Метод диверсификации риска: Диверсификация рисков — простыми словами и по существу

Содержание

Методы диверсификации рисков

диверсификация рисковПри формировании инвестиционного портфеля многие новички слишком мало времени уделяют анализу будущих перспектив. Конечно, многие из них стараются просчитать потенциальную прибыль и даже предусмотреть негативные сценарии. Инвестиционный портфель часто набирается бездумно, без учета вероятных рисков.

Итак, начнем…

К примеру, у вас есть 1000 долларов. Можно их вложить в банк, получив мизерные проценты. Но есть другой путь – инвестировать свои деньги в ценные бумаги или недвижимость. Малоопытный инвестор вложит все средства в акции одной компании (пусть даже очень надежной) и будет ожидать прибыли. Рынок изменчив и успешная сегодня организация может уже завтра обанкротиться. Человек с опытом поступит по-другому – он вложит одну часть денег в акции, а другую – в облигации. При этом ценные бумаги будут принадлежать различным компаниям. Последний пример – это один из вариантов диверсификации риска.

Что такое диверсификация?

По сути, диверсификация – это способ уменьшения рисков в процессе инвестиционной деятельности за счет распределения средств между различными и несвязанными между собой объектами для инвестирования. Зачем это делается? Мы уже упоминали, что основная цель таких действий – снизить риски при формировании инвестиционного портфеля. Среди всех способов данный вариант защиты от финансовых потерь является наиболее экономным и эффективным. При диверсификации рисков вы вкладываете в инвестиционный портфель активы, которые имеют различную степень ликвидности, надежности и доходности. К примеру, можно вложить деньги в акции одной компании и облигации другой. Специалисты не рекомендуют ограничиваться только одной сферой деятельности – это приводит к большим рискам. Вам это надо? Если стоимость активов часто меняется, то их принято считать активами с положительной корреляцией. Пойдем дальше. Есть два инструмента. Если их цены изменяются друг относительно друга одинаково (в процентном соотношении), то это положительная корреляция. При движении в противоположных направлениях – отрицательная. Зачем я это говорю? Если ваша цель – качественная диверсификация, то необходимо выбирать активы для инвестиционного портфеля с наименьшей степенью корреляции.

Виды инвестиционных рисков

Чтобы защититься от рисков, важно выяснить о них как можно больше. Как говориться, «соперника» необходимо знать в лицо. На сегодня можно выделить два основных вида рисков – рыночные и специфические. Что касается специфических рисков, то им подвержены только те компании, которые осуществляют выпуск ценных бумаг. В свою очередь рыночные риски – остаточные. Они остаются после полного удаления специфических. Если инвестор все сделал правильно и должное внимание уделил диверсификации, то единственной опасностью остаются только рыночные риски. Можно привести и другую классификацию рисков, если размышлять в более глобальном масштабе: - экономические. Здесь основная опасность кроется в экономике государства. Если на государственном уровне есть стабильность, то компании нормально развивается. Как следствие, риски минимальны. При появлении кризиса (к примеру, как в 2008 году) от проблем не застрахована даже самая надежная и стабильная организация; - государственные. Здесь речь идет о рисках, которые в большинстве случаев связаны с национализацией того или иного имущества, изменениями в законодательной сфере и так далее. Но вероятность влияния таких рисков на инвестиционный портфель минимальна;

- риски отрасли. Никто не знает, каким будет спрос на тот или иной товар через месяц или через год и будет ли он вообще. Общество изменяется, меняются приоритеты. Поэтому популярность той или иной компании (соответственно, и цена акций) может резко измениться; - риски сегмента. В данном случае речь идет в большей степени о серьезном кризисе – биржевом, кризисе рынка недвижимости и так далее; риски- риски компании. Никто не застрахован от индивидуальных рисков той или иной компании. Здесь на рост популярности может влиять что угодно, в том числе и некомпетентность руководителей.

Формы диверсификации рисков

Теперь перейдем к самому главному – по каким принципам правильно собирать свой инвестиционный портфель и на что обращать внимание в первую очередь. Итак, на сегодня можно выделить несколько основных форм диверсификации: 1) Диверсификация валютного портфеля. Что здесь подразумевается? Каждая компания или инвестор могут хранить или производить внешнеэкономические операции в одной валюте. Это неправильный подход. Если все делать грамотно, то желательно выбирать несколько различных валют, к примеру, доллар и евро. В этом случае потенциальные риски компании сводятся к минимуму.

2) Диверсификация по типу финансовой деятельности. При таком способе защиты инвестиционного портфеля человек должен вкладывать деньги в различные источники финансовых операций. Что это значит? К примеру, сделать краткосрочную инвестицию в акции и долгосрочную в облигации. 3) Диверсификация депозитного портфеля. Данный метод подходит для аккуратных инвесторов, который ценят стабильность и гарантированный доход. А где у нас безопаснее всего деньгам? В банке, конечно. При наличии крупных денежных средств, которые нет желания пускать в оборот, необходимо хранить в разных банках. В этом случае все средства делятся на несколько частей и кладутся на депозиты в различные банки. При этом общий уровень прибыли не меняется. 4) Диверсификация кредитного портфеля. К такому способу защиты чаще всего прибегают компании, которые пытаются свести к минимуму свои кредитные риски. Здесь речь идут об установлении определенного кредитного лимита на операции.
5) Диверсификация программ реальных инвестиций.
В случае глобальных инвестиций лучше всего отдавать предпочтение нескольким проектам различной направленности. Вкладывать деньги в один проект неразумно и опасно. Кроме этого, отраслевая и региональная направленность также должна быть различной. 6) Диверсификация с ценными бумагами. Здесь речь идет об инвестициях в ценные бумаги различных компаний. Что касается уровня доходности, то он также не поддается изменениям.

Методы диверсификации рисков

Сегодня можно выделить несколько основных методов диверсификации: виды диверсификации рисков1) Видовая диверсификация. Инвестор вкладывает деньги в различные финансовые активы. К примеру, одновременно инвестирует в депозиты, недвижимость, бизнес и облигации (акции). 2) Инструментальная диверсификация. В этом случае инвестиции разбиваются на несколько финансовых инструментов. К примеру, одновременно вкладывать деньги в облигации и акции, солярий и продуктовый магазин, срочный депозит и вклад до востребования.

3) Валютная диверсификация. Здесь все просто. Речь идет об инвестировании в различных валютах (мы уже об этом кратко упоминали). К примеру, можно вкладывать деньги в банк в национальной валюте и евро или же инвестировать в торговлю в евро и фунтах. 4) Институционная диверсификация. Инвестирование происходит в одни и те же инструменты или активы через разные институты. К примеру, инвестиции в ПАММ-счета торговых площадок А и В, вклады в банки категорий А, В и С и так далее. диверсификация5) Транзитная диверсификация. Здесь речь идет об инвестировании в проекты с различным типом вывода средств, к примеру, на карту, вебмани и прочие электронные системы. Таким образом, возможностей для устранения рисков инвестиционного портфеля предостаточно. К примеру, в случае с государственными рисками, можно распределить свои вклады между несколькими странами. Если речь идет об экономических рисках, то уйти от опасности можно путем покупки различных активов. Риски сегментных «обвалов» можно ликвидировать путем стандартного хеджирования. Отраслевые риски легко устраняются путем покупки активов из разных отраслей экономики. Чтобы исключить проблемы с одной компанией, желательно вкладывать деньги в предприятия различных секторов. Варианты есть – необходимо просто ими воспользоваться в полной мере.

Наивная диверсификация

Малоопытные инвесторы часто занимаются самообманом и допускают большие ошибки в случае с диверсификацией рисков. К примеру, инвестор покупает акции нескольких нефтяных компаний. С одной стороны, он последовал одному и приведенных нами правил – уменьшил риски. С другой стороны, если в нефтяном секторе возникнут серьезные проблемы, то подобная диверсификация совершенно не убережет от потери средств. Цены на нефть если и упадут, то везде. Подобная «предусмотрительность» сможет защитить только от одного – дефолта конкретной компании. Чтобы уберечься от падений стоимости нефти, необходимо добавить в инвестиционный портфель другие инструменты, к примеру, фьючерсы.

Делаем выводы

Нужна ли диверсификация рисков? – Несомненно. Какие методы диверсификации рисков применять на практике? - Здесь уже решат вам. Но чаще всего выручает простая практика – владение несколькими различными активами. Это надежная защита вашего капитала. Удачи.

Диверсификация рисков — что это простыми словами

Чтобы заработать деньги на торговле ценными бумагами — необходимо рискнуть, что-то купить. Практически вся сложность инвестирования заключается в профессиональном управлении своими рисками. Было придумано понятие "диверсификация рисков".

В этой статье мы рассмотрим подробно это понятие, как правильно диверсифицировать свой инвестиционный портфель, чтобы максимально уменьшить риски при этом не ограничивая себя в доходе.

1. Что такое диверсификация рисков простыми словами

Диверсификация рисков — это распределения средств при инвестировании между различными и несвязанными между собой финансовыми инструментами (валюты, акции, облигации, опционы, недвижимость, бизнес, криптовалюты).

Иногда её ещё называют просто диверсификацией средств, денег, портфеля и т.п. Фактически это одно и то же. Можно говорить, что производится диверсификация не рисков, а средства.

Есть известная поговорка, которая полностью отражает основную суть диверсификации портфеля: "не класть все яйца в одну корзину".

2. Зачем нужна диверсификация активов

Диверсификация активов позволяет снизить инвестиционные риски портфеля, распределив средства между разными финансовыми инструментами. Например, если купить акции только одной компании (даже, если она суперперспективная и дешёвая), то всё равно есть риски того, что их курс может сильно "просесть". Например, из-за общей ситуации на финансовых рынке или внутренних проблем. Вместо двухзначного дохода, инвестор получает убыток. Через какое-то время компания может восстановить свои позиции и стоимость, но придётся ждать и, возможно, очень долго.

Вспомните главную идею инвестиций: сохранять и зарабатывать, причём, как можно больше и стабильней. Стабильность и размер прибыли — противоречивые качества. Чем ниже риск, тем меньше доход. И наоборот: большой риск даёт возможность больших доходов.

Каждому инвестору необходимо найти разумный компромисс в соотношении риска/доход. Например, что Вы выберите:

Диверсификация рисков, снижение рисков методом диверсифицирования вложений

В наши дни любой вид предпринимательской деятельности связан с рисками. Риском является определенная вероятность наступления такой ситуации, при которой существует возможность полной потери или снижения доходности в случае наступления определенных событий. Основная предпосылка для возникновения риска – конкуренция и наличие разновекторных способов решения сложившейся ситуации на предприятии.

Важнейшим этапом в долгосрочном управлении любым предприятием является выявление сфер, в которых возможность появления рисков повышена. Осуществление регулярного контроля за ситуацией на предприятии позволяет не только управлять рисками, но и проводить профилактические работы по их возникновению. Такие шаги дают возможность свести к минимуму негативные последствия от рисков.

Одним из наиболее популярных и эффективных методов снижения риска является диверсификация. В специализированной терминологии можно встретить множественные определения этого понятия. Основная проблема кроется в том, что столь широкой и разноплановой экономической категории довольно сложно дать точное понятие. В связи с этим предлагаем более детально разобраться, что же такое диверсификация рисков?

Диверсификация как метод управления финансовыми рисками

Общепринято понимать диверсификацию в определенном переходе от однообразных к разнообразным и разноплановым методам ведения хозяйственной деятельности предприятия. Это касается всех сфер управления – от отраслей для инвестирования и до источников привлечения ресурсов.

Другое определение понятия диверсификации рисков – определенный процесс, в результате которого происходит распределение капитала между разными источниками инвестирования. Зачастую они не имеют тесной связи между собой. Рассматриваемый метод относится к наиболее эффективным и наименее затратным средством снижения рисков.

Диверсификация, как уже говорилось выше, дает возможность минимизировать влияние рисков, имеющих несистематический характер. Принцип действия диверсификации полагается на процессе разделения рисков, что не позволяет им концентрироваться и наносить более существенный ущерб.

Диверсификация рисков - что это такое

Управление предприятием предполагает регулярную профилактику проблемных ситуаций, один из методов которой называется диверсификация рисков. В чём состоит суть этого эффективного метода по предотвращению рисков и как правильно его использовать, читайте в нашей статье.

Понятие диверсификации

Диверсификация — это метод снижения рисков, предполагающий равномерное распределение капитала и активов в разные отрасли производства, а также расширение за счёт этого ассортимента выпускаемой продукции или предоставляемых услуг.

Википедия и другие энциклопедии дают схожие определения этому термину, однако объяснить, что такое диверсификация, можно и более простыми словами. Чтобы избежать существенных экономических потерь в кризисной ситуации, компания (предприниматель) заранее распределяет все свои капиталы в несколько объектов, а не в один. Диверсификация считается антикризисной мерой, но применять её можно и как профилактику кризисных явлений.

Управление рисками предполагает, что предприниматель заранее просчитывает, какие угрозы его ожидают в работе и выстраивает стратегию их преодоления. Например, вкладывает деньги не в один банк, а в несколько. Таким образом, в случае санации и закрытия банка, предприниматель лишается не всех своих средств, а только конкретной части. То же самое касается покупки валюты, вложений в производство какой-либо продукции, оказание услуг и так далее. Значение диверсификации отлично объясняет старая поговорка «Не складывайте все яйца в одну корзину».

Яйца в корзинеЯйца в корзине

Не складывайте все яйца в одну корзину

Значение термина в бизнесе

Среди недорогих и достаточно простых в исполнении методов предотвращения убытков, диверсификация вполне может занять первое место. Распределение всех активов по нескольким направлениям — это не убыточное рассредоточение, не позволяющее получить максимальную прибыль от одного источника, как предполагают многие, а хороший способ в случае кризиса не лишиться всего.

Методы диверсификации основаны на анализе всего имеющегося капитала и равномерного его направления в несколько объектов вложений. Упрощённая схема данного метода преодоления рисков выглядит так:

  1. Оценка всех активов и капиталов с целью определения объёмов вложений.
  2. Определение и выбор объектов вложений. Предварительный анализ рискованных/безопасных, перспективных/бесперспективных, прибыльных/мало окупаемых. Далее необходимо выбрать направление использования средств. Понятно, что предпочтительными сочетаниями будут «перспективный+безопасный», «перспективный+прибыльный». К рискованным вложениям нужно относиться с большой осторожностью, даже если они обещают максимальную прибыль, и ни в коем случае не вкладывать в них большую часть средств.
  3. Определение целей и сроков вложения. Заранее нужно знать, какой результат и через какой срок вы планируете получить. Возможен вариант долгосрочных вложений в надёжные источники.

Примером рискованного и высокоприбыльного вложения является криптовалюта.

Так, во второй половине 2017 года курс биткоина рос чрезвычайно высокими темпами и достиг 20 тысяч долларов. В этот период активного роста многие поспешили купить биткоин по высокой цене, надеясь, что его курс продолжит расти такими же дальнейшими темпами. Однако на данном этапе их надежды не оправдались, и большинство закупщиков потерпели убытки, когда биткоин упал до 8 тысяч долларов. Впрочем, валютные рынки редко приносят прибыль быстро, а в долгосрочной перспективе у владельцев биткоина есть все шансы окупить убытки.

Следует учитывать, что каждое направление требует серьёзного контроля и профессионального подхода. Без этого диверсификацию нельзя считать антикризисной мерой, и вряд ли она принесёт какие-либо успехи.

ДиверсификацияДиверсификация

Каждое направление требует серьёзного контроля и профессионального подхода

Цели и задачи

Главная цель диверсификации — сокращение убытков, преодоление рисков и выход из кризисных ситуаций. Среди сопутствующих задач также можно назвать:

  • закрепление устойчивого положения компании на рынке;
  • расширение производства и получение дополнительной прибыли;
  • возможность делать вложения, не рискуя основным капиталом.

Виды диверсификации

Экономисты выделяют несколько видов диверсификации. К наиболее распространённым относятся диверсификации:

  1. Производства — параллельное развитие нескольких производственных направлений, не связанных друг с другом. Например, производитель обуви вкладывается в выпуск аксессуаров, производитель чая инвестирует в производство посуды и так далее. Это довольно дорогой способ, так как он предполагает закупку нового оборудования и сырья, расширение персонала, обучение и другие первоначальные затраты.
  2. Ценных бумаг и облигаций — вкладчик приобретает ценные бумаги и облигации нескольких корпораций. Даже в случае кризиса и разорения одной из компаний, активы других должны принести прибыль.
  3. Экономической деятельности — широкое понятие, касающееся расширения экономической активности, выход за рамки специализации с целью увеличения прибыли и получения лидирующего места на рынке.
  4. Импорта — закупка сырья из нескольких источников, чтобы исключить зависимость от какой-либо одной компании (или страны).

Отдельное направление представляет собой диверсификация инвестиционных рисков — это минимизирование угроз и рисков в инвестиционной деятельности. Для этого инвестор распределяет средства инвестиций между несколькими объектами, не связанными друг с другом, чтобы в случае провала одного из объектов, не потеряет все вложения.

Есть и другие виды диверсификации, но на практике встречаются они реже. Например, диверсификация валютных резервов, банковских активов, инвестиций.

Также специалисты разделяют диверсификацию на:

  • связанную, когда новое направление/вложение связано с основной деятельностью фирмы;
  • несвязанную, когда новое направление подразумевает начало работы в ранее неизвестной области.

Расширение ассортимента выпускаемой продукции является примером горизонтальной диверсификации. Например, производитель косметики для лица запускает под своим же брендом линию средств для волос. Если же нововведение более сложное и требует много нового оборудования, речь идёт о вертикальной диверсификации.

Расширение ассортимента Расширение ассортимента

Расширение ассортимента выпускаемой продукции является примером горизонтальной диверсификации

Классификация диверсифицируемых рисков

Диверсифицируемый риск — это несистематическая, непредсказуемая угроза бизнесу или капиталу, возникающая вследствие неравномерной работы рынка, преодолеть которую можно с помощью диверсификации.

В экономической науке существует несколько подходов к классификации рисков. Основными критериями выступают время и характер возникновения, последствия, сфера проявления и характер учёта. Диверсификация помогает преодолеть большинство из них:

  1. Коммерческие (общеэкономические) — неблагоприятное положение на рынке, кризисы, банкротства.
  2. Производственные — связаны с невыполнением предприятием планов по производству в связи с самыми разными обстоятельствами (срыв поставок, поломка оборудования). Наличия запасного направления производства позволяет сократить убытки и продолжать работу.
  3. Финансовые — например, в случае банкротства банка, возврат средств вкладчикам всегда происходит болезненно и значительно дольше, чем хотелось бы. Наличие альтернативного счёта позволяет фирме не останавливать работу, осуществляя оплату счетов и закупку необходимого сырья.
  4. Политические — например, закрытие границ или прекращение торговых отношений с какой-либо страной может нанести сильный удар по бизнесмену, если он каким-то образом связан с ней. Наличие альтернативного варианта поставок, найденного заранее, обеспечит стабильную работу без убытков.

Примеры диверсификации

Ярким примером того, насколько эффективна может быть диверсификация является Virgin Group. Сейчас это крупный конгломерат компаний, работающих в очень широком спектре: от звукозаписи и радио до сотовой связи и авиаперевозок. Между тем, изначально это магазин пластинок, открытый друзьями детства Ричардом Брэнсоном и Ником Пауэллом.

Другой известный пример — чешская компания Studentagency, изначально специализировавшаяся на автотурах по стране, а затем ставшая один из лидеров туристического рынка Европы. Компания теперь занимается не только перевозками, но и экскурсионным обслуживанием, организацией туров и бронированием на международном уровне.

Диверсификация рисковДиверсификация рисков

К диверсификации прибегают даже очень известные и крупные компании

Китайская компания Xiaomi Inc, занимавшаяся изначально производством смартфонов, постепенно расширяла ассортимент высокотехнологичной продукции, выпуская «умные» телевизоры, планшеты и ноутбуки, экшн-камеры и музыкальные колонки. Одновременно с этим компания выпускает «умные» велосипеды, тестеры для воды, бытовую технику, одежду и даже канцелярские принадлежности. Xiaomi прочно закрепились на китайском рынке и успешно конкурируют на международном.

К диверсификации прибегают даже очень известные и крупные компании. Так, например, в конце первого десятилетия ХХI века, прибыль компании IBM резко сократилась. Чтобы преодолеть этот кризис, управляющие компанией прибегли к диверсификации и приступили к новым направлениям деятельности — сервисному обслуживанию и разработке программного обеспечения. По итогам года продажи компьютеров сократились на 7%, но компания не только не понесла убытки, но и добилась роста прибыли на 18%.

Заключение

Преодоление рисков требует от бизнесменов готовности использовать самый широкий перечень антикризисных инструментов, в том числе диверсификацию. Расширение ассортимента продукции и продуманное вложение средств в несколько объектов (или направлений) действительно помогает преодолеть большинство рыночных рисков, минимизировать убытки и оставаться лидером.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Диверсификация рисков. Методы диверсификации рисков

Главная страница » Диверсификация рисков. Методы диверсификации рисков

В этой статье рассмотрим что такое диверсификация рисков и зачем она нужна.

Любые инвестиции всегда связаны с рисками, поэтому инвестор должен стараться в первую очередь не заработать, а максимально обезопасить свой личный капитал. И сделать это можно только соблюдая определенные правила инвестирования, среди которых важнейшее место занимают различные методы диверсификации рисков.

диверсификация рисков

Диверсификация рисков – это распределение инвестиций внутри портфеля различными методами, формами и способами, отличающимися друг от друга по различным критериям.

Если спросить, что такое диверсификация рисков, у обычного человека или даже начинающего инвестора, скорее всего он скажет вам что-то вроде “нельзя хранить все яйца в одной корзине”. Это верное, но очень поверхностное представление о диверсификации, характеризующее только один из ее методов.

Для того чтобы максимально обезопасить свои инвестиции одного вида диверсификации недостаточно, следует использовать разные методы диверсификации инвестиционных рисков. Итак, рассмотрим основные методы диверсификации рисков.

Видовая диверсификация рисков.

Под видовой диверсификацией следует понимать необходимость инвестирования в абсолютно разные финансовые активы. В нестабильной экономической и политической ситуации это особенно актуально. К примеру, смена налогового законодательства может негативно отразиться на субъектах традиционного бизнеса, поэтому инвестировать исключительно в бизнес рискованно. Пример видовой диверсификации: одновременное инвестирование в бизнес, недвижимость, депозиты, ценные бумаги.

Инструментальная диверсификация рисков

Инструментальная диверсификация инвестиционных рисков означает, что необходимо также разбивать инвестиции на разные финансовые инструменты в рамках одного актива. Как и в первом случае, возможные изменения инвестиционного климата могут вытеснить с рынка одни финансовые инструменты и, наоборот, существенно повысить доходность других. Например, производство может стать убыточным, а торговля или сфера услуг – наоборот, более привлекательным способом ведения бизнеса.

Примеры инструментальной диверсификации:

  • одновременное инвестирование в депозиты до востребования и срочные депозиты;
  • одновременное инвестирование в акции и облигации;
  • одновременное инвестирование в розничный продуктовый магазин и парикмахерскую.

Валютная диверсификация рисков

Под валютной диверсификацией понимается необходимость инвестирования в разных валютах. В первую очередь валютная диверсификация инвестиционных рисков призвана защитить инвестора от возможных курсовых колебаний, падения курсов одних валют по отношению к другим. И речь здесь идет не только о рисках обесценивания национальной валюты, но и о важнейших мировых валютах: доллар и евро. К примеру, курс евро очень нестабилен, поэтому инвестиции только в евро могут, с учетом временного падения курса евро, принести инвестору убытки, даже если проект в целом прибыльный.

Примеры валютной диверсификации:

  • инвестирование в банковские депозиты в национальной валюте и долларах США;
  • инвестирование в торговлю на международных биржах в долларах и евро.

Институциональная диверсификация рисков

Институциональная диверсификация означает, что инвестировать даже в одинаковые активы и инструменты следует через различные финансовые институты. Этот метод диверсификации защищает инвестора от потери всего капитала в случае, если у одного из финансовых учреждений, посредством которого он осуществляет инвестирование, возникнут временные трудности или же оно будет признано банкротом.

Примеры институциональной диверсификации:

  • инвестирование в депозиты банка A, банка B и банка C;
  • инвестирование в ПАММ-счета торговых площадок A и B;
  • инвестирование в акции компаний A, B и C.

Транзитная диверсификация рисков

Транзитная диверсификация инвестиционных рисков предполагает инвестирование в проекты с различными способами вывода средств. Об этом методе диверсификации рисков иногда забывают даже опытные инвесторы, тем не менее, он имеет очень важное значение. Дело в том, что если инвестиционный проект (или все проекты) предполагают только один способ вывода прибыли и инвестиций, вкладывать в них очень рискованно, поскольку даже при стабильной работе проекта проблемы могут возникнуть с выводом средств.

Пример транзитной диверсификации: инвестирование, подразумевающее возможность вывода средств разными способами: на счета в банках, на пластиковые карты, мгновенными переводами, через разные платежные и электронные системы и т.д.

Заключение

Получение пассивного дохода, инвестирование всегда предполагает риски. Именно по причине отсутствия диверсификации рисков вообще или недостаточно глубокой диверсификации многие инвесторы теряют свой вложенный капитал. Поэтому запомните: чем глубже и тщательнее вы будете диверсифицировать риски, используя хотя бы несколько (а желательно – все) из предложенных методов, тем сильнее обезопасите свой личный капитал от потерь.

637

Смотрите также:

Понравилась статья? Поделитесь ей с друзьями!

Диверсификация рисков. Методы диверсификации рисков
10.09.2013 24 843 6 Время на чтение: 8 мин. Диверсификация рисков. Методы диверсификации рисковДиверсификация рисков. Методы диверсификации рисков

Сегодня я хочу затронуть очень важную тему: диверсификация рисков. Я полагаю, что диверсификация рисков должна быть одним из ключевых моментов в финансовой деятельности каждого инвестора. Как вы знаете, любые инвестиции всегда связаны с рисками, поэтому инвестор должен стараться в первую очередь не заработать, а максимально обезопасить свой личный капитал. И сделать это можно только соблюдая определенные правила инвестирования, среди которых важнейшее место занимают различные методы диверсификации рисков.

Что такое диверсификация рисков?

Диверсификация рисков — это распределение инвестиций внутри портфеля различными методами, формами и способами, отличающимися друг от друга по различным критериям.

Если спросить, что такое диверсификация рисков, у обычного человека или даже начинающего инвестора, скорее всего он скажет вам что-то вроде «нельзя хранить все яйца в одной корзине». Это верное, но очень поверхностное представление о диверсификации, характеризующее только один из ее методов.

Для того чтобы максимально обезопасить свои инвестиции одного вида диверсификации недостаточно, следует использовать разные методы диверсификации инвестиционных рисков.

Итак, рассмотрим основные методы диверсификации рисков. Для наглядности предлагаю вам следующую иллюстрацию.

диверсификация рисковдиверсификация рисков

Как вы видите, основных методов диверсификации инвестиционных рисков пять. Рассмотрим каждый из них подробнее.

Видовая диверсификация рисков

Под видовой диверсификацией следует понимать необходимость инвестирования в абсолютно разные финансовые активы. В нестабильной экономической и политической ситуации это особенно актуально. К примеру, смена налогового законодательства может негативно отразиться на субъектах традиционного бизнеса, поэтому инвестировать исключительно в бизнес рискованно.

Примеры видовой диверсификации:

  • одновременное инвестирование в бизнес, недвижимость, депозиты, ценные бумаги.

Инструментальная диверсификация рисков

Инструментальная диверсификация инвестиционных рисков означает, что необходимо также разбивать инвестиции на разные финансовые инструменты в рамках одного актива. Как и в первом случае, возможные изменения инвестиционного климата могут вытеснить с рынка одни финансовые инструменты и, наоборот, существенно повысить доходность других. Например, производство может стать убыточным, а торговля или сфера услуг — наоборот, более привлекательным способом ведения бизнеса.

Примеры инструментальной диверсификации:

  • одновременное инвестирование в депозиты до востребования и срочные депозиты;

  • одновременное инвестирование в акции и облигации;

  • одновременное инвестирование в розничный продуктовый магазин и парикмахерскую.

Валютная диверсификация рисков

Под валютной диверсификацией понимается необходимость инвестирования в разных валютах. В первую очередь валютная диверсификация инвестиционных рисков призвана защитить инвестора от возможных курсовых колебаний, падения курсов одних валют по отношению к другим. И речь здесь идет не только о рисках обесценивания национальной валюты, но и о важнейших мировых валютах: доллар и евро. К примеру, курс евро очень нестабилен, поэтому инвестиции только в евро могут, с учетом временного падения курса евро, принести инвестору убытки, даже если проект в целом прибыльный.

Примеры валютной диверсификации:

  • инвестирование в банковские депозиты в национальной валюте и долларах США;

  • инвестирование в торговлю на международных биржах в долларах и евро.

Институциональная диверсификация рисков

Институциональная диверсификация означает, что инвестировать даже в одинаковые активы и инструменты следует через различные финансовые институты. Этот метод диверсификации защищает инвестора от потери всего капитала в случае, если у одного из финансовых учреждений, посредством которого он осуществляет инвестирование, возникнут временные трудности или же оно будет признано банкротом.

Примеры институциональной диверсификации:

  • инвестирование в депозиты банка A, банка B и банка C;

  • инвестирование в ПАММ-счета торговых площадок A и B;

  • инвестирование в акции компаний A, B и C.

Транзитная диверсификация рисков

Транзитная диверсификация инвестиционных рисков предполагает инвестирование в проекты с различными способами вывода средств. Об этом методе диверсификации рисков иногда забывают даже опытные инвесторы, тем не менее, он имеет очень важное значение. Дело в том, что если инвестиционный проект (или все проекты) предполагают только один способ вывода прибыли и инвестиций, вкладывать в них очень рискованно, поскольку даже при стабильной работе проекта проблемы могут возникнуть с выводом средств. Типичным примером таких проблем может послужить возникшая не так давно ситуация с Вебмани в Украине, когда счета компании были арестованы и огромное количество пользователей (среди которых немало инвесторов) не могли вывести свои же деньги. Ни для кого не секрет также, что огромная часть электронных денег вращается в тени. При этом в любой момент могут произойти изменения в законодательстве, которые вынудят прекратить или легализовать теневые обороты, в связи с чем многие способы инвестирования могут стать невыгодными и потерять свою инвестиционную привлекательность.

Примеры транзитной диверсификации:

  • инвестирование, подразумевающее возможность вывода средств разными способами: на счета в банках, на пластиковые карты, мгновенными переводами, через разные платежные и электронные системы и т.д.

Я описал основные методы диверсификации рисков. В заключение еще раз хочу подчеркнуть важность этой публикации, важность диверсификации инвестиционных рисков разными методами.

Получение пассивного дохода, инвестирование всегда предполагает риски. Именно по причине отсутствия диверсификации рисков вообще или недостаточно глубокой диверсификации многие инвесторы теряют свой вложенный капитал. Поэтому запомните: чем глубже и тщательнее вы будете диверсифицировать риски, используя хотя бы несколько (а желательно — все) из предложенных методов, тем сильнее обезопасите свой личный капитал от потерь. Кроме того, глубокая диверсификация рисков дает возможность создать солидный портфель инвестиций, большое количество источников пассивного дохода, а это главный фактор, позволяющий достичь финансовой независимости!

Сайт о личных финансах Финансовый гений желает вам выгодных, прибыльных и безопасных инвестиций! Оставайтесь с нами!

Методы диверсификации рисков – SPRINTinvest.RU

Бесплатный онлайн-курс. Инвестиции для начинающих

диверсификация рисков, методы диверсификации рисков, снижение рисков, снижение финансовых рисков

Совокупность методов диверсификации рисков – это набор внутренних и внешних механизмов снижения риска.

Логика подсказывает, что самым надежным из них является отказ от риска.

Конечно, есть случаи запредельного риска, неадекватности вложений, их нецелесообразности вследствие потери ликвидности и низкой доходности.

Для контроля над подобными ситуациями особенно актуальными становятся такие качества инвестора, как «чутье», «интуиция», «предвидение».

Способность избегать ненужных рисков — вообще главная отличительная черта финансового гения.

Ведь главное в высокорисковых операциях не срыв джек-пота, а способность постоянно эффективно наращивать капитал.

Методы диверсификации рисков

Рассмотрим подробнее те методы, которые используются для снижения или полного устранения рисков (хотя последнее вряд ли возможно) в инвестиционной деятельности.

[1]. Отказ от риска. Этот метод может проявиться, например, в снижении доли заемных средств в структуре активов предприятия.

Одно дело, когда заключен контракт с государством на строительство железной дороги – тогда можно рассчитывать на поблажки и льготы в плане кредитования и заранее просчитать бюджет.

И совсем другое дело – разработка и вывод на рынок, например, новых предметов личной гигиены.

Длительность срока разработки и вывода, убеждение покупателей в необходимости этих предметов займет немало времени.

диверсификация рисков, методы диверсификации рисков, снижение рисков, снижение финансовых рисков

Вот и решается у рыночников дилемма – оставить все как есть и не ухудшать финансовую устойчивость или рискнуть ради левериджа – прибыли на привлеченные средства.

[2]. Еще одним методом диверсификации рисков является снижение использования активов в низколиквидных вложениях.

Ликвидность и оборачиваемость активов вообще больное место в любой экономике.

Поэтому в низколиквидные, но необходимые операции вкладываются сверхприбылью или средствами от дополнительного выпуска акций.

Это относится, прежде всего, к научно-исследовательской деятельности.

[3]. Практикуют также отказ от вложения свободных средств в краткосрочные операции.

«Деньги должны работать» — основа и проклятие рыночной экономики, закабаленной ссудным процентом.

При малейшем появлении свободных средств их собственник вынужден их куда-то вкладывать, иначе инфляция и отрицательный процент существенно их уменьшат.

Краткосрочные операции привлекательны, но зачастую рискованны.

[4]. Часто применяемые методы диверсификации рисков – это хеджирование и распределение рисков.

В обоих случаях речь идет о страховке.

Хеджирование – это хозяйственная операция по снижению будущего риска изменения цен, а распределение рисков – это их трансферт связанным лицам (партнерам) путем заключения соответствующих контрактов.

Почему одного метода мало?

Финансовая грамотность спасла немало предприятий.

Если в бюджете на плановый период проработаны методы диверсификации рисков, то это заметно упрочивает положение предприятия на рынке.

диверсификация рисков, методы диверсификации рисков, снижение рисков, снижение финансовых рисков

Хорошие финансисты продумают и рассчитают:

Эти цифры могут изменяться по мере достижения предприятием основных показателей деятельности – объема продаж, рентабельности, норматива оборачиваемости оборотных средств, ликвидности баланса, прибыли и т.д.

Большое влияние на принятие решений о диверсификации финансовых рисков оказывают службы маркетинга, от качественной работы которых зависит ритмичность работы, загрузка производственных фондов и в конечном итоге – прибыль – то единственное, ради чего живет на свете капитал.

Диверсификация рисков - Kantox

Диверсификация рисков заключается в распределении риска по многочисленным областям, чтобы обеспечить ограничение потенциальных негативных последствий воздействия какой-либо одной переменной.

Диверсификация рисков в корпоративной среде

Диверсификация рисков проводится с целью защиты финансового положения компании. Если компания не защищает себя путем диверсификации и вместо этого подвергает себя воздействию одной переменной, это может привести к потенциально дорогостоящим последствиям.

Например: сеть магазинов одежды в еврозоне размещает ежегодный заказ у американского поставщика на ежемесячную доставку товаров с ежемесячной оплатой. Общая годовая стоимость составляет 12 миллионов долларов. В начале года, после размещения заказа, компания желает защитить свое финансовое положение и максимально увеличить прибыль.

Учитывая нестабильность, присущую валютным рынкам, компания решает диверсифицировать риск оплаты в конце года или оплаты сейчас, если произойдет снижение стоимости евро по отношению к ЕС.С. доллар, пример валютного риска. Таким образом, компания решает сформулировать стратегию, основанную на удержании части денежных средств, покупке форвардного контракта и покупке опционного контракта.

Различные виды продуктов хеджирования предлагают различные преимущества. Поэтому, хотя покупать больше продуктов хеджирования дороже, оно охватывает больше потенциальных возможностей. Если компания остается без хеджирования, не покупая какие-либо продукты хеджирования или не формулируя стратегию управления, она оставляет себя во власти рынков.

Диверсификация рисков считается абсолютно необходимой для обеспечения минимизации потерь прибыли и защиты прибыли компании.

,
преимуществ и рисков диверсификации | Малый бизнес

Переезд в другие сферы бизнеса может увеличить ваши продажи и доходы, но может поставить ваш бизнес больше, чем стоит. Прежде чем вы войдете в неизведанные территории, даже основываясь на доказанных преимуществах, выполните анализ «если так / то что», чтобы определить, перевесят ли недостатки ваши преимущества или какой-либо ущерб вашей текущей бизнес-модели не оправдывает диверсификацию.

Диверсификация

Компания может диверсифицировать себя несколькими способами, включая приобретение нового бизнеса, добавление нового сегмента рынка или продажу новых продуктов или услуг.Владелец цветочного магазина может добавить услуги фотографирования, воспользовавшись потребностями организаторов свадеб, которые используют оба сервиса. Разработчик веб-сайта может добавить услуги SEO-консалтинга для компаний с существующими веб-сайтами, которые хотят улучшить результаты поиска и увеличить трафик. Бизнес может диверсифицироваться, предоставляя один и тот же продукт или услугу для другого сегмента рынка, например, маркетинговая компания, которая специализируется на работе с юридическими фирмами, создавая отдел, который специализируется на некоммерческом маркетинге.Это известно как горизонтальная сегментация рынка.

Увеличение продаж и доходов

Очевидные преимущества диверсификации включают увеличение продаж и доходов. Если бизнес захватил значительную часть рынка, повысить прибыльность трудно, поскольку мало места для привлечения новых клиентов. Добавление нового продукта или услуги или выход в новый сегмент рынка дает возможность экспоненциального роста.

Сокращение зависимостей

Многие малые предприятия полагаются только на одного или двух крупных клиентов для получения большей части своего дохода, что делает компанию чрезвычайно уязвимой к сбоям, если один клиент уходит.Даже если диверсификация не увеличивает вашу прибыль в геометрической прогрессии, она может предоставить вам достаточно подушки, чтобы противостоять потере ключевого клиента, пока вы ищете замену.

Операционный стресс

Если клиенты хотят получить ваш новый продукт или услугу, требования для реализации этих продаж могут снизить вашу способность работать, что делает диверсификацию неразумной. Вы можете снизить производительность труда среди сотрудников, которые теперь должны работать в многозадачном режиме. Краткосрочные потребности в капитале и долговые расходы для финансирования диверсификации могут быть слишком высокими.Если вы производите, храните и отправляете продукцию, ваша цепочка поставок может не справиться с этим бременем. Когда вы рассматриваете возможность диверсификации, проанализируйте ее влияние на ваши человеческие ресурсы, информационные технологии, производство, финансы и маркетинг.

Ущерб, нанесенный бренду

KFC сопротивлялся продаже гамбургеров, рыбы и тако, даже несмотря на то, что он мог бы продавать эти продукты, потому что это повредило бы его репутации бренда как лидера в области курицы быстрого приготовления. Диверсификация в новых областях с использованием одного и того же бренда может сбить с толку ваших клиентов или убедить их, что вы больше не являетесь лидером в своей области, потому что вы не специализируетесь.

Диверсификация и снижение рисков | Investing.com

Концепция диверсификации является более тонкой и сложной, чем осознают большинство людей. Мировой финансовый кризис сегодня подчеркивает серьезные недостатки нашего истинного понимания предмета. Распределение рисков по нескольким активам и в крупных масштабах - это многомерная проблема, для которой не существует решения в закрытой форме. Интеграция как качественных, так и количественных факторов необходима в контексте адекватного решения.

Как и в большинстве случаев в инвестиционном мире, этот подход всегда ориентирован на философские предпочтения: управляющие портфелем по собственному усмотрению осознают ограничения базовых численных решений и способы применения «здравого смысла» для выявления этих недостатков.Недостатком является то, что они, как правило, заменяют эмпирические правила, которым не хватает строгости, точности или достаточной сложности. Напротив, «кванты» часто не учитывают как здравый смысл, так и нарушение допущений, лежащих в основе их моделей, которые присутствуют в реальных задачах. К их чести, они используют модели, которые гораздо более способны беспристрастно решать такие сложные проблемы.

Диверсификация - это больше, чем просто рецепт для удержания большого количества активов, она также касается отношений между этими активами, относительной доли риска в этих активах, а также возможности внезапной большой потери или дефолта.Это ни в коем случае не полный учет, который выходит за рамки этого поста. Существует гораздо более простая формула, которую легко получить из математики портфеля, которая аккуратно отражает многие нюансы диверсификации и ее вклад в снижение риска в контексте портфеля:

Отклонение портфеля = K x Среднее отклонение актива + (1- K) x Средняя ковариантность активов

, где K = 1 / количество активов в портфеле

Поскольку большинство людей не могут легко осмыслить отклонения и ковариации, проще перевести эту уже упрощенную формулу в более интуитивную:

Мы сначала отметим, что:

дисперсия = стандартное отклонение ^ 2 или стандартное отклонение в квадрате

ковариация = корреляция (AB) x стандартное отклонение (актив A) x стандартное отклонение (актив B)

или коэффициент корреляции стандартного отклонения продукта (SDP)

уравнение может быть более интуитивно написано как:

Риск портфеля (дисперсия) = K x (среднее стандартное отклонение) ^ 2 + (1-K) x (средняя корреляция x Ave rage SDP)

Из этой формулы ясно, что среднего стандартного отклонения по активам недостаточно для расчета риска портфеля, но этого все еще недостаточно для описания рычагов, управляющих риском портфеля.Мы знаем, что фактический риск портфеля всегда меньше, чем средний риск портфеля по активам, если корреляция между активами не идеальна. Разница может быть описана как уменьшение риска за счет диверсификации .

Снижение риска = Риск портфеля (дисперсия) / Средний риск активов (дисперсия) -1

Как перевести приведенную выше формулу риска портфеля, чтобы легко понять, как снижается риск в формате портфеля? Предположим, что стандартное отклонение всех активов примерно одинаково и составляет 20% в годовом исчислении.Это означает, что средний риск или дисперсия составляет 4%. Среднее значение SDP (стандартное отклонение) также эквивалентно 4%, поскольку стандартное отклонение всех активов составляет 20%. Это означает, что формулу риска портфеля можно легко представить следующим образом:

риск портфеля = K x средний риск активов + (1-K) x (среднее соотношение активов x средний риск активов)

риск портфеля явно функция 1) средний риск активов 2) постоянная «К» и 3) средняя корреляция между активами.Константа «K» может рассматриваться как обратный множитель (1 / количество активов), который взвешивает вклад среднего риска активов в риск портфеля как функцию количества активов в портфеле. Чем выше «К», тем менее важен средний риск активов и тем важнее становится средняя корреляция между активами. При прочих равных условиях, чем больше активов в портфеле при заданном уровне средней корреляции, тем меньше риск на уровне портфеля. Константа «K» становится довольно малой даже с 10 активами, что делает вклад первого члена уравнения менее важным.Фактически для больших наборов данных с более чем 50 активами формулу портфельного риска можно приблизительно аппроксимировать следующим образом:

Риск портфеля (для больших наборов данных) = Средняя корреляция активов x Средний риск активов

напоминают, что снижение риска из-за диверсификации = портфельного риска / среднего риска активов-1

путем подстановки в нашем приближении риска портфеля мы получаем следующее упрощение:

снижения риска (из-за диверсификации) = среднего соотношения активов -1

Это имеет интуитивно понятный смысл - чтобы снизить риск портфеля, нам нужно найти активы с низкой средней корреляцией.Чтобы максимизировать этот эффект, нам нужно убедиться, что у нас много активов, а также использовать активы, которые имеют схожие риски (или можно создать эквивалентные риски активов посредством определения размера волатильности). Именно эта общая интуиция движет алгоритмами портфеля, которые стремятся максимизировать диверсификацию или минимизировать корреляции портфеля.

,

% PDF-1.5 % 2652 0 объектов > endobj Xref 2652 134 0000000016 00000 n 0000005239 00000 n 0000005599 00000 n 0000005789 00000 n 0000006150 00000 n 0000006923 00000 n 0000007347 00000 n 0000007397 00000 n 0000007476 00000 n 0000007700 00000 n 0000007920 00000 n 0000008635 00000 n 0000009033 00000 n 0000009285 00000 n 0000020804 00000 n 0000020861 00000 n 0000021673 00000 n 0000023035 00000 n 0000023210 00000 n 0000023933 00000 n 0000025226 00000 n 0000025380 00000 n 0000025455 00000 n 0000025593 00000 n 0000025644 00000 n 0000025724 00000 n 0000025851 00000 n 0000025901 00000 n 0000026060 00000 n 0000026110 00000 n 0000026250 00000 n 0000026300 00000 n 0000026441 00000 n 0000026491 00000 n 0000026643 00000 n 0000026693 00000 n 0000026830 00000 n 0000026880 00000 n 0000027010 00000 n 0000027060 00000 n 0000027224 00000 n 0000027274 00000 n 0000027418 00000 n 0000027467 00000 n 0000027687 00000 n 0000027743 00000 n 0000027895 00000 n 0000028153 00000 n 0000028397 00000 n 0000028453 00000 n 0000028641 00000 n 0000028779 00000 n 0000029001 00000 n 0000029057 00000 n 0000029257 00000 n 0000029437 00000 n 0000029691 00000 n 0000029747 00000 n 0000029899 00000 n 0000030039 00000 n 0000030269 00000 n 0000030325 00000 n 0000030523 00000 n 0000030691 00000 n 0000030921 00000 n 0000030977 00000 n 0000031164 00000 n 0000031334 00000 n 0000031516 00000 n 0000031572 00000 n 0000031692 00000 n 0000031748 00000 n 0000031908 00000 n 0000031964 00000 n 0000032134 00000 n 0000032268 00000 n 0000032324 00000 n 0000032460 00000 n 0000032516 00000 n 0000032668 00000 n 0000032724 00000 n 0000032901 00000 n 0000032957 00000 n 0000033127 00000 n 0000033309 00000 n 0000033455 00000 n 0000033511 00000 n 0000033567 00000 n 0000033623 00000 n 0000033679 00000 n 0000033735 00000 n 0000033791 00000 n 0000033925 00000 n 0000034113 00000 n 0000034169 00000 n 0000034343 00000 n 0000034399 00000 n 0000034543 00000 n 0000034599 00000 n 0000034825 00000 n 0000034881 00000 n 0000034937 00000 n 0000034993 00000 n 0000035187 00000 n 0000035243 00000 n 0000035510 00000 n 0000035566 00000 n 0000035726 00000 n 0000035936 00000 n 0000035992 00000 n 0000036178 00000 n 0000036234 00000 n 0000036404 00000 n 0000036460 00000 n 0000036516 00000 n 0000036572 00000 n 0000036628 00000 n 0000036684 00000 n 0000036740 00000 n 0000036796 00000 n 0000036852 00000 n 0000037048 00000 n 0000037104 00000 n 0000037328 00000 n 0000037384 00000 n 0000037440 00000 n 0000037496 00000 n 0000037704 00000 n 0000037760 00000 n 0000037922 00000 n 0000037978 00000 n 0000038034 00000 n 0000005011 00000 n 0000003040 00000 n прицеп ] / Пред. 532907 / XRefStm 5011 >> startxref 0 %% EOF 2785 0 объектов > поток hVsSe? y 6 ​​& [- i-% א AE * X5 @ ۔A | TQ8 | K? `Lr ^ s9

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *