Анализ денежных потоков. Готовая форма в Excel

Денежный поток, кэш-фло, кэш-флоу (от англ. Cash Flow) или поток наличных денег — одно из важнейших понятий современного финансового анализа, финансового планирования и управления финансами предприятия.

Денежный поток представляет собой разницу между денежными поступлениями и выплатами организации за определенный период времени. Чаще всего, за этот временной промежуток принимается финансовый год.

Для оценки изменения, динамики финансового положения предприятия составляется план движения денежных средств предприятия, учитывающий все поступления денежных средств и все платежи. Анализ денежных потоков используется для бюджетирования деятельности предприятия, при составлении бизнес-плана, разработке бюджета движения денежных средств.

Если численное значение денежного потока больше нуля — это показатель притока денежных средств. Если численное значение денежного потока меньше нуля, то имеет место отток денежных средств.

Положительный денежный поток формируют денежные средства, поступившие предприятию за соответствующий период. Это могут быть выручка от продажи товаров, поступление денежных средств за выполнение выполнения работ или оказание услуг. Отрицательный денежный поток формируют денежные средства, затрачиваемые предприятием в соответствующий период. Например, инвестиции, возврат кредита, затраты на сырьё, электроэнергию, материалы, оплату труда сотрудников, налоги и другие.

Грамотное управление денежными потоками чрезвычайно важно, т.к. способно снизить потребности в капитале, ускорив его обороты, а также выявить финансовые резервы внутри предприятия и тем самым снизить объемы внешних займов. Главная цель анализа и управления денежными потоками — рост объема положительного денежного потока и снижение объема отрицательного.

Почему анализ денежных потоков важен?

Если в компании не уделяется должного внимания анализу и управлению денежным потокам, то ей весьма сложно предсказывать возможные кассовые разрывы. Это приводит к тому, что в конце месяца у нее может не оказаться денег, чтобы оплатить текущие счета за поставки товара, аренду офиса, заработную плату сотрудников и даже на уплату налогов.

Регулярное возникновение кассовых разрывов приводит предприятие к проблемам как с поставщиками товаров и услуг, так и с клиентами. Поставщики, недовольные проблемами с оплатой, отменяют скидки, приостанавливают отгрузку товаров. Возникает товарный дефицит, клиенты не могут получить востребованный товар, и по этой причине не спешат оплатить счета за уже произведенные отгрузки и оказанные услуги. Растет дебиторская задолженность, что еще больше усугубляет финансовые проблемы с поставщиками. Возникает «замкнутый круг.» Такая ситуация резко сказывается на обороте предприятия, снижает его прибыльность и рентабельность.

Таким образом, неплатежеспособность предприятия возникает в тот момент, когда денежный поток становится отрицательным. Важно, что такая ситуация может возникнуть даже в том случае, когда формально предприятие остается прибыльным. Именно с этим связаны проблемы доходных, но неликвидных компаний, стоящих на грани банкротства.

Расчет денежных потоков в Excel

Какими же средствами автоматизации лучше воспользоваться для анализа и управлении денежными потоками предприятия? На этот вопрос каждый владелец предприятия отвечает себе сам.

Существует выбор между дорогими специализированными программами для учета движения денежных средств и созданием приложения для учета и анализа денежных потоков под свои требования при помощи Excel. Функционально большой разницы между этими вариантами нет.

У специализированных программ, возможно, более красивый интерфейс, обилие кнопочек и большое количество разных функции, некоторые из которых не используются никогда. Однако, у специализированных программ по учету денежных потоков есть несколько больших минусов. Во-первых, сроки разработки. Чаще всего, это несколько месяцев. Потом внедрение — еще пару месяцев. А если потребности учета изменяются, что бывает довольно часто — немалая сумма за добавление новых отчетов и обработок программистами.

У решений по учету денежных потоков, разработанных в Excel, перечисленные недостатки отсутствуют. Зато несомненными плюсами является гибкость решений, возможность оперативного изменения под изменяющиеся условия учета, возможность внесения небольших изменений самим пользователем, универсальность табличного редактора Excel. Нет такой задачи по учету, которую невозможно реализовать средствами Excel !

Скачайте бесплатно простое решение по учету и анализу денежных потоков в Excel. В файле Вы увидите готовую таблицу для учета и анализа денежных потоков ООО, находящегося на УСН.

Любые изменения в статьи доходов и расходов Вы можете или внести сами, или обратиться за помощью к эксперту по Excel.

Так выглядит таблица учета и анализа денежного потока: Скачать бесплатно

---

<div><img src=»//mc.yandex.ru/watch/21244903″ alt=»» /></div>

vexcele.ru

Денежный поток — Cash Flow. Пример составления

В теории и практике встречается несколько определений денежного потока или потока наличных денег (Cash Flow; CF).

Cash Flow – это количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении организации, для руководителей и собственников компании это план будущего движения денежных фондов предприятия во времени либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах, а для инвестора cash flow – ожидаемый в будущем доход от инвестиций (с учетом дисконта).

Благополучие любого предприятия в финансовом плане зависит от притока денежных средств, необходимых для погашения обязательств. Очень удобно, если перед глазами всегда будет таблица доходов-расходов на ближайшее время. Положительная или отрицательная разница между величинами поступлений и выплат денежных средств компанией за определенный период времени, позволит принимать верные управленческие решения.

Анализ движения денежных потоков – это в основном определение моментов и размеров прихода и расхода денежной наличности.

Главной целью анализа cash flow – является, в первую очередь, анализ финансовой устойчивости и рентабельности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности.

Общепринятое обозначение потока платежей – CF.

На основании данных CF также определяется финансовая гибкость организации, то есть ее способность генерировать денежные средства, для своевременного реагирования на резкие изменения конкурентной и рыночной среды, неожиданные потребности и возможности.

Анализ денежных потоков проводится при помощи отчета о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств составляется для того, чтобы наглядно увидеть воздействие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние ее денежных средств за определенный период и позволяет объяснить изменения денежных средств за этот период.

При составлении отчета о движении средств используются методы: прямой – отражает основные виды денежных поступлений и платежей и косвенный – корректирует чистую прибыль или убыток с учетом влияния операций не денежного характера.

Пример Cash Flow (скачать в формате .xls)

Более подробно анализ денежного потока изложен в учебно-методическом комплексе.

afdanalyse.ru

как быстро посчитать бюджет и Cash Flow в MS Project / Habr

Среди главных вопросов, на которые надо ответить руководству компании перед решением взяться за проект, выделяются следующие:

1. Будет ли выгодно выполнить обсуждаемый проект за предлагаемую цену?
2. Как в течение проекта будет выглядеть ситуация по финансам, не появится ли кассового разрыва?

Разумеется, вы можете полагать, что это не ваша головная боль как РМа, но… Если ваша компания небольшая, то все проблемы с финансами у компании отразятся на вас и вашей команде самым непосредственным образом, в виде задержек по зарплате. Даже если компания твердо стоит на ногах, ушедший в минус проект неизбежно привносит элемент печали в командную атмосферу. Поэтому финансовую часть лучше учитывать изначально, благо времени это требует немного и единоразово, а профит получается большой и постоянный — в смысле проектной прибыли, а следовательно, и вашей кармы в голове вашего руководства. Ну или способности распознавать финансово провальные проекты на этапе пресейла и избегать участия в них, по мере возможности.

Заинтересовавшимся — добро пожаловать под кат

Перед тем, как начать.

При написании этой статьи учитывалось, что у среднего РМа, выросшего из сеньора, совершенно нет желания вникать в финансовые детали плотно. Поэтому показано, как получить финансовые расчеты по пресейлу с минимальными затратами времени и умственных усилий – вроде получения зачета по предмету «Экология» в техническом ВУЗе, да простят меня экологи.

Предполагается, что план-график в MS Project вы можете сделать сами — ввести задачи, простроить связи между ними, организовать иерархию и т.п. То, о чем будет идти речь – это быстрые подготовка и ввод финансовой информации в MS Project, чтобы получить работающую финансовую модель для пресейла, с которой можно играть, отвечая на вопрос «что-если» с большой точностью в онлайне.

В статье нет никаких финансовых откровений, все стандартно, версия MS Project может использоваться любая, начиная с 2003. В статье использовался MS Project 2019, но в интерфейсе большой разницы нет. Увы, по работе используется англоязычная версия, я не стал рисковать и менять ее на русскоязычную исключительно для написания данной статьи.

Переходим к сути.

Часть первая. Рейты и будущие расходы

Давайте рассмотрим пресейл проекта разработки сферического коня в вакууме железки под Линуксом, которая мониторит важные для заказчика параметры и выдает управляющие воздействия по итогам анализа поступивших данных. Разработка включает разработку платы, системного и прикладного софта, FPGA нет, корпус взяли готовый. Наша цель — выкатить заказчику адекватную сумму с учетом процента своей прибыли и оценить график платежей по проекту, чтобы не уйти в кассовый разрыв.

Какие специалисты нужны для данного учебного проекта:

1. Программист.
2. Схемотехник.
3. Разводчик платы.
4. Тестер
5. Внедренец.
6. Вы сами как ПМ. Ваше время тоже стоит денег.

Сюда не включаем напрямую секретаршу, бухгалтерию, юристов, закуперов, продавцов, аренду офиса, электроэнергию, чай с печеньем – это от вас не зависит и управлять этим вы не можете. Все, что в ваших силах – это добавить затраты на вот это вот все, в форме увеличения почасового рейта разработчиков. Этим мы сейчас и займемся.

Лично я предпочитаю в данном случае просто умножить зарплату «чистыми» на 2. Да, вот так просто. Поскольку с зарплаты на руки компания платит налог 43%, а оставшиеся 57% идут как накладные расходы. В эти оставшиеся 57% входят и неявные детали, которые влияют на итоговый рейт: есть отпуск 28 дней, разработчики регулярно болеют, отпрашиваются – можно считать, что они работают 10,5 месяцев в году, и т.п. Если директор/финансист не согласны с 57%, то это уже точно не ваша головная боль – у вас нет и в принципе не может быть доступа ко всей бухгалтерии компании, поэтому попросите директора/финансиста дать свою цифру, а пока ее нет — ставим 57%.

Пример расчета: прикладной программист получает 82 000р на руки. В среднем месяце 164 рабочих часа (с учетом праздников), т.е. его почасовая зарплата 82 000 / 164 = 500р. Ставим рейт 1000р/час. Все.

Прежде чем продолжить, стоит описать еще один способ учета накладных расходов. Как вы, наверное, уже заметили, накладные расходы на офис, печеньки и юристов одинаковы для джуниора и сеньора, так что не совсем правильно будет отсчитывать накладные в % от их зарплаты. Поэтому можно попросить директора поставить задачу финансистам, чтобы те посчитали среднюю цифру расходов на офис в час за период (год/квартал/месяц — неважно, поделим на количество часов). Тогда мы получим цифру, скажем, 300р/ч накладных отдельно и почасовой расход на зарплату (с налогами) отдельно 82 000*1,43/164 = 715р/ч, и это будет точнее, мы получим в сумме 715 + 300 = 1015р/ч. Единственная, но крупная проблема здесь – очень сложно получить от бухгалтерии точную сумму накладных расходов за период. Мне такое удалось только однажды, поэтому я предпочитаю добавлять проценты от зарплаты. Да и проект тянут в основном мидлы с более-менее одинаковой зарплатой, так что разница между двумя способами учета не очень велика. В конце концов, можно договориться, опять же, поставить сейчас 57% накладных от зарплаты, а когда (точнее, если) бухгалтерия предоставит цифру накладных в час – быстро поменяете несколько рейтов, займет это 5 минут от силы, все пересчитается автоматически.

Просто? На мой взгляд – да.

Мы теперь умеем считать рейты из зарплаты, поэтому нет смысла приводить здесь расчеты для остальных разработчиков, для экономии времени. Просто проставим сразу рейты:

Программист — 1300р/ч
Схемотехник — 800р/ч
Разводчик печатной платы – 800р/ч
Тестер — 600р/ч
Внедренец — 1000 р/ч
ПМ, т.е. вы сами – 1200р/ч, при этом вы заняты в проекте на 30%, остальное – другие проекты, пресейловая нагрузка и т.п.

С расчетом рейтов закончили. Вот исходный план-график:

По план-графику – не собираюсь спорить о том, каким он должен быть в действительности. План-график крайне упрощен, до степени разрыва с реальностью, и сделан с целью показать влияние задач на деньги, а не дать типовой шаблон разработки программно-аппаратного комплекса. В общем, «я художник, я так вижу».

Ок, жмем на кнопку “Resource Sheet” и в открывшемся представлении вводим полученные рейты:

Обратите внимание на строку «Завод». Это статьи покупок, где все деньги надо отдавать сразу, точнее – немного заранее, поскольку ваша бухгалтерия перечисляет деньги не моментально, а периодически, один-два раза в неделю, плюс деньги будут идти некоторое время.

Поэтому здесь ставим тип ресурса для изготовления-покупки как «Material», выставляем сумму 40 000 в «Cost/Use» и поставим оплату (Accrue At) на старте задачи. Конечно, по фэн-шуй надо разбить задачу «Изготовление платы» на два Milestones: оплата и получение, но так cложнее – две строки вместо одной, добавляем временное смещение, не видное на план-графике и т.д. Так, как сделано — нагляднее и сложнее забыть. Можно еще подкрасить эту задачу оранжевым цветом, но это уже перебор.

Сейчас переключимся обратно в представление диаграммы Гантта. Чтобы посмотреть получившуюся стоимость, добавим колонку с названием “Cost” или «Стоимость» и вот что мы получим:

Стоимость проекта теперь прозрачна с точностью до работ. Руководство видит, как именно будут расходоваться его деньги в вашем проекте, и это выгодно отличает вас от остальных РМ-ов, которые такой информации не дают. Да и споры о людях в проекте куда проще перевести в конструктивное русло: все прозрачно, хотите дешевле и быстрее – давайте в проект сеньоров вместо мидлов на ключевые задачи, пересчитаем прямо сейчас.

Собственно, на этом основная часть закончена, и с полученной моделью можно играть в достаточно больших пределах, получая мгновенное значение стоимости при тех или иных изменениях. Это хорошо, но это еще не все. Перед нами стоит задача снять с руководства второй головняк – посчитать cash flow на проекте, чтобы аргументированно дать ответ на вопрос: сколько запросить предоплаты и как разбить ее по этапам.

Часть вторая. Cash Flow и будущие доходы

Данный способ расчетов можно применять в множестве вариантов, начиная от уже заявленной цели расчета необходимого процента предоплаты и распределения оплаты по этапам, чтобы кэш-фло не ушел в минус, до весьма удобного способа в уже идущем проекте, с множеством оутсорсеров, быстро выдавать финансистам сумму внешних платежей по этапам, планируемым к завершению в будущих месяцах.

Давайте поставим в проекте прибыльность 30%, что дает нам 1 233 600 *1.3 = 1 603 680. Округлим до 1 600 000, чтобы не путаться в копейках. На этой сумме надо посчитать, сколько просить авансом, а сколько – по завершении этапов. Стандартно для разработки программно-аппаратных комплексов иметь аванс в 40% на старте, поскольку закупка оборудования и комплектующих происходят на первом этапе, и по 30% по окончанию первого и второго этапов. Получаем, таким образом:

640 тыс – предоплата
480 тыс – по окончанию первого и второго этапов.

Поставим в проекте Milestones (вехи), соответствующие моментам оплаты этапов. Переименуем, чтобы не плодить лишних строк, задачу «Старт проекта» в «Предоплата», а «Окончание проекта», соответственно, в «Оплата второго этапа». И добавим веху «Оплата первого этапа» после задачи «Перенос ПО на целевую плату» — заказчика легче убедить расстаться с очередными деньгами в момент лицезрения начавшего работать продукта. В столбце «Имена ресурсов» ставим «Оплата 1», «Оплата 2» и «Оплата 3». Должно получиться вот так:

Снова жмем на «Resource Sheet» и вводим полученные значения предоплаты. На этот раз, разумеется, с отрицательным знаком, поскольку мы раньше считали деньги, уходящие из кармана компании, а теперь наоборот. И сменим тип ресурсов «Оплата х» с «Работа» на «Материалы», выставив оговоренные выше суммы (с отрицательным знаком, поскольку платят нам, а не мы) в Cost/Use и поставив оплату (Accrue At) на старте задачи:

Обратите внимание, что стоимость с отрицательным знаком отображает только MS Project 2019, в предыдущих версиях отрицательные значения заключаются в круглые скобки. Хотя считается все правильно.

Ввели. Переключаемся обратно в Gantt и видим такую вот картинку:

Общие расходы по проекту выражаются отрицательной величиной и это, несомненно, приятно.
Ок, переходим к кэш-фло по месяцам. Тут уже придется, увы, экспортировать данные в Эксель и смотреть в нем. Можно, конечно, переименовать несколько полей в названия месяца и года, вывести каждый месяц в свой столбец и соорудить для каждого столбца свою формулу-монстра, учитывающую год и месяц… Я так делал однажды, но смотрится это отвратительно, особенно если проект длинный. Куда как проще использовать встроенные средства создания отчетов и вывод их в Excel, мы по этому пути и пойдем.

Как всегда, все очень просто — переходим на вкладку “Reports” и жмем на кнопку «Visual Reports Export»:

Далее в открывшемся окне выбираем «Cash Flow Report», ставим уровень «Months»:

Жмем на «View» и в открывшемся окне Excel выбираем вторую вкладку (лист) – «Task Usage». Получаем такое вот окно, но оно пока малоинформативно:

На нем надо поставить в «Поля сводной таблицы» галочку «Monthly Calendar» и щелкнуть по значку «+», отмеченных красными овалами на рисунке. Перед нами открывается то, что мы хотели: помесячный кэш-фло в нашем проекте с кумулятивной информацией, т.е. мы понимаем ежемесячно общий итог — в плюсе мы или в минусе в этом месяце, и динамику — мы уже вышли в плюс в проекте по деньгам, или еще нет:

Давайте интерпретируем полученные данные. Красными овалами отмечены места, где нужно быть внимательным.

За март общий профит у нас отрицательный (не забываем инвертировать в уме знак, поскольку речь идет о расходах), расходы превышают доходы на 67 360р. За апрель — положительный, но лишь на 13280р, задержка всего на день сделает его отрицательным. Поэтому надо либо настаивать на увеличении аванса до 45%, либо вернуться из мира цифр в мир реальный и понять, что эти суммы не существуют сами по себе, они являются лишь информацией для принятия решений. Упоминавшиеся +57% к рейтам инженеров — некая абстракция, юристы и бухгалтеры получают свою зарплату за счет не только этого, но и других проектов. Вот если и по ним всем будет кассовый разрыв в марте — то это уже повод настаивать либо на увеличении аванса по проекту, либо отсрочить свои платежи на этот месяц, а если никак — искать другие способы заткнуть дыру, например, взять кредит в банке на пару месяцев. Но эти решения принимают финансист/директор, а не вы как РМ. Вы и так дали им очень ценную информацию: через два месяца есть риск кассового разрыва, у вас есть время, думайте. Это гораздо лучше, чем узнать об этой проблеме за две недели.

На этом все. Удачи вам в финансовом планировании!

habr.com

Бизнеспланирование метод.материалы / cash flow

Статья 2

CF от финансовой деятельности

NCF проекта

NCF проекта c накоплением

Втаблице 2 использованы следующие обозначения:

CIF – входящий денежный поток;

COF – исходящий денежный поток;

CF – денежный поток по указанному разделу, равен разнице значений

CIF и COF;

NCF – чистый денежный поток, равен сумме значений CF по всем трем разделам, отражает общий приток/отток средств по счетам предприятия;

NCF с накоплением – чистый денежный поток с накоплением, равен сумме значений NCF текущего и предыдущего периодов, отражает остаток средств на счетах предприятия.

РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОСТРОЕНИЮ CASH FLOW

Помните, что отчет о движении денежных средств не является самостоятельным разделом бизнес плана, а всего лишь призван показать ход реализации проекта в цифрах. Финансовый план — это только количественное выражение маркетинговых, производственных и организационных планов.

Отчет о движении денежных средств должен отражать календарный план реализации проекта.

Используемые при построении отчета о движении денежных средств объемы продаж должны отражать прогноз, представленный в том разделе бизнес плана , где описана Ваша стратегия маркетинга.

Учет поступлений и затрат происходит по времени их возникновения, т.е. по времени когда они должны произойти в будущем. Другими словами, моделируя будущие платежные операции предприятия, мы делаем не что иное, как описываем календарное движение денежных средств.

Планирование должно основываться на достоверных данных.

При формировании отчета о движении денежных средств прямым методом в статье «Выплаты» раздела «операционная деятельность» не должна учитываться сумма амортизационных отчислений. Амортизационные отчисления не приводят к реальному движению денежных средств. Величина этих затрат рассчитывается по правилам, установленным законодательством. Единственный эффект, который дают амортизационные отчисления при построении отчета, — это изменение величины налогооблагаемой прибыли.

При прогнозировании отчета о движении денежных средств следите за тем, чтобы значение показателя NCF с накоплением было всегда положительным. Поскольку показатель NCF с накоплением отражает остаток средств на счетах предприятия, он не может быть отрицательным.

studfile.net

Как управлять кэш-фло по операционной деятельности? | статьи

Отсутствие свободных денежных средств, вливающихся в ваш бизнес, может стать причиной многих бессонных ночей для финансового менеджера.

Это может застопорить ваш бизнес и даже привести его к краху, если у вас не окажется необходимых ресурсов, чтобы поддерживать его на плаву. Однако, имея четкое представление об операционном потоке денежных средств вашего бизнеса, вы можете планировать и управлять своими финансовыми потребностями.

Движимые страстью и волнением, многие владельцы малого бизнеса, наконец, открывают бизнес своей мечты, и погружаются в него без полного понимания того, что нужно делать, когда речь заходит о притоке и оттоке денежных средств.

Следуя нескольким простым рекомендациям по управлению потоком денежных средств, вы можете повысить устойчивость и эффективность своего бизнеса. Это также означает, что вы можете адаптироваться к непредвиденным расходам, реинвестировать капитал для стимулирования роста компании и повысить свои шансы на получение финансирования от кредиторов.

Как управлять денежным потоком?

Денежный поток — это, по сути:

• Деньги, которые поступают в ваш бизнес.
• Плюс начальные остатки денежных средств на банковских счетах плюс любые мелкие наличные деньги.
• Проценты, полученные от остатков на банковских счетах и инвестиций.
• Займы или кредитные линии также рассматриваются как часть вашего денежного потока.
• Когда венчурные капиталисты инвестируют в ваш бизнес или компанию, эти суммы также включаются в ваши денежные поступления.

Тем не менее, продажи (выручка от продаж и ваша дебиторская задолженность), — играют самую важную роль в вашем денежном потоке. Без клиентов, желающих купить ваши товары или услуги, независимо от того, каким начальным капиталом, займами или инвесторами вы обладаете, ваш бизнес не выживет.

Важно помнить, что ваш денежный поток сильно отличается от вашей прибыли.

Прибыль — это то, что у вас осталось на конец месяца или года после покрытия (вычета) всех ваших бизнес-расходов, а ваш денежный поток — это деньги, которые есть в вашем распоряжении в определенный момент времени, чтобы вовремя рассчитываться с контрагентами и поддерживать хорошую репутацию вашего бизнеса.

Итак, вот 3 простых шага, которые помогут вам управлять потоком денежных средств:

Шаг 1: Определите цикл денежного потока.

Ваш цикл (или оборот) денежного потока (англ. ‘cash flow cycle’) определяется периодом времени, который требуется для покупки деталей или расходных материалов, оказания услуги или производства продукта, а также для продажи своего продукта/услуги и получения за ним оплаты от клиента.

По сути, цикл денежного потока определяет, сколько времени требуется, на то, чтобы генерировать денежные средства от вашей основной операционной деятельности.

Если у вас короткий цикл денежных потоков, это означает, что вы можете быстро извлекать прибыль от своей деятельности.

Чем короче цикл денежных потоков вашего бизнеса, тем больше денег окажется у вас под рукой, чтобы оплачивать расходы, погашать кредиторскую задолженность и начинать цикл заново. Если у вас частые циклы денежных потоков, ваш бизнес технически более эффективен, потому что вы можете быстро получить прибыль от своей основной деятельности.

Шаг 2. Попробуйте увеличить объем денежных средств, которые вы генерируете за 1 цикл.

Если ваши деньги не связаны в другом месте (т.е. не связаны инвестициями или погашением обязательств), тогда выручка, полученная от продаж, позволяет вам генерировать положительный денежный поток в каждом бизнес-цикле.

Чтобы генерировать больше денежных средств за цикл, вы можете попытаться увеличить свои продажи или сократить операционные расходы (например, заработную плату), если возможно, на каждый цикл. Или попробуйте ускорить процесс, чтобы генерировать больше циклов денежных потоков в год.

Шаг 3: Убедитесь, что ваш операционный бизнес-процесс приносит вам дополнительное время и ресурсы.

Говорят, что владелец малого бизнеса сам «является» бизнесом. Никто не может вести бизнес с той осведомленностью, убежденностью и страстью, с которой это делает владелец бизнес.

Если вы тратите все свое время, генерировать больше денег за счет финансовой и инвестиционной деятельности (подаете заявку на гос. финансирование, оформляете кредиты или ищете инвесторов), то, возможно, вы упускаете из виду увеличение продаж, продвижение или рекламу своего бизнеса, создание сетей сбыта и выход в интернет-сообщества, которые позволяют привлечь клиентов и потенциально получить дополнительные доходы.

Поэтому, если это возможно, отдавайте приоритет поступлению денежных средств от операционной деятельности и связанным с этим мероприятиям.

Почему так важно эффективно управлять потоком денежных средств?

Помимо того, что управление денежным потоком удерживает ваш бизнес на плаву, оно также может помочь вам контролировать другие важные ситуации:

• Управление непредвиденными расходами. Для малого бизнеса повседневные операции часто непредсказуемы, а ресурсы, как правило, ограничены. Вы можете без особых проблем планировать ожидаемые постоянные расходы, такие как аренда или коммунальные услуги, расходные материалы и зарплата, но потеря повторного заказа от крупного клиента или внезапно сломавшееся важное оборудования может вывести ваш бизнес из состояния финансового равновесия.
• Сохранение контроля над своим бизнесом. Когда ваш бизнес не развивается, как запланировано, появляется ощущение, что вы погружаетесь в хаос. Грамотное управление денежным потоком дает вам больше контроля над вашим бизнесом, помогает видеть его перспективы и принимать важные решения, чтобы вовремя изменить нежелательный ход событий, внедрить инновации, выпустить новые продукты или услуги или выйти на новые рынки.
• Получение заемного капитала. Банкиры, кредиторы и инвесторы обычно анализируют приток денежных средств и показатели кэш-фло, связанные с операционной деятельностью, для принятия решения об инвестировании и финансировании вашей деятельности.
• Расширение финансирования и рост бизнеса. Положительный денежный поток от операционной деятельности также позволяет вам реинвестировать и расширяться, увеличивать свою прибыль и клиентскую базу.

Движение денежных средств является важной составляющей финансового благополучия вашего бизнеса. Чем более ликвидным будет ваш денежный поток, тем более адекватно вы сможете реагировать на взлеты и падения бизнеса.

Приведенные выше рекомендации помогут вам улучшить управление денежными потоками и более эффективно управлять своим бизнесом.

fin-accounting.ru

Денежный поток — Cash Flow, CF

❓Хотите торговать биткоин и другие криптовалюты? Здесь вы узнаете, с чего начать👍.

Потоки денежных средств (Cash Flows) – это приток и отток денежных средств. Разница между притоком (поступлением) и оттоком (расходованием) денежных средств образует чистый денежный поток (Free Cash Flow), который может быть положительным или отрицательным.

Потоки денежных средств группируются в отчете о движении денежных средств (Cash Flow Statement) по трем направлениям от текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности компании:

• Денежный поток от операционной деятельности (Cash Flow From Operating Activities, CFO). Отражает способность компании получать прибыль от своей основной деятельности.

• Денежный поток от инвестиционной деятельности (Cash Flows From Investing Activities, CFI). Показывает, какой объем денежных средств реинвестируется в бизнес в виде капитальных затрат (Capital Expenditures), а какой идет на вложения в финансовые инструменты и другие компании.

• Денежный поток от финансовой деятельности (Cash Flows From Financing Activities, CFF). Фиксирует изменения, которые произошли в структуре и стоимости капитала: платились ли дивиденды и за счет каких средств; выкупались ли акции с рынка или выпускались, снизился или возрос объем заемных средств.

Результатом отчета о движении денежных средств является разница между притоком и оттоком наличности – чистый денежный поток (Net Cash Flow, NCF). Величина Net Cash Flow может быть положительной или отрицательной (указывается в круглых скобках).

Отчет о движении денежных средств (Cash Flow Statement)

Пример отчета о движении денежных средств (Cash Flow Statement) с сайта Finance.yahoo.com. Отток денежных средств указывается в круглых скобках:

Прибыль от текущей деятельности является источником (притоком) денежных средств; убытки означают отток денежных средств из бизнеса.

Прирост активов любого рода подразумевает расходование (отток) денежных средств; сокращение инвестиций в активы является их источником.

Получение кредитов и займов или дополнительная эмиссия акций являются источником денежных средств.

Обслуживание долга, выплата дивидендов и прочие расчеты с кредиторами и собственниками компании приводят к сокращению денежных средств.

Амортизация не формирует денежных средств, а является лишь бухгалтерской составляющей затрат, которая, уменьшая прибыль, занижает объем фактически полученных в составе выручки денежных средств.

Схема основных потоков денежных средств

VKontakte

Facebook

Twitter

mindspace.ru

Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств

Логика анализа движения денежных средств достаточно очевидна – необходимо выделить (по возможности) все операции, затрагивающие движение денежных средств. В мировой учетно-аналитической практике применяют, как правило, прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств.

Разница между ними заключается в последовательности процедур определения величины потоков денежных средств в результате текущей деятельности.

Прямой метод основан на исчислении положительного денежного потока (притока), складывающегося из выручки от реализации продукции, работ и услуг, авансов полученных и др., и отрицательного денежного потока (оттока), связанного с оплатой счетов поставщиков, возвратом полученных краткосрочных ссуд и займов и др., при этом исходным элементом является выручка.

Косвенный метод основан на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и других статей баланса, а также на последовательной корректировке чистой прибыли, при этом исходным элементом является прибыль.

Прямой метод анализа движения денежных средств предполагает учет движения денежных потоков за данный период в качестве разницы поступлений и платежей (табл. 2.1).

Таблица 2.1. Учет движения денежных средств прямым методом.

Показатель	Период
	1	2	3
1. Остаток денежных средств на начало периода
2. Поступления, в том числе выручка от продаж и авансы кредиты, займы и прочие заемные средства дивиденды, проценты и про­чие поступления
3. Платежи, в том числе оплата товаров, работ, услуг, авансы и подотчетные средства выданные оплата труда расчеты с бюджетом оплата основных средств финансовые вложения погашение кредитов
4. Денежный поток (поступле­ния — платежи)
5. Остаток денежных средств на конец периода

Косвенный метод анализа движения денежных средств. При анализе движения денежных средств косвенным методом выделяют потоки денежных средств от основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Основной компонент анализа потока денежных средств от основной деятельности – чистая прибыль (см. табл. 2.2).

Величина потока денежных средств корректируется на величину амортизации, а также на ряд статей баланса — увеличения кредиторской задолженности, уменьшения дебиторской задолженности, уменьшения запасов и затрат. Основной компонент анализа потока денежных средств от инвестиционной деятельности – инвестиции. К финансовой деятельности относятся получение и погашение кредитов, выпуск акций. Как правило, краткосрочное инвестирование в ценные бумаги и получение дохода также относят к финансовой деятельности.

Таблица 2.2. Учет движения денежных средств косвенным методом.

Движение денежных средств	Период
	1	2	3
Текущая (основная деятельность)
Увеличение (источники денежных средств):
Чистая прибыль Амортизация Увеличение кредиторской задолжен­ности Уменьшение (использование денеж­ных средств) Увеличение дебиторской задолжен­ности Увеличение запасов и затрат
Денежный поток от основной деятельности
Инвестиционная деятельность
Приобретение основных средств Продажа основных средств
Денежный поток от инвестиционной деятельности
Финансовая деятельность
Увеличение векселей Увеличение займов и кредитов Уплата дивидендов
Денежный поток от финансовой деятельности
ИТОГО денежный поток
Денежные средства на начало периода Денежные средства на конец периода

В табл. 2.3 приведено сравнение прямого и косвенного методов анализа ДДС. Прямой метод анализа ДДС – более привычная форма для российских предприятий.

Таблица 2.3. Сравнение методов анализа движения денежных средств.

	Прямой метод	Косвенный метод
Достоинства	Возможна модификация под потоки различных платежных средств	Ориентация на управление капиталом. Связан с балансом, рассчи­тывается через изменение статей баланса
Недостатки	Не видны задолженности	Невозможно рассчитать по балансу при осуществлении взаимозачетных и бартерных платежей

Денежные потоки, полученные с помощью прямого и косвенного методов, эквивалентны.

Обратим внимание, что расчеты движения денежных средств прямым и косвенным методами не зависят от учетной политики предприятия. Метод списания затрат в учетной политике предприятия (LIFO, FIFO, средневзвешенная) влияет на порядок изменения незавершенного производства, но не влияет на учет движения капитала.

Пример составления кэш-фло косвенным методом по МСФО.

Пример консолидации кэш-фло по МСФО для группы, компании которой работают в разных иностранных валютах.

fin-accounting.ru