Макропоказатели: Макроэкономические показатели и их значение в торговле на бирже
Эффективность экономики России
Росстат в соцсетях
Подписывайтесь и следите за деятельностью Федеральной службы государственной статистики в социальных сетях
call_madeWEB
Отношение объема инвестиций в основной капитал к валовому региональному продукту
22.06.2019
PDF
Методика расчета показателей
157.38 Кб, 03.09.2018
XLSX
Данные по ОКВЭД2. Индексы производительности труда в экономике Российской Федерации
13.04 Кб, 05.10.2022
XLSX
Данные по ОКВЭД-2007. Индекс производительности труда по основным отраслям экономики.
14.27 Кб, 09.07.2019
XLSX
Индекс производительности труда по субъектам Российской Федерации
21.88 Кб, 05.10.2022
PDF
Методика расчета показателей
420.
46 Кб, 03.09.2018XLSX
Доля высокотехнологичных и наукоемких отраслей экономики в ВВП, (Данные по ОКВЭД2)
14.03 Кб, 08.04.2022
XLSX
Доля высокотехнологичных и наукоемких отраслей экономики в ВВП, (Данные по ОКВЭД-2007)
13.8 Кб, 31.12.2019
XLSX
Доля высокотехнологичных и наукоемких отраслей экономики в ВРП, (Данные по ОКВЭД2)
18.27 Кб, 11.03.2022
XLSX
Доля высокотехнологичных и наукоемких отраслей экономики в ВРП, (Данные по ОКВЭД-2007)
19.11 Кб, 15.03.2020
46 Кб, 03.09.2018- DOCX
Методика расчета показателей
49.16 Кб, 03.09.2018
XLSX
Доля инвестиций в основной капитал в валовом внутреннем продукте
2.
01 Мб, 08.04.2022XLSX
Доля инвестиций в основной капитал в валовом региональном продукте
22.59 Кб, 15.03.2022
- DOCX
01 Мб, 08.04.2022XLSX
Индексы изменения фондовооруженности и фондоотдачи
13.06 Кб, 03.09.2018
XLSX
Индексы изменения фондовооруженности и фондоотдачи c 2017 года
14.16 Кб, 19.10.2022
XLS
Коэффициент обновления основных фондов (в сопоставимых ценах)
33.5 Кб, 25.11.2019
XLS
Коэффициент обновления основных фондов (в сопоставимых ценах) с 2017 года
34 Кб, 13.04.2022
XLSX
Степень износа основных фондов в Российской Федерации, по видам экономической деятельности по полному кругу организаций, на конец года по 2016 год
13.
14 Кб, 23.09.2019XLSX
Степень износа основных фондов в Российской Федерации, по видам экономической деятельности по полному кругу организаций, на конец года с 2017 года
12.72 Кб, 13.04.2022
XLSX
Степень износа основных фондов на конец года, по субъектам Российской Федерации, по полному кругу организаций
23.35 Кб, 24.11.2021
14 Кб, 23.09.2019PDF
Методика расчета показателей
319.22 Кб, 03.09.2018
XLS
Прирост высокопроизводительных рабочих мест
68 Кб, 20.04.2022
call_madeWEB
Прирост высокопроизводительных рабочих мест
18.06.2019
PDF
Методика расчета показателей
61.
38 Кб, 03.09.2018XLS
Число высокопроизводительных рабочих мест по видам экономической деятельности в разрезе субъектов Российской Федерации (2013-2016 гг.)
1.13 Мб, 20.04.2022
38 Кб, 03.09.2018PDF
Методика расчета показателей
319.22 Кб, 03.09.2018
XLS
Число высокопроизводительных рабочих мест по видам экономической деятельности в разрезе субъектов Российской Федерации с 2017 г.
1.13 Мб, 20.04.2022
call_madeWEB
Число высокопроизводительных рабочих мест с 2017 г.
18.06.2019
XLS
Уровень инновационной активности организаций
85.5 Кб, 31.08.2022
XLSX
Доля внутренних затрат на исследования и разработки в ВВП и в ВРП
468.
95 Кб, 31.08.2022
call_madeWEB
Коэффициент изобретательской активности (число отечественных патентных заявок на изобретения, поданных в России, в расчете на 10 тыс. чел. населения)
22.04.2022
XLSX
Индекс производства по высоким технологичным обрабатывающим видам экономической деятельности
14.77 Кб, 31.08.2022
XLSX
Соотношение индекса производства и индекса изменения численности занятых, к предыдущему году
26.11 Кб, 24.02.2022
XLSX
Индекс изменения трудоемкости производства (индекс изменения фонда рабочего времени в % к индексу производства)
26.53 Кб, 05.04.2022
Индекс производства по высокотехнологичным обрабатывающим видам экономической деятельности
12.
65 Кб, 18.07.2019XLSX
Соотношение индекса производства и индекса изменения численности занятых, к предыдущему году
25.6 Кб, 10.02.2020
XLS
Затраты на производство и продажу продукции в расчете на 1 рубль произведенной продукции за 2006-2011 годы; 2012-2020 годы
10.61 Мб, 08.10.2021
XLS
Отношение производства готового проката к выплавке стали
52.5 Кб, 03.09.2018
XLS
Производство изделий из древесины
30.5 Кб, 03.09.2018
XLS
Производство бумаги и картона
27 Кб, 03.09.2018
XLS
Материалоемкость 1 м2 отдельных видов бумаги и тарного картона
28 Кб, 03.09.2018
XLS
Глубина переработки нефтяного сырья
56.5 Кб, 19.08.2022
call_madeWEB
Глубина перерабоки нефти
22.06.
2019
65 Кб, 18.07.2019
2019XLS
Производство продуктов животноводства в расчете на 100 гектаров сельскохозяйственных угодий (пашни, посевной площади зерновых культур)
33.5 Кб, 26.06.2020
Урожайность сельскохозяйственных культур в сельскохозяйственных организациях
Продуктивность сельскохозяйственных животных
XLS
Энерговооруженность труда – наличие энергетических мощностей в сельскохозяйственных организациях в расчете на 1 работника
48 Кб, 06.05.2022
XLS
Энергообеспеченность сельского хозяйства — наличие энергетических мощностей в сельскохозяйственных организациях в расчете на 100 га посевной площади
39 Кб, 15.04.2022
XLSX
Ввод в действие жилых домов на 1000 человек населения
84.
15 Кб, 28.03.2022XLSX
Удельный вес площади аварийного жилищного фонда к общей площади жилищного фонда (по 2014 г.)
20.6 Кб, 30.07.2019
XLS
Отношение общей площади незавершенных жилых домов к годовому вводу жилья (без индивидуальных жилых домов)
58.5 Кб, 14.07.2022
15 Кб, 28.03.2022XLS
Доля автомобильных дорог общего пользования регионального или межмуниципального значения, отвечающих нормативным требованиям
54.5 Кб, 12.08.2022
XLS
Доля автомобильных дорог общего пользования местного значения, отвечающих нормативным требованиям
53.5 Кб, 14.10.2022
DOC
Методология
45.5 Кб, 04.09.2018
DOC
Методология
48.
5 Кб, 01.07.2022XLS
Уровень цифровизации местной телефонной сети
79.5 Кб, 01.07.2022
XLS
Число абонентских устройств подвижной радиотелефонной (сотовой) связи на 1000 человек населения (на конец года)
54 Кб, 01.07.2022
call_madeWEB
Число абонентских устройств подвижной радиотелефонной (сотовой) связи на 1000 человек населения
22.06.2019
XLS
Доля организаций, использующих широкополосный доступ к сети Интернет, в общем числе организаций
79.5 Кб, 25.08.2020
5 Кб, 01.07.2022|
Макроэкономические показатели |
||
|
Индекс изменения производительности труда |
Зарубина Елена Владимировна, |
Управление национальных счетов |
|
Число высокопроизводительных рабочих мест |
Зайнуллина Зифа Жаферовна, |
Управление статистики труда |
|
Инновационная активность организаций |
Дудорова Ольга Юрьевна, |
Управление статистики образования, науки и инноваций |
|
Доля инвестиций в основной капитал в ВРП |
Боброва Татьяна Александровна, |
Управление статистики строительства, инвестиций и жилищно-коммунального хозяйства |
|
Показатели отдельных отраслей экономики |
||
|
Добыча полезных ископаемых, обрабатывающие производства, производство, распределение электроэнергии, газа и воды |
Шустова Елена Анатольевна, |
Управление статистики предприятий |
|
Сельское хозяйство |
Шашлова Наталья Викторовна, |
Управление статистики сельского хозяйства и окружающей природной среды |
|
Строительство |
Власенко Нина Алексеевна, |
Управление статистики строительства, инвестиций и жилищно-коммунального хозяйства |
|
Транспорт |
Бобкова Наталья Александровна, |
Управление статистики рыночных услуг |
|
Деятельность в сфере телекоммуникаций Уровень цифровизации местной телефонной сети Число абонентских устройств подвижной радиотелефонной (сотовой) связи на 1000 человек населения (на конец года) Доля организаций, использующих широкополосный доступ к сети Интернет, в общем числе организаций |
Шибаев Олег Дмитриевич Ершкова Анна Игоревна |
Управление статистики образования, науки и инноваций |
(495) 568-0042, доб. 99-240
(495) 568-0042, доб. 99-056
8 (495) 568-0042, доб. 99-941Макропоказатели и восприятие гражданами экономической и политической ситуации в России
Кира Сильвестрович
Степан Гончаров
Ольга Караева
Представляем данные анализа взаимосвязи макроэкономических показателей — стоимость барреля нефти, обменный курс доллара, индекс потребительских цен — и данных субъективных оценок социально-экономического положения. В данном материале показано, что макроэкономические показатели страны оказывают сильное влияние на общественное мнение о сберегательном поведении.
С одной стороны, макропоказатели могут зависеть от политики правительства. Например, Центральный Банк имеет стандартные возможности для контроля инфляции. Однако на восприятие граждан может влиять и ряд факторов, находящихся вне контроля властных институтов и зависящих от мирового спроса и предложения.
В качестве примера таких факторов может выступать цена на нефть.
Мы проанализировали влияние трех основных макропоказателей (уровень цен к предыдущему месяцу, обменный курс доллар/рубль и средняя цену на нефть), прямо или косвенно влияющих на финансовые возможности граждан, на восприятие гражданами экономической ситуации в стране, личной финансовой ситуации и планов на крупные покупки. Анализ данных охватывает временной промежуток с апреля 2009 года по февраль 2022 года. Были определены взаимосвязи между макроэкономическими показателями и общественным мнением, проведена оценка предсказательной способности данного набора макропоказателей. Проведенный анализ позволил выдвинуть прогноз на первый и второй кварталы 2022 года.
Следует отметить, что данный анализ осуществлялся до недавних геополитических и экономических потрясений, затронувших Россию. Изменения в характере отношений могут непредсказуемым образом отразиться на факторах, определяющих общественные настроения. Несмотря на непредсказуемость внешнеполитических событий, произошедших в конце февраля 2022 года, они вряд ли изменят фундаментальный характер связи макроэкономических показателей и общественных настроений.
Наверное, нет более важных для общественного мнения экономических показателей, чем стоимость нефти, курса валют и потребительских цен. Эти показатели наиболее понятны широкой аудитории и связаны с ежедневным экономическим поведением: валюты стали привычным средством хранения сбережений, цены кажутся самым очевидным индикатором народного благосостояния, а стоимость нефти непременно связывается с национальным благосостоянием. Конечно, их относительная значимость для общественного мнения не одинакова. Курсы валют являются более популярными индикаторами, чем стоимость нефти.
Периодически за курсами валют следят 26% опрошенных россиян (за стоимостью нефти — 16%). Чаще других эта информация интересует мужчин, обладателей высшего образования и «белых воротничков» — менеджеров, руководителей, предпринимателей. Чаще следят за курсами валют люди, активно интересующиеся новостями — читатели интернет-изданий и телеграм-каналов. Респонденты, которые считают, что дела в стране идут в неправильном направлении, чаще ждут роста курсов валют.
Забегая вперед, мы можем констатировать, что между социально-экономическими настроениями и курсами валюты связь наиболее сильная.
Исследуя связь макроэкономических показателей и общественного мнения, мы выбрали три вопроса:
- Следующие 12 месяцев будут для экономики страны хорошим временем или плохим?
- Как изменится материальное положение семьи в ближайшие 12 месяцев?
- Хорошее ли сейчас время для крупных покупок для дома?
Связь макроэкономических показателей и общественного мнения
Графический анализ показывает сильную взаимосвязь между макропоказателями и усредненными ответами по всем выбранными нами вопросами. Ответы на вопросы закодированы таким образом, что чем выше значение, тем более позитивный ответ на вопрос дал респондент. Ответам на вопросы о материальном положении и крупных покупках присваивается от 1 до 3 баллов, а ответам на вопрос об экономической ситуации от 1 до 5 баллов.
Соответственно, чем выше усредненное значение ответов респондентов на вопросы за месяц, тем более позитивный настрой в ответах на соответствующий вопрос.
График 1. Общественное мнение и курс доллара
График 2. Общественное мнение и уровень цен
График 3. Общественное мнение и цена на нефть
Как и ожидалось, мы видим из графиков, что периоды повышения курса доллара и уровня цен совпадают с понижением оценок, а периоды подорожания нефти, наоборот, совпадают с повышением оценок. Причем, если при изменении цен на нефть или изменении обменного курса оценки респондентов изменяются в тот же месяц, то при изменении уровня цен к предыдущему месяцу оценки, как мы видим из графика, зачастую меняются спустя временной лаг. Мы можем предположить, что одной из причин существования этого лага может быть то, что Росстат публикует данные с лагом в месяц, и, соответственно, новости об уровне цен также выходят с задержкой.
Определение силы связи макроэкономических показателей и общественного мнения
Регрессионный анализ позволяет выявить на уровне индивидуальных ответов респондентов, как изменение в макропоказателях влияет на восприятие экономической ситуации, материального положения семьи и готовности к крупным покупкам для конкретного человека.
В ходе анализа контролировались дополнительные факторы, которые могли повлиять на результат: возраст, пол респондента, финансовое положение его семьи, его образование и т.д. Также контролировалось влияние внешних значимых событий в период с апреля 2009 по ноябрь 2021 года (например, Олимпийские Игры в Сочи, аннексия Крыма, трагедия в “Зимней Вишне” и в шахте “Листвяжная”).
Результаты анализа указывают на то, что среднее повышение обменного курса на одно стандартное отклонение ведет к уменьшению вероятности для респондента дать положительную оценку (прогноз) экономического положения страны или семьи на 10-17%. Увеличение уровня цен по отношению к предыдущему месяцу на одно стандартное отклонение, в среднем, ведет уменьшению вероятности для респондента дать положительную оценку на наши вопросы всего на 1%. При этом, рост цены на нефть на одно стандартное отклонение, в среднем, ведет к увеличению вероятности для респондента дать положительную оценку на наши вопросы на 6-10%.
Влияние всех этих показателей, в среднем, больше для людей с доходом ниже медианного по выборке и для более молодых людей — в возрасте ниже медианного по выборке (44 года).
Мы видим, что из трех анализируемых макроэкономических показателей именно обменный курс наиболее сильно коррелирует с данными исследований Левада-Центра. Средняя стоимость нефти несколько уступает в силе влияния на общественные оценки. При этом индекс потребительских цен Росстата, как мы видим, в наименьшей степени влияет на восприятие ситуации. Это, вероятно, может быть связано с тем, что Росстат публикует статистику с большей задержкой во времени, чем требуется на проведение исследования общественного мнения. Следует обратить внимания и на направление статистической связи: повышение ИПЦ и обменного курса доллара ожидаемо негативно отражается на общественных настроениях, а рост стоимости нефти, наоборот, оказывает позитивное влияние.
Предсказательные возможности модели
Использование данных макростатистики позволяет предсказывать изменения общественных оценок россиян, измеряемых опросами. Наш анализ позволяет оценить точность прогноза. Для прогнозирования мы использовали модель векторной авторегрессии (VAR).
В ходе анализа мы проверили предсказательную способность модели на данных за 2021 год и сделали прогноз на первый и второй кварталы 2022 года. В первом квартале 2022 года модель предсказала рост цен на нефть, падения прироста уровня цен и увеличение обменного курса по сравнению с 4 кварталом 2021 года. Из графика 4 мы видим, что выбранные три макропоказателя практически идеально предсказали изменения в ответе на вопрос о материальном положении семьи в следующие 12 месяцев. “Mean absolute percentage error”, которая показывает аккуратность прогноза, а именно какая в среднем разница существует между предсказанными значениями и настоящими для данного предсказания составляет 0.44%. При этом наше предсказание на 1 квартал 2022 года говорит о позитивной динамике в ответе на вопрос о материальном положении, и предсказало среднее значения за 1 квартал 2022 составляющем 1.96 из 3 баллов, что на 0.06 выше значения последнего квартала 2021 года. На основании этих изменений модель предсказывает рост оценок будущего материального положения семьи.
Получив данные за 1 квартал 2022 года мы проверили точность нашего прогноза: реальная средняя оценка будущего материального положения составила 1.94/3, что всего на 0.02 ниже нашего спрогнозированного значения и, так же как и было предсказано, больше значения за предыдущий квартал.
На второй квартал 2022 года модель также предсказывает позитивную динамику в ответе на вопрос о материальном положении и рост оценки на 2% с 1.95 до 1.99, основываясь на росте цен на нефть в первом квартале, и не сильном росте обменного курса и цен. Однако данная модель не учитывает внешнеполитические события, последствия «специальной операции»: усредненные данные по курсам валют и стоимости нефти за февраль не позволяют адекватно прогнозировать ситуацию на короткий срок в условиях шоковых изменений, которые не только значительно повлияли на рост цен и обменный курс, но и на настроения граждан в целом. Можно предположить, что рост потребительских настроений был бы возможен в условиях политической и экономической стабильности.
График 4. Прогноз ответа на вопрос о материальном положении семьи
Для предсказания экономической ситуации и готовности к крупным покупкам (графики 5-6), наша модель также достаточно хорошо предсказала колебания ответов за последний год, и средняя разница для них между предсказанными и настоящими значениями для них составляет 2.7%. Однако в данном случае мы видим, что модель предсказывает больший лаг между изменениями макропоказателей и реакцией респондентов на них.
График 5. Прогноз ответа на вопрос об экономической ситуации в стране
График 6. Прогноз ответов на вопрос о времени для совершения крупных покупок
Мы можем сделать вывод, что при падении цен на нефть или увеличении обменного курса оценки общества экономической ситуации в стране могут значительно снижаться, что, в свою очередь, может отразиться на деловой активности страны. Люди будут с меньшей готовностью совершать крупные покупки, и это отразится на товарообороте.
Снижение общественных оценок могут негативно повлиять на готовность инвестировать в российские активы и на другие экономические показатели страны.
Безусловно, на общественные настроения и прогнозы влияет целый набор факторов, и мы не можем сводить прогноз лишь к изменениям курсам валют, ценам и нефти. Но также важно учитывать, что сами выбранные экономические индикаторы реагируют на общественные события и потому отражают не только состояние экономики per se, но и являются прокси глобальных политических и социокультурных процессов. Стоимость валют включает политические и инвестиционные риски, стоимость нефти отражает востребованность основных экспортных ресурсов России, а уровень цен косвенно указывает на общее состояние экономических институтов. К тому же выбранные экономические показатели привлекают широкий публичный интерес, и в наилучшей степени подходят на роль факторов, оказывающих непосредственное влияние на общественное мнение. Данный анализ стремится обозначить новые стороны во взаимодействии параметров социального и экономического развития государства и общественных настроений и найти пространство для дальнейшей работы над возможностями предсказания общественных настроений.
ПРИЛОЖЕНИЕ
Таблица 1. Средние значения макроэкономических показателей
| Переменная | Кол-во наблюдений | Среднее знач. | Станд. Отклон. | Мин. | Макс. |
| Средняя цена на нефть | 275,906 | 74.1 | 24.19 | 21.04333 | 117.785 |
| Прирост цен к предыдущему месяцу (в %) | 275,906 | 0.58 | 0.5 | -0.5 | 3.9 |
| Среднее значение обменного курса | 275,906 | 48.9 | 17.69 | 27.91 | 77.93 |
АНО “Левада-Центр” принудительно внесена в реестр некоммерческих организаций, выполняющих функции иностранного агента.
РАССЫЛКА ЛЕВАДА-ЦЕНТРАПодпишитесь, чтобы быть в курсе последних исследований!
Выберите список(-ки): Уведомления о новых публикациях Еженедельная субботняя рассылка
Email адрес *
Каковы ключевые макроэкономические показатели?
- Что такое макроэкономические показатели?
- Почему макроиндикаторы важны для трейдеров?
- 11 основных макроэкономических показателей, за которыми стоит следить
- Каковы основные экономические показатели в Великобритании?
- Каковы основные экономические показатели в США?
- Каковы основные экономические показатели в Европе?
- Каковы основные экономические показатели в Азии?
- Каковы основные экономические показатели в Австралии?
- Подведены итоги макроэкономических показателей
Что такое макроэкономические показатели?
Макроэкономические индикаторы — это статистические данные или данные, отражающие экономическую ситуацию в конкретной стране, регионе или секторе.
Они используются аналитиками и правительствами для оценки текущего и будущего состояния экономики и финансовых рынков.
Макроэкономические индикаторы различаются по своему значению и влиянию, которое они оказывают на экономику, но в целом существует два основных типа индикаторов.
- Опережающие индикаторы , которые прогнозируют, куда может двигаться экономика. Они часто используются правительствами для реализации политики, поскольку представляют собой первую фазу нового экономического цикла. К ним относятся кривая доходности, процентные ставки и цены акций.
- Запаздывающие индикаторы , которые отражают исторические показатели экономики и изменяются только после установления тренда. Они используются для подтверждения наличия тренда. К ним относятся показатели валового внутреннего продукта (ВВП), инфляции и занятости.
Существует также категория совпадающих индикаторов, но они, как правило, группируются с запаздывающими индикаторами, поскольку они появляются либо в то же время, либо после экономического сдвига.
Почему макроиндикаторы важны для трейдеров?
Макроэкономические индикаторы важны для любого трейдера, поскольку они могут оказывать существенное влияние на движение рынка. Вот почему большинство фундаментальных анализов включают макроэкономические индикаторы.
Невозможно быть уверенным, что эти индикаторы надежны сами по себе, но они играют роль в формировании экономики. Даже если эти индикаторы просто влияют на других трейдеров, чтобы они открывали и закрывали позиции, этого может быть достаточно, чтобы создать волатильность на рынке. 900:45 Участники рынка будут следить за прогнозами аналитиков в отношении данных перед их публикацией. Чем больше разница между прогнозами аналитиков и фактической цифрой, тем большей волатильности можно ожидать на финансовых рынках, поскольку позиции корректируются с учетом фактической цифры.
Попрактикуйтесь в торговле на волатильности рынка, открыв демо-счет IG
Определенные наборы данных имеют большее влияние в разных странах, поэтому важно сосредоточиться на разных макроэкономических показателях в зависимости от того, каким активом вы торгуете.
Например, если вы смотрите на британскую компанию или на FTSE 100, вам нужно смотреть на макроэкономические показатели, влияющие на Великобританию.
Большинство макроэкономических отчетов выходят в определенные даты, что означает, что трейдеры и инвесторы могут подготовиться к их выпуску и последующей волатильности рынка.
Чтобы помочь вам подготовиться, посетите экономический календарь IG.
11 макроэкономических индикаторов, за которыми стоит следить
Лучший макроэкономический индикатор, за которым стоит следить, во многом зависит от ваших личных предпочтений, позиций, которые вы занимаете, и страны, на которую ориентирован ваш портфель. Тем не менее, есть несколько очень распространенных индикаторов, за которыми будет следить большинство трейдеров и инвесторов.
Для простоты мы разделили их на опережающие и запаздывающие индикаторы.
Основные опережающие индикаторы:
- Фондовый рынок
- Цены на дома
- Доходность облигаций
- Производство и статистика производства
- Розничная торговля
- Процентные ставки
Верхние отстающие показатели:
- Темпы роста ВВП
- Индекс потребительских цен (ИПЦ) и инфляция
- Прочность и стабильность валюты
- Статистика рынка труда
- Цены на товары
Во-первых, давайте посмотрим на опережающие индикаторы:
Фондовый рынок
Фондовый рынок считается хорошим прогностическим индикатором экономического здоровья, потому что участники рынка тратят свое время на оценку здоровья компаний и экономики, поэтому они имеют хорошие возможности для судить о будущем росте.
Рост фондового рынка свидетельствует об уверенности в будущем бизнеса, что может привести к экономическому росту. В то время как падение на фондовом рынке может означать, что инвесторы забирают свои деньги из акций и уходят в активы-убежища.
Существуют определенные проблемы, связанные с использованием фондового рынка в качестве экономического индикатора, в основном из-за того, что цены часто основаны на предположениях, а не на реальной стоимости компании. Вот почему цены на акции могут быть завышены и занижены. На фондовом рынке также наблюдались значительные пузыри перед рыночными обвалами, что может создать ложное чувство оптимизма в отношении состояния экономики. Это происходит, когда трейдеры и инвесторы игнорируют другие макроэкономические показатели и увлекаются бычьими настроениями рынка.
На цены акций влияет множество факторов, поэтому важно использовать как технический, так и фундаментальный анализ, чтобы иметь представление о будущих тенденциях на фондовом рынке.
Цены на жилье и рынок недвижимости
Рынок жилья широко считается опережающим индикатором, поскольку информация может информировать о состоянии экономики на несколько месяцев вперед.
Снижение цен на жилье говорит о том, что количество домов превышает количество желающих их купить. Это может быть связано с завышенными ценами или с тем, что люди просто не могут позволить себе покупать. Когда жилищный сектор слабеет, это чувствует вся экономика. Снижение может повлиять на благосостояние домовладельцев, рабочие места в строительном секторе и налоги, а также может вынудить домовладельцев к лишению права выкупа — так называется процесс кредиторов, стремящихся вернуть ипотечные кредиты от заемщиков.
Рецессия 2008 года является ярким примером влияния рынка жилья на экономику в целом. Кризис субстандартного ипотечного кредитования не остался внутри рынка недвижимости, а вместо этого стал ранним признаком того, что станет глобальным финансовым кризисом.
Количество разрешений на строительство может быть опережающим индикатором экономического благополучия, поскольку компании будут обращаться за этими разрешениями как минимум за шесть месяцев до начала строительства. Если начинаются новые проекты, это рассматривается как признак того, что эти компании ожидают роста спроса на дома. Если жилищное строительство начинает падать, то строители более пессимистично смотрят на будущее рынка.
Узнайте, как открывать короткие позиции на рынке жилья и REIT
Доходность облигаций
Рынок облигаций считается хорошим опережающим индикатором, но важно отметить, что весь рынок основан только на ожиданиях инвесторов и трейдеров относительно будущие экономические обстоятельства. Так что, возможно, это не опережающий индикатор того, что будет делать экономика, а показатель рыночных ожиданий.
Лучше всего использовать облигации, глядя на кривую доходности. Доходность облигации — это доход, который трейдер может получить в обмен на покупку и владение облигацией.
Кривая доходности представляет собой линию, нанесенную на график, показывающий доходность облигаций с одинаковым кредитным качеством, но разными сроками погашения. Теоретически график должен иметь восходящий наклон, поскольку доходность выше для облигаций с более длительным сроком погашения.
На доходность краткосрочных облигаций (со сроком погашения до двух лет) напрямую влияют решения центрального банка и ожидаемые процентные ставки. В то время как на доходность долгосрочных облигаций (со сроком погашения более двух лет) влияют процентные ставки, а также такие факторы, как инфляция и экономический рост, для вступления которых в силу может потребоваться больше времени.
Когда эти влияния вступают в игру, форма кривой доходности может измениться. Именно эти изменения аналитики используют для прогнозирования экономических перспектив.
Когда экономика растет, можно ожидать положительного подъема в результате более высокой инфляции. Однако облигации с более длительным сроком действия становятся более рискованными, поскольку увеличивается вероятность повышения процентных ставок.
Это означает, что инвесторы в облигации начнут требовать более высокую доходность для более длительных сроков погашения, в результате чего доходность долгосрочных облигаций будет расти быстрее, чем краткосрочных, что приведет к крутой кривой доходности.
Когда экономическое будущее становится неопределенным, кривая доходности выравнивается. Это связано с тем, что доходность краткосрочных облигаций растет быстрее, чем доходность долгосрочных, поскольку инвесторы становятся безразличными к доходности, полученной на всех сроках погашения, и будут принимать то же самое для любой облигации.
Если кривая доходности становится перевернутой — когда краткосрочные облигации приносят больше, чем долгосрочные — это может рассматриваться как признак того, что инвесторы ожидают резкого замедления экономического роста при низкой инфляции, и поэтому они ожидают, что центральные банки сократят процентные ставки.
Производство и статистика производства
Производство и статистика производства может быть одним из самых простых и быстрых способов получения основных данных о состоянии экономики.
Увеличение производства и объемов производства, как правило, оказывает положительное влияние на показатели валового внутреннего продукта (ВВП), что рассматривается как признак увеличения потребления и положительного экономического роста.
Изменение уровня производства также может повлиять на уровень занятости. Количество доступных производственных рабочих мест может многое рассказать нам о том, насколько предприятия уверены в своем развитии и экономике. Если имеется значительное количество вакансий, у компаний может быть избыток заказов, которые им необходимо выполнить. Но когда они перестают нанимать, это означает, что они сокращают, готовясь к периоду спада.
Однако важно также учитывать уровни запасов и розничные продажи. Высокий уровень запасов может указывать на рост потребительского спроса, но также может указывать на то, что произведенные товары не покидают склады.
Розничные продажи
Розничные продажи — это данные, которые отслеживают все покупки готовых товаров и услуг потребителями и бизнесом.
Это невероятно важно, поскольку потребительство составляет большую часть экономической деятельности.
В целом рост розничных продаж свидетельствует об улучшении состояния экономики. Если потребители уверены в своем экономическом положении и в будущем своего положения, они будут продолжать покупать продукты и тратить деньги на предметы первой необходимости. Это заставляет уровни производства расти в соответствии со спросом и увеличивает ВВП. Это также может оказать прямое влияние на цены акций компаний, участвующих в создании потребительских «желаний». Эти акции известны как циклические акции.
Однако, когда потребители начинают чувствовать неуверенность в своем экономическом будущем, они перестают покупать ненужные вещи и ограничивают свои расходы. В эти периоды защитные акции — акции компаний, занимающихся производством предметов первой необходимости, таких как продукты питания и коммунальные услуги, — будут, как правило, опережать рынок. Чтобы противостоять снижению расходов, правительства часто снижают налоги, чтобы дать потребителям больше денег и увеличить расходы.
Однако сами по себе розничные продажи не обязательно дают точную картину государственных расходов. Например, это может быть случай, когда люди берут кредиты, чтобы продолжать тратить. Хотя это покажет сохранение высоких розничных продаж, уровень долга будет указывать на надвигающуюся рецессию.
Процентные ставки
Существуют аргументы в пользу того, что процентные ставки могут быть опережающими и запаздывающими. Они запаздывают в том смысле, что решение о повышении или понижении ставок принимается центральными банками после того, как экономическое событие или движение рынка уже произошло. Однако они также лидируют, потому что после принятия решения существует значительная вероятность того, что экономика изменится, чтобы отразить новый курс.
Например, в периоды здоровья, когда наблюдаются высокие потребительские расходы и высокие темпы инфляции, можно ожидать, что центральные банки будут повышать процентные ставки, чтобы остановить слишком быстрый рост экономики.
Это решение подтверждает рост. Однако новые ставки означают, что банкам придется платить более высокую ставку, чтобы получить деньги, они, в свою очередь, увеличат стоимость кредита для потребителей. Это делает потребителей более неохотными брать деньги взаймы и препятствует тратам. Решения, принимаемые центральными банками, окажут значительное влияние на банки, потребителей и бизнес по всему миру.
С другой стороны, если экономика стагнирует, аналитики ожидают, что центральные банки снизят процентные ставки, чтобы увеличить расходы. Решение подтверждает мрачную экономическую ситуацию, но указывает на то, что стоимость заимствований скоро снизится, расходы увеличатся, и экономика начнет расти.
Теперь давайте посмотрим на некоторые запаздывающие показатели:
Рост ВВП
Валовой внутренний продукт (ВВП) – это денежная стоимость всех товаров и услуг, произведенных в стране. Эти данные широко используются для сравнения различий между двумя экономиками и прогнозирования их роста.
Когда ВВП увеличивается, это может иметь эффект домино для других показателей в этом списке, таких как уровень занятости, поскольку компании нанимают больше сотрудников и увеличивают производство.
Если страна имеет стабильные темпы роста ВВП, это хороший признак стабильности экономики. Однако быстро растущие темпы роста ВВП часто вызывают критику. Некоторые аналитики утверждают, что слишком легко манипулировать показателями ВВП с помощью таких программ, как количественное смягчение или чрезмерные государственные расходы. Например, до 2019 г., Индия была объявлена самой быстрорастущей крупной экономикой с годовым уровнем ВВП 7%, но после обнаружения ошибки в процессе измерения в период с 2011 по 2017 год оказалось, что этот показатель на самом деле составлял 4,5%.
В качестве запаздывающего индикатора ВВП может рассказать трейдерам и инвесторам лишь о нем. Однако теория гласит, что если уровень ВВП снижается два квартала подряд, то экономика вступает в период спада или рецессии.
Уровень инфляции
Инфляция – это устойчивый рост цен на товары и услуги в стране. Это запаздывающий показатель, так как он является результатом экономического роста или спада.
В периоды экономического роста вероятно увеличение инфляции. Высокий уровень инфляции может оказать серьезное влияние на цену валюты страны, снизив ее покупательную способность и сделав покупку продуктов более дорогой для потребителей — по крайней мере, номинально. Это также может повлиять на другие макроэкономические показатели, поскольку может привести к сокращению занятости и росту ВВП. Высокие темпы инфляции приводят к росту процентных ставок, поскольку правительства пытаются контролировать цены.
В периоды экономического спада может наблюдаться снижение уровня инфляции или даже «дефляция» — когда инфляция падает ниже 0%. Это может звучать позитивно, но на самом деле это подтверждение того, что потребители сократили свои расходы. Это часто сопровождается сокращением денежной массы, снижением розничных продаж и ростом уровня безработицы.
Сила и стабильность валюты
Валюта страны является отражением здоровья и стабильности ее экономики, поскольку цена валюты зависит от того, как покупатели и продавцы воспринимают ее стоимость. Это запаздывающий показатель, поскольку стоимость валюты будет меняться в зависимости от политических и экономических обстоятельств страны.
Узнайте, как торговать на форексе
Когда существует значительная неопределенность или изменения, нестабильность проявляется во всей национальной валюте, и ее стоимость может быстро меняться, что называется волатильностью рынка.
Сильная экономика позитивно воспринимается инвесторами, которые будут платить больше за валюту. В свою очередь, сильная валюта стимулирует экономику из-за ее повышенной покупательной способности. Влияние повышения цен на валюту зависит от того, является ли страна нетто-импортером или экспортером. Например, если страна является нетто-экспортером, хотя товары могут продаваться по более высоким иностранным ценам, импортеры могут не захотеть платить по этим повышенным ценам.
А если страна является нетто-импортером, покупать иностранные товары становится дешевле.
Слабая экономика препятствует инвестициям, что приводит к снижению стоимости валюты. Это, в свою очередь, снижает цену экспорта, что, хотя и менее благоприятно для отечественных компаний, может сделать цены более конкурентоспособными на мировой арене. Это также делает импорт более дорогим, поскольку на валюту можно купить меньше, а это означает, что стоимость иностранных товаров для компаний и потребителей растет. Однако у ослабленной валюты есть и преимущества — она стимулирует туризм и спрос на отечественные товары.
Статистика рынка труда
Возможно, наиболее полезным запаздывающим индикатором является уровень безработицы. Если уровень безработицы увеличивается из месяца в месяц в течение определенного периода времени, это, как правило, указывает на то, что здоровье экономики в целом ухудшается. Если уровень занятости падает, значит, предприятия окончательно потеряли надежду на улучшение ситуации и начали сокращать своих работников.
Даже когда считается, что экономика вернулась в нормальное русло, уровень безработицы может не снизиться, потому что работодатели всегда будут ждать, пока не убедятся, что экономика растет, прежде чем начинать нанимать новых работников.
Цены на товары
Цены на товары считаются хорошими макроэкономическими индикаторами, поскольку их рыночные цены часто меняются раньше, чем другие запаздывающие индикаторы.
Увеличение спроса на товары, такие как древесина, железо и нефть, в масштабах всей экономики может рассматриваться как признак того, что экономика растет. Эти поставки часто необходимы для создания инфраструктуры, поэтому крупнейшими импортерами товаров являются страны с формирующимся рынком. Когда спрос на эти товары снижается, это является признаком того, что экономика сокращается, а строительные проекты прекращаются.
Некоторые товары, такие как золото, будут расти в цене во время экономического спада. Золото считается активом-убежищем, поэтому инвесторы рассматривают его как средство сбережения в периоды экономической неопределенности.
Если цена на золото растет, это может быть признаком того, что экономика замедляется, и инвесторы ищут большей стабильности. Если цена на золото снижается, это признак того, что инвесторы переводят свои деньги в активы с более высоким риском.
Каковы основные экономические показатели в Великобритании?
Ниже приведены некоторые ключевые экономические показатели Великобритании и частота их публикации.
| Индикатор | Издатель | Выпуск |
| Процентные ставки | Банк Англии | Ежеквартально |
| Темпы роста ВВП | Управление национальной статистики | Ежеквартально |
| Статистика рынка труда | Управление национальной статистики | Каждые три месяца |
| Индекс инфляции потребительских цен (ИПЦ) | Управление национальной статистики | Ежемесячно |
| Индекс цен производителей (ИЦП) | Управление национальной статистики | Ежемесячно |
| Розничная торговля | Управление национальной статистики | Ежемесячно |
| Отчет о потребительских тенденциях | Управление национальной статистики | Каждые три месяца |
Каковы основные экономические показатели в США?
Ниже приведены некоторые ключевые экономические показатели США и частота их публикации.
| Индикатор | Издатель | Выпуск |
| Процентные ставки | Федеральная резервная система | Ежеквартально |
| Темпы роста ВВП | Бюро экономического анализа | Ежеквартально |
| Статистика рынка труда | Министерство труда | Каждые три месяца |
| Несельскохозяйственная заработная плата | Министерство труда | Ежемесячно |
| Промышленное производство и использование мощностей | Федеральная резервная система | Ежемесячно |
| Потребительские расходы | Министерство торговли | Ежемесячно |
| Разрешения на строительство | Бюро переписи Министерства торговли | Каждые три месяца |
Каковы основные экономические показатели в ЕС?
Ниже приведены некоторые ключевые экономические показатели еврозоны и частота их публикации.
| Индикатор | Издатель | Выпуск |
| Процентные ставки | Европейский центральный банк | Ежеквартально |
| Темпы роста ВВП | Евростат | Ежеквартально |
| Торговый баланс | Евростат | Ежемесячно |
| Доверие потребителей | Евростат | Ежемесячно |
| Уровень безработицы | Евростат | Ежемесячно |
| Индекс потребительских цен Еврозоны | Евростат | Ежемесячно |
| Розничная торговля | Евростат | Ежемесячно |
Каковы основные экономические показатели в Азии?
Ниже приведены некоторые ключевые показатели ВВП и процентных ставок в Гонконге, Индии, Японии и Сингапуре.
| Страна | Индикатор | Издатель | Выпуск |
| Гонконг | Темп роста ВВП | Правительство Гонконга | Ежеквартально |
| Гонконг | Процентная ставка | Денежно-кредитное управление Гонконга (HKMA) | Ежеквартально |
| Индия | Темп роста ВВП | Министерство статистики и реализации программ Индии | Ежеквартально |
| Индия | Процентная ставка | Резервный банк Индии | Ежеквартально |
| Япония | Темп роста ВВП | Национальные счета Японии | Ежеквартально |
| Япония | Процентная ставка | Банк Японии | Ежеквартально |
| Сингапур | Темп роста ВВП | Министерство торговли и промышленности Сингапура | Ежеквартально |
| Сингапур | Процентная ставка | Денежно-кредитное управление Сингапура | Ежеквартально |
Каковы основные экономические показатели в Австралии?
Ниже приведены некоторые ключевые экономические показатели Австралии и частота их публикации.
| Индикатор | Издатель | Выпуск |
| Процентные ставки | Резервный банк Австралии | Ежемесячно |
| Темп роста ВВП | Австралийское бюро статистики | Ежеквартально |
| Уровень безработицы | Австралийское бюро статистики | Ежемесячно |
| Торговый баланс | Министерство иностранных дел и торговли Австралии | Ежемесячно |
| Розничная торговля | Австралийское бюро статистики | Ежемесячно |
| Разрешения на строительство | Австралийское бюро статистики | Ежемесячно |
| Индекс потребительских цен (ИПЦ) | Австралийское бюро статистики | Ежеквартально |
| Производство продукции | Австралийское бюро статистики | Ежеквартально |
Суммарные макроэкономические показатели
- Макроэкономические показатели представляют собой статистические данные или данные, отражающие экономическую ситуацию в конкретной стране, регионе или секторе
- Макроэкономические индикаторы различаются по своему значению и влиянию, которое они оказывают на экономику, но в целом эти два типа являются опережающими и запаздывающими индикаторами
- Наиболее широко используются показатели, публикуемые авторитетными источниками, такими как правительства, наднациональные органы и неправительственные организации (НПО)
- Макроэкономические индикаторы важны для любого трейдера, поскольку они могут оказывать значительное влияние на движения рынка
- Большинство макроэкономических отчетов выходят в определенные даты, что означает, что трейдеры и инвесторы могут подготовиться к их выпуску и последующей волатильности рынка
- Вы можете использовать экономический календарь IG для подготовки к выпуску данных
- Популярные ведущие макроэкономические индикаторы, за которыми следует следить, включают фондовый рынок, цены на жилье, доходность облигаций, статистику производства и производства, розничные продажи и процентные ставки
- Популярные отстающие индикаторы включают темпы роста ВВП, индекс потребительских цен (ИПЦ), силу национальной валюты, статистику рынка труда и цены на сырьевые товары
- Важность данных может варьироваться от страны к стране, поэтому важно знать ключевые показатели по регионам
Начните торговать волатильностью рынка в связи с выходом макроэкономических данных, открыв реальный счет в IG.