Основы инвестирования — Что нужно знать?

Содержание статьи:

1. Определение основ инвестирования
2. Список основ

Лучший инвестиционный брокер в мире! 
Советник по сбору инвестиционного портфеля! 
Индивидуальный инвестиционный счет!
Мгновенный вывод средств на карту! 
Минимальные комииссии за сделку и многое другое!

Для осуществления любого процесса необходимы знания как, что, зачем, а главное как лучше сделать, чтобы достичь желаемого. Так и в инвестировании. Чтобы получить желаемую прибыль или достичь любую из инвестиционных целей, которую преследует инвестор, необходимо как минимум быть знакомым с основами инвестирования.

Основы инвестирования это те постулаты без знания которых начинающему инвестору грозит неудача в его деятельности, или попросту говоря банкротство.

Как правильно выбрать объект инвестиций? Какую сумму инвестировать? Где найти партнеров? Эти и другие вопросы возникают у начинающих инвесторов. В этой статье мы попробуем ответить на них.

Факторы, на которых строится процесс вложений всех инвесторов без исключения.

• инвестирование без отлагательств (имеется в виду, если момент для вложений благоприятный, то не следует его упускать)
• настоящий инвестор вкладывает на регулярной основе
• инвестиции преимущественно должны работать в долгосрочной перспективе
• цель – создание постоянного стабильного пассивного дохода.

Пожалуй, и начинающему и опытному инвестору необходимо много, много и ещё раз много времени инвестировать в обучение, получение знаний, личностный рост и изучение основ бизнеса, закономерностей во взаимоотношениях между участниками рынка финансов. То есть необходимо учиться, учиться и ещё раз учиться. Чем больше времени вы тратите на самосовершенствование, тем ближе успех к которому вы идете.

Запомните, каждому инвестору необходимо взять за правило тот факт, что жить нужно по средствам. Имеется в виду, что нельзя инвестировать в долг, нельзя инвестировать средства, собственником которых вы не являетесь. Необходимо трезво оценивать ситуацию и если вы не обладаете достаточным капиталом для заключения удачной сделки, значит не время для этого. Также вы должны тратить за отчетный период меньше чем вы зарабатываете. Это позволит появиться свободным средствам, которые станут основой ваших будущих вложений.

Также одной из основ инвестирования является наличие у каждого инвестора так называемой подушки безопасности или резервного фонда. Необходимо это для того чтобы в случае неудачной сделки вы, как инвестор, обладали средствами для продолжения вашей деятельности и для того чтобы ваш бизнес не обанкротился и продолжил существовать. Допускается, если ваш резервный фонд будет храниться не «под подушкой», а будет работать на вас. Другими словами допускается его инвестирование в высоконадёжные активы с минимальным уровнем риска.

Неоспорим тот факт, что инвестирование должно быть прибыльным или положительным. Имеется в виду то, что ваши вложения должны приносить доход и покрывать инфляцию (повышение уровня цен). Например, если ваш ежегодный доход + 10 процентов к вашему капиталу, и годовая инфляция на ровне 10 процентов, то как таковой прибыли вы не имеете. Необходимо этот момент контролировать и обеспечить доходность от инвестиций выше уровня инфляции.

Также за основу инвестирования можно взять тот постулат, что коллективные вложения всегда надежнее, чем частные или одиночные. Это дает уйму преимуществ, начиная от того, что инвесторам доступны больше проектов и активов для инвестирования, из-за более значительного общего инвестиционного капитала, которым они обладают, продолжая более обширным опытом и знаниями об инвестициях, заканчивая распределением и общим более низким уровнем инвестиционного риска.

Не забывайте, что когда вы начинаете инвестиционную деятельность и получаете необходимый опыт, основы инвестирования появляются самостоятельно, если можно так выразиться. Вы, как профессионал, начинает понимать без чего нельзя достичь успеха и тех целей, которые вы преследуете, и основы инвестирования вы формируете для себя собственноручно.

Основы инвестирования | totrov.com

Этот раздел предназначен для тех, кто хочет понять азы инвестирования, для тех, кто уже открыл счет RRSP, собирается это делать в будущем или имеет групповые пенсионные программы (group RRSP) на работе, а также для тех, кто просто инвестирует свободные средства. Автор постарался изложить важные сведения, максимум информации, необходимой для принятия инвестиционного решения, в простой доступной форме. 

Инвестирование в Канаде возможно 2-х видов: активное и пассивное.

Активное инвестирование означает, что Вы покупаете акции компаний на бирже самостоятельно или через брокера. Практически — для большинства людей этот вид инвестирования не подходит. Необходимо знание рынка, постоянное слежение за ним. Это тяжело — каждый имеет свою работу, свои обязанности.

Кроме того, не всегда представляющий Вас брокер, действительно работает в Ваших интересах, потому что его комиссионные напрямую связаны с куплей и продажей. Получается, что Ваш инвестиционный портфель будет постоянно обновляться, покупаться, продаваться, а гарантии, что любой брокер, даже долго работающий на рынке, совершенно четко знает, когда нужно купить и когда нужно продать нет никакой.

Для основной массы людей больше подходит второй вид инвестирования — пассивный. Что это такое? Это инвестирование через инвестиционные фонды. Их можно назвать паевые фонды Segregated Funds.

Почему интересно инвестировать через Segregated Funds?

Во-первых, профессиональное управление.

Вы занимаетесь своим делом, а инвестированием занимается команда профессионалов. Почему команда? Потому что, в действительности, если это крупный фонд и он принадлежит крупной страховой компании, такой, как, допустим, Manulife Financial и т.д., то в инвестиционную команду входит большое количество профессионалов и их задача — приумножить наши с вами капиталы.

Во-вторых, подходит для инвестора с любым капиталом, и большим, и маленьким. Можно инвестировать даже по $50 в месяц или же сделать разовый взнос в $500 или $1000.

В-третьих, распределение риска.

Риск, что Ваши вложения могут потерять свою стоимость гораздо меньше, чем если бы Вы сами инвестировали на рынке. Почему? Потому, что самостоятельно можно купить акции всего нескольких компаний. Вы покупаете эти акции, рассчитываете, что цена их вырастет. Если даже у одной из этих компаний дела идут плохо, Ваших денег становится существенно меньше. Представим, что Вы делаете взносы в инвестиционный фонд, в который инвестируются деньги огромного количества вкладчиков — миллионы, иногда миллиарды. Риск существенно уменьшается, потому что на такие средства будут приобретены акции двухсот, трехсот, четырехсот компаний и проблемы в нескольких компаниях не смогут существенно повлиять на общее состояние Ваших сбережений.

В-четвертых, ликвидность.

Инвестиционный фонд обязан принять от вас акции и обменять их на деньги в любой момент, когда вы пожелаете.

В-пятых,

В-шестых, защита инвесторов.

Люди, инвестирующие в инвестиционные фонды, защищены несколькими способами:

• деньги вкладчиков хранятся отдельно от средств менеджеров фонда и никто не имеет возможности потратить эти средства не по назначению.
• все средства хранятся в главных банках и защищены Canadian Banking and Trust Company legislation, т.е. эти средства хранятся отдельно и от средств, принадлежащих банку.
• каждый фонд имеет независимого аудитора, который постоянно отчитывается совету директоров в соответствии с требованиями со стороны государства.
• дополнительная защита инвесторов от банкротства инвестиционных фондов обеспечивается в некоторых провинциях (Онтарио в том числе) через Provincially Operated Contingency Funds фонды, предназначенные на случай непредвиденных обстоятельств.

Теперь остановимся на том, какие бывают инвестиционные фонды.

1.  Инвестиционные фонды, которые покупают государственные облигации, выпущенные на короткий срок (меньше года), например, 3-х месячные Treasury Bills. Эти облигации никогда не бывают в минусе. В разные годы — разные плюсы, но в минусе никогда. Это совершенно безопасный Segregated Fund. Называется такой фонд, работающий на краткосрочных облигациях, money market. Процент прироста в таком фонде не гарантирован, но всегда положительный, и на сегодня он около 0% годовых.

*Этот график был создан используя annual return from PALTrak (Morningstar).

2.  Инвестиционные фонды, которые покупают государственные облигации, выпущенные на длительный срок — 10, 15, 20 лет (больше 1 года). Такие облигации называются бонды. В этих фондах прибыль конечно больше, чем в money market, но при хороших плюсах появляются иногда и минусы, правда не очень существенные.

*Этот график был создан используя annual return from PALTrak (Morningstar).

Но в целом фонды, работающие на государственных облигациях, считаются гарантированными.

3.  Инвестиционный фонд инвестирует деньги в акции компаний, т.е. фонд покупает 100, 200, или 300 компаний, надеясь, что стоимость этих компаний вырастет в будущем и, соответственно, стоимость инвестиционного фонда тоже поднимется — все от этого выиграют. Ниже приведен пример на основе индекса S&P/TSX composite index, который похож на инвестиционный фонд, в котором куплено много разных компаний. В инвестиционном фонде, который работает на акциях компаний, никаких гарантий конечно нет, но потенциально инвестор может заработать гораздо больше за длительный промежуток времени. Хотя риск существенно увеличивается по сравнению с предыдущим фондом. Посмотрите, какова динамика роста такого фонда.

*Этот график был создан используя annual return from PALTrak (Morningstar).

Итак, мы обозначили три варианта вкладывания денег инвестиционным фондом: в государственные бумаги на короткий срок, в государственные бумаги на длительный срок или в акции компаний. Исходя из этого можно почти все инвестиционные фонды, которые работают в Канаде и вне, разделить на 5 групп:

*Этот график был создан используя брошюру «Knowledge is Power» страховой компании Clarica.

1-я группа — Safety — те фонды, которые работают только на государственных бумагах, выпущенных на короткий срок. Они надежны, гарантированы и безопасны, и приносят определенный процент, который не очень большой. На сегодняшний день — это в районе 2-х процентов.

2-я группа называется Income — это те фонды, которые работают на бондах. Есть еще и другие, как, например, Mortgage Funds, но, в основном, те, которые работают на бондах — государственных бумагах на длительный срок.

3-я группа — Income and Growth — это те фонды, внутри которых присутствует определенный баланс: куплены и акции компаний и бонды. Соотношение между акциями и бондами может быть совершенно различным: где-то 70% и 30%, где-то 50% на 50%, где-то 30% и 70%.

4-я группа — это Growth — инвестиционные фонды, которые работают на акциях компаний. Не важно, какие это компании: американские, канадские или компании, работающие в других странах. Общий принцип одинаков: куплены компании — существует риск.

5-я группа — это агрессивные фонды, Aggressive Growth, которые работают на определенном рынке (допустим азиатский рынок) или вкладывают деньги в узкий сектор экономики, например, в сырьевой рынок или в область высоких технологий. Там возможен очень высокий доход, но также возможны и высокие потери.

Вот это распределение инвестиционных фондов на 5 групп действительно для всех фондов, потому что это большие группы, которые показывают какие уровни риска и степени доходности человек может иметь. Неважно, где эти фонды будут представлены для Вас на выбор: или в инвестиционной компании, или в страховой компании, или в банке, или на работе (где Вам надо будет принимать определенное решение по поводу отбора из предложенных фондов в групповой пенсионной программе). Все фонды, которые существуют и в Канаде, и в Америке, и в мире, могут быть разделены по этим группам. Конечно же, внутри могут быть некоторые ответвления. Кстати, исходя из названия фонда, бывает обычно понятно, как работает тот или иной инвестиционный фонд. Если в названии есть слова Money Market или Short Term Investment — это означает принадлежность к 1-й группе, совершенно безопасной. Если в названии есть Bond или Global Bond, или Canadian Bond — это означает, что это вторая группа, которая даст вам побольше доходности, но появится риск. Если в названии присутствуют такие слова, как equity, aggressive, global, international — это означает, что фонды работают на акциях (Equity Funds). Если это сбалансировано, то обычно в названии прямо так и написано Balanced fund.

Вопрос заключается в том, в какой фонд человек должен вкладывать деньги. Это очень серьезный вопрос и хотелось бы, чтобы Вы понимали, что чем дольше человек имеет возможность инвестировать эти деньги, тем больше у него возможностей рисковать. Чем ближе время, когда инвестор должен забирать и использовать эти деньги, тем менее агрессивными должны быть инвестиционные фонды. Конечно же, многое зависит и от конкретного характера, и от определенных условий. Нужно учитывать, насколько комфортабельно инвестор будет себя ощущать в момент колебаний на рынке, которые могут быть достаточно существенными. Задача финансового советника — поговорить с каждым человеком и для каждой индивидуальной ситуации, после проведения специального тестирования, дать свои рекомендации. Проверить к какой группе инвесторов Вы относитесь можно при помощи теста, размещенного здесь.

Т.е., планируя долгосрочную программу, обязательно нужно включать инвестиционные фонды, работающие на акциях. И чем моложе человек, тем более агрессивным он может быть. Поскольку никто не может предугадать, как будет двигаться рынок, необходимо постоянное инвестирование.

Посмотрите, каким образом влияет постоянное инвестирование на потенциальный возврат.

*Этот график был создан используя брошюру «Knowledge is Power» страховой компании Clarica и William M. Mercer Limited Benefits Canada, сентябрь 1997.

Если 1,000 долларов были вложены и оставлены работать ежедневно в TSE-300 на 10 лет, то среднегодовой возврат будет в районе 10%, а 1,000 долларов превратится в 2,612 долларов. Если будет пропущено 10 лучших дней на протяжении 10 лет (10 лучших дней, когда рынок шел наверх), то потенциальный возврат будет всего 6,7% и денег соответственно будет на 700 долларов меньше и т.д.

Так как мы не можем предугадать, когда будут лучшие дни, то получается, что инвестировать лучше всего постоянно (имеется ввиду ежемесячно).

Инвестирование при растущем рынке

*Эта таблица была создана используя брошюру «Knowledge is Power» страховой компании Clarica.

Инвестирование при колеблющемся рынке

*Эта таблица была создана используя брошюру «Knowledge is Power» страховой компании Clarica.

Так как цена за юнит в любом инвестиционном фонде колеблется, то человек не в состоянии предугадать лучшие и худшие дни. Колебания будут всегда. Инвестируя ежемесячно, мы вкладываем деньги в лучшие дни (юнит дешевый) и в худшие (юнит дорогой), а в среднем за год получаем хороший результат.

Конечно же, ситуации бывают разные, но я хочу, чтобы Вы поняли, что ежемесячное инвестирование не просто легче, потому что легче отдавать каждый месяц немного, чем в конце года сразу же внести большую сумму, это еще выгодней и с материальной точки зрения.

Вспомните знакомые ситуации — приходит январь, февраль, платить налогов хочется поменьше. Надо делать взносы в RRSP, но денег нет. Хорошо, процент на RRSP loan небольшой, но деньги-то вкладываются одним взносом. Кто-то вкладывает 10 тысяч, кто-то 1 тысячу, кто-то 5 тысяч долларов. Сказать заранее, в какой точке инвестиционного цикла будут вложены наши деньги, мы не можем. Помните такой принцип «покупай, когда дешево, продавай, когда дорого». Так вот сказать точно заранее, какой день это будет, хороший или нет, трудно, скажем так, невозможно. Но у нас нет выбора. Мы инвестируем деньги сегодня, потому что это февраль, последний срок для вложения в RRSP. Когда мы расплачиваемся за RRSP loan в течение года, вроде бы, происходит ежемесячное инвестирование, но это не так. Деньги вложены в рынок в феврале, одной суммой, а долг отдается в течение года. Существует риск — на какой стадии циклического движения цены были вложены наши средства? Рекомендации специалистов — постарайтесь перейти на практику ежемесячных отчислений в RRSP той суммы, которую Вы можете позволить себе откладывать для уменьшения налогов за год. Чтобы скорректировать всю сумму, внесенную за календарный год с теми задачами, которые стоят перед Вами, в начале следующего года можно сделать разовый взнос.

В инвестировании через инвестиционные фонды существует определенный риск:

• Дела компании идут плохо в этом квартале — это сразу же отражается на стоимости акции (business risk).
• В зависимости от спроса и предложения на рынке, акции компаний могут идти вверх или вниз (market risk).
• Доходность от гарантированных государственных облигаций (долгосрочных и краткосрочных) зависит от интереса prime rate (interest-rate risk).
• При долгосрочных облигациях (bonds), дающих каждый год определенный доход, существует риск — под какие существующие сегодня на рынке проценты будут инвестироваться эти появляемые деньги (Reinvestment risk).
• Инфляционный риск. Если вкладывать в гарантированные бумаги с небольшим процентом, то невозможно перекрыть инфляцию (Purchasing Power Risk).
• При инвестировании за границей существует риск, что соотношение курсов валют может меняться (currency risk).

Исходя из такого разнообразия рисков, даже инвестиционный фонд с огромной командой профессионалов и с большим количеством компаний внутри фонда не может гарантировать, что цена за юнит этого фонда будет все время расти.

Давайте рассмотрим стратегию «Asset Allocation». Цена юнита инвестиционного фонда постоянно поднимается и опускается (Рис. 1).

*Этот график был создан используя брошюру «Knowledge is Power» страховой компании Clarica.

Давайте представим себе циферблат часов (Рис. 2).

Так вот, исходя из того, что цена за юнит каждого фонда движется вверх-вниз, то верхняя точка (12 часов) — это будет наивысшей точкой стоимости юнита этого фонда, а нижняя (6 часов) — низшей стоимостью. Цена юнита колеблется все время вверх-вниз, вверх-вниз, т.е., она постоянно находится или в верхней точке, или в нижней, или в движении к этим точкам. Все знают, что покупать надо в нижней точке (6 часов), когда дешево, а продавать в верхней (12 часов). У каждого инвестиционного фонда свой цикл. Фонд, который работает с другим стилем управления и в других условиях, имеет такой же цикл движения цены юнита, но смещенный по времени. Стоимость юнита в одном фонде может находиться в нижней точке своего цикла (6), юнит другого фонда на данный момент находится в верхней точке 12, третий фонд в точке 9, а четвертый в точке 3.

Ни один фонд не может точно сказать в какой точке цикла движения цены юнита он находится, т.к. для этого надо знать будущее. Получается, если инвестор обеспокоен, что цена за юнит его фонда упала и он хочет выйти и вложить все средства в другой фонд, то он должен понимать, что гарантии, что деньги будут вложены в нижней точке 6, нет никакой. Может быть даже наоборот. Вложили средства в точке 12 и проиграли в другом фонде тоже. Если инвестор будет держаться того же фонда, то акции восстановятся и можно еще и выиграть от этого колебания при ежемесячном инвестировании (Рис. 3).

Рис. 3

*Этот график был создан используя брошюру «Knowledge is Power» страховой компании Clarica.

Задача финансового советника заключается в том, чтобы подобрать инвестиционные фонды, которые двигаются в разных направлениях, чтобы сбалансировать колебания, присущие каждому фонду.

И тогда возврат нашего инвестиционного портфеля (набор фондов) будет менее скачкообразный. Соответственно, меньше волнений для инвестора.

Время от времени корректировки производить надо. Для этого нужен финансовый консультант. Приглашаю Вас на индивидуальную беседу о Ваших планах на будущее, о построении дополнительного дохода на пенсии. Инвестиционная программа может быть открыта с любым ежемесячным вложением (минимум $25).

Правила инвестиций | Основы инвестиций

Существует правила инвестиций, которые можно считать универсальными, способствующими достижению максимального результата, но больше подходят для инвесторов, желающих достичь своих целей с помощью долгосрочных вложений. Хотим обратить на них ваше внимание.

Правило первое. Начинайте инвестировать, не откладывая: время – деньги.

В портфельном инвестировании время имеет огромное значение. Если вы хотите с помощью инвестирования достичь своих целей и стать финансово независимым человеком, то нельзя медлить, ведь упущенного времени не вернуть.

Размер начального капитала не так важен, чем то, когда вы начнете инвестировать. Промедление убивает возможности. Отсрочка в инвестировании делает достижение финансовых целей более сложной в реализации задачей. Время – самый надежный союзник инвестора, на него следует полагаться даже больше, чем на гениальность инвестиционных стратегий.

Как гласила остроумная надпись на окне одного банка: «мало – помалу вы накопите здесь достаточную сумму, но не раньше, чем начнете». При начислении сложных процентов время приобретает особое значение. Чем дольше работают инвестиции, тем больше в ваш капитал смогут внести сложные проценты. Как мы уже рассказывали ранее, сложные проценты с годами и вправду могут творить чудеса.

Правило второе. Четко определитесь со сроками инвестирования и планом действий.

Со сроками инвестирования необходимо определиться в самом начале, ведь от них будет зависеть уровень приемлемого для вас риска и набор инвестиционных инструментов. Практически каждый финансовый рынок «любит» длинные деньги и «недолюбливает» короткие деньги. Необходимо избегать вывода денежных средств. А в этом поможет лишь четкий, заранее составленный инвестиционный план. Это поможет вам не поддаться панике и удержать позицию в неспокойные для рынка времена. Запомните – на фондовом рынке любой, временно потерявший в стоимости, актив не принесет убытков до того момента, пока вы его не продадите.

Правило третье. Создайте финансовый резерв.

Это важное правило, оно поможет вам спать спокойнее. Любой человек может столкнуться в жизни с различными непредвиденными обстоятельствами и финансовыми проблемами. Еще перед началом реализации инвестиционного плана инвестору необходимо завести финансовый резерв, который будет служить надежной страховкой, чтобы пережить всевозможные финансовые потрясения. Например, инвестор сможет спокойно справиться с временной потерей заработка, не выводя деньги из своих инвестиций. Мы рекомендуем сформировать резерв в размере расходов за последние полгода из ликвидных и надежных инструментов, таких как деньги и депозиты.

Правило четвертое Держитесь выбранного курса.

Согласно распространенному заблуждению пропуск в обеспеченную жизнь — это инвестиционный портфель с набором конкретных инструментов с необычной результативностью. К сожалению, это не так. Неоспоримая истина состоит в том, что для умножения активов необходимо постоянно и регулярно сберегать, а это требует определенной дисциплины. Не забывайте, единственная верная дорога к богатству – это время и регулярное вложение сбережений.

Правило пятое. Диверсификация предотвращает несчастья.

Мы уже много раз подчеркивали важность диверсификации инвестиций. Диверсификация должна отвечать приемлемому для инвестора уровню риска, на который он готов пойти для достижения поставленных целей, не теряя при этом своего комфортного психологического состояния.

Правильная инвестиционная стратегия заключается в диверсификации по категориям активов и в каждой из этих категорий. Разделяйте инвестиции по финансовым рынкам и выбирайте ценные бумаги различных компаний.

Правило шестое. Следите за уровнем издержек.

Издержки необходимо учитывать при оценке любых услуг и финансовых продуктов, поскольку в дальнейшем уровень расходов может серьёзно повлиять на результаты инвестиций. Конечно, большинство инвестиционных расходов являются скрытыми и незаметными, но уплачиваемые на покрытие этих расходов деньги сокращают ваш инвестиционный капитал.

Эти деньги теряются безвозвратно, на них уже не будут начислены сложные проценты, и они не дадут прироста. Всевозможные комиссионные и прочие накладные расходы неизбежно снижают доходность вложений, но в ваших силах контролировать их уровень. При инвестировании, не забывайте следить за уровнем издержек.

Основы инвестирования — Гитман Л.Дж.

Автор: Гитман Л.Дж., Джонк М.Д.

Инвестиционная энциклопедия — инвестиционные статьи и финансовые материалы за 23 мая 2021 — Invest-Rating.ru

Основы инвестирования

Формирование курса валют НБУ

Большинство обывателей воспринимает валютный курс как случайную величину или индикатор экономического состояния государства. Иными словами, большинство людей считает курс валют НБУ параметром, который практически не поддается прогнозам и анализу …

Учимся инвестировать во взаимные фонды

Взаимные фонды (англ. Mutual Funds) являются одним из наиболее распространенных инвестиционных инструментов для начинающих инвесторов. По сути они представляют собой корзину инвестиций, называемую портфелем …

Особенности инвестиций на рынке недвижимости

Многие аналитики говорят последние годы о том, что инвестиции в недвижимость являются одним из наиболее выгодных и доступных способов вложения денег и заработка. Принято считать, что такие инвестиции дают стопроцентную гарантию заработка, причем в больших объемах …

Прямые инвестиции

Прямые инвестиции – это капиталовложение в производство определенной компании. Выражается в виде финансовой помощи, внедрения технологий, методик, управленческого опыта …

Заработок путем инвестиций: особенности и нюансы

Инвестиции – это один из самых привлекательных способов заработка. Ведь нужно всего лишь вложить средства и, не совершая никаких действий, получить впоследствии всю сумму с прибылью. Кажется, что это предельно простой механизм, действенный и доступный …

Что такое ПАММ-счет?

Название ПАММ-счет происходит от английской аббревиатуры PAMM — Percent Allocation Management Module, что можно перевести как Модуль управления процентным распределением, или от Percent Allocation Money Management, что переводится как Процентное распределение управления капиталом …

Что такое деньги?

Все используют деньги. Все мы хотим получить их, работа за деньги и думаем о деньгах. Если Вы не знаете, что такое деньги, Вы непохожи на большинство людей. Однако, задача определения природы денег, откуда они появляются и что представляют из себя, решается теми, кто …

Архивы Основы инвестирования — AVC Advisory

07.05.2021

Как известно постоянным читателям нашего блога, мы держали всех заинтересованных инвесторов, попавших в финансовую аферу с Park First, в курсе событий в рамках данной ситуации, основываясь на новостях из Великобритании.

На прошлой неделе стало известно, что Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA), финансовый регулятор Великобритании, приблизилось к урегулированию скандала с Park First с владельцами этой структуры.

07.05.2021

Критики принципа «Продавай в мае» в этом году поистине неистовствуют. Между тем, в ближайшие шесть месяцев медвежьи тенденции обычно сильны. Исторически так сложилось, что эти месяцы требуют осторожности.

05.05.2021

В апреле ожидания впечатляющего экономического роста превратились из прогноза в фактическое положение дел, поскольку возобновление полноценной работы экономики улучшило экономические показатели развитых рынков. Рынки провели большую часть первого квартала года в ожидании таких событий, и, когда они состоялись, уже не произвели сильного эффекта, поскольку доходность 10-летних казначейских облигаций упала с мартовского пика 1,75% до 1,53%, прежде чем закончить месяц на уровне 1,63%. Рынки акций провели еще один сильный месяц, и акции развитых рынков продемонстрировали доходность в размере 4,7%.

01.05.2021

Вебинар по инвестиционным стратегиям AVC Advisory. Мы подвели итоги рынков за 1 квартал 2021 года. Обсудили новые рыночные идеи и возможные прогнозы на фондовом рынке.

27.04.2021

Структурные ноты все чаще предлагаются клиентам банков, брокеров и управляющих компаний. Для большинства инвесторов структурированные ноты – нечто новое и непонятное. Одни от них сразу отказываются и упускают возможность увеличить свой доход. Другие на них соглашаются «не глядя» и зачастую получают неожиданный негативный результат. А в выигрыше всегда те, кто постарался хотя бы немного разобраться Читать дальше ➝

25.04.2021

Май – непростой месяц. Май в годы после выборов в целом позитивен и является одним из лучших месяцев в году.

08.04.2021

В рамках аргументации в пользу пассивных или активных инвестиционных стратегий возникает более глубинный вопрос: что делать инвестору, если в сегменте, в который он хочет инвестировать, нет реальных пассивных и очень мало активных менеджеров?

И здесь создается бэкграунд для фонда акций Civetta Small Cap ASEAN equity fund. На международном рынке для инвестора, к сожалению, существует немного способов приобрести целевые активы в этом динамичном регионе мира.

02.04.2021

В первом квартале этого года доминирующими темами стали рост доходности облигаций и рыночное ралли акций стоимости. Двумя ключевыми предпосылками этих изменений были победа демократов в Джорджии в начале года, открывшая путь для дальнейшего масштабного финансового стимулирования экономики США, и успешное внедрение вакцин в США и Великобритании. Сейчас прошло уже чуть больше года с того момента, когда рынки акций достигли дна, а индекс MSCI world вырос с тех пор на 79% и на 18% превысил свои максимумы доковидного периода, а также вырос на 5% с начала года. Доходность 10-летних казначейских облигаций США сейчас составляет 1,75% по сравнению с минимумом 0,5% в августе и 0,9% в начале текущего года.

03.03.2021

Сокращение числа заражений и быстрое разворачивание вакцинации продолжили стимулировать рост рынков в феврале. Великобритания и США успешно реализуют свои программы вакцинации и во второй половине года могут добиться масштабного восстановления своей экономики. Однако мутации вируса, такие как бразильский и южноафриканский варианты, потенциально все еще могут замедлить возвращение к нормальной жизни.

Рынки акций закрыли месяц с положительной доходностью, несмотря на падение к концу месяца. Ротация в пользу акций стоимости и малой капитализации продолжилась вследствие ожидаемого постпандемического возвращения к нормальной жизни и роста доходности облигаций.

26.02.2021

Мы проведем наш традиционный вебинар по рыночным стратегиям AVC Advisory. Обсудим новые рыночные идеи и проведем обзор текущей ситуации на фондовом рынке.

Что такое фондовые основы?

Мы слышим слово «основы» почти ежедневно. Аналитики, руководители и инвесторы появляются на CNBC daily, чтобы поговорить об основных принципах акций. Управляющие фондами всегда говорят о том, что у той или иной акции сильные фундаментальные показатели. Есть также некоторые трейдеры, которые, в свою очередь, заявляют, что фундаментальные факторы на самом деле не имеют значения, и вместо этого инвесторы должны полагаться на технические достоинства акций. Но что они собой представляют? Читайте дальше, чтобы узнать о некоторых основных принципах акций.

Ключевые выводы

• Фундаментальный анализ включает рассмотрение любых данных, которые, как ожидается, повлияют на цену или воспринимаемую стоимость акций.
• Некоторые из основных показателей запасов включают денежный поток, рентабельность активов и консервативный заемный капитал.
• Выполнение фундаментального анализа может быть сложной задачей, поскольку требует рытья финансовых отчетов, чтобы узнать, когда цена акций неверна.

Основы фондовых акций

В самом широком смысле фундаментальный анализ включает рассмотрение любых данных, которые, как ожидается, повлияют на цену или воспринимаемую стоимость акций.Это, конечно, что угодно, кроме торговых моделей самой акции. Как следует из названия, это означает переход к основам.

Фундаментальный анализ фокусируется на создании портрета компании, определении фундаментальной стоимости ее акций и покупке или продаже акций на основе этой информации. Некоторые из показателей, обычно используемых для оценки основных показателей компании, включают:

• Денежный поток
• Рентабельность активов
• Консервативная передача
• История удержания прибыли для финансирования будущего роста
• Надежность управления капиталом для максимизации прибыли акционеров

Фундаментальные инвесторы: показатели акций и облигаций

Фундаментальный подход

Фундаментальные аналитики придерживаются строгого подхода к анализу динамики акций.Они смотрят на множество факторов, которые, по их мнению, влияют на доходность акций. К ним относятся отрасль в целом, конкуренция, структура управления компании, ее доходы и выручка, а также потенциал роста. Все данные являются общедоступными и легко доступны, как правило, через финансовую отчетность компании. Цель состоит в том, чтобы в конечном итоге определить, какие акции правильно — и неправильно — оцениваются рынком.

Чтобы помочь вам визуализировать это, давайте воспользуемся следующей аналогией.Думайте о фондовом рынке как о торговом центре, где акции — это товары, которые продаются в розничных точках. Их взгляды сосредоточены исключительно на товарах в торговом центре. Покупателей отвергают как ненадежное, эмоциональное стадо, не имеющее представления о реальной стоимости продаваемых товаров. Фундаментальные аналитики медленно перемещаются по магазинам в поисках лучших предложений. Как только толпа уйдет, скажем, от персональных компьютеров (ПК), они будут внимательнее рассмотреть те, которые были пропущены.

Фундаментальные аналитики могут попытаться определить стоимость утилизации ПК, разобранного до жесткого диска, карт памяти, монитора и клавиатуры.На фондовом рынке это похоже на расчет балансовой стоимости или цены ликвидации компании. Эти аналитики также очень внимательно следят за качеством ПК. Это продлится или он сломается в течение года? Фундаментальные аналитики внимательно изучат спецификации, изучат гарантии производителя и ознакомятся с отчетами потребителей. Аналогичным образом аналитики по фондовому рынку проверяют баланс компании на предмет финансовой устойчивости.

Затем фундаментальные аналитики могут попытаться понять производительность ПК с точки зрения, скажем, вычислительной мощности, памяти или разрешения изображения.Они похожи на прогнозируемые доходы и дивиденды, определенные из отчета о прибылях и убытках компании. Наконец, фундаментальные аналитики соберут все данные и определят внутреннюю стоимость или стоимость, не зависящую от текущей цены продажи. Если цена продажи меньше расчетной внутренней стоимости, фундаменталисты будут покупать ПК. В противном случае они либо продадут уже имеющиеся у них ПК, либо дождутся падения цен, прежде чем покупать новые.

Хорошие основы не равны прибыли

Выполнение фундаментального анализа может потребовать много усилий.Но это, возможно, источник его привлекательности. Взяв на себя труд покопаться в финансовой отчетности компании и оценить ее будущие перспективы, инвесторы могут узнать достаточно, чтобы знать, когда цена акций неправильная. Эти сознательные инвесторы умеют замечать ошибки рынка и зарабатывать деньги. В то же время покупка компаний на основе собственной долгосрочной стоимости защищает инвесторов от опасностей ежедневных колебаний рынка.

Однако тот факт, что фундаментальный анализ показывает, что акция недооценена, не гарантирует, что она будет торговаться по своей внутренней стоимости в ближайшее время.Все не так просто. На самом деле реальная динамика цен на акции безжалостно ставит под сомнение почти каждый пакет акций, и даже самый независимый инвестор может начать сомневаться в достоинствах фундаментального анализа. Не существует волшебной формулы для определения внутренней стоимости.

Тот факт, что фундаментальный анализ показывает, что акция недооценена, не гарантирует, что она будет торговаться по своей внутренней стоимости в ближайшем будущем.

Когда фондовый рынок переживает бум, инвесторам легко обмануть себя, полагая, что они умеют определять победителей.Но когда рынок падает и перспективы неясны, инвесторы не могут полагаться на удачу. Им действительно нужно знать, что они делают.

Фундаментальный анализ и технический анализ

Фундаментальный анализ сильно отличается от своего родственника, технического анализа. Если фундаментальный анализ фокусируется на измерении внутренней стоимости акции, технический анализ концентрируется исключительно на торговой и ценовой истории акции, рассматривая торговые сигналы и другие аналитические инструменты для оценки силы или слабости акции.

Технические аналитики считают, что прошлые результаты акции — ее цена и торговая активность — могут помочь определить, куда она пойдет в будущем. По сути, теория технического анализа основана на том факте, что движение цены не является случайным. Вместо этого он считает, что закономерности и тенденции можно идентифицировать и повторять со временем.

Чтобы продемонстрировать это, вернемся к приведенной выше аналогии. Технические аналитики игнорируют продаваемые товары. Вместо этого они следят за толпой, чтобы определить, что покупать.Итак, если технический аналитик замечает, что покупатели собираются в компьютерном магазине, они попытаются купить как можно больше компьютеров, делая ставку на то, что растущий спрос приведет к росту цен на ПК.

Итог

Инвесторы могут многое сделать, чтобы узнать об основах. Инвесторы, которые закатывают рукава и разбираются в терминологии, инструментах и ​​методах фундаментального анализа, получат большую уверенность в использовании финансовой информации и, в то же время, вероятно, станут лучшими сборщиками акций.По крайней мере, инвесторы будут лучше понимать, что имеется в виду, когда кто-то рекомендует акцию на основе ее «сильных фундаментальных показателей».

Определение фундаментального анализа

Что такое фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ (FA) — это метод измерения внутренней стоимости ценной бумаги путем изучения связанных экономических и финансовых факторов. Фундаментальные аналитики изучают все, что может повлиять на стоимость ценной бумаги, от макроэкономических факторов, таких как состояние экономики и отраслевые условия, до микроэкономических факторов, таких как эффективность менеджмента компании.

Конечная цель — получить число, которое инвестор может сравнить с текущей ценой ценной бумаги, чтобы увидеть, недооценена или переоценена ценная бумага.

Считается, что этот метод анализа акций отличается от технического анализа, который прогнозирует направление цен на основе анализа исторических рыночных данных, таких как цена и объем.

Ключевые выводы

• Фундаментальный анализ — это метод определения реальной или «справедливой рыночной» стоимости акций.
• Фундаментальные аналитики ищут акции, которые в настоящее время торгуются по ценам, которые выше или ниже их реальной стоимости.
• Если справедливая рыночная стоимость выше рыночной, акция считается недооцененной, и дается рекомендация покупать.
• Напротив, технические аналитики игнорируют фундаментальные факторы в пользу изучения исторических тенденций цен на акции.

Понимание фундаментальных противостояний. Технический анализ

Понимание фундаментального анализа

Весь фондовый анализ пытается определить, правильно ли оценивается ценная бумага на более широком рынке.Фундаментальный анализ обычно проводится с макроэкономической точки зрения на микроуровень, чтобы определить ценные бумаги, цена которых на рынке неверна.

Аналитики обычно по порядку изучают общее состояние экономики, а затем силу конкретной отрасли, прежде чем сосредоточиться на результатах деятельности отдельной компании, чтобы получить справедливую рыночную стоимость акций.

Фундаментальный анализ использует общедоступные данные для оценки стоимости акций или любых других ценных бумаг.Например, инвестор может выполнить фундаментальный анализ стоимости облигации, посмотрев на экономические факторы, такие как процентные ставки и общее состояние экономики, а затем
изучить информацию об эмитенте облигации, такую ​​как потенциальные изменения его кредитного рейтинга.

Что касается акций, фундаментальный анализ использует выручку, прибыль, будущий рост, рентабельность капитала, маржу прибыли
и другие данные для определения базовой стоимости компании и потенциала для будущего роста. Все эти данные доступны в финансовой отчетности компании (подробнее об этом ниже).

Фундаментальный анализ чаще всего используется для акций, но он полезен для оценки любых ценных бумаг, от облигации до производного инструмента. Если вы рассматриваете основы, от экономики в целом до деталей компании, вы проводите фундаментальный анализ.

Инвестиции и фундаментальный анализ

Аналитик работает над созданием модели для определения оценочной стоимости акций компании на основе общедоступных данных. Эта стоимость является только оценкой, обоснованным мнением аналитика, того, сколько должна стоить цена акций компании по сравнению с текущей рыночной ценой.Некоторые аналитики могут ссылаться на их оценочную цену как на внутреннюю стоимость компании.

Если аналитик рассчитывает, что стоимость акции должна быть значительно выше текущей рыночной цены акции, он может опубликовать рейтинг покупки или перевеса акций. Это действует как рекомендация инвесторам, которые следят за этим аналитиком. Если аналитик рассчитывает более низкую внутреннюю стоимость, чем текущая рыночная цена, акция считается переоцененной, и выдается рекомендация продавать или недооценивать.

Инвесторы, которые следуют этим рекомендациям, будут ожидать, что они могут покупать акции с благоприятными рекомендациями, потому что такие акции должны иметь более высокую вероятность роста с течением времени. Аналогичным образом ожидается, что акции с неблагоприятным рейтингом будут иметь более высокую вероятность падения в цене. Такие акции являются кандидатами на удаление из существующих портфелей или добавление в качестве «коротких» позиций.

Этот метод анализа акций считается противоположностью технического анализа, который прогнозирует направление цен на основе анализа исторических рыночных данных, таких как цена и объем.

Количественный и качественный фундаментальный анализ

Проблема с определением слова «основы» в том, что оно может охватывать все, что связано с экономическим благополучием компании. Они, очевидно, включают такие цифры, как выручка и прибыль, но они также могут включать все, от доли компании на рынке до качества ее управления.

Различные фундаментальные факторы можно разделить на две категории: количественные и качественные. Финансовое значение этих терминов не сильно отличается от их стандартных определений.Вот как словарь определяет термины:

• Количественный — «относится к информации, которая может быть представлена ​​в числах и количествах».
• Качественный — «относящийся к природе или стандарту чего-либо, а не к его количеству».

В этом контексте фундаментальные количественные показатели — это точные цифры. Это измеримые характеристики бизнеса. Вот почему самый большой источник количественных данных — это финансовая отчетность. Выручка, прибыль, активы и многое другое можно измерить с большой точностью.

Качественные основы менее ощутимы. Они могут включать квалификацию ключевых руководителей компании, узнаваемость бренда, патенты и патентованные технологии.

По сути, ни качественный, ни количественный анализ не лучше. Многие аналитики считают их вместе.

Основы качественного анализа

Есть четыре основных принципа, которые аналитики всегда учитывают при рассмотрении компании. Все они скорее качественные, чем количественные.Они включают:

• Бизнес-модель : Чем конкретно занимается компания? Это не так просто, как кажется. Если бизнес-модель компании основана на продаже курицы в фаст-фуде, зарабатывает ли она на этом деньги? Или это просто гонорар и гонорары за франшизу?
• Конкурентное преимущество : Долгосрочный успех компании во многом определяется ее способностью сохранять конкурентное преимущество — и удерживать его. Мощные конкурентные преимущества, такие как торговая марка Coca-Cola и доминирование Microsoft над операционной системой для персональных компьютеров, создают ров вокруг бизнеса, позволяя ему сдерживать конкурентов и наслаждаться ростом и прибылью.Когда компания может достичь конкурентного преимущества, ее акционеры могут быть хорошо вознаграждены на десятилетия.
• Менеджмент: Некоторые считают, что менеджмент является наиболее важным критерием при инвестировании в компанию. В этом есть смысл: даже лучшая бизнес-модель обречена, если руководители компании не выполнят план должным образом. Хотя розничным инвесторам сложно встретиться и по-настоящему оценить менеджеров, вы можете заглянуть на корпоративный веб-сайт и проверить резюме высшего руководства и членов совета директоров.Насколько хорошо они справлялись с предыдущей работой? Выгрузили ли они в последнее время много акций?
• Корпоративное управление: Корпоративное управление описывает действующие в организации политики, обозначающие отношения и обязанности между руководством, директорами и заинтересованными сторонами. Эти политики определены и определены в уставе компании и ее подзаконных актах, а также в корпоративных законах и нормативных актах. Вы хотите вести бизнес с компанией, которая управляется этично, справедливо, прозрачно и эффективно.Особо отметьте, уважает ли руководство права акционеров и интересы акционеров. Убедитесь, что их общение с акционерами прозрачно, ясно и понятно. Если вы этого не понимаете, вероятно, потому, что они этого не хотят.

Также важно учитывать отрасль компании: клиентскую базу, долю рынка среди фирм, рост отрасли, конкуренцию, регулирование и бизнес-циклы. Изучение того, как работает отрасль, даст инвестору более глубокое представление о финансовом состоянии компании.

Финансовая отчетность: количественные основы для рассмотрения

Финансовая отчетность — это средство, с помощью которого компания раскрывает информацию о своих финансовых результатах. Сторонники фундаментального анализа используют количественную информацию, полученную из финансовой отчетности, для принятия инвестиционных решений. Три наиболее важных финансовых отчета — это отчеты о прибылях и убытках, балансы и отчеты о движении денежных средств.

Бухгалтерский баланс

Баланс представляет собой запись активов, обязательств и капитала компании на определенный момент времени.Баланс назван в связи с тем, что финансовая структура бизнеса сбалансирована следующим образом:

Активы = Обязательства + Акционерный капитал

Активы представляют собой ресурсы, которыми бизнес владеет или контролирует в определенный момент времени. Сюда входят такие предметы, как наличные деньги, инвентарь, машины и здания. Другая сторона уравнения представляет собой общую стоимость финансирования, которое компания использовала для приобретения этих активов. Финансирование происходит за счет обязательств или капитала.Обязательства представляют собой долг (который, разумеется, должен быть возвращен), а собственный капитал представляет собой общую стоимость денег, которые владельцы вложили в бизнес, включая нераспределенную прибыль, которая представляет собой прибыль, полученную в предыдущие годы.

Отчет о прибылях и убытках

В то время как в бухгалтерском балансе используется метод моментального снимка при изучении бизнеса, отчет о прибылях и убытках измеряет эффективность компании за определенный период времени. Технически, у вас может быть баланс за месяц или даже за день, но вы будете видеть отчеты публичных компаний только ежеквартально и ежегодно.

В отчете о прибылях и убытках представлена ​​информация о доходах, расходах и прибыли, полученной в результате хозяйственной деятельности за этот период.

Отчет о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств представляет собой запись о поступлении и оттоке денежных средств компании за определенный период времени. Обычно отчет о движении денежных средств фокусируется на следующих операциях, связанных с денежными средствами:

• Денежные средства от инвестирования (CFI): Денежные средства, используемые для инвестирования в активы, а также поступления от продажи других предприятий, оборудования или долгосрочных активов
• Денежные средства от финансирования (CFF): Денежные средства, выплаченные или полученные от выпуска и заимствования средств
• Операционный денежный поток (OCF): денежные средства, полученные от повседневных деловых операций

Отчет о движении денежных средств важен, потому что бизнесу очень сложно манипулировать своей денежной ситуацией.Агрессивные бухгалтеры могут многое сделать для манипулирования доходами, но подделать наличные в банке сложно. По этой причине некоторые инвесторы используют отчет о движении денежных средств как более консервативный показатель результатов деятельности компании.

Фундаментальный анализ основан на использовании финансовых коэффициентов, взятых из данных корпоративной финансовой отчетности, чтобы сделать выводы о стоимости и перспективах компании.

Концепция внутренней стоимости

Одно из основных предположений фундаментального анализа состоит в том, что текущая цена на фондовом рынке часто не полностью отражает стоимость компании, подтвержденную общедоступными данными.Второе предположение состоит в том, что стоимость, отраженная в фундаментальных данных компании, с большей вероятностью будет ближе к истинной стоимости акций.

Аналитики часто называют эту гипотетическую истинную стоимость внутренней стоимостью. Однако следует отметить, что такое использование фразы «внутренняя стоимость» означает нечто иное в оценке акций, чем то, что оно означает в других контекстах, таких как торговля опционами. При ценообразовании опционов используется стандартный расчет внутренней стоимости; однако аналитики используют различные сложные модели, чтобы определить истинную стоимость акций.Не существует единой общепринятой формулы для определения внутренней стоимости акции.

Например, предположим, что акции компании торговались по 20 долларов, и после обширного исследования компании аналитик определяет, что они должны стоить 24 доллара. Другой аналитик проводит такое же исследование, но считает, что оно должно стоить 26 долларов. Многие инвесторы будут рассматривать среднее значение таких оценок и предполагать, что внутренняя стоимость акций может составлять около 25 долларов. Часто инвесторы считают эти оценки очень актуальной информацией, потому что они хотят покупать акции, которые торгуются по ценам, значительно ниже этой внутренней стоимости.

Это приводит к третьему важному предположению фундаментального анализа: в долгосрочной перспективе фондовый рынок будет отражать фундаментальные показатели. Проблема в том, что никто не знает, какова на самом деле «долгая перспектива». Это могут быть дни или годы.

Это и есть фундаментальный анализ. Сосредоточившись на конкретном бизнесе, инвестор может оценить внутреннюю стоимость фирмы и найти возможности для покупки со скидкой. Инвестиции окупятся, когда рынок поймет основы.

Критика фундаментального анализа

Наибольшая критика фундаментального анализа исходит в основном от двух групп: сторонников технического анализа и сторонников гипотезы эффективного рынка.

Технический анализ

Технический анализ — другая основная форма анализа безопасности. Проще говоря, технические аналитики основывают свои инвестиции (или, точнее, свои сделки) исключительно на ценах и изменениях объемов акций. Используя графики и другие инструменты, они торгуют на импульсе и игнорируют фундаментальные факторы.

Один из основных принципов технического анализа заключается в том, что рынок все обесценивает. Все новости о компании уже включены в стоимость акций. Таким образом, динамика цен на акции дает больше информации, чем основные принципы самого бизнеса.

Гипотеза эффективного рынка

Однако сторонники гипотезы эффективного рынка (EMH) обычно не согласны как с фундаментальными, так и с техническими аналитиками.

Гипотеза эффективного рынка утверждает, что победить рынок с помощью фундаментального или технического анализа практически невозможно.Поскольку рынок устанавливает эффективные цены на все акции на постоянной основе, любые возможности получения избыточной прибыли почти сразу сводятся на нет многочисленными участниками рынка, что делает невозможным для кого-либо значимо превзойти рынок в долгосрочной перспективе.

Примеры фундаментального анализа

Возьмем, к примеру, компанию Coca-Cola. Изучая акции, аналитик должен учитывать годовые дивиденды по акциям, прибыль на акцию, коэффициент P / E и многие другие количественные факторы.Однако ни один анализ Coca-Cola не может быть полным без учета узнаваемости бренда. Любой может создать компанию по продаже сахара и воды, но немногие компании известны миллиардам людей. Трудно сказать, сколько именно стоит бренд Coke, но вы можете быть уверены, что это важный ингредиент, способствующий постоянному успеху компании.

Даже рынок в целом можно оценить с помощью фундаментального анализа. Например, аналитики смотрели на фундаментальные индикаторы S&P 500 с 4 по 8 июля 2016 года.За это время S&P вырос до 2129,90 после публикации положительного отчета по занятости в США. Фактически, рынок только что пропустил новый рекорд, упав чуть ниже пика мая 2015 года в 2130,82. Экономический сюрприз, связанный с появлением дополнительных 287000 рабочих мест в июне, особенно увеличил стоимость фондового рынка 8 июля 2016 года.

Однако существуют разные взгляды на истинную стоимость рынка. Некоторые аналитики полагают, что экономика движется к медвежьему рынку, в то время как другие аналитики полагают, что он продолжится как бычий рынок.

Часто задаваемые вопросы

Какие этапы фундаментального анализа?

Вообще говоря, фундаментальный анализ оценивает отдельные компании, просматривая финансовую отчетность фирмы и исследуя различные коэффициенты и другие показатели. Это используется для оценки внутренней стоимости компании на основе ее выручки, прибыли, затрат, структуры капитала, денежных потоков и т. Д. Затем показатели компании можно сравнить с отраслевыми аналогами и конкурентами. Наконец, их можно сравнить с более широким рынком или более широкой экономической средой.

Кто использует фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ в основном используется долгосрочными или стоимостными инвесторами для выявления акций с хорошей ценой и акций с благоприятными перспективами. Аналитики по акциям также будут использовать фундаментальный анализ для выработки целевых цен и рекомендаций для клиентов (например, покупать, держать или продавать). Корпоративные менеджеры и финансовые бухгалтеры также будут использовать финансовый анализ для анализа и повышения операционной эффективности и прибыльности фирмы, а также для сравнения фирмы с конкурентами.Уоррен Баффет, один из самых известных в мире стоимостных инвесторов, пропагандирует фундаментальный анализ.

Чем фундаментальный анализ отличается от технического анализа?

Технический анализ не исследует финансовую отчетность компании или не проводит анализ коэффициентов. Вместо этого технические трейдеры обращаются к относительно краткосрочным графическим моделям для определения ценовых сигналов, тенденций и разворотов. Технические трейдеры, как правило, открывают краткосрочные позиции и не обязательно рассчитывают на долгосрочную оценку.Мотивация технического анализа во многом определяется психологией рынка.

Всегда ли работает фундаментальный анализ?

Нет. Как и любая другая инвестиционная стратегия или методика, фундаментальный анализ не всегда бывает успешным. Тот факт, что фундаментальные показатели показывают, что акции недооценены, не гарантирует, что их акции вырастут до внутренней стоимости в ближайшее время. Все не так просто. В действительности на поведение реальных цен влияет множество факторов, которые могут подорвать фундаментальный анализ.

Инвесторы и аналитики часто используют комбинацию фундаментального, технического и количественного анализа при оценке потенциала компании для роста и прибыльности.

Investments I: Основы оценки эффективности

В этом курсе мы обсудим фундаментальные принципы компромисса между риском и доходностью, оптимизацию портфеля и ценообразование на ценные бумаги. Мы будем изучать и использовать модели риска и доходности, такие как модель ценообразования капитальных активов (CAPM) и многофакторные модели для оценки эффективности различных ценных бумаг и портфелей.В частности, мы узнаем, как интерпретировать и оценивать регрессии, которые предоставляют нам как эталон, который можно использовать для ценной бумаги с учетом ее риска (определяемый ее бета-версией), так и показатель производительности ценной бумаги с поправкой на риск (измеренный ее альфа ). Основываясь на этой структуре, будет обсуждаться рыночная эффективность и ее последствия для моделей доходности акций и отрасли управления активами. Наконец, курс завершится соединением инвестиционного финансирования с корпоративными финансами путем изучения методов оценки фирм, таких как использование рыночных мультипликаторов и анализ дисконтированных денежных потоков.В курсе делается упор на реальных примерах и приложениях в Excel. Этот курс является первым из двух курсов по инвестициям, которые я предлагаю онлайн («Инвестиции II: уроки и приложения для инвесторов» — это второй курс).

Общие цели этого курса — сформировать понимание основ инвестиционного финансирования и предоставить возможность применять ключевые модели ценообразования активов и методы оценки фирм в реальных ситуациях. В частности, после успешного завершения этого курса вы сможете: • Объясните компромисс между риском и доходностью • Сформируйте портфель ценных бумаг и рассчитайте ожидаемую доходность и стандартное отклонение этого портфеля. • Понять реальное значение теоремы разделения инвестиций. • Используйте модель ценообразования капитальных активов (CAPM) и трехфакторную модель для оценки эффективности актива (например, акций) с помощью регрессионного анализа. • Оценить и интерпретировать АЛЬФА (α) и БЕТА (β) ценной бумаги — две статистические данные, которые обычно публикуются на финансовых сайтах. • Опишите, что подразумевается под рыночной эффективностью и что она подразумевает для моделей доходности акций и для отрасли управления активами. • Понимать рыночные мультипликаторы и доходные подходы к оценке фирмы и ее акций, а также чувствительность каждого подхода к сделанным допущениям. • Проведите конкретные примеры оценки рыночных мультипликаторов и оценки дисконтированных денежных потоков. Этот курс ранее назывался «Финансовая оценка и стратегия: инвестиции» и был частью предыдущей специализации «Улучшение бизнеса и финансовых операций», которая теперь закрыта для приема новых учащихся.«Финансовая оценка и стратегия: инвестиции» получил средний рейтинг 4,8 из 5 на основании 199 обзоров за период с августа 2015 года по август 2016 года. Вы можете просмотреть подробную сводку оценок и обзоров этого курса в разделе «Обзор курса». Этот курс является частью iMBA, предлагаемого Университетом Иллинойса, гибкого, полностью аккредитованного онлайн-MBA по невероятно конкурентоспособной цене. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, посетите страницу ресурсов в этом курсе и онлайнmba.illinois.edu.

Как проверять акции с использованием 12 принципов инвестирования Баффета

(Фото Дж. Кемпина)