Кредитный рейтинг стран – КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ — СПИСОК СТРАН

Содержание

Кредитный рейтинг стран мира

Кредитный рейтинг — это количественная оценка кредитоспособности заемщика в общих чертах или в отношении конкретного долга или финансового обязательства. Кредитный рейтинг может быть присвоен любому лицу, стремящемуся одолжить деньги, – физическому лицу, корпорации, органу власти штата или провинции или суверенному правительству.

Как работает кредитный рейтинг

Кредит — это долг — это, по сути, обещание, часто договорное, и кредитный рейтинг определяет вероятность того, что заемщик сможет и будет готов погасить кредит в рамках кредитного соглашения без дефолта. Высокий кредитный рейтинг указывает на высокую вероятность возврата кредита в полном объеме без каких-либо проблем; плохой кредитный рейтинг говорит о том, что у заемщика были проблемы с погашением кредитов в прошлом, и он может следовать той же схеме в будущем. Кредитный рейтинг влияет на вероятность того, что предприятие будет одобрено для данного займа или получит благоприятные условия для этого займа.

Суверенные кредитные рейтинги применяются к национальным правительствам, в то время как корпоративные кредитные рейтинги применяются исключительно к корпорациям.

Краткосрочный кредитный рейтинг отражает вероятность дефолта заемщика в течение года. Этот тип кредитного рейтинга стал нормой в последние годы, в то время как в прошлом долгосрочные кредитные рейтинги рассматривались в большей степени. Долгосрочные кредитные рейтинги прогнозируют вероятность дефолта заемщика в любой момент времени в течение длительного периода времени.

Кредитные рейтинговые агентства обычно присваивают буквенные оценки для обозначения рейтингов. Например, Standard & Poor’s имеет шкалу кредитного рейтинга в диапазоне от AAA (отлично) до C и D. Долговым инструментом с рейтингом ниже BB присваивается спекулятивный рейтинг (мусорная облигация), что означает, что он с большей вероятностью возможен дефолт по кредитам.

История кредитных рейтингов

В 1909 году Moody’s выпустило общедоступные кредитные рейтинги для облигаций, а в последующие десятилетия другие агентства последовали их примеру. Эти рейтинги не оказывали глубокого влияния на рынок до 1936 года, когда было принято новое правило, запрещающее банкам инвестировать в спекулятивные облигации или облигации с низким кредитным рейтингом, чтобы избежать риска дефолта, который может привести к финансовым потерям. Эта практика была быстро принята другими компаниями и финансовыми институтами, и вскоре стало нормой полагаться на кредитные рейтинги.

Глобальная индустрия кредитного рейтинга является высоко концентрированной, и три агентства – Moody’s, Standard & Poor’s и Fitch – контролируют практически весь рынок.

Любой частный инвестор покупая долговые ценные бумаги, должен оценивать свои риска. В этой связи очень интересным является суверенный кредитный рейтинг стран. Отметит корпоративный рейтинг любого предприятия, зарегистрированного в стране, не может быть выше суверенного рейтинга. То есть, к примеру кредитный рейтинг Сбербанка, не может быть выше кредитного рейтинга Российской Федерации.

Ниже мы приводим кредитный рейтинг стран мира по состоянию на 1 июля 2019 года.

(из-за размера таблицы, просмотр возможен только на компьютере)

mamytova.com

Кредитный рейтинг страны - что это и зачем он нужен?

Простых граждан почти не волнует тема кредитных рейтингов страны в обычной жизни. В банковской сфере и сфере бизнеса рейтинги играют большие роли. В последний год международные рейтинговые агентства стали основными ньюсмейкерами в СМИ. Даже на самых обыденных форумах и изданиях, не относящихся к финансово-экономическим, можно прочитать новости о снижении кредитных рейтингов в странах ЕС. Эти темы присутствуют в ежедневных новостях наряду с политическими событиями и чрезвычайными происшествиями.

Что такое кредитный рейтинг страны?

В общем смысле, рейтинг представляет собой мнение экспертов относительно чего-либо. В быту можно встретиться, например, с рейтингами гостиниц (1-5 звезд). При этом пятизвездочные гостиницы отличаются друг от друга условиями проживания, обслуживания, отдаленности от моря и проч. Рейтинг призван облегчить процесс поиска наилучшего варианта.

Повышение рейтинга – это хорошо, а вот понижение – уже хуже. Понижение рейтинга целой страны может вызвать в самой стране панику в управлении и среди простых граждан. Поэтому страны и значимые организации так ревностно отслеживают рейтинги государств и проявляют бурную реакцию на очередное изменение.

Кредитный рейтинг страны – это оценка способности государства выполнять свои финансовые обязательства перед партнерами. Рейтинг рассчитывается на основании прошлой и текущей деятельности, а также размере взятых на себя обязательств. Предназначение  рейтинга заключается в предоставлении потенциальным инвесторам информации о своевременном возврате взятых обязательств. Рейтинг страны оценивается по риску вложения в ее инфраструктуры, а также размеру госдолга, уровню коррупции, динамике инфляции, политической обстановке. Инвесторам рейтинг дает понять, стоит ли вкладываться в системно-значимое предприятие страны или какую-то ее отрасль.

Хотя рейтинги и являются относительными показателями, но они активно влияют на процентные ставки, стоимость долговых обязательств и доходность вложений.

Кто присваивает рейтинги?

Рейтинги бывают национальными и международными. Присваивать их могут местные и мировые рейтинговые уполномоченные организации – агентства. Это коммерческие структуры, занимающиеся оценкой платежеспособности эмитентов. Они присваивают рейтинги ведущим организациям, госорганам и целым государствам. Самыми известными и уважаемыми мировыми агентствами  являются Standart & Poors, Moody”s.  В свое время  они появились в США, как национальные, но быстро завоевали популярность и вышли в ранг мировых. Они оценивают всевозможные предприятия, отрасли, банки и страны. В России работают Национальное рейтинговое агентство, Рус-Рейтинг, Эксперт РА, АК&М. Они присваивают рейтинги российским организациям, банкам, отраслям.

Читайте также:  Банковские карты Сбербанка - условия и стоимость обслуживания

Общий рейтинг страны рассчитывается, как среднее значение трех международных рейтингов. Наивысший балл равен 100. Рейтинги выставляют еженедельно в баллах.

Пример рейтингов стран:


По состоянию на конец 2017 года, России был присвоен рейтинг ВВ+ позитивный, Ва1 стабильный и ВВВ- позитивный, что переместило нашу страну на 69 место из 145.

Таким образом, мировые агентства проводят исследования эмитентов и государственных финансов. Рейтинги заказываются самими организациями для привлечения потенциальных инвесторов. Они предоставляют данные, после чего агентство присваивает рейтинг. Здесь есть одна погрешность. Если агентство не является аудитором и не проверяет достоверность представленной информации.

Если заказчик задал себе цель ввести в заблуждение и предоставил ложную информацию, то и рейтинг не будет отражать действительности. Исходя из этого, агентства не дают стопроцентной гарантии надежности и иногда жестко ошибаются. Часто им выдвигают обвинения в купленных рейтингах и непрозрачности методов оценки.

Если учесть, что ни у кого нет иных источников информации о надежности того или иного эмитента, то мнения агентств о платежеспособности, управления и риске дефолта воспринимается, как руководство к действию. Репутация агентства играет немаловажную роль, и чтобы не нанести вред своему бизнесу, когда реальность не совпадет с присвоенным рейтингом, мировые агентства стараются вести независимую оценку.

Зачем нужны кредитные рейтинги?

Они помогают инвесторам оценить финансовую надежность страны для последующего вложения в нее денег. Финансовая система уже перешла на глобальный уровень, и инвесторы с одного полушария делают вложения в компании государств другого полушария. Если бы не было подобных рейтингов, им бы пришлось долго изучать особенности каждой страны и ее аналитику, зачастую выбирая объекты для инвестирования наугад. Это приводит к падению мобильности капитала.

Читайте также:  Дебетовая карта Touchbank

Если взять историю, то возникновение рейтингов связано с требованием европейских банкиров, которые финансировали железнодорожную отрасль в США, введения независимых экспертов, которые смогли бы отделить устойчивых заемщиков от подозрительных дельцов бизнеса. Генри Пур разработал анкету для компаний и впервые опубликовал результаты опроса.

При этом, он жестко высказался о тех, кто отказался отвечать или дал ложные ответы. Постепенно компания расширилась и получила свое название Standart & Poors. Многие организации обратили внимание, что те, кто раскрыл о себе информацию в анкете Генри Пура ,быстрее остальных получал деньги от инвесторов. После этого игнорировать аналитические оценки в издательстве было уже сложно.

Таким образом, имея общепризнанный рейтинг, даже самый неопытный инвестор может исключить компании и страны с низким рейтингом, выбрав наиболее надежный по оценки рейтингового агентства. Это увеличило объемы инвестирования и облегчило жизнь инвесторам на рынке, который уже пугает разнообразием объектов вложения.

Как обозначается рейтинг?

В рейтинговании используются системы рейтинговых шкал в диапазоне ААА до D или абсолютная надежность до дефолта. Также есть промежуточные ступени. Чем они ближе к ААА, тем выше уровень платежеспособности.  Близость к С или D говорят о наступающем дефолте и высоком риске вложения. Хотя в совокупности учитывается средняя оценка от трех агентств, в отдельности их мнения могут не совпадать.

Примеры обозначений рейтингов:

Общепризнано, что страны, имеющие рейтинг ниже ВВВ-, торгуют «мусорными» или спекулятивными облигациями с большой вероятностью невозврата вложений.  Обязательства с рейтингами от ААА до ВВВ считаются инвестиционными.

Случалось и так, что рыночные реалии противоречили выставленным рейтингам. Например,  банк Lehman Brothers имел рейтинг не ниже А от  трех агентств и объявил о своем банкротстве. Как было сказано выше, рейтинговые агентства могут стать жертвами фальшивых сведений.

Читайте также:  Вклады с подарками. Какой банк и какие подарки дарит?

В том и заключается масштабная проблема. Гигантские объемы денег инвестируются по всему миру по главному критерию – кредитному рейтингу. Государства отбирают фонды для инвестирования, имеющие рейтинги не ниже ВВВ-. Часто инвесторы даже не имеют представления об эмитентах, но могут найти их рейтинг надежности. И это будет считаться достаточным, чтобы принять решение о вложении.

В свою очередь агентства оградили себя от ответственности массой «но». Они не отвечают за инвестиционные последствия , а только дают экспертное мнение. Это ставит их оценку между  двух огней: с одной стороны инвесторы, которые злятся на то, что их не предупредили об ухудшении финансового положения выбранного объекта,  а с другой – эмитенты, которые хотели пережить временные трудности, но опережающий рейтинг отобрал шансы на спасение.

По мере того, как международные агентства США присваивают негативные оценки европейским эмитентам, для них повышается стоимость займов. Власти ЕС высказываются все резче о том, Европа и остальные государства становятся заложниками американской оценки, действующих в интересах США. 

Даже снижение рейтинга США с ААА до А+ трактуется, как давление на конгресс перед очередным голосованием. Американский журналист Томас Фридман, трижды обладатель пулитцеровской премии, еще в 99-х годах высказался, что в мире есть две суперсилы: США и рейтинговые агентства. Если США может разгромить с помощью бомбардировки, то агентства нанесут удар снижением кредитного рейтинга. И тут еще надо поспорить, кто из них более могущественен.

Рейтинговые оценки могут вызвать долговые кризисы, «рыночные пузыри» и ощутимые колебания котировок. Они имеют огромную власть над настроениями инвесторов. Система получения рейтинга, которая была создана, чтобы помогать в решениях, по сути, стала заменять систему выбора инструментов вложения.

Автор статьи

Привет, я автор этой статьи. Имею высшее образование. Специалист по финансам и банкам. Более 3-х лет работал в коммерческих банках РФ. Пишу про финансы более 5 лет. Всегда в теме по лучшим вкладам и картам. Делаю выгодные вклады и получаю высокий кешбек по картам. Поставьте пожалуйста оценку моей статье, это поможет улучшить ее.

Написано статей

Материалы по теме

investor100.ru

Международные кредитные рейтинги — что это и какие они бывают

Изучая финансовые рынки и новости можно заметить, что зачастую при анализе активов ссылаются на кредитные рейтинги страны/эмитента. Давайте разберемся, что это такое, кто устанавливает эти рейтинги, какие последствия их изменения они несут.

1. Что такое кредитный рейтинг простыми словами

Кредитный рейтинг — это оценка рейтингового агентства страны или компании выполнять свои обязательства по кредиту.

Рейтинговые агентства являются коммерческими организациями. Причем три самых крупных и влиятельных находятся в США, что уже вызывает некоторые сомнения в объективности выставления оценок. Не даром самыми надежными ценными бумагами в мире считаются облигации казначейства США (трежерис). Однако не стоит столь предвзято относится к этим агентствам.

Агентства оценивают каждого эмитента и на основе комплекса факторов делают итоговое заключение касательно платежеспособности. По сути они оценивают риски неплатежеспособности, а это очень важно для инвесторов. Например, это может быть мультипликатор Долг/EBITDA.

Крупные фонды ориентируются на значения рейтингов при отборе активов. К примеру, многие имеют запрет на покупку акций и облигаций той страны, которая не вошла в категорию "инвесторской".

Отсюда следует, что кредитный рейтинг оказывает огромное влияние на привлечении новых инвестиций. Если он плохой, то никто не будет выдавать дешевые кредиты и вливать деньги в эту страну/компанию.



2. Как рейтинговые агентства выставляют оценки

Рейтинговые агентства оценивают эмитента по следующим критериям:

  • Имущественное состояние (структура активов, структура пассивов)
  • Финансовая устойчивость (коэффициент автономии, покрытия запасов, маневренности)
  • Платежеспособность (коэффициент текущей, абсолютной и быстрой ликвидности)
  • Деловая активность (оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторский задолженности)
  • Доходность (рентабельность активов, рентабельность продаж, ROE)

Возможно у некоторых есть и свои дополнительные механизмы для выставления рейтинга. Однако стоит сказать, что в большинстве случае их значения совпадают относительно своих оценок.

Примечание

Считается, что кредитный рейтинг оценивает вероятность дефолта. Однако дефолт может случится даже в случае высоких показателей надежности.

Все рейтинги делятся на краткосрочные и долгосрочные, но эти понятия не имеют четких временных рамок. Считается, что краткосрочные это до 6 месяцев, а долгосрочные это более 2 лет.

3. Мировые рейтинговые агентства

Два типа рейтинговых агентств

  1. Универсальные. Выставляют рейтинги всем отраслям.
  2. Специализированные. Они ориентированы на отдельные сектора в экономике.

В мире насчитывается более 100 рейтинговых агентств. Они бывают международные и национальные.

Самые крупные международные рейтинговые агентства

  • Standard & Poors (S&P)
  • Moody's
  • Fitch Ratings

Также можно выделить Morningstar и A.M. Best Company.

Поскольку три гиганта находятся в США, то Европейцы и Азиаты пытаются продвигать свои рейтинговые агентства, чтобы создать честность и объективность. Однако пока что их агентства мало известны.

Давайте рассмотрим более подробно три самых крупных рейтинговые агентства.



4. Рейтинговое агентство Standard & Poors (S&P, стандарт энд пурс)

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's (сокращенно S&P) основано в США в 1860 году.

Рейтинг Standard & Poors начинается от трех "AAA" и заканчивается уровнем "D". Для наглядности в приведенной таблице уровни закрашены цветами

РейтингЧто означает
Инвестиционная категория
AAAэмитент обладает исключительно высокими возможностями по выплате процентов по долговым обязательствам и самих долгов
AAэмитент обладает очень высокими возможностями по выплате процентов по долговым обязательствам и самих долгов
Aвозможности эмитента по выплате процентов и догов оцениваются высоко, но зависят от экономической ситуации
BBBплатежеспособность эмитента считается удовлетворительной
Спекулятивная категория
BBэмитент платежеспособен, но неблагоприятные экономические условия могут отрицательно повлиять на возможности выплат
Bэмитент платежеспособен, но неблагоприятные экономические условия вероятнее всего отрицательно повлияют на его возможности выплат и готовность проводить выплаты по долгам
CCCэмитент испытывает трудности с выплатами по долговым обязательствам и его возможности зависят от благоприятных экономических условий
CCэмитент испытывает серьезные трудности с выплатами по долговым обязательствам
Cэмитент испытывает серьезные трудности с выплатами по долговым обязательствам, возможно была инициирована процедура банкротства, но выплаты по долговым обязательствам все еще производятся
SDэмитент отказался от выплат по некоторым обязательствам
Dбыл объявлен дефолт
NRрейтинг не присвоен

У рейтинга может быть также промежуточные значения со знаком плюс или минус. К примеру, "AA+" означает, что значение находится ближе к "AAA", чем к "AA". Аналогично с минусом: "BBB-" означает, что значение находится ближе к "BB", чем к "A".

У каждого рейтинга есть еще одно значение, которое оценивает дальнейшую перспективу его изменения.

  • Позитивный (Positive) — значение может быть повышено
  • Негативный (Negative) — значение может быть понижено
  • Стабильный (Stable) — стабильный прогноз
  • Развивающийся (Developing) — может быть как повышение, так и понижение

Может быть добавлена приставка из двух маленьких букв к рейтингу, которая будет означать принадлежность к стране. Например, ruAAA.

Информация о текущих рейтингах выставленной "Standard & Poors" можно бесплатно посмотреть на официальном сайте:

5. Рейтинговое агентство "Moody's" (Мудис)

vsdelke.ru

Кредитный рейтинг стран в 2019 году

Многих интересует, каков стал рейтинг стран в 2019 году по кредитам, что изменилось и какие были для того причины?  Судя по официальной информации, негативные прогнозы были снижены более чем по 100 странам мира, но, не смотря на это, количество негативных данных до сих пор превышает количество положительных.

Что это за показатель?

Для начала обратимся к определению: кредитный рейтинг – это оценка платежеспособности частного лица, компании, региона или даже целой страны. Он рассчитывается на основе прошлой и текущей финансовой истории результативности деятельности, а также на основе оценки имеющихся активов и взятых на себя обязательств (кредитов).

Актуальные предложения:

Основное предназначение данного понятия – это дать возможность потенциальным вкладчикам и кредиторам представление о том, будут ли выгодны их инвестиции, сможет ли оцениваемый человек, организация или страна выполнить свои обязательства.

Если говорить о рейтинге страны, то здесь понятие несколько расширяется. Страну оценивают по риску вложений в её инфраструктуру. Опираясь на этот показатель, можно оценить – сможет ли государство отвечать по своим долговым обязательствам.

Данный рейтинг обязательно учитывается инвесторами, которые постоянно принимают решения о том, стоит ли вкладываться в крупное предприятие или целую отрасль того или иного гос-ва.

Идем дальше, выберите подходящий вам раздел:

Что оценивают?

Конечно же, самое важное значение придется инвестиционной привлекательности выбранной страны для внутренних и внешних вложений. Кроме того, оценке подлежит стоимость ценных бумаг на международных биржах, ведь очень многие инвесторы предпочитают вкладывать свои деньги не напрямую в компании или производства, а в их акции.

Вы можете оформить кредит наличными прямо сейчас, выберите банк:

Соответственно, проводится комплексная оценка, которая учитывает следующие показатели:

  1. Политическая ситуация, причем как внутри страны, так и за её пределами,
  2. Экономические показатели по итогу года,
  3. Монетарные отношения, где смотрят на действия Центробанка РФ, курс валюты, инфляцию и т.д.
  4. Финансовая лояльность.

Обязательно во время мониторинга, проверяющие смотрят на стабильность имеющихся органов власти, их легитимность и результативность действий. Оценивают участие общества в управлении государства, т.е. соблюдаются ли демократические принципы, есть ли прозрачность в политике и как Правительство строит геополитические отношения.

Почему все это важно? Экономический уровень страны напрямую зависит от стабильности действия банковской системы, от размера ВВП, от поддержания на рынке здоровой конкуренции. При этом все это возможно только при создании достаточной правовой базы.

Оригинальные отзывы по этой теме мы собрали здесь, отзывы настоящих людей, много комментариев, стоит почитать.

Кто производит оценку?

Следует понимать, что рейтинги могут быть как национальными, так и международными. Если говорить о первых, то оценкой уполномочены заниматься национальные рейтинговые агентства, в России это – РА, НРА, РУс-Рейтинг. Они имеют вес только внутри РФ.

Если же речь идет о международной оценочной деятельности, то здесь доверие будут вызывать данные совсем других компаний. Разработать систему оценки может кто угодно, но наиболее известные и уважаемые рейтинги создаются тремя агентствами:

  1. Standard & Poors,
  2. Moody’s,
  3. Fitch.

Данные предприятия появились в Соединенных Штатах в начале прошлого века. Сначала они тоже являлись национальными, но быстро получили популярность и признание, после чего перешли в ранг международных. Они подвергают оценке различные предприятия, отрасли, банковские организации, занимаются анализом финансового рынка.

У них есть разные шкалы обозначений, наиболее распространенным является шкала Moody’s:

Кредитный рейтинг России

Если обратить внимание на РФ, то ее оценка повысиласт, и показатель оказался позитивным по мнению 2-ух агентств из трех. В частности, были распространены следующие цифры в экономических сводках:

  • Оценка агентства S&P – BBB-, прогноз негативный;
  • От агентства Moody’s – Baa3, стабильно;
  • Оценка агентства Fitch – ВВВ-, прогноз отрицательный;
  • Общая оценка рыночной экономики – 63, общий прогноз – снижающийся рейтинг.

Украине был присужден рейтинг с показателем СС, что говорит о стабильности, но тем не менее прогнозы по ее экономике и платежеспособности резко отрицательны, что связано с политическими прениями внутри государства.

Возможно вас заинтересуют эти статьи:

  1. Банки России рейтинг надежности
  2. Кредитный рейтинг России

В большинстве европейских стран были подтверждены высокие кредитные рейтинги, к ним относятся Бельгия, Дания, Канада, Катара, Чехия, Финляндия и, конечно же, США. Эти страны имеют наиболее высокие показатели – ААА или АА.

Таким образом, кредитный рейтинг стран в текущем 2019 году будет иметь положительное направление

Если вы хотите узнать, как получить кредит без отказа? Тогда пройдите по этой ссылке. Если же у вас плохая кредитная история, и банки вам отказывают, то вам обязательно необходимо прочитать эту статью. Если же вы хотите просто оформить займ на выгодных условиях то нажмите сюда.
Если вы хотите оформить кредитную карту, тогда пройдите по этой ссылке. Другие записи на эту тему ищите здесь.

kreditorpro.ru

Рейтинг РФ – 2019. Как оценивают сегодня страну?

Чтобы узнать сегодня рейтинг России, нужно ознакомиться с оценками ведущих рейтинговых агентств. Как они оценивают нашу страну, как менялись рейтинги на протяжении последних лет, какие преимущества получает страна от наличия того или иного рейтинга?

Рейтинг РФ – 2019. Как оценивают сегодня страну?

Для начала пару слов о том, что следует понимать под кредитным рейтингом страны. Это оценка, высчитанная на основе различных показателей экономики, а также с учетом иных важных сведений, которые могут повлиять на кредитоспособность. Данный рейтинг должен продемонстрировать другим участникам рынка несколько важных моментов, а именно стоит ли доверять экономике, велик ли риск при вложениях, может ли государство своевременно отвечать по своим обязательствам и т.д.

Если перенестись в более понятную плоскость, то по сути, это обычный рейтинг заемщика, такой же, как у каждого гражданина, решившего взять займы онлайн. У такого клиента есть определенное количество баллов, по которым банки и МФО принимают решение о выдаче заемных средств. Подробнее об этом читайте в нашем материале «Кредитный скоринг и баллы – 2019. Как узнать?»

Большая тройка

В плане выставления оценок странам наибольший вес имеют рейтинги 3 ведущих компаний. Это Moody's, S&P и Fitch. К их рейтингам прислушиваются и принимают во внимание во всем мире. Когда в 2011 году S&P понизило кредитный рейтинг США, на фондовых площадках планеты началась небольшая паника. Впервые в истории рейтинг США был понижен. Такое случается не каждый день. Тысячи инвесторов были напуганы. А все случилось из-за того, что элиты США по традиции не смогли вовремя договориться о повышении потолка госдолга.

Таким образом, влияние рейтингов на финансовую жизнь планеты очень велико. Многие инвестиционные фонды отказываются инвестировать средства в экономику той или иной страны, если ее рейтинги от 3 ведущих агентств находятся ниже среднего уровня. Это значит, что вложения в данную экономику несут в себе много рисков. И это значит, что экономика страны не досчитается определенного количества зарубежных инвестиций.

Сопоставление рейтингов от ведущих агентств

Moody's S&P Fitch Значение

Aaa

AAA

AAA

Наивысшая степень надежности

Aa1, Aa2, Aa3

AA+, AA, AA-

AA+, AA, AA-

Высокая степень надежности

А1, A2, А3

A+, A, A-

A+, A, A-

Надежность выше среднего уровня

Ваа1, Ваа2, Ваа3

ВВВ+, ВВВ, ВВВ-

ВВВ+, ВВВ, ВВВ-

Надежность среднего уровня

Ва1, Ва2, Ва3

ВВ+, ВВ, ВВ-

ВВ+, ВВ, ВВ-

Надежность ниже среднего уровня

B1,B2,B3

В+, В, В-

В+, В, В-

Низкая надежность

Caa

CCC+, CCC, CCC-

CCC

Близки к дефолту

С

D

D

Дефолт

 

Рейтинги РФ сегодня

Надо отметить, что еще совсем недавно рейтинги России не дотягивали до инвестиционного уровня, то есть надежность, по мнению отдельных агентств, была ниже среднего уровня. Однако к 2019 году все 3 агентства установили рейтинг РФ на инвестиционном уровне.

В начале феврале 2019 года агентство Moody's повысило рейтинг нашей страны до уровня "Baa3". Эта отметка уже считается инвестуровнем, а до этого мы находились на уровне Ba1.

Агентство S&P приподняло показатель России с BB+ до уровня BBB- в 2018 году. Эта отметка также является инвестуровнем. На ней мы и остаемся по сей день со стабильным прогнозом.

Агентство Fitch недавно оставило рейтинг России на отметке BBB-. В отличие от коллег по цеху рейтинг России от данного агентства, хотя и был снижен, но не опускался ниже инвестуровня.

Как менялись рейтинги?

Рейтинг РФ – 2019. Как оценивают сегодня страну?

За последние годы сильное влияние на рейтинги России оказали события 2014 года. Напомним, тогда цены на нефть стали снижаться, что нанесло урон положению рубля. Граждане бросились забирать свои сбережения из банковской системы и переводить их в валюту, в результате чего под ударом оказалась вся банковская система страны.

Кроме того, на ситуацию стали накладываться международные санкции. К этому можно добавить рост цен, проблемы закредитованных граждан, которые успели за предыдущие годы набрать огромное количество ссуд и не знали, как их возвращать в условиях падения доходов.

Центробанк страны был вынужден пойти на экстренные меры, чтобы остановить разрастающуюся панику. Среди прочего регулятор отпустил рубль в свободное плавание и повысил ключевую ставку. Меры оказались весьма эффективными. Ситуация постепенно стала приходить в норму.

Однако на фоне тех событий мировые агентства стали пересматривать рейтинги России. Агентство S&P сначала в 2014 году понизило рейтинг до BBB-, а в 2015 году – до неинвестиционного уровня BB+. Лишь в 2018 году рейтинг вернулся на инвестиционный уровень, где и остается по сей день.

Агентство Fitch в 2015 году понизило рейтинг страны до BBB-. Несмотря на это рейтинг остался в инвестиционной группе. С тех пор эксперты агентства меняли только прогнозы, сам рейтинг остается на своей позиции.

И, наконец, агентство Moody's в 2014-2015 годах несколько раз снижало рейтинг России, в результате чего он ушел за инвестиционный уровень. Лишь в 2018 году мы смогли вернуться в инвестгруппу.

Почему повысили рейтинги?

Каждое агентство, когда извещает общественность о рейтинговых действиях в отношении той или иной страны, обязательно объясняет, почему были приняты данные решения, на чем они основывались.

Например, в Moody's, повышая рейтинг России, отметили, что государственная политика страны в последние годы была направлена на укрепление системы финансов, а также снижение уязвимости страны от внешних ограничений. Эксперты агентства считают, что власти РФ стали лучше справляться с вызовами. Предпринятые меры оказались достаточно эффективными.

В S&P говорят, что сильными сторонами страны остаются приверженность строгой макроэкономической политике, низкий уровень долга, гибкая денежно-кредитная политика. При этом специалисты не исключают, что в ближайшие годы рейтинг может быть снова снижен, если антироссийские санкции будут существенным образом ужесточены. Среди таких серьезных ограничений эксперты понимают, прежде всего, санкции против российского госдолга, а также финансовые меры против системных банков и ведущих компаний страны.

Агентство может и повысить рейтинг в указанный период, если страна, например, продемонстрирует темпы роста экономики на уровне других развивающихся стран. Напомним, сегодня российская экономика растет очень слабыми темпами, которые даже отстают от уровня развитых стран, хотя, как развивающаяся страны, мы должны, наоборот, показывать более существенный прирост.

В Fitch отмечают, что экономическая политика страны позволила сохранить макроэкономическую и финансовую стабильность. Для любого агентства это является положительным фактором.

На что влияет?

Любая страна заинтересована в том, чтобы иметь наивысший кредитный рейтинг. Чем выше рейтинг, тем легче и проще стране занимать на внешних рынках. В нашей стране вопрос о международных заимствованиях остро не стоит, хотя потребность в этом есть.

Кроме того, высокий рейтинг означает приток зарубежных инвестиций. Капиталы должны быть уверены в том, что финансовая ситуация остается стабильной.

Рейтинг страны также влияет на рейтинги компаний, которые работают под российским флагом. Их рейтинг не может превышать рейтинг государства. Таким образом, если у страны высокий рейтинг, то и финансово-устойчивая компания может иметь высокий рейтинг и получать кредиты у заграничных банков по самым выгодным ставкам. Если же рейтинг стабильной компании остается низким из-за давления показателя страны, то с финансированием могут возникнуть проблемы.

Сегодня в мире самым высоким рейтингом могут похвастать такие страны, как Германия, Норвегия, Швейцария. К странам, которые находятся недалеко от преддефолтной ситуации, относят Венесуэлу, Ямайку и т.д.

 

zaimisrochno.ru

Кредитный рейтинг государства

Для оценки любого субъекта, будь то клиент банка или целая страна, используется система рейтингов независимых организаций. Они дают объективную оценку текущему положению дел и определяют уровень доверия к этому субъекту. Если кредитный рейтинг заемщика банка определяется в БКИ и складывается из его добросовестной оплаты кредитов, то кредитный рейтинг страны определяется международными организациями и включает в себя целый ряд значений. Для любой страны он является важным показателем. Рассмотрим подробнее, что такое кредитный рейтинг государства, кем он определяется, зачем он нужен, что он означает и из-за чего может меняться?

Что такое кредитный рейтинг государства?

В широком смысле он подразумевает под собой оценку возможности страны отвечать по принятым обязательствам, возвращать кредиты, насколько безопасно инвестировать денежные средства в развитие экономики. Чем выше этот показатель, тем интереснее становится страна для иностранных инвесторов. Рейтинговую информацию чаще всего используют инвесторы при приобретении облигационные ценных бумаг, чтобы точно знать, когда и сколько он получит.

Необходимость кредитных рейтингов.

Кредитный рейтинг государства дает потенциальным инвесторам информацию о том, сможет ли это государство исполнять свои обязательства по долгам, дивидендам, контрагентским соглашениям. На основании рейтинга инвесторы могут оценить возвратность вложенных активов и соблюдение тех условий, на которых изначально была заключена сделка.

Все рейтинги принадлежат к относительным показателям, но они имеют свойство влиять на величину процентной ставки, доходность обязательств стран и их стоимость.

Для расчета рейтингового показателя используется вся история объекта оценки, размер принятых обязательств. На него также влияют размер государственного долга, инфляционный уровень, политическая обстановка в стране и в мире и др.факторы.

Кто присваивает рейтинги государствам?

Государственными рейтингами занимаются международные независимые агентства. Они присваивают рейтинги кредитным учреждениям, организациями, органам власти, странам. В каждой стране есть свои рейтинговые агентства, однако, их оценка практически не влияет на международное положение государства.

Читайте также:  Экономика Еврозоны(стран Европы). Анализ состояния

Самыми влиятельными агентствами в мире являются:

  • Fitch
  • Moody”s
  • Standart & Poors/

Они имеют свою методику расчета по практически аналогичным базовым факторам. В основном они учитывают объем госдолга, экономическую стабильность, коррупционный уровень, политические мотивы. Последний фактор имеет ярко-выраженный характер в последнее время, и агентства этого даже не скрывают.

Фактически все вышеуказанные организации являются американскими. Как они сами заявляют, не смотря на это, они никак не подчиняются американскому правительству и не зависят от него в финансовом плане. Однако, в последнее время возникает все больше разногласий по этому поводу.

Виды рейтингов.

Все рейтинговые ступени делятся на два вида:

  • Инвестиционный. Он свидетельствует о том, что вкладывать в экономику данного государства безопасно, и оно будет отвечать по своим обязательствам.
  • Неинвестиционный. Он говорит о том, что вложение инвестиций сопряжено с высокими рисками, а страна ведет спекулятивную политику.

Стандартно стране присваивается рейтинг по шкале от А до D, где А – высокий уровень надежности и кредитоспособности, а D – означает дефолт и неспособность объекта отвечать по своим долгам.

Примеры рейтинговых оценок:
рейтинг 1 частьКредитный рейтинг

Рейтинг России 2015 г.

В этом году кредитный рейтинг российского государства был понижен до ВВ+, что является первой ступенью неинвестиционного вида и дает негативный прогноз. Не исключена вероятность того, что он будет падать и дальше. В России специалисты назвали решение мировых агентств политическими и не имеющими обоснования.

Причиной снижения рейтингового показателя стал кризис на Украине, введение санкций, падение стоимости нефтепродуктов, высокий уровень коррупции, падение курса нацвалюты.

Низкий рейтинг может повлечь за собой отток активов из страны. Более неблагоприятные последствия могут наступить, если хотя бы одно из мировых агентств решит снизить рейтинговую категорию до неинвестиционной. Тогда многие компании могут потребовать досрочного погашения обязательств.

Автор статьи

Привет, я автор этой статьи. Имею высшее образование. Специалист по финансам и банкам. Более 3-х лет работал в коммерческих банках РФ. Пишу про финансы более 5 лет. Всегда в теме по лучшим вкладам и картам. Делаю выгодные вклады и получаю высокий кешбек по картам. Поставьте пожалуйста оценку моей статье, это поможет улучшить ее.

Написано статей

Материалы по теме

investor100.ru

Кредитный рейтинг — Википедия

Кредитные рейтинги европейских стран, S&P (август 2014):      AAA      AA      A      BBB      BB      B      CCC      CC      C      Дефолт      рейтинг не установлен World countries by Standard & Poor’s Foreign Rating:[1][2]
Green — AAA
Turquoise — AA
Lighter blue — A
Dark blue — BBB
Purple — BB
Red — B
Grey — not rated

Кредитный рейтинг — мера кредитоспособности частного лица (кредитный скоринг), компании, региона или страны. Кредитные рейтинги рассчитываются на основе прошлой и текущей финансовой истории вышеперечисленных участников рынка, а также на основе оценок размера их собственности и взятых на себя финансовых обязательств (долгов). Основное предназначение подобных оценок — дать потенциальным кредиторам / вкладчикам представление о вероятности своевременной выплаты взятых финансовых обязательств. В последнее время расширилась и сфера применения кредитных рейтингов: они стали применяться и для установления новых размеров страховых взносов, для определения арендных залогов, определения качества новых кандидатов при приёме их на работу.

Кредитные рейтинги относительны, поэтому важно учитывать специфику той или иной страны, предприятия, отрасли промышленности. Невысокие кредитные рейтинги, конечно, нежелательны, ибо свидетельствуют о высокой вероятности дефолта.

Разработать свою систему кредитных рейтингов может любой участник рынка. Более того, согласно Базельским директивам, каждому банку желательно иметь собственный внутренний рейтинг заемщиков. Но когда речь идет о рынке облигаций, то «кредитный рейтинг» обычно означает рейтинг одного из трех агентств Standard & Poors, Moody’s и Fitch[3].

Независимые рейтинговые агентства

Крупнейшими рейтинговыми агентствами (которые работают во всём мире) являются Moody's, Standard and Poor's и Fitch Ratings. Крупнейшими российскими рейтинговыми агентствами являются «Эксперт РА», «РусРейтинг», «Национальное Рейтинговое Агентство» и Рейтинговое агентство АК&M. Ведущими украинскими рейтинговыми агентствами являются «Кредит-Рейтинг (рейтинговое агентство)», Рейтинговое агентство IBI-Rating, НРА «Рюрик»[4][5].

Обозначения кредитного рейтинга

Кредитный рейтинг компании является финансовым показателем для потенциальных инвесторов ценных бумаг (облигаций). Кредитный рейтинг — обычный финансовый инструмент для измерения степени надёжности облигаций, выпускаемых той или иной компанией, корпорацией или даже тем или иным государством. Рейтинг назначается специальными агентствами, например A.M. Best, Dun & Bradstreet, Standard & Poor's, Moody's или Fitch Ratings и имеет буквенные обозначения «A», «B», «C». Рейтинг Standard & Poor's, в котором, впрочем, как и в двух последующих, «A» обозначает самые платежеспособные компании, а «С» — противоположное: AAA, AA +, AA, AA-, А +, А, А-, BBB +, BBB, BBB-, BB +, BB, BB-, B +, B, B-, CCC +, CCC, CCC-, CC, C, D. Считается, что все компании, подпадающие под рейтинг ниже BBB-, торгуют спекулятивными или бросовыми облигациями[6] Рейтинговая система Moody похожа по своей концепции, но наименования выглядят немного иначе. В данном случае градация от лучшего к худшему выглядит следующим образом: Ааа, Аа1, Аа2, Aa3, A1, A2, A3, Baa1, Baa2, Baa3, Ba1, Ba2, Ba3, В1, В2, В3, Caa1, Caa2, Caa3, Ca, C. Такова же градация по A.M. Best: A++, A+, A, A-, B++, B+, B, B-, C++, C+, C, C-, D, E, F, и S. Система рейтинга азиатской CTRISKS выглядит следующим образом: CT3A, CT2A, CT1A, CT3B, CT2B, CT1B, CT3C, CT2C и CT1C. Суть рейтинга CTRISKS — обозначение вероятности дефолта в каком-то году.

Moody’s S&P Fitch  
Долгосрочный Краткосрочный Долгосрочный Краткосрочный Долгосрочный Краткосрочный  
Aaa P-1 AAA A-1+ AAA F1+ Обязательства наивысшего качества
Aa1 AA+ AA+ Обязательства высокого качества
Aa2 AA AA
Aa3 AA- AA-
A1 A+ A-1 A+ F1 Обязательства выше среднего качества
A2 A A
A3 P-2 A- A-2 A- F2
Baa1 BBB+ BBB+ Обязательства ниже среднего качества
Baa2 P-3 BBB A-3 BBB F3
Baa3 BBB- BBB-
Ba1 Not prime BB+ B BB+ B Рискованные обязательства с чертами спекулятивных
Ba2 BB BB
Ba3 BB- BB-
B1 B+ B+ В высокой степени спекулятивные
B2 B B
B3 B- B-
Caa1 CCC+ C CCC C Очень высокий кредитный риск
Caa2 CCC Крайне спекулятивные
Caa3 CCC- Близки к дефолту (или уже в дефолте) с небольшим шансом возврата средств
Ca CC
C
C D / DDD / В состоянии дефолта
/ DD
/ D

См. также

Примечания

  1. ↑ S&P | Ratings Sovereigns Ratings List | Americas. Standard & Poor's. Проверено 7 августа 2011. Архивировано 6 августа 2012 года.
  2. ↑ Reference for the United States: United States of America Long-Term Rating Lowered To 'AA+' On Political Risks And Rising Debt Burden; Outlook Negative. Standard & Poor's. Проверено 5 августа 2011. Архивировано 6 августа 2012 года.
  3. ↑ Вайн, Саймон, 2013, с. 71.
  4. Руслан Черный, Мария Бабенко. Тесный круг // Коммерсант, «Финансы». Приложение № 195, 29.11.2012 — стр. 19.
  5. Григорий Перерва. Точность оценок рейтинговых агентств // Независимый аудитор, № 10, ноябрь 2012 г. — стр. 95.
  6. de Servigny, Arnaud and Olivier Renault. The Standard & Poor's Guide to Measuring and Managing Credit Risk. — McGraw-Hill, 2004. — ISBN 978-0071417556.

Литература

Ссылки

  • Кредитный рейтинг[1] для физических лиц
  • ↑ Кредитный рейтинг.
  • wikipedia.green

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *