΡˆΠ»ΠΎΠΌ.

4. ΠœΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ количСствСнной ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ. Вакая ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΈΠΊΠ° прСдусматриваСт числСнноС ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ показатСля риска инвСстиций. Π­Ρ‚ΠΎΡ‚ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ содСрТит Π² сСбС нСсколько нСзависимых аналитичСских инструмСнтов, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π² совокупности способны ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅Ρ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠ»ΠΈΡ‡Π΅ΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ ΠΈ ΠΊΠ°Ρ‡Π΅ΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈ принятии инвСстором ΠΎΠΊΠΎΠ½Ρ‡Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ. Π­Ρ‚ΠΈΠΌΠΈ инструмСнтами ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ:

  • ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ уровня устойчивости ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°;
  • Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· сцСнариСв развития ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°;
  • Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· Ρ‡ΡƒΠ²ΡΡ‚Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°;
  • ΠΈΠΌΠΈΡ‚Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠ΅ ΠΌΠΎΠ΄Π΅Π»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ рисков ΠΏΠΎ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρƒ ΠœΠΎΠ½Ρ‚Π΅-ΠšΠ°Ρ€Π»ΠΎ.

ΠŸΠ΅Ρ€Π΅Ρ‡ΠΈΡΠ»Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ инвСстиционных рисков ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΡΡŽΡ‚ инвСстору ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅, обоснованноС Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅. Π§Π΅ΠΌ большС ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΈΠΊ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ использовано Π½Π° ΠΏΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΠ΅, Ρ‚Π΅ΠΌ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°Π΄Π΅ΠΊΠ²Π°Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π°.

Π£ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ рисками

Π“Ρ€Π°ΠΌΠΎΡ‚Π½ΠΎΠ΅ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ инвСстиционными рисками позволяСт инвСстору ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠΈΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ опасности ΠΈ Π΄ΠΎΠ±ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎ высокого Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π° ΠΎΡ‚ Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ. БущСствуСт Π½Π°Π±ΠΎΡ€ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΎΠ² ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏΠΎΠ², Π½Π° ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… слСдуСт ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΏΡ€ΠΈ принятии Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΎ цСлСсообразности инвСстиций.

Π‘Π°Π·ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏΡ‹:

  • риск Π½Π΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Ρ‡Ρ€Π΅Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π½Ρ‹ΠΌ – Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ баланс;
  • нСльзя Ρ€ΠΈΡΠΊΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ суммой, которая ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ‹ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€ собствСнного ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΈΠ»ΠΈ Π½Π΅ инвСстируй Π·Π°Π΅ΠΌΠ½Ρ‹Π΅ дСньги;
  • Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ рисков ΠΈΠ»ΠΈ дивСрсификация – Π½Π΅ Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‹Π²Π°ΠΉ всС срСдства Π² ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ Π΄Π°ΠΆΠ΅ ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ пСрспСктивный Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²;
  • Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ Ρ‡Π΅Ρ‚ΠΊΠΎ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡ‚ΡŒ сСбС послСдствия;
  • нСльзя Ρ€ΠΈΡΠΊΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ большим Ρ€Π°Π΄ΠΈ Π½Π΅Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ.

Π ΡƒΠΊΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΡΡ‚Π²ΡƒΡΡΡŒ пСрСчислСнными ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏΠ°ΠΌΠΈ, инвСстор всСгда смоТСт Π΄ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈΠ»ΠΈ сущСствСнно ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠΈΡ‚ΡŒ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ инвСстиционных рисков.

ΠœΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ инвСстирования с ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ рисков

БущСствуСт нСсколько ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΈΠΊ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ ΡƒΡΠ²ΠΎΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ ΠΏΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΉ инвСстор.

1. ΠžΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ созданиС инвСстиционной стратСгии.

Π›ΡŽΠ±ΠΎΠΉ инвСстор Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ½ Π΄Π΅Π»Π°Π΅Ρ‚ ΠΈ ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π° Ρ…ΠΎΡ‡Π΅Ρ‚ Π΄ΠΎΠ±ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ. Для этого сущСствуСт инвСстиционная стратСгия. На ΠΏΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΠ΅ ΠΎΠ½Π° позволяСт Π½Π°ΠΈΠ»ΡƒΡ‡ΡˆΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ Π΄ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ риски.

ΠŸΡ€ΠΈΠ½ΡΡ‚ΠΎ Π²Ρ‹Π΄Π΅Π»ΡΡ‚ΡŒ ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ Π²ΠΈΠ΄Ρ‹ стратСгий:

  • консСрвативная;
  • умСрСнная;
  • агрСссивная.

КаТдая ΠΈΠ· Π½ΠΈΡ… опрСдСляСтся ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½Ρ‹ΠΌ Π½Π°Π±ΠΎΡ€ΠΎΠΌ инструмСнтов инвСстирования ΠΈΠ»ΠΈ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΈ Ρ‚Π΅ΠΌ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ΠΌ риска, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°ΡŽΡ‚. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€Ρƒ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ Π½Π°ΠΉΡ‚ΠΈ собствСнный баланс ΠΈ с ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ этого Ρ€Π°Π·Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΡƒΡŽ ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ‚Π΅Π³ΠΈΡŽ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ ΠΎΠ½ станСт ΠΏΡ€ΠΈΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ.

ΠšΠ»Π°ΡΡΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΠ°Ρ инвСстиционная стратСгия выглядит ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ:

  • консСрвативныС Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ β€” 40%;
  • ΡƒΠΌΠ΅Ρ€Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ β€” 40%;
  • агрСссивныС Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ β€” 20%.

2. ДинамичСскоС Ρ€Π°Π·Π²ΠΈΡ‚ΠΈΠ΅ инвСстиционного портфСля.

Битуация Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅ Π½ΠΈΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π½Π΅ стоит Π½Π° мСстС. Π•ΠΆΠ΅Π΄Π½Π΅Π²Π½ΠΎ происходит мноТСство событий, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ΅ отраТаСтся Π½Π° стоимости Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ ΡƒΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ ΠΌΠ΅Π½ΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΡƒΡŽ структуру собствСнного инвСстиционного портфСля Π² зависимости ΠΎΡ‚ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠΉ ΠΊΠΎΠ½ΡŠΡŽΠ½ΠΊΡ‚ΡƒΡ€Ρ‹.

3. ΠžΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ созданиС инвСстиционного ΠΏΠ»Π°Π½Π°.

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠ»Π°Π½ ΠΏΠΎΠ΄Ρ€Π°Π·ΡƒΠΌΠ΅Π²Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠ΄ собой ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ строгой пСриодичности инвСстиций. Π”Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌΠΈ словами, инвСстору Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ с ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΉ частотой ΠΎΠ½ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ срСдства. ΠšΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ дСнь, нСдСлю, мСсяц ΠΈΠ»ΠΈ ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π».

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠ»Π°Π½Π° ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ слСдуСт ΠΏΡ€ΠΈΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ. Если Π²Ρ‹ ΠΈΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎ Ρ€Π΅ΡˆΠΈΠ»ΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€Π°Π· Π² нСдСлю, Ρ‚ΠΎ Π½Π΅ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ Π΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ это Ρ‡Π°Ρ‰Π΅ ΠΈΠ»ΠΈ Ρ€Π΅ΠΆΠ΅.

4. Π’Ρ‹Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ сроки ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²Π΅Π΄Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… инвСстиций.

Π›ΡŽΠ±ΠΎΠΉ ΡƒΡΠΏΠ΅ΡˆΠ½Ρ‹ΠΉ инвСстор ΠΎΠ±Π»Π°Π΄Π°Π΅Ρ‚ двумя добродСтСлями:

  • устойчивой Π½Π΅Ρ€Π²Π½ΠΎΠΉ систСмой;
  • Ρ‚Π΅Ρ€ΠΏΠ΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ.

Никогда Π½Π΅ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠ΄Π΄Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΏΠ°Π½ΠΈΠΊΠ΅ ΠΈ Ρ€Π΅Π°Π³ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° ΡΠΈΡŽΠΌΠΈΠ½ΡƒΡ‚Π½Ρ‹Π΅ колСбания Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°. Π”Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌΠΈ словами, Π½Π΅ слСдуСт ΠΏΡ€Π΅ΠΆΠ΄Π΅Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ Π·Π°ΠΊΡ€Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ долгосрочныС влоТСния ΠΈΠ·-Π·Π° краткосрочного сниТСния Ρ†Π΅Π½Ρ‹ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°.

Π“Ρ€Π°ΠΌΠΎΡ‚Π½ΠΎΠ΅ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ инвСстиционными рисками Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΠ΅Ρ‚ ΠΎΡ‚ инвСстора систСматичСского ΠΈ Ρ‡Π΅Ρ‚ΠΊΠΎΠ³ΠΎ исполнСния Π²Ρ‹Π±Ρ€Π°Π½Π½ΠΎΠΉ стратСгии инвСстирования.

Π‘Ρ‚Ρ€Π°Ρ…ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ рисков

Π‘Ρ‚Ρ€Π°Ρ…ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ рисков инвСстиций являСтся Π½Π°Π΄Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΌ инструмСнтом финансовой Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρ‹, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ слСдуСт ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ Π²ΠΎ Π²Π½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΌΡƒ инвСстору. ЕстСствСнно, Π½Π΅ слСдуСт ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ…ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ всС влоТСния. Π’ ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠΌ случаС ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ придСтся Π·Π°Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ. Однако страхованиС Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ рискованных ΠΈ высокодоходных Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ.

Π’ настоящСС врСмя страховыС ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π² России ΠΈ ΠΌΠΈΡ€Π΅ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»Π°Π³Π°ΡŽΡ‚ всСм ΠΆΠ΅Π»Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠΌ Π·Π°ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ…ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ собствСнныС инвСстиции ΠΎΡ‚ многочислСнных Π²ΠΈΠ΄ΠΎΠ² рисков. Π’ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΌ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠΌ случаС Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€ остаСтся Π·Π° инвСстором. Π’ качСствС ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π° ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Ρ€Π°ΡΡΠΌΠΎΡ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΡŒ страхованиС ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… рисков:

  • Π΄Π΅Π»ΠΎΠ²Ρ‹Π΅;
  • политичСскиС;
  • Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Π΅;
  • инфляционныС;
  • систСмныС;
  • ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡ‡ΠΈΠ΅.

Π‘Ρ‚Ρ€Π°Ρ…ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ инвСстиционных рисков являСтся дСйствСнным ΠΌΠ΅Ρ…Π°Π½ΠΈΠ·ΠΌΠΎΠΌ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρ‹ Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ ΠΎΡ‚ Π½Π΅Π³Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… экономичСских Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ².

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ риски ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠΉ Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ. Π‘ΠΎΠ²Π΅Ρ€ΡˆΠ΅Π½Π½ΠΎ бСзопасных инвСстиций Π½Π΅ сущСствуСт. Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ максимально сСбя ΠΎΠ±Π΅Π·ΠΎΠΏΠ°ΡΠΈΡ‚ΡŒ, инвСстору Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΈΠΊΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ ΠΈ управлСния инвСстиционными рисками.

investoriq.ru

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ риски — Π‘ΡƒΡ‰Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈ классификация инвСстиционных рисков

ΠŸΠΎΠ΄Β ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΡΠΌΠΈΒ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ влоТСния ΠΌΠ°Ρ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΠΈ Π½Π΅ΠΌΠ°Ρ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… срСдств с Ρ†Π΅Π»ΡŒΡŽ получСния ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ.

БСйчас Π²ΠΎΠΊΡ€ΡƒΠ³ нас мноТСство инвСстиционных возмоТностСй. Но ΠΏΡ€ΠΈ всСм этом ΠΈΠ·ΠΎΠ±ΠΈΠ»ΠΈΠΈ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ для Π²Π°ΡˆΠΈΡ… инвСстиций, каТдому инвСстору слСдуСт ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ своих Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ ΠΈ ΡƒΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ Π³Ρ€Π°ΠΌΠΎΡ‚Π½ΠΎ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒΒ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ риски.

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ риск это экономичСская катСгория, наглядно Π΄Π΅ΠΌΠΎΠ½ΡΡ‚Ρ€ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰Π°Ρ ΡΡ„Ρ„Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Ρ‹ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚Π° инвСстиций, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π΅Π³ΠΎ финансового состояния, Π½Π° ΠΏΡƒΡ‚ΠΈ достиТСния поставлСнных инвСстором Ρ†Π΅Π»Π΅ΠΉ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΡΠΎΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€Π°ΠΌΠΈ, ΠΏΠΎΠ΄ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΈ Π½Π΅ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹ΠΌΠΈ.

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ риск ΡΡ‚ΠΎΒ Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ наступлСния нСблагоприятного Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π° ΠΎΡ‚ Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΈ потСря ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, ΠΈ потСря Ρ‚Π΅ΠΌΠΏΠΎΠ² развития ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ, ΠΈ уступка ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΉ Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡƒΡ€Π΅Π½Ρ‚Π°ΠΌ.

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ риски классификация

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ Ρ€ΠΈΡΠΊΠΈΒ Π±Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… Π²ΠΈΠ΄ΠΎΠ²

  • систСматичСский инвСстиционный риск, ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌΠΈ словами риск, связанный с ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π΄Π΅Π» Π² ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠΉ экономикС.

    Π­Ρ‚ΠΎΡ‚ риск связан с ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠΉ экономичСской ситуациСй, с ΠΊΠΎΠ»Π΅Π±Π°Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Ρ†Π΅Π½ Π½Π° ΡΡ‹Ρ€ΡŒΠ΅, финансовыС Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ ΠΈ Π΄Ρ€.

    ΠŸΡ€ΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ΅ Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ риска стоит ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠ»Π΅Π±Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставки, ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ инфляции ΠΈ риск падСния финансовых Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ².

  • НСсистСматичСский инвСстиционный риск

    Π”Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ Π²ΠΈΠ΄ инвСстиционного риска нСпосрСдствСнно связан с финансовым состояниСм ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚Π° инвСстиций ΠΈ ΠΎΡ‚Ρ€Π°ΠΆΠ°Π΅Ρ‚ риск Π² ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ экономичСской отрасли, учитываСтся риск Π΄Π΅Π»ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΉ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ ΠΏΠ°Ρ€Ρ‚Π½Π΅Ρ€Π°ΠΌΠΈ, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹ΠΉ риск.

    Под нСсистСматичСскими рисками ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΡ‹ с ΠΎΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΎΠΉ Ρƒ поставщиков, Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΎΠΉ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ΅ΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ ΠΈΠ»ΠΈ Π΅Ρ‘ отсутствиСм Ρƒ ΠΏΠΎΡ‚Ρ€Π΅Π±ΠΈΡ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ, Ρ€Π°Π·Π²ΠΈΡ‚ΠΈΠ΅ΠΌ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡƒΡ€Π΅Π½Ρ†ΠΈΠΈ Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅, банкротством ΠΏΠ°Ρ€Ρ‚Π½Π΅Ρ€ΠΎΠ² ΠΈ Ρ‚.ΠΏ.

  • Ѐинансовый инвСстиционный риск – связан с финансовыми потСрями ΠΈΠ·-Π·Π° банкротства, Π»ΠΈΠ±ΠΎ Π½Π΅Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚Π° Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ.
  • Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ риск ликвидности – Ρ‚ΠΎ, ΠΊΠ°ΠΊ быстро инвСстор ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ, ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚ своих инвСстиций ΠΏΡ€ΠΈ нСблагоприятных условиях.
  • ΠžΡ‚Ρ€Π°ΡΠ»Π΅Π²ΠΎΠΉ инвСстиционный риск – ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, Π² любой отрасли экономики Π±Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ ΠΏΠΎΠ΄ΡŠΠ΅ΠΌΡ‹ ΠΈ спады. Π”Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ риск связан с ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π΄Π΅Π» Π² ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ отрасли.

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ риск ΡΡ‚ΠΎΒ ΡΡ‚Π΅ΠΏΠ΅Π½ΡŒ Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ получСния ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π° ΠΎΡ‚ Π²Π°ΡˆΠΈΡ… инвСстиций. Но ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ этого риска постоянно измСняСтся ΠΏΠΎ ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ измСнСния ΠΈ развития ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠΉ экономики.

Β 

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ риски Π²ΠΈΠ΄Ρ‹

  • тСхнологичСскиС риски β€” Π½Π°Π΄Π΅ΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ производствСнного оборудования, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ прогнозирования производствСнных процСссов ΠΈ Ρ‚Π΅Ρ…Π½ΠΎΠ»ΠΎΠ³ΠΈΠΉ, Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ стСпСни ΠΈΠ·Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΈ нСобходимости ΠΌΠΎΠ΄Π΅Ρ€Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ оборудования
  • экологичСскиС риски β€” связаны с экологиСй ΠΈ ΠΎΠΊΡ€ΡƒΠΆΠ°ΡŽΡ‰Π΅ΠΉ срСдой
  • экономичСскиС риски β€” риск измСнСния экономичСского курса Π² ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠΉ странС, ΡΡ‚Π΅ΠΏΠ΅Π½ΡŒ развития ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… отраслСй экономики
  • политичСскиС риски β€” ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π² политичСской ситуации ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠΉ страны, смСна политичСского курса ΠΈ Ρ‚.ΠΏ.
  • ΡΠΎΡ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ риски β€” ΡΠΎΡ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ Π½Π°ΠΏΡ€ΡΠΆΠ΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ общСства, забастовки ΠΈ Ρ‚.ΠΏ.
  • Π·Π°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠ΄Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ риски β€” ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π·Π°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠ΄Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π°, ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° уровня ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ, ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡ‚Ρ‹, гибкости Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… Π·Π°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠ΄Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ‚ΠΎΠ²

Π£ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ инвСстиционными рисками

Одним ΠΈΠ· основных ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΎΠ² ΠΈ способов управлСния инвСстиционными рисками при осущСствлСнии инвСстиционной Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ являСтся созданиС ΠΈΠ»ΠΈ организация Π½Π΅ΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΡΡƒΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚Π°, Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½ΡΡŽΡ‰Π΅Π³ΠΎ ΠΈ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»Π½ΡΡŽΡ‰Π΅Π³ΠΎ Ρ€ΠΎΠ»ΡŒ ΠΈ Ρ„ΡƒΠ½ΠΊΡ†ΠΈΠΈ посрСдниками ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ инвСстором ΠΈ Π΅Π³ΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ. Π’Π°ΠΊΠΈΠΌΠΈ посрСдниками Π²Ρ‹ΡΡ‚ΡƒΠΏΠ°ΡŽΡ‚ всСвозмоТныС брокСрскиС ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, инвСстиционныС Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ ΠΈ Ρ‚.Π΄.

Π’ этом случаС Π½Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΡƒΡŽ Ρ€ΠΎΠ»ΡŒ Π²Ρ‹Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ΅Ρ‚Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈ профСссионализм Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ посрСдника.

Π£ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ инвСстиционными рисками, Π² Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉ ситуации, Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… мСроприятий

  • ΠžΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° качСства Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ посрСдника

    ΠžΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° производится ΠΏΡƒΡ‚Π΅ΠΌ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° Ρ‚Π΅Ρ…Π½ΠΎΠ»ΠΎΠ³ΠΈΠΉ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ посрСдник, ΠΈΡ… ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ ΠΈ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ части. Π’Π°ΠΊΠΆΠ΅ собираСтся вся информация ΠΎ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ посрСдника, ΠΎ Π΅Π³ΠΎ Π΄Π΅Π»ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Ρ€Π΅ΠΏΡƒΡ‚Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΈ Ρ‚.ΠΏ.

  • ΠžΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° функционирования посрСдника

    Π’Π°ΠΊΡƒΡŽ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ, Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ, ΠΎΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΠΈΡ‚ΡŒ, Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ обладая достовСрными ΠΈ достаточными статистичСскими, количСствСнными показатСлями Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ посрСдника. Π’ случаС наличия Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Ρ…, Π²Ρ‹Π΄Π΅Π»ΡΡŽΡ‚ Π΄Π²Π° способа ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ

    • Π°Π±ΡΠΎΠ»ΡŽΡ‚Π½Π°Ρ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° (это сопоставлСниС Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ посрСдника с Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹ΠΌ эталоном ΠΈΠ»ΠΈ с Β«ΠΈΠ΄Π΅Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈΒ» показатСлями)
    • ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° (сопоставлСниС ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ посрСдника с показатСлями ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡƒΡ€Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ²)
  • Π•Π΄ΠΈΠ½ΠΎΠ²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎΠ΅ использованиС услуг Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… посрСдников
  • ΠŸΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ контроля Π½Π°Π΄ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ посрСдника. ΠšΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΡŒ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π½ΠΎΡΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΊ финансовый, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ Ρ…Π°Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π΅Ρ€

    Π”Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ управлСния инвСстиционными рисками ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ для ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹Ρ… инвСсторов. ΠšΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΡŒ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ Ρ€ΠΎΠ΄Π° позволяСт Π·Π½Π°Ρ‚ΡŒ, Π° Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚ воврСмя Ρ€Π΅ΡˆΠ°Ρ‚ΡŒ всС Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½ΠΈΠ΅ ΠΈ внСшниС риски, связанныС нСпосрСдствСнно с Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ посрСдника.

  • Π‘Ρ‚Ρ€Π°Ρ…ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΈ Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ инвСстиций
  • ΠžΡ‚ΠΊΠ°Π· ΠΎΡ‚ посрСдника. ΠŸΡ€ΡΠΌΠΎΠ΅ участиС инвСстора Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅

    Π’Π°ΠΊΠΎΠΉ способ управлСния инвСстиционными рисками сниТаСт расходы Π½Π° ΠΎΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρƒ услуг посрСдников, Π½ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π²Ρ‹Π·Π²Π°Ρ‚ΡŒ возникновСния Ρ†Π΅Π»ΠΎΠ³ΠΎ ряда Π½Π΅Π·Π°ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… рисков, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, Π½Π΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ использованиС срСдств ΠΈ Ρ‚.ΠΏ.

( 1 ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ°, срСднСС 5 ΠΈΠ· 5 )

investicii-v.ru

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ риски: ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° , Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·, ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅, минимизация

БСгодня ΠΌΡ‹ Ρ€Π°Π·Π±Π΅Ρ€Π΅ΠΌ инвСстиционныС риски, присущиС ΠΊΠ°ΠΊ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡŽ Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ для Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° Π² частности. Для Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π° слСдуСт Π·Π°ΠΏΠΎΠΌΠ½ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΠ΄Π½Ρƒ ΠΏΡ€ΠΎΡΡ‚ΡƒΡŽ, Π½ΠΎ ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ Π²Π°ΠΆΠ½ΡƒΡŽ истину:

Риски присущи Π»ΡŽΠ±ΠΎΠΌΡƒ Π²ΠΈΠ΄Ρƒ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Π±Π΅Π· ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½ΠΈΠΉ,
Π° Ρ‚Π΅ΠΌ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ – ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡŽ!

НС сущСствуСт Π½ΠΈΠ³Π΄Π΅ 100% Π³Π°Ρ€Π°Π½Ρ‚ΠΈΠΈ сохранности вашСго ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, Π΄Π°ΠΆΠ΅ Ссли ΠΎΠ½ застрахован Π½Π° всю сумму. Π­Ρ‚ΠΎ слСдуСт ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΊ аксиому. К Ρ‚ΠΎΠΌΡƒ ΠΆΠ΅ ΠΈ Π΄ΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π² Π·Π° всю ΠΈΡΡ‚ΠΎΡ€ΠΈΡŽ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΉ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ людьми достаточно, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΡƒΠ±Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ Π² Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ инвСстиционных рисков.

ΠŸΠΎΠ½ΡΡ‚ΠΈΠ΅ ΠΈ Π²ΠΈΠ΄Ρ‹ инвСстиционных рисков

Говоря языком ΡƒΡ‡Π΅Π±Π½ΠΈΠΊΠΎΠ² ΠΏΠΎ финансам, инвСстиционныС риски – это Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΎΠΌ своСй ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ стоимости (частично ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ)  вслСдствиС экономичСских, политичСских, Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½ΠΈΡ… (ΠΊΠΎΡ€ΠΏΠΎΡ€Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ…) ΠΈΠ»ΠΈ ΠΈΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½.

Π’ΠΈΠ΄Ρ‹ инвСстиционных рисков

БущСствуСт Π΄Π²Π΅ основныС ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π³ΠΎΡ€ΠΈΠΈ рисков ΠΏΡ€ΠΈ Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅Π³ Π² Ρ‚ΠΎΡ‚ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΈΠ½ΠΎΠΉ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²:

  • Π Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Π΅ риски.
  • НСрыночныС риски.

КаТдая катСгория ΠΏΠΎΠ΄Ρ€Π°Π·ΡƒΠΌΠ΅Π²Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠ΄ собой нСсколько ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… Ρ‚ΠΈΠΏΠΎΠ² рисков, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΌΡ‹ Ρ€Π°Π·Π±Π΅Ρ€Π΅ΠΌ Ρ‡ΡƒΡ‚ΡŒ Π½ΠΈΠΆΠ΅.

Π Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Π΅ – это Ρ‚Π΅ риски, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ зависят ΠΎΡ‚ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ. НапримСр, смСна Π·Π°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠ΄Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π°, экономичСского курса Π² государствС ΠΈ Ρ‚.ΠΏ. ΠŸΠΎΠ²Π»ΠΈΡΡ‚ΡŒ Π½Π° Π½ΠΈΡ… ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ взятый инвСстор Π½Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚.

НСрыночныС – это Ρ‚Π΅ риски, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ связаны со спСцификой ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΉ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ отрасли инвСстирования ΠΈΠ»ΠΈ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°, инструмСнта инвСстиций, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ дСйствиями самого инвСстора. Π’Π°ΠΊΠΈΠ΅ риски инвСстор ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΈ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ ΠΏΡ€ΠΎΠ°Π½Π°Π»ΠΈΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈ максимально ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠΈΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΡƒΠΌ ΡΠΎΡ…Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‚ΡŒ Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½Π½Ρ‹Π΅ дСньги.

Π Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Π΅ риски

Π‘Ρ€Π΅Π΄ΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… инвСстиционных рисков Β Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π²Ρ‹Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅:

  • ЭкономичСскиС. К Π½ΠΈΠΌ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ отнСсти, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π¦Π΅Π½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ±Π°Π½ΠΊΠΎΠΌ государства ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставки. НапримСр, Ссли ΠΎΠ½Π° ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ΡΡ, Ρ‚ΠΎ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹ для прСдприятий становятся Π΄ΠΎΡ€ΠΎΠΆΠ΅. Π­Ρ‚ΠΎ, Π² свою ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ, ΠΏΡ€ΠΈΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ ΠΊ ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠ΅Π½ΠΈΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ (ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΡŽ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ²) бизнСса, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‰Π΅Π³ΠΎ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅.
  • ΠŸΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΠΈΠ΅. Как ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, Π³Π»ΠΎΠ±Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ политичСскиС измСнСния Π½Π°ΠΏΡ€ΡΠΌΡƒΡŽ Π²Π»ΠΈΡΡŽΡ‚ Π½Π° экономику любой страны. Π’Π°ΠΊΠΈΠ΅ инвСстиционныС риски Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹ ΠΏΡ€ΠΈ Π½Π°Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ санкций Π½Π° государство, Π²ΠΎΠΉΠ½Π΅, смСнС ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π° ΠΈ государствСнного строя.
  • Π˜Π½Ρ„Π»ΡΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅. Π’ случаС высоких Ρ‚Π΅ΠΌΠΏΠΎΠ² инфляции Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€ΠΈ страны, ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠ°Π΅Ρ‚ΡΡ стоимостноС Π²Ρ‹Ρ€Π°ΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ прСдприятий Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€ΠΈ Π½Π΅Π΅. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ привСсти ΠΊ Ρ‚ΠΎΠΌΡƒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π²Π»ΠΎΠΆΠΈΠ² Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ сумму Π² Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ ΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠ² ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ мСньший, Ρ‡Π΅ΠΌ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ инфляции, Π²Ρ‹ фактичСски понСсСтС ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΊ, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ смоТСтС Π½Π° ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ Π² Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π΅ инвСстиционной Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ сумму ΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚ΡŒ мСньшС Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€ΠΎΠ², Ρ‡Π΅ΠΌ Π² Ρ‚ΠΎΡ‚ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π½Π°Ρ‡ΠΈΠ½Π°Π»ΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ.
  • Π’Π°Π»ΡŽΡ‚Π½Ρ‹Π΅. Π”Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ риски Π½Π°ΠΏΡ€ΡΠΌΡƒΡŽ связаны с ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΌΠΈ двумя, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΡ‚Ρ€Π°ΠΆΠ°ΡŽΡ‚ ΡΠΊΠΎΠ½ΠΎΠΌΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΡƒΡŽ ΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΡƒΡŽ ΡΠΈΡ‚ΡƒΠ°Ρ†ΠΈΡŽ Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€ΠΈ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ страны ΠΏΠΎ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡŽ ΠΊ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΉ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ выраТаСтся Π² курсС Π½Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Ρ‹ ΠΊ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π΅ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΉ страны.

НапоминаСм, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ взятый инвСстор Π½Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π½ΠΈΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΠΎΠ²Π»ΠΈΡΡ‚ΡŒ Π½Π° Π΄Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ Π²ΠΈΠ΄ инвСстиционных рисков.

НСрыночныС риски

Из Π½Π΅Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… рисков ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π²Ρ‹Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅:

  • ΠšΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹ΠΉ. БСгодняшнСС ΠΎΠ±ΠΈΠ»ΠΈΠ΅ Ρ€Π΅ΠΊΠ»Π°ΠΌΡ‹ с высокими ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π°ΠΌΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π° с ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ стороны ΠΈ всячСскими ΡƒΠ»ΠΎΠ²ΠΊΠ°ΠΌΠΈ Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ² ΠΏΠΎ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹ΠΌ прСдлоТСниям с Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΉ – приводят всС Ρ‡Π°Ρ‰Π΅ ΠΊ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ Ρ€ΠΎΠ΄Π° рискам. Π˜Ρ… ΡΡƒΡ‚ΡŒ Π² ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰Π΅ΠΌ: инвСстор взял ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ ΠΈ Π²Π»ΠΎΠΆΠΈΠ» Π² ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΉ-Ρ‚ΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ², Π½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈ этом сущСствуСт Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ² оказался нСкачСствСнным, Π»ΠΈΠ±ΠΎ Π½ΠΎΠΌΠΈΠ½Π°Π» Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° снизился (ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΊ), Π»ΠΈΠ±ΠΎ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π° оказалась мСньшС ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΠΎΠΉ. Π’ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉ ситуации инвСстор рискуСт Π½Π΅ ΠΏΠΎΠ³Π°ΡΠΈΡ‚ΡŒ воврСмя (ΠΈΠ»ΠΈ Π½Π΅ ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ) взятыС Π½Π° сСбя ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹Π΅ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π°.
  • ΠŸΡ€Π΅Π΄ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΠΊΠΈΠΉ (управлСнчСский). Π”Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ Π²ΠΈΠ΄ инвСстиционного риска ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠΈΡ‚ΡŒ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠΎΠ±Ρ€Π΅Ρ‚Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΈΠ·-Π·Π° нСспособности руководства эмитСнта (ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, Ρ‡ΡŒΠΈ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ инвСстор ΠΏΡ€ΠΈΠΎΠ±Ρ€Π΅Π») ΡΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡ‚ΡŒΡΡ с Π²ΠΎΠ·Π½ΠΈΠΊΠ°ΡŽΡ‰ΠΈΠΌΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΠ°ΠΌΠΈ. Компания Π½Π°Ρ‡ΠΈΠ½Π°Π΅Ρ‚ ΡΠ½ΠΈΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ Ρ‚Π΅ΠΌΠΏΡ‹ роста ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ, Π»ΠΈΠ±ΠΎ Ρ‚Π΅Ρ€ΠΏΠΈΡ‚ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΈ ΠΈΠ·-Π·Π° этого.
  • ΠΠΈΡˆΠ΅Π²Ρ‹ΠΉ. Π‘Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ ситуации, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ взятая ниша (ΠΎΡ‚Ρ€Π°ΡΠ»ΡŒ, индустрия) Π½Π°Ρ‡ΠΈΠ½Π°Π΅Ρ‚ Ρ‚Π΅Ρ€ΠΏΠ΅Ρ‚ΡŒ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ замСдляСт своС Ρ€Π°Π·Π²ΠΈΡ‚ΠΈΠ΅ вслСдствиС Π½Π΅ΠΊΠΈΡ… ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½ (ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ, экономичСских ΠΈΠ»ΠΈ политичСских). НСсмотря Π½Π° Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ„ΡƒΠ½Π΄Π°ΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΠΈ прСдприятия ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π² Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ΅, ΠΎΠ½ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡƒΠΏΠ°ΡΡ‚ΡŒ Π² Ρ†Π΅Π½Π΅ вмСстС с ΠΎΡΡ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ сСгмСнтом Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°. ΠŸΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ΠΎΠΌ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉ ситуации являСтся сниТСниС Π½Π΅Ρ„Ρ‚Π΅Π΄ΠΎΠ±Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‰Π΅ΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΠΌΡ‹ΡˆΠ»Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΈΠ·-Π·Π° Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΎΠ³ΠΎ уровня спроса Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ†ΠΈΡŽ ΠΈ сниТСниС Ρ†Π΅Π½ вслСдствиС ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡƒΡ€Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ Π±ΠΎΡ€ΡŒΠ±Ρ‹ Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅.
  • Π›ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹ΠΉ. Π”Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ риск проявляСт сСбя Π² Ρ‚Π΅Ρ… случаях, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° инвСстор Π½Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ быстро ΠΎΠ±Ρ€Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΡƒΠΏΠ»Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ Π² дСньги. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΡΠ»ΡƒΠΆΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½ΠΎΠΉ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ² (ΠΈΠ·-Π·Π° измСнСния курса Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Ρ‹, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€), Π»ΠΈΠ±ΠΎ Π½Π΅Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ (ΡƒΠΏΡƒΡ‰Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ) ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ.
  • Π›ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ. Π”Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ Π²ΠΈΠ΄ рисков Π½Π°ΠΏΡ€ΡΠΌΡƒΡŽ зависит ΠΎΡ‚ уровня финансовой грамотности самого инвСстора, Π΅Π³ΠΎ ΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ Π³Ρ€Π°ΠΌΠΎΡ‚Π½ΠΎ ΡΠΎΠ·Π΄Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ΠΌ инвСстиций. Бюда Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ отнСсти ΡƒΠΌΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ, Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· ΠΈ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡŽ инвСстиционных рисков Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ.

ΠœΠΈΠ½ΠΈΠΌΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡ инвСстиционных рисков

Π’Ρ‹ΡˆΠ΅ ΠΌΡ‹ пСрСчислили ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠ΅ ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π³ΠΎΡ€ΠΈΠΈ рисков для инвСстора ΠΈ Π½Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚ΠΈΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π»ΠΈ ΠΈΡ…. Π’Π΅ΠΏΠ΅Ρ€ΡŒ Π΄Π°Π²Π°ΠΉΡ‚Π΅ ΠΏΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΡ€ΠΈΠΌ ΠΎ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Ρ… способах ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ Π½Π΅Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… рисков.

  • На ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠΌ мСстС стоит Π²Ρ‹Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΈ самообразованиС Π² сфСрС инвСстиций. Π§Π΅ΠΌ большС Π²Ρ‹ Π·Π½Π°Π΅Ρ‚Π΅, Ρ‚Π΅ΠΌ мСньшС Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ станСтС ΠΆΠ΅Ρ€Ρ‚Π²ΠΎΠΉ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΈΠ· упомянутых Π² этой ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΠ΅ риска. БущСствуСт масса бСсплатных ΠΈ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΎΠ²: ΠΎΡ‚ ΠΊΠ½ΠΈΠ³ Π² Π±ΠΈΠ±Π»ΠΈΠΎΡ‚Π΅ΠΊΠ°Ρ… Π΄ΠΎ ΠΏΠΎΡˆΠ°Π³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… ΠΎΠ±ΡƒΡ‡Π°ΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌ. Π Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄ΡƒΠ΅ΠΌ Π²Π°ΠΌ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΏΠΎΡΠΌΠΎΡ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΡŒ Π²ΠΈΠ΄Π΅ΠΎ ΡƒΡ€ΠΎΠΊ Π½Π° нашСм сайтС ΠΎ Ρ‚ΠΎΠΌ, ΠΊΠ°ΠΊ ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΡ‚ΡŒ риски инвСстирования Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ (ссылка откроСтся Π² Π½ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Π²ΠΊΠ»Π°Π΄ΠΊΠ΅).
  • ΠΠΈΡˆΠ΅Π²Ρ‹ΠΉ риск ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΡ‚ΡŒ Π΄ΠΎ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΡƒΠΌΠ°, Π³Ρ€Π°ΠΌΠΎΡ‚Π½ΠΎ составив свой инвСст ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ, Π² ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ Π²Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, инструмСнты ΠΈΠ· Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… сСгмСнтов экономики ΠΈ индустрий.
  • Π›ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹ΠΉ риск ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠΈΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ, Π²Ρ‹Π±Ρ€Π°Π² самыС Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹. К Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ отнСсти Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄ΡƒΠ½Π°Ρ€ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ (ΠΏΡ€ΠΈ условии, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π²Ρ‹ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎ Π²Ρ‹Π±Ρ€Π°Π»ΠΈ Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€Π°).
  • ΠšΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ риска ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ совсСм ΠΈΠ·Π±Π΅ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ, Π½Π΅ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹Π΅ срСдства Π² инвСстиционных цСлях. Для Π½Π°Ρ‡ΠΈΠ½Π°ΡŽΡ‰ΠΈΡ… инвСсторов Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹Π΅ дСньги Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Ρ‡Π΅ΠΌ Π½Π΅Ρ€Π°Π·ΡƒΠΌΠ½ΠΎ! Если ΠΆΠ΅ Π²Ρ‹ ΡƒΠ²Π΅Ρ€Π΅Π½Ρ‹ Π² своих знаниях,  умСниях ΠΈ Π²Π»ΠΎΠΆΠΈΠ»ΠΈ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹Π΅ дСньги Π² ΠΏΡ€ΠΎΠ²Π΅Ρ€Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ², Ρ‚ΠΎ ΠΏΠΎΡΡ‚Π°Ρ€Π°ΠΉΡ‚Π΅ΡΡŒ ΠΈΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ Ρ€Π΅Π·Π΅Ρ€Π², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΌ Π² случаС Π½Π΅ΠΏΡ€Π΅Π΄Π²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… ΠΎΠ±ΡΡ‚ΠΎΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π² смоТСтС ΠΏΠΎΠ³Π°ΡΠΈΡ‚ΡŒ свою Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΡƒΡŽ Π·Π°Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π±Π΅Π· Π½Π΅Π³Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… послСдствий Π² Π²ΠΈΠ΄Π΅ ΠΏΠ΅Π½Π΅ΠΉ ΠΈ ΡˆΡ‚Ρ€Π°Ρ„ΠΎΠ² ΠΏΠΎ просрочСнным ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°ΠΌ.
  • УправлСнчСский риск ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠΈΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π·Π° счСт ΠΏΠΎΠ΄Ρ€ΠΎΠ±Π½ΠΎΠ³ΠΎ изучСния Ρ„ΡƒΠ½Π΄Π°ΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ Π²Ρ‹Π±Ρ€Π°Π½Π½ΠΎΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ (инструмСнта инвСстиций) Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π½Π° Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΠΉ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚, Π½ΠΎ ΠΈ Π² историчСской пСрспСктивС Π½Π° протяТСнии 5-10 Π»Π΅Ρ‚. Для Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° – это ΠΈΠ·ΡƒΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ финансовых ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠ² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡΠ»ΡƒΡˆΠΈΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ Π°ΡƒΠ΄ΠΈΠΎ записСй Π΅ΠΆΠ΅ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… (Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²Ρ‹Ρ…) Β ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠ² Π΄ΠΈΡ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ².

На сСгодня всС. НадССмся, данная ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΡ ΠΏΡ€ΠΎ инвСстиционныС риски Π±Ρ‹Π»Π° Π²Π°ΠΌ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½Π°. Если Ρ‚Π°ΠΊ, Ρ‚ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚Π΅ ΠΏΠΎΠ΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ Сю Π² ΡΠΎΡ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… сСтях, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π²Ρ‹ΡΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒ своС ΠΌΠ½Π΅Π½ΠΈΠ΅, ΠΏΠΎΠ΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ ΠΎΠΏΡ‹Ρ‚ΠΎΠΌ ΠΈΠ»ΠΈ Π·Π°Π΄Π°Ρ‚ΡŒ вопрос Π² коммСнтариях Π½ΠΈΠΆΠ΅.

globalinvestmentacademy.ru

16) 1. ΠŸΠΎΠ½ΡΡ‚ΠΈΠ΅ инвСстиционных рисков ΠΈ ΠΈΡ… Π²ΠΈΠ΄Ρ‹

Π’ процСссС инвСстиционной Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ, Π²ΠΏΡ€ΠΎΡ‡Π΅ΠΌ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΈ Π² ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ принятия любого экономичСского Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ, Ρ…ΠΎΠ·ΡΠΉΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΉ ΡΡƒΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚ Π½Π΅ΠΈΠ·Π±Π΅ΠΆΠ½ΠΎ встрСчаСтся с ситуациСй нСопрСдСлСнности Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰ΠΈΡ… Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠ² своСй Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ. Π”Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌΠΈ словами, ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ постоянно сталкиваСтся с Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Π²ΠΈΠ΄Π°ΠΌΠΈ рисков. ΠŸΠΎΡΡ‚Π°Ρ€Π°Π΅ΠΌΡΡ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΆΠ΅ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ риск ΠΈ ΠΊΠ°ΠΊΠΈΠ΅ послСдствия ΠΎΠ½ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΈΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈ осущСствлСнии инвСстиций.

НСобходимо ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π² экономичСской Π»ΠΈΡ‚Π΅Ρ€Π°Ρ‚ΡƒΡ€Π΅ Π½Π΅ сущСствуСт ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ трактования понятия риска. Π’ зависимости ΠΎΡ‚ Ρ‚Π΅Ρ… Ρ†Π΅Π»Π΅ΠΉ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ставят ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄ собой исслСдоватСли, риск ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹ΠΌΠΈ способами. Π’ самом ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΌ Π²ΠΈΠ΄Π΅ Π΅Π³ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Ρ€Π°ΡΡΠΌΠ°Ρ‚Ρ€ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΊ Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ наступлСния Π½Π΅ΠΆΠ΅Π»Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… событий Π² Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰Π΅ΠΌ. Однако Π² Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠΌ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠΈ Π½Π΅ Π² ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΠΉ ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ ΡƒΡ‡Ρ‚Π΅Π½Ρ‹ качСствСнныС характСристики риска, ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ Ρ€Π°ΡΠΊΡ€Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ Π΅Π³ΠΎ ΡΡƒΡ‚ΡŒ. Рассмотрим ΠΈΡ… Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΏΠΎΠ΄Ρ€ΠΎΠ±Π½ΠΎ.

Π’ΠΎ-ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Ρ…, риск всСгда связан с Π½Π΅ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰ΠΈΡ… событий, ΠΈΡ… случайным Ρ…Π°Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π΅Ρ€ΠΎΠΌ. Π’ΠΎ-Π²Ρ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ…, рисковая ситуация Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Π° ΠΏΡ€Π΅Π΄ΡƒΡΠΌΠ°Ρ‚Ρ€ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π°Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… исходов рассматриваСмых событий, Π² ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠΌ случаС Π½Π΅ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅Π½ΠΎ условиС нСопрСдСлСнности Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Ρ… Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠ². ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, риск создаСт Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ получСния ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ², Π²ΠΏΡ€ΠΎΡ‡Π΅ΠΌ, ΠΎΠ½ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ Π΄Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ получСния Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ. Одной ΠΈΠ· Π²Π°ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… характСристик экономичСского риска являСтся Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ наступлСния ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… исходов ΠΈ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΡ‹Ρ… Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠ². ΠžΡ‚ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΈΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ послСдняя характСристика, Π½Π΅ являясь качСствСнной характСристикой риска Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ, позволяСт ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ нСпрСдсказуСмыС риски, Π½Π΅ ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ΡΡ Π½Π° настоящСм этапС ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΠΌ нашСго рассмотрСния. Π”Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌΠΈ словами, Ссли ΠΌΡ‹ Π½Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅ΠΌ количСствСнно ΠΈΠ»ΠΈ качСствСнно ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ Π²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Ρƒ риска, Ρ‚ΠΎ это Π½Π΅ ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚ Π΅Π³ΠΎ отсутствия.

Π’ свСтС сказанного Π΄Π°Π΄ΠΈΠΌ ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰Π΅Π΅ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅: риск ο‚Ύ ситуация нСопрСдСлСнности послСдствий принятия Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΉ, которая ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ привСсти ΠΊ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹ΠΌ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π°ΠΌ, Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ наступлСния ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π° количСствСнно ΠΈΠ»ΠΈ качСствСнно. Π’ экономичСском смыслС Π±ΡƒΠ΄Π΅ΠΌ Ρ€Π°ΡΡΠΌΠ°Ρ‚Ρ€ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ риск ΠΊΠ°ΠΊ ΡΠΈΡ‚ΡƒΠ°Ρ†ΠΈΡŽ нСопрСдСлСнности Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰ΠΈΡ… Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠ² ΠΈ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠ² бизнСса, ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΠΈΠ², Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, всС риски, Π½Π΅ связанныС нСпосрСдствСнно с ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΠΊΠΎΠΉ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ.

Π’ инвСстиционной Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΌΡ‹ сталкиваСмся с ΠΎΠ³Ρ€ΠΎΠΌΠ½Ρ‹ΠΌ Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΈΠ΅ΠΌ рисков, поэтому Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ ΠΊΠ»Π°ΡΡΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈΡ… ΠΏΠΎ Π²ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ ΠΏΡ€ΠΈΠ·Π½Π°ΠΊΠ°ΠΌ.

НаиболСС ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΌ являСтся Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ рисков Π½Π° чистыС (статистичСскиС, простыС) ΠΈ спСкулятивныС (динамичСскиС, коммСрчСскиС). ΠŸΡ€ΠΈ этом чистыС риски практичСски всСгда ΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΡ†ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΈ прСдприниматСля, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ вслСдствиС стихийных бСдствий, нСсчастных случаСв, тСхнологичСских ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠΉ. БпСкулятивныС риски ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ нСсти Π»ΠΈΠ±ΠΎ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ, Π»ΠΈΠ±ΠΎ Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ.

К основным Π²ΠΈΠ΄Π°ΠΌ простых рисков относятся:

 ΠΏΡ€ΠΈΡ€ΠΎΠ΄Π½ΠΎ-СстСствСнныС риски, связанныС с проявлСниСм стихийных сил ΠΏΡ€ΠΈΡ€ΠΎΠ΄Ρ‹;

 экологичСскиС риски, связанныС с наступлСниСм отвСтствСнности Π·Π° загрязнСниС ΠΏΡ€ΠΈΡ€ΠΎΠ΄Ρ‹;

 транспортныС риски ο‚Ύ это риски, связанныС с ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π²ΠΎΠ·ΠΊΠΎΠΉ Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΎΠ²;

 имущСствСнныС риски ο‚Ύ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ имущСства прСдприятия вслСдствиС дСйствий Ρ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΡŒΠΈΡ… Π»ΠΈΡ†;

 политичСскиС риски ο‚Ύ получСния ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ² Π² Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π΅ измСнСния государствСнного курса экономичСского развития;

Π”Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Ρ‡Π΅Π½ΡŒ Π½Π΅ ΠΎΡ…Π²Π°Ρ‚Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ всСх Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Ρ… чистых рисков, с ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΌΠΈ сталкиваСтся ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ, ΠΎΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ Π΄Π°Π΅Ρ‚ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π΅ прСдставлСниС ΠΎ Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠΉ ΠΈΡ… ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π³ΠΎΡ€ΠΈΠΈ. ΠžΡ‚ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΈΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ простыС риски присущи Π»ΡŽΠ±ΠΎΠΌΡƒ Π²ΠΈΠ΄Ρƒ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΠΊΠΎΠΉ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ, Π² Ρ‚ΠΎΠΌ числС ΠΎΠ½ΠΈ Π²ΠΎΠ·Π½ΠΈΠΊΠ°ΡŽΡ‚ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈ осущСствлСнии инвСстиционных ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΠ², ΠΎΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ нСльзя ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ риски ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΈΡ… Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠΌ.

Π’ Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΡƒ спСкулятивных Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‚ΡΡ всС Π²ΠΈΠ΄Ρ‹ рисков, нСпосрСдствСнно связанных с ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΠΊΠΎΠΉ ΠΈ инвСстиционной Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ. МоТно ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ риски ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠΌ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΠΊΠΎΠΉ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ. Π‘ΠΎΠ»Π΅Π΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Π½Π°Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ риска являСтся ΠΎΠ΄Π½ΠΈΠΌ ΠΈΠ· сущСствСнных условий ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π°. ΠžΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΡƒΡŽ Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΡƒ спСкулятивных рисков ΠΈ ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ инвСстиционныС риски, ΠΊ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΌ относятся всС риски, связанныС с инвСстициями Π² ΠΌΠ°Ρ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΈ Π½Π΅ΠΌΠ°Ρ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ ΠΈΠ»ΠΈ Π² финансовыС срСдства (Воронцовский, стр. 17). ВсС Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ риски ΠΎΠ±ΡŠΠ΅Π΄ΠΈΠ½ΡΠ΅Ρ‚ общая Π½Π΅ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰ΠΈΡ… Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠ² ΠΈ расходов, связанных с Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ инвСстиционного ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°. ΠžΡ‚ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΈΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π² ΡΠΏΠ΅Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ Π»ΠΈΡ‚Π΅Ρ€Π°Ρ‚ΡƒΡ€Π΅ отсутствуСт Ρ‡Π΅Ρ‚ΠΊΠΎΠ΅ описаниС инвСстиционного риска, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΈ Ρ†Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ‚ΠΈΠΏΠ° риска, ΠΏΠΎ всСй видимости, это связано с Ρ‚Π΅ΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ осущСствлСниС инвСстиционных ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΠ² Π²Ρ‹Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ большоС количСство рисковых ситуаций. ΠŸΠΎΡΡ‚ΠΎΠΌΡƒ ΠΌΡ‹ Π±ΡƒΠ΄Π΅ΠΌ Π³ΠΎΠ²ΠΎΡ€ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎ мноТСствС (ΠΈΠ»ΠΈ систСмС) инвСстиционных рисков, Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ Π² Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠ΅ мноТСство любой частный риск, способный ΠΏΠΎΠ²Π»ΠΈΡΡ‚ΡŒ Π½Π° ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΠΈ эффСктивности инвСстиций.

Π‘ΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ Π²ΠΈΠ΄Ρ‹ ΠΈ классификации инвСстиционных рисков, рассмотрим основныС ΠΈΠ· Π½ΠΈΡ….

По ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚Ρƒ инвСстирования принято Π²Ρ‹Π΄Π΅Π»ΡΡ‚ΡŒ финансовыС ΠΈ производствСнныС риски Π² зависимости ΠΎΡ‚ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Π² ΠΊΠ°ΠΊΡƒΡŽ сфСру Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΎΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ влоТСния ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ο‚Ύ Π² Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΈΠ»ΠΈ Ρ„ΠΈΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π». ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ рисков Π½Π° финансовыС ΠΈ производствСнныС Π²Π°ΠΆΠ½ΠΎ с Ρ‚ΠΎΡ‡ΠΊΠΈ зрСния ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Ρ… ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΎΠ² измСрСния рисков, ΠΎ Ρ‡Π΅ΠΌ Ρ€Π΅Ρ‡ΡŒ ΠΏΠΎΠΉΠ΄Π΅Ρ‚ Π½ΠΈΠΆΠ΅. Однако ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΈΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π² Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΠ½ΡΡ‚Π²Π΅ случаСв финансовыС риски ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅Π½Ρ‹ статистичСскими ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Π°ΠΌΠΈ, Π° производствСнныС ο‚Ύ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Π°ΠΌΠΈ экспСртной ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ.

ЀинансовыС риски связаны с инвСстициями Π² Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ финансовыС Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ ο‚Ύ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ, срочныС инструмСнты, Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Ρƒ ΠΈ Ρ‚. ΠΏ. Π‘ΠΏΠ΅Ρ†ΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ° финансовых рисков ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ опрСдСляСтся Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°ΠΌΠΈ Π²Ρ‹Π±Ρ€Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… для инвСстирования финансовых инструмСнтов ΠΈ особСнностями Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ², ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ инструмСнта. ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ финансового риска опрСдСляСтся показатСлями финансовой устойчивости, платСТСспособности ΠΈ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΠ³ΠΎ банкротства эмитСнта Π²Ρ‹Π±Ρ€Π°Π½Π½ΠΎΠΉ Ρ†Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ.

ΠžΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΡƒ финансовых рисков ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹Π΅ риски, связанныС с влоТСниями Π² финансовыС инструмСнты Π² Π²ΠΈΠ΄Π΅ Π·Π°ΠΉΠΌΠΎΠ² ΠΈ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ². БоотвСтствСнно риску подвСргаСтся ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΡ€, Π²Ρ‹Π΄Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠΉ ссуды своим Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠ°ΠΌ. НаличиС ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹Ρ… рисков связано с Ρ‚Π΅ΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ измСнСния Π² финансовом ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠ° ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π²Ρ‹Π·Π²Π°Ρ‚ΡŒ нСпрСдусмотрСнныС измСнСния Π² погашСнии ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹Ρ… ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π², Π²ΠΏΠ»ΠΎΡ‚ΡŒ Π΄ΠΎ ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΠ³ΠΎ прСкращСния ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ΅ΠΉ ΠΏΠΎ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρƒ. Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹ΠΉ риск ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»Π΅Π½ Π½Π° риск нСполучСния (нСсвоСврСмСнного получСния) ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚ ΠΏΠΎ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°ΠΌ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ, соотвСтствСнно, опрСдСляСтся показатСлями Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ платСТСспособности Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠ°. Π’Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰Π΅ΠΉ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ риска являСтся Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ нСпогашСния основной суммы ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, Π² случаС банкротства Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠ° (риск банкротства Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠ°). Π£Ρ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ этого риска опрСдСляСтся ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΌ экономичСским ΠΈ финансовым состояниСм послСднСго.

ΠšΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹ΠΌ рискам ΠΏΠΎΠ΄Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΅Π½Ρ‹ всС финансовыС институты, ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» Π²Π·Π°ΠΉΠΌΡ‹, Π² ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΡƒΡŽ ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ коммСрчСскиС Π±Π°Π½ΠΊΠΈ, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π»ΡŽΠ±Ρ‹Π΅ инвСсторы, Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ свой ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» Π² инструмСнты с фиксированным Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠΌ (Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, Π² Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ).

Π’Ρ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΡƒ инвСстиционных рисков ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ производствСнныС риски, Π²Ρ‹Π·Π²Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ всСвозмоТными Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€Π°ΠΌΠΈ, связанными с ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½Ρ‹ΠΌ производством ΠΈ Π΅Π³ΠΎ особСнностями. Π’ частности, ΠΊ Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠΉ Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΠ΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ отнСсСны всС риски, связанныС с Π½Π΅Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ производствСнных ΠΏΠ»Π°Π½ΠΎΠ², Π² Ρ‚ΠΎΠΌ числС ΠΈ ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ΡΡ слСдствиСм осущСствлСния инвСстиций Π² Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» (ΠΏΡ€ΠΈ рСконструкции, ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π²ΠΎΠΎΡ€ΡƒΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ прСдприятий, Π² Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… случаях).

Π Π°Π·Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ инвСстиционных рисков Π½Π° финансовыС ΠΈ производствСнныС Π½Π΅ являСтся СдинствСнным, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹ΠΌ для классификации рисков. Π‘Π»Π΅Π΄ΡƒΠ΅Ρ‚ ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ общая тСория инвСстиционных рисков Ρ€Π°Π·Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π½Π° Π² Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ мСньшСй стСпСни, Ρ‡Π΅ΠΌ тСория финансовых рисков. Для ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΠ³ΠΎ понимания ΠΏΡ€ΠΈΡ€ΠΎΠ΄Ρ‹ инвСстиционных рисков Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ ΡƒΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΡΡ‚ΡŒ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ ΠΈΡ… Π²ΠΈΠ΄Ρ‹ ΠΈ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡ‹, поэтому рассмотрим ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Π΅ классификации.

studfiles.net

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ риск – понятиС, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ Π·Π½Π°Ρ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ инвСстор

Π§Ρ‚ΠΎ инвСстированиС β€” рискованноС Π΄Π΅Π»ΠΎ, Π·Π½Π°Π΅Ρ‚ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ, особСнно Π² условиях соврСмСнной экономики. Π’ Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΠ½ΡΡ‚Π²Π΅ случаСв, осущСствляя влоТСния Π² ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠ΅-Π»ΠΈΠ±ΠΎ производство ΠΈΠ»ΠΈ финансовыС инструмСнты, Ρƒ инвСстора Π½Π΅Ρ‚ Ρ‚Π²Π΅Ρ€Π΄ΠΎΠΉ увСрСнности Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½Π° ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΈ Π² ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΌ количСствС.

Π’ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ, Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‡ΠΈΠΊ нСсСт риски нСполучСния ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ, Π΅Π΅ нСдополучСния Π»ΠΈΠ±ΠΎ риски ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ². Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄ Ρ‚Π΅ΠΌ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²Π»ΡΡ‚ΡŒ инвСстированиС, Π²Π°ΠΆΠ½ΠΎ провСсти Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· рисков ΠΈ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΡΡ‚ΡŒ ΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹ ΠΏΠΎ ΠΈΡ… сниТСнию Π»ΠΈΠ±ΠΎ ΡƒΡΡ‚Ρ€Π°Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ.

Π‘ΠΎΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Π½ΠΈΠ΅ ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΠΈ

ΠŸΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ Π²Π°ΠΆΠ½ΠΎ Π·Π½Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ ΡΡƒΡ‰Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиционных рисков, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ это ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠΉ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ самого процСсса инвСстирования.

РСшая ΠΊΡƒΠ΄Π°-Π»ΠΈΠ±ΠΎ Π²Π»ΠΎΠΆΠΈΡ‚ΡŒ срСдства, инвСстору Π½Π°Π΄ΠΎ:

  • ΠΈΡΡΠ»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ инвСстиционныС риски;
  • ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π½Π° Π½ΠΈΡ… Π²Π»ΠΈΡΡŽΡ‚ ΠΈ Π²Ρ‹Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚;
  • провСсти расчСт Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡŒ.

Риск инвСстиций – это Π²Π°ΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ вопрос, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ Ρ€Π΅ΡˆΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄ Ρ‚Π΅ΠΌ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΠΈΡ‚ΡŒ влоТСния. НСпринятиС Π²ΠΎ Π²Π½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ рисков ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π΄Π΅Ρ‚ Π² ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π΅ ΠΊ Ρ‚ΠΎΠΌΡƒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΎΠ±Π΅ΡΡ†Π΅Π½ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ Π² процСссС инвСстирования ΠΈ дСньги Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ потСряны. ΠŸΠΎΡΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ Ρ€Π°Π·Ρ€Π°Π±Π°Ρ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹ ΠΏΠΎ сниТСнию рисков Π΅Ρ‰Π΅ Π΄ΠΎ Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π° инвСстирования.

ΠžΡΠ½ΠΎΠ²Π½Ρ‹Π΅ особСнности инвСстиционных рисков:

  • Π³Π»ΠΎΠ±Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ;
  • Π½Π΅ΠΈΠ·Π±Π΅ΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ;
  • влияниС Π½Π° Π½ΠΈΡ… Π½Π°ΡƒΡ‡Π½ΠΎ-тСхничСской Ρ€Π΅Π²ΠΎΠ»ΡŽΡ†ΠΈΠΈ;
  • риск Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ΡΡ Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π² ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€Π΅ Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ, Π½ΠΎ ΠΈ Π² Π½Π΅Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½ΠΈΠΈ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ;
  • Π΅Π³ΠΎ отсутствиС – Π½Π΅Π³Ρ€Π°ΠΌΠΎΡ‚Π½Ρ‹ΠΉ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ‚;
  • Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΠ΅Ρ‚ принятия Π΅Π΄ΠΈΠ½ΠΎΠ»ΠΈΡ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ взвСшСнного ΠΈ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ;
  • Π½Π΅ΡƒΠ²Π΅Ρ€Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π² ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½ΠΈΠΈ Ρ…ΠΎΡ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ-Π»ΠΈΠ±ΠΎ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π°.

Π’Π°ΠΆΠ½ΠΎ! Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° инвСстиционных рисков – слоТноС понятиС, Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‰Π΅Π΅ Π² сСбя нСсколько ΠΊΠΎΠΌΠΏΠΎΠ½Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ²: Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ, ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΡ… Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Π΅ Π²ΠΈΠ΄Ρ‹ риска.

КакиС Π±Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ риски

НиТС рассмотрСны понятия ΠΈ классификация инвСстиционных рисков. Они зависят ΠΎΡ‚ сфСры Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ инвСстора.

Π’Ρ‹Π΄Π΅Π»ΡΡŽΡ‚:

  • экономичСскиС. Зависят ΠΎΡ‚ состояния Π½Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ экономики; ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ государства Π² области Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠ², финансов; цикличности развития;
  • тСхнологичСскиС. Π‘ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠ΅ относятся ΠΊ прСдприятиям ΠΈ зависят ΠΎΡ‚ слоТности выпускаСмой ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ†ΠΈΠΈ, Π°Π²Ρ‚ΠΎΠΌΠ°Ρ‚ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ производства, Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Ρ… ΠΈΠ½Π½ΠΎΠ²Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Ρ… Ρ‚Π΅Ρ…Π½ΠΎΠ»ΠΎΠ³ΠΈΠΉ ΠΈ Ρ‚.ΠΏ.;
  • политичСскиС. Риск принятия инвСстиционного Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ зависит Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΎΡ‚ внСшнСй ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ государства, политичСского курса, уровня ΠΊΠΎΡ€Ρ€ΡƒΠΏΡ†ΠΈΠΈ ΠΈ Π±ΡŽΡ€ΠΎΠΊΡ€Π°Ρ‚ΠΈΠΈ, свободы слова ΠΈ Ρ‚.ΠΏ.;
  • ΡΠΎΡ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅. Π—Π΄Π΅ΡΡŒ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ рискованности инвСстиций находится Π² зависимости ΠΎΡ‚ связСй, ΡΠΎΡ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ обстановки Π² общСствС, уровня ΠΌΠΎΡ€Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΌΠ°Ρ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ Π²Ρ‹Π³ΠΎΠ΄Ρ‹;
  • ΠΏΡ€Π°Π²ΠΎΠ²Ρ‹Π΅. Π£Ρ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ налогооблоТСния, Ρ€Π°Π·Π²ΠΈΡ‚ΠΈΠ΅ Π·Π°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠ΄Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π° Π² области инвСстиций ΠΈ ΠΈΡ… Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρ‹, Π½Π°Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ Π³Π°Ρ€Π°Π½Ρ‚ΠΈΠΉ со стороны государства;
  • экологичСскиС. По большСй части, этого Π²ΠΈΠ΄Π° риски Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ относятся ΠΊ прСдприятиям, ΠΈ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€Π°ΠΌΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π²Π»ΠΈΡΡŽΡ‚ Π½Π° экологию Ρ€Π°ΠΉΠΎΠ½Π°, Π³Π΄Π΅ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π΅Ρ‚ компания. Риски Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π² ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ Ρ€Π°Π΄ΠΈΠ°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΎΡ‚ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ, Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Ρ… экологичСских ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌ, ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ загрязнСния ΠΈ Ρ‚.ΠΏ.

ΠšΠ»Π°ΡΡΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΡ рисков инвСстиционной Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ:

  1. Π Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Π΅. Π­Ρ‚ΠΎΡ‚ Π²ΠΈΠ΄ инвСстиционных рисков зависит ΠΎΡ‚ уровня инфляции, ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… ставок Π¦Π΅Π½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ±Π°Π½ΠΊΠ°, ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠΉ Π² Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΠΌ Π·Π°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠ΄Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π΅, политичСской обстановки, наличия платСТСспособного спроса.
  2. НСрыночныС. Π’ этом случаС риск принятия инвСстиционного Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ Π»Π΅ΠΆΠΈΡ‚ ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ Π½Π° инвСсторС. Π’ этом случаС Π΅Π³ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΡƒΡ‚Π΅ΠΌ ΠΎΠΏΡ‚ΠΈΠΌΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ инвСстиционного портфСля ΠΈΠ»ΠΈ Ρ‚Ρ‰Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ Ρ€Π°Π·Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚ΠΊΠΈ инвСстиционной ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌΡ‹.

Π’Π°ΠΆΠ½ΠΎ! ВысокорисковыС инвСстиции Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΏΠΎΠ΄Π΄Π°ΡŽΡ‚ΡΡ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ΅ Π² ΠΏΠ»Π°Π½Π΅ рисков. Но  основным ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΌ ΠΏΡ€ΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ΅ риска Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π²Ρ‹ΡΡ‚ΡƒΠΏΠ°Ρ‚ΡŒ Π³ΠΎΡ‚ΠΎΠ²Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ инвСстора Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ½ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ всС ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡΡ‚ΡŒ.

Как Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ риски

Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° расчСта инвСстиционных рисков – ваТная ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰Π°Ρ ΠΏΡ€ΠΈ ΠΈΡ… Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π΅. К слову, ΠΊΠ°ΠΊ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ²ΠΎΠΉ Π΅Π΅ Π½Π΅ сущСствуСт. Π’Π΅Ρ€Π½Π΅Π΅, ΠΈΡ… мноТСство, ΠΊ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Ρƒ, Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Ρ‹ расчСта эффСктивности Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ наглядно ΠΏΠΎΠΊΠ°ΠΆΡƒΡ‚, Π½Π°Π΄ΠΎ Π»ΠΈ Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π² ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ ΠΈΠ»ΠΈ Π½Π΅Ρ‚.

А с ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‰ΡŒΡŽ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ» слоТного ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π° для расчСта доходности Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ‚Π° (самый распространСнный Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚ инвСстирования) ΠΏΠΎΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π²Ρ‹Ρ‡ΠΈΡΠ»ΠΈΡ‚ΡŒ сумму, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ Π²Ρ‹ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Π΅ ΠΏΠΎ ΠΎΠΊΠΎΠ½Ρ‡Π°Π½ΠΈΠΈ срока Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Π°.

Π’Π΅ΠΌ Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅, Π²Ρ‹Π΄Π΅Π»ΡΡŽΡ‚ нСсколько ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΎΠ² опрСдСлСния рисков:

  1. ΠšΠ°Ρ‡Π΅ΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·:
  • ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ умСстности расходов. Бпособ, Π½Π°Ρ†Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ Π½Π° ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π·ΠΎΠ½ риска. Основан Π½Π° ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠ»Π°Π½Π° расходов Π²Ρ‹Π·Π²Π°Π½ΠΎ Π½Π΅Π΄ΠΎΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°, измСнСниями Π³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ† инвСстирования, Π½Π΅ΠΏΡ€Π΅Π΄Π²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΎΠ±ΡΡ‚ΠΎΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π°ΠΌΠΈ, измСнСниями Π² Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ‚Π°Ρ…. Π—Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚Ρ‹ Ρ€Π°Π·Π±ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ ΠΏΠΎ стадиям. И Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‡ΠΈΠΊ Π²ΠΈΠ΄ΠΈΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ риски растут, ΠΎΠ½ ΠΏΡ€Π΅ΠΊΡ€Π°Ρ‰Π°Π΅Ρ‚ финансированиС ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°, начиная ΠΈΡΠΊΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΏΡƒΡ‚ΠΈ ΠΎΠΏΡ‚ΠΈΠΌΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΈΠ·Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ΅ΠΊ;
  • Π°Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΈΠΈ. Π—Π΄Π΅ΡΡŒ Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ провСсти исслСдованиС рисков, ΠΏΠΎΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ сравнСниС с ΠΏΠΎΠ΄ΠΎΠ±Π½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°ΠΌΠΈ, осущСствлСнными Ρ€Π°Π½Π΅Π΅ Π»ΠΈΠ±ΠΎ самим инвСстором, Π»ΠΈΠ±ΠΎ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌ.
  1. ΠšΠΎΠ»ΠΈΡ‡Π΅ΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·. Π­Ρ‚ΠΎ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ матСматичСскиС способы, Π΄Π΅ΠΌΠΎΠ½ΡΡ‚Ρ€ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅, насколько Π²Ρ‹Π³ΠΎΠ΄Π½Ρ‹ΠΌ ΠΈΠ»ΠΈ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ инвСстированиС. Основной ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄ здСсь:
  • риски сначала ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Ρ€ΡΡŽΡ‚ΡΡ Π² свойствСнных ΠΈΠΌ Π΅Π΄ΠΈΠ½ΠΈΡ†Π°Ρ…;
  • Π΄Π°Π»Π΅Π΅ ΠΎΠ½ΠΈ пСрСводятся Π² Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠ΅ Π²Ρ‹Ρ€Π°ΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅;
  • проводится ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° риска ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π° Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ.

Π•ΡΡ‚ΡŒ Π»ΠΈ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΡ‚ΡŒ риски

ΠœΠ΅Ρ€Ρ‹ ΠΏΠΎ сниТСнию инвСстиционных рисков Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π² Π·Π½Π°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏΠΎΠ² управлСния ΠΈΠΌΠΈ.

ΠŸΡ€Π΅ΠΆΠ΄Π΅ всСго, Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ:

  • ΡΡ„ΠΎΡ€ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ‚Π΅Π³ΠΈΡŽ;
  • ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ опасности ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ.

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€Ρƒ Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ всСгда ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ свои возмоТности ΠΈ Π·Π½Π°Ρ‚ΡŒ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ риска, Ρ‚ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ, Ρ‡Π΅ΠΌ ΠΎΠ½ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠΆΠ΅Ρ€Ρ‚Π²ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ для достиТСния Π·Π°ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π°.

Π’Π°ΠΆΠ½ΠΎ! Основной ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏ: процСсс ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ инвСстиционных рисков начинаСтся Π² опрСдСлСния ΠΏΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΠΉ ΠΏΠ»Π°Π½ΠΊΠΈ ΠΏΠΎ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€Π΅ Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ: Ссли ΠΊΠ°ΠΊΠΈΠ΅-Π»ΠΈΠ±ΠΎ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ Π½Π΅ΠΏΡ€ΠΈΠ΅ΠΌΠ»Π΅ΠΌΡ‹, слСдуСт Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π² низкорисковыС ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Ρ‹ ΠΈ инструмСнты с минимальной Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ.

Π•Ρ‰Π΅ ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ шаг ΠΏΡ€ΠΈ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠΈ: Ρ€Π°Π·Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚ΠΊΠ° ΠΏΠ»Π°Π½Π° инвСстиций. НСобходимо ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΠ»Π°Π½ инвСстирования, рСгулярно Π΅Π³ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ²Π΅Ρ€ΡΡ‚ΡŒ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈ нСобходимости ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΏΠΎΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π²Ρ‹ΡΠ²ΠΈΡ‚ΡŒ Π²ΠΎΠ·Π½ΠΈΠΊΠ°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ риски.

ΠŸΡƒΡ‚ΠΈ сниТСния инвСстиционных рисков Π²Ρ‹Π΄Π΅Π»ΡΡŽΡ‚ Π΄Π²Π°:

  1. Π˜Π·Π±Π΅Π³Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈΡ… возникновСния Π² ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏΠ΅.
  2. Π‘Π½ΠΈΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΈΡ… влияниС Π½Π° Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ инвСстирования.

ΠŸΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΉ ΠΏΡƒΡ‚ΡŒ самый простой ΠΈ Ρ€Π°Π΄ΠΈΠΊΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ, Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ΡΡ Π² ΠΎΡ‚ΠΊΠ°Π·Π΅ ΠΎΡ‚ инвСстирования, Ρ‚Π΅ΠΌ самым обСрСгая ΠΎΡ‚ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡŒ срСдств. ΠžΠ±Ρ€Π°Ρ‚Π½Π°Ρ сторона Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ – отсутствиС возмоТности ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΎΡ‚ Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ.

Для сниТСния влияния рисков Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π΅ΡΡ‚ΡŒ нСсколько ΠΏΡƒΡ‚Π΅ΠΉ:

  1. Π Π°Π·Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ ΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹ ΠΏΠΎ ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΡŽ выполнСния ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π² ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΉ ΠΈΠ· сторон.
  2. ΠšΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡŽ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π° (Π² случаС ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ инвСстирования – ΠΎΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²Π»ΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΡŒ Π·Π° ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ инструмСнтов портфСля).

ΠŸΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΉ Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚:

  • использованиС страхования;
  • Π½Π°Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ обСспСчСния;
  • Π½Π°Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ Ρ€Π°Π·Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ пошагового процСсса Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ инвСстиций;
  • Π΄ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΡŽ Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ.

ΠŸΡƒΡ‚ΠΈ сниТСния инвСстиционных рисков ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π²Ρ‹Ρ€Π°ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒΡΡ Π² принятии Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΉ:

  • Ρ€Π΅Π·Π΅Ρ€Π²ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠΈ части суммы для Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΠΎΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π½Π΅ΠΏΡ€Π΅Π΄Π²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ расходы;
  • рСструктуризация Π·Π°ΠΉΠΌΠΎΠ² (Ссли ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ инвСстируСтся ΠΈΠ· Π·Π°Π΅ΠΌΠ½Ρ‹Ρ… рСсурсов).

Для сниТСния рисков, особСнно Ссли Π²Ρ‹ управляСтС ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ΠΌ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³, являСтся ΠΎΠ±Π»Π°Π΄Π°Π½ΠΈΠ΅ Π²Π°ΠΆΠ½ΠΎΠΉ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΈ, которая ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠ²Π»ΠΈΡΡ‚ΡŒ Π½Π° ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΈΠ»ΠΈ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚. Π˜Π½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΡ сСгодня являСтся Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€ΠΎΠΌ, Π·Π° ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π½Π°Π΄ΠΎ ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ. Π’ Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΠ½ΡΡ‚Π²Π΅ своСм эти расходы ΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°ΡŽΡ‚ΡΡ.

Π•ΡΡ‚ΡŒ Π»ΠΈ смысл

НСсмотря Π½Π° Π½Π΅ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ экономики нашСй страны, Π½Π΅ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π΅ΠΌΡ‹Ρ… государствСнных Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΉ, инвСстиционная Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈ Π³Ρ€Π°ΠΌΠΎΡ‚Π½ΠΎΠΌ ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄Π΅ ΠΈ Π·Π΄Ρ€Π°Π²ΠΎΠΌ смыслС ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ принСсти Π½Π΅ΠΏΠ»ΠΎΡ…ΠΎΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄. Π’ любой странС инвСстированиС β€” рискованноС Π΄Π΅Π»ΠΎ, поэтому Π²Π°ΠΆΠ½ΠΎ Π·Π½Π°Ρ‚ΡŒ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ ΠΈΡ… сниТСния.

Вся ΡΡƒΡ‰Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ β€” классификация инвСстиционных рисков, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ ΠΏΠΎΠΌΠ½ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Π½ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠΈ инвСстиционного портфСля ΠΈΠ»ΠΈ Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°.

НСобходимо Π² ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΡƒΡŽ ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ ΠΏΠΎΠΌΠ½ΠΈΡ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ риск ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ – связанныС ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ собой ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π³ΠΎΡ€ΠΈΠΈ: ΠΏΡ€ΠΈ ростС рисков Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций растСт. Если Ρ…ΠΎΡ‚ΠΈΡ‚Π΅ Π³Π°Ρ€Π°Π½Ρ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΎ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ – слСдуСт Π²Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°Ρ‚ΡŒ бСзрисковыС влоТСния.

tv-bis.ru

9. ΠŸΠΎΠ½ΡΡ‚ΠΈΠ΅ инвСстиционных рисков.

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ риск – это риск обСсцСнивания Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° (потСря ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ стоимости) Π² Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π΅ нСэффСктивных дСйствий руководства прСдприятия ΠΈΠ»ΠΈ государства. Π£ΠΌΠ½Ρ‹ΠΉ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠΉ, составляя инвСстиционный ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒΒ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Β Π² ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΡƒΡŽ ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ риски инвСстирования ΠΈ лишь Π·Π°Ρ‚Π΅ΠΌ ΡΠΌΠΎΡ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΡŒ Π½Π° ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ. Π’Π΅Ρ€Π½ΠΎ ΠΈ Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ высокая ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ Π² сСбС инвСстиционный риск.

ΠšΠ»Π°ΡΡΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΡΒ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Ρ… рисков:

  1. БистСмный (ΠΎΠ½ ΠΆΠ΅ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ, нСдивСрсифицируСмый) риск – связан с внСшними Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€Π°ΠΌΠΈ, Π²Π»ΠΈΡΡŽΡ‰ΠΈΠΌΠΈ Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ. Π­Ρ‚ΠΎ Π½Π΅ΠΎΡ‚ΡŠΠ΅ΠΌΠ»Π΅ΠΌΠ°Ρ Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ любой инвСстиционной Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ. Бюда ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ отнСсти Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π½Ρ‹ΠΉ, инфляционный, политичСский риски, риск измСнСния ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставки. На Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉ риск ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΠΎΠ²Π»ΠΈΡΡ‚ΡŒ смСна стадий экономичСского Ρ†ΠΈΠΊΠ»Π°, измСнСния Π² Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΠΌ Π·Π°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠ΄Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π΅, ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ платСТСспособного спроса.

  2. Риск Π½Π΅Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ (нСсистСмный) ΠΏΠΎΠ΄Ρ€Π°Π·ΡƒΠΌΠ΅Π²Π°Π΅Ρ‚ отраслСвой, Π΄Π΅Π»ΠΎΠ²ΠΎΠΉ ΠΈ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹ΠΉ риски. Π’Π°ΠΊΠΈΠ΅ риски присущи Π»ΠΈΠ±ΠΎ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΌΡƒ инструмСнты инвСстирования, Π»ΠΈΠ±ΠΎ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ инвСстора. Π˜Ρ… ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ, составив ΠΎΠΏΡ‚ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎ Π½Π°Π±ΠΎΡ€Ρƒ инвСстиционный ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ (дивСрсифицировав риски), смСнив ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ‚Π΅Π³ΠΈΡŽ инвСстирования, Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎ управляя ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΠΌ.

Подобная классификация Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Π³ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ лишь самыС большиС Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΡ‹ рисков, рассмотрим Ρ‚Π΅ΠΏΠ΅Ρ€ΡŒ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΏΠΎΠ΄Ρ€ΠΎΠ±Π½ΠΎ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ ΠΈΠ· Π²ΠΈΠ΄ΠΎΠ²:

  1. Π˜Π½Ρ„Π»ΡΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ – риск, Π²Ρ‹Π·Ρ‹Π²Π°Π΅ΠΌΡ‹ΠΉ ростом инфляции – ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ Π½Π΅Π³Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠ΅ влияниС, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠ°Π΅Ρ‚ Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ. РСальная ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠ°Ρ‚ΡŒΡΡ, нСсмотря Π½Π° сохранСниС ΠΈΠ»ΠΈ рост Π΅Π³ΠΎ номинальной стоимости, прогнозируСмая Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎ инвСстициям ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π½Π΅ достигнута ΠΏΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Π΅ Π½Π΅ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΠΎΠ³ΠΎ роста Ρ‚Π΅ΠΌΠΏΠΎΠ² инфляции, ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΆΠ°ΡŽΡ‰ΠΈΡ… Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎ инвСстициям. Π”Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ риск тСсно связан с риском измСнСния ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставки (ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹ΠΌ риском).

  2. Риск измСнСния ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставки – риски, Π²ΠΎΠ·Π½ΠΈΠΊΠ°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΈΠ·-Π·Π° возмоТности измСнСния ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставки, установлСнной Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠΌ. Π‘Π½ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставки Π²Π΅Π΄Π΅Ρ‚ ΠΊ сниТСнию стоимости ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ² для бизнСса, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π² свою ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ ΠΊ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ прСдприятий ΠΈ Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ сказываСтся Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ

  3. Π’Π°Π»ΡŽΡ‚Π½Ρ‹ΠΉ – риск, связанный с Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ курса ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Ρ‹ ΠΏΠΎ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡŽ ΠΊ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΉ, связаны с ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΡƒΡŽ ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ с экономичСской ΠΈ политичСской ситуациями Π² странС

  4. ΠŸΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΠΈΠ΅ риски – риск Π½Π΅Π³Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠ³ΠΎ влияния политичСских процСссов Π½Π° экономичСскиС. Под Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠΌΠΈ рисками слСдуСт ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ возмоТности смСны ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π°, Π²ΠΎΠΉΠ½Ρ‹, Ρ€Π΅Π²ΠΎΠ»ΡŽΡ†ΠΈΠΈ ΠΈ Ρ‚.ΠΏ.

Π­Ρ‚ΠΈ риски Π² ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΡƒΡŽ ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΈ Π½Π΅ ΠΏΠΎΠ΄Π΄Π°ΡŽΡ‚ΡΡ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΡŽ со стороны инвСстора. К нСсистСмным инвСстиционным рискам ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ отнСсти:

  1. ΠžΡ‚Ρ€Π°ΡΠ»Π΅Π²ΠΎΠΉ – риск, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΌ ΠΏΠΎΠ΄Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΅Π½Ρ‹ всС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π½Ρ‹Π΅ прСдприятия Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠΉ отрасли

  2. Π”Π΅Π»ΠΎΠ²ΠΎΠΉ – риск, связанный с Π½Π΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌΒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π½Ρ‹ΠΌ общСством мСнСдТмСнтом ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΎΠΉ производствСнной ΡΡ„Ρ„Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ.

  3. ΠšΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹ΠΉ инвСстиционный – Π²ΠΎΠ·Π½ΠΈΠΊΠ°Π΅Ρ‚ Π² случаях, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° инвСстиции ΠΎΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ Π·Π° счСт Π·Π°Π΅ΠΌΠ½Ρ‹Ρ… срСдств ΠΈ выраТаСтся Π² ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΌ рискС инвСстора Π½Π΅ Π²Π΅Ρ€Π½ΡƒΡ‚ΡŒ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹Π΅ срСдства Π² ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΠΌ объСмС Π·Π° счСт измСнСния стоимости ΠΏΡ€ΠΈΠ½Π°Π΄Π»Π΅ΠΆΠ°Ρ‰ΠΈΡ… Π΅ΠΌΡƒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π² Π½Π΅ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΡƒΡŽ сторону, нСдостаточной доходности ΠΈΠ»ΠΈ ΡƒΡ…ΡƒΠ΄ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ качСства самих этих Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ².

  4. Π‘Ρ‚Ρ€Π°Π½ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ – Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡŒ ΠΏΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Π΅ инвСстирования Π² ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚Ρ‹, находящиСся ΠΏΠΎΠ΄ ΡŽΡ€ΠΈΡΠ΄ΠΈΠΊΡ†ΠΈΠ΅ΠΉ страны, Π½Π΅ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‰Π΅ΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ экономичСского ΠΈ ΡΠΎΡ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ полоТСния

  5. Риск ΡƒΠΏΡƒΡ‰Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π²Ρ‹Π³ΠΎΠ΄Ρ‹ – Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ косвСнныС ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΈ (понСсти ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ Π½Π΅Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ) ΠΏΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Π΅ нСвыполнСния ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ мСроприятия

  6. Риск ликвидности – Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ Π·Π° счСт нСвозмоТности быстрого ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π²ΠΎΠ΄Π° Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π² Π½Π°Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ срСдства. Иногда рассматриваСтся ΠΊΠ°ΠΊ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π½Π΅Ρ…Π²Π°Ρ‚ΠΊΠΈ срСдств для ΠΎΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π² ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°Π³Π΅Π½Ρ‚Π°ΠΌΠΈ.

  7. Π‘Π΅Π»Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹ΠΉ инвСстиционный  – Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€Π° ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ инструмСнта Π² сравнСнии с Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌΠΈ

  8. Π€ΡƒΠ½ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ инвСстиционный – Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ получСния ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡŒ Π² слСдствиС Π½Π΅ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ формирования инвСстиционного портфСля ΠΈ Сго управлСния

  9. ΠžΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ инвСстиционный – Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ получСния инвСстиционных ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡŒ вслСдствиС тСхничСских ошибок ΠΏΡ€ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ²Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΠΈ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΉ, сбоСв ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ обСспСчСния ΠΈ Ρ‚.ΠΏ.

ΠœΠΈΠ½ΠΈΠΌΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡ рисков

Π’Ρ‹ΡˆΠ΅ Π±Ρ‹Π»Π° описаны Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Π΅Β Π²ΠΈΠ΄Ρ‹ рисков, Π° Ρ‚Π΅ΠΏΠ΅Ρ€ΡŒ Π½Π°ΠΌ прСдстоит ΠΏΠΎΠ½ΡΡ‚ΡŒ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒΒ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ инвСстиционного риска, ΠΊΠ°ΠΊ Π΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒΒ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Β Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… финансовых инструмСнтов ΠΈ Π½Π°Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΎΠΏΡ‚ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎ ΡΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡŽ риск-Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ. Π‘Ρ€Π°Π·Ρƒ ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΡ€ΡŽΡΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ сСйчас ΠΌΡ‹ ΠΎΡ‚ΠΎΠΉΠ΄Π΅ΠΌ ΠΎΡ‚ Ρ‚Π΅ΠΎΡ€ΠΈΠΈ ΠΈ приблизимся Π²ΠΏΠ»ΠΎΡ‚Π½ΡƒΡŽ ΠΊ ΠΏΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΠ΅ инвСстирования (Π² большСй стСпСни со стороны частного инвСстора ΠΈΠ»ΠΈ прСдприниматСля). Π’ΠΎΠ·ΡŒΠΌΠ΅ΠΌ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ с Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²Ρ‹ΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠΌ. Риски здСсь Π²ΠΎΠ·Ρ€Π°ΡΡ‚Π°ΡŽΡ‚, Π²ΠΎ-ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Ρ…, Π² зависимости ΠΎΡ‚ Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€Π° финансового инструмСнта. ЕстСствСнно, Ρ‡Ρ‚ΠΎ риск ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ ΠΏΡ€ΠΈ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Π»Π΅ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π°ΠΌΠΈ, Ρ‡Π΅ΠΌ ΠΏΡ€ΠΈ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Π»Π΅ облигациями (ΠΊΡƒΠ΄Π° ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ дСньги Π²Ρ‹Π³ΠΎΠ΄Π½Π΅Π΅Β β€” смотри здСсь). Но возьмСм, ΠΊ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Ρƒ, Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ распространСнный финансовый Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ² (отличия активов ΠΈ пассивов) β€” Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ (ΠΊΠ°ΠΊ Π»Π΅Π³ΠΊΠΎ Π·Π°Ρ€Π°Π±Π°Ρ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° акциях — Ρ‚ΡƒΡ‚). Π’ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΌ случаС, ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Π΅ΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ:

  • ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠΈΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ отраслСвой риск Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈ составлСнии портфСля ΠΈΠ· Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… сСкторов экономики

  • ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠΈΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ страновый риск β€” Π·Π° счСт инвСстирования Π² Π·Π°Ρ€ΡƒΠ±Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹

  • Π΄Π΅Π»ΠΎΠ²ΠΎΠΉ β€” посрСдством ΠΏΡ€Π΅Π΄Π²Π°Ρ€ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ²Π΅Π΄Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ„ΡƒΠ½Π΄Π°ΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° ΠΈ ΠΎΡ‚Π±ΠΎΡ€Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ с наибольшими пСрспСктивами ΠΊ росту

  • ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹ΠΉ β€” Π·Π° счСт сниТСния ΠΈΠ»ΠΈ ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹Ρ… срСдств, Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π½Π° инвСстированиС

  • риск ΡƒΠΏΡƒΡ‰Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ Π²Ρ‹Π³ΠΎΠ΄Ρ‹ β€” Π·Π° счСт выставлСния стоп-лоссов ΠΈ Ρ‚Π΅ΠΉΠΊ-ΠΏΡ€ΠΎΡ„ΠΈΡ‚ΠΎΠ², хСдТирования (страхования) Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π°ΠΌΠΈ

  • риск ликвидности (Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅Β Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ акций смотри Ρ‚ΡƒΡ‚) β€” Π·Π° счСт Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€Π° Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Ρ… инструмСнтов (Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π³Π°Π·ΠΏΡ€ΠΎΠΌΠ°, сбСрбанка β€”Β ΠΊΠ°ΠΊ ΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚ΡŒ эти Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈΒ β€” Ρ‡ΠΈΡ‚Π°ΠΉ здСсь).

  • Ρ„ΡƒΠ½Π΄Π°ΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ β€” Π·Π° счСт Ρ„ΡƒΠ½Π΄Π°ΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° ΠΏΠ»ΡŽΡΒ Π΄ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΡ

  • ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ β€”Β Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€ Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ качСствСнного Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€Π°

ЕстСствСнно, нСсистСмныС риски Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π½Π΅Π»Π΅Π³ΠΊΠΎ ΡƒΡΡ‚Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‚ΡŒ, особСнно Π² России, Π½ΠΎ Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ, ΠΏΡ€ΠΈ Π³Ρ€Π°ΠΌΠΎΡ‚Π½ΠΎΠΌ ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄Π΅, Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΈΡ… Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ сниТСниС. ΠžΡΠ½ΠΎΠ²Π½Ρ‹Π΅Β ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ ΠΏΠΎ сниТСнию инвСстиционных рисков, пСрСчислСнныС Π²Ρ‹ΡˆΠ΅, позволят Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΡΠΎΡ…Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‚ΡŒ, Π½ΠΎ ΠΈ Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΡƒΠΌΠ½ΠΎΠΆΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π».

studfiles.net

Π”ΠΎΠ±Π°Π²ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΠΉ

Π’Π°Ρˆ адрСс email Π½Π΅ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΎΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΠΊΠΎΠ²Π°Π½. ΠžΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ поля ΠΏΠΎΠΌΠ΅Ρ‡Π΅Π½Ρ‹ *