Диверсификация рисков, снижение рисков методом диверсифицирования вложений

В наши дни любой вид предпринимательской деятельности связан с рисками. Риском является определенная вероятность наступления такой ситуации, при которой существует возможность полной потери или снижения доходности в случае наступления определенных событий. Основная предпосылка для возникновения риска – конкуренция и наличие разновекторных способов решения сложившейся ситуации на предприятии.

Важнейшим этапом в долгосрочном управлении любым предприятием является выявление сфер, в которых возможность появления рисков повышена. Осуществление регулярного контроля за ситуацией на предприятии позволяет не только управлять рисками, но и проводить профилактические работы по их возникновению. Такие шаги дают возможность свести к минимуму негативные последствия от рисков.

Одним из наиболее популярных и эффективных методов снижения риска является диверсификация. В специализированной терминологии можно встретить множественные определения этого понятия.

Основная проблема кроется в том, что столь широкой и разноплановой экономической категории довольно сложно дать точное понятие. В связи с этим предлагаем более детально разобраться, что же такое диверсификация рисков?

Диверсификация как метод управления финансовыми рисками

Общепринято понимать диверсификацию в определенном переходе от однообразных к разнообразным и разноплановым методам ведения хозяйственной деятельности предприятия. Это касается всех сфер управления – от отраслей для инвестирования и до источников привлечения ресурсов.

Другое определение понятия диверсификации рисков – определенный процесс, в результате которого происходит распределение капитала между разными источниками инвестирования. Зачастую они не имеют тесной связи между собой. Рассматриваемый метод относится к наиболее эффективным и наименее затратным средством снижения рисков.

Диверсификация, как уже говорилось выше, дает возможность минимизировать влияние рисков, имеющих несистематический характер.

Принцип действия диверсификации полагается на процессе разделения рисков, что не позволяет им концентрироваться и наносить более существенный ущерб.

Страница не найдена | Блог успешного инвестора

Извините, но такой страницы нет, скорее всего вы перешли по неверной ссылке.

Не переживайте, заходите на главную страницу, или воспользуйтесь поиском в правой части сайта:)

А если вы выбираете брокера, то вот ТОП 3 компании, которых я рекомендую:

Робофорекс — международный брокер,

• Более 10-лет работы на рынке,
• Доверие 1 млн клиентов в 170 странах,
• Минимальный депозит 10$,
• Бонус за регистрацию в 30$ с возможностью вывода заработанной прибыли,
• Возможность торговать почти инструментами включая все IPO, криптовалюта, форекс, акции и многое другое,
• Моментальный автоматический вывод средств в любое время,
• Кредитное плечо до 1:2000,

Брокер с лицензией ЦБ РФ,

• Более 45 лет работы на рынке,
• Доверие млн клиентов в 170 странах,
• Минимальный депозит для IPO 1000$,
• IPO на лучших условиях с хорошей аллокацией,
• Удобное мобильное приложение с полным доступом ко всем инструментам,
• Вывод средств на банковский счет,
• Плавающее плечо,

Инвестиционная площадка в IPO (не брокер),

• Минимальный порог входа от 50$,
• Подойдет клиентам с низким депозитом
  в целях ознакомления с IPO,
• Рекомендуемый депозит от 500$,
• Множество IPO с хорошей аллокацией,
• Высокие комиссии на вход и выход и сделки + 35$ за вывод средств,
• Вывод средств на банковский счет,
• Не инвестируйте в эту компанию последние деньги, а используйте ее для диверсификации,

 

Страница не найдена | Блог успешного инвестора

Извините, но такой страницы нет, скорее всего вы перешли по неверной ссылке.

Не переживайте, заходите на главную страницу, или воспользуйтесь поиском в правой части сайта:)

А если вы выбираете брокера, то вот ТОП 3 компании, которых я рекомендую:

Робофорекс — международный брокер,

• Более 10-лет работы на рынке,
• Доверие 1 млн клиентов в 170 странах,
• Минимальный депозит 10$,
• Бонус за регистрацию в 30$ с возможностью вывода заработанной прибыли,
• Возможность торговать почти инструментами включая все IPO, криптовалюта, форекс, акции и многое другое,
• Моментальный автоматический вывод средств в любое время,
• Кредитное плечо до 1:2000,

Брокер с лицензией ЦБ РФ,

• Более 45 лет работы на рынке,
• Доверие млн клиентов в 170 странах,
• Минимальный депозит для IPO 1000$,
• IPO на лучших условиях с хорошей аллокацией,
• Удобное мобильное приложение
  с полным доступом ко всем инструментам,
• Вывод средств на банковский счет,
• Плавающее плечо,

Инвестиционная площадка в IPO (не брокер),

• Минимальный порог входа от 50$,
• Подойдет клиентам с низким депозитом в целях ознакомления с IPO,
• Рекомендуемый депозит от 500$,
• Множество IPO с хорошей аллокацией,
• Высокие комиссии на вход и выход и сделки + 35$ за вывод средств,
• Вывод средств на банковский счет,
• Не инвестируйте в эту компанию последние деньги, а используйте ее для диверсификации,

 

Методы диверсификации рисков – SPRINTinvest.

RU

Совокупность методов диверсификации рисков – это набор внутренних и внешних механизмов снижения риска.

Логика подсказывает, что самым надежным из них является отказ от риска.

Конечно, есть случаи запредельного риска, неадекватности вложений, их нецелесообразности вследствие потери ликвидности и низкой доходности.

Для контроля над подобными ситуациями особенно актуальными становятся такие качества инвестора, как «чутье», «интуиция», «предвидение».

Способность избегать ненужных рисков — вообще главная отличительная черта финансового гения.

Ведь главное в высокорисковых операциях не срыв джек-пота, а способность постоянно эффективно наращивать капитал.

Методы диверсификации рисков

Рассмотрим подробнее те методы, которые используются для снижения или полного устранения рисков (хотя последнее вряд ли возможно) в инвестиционной деятельности.

[1]. Отказ от риска. Этот метод может проявиться, например, в снижении доли заемных средств в структуре активов предприятия.

Одно дело, когда заключен контракт с государством на строительство железной дороги – тогда можно рассчитывать на поблажки и льготы в плане кредитования и заранее просчитать бюджет.

И совсем другое дело – разработка и вывод на рынок, например, новых предметов личной гигиены.

Длительность срока разработки и вывода, убеждение покупателей в необходимости этих предметов займет немало времени.

Вот и решается у рыночников дилемма – оставить все как есть и не ухудшать финансовую устойчивость или рискнуть ради левериджа – прибыли на привлеченные средства.

[2]. Еще одним методом диверсификации рисков является снижение использования активов в низколиквидных вложениях.

Ликвидность и оборачиваемость активов вообще больное место в любой экономике.

Поэтому в низколиквидные, но необходимые операции вкладываются сверхприбылью или средствами от дополнительного выпуска акций.

Это относится, прежде всего, к научно-исследовательской деятельности.

[3]. Практикуют также отказ от вложения свободных средств в краткосрочные операции.

«Деньги должны работать» — основа и проклятие рыночной экономики, закабаленной ссудным процентом.

При малейшем появлении свободных средств их собственник вынужден их куда-то вкладывать, иначе инфляция и отрицательный процент существенно их уменьшат.

Краткосрочные операции привлекательны, но зачастую рискованны.

[4]. Часто применяемые методы диверсификации рисков – это хеджирование и распределение рисков.

В обоих случаях речь идет о страховке.

Хеджирование – это хозяйственная операция по снижению будущего риска изменения цен, а распределение рисков – это их трансферт связанным лицам (партнерам) путем заключения соответствующих контрактов.

Почему одного метода мало?

Финансовая грамотность спасла немало предприятий.

Если в бюджете на плановый период проработаны методы диверсификации рисков, то это заметно упрочивает положение предприятия на рынке.

Хорошие финансисты продумают и рассчитают:

Эти цифры могут изменяться по мере достижения предприятием основных показателей деятельности – объема продаж, рентабельности, норматива оборачиваемости оборотных средств, ликвидности баланса, прибыли и т.д.

Большое влияние на принятие решений о диверсификации финансовых рисков оказывают службы маркетинга, от качественной работы которых зависит ритмичность работы, загрузка производственных фондов и в конечном итоге – прибыль – то единственное, ради чего живет на свете капитал.

Диверсификация управления рисками

Основные положения диверсификации рисков

Определение 1

Диверсификация риска – это метод уменьшения величины риска с помощью формирования диверсифицированного портфеля из небольших рисков вместо того, чтобы принимать один крупный вид риска такого же типа.

Смысл управления рисками заключается не в его полном устранении, а в его использовании для выгоды компании, их диверсификации и избегания. Диверсификация рисков – это одно из основополагающих понятий в теории инвестирования. Суть риска состоит в том, что от реакции на риск напрямую зависят шансы на успех.

Диверсификация – это не только покупка активов различного типа, но и фактор долгосрочного развития и достижения целей и стратегий. Для получения максимально оптимального соотношения между издержками и уровнем риска необходим комплексный подход к менеджменту рисками.

В системе управления рисками большую роль играет верный способ уменьшения риска, который и будет определять эффективность данной системы. Для достижения компанией поставленных финансовых целей основным компонентом является диверсификация. Основной принцип диверсификации заключается в простом правиле – нельзя рисковать больше, чем это позволяет объем существующего капитала.

Замечание 1

Диверсификация является рискованной стратегией, так как содержит неопределенность и является затратным и сложным способом управления рисками.

Смысл стратегии состоит в том, чтобы угроза одной составляющей компании не затронула её остальные сегменты или активы. При меньшем пересечении сегментов в разных зонах риска существует наибольшая безопасность будущего компании.

Принципы диверсификации рисков

Если диверсификация используется в качестве основного метода управления рисками, следующие принципы должны приниматься во внимание:

• Анализ перспективности новой отрасли
• Точность подсчета необходимых инвестиций
• Возможность использования различных ресурсов с максимизацией эффективности
• Использование альтернативных вариантов получение прибыли от разнообразных финансовых операций
• Гибкость компании, скорость приспособления к изменениям окружающей среды
• Учет дополнительных преимуществ для компании
• Понимание потенциала для роста компании в будущем
• Понижение рискованности портфеля инвестирования в целом

Преимущества и недостатки диверсификации рисков

Для планирования диверсификации необходимы время, точный анализ, усилия, оценка состояния компании и её возможностей роста. Диверсификация является довольно трудоёмким и трудным процессом, при неправильном использовании которого компания может столкнуться с проблемами и убытками.

Замечание 2

Таким образом, изначально все возможные методы управления рисками должны быть проанализированы. И для каждого из них необходимо рассмотреть как позитивные последствия их использования, так и негативные.

В случае с диверсификацией, её преимущества заключаются в следующем:

• Ориентированность на высокую прибыль, то есть максимизацию доходности портфеля
• Уменьшение зависимости синергии и масштаба
• Улучшение конкурентоспособности компании
• Увеличение кредитоспособности организации
• Повышение её производительности на основе повышения количества оборудования и расширения ассортимента товара
• Распределение риска, или, другими словами, защита от крупных потерь в одной из сегментов деятельности
• Снижение зависимости от определенного вида актива

Недостатками такого метода управления рисками, в свою очередь, являются:

• Необходимость новых навыков и компетенций, которыми не обладает компания
• Значительный объем финансирования и организационных ресурсов, которые необходимы для применения метода
• Неопределенность менеджмента диверсификации, её принципов
• Долгосрочность отдачи
• Необходимость резервов денежных средств
• Возможность замедления роста основной деятельности как результата управления рисками

Исходя из перечисленного, можно сделать вывод о том, что при выборе данного способа управления рисками необходимо взвесить все возможные потери и перспективы.

Метод диверсификации рисков, применяемый успешными инвесторами

Торговля на валютном рынке это всегда риск для капитала, участвующего в приобретении и продаже инвестиционных инструментов. Соответственно, если говорить об инвесторах, которые передают свой капитал управляющим на рынке, то все их действия так же обязательно сопряжены с возможностями денежных потерь.

Не существует на Forex валютных операций, которые бы гарантировали прирост депозита. Это означает, что инвестору стоит задуматься над способами снижения рисков, иначе вероятность возникновения просадок будет только увеличиваться. Человек начинает рассматривать варианты диверсификации рисков, стремясь повысить эффективность использования денежных средств.

Метод диверсификации рисков

В качестве простого примера диверсификации финансовых рисков можно использовать торговлю трейдера на одной и трех валютных парах. Допустим, что спекулянт совершает сделки по паре №1, получая некоторую прибыль. Конечно, потери тоже периодически бывают, и человек знает, каковы встречались их размеры.

Во время просадки спекулянту ничего не остается, как надеяться на быстрейшее выправление ситуации, что должно позволить  вернуться торговле в нужное русло. Если же трейдер совершает сделки по трем парам, то во время просадок по инструменту №1, два других инструмента, скорее всего, продолжают приносить прибыль, сглаживая, тем самым, убытки по первой паре.

Следует отметить, что могут быть ситуации, когда сразу две валютные пары уходят в минус, но такие случаи не столь частые, если инструменты не корреллируют друг с другом. Если же спекулянтом используется большее количество валютных пар, то значимость каждой отдельной из них уменьшается, ведь ее потери во время просадки, будут перекрыты заработком по другим инструментам.

В данном примере одна из возможностей диверсификации рисков. В то же время, можно использовать в своей работе не одну, а сразу несколько торговых систем, что позволит добиться лучших результатов в плане повышения стабильности торговли. Опять же, логика остается прежней, ведь если одна из систем дает сбой, другие стратегии продолжают тянуть депозит вверх.

Диверсификация инвестиционных рисков — забота инвестора

Диверсификация рисков для инвесторов использует тот же принцип, что и у трейдеров. Человеку будет достаточно разделить свой капитал на несколько частей, чтобы вложить их в разные ПАММ – счета, например. Это позволит снизить зависимость результатов торговли от одного управляющего и качества его работы на рынке. Отметим положительные стороны применения метода диверсификации рисков:

• капитал инвестора не зависит от успеха одного проекта (управляющего)
• происходит усреднение результатов, полученных за отчетный период по всем проектам
• как правило, есть возможность оперативно менять объемы инвестиций в различные проекты, перемещая средства с одного счета на другой

Так называемый инвестиционный портфель как раз может представлять собой набор управляющих, в торговлю которых были вложены те или иные суммы денег. Если вдруг инвестор получает убытки от работы одного трейдера, то общее состояние его портфеля может быть даже улучшено за счет качественных действий других управляющих.

Заниматься диверсификацией рисков инвестиций на Форекс принято давно, ведь эффективное использование капитала подразумевает снижение рисков без существенного уменьшения доходности. Такие способы применяются опытными трейдерами, которые могут оценить риски и влиять на них. Пусть на первый взгляд такое усложнение инвестиционной деятельности может показаться не нужным, но толк в подобном использовании возможностей все же есть.

Достаточно вспомнить ПИФы, которые представляют собой инвестиционный портфель, в который могут входить акции, облигации и так далее в самых разных пропорциях. Это как раз является способом диверсификации рисков при инвестировании в ценные бумаги.

Основные методы диверсификации рисков в инвестировании

Капиталовложения всегда связаны с риском. Даже если деньги не используются, они тоже могут обесцениться под влиянием инфляции. Поэтому важно использовать разные методы диверсификации рисков, чтобы нарастить капитал или хотя бы сохранить его. ProfitGid подготовил для читателей основные методы, которые помогут почувствовать финансовую уверенность и грамотно распоряжаться деньгами.

Что такое диверсификация?

Диверсификация изначально подразумевает расширения ассортимента продукции или услуг. Когда речь заходит о финансах, то под определением имеется в виду увеличение количества инструментов для инвестирования.

Опытные инвесторы знают, что вкладывать лучше в несколько направлений. Теперь, когда мы знаем что такое диверсификация, можно разобрать основные ее виды.

Видовая диверсификация

Видовая диверсификация – инвестирование в совершенно разные (противоположные) направления. Такой вариант часто используется финансистами при нестабильной ситуации на рынке или наличии большого капитала. Деньги желательно разделять на такие направления:

• недвижимость;
• депозит;
• акции;
• бизнес и так далее.

Если недвижимость и депозиты в основном используются для сохранности средств, то бизнес и акции помогают увеличить капитал.

Сколько миллионеров вы знаете, которые построили свое состояние на процентах с депозита? Вот и я о том же. Роберт Аллен

Инструментальная диверсификация

Помимо направления инвестирования, капитал можно разбивать на несколько инструментов в рамках одной сферы. Например, одновременное инвестирование в салон красоты и продовольственный магазин или акции разных компаний.

Такой вид диверсификации чаще используется инвесторами. Достаточно специализироваться на одном рынке, чтобы грамотно распределять капитал среди инструментов. Его удобно использовать в ПАММ-счетах, что предлагают и сами брокера. Для этого достаточно разделить капитал между несколькими управляющими.

Валютная диверсификация

Под валютной диверсификацией подразумеваются капиталовложения в разных валютах. Например, открывать депозиты в рублях, долларах и евро. Так инвестор может обезопасить себя от валютных колебаний и инфляции одной из валют.

Важно отметить, что специалисты не рекомендуют переводить весь капитал в зарубежную валюту. Часть средств обязательно стоит хранить в рублях, чтобы их использовать в повседневной жизни. В противном случае придется постоянно тратить деньги при конвертации валюты.

Институциональная диверсификация

Институциональная диверсификация – инвестирование в активы и инструменты через разные финансовые институты. Например, если вкладчик планирует открыть депозит, то его стоит разделить между двумя банками. Так можно частично защитить себя от банкротства, ведь в случае кризиса банковские учреждения нередко закрываются.

Это же касается и других направлений для инвестирования. Если речь идет о ПАММ-счетах или бинарных опционах, тогда открывать счета стоит у 2-3 самых надежных и проверенных брокеров. Для этого ProfitGid подготовил специальный рейтинг компаний.

Транзитная диверсификация

Под транзитной диверсификацией подразумевается инвестирование в инструменты с разными способами ввода и вывода средств. Такой вариант уменьшения рисками пользуется среди инвесторов наименьшим спросом. Основная масса финансистов редко задумывается об этом.

Большое многообразие платежных систем позволяет инвесторам переводить средства на более выгодных условиях. Вдобавок, не рекомендуется использовать только один вариант ввода и вывода средств. Если с платежной системой возникнут проблемы – неполадки, наложение санкций, отзыв лицензии и так далее, тогда инвестор временно потеряет доступ к своему капиталу.

ProfitGid настоятельно рекомендует открыть аккаунт в разных электронных платежных системах заранее.

Для уменьшения рисков следует использовать несколько вариантов диверсификации. Конечно же, многое зависит от финансовых возможностей. По мере увеличения капитала у инвесторов, как правило, расширяется инвестиционный портфель.

ProfitGid делится своими инструментами для инвестирования

Стоит отметить, что ProfitGid вкладывается свои средства в интернет. С результаты наших инвестиций можно ознакомиться в разделе «Отчеты».

Хотите поделиться своим опытом по уменьшению рисков? Оставьте свой отзыв в комментариях, другие читатели нашего сайта будут вам благодарны.

Подписывайтесь на наши социальные сети:

Важность диверсификации

Что такое диверсификация инвестиций?

Диверсификация — это метод, который снижает риск за счет распределения инвестиций по различным финансовым инструментам, отраслям и другим категориям. Он направлен на максимизацию прибыли за счет инвестирования в разные области, каждая из которых по-разному реагирует на одно и то же событие.

Большинство профессионалов в области инвестиций согласны с тем, что диверсификация, хотя и не гарантирует от потерь, является наиболее важным компонентом достижения долгосрочных финансовых целей при минимизации риска.Здесь мы рассмотрим, почему это так и как добиться диверсификации вашего портфеля.

Ключевые выводы

• Диверсификация снижает риски за счет инвестирования в инструменты, охватывающие различные финансовые инструменты, отрасли и другие категории.
• Несистематический риск можно снизить за счет диверсификации, в то время как системный или рыночный риск, как правило, неизбежен.
• Балансирование диверсифицированного портфеля может быть сложным и дорогостоящим, а также может принести меньшую прибыль, поскольку риск снижен.

Понимание диверсификации инвестиций

Допустим, у вас есть портфель, в котором есть только акции авиакомпаний. Цены на акции упадут после любых плохих новостей, таких как бессрочная забастовка пилотов, которая в конечном итоге приведет к отмене рейсов. Это означает, что ваше портфолио ощутимо упадет в цене.

Вы можете уравновесить эти акции несколькими акциями железнодорожных компаний, так что это затронет только часть вашего портфеля. Фактически, существует очень большая вероятность того, что цены на эти акции вырастут, поскольку пассажиры будут искать альтернативные виды транспорта.

Вы можете еще больше диверсифицировать из-за рисков, связанных с этими компаниями. Это потому, что все, что влияет на путешествия, нанесет ущерб обеим отраслям. Статистики могут сказать, что запасы железнодорожного и воздушного транспорта имеют сильную корреляцию. Это означает, что вам следует диверсифицироваться по всем направлениям — в разных отраслях, а также в разных типах компаний. Чем более некоррелированы ваши акции, тем лучше.

Диверсифицируя продукты, вы не кладете все яйца в одну корзину.

Не забудьте также диверсифицироваться между разными классами активов. Различные активы, такие как облигации и акции, по-разному реагируют на неблагоприятные события. Комбинация классов активов, таких как акции и облигации, снизит чувствительность вашего портфеля к колебаниям рынка, поскольку они движутся в противоположных направлениях. Так что если разнообразить, неприятные движения в одном будут компенсированы положительными результатами в другом.

И не забывайте местоположение, местоположение, местоположение. Ищите возможности за пределами своих географических границ.В конце концов, волатильность в Соединенных Штатах может не повлиять на акции и облигации в Европе, поэтому инвестирование в эту часть мира может минимизировать и компенсировать риски инвестирования дома.

Сколько у вас должно быть акций

Очевидно, что владеть пятью акциями лучше, чем владеть одной, но наступает момент, когда добавление новых акций в ваш портфель перестает иметь значение. Ведутся споры о том, сколько акций необходимо для снижения риска при сохранении высокой доходности. Согласно наиболее общепринятому мнению, инвестор может достичь оптимальной диверсификации, имея лишь 15-20 акций, распределенных по различным отраслям.

Различные типы рисков

Инвесторы сталкиваются с двумя основными типами рисков при инвестировании. Первый известен как систематический или рыночный риск. Этот тип риска связан с каждой компанией. Общие причины включают темпы инфляции, обменные курсы, политическую нестабильность, войны и процентные ставки. Эта категория риска не является специфической для какой-либо компании или отрасли, и ее нельзя устранить или уменьшить путем диверсификации. Это форма риска, которую должны принять все инвесторы.

Систематический риск влияет на рынок в целом, а не только на один конкретный инвестиционный механизм или отрасль.

Второй тип риска — диверсифицируемый или бессистемный. Этот риск специфичен для компании, отрасли, рынка, экономики или страны. Наиболее частыми источниками бессистемного риска являются бизнес-риск и финансовый риск. Поскольку он поддается диверсификации, инвесторы могут уменьшить свои риски за счет диверсификации. Таким образом, цель состоит в том, чтобы инвестировать в различные активы, чтобы рыночные события не повлияли на них одинаково.

Проблемы с диверсификацией

Профессионалы всегда подчеркивают важность диверсификации, но у этой стратегии есть некоторые недостатки. Во-первых, управление разнообразным портфелем может быть несколько обременительным, особенно если у вас несколько холдингов и инвестиций.

Диверсификация также может быть дорогостоящей. Не все инвестиционные инструменты стоят одинаково, поэтому покупка и продажа повлияют на вашу прибыль — от комиссий за транзакции до брокерских сборов. А поскольку более высокий риск связан с более высоким вознаграждением, вы можете ограничить свою прибыль.

Затем подумайте, насколько это может быть сложно. Например, многие синтетические инвестиционные продукты были созданы с учетом уровней терпимости инвесторов к риску. Эти продукты часто бывают сложными и не предназначены для новичков или мелких инвесторов. Тем, у кого ограниченный инвестиционный опыт и финансовая поддержка, следует подумать о покупке облигаций, чтобы избежать рисков, связанных с фондовым рынком.

К сожалению, даже самый лучший анализ компании и ее финансовой отчетности не может гарантировать, что это не будет убыточным вложением.Диверсификация не предотвратит убытки, но может снизить влияние мошенничества и неверной информации на ваш портфель.

Диверсификация инвестиций: часто задаваемые вопросы

Что означает диверсификация в инвестировании?

Диверсификация — это стратегия, направленная на снижение риска и максимизацию прибыли за счет распределения инвестиционных средств между различными транспортными средствами, отраслями, компаниями и другими категориями.

Что является примером диверсифицированных инвестиций?

Диверсифицированный инвестиционный портфель включает различные классы активов, такие как акции, облигации и другие ценные бумаги.Но это не все. Эти механизмы диверсифицируются путем покупки акций различных компаний, классов активов и отраслей. Например, диверсифицированный портфель инвестора может включать акции, состоящие из розничных, транспортных и потребительских компаний, а также облигации — как корпоративные, так и выпущенные государством. Дальнейшая диверсификация может включать в себя счета денежного рынка и наличные деньги.

Что происходит, когда вы диверсифицируете свои инвестиции?

Диверсифицируя свои инвестиции, вы уменьшаете риск, которому подвергаетесь, чтобы максимизировать свою прибыль.Хотя есть определенные риски, которых нельзя избежать, например системные риски, вы можете застраховаться от несистематических рисков, таких как деловые или финансовые риски.

Итог

Диверсификация может помочь инвестору управлять рисками и снизить волатильность движения цены актива. Однако помните, что каким бы диверсифицированным ни был ваш портфель, полностью исключить риск невозможно.

Вы можете снизить риск, связанный с отдельными акциями, но общие рыночные риски влияют почти на каждую акцию, поэтому также важно диверсифицировать между различными классами активов.Главное — найти золотую середину между риском и доходностью. Это гарантирует, что вы сможете достичь своих финансовых целей и при этом хорошо выспаться.

Определение диверсификации

Что такое диверсификация?

Диверсификация — это стратегия управления рисками, которая объединяет в портфель самые разные инвестиции. Диверсифицированный портфель содержит сочетание различных типов активов и инвестиционных инструментов в попытке ограничить подверженность любому отдельному активу или риску.Обоснование этого метода заключается в том, что портфель, состоящий из различных видов активов, в среднем будет приносить более высокую долгосрочную доходность и снизить риск любого отдельного холдинга или ценной бумаги.

Основы диверсификации

Диверсификация направлена ​​на сглаживание несистематических рисковых событий в портфеле, поэтому положительные результаты одних инвестиций нейтрализуют отрицательные результаты других. Преимущества диверсификации сохраняются только в том случае, если ценные бумаги в портфеле не полностью коррелированы, то есть они по-разному, часто противоположным образом, реагируют на влияние рынка.

Исследования и математические модели показали, что поддержание хорошо диверсифицированного портфеля из 25–30 акций дает наиболее рентабельный уровень снижения рисков. Инвестирование в больший объем ценных бумаг дает дополнительные преимущества диверсификации, хотя и значительно меньшими темпами.

Ключевые выводы

• Диверсификация — это стратегия, сочетающая в портфеле самые разные инвестиции.
• Авуары портфеля можно диверсифицировать по классам активов и внутри классов, а также географически — путем инвестирования как на внутреннем, так и на внешнем рынках.
• Диверсификация ограничивает портфельный риск, но также может снизить производительность, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Диверсификация по классам активов

Управляющие фондами и инвесторы часто диверсифицируют свои инвестиции по классам активов и определяют, какой процент портфеля выделить каждому. Классы могут включать:

• Акции — акции или акционерный капитал публичной компании
• Облигации — государственные и корпоративные долговые инструменты с фиксированной доходностью
• Недвижимость — земля, здания, природные ресурсы, сельское хозяйство, животноводство, вода и месторождения полезных ископаемых
• Биржевые фонды (ETF) — рыночная корзина ценных бумаг, следующих за индексом, товаром или сектором
• Товары — товары первой необходимости, необходимые для производства других продуктов или услуг
• Денежные средства и краткосрочные их эквиваленты (CCE) — казначейские векселя, депозитные сертификаты (CD), механизмы денежного рынка и другие краткосрочные инвестиции с низким уровнем риска

Затем они будут диверсифицировать инвестиции в рамках классов активов, например, путем выбора акций из различных секторов, которые, как правило, имеют низкую корреляцию доходности, или путем выбора акций с разной рыночной капитализацией.В случае облигаций инвесторы могут выбирать из корпоративных облигаций инвестиционного уровня, казначейских облигаций США, государственных и муниципальных облигаций, высокодоходных облигаций и других.

Зарубежная диверсификация

Инвесторы могут получить дополнительные выгоды от диверсификации, вкладывая средства в иностранные ценные бумаги, поскольку они, как правило, менее тесно связаны с внутренними ценными бумагами. Например, силы, угнетающие экономику США, могут не так повлиять на экономику Японии. Таким образом, владение японскими акциями дает инвестору небольшую подушку защиты от убытков во время экономического спада в США.

Диверсификация и розничный инвестор

Ограничения по времени и бюджету могут затруднить неинституциональным инвесторам, то есть частным лицам, создание адекватно диверсифицированного портфеля. Эта проблема — ключевая причина того, почему паевые инвестиционные фонды так популярны среди розничных инвесторов. Покупка паев паевого инвестиционного фонда предлагает недорогой способ диверсифицировать инвестиции.

В то время как паевые инвестиционные фонды обеспечивают диверсификацию по различным классам активов, биржевые фонды (ETF) предоставляют инвесторам доступ к узким рынкам, таким как сырьевые товары и международные рынки, доступ к которым обычно затруднен.Лицо с портфелем в 100 000 долларов может распределять инвестиции между ETF без дублирования.

Недостатки диверсификации

Сниженный риск, буфер нестабильности: у диверсификации много плюсов. Однако есть и недостатки. Чем больше холдингов имеет портфель, тем больше времени на управление им может потребоваться и тем дороже, поскольку покупка и продажа множества различных холдингов влечет за собой более высокие комиссионные за транзакции и брокерские комиссии. Если говорить более фундаментально, то стратегия расширения диверсификации работает в обоих направлениях, уменьшая как риск, так и прибыль.

Допустим, вы вложили 120 000 долларов поровну в шесть акций, а стоимость одной акции удваивается. Ваша первоначальная ставка в 20 000 долларов теперь составляет 40 000 долларов. Вы, конечно, заработали много, но не так много, как если бы все ваши 120 000 долларов были вложены в одну эту компанию. Защищая вас от убытков, диверсификация ограничивает ваши возможности для роста — по крайней мере, в краткосрочной перспективе. В долгосрочной перспективе диверсифицированные портфели, как правило, приносят более высокую доходность (см. Пример ниже).

Диверсификация и интеллектуальная бета

Стратегии интеллектуального бета-тестирования предлагают диверсификацию за счет отслеживания основных индексов, но не обязательно взвешивают акции в соответствии с их рыночной капитализацией.Менеджеры ETF дополнительно проверяют вопросы капитала на основе фундаментальных показателей и перебалансируют портфели в соответствии с объективным анализом, а не только размером компании. В то время как портфели интеллектуальных бета-версий неуправляемы, основной целью становится повышение эффективности самого индекса.

Например, по состоянию на март 2019 года iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF содержит 125 акций США с высокой и средней капитализацией. Сосредоточив внимание на рентабельности капитала (ROE), соотношении долга к собственному капиталу (D / E), а не только на рыночной капитализации, ETF в совокупности принес 90,49% с момента его создания в июле 2013 года.Аналогичные вложения в индекс S&P 500 выросли на 66,33%.

Пример из реального мира

Скажем, агрессивный инвестор, который может принять на себя более высокий уровень риска, желает создать портфель, состоящий из японских акций, австралийских облигаций и фьючерсов на хлопок. Он может, например, приобрести доли в iShares MSCI Japan ETF, в Vanguard Australian Government Bond Index ETN и в ETN iPath Bloomberg Cotton Subindex Total Return.

Благодаря такому сочетанию акций ETF, благодаря особым качествам целевых классов активов и прозрачности холдингов, инвестор обеспечивает истинную диверсификацию своих владений.Кроме того, при различных корреляциях между ценными бумагами или реакциях на внешние силы они могут немного снизить свою подверженность риску. (Дополнительную информацию см. В разделе «Важность диверсификации»)

Диверсификация (финансы) — обзор, определение и стратегия

Что такое диверсификация?

Диверсификация — это метод распределения ресурсов или капитала портфеля между различными инвестициями. Конечная цель диверсификации — снижение волатильности. VIX Чикагская биржа опционов (CBOE) создала VIX (индекс волатильности CBOE) для измерения 30-дневной ожидаемой волатильности фондового рынка США, которую иногда называют «индексом страха».VIX основан на ценах опционов в индексе портфеля S&P 500 путем компенсации убытков в одном классе активов Типы активов Общие типы активов включают краткосрочные, долгосрочные, физические, нематериальные, операционные и внеоперационные. Правильно идентифицируя и с прибылью в другом классе активов. Фраза, обычно ассоциируемая с диверсификацией: « Не кладите все яйца в одну корзину. ”

Наличие« яиц »в нескольких корзинах снижает риск, так как если одна корзина сломается, не все яйца потеряны.

Диверсификация и несистематический риск

Диверсификация в основном используется для устранения или сглаживания несистематических рисков. Бессистемный риск Системный риск Системный риск можно определить как риск, связанный с крахом или банкротством компании, отрасли, финансового учреждения или всей экономики. Это риск серьезного сбоя финансовой системы, при котором возникает кризис, когда поставщики капитала теряют доверие к пользователям капитала, — это риск, специфичный для фирмы, который затрагивает только одну компанию или небольшую группу компаний.Таким образом, когда портфель хорошо диверсифицирован, инвестиции с высокой производительностью компенсируют отрицательные результаты из-за неэффективных инвестиций.

Однако диверсификация обычно не влияет на неотъемлемый или систематический риск, который применяется к финансовым рынкам в целом.

Один из способов подумать о двух основных типах риска состоит в том, что один относится к конкретным рискам отрасли или отдельной фирмы, а другой — к факторам риска в экономике в целом.Несистематические риски обычно можно контролировать или смягчать, но систематический риск включает в себя фундаментальные экономические факторы, которые в значительной степени не поддаются контролю какой-либо отдельной компании.

Узнайте больше о систематических и несистематических рисках на странице CAPM CFI Финансовые статьи CFI предназначены для самостоятельного изучения важных финансовых концепций онлайн в удобном для вас темпе. Просмотрите сотни статей!

Диверсификация портфеля

Диверсификация портфеля касается включения различных инвестиционных инструментов с различными функциями.Стратегия диверсификации требует уравновешивания различных инвестиций, которые имеют лишь небольшую положительную корреляцию друг с другом — или, еще лучше, фактическую отрицательную корреляцию. Низкая корреляция обычно означает, что цены на инвестиции вряд ли будут двигаться в одном направлении.

Нет единого мнения относительно идеального объема диверсификации. Теоретически инвестор может продолжать диверсифицировать свой портфель практически бесконечно до тех пор, пока на рынке есть доступные инвестиции, которые не коррелируют с другими инвестициями в портфеле.

Инвестору следует рассмотреть возможность диверсификации своего портфеля на основе следующих спецификаций:

• Типы инвестиций: Включают различные классы активов, такие как наличные деньги, акции, облигации, ETFs Exchange Traded Fund (ETF) Exchange Traded Fund ( ETF) — популярный инвестиционный инструмент, с помощью которого портфели могут быть более гибкими и диверсифицированными по широкому спектру всех доступных классов активов. Узнайте о различных типах ETF, прочитав это руководство, варианты и т. Д.
• Уровни риска: Инвестиции с разными уровнями риска позволяют сглаживать прибыли и убытки.
• Отрасли: Инвестируйте в компании из разных отраслей. Акции компаний, работающих в разных отраслях, как правило, меньше коррелируют друг с другом.
• Внешние рынки: Инвестор не должен вкладывать средства только на внутренние рынки. Существует высокая вероятность того, что финансовые продукты, продаваемые на внешних рынках, в меньшей степени коррелируют с продуктами, продаваемыми на внутренних рынках.

В настоящее время индексные и паевые инвестиционные фонды, а также ETF предоставляют индивидуальным инвесторам простой и недорогой инструмент для создания диверсифицированного инвестиционного портфеля.

Дополнительные ресурсы

CFI предлагает аналитика по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ™ Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в себе. необходимость в вашей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы узнать больше о связанных темах, ознакомьтесь со следующими ресурсами CFI:

• Корпоративная стратегия Корпоративная стратегия Корпоративная стратегия фокусируется на том, как управлять ресурсами, рисками и доходностью в рамках всей фирмы, а не на поиске конкурентных преимуществ в бизнес-стратегии
• Отраслевой анализ Промышленный анализ Промышленность Анализ — это инструмент оценки рынка, используемый предприятиями и аналитиками для понимания сложности отрасли.Обычно используются три:
• Позиционирование на рынке Позиционирование на рынке Позиционирование на рынке означает способность влиять на восприятие потребителем бренда или продукта по сравнению с конкурентами. Цель рынка
• Стратегические альянсыСтратегические альянсыСтратегические альянсы — это соглашения между независимыми компаниями о сотрудничестве в производстве, разработке или продаже продуктов и услуг.

Диверсификация | Понимание риска | GetSmarterAboutMoney.около

Как работает диверсификация

В нормальных рыночных условиях диверсификация является эффективным способом снижения риска. Если у вас есть только одна инвестиция, и она плохо работает, вы можете потерять все свои деньги. Если у вас диверсифицированный портфель с множеством различных инвестиций, гораздо менее вероятно, что все ваши инвестиции будут плохо работать одновременно. Прибыль, которую вы зарабатываете от инвестиций, которые работают хорошо, компенсирует убытки от инвестиций, которые работают плохо.

Например, облигации и акции часто движутся в противоположных направлениях. Когда инвесторы ожидают, что экономика ослабнет, а прибыль корпораций упадет, цены на акции, скорее всего, упадут. Когда это происходит, центральные банки могут снизить процентные ставки, чтобы сократить расходы по займам и стимулировать расходы. Это вызывает рост цен на облигации. Если ваш портфель включает и акции, и облигации, увеличение стоимости облигаций может помочь компенсировать снижение стоимости акций. Причина включения облигаций в портфель — не для увеличения доходности, а для снижения риска.

Теоретически диверсификация позволяет снизить риск вашего портфеля без ущерба для потенциальной доходности. Эффективный портфель имеет наименьший возможный риск для заданной доходности. Как только ваш портфель будет полностью диверсифицирован, вам придется взять на себя дополнительный риск, чтобы получить более высокую потенциальную доходность от своего портфеля. Эта диаграмма показывает влияние диверсификации на портфель и то, как изменяется риск, когда вы стремитесь к более высокой потенциальной доходности.

4 причины для диверсификации

1. Не все типы инвестиций работают одновременно.
2. На различные типы инвестиций по-разному влияют мировые события и изменения экономических факторов, таких как процентные ставки, обменные курсы и темпы инфляции.
3. Диверсификация позволяет вам создать портфель, риск которого меньше, чем совокупные риски отдельных ценных бумаг.
4. Если ваш портфель не диверсифицирован, это будет излишне рискованно. Вы не получите более высокий средний доход за принятие ненужного риска.

Рассмотрите различные типы рисков

Когда вы инвестируете, вы подвергаетесь различным видам риска.Узнайте, как различные риски могут повлиять на доходность ваших инвестиций, и учитывайте эти риски при диверсификации своего портфеля.

Диверсификация по классам активов

Одним из способов диверсификации вашего портфеля является инвестирование в несколько классов активов. Класс активов — это группа инвестиций со схожими характеристиками риска и доходности. Три основных класса активов:

1. Денежные средства и их эквиваленты — , например, сберегательные счета, ГИК и фонды денежного рынка.
2. Инвестиции с фиксированным доходом — как облигации, паевые инвестиционные фонды с фиксированным доходом и ETF с фиксированным доходом.
3. Акции — акции, паевые инвестиционные фонды и ETF.

Объединение в портфель инвестиций в акции и фиксированный доход помогает сгладить его доходность, поскольку эти классы активов имеют разные характеристики риска и доходности. Например, сбалансированный портфель на этой интерактивной инвестиционной диаграмме состоит из 50% акций и 50% облигаций. Сбалансированная доходность портфеля менее волатильна, чем портфель акций, и у него меньше шансов понести большие убытки.

Используйте эту диаграмму, чтобы узнать характеристики риска основных классов активов.

Диверсификация по отраслям

Вы можете диверсифицировать в рамках класса активов, но простое увеличение количества акций не снизит риск. Чтобы диверсифицировать, вам нужно выбрать акции, цены на которые не изменяются вместе. Вариации доходности одной акции должны компенсировать колебания доходности других акций. Акции одной отрасли обычно имеют цены, которые меняются вместе.Отрасли включают:

• финансовые услуги (примеры: банки, страховые компании)
• энергия (примеры: нефть и газ, трубопроводы)
• материалов (пример: горнодобывающие компании)
• промышленные предприятия (примеры: производители, железные дороги)
• по усмотрению потребителя (примеры: рестораны, хозяйственные магазины)
• телекоммуникационные услуги (пример: телефонные компании)
• здравоохранение (пример: фармацевтические компании)
• Потребительские товары первой необходимости (примеры: супермаркеты, аптеки)
• информационные технологии (пример: компании по производству беспроводного оборудования)
• коммунальные предприятия (пример: электроэнергетические компании)

Например, портфель изначально состоит из акций банка.Вы добавляете акции другого банка. Это очень мало снизит риск портфеля, потому что на все банки влияют одни и те же экономические условия, например, изменения процентных ставок. Когда акции одного банка упадут, вероятно, упадут и акции других банков. Чтобы диверсифицировать портфель, вы можете добавить акции компаний из других отраслей, таких как энергетика и здравоохранение.

Почему диверсификация работает

Каждая конкретная инвестиция сопряжена с определенными рисками. Например, если вы инвестируете в автомобильную компанию, которая покупает уникальные запчасти у производителя в еврозоне, и цена евро повышается по отношению к канадскому доллару, затраты компании вырастут, а прибыль упадет.В этом случае может упасть и стоимость акций. Другие конкретные инвестиции не будут подвергаться такому же риску в то же время. Вы уменьшаете свой общий риск, диверсифицируя свой портфель.

Диверсификация в действии

Используйте эту диаграмму, чтобы узнать, что происходит с общим риском портфеля акций при увеличении количества акций.

Точно так же вы можете диверсифицировать облигационную часть своего портфеля, включив в нее облигации с разными кредитными рейтингами и дюрациями.Это эффективно, потому что стоимость облигаций с высокими кредитными рейтингами и облигаций со слабыми кредитными рейтингами по-разному реагирует на изменения в экономике. Точно так же стоимость облигаций по-разному реагирует на изменения процентных ставок в зависимости от их продолжительности.

Вы оцениваете риск портфеля, глядя на его волатильность. При оценке риска отдельной инвестиции ее собственная волатильность не имеет значения. Вместо этого подумайте, как инвестиции повлияют на волатильность вашего портфеля.Волатильность портфеля будет снижена, если доходность инвестиций не будет точно соответствовать доходности портфеля.

Пределы диверсификации

Хорошо диверсифицированный портфель обеспечивает разумную защиту в нормальных рыночных условиях. Диверсификация работает, потому что, как правило, цены на активы несовместимы. Однако в экстремальных рыночных условиях диверсификация становится менее эффективной. Обычно условия становятся экстремальными, когда происходит что-то неожиданное.Примеры — крах рынка или дефолт правительства. Когда это происходит, рынки могут стать неликвидными, и цены на большинство инвестиций упадут.

(PDF) Выбор оптимального портфеля с использованием метода диверсификации рисков

Мартина Бри {• Иван Кристек • Иво Мийо ~

330

Инвесторы, вкладывающие свои свободные активы в рынок ценных бумаг, стремятся достичь максимально возможной доходности

принимая на себя определенный риск. Отношение между

риска и потенциальной доходностью зависит от типа финансового инструмента.Продолжительность инвестирования

является очень важным фактором при инвестировании в ценные бумаги.

необходим для уравновешивания суммы риска с продолжительностью инвестиций, что в

увеличивает прибыль потенциально более высокой нормы прибыли и, с другой стороны, снижает

опасность потери. Другими словами, краткосрочные инвестиции (до одного года) должны составлять

инвестиций в безопасные и стабильные ценные бумаги, в то время как долгосрочные инвестиции могут составлять

инвестиций в ценные бумаги более высокого уровня риска, и в то же время, инвестиции

с потенциально более высокой доходностью.Как известно, рынок ценных бумаг имеет долгосрочную тенденцию роста

, тогда как в краткосрочной перспективе он подвержен значительным колебаниям

. В исследовании основное внимание уделяется инвестициям в акции, при этом временной период

инвестиций не учитывался.

Диверсификация как средство снижения риска

Средние инвесторы не склонны к риску. Таким образом, они будут готовы инвестировать в ценные бумаги

при условии адекватной компенсации за принятие риска.Компенсация

за принятый риск должна быть в форме минимальной нормы прибыли для

инвестированных финансовых активов, и эта ставка называется требуемой нормой доходности. Он состоит из двух компонентов

:

• Компенсация отложенного потребления (инвесторы могли приобрести товары

и услуги с активами, которые они должны инвестировать) и

• Компенсация принятия риска.

Диверсификация используется для стабилизации потенциальной доходности и, таким образом, увеличения стоимости инвестиций

.Диверсификация означает вложение капитала в несколько различных ценных бумаг или проектов, которые все вместе называются портфелем. Каждая ценная бумага или проект

влечет за собой определенный риск; однако единственное, что имеет значение для инвесторов, которые диверсифицируют свои инвестиции, — это общий риск (риск портфеля) и доходность портфеля.

Существует два типа риска:

• Системный — риск, который можно диверсифицировать, и

• Несистемный — риск, который нельзя диверсифицировать.

Известный факт, что компании с высоким уровнем диверсификации портфеля

имеют более стабильную и более высокую доходность по сравнению с компаниями,

не диверсифицирующими свой портфель. Следует отметить, что вложения в ценные бумаги

несут как системный, так и несистемный риск.

Системный риск нельзя приостановить, т.е. он присутствует всегда, а на рынке ценных бумаг

он проявляется как угроза спада, инфляции, политических потрясений, роста

Диверсификация: что и зачем это делать

Диверсификация — это процесс распределения инвестиционных долларов между различными активами для снижения инвестиционного риска.Это часть так называемого распределения активов, означающего, какая часть портфеля инвестируется в различные классы активов или группы схожих инвестиций. Допустим, вы инвестировали только в разные виды продуктов — яблоки, бананы, брокколи и шпинат — вашими общими классами активов будут «фрукты» и «овощи».

У инвесторов есть множество вариантов инвестирования, каждый из которых имеет свои преимущества и недостатки. Некоторые из наиболее распространенных способов диверсификации вашего портфеля включают диверсификацию по классам активов, внутри классов активов и за пределами класса активов.

Диверсификация — это самый простой способ повысить доходность ваших инвестиций при одновременном снижении рисков. Решив не класть все яйца в одну корзину, вы защитите свой портфель от рыночной волатильности. Доступно множество инструментов, которые помогают легко диверсифицировать ваши инвестиционные счета.

Диверсификация по классам активов

Три основных класса активов в инвестиционном портфеле — это акции, облигации и денежные средства.

• Акции (или обыкновенные акции) позволяют инвесторам владеть частью компании.Акции предлагают самую высокую долгосрочную прибыль, но они нестабильны, особенно в условиях остывающей экономики.

• Облигации (или фиксированный доход) выплачивают проценты инвесторам, которые ссужают деньги компании или правительству. Облигации являются источником дохода с умеренной доходностью, но обычно они слабее во время расширяющейся экономики. Как правило, облигации имеют обратную связь с акциями.

• Денежные средства (или их эквиваленты) — это деньги на вашем сберегательном счете, в кармане или спрятанные под подушкой. С точки зрения риска и доходности, наличных денег мало по обоим пунктам.Деньги могут смягчить нестабильность или непредвиденные расходы и действуют как «сухой порох» для инвестирования в подходящее время.

Существуют и другие классы активов, такие как недвижимость (собственность), товары (природные ресурсы, драгоценные металлы) и альтернативные инвестиции. Эти классы активов обычно имеют более низкую корреляцию с фондовым рынком и, как таковые, могут быть эффективными для помощи в диверсификации.

Диверсификация по классам активов

После диверсификации на уровне активов инвесторы могут продолжить процесс, разделив основные общие классы активов на подклассы или разбив их более подробно.

Диверсификация за пределами класса активов

Диверсификация может выходить за рамки традиционных классов активов, имеющихся в типичных инвестиционных счетах. Инвестиционные счета имеют негарантированную доходность, поскольку они подвержены колебаниям рынка. Однако есть и другие типы продуктов, такие как пенсии, аннуитеты и страховые продукты, которые могут обеспечить гарантированные потоки доходов и отдачу. Для снижения риска инвесторы часто диверсифицируют свой портфель, распределяя свои инвестиционные доллары между этими различными типами продуктов.

Почему диверсификация важна?

Диверсификация обеспечивает то, что профессионалы называют «бесплатным обедом» — снижение общего риска при одновременном увеличении потенциала общей прибыли. Это потому, что одни активы будут работать хорошо, а другие — плохо. Но в следующем году их позиции могут измениться, и бывшие отстающие станут новыми победителями. Независимо от того, какие акции выиграют, хорошо диверсифицированный портфель акций имеет тенденцию приносить среднюю долгосрочную историческую доходность рынка.Однако в краткосрочной перспективе эта доходность может сильно различаться.

Ниже на графике от JP Morgan показана изменчивость различных типов инвестиций с 2004 по 2018 год. Если судить по изменчивой природе рынка, «портфель распределения активов» (диверсифицированный портфель с различными инвестициями) остается в середине pack, достигая годовой доходности 6,2% за период времени и выравнивая поездку.

Источник: Barclays, Bloomberg, FactSet, MSCI, NAREIT, Russell, Standard & Poor’s, J.П. Морган Управление активами. Большая капитализация: S&P 500, малая капитализация: Russell 2000, Капитал EME: MSCI EME, Капитал DM: MSCI EAFE, Comdty: Bloomberg Commodity Index, высокая доходность: Bloomberg Barclays Global HY Index, фиксированный доход: Bloomberg Barclays US Aggregate, REIT: NAREIT Фондовый индекс REIT, денежные средства: казначейство Bloomberg Barclays 1-3 млн. Портфель «Распределение активов» имеет следующие веса: 25% в S&P 500, 10% в Russell 2000, 15% в MSCI EAFE, 5% в MSCI EME, 25% в Bloomberg Barclays US Aggregate, 5% в Bloomberg Barclays на 1-3 млн. Treasury, 5% в Bloomberg Barclays Global High Yield Index, 5% в Bloomberg Commodity Index и 5% в NAREIT Equity REIT Index.Сбалансированный портфель предполагает ежегодную ребалансировку. Годовая (Ann.) Доходность и волатильность (Vol.) Представляют период 31.12.03 — 31.12.18. Годовая волатильность рассчитывается как стандартное отклонение квартальной доходности, умноженное на квадратный корень из 4. Определения индексов см. На странице раскрытия информации в конце Руководства по рынкам — США. Все данные представляют собой общий доход за указанный период. Прошлые результаты не указывают на будущую прибыль. Путеводитель по рынкам — данные по США по состоянию на 31 марта 2019 г.

Владение различными активами сводит к минимуму вероятность того, что какой-либо один актив нанесет ущерб вашему портфелю. Компромисс заключается в том, что вы никогда не сможете полностью уловить поразительные достижения падающей звезды. Чистым эффектом диверсификации является медленная и стабильная производительность и более плавная прибыль, никогда не повышающаяся или понижающаяся слишком быстро. Это снижение волатильности успокаивает многих инвесторов.

Работает ли диверсификация?

Хотя диверсификация — простой способ снизить риск в вашем портфеле, она не может его устранить.Инвестиции имеют два основных типа риска:

• Рыночный риск (систематический риск): эти риски возникают при владении любым активом — да, даже наличными. Рынок может стать менее ценным для всех активов из-за предпочтений инвесторов, изменения процентных ставок или некоторых других факторов, таких как война или погода.

• Риски, связанные с активами (несистематический риск): эти риски исходят от инвестиций или самих компаний. К таким рискам относятся успех продукции компании, эффективность менеджмента и цена акций.

Вы можете радикально снизить риски, связанные с активами, за счет диверсификации своих инвестиций. Однако, как ни крути, избавиться от рыночного риска с помощью диверсификации просто невозможно. Это факт жизни.

Вы не получите преимуществ от диверсификации, если наполните свой портфель компаниями одной отрасли или рынка — это может создать более высокий риск. Насколько ужасно было бы владеть портфелем всех банков во время мирового финансового кризиса? Тем не менее, некоторые инвесторы сделали это — и пережили неприятные моменты, вызывающие бессонницу.Компании, входящие в отрасль, имеют схожие риски, поэтому для портфеля требуется широкий спектр отраслей. Помните, что для снижения риска, характерного для компании, портфели должны варьироваться в зависимости от отрасли, размера и географии компании.

Как создать диверсифицированный инвестиционный портфель

Создание стратегии диверсификации для диверсификации вашего портфеля может показаться трудным, особенно если у вас нет времени, навыков или желания исследовать отдельные акции или выяснять, стоят ли облигации компании владение.Большинство ценных бумаг можно приобрести по отдельности или в совокупности, например, через паевой инвестиционный фонд, индексный фонд или биржевой фонд (ETF). Например, простые и недорогие ETF или паевые инвестиционные фонды — особенно индексные фонды и фонды с установленной датой — позволяют быстро и безопасно диверсифицировать портфель при одновременном снижении риска. Робо-советники — еще один вариант, который может помочь с диверсификацией портфеля.

Вот пример диверсифицированного портфеля, который показывает, как диверсификация может выглядеть в вашем собственном портфеле.

Обычно пассивные инвесторы используют ETF или паевой инвестиционный фонд, основанный на индексе S&P 500, широко диверсифицированном фондовом индексе 500 крупных ведущих американских компаний. Он диверсифицирован по отраслям, и хотя компании базируются в США, значительная часть их продаж приходится на зарубежные страны. Покупка S&P 500 — это пример того, как вы можете получить выгоду от немедленной диверсификации всего с одним фондом.

Обратная сторона: такие средства сконцентрированы в акциях.Чтобы добиться более широкой диверсификации, вы можете добавить облигации в свой портфель. Существует множество диверсифицированных облигационных фондов ETF, и они могут помочь сбалансировать волатильность портфеля с большим количеством акций.

Практически все крупные инвестиционные компании предлагают некоторые индексные фонды и фонды облигаций, и они легко доступны для индивидуальных пенсионных счетов и планов 401 (k).

Другие варианты включают фонды с установленной датой, которые управляют распределением активов и диверсификацией за вас. Вы устанавливаете год выхода на пенсию, а менеджер фонда делает все остальное, обычно переводя активы из более волатильных акций в менее волатильные облигации по мере того, как вы приближаетесь к пенсии.Эти фонды, как правило, дороже, чем базовые ETF, из-за гонорара управляющего, но они могут предложить ценность для инвесторов, которые действительно не хотят управлять портфелем вообще.

С помощью этих опций вы можете относительно просто и по доступной цене получить преимущества диверсификации.

Диверсификация рисков | Снижение риска — метод котирования портфеля

Современная теория портфеля предполагает значительные выгоды от диверсификации. Используя набор инструментов «Метод портфельного котирования», мы хотели бы показать, как именно инвестор получает выгоду от диверсификации.Для этого примера мы выбрали две известные ценные бумаги, входящие в индекс Dow Jones Industrial Average.

Точнее, мы выбрали акции McDonald’s (MCD) и Altria Group (KO) и изучили их поведение за последние 4 года. Для этого использовались цены закрытия за последние 50 месяцев.
Коэффициент корреляции, рассчитанный для двух акций на основе их дополнительной доходности, составил 0,53, подтверждая, что построение портфеля может снизить риски.В то же время мы рассчитали среднегодовые оценки доходности и стандартных отклонений для двух ценных бумаг. Эти значения приведены в таблице:

9050 9050 По оценкам, можно сделать вывод, что акции Altria Group (KO) в посткризисный период были более рискованными, чем акции McDonald’s (MCD).Это отражается в более высоком стандартном отклонении доходности Altria Group (KO). Однако в качестве компенсации за более высокий риск среднегодовая доходность Altria Group (KO) также была выше.
Если мы предположим, что наши реализованные риски и доходность являются хорошими оценками будущих рисков и прибылей, и что для инвестиций может быть выбрана только одна ценная бумага, мы сталкиваемся с общей проблемой выбора: принять более высокий уровень риска, надеясь на более высокую доходность, или соглашайтесь на более низкую доходность с меньшим риском. Этот вопрос часто зависит от индивидуальных предпочтений инвестора, инвестиционных потребностей и ограничений.
Однако теория портфеля подтверждает, что риски можно снизить за счет диверсификации. Чтобы подтвердить это, мы собираемся создать портфель из двух акций с помощью метода PQM. Предположим, наш бюджет составляет 2000 долларов. По текущим ценам мы инвестируем 1000 долларов США в покупку акций McDonald’s (MCD), а оставшиеся 1000 долларов США используются для покупки акций Altria Group (KO). Предполагая, что количество акций является непрерывной величиной, мы получаем портфель, состоящий из 10,18 (MCD по цене 98,24 доллара США) и 24,93 (KO по цене 40.12 долларов США) акций первой и второй компаний соответственно.
Как и цены на обе ценные бумаги, стоимость портфеля в последние четыре года в основном росла: это видно из графика. Но чтобы сравнить параметры риска и доходности портфеля с одинаковыми параметрами каждой из ценных бумаг, рассчитаем ее среднегодовую доходность и стандартное отклонение. Значения представлены в таблице ниже:

	MCD	KO
Средняя годовая доходность от	13,7%	16,3%
14,0%

	MCD	KO	Портфель
Средняя годовая доходность	13.7%	16,3%	14,7%
Годовое стандартное отклонение	14,0%	15,2%	12,8%

Среднегодовая реализованная доходность портфеля составила 14,7%, ниже доходности Altria Group (KO), но выше, чем у McDonald’s (MCD). В то же время нам удалось добиться более низкого стандартного отклонения. Годовое стандартное отклонение портфеля составило 12,8%, хотя по обеим бумагам в отдельности оно выше.Снижение риска было связано с тем, что две акции не совсем коррелированы. Также обратите внимание, что доходность портфеля не равна среднему значению доходности двух акций, поскольку равные веса акций в портфеле гарантируются только для последнего наблюдения по ценам, используемым для расчета количества первой и второй. акций в портфеле 2000 грн.
Диаграмма разброса реализованных рисков и доходностей позволяет расположить две акции и портфель в одной плоскости для сравнения их параметров (ось y: среднегодовая доходность; ось x: стандартное отклонение):

Мы можем сказать только одно с уверенностью: если рассчитанные значения доходности и стандартного отклонения являются хорошими оценками будущей доходности и стандартных отклонений — рациональный инвестор предпочтет сконструированный портфель акциям McDonald’s (MCD) — портфель имеет лучший профиль риска и доходности.Выбор между портфелем и акциями Altria Group (KO) будет зависеть от индивидуальных предпочтений и ограничений. Давайте посмотрим на портфель стоимостью 2000 долларов и два ретроспективных графика на 2000 долларов, вложенных сегодня в акции McDonald’s (MCD) и Altria Group (KO) по отдельности:

Портфель

McDonald’s (MCD)

Altria Group (KO)

Визуальные диаграммы также подтверждают, что растущая кривая ретроспективной стоимости портфеля более плавная, что отражает его более низкую волатильность по сравнению с двумя акциями.К тому же за последние 4 года наиболее значительное падение стоимости акций Altria Group (KO), наиболее волатильных бумаг в нашем анализе, составило около 14,5%. Аналогичный показатель по акциям McDonald’s (MCD) составил около 12,5%. При этом наибольшее падение стоимости портфеля в наименее «благоприятный» период составило всего около 10%.
На примере всего двух ценных бумаг мы убедились, что построение портфеля действительно дает большое преимущество в виде снижения рисков.Полученный портфель характеризовался более низким стандартным отклонением доходности, чем любой из активов, включенных в портфель по отдельности. Эти предположения подтверждаются как количественными расчетами, так и анализом диаграмм, полученных с помощью метода PQM. Если сопоставить графики значений трех инвестиционных альтернатив (построенный портфель, инвестиции в акции Altria Group (KO) и инвестиции в акции McDonald’s (MCD)) вместе, вы получите следующую картину:

Динамика портфеля представляет собой среднее значение между динамикой вложений в каждую из ценных бумаг: более «плавная» кривая портфеля отражает выгоду от диверсификации.Метод PQM позволяет создавать бесконечное количество таких портфелей и искать наиболее подходящую комбинацию риска и доходности, которая в конечном итоге будет зависеть от индивидуальных потребностей и ограничений инвестора.

.