Метод дефляции: что это такое простыми словами и причины

Содержание

Понятие дефляции, ее смысл. Последствия дефляции, влияние на экономику

 

Традиционно в сознании наших сограждан инфляция воспринимается как крайне негативный процесс, который со временем снижает покупательскую способность заработанных денежных средств. А вот экономический антипод инфляции, дефляция, – понятие в определённом смысле невиданное и даже отчасти желаемое. Уже частично успев привыкнуть к «сюрпризам» по обесцениванию денег в 1998, 2008 и 2015 годы, многие бы даже хотели увидеть воочию процесс, когда цены не увеличиваются с течением времени, а наоборот, снижаются, и деньги наращивают свою покупательскую способность. Это могло бы даже послужить некой передышкой. Учитывая постоянную борьбу с инфляцией, жёсткие меры ЦБ по таргетированию и сдерживанию инфляции, допустить определённое усиление покупательской способности было бы желательно.

Но, если в России дефляция является своего рода «экономической диковинкой», то ряд стран ведут борьбу с этим процессом. Примером могут послужить страны Европы и Япония. Что делает вполне логичным вопрос – настолько ли позитивен процесс дефляции, или он больше напоминает ящик Пандоры в красивой праздничной ленте? В этой статье мы расскажем вам, что в себе таит столь непривычное уху понятие – дефляция.

Экономический смысл и последствия дефляции

Логически понятно, что такое дефляция. Это экономический процесс, при котором снижается уровень цен на товары и услуги, что является обратным процессом по отношению к инфляции. Давайте разберёмся в сущности этого процесса. Если мы допустим ситуацию снижения цен, то населению станет невыгодно совершать покупки в текущий момент, так как завтра на эти деньги можно будет купить ещё больше. И, естественно, в первую очередь это коснётся наиболее капиталоёмких товаров, таких как недвижимость и автомобили. Кстати, по динамике продаж этих групп товаров экономисты судят о готовности населения к тратам. Например, продукты питания приходится покупать регулярно, вне зависимости от инфляционно-дефляционных циклов.

Стоит заметить, что вся экономика базируется всего лишь на двух понятиях: спросе и предложении, а также их балансе, причём любой дисбаланс может иметь негативные последствия. Так, в случае с дефляцией и резким уменьшении спроса со стороны населения произойдёт затаривание складов предприятий, которые для стимулирования продаж будут сокращать стоимость своих товаров и услуг. Однако после достижения определённой границы для дальнейшего снижения стоимости предприятия начнут «оптимизировать» процесс производства. А в любом предприятии одной из основных затратных статей является зарплата сотрудников, следовательно, начнётся процесс увольнений, вследствие которого повысится безработица. А при отсутствии поступлений денежных средств население начнёт экономить ещё больше, и, по сути, круг замкнётся.

Таким образом, можно поставить определённый знак равенства в понятиях дефляция и рецессия. Дело в том, что при развивающейся дефляции начинают стагнировать производство и продажи, и экономика переходит в фазу «консервации». Помимо производственных процессов, страдает и финансовая система, так как людям становится невыгодно хранить деньги в банках, потому что стоимость денег и так увеличивается. Соответственно, население начинает изымать свои средства, а для любого банка самым страшным кошмаром является синхронное обращение вкладчиков за своими деньгами. Естественно, в подобных условиях банки перестают выдавать кредиты, так как деньги приходится выдавать вкладчикам, а последние в подобных условиях начинают обращаться в банки всё чаще за своими кровными, заметив возрастающие риски банковской системы.

При отсутствии кредитования бизнес начинает страдать, так как новые проекты требуют денежных вливаний, которые зачастую проводятся как раз с помощью кредитования. Все эти процессы начинают сопровождаться дефицитом государственного бюджета, так как львиной долей для его образования являются налоги, а налогооблагаемая база начинает уменьшаться. И одной из форм действий в подобной ситуации является увеличение налоговых ставок со стороны государства для сохранения бюджетного уровня, что, в свою очередь, является дополнительным ударом по населению. Таким образом, дефляция является весьма опасным экономическим явлением, причём даже более опасным, чем инфляция. Дефляция сложнее поддаётся исправлению и является более длительным процессом по сравнению с инфляционными взрывами. Великая депрессия в США в период с 1929 по 1934 гг. развивалась на фоне дефляционных процессов, на борьбу с которыми ушли годы, и было задействовано огромное количество ресурсов.

 

Рис.1. Индекс цен производителей США во время Великой депрессии 1929-1934 гг.

Борьба с дефляцией

Что касается оздоровления экономики от дефляции: прежде всего необходим выход из режима «жёсткой экономии» и развитие, что, в свою очередь, приведёт к появлению денег у населения и начнёт стимулировать совершение трат. Это запустит рост цен и развернёт дефляцию, а предприятия будут развиваться, вновь начнут создаваться рабочие места, что сократит безработицу.

Для достижения столь благостной картины требуются меры со стороны центрального банка: активное вливание денег в экономику путём снижения процентных ставок и накачивания экономики ликвидностью. В подобных условиях возможности получения «дешёвых денег» бизнес становится более рентабельным. Это стимулирует его развитие и реанимирует экономику. Причём при таком снижении ставки могут доходить до крайне низких, а порой и нулевых отметок. Однако даже в подобных ситуациях борьба с дефляцией требует длительного по времени стимулирования экономики. И такого рода вливание денег таит в себе риски резко возрастающей инфляции впоследствии, а также риск надувания пузырей, так как мощное стимулирование часто происходит в условиях критической необходимости и сопровождается «отскоком от дна». Это заставляет инвесторов совершать агрессивные вложения, которые могут сопровождаться определёнными рисками при завершении стимулирующих мер.

Таким образом, можно сказать, что дефляция означает не позитивный процесс, но и инфляции нельзя дать положительную характеристику. И здесь стоит повторить базис любой экономики – баланс спроса и предложения, гармония которых держит инфляцию в разумных пределах и способствует здравому развитию экономики в целом.

Вывод

Дефляция является весьма опасным процессом, который может потребовать длительных стимулирующих мер и таить в себе предпосылки к началу рецессии. Великая депрессия в США в 20-30 гг. ХХ столетия сопровождалась именно дефляцией, и потребовались огромные усилия для исправления ситуации.

дефляция - Финансовый словарь смарт-лаб.

Дефляция  — общее падение уровня цен на товары и услуги за какой-то период. Дефляция наступает тогда, когда инфляция падает ниже 0%. Если инфляция уменьшает реальную стоимость денег за какой-то период времени, то дефляция ее, напротив, увеличивает. Это позволяет спустя время покупать больше товаров и услуг за то же самое количество денег[1]. 

В большинстве случаев дефляция является следствием резкого падения совокупного спроса относительно предложения товаров и производственного потенциала экономики.

Дефляция может удерживать потребителей от приобретения дорогостоящих товаров (дома, автомобили), поскольку ожидают дальнейшего снижения цен. Откладывание экономических расходов вредит экономическому росту и образует дефляционную спираль в экономике.[2] {3 абзацадоп. 28.07.2012 — Тимофей Мартынов}

«Австрийский» взгляд на дефляцию [3]
Основными причинами дефляций с 1913 года по наше время является снижение денежного предложения, вызванное наличием кредитного цикла.

Мейнстрим экономисты, должники и прочие боятся дефляции как чёрт ладана.
Существуют различные причины дефляции:

  • Падение денежного предложения, в то время как спрос на деньги стабилен
  • Рост спроса на деньги при стабильном предложении денег.
  • Увеличение предложение товара, при прочих равных, увеличивает спрос на деньги и по этой причине снижаются цены.

Однако эти процессы не бесконечны, иначе это бы приводило к экономическому коллапсу. Спрос на деньги будет стремиться к снижению, по мере роста покупательской способности единицы. Так как покупатели не могут вечно сидеть на деньгах, ожидая дальнейшего снижения цен, они начинают приобретать блага.

Причины, вызывающие рост предложения товара:

  • технологическая. Пример, компьютеры. Снизившиеся затраты на их производство позволили снизить на них цены в разы и увеличить их предложения и спрос на них.
  • циклическая. В период кризиса во многих отраслях, особенно связанных с производством средств производства, начинается затоваривание. Вызвано кредитным сжатием-снижение денежного предложения
М. Ротбард полагает, что дефляция не всегда сопровождается депрессией в экономике [4]. Он полагает, что в условиях свободного рынка рост производства и темпы роста ВВП могут превысить темпы роста денежной массы.

Дефляция — враг должника. Когда товары дешевеют, а деньги становятся дороже, реальный процент по кредиту повышается, при том что номинальные ставки остаются прежними. Этот процесс называется долговая дефляция. {дополнено 28.07.2012 — Тимофей Мартынов}

Примеры перидов дефляции в истории:

  • США: 1839-1843. Объем денежной массы сократился с $240 до $158 млн (8,5% в год), цены упали со 125 до 67 (-10,5% в год), инвестиции -23%, потребление +21%, ВНП +16%[3].
  • США: 1929-1933. Инвестиции -91%, потребление -19%, ВНП -30%.
  • США: 1839-1843
  • США: 1869-1879 — ежегодно -3,8%. В это время в США существовал стандарт, основанный на неразменных деньгах — гринбеках. В этот период цены падали, а зарплаты росли.

Источники:
[1] Deflation — Wikipedia
[2] Нуриэль Рубини, Стивен Мим: «Нуриэль Рубини: как я предсказал кризис»

[3] M.Rothbard America's Great Depression (C.14 и далее)
[4] История денежного обращения и банковского дела США. М.Ротбард 

 

См. также:
инфляция
дезинфляция
кризис
борьба за ликвидность
долговая дефляция

Дефляция - что это такое простыми словами и причины

Понятие «дефляция» (от латинского слова «deflation») дословно переводится «сдуваться». Это процесс, который представляет собой противоположную сторону инфляции, и означает повышение реальной стоимости денег и понижение цен на товары. В сравнении с высокой инфляцией, дефляционный процесс считается более опасной угрозой для рыночной экономики. Что это такое дефляция и чем она отличается от других экономических процессов, будет простыми словами описано в этой статье.дефляция дословно переводится, как сдуваться

Определение и сущность дефляции

Дефляция противоположность инфляции, редкая, но весомая тенденция к понижению средних показателей цен на товары и услуги. В отличие от инфляции, влияние которой сначала ощущает население, дефляция в первую очередь влияет на банки и предприятия, а после сказывается на гражданах. Объединяет дефляцию и инфляцию то, что оба процесса являются признаками проблем в экономике.

Финансовая политика государства при дефляции предполагает:

  • снижение уровня инфляции ниже нуля,
  • изъятие из обращения денежных масс,
  • повышенный контроль в валютной и торговой сфере,
  • выпуск и продажа государственных бумаг,
  • повышение налогов,
  • предотвращение увеличения заработной платы,
  • снижение расходов госбюджета.

Кроме этого, дефляция предусматривает повышение реальной стоимости денег и их покупательную способность. Такая ситуация опасна для экономики, так как обуславливает рост безработицы и высокий риск краха бизнеса.

В связи с искусственным уменьшением денежных средств в обороте растёт коэффициент дефляции, и это считается началом периода общего спада в экономике. Основной причиной дефляции является дефицит наличных денег, снижение заработной платы трудящихся и рецессионные процессы в промышленности, то есть сокращение производства.

Признаками дефляционного процесса являются:

  • падение потребительского спроса,
  • уменьшение заработной платы работающих,
  • стремительно увеличивающаяся безработица,
  • снижение цен на продукцию, выпускаемую национальными предприятиями.

Индекс потребительских цен позволяет учитывать, как вырос или упал реальный доход населения. Он влияет на курсы фондового рынка и рынка ценных бумаг, на процентные ставки по кредитам и используется при расчёте индексации пенсий, пособий и заработной платы бюджетников.

Факторы возникновения

Дефляция отличается от других процессов в экономике тем, что она не может возникнуть в течение короткого периода времени. Это долгий процесс, вызываемый множеством факторов. Важными условиями его развития являются:

Фактор Особенность
Повышенный спрос на наличные и безналичные денежные средства. Население начинает меньше расходовать деньги, и больше откладывать, хранить накопленные средства дома или в банках. Средства уходят из оборота, следовательно, растёт ценность национальной валюты
Увеличение объёма производства. Предприятиями производится всё больше продукции, а доходы населения не меняются
Регулирование объёма денежной массы государственными мерами Государством, из-за борьбы с инфляцией, снижаются объёмы денежных масс в обороте. Такая дефляционная политика иногда даёт противоположный результат. Для измерения и расчёта денежной массы в экономике используются денежные агрегаты (виды денег, сгруппированные по степени ликвидности)
Сокращение объёма кредитования населения Сокращение объёма кредитов, выдаваемых населению, приводит к ситуации уменьшения количества денежных средств в обращении и риску дефляции

Виды дефляции, её плюсы и минусы

Хорошей считается дефляция, характеризующаяся стабильным повышением эффективности работы предприятий, снижением себестоимости выпускаемой продукции и ростом конкуренции. В такой ситуации, чтобы увеличить численность покупателей, производители снижают стоимость товара. При этом не происходит сокращение рабочих мест и не уменьшается зарплата работающих.

При падении потребительского спроса предприниматели вынуждены понижать цены на свою продукцию, в результате этого количество наличных денежных средств в обращении уменьшается, а реальная стоимость денег становится ниже. Как следствие, производители сокращают количество рабочих и понижают заработную плату. В такой ситуации дефляция означает начало экономического спада.

Отрицательные формы проявления дефляции:

  1. Экономика уходит в «дефляционную спираль». Падение стоимости товаров приводит к тому, что население не покупает дорогие товары, а выжидает, когда цены ещё больше снизятся. Это сокращает экономический рост, что приводит к возрастанию дефляции. И так повторяется много раз.
  2. Дефляционная спираль возникает не только в сфере обращения товаров, но и в обороте денежных средств. В такой ситуации люди массово закрывают депозиты, так как боятся, что банк обанкротится или же из-за недостатка денег. Это вызывает падение ликвидности рынка, уменьшение капитала в банковских структурах и пессимистическое настроение общества. Население больше откладывает, чем расходует.
  3. Многие экономические показатели можно понижать до определённого уровня. Заработная плата не может понижаться владельцами предприятия несколько раз, чтобы избежать убытков. По этой причине, при снижении стоимости продукции предприятие не получает прибыль и прекращается развитие производства.
  4. Дефляция отрицательно влияет на сферу кредитования. Население не берёт кредиты, которые нужно будет отдавать деньгами, стоимость которых выше, чем стоимость денежных средств, взятых в долг.

Дефляция негативно влияет на функционирование всего государственного механизма. Это проявляется следующими последствиями:

  • резким ростом уровня безработицы,
  • дисфункцией фондового рынка,
  • режимом жёсткой экономии и долговым кризисом государства,
  • стремительным сокращением ВВП и важнейших экономических показателей,
  • снижением заработной платы работающих и доходов граждан,
  • сокращением инвестиционного капитала,
  • потерей потребителями сбережений,
  • уменьшением в обороте денежной массы.

Разница между фактическим и потенциальным ВВП называется разрывом ВВП. Положительный разрыв ВВП называется инфляционным, а отрицательный разрыв ВВП – дефляционным (рецессионным).

Способы борьбы с дефляцией

Дефляция считается сложным и деструктивным экономическим процессом, который вызывает понижение уровня жизни населения и глубокий кризис в экономике. В практике мировой экономики этот процесс наблюдался редко, но неоднократно. Для выхода из него могут понадобиться многие годы. Основные методы борьбы с дефляцией:

Метод Действия
Экстренное введение денежных масс (денежная эмиссия). Это главный метод реагирования. На уровне предприятий это выражается в привлечении дополнительных инвестиций. В государстве ведущим субъектом является ЦБ, нейтрализующий последствия дефляции увеличением денежных масс. Оптимальность денежной эмиссии связана с проблемой оптимальности денег вообще и оптимальностью количества денег. Регулируемая денежная эмиссия относится к регуляторам экономики и корректирует фазы деловых циклов . При этом должен соблюдаться принцип умеренного эквивалента. Чрезмерным финансированием можно запустить обратный процесс – инфляцию
Снижение процентной ставки Процентные ставки по кредитам опускаются до 0%. Это способствует восстановлению кредитно-банковской системы и финансового состояния субъектов хозяйствования
Метод Кейнса Это временная концепция , которая применяется для достижения краткосрочного результата. Создаётся временный дополнительный источник дохода, например, повышение налоговых нагрузок, увеличение действующих налогов и внедрение новых сборов.

Дефляция не исчезает самостоятельно. Этот процесс требует применения комплексных мер на уровне правительства. Грамотным стратегическим планом можно предотвратить последствия от падения цен и потребительского спроса. В противном случае может возникнуть дефляционный коллапс – разрушение промышленности государства.

Особенности дефляции в России

Может ли возникнуть дефляция в России? Ответ на это вопрос был бы однозначно отрицательным ещё несколько лет назад. Сравнительная таблица нескольких лет:

Год Уровень инфляции
1992 2508,8% (после распада СССР)
1997 0.11
1998 84,4% (дефолт)
2014 0.11
2015 0.13
2016 0.053
2017 0.025

Если такая динамика будет продолжаться, это может привести к дефляции. Однако российская экономика имеет свою специфику, которая делает это маловероятным. Несмотря на стабильность национального рубля, его курс зависит от доллара и стоимости нефти. Следовательно, процессы в экономике внутри страны влияют на уровень инфляции меньше, чем внешние. И даже в случае применения избыточных мер сдерживания инфляции, возникновение дефляции маловероятно.

На небольшую вероятность дефляции в России указывает и отсутствие солидного «биржевого пузыря» (к примеру, «пирамида ГКО» в конце 90-х годов) или рынок недвижимости в 2008 году. Цена активов предприятий примерно соответствует реальной стоимости, поэтому резкого падения одновременно в нескольких областях экономики произойти не может.

Кроме этого, существует разница в потребительском поведении населения. Для большинства российских людей непонятно, как можно отказываться от покупок, если цены на товары упали. В России любое значительное падение цен вызывает ажиотажный спрос. Эксперты предполагают, что по состоянию инфляции на 2018 -2019 годы дефляции в России не будет, несмотря на понижение ключевой ставки ЦБ и снижение инфляции.

Инфляционные и дефляционные процессы в мировой экономике

Причинами возникновения инфляции считают две концепции:

  1. Монетарную. Сторонники монетарных факторов считают, что причиной инфляции являются деньги:
  • увеличение денежной массы в обороте,
  • скорость обращения денежных средств.
  1. Немонетарную. Сторонники данной концепции утверждают, что причины инфляции вызваны как денежным обращением, так и влиянием производственной сферы:
  • ростом производственных затрат (строительство, оборудование и пр.),
  • инфляционными ожиданиями,
  • изменениями структуры спроса.

В современной экономической практике известны два серьёзных примера дефляционного процесса – в США в довоенные годы «Великой депрессии» и в Японии в конце 90-х годов. Европа в наши дни недалека от нулевой инфляции, цены в некоторых отраслях снижаются длительное время. Такая дефляция не является признаком серьёзного кризиса, хоть и снижает темп экономического роста.

Даже в самых развитых странах Европы уровень инфляции от 1% до 5% и зависит от роста ВВП и общего повышения уровня жизни. Если инфляция в 2% считается нормой в США и Европе, то дефляция в 2 % может вызвать серьёзный кризис в экономике, который способен пошатнуть экономическую стабильность.

Крупные дефляции в США

дефляция в СШАВ Соединённых Штатах Америки наблюдалось четыре периода разрушительных дефляций:

  1. В 1818 1821 годах. Стоимость сельскохозяйственной продукции снизилась на 50%. Сокращение кредита, которое вызвал финансовый кризис в Англии, привело к значительному сокращению металлических денег в США, банк также прекратил предоставлять денежные средства.
  2. В 1830 – 1843 годах. Эта дефляция полностью удовлетворяет оба признака, то есть обвал цен на товары и уменьшение доступного количества денежных средств.
  3. В 1873 – 1879 годах. Третья была после Гражданской войны и иногда называется «Большой дефляцией». Была вызвана возвратом к золотому стандарту и изъятием из обращения бумажных денег, напечатанных в период Гражданской войны.
  4. В 1930 – 1933 годах. Эти годы получили название «Великой депрессии». Уравнение Фишера описывает равновесие между денежной массой и скоростью оборота денежных средств с уровнем цен и объёмом производства продукции. С точки зрения этого уравнения произошло значительное снижение объёмов денежных масс, и дефляция утвердилась, несмотря на деньги, выпущенные Федеральной резервной системой. В это время отмечалось следующее:
  • большой недостаток наличности в обороте,
  • банкротство большинства предприятий,
  • крах банковского сектора и сопутствующих банковских операций,
  • среднее снижение цен на 10%,
  • максимальное значение уровня безработицы – 25%.

Дефляция в Японии

Самая серьёзная дефляция современности произошла в Японии. В 90-х годах XX века производственный кризис и крупные вливания китайского и американского капитала в экономику привели к стремительному падению стоимости японских товаров. Понадобилось около 10 лет для того, чтобы заставить экономику развиваться. В Японии совершилась технологическая революция, которая резко повысила уровень жизни населения.

Антиинфляционные меры государства

Учитывая современную нестабильную ситуацию в экономике, в статистике платёжных балансов разных стран последних лет присутствуют признаки неравенства. Это значит, что сальдо текущих операций и сальдо итогового баланса не будут равны нулю. Большие колебания сальдо вызывают отрицательные экономические последствия для страны. Например, при резком увеличении положительного сальдо происходит стремительный рост денежной массы, который стимулирует инфляцию.

Когда сальдо отрицательное, падает обменный курс валют, что негативно влияет на внешнюю экономику страны. Регулирование дефицитного платежного баланса происходит под контролем государства. Денежно-кредитное регулирование в условиях финансового кризиса должно проводиться в определённых границах и исключать противоречия. Для этого применяется несколько методов:

  1. Прямой контроль.
  2. Дефляция, как противодействие инфляции.
  3. Изменение курса обмена валют.

При тяжёлом экономическом положении, чтобы упорядочить движение денежных средств и укрепить денежную систему, государство проводит денежные реформы, такие как:

  • девальвация – официальное понижение стоимости валюты по отношению к иностранным валютам (свободно конвертируемым),
  • деноминация – это реформа, при которой денежная единица не меняется, но изменяется номинальная стоимость купюр (отсекается определённое количество нулей). Происходит обмен устаревших денег на новые,
  • ревальвация – официально повышается валютный курс денежной единицы государства,
  • нуллификация – это вариант деноминации, иногда совмещается с девальвацией, когда купюры старого образца обмениваются на новые по очень низкому курсу.

Антиинфляционная политика государства должна не только восстанавливать экономику в целом, но и повышать уровень жизни и доходов населения.

дефляция в США Загрузка...

причины, последствия, инструменты, особенности, развитие

Добавлено в закладки: 0

Что такое дефляция? Описание и определение понятия.

Дефляция схож по значению с термином «сдувание». Дефляция (от лат. deflatio — выдувание, сдувание) – это меры, которые стараются предпринимать правительствами стран для того что бы бороться с инфляцией и увеличения покупательской способности национальной валюты.

Особенности дефляции

В числе мер, которые могут привести к дефляции, известны:

  • Рост стоимости денег, который в экономике, базирующейся на натуральных деньгах, может быть вызван с увеличением себестоимости производства денежного подкрепления.
  • Рост производительности, который при постоянной стоимости денег обязательно приведёт к снижению совокупного спроса и, соответственно — к удешевлению товаров.
  • Искусственное увеличение стоимости денег за счет создания дефицита оборотных средств. В этом положении дефляция предусматривает изъятие из обращения части денежной массы, ставшей избыточной в результате стремительного роста индекса цен

Помимо этого к дефляции как правило может приводить усиление валютного и внешнеторгового регулирования, продажа государственных ценных бумаг, повышение налогов, увеличение учетной ставки, уменьшение государственных бюджетных расходов и другие причины. В следствии этого дефляции индекс цен снижается. Вообще, дефляция – то искусственное явление, как бы попытка правительства спасти, “разрулить” ситуацию, в то время, как инфляция – явление естественное, жизненное, от которого никак не уйдёшь, какую бы дефляцию не предпринимать. Если экономика рушится – надо работать больше, хоэяйство организовывать, а не бумажек больше печатать и курсы на обменниках менять.

Развитие дефляции

Дефляция — это более неблагоприятное явление, чем инфляция, очевидность экономического спада, роста безработицы и уменьшения объемов производства. Самая мощная дефляция двадцатого века произошла в период Великой депрессии, в 1920–1930-х годах. С тех пор правительства стараются находить способы восстановления экономики своих стран, не прибегая к такому решению как дефляции.

Говоря простым языком, дефляция это такое явление, при котором уровень инфляции падает ниже нулевого порога, и в следствии этого происходит снижение цен в целом. Когда цены падают, как отмечалось выше, людям интереснее становится откладывать деньги и соответственно начинают тратить мало. Такая не благоприятная ситуация может вызывать шок в экономике, по причине того, что поток капитала неожиданно сокращается, и понятно что у компаний начинаются трудности. Такое трудное положение препятствует кредитованию, так как практически бессмысленно брать кредит, ведь его придется выплачивать долларами, которые стоят больше, чем доллары, которые были получены в долг. Это негативно сказывается на банках, что оказывает влияние на окружающую экономику. Ещё дефляция обязательно приводит к сокращению заработной платы работников, потому что бизнесу нужно возмещать убытки, вызванные падением цен. Все эти факторы вместе взятые создают порочный круг, а он может вывести дефляцию на новый виток. Когда падают цены и зарплаты, соответственно сокращается занятость, а потребители начинают копить наличность, по причине ожидания дальнейшего падения цен. Это вредит экономике, что, в свою очередь, поддерживает привычку откладывать, создавая что-то наподобие вечного двигателя, который направляется прямиком вниз.

Дефляция – это изъятие из обращения части денежной массы с целью предотвращения ее роста и подавления инфляции,  процесс, противоположный инфляции.

Рассмотрим, более детально, что значит дефляция. Большинство людей считают, что инфляция является неотъемлемой частью жизни. Все же при некоторых экономических ситуациях появляется противоположное явление, которое известно, как дефляция.

Дефляция – это уменьшение цен на товары, и хотя для потребителей это может быть замечательной ситуацией, это на самом деле не так. Дефляция является показателем ухудшения экономических условий. Дефляция обычно связывается с высоким уровнем безработицы, которая ведет в свою очередь к значительному уменьшению заработных плат. Помимо этого прибыль предприятий значительно уменьшается в период дефляции, в итоге компаниям становится весьма трудно привлечь добавочный капитал для развития и расширения новых технологий и собственного бизнеса.

Дефляцию весьма часто путают с дезинфляцией. В то время как дефляция являет собой уменьшение цен на услуги и товары во всех отраслях экономики, дезинфляция являет собой ситуацию, когда темпы роста инфляции уменьшаются или останавливаются полностью. Все же, дезинфляция обычно не предшествует периоду дефляции. Дефляция – это фактически редкое явление, которое не появляется в ходе нормального экономического цикла и, следовательно, инвесторы обязаны признать её в качестве признака того, что экономика в тяжелом состоянии.

Что является причиной дефляции?

Дефляция может быть вызвана некоторыми факторами, которые проистекают из смещения кривой предложения и спроса. Помните, цены на все услуги и товары в значительной степени связаны с изменениями предложения и спроса, что обозначает, что когда спрос в отношении к предложению уменьшается, то и цены соответственно будут падать. Помимо этого, изменение предложения и спроса на национальную валюту имеет важную роль в установлении цен на услуги и товары в стране.

Хотя есть много причин появления дефляции, такие причины играют самую большую роль:

1. Изменение структуры рынков капитала

Когда различные компании продают одни и те же услуги или товары, они, как правило, в целях конкуренции уменьшают цены на собственную продукцию. Зачастую, структура капитала экономики изменяется, и компании получают к рынкам облигаций и акций более легкий доступ, которые они могут применять для повышения производительности или финансирования новых предприятий.

Компании могут иметь доступ к легким деньгам при помощи нескольких причин, такие как уменьшение процентных ставок, изменение настроения к риску среди инвесторов и изменение банковской политики. Тем не менее, когда компании применяют данный капитал для увеличения производительности, они начнут уменьшать цены, для того чтобы уменьшить увеличившееся предложения продукции, что в итоге может вызвать дефляцию.

2. Увеличение производительности

Новые технологии и инновационные решения помогают увеличить производительность, что приводит в конечном итоге к уменьшению цен. Хотя некоторые изобретения воздействуют на производительность лишь некоторых отраслей, другие могут воздействовать сильно на всю экономику.

К примеру, большинство стран развивающихся экономик стараются изо всех сил приспособиться к модели рыночной экономики. Многие граждане, чтобы заработать на жизнь готовы были работать за весьма низкую зарплату, а компании из США применяют данную возможность и открывают в данных странах заводы, чтобы в значительной степени уменьшить собственные расходы и сделать больше производительность.  Это неизбежно вызывает увеличение поставок товаров и уменьшения их стоимости, что стало итогом периода дефляции в США в начале 21 столетия.

3. Уменьшение предложения валюты

Когда предложение валюты снижается, цены уменьшаются, в итоге люди могут себе позволить приобрести больше товаров. Как может уменьшиться предложение валюты? Одна из распространенных причин — политика Центрального банка.

К примеру, когда создана Федеральная резервная система, она сократила значительно денежную массу в США. В итоге это вызвало серьезную дефляцию в 1913 году. Помимо этого, расходы во многих странах производятся за счет кредитных средств. Понятно, что когда кредиторы уменьшают выдачу кредитов, потребители будут меньше тратить, вынуждая производителей уменьшать цены, чтобы восстановить продажи.

4. Меры жесткой экономики

Дефляция может быть итогом снижения потребительских, правительственных, деловых расходов. Это означает, что уменьшение правительственных расходов может вызвать период серьезной дефляции. К примеру, когда Испания инициировал меры жесткой экономии в 2010 году, риск выхода дефляции из под контроля значительно увеличился.

5. Дефляционная спираль

Когда дефляция показала собственную страшную  голову, ее может быть весьма сложно взять по ряду причин под контроль. Во-первых, когда потребители начинают уменьшать расходы, уменьшается и прибыль предприятий. К сожалению, это значит, что предприятия должны уменьшать заработную плату и собственные покупки. Это в свою очередь вызывает уменьшение расходов в других секторах, так как другие наемные работники и предприятия имеют меньше денег, которые они могут потратить. Как бы это не звучало ужасно, но ситуация продолжает ухудшаться и цикл может быть весьма трудно сломать.

Последствия дефляции

Многие думают, что дефляция способна спасти экономику, но на самом деле это не так. рассмотрим, почему. Дефляцию возможно сравнить с ужасной зимой: урон может являться значительным, а последствия могут ощущаться в течение следующих сезонов. К сожалению, определенные страны никогда не могут полностью оправиться от ущерба, который нанесен дефляцией. Гонконг, к примеру, так и не оправился от дефляционного эффекта, который охватил в 2002 году азиатские экономики.

Дефляция может оказать одно из таких воздействий на экономику:

1. Уменьшение доходов бизнеса

Предприятия должны в значительной степени уменьшить цены на собственную продукцию, чтобы быть конкурентоспособными. Очевидно, что ввиду уменьшения цен их доходы начинают уменьшаться. Доходы бизнеса зачастую уменьшаются и восстанавливаются, однако дефляционные цикли обычно повторяются много раз.

К сожалению это означает, что предприятия должны все больше уменьшать цены в периоды длительных дефляций. Даже когда предприятия будут работать с большой производительностью, их прибыль все равно в конечном итоге будет уменьшаться, так как уменьшение затрат на сырье будет компенсироваться уменьшением выручки.

2. Увольнение и уменьшение заработной платы

Когда прибыль начинает уменьшаться, компаниям нужно находить методы уменьшения своих расходов, чтобы оставаться прибыльными. Они могут уменьшать собственные расходы при помощи уменьшения заработной платы и уменьшения рабочих мест. Понятно, что это цикл дефляции усугубляет, так как все больше потенциальных потребителей меньше тратят.

3. Изменение потребительских расходов

Взаимоотношение меж потребительскими расходами и дефляцией сложны и часто сложно предсказуемы. Когда экономика переживает период дефляции, покупатели зачастую покупают товары по низким ценам. Вначале потребительские товары могут в значительной степени увеличиться. Но, как лишь компании начинают уменьшать затраты на заработную плату, потребители сокращают также собственные расходы. Конечно, когда они уменьшают собственные расходы, цикл дефляции усиливается.

4. Уменьшение инвестиций

Когда экономика переживет серию дефляций, инвесторы должны рассматривать наличные деньги в качестве одного из самых лучших активов для инвестиций. Инвесторы будут наблюдать, как их капитал увеличивается только из-за роста стоимости валюты. В то же время инвесторы по депозитным ставкам будут получать гораздо меньше, так как центральные банки для борьбы с дефляцией, уменьшают процентные ставки.

В то же время большинство других инвестиций могут давать негативную доходность или быть крайне волатильными, так как инвесторы будут испытывать страх, а компании покажут убытки. Так как инвесторы будут выходить из акций, фондовые рынки будут неизбежно падать.

5. Уменьшение кредитования

Когда появляется дефляция, кредиторы могут сворачивать собственные кредитные программы по многим причинам. Прежде всего, данные активы теряют, как недвижимость, собственную стоимость, и клиенты не могут поддерживать собственный долг аналогичным имущественным залогом. В итоге, заемщик не может оплатить собственные долговые обязательства, а кредиторы не могут возвратить собственные инвестиции при помощи конфискации имущества.

Помимо этого, кредиторы осознают, что финансовое положение заемщиков, возможно изменится. Так как работодатели начинают уменьшать собственную рабочую силу. Центральные банки будут уменьшать процентные ставки, чтобы стимулировать потребителей больше тратить, занимать, но большинство из них все равно не будут иметь права получать кредиты.

Инструменты для преодоления дефляции

К счастью, влияние от дефляции возможно уменьшить. Все же борьба с дефляцией потребует дисциплинированного подхода, так как она сама по себе не пройдет. До Великой депрессии было широко распространено мнение, что дефляция пройдет со временем сама. Все же, экономисты предложили правительству вмешаться в данный процесс, чтобы разорвать дефляционную спираль.

Правительство США во время Великой депрессии попробовало разные способы для борьбы с дефляцией, большая часть из которых стали неэффективными. К примеру, президент Франклин Д. Рузвельт полагал, что дефляция вызвана избыточным предложением услуг и товаров, потому он постарался уменьшить предложение на рынке ресурсов. Одни из методов, которым он старался преодолеть дефляцию – покупка сельскохозяйственных земель, чтобы фермеры не проводили слишком много продуктов для того, чтобы продавать на рынке. Но эти «решения» лишь нанесли вред экономике и возможно ухудшили дефляцию.

Центральные банки оказывают большое влияние на управление дефляцией и инфляцией при помощи изменения в стране денежной массы. К примеру, Федеральная резервная система применяет количественное смягчение, как средство для предотвращения дефляции. В то время как слишком большое увеличение денежной массы страны может вызвать инфляцию, умеренное увеличение денежной массы может быть эффективным средством для борьбы с дефляцией.

Усилия центральных банков в борьбе с дефляцией являются эффективными в некоторых случаях, однако не во всех. Самое большое ограничение в политике центральных банков — то, что они не могут уменьшить процентные ставки, когда они у 0%. Центральные банки после уменьшения процентных ставок к нулевым уровням не обладают другими инструментами для разрешения проблем. На самом деле, до сих пор нет понятных и четких правил для борьбы с дефляцией.

Исторические примеры дефляции

Хотя дефляция довольно редкое явление для экономики, однако в ходе истории неоднократно встречалось. Для примера можно выделить некоторые наиболее известные и значимые случаи дефляции в истории:

1. Промышленная революция

Предприятия в конце 19 века в своем производстве начали применять новые технологии, что дало им возможность увеличить эффективность работы. В итоге предложение товаров намного увеличилось и, соответственно, цены на данные товары уменьшились. Хотя после промышленной революции увеличение уровня производительности оказало позитивный эффект на экономику, это вызвало период дефляции.

2. Великая депрессия

Великая депрессия стала наиболее сложным финансовым периодом в американской истории. Во время данного тяжелого периода уровень безработицы побил новые рекорды, фондовый рынок обвалился, а потребители потеряли большую часть собственных сбережений. Помимо этого работники в высокопроизводительных отраслях: горнодобыча и сельское хозяйство производили большое число продукции, но не получали достойную зарплату за это. В итоге у них было меньше денег, которые они смогли бы потратить на товары первой необходимости, невзирая на то, что продавцы уменьшали цены.

3. Депрессия 1920-1921

Приблизительно восемь лет до начала Великой депрессии в США состоялась недлительная депрессия, которая была вызвана последствиями Первой мировой войны. В это время миллион военнослужащих Вооруженных сил возвратились к гражданской жизни, а работодатели ввиду большого числа рабочей силы стали уменьшать заработную плату. Рынок труда до возвращения военнослужащих был весьма сильно перегрет, поэтому, когда возникла новая рабочая сила, профсоюзы потеряли собственную власть и были неспособны требовать большую зарплату, в итоге предприятия стали уменьшать расходы.

4. Европейский долговой кризис

Долговой кризис в Европе вызывает некоторые осложнения для мировой экономики. В ответ на данный кризис правительства предприняли меры жесткой экономии, такие как уменьшение государственной помощи малообеспеченным семьям. Но эти меры вызвали большое уменьшение ВВП данных стран. Помимо этого, банки уменьшили выдачу кредитов, что вызвало уменьшение в стране денежной массы. В итоге Европа борется с сильной дефляцией.

Мы коротко рассмотрели дефляцию: причины, последствия, инструменты для ее преодоления на исторических примерах. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

это больше, чем просто «более низкие цены» (перевод с deflation com)

Вот выдержка из майского финансового прогноза волн Эллиотта:

Экономика и дефляция

Дефляционный крах характеризуется отчасти постоянным, устойчивым, глубоким, общим снижением желания людей и их способности кредитовать и брать кредиты. Депрессия характеризуется отчасти постоянным, устойчивым, глубоким, общим снижением производства. Поскольку сокращение кредита уменьшает новые инвестиции в экономическую деятельность, дефляция поддерживает депрессию. Поскольку сокращение производства снижает возможности должников по погашению и обслуживанию долга, депрессия поддерживает дефляцию. Поскольку и кредит, и производство поддерживают цены на финансовые активы, их цены падают в дефляционной депрессии. Когда цены на активы падают, люди теряют богатство, что снижает их способность предлагать кредиты, обслуживать долги и поддерживать производство.

— Conquer the Crash 2020

Ключевая фраза в отношении начала дефляционной спирали, описанной в CTC, — «когда цены на активы падают». Вот почему февральские EWFF высветили четкие сигналы в «поведении многих товаров». Дефляционное давление предостаточно. Наша позиция остается прежней: экономические данные США будут в порядке, пока фондовый рынок не станет медвежьим. Когда акции упадут, экономика последует. «Три месяца спустя появляется множество свидетельств «спада производства», описанного в CTC. По данным Федеральной резервной системы, объем промышленного производства в прошлом месяце снизился на 6,3%, что связано с падением производства. В целом промышленное производство, в том числе на заводах, коммунальных предприятиях и шахтах, упало на 5,4%. Снижение было самым большим с 1946 года. По данным The New York Times, падение было «намного хуже, чем ожидали экономисты». ВВП в первом квартале упал на 4,6%, но укус будет гораздо больше во втором квартале. Текущие оценки варьируются от 25% до 40%. Как мы говорили в прошлом месяце, США уже находятся в рецессии. Мартовское снижение розничных продаж на 8,7% показывает, что двигатель экономики США, потребитель, гремит. Все дефляционные движущие силы присутствуют: падение цен на активы, замедление производства и сокращение кредитного рынка, которое уже потребовало его первого финансового учреждения. Банк Западной Вирджинии обанкротился в начале апреля. Раздел «Рынок облигаций» описывает начало новой эры бойни на кредитных рынках. Несмотря на то, что многие из них пережили сжатую версию этого процесса в 2007-2009 годах, экономисты и профессионалы рынка почти повсеместно отвергают рецепт CTC для дефляции. Вот репрезентативный заголовок от 16 апреля:

Угроза дефляции видится раздутой фондами, делающими ставки на рост цен

«В отличие от 2008 года, когда у нас был банковский кризис, это больше похоже на стихийное бедствие», — пояснил один из инфляционистов. «Спрос, в остальном здоровая экономика, может восстановиться быстрее». Анализ Los Angeles Times соглашается, утверждая, что «условия, лежащие в основе нынешнего замедления, явно уникальны. Условия, ведущие к депрессии, развивались в течение более длительного периода времени — по некоторым подсчетам, десятилетия или более — и отражали структурные недостатки в глобальной экономике, которые осталась незамеченной в годы после конца Первой мировой войны». The Times утверждает, что в 1930-х годах ФРС «имела только элементарные инструменты денежно-кредитной политики. Попытки ФРС подавить спекуляции на фондовом рынке путем морального убеждения до краха 1929 года регулярно игнорировались». На наш взгляд, эти «структурные недостатки» старого мира сегодня гораздо более выражены. Интервенционистская позиция ФРС является прекрасным примером. Федеральная резервная система была образована более века назад, и к началу установления Великого Максимума на рынке она практически полностью прекратила попытки обуздать спекулятивные эксцессы. Во всяком случае, беспрецедентная готовность Федеральной резервной системы скупать непогашенные долги компаний показывает, что она будет пытаться практически что-нибудь возродить животный дух старого восходящего тренда. Эта политика обнадеживает эмитентов и спекулянтов спекулятивными облигациями, но также является свидетельством того, что Великий выкуп активов потерпит неудачу. Жизнеспособность ФРС зависит от капризов социального настроения. Только в конце долгого роста правительство может наметить такой курс. Описанная в CTC дефляционная динамика будет разрушать эти усилия.

В качестве руководства для его полного начала мы будем придерживаться нашей рыночной ориентации, которую EWFF описал так в январе 2018 года: «Для получения достоверной информации о будущем потенциале экономики мы предпочитаем смотреть на сами рынки. Рынок нефти может быть особенно проницательным». Выпуск за апрель 2020 года показал, что цены на нефть упали на 68% в течение первого квартала года, в соответствии с прогнозом EWFF, и пришел к выводу: «Данные по дефляции должны быстро соответствовать новой экономической реальности». С тех пор цены на фьючерсные контракты на нефть упали еще на 100% до нуля, а затем 20 апреля упали до отрицательных 40,32 долл. США. Последствия несложно понять. Обозреватель New York Times рассматривал дефляцию цен на активы. Он пришел к выводу, что отрицательные цены на фьючерсы на нефть указывают на «дефляционный коллапс — избыток товаров и услуг и, как следствие, падение цен — которое превосходит все, что видели в жизни большинства людей». Однако, как показывают заголовок выше и график в верхней части этого выпуска, большинство инвесторов не замечают такой угрозы.

Это не только нефть. EWFF обсудил многие другие ухудшающиеся финансовые и экономические сектора в течение 2019 года. Рынок труда является еще одним фактором, способствующим дефляционным прогнозам. EWFF определил потенциал для серьезного разворота несколько месяцев назад. В мае 2019 года, когда The Economist опубликовал статью с обложкой, которая рекламировала «Великий бум рабочих мест», EWFF в нашем июльском выпуске продемонстрировал устойчивое долгосрочное ухудшение темпов роста числа рабочих мест и назвал диаграмму «Возможный крах работы». Мы писали: «По мере того, как разворот ускоряется, рабочие места, которые казались безопасными, внезапно становятся уязвимыми». Это новая реальность, поскольку за шесть недель, закончившихся на прошлой неделе, более 30 миллионов рабочих подали заявки на страхование по безработице. Пик общей безработицы во время Великой рецессии составил 15,3 миллиона человек. В своем выпуске за май 2019 года The Economist также отметил, что «заработная плата наконец ускоряется». После многолетнего отставания в росте заработной платы (см. Выпуск за октябрь 2018 года, диаграмма p.9) EWFF за июль 2019 года заметил, что работодатели фактически предлагали более значительные льготы по заработной плате, но мы предположили, что это «скорее всего прототипная капитуляция в конце долгой тенденции.» Согласно данным отслеживателя роста заработной платы в ФРС США в Атланте, рост заработной платы достиг пика в 3,9% в июле 2019 года и упал до 3,5% в марте 2020 года. С ростом рабочей силы заработная плата продолжит падать.

Продажи второй по величине статьи в бюджете большинства потребителей — автомобилей — не будут сильно отставать. В декабре, когда экономика все еще развивалась, EWFF отметил, что продажи автомобилей в США некоторое время назад незаметно снизились. На самом деле, месячный пик продаж в США пришелся более чем на пять лет назад, в августе 2015 года, на 18,44 миллиона проданных устройств. Выпуск за декабрь 2019 года (см. График, стр. 9) показал, что мировой спрос упал еще более резко. Мы думаем, что снижение продолжится. По данным Statista Research, глобальные продажи легковых автомобилей в 2020 году, вероятно, упадут на 23%. Как заявили в декабре EWFF, «пиковый автомобиль» теперь расположен прямо в зеркале заднего вида ». Несмотря на разворот, бычий рынок продолжал выражать себя в экстремальных размерах некоторых из последних моделей. Сразу после финального максимума S & P газета USA Today 5 марта сообщила, что некоторые новые внедорожники и пикапы стали «настолько большими, что им не хватает места в гаражах и общественных парковках». Elliott Wave International давно отмечает, что самые большие модели автомобилей сопровождают самые большие пики фондового рынка.Рынок недвижимости является еще одной экономической опорой, которую EWFF наблюдал в период 2019 года. Их максиммы были поставлены давно. Например, в Лондоне и Нью-Йорке цены на жилье достигли максимума в 2017 году. Но предполагаемая сила рынка жилья продолжает внушать доверие. Например, более крупный британский рынок вырос до декабря 2019 года, в результате чего британский экономист назвал недавнее замораживание рынка «закрытием, а не крахом. Недавние события означают, что рынок недвижимости находится в вынужденной коме. Это может привести к рекордному падению сделок с недвижимостью, а не цены». Мы займем ту же позицию, что и в начале 2006 года, когда продажи домов снизились. Как мы и прогнозировали, спустя несколько месяцев цены на жилье последовали за резким снижением продаж за последние 50 лет. Верхний график на диаграмме показывает среднюю цену, заплаченную за дома, проданные в США. Он имеет ту же форму с пятью волнами, которая была показана для новых цен на жилье в декабрьском номере. Средние цены на жилье достигли максимума в 337 900 долларов США в четвертом квартале 2017 года. В первом квартале 2020 года средняя цена составила 327 100 долларов США, как и в конце 2019 года. Таким образом, ежеквартальные данные «хорошо замораживаются». Помимо терминальной пятиволновой формы роста, ключ к прогнозу виден на нижнем графике. Это показывает резкое расхождение в продажах домов, которые восстановились только на 45% от спада 2005-2010 гг. Падение продаж на 19,3% с января по март этого года следует рассматривать как начало следующей катастрофы в сфере недвижимости.

Первоначальный кредитный спазм, описанный выше, будет играть ключевую роль. Поскольку для совершения большинства сделок по покупке недвижимости требуются заемные средства, цены на недвижимость сильно зависят от расширения кредита. Это одна из причин, почему CTC прогнозировал общее снижение стоимости недвижимости.

Само по себе значительное падение фондового рынка предвещает падение цен на недвижимость. Обычно виновником этих совместных снижений является дефляция кредита. Если когда-либо было время, когда мы были готовы к такому снижению, то сейчас.

перевод отсюда

ПыСы. Моё мнение состоит в том, что описанный ужас ещё не начался. Падение было частью коррекции и она закончена

Бесплатный курс «Применение волнового принципа: как определить паттерн, который вы распознаете, и реализовать свой торговый план»

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.

что это такое. Дефляция простыми словами: чем плохо снижение цен?

Дефляция - что это такое простыми словами

Дефляция - это общее падение уровня цен, противоположность инфляции. Чаще всего дефляция связана с сокращением объема денег, находящихся в обороте, и с падением спроса.

Простым языком, дефляция - это снижение цен. Деньги дорожают, а товары дешевеют - это и есть дефляция.

«Японская болезнь»

В современном мире дефляция встречается достаточно редко, гораздо реже инфляции. Один из немногих примеров - Япония, которая с середины 1990-х годов борется с дефляцией на фоне стагнирующей экономики. Для Японии чрезмерное «удорожание» национальной валюты особенно опасно, поскольку ее экономика ориентирована на экспорт - получается, что японские товары становятся дороже, чем иностранные аналоги.

Некоторые экономисты полагают, что в будущем «японская болезнь» может угрожать и Европе - в Евросоюзе уже несколько раз фиксировалась дефляция.

Магазин в Токио. Фото: Reuters

Чем плоха дефляция? Ведь снижение цен - это хорошо?

С одной стороны, снижение цен - это хорошо для потребителя. За свои деньги он может приобрести больше товаров и услуг.

Однако власти большинства стран мира признают, что дефляция для экономики опаснее инфляции. Почему так?

Дефляция действительно бывает и хорошая, и плохая, пояснял в 2016 году экономист Александр Лосев в колонке для РБК. «Хорошая дефляция» - это когда у компаний снижаются издержки, растет эффективность, повышается конкурентоспособность. Тогда производители могут снизить цены на продукцию, чтобы продать побольше товара.

Однако чаще снижение цен обусловлено падением совокупного потребительского спроса. Это значит, что количество денег в обращении сокращается - реальная стоимость денег растет.

Плохо здесь то, что доходы производителей уменьшаются, они вынуждены сокращать производство и увольнять людей - от этого растет безработица, падает уровень жизни.

Эта «плохая дефляция» - индикатор начинающейся рецессии, замедления экономики.

Помимо явной бывает еще и скрытая дефляция - переход потребителей на более дешевые товары. Это, разумеется, связано с падением доходов населения. Реальная стоимость потребительской корзины при такой экономии снижается, хотя формально входящие в нее товары продолжают дорожать.

Что такое дефляционная спираль

Хорошо бы, если бы дефляция происходила в условиях растущей экономики - чтобы и цены падали, и ВВП увеличивался. Но такого не бывает, указывает экономический обозреватель Anews Александр Яковлев. Ведь на деле падающий цены означают, что снижается спрос.

А снижается спрос - снижается производство - снижаются доходы - от этого спрос снижается еще больше, указывает аналитик Anews. Начинает раскручиваться дефляционная спираль: государство включает политику жесткой экономии бюджета, компании отказываются от инвестиций, банки сокращают кредитование. Растет безработица, а доходы населения и спрос продолжают падать.

Дефляция в России в 2019 году

В России в 2019 году цены растут относительно медленно: годовая инфляция составит, по оценкам Росстата, 4,3-4,4%.

В некоторые моменты потребительские цены не растут (нулевая инфляция), и иногда даже снижаются. Так, за неделю с 27 августа по 2 сентября они снизились на 0,1%, сообщал Росстат.

Это не значит, что цены действительно падают. С начала года они все-таки выросли - по официальным данным, на 2,4%.

Дело в том, что дефляция в России обычно носит сезонный характер, наблюдается в августе и сентябре и связана с временным падением цен на овощи и фрукты из нового урожая, поясняет обозреватель Anews Александр Яковлев. За их счет снижается стоимость потребительской корзины.

Цены на сахар-песок снизились на 1,0%, вермишель - на 0,2%.
Снижение цен на плодоовощную продукцию в среднем составило 3,2%, в том числе на лук репчатый - 7,7%, морковь - 6,7%, картофель - 6,2%, помидоры - 5,8%, капусту белокочанную - 3,4%, яблоки - 2,0%. В то же время огурцы стали дороже на 1,5%.

Из сообщения Росстата «Об оценке индекса потребительских цен с 27 августа по 2 сентября 2019 года»

Получается, что в августе 2019 года две недели подряд дефляция составляла по 0,1%. В начале августа одну неделю инфляция была нулевой. В конце июля цены также снизились на 0,1%, напоминает «Интерфакс». До этого недельная дефляция фиксировалась лишь в сентябре 2017 года.

В этом года дефляционный период начался в России, по историческим меркам, очень рано. Эксперты связывают это как с ранним сбором урожая, так и с тем, что зимой в связи с ростом НДС продавцы заметно подняли цены, но затем предложением было скомпенсировано упавшим спросом - и цены пошли вниз.

Уже осенью цены снова начнут подниматься. Однако в годовом исчислении темпы инфляции в России по итогам 2019 года могут заметно упасть и уйти ниже целевого уровня ЦБ в 4%, полагает Яковлев.

Что такое дефляция простым языком

На чтение 11 мин. Просмотров 58 Опубликовано

В условиях финансовой нестабильности многие люди уделяют повышенное внимание состоянию внутренней экономики. Внимательное отслеживание изменений позволяет защитить себя от возможных негативных факторов. Каждый современный человек должен понимать, что кризисные процессы оказывают отрицательное воздействие не только на всю страну, но и на жизнь рядовых граждан. Большинство россиян знают о значении такого термина как «инфляция». Однако понятие «дефляция» незнакомо большинству людей. В данной статье мы предлагаем обсудить вопрос о том, что такое дефляция в экономике и как это явление отражается на нашей жизни.

что такое дефляция простым языкомДефляция — это процесс, обратный инфляции, при котором товары и услуги дешевеют, цены снижаются, увеличивается ценность денег

Дефляция: суть понятия

Термин «дефляция» имеет латинские корни и в буквальном переводе означает сдувание. Данный экономический процесс является полной противоположностью инфляции. Рост дефляции приводит к увеличению стоимости национальной валюты. Развитие данного процесса оказывает позитивное воздействие на платежеспособность жителей страны. Обобщая все вышесказанное можно сделать вывод, что возникновение этого явления приводит к повсеместному снижению стоимости товарной продукции.

Важно понимать, что дефляция обладает не только положительными свойствами, но и отрицательным воздействием на экономику.

По мнению финансовых экспертов, данное явление является одним из предвестников дефолта. Давайте рассмотрим, как возникает дефляционная воронка:

  1. Повсеместное снижение цен на товарную продукцию приводит к тому, что потребители перестают покупать товары.
  2. Большинство людей ждет дальнейшего снижения стоимости товаров.
  3. Развитие подобной ситуации приводит к снижению скорости проведения финансовых операций. Спад потребительской активности заставляет производственные компании снижать свои мощности.
  4. Падение потребительского спроса приводит к тому, что большая часть товаров, произведенных производственными компаниями, остается нераспроданной. Вынужденное снижение мощности заставляет бизнесменов сокращать штат своей фирмы.
  5. Рост безработицы оказывает негативное влияние на всю страну.

Возникновение рассматриваемого явления сопровождается ростом стоимости кредитов в финансовых учреждениях. Организации, которым пришлось снизить производственную мощность, испытывают сложности с возвратом занятых средств. Наличие непогашенных кредитов мешает таким компаниям привлечь дополнительные инвестиции. Все вышеперечисленные факторы являются основными признаками финансового кризиса. Это означает, что возникновение дефляции является первым признаком надвигающейся финансовой катастрофы.

В чем разница между дефляцией и инфляцией

По мнению многих финансовых экспертов, инфляция является постоянным процессом. Это явление имеет непосредственную связь с экономическим развитием страны. Коэффициент инфляции, варьирующийся от одного до трех процентов, является своеобразной нормой для развития экономики. Этот же процент дефляции может стать причиной возникновения финансового кризиса.

Дефляция — это явление, связанное с экономической рецессией. Данное утверждение подтверждается историческими данными. Одним из самых ярких примеров дефляции является «Великая депрессия». Причиной возникновения затяжного экономического кризиса являлся постепенный рост дефляции, которая возникла в начале тридцатых годов прошлого столетия. Довольно интересен тот факт, что на территории современной России данное явление еще не наблюдалось. Согласно статистическим данным, ежегодный рост цен составляет около десяти процентов. В тысяча девятьсот девяносто втором году, цены увеличились в рекордные двадцать шесть раз, а уровень инфляции достиг отметки в две тысячи шестьсот процентов.

Во многих отечественных СМИ часто поднимается вопрос о надвигающейся дефляции. Такие теории основываются на статистике, что демонстрирует незначительное снижение цен. Финансовые эксперты утверждают, что дефляция не грозит России в ближайшее время. Снижение стоимости объясняется влиянием такого фактора, как сезонность. В большинстве случаев, снижение стоимости товаров наблюдается лишь внутри определенных товарных групп, что не является признаком дефляции.

дефляция что это такое простыми словамиСлово «дефляция» происходит от латинского deflatio (сдувание)

Особенности дефляции

Как и другие экономические явления, дефляция обладает уникальной спецификой. Знание причин возникновения предвестников кризиса позволяет принять соответствующие меры и предотвратить возможные негативные последствия.

Главные причины

По мнению финансовых специалистов, при дефляции увеличивается количество товарной продукции, выпускаемой внутренними предприятиями. Внедрение новых технологий позволяет производственным компаниям увеличивать количество изготавливаемых изделий. Данный фактор способствует снижению конечной стоимости товаров. Промышленная революция, произошедшая в девятнадцатом столетии, стала основной причиной возникновения масштабной дефляции.

Еще одной причиной возникновения этого явления являются жесткие политические меры, направленные на борьбу с инфляцией. Как правило, органы власти для снижения инфляции снижают размеры внутреннего финансового оборота. Для этого увеличиваются учетные ставки, налоговые взносы и повышение норм резервирования денежных средств. Важно учитывать, что снижение объема финансового оборота в сочетании с большим количеством товарной продукции приводит к падению покупательского спроса. Укрепление национальной валюты приводит к тому, что большая часть населения начинает откладывать деньги. Люди пытаются накопить как можно больше средств, которые планируют потратить в ближайшем будущем.

Опасность для экономического положения страны

Дефляция, что это такое простыми словами описать довольно сложно. Для того чтобы лучше понимать специфику этого явления необходимо рассмотреть экономические последствия для страны. Снижение стоимости товара приводит к понижению потребительского спроса. Этот фактор объясняется тем, что большинство людей начинают ждать дальнейшего снижения цен. Отсутствие спроса на продукцию, представленную на рынке, способствует снижению роста экономики. В результате данный процесс закручивается в «дефляционную спираль» из которой практически нет выхода.

Такое явление может возникнуть не только в области товарной продукции, но и в сфере финансового оборудования. Такое явление приводит к тому, что люди начинают бояться за собственные вложения. Большая часть граждан начинает закрывать свои вклады, что способствует снижению капитала внутри финансовых учреждений. Этот фактор ухудшает микроклимат внутри общества. Люди начинают откладывать как можно больше денежных средств, стремясь защитить себя от возможного кризиса. Однако на деле, данные поступки только способствуют приближению катастрофы.

По мнению специалистов, у каждого экономического показателя имеется определенная норма. Рост или падение каждого экономического показателя имеет ряд неблагоприятных последствий. Собственники производственных компаний не могут в несколько разу уменьшить выплаты персоналу ради сокращения расходов. Снижение стоимости выпущенных товаров может повлечь за собой растущие убытки. Повсеместное возникновение этого явления приводит к остановке развития внутреннего производства.

что такое дефляция в экономикеДефляция не является положительным процессом в экономике, как может показаться на первый взгляд

Существует ли неопасная дефляция

Общий экономический рост способствует повышению уровня платежеспособности населения. Увеличение конкурентоспособности местных компаний и увеличение результативности производства является одним из положительных факторов. В данном случае, улучшение благосостояния граждан способствует повышению спроса на товарную продукцию. Важно отметить, что в данном случае стоимость товаров остается на прежнем уровне.

Разновидности процесса

Дефляция в экономике – это финансовое явление, которое может иметь как негативный, так и позитивный характер. Причиной возникновения позитивной дефляции является улучшение результативности работы производственных компаний. Для увеличения этого показателя принимаются различные меры, направленные на увеличение конкурентоспособности и снижение сопутствующих затрат. В данной ситуации, предприятия снижают стоимость товаров лишь для того, чтобы освоить новые рынки. В таких условиях у предприятий нет необходимости увольнять работников либо уменьшать объем заработной платы.

Снижение стоимости товаров при негативной дефляции объясняется падением потребительского спроса и снижением объема финансового оборота. Недостаток денежных средств заставляет бизнесменов увольнять тружеников. Развитие этой ситуации является одним из своеобразных проявлений начала финансового кризиса.

Дефляция в исторических моментах

Как мы уже отмечали выше, дефляция в России не предвидится в ближайшие несколько лет. Финансовые кризисы, что возникали за последние тридцать лет, имеют лишь косвенную связь с рассматриваемым явлением. Ниже мы предлагаем ознакомиться с короткой историей зарубежных стран, пострадавших от роста коэффициента дефляции.

США: «Великая депрессия»

Великая депрессия – один из самых крупных финансовых кризисов, который длился почти целое десятилетие. В начале девятнадцатого столетия в Северной Америке наблюдался бурный рост экономики. Многократное увеличение национального дохода привело к повышенным темпам роста спекулятивной области. По словам историков, каждый четвертый гражданин Соединенных Штатов принимал участие в биржевых торгах. Увеличение финансового оборота способствовало тому, что граждане начали приобретать различные товары в кредит.

Коэффициент дефляции начал свой рост в тысяча девятьсот двадцать пятом году, что выражалось в снижении скорости производства автомобилей и развитии инфраструктуры. Для того чтобы восстановить экономику, власти снижали ставку рефинансирования. Данный метод стимуляции кредитования не дал результата, поскольку большая часть средств перенаправлялась на биржу. Экономика продолжала стремительное падение, что объяснялось привязкой доллара к золоту. Именно этот фактор препятствовал выпуску новых денег.

Отсутствие национальной валюты на внутреннем рынке привело к падению спроса на ценные бумаги. Двадцать девятого октября тысяча девятьсот двадцать девятого года брокеры выпустили на продажу более шестнадцати миллионов акций. Ближе к вечеру стоимость акций составляла всего несколько центов, что привело к значительному снижению капитализации рынка. Данное событие часто именуется «черным вторником». Люди, пострадавшие от снижения стоимости акций, начали массово возвращать средства, вложенные в банковские структуры. Потеря ликвидности финансовых учреждений заставила банки прекратить выдачу кредитов. В результате такого решения обанкротилось множество производственных компаний. К середине тридцатых годов, более десяти процентов американцев потеряли свою работу.

Для того чтобы устранить кризис, правительство увеличило государственные расходы, и снизило ставки по налогам. Эта методика принесла результат лишь спустя несколько лет. После избрания на пост президента Франклина Рузвельта была произведена девальвация национальной валюты, выражающаяся в отсутствии привязки курса доллара к стоимости золота. Финансовые вливания от государства в банковские структуры позволили восстановить контроль над основными рынками и промышленностью. Национальная администрация ввела лимиты на определенные виды товаров и установила фиксированные цены на продукты первой необходимости. Эти меры помогли американцам выйти из «великой депрессии».

дефляция в экономике этоОсновная причина дефляции — уменьшение или недостаточное количество наличных денег, дефицит наличности и, как следствие, снижение заработных плат, сокращение производства

Япония: «Потерянное десятилетие»

Рассматривая примеры дефляции из истории, необходимо упомянуть о явлении, которое получило название «потерянное десятилетие». В двадцатых годах прошлого столетия развитие экономики Японии достигло высоких показателей. Уровень доходности граждан повысился в несколько раз, что привело к полному удовлетворению потребительского спроса. Центральный Банк Японии выбрал стратегию, направленную на стимулирование банковских вкладов. Данная стратегия привела к росту востребованности рынка ценных бумаг.

Большая часть граждан предпочитала вкладывать свои накопления в покупку акций. Рост прибыльности акций стал причиной того, что все свободные средства перенаправлялись в данную сферу. Этот фактор стал причиной нехватки денежных средств для развития остальных рынков. Большая часть компаний, действующих на территории этой страны, занималась исключительно денежными операциями, забывая о реальном секторе.

Для того чтобы ограничить количество спекулятивных операций, правительство начало наращивать величину ключевой ставки. Эти меры привели к тому, что в девяностых годах прошлого столетия обрушились рынки строительства и недвижимости. Недостаток денежной массы привел к массовому падению цен. Бизнесмены терпели многомиллионные убытки, что привело к общему падению экономики.

Методы борьбы с дефляцией

На сегодняшний день существует несколько разных методик, позволяющих снизить коэффициент дефляции и разорвать «дефляционную воронку». Для того чтобы выйти из «порочного круга» необходимо выполнить следующие действия:

  1. Одним из первостепенных методов устранения негативных последствий является снижение налоговой нагрузки. Предприятия, получившие льготы, могут перенаправить финансовые потоки для того, чтобы укрепить свое финансовое положение. Наряду с этим, государственным органам необходимо стимулировать систему кредитования.
  2. Снижение процентной ставки позволяет снизить требования к самим клиентам банковских учреждений. Данная политика улучшает условия получения кредитов. В результате подобных действий увеличивается количество денежной массы, что способствует росту потребительского спроса. Товары, получившие широкую востребованность, становятся «спасательным кругом», который позволяет преодолеть кризис.
  3. Следующим шагом являются меры, направленные на развитие инфраструктуры. Проекты, связанные со строительством мостов, дорог и объектов недвижимости, позволяют задействовать простаивающие строительные компании. Рост спроса на строительные материалы помогает производственным компаниям набрать обороты. Труженики, задействованные на производстве, начинают получать доход, что приводит к увеличению спроса на другую продукцию.

Данные меры позволяют постепенно оживить иные рыночные сегменты.

при дефляции увеличиваетсяДефляция – сложный экономический процесс, в котором инфляция всегда принимает отрицательное значение

Выводы (+ видео)

В данной статье мы рассмотрели вопрос о том, что такое дефляция простым языком. Данное явление имеет множество негативных последствий, однако у государства имеются различные инструменты, позволяющие остановить рост этого коэффициента дефляции. Финансовые эксперты регулярно отслеживают динамику данного показателя для того, чтобы своевременно выявить сигналы приближающегося кризиса.

Facebook

Twitter

Вконтакте

Одноклассники

Google+

matlab - дефляция в собственных значениях и вычисление векторов (метод мощности)

Переполнение стека
  1. Товары
  2. Клиенты
  3. Случаи использования
  1. Переполнение стека Общественные вопросы и ответы
  2. Команды Частные вопросы и ответы для вашей команды
  3. предприятие Частные вопросы и ответы для вашего предприятия
  4. работы Программирование и связанные с ним возможности технической карьеры
  5. Талант Нанять технических талантов
  6. реклама Обратитесь к разработчикам по всему миру
,

c # - Python: реализации Inflate и Deflate

Переполнение стека
  1. Товары
  2. Клиенты
  3. Случаи использования
  1. Переполнение стека Общественные вопросы и ответы
  2. Команды Частные вопросы и ответы для вашей команды
  3. предприятие Частные вопросы и ответы для вашего предприятия
  4. работы Программирование и связанные с ним возможности технической карьеры
  5. Талант Нанять технических талантов
.

10.2 - Факторинговые многочлены

10.2 - Факторинговые многочлены

10.2 - Факторинговые многочлены

Вам следует прочитать раздел 10.1, Введение в многочлены, перед прочтением этого раздела.

Факторинг полиномов методом дефляции

Пусть f ( x ) обозначает многочлен степени n , который мы хотим разложить на множители. Кроме того, пусть f ( x ) = 0 будет соответствующим полиномиальным уравнением, и пусть y = f ( x ) - соответствующий график полиномиальной функции.

Метод дефляции начинается с:

  • методом проб и ошибок (пробуя простые значения, такие как x = 0, 1, −1, 2, −2,…) и нахождение значения x , которое приводит к исчезновению полинома (т.е. приводит к тому, что f ( x ) становится равным нулю), или
  • , проверяя график и находя значение x там, где график пересекает или касается оси x .
Пусть r обозначает найденное значение.Тогда r - это корень полиномиального уравнения и ( x - r ) является множителем полинома. Это означает, что многочлен можно записать как Полином
= ( x - r ) · (другой множитель).
Затем мы находим второй множитель, деля многочлен на ( x - r ). Это называется дефляцией полинома . (Мы видели, как делить многочлены в разделе 3.5.)

Затем процесс повторяется со спущенным полиномом. Процесс останавливается (терпит неудачу), когда больше не могут быть найдены нули спущенного полинома с помощью методом проб и ошибок, и график спущенного полинома больше не пересекает ось x .

Примечание к графику, касающемуся оси x : Предположим, что график касается , а не пересекает ось x при x = 3. Тогда x = 3 - это двойной корень и ( x - 3) 2 - коэффициент.Чтобы разделить этот множитель на полином для его дефляции, мы должны записать его в развернутая форма x 2 - 6 x + 9.



Пример: Разложите многочлен на множители 16 x 3 - 13 x - 3.

Решение: Нетрудно заметить, что x = 1 является нулем этого многочлена. Это означает, что x - 1 является фактором. Разделите этот множитель на полином:

Это означает, что другой фактор (спущенный полином) является квадратичным 16 x 2 + 16 x + 3.Это можно разложить дальше методом дефляции, но проще использовать метод раздела 8.3. В результате этого факторинга получаем вот такой окончательный результат:
( x - 1) (4 x + 1) (4 x + 3).





Численное разложение многочленов

Если метод дефляции не срабатывает, спущенный полином может теоретически по-прежнему будут дополнительно разложены по действительным числам на квадратичные множители или над комплексными числами в линейные множители, содержащие комплексные числа.

К сожалению, это невозможно сделать с помощью алгебры. Однако там это численный метод, созданный Лагерром. Тренер по алгебре использует свой метод, когда метод дефляции не работает.



Если вы нашли эту страницу в веб-поиске, вы не увидите
Содержание в рамке слева.
Щелкните здесь, чтобы отобразить его. ,

Что такое дефляция?

Определение дефляции:

Обычно дефляция считается «падающими ценами». Но это еще не все. Часто люди путают дефляцию с дезинфляцией или депрессией (как в «Великой депрессии»). Эти три термина связаны, но не являются синонимами.

Согласно Investorwords.com определение дефляции - это « снижение общих уровней цен, часто вызываемое сокращением денежной массы или кредита.Дефляция также может быть вызвана прямым сокращением расходов в форме сокращения государственных расходов, личных расходов или инвестиционных расходов. Побочным эффектом дефляции часто является рост безработицы в экономике, поскольку этот процесс часто приводит к снижению уровня спроса в экономике. Противоположность инфляции.

Причины и последствия дефляции

Хотя приведенное выше определение в основном верно, оно путает причину и следствие. Причиной дефляции цен (падающих цен) может быть денежная дефляция (уменьшение денежной массы), но могут быть и другие причины.И последствия различаются в зависимости от причины.

Дефляция не всегда имеет побочный эффект в виде безработицы или даже обнищания масс. Все зависит от причины дефляции. Дефляция имеет 4 основные причины, одна из которых на самом деле - улучшение технологии производства, то есть повышение производительности. Хорошим примером этого была промышленная революция, а также развитие персональных компьютеров (технологическая революция), когда цены падали, а занятость росла.Люди могли позволить себе изумительные машины, такие как автомобили и компьютеры, которые повышали производительность и в результате делали богаче население.

Что вызывает дефляцию?

Для истинного понимания инфляции и дефляции нам необходимо понять спрос и предложение. Как и на любой другой товар, на «Деньги» есть спрос и предложение.

В этой статье я не собираюсь касаться вопроса о том, что такое настоящие деньги, для этой статьи мы будем предполагать, что деньги - это просто то, что другие люди готовы принять в обмен на товары или услуги.

Уровни цен являются прямым результатом отношений между спросом и предложением на любой данный товар. Но стоимость денег, используемых для оплаты этих предметов, также зависит от того же отношения.

Для простоты предположим, что мы находимся на острове и в нашей вселенной есть десять одинаково желанных товаров и десять купюр по 1 доллар, которые можно использовать для их покупки. Мы можем с уверенностью предположить, что каждый товар будет стоить 1 доллар США каждый.

Если количество денег увеличивается до 20 долларов (без увеличения количества товаров), цена товара увеличивается до 2 долларов.00 - это инфляция.

Однако, если количество денег уменьшится до 5,00 долларов, цена упадет до 50 центов (дефляция). Это то, к чему относится первая часть приведенного выше определения. Денежная масса также может быть уменьшена, если кто-то на нашем острове накапливает половину ее и отказывается тратить ее ни на что, несмотря ни на что. Это вторая часть определения (сокращение расходов).

До сих пор мы рассматривали только часть уравнения - предложение денег. Но что будет, если количество доступных товаров увеличится? Что, если вместо десяти предметов мы построим еще десять? Теперь у нас двадцать предметов и всего 10 долларов.00, так что снова каждый предмет стоит 50 ¢.

Хорошая форма дефляции. Все предполагают, что дефляция - это плохо, потому что последняя крупная дефляция, которая была у нас, была во время «Великой депрессии», поэтому дефляция и депрессия являются синонимами в умах многих людей. На самом деле, если цены падают из-за того, что товары можно производить дешевле, это приводит к увеличению благосостояния каждого.

Именно это и произошло в конце 1990-х, когда в бывших коммунистических странах была доступна дешевая производительность, количество товаров увеличивалось, а денежная масса увеличивалась более медленными темпами.

Как спрос влияет на дефляцию?

А как насчет спроса на товары? Если у всех на нашем острове уже есть один из доступных предметов и больше никому не нужен, естественно, цена также упадет, так как продавцы попытаются найти кого-то, кто заберет их у себя.

До сих пор мы имели дело с предложением денег, предложением товаров и спросом на товары, но как насчет спроса на деньги?

Возможно ли увеличение или уменьшение спроса на деньги? Как правило, спрос на деньги измеряется тем, сколько люди готовы заплатить, чтобы занять их (т.е. процентные ставки). Если инфляция высока, процентные ставки должны быть выше, чтобы компенсировать потерю покупательной способности. Но также, если спрос на деньги возрастет, банки могут взимать больше за их ссуду. И наоборот, если спрос на деньги упадет, упадут и процентные ставки.

Итак, есть четыре причины дефляции .
  1. Дефляция из-за уменьшения денежной массы
  2. Дефляция от увеличения предложения товаров
  3. Дефляция из-за снижения спроса на товары
  4. Дефляция из-за растущего спроса на деньги

Примечание:

Увеличение спроса или уменьшение предложения денег имеют тот же результат i.е. «Жесткие деньги» в любом случае люди хотят денег больше, чем доступно.

Оба могут также привести (или вызвать) более высокие процентные ставки. Но более высокие процентные ставки также должны иметь тенденцию к уравновешиванию (или снижению спроса на деньги, потому что они теперь дороже).

Другими словами, когда процентные ставки в какой-то момент повышаются, спрос падает, потому что люди не хотят платить такие высокие ставки.

Дефляция - это хорошо или плохо?

На самом деле, дефляция сама по себе не хороша и не плоха.От причины дефляции зависит, будут люди страдать или радоваться. Как я уже сказал, если причина в увеличении предложения товаров, это было бы хорошо. Другой пример этого - конец 1800-х годов, когда промышленная революция резко повысила производительность.

Однако, если дефляция вызвана уменьшением денежной массы, как во время Великой депрессии (или краха 2008 года), это было бы плохо. Обвал фондового рынка высосал всю ликвидность с рынка, экономика сократилась, люди потеряли работу, а затем банки перестали ссужать деньги из-за дефолта людей.Проблема усугублялась тем, что все больше людей теряли работу, а денежная масса продолжала снижаться, в результате чего все больше людей теряли работу и т. Д. И т. Д.

Примечание: во время Великой депрессии спрос на деньги был высоким (но никто не мог себе этого позволить), потому что предложение было низким. Во время кризиса ликвидности 2008 года произошло то же самое: все формы производных финансовых инструментов были сокращены, и огромные объемы ликвидности были уничтожены. На этот раз вмешалась ФРС и взяла на себя огромные суммы долга, чтобы остановить дефляцию, и, следовательно, перевела весь этот долг из частных рук в руки общественности.Таким образом, то, что можно было исправить путем банкротства и ликвидации, теперь ложится бременем в триллион долларов на будущие поколения.

Таким образом, дефляция может быть вызвана несколькими причинами и может быть хорошей или плохой в зависимости от причины.

См. Также:

Дополнительные ресурсы на Amazon:

Изображение любезно предоставлено Стюартом Майлзом / FreeDigitalPhotos.net

,

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *