Как работает облигация: Что такое облигации простыми словами, как они работаю. Виды облигаций

Содержание

Что такое Облигации, Виды, Откуда и Как они работают

Облигация это финансовый инструмент, представляющий собой долговую ценную бумагу, выпускаемую государственными, муниципальными органами власти или компаниями на определенный срок (чаще всего несколько месяцев или лет) с гарантией выкупа и последующего погашения.

Облигации – это один из самых старых инструментов в мире — первые облигации выпущены в 17 веке в Англии для покрытия бюджетного дефицита.

Что такое облигации простыми словами

Фактически, облигация – это та же долговая расписка. Когда государство, местные органы власти или юридическое лицо выпускает облигации, оно пытается занять деньги на определенные цели. При этом, для погашения облигаций, необходимо не только вернуть долг, но и выплатить процент. Компании используют выпуск облигаций наряду с выпуском акций для привлечения инвестиций извне.

К облигациям (лат. obligatio — обязательство; англ. bond — долгосрочная, note — расписка) относятся долговые ценные бумаги, которые регулируют взаимоотношение между кредитором и заемщиком.

Так что же такое облигации на сегодняшний день?

В первую очередь стоит отметить, что большинство ценных бумаг перешло от бумажной формы к бездокументарной. Как и акции, облигации нельзя потрогать или положить под подушку. Время роскошных расписных бумаг с вензелями и яркими орнаментами канули в лету. После покупки облигаций на рынке делается соответствующая запись и единственное, что может увидеть держатель, это строку со своим именем и количество приобретенных активов. Несмотря на внешний аскетизм, этот инструмент фондового рынка представляет собой крайне интересный инструмент  для инвестиций.

Ниже речь пойдет об облигациях и еврооблигациях.

Что такое облигации – определение:

Облигация – это займ, которым физическое или юридическое лицо кредитует эмитента облигации, получая при этом процентные выплаты от суммы этого займа (имеются исключения).

Видео: что такое облигации

Что такое Еврооблигации

Кроме обычных, номинированных в рублях облигаций, существуют еще и еврооблигации.

Здесь нет никакой привязки к самой валюте ЕС, просто так принято называть облигации, которые номинированы в валюте отличной от той, которая обращается на родине эмитента.

Сами они номинированы в валюте и выплаты по ним также идут в валюте (доллары США, Евро, Франк и многие другие). Традиционно такие облигации вызывают более высокий интерес со стороны инвесторов, нежели рублевые активы.

Поклонники еврооблигаций, купившие их несколько лет назад, на текущий момент пару раз удвоили свои сбережения в связи с катастрофической девальвацией рубля.

С другой стороны, такие инвесторы несут дополнительные риски, поскольку они чувствительны к падению доллара и укреплению рубля. Тем не менее, свой валютный риск можно хэджировать, например, продав фьючерс на доллар\рубль (Si) на сумму депо по евробондам. В такой ситуации прибыль по портфелю будет формироваться исключительно за счет купонных выплат.

Примеры еврооблигаций у Just2Trade:

Как и с рублевыми облигациями, существуют корпоративные еврооблигации (ЛУКОЙЛ, ВТБ, ГАЗПРОМ) и государственные (Россия-хх). Проценты купонных выплат на рынке евробондов ниже среднестатистических ставок обычных облигаций, что повторяет ситуацию с процентными банковскими вкладами.

В целом, на текущий момент облигации являются недооцененными активами со стороны обычных физических лиц.

Работа с облигациями выгодна и удобна инвесторам, работающим в кратко- и среднесрочной перспективе с минимальной прибылью, но гарантиями ее получения. Самым опасным для облигаций является недостаток ликвидности. Опрос: Хотели бы вы купить облигации?Poll Options are limited because JavaScript is disabled in your browser.

Кто выпускает облигации

  • Органы власти для привлечения финансовых средств;
  • Компании и корпорации, не желающие размывать капитал;
  • Для привлечения денег в условиях неважной экономической конъюнктуры;

 

Формула расчета стоимости облигации

Что такое облигации и как она строится, хорошо показывает ее формула расчета.

Цена дисконтной, то есть, не имеющей купонов, облигации рассчитывается по простой формуле, где:

  • PV — цена облигации в настоящий момент,
  • N — номинал ценной бумаги,
  • y — ставка, определяющая будущую стоимость бумаги,
  • T— количество периодов времени до даты погашения. У дисконтных облигаций принимается за единицу.

Если речь идет о процентных облигациях, то есть, имеющих несколько периодов времени, которые завершаются выплатой купона, принимается другая, более сложная формула.

  • N — номинал ценной бумаги.
  • С — купон облигации. Он один или несколько прибавляются к оставшейся части долга по облигации.
  • Сt — поток платежей.

Примечательно, что при всей простоте расчет стоимости облигации происходит сразу по нескольким несхожим методам.

Специалисты выделяют те, что разработаны ISMAInternational Security Management Association и Московской биржей. Они различаются параметрами и частотой выплат купонов.

Многие люди не хотят разбираться в механике работы таких инструментов и продолжают вкладывать деньги в банки, лицензии у которых отбирают каждый день.

Посмотрите полезное видео о том что такое облигации для инвесторов и на сколько выгодны облигации на сегодняшний день: